Presentación de PowerPoint

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Aviso Legal
Esta es una presentación de los antecedentes generales sobre Grupo Aval Acciones y Valores S.A. y sus subsidiarias ("Grupo Aval") a partir de la fecha de presentación. Esta información se
presenta a manera de resumen y no tiene el propósito de parecer completa. No se hace ninguna declaración o garantía, ni expresa ni implícita, ni se debe dar ningún grado de confianza en
relación con la exactitud, imparcialidad o cabalidad de esta información.
Es posible que esta presentación incluya ciertas proyecciones futuras e información relacionada con el Grupo Aval que muestre las opiniones o expectativas actuales del Grupo Aval y su
gerencia, con respecto a su desempeño, negocio y acontecimientos futuros. Tales proyecciones futuras incluyen, de forma enunciativa pero no taxativa, toda proyección que pueda predecir,
pronosticar, indicar o suponer resultados, rendimientos o logros futuros, y que contenga palabras como “creer”, “poder”, “calcular”, “seguir”, “prever”, “tener el propósito de”, “esperar”, o
cualquier expresión en tiempo futuro o demás palabras o frases de sentido similar. Dichas proyecciones están sujetas a muchos riesgos, dudas y presunciones. Los cálculos y proyecciones
futuras se basan principalmente en nuestras expectativas y cálculos actuales en cuanto a las previsiones sobre acontecimientos y tendencias futuras, que afectan o puedan afectar nuestros
negocios y los resultados de los mismos. Entre los factores que pueden hacer que los resultados reales sean sustancialmente distintos a los que se expresan en las proyecciones futuras de esta
presentación, se incluyen, entre otros: cambios en las condiciones comerciales y económicas, políticas u otras en Colombia, Centroamérica, a nivel regional e internacional; novedades que
afecten los mercados de capitales y financieros en Colombia y a nivel internacional; normas gubernamentales y asuntos tributarios y novedades que afecten a nuestra empresa y a la industria;
aumento de los incumplimientos por parte de nuestros clientes; aumento de las pérdidas por deterioro del fondo de comercio; reducción de los depósitos, pérdida de clientes o pérdida de
ingresos; aumento de los asientos contables sobre pasivos contingentes; nuestra capacidad de mantener o mejorar nuestro rendimiento financiero; aumentos en las tasas de inflación; cambios
en las tasas de interés, lo cual puede —entre otros efectos— afectar negativamente los márgenes y la valoración de nuestra cartera de tesorería; reducción de la diferencia entre los
rendimientos de una inversión y las tasas de interés implícitas en las anualidades; fluctuaciones en las tasas de cambio; competencia en los servicios bancarios y financieros, servicios de tarjeta
de crédito, seguros, manejo de activos, administración de fondos de pensiones e industrias relacionadas; idoneidad de los procedimientos de gestión de riesgos y riesgos crediticios, de
mercado y otros riesgos de las actividades de préstamo e inversión; disminuciones en nuestro nivel de capitalización; cambios en los valores de mercado de los títulos valor colombianos y
centroamericanos, en especial los títulos valor del Gobierno colombiano; conflictos o procesos judiciales o reglamentarios adversos; problemas de seguridad interna que afecten los países
donde tenemos presencia y desastres naturales; pérdida de miembros clave de nuestra alta gerencia, y otros factores que afecten nuestra situación financiera, liquidez y resultados de los
negocios.
Toda proyección futura que se incluya en esta presentación muestra las opiniones actuales del Grupo Aval con respecto a acontecimientos futuros y no asume ninguna obligación de actualizar
ni de revisar públicamente estas proyecciones futuras por ningún motivo, ni de actualizar las razones por las cuales los resultados reales puedan ser sustancialmente diferentes a los previstos
en estas proyecciones futuras, aún si hay nueva información disponible en el futuro, a menos que se exija lo contrario según la ley correspondiente.
Los datos sobre posición de mercado y competitiva, que incluyen pronósticos de mercado y datos estadísticos, que se utilizaron a lo largo de esta presentación se obtuvieron a partir de
encuestas internas, estudios de mercado, informes de asesores independientes, información disponible públicamente, agencias gubernamentales y publicaciones de la industria. Aunque no
tenemos razón para creer que esta información o estos informes son inexactos en cuanto a algún aspecto importante, no hemos verificado tales datos de forma independiente. El Grupo Aval y
sus accionistas no hacen declaraciones de ninguna índole en cuanto a la exactitud de dicha información.
A menos que se indique lo contrario, nuestros datos sobre el balance general y estados de resultados que se incluyen en esta presentación muestran la información total sobre PCGA de la
banca colombiana, mientras que toda divulgación sobre nuestro desempeño financiero y de negocios en comparación con el de nuestros competidores se basa en información parcial y
elaborada según los PCGA en Colombia que se le informa a la Superintendencia Financiera. Nuestras subsidiarias bancarias entregan datos financieros parciales a la Superintendencia
Financiera; sin embargo, el Grupo Aval, en calidad de conglomerado, no debe informar de dichos datos. A menos que se indique lo contrario o que el contexto lo exija, la cuota de mercado y
otros datos que comparan nuestro desempeño y el de nuestros competidores muestran los resultados parciales de nuestras subsidiarias bancarias, Sociedad Administradora de Fondos de
Pensiones y Cesantías Porvenir S.A. (“Porvenir”) y Corporación Financiera Colombiana S.A. (“Corficolombiana”). Los datos acumulados sobre participación del mercado que aparecen en todo el
presente documento y que corresponden al Grupo Aval muestran la suma de los resultados parciales de nuestras subsidiarias bancarias.
En esta presentación, las referencias al derecho de usufructo se calculan y se divulgan conforme a la definición de derecho de usufructo que da la SEC (Comisión de Títulos Valor y de Mercados
de Valores de los Estados Unidos) y que aparece en el Formulario 20-F para emisores de acciones privados extranjeros.
2
Grupo financiero líder en Colombia y Centroamérica
En Colombia: Grupo
financiero # 1
Grupo Financiero
líder en la región
AFP #1 en Colombia
Corporación Financiera
#1 en Colombia
Centroamérica
Otros
 4 Fiduciarias
 1 Casa de Bolsa
Datos Relevantes (a Diciembre 31 de 2013)
Expansión Internacional (cifras a Diciembre 31 de 2013)
 Activos totales por US$80 bn
 11.7 millones de
clientes a través de
17,617 puntos de
servicio en 11 países
 Cartera Neta de US$48 bn
 Activos administrados superiores a US$156 bn1
 ROAE2: 17.3%
 9.8 millones de
 Inicio de operaciones en Colombia desde 1999
afiliados de fondos de
pensiones y cesantías2
 El Dr. Luis Carlos Sarmiento Angulo posee el 95.8% de las
 1,374 oficinas en
acciones ordinarias y el 60.5% de las acciones preferenciales,
a Enero 31 de 2014; 87.1% del total de las acciones.
Colombia
 623 puntos de contacto
 Calificaciones Grado de Inversión:
en Centro América
 Baa3 (Moody’s); BBB- (Fitch)
Fuente: Grupo Aval, Bloomberg. Nota: Cifras convertidas a dólares usando la tasa representativa del mercado reportada por la Superintencia Financiera de Colombia para el día 31 de
diciembre de 2013: COP$1,926.83 . 1 Incluye participación y activos de terceros. (2) El ROAE es calculado excluyendo Ps. 2.1 billones del aumento de capital en diciembre de 2013.
3
Grupo Aval: una historia de crecimiento, liderazgo y consolidación
2005
Adquisición de Banco Aliadas (Banco de Occidente)
1991
Adquisición y fusión del Banco del
Comercio con el Banco de Bogotá
2005-2006
Fusión de Corfivalle con Corficolombiana y traspaso de la
cartera al Banco de Bogotá
1991–1994
Fundación de Porvenir
2005 and 2006
Adquisición del 20% y el control del Banco Popular
1996
Adquisición de
Banco Popular
1997
Adquisición de Ahorramás
2006
Adquisición de Banco Unión (Banco de Occidente)
1997–1998
Adquisición y fusión de
corporaciones financieras
con Corficolombiana2
2008
Adquisición de participación adicional en el
Banco Popular
1972
Fundación de CAV1
Las Villas
1971
1980
1981
1990
1991
1998
1955
LCSA abre su firma de ingeniería y
construcción
1981
Comienza la adquisición del
Banco de Bogotá
1959
Fundación de la Organización Luis
Carlos Sarmiento Angulo Ltda.
1988
Se adquiere el control
del Banco de Bogotá
1959-1985
Construcción de más de 50,000
unidades de vivienda popular.
2005
2009
2007
Segunda emisión pública en el mercado colombiano (5%)
1971
Adquisición de
Banco de Occidente
1955
1971
2010
2013
2006
Adquisición de Megabanco (Banco de Bogotá)
2000
2004
1998
2000
2000
Fusión de Ahorramás con
CAV Las Villas
1998
Creación de Grupo Aval:
Consolidación de las
inversiones en Banco de
Bogotá, Banco de Occidente,
Banco AV Villas, Ahorramás,
AFP Porvenir y Leasing de
Occidente
1999
Primera emisión pública en el
mercado colombiano (2.5%)
2010
Registro ante la SEC
2010
Adquisición de BAC Credomatic
2011
Tercera emisión pública en el mercado colombiano por US$1 bn
2011
Adquisición de participación adicional en Banco Popular (93.7%)
2012
Primera emisión de bonos en el mercado internacional
(US$600mm, 5.25%, vencimiento 2017)
2012
Segunda emisión de bonos en el mercado internacional
(US$1.0bn, 4.75%, vencimiento 2022)
2013
Adquisición de BBVA Horizonte
2013
Adquisición del Grupo Financiero Reformador en Guatemala.
2013
Adquisición de la participación directa en indirecta en Banco Bilbao
Vizcaya Argentaria (Panamá) – Banco BAC de Panamá.
2013
Se completa la fusión entre Porvenir y Horizonte.
2013
Incremento en la participación en Banco de Bogotá y Banco de
Occidente.
2013
Cuarta emisión pública en el mercado colombiano por US$1.2bn.
Fuente: Grupo Aval
1 CAV: Corporación de Ahorro y Vivienda; 2 CorfiTolima (1997); CorfiProgreso, CorFes y CorfiBoyacá (1998); y CorfiSantander, CorfiAndes e Indufinanciera (1999)
4
Estructura de propiedad
Bancos
Participación
directa
Grupo Aval
67.6%
72.2% (1)
Principales filiales
Banco de Bogotá
Participación
Grupo Aval
Banco de Bogotá
Banco de Occidente
Banco Popular
Total
93.7%
(2)
79.9%
(2)
(2)
20.0%
46.9%
38.2%
33.1%
13.6%
100.0%
5.6%
100.0%
57.4%
100.0%
AFP
Corporación
Financiera
Grupo Bancario
Centroamérica
Fuente: Grupo Aval. Los porcentajes de participación corresponden a los derechos políticos al 31 de diciembre de 2013.
(1) Corficolombiana mantiene una participación adicional del 0.4% en Banco de Occidente a Diciembre 31 de 2013 debido a la fusión de Leasing de Occidente con el
Banco de Occidente en junio de 2010. Se espera que esta participación sea vendida en operaciones de mercado abierto. (2) Porvenir, Corficolombiana y BAC son
subsidiarias del Banco de Bogotá. Los resultados de estas entidades son consolidados en los estados financieros del Banco de Bogotá. Incluye participación directa e
indirecta.
5
Estructura organizacional detallada
100.0% Leasing Bogotá
100.0%
95.0%
Panamá
100.0% Banco Bogotá
100.0% Banco de
Bogotá
Nassau
Panamá
95.0%
95.8%
95.0%
Fiduciaria Bogotá
45.0%
Almaviva
46.9%
94.9%
Occidental Bank
Barbados
71.1%
Fiduciaria
Popular
40.0%
20.0%, Banco de Bogotá
20.0%, Banco de Occidente
19.9%, Corficolombiana
Ventas y Servicios
Gestión y
Contacto
19.3%, Banco de Occidente y Banco Popular
0.9%, Fondos administrados por Porvenir
0.3%, Propiedad del Dr. Luis Carlos Sarmiento Angulo
Casa de Bolsa
7.9%, Banco de Occidente
25.8%, Banco Popular
2.7%, Otras personas o entidades vinculadas
Fuente: Grupo Aval a Diciembre 31 de 2013.
Nota: Incluye participación directa e indirecta.
6
ATH
Alpopular
Banco de Occidente
(Panamá)
20.0%, Grupo Aval
33.1%, Banco de Occidente y subsidiarias
38.2%
63.6%
100.0%
94.8%
Fiduciaria de
Occidente
35.0%, Fiduciaria de Occidente
20.0%, Banco Popular
Modelo multimarca y de negocios diversificados en la región
Modelo de éxito probado
consolidando a Grupo Aval como
líder indiscutible, con la plataforma
de servicios financieros más
rentable en Colombia.
Fuente: Grupo Aval
 Modelo de negocio multimarca dirigido, guiado, mejorado y supervisado desde la holding:
 Ajuste del enfoque estratégico de las filiales
 Decisiones sobre capitalización y política de dividendos; uso eficiente del capital
 Gestión del riesgo corporativo y de cada entidad
 Sinergias para capturar los beneficios de las economías de escala y una eficiencia
distintiva.
 Decisiones estratégicas de TI a nivel de grupo para lograr una mayor
eficiencia mediante el uso común de las tecnologías y la optimización de las
operaciones
 Red de cajeros Común y conectividad con las oficinas para proporcionar a
nuestros clientes la mayor red de servicios financieros en Colombia
 Compras corporativas de los rubros más representativos
 Mecanismos de desarrollo para compartir las mejores prácticas
 Análisis y ejecución de fusiones y adquisiciones desde la holding
 Mantener una estrategia disciplinada en los procesos de fusiones y
adquisiciones
 Estrategia, identificación de objetivos y ejecución de fusiones y adquisiciones
desde un equipo centralizado
 Establecer políticas de control interno y proporcionar un nivel adicional de
supervisión
 Las entidades son responsables de la ejecución de la estrategia
 Equipos de gestión contable completamente motivatados a la obtención de un
desempeño distintivo; autonomía en las decisiones sobre la forma de alcanzar los
objetivos
 Ventas y beneficios de mercadeo derivados de la gestión de múltiples marcas
diferenciadas con el apoyo de una marca fuerte.
7
Cobertura única en términos de productos, nichos de mercado y canales de distribución
Plataforma regional sin precedentes
Con una cobertura única en términos de
clientes…
# de clientes (mm)
Segmentos
11.7
Total
Grandes empresas
Pymes
8.6
Colombia
Microempresas
Centro
América
Clientes Premium
Clientes consumo masivo
3.0
Fuente: Grupo Aval. Cifras a Diciembre 31, 2013
Productos
…a través de una extensa red de servicios
Comercial
Colombia
Centro
América
Total
# Oficinas
1,374
347
1,721
Hipotecario
# Cajeros
3,674
1,505
5,179
Leasing Financiero
Otros puntos de
1
contacto
10,441
276
10,717
Operaciones de tesorería
Total puntos de
contacto
15,489
2,128
17,617
Consumo
Operaciones internacionales
Alto
Enfoque
Fuente: Grupo Aval. Cifras consolidadas a Diciembre 31, 2013
Nota: Oficinas en Centro América corresponden a oficinas de servicios
completos.
1 Corresponde a centros de atención no bancarios (corresponsales
bancarios), centros de pago y oficinas que no ofrecen servicios
completos en Centro América.
Bajo
Enfoque
8
Sólidos resultados financieros
Distribución de
la cartera
Diciembre 31, 2013
(millones de dólares)
Comercial
+ Leasing
Consumo
Otros1
8
Consolidated
9.8%
23.9%
66.3%
Principales
cifras
Bogota
0.2%
0.9%
53.8%
28.8%
45.9%
77.8%
45.2%
Occidente
Popular
7.1%
15.3%
64.1%
38.8%
AV Villas
Aval
Cartera bruta
30,216
10,197
6,275
3,419
50,089
Activos
52,246
15,066
8,673
5,039
80,073
Depósitos
33,264
10,328
5,822
3,945
52,517
Patrimonio2
6,944
1,960
1,295
612
9,446
Patrimonio atribuible
5,137
1,955
1,261
610
6,087
Utilidad neta2
1,010
223
207
97
1,356
727
222
206
97
831
NIM3
5.9%
5.7%
7.9%
8.7%
6.2%
Eficiencia4
49.0%
45.6%
53.1%
51.6%
50.4%
ROAE5
17.1%
12.1%
17.5%
16.4%
17.3%
ROAA6
2.3%
1.6%
2.5%
2.0%
1.9%
Solvencia7
11.2%
12.9%
10.8%
11.8%
11.5%
Utilidad neta atribuible
Indicadores
22.0%
Fuente: Grupo Aval. Cifras consolidadas a Diciembre 31 de 2013 para cada entidad (Banco de Bogotá incluye BAC, Porvenir y otras subsidiarias) Nota: Cifras convertidas a dólares
usando la tasa representativa del mercado reportada por la Superintencia Financiera de Colombia para el día 31 de diciembre de 2013: COP$1,926.83. (1) Incluye cartera de microcrédito
e hipotecaria. (2) Utilidad neta antes de interés minoritario; Patrimonio más interés minoritario; (3) NIM es calculado como Ingreso neto por intereses dividido por el promedio total de
activos productivos. (4) El indicador de eficiencia es calculado como el gasto operativo antes de depreciaciones y amortización dividido por el ingreso operativo antes de provisiones. (5)
ROAE es calculado como la utilidad neta dividida por el patrimonio promedio de los últimos trece meses, excluyendo el efecto de los Ps. 2.1 billones del aumento de capital en diciembre
de 2013. El ROAE sin este ajuste es 17.0%. (6) ROAA es calculado como la utilidad antes de interés minoritario dividida por el promedio de los activos de los últimos trece meses. (7)
Solvencias consolidadas para los bancos. Para Grupo Aval corresponde a la suma de sus bancos. (8) Cifras consolidadas.
9
Crecimiento sostenido en todas las métricas
Cifras consolidadas en Banking GAAP
Millones de dólares
Cartera Bruta
Activos
80,073
50,089
66,255
41,534
57,868
36,302
49,983
30,425
20,834
21,744
32,738
36,845
.
dic 08
dic 09
dic 10
dic 11
dic 12
dic 08
dic 13
Depósitos
dic 09
dic 10
dic 11
dic 12
dic 13
792
831
dic 12
dic 13
Utilidad neta
52,517
42,278
33,044
23,381
25,611
dic 08
dic 09
670
36,852
553
497
393
dic 10
dic 11
dic 12
dic 08
dic 13
dic 09
dic 10
dic 11
Fuente: Grupo Aval. Nota: Cifras convertidas a dólares usando la tasa representativa del mercado reportada por la Superintencia Financiera de Colombia para el día 31 de
diciembre de 2013: COP$1,926.83. 1TACC: Tasa anual de crecimiento compuesto.
10
Evolución principales indicadores
Margen neto de intereses
7.8%
dic 08
Gasto de Provisión, neto / Cartera promedio
2.0%
8.8%
7.2%
dic 09
dic 10
6.5%
6.5%
6.2%
dic 11
dic 12
dic 13
dic 08
2.0%
1.7%
dic 09
dic 10
42.9%
46.6%
dic 09
dic 10
1.5%
1.3%
1.3%
dic 11
dic 12
dic 13
52.7%
51.3%
50.4%
dic 11
dic 12
dic 13
Calculado como Ingreso de intereses neto dividido enre el promedio del total de activos productivos.
Indicador de ingreso por comisiones netas
24.4%
dic 08
22.3%
23.0%
dic 09
dic 10
25.8%
dic 11
Eficiencia
24.9%
dic 12
25.3%
49.0%
dic 13
dic 08
Calculado como ingreso de comisiones neto dividido entre el total de ingresos operacionales antes de
provisiones.
Calculado como gastos operacionales antes de depreciaciones y amortizaciones divididos entre el total de
ingresos operacionales antes de provisiones netas.
ROAA
ROAE
3.2%
2.5%
dic 08
2.4%
dic 09
dic 10
27.4%
2.3%
2.1%
1.9%
dic 11
dic 12
dic 13
dic 08
Calculado como utilidad antes de interés minoritario dividida entre los activos promedio.
27.2%
dic 09
23.3%
dic 10
23.8%
dic 11
Calculado como utilidad neta dividida entre el patrimonio promedio.
Fuente: Grupo Aval. (1) ROAE calculado excluyendo el efecto de los Ps. 2.1 billones del aumento de capital en diciembre de 2013. El ROAE sin este ajuste es 17.0%.
11
(1)
17.8%
17.3%
dic 12
dic 13
.
Contacto
Contacto Relaciones con Inversionistas
Tatiana Uribe Benninghoff
Vicepresidente de Planeación Financiera y Relación con Inversionistas
Tel: +571 241 9700 x3600
E-mail: [email protected]
Carolina Fajardo Rivera
Analista de Relaciones con Inversionistas
Tel: +571 241 9700 x3292
E-mail: [email protected]
12
13