Informe 3er trimestre 2015

CARTERA PIRINEO, SICAV, S.A.
Nº Registro CNMV: 3266
Informe Trimestral del Tercer Trimestre 2015
Gestora: 1) EDM GESTION, S.A., S.G.I.I.C.
Depositario: RBC INVESTOR SERVICES ESPAÑA, S.A.
DELOITTE, S.L.
Grupo Gestora:
Grupo Depositario: ROYAL BANK OF CANADA
Rating Depositario: n.d.
Auditor:
El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en cnmv.
La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en:
Dirección
AVENIDA DIAGONAL 399 08008 BARCELONA
Correo Electrónico
[email protected]
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La
CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).
INFORMACIÓN SICAV
Fecha de registro: 24/11/2006
1. Política de inversión y divisa de denominación
Categoría
Otros
Vocación inversora: Global
Perfil de Riesgo: ALTO
La sociedad cotiza en Bolsa de Valores.
Descripción general
Política de inversión: La Sociedad se configura como una Sociedad de Inversión de Capital Variable con vocación
inversora global.
La Sociedad no sigue
ningún índice de referencia en la gestión. La Sociedad invertirá en valores de renta variable y de renta fija nacional e
internacional,de emisores públicos o privados, denominados en euro o en moneda distintas del euro en función de lo que
la gestora estime conveniente en cada momento en base a las expectativas de los mercados.
La Sociedad tiene como objetivo de inversión obtener la mayor rentabilidad
conel menor riesgo.
Operativa en instrumentos derivados
La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso
Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación
EUR
2. Datos económicos
Índice de rotación de la cartera
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
Periodo actual
0,01
0,00
1
Periodo anterior
0,11
0,00
2015
0,28
0,00
2014
0,62
0,00
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente,
éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles
2.1.b) Datos generales.
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
Nº de acciones en circulación
Periodo actual
Periodo anterior
371.950,00
371.976,00
231,00
233,00
0,00
0,00
Nº de accionistas
Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR)
Valor liquidativo
Patrimonio fin de
periodo (miles de EUR)
Fin del período
Mínimo
Máximo
Periodo del informe
9.986
26,8466
26,1098
31,8273
2014
9.991
26,7686
24,3861
27,5045
2013
9.222
24,6534
20,0389
24,6710
2012
7.678
20,3086
17,8202
20,3086
Fecha
Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe
Mín
26,30
Cotización (€)
Máx
31,57
Volumen medio
diario (miles €)
0
Fin de periodo
26,84
Frecuencia (%)
Mercado en el que cotiza
93,00
MAB
Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio
% efectivamente cobrado
Periodo
s/patrimonio
Comisión de gestión
Comisión de depositario
0,14
s/resultados
Acumulada
Total
s/patrimonio
0,14
0,02
0,42
2
s/resultados
Total
0,42
0,05
Base de
cálculo
Sistema de
imputación
patrimonio
patrimonio
al fondo
2.2 Comportamiento
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
Rentabilidad (% sin anualizar)
Trimestral
Acumulado
2015
0,29
Último trim
(0)
-9,52
Gastos (% s/
patrimonio medio)
Ratio total de gastos
(iv)
Anual
Trim-1
Trim-2
Trim-3
2014
2013
2012
2010
-3,36
14,69
1,28
8,58
21,39
3,75
-4,51
Trimestral
Acumulado
2015
0,56
Anual
Último
trim (0)
Trim-1
Trim-2
Trim-3
2014
2013
2012
0,19
0,19
0,18
0,21
0,78
0,62
0,00
Año t-5
(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario,
auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente , en términos de porcentaje sobre
patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio
incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones
de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la
compraventa de valores.
En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.
Evolución del valor liquidativo, cotización o
cambios aplicados. Ultimos 5 años
Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años
3
2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)
Distribución del patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
* Cartera interior
* Cartera exterior
* Intereses de la cartera de inversión
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
(+/-) RESTO
TOTAL PATRIMONIO
Fin período actual
% sobre
Importe
patrimonio
9.511
95,24
3.565
35,70
5.946
59,54
0
0,00
0
0,00
407
4,08
68
0,68
9.986
100,00 %
Fin período anterior
% sobre
Importe
patrimonio
10.488
95,03
4.000
36,24
6.488
58,78
0
0,00
0
0,00
502
4,55
47
0,43
11.037
100,00 %
Notas:
El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.
2.4 Estado de variación patrimonial
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)
± Compra/ venta de acciones (neto)
- Dividendos a cuenta brutos distribuidos
± Rendimientos netos
(+) Rendimientos de gestión
+ Intereses
+ Dividendos
± Resultados en renta fija (realizadas o no)
± Resultados en renta variable (realizadas o no)
± Resultados en depósitos (realizadas o no)
± Resultado en derivados (realizadas o no)
± Resultado en IIC (realizados o no)
± Otros resultados
± Otros rendimientos
(-) Gastos repercutidos
- Comisión de sociedad gestora
- Comisión de depositario
- Gastos por servicios exteriores
- Otros gastos de gestión corriente
- Otros gastos repercutidos
(+) Ingresos
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC
+ Comisiones retrocedidas
+ Otros ingresos
± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por
enajenación inmovilizado
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
% sobre patrimonio medio
% variación
Variación del
Variación del
Variación
respecto fin
período actual
período anterior acumulada anual periodo anterior
11.037
11.459
9.991
-0,01
-0,35
-0,39
-97,93
0,00
0,00
0,00
0,00
-9,68
-3,36
0,33
291,29
-9,57
-3,13
1,04
579,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,28
0,87
1,40
-69,66
0,00
0,00
0,00
0,00
-8,90
-3,86
5,19
119,19
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-0,95
-0,14
-0,41
556,95
0,00
0,00
0,00
-27,47
0,00
0,00
-5,14
0,00
-0,11
-0,23
-0,71
-287,72
-0,14
-0,14
-0,42
-3,66
-0,02
-0,02
-0,05
-3,84
-0,03
-0,03
-0,09
-3,44
0,00
0,00
0,00
0,00
0,08
-0,04
-0,15
-276,78
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
9.986
11.037
9.986
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
4
0,00
3. Inversiones financieras
3.1Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del
periodo
Descripción de la inversión y emisor
Periodo actual
Periodo anterior
Valor de mercado
%
Valor de mercado
%
TOTAL RV COTIZADA
3.565
35,70
4.000
36,24
TOTAL RENTA VARIABLE
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
3.565
35,70
4.000
36,24
3.565
35,70
4.000
36,24
TOTAL RV COTIZADA
5.415
54,22
5.853
53,03
TOTAL RENTA VARIABLE
TOTAL IIC
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR
5.415
54,22
5.853
53,03
531
5,32
634
5,75
5.946
59,54
6.488
58,78
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
9.511
95,24
10.488
95,02
Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.
3.2Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio
total
5
3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles
de EUR)
No existen posiciones abiertas en instrumentos financieros derivados al cierre del periodo.
4. Hechos relevantes
SI
NO
X
X
X
X
X
X
X
SI
X
NO
a. Suspensión temporal de la negociación de acciones
b. Reanudación de la negociación de acciones
c. Reducción significativa de capital en circulación
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio
e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo
f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación
g. Otros hechos relevantes
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
No aplicable
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%)
b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV)
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha
actuado como vendedor o comprador, respectivamente
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del
grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador,
director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas.
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del
grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora
u otra gestora del grupo.
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen
comisiones o gastos satisfechos por la IIC.
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas
X
X
X
X
X
X
X
7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones
a.) Existe un Accionista significativo con un volumen de inversión de 2.705.300,90 que supone el 27,09% sobre el
patrimonio de la IIC. Anexo: La sociedad efectua operaciones de compra/venta de Repo con la entidad depo sitaria.
8. Información y advertencias a instancia de la CNMV
No aplicable
9. Anexo explicativo del informe periódico
El tercer trimestre de 2015 ha sido uno de los peores trimestres de los últimos años en términos de comportamiento de la
Bolsa, con fuertes caídas en los mercados de renta variable causadas por los temores a un "hard lan- ding" de la
economía China y sus efectos colaterales sobre el precio de las materias primas y sobre las economías (y divisas)
6
emergentes. Ante este pa- norama, las ganancias acumuladas por la mayoría de los índices bursátiles durante el año
2015 se esfumaron durante los meses de agosto y septiembre. A pesar de lo anterior, las economías de EEUU y Europa
mantienen las buenas perspectivas y podrían coger el relevo como principales motores de creci- miento de la economía
global. Sin embargo, a pesar de estas buenas perspec- tivas, la Reserva Federal se mantiene prudente y pospone subidas
de tipos, manteniendo un trimestre más la incertidumbre sobre su decisión. En lo referente al mercado de renta fija, la
Deuda Pública y la Renta fija de calidad (Investment Grade) actuaron como valores refugio, con subidas de precios,
mientras que los precios de la Deuda de alto rendimiento (High Yield) sufrieron en línea con las preocupaciones sobre el
sector energético y minero. Durante el trimestre se ha incorporado a la cartera Richemont, conglomera- do de marcas de
lujo entre las que destaca Cartier. Nos parece una compañía de gran calidad, con crecimiento futuro, bien gestionada y
cotizando a un precio atractivo. El Euribor 12 meses finaliza a la baja hasta el 0,14%. El índice MSCI AC World Local baja
un -8,91% en el trimestre y pierde un -5,76% en el año. Cartera Pirineo, Sicav está totalmente invertida en renta variable y
fina- liza con un retroceso del -9,52%. En el año acumula ganancias del +0,29%. No se ha realizado operativa con
derivados. Seguimos muy optimistas con la renta variable española y europea, que con- sideramos que tienen un gran
potencial de revalorización, especialmente tras las recientes caídas. En la medida que se confirme que la desacelera- ción
de China es gradual y controlada y, sobretodo, se demuestre su reduci- do impacto en los beneficios de nuestras
compañías, estamos convencidos que el mercado volverá a centrarse en los fundamentales y premiará a las compa- ñías
de calidad y crecimiento. En cuanto a productos estructurados, activos en litigio o bajo el artículo 36.1.j no existe ninguno
en cartera. El impacto total de los gastos soportados, tanto directos como indirectos no supera lo estipulado en el folleto
informativo.
7
10Detalle de invesiones financieras
Descripción de la inversión y emisor
Periodo actual
Divisa
ES0173516115 - Acciones|REPSOL SA
EUR
Periodo anterior
Valor de mercado
%
Valor de mercado
%
186
1,86
282
2,55
0,00
ES0106585013 - Acciones|AGRUP. ACT. INV. INMOBILIARIAS
EUR
0
0,00
0
ES0115056139 - Acciones|BOLSAS Y MERCADOS
EUR
489
4,89
587
5,32
ES0136463017 - Acciones|FERSA
EUR
5
0,05
5
0,05
ES0178165017 - Acciones|TECNICAS REUNIDAS
EUR
333
3,34
389
3,52
ES0140609019 - Acciones|LA CAIXA|1,135
EUR
38
0,38
45
0,41
ES0632105948 - Derechos|ACERINOX S.A.
EUR
0
0,00
8
0,07
ES0132105018 - Acciones|ACERINOX S.A.
EUR
190
1,90
287
2,60
ES0184933812 - Acciones|ZARDOYA OTIS
EUR
155
1,55
157
1,42
ES0122060314 - Acciones|FOMENTO DE OBRAS Y CONST.
EUR
13
0,13
18
0,17
ES0144580Y14 - Acciones|IBERDROLA
EUR
304
3,04
303
2,74
ES0111845014 - Acciones|ABERTIS
EUR
487
4,88
507
4,59
ES0118900010 - Acciones|FERROVIAL
EUR
790
7,91
720
6,52
ES0178430E18 - Acciones|TELEFONICA,S.A.
EUR
242
2,42
285
2,58
ES0673516961 - Derechos|REPSOL SA
EUR
0
0,00
8
0,08
ES0161560018 - Acciones|NH HOTELES
EUR
66
0,66
71
0,64
ES0113211835 - Acciones|BBVA
EUR
89
0,89
103
0,93
ES0113860A34 - Acciones|BANCO DE SABADELL
EUR
36
0,36
47
0,43
ES0113860292 - Acciones|BANCO DE SABADELL
EUR
0
0,00
1
0,01
ES0113900J37 - Acciones|BANCO SANTANDER SA
EUR
63
0,63
83
0,76
ES0113790226 - Acciones|BANCO POPULAR ESPAÑ.S.A.
EUR
32
0,32
42
0,38
ES0116920333 - Acciones|CATALANA OCCIDENTE SASR
EUR
48
0,48
52
0,47
TOTAL RV COTIZADA
3.565
35,70
4.000
36,24
TOTAL RENTA VARIABLE
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
3.565
35,70
4.000
36,24
3.565
35,70
4.000
36,24
FR0000121014 - Acciones|LVMH MOET HENNESY
EUR
350
3,51
361
3,27
NL0000235190 - Acciones|EADS
EUR
265
2,65
291
2,64
CH0012032048 - Acciones|ROCHE
CHF
356
3,56
378
3,43
FR0000052292 - Acciones|HERMES INTERNATIONAL
EUR
36
0,36
37
0,34
GB00B23K0M20 - Acciones|CAPITA GROUP
GBP
312
3,12
336
3,04
US38259P5089 - Acciones|GOOGLE
USD
179
1,80
152
1,38
US1510201049 - Acciones|CELGENE CORP
USD
399
4,00
428
3,88
PTEDP0AM0009 - Acciones|ENERGIAS DE PORTUGAL
EUR
103
1,03
107
0,97
US1924461023 - Acciones|COGNIZANT TECH
USD
228
2,28
223
2,02
DE0008404005 - Acciones|ALLIANZ
EUR
280
2,81
279
2,53
CH0024638196 - Acciones|SCHLINDER HOLDING|0,000
CHF
147
1,47
167
1,52
CH0023405456 - Acciones|DUFRY AG
CHF
142
1,43
170
1,54
US3755581036 - Acciones|GILEAD SCIENCES INC
USD
351
3,51
419
3,80
US05964H1059 - Acciones|BANCO SANTANDER (EXTRANJERO)
USD
1
0,01
1
0,01
US3984384087 - Acciones|GRIFOLS S.A.
USD
532
5,33
544
4,93
DE000A1DAHH0 - Acciones|BRENNTAG AG
EUR
252
2,53
269
2,44
GB00BK1PTB77 - Acciones|AGGREKO PLC
GBP
180
1,80
283
2,56
DE000A0CAYB2 - Acciones|WINCOR NIXDORF AG
EUR
85
0,85
85
0,77
GB00B0744359 - Acciones|ESSENTRA
GBP
340
3,41
448
4,06
GB00B61TVQ02 - Acciones|INCHCAPE PLC
GBP
25
0,25
29
0,26
GB0000595859 - Acciones|ARM HOLDINGS
GBP
208
2,08
237
2,15
US90130A1016 - Acciones|21ST CENTURY FOX
USD
89
0,89
107
0,97
CH0210483332 - Acciones|CIE FINANCIERE RICHEMONT
CHF
91
0,91
0
0,00
FR0000120073 - Acciones|AIR LIQUIDE|3,000
EUR
279
2,80
300
2,72
GB0002374006 - Acciones|DIAGEO PLC
GBP
185
1,85
201
1,82
5.415
54,22
5.853
53,03
TOTAL RV COTIZADA
TOTAL RENTA VARIABLE
5.415
54,22
5.853
53,03
LU0095539242 - Participaciones|EDM GESTION SA SGIIC
USD
271
2,72
290
2,63
LU0995386355 - Participaciones|EDM GESTION SA SGIIC
USD
260
2,61
345
3,12
TOTAL IIC
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR
531
5,32
634
5,75
5.946
59,54
6.488
58,78
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
9.511
95,24
10.488
95,02
Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.
8