daily de mercados

Transcripción

daily de mercados - Research for Traders

Daily Global
jueves, 10 de septiembre de 2015
INFORME DIARIO
Panorama de Mercados
S&P dejó a Brasil sin grado de inversión (se atrasan
las expectativas de suba de tasas del BoE)
Resumen Ejecutivo
 Los futuros de EE.UU. operan planos tras la reversión a la baja que registraron las
acciones en la rueda de ayer (el S&P 500 cayó -1,39%), debido al aumento en las
expectativas de suba de tasas de la Fed tras conocerse los buenos datos de aperturas
de puestos de trabajo (JOLTS).
 Los inversores continúan divididos entre quienes piensan que el cambio en la
política monetaria se dará en septiembre o en diciembre. Goldman Sachs apunta a
diciembre como el mes más probable.
 Los mercados seguirán de cerca los indicadores económicos de la jornada (solicitudes
de subsidios por desempleo, inventarios mayoristas y precios comerciales), los cuales
probablemente determinen la dirección de los mercados hoy.
 La producción industrial de Francia se contrajo inesperadamente en julio, lo que sugiere
un comienzo mediocre de la economía en el 3ºT15.
 Por 8 votos a favor y 1 en contra, el BoE mantuvo las tasas sin cambios, e hizo
hincapié en que los riesgos a una desaceleración están aumentando (expectativa
de alza de tasas para noviembre de 2016).
 Las bolsas asiáticas finalizaron en baja, reaccionando negativamente a los datos
económicos de Japón (pedidos de maquinaria: -3,6%) y China (el IPP cayó -5,9% YoY).
 S&P dejó a Brasil sin el grado de inversión: rebajó la calificación de crédito de
BBB- a BB+ y mantuvo su perspectiva negativa.
www.researchfortraders.com
[email protected]
1
Daily Global
EE.UU.
Los futuros de EE.UU. operan planos tras la reversión a la baja que registraron las acciones en la
rueda de ayer, debido al temor a que la Fed decida un alza en las tasas en su reunión de la próxima
semana.
Los indicadores que se conocerán durante la jornada (solicitudes de subsidios por desempleo,
inventarios mayoristas y precios comerciales) podrían ayudar a determinar la dirección de los
mercados, que continúan siguiendo de cerca los reportes económicos para evaluar lo que hará la
Reserva Federal.
Las ganancias se dan luego de una sesión de gran volatilidad, donde los principales índices
cerraron en baja, afectados por los buenos datos de empleo presentados en el informe JOLTS.
Las aperturas de puestos de trabajo subieron en julio a un récord histórico de 430.000, a un total
desestacionalizado de 5.800.000, pero un ritmo de contrataciones ligeramente menor sugirió que
las compañías tenían dificultades para encontrar mano de obra calificada, una tendencia que
eventualmente podría impulsar los salarios.
Los inversores continúan divididos entre quienes piensan que el cambio en la política monetaria se
dará en septiembre, frente a quienes evalúan una suba de tasas para octubre o diciembre. En una
nota publicada ayer, Goldman Sachs señalo que espera que la Fed determine su accionar en
diciembre.
Se proyecta que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se ubicarán en 275.000, lo
que significaría una moderada disminución respecto del máximo de dos meses registrado la
semana anterior (282.000).
En tanto, los inventarios mayoristas de julio habrían crecido nuevamente, 0,3% MoM en este caso,
tras el avance de 0,9% del mes previo.
También se darán a conocer los precios de importación y exportación, que habrían registrado en
agosto caídas de -1,6% y -0,4% respectivamente.
APERTURA DE PUESTOS DE TRABAJO (JOLTS): últimos 3 años, valores absolutos
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a Thomson Reuters
[email protected]
2
Daily Global
Europa
Las bolsas europeas caen esta mañana, cortando una racha de tres ruedas consecutivas con
ganancias, ya que los datos negativos de Asia aumentan nuevamente la preocupación sobre el
crecimiento mundial.
El Euro Stoxx 600 desciende hacia los 361,05 puntos (-0,68%), con todos los sectores gestionando
pérdidas. Por su parte, el DAX de Alemania baja -0,53%, a 10248,07 puntos, mientras que el FTSE
100 del Reino Unido retrocede -0,98% y opera en 6167,69 unidades.
El CAC 40 de Francia se ubica en 4636,62 unidades (-0,67%), luego que se conociera que la
producción industrial se contrajo inesperadamente en julio, lo que sugiere un comienzo mediocre de
la economía al inicio del tercer trimestre.
Mientras tanto, el Banco de Inglaterra (BoE) decidió mantener las tasas de interés en su mínimo de
0,5%. El banco señaló que esta situación podría continuar por más tiempo de lo previsto, haciendo
hincapié en que los riesgos para la economía del Reino Unido aumentaron respecto del mes de
agosto.
El comité determinó por 8 votos contra 1 sostener las tasas, siendo Ian McCafferty nuevamente el
único disidente, que optó por un aumento de 0,25% en la tasa de referencia.
La mayoría de los analistas esperan que el comité de política determine un cambio en la política
monetaria recién en 2016, según un sondeo de Reuters. Sin embargo, un número cada vez mayor
pronostica que el movimiento será posterior a lo que se esperaba, con noviembre como el mes
preferido por los economistas.
CAC 40 DE FRANCIA: últimos 12 meses, M.A de 50 y 200 ruedas, volumen (panel inferior), en puntos
[email protected]
3
Daily Global
Asia
Los índices asiáticos finalizaron en baja, reaccionando negativamente tras la publicación de algunos
datos económicos. En Japón, los pedidos de maquinaria cayeron a un ritmo más rápido a lo
esperado en julio (-3,6%), mientras que en China, el recorte en los precios de los fabricantes
llevaron al IPP a tocar un mínimo de 6 años (-5,9% YoY)
Por otro lado, el índice de precios al consumidor (IPC) de China mostró una recuperación en
agosto, registrando un incremento de 0,5% en forma mensual, mientras que avanzó 2,0% en
términos interanuales. Se esperaba que el indicador presentara aumentos de 0,4% y 1,8%
respectivamente.
El Nikkei 225 no logró sostener las fuertes ganancias de la rueda previa y terminó con una caída de
-2,51%, en 18299,62 unidades, el Shanghai Composite cedió -1,45% y cerró en 3196,22 puntos, y
el Hang Seng perdió un -2,57%, retrocediendo a 21562,50 puntos.
ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR DE CHINA: últimos 3 años, variación porcentual (interanual)
Commodities, divisas y bonos
Por las renovadas expectativas de una suba de tasas anticipada en EE.UU., el dólar se aprecia
frente a las principales monedas globales. El euro se deprecia a EURUSD 1,1183 y el yen lo hace a
USDJPY 121,23. Por su parte, la libra esterlina opera con ganancias a GBPUSD 1,5404 (+0,2%).
El petróleo WTI se ubica en USD 44,49 (+0,7%) el barril, mientras que el oro se recupera desde su
mínimo en 4 semanas y cotiza a USD 1.106,30 (+0,3%) por onza troy. La plata sube a USD 14,67
(+0,6%) por onza troy.
Según un sondeo de Reuters, se estima que en la semana finalizada el 4 de septiembre, los
inventarios de crudo medidos por la EIA registraron un avance de 933.000 barriles. La semana
pasada las existencias aumentaron en 4.677.000 barriles, sumando un total de 455.800.000
barriles.
[email protected]
4
Daily Global
El bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años tiene un rendimiento de 2,2113%, el de Alemania con
similar vencimiento rinde 0,691% y el bono soberano de Japón a 10 años tiene un retorno de
0,356%.
LIBRA ESTERLINA (GBPUSD): últimos 12 meses, M.A de 50 y 200 ruedas, volumen (panel inferior)
[email protected]
5
Daily Global
Novedades Corporativas Globales
MCDONALD’S (MCD): Ampliará el uso de huevos de gallinas criadas en libertad
Planea ampliar el uso de huevos de gallinas criadas en libertad en EE.UU. y Canadá de 10% a
100% en el transcurso de la próxima década. Esta medida es un esfuerzo por mejorar la imagen de
la marca y responder a críticas de defensores de los derechos de los animales. McDonald's compra
más de 2.000 millones de huevos al año para las 16.000 sucursales que tiene aproximadamente en
EE.UU. y Canadá.
MDCONALDS (MCD): últimos 12 meses, M.A de 50 y 200 ruedas, volumen, en USD por acción
APPLE (AAPL): Presentó nuevos modelos de iPhone, iPad y Apple TV
Presentó dos nuevos iPhone 6 con una cámara mejorada y una nueva función de “3D Touch”. El
iPhone 6S se venderá a partir de USD 199 con un contrato telefónico a dos años en EE.UU. y el
iPhone 6S Plus comienza en USD 299 con contrato. Además, se presentó el iPad Pro, que cuenta
con una pantalla de 12,9 pulgadas. El mismo tendrá un precio inicial de USD 799 en EE.UU. El
nuevo dispositivo tiene como accesorios un lápiz y un teclado. Asimismo, el servicio de Apple TV
renovó su sistema operativo (TvOS), que ahora viene con el asistente digital Siri y tiene su propia
tienda de aplicaciones.
XPO LOGISTICS (XPO): Cierra acuerdo de adquisición de Con-Way
Acordó la adquisición de Con-Way (CNW), una empresa de transporte de carga, por USD 3 Bn
incluyendo deuda. Las juntas directivas de las ambas compañías ya aprobaron el acuerdo, con el
cual XPO prevé aumentar su ingreso anual a USD 15 Bn.
LULULEMON ATHLETICA (LULU): Reportó resultados por encima del consenso
Las ganancias netas alcanzaron USD 47,7 M o USD 0,34 por acción en el segundo trimestre,
mientras que los ingresos fueron de USD 453 M. Estos datos se comparan con ganancias de
USD 48,7 M o USD 0,33 por acción e ingresos de USD 390,7 M correspondientes al mismo período
del año anterior. Por su parte, el mercado esperaba ganancias de USD 0,33 por acción e ingresos
de USD 445,6 M.
[email protected]
6
Daily Global
LATINOAMÉRICA
Macroeconomía y Noticias Corporativas
BRASIL: S&P le quitó el grado de inversión y mantuvo su perspectiva negativa
Standard & Poor’s redujo de BBB- a BB+ la nota crediticia de la deuda soberana de Brasil,
dejándola en el escalón más alto del grado especulativo. La calificadora de riesgo atribuyó la
medida a que los desafíos políticos que enfrenta Brasil han seguido aumentando, lo que ha pesado
sobre la capacidad y voluntad del gobierno de presentar un presupuesto para 2016 ante el
Congreso consistente con la corrección política significativa señalada durante la primera parte del
segundo mandato de la presidenta Dilma Rousseff. Por su parte, la agencia mantiene la perspectiva
negativa.
MÉXICO: La inflación interanual alcanzó un nuevo mínimo histórico en agosto
La inflación a tasa interanual se desaceleró en agosto a un nuevo mínimo histórico pese a una
persistente debilidad de la moneda local, según datos divulgados por el INEGI. La inflación
anualizada de México se ubicó en 2,59% hasta agosto, frente al 2,62% esperado por el mercado y
comparado con el 2,74% de julio. El indicador se ubica por debajo del objetivo del Banco Central de
3%.
PUERTO RICO: Propone reformas y recorte de deuda para enfrentar crisis fiscal
Recortes a las pensiones de los maestros, una nueva junta de control financiero y la
reestructuración de los USD 18.000 M de deuda que vencen en los próximos cinco años, son parte
de un plan propuesto por las autoridades de Puerto Rico para enfrentar la crisis fiscal. Incluso con
los recortes de gastos, Puerto Rico necesitaría de concesiones por parte de los tenedores de bonos
que incluyen grandes inversores y fondos de cobertura de Wall Street.
CHILE: La Haya entregará decisión sobre objeción ante la demanda de Bolivia
La Corte Internacional de Justicia de La Haya fijó para el 24 de septiembre la entrega de su
decisión sobre una objeción preliminar de Chile a la competencia del organismo en una demanda
de Bolivia por acceso soberano al mar. Bolivia recurrió el año pasado a la CIJ en su intento por
recuperar una salida al Océano Pacífico, que perdió tras una guerra contra Chile en el siglo XIX. El
organismo comunicó que en la audiencia pública dará a conocer una decisión que no podrá ser
apelada por las partes.
FORD (F): Concederá vacaciones forzadas a 12.000 trabajadores en Brasil
La automotriz anunció que concederá vacaciones forzadas a 12.000 trabajadores de su fábrica en
Camacari en Brasil para ajustar los niveles de producción a la demanda del mercado. La decisión
de darles vacaciones de dos semanas entre el 14 de septiembre y el 2 de octubre, ocurre después
de que Ford iniciara una rotación en los turnos de producción de la planta que tuvo el sector de
motores paralizada ante la caída de las ventas. Según datos oficiales, en agosto la producción de
automóviles, camiones y autobuses cayó 18,2% en Brasil con relación al mismo mes del año
pasado.
[email protected]
7
MERCADOS INTERNACIONALES
Precios e Indicadores
BOLSAS DE NORTEAMERICA
Dow Jones Industrial Average
NASDAQ 100
Nasdaq Composite
S&P 500 Index
S&P-TSX Toronto Composite
Último*
16,253.57
4,253.45
4,756.53
1,942.04
13,531.85
Día
En el año 12 Meses
-1.45
-1.16
-1.15
-1.39
-0.72
-8.81
0.41
0.43
-5.68
-7.52
-4.47
4.72
4.49
-2.33
-12.90
*Cierre del día anterior
BOLSAS DE EUROPA
Último*
AEX - Amsterdam, Holanda
CAC-40 Paris, Francia
DAX XETRA - Frankfurt, Alemania
FTSE - 100, Reino Unido
IBEX 35 - Madrid, España
MIB 30 - Milán, Italia
SMI - Suiza
439.32
4,629.31
10,256.87
6,161.68
9,927.80
21,997.36
8,849.94
Día
En el año 12 Meses
-1.11
-0.76
-0.45
-1.08
-1.10
-0.58
-0.25
4.66
9.17
5.07
-5.13
-2.35
16.38
-1.24
6.18
4.77
6.10
-8.79
-8.34
4.62
0.52
ALL ORD - Australia
Nikkei-225 - Japón
Último*
5,117.03
18,299.62
0.45
0.94
0.66
0.43
0.28
0.03
-2.16
0.88
-9.67
-3.83
-1.72
-1.62
-6.48
-5.53
-16.58
-21.32
-9.95
-13.37
Día
6 Meses
En el año
RENTA FIJA
-0.21
0.65
0.34
0.16
0.86
-0.08
0.11
-0.25
-1.41
4.52
0.11
-2.15
2.14
-7.15
4.40
-1.81
1.31
-13.42
-7.57
1.51
-1.62
-1.19
-13.39
14.00
8.55
9.62
-19.26
Día
En el año 12 Meses
-2.29
-2.51
-2.82
7.56
-6.62
19.18
*Cierre del día
COMMODITIES
Último*
Oro (USD/onza)
Plata (USD/onza)
Petróleo (USD/bbl)
Trigo (USD/tn)
Maíz (USD/tn)
Soja (USD/tn)
1107.20
14.71
44.44
170.47
140.75
324.41
Día
En el mes En el año
*Cotización al 10/09/15 08:32
MERCADO CAMBIARIO
EUR/USD
USD/JPY
USD/CHF
GBP/USD
AUD/USD
USD/CAD
USD/SEK
USD/NOK
NZD/USD
Último*
1.1184
121.27
0.9785
1.5390
0.7076
1.3248
8.4070
8.1953
0.6299
Último
0.7451
1.5454
2.2149
2.9804
0.3330
0.5390
0.0000
0.8546
CDS 5 años
Alemania
Austria
Bélgica
Canadá
EE.UU.
España
Francia
Gran Bretaña
Holanda
Irlanda
Italia
Japón
Noruega
Portugal
Suecia
Suiza
BOLSAS DE ASIA y Australia
TASAS DE INTERÉS
UST2Y
USY5Y
UST10Y
UST30Y
Libor (US$)-3m
Libor (US$)-6m
Libor (US$)-9m
Libor (US$)-1Y
Anterior
0.7410
1.5160
2.1810
2.9440
0.3320
0.5380
0.0000
0.8568
Último*
13
25
36
33
14
88
29
17
15
47
100
35
14
154
14
21
Var.bps
0.41
2.94
3.39
3.64
0.10
0.10
0.00
-0.23
Var.%
4.0
0.2
-2.6
-0.0
0.0
-1.7
-1.7
0.3
-6.2
-1.0
-1.9
-2.1
-3.5
-1.6
-3.5
0.0
TASAS DE REFERENCIA
Último
Australia
Eurozona
Canadá
Gran Bretaña
Japón
Nueva Zelanda
Suiza
Suecia
Noruega
2.000
0.050
0.500
0.500
0.100
2.750
-0.250
-0.350
1.000
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon
Alemania (en EUR)
Australia (en AUD)
Austria (en EUR)
Bélgica (en EUR)
Canadá (en CAD)
EE.UU. (en USD)
España (en EUR)
Francia (en EUR)
Gran Bretaña (en GBP)
Grecia (en EUR)
Holanda (en EUR)
Irlanda (en EUR)
Italia (en EUR)
Japón (en JPY)
Noruega (en NOK)
Nueva Zelanda (en NZD)
Portugal (en EUR)
Suecia (en SEK)
Suiza (en CHF)
Cupón %
1.000
3.250
1.200
0.800
2.250
2.000
2.150
0.500
2.000
3.000
0.250
5.400
1.500
0.400
1.750
4.500
2.875
2.500
1.500
Maturity
15/ago/25
21/abr/25
20/oct/25
22/jun/25
01/jun/25
15/ago/25
31/oct/25
25/may/25
07/sep/25
24/feb/25
15/jul/25
13/mar/25
01/jun/25
20/sep/25
13/mar/25
15/abr/27
15/oct/25
12/may/25
24/jul/25
T.I.R. %
0.692
2.739
0.972
1.008
1.501
2.215
2.070
1.012
1.863
8.608
0.871
1.303
1.832
0.356
1.599
3.310
2.531
0.650
-0.089
Var. bps.
-0.013
0.023
-0.030
-0.018
0.010
0.034
-0.017
-0.019
-0.008
0.005
-0.017
-0.038
-0.016
0.000
-0.020
0.000
0.005
-0.006
0.004
MERCADOS EMERGENTES
Precios e Indicadores
CDS 5 años
Último*
Brasil
Bulgaria
Chile
China
Colombia
Egipto
Filipinas
Indonesia
Malasia
México
Panamá
Perú
Polonia
Rusia
Sudáfrica
Turquía
Ucrania
Uruguay
Venezuela
366
172
121
113
216
340
117
235
184
146
166
170
73
347
263
280
14,008
396
5,817
Var. %
BOLSAS DE ASIA
Último*
-0.41
-0.57
-0.41
-4.17
-0.23
-0.01
-7.39
-4.12
-3.06
0.50
0.29
0.58
-0.67
0.03
-1.86
0.07
0.37
-0.50
-0.74
BSE 30 - Bombay, India
Hang Seng - Hong Kong
Jakarta - Indonesia
KLCI - Malasia
KOSPI-S - Corea del Sur
SET - Bangkok, Tailandia
Shangai A - China
Straits Times - Singapore
25,622.17
21,562.50
4,343.26
1,614.02
1,962.11
1,396.16
3,348.41
2,888.03
TASAS DE REFERENCIA
Último
Brasil
Chile
China
Colombia
Egipto
Indonesia
Malasia
México
Perú
Rusia
Sudáfrica
Turquía
Uruguay
Venezuela
14.250
3.000
4.600
4.500
8.750
7.500
3.250
3.040
3.250
8.250
6.000
7.500
9.250
4,958.12
MERCADO CAMBIARIO
USD/ARS
USD/BRL
USD/MXN
USD/CNY
USD/INR
USD/RUB
USD/CLP
USD/COP
USD/PEN
USD/HKD
Último
9.3464
3.7826
16.9101
6.3774
66.44
68.2400
693.82
3,114.05
3.2308
7.7501
Día
6 Meses
En el año
0.09
0.11
0.51
0.00
-0.27
-0.36
0.47
0.00
0.06
-0.01
6.65
21.94
8.23
1.84
5.93
9.44
9.20
18.32
3.94
-0.14
9.35
42.34
14.66
2.78
5.39
17.48
14.37
30.32
7.78
-0.05
Fuente: elaborado por Research for Traders en base a datos de Thomson Reuters Eikon
Día
En el año
12 Meses
-0.38
-2.57
-0.09
0.66
1.44
-0.01
-1.45
-1.37
-6.47
-12.80
-16.83
-8.96
0.97
-6.77
0.24
-12.99
-5.67
-18.45
-16.35
-14.45
-5.62
-11.80
39.49
-12.41
*Cierre del día
BOLSAS DE LATINOAMÉRICA
Último*
IBC - Venezuela
IBOVESPA- Brasil
IGPA - Chile
IPC - Mexico
MERVAL- Argentina
COLPAC - Colombia
14,721.05
46,657.10
3,734.46
42,754.68
11,158.65
9,461.11
Día
En el año
12 Meses
-0.00
-0.22
-0.55
-0.76
-0.17
-1.26
0.28
-6.70
-3.03
-0.91
30.07
-18.68
455.60
-20.48
-8.08
-6.88
4.41
-33.99
BOLSAS DE EUROPA
RTS1 - Rusia
Turquía (XU100)
Polonia (WIG20)
Rumania (BET)
Último*
795.26
0.00
0.00
0.00
Día
En el año
12 Meses
-0.18
0.00
0.00
0.00
0.76
0.00
0.00
0.00
-36.09
0.00
0.00
0.00
Maturity
T.I.R. %
Var. bps.
RENTA FIJA
Brasil (en BRL)
Bulgaria (en BGN)
Chile (en CLP)
China (en CNY)
Colombia (en COP)
Egipto (en EGP)
Filipinas (en PHP)
India (en INR)
Indonesia (en IDR)
Malasia (en MYR)
México (en MXN)
Polonia (en PLN)
Rusia (en RUB)
Sudáfrica (en ZAR)
Turquía (en TRY)
Cupón %
10.000
3.100
4.500
3.640
10.000
14.400
12.125
7.720
8.375
3.955
10.000
3.250
7.000
10.500
8.000
01/ene/25
14/jul/25
01/mar/26
09/abr/25
24/jul/24
12/may/25
14/abr/25
25/may/25
15/mar/24
15/sep/25
05/dic/24
25/jul/25
16/ago/23
21/dic/26
12/mar/25
14.965
2.887
4.680
3.376
8.010
15.400
3.713
7.780
9.141
4.199
6.132
2.987
11.650
8.520
10.500
0.000
-0.013
0.000
-0.013
-0.079
0.000
0.043
0.013
0.015
0.013
0.012
0.002
-0.030
0.045
0.030
¿Tiene algún comentario y/o pregunta?
Contáctenos:
Las noticias económico-financieras de este informe han sido elaboradas sobre la base de: Thomson Reuters, Bloomberg, Valor Futuro,
FMI, CEPAL, Ámbito Financiero, Cronista Comercial, Buenos Aires Económico, La Nación, Clarín, InfoBAE, InfoBAE América, América
Economía, AP, Marketwatch, Yahoo!, BBC, 5dias.com, iProfesional, The Economist, Benzinga, WSJ, Bolsar, Seeking Alpha, CNBC,
Economía y Finanzas, CNN, Télam, BID, USDA, CME, OCDE, informes de gobiernos, bancos y bolsas, diarios oficiales, entre otros,
todos de circulación masiva y pública.
Este artículo fue confeccionado sólo con propósitos informativos y su intención no es la de ofrecer o solicitar la compra/venta de algún
título o bien. Este mensaje, (incluyendo adjuntos), contiene información disponible para el público general y estas fuentes han
demostrado ser confiables. A pesar de ello, no podemos garantizar la integridad o exactitud de las mismas. Todas las opiniones y
estimaciones son a la fecha de hoy, al cierre de este reporte y pueden variar. El valor de una inversión ha de variar como resultado de
los cambios en el mercado. La información contenida en este documento no es una predicción de resultados ni se asegura ninguno.
Este reporte no refleja todos los riesgos u otros temas relevantes relacionados a las inversiones en los activos mencionados. Antes de
realizar una inversión, los potenciales inversores deben asegurarse que comprenden las condiciones de inversión y cualquier riesgo
asociado. Recomendamos que se asesore con un profesional. Se encuentra prohibido reenviar este mail con sus contenidos y/o
adjuntos dado que es información privada para aquellos a los cuales se les ha remitido. Por lo tanto, no podrá ser reproducido en su
totalidad o en alguna de sus partes sin previa autorización del autor.
This report is for information purposes only, and its intention is not to offer or to solicit the purchase or sale of any security or
investment. This message (including any attachments), contains information available to the public and from sources deemed to be
reliable. However, no guarantees can be made about the exactness of it, which could be incomplete or condensed. All opinions and
estimates are given as of the date hereof, at the close of this report and are subject to change. The value of any investment may
fluctuate as a result of market changes. The information in this document is not intended to predict actual results and no assurances are
given with respect thereto. This document does not disclose all the risks and other significant issues related to an investment in the
securities or transaction. Prior to transacting, potential investors should ensure that they fully understand the terms of the securities or
transaction and any applicable risks. We strongly recommend looking for professional advice. This document is confidential, and no part
of it may be reproduced, distributed or transmitted without the prior written permission of the author.
[email protected]

daily de mercados - Research for Traders

Transcripción

Documentos relacionados

armado copia - Grupo OnLine

Viajes de Lujo

Actividad (Día)

Políticas para impulsar la demanda de vivienda en

abrir documento

Presentación Corporativa. Diciembre 2012

2211 KB - bolsa boliviana de valores sa

cartera de oportunidades de inversión extranjera

on Augmented Reality