seguros argos sa de cv balance general al 31 de diciembre de 2012

Transcripción

SEGUROS ARGOS S.A. DE C.V.
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
( CIFRAS EN PESOS )
100 A c t i v o
110
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120
121
Inversiones
Valores y Operaciones Con Productos Derivados
Valores
Gubernamentales
Empresas Privadas
Tasa Conocida
Renta Variable
Extranjeros
Valuación Neta
Deudores por Intereses
Dividendos por Cobrar sobre Títulos de Capital
(-)
Deterioro de Valores
$
$
0
0
0
125
Operaciones con Productos Derivados
0
126
Reporto
127
128
129
130
131
132
133
134
135
136
137
138
139
Préstamos
Sobre Pólizas
Con Garantía
Quirografarios
Contratos de Reaseguro Financiero
Descuentos y Redescuentos
Cartera Vencida
Deudores por Intereses
(-)
Estimación para Castigos
Inmobiliarias
Inmuebles
Valuación Neta
(-)
Depreciación
140
Inversiones para Obligaciones Laborales
141
142
Disponibilidad
Caja y Bancos
216
217
218
219
220
221
226
De Previsión
Previsión
Riesgos Catastróficos
Contingencia
Especiales
227
Reservas para Obligaciones Laborales
228
231
232
Acreedores
Agentes y Ajustadores
Fondos en Administración de Pérdidas
Acreedores por Responsabilidades de Fianzas
Diversos
233
234
235
236
237
Reaseguradores y Reafianzadores
Instituciones de Seguros y Fianzas
Depósitos Retenidos
Otras Participaciones
Intermediarios de Reaseguro y Reafianzamiento
238
239
240
241
242
243
Financiamientos Obtenidos
Emisión de Deuda
Por Obligaciones Subordinadas No Susceptibles de Convertirse en Acciones
Otros Títulos de Crédito
Contratos de Reaseguro Financiero
244
Otros Pasivos
Provisiones para la Participación de los Trabajadores en la Utilidad
Provisiones para el Pago de Impuestos
Otras Obligaciones
Créditos Diferidos
222
223
224
225
0
170,422,152
339,155
50,998,064
0
0
117,946,338
0
1,138,595
0
229
230
74,480,523
65,559,212
10,470,332
(1,549,021)
354,217
354,217
144
145
146
147
148
149
150
151
152
153
154
155
156
157
158
Deudores
Por Primas
Agentes y Ajustadores
Documentos por Cobrar
Préstamos al Personal
Otros
(-)
Estimación Para Castigos
Reaseguradores y Reafianzadores
Instituciones de Seguros y Fianzas
Depósitos Retenidos
Participación de Reaseguradores por Siniestros Pendientes
Participación de Reaseguradores por Riesgos en Curso
Otras Participaciones
Intermediarios de Reaseguro y Reafianzamiento
Participación de Reafianzadoras en la Reserva de Fianzas en Vigor
(-)
Estimación Para Castigos
86,850,396
50,280,069
13,941,232
32,507,550
964,531
6,364,545
(17,207,531)
246
247
248
161
162
Inversiones Permanentes
Subsidiarias
Asociadas
Otras Inversiones Permanentes
164
165
166
167
168
169
170
Otros Activos
Mobiliario y Equipo
Activos Adjudicados
Diversos
Gastos Amortizables
(-)
Amortización
Activos Intangibles
Productos Derivados
Suma del Activo
2,687,121
157,559,103
49,668,518
0
0
107,890,585
58,043,545
58,043,545
0
0
0
0
0
0
0
0
0
54,236,703
9,395,801
19,807,524
24,091,884
941,495
$
1,758,288,603
$
309,775,234
92,366,530
14,432,655
0
37,200,864
40,733,012
0
0
0
0
300 Capital
310
311
312
313
314
0
0
0
0
316
317
318
319
163
0
0
0
0
0
Suma del Pasivo
315
159
160
1,485,762,131
1,185,719,422
1,185,719,422
0
0
0
300,042,709
88,352,526
179,118,867
22,338,908
0
10,232,408
15,081,940
15,081,940
245
143
$
$
Vida
Accidentes y Enfermedades
Daños
Fianzas en Vigor
De Obligaciones Contractuales
Por Siniestros y Vencimientos
Por Siniestros Ocurridos y No Reportados
Por Dividendos Sobre Pólizas
Fondos de Seguros en Administración
Por Primas en Depósito
214
215
1,487,748,752
1,124,417,995
355,619,810
347,496,150
8,123,661
0
2,884,103
4,826,844
0
0
Valores Restringidos
Inversiones en Valores dados en Préstamo
Valores Restringidos
200 P a s i v o
210
Reservas Técnicas
211
De Riesgos En Curso
212
213
1,487,748,752
123
124
122
1,732,651,427
(-)
(-)
(-)
Capital o Fondo Social Pagado
Capital o Fondo Social
Capital o Fondo No Suscrito
Capital o Fondo No Exhibido
Acciones Propias Recompradas
$
327,971,060
(18,195,826)
0
0
Obligaciones Subordinadas de Conversión Obligatoria a Capital
0
Reservas
Legal
Para Adquisición de Acciones Propias
Otras
0
0
0
0
106,071,950
8,095,319
0
97,976,631
0
0
0
0
320
321
323
324
325
$
2,033,376,460
Superávit por Valuación
Inversiones Permanentes
Resultados de Ejercicios Anteriores
Resultado del Ejercicio
Resultado por Tenencia de Activos no Monetarios
6,817,675
0
(85,112,563)
43,607,512
0
Suma del Capital
$
275,087,857
Suma del Pasivo y Capital
$
2,033,376,460
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
( CIFRAS EN PESOS )
Orden
810
820
830
840
850
860
870
875
880
890
900
910
920
921
922
923
Valores en Depósito
$
Fondos en Administración
Responsabilidades por Fianzas en Vigor
Garantías de Recuperación por Fianzas Expedidas
Reclamaciones Recibidas Pendientes de Comprobación
Reclamaciones Contingentes
Reclamaciones Pagadas
Reclamaciones Canceladas
Recuperación de Reclamaciones Pagadas
Pérdida Fiscal por Amortizar
Reserva por Constituir para Obligaciones Laborales al Retiro
Cuentas de Registro
Operaciones con Valores Otorgadas en Préstamo
Garantías Recibidas por Derivados
Garantías Recibidas por Reporto
0
89,110,603
0
0
0
0
0
0
0
0
0
397,593,277
0
0
0
0
"El presente Balance General se formuló de conformidad con las disposiciones emitidas en materia de contabilidad por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose correctamente reflejadas en su conjunto, las operaciones efectuadas por la Institución hasta la
fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor."
El presente Balance General fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.
Los Estados Financieros y las Notas de Revelación que forman parte integrante de los estados financieros, pueden ser consultados en Internet, en la página electrónica: http://www.argosaegon.com con la ruta: http://www.argosaegon.com/estadosfinancieros/notasrevelacion2012.pdf
Los Estados Financieros se encuentran dictaminados por el C.P.C. Tarsicio Guevara Paulín, miembro de la sociedad denominada Mancera, S.C. contratada para prestar los servicios de auditoria externa a esta Institución; asimismo, las reservas técnicas de la Institución
fueron dictaminadas por el Act. Alberto Elizarrarás Zuloaga
El Dictamen emitido por el auditor externo, los Estados Financieros y las notas que forman parte integrante de los Estados Financieros dictaminados, se ubicarán para su consulta en Internet, en la página electrónica: http://www.argosaegon.com con la ruta:
http://www.argosaegon.com/dictamen/financieros/notas2012.pdf, a partir de los sesenta días naturales siguientes al cierre del ejercicio de 2012.
DIRECTOR DE FINANZAS E INVERSIONES
DIRECTOR GENERAL
COMISARIO
LIC. JESÚS ESCARTÍN NAVA
C.P. FELIPE CORTINA LATAPI
C.P. ALEJANDRO REYES SÁNCHEZ
ESTADO DE RESULTADOS DEL 1o DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
( CIFRAS EN PESOS )
400
410
420
430
440
450
P r i m a s
Emitidas
(-)
Cedidas
$
De Retención
1,403,261,187
(-) Incremento Neto de la Reserva de Riesgos en Curso y Fianzas en Vigor
$
(-) Costo Neto de Adquisición
Comisiones a Agentes
Compensaciones Adicionales a Agentes
Comisiones por Reaseguro y Reafianzamiento Tomado
(-)
Comisiones por Reaseguro Cedido
Cobertura de Exceso de Pérdida
Otros
530
(-) Costo Neto de Siniestralidad, Reclamaciones y Otras
Obligaciones Contractuales
Siniestralidad y Otras Obligaciones Contractuales
Siniestralidad Recuperada del Reaseguro No Proporcional
Reclamaciones
570
625
Resultado de Operaciones Análogas y Conexas
680
690
700
710
720
730
750
760
770
780
790
0
0
Utilidad ( Pérdida ) Bruta
94,763,363
(-) Gastos de Operación Netos
Gastos Administrativos y Operativos
Remuneraciones y Prestaciones al Personal
Depreciaciones y Amortizaciones
169,650,035
36,658,876
130,754,690
2,236,469
Utilidad ( Pérdida ) de la Operación
(74,886,672)
Resultado Integral de Financiamiento
De Inversiones
Por Venta de Inversiones
Por Valuación de Inversiones
Por Recargo sobre Primas
Por Emisión de Instrumentos de Deuda
Por Reaseguro Financiero
Otros
Resultado Cambiario
(-)
Resultados por Posición Monetaria
132,675,406
92,539,446
1,510,518
986,770
37,720,876
0
0
2,404,136
(2,486,341)
0
Participación en el Resultado de Inversiones Permanentes
800
Utilidad ( Pérdida ) antes de Impuestos a la Utilidad
840
850
860
720,079,872
720,079,872
0
0
0
0
0
0
795
810
377,981,741
87,789,304
0
154,394,231
690,000
89,156,233
94,763,363
(-) Incremento Neto de Otras Reservas Técnicas
Reserva para Riesgos Catastóficos
Reserva de Previsión
Reserva de Contigencia
Otras Reservas
640
650
660
670
1,216,066,282
401,223,047
$
Utilidad ( Pérdida ) Técnica
580
590
600
610
620
630
187,194,906
Primas de Retención Devengadas
460
470
480
490
500
510
520
540
550
560
1,904,874,638
501,613,451
(-) Provisión para el pago de Impuestos a la Utilidad
0
57,788,734
14,181,222
Utilidad ( Pérdida ) antes de Operaciones Discontinuadas
43,607,512
Operaciones Discontinuadas
0
Utilidad ( Pérdida ) del Ejercicio
$
43,607,512
El presente Estado de Resultados se formuló de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y
Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Institución hasta la
fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables,
y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor.
El Presente Estado de Resultados fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.
DIRECTOR GENERAL
COMISARIO
DIRECTOR DE FINANZAS E INVERSIONES
LIC. JESÚS ESCARTÍN NAVA
C.P. FELIPE CORTINA LATAPI
C.P. ALEJANDRO REYES SÁNCHEZ
SEGUROS ARGOS, S.A. DE C.V.
INFORME DE NOTAS DE REVELACION A LOS
ESTADOS FINANCIEROS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
De conformidad con lo establecido en el Artículo 105 de la Ley General de Instituciones y
Sociedades Mutualistas de Seguros y en atención a lo establecido en la Circular Única de Seguros
titulo 14 de las Disposiciones de Carácter General Sobre Notas a los Estados Financieros Anuales
Capitulo 14.3 emitida por la Comisión Nacional de Seguros el 8 de noviembre de 2010 y publicada
en el Diario Oficial de la Federación el 13 de diciembre del mismo año, a continuación se muestra
el Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros por el ejercicio que terminó el 31 de
diciembre de 2012. Cabe mencionar que los Estados Financieros de la Institución fueron revisados
y aprobados por el Consejo de Administración en la sesión ordinaria celebrada el 13 de febrero de
2013.
El contenido de este informe se divide en los siguientes apartados:
I.
II.
Notas de Revelación a los Estados Financieros.
Notas de Revelación de Información Adicional a los Estados Financieros y Notas de
Revelación en materia de Comisiones Contingentes.
NOTAS DE REVELACION A LOS ESTADOS FINANCIEROS
1. Operaciones con Productos Derivados.
Durante el ejercicio 2012, esta Aseguradora no llevó a cabo operaciones con Productos Derivados
por lo que no se incluye información al respecto.
2. Disponibilidades.
Al cierre del ejercicio 2012, los Estados Financieros de esta Institución muestran disponibilidades
por $ 15.08 millones de pesos que representan el 0.74% de los Activos Totales de la empresa. La
integración de dichas disponibilidades se muestra a continuación:
CONCEPTO
SALDO AL
31/12/12
Caja
Moneda Nacional
Moneda Extranjera
Bancos
Ctas de Cheques Moneda Extranjera
Total
28,012
0
14,684,796
369,132
15,081,940
1
Las cuentas de cheques en moneda extranjera están expresadas en pesos mexicanos con valor
referenciado al dólar americano, a una paridad de $12.9658 pesos por dólar. Este tipo de cambio
fue publicado por el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación de fecha 2 de enero de
2013.
Es de importancia resaltar que a la fecha del Balance, no existen circunstancias que impliquen
restricciones fiscales ni judiciales en las disponibilidades de la Institución ni limitaciones en los
fines de las mismas.
3. Valuación de Activos, Pasivos y Capital
De acuerdo a las disposiciones establecidas por la CNSF en su Circular Única de Seguros titulo 19
Capitulo 19.1 De los Efectos de Inflación en la Información Financieras de las Instituciones y
Sociedades Mutualistas vigente, las cifras del Balance General de la Institución y el Estado de
Resultados al 31 de diciembre de 2012, muestran valores calculados con base en lo siguiente:
Las partidas que se registraron en la contabilidad de esta Institución hasta el 31 de diciembre de
2007 están actualizadas mediante el empleo de factores de ajuste derivados del Índice Nacional de
Precios al Consumidor (INPC). Las adquisiciones de Mobiliario y Equipo y demás actividad
económica que afectó a los Rubros del Activo, Pasivo, Capital y Resultados ocurrida durante los
ejercicios 2011 y 2012, están revelados en la contabilidad a costos históricos. Esta Institución
aplicó dicho procedimiento en virtud de que de acuerdo a lo indicado en el capitulo 19.1 de la
Circular Única de Seguros , la inflación acumulada de los últimos 3 años alcanzó apenas un 11.8%
para el ejercicio 2011 y un 11.8% para el ejercicio 2012 porcentajes que no excede del 26%
indicado en la Circular Única de Seguros titulo 19 de los Criterios Contables Capitulo 19.1
mostrando con ello que el entorno económico se considera como no inflacionario de acuerdo los
criterios marcados en la propia Circular y en la Norma de Información Financiera (NIF) B-10
Efectos de la Inflación . Por otro lado, no obstante que en los ejercicios 2011 y 2012 tuvieron
lugar eventos económicos que desestabilizaron la situación económica y financiera del país y del
resto del mundo, la tendencia de inflación para los próximos 3 años no indica que el entorno
económico de México se convierta en inflacionario siendo nuestra mejor estimación de inflación
acumulada para los próximos 2 años la siguiente:
AÑO
INFLACION
ACUMULADA
2 AÑOS
2013
2014
11.50%
11.30%
2
NORMAS GENERALES
3.1) No obstante lo mencionado en el párrafo que antecede, es importante mencionar que los saldos
iniciales al 1º de enero de 2008 de las partidas que se consideran no monetarias contienen un
factor de actualización desde su fecha de adquisición hasta el 31 de diciembre de 2007. La
Institución actualizó los valores del Balance General al 31 de diciembre de 2007 utilizando
factores de ajuste derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC).
Para reflejar adecuadamente los efectos de la inflación, se consideraron como partidas no
monetarias el Mobiliario y Equipo, depreciación acumulada y la depreciación del período,
Reserva Matemática, Participación de Reaseguradores por Riesgos en Curso y Capital
Contable.
En resumen, las partidas no monetarias que se registraron en la contabilidad de esta Institución
hasta el 31 de diciembre de 2007 están actualizadas mediante el empleo de factores de ajuste
derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). Las adquisiciones de
Mobiliario y Equipo pagados durante los ejercicios 2011 y 2012, están revelados en la
contabilidad a su costo de adquisición histórico.
3.2) De manera particular el efecto por posición monetaria de los ejercicios anteriores al 31 de
diciembre de 2007 se determinó mediante la aplicación de los factores de actualización a
través del empleo de factores de ajuste derivados del Índice Nacional de Precios al
Consumidor (INPC). Los efectos en los Resultados de la Institución, derivados de dichas
actualizaciones se encuentran alojados en el Capital de esta Aseguradora en el rubro de
Resultados de Ejercicios Anteriores.
ACTIVOS FIJOS
Bienes muebles e inmuebles
Los bienes muebles adquiridos hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron aplicando a
cada uno de ellos el método de ajuste por cambios en el nivel general de precios, utilizando el
Índice Nacional de Precios al Consumidor. Para las adquisiciones ocurridas a partir del 1º de
enero de 2008 y hasta el 31 de diciembre de 2012, los valores registrados corresponden al costo
de adquisición sin considerar actualización alguna.
Inversión inmobiliaria
En abril de 2010 la Institución decidió adquirir en copropiedad junto con Grupo Mexicano de
Seguros, S. A. de C.V. y ANA Compañía de Seguros, S.A. de C.V., un inmueble clasificado
como inmueble urbano de productos regulares. El porcentaje de participación de la institución
es del 30%.
3
Depreciación
La determinación de la depreciación del ejercicio, así como de la depreciación acumulada se
basa tanto en el valor actualizado de los activos como en su vida probable, determinada
mediante estimaciones técnicas. Para permitir una comparación adecuada, el sistema de
depreciación utilizado para valores actualizados y para costos es congruente con tasas,
procedimientos y vidas probables iguales.
Para la determinación de la depreciación del período, se toma como base el valor actualizado y
registrado en libros hasta el 31 de diciembre de 2007 más las adquisiciones efectuadas durante
los ejercicios 2008 a 2012 a su valor de costo.
CARGOS DIFERIDOS
En febrero de 2011 fue emitida la circular modificatoria en la que se incluyeron reglas
relacionadas con la adopción de las NIF para aquellos renglones y partidas que no tienen un
tratamiento contable específico de acuerdo con la regulación de la propia CNSF, asimismo
estableció algunas precisiones en la aplicación de las mismas NIF. Dichas disposiciones son
aplicables a las instituciones de seguros a partir de enero de 2011.
Uno de los principales ajustes por la adopción de las NIF corresponde a la cancelación de los
gastos de amortización por la aplicación de la NIF C-8
RESERVAS TECNICAS Y RESERVA PARA OBLIGACIONES LABORALES AL RETIRO
Las Reservas Técnicas y la Reserva para Obligaciones Laborales al Retiro no Monetarias se
determinan bajo los procedimientos actuariales de valuación, disposiciones administrativas
dadas a conocer por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas en diversas Circulares, con el
sustento técnico de los dictámenes actuariales respectivos.
Cuentas de Resultados
El incremento registrado en resultados no contempla ajustes por reexpresión ya que de acuerdo
a la Circular Única de Seguros titulo 19 Capitulo 19.1 De los Efectos de Inflación en la
Información Financieras de las Instituciones y Sociedades Mutualistas vigente a la fecha de los
Estados Financieros, la inflación acumulada de los últimos 3 años alcanzó apenas un 11.8%
porcentaje que no excede del 26% indicado por la Circular invocada, mostrando con ello que el
entorno económico se considera como no inflacionario de acuerdo los criterios marcados en la
propia Circular y en la Norma de Información Financiera (NIF) B-10 Efectos de la Inflación .
Lo anterior quiere decir que toda la actividad económica reflejada en el Estado de Resultados
corresponde al valor histórico de las operaciones las cuales fueron determinadas en base a su
documentación fuente, pudiendo ser entre otras, facturas emitidas por los proveedores, recibos
de honorarios, notas de compra, etc.
4
CAPITAL CONTABLE
En resumen, las partidas del Capital Contable que se registraron en la contabilidad de esta
Institución hasta el 31 de diciembre de 2007 están actualizadas mediante el empleo de factores
de ajuste derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). Los movimientos de
Capital acaecidos durante los ejercicios 2008 a 2012, están revelados en la contabilidad a su
costo de adquisición histórico.
De los Efectos de Inflación en la Información Financieras de las Instituciones y Sociedades
Mutualistas vigente a la fecha de los Estados Financieros, la inflación acumulada de los últimos
3 años alcanzó apenas un 11.8% para el ejercicio 2011 y en 11.8% para el ejercicio 2012
porcentajes que no excede del 26% indicado por la Circular invocada, mostrando con ello que
el entrono económico se considera como no inflacionario de acuerdo los criterios marcados en
la propia Circular y en la Norma de Información Financiera (NIF) B-10 Efectos de la Inflación,
por lo que en los ejercicios 2008 a 2012 la cuenta Exceso o Insuficiencia en la Actualización
del Capital no tuvo movimiento.
EFECTO MONETARIO DEL AÑO
No obstante que el cálculo del efecto monetario mensual se sigue determinando aplicando el
factor de ajuste mensual derivado del Índice Nacional de Precios al Consumidor a la posición
monetaria al inicio de cada uno de los meses, para los ejercicios 2008 a 2012 dicho
procedimiento no fue aplicado debido a que de acuerdo a lo indicado en su Circular Única de
Seguros titulo 19 Capitulo 19.1 De los Efectos de Inflación en la Información Financieras de las
Instituciones y Sociedades Mutualistas vigente a la fecha de los Estados Financieros, la
inflación acumulada de los últimos 3 años alcanzó apenas un 11.8% para el ejercicio 2011 y en
11.8% para el ejercicio 2012 porcentajes que no exceden del 26% indicado por la Circular
invocada, mostrando con ello que el entrono económico se considera como no inflacionario de
acuerdo los criterios marcados en la propia Circular y en la Norma de Información Financiera
(NIF) B-10 Efectos de la Inflación, por lo que en los ejercicios 2008 a 2012 El efecto Monetario
del año es cero.
ESTADO DE RESULTADOS
En el ejercicio 2012, las partidas del estado de resultados no se actualizan utilizando el Índice
Nacional de Precios al Consumidor al final del período a que se refiere dicho estado, en virtud
de que de acuerdo a lo indicado en su Circular Única de Seguros titulo 19 Capitulo 19.1 De los
Efectos de Inflación en la Información Financieras de las Instituciones y Sociedades
Mutualistas vigente a la fecha de los Estados Financieros, la inflación acumulada de los últimos
3 años alcanzó apenas un 11.8% para el ejercicio 2011 y en 11.8% para el ejercicio 2012
porcentajes que no exceden del 26% indicado por la Circular invocada, mostrando con ello que
el entrono económico se considera como no inflacionario de acuerdo los criterios marcados en
la propia Circular y en la Norma de Información Financiera (NIF) B-10 Efectos de la Inflación.
5
CAPITAL PAGADO
Para el Ejercicio 2012, las cuentas del Capital Pagado no sufrieron cambios por reexpresión debido
a que de acuerdo a lo indicado en su Circular Única de Seguros titulo 19 Capitulo 19.1 De los
Efectos de Inflación en la Información Financieras de las Instituciones y Sociedades Mutualistas
vigente a la fecha de los Estados Financieros, la inflación acumulada de los últimos 3 años alcanzó
apenas un 11.8% para el ejercicio 2011 y en 11.8% para el ejercicio 2012 porcentajes que no
exceden del 26% indicado por la Circular invocada, mostrando con ello que el entrono económico
se considera como no inflacionario de acuerdo los criterios marcados en la propia Circular y en la
Norma de Información Financiera (NIF) B-10 Efectos de la Inflación. No obstante, el saldo de la
cuenta al 31 de diciembre de 2007 si se encuentra reexpresada de acuerdo al factor de actualización
derivado del INPC, desde la fecha en que el Capital fue aportado o las utilidades fueron generadas
hasta el 31 de diciembre de ese año (2007).
Para el caso de los Activos y Pasivos denominados en Dólares Americanos y en otras monedas
referidas a esa divisa, se ha utilizado para efectos de la conversión de dichos valores a pesos
mexicanos el tipo de cambio de $12.9658 por dólar que es el correspondiente al último día hábil del
mes de diciembre de 2012 que fue publicado en el Diario Oficial de la Federación de fecha 2 de
enero de 2013.
Para efectos de los Pasivos Técnicos se aplicaron los siguientes supuestos de Siniestralidad y de
Severidad:
a) Para el caso de Vida Individual; El Estudio Experiencia Mexicana 91-98 CNSF 2000-I.
b) Para el Caso de Vida Grupo; El Estudio de Experiencia Mexicana 91-98 CNSF 2000-G.
Nota: Los supuestos de Siniestralidad y Severidad fueron tomados de las Notas Técnicas
registradas por esta Institución ante la CNSF.
Los Pasivos Técnicos fueron constituidos en los términos que al efecto establece la Ley General de
Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros así como a las disposiciones vigentes aplicables
en su constitución. Para efectos de la valuación de Reservas Técnicas, la Institución empleó los
métodos de valuación en virtud de las disposiciones contenidas en los Capítulos 7.3, 7.4, 7.6, 7.7,
7.10, 7.13 y 7.14 emitidas por la C. N. S. F.
No se presenta déficit en la reserva de riesgos en curso de los seguros de vida con temporalidad
superior a un año de conformidad con lo establecido en las disposiciones contenidas en el Capitulo
7.3 de la Circular Única de Seguros emitida por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
Las Reservas para Obligaciones derivadas de Reclamaciones por Siniestros pendientes de pago, se
revelan en la información financiera al tener conocimiento de su ocurrencia con base en las sumas
aseguradas de cada caso particular. Simultáneamente se registra la recuperación correspondiente al
reaseguro cedido en los casos en que las pólizas particulares se hayan reasegurado en la cuenta
correspondiente.
La Reserva para Dividendos de Pólizas de Grupo, se calcula considerando el comportamiento de
primas y siniestros durante el período de vigencia de cada póliza. Dicho cálculo se realiza en
6
función de la Notas Técnicas registradas ante la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y de
acuerdo al nuevo reglamento de grupo.
Para el caso de la Reserva para Obligaciones por Siniestros Ocurridos no Reportados, para el caso
del ramo de Vida Individual, se aplicó el método registrado y autorizado por la CNSF mediante
Oficio número 06-367-III-3.1/13969 de fecha 15 de diciembre de 2003. para la valuación efectuada
de la Reserva SONR de Grupo se hace con la metodología registrada el 12 de enero de 2011 y
aprobada el 18 de enero de 2011.
4. Inversiones en Valores.
En el caso de Instrumentos Financieros, durante el ejercicio 2012 esta
Institución
invirtió
mayormente en Títulos de Deuda. La forma en que esta Institución clasifica y valúa sus
inversiones es como sigue:
Títulos de Deuda. Se registran a costo al momento de su compra. En su caso el costo puede
incluir comisiones pagadas a los intermediarios. Dichos Títulos pueden ser clasificados Para
Financiar la Operación, Disponibles para su Venta o Para Conservar a Vencimiento.
En el caso de Títulos de Deuda para Financiar la Operación, se valúan a su valor neto de
realización tomando como base los precios de mercado dados a conocer por Proveedor Integral de
Precios, S.A. de C.V. Los no cotizados se valúan a su valor neto de realización tomando como
base los precios de mercado de instrumentos bursátiles similares dados a conocer por los
proveedores de precios, o bien por publicaciones oficiales especializadas en mercados
internacionales. Los ajustes resultantes de las valuaciones se registran directamente en los
resultados del ejercicio.
En el caso de Títulos Disponibles para su Venta, se valúan a su valor neto de realización tomando
como base los precios de mercado dados a conocer por Proveedor Integral de Precios, S.A. de C.V.
Los no cotizados se valúan a su valor neto de realización tomando como base los precios de
mercado de instrumentos bursátiles similares dados a conocer por los proveedores de precios, o
bien por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales. Los ajustes resultantes
de las valuaciones se registran directamente en el Capital Contable de la Institución y su
reconocimiento en los resultados del ejercicio se efectúa hasta el momento de su venta.
En el caso de Títulos de Deuda para Conservar a Vencimiento, las inversiones originales de
instrumentos cotizados y no cotizados se valúan al cierre de cada mes, con base al método de costo
amortizado. Los intereses y rendimientos se reconocen en los resultados del ejercicio conforme se
devengan.
La clasificación de las inversiones al 31 de diciembre de 2012 y 2011 se muestran en el siguiente
cuadro:
7
2012
Para financiar la operación
Hasta 1 año
De 1 a 3 años
Más de 3 años
Total
Para mantener hasta su vencimiento y disponibles
para su venta:
Hasta 1 año
De 1 a 5 años
De 5 a 15 años
Más de 15 años
Total
$
2011
475’782,014 $
169,888,194
645’670,208
607’369,082
3’256,844
610’625,926
180’631,123
69,202,818
494,121,471
89,957,344
833,912,756
$ 1’479,582,964 $
28’090,861
37’520,692
485’855,125
89’597,249
641’063,927
1’251,689,853
La Clasificación de la Cartera en Instrumentos Bursátiles Privados de acuerdo a la calificación del
emisor para los ejercicios 2012 y 2011 es la siguiente:
2012
Inversiones en valores gubernamentales y empresas
privadas:
Inversiones en títulos con calificación AAA
Inversiones en títulos con calificación A
Inversiones en títulos con calificación B
No tienen calificación
$
$
Importe
%
126,357,414
225,666,265
403,404
1,127,155,881
1,479,582,964
9
15
76
100
2011
Importe
privadas:
No tienen calificación
$
$
14’842,785
498,803
614’878,874
630’220,462
%
2
98
100
Todas las decisiones de inversión han sido tomadas como resultado del consenso del Comité de
Inversiones de la Compañía.
La Institución, mantiene invertidos los recursos que respaldan tanto sus Reservas Técnicas como su
Capital Mínimo de Garantía en una cartera de instrumentos diversificada cuya selección obedece a
una combinación de plazo y riesgo medido que forma parte tanto de las políticas de Inversión como
de los requerimientos de calce de Activos y Pasivos.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las inversiones se clasificaron como se muestra a continuación:
8
Concepto
Valores gubernamentales
Valores de empresas
privadas:
Tasa conocida
Valuación neta
Deudores por intereses
Renta variable
2012
Inversiones
Inversiones para mantener Inversiones
para financiar
hasta su
disponibles
la operación
vencimiento para su venta
$
$
525,809,894 $
598,608,101 $
116,999,126
852,516
1,959,751
230,497,023
1,940,538
2,867,093
1,220,663
646,841,950 $
833,912,755 $
Total
$
91,050
6,902,998
6,994,048 $
1,124,417,995
347,496,149
2,884,104
4,826,844
8,123,661
1,487,748,753
En adición a las posiciones de los Clubes de Golf y de Industriales, ésta aseguradora no efectúa
nuevas adquisiciones. En éste sentido cabe señalar que al la fecha dichas posiciones no han sido
revaluadas ya que las emisoras no han presentado información suficiente para tal efecto.
Concepto
Valores de empresas
privadas:
Tasa conocida
Valuación neta
Renta variable
2011
Inversiones Inversiones para Inversiones
para financiar mantener hasta disponibles
la operación su vencimiento para su venta
$
609,925,115
$ 627,207,587
15’714,338
(805,035)
982,081
630,220,462
$
Total
10,675,905 $ 1,247,808,607
73,827,140
2,913,451
2,000,057
(396,146)
19,375
705,948,235
7,149,498
$ 17,448,632
4,403,963
$
$
89,641,478
1,712,271
3,001,513
11,553,461
$ 1,353,617,330
La Institución no tiene asuntos pendientes de resolución que pudieran originar un cambio en la
valuación de los activos, pasivos y capital reportados.
Es de importancia resaltar que a la fecha del Balance, no existen circunstancias que impliquen
restricciones fiscales ni judiciales en las Inversiones de la Institución ni limitaciones en los fines de
las mismas.
5. Operaciones de Reaseguro Financiero
Durante el Ejercicio 2012, esta Institución no celebró contratos de Reaseguro Financiero por lo que
las presentes notas no incluyen información al respecto.
9
6. Pasivos Laborales
Esta Institución, al 31 de diciembre de 2012 tiene constituido un Plan de Remuneraciones al Retiro
de su Personal. Como prestación considera un Plan de Pensiones y Primas de Antigüedad.
La valuación de la Reserva para obligaciones laborales por Prima de Antigüedad se determina de
acuerdo a lo señalado en el Artículo 162 de la Ley Federal del Trabajo y se paga
independientemente de cualquier otra prestación que corresponda a los participantes o a sus
beneficiarios. El cálculo y revelación en la información financiera se efectúa de acuerdo a la
Norma de Información Financiera D-3 del Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de
las Normas de Información Financiera (CINIF). El cálculo del Pasivo se realiza con información al
cierre del año al que se está valuando dicha reserva.
El Beneficio tiene una cuantía que consiste en el importe de doce días de Salario Computable por
cada año de servicio y se paga por cualquiera de las siguientes causas:
a)
b)
c)
d)
e)
Fallecimiento
Invalidez (artículo 54 de la LFT)
Separación por Causa Justificada
Despido Justificado o Injustificado
Separación Voluntaria con 15 años de servicios prestados
El pasivo que corresponde a Los Pagos por Terminación de la Relación Laboral
pago de la indemnización que se deba dar a un empleado por causa de despido no
acuerdo a lo indicado en el Artículo 50 de la Ley Federal del Trabajo. El
indemnización consiste en el pago de 3 meses del último salario mensual más 20
salario por los años de servicio.
consiste en el
justificado de
monto de la
días de dicho
Las Ganancias y pérdidas actuariales se reconocerán a la largo de la vida laboral remanente y el
saldo por amortizar no reconocido previamente se reconocerá en los resultados de la Institución en
un plazo no mayor de 5 años.
En conclusión, los resultados de la valuación se resumen en la siguiente información:
PRIMA DE ANTIGÜEDAD
1. Costo Neto del Período al final del ejercicio 2012 por Retiro: $66,338.
2. Costo Neto del Período al final del ejercicio 2012 por Terminación: $ 86,496.
3. Activos del Plan: $354,217.
TERMINACION DE LA RELACIÓN LABORAL
1. Monto De la Reserva Contable: $ 2’310,327
2. Costo Neto del Período: $ 116,117
Los Activos del Plan se encuentran invertidos en valores de deuda gubernamental. En resumen, los
resultados y conceptos de la valuación de Pasivos Laborales son los siguientes:
10
COSTO NETO DEL PERIODO PARA EL 2012
Prima de Antigüedad
Beneficios al
Beneficios por
retiro
terminación
Costo laboral del servicio actual (CLSA)
A. Monto al inicio del año
B. Intereses del año
C. Costo laboral del servicio actual total
$49,810
$3,736
$53,546
CLSA porcentual sobre la nómina anualizada
Costo financiero (CF)
A. OBD al principio del año
B. Pagos esperados
C. OBD promedio
D. Costo financiero
CF porcentual sobre la nómina anualizada
Rendimiento esperado de los activos del plan (REAP)
A. Saldo al principio del año
B. Pagos esperados
C. Aportación anual recomendada
D. Reserva promedio
E. Tasa de rendimiento de la reserva
F. Rendimientos esperados
REAP porcentual esperado sobre la nómina anualizada
Amortización del periodo
A. Costo laboral del servicio pasado
- Pasivo / (activo) de transición inicial
- Modificación / introducción del plan
- Cambio de metodología
B. (Ganancia) / pérdida actuarial neta
C. Amortización total del periodo
-
Costo porcentual esperado sobre la nómina anualizada
-
(Ganancia) / pérdida actuarial del periodo
-
Costo porcentual esperado sobre la nómina anualizada
-
Costo neto del periodo (CNP)
CNP porcentual sobre la nómina anualizada
$2,279,098
$497,914
$2,030,141
$152,261
$104,506
$15,812
$0
$96,600
7.50%
($7,245)
-
0.01%
0.01%
-
0.08%
Reconocimiento del servicio pasado
$162,744
$15,812
$154,838
$11,613
0.38%
$97,757
$0
$0
$97,757
7.50%
($7,332)
$66,338
Costo porcentual del periodo sobre la nómina anualizada
0.06%
0.01%
0.01%
Costo neto del periodo estimado al inicio del ejercicio
$282,285
$21,171
$303,456
0.02%
$1,093
$52
$0
$2,983
$4,128
Costo porcentual insoluto sobre la nómina anualizada
Beneficios por
terminación
$44,795
$3,360
$48,155
0.07%
$213,275
$0
$213,275
$15,996
Terminación de la
Relación Laboral
$969
$90
$0
0.00%
$53,582
0.07%
$0
$32,914
0.04%
0.08%
$0
$84,888
$0
-
$1,059
0.00%
$66,338
0.19%
$86,496
0.11%
$84,888
0.11%
$540,605
0.68%
$0
0.00%
($424,488)
0.54%
$116,117
0.15%
11
7. Arrendamiento Financiero
A la fecha del Balance, esta Institución no tiene celebrados Contratos de Arrendamiento
Financiero.
8. Emisión de Obligaciones Subordinadas
Durante el ejercicio 2012, esta Institución no emitió Títulos de Crédito de los denominados
Obligaciones Subordinadas ni cualquier otro de naturaleza similar por lo que las presentas notas no
incluyen información al respecto.
9. Actividades Interrumpidas
En términos generales durante el ejercicio 2012, esta Institución ha mantenido la misma estructura
de operaciones respecto del ejercicio 2011, por lo que no ha efectuado interrupción alguna que haya
impactado los resultados de la Aseguradora ni su situación
10. Hechos Posteriores
Esta Institución manifiesta que con posterioridad al cierre del ejercicio que terminó el 31 de
diciembre de 2012 no existen hechos o transacciones que afecten las cifras mostradas en los
Estados Financieros a esa fecha.
Resta mencionar que las presentas Notas de Revelación a los Estados Financieros por el ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2012 son objeto de revisión por los Auditores Externos de la
Institución en términos de los establecido en la Circular Única de Seguros titulo 15 de los Auditores
Externos capitulo 15.1 vigente, emitida por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
El 1 de enero de 2011 entró en vigor la circular única emitida por la CNSF, en la cual se integró
todas las circulares vigentes en un solo documento, con la intención de unificar la normativa
aplicable al sector.
12
NOTAS DE REVELACIÓN DE INFORMACIÓN ADICIONAL A LOS ESTADOS
FINANCIEROS
1. Operaciones y Ramos Autorizados
Seguros Argos, S.A. de C. V., es una institución de seguros autorizada por el Gobierno Federal a
través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público mediante Oficio 366-IV-6057- 731.1/325249
de fecha 31 de octubre de 2002, para practicar operaciones de vida, con toda la amplitud que
señalan los artículos 7 fracción I, y 8 fracción I, de la Ley General de Instituciones y Sociedades
Mutualistas de Seguros.
2. Políticas de Administración y Gobierno Corporativo
El Órgano Supremo de la Institución es la Asamblea de Accionistas.
Para la vigilancia y
monitoreo de sus operaciones, y en general para la administración de esta Institución de Seguros la
Asamblea de Accionistas ha designado un Consejo de Administración y un Director General
nombrados en concordancia con la Ley General de Sociedades Mercantiles y la Ley General de
Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.
A fin de establecer las bases de operación y de Gobierno Corporativo, el Consejo de
Administración de esta Aseguradora ha definido y aprobado diversas políticas y normas en materia
de suscripción de riesgos, inversiones, administración integral de riesgos, reaseguro,
comercialización, desarrollo de la Institución y financiamiento de sus operaciones así como las
normas para evitar conflictos de intereses.
De la misma forma, el Consejo de Administración ha aprobado el establecimiento de comités de
carácter consultivo que le reportan directamente o por conducto del Director General de la
Institución y que tienen por objeto auxiliar a dicho consejo en la determinación y/o actualización de
políticas y estrategias. Los comités que al 31 de diciembre de 2012 esta Institución tiene
establecidos son:
a) Comité Ejecutivo.
b) Comité de Inversiones.
c) Comité de Administración Integral de Riesgos.
d) Comité de Reaseguro.
e) Comité de Comunicación y Control.
El Consejo de Administración de esta Institución constituyo un Comité Ejecutivo que se integra por
el Director General de la Aseguradora, el Presidente del Consejo de Administración, el Director de
13
Finanzas e Inversiones, el Director Técnico Actuarial y dos miembros del Consejo de
Administración designados por los accionistas de Aegon. Dicho comité tiene la responsabilidad de
revisar los resultados de la empresa y la rentabilidad de las líneas de negocio, así como los
proyectos nuevos incluyendo inversiones, temas de reaseguro y en general cualquier tema que
tenga impacto relevante en las finanzas y la planeación estratégica de Argos. Este comité tiene
dentro de sus atribuciones, la propuesta de acciones y el planteamiento de estrategias pero no tiene
la facultad de representación y está sujeto a las limitantes reservadas al Consejo de Administración,
a la Asamblea de Accionistas y a las disposiciones estatutarias y del contrato de asociación entre
los Accionistas mexicanos y los accionistas de Aegon.
Por último, este comité reporta
directamente al Consejo de Administración.
El Consejo de Administración sesiona una vez cada tres meses. En dichas sesiones se presentan los
resultados de la operación de la Institución y se aprueban entre otros los trabajos desarrollados por
los Comités antes señalados. Asimismo, se establecen las nuevas políticas o se aprueban las
modificaciones a las ya existentes. De la misma forma, se aprueban la designación de funcionarios,
se promueven nuevas designaciones a los Comités establecidos y se ratifican o se remueven los
miembros de esos Comités. Una vez al año, se aprueban los Estados Financieros de la Institución
así como el Plan de negocios y Presupuesto del siguiente año.
Por otro lado, el Director General de la Institución, con la finalidad de normar el adecuado empleo
y aprovechamiento de sus recursos humanos y materiales, ha dictado lineamientos y políticas
generales que son de observancia obligatoria para todos los colaboradores de la Aseguradora así
como para terceros relacionados con sus operaciones.
Capital Social
Al 31 de diciembre de 2012 el capital social de la entidad está representado por las siguientes
acciones sin expresión de valor nominal:
En el mes de octubre de 2006, se recibió la autorización por parte de la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público para llevar a cabo la reestructuración accionaría de la institución, derivado del
convenio de asociación que permite la integración de AEGON en el capital social de la institución
con una participación del 49%.
14
Como parte de la reestructuración corporativa se llevó a cabo lo siguiente:
-
-
-
Aumento en el capital social fijo de la Institución por $ 26,168,088. (pesos históricos)
Disminución del capital social fijo de la Institución por $ 29,681,396. (pesos históricos)
Los accionistas de Seguros Argos, S. A. de C. V. existentes a la fecha de la reestructuración,
vendieron su posición a Aegon Internacional y apersonados en la persona moral
denominada Zeusar, S.A. de C.V. mantuvieron su participación del 51% del capital de la
sociedad mediante un aumento del Capital Social fijo de $250,000.00 íntegramente suscrito
y pagado por Zeusar, S.A. de C.V.
Aegon México Holding II B. V. y Aegon México Holding III B. V., ambas subsidiarias de
Aegon International, adquirieron en conjunto 868 acciones representativas del capital social
fijo de Seguros Argos, mismas que representan el 39.6% del capital pagado de la
institución, en el concepto de que estas subsidiarias Aegon International adquirieron cada
una por compra-venta 434 acciones serie “B”, representativas del capital social fijo.
Aumento del capital social fijo en $ 85’918,555 suscrito y pagado en partes iguales por las
dos subsidiarias de Aegon ya mencionadas anteriormente, mediante la suscripción de 203
acciones cada una de ellas serie “B”, que sumadas a los 868 títulos a que se refiere el punto
anterior, dan un total de 1,274 acciones, lo que representa el 49% del capital social fijo de
Seguros Argos.
Lo anterior quedó formalizado mediante acuerdo de la asamblea general extraordinaria y ordinaria
de accionistas celebrada el 16 de octubre de 2006.
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012, esta Institución aumentó, en su parte
variable, su Capital Social, en la cantidad de por $100’000,000 (Cien Millones de Pesos 00/100 M.
N.), respetándose la proporcionalidad en la inversión del 51% de sus accionistas mexicanos y el
49% de sus accionistas holandeses. Dicho incremento quedó aprobado mediante Resoluciones
Unánimes adoptadas fuera de Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, de fecha 09 de
agosto del año 2012, protocolizadas ante Notaria Público Número 242 del Distrito Federal,
Licenciado Roberto Garzón Jiménez, como consta en la Escritura Pública Número 55,746, de fecha
24 de agosto del año 2012 esta contribución al Capital En el Anexo 14.3.4 del presente Informe se
muestran los saldos del Capital Social correspondientes al ejercicio de 2012.
Estructura Legal y esquema de integración del grupo económico o financiero al que pertenezca la Institución
de Seguros.
Seguros Argos, S. A. de C. V. no pertenece a un Grupo Financiero. No obstante; existen diferentes
organizaciones que interactúan corporativa y operativamente.
A fin de Clarificar lo anterior, a
continuación se muestra un diagrama que muestra dichas entidades y su respectiva participación
accionaría.
15
ORGANIGRAMA CORPORATIVO
AEGON
INTERNATIONAL N.V.
ACCIONISTAS
PERSONAS FISICAS (7)
GRUPO
MAXASEM
76.3%
51%
96%
24.5%
GRUPO CARFO, S.A. DE C.V.
24.5%
24.5%
51%
AEGON MEXICO HOLDING III B.V.
AEGON MEXICO HOLDING II B.V.
ZEUSAR, S.A. DE C.V.
TRANSAMERICA
OCCIDENTAL LIFE
100%
100%
23.7%
100%
24.5%
AFORE ARGOS, S.A. DE C.V En liquidación
Al respecto, Grupo Maxasem es una entidad con inversiones en diferentes ramas de la industria y el
comercio teniendo una participación importante en la rama de Servicios Financieros Patrimoniales
y de Seguros.
Por su parte Zeusar, S.A. de C.V. y Grupo Carfo, S.A. de C.V. son entidades
tenedoras de acciones y Aegon Internacional tiene entre otras la comercialización de productos de
Aseguramiento de personas.
Marco Normativo en materia de Gobierno Corporativo.
El Consejo de Administración de esta Aseguradora ha definido y aprobado diversas políticas y
normas en materia de suscripción de riesgos, inversiones, administración integral de riesgos,
reaseguro, comercialización, desarrollo de la Institución y financiamiento de sus operaciones así
como las normas para evitar conflictos de intereses.
De la misma forma, ha aprobado el establecimiento de comités de carácter consultivo que le
reportan directamente o por conducto del Director General de la Institución y que tienen por objeto
auxiliar a dicho consejo en la determinación y/o actualización de políticas y estrategias siendo éstos
el Comité de Inversiones, el Comité de Administración Integral de Riesgos, el Comité de Reaseguro, el Comité
de Comunicación y Control, y el Comité Ejecutivo.
El Consejo de Administración sesiona, al menos, una vez cada tres meses. En dichas sesiones se
presentan los resultados de la operación de la Institución y se aprueban entre otros los trabajos
16
desarrollados por los Comités antes señalados. Asimismo, se establecen las nuevas políticas o se
aprueban las modificaciones a las ya existentes. De la misma forma, se aprueban la designación de
funcionarios, se promueven nuevas designaciones a los Comités establecidos y se ratifican o se
remueven los miembros de esos Comités. Una vez al año, se aprueban los Estados Financieros de la
Institución así como el Plan de negocios del siguiente año.
Por otro lado, el Director General de la Institución, con la finalidad de normar el adecuado empleo
y aprovechamiento de sus recursos humanos y materiales, ha dictado lineamientos y políticas
generales que son de observancia obligatoria para todos los colaboradores de la Aseguradora así
como para terceros relacionados con sus operaciones.
Por último, la Institución cuenta con un Contralor Normativo que coadyuva al establecimiento y
adopción de medidas para prevenir conflictos de interés, uso indebido de la información; proponer,
revisar y dar seguimiento a los Programas de Auto corrección para subsanar irregularidades así
como a los Planes de regularización ordenados por la autoridad competente. Dicha figura, participa
en las sesiones del Consejo y de los comités que le son aplicables de acuerdo a los ordenamientos
establecidos.
Miembros del Consejo de Administración al 31 de diciembre de 2012.
CONSEJEROS
PROPIETARIO
NOMBRE
José Luis Llamosas Portilla
(Presidente)
Jesús Escartín Nava
Armando Salazar Loreto
Todd Michael Bergen
David Michael Towriss
SUPLENTE
NOMBRE
Francisco Javier Llamosas Portilla
Rodrigo Sada Sada
Carlos Salazar Machado
James Arthur Beardsworth
Sarvjevv S. Sidhu
CONSEJEROS INDEPENDIENTES
PROPIETARIO
SUPLENTE
NOMBRE
NOMBRE
Juan Ángel Becerra Cantú
Doroteo Ramírez Favela
Valentín Martínez Gama
Luis Zazueta Domínguez
Comisarios:
Secretario Propietario:
Secretario Suplente:
Contralor Normativo:
Felipe Cortina Latapí y Manuel Rangel de la
Garza
Gerardo María Trigueros Gaisman
María Elena Zetina Tagle.
Reynaldo Gabriel Islas Martínez
 Consejeros Independientes/ Información Adicional
Valentín Martínez Gama
Licenciado en Relaciones Industriales – Universidad Iberoamericana
17
1957-1960 Alta Dirección de Empresas AD-2 IPADE 1979-1980
Ha desempeñado cargo de Consejero de Instituciones como: Sabormex S.A. de C.V., y Seguros
Tepeyac, S.A.
Juan Ángel Becerra Cantú
Maestría en Derecho Internacional, Universidad de Leiden, Holanda. Graduación en agosto de
2002. Maestría en Impuestos, Instituto de Especialización para Ejecutivos, Monterrey, México.
Graduación en diciembre de 1993. Contador Público y auditor, Universidad del Norte en
Monterrey, México. Graduación en abril de 1990. Socio Director de JAB Consulting Group, S.C.
Luis Guillermo Zazueta Domínguez
Contador Público – Universidad Iberoamericana. Cedula 222251, Diploma en procesamiento
electrónico de datos – Universidad Panamericana, Diploma en Impuestos – Colegio de Contadores
Públicos de México, Diploma en Postmodernismo- Universidad Anáhuac. Director General del
Despacho Zazueta Hnos. S.C.
Doroteo Ramírez Favela
Licenciado en Actuaría. Fue representante de Transamerica Occidental Insurance CO., y
responsable del negocio de vida en México y Centroamérica de General Re.
Integración de Comités de Carácter Obligatorio al 31 de diciembre de 2012.
COMITÉ DE INVERSIONES.
Jesús Escartín Nava (Presidente)
Alejandro Ángel Reyes Sánchez (Vocal)
María Guadalupe Jiménez Meza (Vocal)
Jorge Parra Rodríguez (Vocal)
Baltasar Malagón Romero (Secretario)
Felipe Cortina Latapí (Vocal)
Invitados:
Contralor Normativo: Reynaldo G. Islas Martínez.
Asesor de inversiones.
COMITÉ DE RIESGOS.
Jorge Parra Rodríguez (Vocal)
Mario Alfredo Troncoso López (Vocal)
Invitados:
Contralor Normativo: Reynaldo G. Islas Martínez
18
COMITÉ DE REASEGURO.
Invitados:
COMITÉ DE COMUNICACIÓN Y CONTROL.
Jorge Parra Rodríguez (Auditor Interno para efectos de este Comité)
Baltasar Malagón Romero (Vocal)
Alfredo Ham Alvarado (Secretario)
Mario Alfredo Troncoso López (Oficial de Cumplimiento)
Invitados:
19
Estructura Orgánica y Operacional.
La Estructura Orgánica y Operacional de esta Institución de Seguros, así como de sus funcionarios,
al 31 de diciembre de 2012, se muestra en el Organigrama siguiente:
Compensaciones y Prestaciones de Consejeros, Miembros Directivos y Principales Funcionarios
Al respecto, esta Institución, a petición de los afectados por esta nota, se reserva el derecho a
revelar dicha información por lo que sólo se limita a mostrar los conceptos que como prestaciones
esta Institución ofrece de manera general a sus funcionarios y colaboradores:

Sueldo: En función del Tabulador de Sueldos y de la Descripción de Puestos de cada caso
particular

Seguro de Vida de Grupo. La suma asegurada corresponde a 36 meses de sueldo.

Seguro de Gastos Médicos Mayores. Este beneficio computa a partir de la fecha de ingreso,
sin costo para el empleado. El colaborador puede incluir a familiares de primer grado: esposo
(a), padres e hijos. El costo de la prima correspondiente a familiares se descuenta por nómina.

Fondo de Ahorro. La contribución es 13% del sueldo del colaborador exceder el tope
establecido por la ley (13% sobre 10 salarios mínimos). La empresa aporta una cantidad igual.
El monto total, más los intereses se pagan conforme a los estatutos del fondo.

Vales de Despensa. Equivalen a un 10% del sueldo del colaborador sin exceder 1 Salario
Mínimo Mensual.

Aguinaldo. Son 45 días del sueldo mensual del colaborador y se paga antes del 20 de
diciembre de cada año.
20

Vacaciones. Al cumplir el primer año laboral cada colaborador goza de 12 días hábiles de
periodo vacacional anual.

Prima Vacacional. Se calcula a razón del 70% del periodo vacacional antes mencionado y se
paga a la quincena siguiente del aniversario del colaborador.

Plan de Pensiones. Esta Institución al 31 de diciembre de 2008 constituyó un Plan de
Remuneraciones al Retiro de su Personal. Como prestación considera un plan de pensiones y
Primas de Antigüedad.
En el caso de Consejeros, esta Institución reconoce su participación de manera simbólica mediante
la entrega de una remuneración no onerosa en cada sesión de Consejo.
Nexos Patrimoniales**
Esta Institución mantuvo operaciones ya sea por partes relacionadas o por operaciones estratégicas
entre la Institución y otras Instituciones y/o compañías durante el Ejercicio 2012
Las compañías con las que esta Institución tiene un vínculo patrimonial y/o comercial son las
siguientes:
Argos Salud, S. A. de C. V. Esta Compañía suscribe membresías para el cuidado preventivo de
la salud. Dicha membresía es ofrecida por la Aseguradora a través de la comercialización de sus
productos de protección.
Durante el ejercicio 2007, esta Compañía y
Afore Argos, S. A. de C. V. (En Liquidación).
Seguros Argos, S.A. de C.V. suscribieron un contrato de prestaciones de servicios de
administración, logística y supervisión comercial que originaron ingresos para la Aseguradora
relacionados con dicha actividad. A la fecha ya no existe ningún contrato don dicha sociedad.
Ana Compañía de Seguros, S. A. de C. V. En el ejercicio 2012, a esta compañía se le pagó
cantidades relativas al aseguramiento de los automóviles propiedad de Seguros Argos, S.A. de C.V.
así como de las retenciones de sueldo para el pago de primas de seguros contratados por los
colaboradores de esta empresa.
Magistral Agente de Seguros, S.A. de C. V. Esta Institución concentra la distribución de una gran
parte de sus negocios de protección en este canal.
Grupo Mexicano de Seguros, S.A. de C. V. Esta Institución tiene un contrato de aseguramiento
de los activos fijos con esta entidad y el arrendamiento de un espacio comercial en Tijuana.
Esta Sociedad tiene un
Sociedad Mexicana de Microagencias, S. A. de C. V. (En Liquidación).
contrato de comercialización y Servicios para la venta de Microseguros.
Operadora Llaminmex, S .A. de C. V. Esta Sociedad tiene un contrato de logística y renta de
servicios Aéreos y viajes.
Siempre a Tu Lado Paisano, S.A. de C. V. (En Liquidación).
Esta Sociedad provee servicios de
comercialización de Microseguros que se colocan entre la población mexicana que migra hacia los
Estados Unidos de América.
Fundación Argounamos, A. C. (En Liquidación). Esta Asociación Civil es donataria autorizada
por la S. H. C. P. y provee de servicios de Salud a la población que se encuentra ubicada
económicamente en la base de la pirámide poblacional de México.
21
Zeusar, S. A. de C. V. Esta Compañía es tenedora del 51% de las acciones de Seguros Argos,S.A.
de C.V.
Grupo Carfo, S. A. de C. V. Esta Compañía es tenedora del 51% de las Acciones Afore Argos, S.
A. de C. V.
Grupo Maxasem, S. A. de C. V. Esta Compañía es tenedora del 76.3% de Zeusar, S. A. de C. V.
Asecred, S.A. de C.V. Con esta compañía se estableció desde 2008 un contrato de línea de crédito
para operaciones de Descuento de Documentos.
Aserent, S.A. de C.V. Con esta compañía se estableció desde 2008 un contrato de línea de crédito
para operaciones de Descuento de Documentos.
Credimagen, SA de C.V. Con esta compañía se estableció desde 2009 un contrato de línea de
crédito para operaciones de Descuento de Documentos.
Desarrollo Inmobiliario Cointzio, S.A. de C.V. Con esta compañía se tiene celebrado un contrato
de préstamo hipotecario.
Casas Arko Edificaciones, S.A. de C.V. Con esta compañía se tiene celebrado un contrato de
préstamo hipotecario.
Asimismo, durante 2012, esta Institución celebró operaciones con otras partes relacionadas
personas físicas algunas de ellos accionistas de Zeusar, S.A. de C.V.; mayormente relacionadas con
pólizas de seguros contratadas a su favor y Comisiones por la Venta de Seguros. Entre estas
personas se encuentran las siguientes:
Armando Salazar Loreto. Comisiones por la Venta de Seguros.
Jesús Escartín Nava. Sueldos y Salarios, Primas de Seguros y Rescates.
Martín Favela Yzita. Primas de Seguros y Rescates.
22
3. Información Estadística y Desempeño Técnico
Información Estadística
Respecto de la información estadística relativa a la operación de ésta Institución
correspondiente al cierre del ejercicio de 2012, así como de los cuatro ejercicios
anteriores, a continuación se incluye la siguiente:
a)
El número de pólizas, El número de pólizas, asegurados o certificados en vigor en
las operaciones de Vida Individual y Vida Grupo y Colectivo se ilustra en el Anexo
14.3.5-a de este Informe. En general se observa un decremento en el número de
asegurados de 3.3%, un decremento de 20.6% en primas emitidas, un decremento de
5.5% en el número de pólizas. Como podemos observar para Vida Individual
tenemos un decremento en el número de asegurados de 5.5% y en primas emitidas
de 21.9% respecto al año pasado, lo anterior es debido a cancelaciones de
temporales a un año. Para el caso de Vida Grupo tenemos un decremento en el
número de asegurados de 2.2% y primas emitidas tenemos un decremento de 17.8%
respecto al año pasado, por otro lado vemos que el número de pólizas incremento en
3.8% esto se debió a que durante 2012 se perdieron varias pólizas importantes con
primas elevadas y muchos asegurados, emitiendo pólizas con pocos asegurados y
menos prima respecto al año anterior.
b)
El Costo Promedio de siniestralidad se muestra en el Anexo 14.3.5-b. El ejercicio
2012, muestra una disminución del 15.8% en este indicador de manera general. En el
caso de Vida Individual, el decremento de 12.3% se debe a que el monto de rescates y
vencimientos decrecen en un 45.6% en este ejercicio, lo que conforman el 67% de la
base para su cálculo así como un presenta un incremento de 10.6% en el promedio de
siniestros. En el caso de Vida Grupo, el decremento de 37.6% se debe a dos factores el
primero el decremento en el siniestro promedio, por una disminución de suma
asegurada en la cartera y segundo por el decremento de 44.8% en los siniestros que
afectan dicho indicador.
c)
La frecuencia de siniestros para las operaciones de Vida Individual y Grupo y
Colectivo se muestran el Anexo 14.3.5-c del presente informe. En este cuadro se
aprecia un decremento general del 13.6% originado en su mayoría en el ramo de Vida
Grupo ya que el ramo de vida individual solo decrece un 12.1% el decremento para
Vida Grupo es de 14.6% esto debido a una baja en el numero de siniestros derivado del
decremento en la cartera en el número de asegurados y un decremento en la suma
asegurada promedio de la misma.
23
Suficiencia de Prima por Operación y Ramo
A continuación se incluyen los análisis de índices de operación que explican la actividad de la
compañía en los últimos 3 años.
a)
Índice de Costo Medio de Siniestralidad.
En este caso, para la Operación de Vida
Individual, el índice muestra actividad más o menos consistente en cada uno de los
ejercicios (2010, 2011, 2012) con un promedio de 0.59. No obstante en el ejercicio
2011 se muestra un decremento de 12.7% con respecto al ejercicio 2010, de la misma
forma se muestra un decremento que representa el 14.5% en 2012. Asimismo es
importante mencionar que el decremento en 2012 se debió a que la cartera de vida
individual presentó una menor reclamación en el monto de siniestros porque la suma
asegurada promedio disminuyó debido al incremento de planes temporales a un año. De
igual manera en el caso de le operación de Grupo y Colectivo, el decremento es más o
menos consistente en 6% promedio esto derivado del decremento en la captación de
nuevos negocios de este ramo que a pesar de haber incrementado una prima de retención
en un 59% la siniestralidad estuvo controlada derivado de una mejor suscripción de
negocios en este ramo. El detalle de índices se muestra en el Anexo 14.3.6-a del
presente escrito.
b)
Índice de Costo Medio de Adquisición. Durante el ejercicio 2011 y 2012 se
incrementaron algunos costos relacionados con en el posicionamiento de marca por lo
que el incremento experimentado en este año correspondió al esperado en virtud del
incremento en gastos.
En el caso de Grupo y Colectivo. En el ejercicio 2011 el índice se mantuvo constante, y
para el ejercicio 2012 tuvo un incremento del 17%. El detalle de índices se muestra en
el Anexo 14.3.6-b del presente Informe.
c)
Índice de Costo Medio de Operación. Este índice no muestra ningún incremento en el
ejercicio 2011. El factor se mantuvo más o menos igual durante 2012 derivado a que la
estructura e infraestructura se mantuvo fija durante todo el ejercicio. El detalle de
Índices se muestra en el Anexo 14.3.6-c del presente Informe. Cabe mencionar que el
método de prorrateo de acuerdo a las Reglas de la CNSF se registró en el ejercicio de
2007.
d)
Índice Combinado.
Como se aprecia en el detalle de los índices combinados que se
muestran en el Anexo 14.3.6-d del presente informe, en general los resultados son
consistentes año con año teniendo un comportamiento del 1.00 en promedio en la
operación total de la Aseguradora.
24
4.
Inversiones
Esta Institución clasifica y valúa sus inversiones de acuerdo a las siguientes categorías:
Títulos de deuda
Títulos de Deuda. Se registran a costo al momento de su compra. En su caso el costo puede
incluir comisiones pagadas a los intermediarios. Dichos Títulos pueden ser clasificados Para
Financiar la Operación, Disponibles para su Venta o Para Conservar a Vencimiento.
En el caso de Títulos de Deuda para Financiar la Operación, se valúan a su valor neto de
realización tomando como base los precios de mercado dados a conocer por Proveedor Integral de
Precios, S.A. de C.V. Los no cotizados se valúan a su valor neto de realización tomando como
base los precios de mercado de instrumentos bursátiles similares dados a conocer por los
proveedores de precios, o bien por publicaciones oficiales especializadas en mercados
internacionales. Los ajustes resultantes de las valuaciones se registran directamente en los
resultados del ejercicio.
En el caso de Títulos Disponibles para su Venta, se valúan a su valor neto de realización tomando
como base los precios de mercado dados a conocer por Proveedor Integral de Precios, S.A. de C.V.
Los no cotizados se valúan a su valor neto de realización tomando como base los precios de
mercado de instrumentos bursátiles similares dados a conocer por los proveedores de precios, o
bien por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales. Los ajustes resultantes
de las valuaciones se registran directamente en el Capital Contable de la Institución y su
reconocimiento en los resultados del ejercicio se efectúa hasta el momento de su venta.
En el caso de Títulos de Deuda para Conservar a Vencimiento, las inversiones originales de
instrumentos cotizados y no cotizados se valúan al cierre de cada mes, con base al método de costo
amortizado. Los intereses y rendimientos se reconocen en los resultados del ejercicio conforme se
devengan.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las inversiones se clasificaron como se muestra a continuación:
Concepto
Valores de empresas
privadas:
Tasa conocida
Valuación neta
2012
Inversiones
Inversiones para mantener Inversiones
para financiar
hasta su
disponibles
la operación
vencimiento para su venta
$
525,809,894 $
598,608,101 $
116,999,126
230,497,023
852,516
1,959,751
Renta variable
$
1,220,663
646,841,950 $
Total
$
1,940,538 91,050
2,867,093
6,902,998
833,912,755 $
6,994,048 $
1,124,417,995
347,496,149
2,884,104
4,826,844
8,123,661
1,487,748,753
25
En adición a las posiciones de los Clubes de Golf y de Industriales, ésta aseguradora no efectúa
nuevas adquisiciones. En éste sentido cabe señalar que al la fecha dichas posiciones no han sido
revaluadas ya que las emisoras no han presentado información suficiente para tal efecto.
Concepto
Valores de empresas
privadas:
Tasa conocida
Valuación neta
Renta variable
2011
Inversiones para Inversiones para Inversiones
financiar la
mantener hasta disponibles
operación
su vencimiento para su venta
$
609,925,115
$ 627,207,587
15’714,338
805,035)
982,081
4,403,963
630,220,462
73,827,140
2,913,451
2,000,057
(
Total
$ 10,675,905 $ 1,247,808,607
89,641,478
1,712,271
3,001,513
11,553,461
1,353,617,330
( 396,146)
19,375
7,149,498
17,448,632
705,948,235
Al cierre del ejercicio el Portafolio de Renta Variable tiene un valor a costo de adquisición de:
$8’123,661 el cuál está integrado de la siguiente manera:
Custodio
POSICIONES DE RENTA VARIABLE AL 31 DE DICIEMBRE 2012
Emisora
Serie
F. U. Cpa.
Títulos
Costo
ARGOS
ARGOS
ARGOS
ARGOS
ARGOS
ARGOS
INDEVAL
CGM
CGM
CLUBIND
OLLMEX
OLLMEX
OIIAC
GMEXICO
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
B
3 Dic 2007
1 Feb 2008
31 Dic 2008
26 Dic 2007
31 Jul 2009
30 Dic 2005
30 Nov 2011
1
1
2
3,819,644
1,181,250
1
25,064
Valor
Contable
271,364
271,364
1,125,000
3,726,707
1,152,509
447,104
1,171,742
130,000
200,000
1,125,000
3,819,644
1,181,250
447,104
1,220,663
POSICIONES DE RENTA VARIABLE AL 31 DE DICIEMBRE 2011
Custodio
Emisora
Serie
F. U. Cpa.
ARGOS
ARGOS
ARGOS
ARGOS
ARGOS
ARGOS
INDEVAL
INDEVAL
INDEVAL
INDEVAL
INDEVAL
CGM
CGM
CLUBIND
OLLMEX
OLLMEX
OIIAC
GMEXICO
GMEXICO
NAFTRAC
NAFTRAC
NAFTRAC
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
UNICA
B
B
02
02
02
3 Dic 2007
1 Feb 2008
31 Dic 2008
26 Dic 2007
31 Jul 2009
30 Dic 2005
30 Nov 2011
30 Nov 2011
28 Dic 2011
9 Jun 2011
26 Dic 2011
Títulos
1
1
2
3,819,644
1,181,250
1
20,052
5,012
16,700
11,100
67,200
Costo
130,000
200,000
1,125,000
3,819,644
1,181,250
447,104
974,163
246,500
620,405
386,835
2,422,560
Valor
Contable
271,543
271,543
1,125,000
3,713,472
1,148,416
447,104
731,296
182,788
619,069
411,477
2,491,104
26
c) Vencimiento de las inversiones de renta fija y variable
A continuación se muestra un resumen de los vencimientos de las inversiones, al 31 de diciembre
de 2012 y 2011:
2012
2011
Para financiar la operación
Hasta 1 año
$ 475’782,014 $
607’369,082
De 1 a 3 años
Más de 3 años
169,888,194
3’256,844
Total
645’670,208
610’625,926
Para mantener hasta su vencimiento y disponibles
para su venta:
Hasta 1 año
De 1 a 5 años
De 5 a 15 años
Más de 15 años
180’631,123
28’090,861
69,202,818
37’520,692
494,121,471
485’855,125
89,957,344
89’597,249
833,912,756
641’063,927
$ 1’479,582,964 $ 1’251,689,853
La información anterior se determinó con base en los vencimientos consignados en los valores. Los
vencimientos reales podrían ser diferentes, ya que algunas inversiones podrían ser realizadas
anticipadamente
d) Clasificación de las inversiones de acuerdo a su calificación
2012
Importe
privadas:
Inversiones en títulos con calificación B
Valores gubernamentales (no tienen calificación)
%
$
126,357,414
225,666,265
403,404
9
15
-
$
1,127,155,881
76
2011
Importe
privadas:
Inversiones en títulos con calificación AA
Valores gubernamentales (no tienen calificación)
$
$
14,842,785
498,803
614,878,874
630,220,462
%
2
98
100
27
d.1) Inversiones Inmobiliarias.
El 13 de septiembre del 2010, esta institución concedió un crédito con garantía hipotecaria por
$40’000,000, a un plazo de 3 años, con una tasa de interés del 13% anual. El 6 de noviembre de
2012 y el 7 de diciembre de 2012, esta institución concedió dos créditos con garantía hipotecaria
por $6’000,000 y $16’500,000, a un plazo de 3 años, con una tasa de interés del 13% anual. El
acreditado es Desarrollo Inmobiliario COINTZIO, S.A. de C.V. Tal crédito fue debidamente
protocolizado ante el Notario Público Armando Gálvez Pérez Aragón, titular de la notaría 103 del
Distrito Federal.
El 1 de junio del 2012, esta institución concedió un crédito con garantía hipotecaria por
$17’000,000, a un plazo de 4 años, con una tasa de interés del 13% anual. El acreditado es
Edificaciones ARKO, S.A. de C.V. Tal crédito fue debidamente protocolizado ante el Notario
Público Armando Gálvez Pérez Aragón, titular de la notaría 103 del Distrito Federal.
Al cierre del ejercicio los acreditados no ha dejado de pagar absolutamente ninguno de los
compromisos de pago en tiempo y forma convenidos en el contrato
e) Administración integral de riesgos financieros
En apego a las disposiciones de la CNSF, la institución tiene un manual que contiene la
organización, políticas y procedimientos, así como los límites de exposición al riesgo. Este manual
que contiene una descripción de las políticas, procedimientos, modelos de medición y metodología
para la administración y control de los distintos tipos de riesgo financieros, el cual fue elaborado
por el Comité de Riesgos y aprobado por el Consejo de Administración en sesión ordinaria del 24
de abril del 2003. Así mismo, en Consejo de Administración con fecha 26 de Julio de 2012, se
presentaron y aprobaron las modificaciones a dicho manual
Con fecha de 19 de septiembre de 2012, el revisor independiente emitió su dictamen, sin
recomendaciones u observaciones.
f) Operaciones de descuento
La operación de descuento consiste en el otorgamiento de un préstamo o crédito, con o sin garantía real, que
pueden otorgar las instituciones de seguros, tomando en cuenta la naturaleza de los recursos.
Durante 2012 Y 2011, la institución celebró los siguientes contratos de descuento:
28
Empresa
Asecred Unión de
Crédito, S.A.
de C.V.O.A.C.
Asecred Unión de
Crédito, S.A.
de C.V.O.A.C.
Opcipres, S.A. de C.V.
SOFOM
Credimagen. S.A. de
C.V.
SOFOM, E.N.R.
Credimagen. S.A. de
C.V.
SOFOM, E.N.R.
Credimagen. S.A. de
C.V.
SOFOM, E.N.R.
Tipo de
contrato
Garantías
Tasa de interés
Línea de crédito
Línea de
crédito
descuento de
documentos
CETE + 3.3
puntos%
Línea de
crédito
descuento de
documentos
CETE + 5.5
puntos%
Línea de
crédito
Línea de
crédito
descuento de
documentos
descuento de
documentos
CETE +2 puntos %
Línea de
crédito
descuento de
documentos
CETE + 5 puntos %
Línea de
crédito
descuento de
documentos
CETE + 5.5 puntos
%
$ 15,000,000
5,000,000
8,000,000
Variable
45,000,000
50,000,000
5,000,000
Al 31 de diciembre de 2012 Y 2011, el monto disponible de la línea de crédito otorgada ascienden a:
2012
2011
Asecred Unión de Crédito, S.A. de C.V. O.A.C.
(parte relacionada)
$
18,240,000
$
15,240,000
Opcipres, S.A. de C.V. SOFOM
4,540,540
7,135,135
Credimagen, S.A. de C.V. SOFOM, E.N.R. (Nota 8)
(parte relacionada)
94,853,283
55,300,187
DXN Express, S. A. DE C. V. SOFOM, E.N.R.
312,514
3,854,206
Total
$
117,946,337
$
81,529,528
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el saldo de la cuenta se integra con los siguientes
vencimientos:
Hasta 1 año
De 1 a 2 años
Total
$
$
2012
53,190,000
64,756,337
117,946,337
$
$
2011
55,213,534
26,315,994
81,529,528
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las inversiones se clasificaron como se muestra en la primera
parte del Anexo 14.3.7 del presente Informe.
Préstamos
En cuanto a este rubro, al 31 de diciembre de 2012 esta Institución muestra un saldo por Préstamos
cuyo detalle se muestra en la segunda parte del Anexo 14.3.7 del presente Informe.
Detalle Individual de los montos de Inversión
En el Anexo 14.3.8 del presente escrito, se da a conocer el detalle de las inversiones que
representan el 5% o más del valor total del portafolio de inversiones.
29
5.
Deudores
Esta Aseguradora hace afecto a reservas sólo el saldo de primas por cobrar con una antigüedad
menor a 45 días. Para efectos de la normativa aplicable y sólo para fines informativos; en el Anexo
14.3.12 del presente escrito, se efectúa la separación del saldo de primas por cobrar mayores a 30
días que al 31 de diciembre de 2012 ascienden a la cantidad de $ 9,941,378 El detalle de la
composición de este rubro puede observarse en el Anexo que se menciona.
Respecto al resto de los Deudores, al 31 de diciembre de 2012 esta Institución no presenta
Deudores que individualmente excedan el 5% del total de sus Activos.
6.
Reservas Técnicas
Índice de suficiencia de las Reservas de Riesgos en Curso
Se manifiesta que durante la existencia de la entidad, la misma ha mostrado suficiencia en la
Reserva de riesgos en curso. En el Anexo 14.3.14 del presente escrito se muestran los resultados
del cálculo de este índice el cual en todos los ejercicios es menor a 1 y de conformidad a la
normativa aplicable se expresa con valor de la unidad.
Esta situación indica solidez en la
Institución en el manejo de sus reservas y tarificación, lo que a su vez brinda seguridad a sus
clientes de que los riesgos contratados con la Institución están adecuadamente cubiertos.
Reservas Técnicas Especiales
Esta Institución no cuenta con este tipo de Reservas, ya que al cierre de 2012 no hay pólizas en
vigor que lo requieran.
Triángulo de Desarrollo de Siniestros
En el Anexo 14.3.16 del presente informe, podemos observar un crecimiento en la siniestralidad
experimentada en cada período para el ramo de vida individual derivado del crecimiento constante
y el envejecimiento de la cartera, para el caso de la cartera de vida grupo, antes grupo y colectivo,
se presenta un crecimiento constante en la siniestralidad, salvo en el ultimo año, esto es un reflejo
del desarrollo de dicha cartera, la cual en el último ejercicio presenta un decremento.
Cabe comentar que esta Institución revela en su información financiera, las Reservas para
Obligaciones derivadas de Reclamaciones por Siniestros pendientes de pago, al tener conocimiento
de su ocurrencia con base en las sumas aseguradas de cada caso particular. Simultáneamente se
registra la recuperación correspondiente al reaseguro cedido en los casos en que las pólizas
particulares se hayan reasegurado en la cuenta correspondiente. Asimismo, en relación con la
eficiencia en el proceso de pago de siniestros, esta Institución cuenta con un programa de garantías
en su pago el cual consiste en un castigo a cargo de la aseguradora y a favor de los beneficiarios de
las pólizas siniestradas para los casos en que los siniestros se paguen después de 5 días hábiles de
su reclamación.
30
7.
Reaseguro y Reaseguro Financiero
Resumen de objetivos, políticas y prácticas adoptadas por el consejo de administración en
materia de reaseguro, determinación de la retención técnica y características de coberturas
(proporcionales, no proporcionales, automáticos y facultativos).
La Operación de Reaseguro en Seguros Argos tiene como objetivo el mantener una adecuada
posición de solvencia y estabilidad en sus actividades de seguros de vida, en particular por la
suscripción de riesgos, ajustándose en cualquier caso a los límites de exposición autorizados por su
Consejo de Administración.
Entre sus principales Políticas y Prácticas Adoptadas se enuncian las siguientes, que para la
adecuada diversificación y dispersión técnica de los riesgos, el Consejo de Administración con
apoyo del Comité de Reaseguro ha definido los siguientes lineamientos para las distintas
direcciones operativas y de apoyo en la Aseguradora:
a)
Impulsar la cultura de la suscripción de riesgos, estableciendo procedimientos para llevar a
cabo la identificación, medición, monitoreo, limitación de los riesgos a suscribir, así como
el control y divulgación de los distintos tipos de riesgos que puede enfrentar la Aseguradora
en su actividad diaria.
b)
Garantizar que los riesgos incurridos sean objeto de supervisión continua y se informen
oportunamente al Consejo de Administración, al Comité de Reaseguro, las autoridades
reguladoras y a las áreas involucradas en la Aseguradora.
c)
En la determinación de los límites de retención deberá involucrar al Comité de Reaseguro.
d)
El Comité de Reaseguro deberá de proponer al Consejo de Administración el Programa
Anual de Reaseguro que contenga, límites de retención, capacidad máxima contratada, tipo
de contratos, prioridad, límites de responsabilidad, características de contratos
proporcionales y no proporcionales y detalle de reaseguradores participantes.
Mecanismos empleados para disminuir riesgos derivados de operación de reaseguro
a) Se implementó como política el solicitar cotizaciones de contratos y coberturas de
Reaseguro exclusivamente con Reaseguradores que tengan una calificación de Solidez
Financiera de Aseguradoras en escala global como mínimo de “A” y siempre validar el
número de registro en el catálogo de Reaseguradores Registrados en la CNSF.
b) Se generaron los procedimientos relacionados con la Operación, la Administración y la
generación de los Estados de Cuenta Cuota Parte desde el cierre de 2006, integrándose en el
Manual de Administración de Reaseguro para su seguimiento el cual siguió vigente durante
el ejercicio 2012.
c) Monitoreo mensual de la cobertura ofrecida por el Reaseguro y análisis del desempeño por
contrato y reasegurador.
31
Calificación Crediticia de los Reaseguradores y Porcentaje de Cesión
De acuerdo al inciso a) del apartado anterior, esta Institución tiene como mecanismo para disminuir
riesgos operar con Reaseguradores que cuenten con una calificación mínima de “A” y/o similar así
como que dicho Reasegurador cuente con Registro ante la CNSF. En el Anexo 14.3.20-a del
presente escrito, se muestran los nombres, calificación crediticia y porcentaje de cesión a los
Reaseguradores con los que se operó durante el ejercicio 2012.
Intermediarios de Reaseguro
Durante el ejercicio 2012, esta Institución cedió riesgos en Reaseguro a través de Intermediarios de
Reaseguro con Global Intermediario de Reaseguro, SA de CV como se muestra en el Anexo 14.3.20-b.
Declaraciones de la operación de Reaseguro
Con respecto a las declaraciones que esta Aseguradora debe hacer en relación con la
operación de Reaseguro, esta Institución manifiesta:
a)
No tenemos ningún contrato que pueda afectar como pérdida real o potencial para las partes
del contrato.
b)
No tenemos ningún contrato verbal o escrito no reportado a la autoridad.
c)
Se cuenta con un archivo de suscripción por cada contrato de reaseguro que incluye
términos técnicos, legales, económicos y contables y la medición de transferencia de riesgo.
Cuentas por cobrar y por pagar de Reaseguradores
En el Anexo 14.3.22 del presente Informe, se muestran los saldos por pagar que esta Institución
presenta al 31 de diciembre de 2012.
8.
Margen de Solvencia
La Secretará de Hacienda y Crédito Público, establece las reglas para la determinación del Capital
Mínimo de Garantía con que deben contar las Instituciones de seguros. El Capital Mínimo de
Garantía se calcula sumando el requerimiento bruto de solvencia de cada operación o ramo que
opere la Institución, menos las deducciones que las mismas reglas permiten. Por otra parte, se
establece que se podrá determinar un Margen de Solvencia global. Dicho Margen de Solvencia es
positivo cuando se tienen activos computables al capital mínimo de garantía en exceso a los que se
permite considerar para su cobertura y cuando dichos activos sean adicionales a aquellos que se
destinen para las Reservas Técnicas y otros Pasivos.
En el Anexo 14.3.24 se muestra el
comportamiento del Margen de Solvencia de los últimos tres años.
32
9.
Cobertura de Requerimientos Estatutarios
De acuerdo a las disposiciones legales en vigor, las Instituciones de Seguros debe mantener ciertas
inversiones en valores para cubrir las obligaciones representadas por las Reservas Técnicas.
El
cómputo de inversiones se efectúa mensualmente. Esta Institución ha cumplido cabalmente con
esta obligación a lo largo de toda su vida. Asimismo y según se demuestra en la Nota anterior, esta
Institución ha cubierto adecuadamente su Capital Mínimo de Garantía y el Capital Mínimo Pagado
establecido anualmente por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. En el Anexo 14.3.25 se
muestra lo aquí expuesto.
10.
Administración de Riesgos
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS (DESCRIPCIÓN DE POLÍTICAS Y CONTROLES DE
VIGILANCIA)
Es política de Seguros Argos el utilizar las mejores prácticas del medio financiero en materia de
administración de riesgos, para lo cual tiene un MANUAL DE POLÍTICAS Y
PROCEDIMIENTOS PARA LA ADMINISTRACION INTEGRAL DE RIESGOS
FINANCIEROS, en donde se describen las políticas, procedimientos, modelos de medición y
metodología para la administración y control de los distintos tipos de riesgo financiero en los que
incurre la Aseguradora.
La Dirección de Seguros Argos ha establecido las siguientes políticas para las distintas direcciones
operativas y de apoyo en la Aseguradora:
e)
Impulsar la cultura de la administración de riesgos, estableciendo procedimientos para
llevar a cabo la identificación, medición, monitoreo, limitación, control y divulgación de
los distintos tipos de riesgos que enfrenta la Aseguradora en su actividad diaria.
f)
Tomar riesgos sólo sobre la base de juicios analíticos rigurosos y respetando las
limitaciones autorizadas por el Consejo de Administración, relativas a su vez a las reglas
prudenciales en materia de administración integral de riesgos indicadas por la Comisión
Nacional de Seguros y Fianzas.
g)
Asegurar que todas las exposiciones a los riesgos cuantificables y no cuantificables, sean
reconocidas por los niveles adecuados, evitando conflictos de interés entre decisiones
operativas y de control de riesgos, facilitando también las condiciones para el seguimiento
de límites y la disminución de la recurrencia del riesgo sobre niveles no autorizados.
h)
Instrumentar, difundir y asegurar la correcta aplicación de manuales de políticas y
procedimientos para implantar eficazmente la administración de riesgos.
i)
Garantizar que los riesgos incurridos sean objeto de supervisión continua y se informen
oportunamente al Consejo de Administración, al Comité de Riesgos, las autoridades
reguladoras y a las áreas involucradas en la Aseguradora.
33
j)
Contar con sistemas y procesos confiables para el control de operaciones de compraventa,
liquidación y custodia de títulos y valores.
k)
Los modelos de medición y la metodología de control y reporte de riesgo seleccionados por
Seguros Argos son revisados y actualizados constantemente, catalogándose entre las
mejores prácticas del medio financiero, requiriendo ser autorizados por el Comité de
Riesgos.
l)
La Dirección de Finanzas e Inversiones debe utilizar para el monitoreo de los riesgos a los
que está expuesta por su operación las mediciones realizadas conforme a métodos de
medición de riesgos aprobados por el Comité de Riesgos de la Aseguradora.
m)
La determinación de los límites de exposición a los riesgos de mercado, liquidez y crédito,
así como los procedimientos de respuesta al incumplimiento en los límites debe involucrar
al Comité de Riesgos y a la Dirección de Finanzas e Inversiones.
Adicionalmente al Comité de Riesgos, se han establecido otros Comités para monitorear y controlar
los diferentes riesgos de la aseguradora, como son el Comité de Reaseguro, el Comité de
Inversiones, el Comité de Comunicación y Control.
Comité de Reaseguro
Este Comité sesiona trimestralmente, y es el responsable de controlar y monitorear los diferentes
Contratos de Reaseguro de la compañía.
Comité de Inversiones
Este Comité sesiona una vez al mes, con la finalidad de analizar el desempeño del portafolio de
inversiones y determinar la estrategia de inversión. Asimismo, es responsable de tomar las
decisiones de inversión del portafolio, de acuerdo a las leyes y reglamentos aplicables.
Las políticas para seleccionar los valores las determina el Comité de Inversiones, las cuales se
basarán en indicadores de rentabilidad, calidad de activos, medición de riesgos, calce y costo de
oportunidad, buscando identificar las mejores oportunidades de inversión.
Comité de Comunicación y Control
Este Comité sesiona una vez al mes, con la finalidad de analizar las operaciones inusuales, internas,
preocupantes o relevantes que se hayan presentado en la aseguradora. Asimismo, de dicho análisis
el Comité define cuáles operaciones deben reportarse a la autoridad competente.
Comité de Riesgos
Este Comité es el encargado de monitorear y controlar los siguientes riesgos:
e. Riesgo de Mercado
e. Riesgo de Crédito
e. Riesgo de Liquidez
e. Riesgo Operativo
e. Riesgo Legal
34
a. Riesgo de Mercado.- El riesgo de mercado se cuantifica como el cambio no esperado en la
valuación de la cartera de inversión y se reporta como la medida de dispersión del rendimiento
porcentual de la cartera. También se considera reportarlo como riesgo relativo a uno o varios
benchmarks del mercado que defina el Comité de Riesgos de Seguros Argos.
Seguros Argos utiliza el Valor en Riesgo (VaR) como medida principal del riesgo de
mercado.
El VaR se define como la pérdida esperada en valor, dado un nivel de confianza estadístico,
debido a movimientos históricos adversos en los factores de riesgo significativos a algún
instrumento o cartera en particular. El VaR permite establecer que “para los siguientes x
días, la cartera o instrumento perderá no más que $y (o y%) en valor con un z% de confianza”
donde z% es típicamente 95% o 99%. En Seguros Argos se utiliza el Modelo Paramétrico al
95% de confianza, pero también se monitorea el riesgo de mercado utilizando la Simulación
Montecarlo y el de Simulación Histórica.
b.
Riesgo de Crédito.- es la pérdida potencial por la falta de pago de capital o intereses de un
emisor, así como por una degradación en su calificación crediticia, en las inversiones en
títulos no-gubernamentales que efectúe Seguros Argos. Asimismo, se estiman sujetas a riesgo
de crédito las operaciones en reporto establecidas con instituciones bancarias. Se considera
que un análisis cualitativo y cuantitativo con referencia en las calificaciones otorgadas por las
calificadoras establecidas en México –Standard&Poor’s, Fitch y Moody’s- produce la
principal estimación de la exposición al riesgo de crédito de las posiciones de inversión.
Como análisis cualitativo complementario del riesgo de crédito de cada emisor, el Comité de
Inversiones analiza, en el contexto de la situación económica, su condición financiera, fiscal
así como el nivel de cumplimiento a las normas vigentes para inversión. Cuando es el caso de
que Seguros Argos adquiera un título no emitido o respaldado por el Gobierno Federal
Mexicano, el Comité usa la documentación pública provista y lleva un seguimiento a los
reportes y noticias en fuentes relevantes (Infosel, Standard&Poor’s, Invertia). Por supuesto,
el Comité de Riesgos y el Comité de Inversiones se apoyan en la información que al respecto
de los emisores les sea proporcionada a través de los intermediarios financieros contratados
por la Aseguradora.
c.
Riesgo de Liquidez.- se refiere a la pérdida potencial en la que se incurre por la liquidación
anticipada, o a descuento sobre el precio de mercado, de instrumentos para cubrir
obligaciones no previstas, o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser
oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición
contraria equivalente.
Cabe destacar que el análisis de riesgo de liquidez complementa las disposiciones
establecidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas en cuanto a la composición y
liquidez de las reservas técnicas que la Aseguradora debe mantener. En este contexto, se
define el riesgo de liquidez, como la pérdida potencial que pudiera enfrentar la institución por
la liquidación anticipada de sus activos en reserva, dentro del marco establecido por la
Comisión.
35
d.
Riesgo Legal.- es la probabilidad de que ocurran disputas en los convenios y contratos en los
que participa, esto por documentación insuficiente, ruptura de condiciones, ilegalidad de las
contrapartes y, dado el caso del incumplimiento, por la imposibilidad de ejecutar las
garantías. También cuando hay incertidumbre sobre la jurisdicción legal o sobre cambios
potenciales en la normatividad que regula las operaciones de la Aseguradora y, en su caso,
multas y/o sanciones por la autoridad competente.
Mensualmente el Área Legal, informa al Comité de Riesgos de los juicios, emplazamientos,
multas y sanciones.
Para cumplir la fase preventiva del riesgo legal, Seguros Argos requiere que cada relación con
potenciales implicaciones jurídicas en la que se involucre se respalde por un convenio o
contrato que especifique la responsabilidad de cada contraparte antes, durante y después de
dicha relación.
Los convenios y contratos que signa Seguros Argos deben cumplir con la normatividad
interna y oficial, clasificándose por la contraparte y conforme a su marco jurídico.
e.
Riesgo operativo.- es la pérdida potencial a la que está expuesta la Aseguradora por fallas o
deficiencias en los sistemas de información, en los controles internos o por errores en el
procesamiento de las operaciones. Por su naturaleza, los riesgos operativos son a menudo
menos tangibles que otros riesgos y son difíciles de aislar. Estos riesgos pueden estar en
cualquier etapa del proceso de seguros y variar de impacto bajo, como puede ser el riesgo de
pérdidas por errores menores en la operación ordinaria, a los de impacto grave, como podría
ser el riesgo de quiebra por actividades no controladas de inversión.
Las medidas y procedimientos establecidos en el Manual de Riesgos Financieros tienen como
finalidad indicar de un modo genérico los controles aplicables en la precisión de los datos
relevantes para cada transacción, en la correcta documentación y autorización de éstas y en el
seguimiento a los procedimientos establecidos para cada área en particular. Asimismo, está de
acuerdo a lo establecido en la normatividad interna de Políticas y Procedimientos de
Inversiones y Tesorería.
Estos controles permiten una detección pronta y certera de errores potenciales en los procesos
de la Aseguradora. Cualquier anomalía detectada es sujeta a revisión detallada y aclaración
directa por el área correspondiente en Seguros Argos, así como seguimiento por parte de la
Contraloría Normativa y del Área de Riesgos.
En todas las revisiones Seguros Argos ha observado en todo momento las disposiciones de carácter
prudencial en materia de administración integral de riesgos de acuerdo a lo establecido en la
Circular Única emitida por la CNSF, la cual entró en vigor el 1º de enero de 2011.
Seguros Argos desde el inicio de sus operaciones en el año 2002, ha monitoreado el
comportamiento de los riesgos financieros mencionados. Durante los últimos 10 años, los riesgos
de crédito, mercado y liquidez se han mantenido dentro de los parámetros establecidos por el
Consejo de Administración, considerando para esto el uso de políticas y medidas de exposición al
riesgo descritas en el Manual de Riesgos Financieros. Cabe señalar que los parámetros establecidos
36
por el Consejo de Administración, también se manifiestan en dicho Manual y son revisados cuando
menos una vez al año.
En lo referente a Riesgo Operativo, durante el año 2012 se dio mantenimiento a los procedimientos
de la operación de las áreas de la aseguradora. Esta información se mantiene almacenada en un
servidor al cual pueden acceder todos los colaboradores de la aseguradora para su conocimiento.
Asimismo, el primer acercamiento de los colaboradores a las políticas y procedimientos se hace
directamente por el área de Recursos Humanos al momento de darles la bienvenida, que es cuando
se les hace una presentación de inducción de la compañía.
Es de destacar que las políticas y procedimientos permanentemente se revisan, ya que al crecer la
compañía se hacen reestructuras y por tanto las funciones de los colaboradores pueden verse
modificadas.
CONTINUIDAD DEL NEGOCIO
Seguros Argos cuenta con una infraestructura de sistemas que es adecuada para prevenir y, en su
caso, solventar distintos tipos de contingencias que pudieran producir la pérdida parcial, total o
temporal de la información utilizada y/o producida por la Aseguradora en general y por la
Dirección de Finanzas e Inversiones (Áreas de Inversiones, Tesorería y Contabilidad), en
particular. La responsabilidad de prevenir y solventar contingencias en el sistema de medición de
riesgos es del proveedor externo.
El servidor de Seguros Argos que soporta al sistema de Inversiones, es contemplado por el Área de
Sistemas en su programa integral de respaldo de información. El proceso actual contempla 1
respaldo diario en cintas DLT, que se almacena en contenedor de cintas dentro del site.
Adicionalmente se cuenta con respaldos semanales y mensuales los cuales se envían a bóveda
externa en "Iron Mountain".
Como norma de seguridad, Seguros Argos cuenta con un Firewall CISCO ASA-5510, el cual está
configurado con listas de control para restringir los accesos.
En cuanto a los respaldos, se cuenta con dos unidades Externas de 1.7 TB, para respaldos de la
información que se encuentra en los servidores NT.
Asimismo, el proveedor externo para la Administración de Riesgos Financieros cuenta con planes
de contingencia que garantizan la continuidad de la entrega de reportes ante cualquier falla posible
en sus sistemas de cómputo, comunicaciones e incluso en los insumos de infraestructura pública.
Para esto, el proveedor mantiene una estrategia que incluye medidas preventivas y contingentes
para asegurar la continuidad del servicio.
AREA LEGAL
El Área Legal es responsable de validar cualquier relación jurídica en la que llegue a involucrarse a
Seguros Argos, ya sea con proveedores, prestadores de servicios o intermediarios financieros.
La responsabilidad del Área Legal es en primera instancia preventiva. Para esto, verifica que los
contratos con proveedores, prestadores de servicios e intermediarios financieros se efectúen
conforme a la normatividad interna y externa a la que esté sometida la Aseguradora.
37
Cuando Seguros Argos se involucra en un litigio, el Área Legal da seguimiento a la evolución del
mismo con el objeto de proteger dentro del marco jurídico los intereses de la Aseguradora,
asimismo estimando de ser relevante el efecto que podría tener sobre el capital de la aseguradora
una resolución adversa.
La normatividad de Seguros Argos requiere que cada relación jurídica con proveedores, prestadores
de servicios e intermediarios financieros se respalde con un convenio o contrato que especifique la
responsabilidad de los contratantes durante y después de dicha relación. Una vez firmado el
convenio o contrato, el área involucrada por parte de Seguros Argos vigila que se cumplan todos
los controles internos así como los requisitos legales y administrativos. Asimismo, es
responsabilidad del área involucrada en la relación jurídica el mantener la documentación
pertinente para atender cualquier eventual requerimiento de auditoria legal.
Adicionalmente a los riesgos señalados, se monitorean otros riesgos que se han detectado, los
cuales se monitorean y controlan dentro de los Comités de Inversiones, Comités de Siniestros,
Reaseguro y Comunicación y Control. Dentro de cada Comité se establece la periodicidad de
reunión y la forma como debe realizarse las actividades de suscripción, siniestros e inversiones.
OTRAS NOTAS DE REVELACIÓN
Auditores Externos
Los Estados Financieros de esta entidad, han sido dictaminados por la Firma:
Mancera, S.C.
Antara Polanco
Av. Ejército Nacional No. 843-B
Col. Granada, 11520 México, D.F.
En éste caso, el socio firmante es el C. P. C. Tarsicio Guevara Paulín con Cédula Profesional
número 2306777 expedida en mayo de 1996 y registro de la CNSF 200.
Las Reservas Técnicas que forman parte de los Pasivos de la entidad fueron dictaminadas por la
firma:
Técnica Actuarial, S.A. de C.V.
Av. Revolución No. 1181 Piso 5
Col. Merced Gómez
03930 México, D.F.
El dictamen fue firmado por el Actuario Alberto Elizarrarás Zuloaga con Cédula Profesional
número 2302090 y registro de la C.N.S.F. número DAS-19-2004.
38
NOTA DE REVELACIÓN EN MATERIA DE COMISIONES CONTINGENTES
Circular Única de Seguros Título 14 Capítulo 14.4 Notas de Revelación a los Estados
Financieros en materia de comisiones contingentes
Durante 2012 Y 2011, la institución celebró acuerdos para retribuir comisiones contingentes a
personas físicas independientes que operan con base en contratos mercantiles y agentes personas
morales por $87,789,304 y $66,917,741 respectivamente. Lo anterior tomando como base el
cumplimiento de primas emitidas de vida de primer año, de renovación y primas únicas, durante el
ejercicio.
En términos porcentuales los importes de estas comisiones contingentes representan el 4.61% en
2012 y el 2.79% en 2011, de la prima emitida en el mismo ejercicio, que se distribuye de la
siguiente forma
Agentes personas físicas
Agentes personas morales
2.1171 %
2.4916%
Se entiende por Comisiones Contingentes los pagos o compensaciones a personas físicas o morales
que participaron en la intermediación o intervinieron en la contratación de los productos de
seguros de Seguros Argos, S.A. de C. V., adicionales a las comisiones o compensaciones directas
consideradas en el diseño de los productos.
Impuestos Causados y Diferidos
De acuerdo a lo establecido en la Norma de Información Financiera D-4 Impuestos a la Utilidad
aprobada por el Consejo Emisor del Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de
Información Financiera (CINIF), en el siguiente cuadro se muestra:
a) La composición del Impuesto a la Utilidad desglosando los importes del impuesto causado y el
diferido.
b) Las tasas de Impuesto causado.
c) La tasa efectiva de impuesto.
d) Los conceptos de otras partidas que se afectaron a consecuencia del impuesto diferido.
En el siguiente cuadro se muestra la conciliación de tasa efectiva de impuesto:
39
40
El impuesto diferido derivado de las diferencias temporales que se determinaron con base en el
método de activos y pasivos se determino una posición activa de $60,386,547.65 la cual se
compone de:
Impuesto Sobre la Renta diferida por un monto de $45,289,910.74
PTU diferida por un monto $15,096,636.91
Y la afectación a capital es por un monto de $3,652,657.81
Lic. Jesús Escartín Nava
C.P. Felipe Cortina Latapí
Director General
Comisario
C.P. Alejandro Ángel Reyes
Sánchez
Director de Finanzas e
Inversiones
41
ANEXO 14.3.4
Fecha del Ejercicio
Inicial
Aumentos
Capital Inicial
Capital
Suscrito
Capital No
Suscrito (*)
Capital Pagado
227,971,060
18,195,826
209,775,234
100,000,000
227,971,060
18,195,826
309,775,234
Disminuciones
Final
42
ANEXO 14.3.5-a
NUMERO DE POLIZAS, ASEGURADOS O CERTIFICADOS E INCISOS EN VIGOR, ASI COMO PRIMAS
EMITIDAS PARA OPERACIONES Y RAMOS OPERADOS POR LA INSTITUCION
Número de
Pólizas
Ejercicio Anterior (4)
Último Ejercicio
Último Ejercicio
Último Ejercicio
Certificados/Incisos/
Asegurados
Vida
Prima Emitida
366,916
1,781,580
474,886
1,842,135
454,071
1,651,252
537,414
1,624,497
508,087
1,571,357
Vida Individual
365,843
365,843
473,664
473,664
453,481
453,481
536,812
536,812
507,462
507,462
Vida Grupo y Colectivo
1,073
1,415,737
1,222
1,368,471
590
1,197,771
602
1,087,685
625
1,063,895
2,486,894,039
2,559,621,395
2,310,491,290
2,397,912,162
1,904,875,218
1,921,941,182
1,667,187,207
1,372,555,774
1,600,744,709
1,249,737,735
564,952,857
892,434,188
937,935,516
797,167,453
655,137,483
[Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse al Capítulo 14.5 de la Circular Unica de Seguros.
* En el caso de Seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social se reportará el número de
asegurados, pensionados, beneficiarios y asignatarios.]
43
Operación y ramo
Vida **
Vida Individual
ANEXO 14.3.5-b
Costo Promedio de Siniestralidad (Severidad)*
Último
Ejericio
Ejericio
ejercicio
anterior (1)
anterior (2)
464,194
551,140
613,512
416,208
474,573
547,010
47,986
76,567
66,502
Ejericio
anterior (3)
784,878
716,952
67,926
Ejericio
anterior (4)
1,308,509
1,224,664
83,845
*Costo promedio de Siniestralidad (Severidad)= Monto de siniestros de cada operación y ramo (reportado en el Estado de
Resultados)/Número de Siniestros de cada operación y ramo (reportado en el Sistema Estadístico del Sector AseguradorSESA)
** El monto de la Siniestralidad incluye rescates, vencimientos y dividendos por:
Dividendos
Último
ejercicio
347,453,403
0
10,932,329
Ejericio
anterior (2)
692,208,055
0
186,485,054
Ejericio
anterior (3)
789,706,032
27,323,824
287,655,715
Ejericio
anterior (4)
805,123,182
148,825,706
233,373,945
Operación y ramo
Vida
Vida Individual
ANEXO 14.3.5-c
Frecuencia de Siniestros (%)*
Último
Ejericio
Ejericio
ejercicio
anterior (1)
anterior (2)
0.00799
0.00928
0.01278
0.00329
0.00374
0.00394
0.00470
0.00553
0.00884
Ejericio
anterior (3)
0.00814
0.00307
0.00507
Ejericio
anterior (4)
0.00523
0.00253
0.00270
Rescates
Vencimientos
Ejericio
anterior (1)
638,814,545
0
7,522,101
*Frecuencia= Número de Siniestros de cada Operación y Ramo (reportado en el SESA) / Número de expuestos de cada
operación y ramo (reportado en el SESA)
44
ANEXO 14.3.6-a
Índice de Costo Medio de Siniestralidad*
Operaciones/Ramos
2012
2011
Vida
0.59
Vida Individual
0.70
0.44
Pensiones**
Muerte (Invalidez y Vida)
Muerte (Riesgos de Trabajo)
Invalidez
Incapacidad permanente
Jubilación
Accidentes Personales
Gastos Médicos
Salud
Daños
Automóviles
Diversos
Incendio
Agrícola
Responsabilidad Civil
Marítimo y Transportes
Terremoto
Crédito
Operación Total
0.59
2010
0.69
0.74
0.62
0.79
0.81
0.77
0.69
0.79
* El índice de Costo Medio de Siniestralidad expresa el cociente del costo de siniestralidad retenida y la prima
devengada retenida. [Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse al Capítulo 14.5 de la
Circular ünica de Seguros.
** En el caso de los Seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social la estimación del
Indice de Costo Medio de Siniestralidad incluye el interés mínimo acreditable como parte de la prima
devengada retenida.
45
ANEXO 14.3.6-b
Índice de Costo Medio de Adquisición*
Operaciones/Ramos
Vida
Vida Individual
Pensiones**
Invalidez
Jubilación
Gastos Médicos
Salud
Daños
Automóviles
Diversos
Incendio
Agrícola
Terremoto
Crédito
Operación Total
2012
2011
2010
0.29
0.22
0.37
0.24
0.19
0.32
0.18
0.18
0.17
0.29
0.24
0.18
* El índice de Costo Medio de Adquisición expresa el cociente del costo neto de adquisición y la prima
retenida. [Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse al Capítulo 14.5 de la Circular Única de
Seguros.
** En el caso de los Seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social la estimación del
Indice de Costo Medio de Adquisición incluye el costo del otorgamiento de beneficios adicionales por:(la
institución deberá señalar la información respectiva para los años que reporte).
46
ANEXO 14.3.6-c
Índice de Costo Medio de Operación*
Operaciones/Ramos
Vida
Vida Individual
Pensiones**
Invalidez
Jubilación
Gastos Médicos
Salud
Daños
Automóviles
Diversos
Incendio
Agrícola
Terremoto
Crédito
Operación Total
2012
0.09
0.08
0.10
2011
0.07
0.06
0.08
2010
0.06
0.06
0.05
0.09 0.07 0.06
* El índice de Costo Medio de Operación expresa el cociente de los gastos de operación netos y la
prima
directa. [Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse al Capítulo 14.5 de la Circular Única de
Seguros.
Asimismo, deberá emplaerse el procedimiento de prorrateo de gastos registrado ante la CNSF de
conformidad con el Capítulo 14.1 de la Circular Única de Seguros.
** Seguros de Pensiones derivados de las Leyes de Seguridad Social
47
AN E X O 1 4 .3 .6 -d
Ín d ic e C o m b in a d o *
O p e ra c io n e s /R a m o s
V id a
V id a In d ivid u a l
V id a G ru p o y C o le c tivo
P e n s io n e s **
M u e rte (In va lid e z y V id a )
M u e rte (R ie s g o s d e T ra b a jo )
In va lid e z
In c a p a c id a d p e rm a n e n te
J u b ila c ió n
Ac c id e n te s y E n fe rm e d a d e s
A c c id e n te s P e rs o n a le s
G a s to s M é d ic o s
S a lu d
D años
A u to m ó vile s
D ive rs o s
In c e n d io
A g ríc o la
R e s p o n s a b ilid a d C ivil
M a rítim o y T ra n s p o rte s
T e rre m o to
C ré d ito
O p e ra c ió n T o ta l
2012
2011
2010
0 .9 7
1 .0 0
0 .9 1
1 .0 0
0 .9 9
1 .0 2
1 .0 3
1 .0 6
0 .9 9
0 .9 7
1 .0 0
1 .0 3
* E l ín d ic e C o m b in a d o e xp re s a la s u m a d e lo s ín d ic e s d e C o s to s M e d io s d e S in ie s tra lid a d ,
A d q u is ic ió n y O p e ra c ió n .
** S e g u ro s d e P e n s io n e s d e riva d o s d e la s L e ye s d e S e g u rid a d S o c ia l
48
ANEXO 14.3.7 Valor de Cotización Ejercicio Actual Ejercicio Anterior % Participación con relación al Total Monto * Moneda Nacional Gubernamentales 1,050,032,731 Privados Tasa Conocida Costo de Adquisición Monto * Ejercicio Actual % Participación con relación al Total Monto * Ejercicio Anterior % Participación con relación al Total Monto * 70.58% 769,571,632 57.14% 1,054,216,707 71.23% 771,769,778 57.67% 330,594,558 22.22% 510,183,689 37.88% 327,518,940 22.13% 507,156,027 37.90% Privados Renta Variable 8,165,790 0.55% 4,435,734 0.33% 8,123,661 0.55% 4,650,462 0.35% Extranjeros Tasa Conocida Extranjeros Renta Variable Productos Derivados Moneda Extranjera Gubernamentales 8,329,456 Privados Tasa Conocida Privados Renta Variable Extranjeros Tasa Conocida Extranjeros Renta Variable Productos Derivados Moenda Indizada Gubernamentales 68,793,695 4.62% 42,491,439 3.15% 61,312,828 4.14% 36,373,443 2.72% Privados Tasa Conocida 21,832,524 1.47% 11,078,176 0.82% 19,977,210 1.35% 9,999,821 0.75% Privados Renta Variable Extranjeros Tasa Conocida Extranjeros Renta Variable Productos Derivados 0.56% 9,160,862 0.68% 8,888,459 % Participación con relación al Total 0.60% 8,212,162 0.61% * Los montos deben referirse a moneda nacional. Para productos derivados el monto es igual a primas pagadas de títulos opcionales y/o warrants y/o contratos de opción, y aportación de títulos Nota: Primera parte del Anexo 14.3.7
ANEXO 14.3.7 Préstamos Préstamos Tipo de Préstamo Préstamos cuyo saldo Insoluto represente más del 20% de dicho rubro Fecha en que se otorgó el préstamo % Participación con relación al total Monto Original del Préstamo Saldo Insoluto Ejercicio Actual Descuento de Documentos 30/03/2010 98,495,522 94,853,283 56.14% 82,370,565 Hipotecario 13/09/2010 62,500,000 33,998,064 20.12% 25,347,672 Otros Préstamos * Hipotecario, prendario, quirografario, con garantía fiduciaria Saldo Insoluto Ejercicio Anterior : Segunda Parte del Anexo 14.3.7
49
ANEXO 14.3.8 B A/Total** Inversiones que representan el 5% o más del portafolio de Inversiones Nombre Completo del Tipo de Valor Nombre completo del Emisor Fecha de Adquisición A Fecha de Vencimiento Costo de Adquisición* Valor de Cotización * % BANCO NACIONAL DE COMERCIO EXTERIOR S.N.C. PAGARE CON RENDIMIENTO LIQUIDABLE AL VENCIMIENTO PAGARE CON RENDIMIENTO LIQUIDABLE AL VENCIMIENTO GOBIERNO FEDERAL BONDESD 12/07/2012
22/06/2017 98,730,538 98,879,098 6.65%
GOBIERNO FEDERAL BONOS M 03/01/2010
05/12/2024 334,770,160 328,353,085 22.07%
GOBIERNO FEDERAL 25/02/2009
03/06/2027 101,574,696 102,758,856 6.91%
26/11/2012 25/02/2013 75,000,000 75,363,854 5.07% CI BANCO S.A. DE C.V. BONOS M PAGARE CON RENDIMIENTO LIQUIDABLE AL VENCIMIENTO PAGARE CON RENDIMIENTO LIQUIDABLE AL VENCIMIENTO 14/12/2012 14/03/2013 100,000,000 100,235,639 6.74% TOTAL 982,075,394 977,794,765 BANCO NACIONAL DE COMERCIO EXTERIOR S.N.C. CI BANCO S.A. DE C.V. * En moneda nacional ** Monto total de las inversiones de la Institución 28/12/2012
2/01/2013 172,000,000 172,064,473 11.57%
20/12/2012
17/01/2013 100,000,000 100,139,760 6.73%
50
ANEXO 14.3.12
Deudor por Prima
Operación / Ramo
Vida
Pensiones
Daños
Incendio
Terremoto y otros riesgos
catastróficos
Agrícola
Automóviles
Crédito
Diversos
Total
Moneda
Nacional
Monto*
Moneda
Extranjera
Moneda
Indizada
Moneda
Nacional
% del Activo
Monto*
(Mayor a 30 días)
Moneda Moneda
Moneda
Moneda
Moneda Nacional
Extranjera Indizada
Extranjera
Indizada
40,320,716.45
17,974.10
0.00
1.98%
0.00%
0.00%
9,941,378.49
0.00
0.00
40,320,716.45
17,974.10
0.00
1.98%
0.00%
0.00%
9,941,378.49
0.00
0.00
*Los montos a reflejar corresponden a los saldos que reflejan las cuentas del rubro Deudores por primas
51
ANEXO 14.3.14
Indice de Suficiencia de las Reservas de Riesgos en Curso*
Análisis por Operación y Ramo
Vida con temporalidad menor o Igual a un año
Vida con temporalidad superior a un año
%
Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Anterior Ejercicio Anterior
(t)
(t-1)
(t-2)
(t-3)
1
1
1
1
1
1
1
1
Ejercicio
Anterior (t-4)
1
1
* Para el caso de daños, accidntes y enfermedades, así como seguros de vida con temporalidad menor o igual a un año, este índice se obtiene como el cociente de dividir el valor esperado
de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios esperados de las pólizas en vigor entre el valor de la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor de
conformidad con lo establecido en el las secciones 7.3.1 y 7.3.4 de la Circular Única de Seguros.
Para el caso de vida con temporalidad superior a un año, este índice se obtiene como cociente de dividr la reserva de riesgos en curso valuada por la institutición de segiuros entre el monto
mínimo de la reserva de riesgos en c urso de los seguros de vida antes referido de conformidad con el Capítulo 7.3 de la Circular Única de Seguros vigente.
Para el caso de pensiones derivados de las leyes de seguridad social, este índice se obtiene como el cociente del costo neto de siniestralidad por concepto de beneficios básicos y adicionles,
entre la siniestralidad esperada máxima, la cual se obtendrá como la suma de la prima emitida de retención del ejericio de que se trate, más el rendiomientos mínimo acreditable, menos el
incremento a la reserva de riesgos en curso por concepto de beneficios básicos y adicionales, menos el incremento de la reserva de contingencia por conepto de beneficios básicos y
adicionales.
El rendimiento mínimo acreditable correspondiente a la suma del saldo al cierre del ejercicio inmediato anteror de la reserva de riesgos en curso por concepto de beneficios básicos y
adicionales más el saldo al cierre del ejericio inmediato anterior de la reserva de contingencia por concepto de beneficios básicos y adicionales, más la mitad de la prima emitida de retendión,
menos la mitad del costo neto de siniestralidad poor concepto de beneficios básicoas y adicionales, todos estos términos multiplicados por el factor de 0.035
52
INDIVIDUAL
2008
2009
2010
2011
2012
ANEXO 14.3.16
Datos históricos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de siniestros por Operación y Ramo
Año en que ocurrió el siniestro
Provisiones y pagos por
Ejercicio Anterior Ejercicio Anterior Ejercicio Anterior Ejercicio Anterior
Ejericio Actual
siniestros
(Año t-4)
(Año t-3)
(Año t-2)
(Año t-1)
(Año t)
En el mismo año
202,839,949
237,008,918
238,330,171
264,394,792
290,033,779
Un año después
37,763,681
43,027,519
52,046,770
56,237,952
Dos años después
191,367
2,592,546
4,145,497
Tres años después
571,138
898,886
Cuatro años después
882,238
Estimación de Siniestros Totales
Siniestros Pagados
Provisiones por Siniestros
Prima Devengada
52,240,569
43,948,941
8,291,628
60,849,299
53,184,161
7,665,138
94,768,208
85,494,936
9,273,272
134,562,782
123,553,494
11,009,288
183,608,826
158,107,949
25,500,877
La estimación de Siniestros Totales se refiere a siniestros pagados más provisiones por siniestros
GRUPO
ANEXO 14.3.16
Datos históricos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de siniestros por Operación y Ramo
Año en que ocurrió el siniestro
Provisiones y pagos por
Ejercicio Anterior Ejercicio Anterior Ejercicio Anterior Ejercicio Anterior
Ejericio Actual
siniestros
(Año t-4)
(Año t-3)
(Año t-2)
(Año t-1)
(Año t)
En el mismo año
147,387,442
322,606,315
384,226,660
275,577,774
172,876,136
Un año después
73,701,838
129,471,545
133,546,810
81,621,827
Dos años después
2,904,994
5,738,880
10,921,558
Tres años después
27,000
256,900
Cuatro años después
25,000
Estimación de Siniestros Totales
Siniestros Pagados
Provisiones por Siniestros
Prima Devengada
948,790
948,790
0
4,183,996
3,601,841
582,155
11,234,432
9,985,616
1,248,816
91,908,976
86,124,471
5,784,505
58,629,116
54,182,397
4,446,719
La estimación de Siniestros Totales se refiere a siniestros pagados más provisiones por siniestros
53
ANEXO 14.3.20-a
Número
1
2
3
4
5
Nombre del reasegurador
TRANSAMERICA LIFE INSURANCE COMPANY
GENERAL REINSURANCE AG
MAPFRE RE COMPAÑIA DE SEGUROS, S.A.
REASEGURADORA PATRIA, S. A. B.
LLOYD´S UNDERWRITER
Registro en el RGRE*
RGRE-985-08-327912
RGRE-012-85-186606
RGRE-294-87-303690
RGRE-001-85-300001
Total
Calificación de
% de colocaciones
% cedido del
Fortaleza
no proporcionales
total**
Financiera
del total***
AA+
90%
AAA
4%
100%
AA
1%
A3%
A
1%
100%
100%
* Registro General de Reaseguradoras Extranjeras
** Porcentaje de prima cedida total respecto de la prima emitida total.
*** Porcentaje del costo pagado por contratos de reaseguro no porporcional respecto del costo pagado por contratos de reaseguro no proporcional total.
[Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse al Capítulo14.5 de la Circular Unica de Seguros
Inlcuye Instituciones mexicanas y extranjeras.
54
ANEXO 14.3.20-b
Prima Cedida más Costo Pagado No Porporcional Total
Prima Cedida más Costo Pagado No Porporcional colocado en directo
Prima Cedida más Costo Pagado No Porporcional colocado con intermediario
Número
Nombre de Intermediario de Reaseguro
1 Global Intermediario de Reaseguro, SA de CV
2 Reasinter Intermediario de Reaseguro, SA de CV
Total
Monto
$501,613,451
$495,040,192
$6,573,259
% Participación*
1.04%
0.27%
1.31%
* Porcentaje de cesión por intermediación respecto del total de prima cedida.
[Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse al Capítulo 14.5 de la Circular Unica de Seguros]
55
ANEXO 14.3.22
INTEGRACION DEL SALDO DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A REASEGURADORES
Saldo de
%
Saldo de cuentas
% Saldo/Total
Antigüedad
Nombre del Reasegurador
cuentas por
Saldo/Total
por pagar*
cobrar*
Menor a 1 año
TRANSAMERICA LIFE INSURANCE
41,425,549
45.98% 55,964,788
98.39%
COMPANY
MAPFRE RE COMPAÑIA DE SEGUROS,
S.A.
25,464,003
28.26%
-
0.00%
9,494,442
10.54%
-
0.00%
13,710,169
15.22%
-
0.00%
0.00% -
914,049
1.61%
100.00% -
56,878,837
100.00%
-
90,094,163
Mayor a 1 año y menor a TRANSAMERICA LIFE INSURANCE
COMPANY
2 años
472,302
28.61%
556,782
33.73%
S.A.
203,219
12.31%
418,543
25.35%
-
0.00%
100.00%
1,650,846
Mayor a 2 años y menor TRANSAMERICA LIFE INSURANCE
COMPANY
a 3 años
-
0.00%
377,712
22.88%
S.A.
119,504
7.24%
124,304
7.53%
-
0.00%
621,520
37.65%
Total
92,366,528.95
0.00% -
-
-
0
0
56,878,837.32
*Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse al Capítulo 14.5 de la Circular Unica de Seguros
56
ANEXO 14.3.24
Suficiencia de Capital
Monto
Concepto
I.- Suma Requerimiento Bruto de Solvencia
II.- Suma Deducciones
III.- Capital Mínimo de Garantía (CMG)= I-II
IV.- Activos Computables al CMG
V.- Margen de solvencia (Faltante en Cobertura) = IV-III
Ejercicio Actual
130,804,290
0
130,804,290
200,410,574
69,606,284
138,512,638
0
138,512,638
220,318,579
81,805,941
182,709,315
0
182,709,315
230,264,303
47,554,988
57
ANEXO14.3.25
Requerimiento Estatutario
1
Reservas Técnicas
2
Capital mínimo de garantía
3
Capital mínimo pagado
Cobertura de requerimientos estatutarios
Índice de Cobertura
2012
2011
2010
1.09
1.12
1.13
1.53
1.59
1.26
8.32
7.26
7.59
Sobrante (Faltante)
2012
2011
131,242,218
157,562,365
69,606,284
81,805,941
234,185,966
193,165,253
1
Inversiones que respaldan las reservas técnicas / reservas técnicas
2
Inversiones que respaldan el capital mínimo de garantía más el excedente de inversiones que respaldan las reservas técnicas / requerimiento de capital mínimo de garantía.
3
2010
136,157,994
47,554,988
195,049,639
Los recursos de capital de la institución computables de acuerdo a la regulación / Requerimiento de capital mínimo pagado para cada olperación y/o ramo para los que esté autorizada la institución
Nota: Los datos presentados en este cuadro pueden diferir con los dados a conocer por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, de manera posterior a la revisión que esa Comisión realiza de los
mismos
58

seguros argos sa de cv balance general al 31 de diciembre de 2012

Transcripción

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