29.01.10 Southern Copper Corporation Reporta Resultados del
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29.01.10 Southern Copper Corporation Reporta Resultados del
SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 Southern Copper Corporation Reporta Resultados del Cuarto Trimestre y del Año 2009 29 de Enero, 2010- Southern Copper Corporation (SCC) (NYSE y BVL: PCU) • Las ventas netas del cuarto trimestre (“4T09”) y del periodo de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2009 (“A09”) fueron $1,136.0 millones y $3,734.3 millones, respectivamente, comparadas con $449.7 millones y $4,850.8 millones en el 4T08 y el año 2008 (“A08”). El aumento en el 4T09 se debe en mayor medida al aumento en los precios del cobre y al aumento significativo en los volúmenes de producción y venta de molibdeno y plata. • La reducción de costos continúa mejorando los resultados de la Compañía. El costo de operación en efectivo por libra de cobre, antes de descontar el crédito de subproductos, fue de 134.51 centavos por libra en A09, comparado con 163.0 centavos por libra en el A08. Esta disminución fue resultado de la mayor productividad y eficiencia operativa. El costo operativo por libra de cobre, neto del crédito de subproductos, fue 35.6 centavos por libra en el A09. • El EBITDA en el 4T09 fue $615.9 millones, representando 54% de las ventas netas, comparado con $(54.6) millones en el 4T08, un aumento de $670.6 millones. En el A09, el EBITDA alcanzó $1,813.8 millones ó aproximadamente 49% de las ventas netas. • La utilidad diluida por acción para el 4T09 fue de 43 centavos, 16% mayor que los 37 centavos en el 3T09. La utilidad neta en el 4T09 alcanzó $363.3 millones, comparada con $312.5 millones en el 3T09. • Las operaciones de la Compañía en el año 2009 excedieron todas las metas de producción. El cobre minado y fundido en el 4T09 aumentó en 4.9% y 18.8%, respectivamente, comparado con aquellos del 3T09. Además, en el 4T09, la producción de zinc minado y refinado aumentó en 0.4% y 29.9%, respectivamente, mientras que la plata minada y refinada aumentó en 1.0% y 15.3%, respectivamente. Además, la producción de molibdeno en el año 2009 aumentó en 14%. El costo en efectivo reportado por la Compañía, excluye el efecto de los concentrados comprados de terceros. 1 1 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com • La Compañía está fuertemente comprometida a continuar su crecimiento orgánico, por lo que el Directorio ha aprobado un programa de inversiones de $2.8 mil millones para los próximos tres años, para desarrollar nueva capacidad de producción. Este programa se espera que incremente la producción anual en 320,000 toneladas de cobre y 6,600 toneladas de molibdeno, mejorando la competitividad de costos y eficiencia de la Compañía. La Compañía espera asignar aproximadamente $1.8 mil millones a sus operaciones en Perú y $1.0 mil millones a México, de los cuales aproximadamente $600 millones y $200 millones se espera serán invertidos en Perú y México respectivamente en el año fiscal 2010. El Directorio ha autorizado el inicio de las inversiones en Perú. Las inversiones en México, sin embargo, comenzarán en fecha posterior dependiendo de los acontecimientos en los ambientes laboral y legal en México. • El 28 de enero de 2010, el Directorio autorizó un dividendo de 43 centavos por acción, a ser pagado el 3 de Marzo de 2010 a los accionistas de la Compañia registrados al cierre de operaciones del día 15 de febrero de 2010. Comentando sobre los resultados de la Compañía para el 4T09, el Sr. Germán Larrea, Presidente del Directorio de SCC, dijo: “Los importantes resultados de la Compañía en el 4T09, reflejan la recuperación del precio del cobre y de otros metales, así como las amplias mejoras en la productividad de toda la Compañía, gracias a la modernización del equipo y el aumento en la producción de subproductos. En cuanto la crisis económica mundial está amainando y la perspectiva económica para el mercado de cobre continúa mejorando, la Compañía, que actualmente mantiene las mayores reservas de cobre a nivel mundial, está excepcionalmente bien posicionada como uno de los productores más eficientes y de menor costo, para tomar ventaja de esta situación”. 2 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com TABLA RESUMEN DE INFORMACION FINANCIERA Cuarto trimestre 1T09 2T09 4T09 Año a la Fecha 3T09 Variación Vs 2009 2008 2009 2008 % 3T09 (en millones, excepto montos por acción y porcentajes, y toneladas en miles) Variación % 120.3 122.9 137.6 126.2 138.6 (8.9)% (8.3)% 507.0 505.5 0.3% Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad Operativa $622.0 375.5 144.1 $824.5 419.5 303.2 $1,151.8 529.9 508.7 $1,136.0 498.8 529.1 $449.7 465.4 (131.2) 152.6% 7.2% 503.3% (1.4)% (5.9)% 4.0% $3,734.3 1,823.7 1,485.1 $4,850.8 2,182.2 2,201.9 (23.0)% (16.4)% (32.6)% EBITDA2 Margen de EBITDA 225.7 36.3% 380.4 46.1% 591.8 51.4% 615.9 54.2% (54.6) (12.1)% 1,228.0% 546.6% 4.1% 5.5% 1,813.8 48.6% 2,546.5 52.5% (28.8)% (7.5)% Utilidad Neta Margen de Utilidad Neta $ 78.7 $175.0 $ 312.5 $ 363.3 $(124.7) 391.3% 16.3% $ 929.4 $1,406.6 (33.9)% 32.0% (27.7)% 215.4% 17.9% 24.9% 29.0% (14.2)% Cobre vendido – tm 12.7% 21.2% 27.1% Utilidad Neta por acción Gastos de Capital $ 0.09 $ 63.5 $ 0.21 $142.7 $ 0.37 $ 110.6 $ $ 0.43 98.1 $ (0.14) $ 203.8 396.7% (51.9)% 16.3% (11.3)% $ 1.09 $ 414.8 $ 1.60 $ 524.4 (31.8)% (20.9)% Exploraciones $ 5.4 $ 5.0 $ $ 7.1 $ 11.5 (38.3)% 0.0% $ 24.6 $ (33.5)% 7.1 Ver conciliación entre “Utilidad neta atribuible a SCC” y EBITDA en http://www.southernperu.com/Relaci%c3%b3nconInversionistas/EBITDA2/tabid/315/Default.aspx 2 3 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com 37.0 Producción La producción de cobre en el 4T09 aumentó en 0.7% alcanzando 126,088 toneladas comparado con 125,160 toneladas en el 4T08. Este aumento fue principalmente el resultado de 3,985 toneladas de mayor producción en la mina Toquepala debido a mejores leyes y recuperaciones de mineral, neto de una disminución de 2,994 toneladas en la mina Cuajone debido a menores leyes de mineral. La mina La Caridad mantuvo su nivel de producción en el 4T09, pero la aumentó en 6,824 toneladas ó 5.7% durante el año 2009. En el 4T09, la producción de molibdeno aumentó en 25.5% a 5,052 toneladas, comparada con 4,027 toneladas en el 4T08. Mayores leyes de mineral y recuperaciones, hicieron posible un aumento de 549 toneladas en La Caridad y 554 toneladas en la mina Toquepala. Estos aumentos fueron parcialmente compensados por 78 toneladas de menor producción en la mina Cuajone debido a menores leyes de mineral. La producción de zinc de mina en el 4T09 excedió en 0.8% la producción del 4T08. Las minas de Charcas y Santa Bárbara tuvieron mayores leyes de mineral y las minas Santa Eulalia y Charcas aumentaron su recuperación. Gastos de Capital Los programas de gastos de capital de SCC continuaron durante el 4T09 de acuerdo a lo programado. La Compañía ha gastado aproximadamente $280.0 millones de los $934.0 millones aprobados en el proyecto Tía María, de los cuales aproximadamente $162 millones fueron invertidos en el 2009. La ingeniería de detalle sigue su curso. El trabajo actual para el proyecto incluye fabricación de equipo y algunos trabajos tempranos de construcción, como plataformas y vías de acceso. La evaluación del impacto ambiental (EIA) para el proyecto está pendiente de aprobación y la Compañía está trabajando conjuntamente con las autoridades para asegurarla. El trabajo de construcción empezará tan pronto como obtengamos la aprobación de la EIA, que se espera sea a finales del primer trimestre de 2010. Al 31 de diciembre de 2009, la Compañía invirtió $90.3 millones en la expansión de la concentradora Toquepala. La ingeniería de detalle fue adjudicada y el trabajo empezó en diciembre con la revisión de la ingeniería básica. Se puso en operación un camión de 320 toneladas, dos máquinas perforadoras 49HR y una segunda pala de 73 yardas cúbicas. La obra civil para la expansión de la subestación “push back” fue igualmente completada y está actualmente en operación. El estudio de impacto ambiental sigue en proceso y se espera completarlo en el primer trimestre de 2010. La planta de tratamiento de subproductos del complejo metalúrgico de La Caridad, fue concluida y está actualmente en operación. Con una inversión total de $20.8 millones, la planta de cal de Agua Prieta, que está a 100 kilómetros al norte de la mina La Caridad, fue totalmente modernizada para cumplir con las regulaciones ambientales y para cumplir con las exigencias de las operaciones mexicanas. Un horno vertical Maerz se espera reduzca el consumo de gas natural a 4 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com aproximadamente un tercio de su nivel actual y esperamos reducir costos en un 45%. Las pruebas de rendimiento se completaron en diciembre de 2009, con resultados que excedieron los parámetros establecidos. El proyecto El Arco es un depósito de cobre de clase mundial situado en la zona central de la península de Baja California, con recursos estimados de más de 1.3 mil millones de toneladas. Se espera producir 190,000 toneladas de cobre y 105,000 onzas de oro por año. La Compañía continúa invirtiendo en la adquisición de terrenos necesarios para el proyecto. Se está desarrollando un estudio para la provisión de gas natural para alimentar una planta de energía de 220 megawatts. Conferencia telefónica La conferencia telefónica sobre resultados del cuarto trimestre de la Compañía se llevará a cabo el Martes, 2 de Febrero de 2010 empezando a las 5:00 P.M. – EST (4:00 P.M. hora de la ciudad de México y 5:00 P.M. hora de Lima). Para participar: Marcar: Contraseña: 866-371-3858 en los Estados Unidos de N. América 832-445-1647 fuera de los EEUU Genaro Guerrero, Vicepresidente de Finanzas y Principal Funcionario de Finanzas Raúl Jacob, Gerente de Planeamiento Financiero y Relaciones con los Inversionistas 50598115 y “Southern Copper Fourth Quarter 2009 Results” 5 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com PRECIOS PROMEDIO DE LOS METALES: 1T 2009 2T 2009 3T 2009 4T 2009 Promedio 2009 Cobre LME ($/lb) 1.56 2.12 2.66 3.02 2.34 Cobre COMEX ($/lb) 1.57 2.15 2.67 3.03 2.35 Molibdeno ($/lb) 8.75 9.10 14.50 11.29 10.91 Zinc ($/lb) 0.53 0.67 0.80 1.00 0.75 Plata ($/oz) 12.63 13.75 14.76 17.56 14.67 Oro ($/oz) 908.71 921.51 960.06 1,101.64 972.98 1T 2008 2T 2008 3T 2008 4T 2008 Promedio 2008 3.54 3.83 3.48 1.77 3.16 3.53 3.80 3.45 1.75 3.13 33.01 32.76 33.27 14.64 28.42 1.10 0.96 0.80 0.54 0.85 17.62 17.17 14.92 10.15 14.97 926.78 895.95 869.58 794.53 871.71 70.6% (25.9)% 73.1% (24.9)% (22.9)% (61.6)% 85.2% (11.8)% 73.0% (2.0)% 38.7% 11.6% Variación: 4T09 vs. 4T08 Variación A09 vs. A08 Fuente: Plata – COMEX; Oro y Zinc – LME; Molibdeno – Distribuidor de Óxidos - Metals Week. PRODUCCIÓN Y VENTAS: Tres Meses Terminados el 31 de Diciembre de 2009 2008 % Cobre (toneladas) Minado Fundido Refinado Alambrón Ventas Molibdeno (toneladas) Minado Ventas Zinc (toneladas) Minado Refinado Ventas Plata (000s onzas) Minada Refinada Ventas Doce Meses Terminados el 31 de Diciembre de 2009 2008 % 126,088 132,637 106,594 16,009 126,238 125,160 138,870 122,501 17,347 138,570 0.7% (4.5)% (13.0)% (7.7)% (8.9)% 485,376 505,141 440,532 60,072 507,014 488,928 497,494 460,621 76,282 505,539 (0.7)% 1.5% (4.4)% (21.3)% 0.3% 5,052 5,024 4,027 4,005 25.5% 25.4% 18,687 18,590 16,390 16,509 14.0% 12.6% 27,926 26,198 25,872 27,706 26,160 26,293 0.8% 0.1% (1.6)% 110,430 98,688 103,840 106,920 95,420 100,317 3.3% 3.4% 3.5% 3,363 3,802 4,948 3,106 2,696 3,887 8.3% 41.0% 27.3% 13,202 13,089 18,169 12,316 10,841 15,000 7.2% 20.7% 21.1% 6 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com Southern Copper Corporation ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO CONSOLIDADO (No auditado) Tres Meses Terminados Doce Meses Terminados El 31 de Diciembre de, El 31 de Diciembre de, 2008 VAR % 2009 2008 VAR % 2009 (en miles, excepto montos por acción) Ventas netas: Costos y gastos operativos: Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento, mostrados por separado abajo) Gastos de ventas, generales y administrativos $1,136,004 $449,741 152.6% $3,734,280 $4,850,820 (23.0)% 498,849 465,361 7.2% 1,823,673 2,182,206 (16.4)% Depreciación, amortización y agotamiento Exploración Total de costos y gastos operativos 17,594 25,114 (29.9)% 78,291 102,432 (23.6)% 83,388 7,080 606,911 78,963 11,486 580,924 5.6% (38.4)% 4.5% 322,590 24,578 2,249,132 327,302 36,990 2,648,930 (1.4)% (33.6)% (15.1)% Utilidad de operación 529,093 (131,183) 503.3% 1,485,148 2,201,890 (32.6)% Gastos financieros Intereses capitalizados Ganancia (pérdida) en instrumentos derivados Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros (25,391) - (25,652) 1,942 (1.0)% (100.0)% (99,793) 2,156 (105,927) 6,776 (5.8)% (68.2)% 92 3,449 592 (61,928) (2,418) 9,040 100.1% 242.6% (93.5)% 4,236 6,077 6,610 (74,628) 17,271 48,400 105.7% (64.8)% (86.3)% Utilidad antes de impuesto a la renta 507,835 (210,199) 341.6% 1,404,434 2,093,782 (32.9)% Impuesto a la renta 142,762 (85,291) (267.4)% 469,861 679,323 (30.8)% Utilidad neta del impuesto a la renta 365,073 (124,908) 392.3% 934,573 1,414,459 (33.9)% 1,803 (249) 824.1% 5,192 7,866 (34.0)% $ 363,270 $ (124,659) 391.4% $929,381 $1,406,593 (33.9)% Montos por acción común: Utilidad neta atribuible a accionistas comunes de SCC – básica y diluida Dividendos pagados $0.43 $0.18 $(0.14) $ 0.33 396.7% (45.5)% $1.09 $0.44 $1.60 $1.94 (31.8)% (77.2)% Promedio ponderado de acciones en circulación (Básica y diluida) 850,000 865,357 850,697 878,713 Menos: Utilidad neta atribuible participación no controladora Utilidad neta atribuible a SCC a 7 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com Southern Copper Corporation BALANCE GENERAL CONDENSADO CONSOLIDADO (No auditado) ACTIVOS Activos corrientes: Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones a corto plazo Cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por adelantado, impuesto diferido y otros Total activo corriente 31 de Diciembre 31 de Diciembre, 2009 2008 (en miles) $ 772,306 22,948 439,950 456,122 86,803 1,778,129 $ 716,740 62,376 133,588 451,597 189,392 1,553,693 3,969,558 107,262 113,840 52,670 41,113 $6,062,572 3,810,508 156,294 115,059 83,106 45,664 $5,764,324 PASIVOS Pasivos corrientes: Porción corriente de deuda a largo plazo Cuentas por pagar Impuesto a la renta Deuda a afiliadas Participación de trabajadores acumulada Intereses Otros pasivos devengados Total pasivo corriente $ 10,000 283,702 91,359 150,692 39,795 26,876 602,424 $ 10,000 413,351 34,378 8,965 205,466 40,968 24,335 737,463 Deuda a largo plazo Impuesto a la renta diferido Otros pasivos Obligación para retiro de activos Total pasivos no corrientes 1,270,252 176,231 103,808 48,925 1,599,216 1,279,972 169,342 164,141 18,007 1,631,462 PATRIMONIO Patrimonio de los accionistas Acciones comunes Utilidad general acumulada Total patrimonio de los accionistas Participación no controladora Total patrimonio 418,760 3,424,160 3,842,920 18,012 3,860,932 488,219 2,893,040 3,381,259 14,140 3,395,399 $6,062,572 $5,764,324 Activo fijo, neto Material lixiviable, neto Activos intangibles, neto Impuesto a la renta, diferido Otros activos, neto Total activos Total Pasivo y Patrimonio Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 habían 850.0 millones y 854.9 millones de acciones en circulación, respectivamente. 8 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com Southern Copper Corporation ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONDENSADO CONSOLIDADO (No Auditado) Tres meses terminados el 31 de Diciembre de, 2009 2008 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Utilidad neta atribuible a SCC Depreciación, amortización y agotamiento Material lixiviable capitalizado Participación no controladora Efectivo proveniente de (usado en) activos y pasivos operativos Otros, neto Efectivo neto proveniente de (usado para) actividades de operación (in m) Doce meses terminados el 31 de Diciembre de, 2009 2008 $363,270 83,388 1,803 $(124,659) 78,963 (249) $929,381 322,590 5,192 $1,406,593 327,302 (2,246) 7,866 215,269 2,719 196,382 (34,589) (286,404) (7,581) 69,627 (80,802) 666,449 115,848 963,178 1,728,340 (98,082) 13,118 (84,964) (203,827) 14,678 (189,149) (414,822) 55,536 (359,286) (524,400) 105,801 (418,599) (5,000) (151,841) (579) (5,000) (294,376) (316,185) (1,088) (10,000) (375,969) (71,903) (1,149) (160,025) (1,710,813) (384,656) (10,211) 8 216,438 376 998 216,438 1,231 (157,412) (399,835) (458,023) (2,048,036) Efecto del tipo de cambio sobre el efectivo (65,047) 14,228 (90,303) 45,763 Disminución de efectivo y equivalente de efectivo 359,026 (458,908) 55,566 (692,532) ACTIVIDADES DE INVERSION Gastos de capital Otros, neto Efectivo neto usado en actividades de inversión ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Deuda pagada Dividendos pagados Recompra de acciones comunes de SCC Distribuciones a participación no controladora Ingreso por la venta de acciones de la compañía matriz Otros Efectivo neto usado en actividades de financiamiento 9 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com Perfil de la Compañía Southern Copper Corporation es uno de los más grandes productores integrados de cobre en el mundo y tiene actualmente las mayores reservas de cobre. La Compañía está listada en la NYSE y en la Bolsa de Valores de Lima y es propiedad en 80% de Grupo México, una compañía istada en la Bolsa Mexicana de Valores. El 20% restante de la propiedad, es mantenido por la comunidad internacional de inversionistas. Operamos unidades mineras y metalúrgicas en Mexico, y Perú y realizamos actividades de exploración en Mexico, Perú y Chile. ## Este comunicado de prensa contiene declaraciones a futuro (“forward-looking statements”), tal como el término se define en la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Además de los riesgos e incertidumbres señaladas en esta nota de prensa, existen ciertos factores que pudieran causar resultados que difieran materialmente de aquellos anticipados por alguna de las declaraciones efectuadas. Estos factores incluyen aquellos listados en el reporte trimestral más recientemente presentado por la Compañía en el Formato 10-Q y el Reporte Anual en Formato 10-K. La Compañía se libera expresamente de la obligación de emitir públicamente cualquier actualización o revisión de declaraciones a futuro aquí contenidas que reflejen cualquier cambio en las expectativas de la Compañía en relación a cualquier cambio, condición o circunstancia en la que cualquier declaración esté basada. ACLARACIÓN La versión en inglés de este documento, constituye el reporte oficial preparado por nuestra Corporación y ha sido entregada a las autoridades de los Estados Unidos de Norteamérica (Securities and Exchange Commission - SEC) y del Perú (la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores, CONASEV, y la Bolsa de Valores de Lima). Este documento es una traducción libre al español. En caso de diferencias entre ambos documentos, primará el entregado a las autoridades en idioma inglés. 10 SOUTHERN COPPER CORPORATION 11811 North Tatum Blvd., Suite 2500 - Phoenix, AZ 85028 Phone: Arizona: (602) 494-5328 - Fax: (602) 494-5317 www.southerncoppercorp.com