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estados financieros 2008 individuales resumidos filiales consolidados 34 64 66 estados financieros individuales informe de los auditores balance general estado de resultados estado de flujo de efectivo notas a los estados financieros hechos esenciales análisis razonado de los estados financieros 35 36 38 39 40 60 61 informe de los auditores independientes Deloitte Auditores y Consultores Ltda. RUT: 80.276.200-3 Av. Providencia 1760, Pisos 6,7,8,9 y 13 Providencia, Santiago ∙ Chile Fono: (56-2) 7297000 Fax: (56-2) 374 9177 e-mail: [email protected] www.deloitte.cl A los señores Accionistas y Directores de Detroit Chile S.A. 1. Hemos auditado los balances generales de Detroit Chile S.A. al 31 de diciembre de 2008 y 2007 y los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la administración de Detroit Chile S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, basada en las auditorías que efectuamos. No hemos auditado los estados financieros de 2008 y 2007 de la filial Detroit Brasil Limitada (Nota 10). La inversión directa de la Sociedad en esta filial representa un 7,93% (6,12% en 2007) del total de su activo y un 30,84% (31,15% en 2007) de su utilidad del ejercicio. Dichos estados financieros fueron auditados por otros auditores, cuyos informes nos han sido proporcionados, los cuales incluyen una salvedad en la filial Detroit Brasil Limitada, según se describe en el párrafo 4. Nuestra opinión aquí expresada en lo que se refiere a los importes correspondientes a dicha filial, se basa técnicamente en tales informes. 2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría también comprende una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. 3. Los mencionados estados financieros han sido preparados para reflejar la situación financiera individual de Detroit Chile S.A. a base de los criterios descritos en Nota 2, antes de proceder a Ia consolidación de los estados financieros de las filiales detalladas en Nota 10. En consecuencia, para su adecuada interpretación, estos estados financieros individuales deben ser leídos y analizados en conjunto con los estados financieros consolidados de Detroit Chile S.A. y filiales, los que son requeridos por los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. 4. En noviembre de 2008, como consecuencia de las fuertes lluvias en el estado de Santa Catarina, las actividades operacionales de la filial Detroit Brasil Limitada fueron afectadas por inundaciones en sus instalaciones fabriles y administrativas. Como se indica en Nota 21, actualmente, la empresa se encuentra totalmente operativa. Como consecuencia de este evento climático hubo algunos daños principalmente en lo que se refiere a las existencias de materias primas, que al 31 de diciembre de 2008 tenía un saldo contable de US$l0.552.642. Hasta la conclusión del trabajo de los otros auditores aún no se habían determinado los montos de las pérdidas sobre estas existencias y por lo tanto no se reconoció ninguna pérdida o realizó provisión alguna en los estados financieros de la filial Detroit Brasil Limitada por estos conceptos. Asimismo a los otros auditores, no les fue posible para efectos de su auditoría, determinar el valor involucrado, no obstante verificaron que las pérdidas no alcanzaron a la totalidad de las existencias. La filial Detroit Brasil Limitada posee contratos de seguros sobre las materias primas vinculadas a las órdenes de trabajo de las embarcaciones por un valor general de US$71.363.720. 5. En nuestra opinión, basada en nuestras auditorías y en los informes de otros auditores, excepto por lo descrito en el párrafo 4 anterior, los mencionados estados financieros individuales presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Detroit Chile S.A. al 31 de diciembre de 2008 y 2007 y los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con los principios descritos en Nota 2. Febrero 23, 2009 , excepto Nota 25 cuya fecha es febrero 25, 2009 Arturo Platt A. Una firma miembro de Deloitte Touche Tohmatsu individuales balance general al 31 de diciembre de 2008 y 2007 (En miles de pesos) ACTIVOS 2008 M$ CIRCULANTE: Disponible 351.638 Deudores por venta 8.808.031 Documentos por cobrar 45.800 Deudores varios 100.194 Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas 5.542.535 Existencias 27.153.491 Impuestos por recuperar 1.490.275 Gastos pagados por anticipado 311.619 Impuestos diferidos 262.893 Total activo circulante 44.066.476 FIJO: Terrenos 2.094.828 Construcción y obras de infraestructura 13.176.745 Maquinarias y equipos 18.636.139 Otros activos fijos 1.015.411 Depreciación acumulada (13.377.789) Total activo fijo, neto 21.545.334 OTROS ACTIVOS: Inversiones en empresas relacionadas 8.913.752 Menor valor de inversión 87.505 Deudores a largo plazo 1.508 Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas 7.116.351 Otros 2.675.706 Total otros activos 18.794.822 TOTAL ACTIVOS 84.406.632 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 036 [ estados financieros 2008 ] 2007 M$ 329.905 8.457.296 123.774 27.605 2.728.571 15.387.585 1.287.661 310.774 250.127 28.903.298 2.416.129 14.647.614 19.254.426 2.825.193 (14.479.477) 24.663.885 5.317.377 95.653 18.800 263.075 3.435.345 9.130.250 62.697.433 balance general al 31 de diciembre de 2008 y 2007 (En miles de pesos) PASIVOS 2008 M$ 2007 M$ CIRCULANTE: Obligaciones con bancos e instituciones financieras: a corto plazo 14.303.124 4.380.487 a largo plazo, porción corto plazo 1.546.708 1.494.166 Dividendo por pagar 714.928 Cuentas por pagar 5.744.652 3.068.424 Acreedores varios 103.124 99.320 Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 7.033.403 5.462.413 Provisiones 1.899.494 1.694.622 Retenciones 1.180.875 487.272 Ingresos percibidos por adelantado 1.719.813 Total pasivo circulante 34.246.121 16.686.704 A LARGO PLAZO: Obligaciones con bancos e instituciones financieras 8.278.772 Acreedores varios 87.643 Provisiones 192.340 Impuestos diferidos 1.481.756 Otros pasivos a largo plazo 34.949 Total pasivo a largo plazo 10.075.460 PATRIMONIO: Capital pagado 22.723.771 Otras reservas (66.497) Utilidades retenidas: Utilidades acumuladas 12.325.948 Utilidad del ejercicio 7.047.388 Dividendos provisorios (1.945.559) Total patrimonio - neto 40.085.051 34.843.213 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 62.697.433 84.406.632 9.578.617 93.315 18.392 1.417.466 59.726 11.167.516 22.723.771 (849.940) 9.178.567 6.719.488 (2.928.673) [ estados financieros 2008 ] 037 individuales estado de resultados por los años terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007 (En miles de pesos) 2008 M$ 2007 M$ INGRESOS DE EXPLOTACION 67.582.843 62.067.189 COSTOS DE EXPLOTACION (52.881.940) (47.995.664) MARGEN DE EXPLOTACION 14.700.903 14.071.525 GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS (6.892.591) (7.173.559) RESULTADO DE EXPLOTACION 7.808.312 6.897.966 RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION: Ingresos financieros 7.415 1.454 Utilidad en inversiones en empresas relacionadas 2.926.609 2.228.085 Otros ingresos fuera de la explotación 206.310 484.851 Pérdida en inversión en empresas relacionadas (181.146) (173.527) Amortización menor valor de inversiones (25.001) (14.423) Gastos financieros (1.128.709) (919.182) Otros egresos fuera de la explotación (14.156) (12.716) Corrección monetaria 1.316.345 (1.086.090) Diferencias de cambio (2.884.012) 381.336 RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION 223.655 889.788 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 8.031.967 7.787.754 IMPUESTO A LA RENTA (984.579) (1.068.266) UTILIDAD DEL EJERCICIO 7.047.388 6.719.488 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 038 [ estados financieros 2008 ] estado de flujo de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007 (En miles de pesos) 2008 M$ FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION: Utilidad del ejercicio 7.047.388 Resultado en venta de activos: Utilidad en venta de activos fijos (80.776) Cargos (abonos) a resultados que no representan flujo de efectivo: Depreciación del ejercicio 2.585.147 Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (2.926.609) Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 181.146 Amortización menor valor de inversión 25.001 Corrección monetaria (1.316.345) Diferencia de cambio 2.884.012 Otros cargos (abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo (307.235) (Aumento) disminución de activos que afectan al flujo de efectivo: Deudores por ventas (820.021) Existencias (8.883.526) Otros activos (1.744.315) Aumento (disminución) de pasivos que afectan al flujo de efectivo: Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación 3.434.973 Intereses por pagar 409.655 Impuesto a la renta por pagar 138.440 Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación (19.896) I.V.A. y otros impuestos por pagar 821.588 Flujo neto positivo originado por actividades de la operación: 1.428.627 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Obtención de préstamos 35.405.204 Pago de dividendos (1.787.322) Pago de préstamos (28.793.088) Flujo neto negativo originado por actividades de financiamiento 4.824.794 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION: Ventas de activo fijo 665.574 Recaudación de préstamos a empresa relacionada 3.394.157 Incorporación de activos fijos (1.793.597) Inversiones permanentes Otros préstamos a empresas relacionadas (8.257.338) Flujo neto negativo originado por actividades de inversión (5.991.204) FLUJO NETO (NEGATIVO) POSITIVO TOTAL DEL EJERCICIO 262.217 EFECTO DE LA INFLACION SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (240.484) VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 21.733 SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 329.905 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 351.638 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros 2007 M$ 6.719.488 (14.574) 2.348.576 (2.228.085) 173.527 14.423 1.086.090 (381.336) (1.496.281) (5.286.179) 1.521.454 3.912.296 276.943 352.790 250.861 7.249.993 35.309.806 (3.633.266) (32.500.683) (824.143) 125.649 (2.306.393) (1.653.968) (3.208.483) (7.043.195) (617.345) (120.218) (737.563) 1.067.468 329.905 [ estados financieros 2008 ] 039 individuales notas a los estados financieros (En miles de pesos) 1. INSCRIPCION EN EL REGISTRO DE VALORES Detroit Chile S.A. es una Sociedad Anónima Abierta, inscrita en el registro de valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el N°0596, y sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia. 2. CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a. Período contable - Los presentes estados financieros individuales corresponden a los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2008 y 2007. b. Bases de preparación - Los estados financieros individuales, (en adelante estados financieros) al 31 de diciembre de 2008 y 2007 han sido preparados de acuerdo con principios contables generalmente aceptados emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., y con normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, excepto por las inversiones en filiales, las que se encuentran registradas en una sola línea del balance general, a su valor patrimonial proporcional y por lo tanto, no han sido consolidadas línea a línea. Este tratamiento no modifica el resultado neto del ejercicio ni el patrimonio. Estos estados financieros han sido emitidos sólo para los efectos de hacer un análisis individual de la Sociedad, y en consideración a ello deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados que son requeridos por los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. En caso de existir discrepancias entre los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, y las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, para la Sociedad primarán las normas impartidas por la Superintendencia. c. Bases de presentación - Los estados financieros del ejercicio anterior han sido actualizados extracontablemente en un 8,9%. d. Corrección monetaria - Los estados financieros han sido actualizados mediante la aplicación de las normas de corrección monetaria, de acuerdo con principios contables generalmente aceptados en Chile, con el objeto de reflejar la variación en el poder adquisitivo de la moneda en los ejercicios pertinentes. Los respectivos índices de actualización utilizados, de acuerdo al Instituto Nacional de Estadísticas, dan origen a un 8,9% en el 2008 (7,4% en 2007). e. Bases de conversión - Las equivalencias en pesos a las que han sido convertidos de acuerdo a los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, los activos y pasivos en moneda extranjera y aquellos pactados en otras unidades de equivalencia son los siguientes: Dólar estadounidense observado Unidad de fomento Euro 2008 $ 636,45 21.452,57 898,81 2007 $ 496,89 19.622,66 730,94 f. Existencias - Las existencias se presentan al costo de adquisición o construcción corregido monetariamente. Los valores de existencias así determinados no superan su valor neto de realización. g. Estimación deudores incobrables - La Sociedad ha constituido provisión por aquellos documentos por cobranzas de dudosa recuperabilidad. Respecto de las otras cuentas por cobrar, no se han constituido provisiones para deudores incobrables, en consideración de las características de los clientes. h. Activo fijo - El activo fijo se presenta al valor de adquisición o construcción (incluidos gastos indirectos de construcción relacionados específicamente en lo correspondiente a las embarcaciones pertenecientes a la flota propia) y corregido monetariamente. La Sociedad capitaliza intereses por créditos relacionados directamente con la inversión hasta su puesta en funcionamiento. i. Depreciación activo fijo - Las depreciaciones se calculan linealmente de acuerdo con la vida útil estimada de los bienes. 040 [ estados financieros 2008 ] notas a los estados financieros (En miles de pesos) j. Activos en leasing - Los bienes en arrendamiento con opción de compra, que reúnen las características de leasing financiero, se contabilizan como adquisiciones de activo fijo, reconociéndose las sumas de las cuotas de arriendo como un pasivo y los intereses sobre la base de lo devengado. Estos bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad, por lo cual la Sociedad no puede disponer libremente de ellos mientras no ejerza la opción de compra. k. Inversiones en empresas relacionadas - Las inversiones en empresas relacionadas se presentan valorizadas de acuerdo con el criterio contable V.P., establecido en el boletín N°72 del colegio de Contadores de Chile A.G. de acuerdo a los estados financieros de las sociedades emisoras. El valor de la inversión y resultados obtenidos por la filial Detroit Brasil Limitada se encuentra determinado de acuerdo a la normativa del Boletín Técnico N°64 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. l. Menor valor de inversión - Corresponde a la diferencia entre el valor del aporte efectuado en Detroit Brasil Limitada y su valor patrimonial proporcional. El efecto en resultados por la amortización es reconocida en forma lineal en un plazo de 20 años determinado al considerar entre otros aspectos, la naturaleza y característica de la inversión, vida predecible del negocio y retorno de la inversión. m. Impuesto a la renta e impuestos diferidos - El impuesto a la renta se determina de acuerdo a las disposiciones legales vigentes. De acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico N°60 y boletines complementarios emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y las normas indicadas en circulares N°1.466 y N°1.560 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad ha contabilizado los efectos por los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias, beneficios tributarios por pérdidas tributarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria. n. Indemnización por años de servicio - La Sociedad no tiene pactado este beneficio con su personal. ñ. Ingresos de la explotación - Los ingresos se contabilizan de acuerdo a lo devengado. Los ingresos por servicios de mantención se reconocen en el momento en que el servicio se presta. El reconocimiento de los ingresos y costos por contratos de construcción, se efectúa de acuerdo al grado de avance, determinado en función de informes técnicos relacionados con las respectivas obras, de acuerdo a lo establecido por el Boletín Técnico N°39 del Colegio de Contadores de Chile A.G. o. Provisión vacaciones - La Sociedad provisiona el costo de las vacaciones de su personal sobre la base de lo devengado. p. Provisión para carenas de naves - La provisión para carenas de las naves de la flota, es el gasto estimado por las futuras carenas de naves y se provisiona mensualmente sobre una base devengada. Otros gastos por mantención y reparaciones se cargan a resultados en el momento en que se incurren. q. Ingresos percibidos por anticipado - Los ingresos diferidos corresponden a los pagos anticipados por concepto de construcción de embarcaciones, cuyo abono a resultado se realizó en función del grado de avance de la construcción. r. Estado de flujo de efectivo - Bajo flujos originados por actividades de la operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social, incluyendo además los intereses pagados, los ingresos financieros y, en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado es más amplio que el considerado en el estado de resultados. 3. CAMBIOS CONTABLES Durante los años 2008 y 2007, no han ocurrido cambios contables. [ estados financieros 2008 ] 041 individuales notas a los estados financieros 4. DEUDORES DE CORTO Y LARGO PLAZO El detalle de los deudores corto y largo plazo es el siguiente: Circulantes Más de 90 Total circulante Largo plazo Hasta 90 días hasta 1 año (neto) Rubro 2008 2007 2008 2007 Subtotal 2008 2007 2008 2007 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Deudores por ventas 8.808.031 7.360.303 1.096.993 8.808.031 8.808.031 8.457.296 1.508 18.800 Documentos por cobrar 35.907 73.866 16.944 49.908 52.851 52.851 123.774 Deudores varios 98.994 27.703 1.200 100.194 100.194 27.605 Estimación deudores incobrables 7.051 Total deudores largo plazo 1.508 18.800 Deudores extranjeros Deudores nacionales Totales 2008 Montos M$ 508.613 8.446.920 8.955.533 2007 Porcentajes % 5,7 94,3 100,0 Montos M$ 1.734.110 6.893.365 8.627.475 Porcentajes % 20,1 79,9 100,0 5. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS Los saldos y transacciones efectuados con empresas relacionadas corresponden a operaciones normales del negocio, realizadas de acuerdo con las normas legales, en condiciones de equidad y a precios de mercado. Los saldos mantenidos en la cuenta corriente con empresas relacionadas nacionales, se encuentran sujetas a reajustabilidad pero no están afectos a tasas de interés. Estas cuentas se cancelan en función de los flujos de efectivo que genera el negocio, y no tienen plazos de vencimiento definidos. Las cuentas por cobrar de Detroit chile S.A. a Naviera Detroit Chile S.A. corresponden a la venta de embarcaciones de trabajo que serán destinadas a la industria salmonera nacional, las que serán pagadas en el largo plazo de acuerdo a la generación normal de este tipo de operaciones. Durante el ejercicio 2008 Detroit Chile S.A. ha comprado diversos equipos, máquinas e insumos a proveedores extranjeros con el objetivo de ser vendidos a Detroit Brasil Ltda., para que dicha filial los utilice íntegramente en sus compromisos de construcción de embarcación a clientes. Para tal efecto la filial Detroit Brasil Ltda. ha entregado en forma anticipada a Detroit Chile S.A. los fondos necesarios para cancelar dichas obligaciones o mantiene cuentas corrientes que se pagan regularmente en función de los plazos establecidos para cada tipo de transacción, los que son indicados en cada factura y que están en función de los distintos contratos de construcción naval que ha suscrito esta sociedad. Las transacciones de compra de maquinaria y equipos entre empresas relacionadas se efectúan al costo en su mayor parte por lo cual no se genera utilidad no realizada. De esta manera, a diciembre de 2008 la totalidad de las cuentas por pagar y por cobrar a la filial Detroit Brasil Ltda. corresponden a operaciones comerciales. 042 [ estados financieros 2008 ] notas a los estados financieros Los saldos y principales transacciones con empresas relacionadas son los siguientes: a. Documentos y cuentas por cobrar RUT SOCIEDAD 96.957.800-K Catamaranes del Sur Sociedad Anónima 0-E Detroit Brasil Ltda. 76.592.610-6 Empresa Comercializadora de Maquinarias S.A. 76.648.720-3 Naviera Detroit Chile S.A. Totales Corto plazo 2008 M$ 2007 M$ 4.034.692 79.223 1.428.620 5.542.535 240.036 170.637 2.317.898 2.728.571 Largo plazo 2008 M$ 468.484 6.647.867 7.116.351 2007 M$ 263.075 263.075 b. Documentos y cuentas por pagar Corto plazo RUT SOCIEDAD 2008 2007 M$ M$ 0-E Naviera Detroit Panamá S.A. 2.957 2.515 96.929.520-2 Detroit Servicios S.A. 531 0-E Detroit Brasil Ltda. 7.013.924 5.436.984 76.648.880-3 Servicios Portuarios Detroit Chile S.A. 16.522 22.383 Totales 7.033.403 5.462.413 c. Transacciones 2008 2007 Naturaleza Descripción Efecto en de la de la resultados Sociedad RUT relación transacción Monto (cargo)/abono Monto M$ M$ M$ Catamaranes del Sur 96.957.800-K Filial Préstamos Otorgados 123.714 154.680 Sociedad Anónima Aporte de Capital 398.261 Arriendo de Naves 158.494 133.188 182.882 Servicios Recibidos 42.067 35.350 70.920 Detroit Brasil Ltda. 0-E Filial Asistencia Técnica 161.175 Intereses Financieros 426 Intereses Pagados 115.652 Ventas de Existencias 13.829.831 13.829.831 13.086.248 Préstamos Pagados 43.289 Dividendo Recibido 297.702 Detroit Servicios S.A. 96.929.520-2 Filial Servicios Recibidos 1.036 (870) 762.807 Préstamos Otorgados 4.078 9.499 Servicios Prestados 14.520 Empresa 76.592.610-6 Filial Ventas de existencias 413.379 347.377 521.822 Comercializadora de Préstamos Otorgados 12.153 Maquinarias S.A. Servicio de adm. y arriendos 90.224 78.960 92.238 Ventas de Vehículos 9.214 9.214 Compras 18.575 (15.609) Aporte de Capital 11.673 Servicios Portuarios 76.648.880-3 Filial Arriendo 7.307 6.712 3.026 Detroit Chile S.A. Servicios Recibidos 307.979 (258.806) 178.291 Aporte de Capital 1.307.397 Naviera Detroit Chile S.A. 76.648.720-3 Filial Préstamos Otorgados 2.012.553 3.037.000 Ventas de Existencias 5.499.122 4.494.081 4.426.530 Arriendo 7.307 6.712 3.034 Servicios Recibidos 2.400.026 (2.016.828) 1.071.075 Efecto en resultados (cargo)/abono M$ 153.683 59.597 161.175 426 13.086.248 (641.015) 12.201 438.505 80.659 2.711 (149.824) 63.452 2.718 (900.063) [ estados financieros 2008 ] 043 individuales notas a los estados financieros 6. EXISTENCIAS El detalle de las existencias es el siguiente: 2008 2007 M$ M$ Unidades - repuestos y materiales: División motores División naval Subtotales 9.373.564 1.365.392 4.701.980 1.599.924 10.738.956 6.301.904 Trabajos en curso: División motores División naval 5.301.572 993.532 2.790.822 240.589 Subtotales 6.295.104 3.031.411 Importaciones en tránsito 10.119.431 6.054.270 27.153.491 15.387.585 Totales 7. IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTOS A LA RENTA Impuesto a la renta Al 31 de diciembre de 2008 la Sociedad determinó un impuesto a la renta de primera categoría por un monto de M$918.870 (M$849.889 en 2007). El detalle de las utilidades tributarias acumuladas y su correspondiente crédito es el siguiente: Detalle del F.U.T. Utilidades, con crédito tasa 16% Utilidades, con crédito tasa 16,5% Utilidades, con crédito tasa 17% Utilidades, sin crédito Totales 044 [ estados financieros 2008 ] M$ 3.091.465 1.071.778 16.395.370 943.974 21.502.587 notas a los estados financieros b. Impuestos diferidos El detalle de los saldos acumulados por impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2008 y 2007 es el siguiente: 2008 2007 Activo Pasivo Activo Pasivo Corto Largo Corto Largo Corto Largo Corto Largo plazo plazo plazo plazo plazo plazo plazo plazo M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Diferencias temporarias: Provisión incobrables 1.199 Provisión de vacaciones 67.009 69.550 Activos en Leasing 32.197 31.533 Obligaciones por Leasing 17.531 14.899 16.883 15.862 Provisiones contratos mantención 114.220 92.638 Provisión carena y overhaul 56.993 59.418 Provisión ajuste división válvulas 2.372 Provisión costo de venta Armada Otros eventos 888 Utilidad no realizada Vta. Lancha Skadi 5.941 10.154 Depreciación financiera y tributaria 1.464.458 1.401.795 Totales 262.893 14.899 1.496.655 251.015 15.862 888 1.433.328 El detalle del gasto por impuesto a la renta es el siguiente: Gasto tributario corriente (provisión impuesto) Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio Totales Abono (cargo) a resultados 2008 2007 M$ M$ (918.870) (849.889) (14.185) 9.019 (51.524) (227.397) (984.579) (1.068.267) [ estados financieros 2008 ] 045 individuales notas a los estados financieros 8. ACTIVOS FIJOS El detalle del activo fijo es el siguiente: 31 de diciembre de 2008: Depreciación Depreciación Valor bruto acumulada del ejercicio M$ M$ M$ Terrenos 2.094.828 Edificios 13.176.745 4.921.506 675.072 Maquinarias 2.739.741 1.988.597 623.784 Vehículos 362.667 332.386 53.519 Embarcaciones 15.533.731 5.614.967 1.016.551 Maquinarias y equipos 18.636.139 7.935.950 1.693.854 Herramientas 168.245 148.716 49.426 Muebles y equipos computacionales 202.602 138.520 59.461 Leasing 421.723 232.331 106.568 Obras en curso 195.263 Otros 27.578 766 766 Otros activos fijos 1.015.411 520.333 216.221 Totales 34.923.123 13.377.789 2.585.147 31 de diciembre de 2007: Depreciación Depreciación Valor bruto acumulada del ejercicio M$ M$ M$ Terrenos 2.416.129 Edificios 14.647.614 5.777.571 673.150 Maquinarias 4.127.861 3.161.975 458.195 Vehículos 367.857 261.862 41.859 Embarcaciones 14.758.708 4.598.650 932.849 Maquinarias y equipos 19.254.426 8.022.487 1.432.903 Herramientas 173.530 156.991 64.006 Muebles y equipos computacionales 363.551 269.955 64.902 Leasing 437.933 252.473 113.615 Obras en curso 1.850.179 Otros activos fijos 2.825.193 679.419 242.523 Totales 39.143.362 14.479.477 2.348.576 046 [ estados financieros 2008 ] notas a los estados financieros Los montos actualizados y la descripción de los bienes por leasing son los siguientes: 31 de diciembre de 2008: Valor bruto M$ Vehículos rodantes 421.723 Totales 421.723 Depreciación acumulada M$ Depreciación del ejercicio M$ 232.331 106.568 232.331 106.568 31 de diciembre de 2007: Depreciación Depreciación Valor bruto acumulada del ejercicio M$ M$ M$ Vehículos rodantes 432.484 252.473 113.615 Ingresos Diferidos 5.449 Totales 437.933 252.473 113.615 La Sociedad mantiene contratos de leasing por la adquisición de vehículos, siendo su detalle el siguiente: Un contrato cuya tasa de interés es 7,48% anual, pactado en pesos, y cuyos vencimientos son; M$90.328 en el corto plazo y M$87.643 en el largo plazo. Vehículos en leasing están pactados en UF y sus vencimientos son UF596,45 en el corto plazo a una tasa de interés del 4,08%. El desglose de la depreciación del ejercicio es el siguiente: 2008 2007 M$ M$ Costos de explotación 2.341.597 2.103.504 Gastos de administración y ventas 243.550 245.072 Totales 2.585.147 2.348.576 [ estados financieros 2008 ] 047 individuales notas a los estados financieros 9. TRANSACCIONES DE VENTA CON RETROARRENDAMIENTO Las principales características de los contratos suscritos son las siguientes: Contratos suscritos en año 2005 Noviembre de 2005 Calidad de la Sociedad Detalle de bienes Precio de compra-venta Número de cuotas pactadas Período del contrato Pérdida diferida Pérdida amortizada : : : : : : : Vendedora Maquinarias - Motores Detroit M$313.455 36 cuotas Octubre de 2008 M$M$1.402 10. INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS El detalle de las inversiones en empresas relacionadas es el siguiente: RUT Sociedad Moneda de Número Porcentaje País de control de la de de participación origen inversión acciones 2008 % 2007 % Patrimonio sociedades 0-E Detroit Brasil Ltda. Brasil Dólares 3.975.097 99,00 99,00 6.690.217 3.840.239 96.929.520-2 Detroit Servicios S.A. Chile Pesos 999 99,00 99,00 4.641 0-E Naviera Detroit Panamá Panamá Dólares 99 99,00 99,00 2.923 9.999 99,00 99,00 (170.182) 96.957.800-K Catamaranes del Sur Sociedad Anónima Chile Pesos Resultado del ejercicio Resultado del devengado VPP 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 2.093.287 6.689.549 (10.182) 4.636 11.835 4.636 11.835 2.763 2.900 2.465 2.900 2.465 11.847 (5.589) 2.173.381 2.093.495 2.173.164 Valor contable de la inversión 2008 2007 M$ M$ (7.206) (10.193) (164.593) (155.897) (7.198) (164.577) 3.839.854 6.689.549 3.839.854 (155.881) 76.592.610-6 999 99,00 99,00 (22.197) (12.816) (9.380) (5.147) (9.371) (5.142) Empresa Comercializadora Chile Pesos de Maquinaria S.A. 76.648.880-3 Servicios Portuarios Detroit Chile S.A. Chile Pesos 999 99,00 99,00 Naviera Detroit Chile S.A. Chile Pesos 999 99,00 99,00 76.648.720-3 9.361 403 (2.324) 402 (2.322) 9.754 9.354 2.209.122 1.455.325 9.764 753.797 134.935 753.043 134.799 2.206.913 1.453.869 9.754 9.354 2.206.913 1.453.869 TOTALES 8.913.752 5.317.377 8.913.752 5.317.377 1. La inversión en las filiales Catamaranes del Sur Sociedad Anónima y Empresa Comercializadora de Maquinarias S.A., se encuentran valorizadas en $1 y se reconoció una provisión por el déficit patrimonial, que se encuentra registrada en provisiones de largo plazo, por M$192.340 (M$18.392 en 2007) (Nota 15). 2. Con fecha 2 de enero de 2007, la Sociedad realizó el aporte de capital a la Sociedad Servicios Portuarios Detroit Chile S.A. por la cantidad de M$9.990 (históricos). 3. Con fecha 2 de enero de 2007, la Sociedad realizó el aporte de capital a la Sociedad Naviera Detroit Chile S.A., por la cantidad de M$9.990 (históricos). 4. Con fecha 25 de julio de 2007, la sociedad realizo el aporte de capital a la sociedad Catamaranes del Sur S.A. por la cantidad de M$349.965(históricos). 5. Con fecha 25 de julio de 2007, la sociedad realizo el aporte de capital a la sociedad Naviera Detroit Chile S.A. por la cantidad de M$1.148.850 (históricos). 048 [ estados financieros 2008 ] notas a los estados financieros 11. MENOR VALOR DE INVERSION El detalle del menor valor de inversión es el siguiente: Rut Sociedad 0-E Detroit Brasil Limitada Monto amortizado en el ejercicio M$ 25.001 2008 Totales 25.001 Saldo menor valor M$ 87.505 87.505 2007 Monto amortizado en el ejercicio M$ 14.423 14.423 Saldo menor valor M$ 95.653 95.653 12. OTROS ACTIVOS Al 31 de diciembre el desglose de otros activos es el siguiente: Crédito Ley Austral (1) Totales 2008 M$ 2.675.706 2007 M$ 3.435.345 2.675.706 3.435.345 (1) Corresponde a la proporción de largo plazo del crédito tributario por las inversiones en activo fijo que se efectúen en las regiones X, XI y XII, en la provincia de Palena, destinadas a la producción de bienes o prestaciones de servicios en esas regiones y provincia. Dicho beneficio se recupera como crédito sobre el impuesto de primera categoría. [ estados financieros 2008 ] 049 individuales notas a los estados financieros 13. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO El detalle es el siguiente: Tipos de monedas e índice de reajuste Dólares RUT Banco e institución financiera Euros UF $ No reajustables Totales 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 3.479.350 Corto plazo: 97.004.000-5 Banco Chile 97.053.000-2 Banco Security 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones 97.032.000-8 97.036.000-K 76.645.030-K 513.567 7.635.429 226 790 722.851 790 4.259.077 134.390 4.259.077 134.390 Banco BBVA 568.989 241.804 166.416 1.904 735.405 243.708 Banco Santander Santiago 484.024 141.787 50.763 625.811 50.763 Banco ITAU 324.551 471.488 324.551 471.488 Totales Monto capital adeudado 6.983.683 2.863.973 722.625 308.078 101.810 343.668 13.018.398 3.105.777 308.078 101.810 976.648 12.955.435 3.095.175 308.014 101.768 976.648 5,52 4,67 7,46 Tasa interés promedio anual 5,96 10,17 1.172.902 14.303.124 4.380.489 1.172.690 14.240.097 4.369.633 6,20 Largo plazo - corto plazo: 97.004.000-5 Banco Chile 69.385 69.385 97.053.000-2 Banco Security 400.121 381.036 400.121 381.036 76.645.030-K Banco ITAU 615.434 716.654 615.434 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones 429.933 428.311 716.654 429.933 428.311 Totales 716.654 684.819 830.054 809.347 1.546.708 1.494.166 Monto capital adeudado 694.309 653.350 829.173 808.418 1.523.482 1.461.768 Tasa interés promedio anual 6,13 6,12 4,35 4,35 % Porcentaje obligaciones moneda extranjera: 86,6574 Porcentaje obligaciones moneda nacional: 13,3426 14. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO El detalle es el siguiente: Años de vencimiento 31/12/2008 31/12/2007 Tasa de interes RUT Banco e institución Moneda índice Más de Más de Más de Más de Más de 10 años Total largo anual Total largo financiera de reajuste 1 hasta 2 2 hasta 3 3 hasta 5 5 hasta 10 Monto Plazo plazo promedio plazo M$ M$ M$ M$ M$ M$ % M$ 97.053.000-2 Banco Security UF 856.318 457.923 980.007 479.470 2.773.718 5,50 3.161.486 97.032.000-8 Banco BBVA Dólares 1.137.979 568.989 1.706.968 5,60 1.934.433 76.645.030-K Banco ITAU Dólares 1.433.307 716.654 358.327 2.508.288 6,13 2.769.454 97.006.000-6 Banco Crédito Inversiones UF 859.865 429.933 1.289.798 4,35 1.713.244 Totales 4.287.469 2.173.499 1.338.334 479.470 8.278.772 9.578.617 50,9164 Porcentaje obligaciones moneda nacional: 49,0836 050 % Porcentaje obligaciones moneda extranjera: [ estados financieros 2008 ] notas a los estados financieros 15. PROVISIONES Y CASTIGOS Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la composición de este rubro es el siguiente: 2008 2007 M$ M$ Corto plazo: Contratos de mantención 671.881 Provisión costo de venta 476.626 Vacaciones 394.170 Carena y overhaul 335.250 Gastos generales 21.567 Totales 1.899.494 544.932 389.612 409.117 349.515 1.446 1.694.622 Largo plazo: Provisión patrimonio negativo filial Catamaranes del Sur Sociedad Anónima 170.166 Provisión patrimonio negativo Empresa Comercializadora de Maquinarias S.A. 22.174 5.589 12.803 Totales 18.392 192.340 Castigos - En los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007, la Sociedad no ha efectuado castigos significativos. 16. CAMBIOS EN EL PATRIMONIO El movimiento del patrimonio registrado entre el 1° de enero y el 31 de diciembre de 2007 y 2006, es el siguiente: Capital Otras Resultados Dividendos Resultado pagado reservas acumulados provisorios del año M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 1° de enero de 2007 19.428.902 (462.550) 5.791.473 (1.994.798) 4.764.627 Distribución resultado ejercicio anterior 2.769.829 1.994.798 (4.764.627) Dividendo definitivo ejercicio anterior (714.928) Reserva ajuste acumulado diferencia de conversión (317.928) Corrección monetaria 1.437.738 582.062 (67.918) Dividendos Provisorios (2.621.405) Utilidad del ejercicio 6.170.329 Total al 31 de diciembre de 2007 20.866.640 (780.478) 8.428.436 (2.689.323) 6.170.329 Actualización extracontable (8,9%) 1.857.131 (69.462) 750.131 (239.350) 549.159 (714.928) (317.928) 1.951.882 (2.621.405) 6.170.329 31.995.604 2.847.609 Total al 31 de diciembre de 2007, actualizados 6.719.488 34.843.213 Saldo inicial al 1° de enero de 2008 20.866.640 (780.478) 8.428.436 (2.689.323) 6.170.329 Distribución resultado ejercicio anterior 2.885.233 2.689.323 (6.170.329) Dividendo definitivo ejercicio anterior Reserva ajuste acumulado diferencia de conversión 713.981 Corrección monetaria 1.857.131 1.012.279 (39.083) Dividendos provisorios (1.906.476) Utilidad del ejercicio 7.047.388 31.995.604 (595.773) 713.981 2.830.327 (1.906.476) 7.047.388 Saldo final al 31 de diciembre de 2008 40.085.051 22.723.771 22.723.771 (849.940) (66.497) 9.178.567 12.325.948 (2.928.673) (1.945.559) 7.047.388 Total M$ 27.527.654 [ estados financieros 2008 ] 051 individuales notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2008 a. Distribución de utilidades y pago de dividendos definitivo: En la Junta Ordinaria de Accionistas que se celebró el día 11 de abril de 2008, se propuso y se aprobaron los siguientes puntos: • Ratificar y autorizar los tres dividendos provisorios acordados, otorgados por el Directorio en el curso del año 2007, ascendentes en conjunto a $22 por acción, ya pagados a los señores accionistas. • Otorgar un dividendo definitivo de $5 por cada acción, para pagarse el día 24 de abril de 2008 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. • Destinar el saldo de las utilidades sociales, luego de descontado de esas utilidades el monto de los dividendos provisorios y el definitivo, a incrementar el Fondo de Utilidades Retenidas. b. Dividendos provisorios El Directorio de la Sociedad, con fecha 17 de junio del año 2008, acordó repartir un dividendo provisorio de $4 por cada acción, para pagarse el día 24 de julio de 2008 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. El Directorio de la Sociedad, con fecha 30 de septiembre del año 2008, acordó repartir un dividendo provisorio de $6 por acción, para pagarse el día 23 de octubre de 2008 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. El Directorio de la Sociedad, con fecha 16 de diciembre del año 2008, acordó repartir un dividendo provisorio de $6 por cada acción, para pagarse el día 22 de enero de 2009 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. c. Otras reservas El ajuste acumulado por diferencia de conversión, corresponde principalmente a los efectos de la inversión realizada en el extranjero (Detroit Brasil Ltda.), tal como lo establece el Boletín Técnico N°64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Al 31 de diciembre de 2007 a. Distribución de utilidades y pago de dividendos definitivo: En la Junta Ordinaria de Accionistas que se celebró el día 17 de abril de 2007, se propuso lo siguiente: • Ratificar y autorizar los tres dividendos provisorios acordados, otorgados por el Directorio en el curso del año 2006, ascendentes en conjunto a $17 por acción, ya pagados a los señores accionistas. • Otorgar un dividendo definitivo de $6 por cada acción, para pagarse el día 24 de abril de 2007 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. • Destinar el saldo de las utilidades sociales, luego de descontado de esas utilidades el monto de los dividendos provisorios y el definitivo, a incrementar el Fondo de Utilidades Retenidas. b. Dividendos provisorios El Directorio de la Sociedad, con fecha 19 de junio del año 2007, acordó repartir un dividendo provisorio de $6 por acción, para pagarse el día 19 de julio de 2007 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. El Directorio de la Sociedad, con fecha 13 de septiembre del año 2007, acordó repartir un dividendo provisorio de $8 por acción, para pagarse el día 18 de octubre de 2007 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. El Directorio de la Sociedad, con fecha 20 de noviembre del año 2007, acordó repartir un dividendo provisorio de $8 por acción, para pagarse el día 20 de diciembre de 2007 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. 052 [ estados financieros 2008 ] notas a los estados financieros c. Otras reservas El ajuste acumulado por diferencia de conversión, corresponde principalmente a los efectos de la inversión realizada en el extranjero (Detroit Brasil Ltda.), tal como lo establece el Boletín Técnico N°64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Número de acciones Serie Unica Número acciones suscritas 119.154.744 Número acciones pagadas 119.154.744 Número acciones con derecho a voto 119.154.744 Capital Capital Serie suscrito M$ Unica 22.723.771 Capital pagado M$ 22.723.771 17. OTROS INGRESOS Y EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACION El detalle de otros ingresos fuera de explotación es el siguiente: 2008 M$ Utilidad ventas activos fijos 80.776 Bonificación zonas extremas 34.738 Indemnización siniestro Intereses y excedentes de fábrica 36.050 Ingresos diferidos Leasing 5.001 Ingresos por dación en pago Arriendo edificio 26.915 Otros ingresos 15.391 Interés sobre Capital Detroit Brasil Ltda. Crédito dividendo Brasil Ajuste ejercicio anterior Totales 198.871 2007 M$ 14.574 33.858 169.606 7.907 98.797 85.110 6.133 51.852 13.315 481.152 El detalle de otros egresos fuera de explotación es el siguiente: Otros egresos 2008 M$ (6.717) 2007 M$ (9.017) Totales (6.717) (9.017) [ estados financieros 2008 ] 053 individuales notas a los estados financieros 18. CORRECCION MONETARIA El detalle de la corrección monetaria abonada (debitada) a resultados es el siguiente: Indice de 2008 2007 reajustabilidad M$ M$ Activos (cargos)/abonos: Existencias IPC 1.962.455 (402.996) Activo fijo IPC 1.899.839 1.706.499 Inversiones en empresas relacionadas IPC 718.845 235.056 Otros activos no monetarios IPC 304.776 317.461 Cuentas de gastos y costos IPC 2.059.783 2.001.391 Total abonos 6.945.698 3.857.411 Pasivos (cargos)/abonos: Patrimonio IPC (2.830.327) (2.125.599) Pasivos no monetarios IPC (457.497) (446.273) Cuentas de ingresos IPC (2.341.529) (2.371.629) Total cargos (5.629.353) (4.943.501) Utilidad (Pérdida) por corrección monetaria 1.316.345 (1.086.090) 19. DIFERENCIA DE CAMBIO El detalle de las diferencias de cambio abonada (debitada) a resultados es el siguiente: Monto Rubro Moneda 2008 2007 M$ M$ Activos (cargos)/abonos: Disponible Dólar (213.523) (46.903) Deudores por venta Dólar 151.789 (6.384) Deudores varios Dólar Cuenta por cobrar empresas relacionadas Dólar (946) (86.477) Existencias Dólar 633.654 41.775 Total abonos (cargos) 570.974 (97.989) Pasivos (cargos)/abonos: Obligaciones con bancos Dólar (2.461.915) 430.316 Cuentas por pagar Dólar (515.983) 30.763 Cuentas por pagar empresas relacionadas Dólar (423.698) Acreedores varios Dólar (53.390) 18.246 Total (cargos) abonos (3.454.986) 479.325 Pérdida) utilidad por diferencia de cambio (2.884.012) 381.336 054 [ estados financieros 2008 ] notas a los estados financieros 20. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 31 de diciembre de 2008 Al 31 de diciembre de 2008, no hay actividades no operacionales, que no afectan el flujo de efectivo. 31 de diciembre de 2007 Al 31 de diciembre de 2007, las actividades no operacionales realizadas, que no afectan el flujo de efectivo, son las siguientes: Actividades de inversión Monto Plazo de pago : : : Saldo de compra de activo en operación leaseback M$5.003 Pendientes 9 cuotas mensuales, iguales y sucesivas 21. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES Obligaciones contingentes: Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Sociedad ha entregado garantías a clientes por fiel cumplimiento de contratos y por anticipos recibidos para la construcción de embarcaciones, según el siguiente detalle: Stand by para garantizar correcta utilización de los anticipos que percibe Detroit Brasil Ltda. por contratos de construcción naval 2008 M$ 2007 M$ 13.347.629 1.028.115 Stand by a favor de un beneficiario en el exterior Banco Santander Meridional S.A. 1.255.079 1.067.075 Garantías Fiel Cumplimiento de Contrato (División Motores) 3.256.961 808.272 Hipoteca Banco Security (División Turismo) 4.187.484 4.400.858 Hipoteca Naval sobre Oddegutt y Frigg (División Naval) 4.499.536 5.272.902 Totales 26.546.689 12.577.222 Hipotecas y compromisos: 1. En sesión extraordinaria de Directorio, celebrada el 20 de Septiembre de 2004 se acordó otorgar a Banco Santander Santiago el aval de Detroit Chile S.A. hasta por un monto de US$ 6.000.000 más sus respectivos intereses para caucionar los créditos de largo plazo otorgados por esta institución financiera a la filial Detroit Brasil Limitada. Al 31 de Diciembre de 2008, el saldo de esta obligación asciende a los US$ 1.552.013. 2. Con fecha 21 de Marzo de 2006 el Directorio de Detroit Chile S.A. acordó otorgar una carta de crédito stand By hasta por un monto de U$ 2.200.000 para garantizar la emisión por parte del Banco Santander Meridional S.A. de una carta de garantía en reales solicitada por la filial Detroit Brasil Limitada. 3. Con fecha 05 de Noviembre de 2007 la Sociedad suscribió un mutuo hipotecario con el Banco Security por la cantidad de U.F. 167.228 que permitió pagar obligaciones financieras de corto y largo plazo hasta por U.F. 164.514,19 con esa misma institución financiera, manteniendo una hipoteca sobre Hotel Loberias del Sur por U.F. 223.013 (valor tasación). Paralelamente Banco Security procedió al alzamiento de la hipoteca sobre la propiedad ubicada en Lago Elizalde, XI Región. 4. Con fecha 20 de Noviembre de 2007 el Directorio de la sociedad autorizó otorgar la fianza solidaria de Detroit Chile S.A. para garantizar los créditos contraídos por Naviera Detroit Chile S.A. hasta por la cantidad de M$ 3.177.357. [ estados financieros 2008 ] 055 individuales notas a los estados financieros Los créditos a que hace referencia el párrafo anterior corresponden a la novación por cambio de deudor de operaciones crediticias originalmente cursadas por los bancos BBVA y Corpbanca a Detroit Chile pero que a partir del 28/12/2007 fueron asumidas por Naviera Detroit Chile S.A. El saldo de esta fianza al 31/12/08 es de M$ 1.249.599. 5. Con fecha 22 de Julio de 2008 el Banco BBVA procedió al alzamiento de la embarcación Oddegutt, con lo cual solo queda hipotecada en favor de esa institución financiera la nave Frigg. 6. Con fecha 23 de Octubre de 2008, el Directorio autorizó que la sociedad matriz suscribiera Cartas de Crédito Stand By hasta por US$ 23.000.000 que garantizarán la correcta inversión de los anticipos que percibirá Detroit Brasil Ltda. con motivo de un contrato de construcción naval para Vale do Rio Doce. 7. Con fecha 08 de Agosto de 2008, en sesión extraordinaria, el Directorio autorizó que la sociedad matriz se constituyera en codeudor solidario de las obligaciones de largo plazo contraídas por Detroit Brasil Ltda. hasta por un monto de US$ 15.000.000. Con cargo a estas operaciones de crédito cuyo capital asciende a los U$S 3.000.000. 8. La compañía mantiene actualmente dos litigios: i. Fundación Chinquihue con Detroit Chile S.A. seguido por el juez Arbitro Mixto señor Mario Rinsche, en Puerto Montt. La sociedad no ha constituido provisión por dicho concepto debido a que a juicio del abogado de la compañía este no representaría perjuicios para la empresa. ii. Detroit Chile S.A. con Logística Industrial S.A., seguido ante el noveno Juzgado Civil de Santiago, Rol N° 16.278-2005. A juicio del abogado de la compañía este no representaría perjuicios para la empresa, sin embargo, la sociedad ha constituido provisión por M$ 95.000 por concepto de las existencias involucradas. 9. En el mes de noviembre de 2008 la sociedad filial Detroit Brasil Limitada sufrió la inundación de sus instalaciones producto de un inusual período de lluvias que afectaron el Estado de Santa Catarina, en Brasil. Ello ocasionó algunos daños en su infraestructura productiva, administrativa y de una parte menor de sus existencias, las que al cierre de estos estados financieros aún no se habían determinado con absoluta certeza. En opinión de la administración y de los asesores legales y considerando la existencia de seguros por más de US$71.000.000, que respaldan las órdenes de trabajo actualmente en ejecución, no existirían mayores efectos en resultados ya que las eventuales pérdidas serían cubiertas por estas pólizas de seguros, las que deberían quedar liquidadas dentro del primer semestre de 2009. Las instalaciones productivas estuvieron detenidas por un período no mayor a los 8 días hábiles y a la fecha se encuentra plenamente operativas sin afectar en absoluto los costos y plazos de entrega de las diversas unidades actualmente en ejecución. Sin perjuicio de lo anterior, se debe mencionar que la totalidad de los contratos que suscribe la compañía con los distintos mandantes para la construcción de embarcaciones, cuentan con cláusulas que permiten solicitar extensiones de los plazos por motivos de fuerza mayor. Garantías directas Acreedor de Activos comprometidos la garantía Tipo de garantía Tipo Valor contable M$ Banco Santander Stand _ By Banco Santander Boletas de garantía Banco BCI Boletas de garantía Banco BBVA Boletas de garantía Corpbanca Boletas de garantía Banco Chile Boletas de garantía Banco Security Garantía Hipotecaria Activo fijo 4.564.732 Banco Itaú Boletas de garantía Banco Itaú Boletas de garantía Banco BCI Boletas de garantía Banco BCI Boletas de garantía 056 [ estados financieros 2008 ] Saldos pendientes de pago a la fecha de cierre de los estados financieros Liberación de garantías 2008 2007 2009 2010 2011 M$ M$ M$ M$ M$ 817.838 944.081 817.838 335.390 700.642 335.390 5.113.876 5.113.876 677.573 41.583 677.573 1.255.079 979.867 1.255.079 3.173.838 3.231.755 400.122 418.539 2.355.177 1.352.458 1.352.458 2.332.717 2.332.717 4.808.380 4.808.380 1.166.358 1.166.358 notas a los estados financieros 22. CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS Garantías obtenidas de terceros: La Sociedad recibió una hipoteca sobre un bien raíz, para garantizar cuentas por cobrar, por ventas de repuestos, por un monto inicial de UF 6.109. 23. MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA Los activos y pasivos en moneda extranjera y aquellos cuya reajustabilidad se encuentra expresada en dólares estadounidenses al 31 de diciembre de cada año, son los siguientes: Activos Rubro Moneda Activos circulantes: Disponible Disponible Disponible Deudores por ventas Deudores por ventas Documentos por cobrar Documentos por cobrar Deudores varios Deudores varios Documentos por cobrar empresas relacionadas Documentos por cobrar empresas relacionadas Documentos por cobrar empresas relacionadas Existencias Impuestos por recuperar Gastos pagados por anticipado Impuestos diferidos Monto 2008 M$ $ No reajustable 174.555 Dólares 28.425 Euros 148.658 $ No reajustable 8.326.490 Dólares 491.541 UF 18.754 $ No reajustable 27.046 $ No reajustable 73.123 Dólares 27.071 $ No reajustable 1.507.844 Euros 4.034.691 Dólares $ No reajustable 27.153.491 $ No reajustable 1.490.275 $ No reajustable 311.619 $ No reajustable 262.893 2007 M$ 276.320 31.054 22.531 7.651.667 805.629 14.729 109.045 9.056 18.549 678.497 2.031.589 18.485 15.387.585 1.287.661 310.774 250.127 Activo fijo: Activo fijo $ No reajustable 21.545.334 24.663.885 Otros activos: Inversiones en empresas relacionadas $ No reajustable 2.221.304 1.477.524 Inversiones en empresas relacionadas Dólares 6.692.448 3.893.853 Menor valor de inversiones Dólares 97.505 95.653 Deudores largo plazo UF 1.508 18.800 Documentos por cobrar empresas relacionadas $ No reajustable 7.116.351 263.075 Otros $ No reajustable 2.675.706 3.435.345 Total activos $ No reajustable Dólares Euros UF 72.886.031 7.336.990 4.183.349 20.262 55.800.561 4.809.223 2.054.120 33.529 [ estados financieros 2008 ] 057 individuales notas a los estados financieros Pasivos circulantes Hasta 90 días Rubro Moneda Monto 2008 2007 Tasa interés promedio anual Monto 90 días a 1 año 2008 2007 Tasa interés promedio anual Monto Tasa interés Tasa interés promedio promedio anual Monto anual M$ % Obligaciones con bancos Euros 308.078 7,46 Obligaciones con bancos $ No reajustable 976.648 Obligaciones con bancos Dólares 12.449.409 5,52 Obligaciones largo plazo porción corto plazo UF 98.351 4,35 Obligaciones largo plazo porción corto plazo Dólares 358.327 6,15 Cuentas por pagar UF 4.634 Acreedores varios UF 3.792 7,49 Acreedores varios $ No reajustable 24.366 4,08 Cuentas por pagar $ No reajustable 2.347.520 Cuentas por pagar Dólares 3.283.663 Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas $ No reajustable 19.479 Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas Dólares 7.013.924 Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas Euros Provisiones $ No reajustable 1.899.494 Retenciones $ No reajustable 1.180.876 Ingreso percibido por adelantado $ No reajustable 1.719.814 Dividendos por pagar $ No reajustable 714.928 M$ % M$ % M$ % 101.810 5,96 1.172.901 6,20 2.863.973 4,67 568.989 6,13 241.804 4,27 93.658 4,35 731.703 4,35 715.689 4,35 326.665 6,12 358.327 6,15 358.154 6,12 27.743 4.892 14.108 9.003 7,49 14.554 17.823 65.951 4,08 52.834 1.768.321 1.272.359 103.943 Total pasivos circulantes 3.239.677 135.509 5.166.455 6.762.028 Euro UF $ No reajustable Dólares 308.078 106.777 8.883.125 23.105.323 25.515 2.299.031 3.137.867 1.694.623 487.272 745.598 65.951 1.031.259 730.243 52.834 599.958 Pasivo largo plazo Al 31 de diciembre de 2008 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años Más de 10 años Tasa interés Tasa interés Tasa interés Tasa interés promedio promedio promedio promedio Rubro Moneda Monto anual Monto anual Monto anual Monto anual M$ % M$ % M$ % M$ % Obligaciones con bancos UF 2.604.039 980.007 479.469 Obligaciones con bancos Dólares 3.856.924 358.333 Acreedores varios $ No reajustable 87.643 Otros pasivos largo plazo $ No reajustable 34.949 Impuestos diferidos $ No reajustable 1.481.756 Provisiones largo plazo $ No reajustable 192.340 Total pasivos a largo plazo UF $ No reajustable Dólares 2.604.039 1.796.688 3.856.924 980.007 358.333 479.469 Al 31 de diciembre de 2007 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años Más de 10 años Tasa interés Tasa interés Tasa interés Tasa interés promedio promedio promedio promedio Rubro Moneda Monto anual Monto anual Monto anual Monto anual M$ % M$ % M$ % M$ % Obligaciones con bancos UF 2.537.412 5,50 1.360.639 5,50 976.679 5,50 Obligaciones con bancos Dólares 3.337.439 5,60 1.366.448 5,60 Acreedores varios UF 12.745 5,50 Acreedores varios $ No reajustable 80.570 Otros pasivos largo plazo $ No reajustable 59.726 Impuestos diferidos $ No reajustable 1.417.466 Provisiones largo plazo $ No reajustable 18.392 Total pasivos a largo plazo 058 [ estados financieros 2008 ] UF $ No reajustable Dólares 2.550.157 1.360.639 1.576.154 3.337.439 1.366.448 976.679 notas a los estados financieros 24. SANCIONES Durante los ejercicios 2008 y 2007, la Superintendencia de Valores y Seguros y otras entidades administrativas no han aplicado ningún tipo de sanción a la Sociedad, ni a sus Directores o Administrador por su desempeño como tales. 25. HECHOS POSTERIORES Con fecha 25 de febrero del 2009, el Banco Santander Chile otorgó a Detroit Chile S.A. créditos de largo plazo hasta por un monto de M$6.000.000. Estos nuevos créditos serán destinados íntegramente al pago de obligaciones financieras de corto plazo tanto en moneda nacional como extranjera. Entre el 1 de enero de 2009 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos que puedan afectar significativamente a los mismos. 26. MEDIO AMBIENTE La Sociedad, no realiza actividades relacionadas con el mejoramiento y/o inversión de procesos productivos, instalaciones y cualquier otro que pudiere afectar en forma directa o indirecta a la protección del medio ambiente, por tanto no ha incurrido en desembolsos por este concepto. 27. IMPUESTOS POR RECUPERAR El desglose de los impuestos por recuperar para los períodos terminados al 31 de diciembre de 2008 y 2007, es el siguiente: 2008 M$ 2007 M$ Pagos provisionales mensuales 951.786 584.997 Impuesto capacitación 22.510 46.199 Crédito Ley N°19.606 Ley Austral (1) 1.434.849 1.506.354 Provisión Impto. Renta 2007 (918.870) (849.889) Totales 1.490.275 1.287.661 (1) Corresponde a crédito tributario por las inversiones que se efectúan en las regiones X, XI y XII y en la provincia de Palena, destinadas a la producción de bienes o prestación de servicios en esas regiones y provincia. 28. CUENTAS POR PAGAR El detalle de las cuentas por pagar es el siguiente: 2008 M$ 2007 M$ Proveedores nacionales 2.302.342 1.753.534 Proveedores extranjeros 3.140.729 1.262.742 Otras cuentas por pagar 301.581 52.148 Totales 5.744.652 3.068.424 [ estados financieros 2008 ] 059 individuales hechos esenciales Período Enero ∙ Diciembre 2008 De conformidad a lo señalado en el artículo 9 e inciso segundo del artículo 10 de la ley 18.045, nos permitimos informar a Ud. que, con fecha 30 de Septiembre de 2008, en la ciudad de Río de Janeiro, Brasil, la empresa Compañia Minera Vale Do Rio Doce, número tres en el ranking mundial de las Compañias Mineras, ha suscrito un contrato en virtud del cual encarga a nuestra filial Detroit Brasil Limitada la construcción de diez remolcadores portuarios por un valor total de R$139.719.387, equivalentes a esa fecha a US$72.770.515. En reunión de Directorio de fecha 30 de Septiembre de 2008 la sociedad decidió que se acogerá a la opción que entregó la SVS en el sentido de presentar los estados financieros de la sociedad bajo IFRS a marzo de 2009 en forma no comparativa. En el mismo ámbito de la IFRS, el directorio acordó determinar como moneda funcional de la sociedad el dólar norteamericano a partir del 01 de Enero de 2009. En relación a la metodología de valorización de sus activos fijos decidió aplicar el método de revalorización, proceso para el cual se han solicitado tasaciones a técnicos especialistas e independientes de esta sociedad. Con fecha 11 de Abril del 2008, se celebró la Vigésimo Segunda Junta Ordinaria de Accionistas. En la Junta Ordinaria antes citada se encontraban presentes 113.669.408 acciones de un total de 119.154.744 acciones emitidas con derecho a voto, es decir un 95,396% del total de esas acciones, no suscitándose problema alguno con relación a los poderes presentados, todos los cuales fueron encontrados conformes. Se adoptaron, por la unanimidad de las acciones presentes o representadas en la Junta, incluido el voto favorable y de viva voz de AFP Provida, los siguientes acuerdos: 1.- Se procedió a elegir como secretario de la Junta al señor Oscar Andrés Illanes Edwards. 2.- Se procedió a elegir a los señores Cristian Marín Correa, Rodrigo Muñoz Vivaldi y Pedro Lasota Muñoz, para suscribir el acta de la Junta, conjuntamente con el Presidente y Secretario antes designado. 3.- Se aprobó el Balance, Estados Financieros, Memoria e Informe de los Auditores Externos de la sociedad, por el ejercicio cerrado al 31 de Diciembre de 2007. 4.- Se ratificaron los acuerdos adoptados por el Directorio de otorgar con cargo a las utilidades del ejercicio cerrado al 31 de Diciembre de 2007, tres dividendos provisorios que en conjunto ascendieron a $22 por acción 5.- Se aprobó otorgar un dividendo final de $5 por acción, para ser pagado el día 24 de Abril del presente año a los accionistas que figuraran inscritos como tales con cinco días de anticipación a esa fecha. 6.- La administración se propuso mantener la política de otorgar como dividendo a lo menos el 50% de las utilidades sociales. 7.- Se acordó destinar el saldo de las utilidades no distribuidas como dividendo a incrementar el fondo de utilidades retenidas. 8.- Se procedió a elegir como Directores de la sociedad a los señores José Aveggio Peirano, Rodrigo Muñoz Vivaldi, Jorge Marín Correa, Cristián Marín Correa, Alvaro Vial Gaete, Hernán Felipe Errázuriz y Pedro Lasota Muñoz, conforme las normas señaladas en la reglamentación vigente. 9.- Se acordó fijar la remuneración de cada Director en la suma de UF 30 al mes. 10.- Se acordó fijar la remuneración de cada uno de los integrantes del Comité de Directores en la suma de 3 UF por asistencia a sesión con un máximo al mes de 3 UF, y fijar como presupuesto de funcionamiento del Comité la suma de $2.000.000.11.- Se acordó designar, para el ejercicio que terminará el 31 de Diciembre de 2008. como Auditores Externos independientes de la sociedad a los señores Deloitte. 12.- Se acordó designar como clasificadores de riesgos a las firmas Fitch Chile Clasificadores de Riesgo Limitada, y Feller Rate Clasificadora de Riesgo Limitada. 13.- Se acordó designar al Diario Estrategia para publicar los avisos de convocatorias. Además, en la referida Junta el Presidente dio cuenta de las operaciones a que se refieren los Artículos 44 y 89 de la Ley sobre sociedades anónimas y se dieron a conocer las actividades llevadas a cabo por el Comité del Directorio. 060 [ estados financieros 2008 ] análisis razonado de los estados financieros al 31 de Diciembre de 2008 La revisión analítica de los Estados Financieros Individuales de la empresa al 31 de Diciembre de 2008 y su comparación con los de igual ejercicio de 2007, permiten apreciar lo siguiente: 1.- LIQUIDEZ Liquidez Corriente Razón Acida al 31/12/08 1,3 veces 0,3 veces al 31/12/07 1,7 veces 0,5 veces A diciembre de 2008, el capital de trabajo neto de la compañía llegó a los M$ 9.820.355, cifra inferior en un 19,6% a la observada en igual fecha del año anterior donde anotó M$ 12.216.593, situación que se explica por las importantes adiciones al activo fijo realizadas en el 2008 en la filial Naviera Detroit Chile S.A. y que fueron financiadas por la sociedad matriz como cuentas por cobrar a largo plazo. Se debe mencionar que la sociedad ha obtenido un financiamiento de largo plazo hasta por la suma de US$ 10.000.000 que será cursado en las próximas semanas y con el cual se financiarán las inversiones realizadas en el ejercicio, permitiendo recuperar los niveles de liquidez históricamente observados en la compañía. 2.- ENDEUDAMIENTO Razón de Endeudamiento Proporción Deuda Corto Plazo Cobertura Gastos Financieros al 31/12/08 1,1 veces 77% 9,2 veces al 31/12/07 0,8 veces 60% 10,1 veces A diciembre de 2008, el total de pasivos exigibles de la compañía ascendían a M$ 44.321.581, cifra superior en un 59,1% respecto de lo observado a igual fecha del año anterior y explicado básicamente por las mayores necesidades de financiamiento debido a incorporación de activos fijos en algunas sociedades filiales y la mayor actividad observada tanto en la sociedad matriz así como en Detroit Brasil Limitada. En este último caso, se debe destacar que todo el suministro de productos importados de esa filial es adquirido a través de Detroit Chile S.A., los que son financiados en su mayor parte por anticipos aportados por la misma subsidiaria, de acuerdo a los contratos de construcción naval actualmente en ejecución. A pesar de que el total de pasivos exigibles se incrementó en M$ 16.467.358 respecto de lo observado en el ejercicio anterior, el leverage a diciembre de 2008 se ha mantenido en niveles adecuados, llegando a las 1,1 veces, estimándose que esta es una situación transitoria, esperando que en los próximos meses se deberán reducir los requerimientos de capital de trabajo tanto de Detroit Chile como de la filial Detroit Brasil. Del mismo modo, se debe mencionar que tras la obtención de un crédito de largo plazo, la concentración de pasivos en el corto plazo se verá reducida de manera significativa, por lo que la estructura de financiamiento se ajustará a los niveles históricos que registra la compañía. Finalmente, el índice de cobertura de gastos financieros se ubicó en 9,2 veces, índice que se compara negativamente con lo observado en el 2007 donde alcanzó 10,1 veces, explicado íntegramente por el incremento en los gastos financieros del ejercicio y que no fue compensado con el mayor resultado operacional. 3.- ACTIVIDAD La variación en la composición de los activos entre los ejercicios en comento se origina principalmente por: Existencias: el incremento observado en este ítem radica básicamente en los mayores requerimientos de la filial Detroit Brasil Limitada, la que ha aumentado la cantidad de productos importados para satisfacer los contratos actualmente vigentes y cuya compra se canaliza a través de la sociedad matriz. Del mismo modo, la División Motores también vio incrementado el nivel de existencias debido a la venta de nuevas unidades de motores que serán entregadas en los próximos meses a distintos clientes. [ estados financieros 2008 ] 061 individuales análisis razonado de los estados financieros Incremento de Activo Fijo: obedece a la estrategia de desarrollo que está siguiendo la empresa y sus filiales, donde destacan los siguientes rubros que han registrado movimientos de importancia en el ejercicio estudiado: • Construcción y adquisición de embarcaciones de trabajo destinadas a prestar servicios a la industria acuícola. • Reacondicionamiento y mejoras realizadas en algunas embarcaciones de la flota. • Adquisición y remodelación de instalaciones productivas en Santiago. Cuentas por Cobrar: el aumento observado en esta partida se debe a la mayor actividad que muestra la empresa, especialmente en la División Motores. Sin perjuicio de lo anterior, también se ha podido apreciar un incremento en las cuentas por cobrar de la división Servicios Marítimos y Portuarios. 4.- RESULTADOS A diciembre de 2008 los ingresos de la explotación registran un aumento del 8,9% real respecto de igual período del año anterior, situación explicada por las mayores ventas tanto de la División Motores (14,7%) como de la División Naval (4,3%). En este último caso, dicho incremento se explica casi íntegramente por las mayores ventas realizadas a la filial Detroit Brasil Limitada correspondiendo en su totalidad al suministro de los insumos importados que requiere dicha sociedad para cumplir los contratos de construcción naval actualmente en ejecución. De esta manera, la composición de las ventas es la siguiente: División Motores División Naval (Astillero, Serv. Marítimos y Portuarios) División Turismo Total al 31/12/08 48,6% 50,4% 1,0% 100,0% al 31/12/07 46,1% 52,6% 1,3% 100,0% La comparación de la evolución de los márgenes operacionales señala lo siguiente: Ingresos de Explotación menos Costos de Explotación Margen de Explotación menos Gastos Admin. y Ventas Margen Operacional al 31/12/08 100,0% 78,2% 21,8% 10,2% 11,6% al 31/12/07 100,0% 77,3% 22,7% 11,6% 11,1% A diciembre de 2008 el margen de explotación cayó en 0,9 puntos porcentuales que se explica fundamentalmente por la caída experimentada por la caída del tipo de cambio observada principalmente durante el primer semestre de 2008 y que ha afectado principalmente a la División Motores. Sin perjuicio de lo anterior, también hay que destacar el hecho que la División Naval registra una reducción en sus ventas a terceros manteniendo la facturación a bajo margen a la filial Detroit Brasil Limitada, lo que también ha contribuido a reducir el margen global de la compañía. Por su parte, la paulatina reducción de los gastos de administración y venta respecto del año anterior (3,9%) permitieron que el margen de explotación se incrementara en 0,5 puntos porcentuales, llegando a los M$ 7.808.312, cifra superior en un 13,2% a la observada a igual fecha del año anterior. El resultado fuera de explotación alcanza una cifra positiva de M$ 223.655 que se compara negativamente con los M$ 889.788 también positivo de igual fecha del año 2007. Este deterioro se explica fundamentalmente por el efecto negativo de las diferencias cambiarias que afectaron el resultado en M$ 2.884.012, el incremento en los gastos financieros (22,8%) pero que fueron compensados en parte por la corrección monetaria positiva (M$ 1.316.345) y el incremento de las utilidades de las sociedades filiales, especialmente Naviera Detroit Chile S.A. y Detroit Brasil Limitada. De este modo, la utilidad a diciembre de 2008 llega a los M$ 7.047.388 cifra inferior en un 4,9% real a la de igual período del año anterior, con un EBIDTA acumulado de M$ 10.393.459, superior en un 14,6% real respecto de lo observado en el ejercicio anterior. 5.- RENTABILIDAD La rentabilidad anualizada sobre el patrimonio registra un 17,6% (19,3% a diciembre de 2007). Por su parte, la rentabilidad anualizada sobre activos alcanza el 8,3%, cifra que se compara negativamente con el 10,7% observado a igual fecha de 2007. La utilidad por acción para el período llegó a los $ 59,1 ($ 56,4 en diciembre de 2007). 062 [ estados financieros 2008 ] análisis razonado de los estados financieros 6.- VALORIZACION DE ACTIVOS Un análisis detallado de los principales activos que posee la empresa permite afirmar que no existen diferencias negativas significativas entre la valorización libro en que se registran los activos de la sociedad y sus actuales valores de mercado. Por el contrario, y de acuerdo a estudios realizados en el último trimestre de 2008 por distintos especialistas y técnicos se ha determinado que en los valores comerciales y de tasación de algunos bienes del activo fijo existen diferencias positivas significativas. Ello se debe a que desde la fecha de incorporación al activo de la empresa de algunas embarcaciones e inmuebles, se han producido cambios en las valorizaciones de mercado que llevan su valor de mercado actual a niveles superiores a los que presentan los registros contables. 7.- VARIACIONES EN LOS MERCADOS En las últimas semanas los significativos cambios que han afectado los precios de algunas de las principales variables que afectan la actividad de la empresa (tasas de interés, divisas, petróleo, cobre, etc.) se ha traducido en que la administración debe analizar en detalle cada situación, debiéndose ajustar rápidamente las acciones para mitigar los efectos negativos que dicha modificación de escenario pudiera provocar. Sin perjuicio que la situación actual de los mercados presenta una variación negativa significativa respecto de lo observado en los ejercicios anteriores, se debe destacar que la existencia de contratos de largo plazo con clientes de reconocida solidez patrimonial, que dichos contratos se encuentran indexados en las monedas de orígenes de las mercaderías que se venden a cada uno de ellos y la adecuada estructura de financiamiento asociado a los flujos que genera la compañía y que se agrega a las medidas tomadas durante los primeros meses de este año hacen prever que los efectos negativos se encuentren relativamente minimizados. Por otro lado, el mercado de la gran minería del cobre, que determina parte importante de los ingresos de nuestra compañía, aún cuando ha visto bajar los precios los productos que comercializa no ha variado su demanda por los servicios que ofrece y presta Detroit Chile S.A. La competencia relevante se ha mantenido igualmente activa que en períodos anteriores, sin preverse cambios de importancia en su estrategia ni en el portfolio de productos ni servicios que ofrece al mercado. Por su parte, la División Naval en lo que se refiere a las actividades del Astillero participa constantemente en el desarrollo de distintos proyectos con empresas relacionadas al sector acuícola, con armadores navieros locales y extranjeros. Consecuente con lo anterior, se debe mencionar que en los próximos meses la actividad de construcción naval se verá favorablemente afectada ya que la compañía ha suscrito contratos con empresas nacionales que asegura ventas por los próximos meses 8.- FLUJO DE FONDOS La mantención del nivel de generación operacional, el adecuado nivel de compromisos financieros con terceros y el mejoramiento en las estructura de plazos de los créditos permiten el desarrollo de una política de inversiones conducentes a incrementar el volumen de negocios en que Detroit Chile S.A. participa, sin arriesgar ni la rentabilidad ni los compromisos de pago de dividendos a nuestros accionistas. Tal como se ha mencionado y a pesar de que aún no han alcanzado los niveles de actividad que espera la compañía, varias unidades de negocios han consolidado su operación especialmente lo ocurrido con la filial Detroit Brasil Limitada y Servicios Marítimos y Portuarios. 9.- RIESGO DEL MERCADO Los flujos de la empresa están principalmente ligados al tipo de cambio peso/US$ Dólar; los contratos de mantención de motores, que constituyen la base del negocio en el área motores para la gran minería de Detroit Chile S.A., se encuentran tarifados en US$ dólares así como el grueso de los costos, constituidos por repuestos, son de origen importado y por lo tanto ligados a esa moneda. De la misma forma, ingresos y costos de las actividades del área naval están relacionados a la moneda norteamericana. En cuanto a relaciones activo/pasivo, la mayor proporción de las existencias de la empresa están directamente indexadas a dólares, en tanto que la deuda con proveedores y parte de la deuda bancaria (cartas de crédito) de la empresa también corresponde a moneda extranjera. Dado el adecuado nivel de pasivo con instituciones financieras, no existe exposición de importancia a cambios bruscos que se presenten en las tasas de interés nacionales o internacionales, debiendo además considerar que la mayor parte de las obligaciones de largo plazo se encuentran negociadas a tasa fija por todo el período residual del crédito. Detroit Chile S.A. es una empresa cuyo fuerte es la prestación de servicios, tanto a la gran minería, transporte, industria, etc. Sus volúmenes de facturación, y por lo tanto sus resultados, no se ven afectados con variaciones en los precios de los commodities, ya que no tiene relación con ellos ni en ingresos ni en costos. [ estados financieros 2008 ] 063 estados financieros resumen estados financieros filiales 65 resumen estados financieros filiales diciembre de 2008 (En miles de pesos) Detroit Naviera Empresa Com. Catamaranes Servicios Portuarios Detroit Activos Brasil Ltda. Detroit Chile S.A. de Maquinarias S.A. del Sur Soc.Anónima Detroit S.A. Servicios S.A. Naviera Detroit Panamá S.A. Total Activos Circulantes 25.600.716 3.306.980 51.295 74.513 25.894 4.640 2.958 Disponible 1.141.186 3.701 2.936 37.961 4.744 244 Deudores Por Venta (Neto) 112.603 735.859 35.826 11.975 Documentos Por Cobrar (Neto) 1.953 394 Deudores Varios (Neto) 2.400.998 4.608 5.948 1.123 98 227 Doctos Y Ctas Por Cobrar Emp Rel 16.452 2.958 Existencias (Neto) 18.641.700 Impuestos Por Recuperar 2.769.337 2.412.799 4.232 119 3.301 2.681 Gastos Pagados Por Anticipado 442.472 122.618 21.911 Impuestos Diferidos 27.395 400 1.030 1.299 1.488 Otros 92.420 Total Activos Fijos 8.328.052 7.903.746 5.079 0 0 0 0 Terrenos 647.770 Const. y obras de Infraestructura 4.827.850 Maquinarias Y Equipos 1.884.697 8.281.166 7.046 Otros Activos Fijos 2.571.438 5.048 2.561 Depreciación (Menos) -1.603.703 -377.420 -7.015 -2.561 Total Otros Activos 2.649.159 1.774.004 6.714 267.477 0 0 0 Inversión en empresas relacionadas 1.202.586 76.526 1.180 Impuestos Diferidos A Largo Plazo 6.714 266.297 Otros 1.446.573 1.697.478 Total Activos 36.577.927 12.984.730 63.088 341.990 25.894 4.640 2.958 Detroit Naviera Empresa Com. Catamaranes Servicios Portuarios Detroit Pasivos Brasil Ltda. Detroit Chile S.A. de Maquinarias S.A. del Sur Soc.Anónima Detroit S.A. Servicios S.A. Total Pasivos Circulantes 27.520.087 3.566.209 85.285 43.689 16.130 0 Obligaciones con bancos 562.101 Obligaciones con bancos largo plazo porción corto plazo 1.475.586 1.481.132 Cuentas por pagar 762.008 283.909 1.840 33.672 738 Acreedores varios Doctos Y Ctas Por Cobrar EE RR 4.015.392 1.428.620 79.223 Provisiones 224.520 308.030 2.352 6.060 7.228 Retenciones 498.855 64.518 1.870 3.957 8.164 Ingresos percibidos por adelantado 19.981.625 Total Pasivos a Largo Plazo 2.367.623 7.209.399 0 468.483 0 0 Obligaciones con bancos 2.135.040 561.532 Impuestos diferidos 232.583 Doctos. y Ctas. por pagar EE RR 6.647.867 468.483 Total Patrimonio 6.690.217 2.209.122 -22.197 -170.182 9.764 4.640 Capital Pagado 1.772.532 1.320.391 11.684 1.081.286 11.685 1.382 Reserva por ajuste de conversión Utilidades acumuladas 2.744.304 134.934 10.464 Pérdidas acumuladas (menos) -24.501 -1.086.875 -2.324 Utilidad (pérdida) del ejercicio 2.173.381 753.797 -9.380 -164.593 403 -7.206 Total Pasivos 36.577.927 12.984.730 63.088 341.990 25.894 4.640 Detroit Naviera Empresa Com. Catamaranes Servicios Portuarios Detroit Brasil Ltda. Detroit Chile S.A. de Maquinarias S.A. del Sur Soc.Anónima Detroit S.A. Servicios S.A. Ingreso de Explotación Costo de explotación (menos) Gasto de Adm. y Vtas. (menos) Resultado de Explotación Resultado fuera de Explotación Resultado antes de imp. renta e items extra Impuesto a la renta Utilidad (pérdida) del ejercicio Naviera Detroit Panamá S.A. 29 29 0 2.929 6.365 -3.436 0 2.958 Naviera Detroit Panamá S.A. 33.868.804 -29.532.803 -2.288.602 2.047.399 4.836.610 -3.599.272 -242.420 994.918 594.624 -366.236 -229.747 -1.359 286.641 -349.783 -146.958 -210.100 258.803 -243.173 -15.456 174 870 -2.133 -3.822 -5.085 0 0 0 0 856.451 -99.887 -10.100 -55 102 -3.091 0 2.903.850 -730.469 2.173.381 895.031 -141.234 753.797 -11.459 2.079 -9.380 -210.155 45.562 -164.593 276 127 403 -8.176 970 -7.206 0 0 0 [ estados financieros 2008 ] 065 estados financieros consolidados informe de los auditores balance general estado de resultados estado de flujo de efectivo notas a los estados financieros hechos esenciales análisis razonado de los estados financieros 67 68 70 71 72 91 92 informe de los auditores independientes Deloitte Auditores y Consultores Limitada RUT: 80.276.200-3 Av. Providencia 1760, Pisos 6,7,8, 9 y 13 Providencia, Santiago ∙ Chile Fono: (56-2) 729 7000 Fax: (56-2) 374 9177 e-mail: [email protected] www.deloitte.cl A los señores Accionistas y Directores de Detroit Chile S.A. 1. Hemos auditado los balances generales consolidados de Detroit Chile S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2008 y 2007 y los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros consolidados (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la administración de Detroit Chile S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, basada en las auditorías que efectuamos. No hemos auditado los estados financieros de 2008 y 2007 de la filial directa Detroit Brasil Limitada, cuyos activos e ingresos representan un 28,90% y un 39,28%, respectivamente, de los correspondientes totales consolidados al 31 de diciembre de 2008 (24,27% y 35,93%, respectivamente, al 31 de diciembre de 2007). Dichos estados financieros fueron auditados por otros auditores, cuyos informes nos han sido proporcionados, los cuales incluyen una salvedad en la filial Detroit Brasil Limitada, según se describe en el párrafo 3. Nuestra opinión aquí expresada en lo que se refiere a los importes correspondientes a dicha filial, se basa únicamente en tales informes. 2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría también comprende una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, asi como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. 3. En noviembre de 2008, como consecuencia de las fuertes lluvias en el Estado de Santa Catarina, las actividades operacionales de la filial Detroit Brasil Limitada fueron afectadas por inundaciones en sus instalaciones fabriles y administrativas. Como se indica en Nota 20, actualmente, la empresa se encuentra totalmente operativa. Como consecuencia de este evento climático hubo algunos daños principalmente en lo que se refiere a las existencias de materias primas, que al 31 de diciembre de 2008 tenía un saldo contable de US$10.552.642. Hasta la conclusión del trabajo de los otros auditores aún no se habían determinado los montos de las pérdidas sobre estas existencias y por lo tanto no se reconoció ninguna pérdida o realizó provisión alguna en los estados financieros de la filial Detroit Brasil Limitada por estos conceptos. Asimismo a los otros auditores, no les fue posible para efectos de su auditoría, determinar el valor involucrado, no obstante verificaron que las pérdidas no alcanzaron a la totalidad de las existencias. La filial Detroit Brasil Limitada posee contratos de seguros sobre las materias primas vinculadas a las órdenes de trabajo de las embarcaciones por un valor general de US$7 1.363.720. 4. En nuestra opinión, basada en nuestras auditorías y en los informes de otros auditores, excepto por lo descrito en el párrafo 3 anterior, los mencionados estados financieros consolidados, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos la situación financiera de Detroit Chile S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2008 y 2007 y los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Febrero 23, 2009, excepto Nota 24 cuya fecha es febrero 25, 2009 Arturo Platt A. Una firma miembro de Deloitte Touche Tohmatsu consolidados balance general consolidado al 31 de diciembre de 2008 y 2007 (En miles de pesos) ACTIVOS 2008 M$ 2007 M$ CIRCULANTES: Disponible 1.542.410 2.102.443 Deudores por venta 9.704.294 9.192.826 Documentos por cobrar 48.147 7.443.071 Deudores varios 2.513.196 40.095 Existencias 39.572.257 17.523.500 Impuestos por recuperar 6.682.744 4.518.105 Gastos pagados por anticipado 898.620 453.726 Impuestos diferidos 294.435 277.170 Otros activos circulantes 92.420 73.749 Total activo circulante 61.348.523 41.624.685 FIJO: Terrenos 2.742.598 2.571.702 Construcción y obras de infraestructura 18.004.595 20.328.141 Maquinarias y equipos 28.809.048 23.180.871 Otros activos fijos 3.594.458 4.924.235 Depreciación acumulada (15.368.488) (15.391.054) Total activos fijos, neto 37.782.211 35.613.895 OTROS ACTIVOS: Menor valor de inversión 87.505 95.653 Deudores a largo plazo 1.508 18.800 Intangibles 4.117 Otros 5.815.640 4.599.982 Total otros activos 5.908.770 4.714.435 TOTAL ACTIVOS 105.039.504 81.953.015 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 068 [ estados financieros 2008 ] balance general consolidado al 31 de diciembre de 2008 y 2007 (En miles de pesos) PASIVOS 2008 M$ CIRCULANTES: Obligaciones con bancos e instituciones financieras: a corto plazo 16.346.357 a largo plazo, porción corto plazo 3.022.294 Dividendos por pagar 714.928 Cuentas por pagar 6.826.819 Acreedores varios 103.124 Provisiones 2.447.713 Retenciones 1.758.239 Ingresos percibidos por adelantado 21.194.013 Total pasivos circulantes 52.413.487 LARGO PLAZO: Obligaciones con bancos e instituciones financieras 10.975.344 Acreedores varios 87.643 Impuestos diferidos a largo plazo 1.441.328 Otros pasivos largo plazo 34.949 Total pasivos a largo plazo 12.539.264 INTERES MINORITARIO 1.702 PATRIMONIO: Capital pagado 22.723.771 Otras reservas (66.497) Utilidades retenidas: Utilidades acumuladas 12.325.948 Utilidad del ejercicio 7.047.388 Dividendos provisorios (1.945.559) Total patrimonio - neto 40.085.051 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 105.039.504 2007 M$ 6.252.847 2.218.472 4.880.791 99.320 2.022.168 881.841 15.923.043 32.278.482 13.241.995 93.316 1.435.697 59.726 14.830.734 587 22.723.771 (849.941) 9.178.567 6.719.488 (2.928.673) 34.843.212 81.953.015 [ estados financieros 2008 ] 069 consolidados estado de resultados consolidado por los años terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007 (En miles de pesos) 2008 M$ INGRESOS DE EXPLOTACION 86.227.638 COSTOS DE EXPLOTACION (68.135.513) MARGEN DE EXPLOTACION 18.092.125 GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS (7.450.708) RESULTADO DE EXPLOTACION 10.641.417 RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION: Ingresos financieros 25.949 Otros ingresos fuera de la explotación 688.599 Amortización menor valor de inversiones (25.001) Gastos financieros (1.858.986) Otros egresos fuera de la explotación (227.777) Corrección monetaria 1.360.297 Diferencias de cambio (1.748.627) RESULTADO FUERA DE EXPLOTACION (1.785.546) RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 8.855.871 IMPUESTO A LA RENTA (1.807.544) UTILIDAD ANTES DE INTERES MINORITARIO 7.048.327 INTERES MINORITARIO (939) UTILIDAD DEL EJERCICIO 7.047.388 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 070 [ estados financieros 2008 ] 2007 M$ 71.680.638 (54.572.999) 17.107.639 (7.383.333) 9.724.306 47.137 488.601 (14.423) (1.218.183) (12.722) (1.000.469) 98.166 (1.611.893) 8.112.413 (1.392.615) 6.719.798 (310) 6.719.488 estado de flujo de efectivo consolidado por los años terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007 (En miles de pesos) 2008 M$ FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION: Utilidad del ejercicio 7.047.388 Resultado en venta de activos: Utilidad en venta de activos fijos (79.776) Cargos (abonos) a resultados que no representan flujo de efectivo: Depreciación del ejercicio 3.517.550 Castigos y Provisiones Amortización menor valor de inversión 25.001 Corrección monetaria (1.360.297) Diferencia de cambio 1.748.627 Otros abonos a resultados que no representan flujo de efectivo (347.518) Otros cargos a resultados que no representan flujo de efectivo (Aumento) disminución de activos que afectan al flujo de efectivo: Deudores por ventas 5.159.208 Existencias (18.708.473) Otros activos (5.773.328) Aumento (disminución) de pasivos que afectan al flujo de efectivo: Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación 8.664.304 Intereses por pagar 462.653 Impuesto a la Renta por pagar 138.440 I.V.A. y otros impuestos por pagar 821.588 Utilidad (pérdida) del interés minoritario 939 Flujo neto positivo originado por actividades de la operación 1.316.306 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Obtención de préstamos 47.378.365 Pago de dividendos (1.787.322) Pago de préstamos (41.225.715) Flujo neto positivo (negativo) originado por actividades de financiamiento 4.365.328 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION: Ventas de activo fijo 665.574 Incorporación de activos fijos (6.967.520) Flujo neto negativo originado por actividades de inversión (6.301.946) FLUJO NETO (NEGATIVO) POSITIVO TOTAL DEL EJERCICIO (620.312) EFECTO DE LA INFLACION SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (242.687) VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (862.999) SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 2.405.409 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 1.542.410 Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados 2007 M$ 6.719.488 (14.574) 2.716.592 14.423 1.000.469 (98.166) 16.058 (1.010.197) (5.552.974) (9.650.936) 14.404.730 276.943 352.790 250.861 310 9.425.817 37.788.010 (3.936.254) (32.500.683) 1.351.073 (10.003.468) (10.003.468) 773.422 (174.314) 599.108 1.503.335 2.102.443 [ estados financieros 2008 ] 071 consolidados notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) 1. INSCRIPCION EN EL REGISTRO DE VALORES Detroit Chile S.A. es una Sociedad Anónima Abierta, inscrita en el registro de valores de la Superintendencia Valores y Seguros con el N°0596; y sujeta a la fiscalización de dicha Superintendencia. El Grupo consolidado (el Grupo) se compone de Detroit Chile S.A. (la Sociedad) y de las siguientes filiales: RUT Nombre sociedad Directo 96.929.520-2 Detroit Servicios S.A. 99,90 96.957.800-K Catamaranes Del Sur Sociedad Anónima 99,99 0-E Naviera Detroit Panamá S.A. 99,00 0-E Detroit Brasil Limitada 99,99 76.592.610-6 Empresa Comercializadora de Maquinarias S.A. 99,90 76.648.880-3 Servicios Portuarios Detroit Chile S.A. 99,90 76.648.720-3 Naviera Detroit Chile S.A. 99,90 Porcentaje de participación 2008 Indirecto Total 0,00 99,90 0,00 99,99 0,00 99,00 0,00 99,99 0,00 99,90 0,00 99,90 0,00 99,90 2007 Total 99,90 99,99 99,00 99,99 99,90 99,90 99,90 El 13 de julio de 2006 se constituyó la Sociedad filial Servicios Portuarios Detroit Chile S.A. cuyo capital ascendió a M$10.000, en enero de 2007 Detroit Chile S.A. aportó M$9.990, correspondiente a su participación sobre el patrimonio. El 13 de julio de 2006 se constituyó la Sociedad filial Naviera Detroit Chile S.A. cuyo capital ascendió a M$10.000, en enero de 2007 Detroit Chile S.A. aportó M$9.990, correspondiente a su participación sobre el patrimonio. 2. CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a. Período contable - Los estados financieros consolidados corresponden a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007. b. Bases de preparación - Los estados financieros consolidados (en adelante, estados financieros) al 31 de diciembre 2008 y 2007 han sido preparados de acuerdo a principios contables generalmente aceptados en Chile emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., y con normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. En caso de existir discrepancias entre los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, para la Sociedad primarán las normas impartidas por la Superintendencia. c. Bases de presentación - Los estados financieros consolidados del período anterior han sido actualizados extracontablemente en un 8,9%. d. Bases de consolidación - Los estados financieros consolidados del grupo incluyen los activos, pasivos, resultados y flujo de efectivo de la sociedad matriz y sus filiales. Todas las transacciones, las utilidades no realizadas y los saldos significativos entre compañías han sido eliminados al efectuar la consolidación y se ha reconocido la participación de los inversionistas minoritarios, presentada como interés minoritario. La conversión de los estados financieros de las filiales extranjeras se efectúa de acuerdo a las normas y procedimientos contables contenidos en el Boletín Técnico N°64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., que establece que las inversiones en el extranjero en países no estables y que no son extensión de las operaciones del inversionista se controlan en dólares estadounidenses, ajustándose los estados financieros de la Sociedad extranjera a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, y que los ajustes de cambio por conversión se cargan o abonan a otras reservas en el patrimonio (Nota 15). e. Corrección monetaria - Los estados financieros consolidados han sido actualizados mediante la aplicación de las normas de corrección monetaria, de acuerdo a principios contables generalmente aceptados en Chile, con el objeto de reflejar la variación en el poder adquisitivo de la moneda en los ejercicios pertinentes. Los respectivos índices de actualización utilizados, de acuerdo al Instituto Nacional de Estadísticas, dan origen a un 8,9% en el 2008 (7,4% en 2007). 072 [ estados financieros 2008 ] notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) f. Bases de conversión - Las equivalencias en pesos a las que han sido convertidos de acuerdo a las tasas de cambio vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, los activos y pasivos en moneda extranjera y aquellos pactados en otras unidades de equivalencia son las siguientes: Dólar estadounidense Unidad de fomento Euro 2008 $ 636,45 21.452,57 898,81 2007 $ 496,89 19.622,66 730,94 g. Existencias - Las existencias se presentan al costo de adquisición o construcción corregido monetariamente. Los valores de las existencias así determinados no superan su valor neto de realización. h. Estimación deudores incobrables - La sociedad sus filiales han constituido provisión para aquellos documentos por cobranzas de dudosa recuperabilidad. Respeto de las otras cuentas por cobrar, no se han constituido provisiones para deudores incobrables, en consideración de las características de los clientes. i. Activo fijo - El activo fijo se presenta al valor de adquisición o construcción (incluídos gastos indirectos de construcción relacionados específicamente en lo correspondiente a las embarcaciones pertenecientes a la flota propia) y corregido monetariamente. La Sociedad capitaliza intereses por créditos relacionados directamente con la inversión, hasta su puesta en funcionamiento. j. Depreciación activo fijo - Las depreciaciones se calculan linealmente de acuerdo con la vida útil estimada de los bienes. k. Activos en leasing - Los bienes en arrendamiento con opción de compra, que reúnen las características de leasing financiero, se contabilizan como adquisiciones de activo fijo, reconociéndose las sumas de las cuotas de arriendo como un pasivo y los intereses sobre la base de lo devengado. Estos bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad, por lo cual la Sociedad no puede disponer libremente de ellos mientras no ejerza la opción de compra. l. Menor valor de inversión - Corresponde a la diferencia entre el valor del aporte efectuado en Detroit Brasil Limitada y su valor patrimonial proporcional. El efecto en resultados por la amortización es reconocida en forma lineal en un plazo de 20 años determinado al considerar entre otros aspectos, la naturaleza y característica de la inversión, vida predecible del negocio y retorno de la inversión. m. Impuesto a la renta e impuestos diferidos - El impuesto a la renta se determina de acuerdo a las disposiciones legales vigentes en cada país. De acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico N°60 y boletines complementarios emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y las normas indicadas en Circular N°1.466 y N°1.560 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad y sus filiales han contabilizado los efectos por los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias, beneficios tributarios por pérdidas tributarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria. n. Indemnización por años de servicio - La Sociedad y sus filiales no tienen pactado este beneficio con su personal. ñ. Ingresos de la explotación - Los ingresos de la explotación se contabilizan de acuerdo a lo devengado. Los ingresos por servicios de mantención se reconocen en el momento en que el servicio se presta. El reconocimiento de los ingresos y costos por contratos de construcción, se efectúa de acuerdo al grado de avance, determinado en función de informes técnicos relacionados con las respectivas obras, de acuerdo a lo establecido por el Boletín Técnico N°39 del Colegio de Contadores de Chile A.G. o. Vacaciones del personal - La Sociedad y sus Filiales provisionan el costo de las vacaciones de su personal sobre la base de lo devengado. [ estados financieros 2008 ] 073 consolidados notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) p. Provisión para carenas de naves - La provisión para carenas de las naves de la flota, es el gasto estimado por las futuras carenas de naves y se provisiona mensualmente sobre una base devengada. Otros gastos por mantención y reparaciones se cargan a resultados en el momento en que se incurren. q. Ingresos percibidos por anticipado - Los ingresos diferidos corresponden a los pagos anticipados por concepto de construcción de embarcaciones, cuyo abono a resultado se realizó en función del grado de avance de la construcción. r. Estado de flujo de efectivo - Bajo flujos originados por actividades de la operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro social, incluyendo además los intereses pagados, los ingresos financieros y, en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado es más amplio que el considerado en el estado de resultados. 3. CAMBIOS CONTABLES Durante los años 2008 y 2007, no han ocurrido cambios contables. 4. DEUDORES DE CORTO Y LARGO PLAZO El detalle de los deudores de corto y largo plazo es el siguiente: Hasta 90 días Rubro 2008 2007 M$ M$ Circulantes Más de 90 hasta 1 año 2008 2007 Subtotal M$ M$ M$ Total circulante (neto) 2008 2007 M$ M$ Largo plazo 2008 2007 M$ M$ Deudores por ventas 9.704.294 8.095.833 1.096.993 9.704.294 9.704.294 9.192.826 1.508 Documentos por cobrar 38.254 2.284.266 16.944 5.158.805 55.198 55.198 7.443.071 Estimación deudores incobrables 7.051 Deudores varios 1.914.368 40.095 598.828 2.513.196 2.513.196 40.095 Total deudores largo plazo 1.508 2008 Montos M$ Deudores extranjeros Deudores nacionales Totales 074 [ estados financieros 2008 ] 656.313 11.610.832 12.267.145 18.000 18.800 2007 Porcentajes % Montos M$ Porcentajes % 5,4 94,6 100,0 9.347.325 7.347.467 16.694.792 56 44 100,0 notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) 5. EXISTENCIAS El detalle de las existencias es el siguiente: 2008 2007 M$ M$ Unidades-respuestos y materiales División Motores 10.122.468 4.701.980 División Naval 6.949.128 3.543.407 Subtotales 17.071.596 8.245.387 Trabajos en curso División Motores 4.573.498 2.790.822 División Naval 1.415.724 434.046 Subtotales 5.989.222 3.224.868 Importaciones en tránsito 16.511.439 6.053.245 Totales 39.572.257 17.523.500 6. IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LA RENTA a. Impuesto a la renta Al 31 de diciembre de 2008, la Sociedad y algunas filiales determinaron un impuesto a la renta de primera categoría por un monto de M$1.825.514 (M$892.734 en el año 2007). Las filiales que presentan pérdida tributaria no han constituido provisión de impuesto a la renta de primera categoría. El detalle de las utilidades tributarias acumuladas de la matriz y filiales con sus correspondientes créditos es el siguiente: Detalle del F.U.T. M$ 1. Detroit Chile S.A. Utilidades, con crédito tasa 16% Utilidades, con crédito tasa 16,5% Utilidades, con crédito tasa 17% Utilidades, sin crédito Totales 3.091.465 1.071.778 16.395.370 943.974 21.502.587 2. Catamaranes del Sur Sociedad Anónima F.U.T. Negativo (1.585.040) 3. Empresa Comercializadora de Maquinarias S.A. F.U.T. Negativo (40.541 4. Naviera Detroit Chile S.A. Utilidades, con crédito tasa 17% Utilidades, sin crédito Totales 897.073 176.300 1.073.373 5. Servicios Portuarios Detroit Chile S.A. Utilidades, con crédito tasa 17% Utilidades, sin crédito Totales 2.832 24 2.856 6. Detroit Servicios S.A. Utilidades, sin crédito 2.552 [ estados financieros 2008 ] 075 consolidados notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) b. Impuestos diferidos El detalle de los saldos acumulados por impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2008 y 2007 es el siguiente: 2008 2007 Activo Pasivo Activo Pasivo Corto Largo Corto Largo Corto Largo Corto Largo plazo plazo plazo plazo plazo plazo plazo plazo M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Diferencias temporarias: Provisión incobrables 1.199 Provisión de vacaciones 78.737 78.574 Activos Leasing 32.197 31.533 Otros eventos 232.583 888 243.393 Obligaciones por leasing 17.531 14.897 16.883 15.862 Provisiones contratos mantención 114.220 92.638 Pérdida tributaria 1.488 273.011 225.162 Depreciación financiera y tributaria 1.464.456 1.401.795 Provisión ajuste división válvulas 2.371 Provisión Carena y Overhaul 77.438 Otras provisiones 75.319 Utilidad No Realizada Venta Lancha Skadi 5.941 10.154 Otros: Cuentas complemetarias - neto de amortización Totales 294.435 287.908 1.729.236 278.058 241.024 888 1.676.721 El detalle del gasto por impuesto a la renta es el siguiente: Abonos (cargo) a resultados 2008 M$ Gasto tributario corriente (provisión impuesto) (1.825.514) Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) 17.149 Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio (44.741) Beneficio tributario por pérdidas tributarias 45.562 Totales (1.807.544) 076 [ estados financieros 2008 ] 2007 M$ (892.734) 9.205 (509.086) (1.392.615) notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) 7. ACTIVOS FIJOS El detalle del activo fijo es el siguiente: 31 de diciembre de 2008 Depreciación Depreciación Valor bruto acumulada del ejercicio M$ M$ M$ Terrenos 2.742.598 Edificios 18.004.595 6.076.631 1.066.145 Maquinarias 2.739.741 1.988.597 623.784 Maquinarias Brasil 1.873.079 316.846 180.777 Vehículos 381.331 338.326 59.072 Embarcaciones 23.814.897 5.992.387 1.321.342 Maquinarias y equipos 28.809.048 8.636.156 2.184.975 Herramientas 289.984 174.140 59.840 Muebles y equipos 629.469 248.464 99.256 Leasing 421.723 232.331 106.568 Obras en curso 195.263 Otros 2.058.019 766 766 Otros activos fijos 3.594.458 655.701 266.430 Totales 53.150.699 15.368.488 3.517.550 31 de diciembre de 2007 Depreciación Depreciación Valor bruto acumulada del ejercicio M$ M$ M$ Terrenos 2.571.702 Edificios 20.328.141 6.427.171 963.815 aquinarias M 4.127.861 3.161.975 458.195 Maquinarias Brasil 3.926.445 115.687 45.511 Vehículos 367.857 261.862 41.859 Embarcaciones 14.758.708 4.598.650 932.849 Maquinarias y equipos 23.180.871 8.138.174 1.478.414 Herramientas 249.225 167.575 70.973 Muebles y equipos 472.511 300.244 76.492 Leasing 437.933 252.473 113.614 Obras en curso 3.764.566 105.417 13.284 Otros activos fijos 4.924.235 825.709 274.363 Totales 51.004.949 15.391.054 2.716.592 [ estados financieros 2008 ] 077 consolidados notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) Los montos actualizados y la descripción de los bienes por leasing son los siguientes: 31 de diciembre de 2008 Valor bruto M$ Vehículos rodantes 421.723 Totales 421.723 Depreciación acumulada M$ 232.331 232.331 Depreciación del ejercicio M$ 106.568 106.568 Depreciación acumulada M$ 252.473 Depreciación del ejercicio M$ 113.614 252.473 113.614 31 de diciembre 2007 Valor bruto M$ Vehículos rodantes 432.484 Ingresos Diferidos 5.449 Totales 437.933 La Sociedad mantiene contratos de leasing por la adquisición de vehículos, maquinarias y motores, siendo su detalle el siguiente: • Un contrato cuya tasa de interés es 7,48% anual, pactado en pesos, y cuyos vencimientos son; M$90.328 en el corto plazo y M$87.643 en el largo plazo. • Vehículos en leasing están pactados en UF y sus vencimientos son UF596,45 en el corto plazo a una tasa de interés del 4,08%. El desglose de la depreciación del ejercicio es el siguiente: Costos de explotación Gastos de administración y ventas Totales 8. TRANSACCIONES DE VENTA CON RETROARRENDAMIENTO Las principales características de los contratos suscritos son las siguientes: Contratos suscritos en año 2005 Noviembre de 2005 Calidad de la Sociedad Detalle de bienes Precio de compra-venta Número de cuotas pactadas Período del contrato Pérdida diferida Pérdida amortizada 078 [ estados financieros 2008 ] : : : : : : : Vendedora Maquinarias - Motores Detroit M$313.455 36 cuotas Septiembre de 2008 M$1.402 2008 M$ 2007 M$ 3.223.579 293.971 3.517.550 2.434.719 281.873 2.716.592 notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) 9. MENOR VALOR DE INVERSION El detalle del menor valor de inversiones es el siguiente: Rut Sociedad 0-E Detroit Brasil Limitada Monto amortizado en el ejercicio M$ 25.001 2008 Saldo menor valor M$ 87.505 Monto amortizado en el ejercicio M$ 14.423 2007 Saldo menor valor M$ 95.653 Totales 25.001 87.505 14.423 95.653 10. OTROS ACTIVOS Al 31 de diciembre el desglose de otros activos es el siguiente: Crédito de Ley Austral (1) Impuesto por recuperar (2) Otros Totales 2008 M$ 4.373.184 1.387.280 55.176 5.815.640 2007 M$ 4.557.065 42.917 4.599.982 (1) Corresponde a la proporción de largo plazo del crédito tributario por las inversiones en activo fijo que se efectúen en las regiones X, XI y XII, destinadas a la producción de bienes o prestaciones de servicios en esas regiones y provincia. Dicho beneficio se recupera como crédito sobre el impuesto de primera categoría. (2) Corresponde a impuestos por recuperar de Detroit Brasil Ltda. Mayoritariamente a ICMS (IVA) y en menor medida IPI, PIS y COFINS (Impuestos estatales). [ estados financieros 2008 ] 079 consolidados notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) 11. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO El detalle es el siguiente: Tipos de monedas e índice de reajuste Dólares Euros UF $ No reajustables Totales RUT Banco e institución financiera 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 2008 2007 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Corto plazo: 97.004.000-5 Banco Chile 6.983.683 2.863.973 308.078 101.810 343.668 513.566 7.635.429 97.036.000-K Banco Santander Santiago 1.046.125 141.787 50.763 1.187.912 97.053.000-2 Banco Security 722.625 226 790 722.851 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones 4.259.077 166.416 134.390 4.425.493 97.032.000-8 Banco BBVA 568.989 241.804 1.320.694 1.315.686 160.438 1.904 2.050.121 97.023.000-9 Banco Corpbanca 324.551 85.517 324.551 76.645.030-K Banco Itaú 471.487 O-E Banco Santander Brasil 471.157 Totales 13.580.499 3.576.934 308.078 101.810 1.320.694 1.315.686 1.137.086 1.258.417 16.346.357 Monto capital adeudado 13.488.307 3.565.210 308.014 101.768 1.307.872 1.302.783 1.133.595 1.258.146 16.237.788 Tasa interés promedio anual 5,20 4,67 5,89 5,06 3,60 3,64 10,17 6,36 3.479.349 50.763 790 134.390 1.559.394 85.517 471.487 471.157 6.252.847 6.227.907 Largo plazo - corto plazo: 97.004.000-5 Banco Chile 69.385 97.036.000-K Banco Santander Santiago 1.197.300 427.667 1.197.300 97.053.000-2 Banco Security 400.121 381.036 400.121 76.645.030-K Banco Itaú 716.654 615.434 716.654 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones 429.933 428.311 429.933 Otros 278.286 296.639 278.286 Totales 2.192.240 1.409.125 830.054 809.347 3.022.294 Monto capital adeudado 2.071.389 1.376.577 829.173 808.418 2.900.562 Tasa interés promedio anual 6,13 6,12 4,35 4,35 080 69.385 427.667 381.036 615.434 428.311 296.639 2.218.472 2.184.995 Porcentaje obligaciones moneda extranjera: % 81,4344 Porcentaje obligaciones moneda nacional: 18,5656 [ estados financieros 2008 ] notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) 12. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO Años de vencimiento 31.12.2008 RUT Banco e institución Moneda índice Más de Más de Más de Más de Más de 10 años Total largo financiera de reajuste 1 hasta 2 2 hasta 3 3 hasta 5 5 hasta 10 Monto Plazo plazo M$ M$ M$ M$ M$ M$ 31.12.2007 Tasa de interes anual promedio % Total largo plazo M$ 97.053.000-2 Banco Security UF 856.318 457.923 980.007 479.470 2.773.718 5,50 3.161.486 97.004.000-5 Banco Chile UF 0,00 1.713.244 97.036.000-K Banco Santander Santiago Dólares 1.018.972 1.116.068 2.135.040 5,20 1.578.038 97.032.000-8 Banco BBVA Dólares 1.137.979 568.989 1.706.968 5,60 1.934.433 97.032.000-8 Banco BBVA UF 1.315.685 76.645.030-K Banco Itaú Dólares 1.433.307 716.654 358.327 2.508.288 6,13 2.769.454 97.023.000-9 Banco Corpbanca $ No Reajustable 320.875 160.438 80.219 561.532 8,34 769.655 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inv. UF 859.865 429.933 1.289.798 4,35 Totales 5.627.316 3.450.005 1.418.553 479.470 10.975.344 13.241.995 Porcentaje obligaciones moneda extranjera: Porcentaje obligaciones moneda nacional: % 57,8597 42,1403 13. PROVISIONES Y CASTIGOS Al 31 de diciembre 2008 y 2007 la composición de este rubro es el siguiente: 2008 M$ Contratos de mantención 671.881 Costo de venta 623.508 Vacaciones 687.678 Carena y overhoul naval 443.050 Gastos generales 21.596 Totales 2.447.713 2007 M$ 544.932 389.612 630.643 455.510 1.471 2.022.168 Castigos - En los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007, la Sociedad y sus Filiales no han efectuado castigos. [ estados financieros 2008 ] 081 consolidados notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) 14. INTERES MINORITARIO El detalle es el siguiente: 2008 M$ Pasivos: Detroit Servicios S.A. 4 Catamaranes del Sur Sociedad Anónima (16) Naviera Detroit Panamá S.A. 29 Detroit Brasil Ltda. 669 Empresa Comercializadora de Maquinarias S.A. (23) Naviera Detroit Chile S.A. 1.029 Servicios Portuarios Detroit Chile S.A. 10 Totales 1.702 Resultados: Detroit Servicios S.A. 7 Catamaranes del Sur Sociedad Anónima 16 Naviera Detroit Panamá S.A. Detroit Brasil Ltda. (217) Empresa Comercializadora de Maquinarias S.A 9 Naviera Detroit Chile S.A. (754) Servicios Portuarios Detroit Chile S.A. Totales (939) 2007 M$ 12 (1) 25 384 (24) 193 (2) 587 10 16 (209) 5 (134) 2 (310) 15. CAMBIOS EN EL PATRIMONIO El movimiento del patrimonio registrado entre el 1° de enero y el 31 de diciembre de 2008 y 2007, es el siguiente: Capital pagado M$ Resultados acumulados M$ Dividendos provisorios M$ Resultado del año M$ Total M$ Saldo inicial al 1° de enero de 2007 19.428.902 (462.550) 5.791.473 (1.994.798) 4.764.627 Distribución resultado ejercicio anterior 2.769.829 1.994.798 (4.764.627) Dividendo definitivo ejercicio anterior (714.928) Reserva ajuste acumulado diferencia de conversión (317.928) Corrección monetaria 1.437.738 582.062 (67.918) Dividendos provisorios (2.621.405) Utilidad del ejercicio 6.170.329 Total al 31 de diciembre de 2007 20.866.640 (780.478) (2.689.323) 6.170.329 8.428.436 Actualización extracontable (8.9%) 1.857.131 (69.462) 750.131 (239.350) 549.159 (714.928) (317.928) 1.951.882 (2.621.405) 6.170.329 31.995.604 2.847.609 Total al 31 de diciembre de 2007, actualizados 6.719.488 34.843.213 Saldo inicial al 1° de enero de 2008 20.866.640 (780.478) 8.428.436 (2.689.323) 6.170.329 Distribución resultado ejercicio anterior 2.885.233 2.689.323 (6.170.329) Dividendo definitivo ejercicio anterior Reserva ajuste acumulado diferencia de conversión 713.981 Corrección monetaria 1.857.131 1.012.279 (39.083) Dividendos provisorios (1.906.476) Utilidad del ejercicio 7.047.388 31.995.604 (595.773) Saldo final al 31 de diciembre de 2008 082 Otras reservas M$ [ estados financieros 2008 ] 22.723.771 22.723.771 (849.940) (66.497) 9.178.567 12.325.948 (2.928.673) (1.945.559) 7.047.388 27.527.654 713.981 2.830.327 (1.906.476) 7.047.388 40.085.051 notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) Al 31 de diciembre de 2008 a. Distribución de utilidades y pago de dividendos definitivo: En la Junta Ordinaria de Accionistas que se celebró el día 11 de abril de 2008, se propuso y se aprobaron los siguientes puntos: • Ratificar y autorizar los tres dividendos provisorios acordados, otorgados por el Directorio en el curso del año 2007, ascendentes en conjunto a $22 por acción, ya pagados a los señores accionistas. • Otorgar un dividendo definitivo de $5 por cada acción, para pagarse el día 24 de abril de 2008 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. • Destinar el saldo de las utilidades sociales, luego de descontado de esas utilidades el monto de los dividendos provisorios y el definitivo, a incrementar el Fondo de Utilidades Retenidas. b. Dividendos provisorios El Directorio de la Sociedad, con fecha 17 de junio del año 2008, acordó repartir un dividendo provisorio de $4 por cada acción, para pagarse el día 24 de julio de 2008 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. El Directorio de la Sociedad, con fecha 30 de septiembre del año 2008, acordó repartir un dividendo provisorio de $6 por acción, para pagarse el día 23 de octubre de 2008 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. El Directorio de la Sociedad, con fecha 16 de diciembre del año 2008, acordó repartir un dividendo provisorio de $6 por cada acción, para pagarse el día 22 de enero de 2009 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. c. Otras reservas El ajuste acumulado por diferencia de conversión, corresponde principalmente a los efectos de la inversión realizada en el extranjero (Detroit Brasil Ltda.), tal como lo establece el Boletín Técnico N°64 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. Al 31 de diciembre de 2007 a. Distribución de utilidades y pago de dividendos definitivo: En la Junta Ordinaria de Accionistas que se celebró el día 17 de abril de 2007, se propuso lo siguiente: • Ratificar y autorizar los tres dividendos provisorios acordados, otorgados por el Directorio en el curso del año 2006, ascendentes en conjunto a $17 por acción, ya pagados a los señores accionistas. • Otorgar un dividendo definitivo de $6 por cada acción, para pagarse el día 24 de abril de 2007 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. • Destinar el saldo de las utilidades sociales, luego de descontado de esas utilidades el monto de los dividendos provisorios y el definitivo, a incrementar el Fondo de Utilidades Retenidas. b. Dividendos provisorios El Directorio de la Sociedad, con fecha 19 de junio del año 2007, acordó repartir un dividendo provisorio de $6 por acción, para pagarse el día 19 de julio de 2007 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. El Directorio de la Sociedad, con fecha 13 de septiembre del año 2007, acordó repartir un dividendo provisorio $8 por acción, para pagarse el día 18 de octubre de 2007 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. El Directorio de la Sociedad, con fecha 20 de noviembre del año 2007, acordó repartir un dividendo provisorio de $8 por acción, para pagarse el día 20 de diciembre de 2007 a los señores accionistas que figuren inscritos como tales con cinco días hábiles de anticipación a la fecha señalada como pago de ese dividendo. [ estados financieros 2008 ] 083 consolidados notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) c. Otras reservas El ajuste acumulado por diferencia de conversión, corresponde principalmente a los efectos de la inversión realizada en el extranjero (Detroit Brasil Ltda.), tal como lo establece el Boletín Técnico N°64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Número de acciones Serie Número acciones suscritas Número acciones pagadas Número acciones con derecho a voto Unica 119.154.744 119.154.744 119.154.744 Capital Serie Unica Capital suscrito M$ 22.723.771 Capital pagado M$ 22.723.771 16. OTROS INGRESOS Y EGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACION El detalle de otros ingresos fuera de explotación es el siguiente: 2008 2007 M$ M$ Utilidad ventas activos fijos 80.776 14.574 Bonificación zonas extremas 34.738 33.858 Ingresos por dación de pago 7.907 Indemnización siniestro 169.606 Intereses y excedentes de fábrica 36.050 Arriendos Edificio 26.915 98.797 Otros ingresos (1) 502.681 94.993 Crédito Dividendo Brasil 65.167 Totales 681.160 484.902 (1) Indemnización parcial por no realización de proyecto de construcción naval. El detalle de otros egresos fuera de explotación es el siguiente: Otros egresos Totales 084 [ estados financieros 2008 ] 2008 M$ 2007 M$ (220.338) (9.023) (220.338) (9.023) notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) 17. CORRECCION MONETARIA El detalle de la corrección monetaria abonada (debitada) a resultados es el siguiente: Indice de reajustabilidad 2008 M$ 2007 M$ Activos (cargos)/abonos: Existencias IPC 1.962.455 (402.996) Activo fijo IPC 2.395.482 1.829.892 Otros activos no monetarios IPC 1.156.466 567.492 Cuentas de gastos y costos IPC 2.250.827 2.126.075 Total abonos 7.765.230 4.120.463 Pasivos (cargos)/abonos: Patrimonio IPC (2.830.327) (2.125.599) Pasivos no monetarios IPC (1.001.750) (507.283) Cuentas de ingresos IPC (2.572.856) (2.488.050) Total cargos (6.404.933) (5.120.932) Utilidad (pérdida) neta por corrección monetaria 1.360.297 (1.000.469) 18. DIFERENCIAS DE CAMBIO El detalle de la diferencia de cambio abonada (debitada) a resultados es el siguiente: Rubro Moneda 2008 M$ Monto 2007 M$ Activos (cargos)/abonos: Disponible Dólar (224.100) (46.241) Deudores por venta Dólar 149.075 (8.600) Existencia en moneda extranjera Dólar 8.704.451 (1.661.630) Deudores varios Dólar 11.091.448 (86.477) Total abonos (cargos) 19.720.874 (1.802.948) Pasivos (cargos)/abonos: Obligaciones con bancos Dólar (6.307.868) 998.605 Cuentas por pagar Dólar (15.108.243) 884.263 Acreedores varios Dólar (53.390) 18.246 Total (cargos) abonos (21.469.501) 1.901.114 (Pérdida) Utilidad neta por diferencia de cambio (1.748.627) 98.166 [ estados financieros 2008 ] 085 consolidados notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) 19. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 31 de diciembre de 2008 Al 31 de diciembre de 2008, no hay actividades no operacionales, que no afectan el flujo de efectivo. 31 de diciembre de 2007 Al 31 de diciembre de 2007, las actividades no operacionales realizadas, que no afectan el flujo de efectivo, son las siguientes: Actividades de inversión Monto Plazo de pago : : : Saldo de compra de activo en operación leaseback M$5.003 Pendientes 9 cuotas mensuales, iguales y sucesivas 20. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES Obligaciones contingentes: Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Sociedad ha entregado garantías a clientes por fiel cumplimiento de contratos y por anticipos recibidos para la construcción de embarcaciones, según el siguiente detalle: Obligaciones contingentes 2008 M$ Stand by para garantizar correcta utilización de los anticipos que percibe Detroit Brasil Ltda. por contratos de construcción naval 2007 M$ 13.347.629 1.028.115 Stand by a favor de un beneficiario en el exterior Banco Santander Meridional S.A. 1.255.079 1.067.075 Garantías Fiel Cumplimiento de Contrato (División Motores) 3.256.961 808.272 Hipoteca Banco Security (valor libro) (División Turismo) 4.187.484 4.400.858 Hipoteca Naval sobre Oddegutt y Frigg (valor libro) 4.499.536 5.272.902 Totales 26.546.689 12.577.222 Hipotecas y compromisos 1. En sesión extraordinaria de Directorio, celebrada el 20 de septiembre de 2004 se acordó otorgar a Banco Santander Santiago el aval de Detroit Chile S.A. hasta por un monto de US$6.000.000 más sus respectivos intereses para caucionar los créditos de largo plazo otorgados por esta institución financiera a la filial Detroit Brasil Limitada. Al 31 de diciembre de 2008, el saldo de esta obligación asciende a US$1.552.013. 2. Con fecha 21 de marzo de 2006 el Directorio de Detroit Chile S.A. acordó otorgar una carta de crédito stand by hasta por un monto de U$2.200.000 para garantizar la emisión por parte del Banco Santander Meridional S.A. de una carta de garantía en reales solicitada por la filial Detroit Brasil Limitada. 3. Con fecha 05 de Noviembre de 2007 la Sociedad suscribió un mutuo hipotecario con el Banco Security por la cantidad de U.F.167.228 que permitió pagar obligaciones financieras de corto y largo plazo hasta por U.F.164.514,19 con esa misma institución financiera, manteniendo una hipoteca sobre Hotel Loberías del Sur por U.F.223.013 (valor tasación). Paralelamente Banco Security procedió al alzamiento de la hipoteca sobre la propiedad ubicada en Lago Elizalde, XI Región. 4. Con fecha 20 de noviembre de 2007 el Directorio de la sociedad autorizó otorgar la fianza solidaria de Detroit Chile S.A. para garantizar los créditos contraídos por Naviera Detroit Chile S.A. hasta por la cantidad de M$3.177.357. Los créditos a que hace referencia el párrafo anterior corresponden a la novación por cambio de deudor de operaciones crediticias originalmente cursadas por los bancos BBVA y Corp Banca a Detroit Chile pero que a partir del 28 de diciembre de 2007 fueron asumidas por Naviera Detroit Chile S.A. El saldo de esta fianza al 31 de diciembre de 2008 es de M$1.249.599. 086 [ estados financieros 2008 ] notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) 5. Con fecha 22 de Julio de 2008 el Banco BBVA procedió al alzamiento de la embarcación Oddegutt, con lo cual sólo queda hipotecada en favor de esa institución financiera la nave Frigg. 6. Con fecha 23 de octubre de 2008, el Directorio autorizó que la sociedad matriz suscribiera cartas de crédito stand by hasta por US$23.000.000 que garantizarán la correcta inversión de los anticipos que percibirá Detroit Brasil Ltda. con motivo de un contrato de construcción naval para Vale do Rio Doce. 7. Con fecha 08 de Agosto de 2008, en sesión extraordinaria, el Directorio autorizó que la sociedad matriz se constituyera en codeudor solidario de las obligaciones de largo plazo contraídas por Detroit Brasil Ltda. hasta por un monto de US$15.000.000. Con cargo a estas operaciones de crédito cuyo capital asciende a los U$S 3.000.000. 8. La compañía mantiene actualmente dos litigios: i. Fundación Chinquihue con Detroit Chile S.A. seguido por el juez Arbitro Mixto señor Mario Rinsche, en Puerto Montt. La sociedad no ha constituido provisión por dicho concepto debido a que a juicio del abogado de la compañía este no representaría perjuicios para la empresa. ii. Detroit Chile S.A. con Logística Industrial S.A., seguido ante el noveno Juzgado Civil de Santiago, Rol N° 16.278-2005. A juicio del abogado de la compañía este no representaría perjuicios para la empresa, sin embargo, la sociedad ha constituido provisión por M$95.000 por concepto de las existencias involucradas. 9. En el mes de noviembre de 2008 la sociedad filial Detroit Brasil Limitada sufrió la inundación de sus instalaciones producto de un inusual período de lluvias que afectaron el Estado de Santa Catarina, en Brasil. Ello ocasionó algunos daños en su infraestructura productiva, administrativa y de una parte menor de sus existencias, las que al cierre de estos estados financieros aún no se habían determinado con absoluta certeza. En opinión de la administración y de los asesores legales y considerando la existencia de seguros por más de US$71.000.000, que respaldan las órdenes de trabajo actualmente en ejecución, no existirían mayores efectos en resultados ya que las eventuales pérdidas serían cubiertas por estas pólizas de seguros, las que deberían quedar liquidadas dentro del primer semestre de 2009. Las instalaciones productivas estuvieron detenidas por un período no mayor a los 8 días hábiles y a la fecha se encuentra plenamente operativas sin afectar en absoluto los costos y plazos de entrega de las diversas unidades actualmente en ejecución. Sin perjuicio de lo anterior, se debe mencionar que la totalidad de los contratos que suscribe la compañía con los distintos mandantes para la construcción de embarcaciones, cuentan con cláusulas que permiten solicitar extensiones de los plazos por motivos de fuerza mayor. Garantías directas Acreedor de la garantía Saldos pendientes de pago a la fecha Activos comprometidos Tipo de garantía Tipo Valor contable M$ de cierre de los estados financieros 2007 2009 2010 2011 M$ M$ M$ M$ M$ Banco Santander Stand _ By 817.838 944.081 Banco Santander Banco BBVA Boletas de garantía 335.390 700.642 Boletas de garantía 5.113.876 Corpbanca Boletas de garantía 677.573 Banco Chile Boletas de garantía 1.255.079 Banco Security Garantía Hipotecaria 3.173.838 Banco Itau Activo fijo 4.564.732 Liberación de garantías 2008 41.583 817.838 335.390 5.113.876 677.573 979.867 3.231.755 400.122 Garantía Hipotecaria 1.352.458 1.352.458 Banco Itau Boletas de garantía 2.332.717 Banco BCI Boletas de garantía 4.808.380 Banco BCI Boletas de garantía 1.166.358 418.539 1.255.079 2.355.177 2.332.717 4.808.380 1.166.358 [ estados financieros 2008 ] 087 consolidados notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) 21. CAUCIONES OBTENIDAS DE TERCEROS Garantías obtenidas de terceros: La Sociedad recibió una hipoteca sobre un bien raíz, para garantizar cuentas por cobrar, por ventas de repuestos, por un monto inicial de UF6.109. 22. MONEDA NACIONAL Y EXTRANJERA Los activos y pasivos en moneda extranjera y aquellos cuya reajustabilidad se encuentra expresada en dólares estadounidenses al 31 de diciembre de cada año, son los siguientes: Activos Monto Rubro Moneda 2008 2007 M$ M$ Activos circulantes: Disponible $ No reajustable 210.785 322.371 Disponible Dólares 1.182.967 1.757.540 Disponible Euros 148.658 22.531 Deudores por ventas $ No reajustable 9.110.150 8.354.890 Deudores por ventas Dólares 594.144 837.936 Documentos por cobrar Dólares 7.298.425 Documentos por cobrar UF 18.754 14.729 Documentos por cobrar $ No reajustable 29.393 129.918 Deudores varios $ No reajustable 85.127 13.377 Deudores varios Dólares 2.428.069 26.718 Existencias $ No reajustable 27.153.491 15.387.585 Existencias Dólares 12.418.766 2.135.915 Impuestos por recuperar $ No reajustable 3.913.407 1.895.108 Impuestos por recuperar Dólares 2.769.337 2.622.997 Gastos pagados por anticipado $ No reajustable 456.148 339.435 Gastos pagados por anticipado Dólares 442.472 114.291 Impuestos diferidos $ No reajustable 294.435 277.170 Otros activos Dólares 92.420 73.749 Activo fijo: Activo fijo $ No reajustable 37.782.211 35.613.895 Otros activos: Menor valor de inversiones Dólares 87.505 95.653 Deudores largo plazo UF 1.508 Deudores largo plazo $ No reajustable 18.800 Intangibles Dólares 4.117 Otros $ No reajustable 4.373.183 4.557.065 Otros Dólares 1.442.457 42.917 Total activos $ No reajustable 83.408.330 66.909.614 Dólares 21.462.254 15.006.141 UF 20.262 14.729 Euros 148.658 22.531 088 [ estados financieros 2008 ] notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) Pasivos circulantes 2008 Rubro Moneda Monto M$ Obligaciones con bancos Obligaciones con bancos Obligaciones con bancos Obligaciones con bancos Obligaciones largo plazo porción corto plazo Obligaciones largo plazo porción corto plazo Cuentas por pagar Cuentas por pagar Cuentas por pagar Acreedores varios Acreedores varios Acreedores varios Provisiones Provisiones Retenciones Retenciones Ingreso percibido por adelantado Ingreso percibido por adelantado Dividendos por pagar Euros 308.078 $ No reajustable 1.055.122 Dólares 13.011.510 UF 653.936 UF 98.351 Dólares 1.833.913 UF 5.372 $ No reajustable 2.666.941 Dólares 4.045.671 UF 3.792 $ No reajustable 24.366 Dólares $ No reajustable 2.223.164 Dólares 224.549 $ No reajustable 1.259.384 Dólares 498.855 $ No reajustable 1.719.813 Dólares 19.474.200 $ No reajustable 714.928 Total pasivos circulantes Euros UF $ No reajustable Dólares Hasta 90 días 2007 Tasa interés promedio anual Monto % Tasa interés promedio anual Monto M$ % 7,46 101.810 0,00 1.172.901 5,52 3.335.130 0,00 651.391 4,35 93.658 6,15 1.050.971 0,00 27.743 0,00 1.881.938 0,00 2.971.110 7,49 14.108 4,08 17.823 0,00 0,00 1.853.765 0,00 168.403 0,00 554.011 0,00 327.829 0,00 1.241 0,00 15.921.802 0,00 308.078 761.451 9.663.718 39.088.698 2008 90 días a 1 año 2007 Tasa interés promedio anual Monto M$ % 5,60 6,36 81.964 4,67 568.989 3,64 666.758 4,35 731.703 6,12 358.327 0,00 4.892 0,00 0,00 103.943 4,94 9.003 7,5 65.963 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 M$ 0,00 0,00 85.517 6,13 241.804 0,00 664.295 4,35 715.154 6,15 358.154 0,00 0,00 0,00 7,49 14.554 4,08 52.835 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 101.810 786.900 1.412.356 5.481.679 147.927 23.775.245 1.031.259 Tasa interés promedio anual % 0,00 6,36 4,67 3,64 4,35 6,12 0,00 0,00 0,00 4,94 7,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.394.538 138.352 599.958 Pasivo largo plazo Al 31 de diciembre de 2008 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años Más de 10 años Tasa interés Tasa interés Tasa interés Tasa interés promedio promedio promedio promedio Rubro Moneda Monto anual Monto anual Monto anual Monto anual M$ % M$ % M$ % M$ % Obligaciones con bancos Obligaciones con bancos Obligaciones con bancos Acreedores varios Acreedores varios Impuestos diferidos Impuestos diferidos Otros Pasivos Largo Plazo UF 2.604.039 $ No reajustable 320.875 Dólares 5.991.964 UF $ No reajustable 87.643 $ No reajustable 1.219.725 Dólares 221.603 $ No reajustable 34.949 4,93 980.007 0,00 160.438 5,86 358.333 0,00 7,49 0,00 0,00 0,00 4,93 479.469 0,00 80.219 5,86 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Total pasivos a largo plazo UF $ No reajustable 2.604.039 1.663.192 980.007 160.438 Dólares 6.213.567 358.333 5,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 479.469 80.219 [ estados financieros 2008 ] 089 consolidados notas a los estados financieros consolidados (En miles de pesos) Al 31 de diciembre de 2007 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años Más de 10 años Tasa interés Tasa interés Tasa interés Tasa interés promedio promedio promedio promedio Rubro Moneda Monto anual Monto anual Monto anual Monto anual M$ % M$ % M$ % M$ % Obligaciones con bancos Obligaciones con bancos Obligaciones con bancos Acreedores varios Acreedores varios Acreedores varios Impuestos diferidos Impuestos diferidos Otros pasivos largo plazo Total pasivos a largo plazo UF 3.853.098 4,48 1.360.639 4,48 976.679 4,48 $ No reajustable 512.746 8,34 256.908 8,34 Dólares 4.915.477 5,64 1.366.448 5,64 UF 12.746 5,07 $ No reajustable 80.571 7,49 Dólares 0,00 $ No reajustable 973.352 0,00 Dólares 462.345 0,00 $ No reajustable 59.726 0,00 UF 3.865.844 1.360.639 976.679 $ No reajustable 1.626.395 256.908 Dólares 5.377.822 1.366.448 23. SANCIONES Durante los ejercicios 2007 y 2006, la Superintendencia de Valores y Seguros y otras entidades administrativas no han aplicado ningún tipo de sanción a la Sociedad y sus filiales ni a sus Directores o Administrador por su desempeño como tales. 24. HECHOS POSTERIORES Con fecha 25 de febrero del 2009, el Banco Santander Chile otorgó a Detroit Chile S.A. créditos de largo plazo hasta por un monto de M$6.000.000. Estos nuevos créditos serán destinados íntegramente al pago de obligaciones financieras de corto plazo tanto en moneda nacional como extranjera. Entre el 1 de enero de 2009 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos que puedan afectar significativamente a los mismos. 25. MEDIO AMBIENTE La Sociedad y sus filiales, no realizan actividades relacionadas con el mejoramiento y/o inversión de procesos productivos, instalaciones y cualquier otro que pudiere afectar en forma directa o indirecta a la protección del medio ambiente, por tanto no han incurrido en desembolsos por este concepto. 26. IMPUESTOS POR RECUPERAR El desglose de los impuestos por recuperar para los períodos terminados al 31 de diciembre de 2008 y 2007, es el siguiente: 2008 2007 M$ M$ Remanente de IVA 4.429.101 3.172.637 Pagos provisionales mensuales 986.532 602.425 Impuesto capacitación 33.605 52.593 Crédito Ley N°19.606 Ley Austral (1) 3.059.020 1.582.361 Impuesto Renta 2006 823 Provisión Impuesto Renta (1.825.514) (892.734) Totales 6.682.744 4.518.105 (1) Corresponde a crédito tributario por las inversiones que se efectúan en las regiones X, XI y XII, en la provincia de Palena, destinadas a la producción de bienes o prestación de servicios en esas regiones y provincias. 27. CUENTAS POR PAGAR El detalle de las cuentas por pagar es el siguiente: Proveedores nacionales Proveedores extranjeros Otras Totales 2008 M$ 2.620.661 3.904.577 301.581 6.826.819 2007 M$ 1.753.538 3.075.105 52.148 4.880.791 28. INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO Al 31 de Diciembre de 2008 y 2007 la composición de este rubro es el siguiente: Anticipos recibidos por Detroit Chile S.A. por la construcción de embarcaciones Anticipos recibidos por filial extranjera Detroit Brasil Ltda. de clientes por proyectos de construcción de embarcaciones Totales 090 [ estados financieros 2008 ] 2008 M$ 1.719.813 2007 M$ 19.474.200 15.923.043 21.194.013 15.923.043 hechos esenciales Período Enero ∙ Diciembre 2008 De conformidad a lo señalado en el artículo 9 e inciso segundo del artículo 10 de la ley 18.045, nos permitimos informar a Ud. que, con fecha 30 de Septiembre de 2008, en la ciudad de Río de Janeiro, Brasil, la empresa Compañia Minera Vale Do Rio Doce, número tres en el ranking mundial de las Compañias Mineras, ha suscrito un contrato en virtud del cual encarga a nuestra filial Detroit Brasil Limitada la construcción de diez remolcadores portuarios por un valor total de R$139.719.387, equivalentes a esa fecha a US$72.770.515. En reunión de Directorio de fecha 30 de Septiembre de 2008 la sociedad decidió que se acogerá a la opción que entregó la SVS en el sentido de presentar los estados financieros de la sociedad bajo IFRS a marzo de 2009 en forma no comparativa. En el mismo ámbito de la IFRS, el directorio acordó determinar como moneda funcional de la sociedad el dólar norteamericano a partir del 01 de Enero de 2009. En relación a la metodología de valorización de sus activos fijos decidió aplicar el método de revalorización, proceso para el cual se han solicitado tasaciones a técnicos especialistas e independientes de esta sociedad. Con fecha 11 de Abril del 2008, se celebró la Vigésimo Segunda Junta Ordinaria de Accionistas. En la Junta Ordinaria antes citada se encontraban presentes 113.669.408 acciones de un total de 119.154.744 acciones emitidas con derecho a voto, es decir un 95,396% del total de esas acciones, no suscitándose problema alguno con relación a los poderes presentados, todos los cuales fueron encontrados conformes. Se adoptaron, por la unanimidad de las acciones presentes o representadas en la Junta, incluido el voto favorable y de viva voz de AFP Provida, los siguientes acuerdos: 1.- Se procedió a elegir como secretario de la Junta al señor Oscar Andrés Illanes Edwards. 2.- Se procedió a elegir a los señores Cristian Marín Correa, Rodrigo Muñoz Vivaldi y Pedro Lasota Muñoz, para suscribir el acta de la Junta, conjuntamente con el Presidente y Secretario antes designado. 3.- Se aprobó el Balance, Estados Financieros, Memoria e Informe de los Auditores Externos de la sociedad, por el ejercicio cerrado al 31 de Diciembre de 2007. 4.- Se ratificaron los acuerdos adoptados por el Directorio de otorgar con cargo a las utilidades del ejercicio cerrado al 31 de Diciembre de 2007, tres dividendos provisorios que en conjunto ascendieron a $22 por acción 5.- Se aprobó otorgar un dividendo final de $5 por acción, para ser pagado el día 24 de Abril del presente año a los accionistas que figuraran inscritos como tales con cinco días de anticipación a esa fecha. 6.- La administración se propuso mantener la política de otorgar como dividendo a lo menos el 50% de las utilidades sociales. 7.- Se acordó destinar el saldo de las utilidades no distribuidas como dividendo a incrementar el fondo de utilidades retenidas. 8.- Se procedió a elegir como Directores de la sociedad a los señores José Aveggio Peirano, Rodrigo Muñoz Vivaldi, Jorge Marín Correa, Cristián Marín Correa, Alvaro Vial Gaete, Hernán Felipe Errázuriz y Pedro Lasota Muñoz, conforme las normas señaladas en la reglamentación vigente. 9.- Se acordó fijar la remuneración de cada Director en la suma de UF 30 al mes. 10.- Se acordó fijar la remuneración de cada uno de los integrantes del Comité de Directores en la suma de 3 UF por asistencia a sesión con un máximo al mes de 3 UF, y fijar como presupuesto de funcionamiento del Comité la suma de $2.000.000.11.- Se acordó designar, para el ejercicio que terminará el 31 de Diciembre de 2008. como Auditores Externos independientes de la sociedad a los señores Deloitte. 12.- Se acordó designar como clasificadores de riesgos a las firmas Fitch Chile Clasificadores de Riesgo Limitada, y Feller Rate Clasificadora de Riesgo Limitada. 13.- Se acordó designar al Diario Estrategia para publicar los avisos de convocatorias. Además, en la referida Junta el Presidente dio cuenta de las operaciones a que se refieren los Artículos 44 y 89 de la Ley sobre sociedades anónimas y se dieron a conocer las actividades llevadas a cabo por el Comité del Directorio. [ estados financieros 2008 ] 091 consolidados análisis razonado de los estados financieros consolidados al 31 de Diciembre de 2008 La revisión analítica de los Estados Financieros Consolidados de la empresa al 31 de Diciembre de 2008 y su comparación con los de igual ejercicio de 2007, permiten apreciar lo siguiente: 1.- LIQUIDEZ al 31/12/08 Liquidez Corriente 1,2 veces al 31/12/07 1,2 veces Razón Acida 0,3 veces 0,6 veces Las importantes adiciones al activo fijo registradas por la compañía y sus filiales a diciembre de 2008 y que alcanza a los M$ 6.6967.520 se han financiado principalmente con recursos propios y financiamiento bancario de corto plazo, lo que ha impactado negativamente los índices de liquidez. Sin perjuicio de lo anterior, debemos destacar que el capital de trabajo neto llegó a los M$ 8.935.036 cifra levemente inferior a la observada en el mismo período del año anterior en un 4,4 %. Se debe mencionar que la empresa ha obtenido un financiamiento de largo plazo hasta por US$ 10.000.000 que se cursará dentro de los primeros meses de 2009 y permitirá recuperar los niveles históricos de liquidez. 2.- ENDEUDAMIENTO Razón de Endeudamiento Proporción Deuda Corto Plazo Cobertura Gastos Financieros al 31/12/08 al 31/12/07 1,6 veces 1,4 veces 81% 69% 7,6 veces 10,2 veces A diciembre de 2008 el total de pasivos exigibles consolidados aumentó en M$ 17.843.535 al compararlo con igual fecha de 2007, situación que se explica fundamentalmente por el notable incremento de las existencias, necesarias para financiar la mayor actividad de la compañía, así como también por las importantes adiciones al activo fijo del período, ítems que han sido financiadas con mayor endeudamiento bancario de corto y largo plazo así como también por las cuentas por pagar a proveedores y anticipos recibidos de clientes, ítem este último que acumula el 33,1% del total de los pasivos circulantes y que registra un saldo de M$ 21.194.013 a diciembre 2008. El índice de cobertura de gastos financieros se ubicó en 7,6 veces registrando una cifra inferior a la misma fecha del año anterior debido al mayor monto de los gastos financieros. 3.- ACTIVIDAD La variación en la composición de los activos entre los períodos que se comentan se origina principalmente por: Incremento de las operaciones de Detroit Brasil Limitada: tal como se ha señalado, esta filial registra un importante incremento en su nivel de actividad en lo que se refiere a la construcción naval, requiriendo mayores recursos de capital de trabajo especialmente existencias que han sido financiados a través de ingresos anticipados de clientes y cuantas por pagar a la sociedad matriz. Incremento de Activo Fijo: obedece a la estrategia de desarrollo que está siguiendo la compañía tanto en la matriz como en las filiales Detroit Brasil Limitada y Naviera Detroit Chile S.A., donde destacan los siguientes rubros que han registrado movimientos de importancia en el período estudiado: 1. Construcción, adquisición y remodelación de embarcaciones de trabajo realizadas por la sociedad matriz y la filial Naviera Detroit Chile S.A. 2. Adquisición y remodelación de instalaciones productivas en Santiago realizadas por la sociedad matriz. 3. Mejoras y ampliación de la infraestructura productiva del Astillero que dispone la sociedad matriz en Puerto Montt. 4. Mejoras y ampliaciones en la infraestructura productiva de la filial Detroit Brasil Limitada. 092 [ estados financieros 2008 ] análisis razonado de los estados financieros consolidados 4.- RESULTADOS A diciembre de 2008 los ingresos consolidados de la compañía registran un aumento del 20,3% real respecto de igual periodo del año anterior, sin embargo, se debe destacar una modificación en los aportes a los ingresos por parte de la sociedad matriz, sus distintas áreas de negocio y así como la contribución de cada una de las filiales. En efecto, al analizar el aporte a los ingresos de explotación consolidado por parte de la matriz podemos apreciar que a diciembre de 2008 esta sociedad disminuyó sus ventas en un 6,2% real respecto del año anterior, donde las distintas áreas de negocios registraron el siguiente comportamiento en términos consolidados: División Motores: esta área de negocios aumentó sus ingresos de explotación en un 1,0% real debido principalmente a la mayor venta de unidades de motores respecto del ejercicio anterior manteniéndose los demás ítems de venta inalterados. Detroit Naval esta área de negocios, que comprende la construcción y reparación naval así como el transporte marítimo, logística y operación portuaria, vio disminuida su nivel de ventas en un 18,1% real, situación que se explica principalmente por la menor actividad en el área de astillero, ya que concentró la mayor parte de su capacidad en la construcción y modernización de la flota propia. En tanto, el área de Servicios Marítimos y Portuarios mantuvo un nivel de ventas. Por su parte, al analizar el comportamiento de las distintas filiales se debe destacar el notable incremento observado en los ingresos de explotación de la filial Detroit Brasil Limitada. Esta compañía obtuvo ventas superiores en un 59,2% respecto de diciembre 2007, situación que se explica principalmente por la mayor construcción naval realizada en el ejercicio. Del mismo modo hay que destacar la evolución de la filial Naviera Detroit chile S.A., sociedad que vio crecer sus ingresos en un 250% debido a la entrada en operación de 3 embarcaciones en Brasil y 4 en Chile. Producto de lo anteriormente expuesto, podemos apreciar un cambio significativo en la composición de las ventas de las distintas áreas de negocios así como de las filiales, la que se aprecia a continuación: Detroit Chile S.A. Detroit Motores Detroit Naval Detroit Turismo al 31/12/08 al 31/12/07 33,0% 14,5% 0,6% 39,3% 21,3% 1,1% Total 48,1% 61,7% Catamaranes del Sur S.A. Naviera Detroit Panamá S.A. Detroit Brasil Limitada Empresa Comercializadora de Maquinarias S.A. Naviera Detroit Chile S.A. Total Consolidado 0,3% - 47,5% 0,7% 3,4% 0,6% 35,9% 1,0% 0,8% 100,0% 100,0% La comparación de la evolución de los márgenes operacionales señala lo siguiente: Ingresos de Explotación Menos Costos de Explotación Margen de Explotación Menos Gastos Admin. y Ventas Margen Operacional al 31/12/08 100,0% 79,0% 21,0% 8,6% 12,4% al 31/12/07 100,0% 76,1% 23,9% 10,3% 13,6% [ estados financieros 2008 ] 093 consolidados análisis razonado de los estados financieros A diciembre de 2008 es posible apreciar un deterioro en el margen de explotación respecto del año anterior, situación que se explica principalmente por la mayor relevancia de la filial Detroit Brasil Limitada en el total de los ingresos consolidados. En efecto, esta filial posee un nivel de márgenes de comercialización distinto al que registran otras áreas de negocios de la compañía, por lo que al incrementar su ponderación en el total consolidado afecta los márgenes consolidados de la compañía. Del mismo modo, la modificación en el mix de productos vendidos por la sociedad matriz y la caída del tipo de cambio experimentada en la mayor parte del período estudiado también afectaron los márgenes. Sin perjuicio de lo anterior, el margen de explotación llegó a los M$ 18.092.125, cifra superior en un 5,8% a la observada a ese nivel en el año anterior. Los gastos de administración y ventas llegaron a los M$ 7.450.708 (aumento del 0,9% respecto del 2007), explicado principalmente por el incremento estructural de las remuneraciones de las divisiones motores y naval. De esta manera, el resultado de explotación consolidado llegó a los M$ 10.641.417, cifra que se compara positivamente con los M$ 9.724.306 (aumento del 9,4%). Por su parte, el resultado fuera de explotación alcanza una cifra negativa de M$ 1.785.546 que se compara con los M$ 1.611.893 también negativos de igual fecha de 2007. Este leve deterioro se explica fundamentalmente por el incremento de los gastos financieros, el efecto de las diferencias de cambio negativa y compensada en parte por corrección monetaria positiva y otros ingresos no operacionales, correspondiente a la utilidad por la venta de un bien raíz. De este modo, la utilidad acumulada a diciembre de 2008 llega a los M$ 7.047.388, cifra superior en un 4,9% real a la de igual período del año anterior. En lo que respecta al EBITDA este llegó a los M$ 14.158.967, con un aumento del 13,8% real con respecto de lo observado en el ejercicio anterior. 5.- RENTABILIDAD La rentabilidad anualizada sobre el patrimonio llegó a diciembre 2008 a un 17,6% (19,3% en el 2007), deterioro que se explica en parte por el incremento de la base patrimonial en un 15,0% respecto de diciembre del año pasado. Por otra parte, la rentabilidad anualizada sobre activos alcanza el 6,8%, cifra inferior a la observada a igual fecha del año anterior donde anotó un 8,2%. Este deterioro se explica fundamentalmente por la construcción y adquisición de activos fijos que aún no se encontraban totalmente en operación al cierre de estos estados financieros por lo que no han contribuido al resultado consolidado. Del mismo modo, se está en plena ejecución de distintas obras de construcción naval donde se cuentan con las existencias o están en tránsito por lo que no se han ingresado a la orden de trabajo respectiva y no se ha podido contabilizar el avance respectivo con el consiguiente efecto en ventas , costo de venta y resultado operacional. La utilidad por acción para el período llegó a los $ 59,1 ($ 56,4 a diciembre de 2007). 6.- VALORIZACION DE ACTIVOS Un análisis detallado de los principales activos que posee la empresa permite afirmar que no existen diferencias negativas significativas entre la valorización libro en que se registran los activos de la sociedad y sus actuales valores de mercado. Por el contrario, y de acuerdo a estudios realizados en el último trimestre de 2008 por distintos especialistas y técnicos se ha determinado que en los valores comerciales y de tasación de algunos bienes del activo fijo existen diferencias positivas significativas. Ello se debe a que desde la fecha de incorporación a la empresa de algunas embarcaciones e inmuebles, se han producido cambios en las valorizaciones de mercado que llevan su valor actual a niveles superiores a los que presentan los registros contables. Del mismo modo, la obtención de beneficios tributarios al amparo de la Ley 19.606 ha permitido contabilizar una parte del valor de algunos activos fijos como impuestos por recuperar, por lo que entre el valor libro de dichos bienes y el valor de mercado se aprecian un diferencial importante y que quedaron cuantificadas tras la obtención de los informes de especialistas. 7.- VARIACIONES EN LOS MERCADOS En las últimas semanas los significativos cambios en los precios de algunas de las principales variables que afectan la actividad del grupo empresas (tasas de interés, divisas, petróleo, cobre, etc) se ha traducido en que la administración debe analizar en detalle cada situación, debiéndose ajustar rápidamente las acciones para mitigar los efectos negativos que dicha modificación de escenario pudiera provocar. 094 [ estados financieros 2008 ] análisis razonado de los estados financieros Sin perjuicio que la situación actual de los mercados presenta una variación negativa significativa respecto de lo observado en los ejercicios anteriores, se debe destacar que la existencia de contratos de largo plazo con clientes de reconocida solidez patrimonial, que dichos contratos se encuentran indexados en las monedas de orígenes de las mercaderías que se venden a cada uno de ellos y la adecuada estructura de financiamiento asociado a los flujos que genera la compañía y que se agrega a las medidas tomadas durante los primeros meses de este año hacen prever que los efectos negativos se encuentren relativamente minimizados. Por otro lado, el mercado de la gran minería del cobre, que determina parte importante de los ingresos de nuestra compañía, aún cuando ha visto bajar los precios los productos que comercializa no ha variado su demanda por los servicios que ofrece y presta Detroit Chile S.A. La competencia relevante se ha mantenido igualmente activa que en períodos anteriores, sin preverse cambios de importancia en su estrategia ni en el portfolio de productos ni servicios que ofrece al mercado. Por su parte, la División Naval en lo que se refiere a las actividades del Astillero y de la filial Detroit Brasil Limitada participan constantemente en el desarrollo de distintos proyectos con empresas relacionadas al sector acuícola, con armadores navieros locales y extranjeros. Consecuente con lo anterior, se debe mencionar que en los próximos meses la actividad de construcción naval se verá favorablemente afectada ya que la compañía ha suscrito contratos con empresas nacionales y extranjeras que asegura ventas por los próximos meses. En esta misma División pero ahora en el área de servicios marítimos y portuarios, específicamente en lo que se refiere al transporte de alimento para la industria salmonera nacional, se prevé una importante baja en los niveles de operación y consiguientemente en los ingresos situación que se explica por la aparición de un brote del virus ISA que ha llevado a reformular la producción (ubicación de los centros, reducción de volúmenes e implementación de nuevas normas sanitarias). Sin embargo, el área de arriendo de embarcaciones, especialmente la flota de wellboat de que dispone el grupo de empresas cuentan con contratos de largo plazo con las más importantes empresas del sector y donde las características de las naves se convertirán en elementos fundamentales para enfrentar el nuevo escenario. 8.- FLUJO DE FONDOS La mantención e incremento del nivel de generación operacional y su adecuado nivel de compromisos financieros con terceros permite el desarrollo de una política de inversiones conducentes a incrementar el volumen de negocios en que Detroit Chile S.A. participa, sin arriesgar ni la rentabilidad ni los compromisos de pago de dividendos a nuestros accionistas. Tal como se ha mencionado y a pesar de que aún no han alcanzado los niveles de actividad que espera la administración varias unidades de negocios han consolidado su operación especialmente lo ocurrido con la filial Detroit Brasil Limitada, Naviera Detroit Chile S.A. y Empresa Comercializadora de Maquinarias S.A. Del mismo modo, Detroit Naval en su área de Servicios Marítimos y Portuarios si bien ha puesto en funcionamiento una nueva embarcación, aún se encuentra en etapa de desarrollo, esperándose que en el futuro cercano generen un incremento en los resultados de la compañía. 9.- RIESGO DEL MERCADO Los flujos de la empresa están en parte importante ligados al tipo de cambio peso/US$ Dólar; los contratos de mantención de motores, que constituyen la base del negocio en el área motores para la gran minería de Detroit Chile S.A., se encuentran tarifados en US$ dólares así como el grueso de los costos, constituidos por repuestos, son de origen importado y por lo tanto ligados a esa moneda. De la misma forma, ingresos y costos de las actividades del área naval están relacionados a la moneda norteamericana. En cuanto a relaciones activo/pasivo, la mayor proporción de las existencias de la empresa están directamente indexadas a dólares, en tanto que la deuda con proveedores y parte de la deuda bancaria (cartas de crédito) de la empresa también corresponde a moneda extranjera. Sin embargo, existe una porción significativa de pasivos indexados a la unidad de fomento pero donde su fuente de ingresos también esta asociada a dicha moneda. Dado el adecuado nivel de pasivo con instituciones financieras, no existe exposición de importancia a cambios bruscos que se presenten en las tasas de interés nacionales o internacionales, debiendo además considerar que la mayor parte de las obligaciones de largo plazo se encuentran negociadas a tasa fija por todo el período residual del crédito. Detroit Chile S.A. es una empresa cuyo fuerte es la prestación de servicios, tanto a la gran minería, transporte, industria, etc. Sus volúmenes de facturación, y por lo tanto sus resultados, no se ven afectados con variaciones en los precios de commodities, ya que no tiene relación con ellos ni en ingresos ni en costos. [ estados financieros 2008 ] 095