un instrumento para resguardar el ahorro

Transcripción

Camino al tan ansiado segundo semestre,
seguimos ajustándonos los cinturones
Editorial por el
Dr. Leonardo E. Rocco
CARTERA GLOBAL
Opciones de inversión abiertas al mundo
SEMÁFORO DEL MERCADO
Las acciones que tenés que comprar, vender o mantener
AÑO 3 | EDICIÓN 14 | MAYO 2016
APPLE
4 secretos de
gestión de
precios
SEGUROS
PARA
TODO
Las mejores
herramientas
de gestión de
precios de la
"manzanita"
Entrevistamos a
Gastón Schisano,
Gerente Gral. de
BBVA Seguros
5
UN INSTRUMENTO
PARA
5
RESGUARDAR EL AHORRO
UVI, lo nuevo del Banco Central en materia de ahorro y crédito para vivienda
DISTRIBUCIÓN GRATUITA
EDITORIAL
Camino al tan ansiado
segundo semestre, seguimos
ajustándonos los cinturones
Por Dr. Leonardo E. Rocco *
ESTE “SINCERICIDIO”
DEL GOBIERNO EN
MATERIA ECONÓMICA
VIENE ACOMPAÑADO
DE UNA IMPORTANTE
CAÍDA DE LA ACTIVIDAD,
DESPIDOS Y TASAS DE
INTERÉS TAN ALTAS QUE
DESESTIMAN CUALQUIER
INTENCIÓN DE PRIORIZAR
LA ECONOMÍA REAL POR
SOBRE LA ESPECULACIÓN
FINANCIERA.
* Fundador y Presidente de la Escuela
Argentina de Finanzas Personales.
CEO de SAT Investment S.A.
CULTURA INVE$T | MAYO 2016
Sin dudas, este semestre será recordado como aquel en el que los
argentinos debimos ajustarnos,
y mucho, los cinturones. Luego
de la devaluación y los tarifazos
en los servicios públicos, con su
correlato inflacionario, estamos
ante un último aumento (¿inexplicable?) de las naftas de otro 10%.
El costo de vida realmente creció
y las paritarias aún no han podido
recomponer el clamor popular de
malestar. Este aparente y necesario “sincericidio” del Gobierno en
materia económica, viene acompañado de una importante caída
de la actividad, inversiones que
aún no llegan, despidos y tasas de
interés tan altas que desestiman
cualquier intención de priorizar la
economía real por sobre la especulación financiera. Tan negativo es
el impacto que no dejó “disfrutar”
de uno de los mayores logros de
este Gobierno por las consecuencias que acarrea, como fue el arreglo y pago a los holdouts.
Mucho se ha hablado de la mejora
de las condiciones generales para
el segundo semestre. Con una inflación de abril esperada entre el
7 y 8%, en medio de una “fiebre
Lebac” con tasas que continúan
en el 38% para su tramo más corto (en los últimos 5 meses creció
la emisión en 180.000 millones de
pesos, representando el 40% de
los depósitos del sistema financie-
ro bancario), pareciera que los remedios recetados, acertados para
muchos, están demorando más de
la cuenta en hacerle efecto a un
enfermo que llegará, en el mejor
de los casos, con la lengua afuera a
un escenario de bienestar cada vez
más lejano.
Quizás, algunas de las buenas noticias estuvieron vinculadas al sector inmobiliario, uno de los más
castigados de los últimos años y
que casualmente funciona como
un motor del empleo genuino en
nuestro país. Los nuevos créditos
hipotecarios vía UVIs, el relanzamiento del plan PROCREAR y el
plan de viviendas sociales anunciado pretenden comenzar a reactivar una economía más expectante que entusiasta.
Está claro que son tiempos difíciles para cualquier inversor. Enigmáticos, de transición, con mucho
margen de error. En este número
seguiremos intentando acercarte
la información y el conocimiento que te permitan transitar ese
camino de la mejor manera, evitando obstáculos y, por qué no,
eligiendo inversiones ganadoras
pensando en esa tierra prometida
que está por llegar: el tan ansiado
y mencionado segundo semestre.
[3 ]
MAYO 2016
STAFF
Director
Dr. Leonardo Emanuel Rocco
Director periodístico
Mariano Ezequiel Otálora
Sumario
Negocios para seguir de cerca
Apple: 4 secretos de gestión
de precios
5
Por Ariel Baños
5
Negocios para seguir de cerca
Un instrumento para
resguardar el ahorro
8
Por Esteban Domeq
Coordinación editorial
Martín Federici
Inversiones
11
Cartera de inversión
Por Joaquín Bagües y
Juan Ignacio Cale Melendo
Edición y corrección
Diego Martínez
Planificación financiera personal
Por Mariano Ezequiel Otálora
{ estudiowap.com }
Colaboraron en esta edición
Joaquín Bagües
Ariel Baños
Federico Desprats
Esteban Domeq
Esteban Falcón
Juan Ignacio Cale Melendo
Gustavo Neffa
Propiedad
SAT Investment SA
Almafuerte 1500, Banfield,
Provincia de Buenos Aires
Registro DNDA EXP. N° 5275118.
13
Seguros para todo
Diseño gráfico
Ana Paula Wrobel
Inversiones
17
8
Por Gustavo Neffa
Tecnología
Pop App Resto: modernización
en la atención gastronómica
Inversiones
22
Semáforo del mercado
13
19
19
Cuidamos tu bolsillo
24
¿Cómo ahorramos los
argentinos?
24
NEGOCIOS PARA SEGUIR DE CERCA
Apple:
4 secretos
de gestión
de precios
La marca más emblemática del mundo
utiliza magistralmente las herramientas de gestión
de precios. ¿Qué lecciones podemos aplicar en nuestra empresa?
Por Ariel Baños*
Atraer a los clientes que buscan precio
1
Más allá de ser una de las marcas más admiradas del mundo y tener una enorme cantidad de fieles,
Apple no escapa al gran desafío de vender a precios más altos que el promedio del mercado. Lo que deja
afuera a muchos potenciales clientes. ¿Cuál ha sido la respuesta de Apple para estas situaciones? ¿Promociones? ¿Descuentos especiales? ¿Liquidaciones? Definitivamente, no.
Apple utiliza una estrategia de segmentación por líneas de producto para llegar a los clientes que buscan precio, pero dentro de la marca Apple. Existen los “refurbished” (algo así como “reacondicionados”):
son productos originales Apple usados, que la empresa reacondiciona para venderlos como ítems de
segunda mano y que siguen estándares de calidad e inclusive tienen garantía.
Lección 1 de Apple: Si necesitamos llegar a clientes sensibles al precio, pensemos en opciones de segmentación para llegar a quienes buscan precio, como segundas líneas, cupones, outlets o descuentos en
días u horarios especiales.
* Presidente y fundador de fijaciondeprecios.com
[5 ]
2
El número mágico del precio
Un número se repite en todos los precios de Apple: “US$ 749 iPhone 6S”; “US$ 799 iPad Pro”. El protagonista es el 9, especialmente entre los dígitos finales, porque tiene un impacto psicológico importante
en la percepción de los clientes, ya que señala que se trata de una oportunidad.
Estudios de neuromarketing indican que la interpretación de los precios dista de ser objetiva y racional.
Lo que en realidad puede ser una diferencia insignificante en el bolsillo, puede convertirse en un factor
fundamental en la percepción de los clientes.
Lección 2 de Apple: Dediquemos tiempo a pensar la combinación de dígitos adecuada para los precios.
Si la propuesta es una oportunidad, el número 9 no debería faltar.
Comunicar claramente el valor antes que el precio
3
¿Imaginamos a Steve Jobs antes de lanzar en 2001el famoso iPod, preguntando a sus clientes si pagarían US$ 399 por la novedad? ¡Claro que no! En sus presentaciones, Jobs “voló la cabeza” de los clientes
con frases del tipo “1.000 canciones en tu bolsillo”, antes de hablar del precio. No siempre los potenciales compradores logran comprender automáticamente el verdadero valor de la propuesta comercial.
Entonces, es fundamental educar al mercado. Se debe comunicar el valor diferencial en forma simple y
comprensible. Estas acciones son clave para tener la posibilidad de cobrar exitosamente un precio más
alto o bien para resistir la presión de otorgar mayores descuentos.
Lección 3 de Apple: Antes de comunicar el precio, se debe asegurar que el cliente comprende “perfectamente” el valor diferencial de la propuesta. Gran parte de los problemas de precios se solucionan cuando
los clientes entienden que los beneficios de nuestra propuesta exceden a la diferencia de precios.
4
Compre sin temor: el precio actual es el correcto
¿Cómo nos sentiríamos luego de realizar una compra, si nos enteramos que ese mismo producto se
vende más barato en otra tienda?
Estas situaciones causan gran decepción e irritación. Apple conoce muy bien estas reacciones y su prioridad es evitarlas. Por lo tanto, la empresa es poco afecta a los grandes descuentos o promociones y
además tiene un estricto control sobre los precios en el canal de ventas por sus productos. La dispersión de precios para un determinado producto es muy baja, a diferencia de otras marcas donde ciertos
puntos de venta anuncian por iniciativa propia descuentos o promociones, sin una coordinación clara
con el fabricante.
Lección 4 de Apple: El fabricante o importador de un producto debe definir y hacer cumplir una política lo más rigurosa posible en materia de descuentos y precios de venta al público. Esto permite resguardar el posicionamiento de la marca, evita conflictos con clientes y también preserva la rentabilidad
de todos los miembros del canal de ventas.
[6 ]
Un instrumento
para resguardar
el ahorro
Después de que la medida fuera comentada informalmente
en diversos medios periodísticos, el Banco Central
finalmente concretó la creación de un nuevo instrumento de
ahorro y crédito que puede convertirse en una largamente
necesitada solución al ahorro y al crédito a la vivienda.
* Por Esteban Domeq*
La nueva medida del BCRA
consiste en la creación de una
unidad de cuenta, llamada Unidad de Vivienda (o UVI, por sus
siglas). Virtualmente, una UVI
es casi una moneda; no se usa
para comprar y vender bienes
como el peso, pero sí se utiliza
como unidad de cuenta (para
denominar el valor de algunos
bienes) y como reserva de valor (ya que conserva su poder
de compra, a pesar de la evolución de la inflación). Ambas son
funciones básicas que cualquier
moneda saludable debe poseer
y que sin embargo han sido erosionadas del peso argentino, no
solo durante la última década,
sino a lo largo de una gran parte de la historia nacional.
Sin una moneda que pueda
usarse para preservar el poder
de compra en momentos de inflación, los ahorristas, especialmente los de menor tamaño, se
han volcado a distintos activos
en busca de una solución, a veces con consecuencias negativas para la dinámica macroeconómica. Un ejemplo de esto es
el ahorro en dólares, que por
un lado es sumamente volátil
y permite resguardar los ahorros solo a aquellos que pueden predecir efectivamente los
VIRTUALMENTE, UNA UVI
ES CASI UNA MONEDA; NO
SE USA PARA COMPRAR
Y VENDER BIENES COMO
EL PESO, PERO SÍ COMO
UNIDAD DE CUENTA Y
COMO RESERVA DE VALOR.
* Economista y Director de Invecq
Consulting S.A.
[8 ]
movimientos de la divisa, y que
por otro lado impone una gran
presión a la política monetaria
a través de la caída de reservas
internacionales, generando un
círculo vicioso que exacerba la
escasez de divisas e incrementa
la volatilidad de la economía.
Otro ejemplo es el difundido
ahorro en ladrillos, con el que
se incentiva la actividad de la
construcción con fin de renta
(ocupando fondos que podrían
invertirse en incrementar la capacidad productiva), sin resolver los problemas habitacionales que enfrentan las ciudades
argentinas.
EL DIFUNDIDO AHORRO
EN LADRILLOS,
QUE INCENTIVA LA
ACTIVIDAD DE LA
CONSTRUCCIÓN CON FIN
DE RENTA, NO RESUELVE
LOS PROBLEMAS
HABITACIONALES.
En esta situación, el crédito hipotecario permanece en niveles alarmantemente bajos, que
rozan el 1% del PIB en total (el
5
crédito de vivienda a las familias disminuye a apenas 0,5%),
mientras en Chile (en donde un
instrumento similar existe desde 1967) representa un 18% del
PIB. La nueva Unidad de Vivienda fue valuada en $14.053, a
partir del costo de construcción
del metro cuadrado en distintas
ciudades del país, y su valor se
actualizará automáticamente
siguiendo el índice de precios
al consumidor. Los bancos permitirán a individuos constituir
plazos fijos denominados en
UVI, que consecuentemente
presentarán un rendimiento
seguro y positivo en términos
reales (siempre por encima de
la inflación). En Chile, el rendimiento de este tipo de depósitos se ubica cerca del 1% anual
en términos reales, por lo que el
ahorrista preserva el valor de su
dinero sin riesgos, obteniendo
además una pequeña ganancia.
Un peso invertido en este instrumento en Argentina en 2004
habría multiplicado por 13 el
valor nominal inicial, mientras
que el dólar se multiplicó sólo
por 5. No solamente eso, sino
que este instrumento le daría
una seguridad al ahorrista que
contrasta fuertemente con la
5
volatilidad que presenta el tipo
de cambio.
ACTUALMENTE, EL
CRÉDITO HIPOTECARIO
PERMANECE EN NIVELES
ALARMANTEMENTE
BAJOS, QUE ROZAN EL 1%
DEL PIB EN TOTAL.
Con estos depósitos, los bancos
podrán otorgar créditos hipotecarios para vivienda con menores barreras de entrada. De
acuerdo a los créditos actuales,
los bancos fijan las cuotas de
acuerdo a altas expectativas de
inflación futura, de modo que
el valor real que cobran en las
cuotas no disminuya en el caso
de que la inflación se acelere.
Esto empuja el valor de las cuotas hacia arriba, de modo que
suelen alcanzar valores muy altos para el nivel de ingreso del
individuo que toma el crédito.
En consecuencia, las cuotas iniciales son muy elevadas, y el ingreso necesario para obtener el
crédito lo es también.
5
5
[9 ]
LA NUEVA UNIDAD
DE VIVIENDA FUE
VALUADA EN $14.053,
A PARTIR DEL COSTO
DE CONSTRUCCIÓN DEL
METRO CUADRADO
En un comienzo, la idea de cuotas que se actualizan de acuerdo a la inflación seguramente
Rendimiento hipotético comparado de UVI
12,00
10,00
8,00
6,00
4,00
e04
No
v0
Se 4
pt
-0
5
Ju
l-0
6
M
ay
-0
7
M
ar
-0
8
En
e09
No
v09
Se
pt
-10
Ju
l-1
1
M
ay
-12
M
ar
-13
En
e14
No
v14
Se
pt
-15
2,00
En
Los créditos nuevos serán diferentes. El valor de las propiedades se denominaría en UVI, y
como el valor de las cuotas se
ajusta de acuerdo a la evolución
de la inflación, el banco que
otorga el préstamo no necesita cargar en las cuotas iniciales
sus expectativas de inflación.
La cuota puede así disminuir
fuertemente y mantener a lo
largo de todo el período de la
hipoteca el mismo valor real (y
la misma proporción sobre los
ingresos). De este modo, los
ingresos necesarios para tomar
el crédito también se reducen
fuertemente.
Fuente: Invecq
Dólar
desincentive a muchos posibles
tomadores de crédito. Pero en
cuanto la inflación estabilice
su tendencia decreciente, el incentivo presentado por las menores barreras a la entrada tomará fuerza y la demanda será
grande. El éxito de esta medida
se verá con retardo; en el corto
plazo su arranque dependerá de
que el nuevo IPC del INDEC se
gane la confianza del público y
Precios
Plazo Fijo en UVI
de que la población no vea peligrar sus ingresos y estabilidad
laboral. En el mediano plazo,
esta medida sienta las bases de
una promisoria expansión del
crédito a la vivienda y del ahorro en moneda nacional.
5
5
5
5
[ 10 ]
INVERSIONES
Por Joaquín Bagües y Juan Ignacio Cale Melendo*
Portfolio Conservador
20%
FCI Balanz Capital
Renta Fija Plus
Porfolio arriesgado
35%
Bono Dólar
15%
10%
Dólar Linked
Cupones PBI
20%
35%
Dólar
Linked
10%
FCI Balanz
Capital Ahorro
FCI Balanz
Capital
Renta Fija
10%
FCI Balanz
Capital Ahorro
30%
Bono Dólar
15%
Acciones
Dólar Linked: Permiten captar rendimientos superiores en
bonos en dólares con duration menor a 2 años. Mientras que
un AA17 (bono en dólares) tiene un rendimiento de 4.7%, los
bonos soberanos dólar-linked tienen rendimientos superiores
al 7%. CABA, con una calidad de crédito alto, ofrecen un rendimiento por encima del 9%; en particular encontramos atractivos en el tramo largo de la curva, como ser BDC19 y BDC20.
FCI Balanz Capital Ahorro: El inversor podrá acceder a
una cartera de LEBACS y bonos que ajustan por BADLAR.
Actualmente, con un rendimiento del 35% (TNA), supera
ampliamente al plazo fijo; y con el beneficio de que los fondos invertidos se pueden rescatar en 24 hs.
Bonos Dólar: AD16 como un proxy de dólar con rendimiento del 7%, y un recupero rápido del capital, ya que el bono
amortiza mensualmente y el vencimiento es a fin de año.
Por otra parte, se podrá invertir en el A020, para ir un poco
más largo en la curva y acceder a un mayor rendimiento.
FCI Balanz Capital Renta Fija Plus: El inversor podrá acceder a una cartera que posee mayormente activos de bonos subsoberanos, como asimismo bien diversificada a fin de palear la
liquidez y el riesgo de las provincias. La cartera solo invierte en
activos de alta calidad, significativamente de difícil acceso para
un público minorista. Actualmente, la cartera está compuesta
en activos dólar, dólar linked y BADLAR.
Bonos Dólar: Para un inversor con un mayor apetito de
riesgo, recomendamos invertir en el tramo largo de la
curva. Invirtiendo en bonos como AY24 y DICA, se podrá
obtener rendimiento en dólares del 6.9% y 7.3%, respectivamente, muy por encima de sus pares emergentes.
Acciones: Recomendamos acciones tales como Banco Hipotecario, IRSA y Grupo Clarín. El Merval ha tenido un
gran crecimiento y creemos que los fundamentals de estas
compañías siguen siendo referencia a la hora de invertir.
Cupones PBI: Apostando a un horizonte de 2 años, los
cupones son un buen proxy para captar la economía real
de Argentina.
FCI Balanz Capital Renta Fija: El inversor podrá acceder a una cartera que posee, mayormente, activos de bonos corporativos, de difícil acceso para una persona física,
igualmente bien diversificada a fin de palear la liquidez y
el riesgo crítico de cada compañía. La cartera solo invierte
en activos de alta calidad. Actualmente, la cartera se encuentra mayoritariamente invertida en bonos BADLAR +
spread, con la flexibilidad de poder rotar la cartera hacia
activos dolarizados.
* Equipo de RESEARCH de Balanz Capital. www.balanz.com
[ 11 ]
C O N M A R I A N O O TÁ L O R A
CON LA PARTICIPACIÓN DE
PABLO WENDE,
LEONARDO ROCCO Y
JUAN MANUEL CARNEVALE
TODOS LOS VIERNES
22 hs.
POR CANAL 26
PLANIFICACIÓN FINANCIERA PERSONAL
SECCIÓN
Seguros para todo
Cultura Inve$t entrevistó a uno de los máximos referentes de la industria, Gastón
Schisano, Gerente General de BBVA Seguros, quien tuvo la amabilidad de recibirnos
en su oficina para contarnos el panorama actual de las compañías y qué proyectan
para el futuro.
Por Mariano Ezequiel Otálora* Fotógrafo: Esteban Falcón
* Director de la Escuela Argentina de Finanzas Personales.
[ 13 ]
Tradicionalmente, uno aseguraba
la casa y el auto, pero sabemos de
la importancia que muchos le dan,
por ejemplo, a su celular. ¿Cómo
cambiaron los productos que ofrece
BBVA frente a la adquisición masiva
de nuevos artefactos tecnológicos?
El concepto de seguro en la Argentina es cultural.
Trabajar sobre la cultura es un proceso de largo
tiempo y mucho tiene que ver el Gobierno para
que apoye que la gente contrate sus seguros, dado
que también tiene un fin social muy importante. La gente asegura su auto, primero porque es
obligatorio, pero tiene mucha más penetración el
auto que el hogar, aunque siempre el hogar tiene
más valor económico (a pesar de que asegurarlo
es voluntario). La ART y autos toman casi el 80%
del mercado, dada su obligatoriedad.
HOY EN DÍA, FIJAR UNA PÓLIZA
RESULTA MUY SENCILLO, SE HACE
TODO POR INTERNET, SIN PAPELES, CON
FORMULARIOS DIGITALIZADOS.
Hoy en día, fijar una póliza resulta muy sencillo, se hace todo por Internet, sin papeles, con
formularios digitalizados y ésta permite ofrecer
muchos productos acorde a la demanda. La gente le da mucha importancia a los celulares, a las
tablets, y las compañías estamos obligadas a dar
un seguro integral sobre estos productos porque
son los que más uso tienen y los que más riesgo corren. Lo bueno es que
las primas -la cuota que el
cliente tiene que pagar- son
bajas y no afectan el bolsillo
de forma significativa.
Por otro lado, creo que la
industria tiene que dar un
valor agregado al pago de las
primas y generar beneficios
tangibles con quienes están
SOBRE LOS SEGUROS DE VIDA, UNO PIENSA
“AMO A MI FAMILIA, A MI PAREJA, A MIS
HIJOS” Y LA GRAN PREGUNTA ES “SI ME
PASA ALGO, ¿QUÉ LES DEJO?”.
al día con el pago, como descuentos, tarjetas de beneficios, etc.
Es decir, ¿que tengan presente a la
compañía de seguros todos los días
de su vida?
Claro, y no solamente ante el siniestro ¿Uno se
levanta a la mañana pensando contratar un seguro? Generalmente, no.
¿Cómo funciona y cómo se llama el
seguro para celulares?
Nosotros le llamamos Seguro de protección móvil
o Seguro de bolso protegido (dentro del “bolso”
tenés una cobertura de celular). Es muy rápido y
sencillo adquirirlo y tiene una cobertura que hoy
puede ir desde $5.000 hasta $10.000, con una
prima de entre $60 y $2.000.
Y frente a un arrebato callejero
del celular, ¿qué documentación se
presenta para la denuncia? ¿Es muy
engorroso el trámite?
No. Sólo se presenta con la denuncia hecha en la
policía y entre 5 y 7 días pagamos el siniestro.
¿Por qué una persona debería
asegurar su hogar?
Como comentaba, los
seguros tienen una
función social. Pagando una prima por mes,
tiene una cobertura que
difícilmente uno tenga el ahorro necesario
para enfrentar alguna
refacción. La actitud
[ 14 ]
típica del argentino es “a mí eso no me va a ocurrir nunca”... A mí personalmente me ocurrió: un
auto se quemó en el subsuelo del estacionamiento del edificio y afectó la planta baja donde yo vivía. Como contaba con un seguro, tuve la oportunidad, pagando una prima baja, de obtener una
cobertura de unos cuantos miles de pesos. Así,
amorticé con creces lo pagado. Es la ventaja de
tener garantías frente a un siniestro.
NUESTRO COMPROMISO Y DIFERENCIAL
ES TRABAJAR PARA HACER SENTIR AL
CLIENTE QUE REPRESENTA LA PARTE
MÁS IMPORTANTE DE LA COMPAÑÍA.
¿Y en el caso de los seguros de vida?
El tema de los seguros de vida está en relación
con lo que uno siente. Uno piensa “amo a mi familia, a mi pareja, a mis hijos” y la gran pregunta
es “si me pasa algo, ¿qué les dejo?”.
Creo que el seguro de vida permite pensar “yo
amo tanto a mi familia que una prima por mes
trato de dejarles un ahorro inmediato en caso de
que me ocurra algo”. Ante una desgracia personal
de pérdida de la vida, la familia pueda tener un
ingreso que por supuesto no compensa la pérdida
de la persona, pero por lo menos es un problema
menos que afrontar frente a la desgracia.
gente con sus seguros contratados, lo que sucede
con cada período de crecimiento del país.
¿Por qué elegir BBVA y no otra
compañía?
Porque es un grupo financiero internacional muy
sólido con una solvencia increíble y tiene al cliente como centro de la operación. Tener un banco
tan grande y pensar al cliente como lo más importante, significa tener el compromiso de pagar
los siniestros entre 5 y 7 días de contar con la
documentación. Nuestro compromiso y diferencial es trabajar para hacer sentir al cliente que
representa la parte más importante de la compañía. Trabajamos cada día para que todo se le haga
más cómodo y sencillo, estando completamente
digitalizados y generando beneficios por fuera
del producto contratado, para que no piense en la
compañía sólo frente al siniestro.
¿Cómo está la compañía BBVA y cuáles
son los proyectos para este año?
Para nosotros el 2015 fue un buen año, con un
crecimiento en primas cercano al 43%, una muy
buena siniestralidad y muy buen resultado financiero, y con la mejor utilidad final que tuvo
la compañía en sus 10 años de vida. Esto nos posiciona con muy buenas expectativas para 2016,
aunque sabemos que va a ser un año más complicado, principalmente en el 1er semestre. Esperamos que el país tome vuelo en el 2do semestre con
inversiones y prosperidad, para poder tener a la
PING
PONG
Club
San Lorenzo
Bebida
Malbec y Cola Light
Lugar en el mundo Una linda playa
Inversión preferida
Bonos, acciones y monedas
Deporte
Fútbol
Un libroEl hombre en búsqueda del sentido
Un hobby Ir a la cancha
[ 15 ]
INVERSIONES
Por Gustavo Neffa*
10%
Acciones financieras en Europa: iShares MSCI
Europe Financials ETF (EUFN).
5%
Liquidez
25%
10%
Acciones preferidas europeas HSBC
(HSEA) y Deutsche Bank (DKT).
Bonos soberanos emergentes:
JPMorgan USD Emerging
Markets Bond ETF (EMB)
10%
Oro (GLD)
10%
Acciones preferidas globales iShares
International Preferred Stock ETF (PFF).
10%
Acciones Emergentes lanzadas (EEM) y
Brasil específicamente (EWZ).
10%
Trusts inmobiliarios REITs (REM)
10%
Acciones de consumo no discrecional (XLV)
y salud en EE.UU. (XLP)
Cartera internacional
Luego de la reciente recuperación de precios y porque se espera que el producto mundial crezca menos este año -sobre todo por reestimación a la baja
de EE.UU.-, sería más cauteloso a la hora de invertir en acciones a corto plazo. Pero a mediano plazo,
con una suba de tasas (si las condiciones se complican) o dos (de acuerdo al cose si actual) de Fed
Funds adicionales para este año, y el Banco Central
Europeo inyectando gran cantidad de euros y tasas
de retorno de bonos soberanos cada vez más negativas, las acciones deberían seguir subiendo.
Entre los países centrales compraría acciones de
sectores de consumo no discrecional (XLV) y salud
(XLP), sectores poco cíclicos, así como de bancos
europeos (EUFN) que tienen mucho para recuperar. Compraría acciones preferidas de financieras
europeas -HSBC (HSEA) y Deutsche Bank (DKT)-,
combinadas con el iShares International Preferred
Stock ETF (PFF). Incluiría acciones Emergentes
lanzadas (ETF EEM) y Brasil específicamente (ETF
EWZ). El oro está en tendencia alcista con la debilidad del dólar, así que también tendría algo de ese
metal.
Asimismo, compraría bonos de países emergentes
en dólares y los combinaría con trusts inmobiliarios REITs, de altísimos dividendos a través del
ETF REM.
Dejaría 5% de liquidez para oportunidades… que
siempre las hay.
* Economista, Socio y Director de Research for Traders
Twitter: @gneffa
[ 17 ]
TECNOLOGÍA
Pop App Resto:
modernización en la
atención gastronómica
Dentro de los muchos proyectos informáticos en desarrollo a lo largo y ancho de nuestro país,
nos llamó la atención la aplicación Pop App Resto, el trabajo realizado por la empresa
desarrolladora de software Tally, que integra la incubadora sanjuanina nerdcube.club.
[ 19 ]
TECNOLOGÍA
El sistema es una plataforma
orientada a mejorar la atención
al cliente por parte de los mozos
en restaurantes y cafés, a través
de la digitalización del circuito
de la comanda. Actualmente, el
mozo suele usar el método tradicional: primero toma el pedido de memoria, luego lo “canta”
al cocinero; cada tanto “pispea”
si salió el plato. Una vez emplatado, lo llaman desde la cocina.
El mozo toma el plato y camino
a la mesa transmite de paso al
cajero para que lo adicione a la
cuenta. Algunos lugares toman
la precaución de usar dos papeles a modo de comanda, uno
para la cocina y otro para la caja.
Pues bien, este circuito usualmente falla en varios puntos,
sobre todo en hora pico con el
local lleno y con gente esperando para sentarse. El mozo
puede tomar mal el pedido, la
cocina confundir lo dicho por el
mozo, el cajero no adicionar lo
que corresponde y, lo peor, tener un cliente disconforme por
recibir el plato frío al demorar
la entrega. Todo esto genera
mal ambiente laboral, insatisfacción del cliente y pérdida de
control del negocio.
LA CLAVE DE LA ATENCIÓN
GASTRONÓMICA ESTÁ
EN LA FLUIDEZ DE LA
COMUNICACIÓN ENTRE
CLIENTE, MOZO, COCINA
Y CAJERO.
POP APP RESTO GENERA
MAYOR ROTACIÓN
DE PÚBLICO, MAYOR
FACTURACIÓN Y MAYOR
CONTROL SOBRE
MÉTRICAS DE EFICIENCIA.
La clave de la atención gastronómica está en la fluidez de la
comunicación entre cliente,
mozo, cocina y cajero. Para mejorar este circuito, usando Pop
App Resto el mozo levanta el
pedido, desde un celular o una
tablet, y es transmitido de forma automática a la cocina y a
la caja. Luego, la cocina le avisa cuando el plato está listo, al
mismo celular o tablet. El mozo
tiene control sobre todas sus
mesas, pudiendo administrar
de forma más eficiente su atención al cliente.
Nos contactamos con los desarrolladores de la aplicación y al
consultarlos por la eficacia del
sistema en la práctica nos comentaron de una prueba que
realizaron: en un mismo restaurant, dos mozos atendieron
varios turnos, uno con el método tradicional de la comanda
escrita y otro con una tablet,
usando la aplicación. El resultado arrojó una reducción del
tiempo de la atención al cliente
en un 40% promedio del mozo
con Pop App Resto.
Al mejorar los tiempos de atención con la aplicación, hay una
mayor rotación de público y así
una mayor facturación para el
restaurante. Además, al quedar todo centralizado en la app,
permite tener un mayor control
sobre los expendios y también
realizar métricas más eficientes
para el negocio, como plato más
pedido, tiempo de demora de la
cocina, cantidad de ventas por
día y horarios, entre otras funcionalidades.
[ 20 ]
INVERSIONES
Semáforo del mercado
Las acciones que tenés que comprar, vender o mantener.
V
C
M
Acumulado año 2016
Acumulado año 2016
Acumulado año 2016
-12.93%
16.04%
14.90%
Abril: -6.82%
Abril: 3.34%
Abril: 0.12%
M
C
C
Acumulado año 2016
Acumulado año 2016
Acumulado año 2016
18.24%
-10.25%
-10.83%
Abril: -1.88%
Abril: 2.53%
Abril: -13.01%
M
M
C
Acumulado año 2016
Acumulado año 2016
Acumulado año 2016
7.24%
81.33%
-16.46%
Abril: -6.32%
Abril: 25.93%
Abril: -11.42%
V
V
C
Acumulado año 2016
Acumulado año 2016
Acumulado año 2016
Abril: 6.17%
Abril: -7.86%
Abril: 10.86%
18.95%
-17.94%
31.52%
Luego de la gran euforia por la salida del default y el arreglo con los holdouts, la Bolsa sigue muy quieta y expectante por las medidas de
fondo que se deben llevar adelante. Todavía hay muchas dudas sobre el plan fiscal y monetario. Por otro lado, las altas tasas de interés
de las LEBACS se están llevando todas las miradas de los inversores, frente a un dólar que sigue quieto y pareciera que no vamos a ver
durante este año saltos importantes en la cotización. Hay que estar atentos a los movimientos del panel general, en donde muchas
acciones están recibiendo compras que están muy por encima del volumen habitual. Para muchos especialistas del mercado, el panel
general será el gran ganador de este año, por encima del panel Líder.
Bajo ninguna circunstancia podrá ser Cultura Inve$t considerado responsable por el resultado de las inversiones que un inversor efectúe basándose en la información o estimaciones aquí incluidas.
[ 22 ]
CUIDAMOS TU BOLSILLO
¿Cómo ahorramos los argentinos?
La inestabilidad económica de los últimos 50 años, con la profunda crisis del 2001, hace que los
argentinos -mirando un poco para atrás-, hayamos visto dilapidar grandes ahorros propios y
ajenos, haciendo de la frase “el ahorro es la base de la fortuna” más un mito que una realidad.
La Escuela Argentina de Negocios ha realizado un trabajo de investigación para saber sobre la actitud
de las personas frente al ahorro en estos tiempos de reacomodamiento. La encuesta ha arrojado algunos datos interesantes.
¿Ahorrás dinero?
¿Por qué motivo no ahorrás dinero?
49%
Sí
76,4%
Bajos ingresos
51%
No
3%
Falta de hábito
¿En qué moneda preferís ahorrar?
42%
Dólar
Peso
4,2 %
Comprador compulsivo
¿Sabés realmente cuánto gastás por mes?
45,3%
51,8%
16,5 %
Otros motivos
Sí, en un 100%
48%
Tengo una idea
aproximada
1,3%
Real
La pérdida del poder adquisitivo, frente a la devaluación y
la inflación, afectan no sólo el
consumo sino principalmente
la capacidad de ahorro, lo que
hace que más de la mitad de los
argentinos no ahorre, siendo el
bajo ingreso el principal motivo.
Por otro lado, con la apertura
1,6%
Euro
para la compra de dólares, sorprende que no haya una mayor
tendencia hacia esa divisa. Además, es importante tomarse el
tiempo y trabajo para hacer un
análisis personal del total exacto de ingresos y egresos. Luego,
cancelar inmediatamente gastos
evitables y lograr bajar gastos de
10%
No, no llevo un control
servicios, como Internet, cable o
celular. Frente a las altas tasas,
evitar como sea pagos mínimo
de tarjeta, incluso vendiendo
por Internet algún elemento
que no se use.
Si bien ahorrar quizás no sea la
base de la fortuna, es la trinchera para tiempos difíciles.
[ 24 ]

un instrumento para resguardar el ahorro

Transcripción

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Cartera de Inversión Diversificada