Plan de Pensiones Bankia Dividendo Europa

Plan de Pensiones Bankia Dividendo Europa

Plan de Pensiones Bankia Dividendo Europa
Informe trimestral a 30/09/2016
Vocación del Plan
El fondo podrá invertir como mínimo el 75% en activos de renta variab le, fundamentalmente de valores Europeos, con sesgo hacia
compañías con alta rentabilidad por dividendo esperado, seleccionando empresas a través del análisis fundamental. El resto se invierte
en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios a largo plazo.
Datos del Fondo
Rentabilidad del Plan (%)
Fondo de pensiones:
Bankia Pensiones XXVIII, F.P.
Categoría:
Renta Variable
1,50 %
Comisión Anual de Gestión:
0,06 %
Comisión Anual de Depósito:
0,006 %
Comisión de Liquidación del Trimestre:
0,39 %
Total Gastos Plan del Trimestre:
Nivel de Riesgo: Alto
Patrimonio (miles de €):
Nº de participes:
VLP (en Euros):
Trimestre
actual
Acumulada
ejercicio
actual
Último
año
cerrado
Últimos
3 años
Últimos
5 años
Últimos
10 años
Últimos
15 años
Últimos
20 años
Histórica
(desde
Inicio)
1.55
-13.83
4.62
10.59
5.61
2.30
-
-
5.34
Volatilidad a 1 año:
25.06
Rentabilidades medias anuales referidas a años cerrados.
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.
Evolución VLP
30/09/2016
173.845
28.636
170,99
30/06/2016
175.514
28.780
168,38
Composición Sectorial
Cartera de Activos
52,68%
RV Internacional
19,61%
Financiero
24,43%
RV Nacional
18,78%
Comunicación
11,86%
Tesorería
12,53%
Quimico
10,81%
IIC de Renta Variable
0,19%
Capital Riesgo
0,02%
Otras IIC
11,00%
Eléctricas
8,73%
Inmobiliario
29,35%
Otros
Cartera del Plan - Evolución
Principales Activos
AC. MERLIN PROPERTIES SOCIMI (MRL SM)
PT. ISHARES EURO STOXX SELDIV30 UCITS ETF DE (SD3EEX GY)
FUT. STOXX 600 HEALTHCARE VTO. DEC 16 (HGZ6)
AC. TELEFONICA (TEF SM)
AC. ENEL (ENEL IM)
AC. NOVARTIS (NOVN VX)
PT. ISHARES STOXX EUROPE 50 UCITS ETF (EUN1 GY)
AC. TELECOM ITALIA- RNC (TITR IM)
AC. ENI (ENI IM)
AC. SANOFI (SAN FP)
30/09/2016 (miles €)
11.422
10.610
10.503
9.180
7.594
7.141
6.734
6.270
5.889
5.635
30/09/2016 (%)
6,57
6,10
6,04
5,28
4,37
4,11
3,87
3,61
3,39
3,24
30/06/2016 (%)
6,19
8,11
7,53
6,92
2,61
3,80
3,56
Plan de Pensiones Bankia Dividendo Europa (550028 / PAR0278800014 / 65) - 1.
Plan de Pensiones Bankia Dividendo Europa
Informe trimestral a 30/09/2016
Informe de Gestión
Aunque las tasas de crecimiento económico continúan siendo demasiado b ajas, las expectativas actuales son de una suave, aunque
desigual, mejora a corto plazo. En cuanto a la inflación, las expectativas son diferentes, lo que justificaría la adopción de políticas
monetarias distintas por parte de algunos de los grandes b ancos centrales, asunto que puede convertirse en uno de los desafíos del
próximo año.
Una vez superadas las tensiones iniciales por el resultado del referéndum en Reino Unido sob re su pertenencia a la UE, su posterior
relativización por el mercado dio paso a cierta estab ilidad en las tires de los b onos refugio. El b ono a 10 años alemán se estuvo
moviendo entre 0% y -0,10% y el estadounidense entre 1,50%-1,65%, aunque, en este caso, con una leve tendencia al alza. Sin
emb argo, lo más llamativo del trimestre fue el repunte en las tires que provocaron, en septiemb re, los temores sob re un posib le
descenso en las compras de activos del BCE y del BoJ. Finalmente, todo se quedó en un susto, al confirmarse que los bancos centrales no
tienen intención de efectuar cambios en el más corto plazo, recuperando los bonos buena parte de las pérdidas que habían registrado.
Para la renta variable el trimestre ha sido positivo. Tras los desplomes que provocó el Brexit, los meses de julio y agosto se caracterizaron
por una mejora que permitió a los principales índices de bolsa recuperar, todo o casi todo, el terreno perdido. Septiembre, en cambio, fue
un mes con mayor volatilidad fruto del temor a la introducción de cambios en las políticas monetarias de los grandes bancos centrales.
En suma, el tercer trimestre ofrece un b alance de ganancias del 5,9% de media en los mercados desarrollados y del 8,3% en los
emergentes.
En los mercados de divisas los mayores movimientos se han vuelto a producir en la moneda británica, que perdió en el trimestre un
2,55% frente al dólar y un 3,8% con el euro. El euro, por su parte, tras alcanzar un mínimo con el dólar en torno a 1,09 eur/usd, avanzó
posiciones hasta 1,136 y volvió a retroceder.
El Fondo se ha situado durante el periodo en un porcentaje de inversión en renta variable en torno al 95%. Tras un mes de Junio con
caídas generalizadas en el mercado de renta variable por la votación sobre el Brexit, este tercer trimestre en general ha sido bastante
positivo. Hemos aprovechado las caídas del mercado y b uenos niveles de entrada para incorporar a la cartera Ferrovial y Allianz. Así
mismo hemos aumentado posiciones en Accor tras su mal comportamiento reciente. Hemos vendido toda la posición en Asml tras
llegar a nuestro precio ob jetivo y la gestora Schroders. Mantenemos una cartera medianamente defensiva con exposición a
Telecomunicaciones y Electricas. Tenemos a su vez posiciones importantes en el sector financiero por valoración y en la Socimi Merlin
Properties.
Gestora: Bankia Pensiones, S.A., E.G.F.P., CIF: A78949468
Paseo de la Castellana, 189. 28046 Madrid, perteneciente integramente al Grupo Bankia
Depositaria: Bankia S.A. CIF: A14010342 - Pintor Sorolla, 8. 46002 Valencia
Auditora: Deloitte, S.L.
CRITERIO DE VALORACION DE LAS INVERSIONES: Conforme a lo dispuesto en el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones, la valoración de los
activos que componen la cartera del Fondo se realizará al precio de mercado o valor de realización. OPERACIONES CON DERIVADOS: La finalidad de las
operaciones que realiza el Fondo con derivados va encaminada a gestionar de un modo más eficaz la cartera como elemento de cob ertura e
inversión. OPERACIONES VINCULADAS: Los fondos de pensiones han realizado determinadas operaciones catalogadas como vinculadas por el artículo
85 ter del RD 304/2004. A este respecto, el Órgano de control Interno de la Entidad Gestora ha verificado que dichas operaciones se han realizado en
interés exclusivo de los fondos de pensiones y a precios y en condiciones iguales o mejores que los del mercado, todo ello de conformidad, con lo
establecido en el procedimiento de operaciones vinculadas recogido en el Reglamento Interno de Conducta de Bankia Pensiones S.A. E.G.F.P. GASTOS
IMPUTADOS: Todos los gastos imputab les al plan y al fondo se encuentran incluidos en el valor liquidativo de la participación diaria, del cual se
ob tiene la rentab ilidad presentada en este informe.
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