Asesor Exclusivo de BANORTE Caso de Estudio 2 EP asesoró a

Asesor Exclusivo de BANORTE Caso de Estudio 2 EP asesoró a

Caso de Estudio 2 EP asesoró a BANORTE en su fusión con IXE (2011) Grupo Financiero Banorte (BANORTE) se fusionó con Ixe Grupo Financiero (IXE) en una transacción que valoró a IXE en US$1.31 billones Idea originada por EP • Presentamos a BANORTE la idea de buscar una transacción con IXE, un ac8vo estratégico y altamente complementario en el sector bancario en México • Iden8ficamos las fortalezas y debilidades de IXE, y determinamos como éstas se conjugaban con las propias fortalezas y debilidades de BANORTE • Determinamos una valuación justa de IXE, reflejando un rango de precio que maximizaría la probabilidad de una transacción exitosa Asesor Exclusivo de BANORTE – PUNTOS RELEVANTES – Estrategia de EP  Tercer banco más grande de México • Iden8ficamos y analizamos la gran can8dad de sinergias potenciales en ingresos, costos y fondeos que hicieron que la transacción fuera prác8camente auto-­‐financiada  Territorios altamente complementarios • Aprovechamos la larga relación con los altos ejecu8vos de ambas ins8tuciones y proporcionamos una visión justa y crea8va a lo largo de la ejecución de la transacción  Sinergias anuales antes de impuestos es8madas en US$80-­‐115 millones • Mantuvimos un entendimiento obje8vo de la transacción, tanto interna como externamente, durante el proceso de due diligence  Robusta tasa de capitalización de 16.8%  Plataforma de crecimiento para ambas marcas Aprobación regulatoria y cierre Acuerdo vinculante (firmado Nov 16) Resultado • La fusión BANORTE-­‐IXE fue el evento de consolidación de la banca mexicana más importante de la úl8ma década Acuerdos no-­‐vinculantes y proceso de due diligence • BANORTE-­‐IXE se convir8ó en el tercer banco más grande de México Plá8cas preliminares con el target • BANORTE-­‐IXE man8ene una robusta tasa de capitalización y excelentes prospectos de crecimiento Sep • Euromoney y World Finance independientemente designaron a BANORTE-­‐IXE como la mejor ins8tución bancaria de México (Julio 2011) Presentación de idea al adquiriente Jun • Manejamos exitosamente un proceso que se volvió desordenado mientras ocurrían filtraciones de información durante las negociaciones preliminares Oct 2010 Nov 1T 2011 1