Grupo Security

Grupo Security
Cumbre Sector Bancario
LarrainVial
Abril 2013
Visión Estratégica de Grupo Security
Modelo de Negocios
Transparencia,
T
i Cercanía
C
í
y Calidad de Servicio
ÁREAS DE
NEGOCIOS
Oferta Integral
Financiamiento
Inversiones
Seguros
Otros Servicios
Segmentación Definida
Servicios Corporativos
Accionistas Involucrados
Cultura Security
Crecimiento y Rentabilidad
Utilidad por Acción Grupo Security (SECUR CI)
($ por acción)
Aumentos de Capital
CAGR
2002-2012
13,8%
16,0
14,5
12,7
8,8
8,5
Dividend Yield Grupo Security (SECUR CI)
15,4
Promedio
4,6%
16,2
12,3
9,9
5,5%
8,1
4,4%
4,0%
,
3,7%
4,6%
5,2%
3,7%
,
4,3%
4,4%
5,2% 5,5%
4,4
2002
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2012
Capitalización Bursátil Grupo Security (SECUR CI)
Rentabilidad Acción Grupo Security (SECUR CI)
(Millones de US$)
(Base 100 = Diciembre 2002)
1.226
1.219
CAGR
2002 2013
2002-2013
18%
1.135
1 006
1.006
899
790
649
537
507
491
373
212
700
Rentabilidad
2002-2012
600
SECURITY
17,7%
IPSA
15,8%
500
400
300
200
100
Ene-13
Jul-12
Ene-12
Jul-11
Ene-11
Jul-10
Ene-10
Jul-09
Ene-09
Jul-08
Ene-08
Jul-07
Ene-07
Jul-06
Ene-06
Jul-05
Ene-05
Jul-04
Ene-04
Jul-03
Dic-02
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Mar13
Crecimiento y Rentabilidad
Utilidad Neta Grupo Security
(Millones de $)
40 852 41.883
40.852
CAGR
2002-2012
20,3%
32.018
29.986
26.746
20.210
46.561
17.376
14.110 15.506
7.344
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
US$300 MM
ADQUISICIONES
US$74 MM
US$129 MM
US$4 MM
US$26 MM
ASOCIACIONES
→ Desde su creación en 1991,, Grupo
p Security
y ha realizado 7
adquisiciones y 3 asociaciones estratégicas.
→ Crecimiento orgánico en todas las líneas de negocios.
Banco Security
 Segmentos claramente definidos y rentables.
rentables
 Trayectoria de crecimiento sostenido en el
tiempo, mayor aporte de ingresos comerciales y
tiempo
perfil de riesgo estable.
 Elevados estándares de calidad de servicio,
ampliamente reconocidos por nuestros clientes.
Banco Security
 Segmentos claramente definidos y
rentables.
rentables
→
→
Empresas: ventas superiores a $1.000 millones. Más
de 7.000 clientes pertenecientes a la Banca Empresas
y Corporativa, que representan el 12,1% de las
empresas en el segmento con deuda superior a UF
3.000 y el 11,7% de las empresas en el segmento con
facturación superior a UF 25.000.
Personas: segmento socioeconómico ABC1. 8,2% de
participación de mercado en ABC1 y 11,8% en
individuos de rentas altas (Ingreso mensual superior a
$2,5 millones).
Banco Security
 Trayectoria de crecimiento sostenido en el
tiempo, mayor aporte de ingresos
tiempo
comerciales y perfil de riesgo estable.
→
→
→
→
Indicadores de riesgo entre los más bajos de la
i d ti
industria.
Crecimiento en préstamos a empresas y personas sin
cambiar de segmento objetivo.
Control estricto de VaR y sensibilidad. Reducción de
posiciones financieras.
Crecimiento sostenido de la utilidad.
Trayectoria de Crecimiento Sostenido en el Tiempo…
Banco Security: Colocaciones Totales
($ miles de millones)
3 021
3.021
2.615
2.189
1.989
1.929 2.085
860
961
1.105
2002
2003
2004
1.354
2005
1.611
2006
Colocaciones Comerciales
2002 2012
2002-2012
Security 10,8%
Industria 10,4%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Banco Security: ROE y Utilidad Neta ($ miles de millones)
Utilidad Neta
20%
40
15%
30
10%
20
0
10
13
14
2002
2003
2004
20
20
27
14
23
34
35
35
5%
0%
2005
Colocaciones Personas
2002-2012
2002
2012
Security 35,7%
Industria 16,5%
ROE
50
10
CAGR
Colocaciones Totales
2002 2012
2002-2012
Security 13,4%
Industria 12,2%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Utilidad Neta
2002-2012
Security 13,3%
Industria 12,1%
… Mayor Aporte de Ingresos Comerciales…
Comerciales
2012
2010
Tesorería
29%
Empresas
46%
Resultado Operacional Banco
$81 490 millones
$81.490
→
→
Tesorería
10%
Personas
25%
Personas
35%
Empresas
55%
Resultado Operacional Banco
$109 649 millones
$109.649
Resultados del plan de crecimiento de Banca Personas
Estricto control de VaR y sensibilidad. Reducción de posiciones
p
de
trading.
… y Perfil de Riesgo Estable
Provisiones Constituidas / Stock de Colocaciones
Security
2,24% 2,20%
Industria
2,39%
2,49%
2,33% 2,27%
2 08%
2 02% 2,08%
2,02%
1,61%
1,76%
1,48% 1,58%
1,91%
1,68%
1,44%
1,21% 1,22%
0,97%
1,43%
1,39% 1,38%
1 09%
1,02% 0,99% 1,09%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
→
→
Crecimiento del segmento Personas no ha afectado los
indicadores de riesgo de Banco Security.
Aumento en el g
gasto en p
provisiones el año 2004 p
por
adquisición de Banco Dresdner y en año 2010 en línea
con el resto de la industria por salmones y retail.
Banco Security
 Elevados estándares de calidad de
servicio, ampliamente reconocidos por
servicio
nuestros clientes.
→
→
Entre los tres mejores bancos en estudio Servitest en
B
Banca
P
Personas d
durante
t los
l últi
últimos 10 años.
ñ
Nuestros clientes consideran que entregamos una
atención personalizada, amable, con buena
disposición y preocupada.
En Banca Empresas, nuestros clientes destacan la
agilidad en el servicio, la capacidad de resolver los
problemas y la atención personalizada.
Trayectoria de Principales Activos: Factoring Security
Factoring Security: Stock de Colocaciones
($ miles de millones)
CAGR 2002-2012
Security 11,7%
ACHEF 21,9%
CAGR 2002-2012
Security 18%
ACHEF 24%
196
3.107
4.003
5.005
4.802
2.816
2.123
3.069
4.838
2005
5
2006
6
2007
7
2008
8
2009
9
2010
0
2011
1
2012
2
2012
2011
134
2010
109
200
09
200
08
137 138
200
07
200
06
95
200
05
200
04
200
03
200
02
65 68 78
120
168
Factoring Security: Utilidad Neta (millones de $)
2.451
→
2004
4
→
1.805
→
2003
3
→
Una de las primeras compañías de la industria de
factoring en Chile, con más de 20 años de experiencia.
7 4% de participación de mercado a diciembre de 2012
7,4%
2012.
Colocaciones por US$413 millones a diciembre de 2012.
Más de 1.600 clientes
Crecimiento enfocado en el segmento PYME, profundizar
l segmentación
la
ió e iimplementar
l
nuevos productos
d
y
servicios
2002
2 961
→
Trayectoria
y
de Principales
p
Activos: Inversiones Security
y
AGF Security

US$ 1,5 billion en fondos mutuos administrados (Dic-12)

35.981 partícipes en fondos mutuos.

20 años de experiencia
Valores Security

5° lugar en el ranking de corredores de bolsa 2012 (Bolsa de
Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica)

7,5% de participación de mercado en 2012 en corretaje de
acciones.
AGF Security: Patrimonio Administrado en Fondos
Mutuos y Part.
Part de Mercado ($ miles de millones)
10%
CAGR 2002-2012
Security 40%
Industria 23%
%
5,0%
5.000
4,0%
4.000
3,0%
3.000
2,0%
2.000
1,0%
1.000
2%
0,0%
0
0%
8%
6%
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
4%
2002
2012
2011
2010
6.000
2009
2008
2007
2006
2004
2003
2002
800
700
600
500
400
300
200
100
0
2005
CAGR 2002-2012
Security 13,6%
Industria 14,6%
Valores Security: Montos Transados de Acciones y
Part de Mercado ($ miles de millones)
Part.de
Trayectoria de Principales Activos: Vida Security
→
Activos totales por US$1.891 millones a diciembre de 2012
(industria US$48.733 en Sep-12).
→
Inversiones
In
ersiones financieras e inmobiliarias (propias y CUI) por
US$1.669 millones, con una rentabilidad de 6,4% en 2012
(Industria US$41.113 millones, 5,3% de rentabilidad a Sep-12).
→
Patrimonio de Vida Security totaliza US$150 millones (Industria
US$5 344 millones a septiembre de 2012).
US$5.344
2012)
→
Líneas de Negocios: Individuales (Vida y Salud), Colectivos (Vida y
Salud), Colectivo Desgravamen, Protección Familiar, Rentas
Vitalicias, Rentas Privadas, SIS.
Vida Security: Prima Directa
($ miles de millones)
Vida Security: Inversiones Financieras
($ miles de millones)
156
CAGR 2002-2012
Security 22
22,8%
8%
Industria 7,9%
794 793
CAGR 2002-2012
737 760 750 769
Security 8%
Industria 10%
596 615
531
99
438
68
20
17
25
33
41
48
54
369
54
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Adquisición de Cruz del Sur: Fundamentos

Diversificar los ingresos de Grupo Security

Consolidar negocios de seguros de vida e inversiones

Si
Sinergias
i comerciales
i l

Sinergias operativas
Aumentar valor para los accionistas
Adquisición de Cruz del Sur: ¿Qué Compramos?
SEGUROS DE VIDA
→
2,8 millones de asegurados (2,7 millones en
Colectivos, 61 mil en Individuales y 18 mil en
Previsionales).
→
4,4%
4
4% d
de participación
ti i
ió d
de mercado
d en prima
i
di
directa
t
(US$250 millones).
→
US$1,8 mil millones en inversiones (3,9% de
inversiones totales del mercado).
→
US$910 millones en patrimonio administrado de
fondos mutuos (2,3% de participación de mercado).
→
Más de 41 mil partícipes.
→
Montos transados en acciones por US$1,2 mil
millones (1,1% del mercado).
Equipo profesional
f
de excelencia
→ Trayectoria de crecimiento comercial
→ Ambiente laboral similar al de Security
→ Relación personalizada con los
clientes
→
Potencial de Consolidación
SEGUROS DE VIDA
→
3,7 millones de asegurados (mayormente no previsionales)
→
8,6% market share en prima directa (US$482 millones a Sep-12)
→
US$3 486 millones
US$3.486
ill
en iinversiones
i
(7
(7,6%
6% d
de iinversión
ió ttotal
t ld
dell mercado)
d )
→
US$2.463 millones en patrimonio administrado (6,2% de participación de mercado).
→
77 mil partícipes (4,6% de los partícipes del mercado).
→
Montos transados en acciones por US$9.438 millones (8,7% del mercado)


Incorporación de un asesor externo en el proceso de consolidación
S espera que lla fusión
Se
f ió comercial
i l ocurra durante
d
t ell 2013 y que lla fusión
f ió operativa,
ti
tecnológica y contable ocurra en diversas etapas durante el 2014
Metlife
409
Metlife
Sura
Part. de
Mercado
8,6%
229
Proforma
Proforma
229
Consorcio
Part. de
Mercado
4,9%
92
Zurich Sant.
211
CorpVida
79
76
Consorcio EuroAmérica
199
Chilena
Cons.
165
BICE Vida
75
BanChile
56
…
Security
128
119
119
Sura
EuroAmérica
Cruz
del Sur
41
…
Cruz del Sur
Part. de
Mercado
4,9%
111
…
Septiembre 2012
172
Part. de
Mercado
8,6%
105
98
Security
→
El mejor tamaño permite a Security mejorar su capacidad para competir, sin afectar
el grado de concentración de la industria.
→
El índice de Herfindahl y Hirschmann -que mide la concentración en los mercadostanto en seguros de vida tradicionales y como previsionales no se ve
significativamente alterado (aumenta 30 puntos en rentas vitalicias y 36 puntos en
no previsionales).
Septiembre 2012
Prima Directa
Seguro
os Total
Prima D
Directa
Seguros N
No Prev.
Impacto en Posición Competitiva: Seguros
Monttos
Transad
dos en
Accio
ones
6.361
LV
Celfin
Patrim
monio
Admin
nistrado
FF
FMM
4.355
2.877
Banchile Santander
4.892
Part. de
Mercado
7,5%
4.483
4.483
3 891
3.891
2.709
Banchile Proforma Santander Security
Part. de
Mercado
2.404 6,2%
1.170
BCI
Proforma
2.071
1.657
M&L
BICE
IM Trust
592
…
Cruz
del Sur
Part. de
Mercado
3,9%
1.158
LV
1.134
BICE
852
838
751
739
Scotia
B.Estado
BBVA
Security
431
…
→
En Fondos mutuos la competitividad de la industria no se ve afectada por la
adquisición de Cruz del Sur. El grado de concentración de la industria no varía
significativamente.
→
El índice HHI en fondos mutuos aumenta 18 puntos.
Cruz
del Sur
Diciembre 2012
Part. de
Mercado
8,7%
10.741
Año 2
2012
Impacto en Posición Competitiva: Inversiones
Financiamiento
Emisión de Deuda
→ Crédito Bancario de Corto Plazo
→
→
→
→
→
Hasta $70.000 millones
Plazo hasta1 año
Nominal ($)
Pago contra emisión de bonos por UF 3 millones
Emisión de Bonos
→
→
→
Hasta UF 3 millones: línea en proceso de inscripción en la SVS
Plazo 20-25 años
5 años de gracia
Aumento de Capital
→
Emisión de 377.741.395 acciones con cargo a aumento de capital de 500
millones de acciones aprobado por la Junta Extraordinaria de Accionistas del día
lunes 8 de abril.
Grupo Security
Cumbre Sector Bancario
LarrainVial
Abril 2013