Informe de Calificación Moody´s

BANCOS
| 2014
Abril
INFORME DE
CALIFICACIÓN
Banco Bandes Uruguay S.A.
Uruguay
815083927
Índice:
Calificaciones
Banco Bandes Uruguay S.A.
PRINCIPALES INDICADO
FUNDAMENTOS DE LA CA
RESULTADOS RECIENTES
CATEGORÍA
CALIFICACIÓN DE MOODY'S
Calificación de fortaleza financiera de bancos
Calificación de la capacidad de devolución de depósitos en moneda
nacional, escala global
Calificación de la capacidad de devolución de depósitos en moneda
nacional, escala nacional
Calificación de la capacidad de devolución de depósitos en moneda
extranjera, escala global
Calificación de la capacidad de devolución de depósitos en moneda
extranjera, escala nacional
E+
B3/NP
Baa3.uy
B3/NP
Baa3.uy
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BUENOS AIRES
54.11.5129.2600
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BUENOS AIRES
54.11.5129.2600
Christian Pereira
[email protected]
BUENOS AIRES
54.11.5129.2600
Daniel Marchetto
[email protected]
Principales Indicadores
Dic-2013
Dic-2012
Dic-2011
Dic-2010
Dic-2009
9.351
7.083
6.286
3.313
4.185
980
954
931
1.001
668
Total de Activos (Ur$ millones)
Total de Patrimonio (Ur$ millones)
ROAA
0,40%
-4,82%
-6,74%
-18,80%
-12,04%
ROAE
3,25%
-36,88%
-37,13%
-109,42%
-71,15%
Cartera sin Generación / (PN + Prev.)
2,66%
5,11%
7,07%
6,80%
7,40%
Cartera sin Generación / Préstamos
0,81%
1,60%
2,98%
4,12%
2,42%
Buenos Aires
ABRIL 2014
54.11.4816.2332
INFORME DE CALIFICACIÓN: Banco Bandes Uruguay S.A.
Andrea Manavella
BANCOS
Fundamento de la calificación
Moody's subió la calificación de fortaleza financiera de bancos (BFSR, por sus siglas en inglés) a E+ de E para Banco Bandes
Uruguay S.A. (Bandes Uruguay), debido a la mejora en los indicadores de rentabilidad y eficiencia del Banco. En la mejora
de la calificación de Banco Bandes Uruguay, Moody reconoce un mejor desempeño financiero de la entidad, que implicó la
reducción de su estructura operativa y la mejora de la calidad de sus ganancias, entre otros factores.
En 2013 Banco Bandes optimizó su red de sucursales (fusionando 9 de ellas) quedando operativas un total de 15 sucursales
y transfirió cerca de 150 empleados a bancos estatales uruguayos. Bandes Uruguay tiene ahora una estructura operativa
adecuada para desarrollar su negocio enfocado a pequeñas y medianas empresas e individuos, y su negocio de comisiones
derivadas de las operaciones de fideicomisos y la administración de activos. Bandes Uruguay posee un ratio de capital Nivel
1 del 12%, el cual es adecuado para profundizar aún más su negocio y permitir un mayor crecimiento de los préstamos en
los próximos trimestres. Si bien el banco ha mostrado una mejora en sus indicadores de eficiencia, éstos siguen siendo
modestos.
La calificación también refleja el perfil de financiación de Bandes Uruguay, que en gran parte es impulsado por las
instituciones financieras y su accionista, y en menor medida por depósitos de individuos y empresas. Alrededor del 59% de
los depósitos totales son depósitos en moneda extranjera, y el 21% del total son depósitos de no residentes, en línea con el
promedio del sistema bancario uruguayo. La calificación considera también el débil posicionamiento del banco en el sistema
bancario uruguayo como el décimo banco, con una participación de mercado del 1,2% en términos de depósitos.
Bandes Uruguay ingreso en el sistema a través de la compra de casi todos los activos y pasivos de la Cooperativa Cofac en el
año 2006. Como subsidiaria del Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela (BANDES), la franquicia de negocio
se podría beneficiar con la reciente entrada de Venezuela al Mercosur, como el intermediario financiero en los negocios que
existen entre Venezuela, Uruguay, Argentina, Brasil y Paraguay.
La calificación de depósitos en moneda local y extranjera de B3/Not Prime deriva de la calificación de riesgo base del banco
de b3. Las calificaciones de depósitos en moneda local y extranjera en escala nacional de Baa3.uy son consecuencia directa
de las respectivas calificaciones globales de depósitos en moneda local y extranjera de B3.
Las calificaciones en escala nacional de Moody's para los bancos uruguayos, se identifican con el sufijo ".uy," y constituyen
calificaciones de orden relativo sobre la capacidad crediticia para instrumentos en un país en particular relativas a otros
emisores o emisiones locales. Las calificaciones en escala nacional son para uso local y no son comparables en forma global.
Las calificaciones en escala nacional no constituyen una opinión absoluta sobre los riesgos de incumplimiento, pues en
países con baja calidad crediticia internacional, aún los créditos calificados con altos niveles de la escala nacional, pueden
ser susceptibles también de incumplimiento. Las calificaciones en escala Nacional se asignan sobre la base de la
correspondiente calificación en escala global, tanto para instrumentos en moneda local, como en moneda extranjera.
Perspectiva
La perspectiva de las calificaciones de depósitos es estable.
Resultados recientes
Al término del ejercicio 2013, Banco Bandes Uruguay registró un resultado positivo de Ur$ 30 millones, siendo este superior
a la pérdida obtenida en diciembre de 2012 por Ur$ -317 millones. es la primera vez que el banco registra ganancias desde el
2006. La suba del resultado final obedece al aumento del margen financiero neto, mayores ingresos por comisiones y
ganancias sobre títulos en cuenta inversión, siendo atenuado parcialmente por el aumento de los gastos operativos y
mayores cargos por incobrabilidad.
El margen financiero neto creció en Ur$ 167 millones, debido a mayores ingresos financieros en Ur$ 191 millones, mientras
que los egresos financieros se incrementaron en Ur$ 24 millones. Por su parte, las comisiones del periodo fueron de Ur$
336 millones lo que significa un incremento de 366,7% frente al mismo periodo del ejercicio anterior. Cabe destacar que las
comisiones derivadas del negocio de préstamos y administración de activos es muy importante para Bandes.
2 ABRIL 2014
SEPTEMBER 2008
INFORME DE CALIFICACIÓN: Banco Bandes Uruguay S.A.
BANCOS
A diciembre de 2013, las comisiones netas cubrían el 40,5% de los gastos administrativos, indicador mayor al registrado a
diciembre de 2012 de 8,4%. Adicionalmente, el ratio de eficiencia, gastos operativos sobre ingresos operativos, disminuyó a
98,8% de 209,1% con respecto al mismo período del ejercicio anterior, mostrando una mejora en el último ejercicio. Cabe
destacar que la mejora en los indicadores de eficiencia del Banco, obedecen en gran parte a la transferencia de empleados a
bancos públicos de la República Oriental del Uruguay.
A diciembre de 2013, la cartera de préstamos aumentó un 2,5% comparado con el mismo período del ejercicio anterior,
alcanzando un monto de Ur$ 3.349 millones, en tanto los depósitos (tanto público como del sector financiero) crecieron en
un 38,5%, alcanzando un monto de Ur$ 8.008 millones.
A diciembre de 2013, la cartera irregular de Banco Bandes Uruguay representaba el 0,8% de los préstamos totales, siendo
esta inferior a la registrada a diciembre de 2012 por 1.6%, mostrando una mejor calidad de su cartera de préstamos y
buenas prácticas de gestión de riesgo. Asimismo los créditos representaban el 35,3% de los activos totales. A la misma
fecha, los 10 principales préstamos representaban el 29% del total de la cartera, mostrando una buena diversificación de su
cartera
Banco Bandes Uruguay registraba buenos ratios de liquidez. A diciembre de 2013, los activos líquidos representaban el
57,3% de los activos totales. A la misma fecha, los 10 principales depositantes representaban el 46,5% del total de la
cartera de depósitos. Si bien los depósitos de individuos se han incrementado en los últimos trimestres, debería el Banco
presentar una moderada diversificación de sus fuentes de fondeo, concentrado en instituciones financieras y su casa matriz.
En términos de capitalización el banco muestra un adecuado nivel, cumpliendo, con los requerimientos regulatorios. El ratio
de capitalización (PN / Activos totales) de la institución a diciembre de 2013, era de 10,5%, mientras que el ratio PN /
Activos Ponderados por Riesgo - Basilea I representaba 17% inferior al número alcanzado a diciembre 2012 (19,1%). Cabe
destacar que desde mediados de 2012, el Banco no recibe inyecciones de capital. Bandes Uruguay cuenta con un nivel de
capital que le permitirá seguir creciendo en el sistema.
El presente dictamen fue elaborado con fecha 30 de abril de 2014.
3 ABRIL 2014
SEPTEMBER 2008
INFORME DE CALIFICACIÓN: Banco Bandes Uruguay S.A.
BANCOS
BALANCE GENERAL
ACTIVO
Disponibilidades y saldos en el banco central
Préstamos a bancos y otras instituciones financieras
Inversiones y títulos valores
Títulos en cuenta de inversión
Títulos disponibles para la venta
Préstamos netos de previsiones
Cartera de préstamos
Previsiones
Activos fijos - netos
Inversiones en subsidiarias y afiliadas no consolidadas
Valor llave y otros activos intangibles - netos
Otros activos - total
Total de activos
PASIVOS
Depósitos del público
Depósitos del sector financiero
Deudas de corto plazo
Otros pasivos - total
Total de pasivos
PATRIMONIO NETO
Acciones comunes
Resultados no asignados y reservas - total
Otros componentes del patrimonio neto
Total del patrimonio neto
Total pasivos y patrimonio neto
ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos financieros
Egresos financieros
Margen financiero neto
Cargos por incobrabilidad
Ingresos no financieros
Comisiones netas
Ingresos por operaciones de compra-venta de moneda extranjera
Ingresos por operaciones de compra-venta de títulos
Ganancia/(pérdida) sobre títulos en cuenta de inversión
Otros ingresos
Total de ingresos no financieros
Otros egresos operativos (no financieros)
Gastos de personal
Gastos administrativos y otros gastos operativos
Depreciación y amortización
Egresos no recurrentes/ extraordinarios
(Pérdida) ganancia por ajuste por inflación (neta)
Gastos operativos totales
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas / resultados de
operaciones conjuntas
Resultado antes de impuestos (pérdida)
Impuesto a la ganancias
Resultado del ejercicio después de impuestos, antes de ingresos (egresos)
extraordinarios
Resultado del ejercicio
Resultado del ejercicio luego de ingresos (egresos) extraordinarios
Resultado disponible / (pérdida atribuible) a los accionistas
4 ABRIL 2014
SEPTEMBER 2008
Dic-2013
Dic-2012
Dic-2011
Dic-2010
Dic-2009
2.490
2.810
56
56
56
3.305
3.349
45
312
199
88
91
9.351
520
2.523
58
58
58
3.200
3.267
68
358
199
119
106
7.083
453
2.595
63
63
63
2.319
2.397
78
414
203
150
89
6.286
337
256
105
105
105
1.697
1.768
71
486
200
183
48
3.313
467
383
99
99
99
2.200
2.276
77
535
200
216
85
4.185
5.649
2.359
173
189
8.371
3.185
2.598
171
175
6.129
2.178
2.832
167
177
5.355
1.207
728
133
243
2.312
1.981
1.247
117
172
3.517
1.606
-642
16
980
9.351
1.575
-672
51
954
7.083
1.181
-355
105
931
6.286
2.736
-1.911
176
1.001
3.313
1.746
-1.215
136
668
4.185
618
139
479
47
482
336
-8
3
21
129
482
830
438
278
114
53
0
883
111
427
115
312
5
207
72
5
4
5
122
207
854
482
236
136
-23
0
831
111
334
74
260
46
190
38
14
13
23
102
190
768
417
220
130
-8
0
759
97
339
139
200
1
92
52
6
6
4
24
92
758
468
163
127
225
4
987
18
388
160
228
0
92
35
21
6
-15
44
92
814
466
202
146
-4
19
830
32
30
0
30
-317
0
-317
-355
0
-355
-696
0
-696
-510
0
-510
30
30
30
-317
-317
-317
-355
-355
-355
-696
-696
-696
-510
-510
-510
INFORME DE CALIFICACIÓN: Banco Bandes Uruguay S.A.
BANCOS
RATIOS
CALIDAD DE ACTIVO
Cargos por Incobrabilidad / Cartera de Préstamos
Cargos por Incobrabilidad / Ingresos antes de Previsiones
Previsiones / Cartera de Préstamos
Cartera sin Generación / Cartera de Préstamos
Cartera sin Generación / (Patrimonio Neto + Previsiones)
RENTABILIDAD
ROAA
ROAE
Resultados del Ejercicio / Promedio de Activos Ponderados por Riesgo Basilea I
Resultados Antes de Cargos por Incobrabilidad / Promedio de Activos
Ponderados por Riesgo (Basilea I)
CAPITALIZACION
Patrimonio Neto Básico / Activos Ponderados por Riesgo (Basilea I)
Patrimonio Neto / Activos Ponderados por Riesgo (Basilea I)
Patrimonio Neto Básico - Activos Intangibles / Activos Ponderados por
Riesgo (Basilea I)
Patrimonio Neto / Total de Activos
EFICIENCIA
Gastos Operativos / Ingresos Operativos
LIQUIDEZ Y FINANCIAMIENTO
(Fondos del Mercado Activos Líquidos) / Total de Activos
Activos Líquidos / Total de Activos
5 ABRIL 2014
SEPTEMBER 2008
Dic-2013
Dic-2012
Dic-2011
Dic-2010
Dic-2009
1,41%
248,27%
1,33%
0,81%
2,66%
0,15%
-1,12%
2,08%
1,60%
5,11%
1,91%
-11,04%
3,27%
2,98%
7,07%
0,06%
-0,22%
3,99%
4,12%
6,80%
0,00%
-0,01%
3,36%
2,42%
7,40%
0,40%
3,25%
0,47%
-4,82%
-36,88%
-6,69%
-6,74%
-37,13%
-9,22%
-18,80%
-109,42%
-23,12%
-12,04%
-71,15%
-14,25%
0,30%
-9,40%
-10,77%
-16,06%
-14,69%
12,10%
16,98%
12,42%
13,61%
19,12%
13,64%
16,78%
23,59%
15,84%
24,27%
30,73%
20,61%
11,37%
17,06%
9,84%
10,48%
13,47%
14,81%
30,22%
15,95%
97,76%
209,07%
217,11%
276,05%
282,69%
-20,64%
57,28%
2,22%
43,78%
-0,81%
49,48%
6,29%
21,09%
11,32%
22,68%
INFORME DE CALIFICACIÓN: Banco Bandes Uruguay S.A.
BANCOS
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6 ABRIL 2014
SEPTEMBER 2008
INFORME DE CALIFICACIÓN: Banco Bandes Uruguay S.A.