ventas antad (noviembre)

Transcripción

Reporte periódico
Diciembre 27, 2013
VENTAS ANTAD (NOVIEMBRE)
Gráfico 1. Ventas ANTAD
¨Noviembre 2013
Crecimiento
Tiendas
nominal
iguales
por tipo de tienda
Autoservicio
0.1%
Departamentales
13.9%
Especializadas
2.2%
Total Antad
3.4%
Tiendas
Crecimiento nominal por
iguales
línea de mercancía
Supermercado
0.5%
Ropa
6.1%
Mercancías Generales
5.7%
Total Antad
3.4%
Tiendas
totales
4.6%
18.7%
7.8%
8.2%
Tiendas
totales
5.3%
10.6%
10.4%
8.2%
Fuente: ANTAD.
RESUMEN EJECUTIVO
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Durante noviembre de 2013, las ventas totales de las tiendas asociadas a la ANTAD crecieron en
+8.2% en comparación con el mismo mes del año anterior.
Las ventas mismas tiendas se incrementaron en +3.4% en términos anuales.
La tendencia en lo que va del año ha sido a la baja. No se alcanzaron las expectativas originales,
que contemplaban un alza en ventas mismas tiendas de +5% y un crecimiento en ventas totales
de +11.5%.
Las ventas en noviembre son las que más fortaleza han mostrado aunque es pronto para
considerar un cambio de tendencia. Estas cifras son en su mayoría impulsadas por el efecto del
Buen Fin.
Las ventas mismas tiendas de las tiendas departamentales crecieron en +13.9% en comparación
con el mes de noviembre del año anterior.
Las ventas mismas tiendas de autoservicios crecieron en +0.1% anual.
Esperamos que el siguiente año muestre un mayor dinamismo y, con esto, el sector pueda tener
también un mejor desempeño.
Sin embargo, consideramos que las estimaciones para el año serán más conservadoras que lo
estimado inicialmente para el 2013.
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Reporte periódico
VENTAS ANTAD (NOVIEMBRE)
Durante noviembre de 2013, las ventas totales de las tiendas asociadas a la ANTAD crecieron en 8.2% en
comparación con el mismo mes del año anterior. Las ventas mismas tiendas se incrementaron en 3.4% en
términos anuales.
En lo que va del año, este es el sexto mes que logra un crecimiento en ventas mismas tiendas y el de segunda
mayor magnitud.
La tendencia en lo que va del año ha sido a la baja. No se alcanzaron las expectativas originales, que
contemplaban un alza en ventas mismas tiendas de +5% a/a y un crecimiento en ventas totales de +11.5%
anual. En contraste, el acumulado del año reporta un alza en ventas mismas tiendas de +0.2% y un crecimiento
en ventas totales de +5.2% anual.
Las ventas en noviembre son las que más fortaleza han mostrado, aunque es pronto para considerar un
cambio de tendencia. Estas cifras son en su mayoría impulsadas por el efecto del Buen Fin.
Cabe mencionar que en diciembre las diferentes cadenas comerciales no han cedido en promociones, por lo
que en los fines de semana previos a las fiestas navideñas se mantienen los atractivos descuentos, que
provocaran un mayor nivel de compras.
Adicionalmente, se consideran otro tipo de promociones, como los “meses sin intereses”, que resultan muy
atractivas para los consumidores.
Este año, sin embargo, ha afectado el desfase entre el deterioro de la capacidad de pago de las familias y los
planes de crédito al consumo en años previos, ya que la gente aún finiquita las mensualidades de los bienes
adquiridos cuando éstos se prolongaron fueron a 18 meses sin intereses lo que limita la capacidad de pago
disponible.
No obstante, el efecto general fue un mayor tráfico de clientes en las tiendas. Las categorías de línea blanca,
electrónicos y electrodomésticos fueron las de mejor desempeño. Por tipo de tiendas las Departamentales
destacaron.
Las ventas mismas tiendas de las departamentales crecieron en 13.9% en comparación con el mes de
noviembre del año anterior.
El alza es fuerte y casi igual al crecimiento de +14.3% a/a que se tuvo en noviembre del año anterior, cuando la
economía gozaba de mayor fortaleza.
Reporte periódico
Gráfica 2. Ventas ANTAD, Departamentales.
Fuente: ANTAD.
Este tipo de tiendas se ha visto particularmente beneficiada todo el año por sus programas de mensualidades
sin intereses, el cual ha estado presente casi de forma permanente.
Durante noviembre además se ofrecieron descuentos directos en mercancías o reembolsos en monederos
electrónicos, lo cual impulsó aún más la venta.
Se observó también que después del Buen Fin muchas de las promociones se mantuvieron hacia al fin del mes,
con lo que las ventas contaron con un catalizador adicional.
Las ventas mismas tiendas de autoservicios crecieron en +0.1% a/a en noviembre, comparado con el mismo
mes del año anterior.
Reporte periódico
Gráfica 3. Ventas ANTAD, Autoservicios
Fuente: ANTAD.
El desempeño de este tipo de tiendas resultó por debajo de lo estimado. Las ventas del Buen Fin no lograron
dar un mayor impulso a porque la mayor parte de las ventas corresponden a abarrotes y perecederos, bienes
que no contaron con promociones a nivel general.
Sin embargo, pensamos que los clubes de precio tuvieron un mejor desempeño que las tiendas tipo
supermercado. El tráfico de clientes fue mucho mayor al promedio del año en curso, y además de las
mensualidades sin intereses se ofrecían descuentos en diferentes mercancías.
A pesar de esto no se logró compensar el mal desempeño de los otros formatos en este segmento de tiendas.
Las tiendas especializadas tuvieron un aumento en ventas mismas tiendas de +2.2% a/a, en línea con el
comportamiento a lo largo del 2013. A pesar de cierta mejora en noviembre, no creemos que esto implique
un cambio de tendencia.
Reporte periódico
Gráfica 4. Ventas ANTAD, Especializadas
Fuente: ANTAD.
Consideramos que este tipo de tiendas tardará más en concretar una recuperación, pues al ofrecer
productos que no son de primera necesidad son las últimas en repuntar cuando la economía registra un
mayor dinamismo.
Vemos que el impulso que se tuvo en noviembre obedece principalmente a las ventas del Buen Fin. Desde el
inicio de esta iniciativa gubernamental se ha observado un efecto de “canibalismo” sobre las ventas del
diciembre, por lo que no descartamos presiones sobre la última lectura del año.
Sin embargo, vimos un mayor esfuerzo en las tiendas por mantener altos niveles de promociones, inclusive
hacia diciembre, lo cual puede impulsar las cifras.
Aún es pronto anticipar un cambio de tendencia, pero la correlación entre el PIB y las ventas del sector
comercio es alta y al ver la mejora que se dio hacia el tercer trimestre del año podremos esperar una mejora
también en el sector.
Reporte periódico
Gráfica 5. Ventas ANTAD y PIB (cifras trimestrales)
Fuente: ANTAD, INEGI.
Esperamos que el siguiente año muestre un mayor dinamismo y con esto el sector pueda tener también un
mejor desempeño. Sin embargo, consideramos que las estimaciones para el año serán más conservadoras
que lo que se estimaba inicialmente para 2013.
Analista
Cristina Morales
Reporte periódico
Directorio
Héctor Romero
Director General
[email protected]
Analistas
Carlos Ugalde
Gerente de Análisis / Grupos Financieros e Instituciones de Seguros
[email protected]
Cristina Morales
Analista Bursátil Sr. / Comercio Especializado, Autoservicios, Alimentos y Bebidas
[email protected]
Julio C. Martínez
Analista Bursátil Sr. / Minería, Acero, Conglomerados Industriales y Energía
[email protected]
Jorge González
Analista Técnico Sr.
Armando Rodríguez
Analista Bursátil Jr. / FIBRAS y Sector Inmobiliario
[email protected]
Javier Romo
Analista Bursátil Jr. / Aerolíneas, Aeropuertos e Infraestructura
[email protected]
Homero Ruíz
Analista Bursátil Jr. / Telecomunicaciones y Medios
[email protected]
Diseño
Julieta Martínez
Diseño Editorial
[email protected]
Tel. 62370861/ 62370865
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