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CLOACAS DE LA BANCA ESPAÑOLA
COMO LOS BANCOS Y CAJAS IMPORTARON LAS PREFERENTES
DESDE LAS ISLAS CAIMAN, CON APOYO DE LAS AUTORIDADES.
Ivan Cisneros
EQUIPO DE INVESTIGACION ECONOMICO FINANCIERA - PAH MADRID
PAH MADRID
Colectivo de Afectad@s que desde 2008 despliega su lucha contra la estafa
hipotecaria y financiera y por el derecho a la vivienda.
Parte de esa lucha es la Auditoría Social de la Estafa Hipotecaria y la campaña
JUICIO Y CASTIGO para establecer la verdad sobre la estafa hipotecaria, la
sanción a los responsables y la reparación a las víctimas.
Junio de 2015
Madrid – España – 2015
INDICE
COMO LOS BANCOS Y CAJAS IMPORTARON LAS PREFERENTES
DESDE LAS ISLAS CAIMAN, CON APOYO DE LAS AUTORIDADES.
1
QUIENES ESTUVIERON, ORDENARON O FAVORECIERON
2
LOS BANCOS Y CAJAS MATRICES Y SUS SUBSIDIARIAS
3
LO ESCANDALOSO
4
ES MUY EVIDENTE
6
ASESORES Y TESTAFERROS
7
MÍSERO CAPITAL INICIAL
8
AMPLIACIÓN DE CAPITAL SOCIAL
9
EMISIONES DE PREFERENTES
10
CALIFICACIONES DE LAS PREFERENTES
12
COLECTIVO DE INVERSORES DESTINATARIO DE LAS PREFERENTES
13
RIESGOS DE LA EMISIÓN DE PREFERENTES DE ISLAS CAIMAN
14
RÉGIMEN FISCAL PARA TENEDORES DE PREFERENTES
14
OBLIGACIONES SUBORDINADAS DEL BANCO PASTOR
16
Y VINO UNA SIGUIENTE ETAPA DEL ATRACO
17
REFLEXIONES Y PREGUNTAS
17
ANEXO
PRUEBAS Y DETALLES POR GRUPOS FINANCIEROS
20
1.- BANKIA
• CAJA MADRID - CAYMADRID FINANCE LIMITED
• BANCAJA - BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE
• CAIXA LAIETANA - CAIXA LAIETANA PREFERENCE LIMITED
2.- BBVA
• BBVA - BILBAO VIZCAYA INTERNATIONAL LIMITED
• CAIXA TERRASSA - CAIXA TERRASSA PREFERENCE LIMITED
• CATALUNYA CAIXA - CAIXA CATALUNYA PREFERENTIAL
ISSUANCE LIMITED
3.- CAIXABANK
• LA CAIXA - CAIXA PREFERENCE LIMITED
• CAJA SOL - EL MONTE INTERNATIONAL CAPITAL LIMITED
• CAJA SAN FERNANDO - CAJA SAN FERNANDO
PREFERENCE LIMITED
21
22
24
25
27
28
29
32
33
4.- BANCO POPULAR
• BANCO PASTOR - PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL
• BANCO POPULAR - POPULAR PREFERENCE (CAYMAN) LIMITED
5.- BANCO SABADELL
• BANCO SABADELL - SABADELL INTERNATIONAL EQUITY LTD.
• CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRANEO – CAM - CAM CAPITAL
• CAIXA PENEDES - CAIXA PENEDÈS PARTICIPACIONS
PREFERENTS LIMITED
6.- UNICAJA
• CAJA ESPAÑA - CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES FINANCE LIMITED
7.- KUTXABANK
• CAJASUR - CAJASUR EUROCAPITAL FINANCE LIMITED
8.- LIBERBANK
• CAJA CANTABRIA - CANTABRIA CAPITAL LIMITED
• CAJA DE AHORROS DE CASTILLA LA MANCHA CCM PREFERENCE LIMITED
9.- BANCO MARE NOSTRUM(BMN)
• SA NOSTRA - SA NOSTRA PREFERENCE LIMITED
35
36
38
40
41
42
44
45
47
48
CLOACAS DE LA BANCA ESPAÑOLA
COMO LOS BANCOS Y CAJAS IMPORTARON LAS
PREFERENTES DESDE LAS ISLAS CAIMAN,
CON APOYO DE LAS AUTORIDADES.
Durante mucho tiempo la banca española viene utilizando los paraísos fiscales para
realizar sus actividades oscuras. Aquí señalamos como un grupo de 19 bancos y cajas
españolas, inician su andadura en uno de los paraísos fiscales más grandes, por el
volumen de negocio, vendiendo participaciones preferentes en España con el objetivo de
capitalizar sus respectivas subsidiarias en Islas Cayman, que en realidad eran simples
empresas virtuales o de papel, más conocidas como "letterbox companies", es decir
que con lo único que cuentan es con un simple buzón de correos, ya que no realizan
ninguna actividad en el paraíso fiscal y solamente es utilizada por la matriz para
triangulación contable y para la evasión fiscal.
La emisión de participaciones preferentes tenía el carácter de perpetuo y por lo tanto
también representaba para la entidad que las emitía una deuda perpetua. Al ser
rescatadas las Cajas, la deuda contraída mediante la emisión de estas preferentes y que
no haya sido amortizada anticipadamente (y que era la mayor parte, ya que las cajas
necesitaban de esos recursos) pasó a ser deuda de todos los contribuyentes y
consumidores españoles. Precisando, si bien no el total, al menos una buena parte de
los 3.200 millones de euros que emitieron 13 Cajas que quebraron y que luego
fueron rescatadas con dinero público, se debe haber incluido en el denominado
rescate bancario, que como se sabe se convirtió en deuda pública que la tendrán que
pagar esta y las futuras generaciones.
Hoy que tanto se habla de perseguir a evasores y clientes de los paraísos fiscales, nos
parece que está muy bien, pero exigimos que también se investigue y se sancione a
quienes diseñaron, permitieron y pusieron en funcionamiento estas subsidiarias de la
banca española, que desde hace mucho tiempo ha servido para perjudicar a la economía
y hacienda española. Pero sobre todo para que se sepa: PARA QUE LO HICIERON Y
QUIENES Y CUANTO SE BENFICIARON Y QUIENES ESTUVIERON DETRAS?
Asumimos que una de las intensiones de instalar este alto número de subsidiarias de
bancos y cajas en un paraíso fiscal, para poder emitir y vender participaciones
preferentes, era burlar la ley española, para capitalizar las entidades financieras, que
requerían de esos recursos monetarios para capitalizarlas como paso previo a promover
el endeudamiento agresivo y masivo de familias, que al final degeneró en la burbuja
hipotecaria.
Esta “jugada financiera" de emitir preferentes y la ampliación de capital en todos y cada
uno de los bancos y cajas era necesaria para lanzarse desenfrenadamente a captar
recursos en el mercado interbancario y financiero (incluyendo el Banco Central Europeo),
para promover agresivamente el mercado del ladrillo, para dar rienda suelta a la orgía
financiera que caracterizó a la burbuja inmobiliaria basada en la estafa hipotecaria, que
como sabemos es la causa de la profunda crisis actual. A esta emisión inicial se fueron
1
añadiendo posteriores emisiones hasta las más sonadas y punibles que afectaron a miles
de pequeños ahorristas y sobre todo a jubilados.
Esto fue una parte más de la instauración de un mecanismo tremendo de generación de
pobreza y de atraso en el largo plazo, que se ha denominado “crisis de la deuda familiar
hipotecaria”, que también ha terminado llevándose en su feroz camino muchas vidas
inocentes, además de sumir en la marginación a millones de familias, a quienes se les ha
usurpado todos los ahorros familiares y la vivienda y en muchos casos también la vivienda
de los avalistas y un largo etc. de efectos perversos sobre la economía familiar. Pero
también en la economía nacional ha conducido a un incremento pronunciado de la
desigualdad económica y social, agravada porque ciertas áreas sociales del Estado se
han convertido en aparatos ruinosos.
Después de mirar detenidamente la manera como se ha procedido, estamos seguros que
este mecanismo en el que han participado muchas entidades financieras, no es una
simple casualidad en el tiempo, sino la implementación de una estrategia plenamente
acordada y desarrollada con el contubernio de las respectivas autoridades económicas y
de control del Estado Español, que como se dice estuvieron mirando para otro lado, pero
más bien, para nosotros estuvieron claramente amparando, porque estuvieron
plenamente identificados con el modelo económico al que consideraron “verdadero
desarrollo”.
Entendemos también esta estrategia como parte de ese afán desesperado de integrarse
en el mercado financiero mundial y de no perder supuestamente un lugar en la
globalización financiera y copiar e integrar prácticas, productos y mecanismos financieros
desde centros bursátiles como Londres y Wall street. Esta integración se vendió
mediáticamente bajo el canto de que se estaba incorporando al club de las grandes
economías o ser la octava economía del mundo,
Hay que señalar que todo el camino recorrido y el resultado ha sido un crecimiento
enorme de la duda pública, empresarial y de las familias enorme y además de una deuda
descomunal y disfrazada del sistema financiero.
QUIENES ESTUVIERON, ORDENARON O FAVORECIERON
Eran los años en que se iniciaba el supuesto milagro económico español, que terminaría
en la peor crisis de las últimas décadas, era el gobierno de José María Aznar, Rodrigo
Rato y Figaredo ocupaba el cargo de vicepresidente y ministro de economía , Cristóbal
Montoro el de vice-ministro de economía y luego Ministro de Hacienda; la Confederación
Española de Cajas de Ahorro-CECA tenía como presidente a Manuel Pizarro M.1 y en la
vicepresidencia a Miguel Blesa; por otra parte, Luis Ángel Rojo y Jaime Caruana
Lacorte después, ejercían de Gobernadores del Banco de España y finalmente Juan
Fernández-Armesto Fernández-España y después Pilar Valiente Calvo (IMPLICADOS
EN EL CASO GESCARTERA) desempeñaban la Presidencia de la Comisión Nacional del
1
Manuel Pizarro Moreno ha sido Presidente y Vicepresidente de la Bolsa de Madrid y Vicepresidente de
Bolsas y Mercados Españoles, además de Presidente de Endesa, Miembro del Patronato de FAES,
presidente y socio de Baker & McKenzie bufete ligado al mundo financiero y empresarial, entre otros
cargos más.
2
Mercado de Valores-CNMV. Estos eran los principales personajes que autorizaron las
emisiones y la "venta" de participaciones preferentes y otros venenos, así como la
constitución en el paraíso fiscal de Islas Caimán de entidades subsidiarias o filiales 100%
de propiedad de 19 bancos y cajas españolas. Además de que sirvieron para sacar ese
dinero de España, su actividad principal es la de servir de vehículo de financiación para
cada Grupo financiero.
Dados los hechos es evidente que se diseñó de un modelo, un esquema de entidad
financiera que se implantó en esa época y que el establecimiento de subsidiarias en
paraísos fiscales era parte de este modelo y que también respondía a la intensión de
facilitar la expansión de las actividades de las transnacionales españolas y favorecer la
evasión fiscal de las mismas.
Así mismo es evidente la participación de la patronal de las cajas CECA en la
construcción de este modelo de entidades financieras, cuando en varias de ellas aparece
como consejero el subdirector de la CECA en Londres, demostrando de paso que parte
de este circuito era: España, la City de Londres e Islas Caiman.
LOS BANCOS Y CAJAS MATRICES Y SUS SUBSIDIARIAS
No. BANCO/CAJA
PRESIDENTE BANCO SUBSIDIARIAS
O CAJA
1.
BANCAJA
Julio de Miguel
BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE
2.
BBVA
Emilio Ybarra
BILBAO
LIMITED
3.
Banco Sabadell
José Oliu Creus
SABADELL INTERNATIONAL EQUITY
4.
La Caixa
José Vilarasau Salat
CAIXA PREFERENCE LIMITED
5.
Caixa Catalunya Antoni
Serra
Ramoneda
6.
Caja Madrid
Miguel Blesa
7.
Banco Pastor
Carmela Arias y Díaz PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL
de Rábago
8.
Caja de Ahorros Vicente Sala Belló
del Mediterráneo
CAM CAPITAL
9.
Caja Cantabria
CANTABRIA CAPITAL LIMITED
Isidoro
Dávila
11. Caixa Penedes
Josep Parera
i CAIXA CATALUNYA
ISSUANCE LIMITED
INTERNATIONAL
PREFERENTIAL
CAYMADRID FINANCE LIMITED
Carlos Sáinz Martínez
10. El Monte
VIZCAYA
Beneroso EL MONTE INTERNATIONAL CAPITAL
LIMITED
CAIXA
PENEDÈS
PARTICIPACIONS
3
PREFERENTS LIMITED
12. Caixa Laietana
Antoni Bonamusa
CAIXA
LIMITED
LAIETANA
13. Caja España
Marcial
Manzano CAJA ESPAÑA DE
Presa, también del PP FINANCE LIMITED
14. Cajasol
Juan Manuel
Benjumea
15. Cajasur
Miguel
Gorraiz
PREFERENCE
INVERSIONES
López CAJA SAN FERNANDO PREFERENCE
LIMITED
Castillejo CAJASUR
LIMITED
EUROCAPITAL
FINANCE
16. Caja Castilla la Juan Pedro Hernández CCM PREFERENCE LIMITED
Mancha
Moltó
17. Banco Popular
Luis Valls Taberner
POPULAR
LIMITED
PREFERENCE
(CAYMAN)
18. Caja SaNostra
Miguel Pocovi Juan
SA NOSTRA PREFERENCE LIMITED
19. Caixa Terrassa
Oriol Badía
CAIXA
TERRASSA
LIMITED
PREFERENCE
Adicionalmente, se encontró dos emisiones de preferentes en Islas Caimán de REPSOL
INTERNATIONAL CAPITAL subsidiaria de REPSOL-YPF, que indica lo generalizado de
este tipo de comportamiento financiero y empresarial.
Por otra parte, no queremos decir que el Grupo Santander no tenga subsidiarias en Islas
Caimán, todo lo contrario, en 2011 según información de la SEC de Estados Unidos, este
grupo mantenía como mínimo 96 subsidiarias en 12 paraísos fiscales (sin considerar
Delaware, Panamá y la misma City de Londres, con lo cual aumentaría significativamente)
de los cuales, entre empresas, bancos y fondos, 12 entidades pertenecientes a este
grupo estuvieron radicadas en el paraíso fiscal británico de Islas Caimán, pero esto es
materia de otro trabajo en preparación.
LO ESCANDALOSO
Lo escandaloso de esto es que la primera actividad de estas subsidiarias, era la emisión
en España de Participaciones Preferentes-Preference Shares- (salvo en caso de Banco
Pastor que emitió obligaciones subordinadas), de carácter perpetuas, de acuerdo con la
legislación de Islas Caimán y actuando como garante la matriz española, con el objetivo
de capitalizar las subsidiarias domiciliadas en dicho paraíso fiscal. Todas las subsidiarias
revisadas son 100% de propiedad de sus bancos o cajas españolas. Esto significa que las
entidades financieras españolas generaron deuda perpetua para establecerse en Islas
Cayman. 2
De la manera más descarada se menciona que la actividad principal de estas filiales es la
de servir de vehículo de financiación para el grupo financiero mediante la emisión en los
2
Banco Bilbao Vizcaya también emitía preferentes (preference shares) desde otro
paraíso fiscal como Gibraltar, mediante otra subsidiaria denominada BBV PRIVANZA
INTERNATIONAL (GIBRALTAR), LTD.
4
mercados de capitales. Por ejemplo, el BANCO POPULAR manifiesta que “destinará el
importe neto de la emisión para usos generales del Banco y para el reforzamiento de sus
recursos propios”. Para ello, el Emisor (subsidiaria de Islas Caimán) trasladará los fondos
obtenidos con la Emisión al Garante mediante un depósito subordinado que tendrá una
rentabilidad para el Emisor que le permita cumplir con las obligaciones de pago derivadas
de la Emisión”.
Pero en estas operaciones de venta de preferentes, de forma cínica las cajas propietarias
de las subsidiarias establecidas en el paraíso fiscal de Islas Caiman mencionan que son
entidades no lucrativas y de carácter social y que esto lo realizan mediante la obra social
OBS. Esto significa que se dedican a empobrecer a la gente con sus productos y
especulación financiera, para acumular riqueza en el fondo de la obra social -Fondo OBS
de cada caja.
Como se puede ver más adelante, lo preocupante de toda esta trama es que de manera
coordinada entre 1998 y 2.002, un conjunto de entidades financieras crearon estas
subsidiarias (excepto BBV que tenía la filial desde 1990) en el mencionado paraíso fiscal,
pero todas tienen el domicilio social en la misma ciudad, en la misma calle, mismo
número y en el mismo casillero postal, es decir todas tienen la misma dirección:
Ugland House, Church Street, P. O. Box 309, George Town,
Gran Caimán, Islas Caimán,
Indias Británicas Orientales.
Lo inquietante es que esta dirección también corresponde a la firma de Abogados
Maples and Calder, http://www.maplesandcalder.com/, con quien tienen relación directa
ya que en todas las emisiones de preferentes (excepto PASTOR INTERNACIONAL
CAPITAL) y para dar la impresión de legalidad se hace constar que: “La firma de
abogados Maples & Calder ha dirigido a la CNMV, al SCLV y al Organismo Rector del
5
Mercado A.I.A.F. de Renta Fija, una opinión legal que, sujeta a determinadas asunciones,
constata el cumplimiento por el Emisor de los requisitos legalmente exigibles en las Islas
Caimán”.
Inclusive en el caso de CANTABRIA CAPITAL LIMITED (Caja Cantabria) y de EL MONTE
INTERNATIONAL CAPITAL LIMITED llegan a tener el domicilio social en las mismas
oficinas de Maples & Calders.
Es de remarcar que el lugar donde los bancos y cajas españoles establecieron su
domicilio social para crear las subsidiarias es señalado como un CENTRO
INTERNACIONAL DE SERVICIOS DE EVASIÓN FISCAL, y es conocido que en este
mismo lugar donde estaban domiciliadas cerca 19.000 empresas de todo el mundo,
http://news.bbc.co.uk/2/hi/americas/7972695.stm.
ES MUY EVIDENTE
Los bancos y cajas al establecer la subsidiaria en el paraíso fiscal, lo hacían con la clara
intensión de eludir la legislación española, además de no pagar impuestos y con
conocimiento de las normas establecidas para las sociedades, sea residentes para
operar dentro de la jurisdicción de Islas Caimán o no residentes para desarrollar sus
actividades extraterritoriales. También podían ser “sociedades de responsabilidad
limitada” o “sociedades exentas” que debía tener inscrita su escritura de constitución y
sus estatutos sociales en el Registro Mercantil.
La escritura de las sociedades limitadas debía contener a demás de la denominación,
domicilio, social, objeto social, una declaración determinando el carácter limitado de la
responsabilidad de sus socios, moneda de denominación y cuantía de capital social y
número y valor de las acciones. Y en el caso de una sociedad limitada mediante garantía
(company limited by guarantee), una declaración sobre el importe que cada socio se
compromete a aportar a la sociedad en el caso de su disolución.
Los mecanismos de modificación del capital social, transmisión de acciones,
funcionamiento interno y auditoría y contabilidad, debía contener los estatutos sociales.
En cuanto a sociedad exentas domiciliadas en I Caimán, pero que se crearon para
desarrollar sus actividades permanentemente fuera de islas Caimán, la condición que
tenía era la de solo realizar una reunión al año, “pero lo habitual, era nombrar
expresamente administradores suplentes, apoderados nacionales y/o testaferros para dar
cumplimiento a esta disposición. Debían presentar una declaración anual de que la
escritura no ha sido modificada y que ha realizado sus operaciones fuera de las islas.
Las ventajas de no pagar impuestos llegaban a que en ocasiones podían solicitar al
Gobernador del Consejo Ejecutivo de las Islas Caimán un compromiso para la exención
de impuestos futuros por un período concreto.
Estas sociedades podían emitir acciones sin valor nominal y al portador, pero estaban
prohibidas de comercializar dentro de Islas Caimán. Tampoco era necesario llevar libro
de accionistas no era necesario hacerlo público, ni dar información sobre los accionistas.
6
Se ha encontrado el caso de que la subsidiaria de Banco Pastor, que manifiesta.
“PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL se constituyó con arreglo a la legislación de las
Islas Caimán como una sociedad exenta y, en dicha calidad, ha obtenido del Gobernador
Ejecutivo de las Islas Caimán un compromiso (el “Compromiso”) en virtud del cual no se
aplicará a PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL ninguna norma promulgada en las Islas
Caimán que pueda gravar sus beneficios, ingresos, plusvalías materializadas o latentes o
sus operaciones, ni se devengará ninguno de dichos impuestos ni ningún otro sobre
sucesiones o sobre el patrimonio en relación con las acciones y las obligaciones simples
o con garantía real de PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL, así como tampoco en forma
de retención fiscal, total o parcial, sobre cualquier pago relevante (a efectos de la
definición del artículo 6(3) de la Ley de Desgravaciones Fiscales, en su versión
modificada de 1999, de las Islas Caimán), por un período de 20 años a contar desde la
fecha de obtención del Compromiso”.
ASESORES Y TESTAFERROS
Para este tipo de operaciones contrataron la asesoría y recibieron el apoyo de bufetes de
abogados y entidades especializadas en el negocio de paraísos fiscales como las islas del
canal de la mancha, Delaware, Hong kong, etc., además de la mencionada firma de
abogados Maples and Calder vinculados en este tipo de negocios.
Además de la asesoría legal mencionada, para la constitución y funcionamiento de las
subsidiarias de los bancos y cajas también estuvo prestando servicios Services
Queensgate SPV o QSPV, que formaba parte del Grupo Maples & Calders, al igual que
Queensgate Bank and Trust Company Ltd. http://queensgate.com.ky/, que como se
define en su web “es un grupo financiero independiente ubicado en las Islas
Caimán y proporciona una amplia gama de servicios a las industrias de trust y
fondos de alto riesgo (trust and hedge fund industries)”. La compañía Services
Queensgate
SPV
luego
se
http://www.maplesfiduciaryservices.com/.
transformó,
Maples
Fiduciary.
Es de suponer que la relación entre los bancos y cajas y esta empresa era muy
“consolidada y profesional”, ya que inclusive, 4 empleados de Services Queensgate SPV
llegan a asumir las responsabilidades en los respectivos Consejo de Administración de 14
de las 19 subsidiarias financieras creadas mediante este proceso y en este tiempo.
Pero, lo que resulta aún más alarmante y grave es que de los cuatro empleados
mencionados, una misma persona -que tiene el cargo de Senior Vicepresidente de
Maples Fiduciary (antigua QSPV)- pertenecía a los consejos de administración de
once de las subsidiarias creadas, otro funcionario de QSPV pertenecía también a 11
consejos de administración, otra persona que también era Senior Vicepresidente de
Maples Fiduciary pertenecía a 2 entidades y finalmente otra persona figuraba en 1 entidad
subsidiaria.
A no ser que sean simples testaferros que prestaron sus nombres para cumplir los
requisitos, se trataría de que estos empleados de un banco de un paraíso fiscal donde se
especializan en evasión fiscal y fondos de alto riesgo, estaban en conocimiento de
7
información y tomando decisiones simultáneamente en varias entidades subsidiarias
pertenecientes a bancos y cajas españolas.
Pero también, el Subdirector de la Oficina de la Confederación Española de Cajas de
Ahorro-CECA en Londres estuvo conformando los consejos de administración de 10
entidades. Sabiendo que Islas Caimán son un territorio británico de ultramar, se entiende
que la City de Londres era parte de la ruta y que existía un acuerdo para realizar este tipo
de jugadas y todo se ejecutaba bajo el mismo modus operandi.
Estas entidades subsidiarias al constituirse, también nombraron sus respectivos consejos
de administración con funcionarios o directivos de las entidades matrices y de agencias o
delegaciones en el extranjero.
MÍSERO CAPITAL INICIAL
Es verdaderamente alarmante el volumen de capital con los que se han constituido cada
una de las subsidiarias, revelando la facilidad con la que el capital puede asentarse en los
paraísos fiscales.
La legislación de las Islas Caimán no establecía un mínimo para la constitución de una
sociedad, pero las entidades bancarias estaba obligada a cumplir con los requisitos de
capitalización. Por eso se puede mirar con bastante asombro como se constituyeron con
míseros capitales, sociedades que después están manejando cientos o miles de millones
de inversión y también se ve como tienen que ampliar su capital.
A parte de las acciones ordinarias, estaba autorizada la emisión de otras clases de
acciones, como acciones privilegiadas o convertibles, con diversos derechos de voto. Las
acciones debían tener un valor nominal y los nombres y domicilios de los accionistas y el
número de acciones de cada uno debían inscribirse en el libro registro de accionistas que
debía estar a disposición del público en la sede.
Como llama la atención, se detalla las formas en las que se fueron constituyendo las
subsidiarias:
1. CON UN DÓLAR.- el grupo de entidades que se establecieron con un capital
compuesto por una acción ordinaria de un valor nominal de un dólar, que luego
amplían la emisión de acciones también de 1 USD hasta llegar a 10.000 dólares de
capital es: CAIXA PENEDÈS PARTICIPACIONS PREFERENTS LIMITED, CAIXA
LAIETANA PREFERENCE LIMITED y SA NOSTRA PREFERENCE LIMITED.
“El EMISOR fue constituido bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán (Segunda
Revisión de 2001) el xx de xxxx de 2002 con un capital social efectivamente suscrito
y desembolsado de 1 dólar americano, dividido en 1 acción ordinaria de un (1)
dólar estadounidense de valor nominal. Con fecha xx de xxxxx de 2002, el Consejo
de Administración del EMISOR acordó aumentar el capital social suscrito y
desembolsado hasta la cifra actualmente en vigor de 10.000 dólares americanos,
dividido en 10.000 acciones ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor nominal
cada una de ellas”.
8
2. CON DOS DÓLARES.- el siguiente es el grupo de entidades que se establecieron
con 2 dólares americanos, dividido en 2 acciones ordinarias de 1 dólar
americano de valor nominal cada una, que luego amplían la emisión de 998
acciones también de 1 USD y llegan a 1.000 dólares de capital, en unos casos y en
otros se realiza una ampliación hasta llegar a los 10.000 euros: BANCAJA
EUROCAPITAL FINANCE, SABADELL INTERNATIONAL EQUITY, CANTABRIA
CAPITAL LIMITED, CAJA SAN FERNANDO PREFERENCE LIMITED, CCM
PREFERENCE LIMITED, CAIXA TERRASSA PREFERENCE LIMITED.
“BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE fue constituida bajo la Ley de Sociedades de las
Islas Caimán (Revisión de 1998), ("the Companies Law") el 11 de diciembre de 1998,
con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 2 dólares
americanos, dividido en 2 acciones ordinarias de 1 dólar americano de valor
nominal cada una de ellas.
A la fecha de verificación y registro del presente Folleto, el capital social suscrito y
desembolsado de BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE es de 1.000 dólares
estadounidenses, divididos en 1.000 acciones ordinarias de un valor nominal de 1 dólar
estadounidense cada una”.
3. CON MIL DÓLARES.- otro grupo esta compuesto por: BILBAO VIZCAYA
INTERNATIONAL LIMITED, CAIXA CATALUNYA PREFERENTIAL ISSUANCE
LIMITED, CAYMADRID FINANCE LIMITED, CAIXA PREFERENCE LIMITED, EL
MONTE INTERNATIONAL CAPITAL LIMITED, PASTOR INTERNATIONAL
CAPITAL, CAM CAPITAL, CAJA ESPAÑA FINANCE LIMITED suscribieron y
desembolsaron un capital de 1000 USD, divididos en 1.000 acciones ordinarias con
un valor nominal de 1 dólar c/u.
4. Y finalmente, CAJASUR EUROCAPITAL FINANCE LIMITED y POPULAR
PREFERENCE (CAYMAN) LIMITED, que suscribieron y desembolsaron en su
constitución 10.000 y 50.000 euros respectivamente, divididos en 10.000 y 50.000
acciones ordinarias con un valor nominal de 1 dólar c/u.
“POPULAR PREFERENCE (CAYMAN) LIMITED fue constituida bajo la Ley de
Sociedades de las Islas Caimán (Revisión de 1998), ("the Companies Law") el 6 de
marzo de 2000, con un capital efectivamente suscrito y desembolsado de cincuenta mil
dólares americanos (50.000), dividido en cincuenta mil (50.000) acciones ordinarias de
un (1) dólar americano de valor nominal cada una de ellas”.
AMPLIACIÓN DE CAPITAL SOCIAL
De los datos que se detallan en el cuadro siguiente se ve que el capital de todas las
subsidiarias ha tenido una evolución y a la entidades que no han alcanzado los 10.000
euros de capital suscrito y desembolsado, se les ha extendido una autorización para, por
un lado, alcanzar un capital social suscrito y desembolsado mediante la emisión de
acciones de esa suma para un grupo de cajas con menor volumen de negocio y de
9
50.000 € para las de mayor tamaño, a excepción del BBVA que se dispara con un capital
autorizado de 900.000 €.
Conjuntamente con la mencionada ampliación emisión de acciones, las subsidiarias de
los bancos y cajas domiciliadas en Islas Caimán, de acuerdo con la legislación de este
paraíso fiscal, dicen contar con la autorización para la emisión de preferentes, las mismas
que se emiten en España con autorización de la CNMV y circulan en el mercado
secundario AIAF.
CAPITAL SUSCRITO Y DESMBOLSADO
MEDIANTE ACCIONES
PREFERENTES
CONSTI
1a AM AMPLIACIÓN
AUTORIZADAS
TUCIÓN PLIACIÓN AUTORIZADA
ENTIDAD SUBSIDIARIA
DOLARES
EUROS
2
998
10.000
1.200.000.000
BILBAO VIZCAYA INTERNATIONAL LIMITED
1.000
35.000
900.000
400.000.000
CAIXA LAIETANA PREFERENCE LIMITED.
1
9,999
200.000.000
PARTICIPACIONS 1
9,999
300.000.000
11.998
30.000.000
CAIXA
PENEDES
PREFERENTS LIMITED,
2
CAJA ESPAÑA FINANCE LIMITED
1.000
1.000
10.000
900.000.000
EL MONTE INTERNATIONAL CAPITAL LIMITED 1.000
CAJA SAN FERNANDO PREFERENCE LIMITED 2
CAJASUR EUROCAPITAL FINANCE LIMITED
10.000
CAM CAPITAL
1.000
CCM PREFERENCE LIMITED
2
500.000.000
10.000
9,998
200.000.000
240.000.000
300.000.000
9,998
CAIXA CATALUNYA PREFERENTIAL ISSUANCE 1.000
LIMITED
50.000
1.200.000.000
50.000
120.000.000
10.000
600.000.000
2
998
10.000
5.000.000.000
PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL
1.000
156
50.000
(*)120.000.000
POPULAR PREFERENCE (CAYMAN) LIMITED
50.000
SABADELL INTERNATIONAL EQUITY LTD.
2
998
CAIXA TERRASSA PREFERENCE LIMITED
2
9,998
50.000.000
1
9,999
200.000.000
67.017
50.208
200.000.000
50.000
1.150.000
1.200.000.000
12.840.000.000
(*) Obligaciones subordinadas
EMISIONES DE PREFERENTES
Estas empresas filiales de bancos y cajas españoles, establecidas en el paraíso fiscal de
Islas Cayman, con el accionariado señalado y ese capital suscrito y desembolsado, bajo
la responsabilidad de cada una de las matrices españolas, entre 1998 2002 realizaron
10
emisiones de Participaciones Preferentes en España con autorización de la CNMV, para
la circulación en el mercado secundario AIAF (Asociación de Intermediarios de Activos
Financieros), por un valor total de 7.567.701.000 de euros, de acuerdo al cuadro que a
continuación se detalla. El destino de esta captación de fondos era para usos generales y
fortalecer los recursos propios o capitalización.
Las emisiones de preferentes que también fueron autorizadas para la ampliación de
capital, por las autoridades del paraíso fiscal británico de Islas Caimán, en algunos casos
también se realizaron mediante series eran anotaciones en cuenta (es decir que no había
emisión en papel) y al portador, que facilita su transmisión.
Otro aspecto importante que llama la atención se refiere a las entidades que apadrinaron
estas emisiones y encontramos que los bancos que participaron en las 4 más importantes
operaciones de emisión de preferentes y obligaciones eran entidades bancarias
conocidas por su participación en la crisis de las hipotecas subprime y otros escándalos
financieros, así tenemos que:
•
•
•
•
LEHMAN BROTHERS codirigía la emisión de CAYMADRID FINANCE LIMITED de
CAJA MADRID
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL y DEUTSCHE BANK A.G. dirigieron cada
una de las series emitidas de BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE,
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL dirigió la de SABADELL INTERNATIONAL
EQUITY,
DEUTSCHE BANK AG LONDON estuvo en la dirección de la emisión de CAM
CAPITAL.
Finalmente, también señalar casos como el de CAJA ESPAÑA FINANCE LIMITED llegó a
otorgar un mandato a la CECA como Entidad de Enlace para que le represente ante las
autoridades españolas en cuantas actuaciones sean precisas para la admisión a
negociación de las Participaciones Preferentes Serie B en el Mercado A.I.A.F.,, lo que nos
indica el grado de implicación de la CECA en este tipo de negociados.
Las “autoridades de Islas Caimán” autorizaron un volumen total de emisión de
participaciones preferentes para capitalización de hasta 12.840 millones de euros, pero
no todo lo que estuvo autorizado se emitió o al menos algunos de los bancos y cajas no
tuvieron la oportunidad para hacerlo y como se puede apreciar en el cuadro siguiente, el
daño letal causado a millones de familias puedo haber sido mucho mayor.
EMISIONES Y CALIFICACION DE LAS PREFERENTES
ENTIDAD FINANCIERA
VALOR
PREFERENTES
EMITIDAS
BANCAJA
600.000.000
BBV- Banco Bilbao Vizcaya
700.000.000
BBVA- Banco Bilbao Vizcaya 1.000.000.000
Argentaria
340.000.000
DE CALIFICACIONES
FITCH S&P
A-
MOODY'S
aa3
AA-
11
CAIXA LAIETANA
60.101.000
CAIXA PENEDES (calif. preliminar) 417.000.000
BB+
BBB
CAJA CANTABRIA
30.000.000
Baa3
CAJA ESPAÑA
160.000.000
CAYMADRID
600.000.000
EL MONTE
130.000.000
BBB
CAJA SAN FERNANDO
120.000.000
BBB
CAJASUR
150.000.000
BBB+
CAM CAPITAL
309.600.000
A-
CCM-CAJA CASTILLA LA MANCHA
120.000.000
BBB
CAIXA CATALUNYA
390.000.000
BBB+
a3
LA CAIXA
1.600.000.000
A
a1
BANCO PASTOR
141.000.000
A-
BBB+ A3
BANCO POPULAR
400.000.000
A+
A
BANCO SABADELL
250.000.000
A
CAIXA TERRSSA
50.000.000
BBB
SANOSTRA (calif. preliminar)
100.000.000
BBB
CAIXA PENEDES
417.000.000
BBB
TOTAL
7.567.701.000
BBB+
Baa1
aa3
aa2
CALIFICACIONES DE LAS PREFERENTES
Como se puede mirar en el cuadro anterior, las calificaciones de las preferentes que
otorgaron las tres Agencias de Rating no eran de las mejores, por el contrario, desde un
inicio una buena parte éstas eran un riesgo enorme y al tener la condición de inversión
perpetua, aumentaba la gravedad y peligro.
El grado de toxicidad de estos valores financieros aumentó enormemente con el
incremento de la burbuja inmobiliaria-financiera y no solo que fue temerario vender a
particulares sin conocimientos financieros y reviste carácter delictivo cuando se utilizaron
los mecanismos conocidos para colocar estas verdaderas basuras financieras a jubilados
y ahorradores minoristas.
ENTIDADES COLOCADORAS DE LAS EMISIONES DE PREFERENTES
Una de las funciones importantes es la distribución en el mercado financiero y ese era el
papel de la entidades colocadoras. Lógicamente la primera interesada en colocar, vender
o hacer suscribir a un conjunto de inversores sus preferentes, era matriz de la entidad
emisora, que en pocas ocasiones estuvo colocando individualmente o con sus respectivas
entidades subsidiarias.
12
Como se mencionó, un papel importante en el diseño del modelo de entidad financiera
implementada en España, dentro de la cual el establecimiento de subsidiarias en paraísos
fiscales como Islas Caimán y la misma venta de preferentes ha jugado la Confederación
Española de Cajas de Ahorro – CECA, que estuvo implicada en la colocación en 10
emisiones de las aquí descritas, especialmente dando soporte a las que podríamos llamar
cajas de menor tamaño. Entre otras cosas esto significa que se utilizó la presencia, el
prestigio y la solvencia del conjunto de cajas y desde luego el respaldo institucional
público que estas tenían para desarrollar este tipo de jugadas financieras.
Para todas las entidades colocadoras se fijaron y destinaron las correspondientes
comisiones, como remuneración a su función, a excepción de los emisores.
Llama la atención que además de estar presente en el diseño o dirección de las
emisiones, también estén a cargo también de colocar las preferentes algunas entidades
financieras como la siguientes que han tenido un papel importante en la profunda crisis
global que atravesamos:
ENTIDAD MATRIZ
ENTIDAD COLOCADORA
CAJA MADRID
LEHMAN BROTHERS
BANCAJA
DEUTSCHE BANK, A.G.
CAJA
DE
MEDITERRÁNEO
AHORROS
DEL DEUTSCHE BANK AG LONDON
BILBAO
VIZCAYA
INTERNATIONAL GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL
LIMITED (luego BBVA INTERNATIONAL SALOMON BROTHERS INTERNATIONAL
LIMITED)
LIMITED
COLECTIVO DE INVERSORES DESTINATARIO DE LAS PREFERENTES
En todas las operaciones constaba que la emisión estuvo dirigida “a todo tipo de
inversores en España, una vez inscrito el presente Folleto en los registros oficiales de la
CNMV”.
También se hicieron las aclaraciones que de acuerdo al marco legal y al haber sido
admitidas a cotización en el Mercado secundario de Renta Fija - A.I.A.F. las
Participaciones Preferentes eran “aptas para cubrir las inversiones exigidas a las
Instituciones de Inversión Colectiva”, “aptas para la inversión de las provisiones técnicas
de las entidades aseguradoras” y “aptas para la inversión de los activos de los Fondos de
Pensiones”.
Consecuentemente se trata de inversores, no público en general o cuenta-corrientistas o
ahorradores normales, y luego se recalca en la aptitud de cubrir las exigencias legales de
los inversores institucionales (Aseguradoras, Fondos de Pensiones, e Instituciones de
inversión colectiva, es decir que estuvieron dirigidos a profesionales que por dedicarse o
formar parte del negocio financiero, cuentan con recursos y conocimientos y sobre todo
evalúan el riesgo que conllevan este tipo de inversión, así como los mecanismos de
13
funcionamiento de estos sectores de mercado que admiten a circulación estos valores
financieros (AIAF y en algunos casos como el BBVA, en la Bolsa de Luxemburgo).
Pero hay un aspecto muy importante, en las emisiones realizadas por 15 entidades
subsidiarias se hizo constar expresamente que ninguna entidad (emisora, colocadora,
directora), ni ninguna otra personan podía hacer ningún tipo de ofrecimiento al público
para suscribir Participaciones Preferentes en las Islas Caimán.
De igual manera no podían ser comercializadas en Estados Unidos de América, ya que no
podían ser registradas bajo la “US Securities Act, ni aprobadas o desaprobadas por la
Securities and Exchange Commission (la “SEC”), ni por ninguna otra autoridad de los
Estados Unidos.
Esto significaba claramente que estas participaciones preferentes no las querían en sus
circuitos financieros, sino lo más lejos posible.
RIESGOS DE LA EMISIÓN DE PREFERENTES DE ISLAS CAIMAN
Los inversionistas eran advertidos de que antes de decidir suscribir las Participaciones
Preferentes, debían ponderar los factores de riesgo como los siguientes:
•
•
•
•
Riesgo de no percepción de dividendos, cuando la entidad Matriz no obtenga
beneficios distribuibles y también haya satisfecho los requisitos de recursos
propios. Estos derechos de percibir dividendos en un determinado período se
pierden (no son acumulativos), independientemente de que en el futuro se puedan
pagar y el emisor y su matriz no se comprometen a pagar nada,
Riesgo de liquidación de la Emisión a pesar del carácter perpetuo, la Emisión
podía ser liquidada si cumpliendo la legislación pertinente se produjese la
liquidación o disolución de la entidad emisora o su matriz individualmente o
simultáneamente.
Riesgo de amortización por parte del Emisor total o parcialmente la Emisión a
partir del término del quinto año desde la Fecha de Desembolso, previa
autorización del Banco de España.
Riesgo de mercado El precio de cotización de las Participaciones Preferentes en
el Mercado A.I.A.F. de Renta Fija podrá evolucionar desfavorablemente en función
de las condiciones del mercado, pudiendo situarse en niveles inferiores a su precio
de amortización.
RÉGIMEN FISCAL PARA TENEDORES DE PREFERENTES
Es evidente que el objetivo era evitar o pagar impuestos lo menos posible, es así que se
señalaba las disposiciones tributarias, a esto hay que agregar las excepciones,
triquiñuelas y malabares de las leyes tributarias y que es muy bien conocido y manejado
por banqueros e inversionistas, en general esto era lo que se mencionaba en esta
materia:
A) EN ISLAS CAIMÁN
Se ofrecía que “No se practicará retención en la fuente, ni deducción alguna en concepto
14
de impuestos, tributos, gravámenes o exacciones de cualquier índole sobre los pagos que
efectúe el Emisor sobre las Participaciones Preferentes, a menos que dicha retención o
deducción sea exigida por la Ley de las Islas Caimán”.
En el caso de que se hayan efectuado retenciones o deducciones, el Emisor
compensaba, en concepto de dividendos adicionales, “Cantidades Adicionales”, con
excepción de los casos en que el titular de las preferentes, haya tenido en Islas Caimán
otras inversiones a más de las preferentes, o que no haya realizado una declaración de
no residencia o de otra falta de conexión con dichas Islas, u otra alegación similar en la
que se solicite la exención, si el Emisor notificó a dicho titular la obligación de retener
impuestos. Las compensaciones estaban supeditadas a las limitaciones derivadas del
Beneficio distribuible así como de la normativa bancaria sobre recursos propios.
B) EN ESPAÑA
Adquisición de las Participaciones Preferentes
De acuerdo a la legislación vigente en ese entonces la adquisición de las Participaciones
Preferentes estaba exenta del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos
Jurídicos Documentados y del Impuesto sobre el Valor Añadido.
1. RESIDENTES EN ESPAÑA (entidades y las personas físicas)
•
Dividendos
Las retribuciones, beneficios o ganancias por tener capitales o mejor dicho por
disponer de una fortuna tributaban bajo las siguientes consideraciones:
• Vía IRPF (impuesto a la renta de los seres humanos), se tributaban
integrado en la base imponible como rendimientos del capital mobiliario y
eran deducible los gastos de administración y depósito de las
Participaciones Preferentes.
• Vía IS impuesto de sociedades, igualmente se integraba en su base
imponible el importe íntegro de ganancias
En ambos casos no tendrán derecho a deducción alguna por doble imposición,
porque como se indicó anteriormente no estaban sujetos a tributación o retención
en origen.
•
Ganancias y pérdidas patrimoniales
Tanto vía IRPF como por el IS impuesto de sucesiones, las transmisiones de
Participaciones Preferentes realizadas, sean a título oneroso o lucrativo originaban
ganancias o pérdidas patrimoniales que se integrarán en la base imponible y se
sometían a tributación de acuerdo con las normas generales para este tipo de
rentas.
•
Impuesto sobre el Patrimonio
En ese tiempo el tratamiento con respecto al patrimonio era el siguiente:
Las preferentes adquiridas por las personas físicas se incorporan al patrimonio total
y tributaba como tal, teniendo como referente con una escala de gravamen cuyos
tipos marginales oscilaban entre el 0,2% y el 2,5%.
15
•
Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
Las adquisiciones a título lucrativo por personas físicas residentes en España
estaban sujetas al Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, no así la transmisión
gratuita a una sociedad porque no es aplicable este impuesto
2. NO RESIDENTES EN ESPAÑA es decir personas físicas que no sean
contribuyentes por el IRPF y las entidades no residentes en territorio español.
•
Rentas obtenidas sin mediación de establecimiento permanente
Los dividendos y demás beneficios obtenidos en su condición de titulares de las
Participaciones Preferentes, ni las ganancias patrimoniales, no estarán sometidos a
tributación por el IRNR impuesto a la renta de los no residentes, ni, en
consecuencia, a retención a cuenta.
•
Rentas obtenidas mediante establecimiento permanente
Las rentas obtenidas en España por inversores no residentes por sus inversiones
en preferentes se someterán a tributación de conformidad con lo previsto en la Ley
del IRNR y el régimen tributario aplicable a los establecimientos permanentes de no
residentes coincide con el de los sujetos pasivos del IS.
•
Impuesto sobre el Patrimonio
Los Inversores (personas físicas) no Residentes titulares de las Participaciones
Preferentes estarán exentos del Impuesto sobre el Patrimonio.
•
Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
En general, el gravamen por ISD de las adquisiciones de no residentes sujetas al
impuesto se realiza en la misma forma que para los residentes.
OBLIGACIONES SUBORDINADAS DEL BANCO PASTOR
Llama la atención lo que el mismo folleto de la emisión redactado por el banco señala:
“Derechos y obligaciones relativos a las obligaciones subordinadas
No existe norma o regla específica alguna en el Derecho de las Islas Caimán que regule
la actividad de las sociedades que emitan obligaciones subordinadas. En general, los
derechos y obligaciones que nazcan de las obligaciones subordinadas se regirán por los
documentos contractuales constitutivos de las mismas.”
Esto en otras palabras se llama, buscar resquicios legales para financiarse de una
manera que convenga a la entidad bancaria, esto no es lo que muchas veces se ha
mencionado dentro del mundo financiero que se juega en el filo de la legalidad, esto es
que no hay legalidad.
Y finalmente en este campo de la emisión del Banco Pastor, es interesante rescatar lo que
señala sobre las estipulaciones tributarias a las que estaría sujeta la entidad en el
territorio de ultramar británico:
16
“Régimen fiscal de las Islas Caimán
En las Islas Caimán, el pago de principal e intereses en relación con obligaciones
subordinadas emitidas por PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL (en lo sucesivo, las
“Obligaciones”) estará fiscalmente exento y no se practicará a los titulares de las
obligaciones retención fiscal alguna sobre dichos pagos. Las plusvalías generadas
con ocasión de la venta de las Obligaciones no tributarán en las Islas Caimán con
arreglo al impuesto sobre la renta o de sociedades. En la actualidad, en las Islas
Caimán no existen impuestos sobre la renta, de sociedades o sobre plusvalías, así como
tampoco sobre el patrimonio, sucesiones o donaciones”.
Pero señala que si las obligaciones subordinadas emitidas quedará sujeto al impuesto
sobre transmisiones patrimoniales y actos jurídicos documentados, ene el caso de que se
introduzcan en el territorio de las Islas Caimán
Y VINO UNA SIGUIENTE ETAPA DEL ATRACO
Es de señalar que luego de realizar todas estas operaciones en Islas Caimán, los
representantes del sistema financiero y el mismo gobierno vieron como necesario contar
con un marco legal y acordaron emitir la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de Coeficientes
de Inversión, Recursos Propios y Obligaciones de Información de los
Intermediarios Financieros, que regula al emisión de preferentes en el Reino Español,
con lo cual las Prefent Share se quedan plenamente incorporados al resto de
instrumentos financieros.
Algunas de las subsidiarias aquí mencionadas han procedido a trasladar la sede social
desde las Islas Caimán a España y a registrarlas, de esta manera como ellos mismo
aseguran las subsidiarias que adquirieron la nacionalidad española y la forma jurídica de
sociedad anónima.
Luego de esto algunos bancos y cajas continuaron con la emisión de Participaciones
Preferentes hasta por dos veces, pero lo vendieron con un conjunto de engaños y
métodos punibles, originando los resultados desastrosos y perjudiciales para los
denominados preferentistas. Pero, obteniendo recursos para intentar maquillar la debacle
financiera que significó para las entidades financieras la burbuja hipotecaria.
REFLEXIONES Y PREGUNTAS
El Gobierno de ese entonces, el Banco de España, la CNMV o estuvieron de acuerdo,
patrocinaron o impulsaron este modelo de entidades financieras o al menos permitieron,
consintieron, ampararon, porque enterados estuvieron y si no hicieron nada, es que su
voluntad no estaba orientados a prohibir estas operaciones, es más lo vieron como normal
ya que eran creyentes de la bondad del tipo de desarrollo y de la necesidad de este tipo
de operaciones y de este tipo de sistema financiero.
El Gobierno de Aznar al que en principio se podría calificar como impulsor del modelo
económico, pero vistos los acontecimientos, se confirma su papel de simple operador al
secundar este modelo que interesaba a determinados grupos de poder. En especial toda
17
el área económico-financiera de dicho gobierno estaba enteramente entregado a la idea
de favorecer el crecimiento del negocio financiero e inmobiliario, por lo tanto bendijeron, y
ampararon este tipo de actividades financieras, cuyas consecuencias fatales las hemos
soportado en estos años y la soportarán las futuras generaciones que también pagarán
esta nefasta factura.
El Banco de España no puede negar que desconocía porque en los folletos se hace
constar que:
“La Caja ha solicitado del BANCO DE ESPAÑA la calificación de los valores objeto de la
presente Emisión como recursos propios de primera categoría del Grupo de CCM. La
obtención de dicha calificación será comunicada a la CNMV.” Además de sus propias
funciones que le obligan estar al corriente y supervisar a las entidades financieras.
Y la Comisión Nacional del Mercado de Valores-CNMV, registró, autorizó y monitoreó la
emisión de cada una de las operaciones de las participaciones preferentes para
capitalizar las entidades subordinadas establecidas en el paraíso fiscal de Islas Caimán, y
no dijo ni hizo nada, por que lo vieron como normal, o más bien beneficioso para la
economía española.
A parte de conocer que hicieron, por qué lo hicieron, a qué respondía esta lógica de crear
subsidiarias en paraísos fiscales, con qué objetivos financieros y fiscales lo hicieron y
quienes estuvieron detrás y que beneficio se buscaba, es necesaria respuestas a las
siguientes preguntas:
•
Si se utilizaron estos mecanismos para capitalizar los bancos para inflar la
burbuja inmobiliaria, cuánto dinero de la estafa hipotecaria fue a parar en
estos pozos negros?
•
Cuánto dinero de otros negocios colaterales sacaron desde España con
dirección a los paraísos fiscales?
•
Cuánto dinero conseguido en el extranjero no pasó por España y por lo tanto
no tributaron y es parte del negocio en los paraísos fiscales?
•
En fin, cuánto fue el dinero de las cajas se llevaron a sitios como las Islas
Cayman y que luego, con recortes y deuda pública hubo que rescatar y cubrir
los déficits, pérdidas y malos negocios del sector financiero?
No menos importante, en este tiempo de crisis, esta deuda que se generó con la
emisión de preferentes y obligaciones subordinadas es parte de la deuda de los
bancos y cajas, es parte del agujero que se cubrió con el rescate y que con
nuestros impuestos actuales y futuros y los impuestos que pagaran nuestros hijos
se pagará.
Como se sabe y dadas las características actuales, no se averiguará en profundidad, ni la
justicia, ni la política están para eso, ni la mayoría de los ámbitos de la investigación y la
academia están por esta labor, se tratará de silenciar en favor de la denominada
“recuperación”, pero por la fuerza y la razón del pueblo que ha soportado la carga de la
crisis, en homenaje a la verdad y a todas las personas y familias victimas inocentes de la
18
estafa financiera e hipotecaria se debe continuar investigando, auditando, hasta conocer
la verdad, sobre todo las cosas que estuvieron mal, para no repetir y también para
determinar las cosas que en la actualidad se están haciendo mal y pueden tener
consecuencias catastróficas para los más amplios sectores sociales.
Solamente con la movilización y organización social lograremos saber todo lo que han
hecho y que juzgue y se imponga una sanción para los culpables: para los que
ejecutaron, facilitaron u operativizaron, pero fundamentalmente para los que idearon y
ordenaron y para los que tenían la obligación y no controlaron.
Además quedará la sanción moral para los que deliberadamente callaron y con su
conveniencia y con su cobardía contribuyeron a este enorme daño a los amplios sectores
sociales afectados de la denominada crisis.
La necesidad de una auditoría social de toda la estafa financiera, sigue siendo urgente, y
ese es uno de los retos para los próximos tiempos.
IEC
Junio de 2015
19
ANEXO
PRUEBAS Y DETALLES
20
1.- BANKIA
CAJA MADRID
SUBSIDIARIA
PROPIETARIA
CAJA MADRID al 100%
DIRECCION
Ugland House, Church Street, P.O. BOX 309, George Town,
Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales
CONSTITUCIÓN
4 de octubre de 1999
INSCRIPCION
número 93.079 - Registro de Sociedades de las Islas Caimán
DIRECTOR
co-dirección LEHMAN BROTHERS
CAPITAL
capital suscrito y desembolsado de 1.000 USD, dividido en 1,000
acciones y sus depósitos en entidades financieras de solamente
1.000 USD
PREFERENTES
por un valor de 600 millones de Euros ampliable a 900 millones de
21
EMITIDAS
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
Euros.
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
•
•
CARLOS CONTRERAS GÓMEZ - Subdirector General.
Director del Mercado de Capitales de Negocios.
DOMINGO NAVALMORAL SÁNCHEZ - Subdirector General.
Director Gerente de Control.
ENRIQUE TIERNO PÉREZ RELAÑO - Director de Negocio.
Instituciones Financieras e Internacionales
CAJA MADRID
LEHMAN BROTHERS
BANCAJA
SUBSIDIARIA
PROPIETARIA
BANCAJA al 100%
DIRECCION
Ugland House, South Church Street, PO Box 309, George Town,
CONSTITUCIÓN
11 de diciembre de 1998, constituida bajo la Ley de Sociedades de
las Islas Caimán
INSCRIPCION
con el número 86.415 - Registro de Sociedades de las Islas Caimán
DIRECTOR
Serie A - MERRILL LYNCH INTERNATIONAL
Serie B - DEUTSCHE BANK A.G.
CAPITAL
BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE fue constituida bajo la Ley de
Sociedades de las Islas Caimán (Revisión de 1998), ("the
22
Companies Law") el 11 de diciembre de 1998, con un capital social
efectivamente suscrito y desembolsado de 2 dólares americanos,
dividido en 2 acciones ordinarias de 1 dólar americano de valor
El 15 de diciembre de 1998, BANCAJA EUROCAPITAL LIMITED
emitió 998 acciones ordinarias adicionales de 1 dólar americano de
valor nominal cada una, que fueron suscritas y desembolsadas
íntegramente por BANCAJA.
PREFERENTES
EMITIDAS
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
Serie A Emite 500.000 participaciones preferentes, por un valor de
300 millones de euros
Serie B – 500.000 participaciones preferentes bajo la dirección de
por un valor de 300 millones de euros.
•
•
•
•
ADOLFO PORCAR: - Director Asesoría Jurídica de
BANCAJA
FÉLIX JOSÉ BLAS PÉREZ: - Director de Gestión Financiera
de BANCAJA
GUILLERMO MARTÍNEZ LLUCH: - Director de la sucursal en
Miami de BANCAJA
PHILLIP HINDS - Empleado de Queensgate SPV Services
23
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
HELEN ALLEN - Empleado de Queensgate SPV Services
SERIE A
• BANCAJA
• BANCO DE SABADELL, S.A.
• BANCO DE VALENCIA, S.A.
SERIE B
• BANCAJA
• DEUTSCHE BANK, A.G.
CAIXA LAIETANA
SUBSIDIARIA
CAIXA LAIETANA PREFERENCE LIMITED
PROPIETARIA
CAIXA LAIETANA
DIRECCION
Ugland House, South Church Street, P.O. Box 309, George Town,
Gran Cayman, Cayman Islands, Indias Británicas Occidentales,
CONSTITUCIÓN
4 de junio de 2002
24
INSCRIPCION
inscrita con el número CR-118.016 en el Registro de Sociedades de
las Islas Caimán.
DIRECTOR
CAIXA D’ESTALVIS LAIETANA
CAPITAL
El EMISOR fue constituido bajo la Ley de Sociedades de las Islas
Caimán (Segunda Revisión de 2001) el 4 de junio de 2002 con un
capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 1 dólar
americano, dividido en 1 acción ordinaria de un (1) dólar
estadounidense de valor nominal. Con fecha 12 de junio de 2002, el
Consejo de Administración del EMISOR acordó aumentar el capital
social suscrito y desembolsado hasta la cifra actualmente en vigor
de 10.000 dólares americanos, dividido en 10.000 acciones
ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor nominal cada
una de ellas.
PREFERENTES
EMITIDAS
Importe total nominal de la emisión: 60.101.000 euros
SESENTA MIL CIENTO UNA (60.101) Participaciones Preferentes
Serie A, de 1.000 euros de valor nominal cada una, para su
colocación en España
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
•
•
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
•
•
D. Pedro Antonio de Dòria Lagunas, Director General de
D. Marc Zaragoza Vicente, Interventor General de CAIXA
D’ESTALVIS LAIETANA
D. Robert Frederik Bauer, Subdirector de la Oficina de CECA
en Londres
D. Anthony Baker Empleado de QSPV Limited
D. Philip Hinds. Empleado de QSPV Limited
CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE AHORRO
(CECA)
2.- BBVA
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA - BBVA
SUBSIDIARIA
BILBAO VIZCAYA INTERNATIONAL LIMITED
BBVA INTERNATIONAL LIMITED
PROPIETARIA
BBVA
DIRECCION
Grand Cayman, Islas Cayman.
CONSTITUCIÓN
5 de marzo de 1990
INSCRIPCION
constituida de acuerdo con las Leyes de las Islas Cayman bajo el
número de registro 352187.
DIRECTOR
BBVA
CAPITAL
El capital social suscrito y desembolsado era de 1.000 acciones
ordinarias con un valor nominal de 1 dólar c/u.
25
PREFERENTES
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
Emitió Participaciones Preferentes
Serie B por un valor de 350.000.000 ECUs ampliable a 700.000.000
ECUs (1 ECU = 1 Euro).- Se emitió por 700 millones de euros
Serie C, por importe de 1.000 millones de euros
Serie D, por importe de 340 millones de euros.
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
CARMELO TAJADURA GARRIDO - Director General Adjunto
del Banco Bilbao Vizcaya, S.A.
VICENTE SÁNCHEZ MURILLO - Director de la Asesoría
Jurídica de Banca de Inversiones del Banco Bilbao Vizcaya,
SERIE B
• BANCO BILBAO VIZCAYA, S.A.
• GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL
SERIE C
• BANCO BILBAO VIZCAYA, S.A.
• SALOMON BROTHERS INTERNATIONAL LIMITED
26
CAIXA D ESTALVIS DE TERRASSA
SUBSIDIARIA
CAIXA TERRASSA PREFERENCE LIMITED
PROPIETARIA
DIRECCION
domicilio social en Ugland House, South Church Street, P.O. Box
309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas
Occidentales
CONSTITUCIÓN
20 de noviembre de 2000
INSCRIPCION
las Islas Caimán.
DIRECTOR
CAPITAL
El EMISOR fue constituido con un capital social efectivamente
suscrito y desembolsado de 2 dólares americanos, dividido en 2
acciones ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor nominal
cada una de ellas.
Con fecha 6 de diciembre de 2000, el Consejo de Administración del
27
EMISOR acordó aumentar el capital social suscrito y desembolsado
hasta la cifra actualmente en vigor de 10.000 dólares americanos,
dividido en 10.000 acciones ordinarias de un (1) dólar
estadounidense de valor nominal cada una de ellas.
El capital social autorizado del EMISOR es a la fecha de (a) 10.000
dólares estadounidenses divididos en 10.000 acciones ordinarias de
un valor nominal de un (1) dólar estadounidense, y (b) 50.000.000
euros divididos en 50.000 Preference Shares de un valor nominal de
1.000 euros cada una. Se hace constar que con la emisión a que
hace referencia este Folleto el EMISOR habrá hecho uso de todo el
capital autorizado indicado.
PREFERENTES
EMITIDAS
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
El importe total inicial de la emisión es de 50 millones de euros.
•
•
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
•
•
RAFAEL MORILLO LOBO - Jefe del Gabinete Técnico y de
Desarrollo de Caixa de Terrassa
RAMÓN FLO BESORA - Jefe de Auditoría de Caixa de
Terrassa.
ROBERT FREDERIK BAUER - Subdirector de la Oficina de
CECA en Londres
ANTHONY BAKER - Empleado de Queensgate SPV
Services Limited
PHILIP HINDS - Empleado de Queensgate SPV Services
Limited
CAIXA D'ESTALVIS DE TERRASSA
CECA - CONFEDERACIÓN ESPAÑOLA DE CAJAS DE
AHORRO
CATALUNYA CAIXA
SUBSIDIARIA
CAIXA CATALUNYA PREFERENTIAL ISSUANCE LIMITED
PROPIETARIA
CAIXA CATALUNYA
DIRECCION
CONSTITUCIÓN
21 de junio de 1999
INSCRIPCION
número 90541 - Registro de Sociedades de las Islas Caimán
DIRECTOR
CAIXA D’ESTALVIS DE CATALUNYA
CAPITAL
el capital social suscrito y desembolsado de CAIXA CATALUNYA
PREFERENTIAL ISSUANCE LTD es de 1.000 dólares
estadounidenses, divididos en 1.000 acciones ordinarias de un valor
nominal de un dólar estadounidense cada una
PREFERENTES
Participaciones Preferentes Serie A: 210.000, hasta
28
un máximo de 300.000. Valor nominal: 1.000 Euros c/participación.
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
•
•
•
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
•
•
LLUÍS GASULL MOROS Director General Adjunto de
Caixa Catalunya
FERRAN SICART ORTÍ Director del Área de Tesorería y
Mercado de Capitales de Caixa Catalunya
ANTOINE MULET Director General de la Sucursal en
Francia de Caixa Catalunya
JOSEP MARIA BOTANCH MAÜLL Interventor de Caixa
Catalunya en la Sucursal de Francia
ANTHONY BAKER Empleado de Queensgate SPV
Services Limited
PHIL HINDS Empleado de Queensgate SPV Services
Limited
CAIXA CATALUNYA
AHORRO
29
3.- CAIXABANK
CAIXA DE ESTALVIS Y PENSIONS DE BARCELONA, “LA CAIXA”
SUBSIDIARIA
PROPIETARIA
LA CAIXA
DIRECCION
CONSTITUCIÓN
23 de marzo de 1999, constituida bajo la Ley de Sociedades de las
Islas Caimán
INSCRIPCION
inscrita bajo el número 88407
30
DIRECTOR
CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, “la Caixa”
CAPITAL
el capital social suscrito y desembolsado de CAIXA PREFERENCE
es de 1.000 dólares estadounidenses, divididos en 1.000 acciones
ordinarias de un valor nominal de 1 dólar estadounidense cada una.
PREFERENTES
600 millones de euros, ampliables hasta un máximo de 1.000
millones de euros. Valor nominal: 1.000 euros c/participación.
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
•
•
•
•
•
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
•
SEBASTIÁN SASTRE - Director del Área de Asesoría
Jurídica de “la Caixa”
JOAQUÍN VILAR - Director del Área de Intervención,
Contabilidad y Control de Gestión de “la Caixa”
HERNÁN CORTÉS - Director de Activos Financieros de “la
Caixa”
PERE CAMPISTOL - Director General de CaixaBank
(Andorra)
ORIOL ORDAX - Director General de CaixaBank Francia
JOSEP TRÍAS - Director General de Société Monégasque de
Banque Privée (SMBP)
HELEN ALLEN - Empleado de Queensgate SPV Services
Limited
TONY SAVILLE SNEATH - Empleado de Queensgate SPV
Services Limited
CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, “LA
CAIXA”.
31
CAJA SOL
SUBSIDIARIA
EL MONTE INTERNATIONAL CAPITAL LIMITED
PROPIETARIA
CAJA SOL - CAJA DE AHORROS DE HUELVA Y SEVILLA “EL
MONTE”
DIRECCION
Ugland House, South Church Street, P.O. Box 309; George Town,
Gran Caiman, Islas Caimán, Antillas Británicas
Maples and Calder, Abogados,
CONSTITUCIÓN
4 de Agosto de 2000
INSCRIPCION
constituida bajo la Ley de Sociedades de las Islas Caimán (Revisión
de 2000), e inscrita bajo el número 102.924
DIRECTOR
MONTE DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE HUELVA Y
SEVILLA, “EL MONTE”
CAPITAL
el capital social suscrito y desembolsado del EMISOR es de 1.000
dólares estadounidenses, divididos en 1.000 acciones ordinarias de
un valor nominal o la par de un dólar estadounidense cada una.
32
PREFERENTES
•
•
•
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
•
•
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
•
•
El importe total de la Emisión es de 130 millones de euros,
El número de valores objeto de la presente Emisión es de
260.000 Participaciones Preferentes Serie A.
El valor nominal unitario de las Participaciones Preferentes
Serie A es de 500 euros.
MIGUEL ANGEL ABAD CHAMÓN Jefe de Tesorería y
Mercado de Capitales de Monte de Piedad y Caja de Ahorros
de Huelva y Sevilla.
PABLO CANTALICIO PANTOJA Jefe de Mercado de Valores
Y Fondos de Inversión de Monte de Piedad y Caja de Ahorros
de Huelva y Sevilla
ROBERT FREDERICK BAUER Subdirector General de la
Sucursal en Londres de CECA
ANTHONY BAKER Empleado de Services Limited
Queensgate SPV
PHIL HINDS Empleado de Services Queensgate SPV
MONTE DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS DE HUELVA Y
SEVILLA
AHORROS
CAJA SAN FERNANDO
SUBSIDIARIA
CAJA SAN FERNANDO PREFERENCE LIMITED
PROPIETARIA
CAJA DE AHORROS PROVINCIAL SAN FERNANDO DE
SEVILLA Y JEREZ
DIRECCION
Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales,
CONSTITUCIÓN
17 de mayo de 2001
INSCRIPCION
Inscrita con el número 110.249 en el Registro de Sociedades de las
Islas Caimán.
DIRECTOR
SEVILLA Y JEREZ
CAPITAL
Caimán el 17 de mayo de 2001 con un capital social efectivamente
cada una de ellas. Con fecha 29 de mayo de 2001, el Consejo de
Administración del EMISOR acordó aumentar el capital social
suscrito y desembolsado hasta la cifra actualmente en vigor de
10.000 dólares americanos, dividido en 10.000 acciones ordinarias
de un (1) dólar estadounidense de valor nominal cada una de ellas.
PREFERENTES
Importe total de la 120 millones de euros emisión:
Valor nominal: 300 euros
33
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
•
•
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
•
•
Rafael Jiménez Luz Jefe del Departamento de Extranjero de
CAJA SAN FERNANDO.
Juan Salido Freyre Director del Área de Inversiones
Centralizadas de CAJA SAN FERNANDO.
Robert Frederik BauerSubdirector de la Oficina de CECA en
Londres
Anthony Baker Empleado de Queensgate SPV Services
Limited
Philip Hinds Empleado de Queensgate SPV Services
Limited
SEVILLA Y JEREZ
AHORRO
34
4.- BANCO POPULAR
BANCO PASTOR
SUBSIDIARIA
PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL
PROPIETARIA
BANCO PASTOR
DIRECCION
Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales,
CONSTITUCIÓN
18 de febrero de 1999,
INSCRIPCION
inscrita con el número 79.692 en el Registro de Sociedades de las
Islas Caimán.
DIRECTOR
No está prevista la existencia de Entidad Directora en esta Emisión.
CAPITAL
PASTOR INTERNATIONAL CAPITAL fue constituida de conformidad
con la Ley de Sociedades de las Islas Caimán el 18 de febrero de
1998, con un capital social efectivamente suscrito y desembolsado
de MIL DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA
(USD. 1.000), dividido en mil (1.000) acciones ordinarias de Con
posterioridad a la constitución del Emisor, se ha llevado a cabo un
aumento de su capital social mediante la emisión de ciento
cincuenta y seis (156) acciones de UN DOLAR DE LOS ESTADOS
35
UNIDOS DE AMERICA (USD. 1) de valor nominal, que han sido
íntegramente desembolsadas.
OBLIGACIONES
SUBORDINADAS
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
PRIMERA EMISION
Número de Obligaciones Subordinadas: 135.000 ampliable hasta
200 .000
81 millones de euros ampliables a 120 millones de euros.
Valor nominal: 600 Euros
SEGUNDA EMISION
60.000.000 euros ampliables a 120.000.000 de euros.
El importe nominal de la Emisión es de SESENTA MILLONES DE
EUROS (EUR. 60.000.000), dividido en veinte mil (20.000)
Obligaciones Subordinadas de TRES MIL EUROS (EUR. 3.000) de
valor nominal cada una.
Sin perjuicio de lo anterior, el Emisor podrá optar por ampliar la
Emisión, durante el período de suscripción (tal y como este se
detalla en el apartado 2.2.1.3 siguiente) hasta SESENTA MILLONES
DE EUROS (EUR.60.000.000) mediante la emisión de Obligaciones
Subordinadas adicionales de TRES MIL EUROS (EUR. 3.000) de
valor nominal; de forma que, el importe nominal máximo de la
Emisión no excederá de CIENTO VEINTE MILLONES DE EUROS
(EUR. 120.000.000).
Valor nominal: 3.000 Euros
•
•
JOSÉ ANGEL NAYA RODRÍGUEZ Director de División de
Contabilidad, Impuestos, Control de Costes y Política
Financiera de BANCO PASTOR
SUSANA TERESA QUINTÁS VELOSO Directora de Análisis
Sectorial de BANCO PASTOR
JAIME GARCÍA MARÍN Gerente de REPRESENTACION
PASTOR S.A. en Argentina.
MONSERRAT FARIÑA MOURIÑA Asesora en el extranjero
de BANCO PASTOR en la Universidad de Columbia.
MARIO VAAMONDE MANTEIGA Director de la oficina de
representación de BANCO PASTOR en Suiza.
GUMERSINDO ESTEVEZ DOMINGUEZ
PEDRO HERVELLA FELIZ.
•
BANCO PASTOR
•
•
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
BANCO POPULAR ESPAÑOL S.A.
SUBSIDIARIA
POPULAR PREFERENCE (CAYMAN) LIMITED
PROPIETARIA
es una filial al 100% de BANCO POPULAR, y no posee ninguna
participación en ninguna sociedad.
DIRECCION
POPULAR PREFERENCE (CAYMAN) LIMITED, con domicilio social
en Ugland House, South Church Street, PO Box 309, George
Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales.
36
CONSTITUCIÓN
6 de marzo de 2000.
INSCRIPCION
inscrito en el Registro de Sociedades de las Islas Caimán con el
número CR-97816.
DIRECTOR
CAPITAL
con un capital efectivamente suscrito y desembolsado de cincuenta
mil dólares americanos (50.000), dividido en cincuenta mil (50.000)
acciones ordinarias de un (1) dólar americano de valor nominal cada
una de ellas.
PREFERENTES
SERIE A
Cien millones (100.000.000) de Euros ampliable hasta
un máximo doscientos millones (200.000.000) de
Euros
Participaciones Preferentes Serie A. El importe global de la
emisión ascendió a 180 millones de Euros.
Participaciones Preferentes Serie B. El importe global de la
emisión ascendió a 120 millones de Euros.
37
Participaciones Preferentes Serie C
Cien millones (100.000.000) de Euros ampliable
Emisión: hasta un máximo doscientos millones (200.000.000)
de Euros
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
•
•
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
ERNESTO REY REY Tesorero General, Grupo Banco
Popular
RICARDO GONZÁLEZ VILLA Director de Organización y
Sistemas Operativos, Banco Popular Español, S.A.
JUAN CARLOS TORRES Copado Representante en Hong
Kong
MIGUEL CANO HENZE Representante en Chile
LUIS FERNANDO FONTANEDA PRIETO Representante en
Venezuela
BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A.
BANCO DE ANDALUCÍA, S.A.
BANCO DE CASTILLA, S.A.
BANCO DE CRÉDITO BALEAR, S.A.
BANCO DE GALICIA, S.A.
BANCO DE VASCONIA, S.A.
bancopopular-e, S.A.
5.- BANCO SABADELL
BANCO SABADELL
SUBSIDIARIA
SABADELL INTERNATIONAL EQUITY LTD.
PROPIETARIA
BANCO SABADELL
DIRECCION
CONSTITUCIÓN
25 de mayo de 1998 constituida como una Sociedad Anónima bajo
la Ley de Sociedades de las Islas Caimán,
INSCRIPCION
inscrita bajo el número 82.013.
DIRECTOR
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL
CAPITAL
SABADELL INTERNATIONAL EQUITY LTD. fue constituida bajo la
Ley de Sociedades de las Islas Caimán (Revisión de 1998), ("the
Companies Law") el 25 de mayo de 1998, con un capital social
efectivamente suscrito y desembolsado de 2 dólares
americanos, dividido en 2 acciones ordinarias de 1 dólar
americano de valor nominal cada una de ellas.
El 31 de julio de 1998, SABADELL INTERNATIONAL EQUITY LTD.
Emitió 998 acciones ordinarias adicionales de 1 dólar americano de
valor nominal cada una, que fueron suscritas y desembolsadas
íntegramente por BANCO SABADELL.
38
PREFERENTES
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
Participaciones Preferentes Serie A por importe de 250 millones de
EUROS
Valor nominal: 500 EUROS
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
•
•
•
•
•
JOAQUÍN FRANCÉS SERRACARBASA (Director Oficina en
Miami BANCO SABADELL).
JOAN FAUS GRIERA (Director BANSABADELL CAF
LIMITED).
ALBERT BORRÁS FERRER (Jubilado).
BANCO DE SABADELL, S.A.
SOLBANK SBD, S.A.
BANCO DE ASTURIAS, S.A.
SABADELL MULTIBANCA, S.A.
CAJA DE AHORROS DE VALENCIA, CASTELLON Y
ALICANTE, BANCAJA.
39
CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRANEO - CAM
SUBSIDIARIA
CAM CAPITAL
PROPIETARIA
CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRANEO - CAM
DIRECCION
Ugland House, P.O. Box 309, George Town, Grand Cayman, Islas
Caimán, Indias Británicas Occidentales
CONSTITUCIÓN
16 de marzo de 2000 constituida bajo la Ley de Sociedades de las
Islas Caimán (Revisión de 2000),
INSCRIPCION
inscrita bajo el número 98265
DIRECTOR
DEUTSCHE BANK AG LONDON
CAPITAL
Caimán (Revisión de 2000) el 16 de marzo de 2000, con un capital
social efectivamente suscrito y desembolsado de 1.000 dólares
americanos, dividido en 1.000 acciones ordinarias de un (1) dólar
PREFERENTES
Participaciones Preferentes Serie A.
150 millones de euros ampliable a 300 millones de euros. La
emisión 250.000 Participaciones Preferentes Serie A, de 600 euros
40
(99.832 pesetas) de valor nominal cada una, que será ampliable
hasta un número máximo de 500.000
Participaciones Preferentes Serie B
159,6 millones de euros.
600 euros (1 Participación Preferente Serie B)
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
•
•
•
JUAN MARTÍNEZ ABARCA RUIZ DE FUNES Presidente de
las Sociedades del Grupo, CAM Global Finance y CAM
International
MARÍA FERNANDA ESTRADA CERVERA Secretario de las
Sociedades del Grupo, CAM Global Finance y CAM
International
MARÍA CARMEN AGUILAR RICO Consejero de las
Sociedades del Grupo, CAM Global Finance y CAM
International
CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRÁNEO (Entidad
Colocadora Principal)
GESTIÓN DE ACTIVOS DEL MEDITERRÁNEO, SOCIEDAD
DE VALORES, S.A. ("GESAMED")
DEUTSCHE BANK AG LONDON
CAIXA PENEDES
SUBSIDIARIA
CAIXA PENEDÈS PARTICIPACIONS PREFERENTS LIMITED
PROPIETARIA
CAIXA PENEDES
DIRECCION
Grand Cayman, Cayman Islands, Indias Británicas Occidentales,
CONSTITUCIÓN
22 de abril de 2002, constituido como Sociedad de Responsabilidad
Limitada ("Company Limited by Shares") bajo la Ley de Sociedades
de las Islas Caimán
INSCRIPCION
número CR-117.236 - Registro de Sociedades de las Islas Caimán
DIRECTOR
CAIXA D ESTALVIS DEL PENEDÈS
CAPITAL
Caimán (Segunda Revisión de 2001) el 22 de abril de 2002 con un
capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 1
dólar americano, dividido en 1 acción ordinaria de un (1) dólar
estadounidense de valor nominal. Con fecha 20 de junio de 2002,
el Consejo de Administración del EMISOR acordó aumentar el
capital social suscrito y desembolsado hasta la cifra actualmente en
vigor de 10.000 dólares americanos, dividido en 10.000 acciones
ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor nominal cada
una de ellas.
PREFERENTES
Número de Participaciones Preferentes Serie A: 167.000
Importe de la emisión: 167.000.000
Valor nominal: 1.000 euros
41
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
•
•
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
•
•
SANTIAGO-JOSÉ ABELLA RODRÍGUEZ Director General
Adjunto de CAIXA D’ESTALVIS DEL PENEDÈS
JUAN CAELLAS FERNÁNDEZ Director Financiero de CAIXA
D’ESTALVIS DEL PENEDÈS
ROBERT FREDERIK BAUER Subdirector de la Oficina de
CECA en Londres.
ANTHONY BAKER Empleado de QSPV Limited
PHILIP HINDS Empleado de QSPV Limited
CAIXA PENEDÈS
CECA - CONFEDERACIÓN
AHORROS
ESPAÑOLA DE CAJAS DE
6.- UNICAJA
CAJA ESPAÑA
SUBSIDIARIA
CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES FINANCE LIMITED
PROPIETARIA
CAJA ESPAÑA
42
DIRECCION
Ugland House, South Church Street, P.O. BOX 309, George
Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales
CONSTITUCIÓN
16 de julio de 1999
INSCRIPCION
inscrita con el número 91.214 en el Registro de Sociedades de las
Islas Caimán
DIRECTOR
CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES, CAJA DE AHORROS Y
MONTE DE PIEDAD.
CAPITAL
CAJA ESPAÑA FINANCE LIMITED fue constituida bajo la Ley de
Sociedades de las Islas Caimán (Revisión de 1998), (the
"Companies Law”) el 16 de julio de 1999, con un capital social
efectivamente suscrito y desembolsado de mil (1.000) dólares
americanos, dividido en mil (1.000) acciones ordinarias de un (1)
dólar americano de valor nominal cada una de ellas.
PREFERENTES
cien millones (100.000.000) Euros divididos en cien mil (100.000)
Preference Shares de un valor nominal de mil (1.000) Euros cada
una.
43
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
•
•
José Antonio Fernández Fernández Director de Mercados
Financieros de Caja España
Luis Miguel Antolín Barrios Director de Asesoría Jurídica de
Caja España
Anthony Baker Empleado de Queensgate SPV Services
Limited
CAJA ESPAÑA
AHORROS
7.- KUTXABANK
CAJASUR
SUBSIDIARIA
CAJASUR EUROCAPITAL FINANCE LIMITED
PROPIETARIA
GRUPO CAJASUR
DIRECCION
South Church Street, P.O. Box 309, George Town, Grand Cayman,
Islas Caimán, Indias Británicas Occidentales, (Ya no pone Ugland
House, pero es la misma dirección)
CONSTITUCIÓN
17 de octubre de 2000
44
INSCRIPCION
inscrita con el número CR-105034 en el Registro de Sociedades de
las Islas Caimán.
DIRECTOR
CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE
CORDOBA CAJASUR
CAPITAL
suscrito y desembolsado de 10.000 dólares americanos, dividido en
10.000 acciones ordinarias de un (1) dólar estadounidense de valor
El capital social autorizado del EMISOR es a la fecha de (a) 10.000
dólares estadounidenses divididos en 10.000 acciones ordinarias de
un valor nominal de un (1) dólar estadounidense, y (b) 300.000.000
euros divididos en 500.000 Preference Shares de un valor nominal
de 600 euros cada una.
PREFERENTES
Importe total de la emisión: 150 millones de euros
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
•
•
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
•
•
JOSÉ RAMÓN RUIZ REDONDO - Director de Mercado de
Capitales de CajaSur
DIEGO JORDANO SALINAS - Subdirector General de la
Asesoría Jurídico-Financiera de CajaSur
ROBERT FREDERICK BAUER - Subdirector de la Oficina de
CECA en Londres
ANTHONY BAKER - Empleado de Queensgate SPV
Services Limited
PHILIP HIND - Empleado de Queensgate SPV Services
Limited
CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE CORDOBA
CAJASUR
AHORROS
8.- LIBERBANK
CAJA CANTABRIA
SUBSIDIARIA
PROPIETARIA
CAJA CANTABRIA
DIRECCION
Maples & Calder, Abogados, Ugland House, South Church
Street, P.O. Box 309; George Town, Gran Caimán, Islas Caimán,
Antillas Británicas
CONSTITUCIÓN
2 de agosto de 2001 constituida bajo la Ley de Sociedades de las
Islas Caimán (Segunda Revisión de 2001),
INSCRIPCION
inscrita bajo el número 111.985
DIRECTOR
CAJA DE AHORROS DE SANTANDER Y CANTABRIA
“CAJA CANTABRIA”
CAPITAL
45
Caimán (Segunda Revisión de 2001) el 2 de agosto de 2001, con
un capital social efectivamente suscrito y desembolsado de 2
euros, dividido en 2 acciones ordinarias de un (1) euro de valor
nominal cada una. Mediante un aumento de capital de fecha 10 de
agosto de 2001, el EMISOR aumentó su capital social hasta 12.000
euros, mediante la íntegra suscripción y desembolso
PREFERENTES
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
50.000 Participaciones Preferentes Serie A
Importe de la emisión: 30.000.000 euros
•
•
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
•
•
ROBERT FREDERICK BAUER Subdirector General de la
Sucursal en Londres de CECA
LUIS FERNANDO GARCÍA ANDRÉS Director de
Planificación y Control de Caja Cantabria
ROBERTO PASTOR VALLE Responsable de Intervención y
Recursos Propios de Caja Cantabria
ANTHONY BAKER Empleado de QSPV Limited
PHILLIP HINDS Empleado de QSPV Limited
CAJA DE AHORROS DE SANTANDER Y CANTABRIA
AHORROS
46
CAJA DE AHORROS DE CASTILLA LA MANCHA
SUBSIDIARIA
CCM PREFERENCE LIMITED
PROPIETARIA
DIRECCION
CONSTITUCIÓN
20 de septiembre de 2001
INSCRIPCION
las Islas Caimán.
DIRECTOR
CAPITAL
cada una de ellas.
Con fecha 4 de octubre de 2001, el Consejo de Administración del
dividido en 10.000 acciones ordinarias de un (1) USD c/u. A la fecha
el capital social suscrito y desembolsado es de 10.000 USD.
47
El capital social autorizado del EMISOR es de (a) 50.000 dólares
estadounidenses divididos en 50.000 acciones ordinarias de un
valor nominal de un (1) dólar estadounidense, y (b) 120.000.000
euros divididos en 200.000 Preference Shares de un valor nominal
de 600 euros cada una.
PREFERENTES
Importe total de la emisión: 120 millones de euros
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
•
•
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
•
•
ILDEFONSO ORTEGA - Director General de Caja Castilla la
Mancha
FRANCISCO JAVIER SÁIZ - Subdirector General Financiero
de Caja Castilla la Mancha
CECA en Londres
ANTHONY BAKER - Empleado de QSPV Limited
PHILIP HINDS - Empleado de QSPV Limited
AHORRO
9.- BANCO MARE NOSTRUM(BMN)
SA NOSTRA
SUBSIDIARIA
PROPIETARIA
SA NOSTRA - CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE LAS
BALEARES
DIRECCION
Con domicilio social en Ugland House, South Church Street, P.O.
Box 309, George Town, Grand Cayman, Islas Caimán, Indias
Británicas Occidentales.
CONSTITUCIÓN
el 22 de marzo de 2002
INSCRIPCION
inscrita con el número
CR-116.633 en el Registro de Sociedades de las Islas Caimán.
DIRECTOR
SA NOSTRA - CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE
LAS BALEARES
CAPITAL
suscrito y desembolsado de 1 dólar americano, dividido en 1 acción
ordinaria de un (1) dólar estadounidense de valor nominal.
Con fecha 10 de mayo de 2002, el Consejo de Administración del
dividido en 10.000 acciones ordinarias de un (1) dólar
El capital social autorizado del EMISOR es a la fecha de
(a) 10.000 dólares estadounidenses divididos en 10.000 acciones
48
ordinarias de un valor nominal de un (1) dólar estadounidense, y (b)
200.000.000 euros divididos en 200.000 Preference Shares de un
valor nominal de 1.000 euros cada una.
PREFERENTES
CONSEJO
DE
ADMINISTRACIÓN
El importe total inicial de la emisión es de 100 millones de euros.
•
•
•
•
•
ENTIDADES
COLOCADORAS:
•
•
PABLO DOLS BOVER - Director General Adjunto de Caja de
Ahorros Y Monte de Piedad de las Baleares
KARL WALTER KLOBUZNIK - Director del Área de
Inversiones de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de las
Baleares
CECA en Londres
ANTHONY BAKER - Empleado de QSPV Limited
PHILIP HINDS - Empleado de QSPV Limited
SA NOSTRA -CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD
DE LAS BALEARES
AHORROS
49
FUENTES:
Folletos de emisión de las 19 emisiones de participaciones preferentes – Comisión
Nacional de Mercado de Valores - CNMV
50

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