fortis l fund

Transcripción

fortis l fund

FORTIS L FUND
Sociedad de inversión de capital variable
de Derecho luxemburgués
______
Folleto informativo
MAYO DE 2009
SOLICITUD DE INFORMACIÓN
FORTIS L FUND
46, avenue J.F. Kennedy
L - 1855 LUXEMBURGO
ADVERTENCIA
El Folleto informativo no puede utilizarse para fines de oferta y solicitud de venta en cualquier país o en cualquier circunstancia en que
dicha oferta o solicitud no esté autorizada.
La Sociedad está aprobada como Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM) en Luxemburgo. Su
comercialización está autorizada, entre otros países, en el Gran Ducado de Luxemburgo, Alemania, Austria, Bélgica, Dinamarca,
España, Finlandia, Francia, Grecia, Hong Kong, Irlanda, Italia, Liechtenstein, Macao, Noruega, Países Bajos, Polonia, Portugal, Reino
Unido, Suecia, Singapur, República Checa, Eslovaquia, Suiza y Taiwán. No todos los compartimentos, las categorías o subcategorías
de acciones están necesariamente registrados en dichos países. Es indispensable que los inversores potenciales, antes de realizar la
suscripción, se informen acerca de los compartimentos, las categorías o subcategorías de acciones cuya comercialización está
autorizada en su país de residencia, así como sobre las posibles limitaciones vigentes en cada uno de esos países.
En concreto, las acciones de la Sociedad no se han registrado con arreglo a ninguna de las disposiciones legales o reglamentarias de
Estados Unidos. Por consiguiente, este documento no puede introducirse, transmitirse ni distribuirse en dicho país ni en sus territorios
o posesiones, ni tampoco entregarse a sus residentes, a sus nacionales, ni a ninguna sociedad, asociación o entidad creada o regida
con arreglo a las leyes de dicho país. Asimismo, no pueden ofrecerse ni venderse acciones de la Sociedad a dichas personas.
Por otra parte, nadie puede utilizar información distinta de la que aparece en el Folleto informativo y en los documentos mencionados
en éste, los cuáles pueden ser consultados por el público. El consejo de administración de la Sociedad se responsabiliza de la
exactitud de la información contenida en el Folleto informativo en la fecha de su publicación.
Por último, es posible que el Folleto informativo sea objeto de actualizaciones que reflejen la incorporación o supresión de
compartimentos, así como cualquier otra modificación significativa realizada en la estructura y en los modos de funcionamiento de la
Sociedad. Por ello, se recomienda a los suscriptores que soliciten todos los documentos más recientes tal como se indica en el
apartado “Información para los Accionistas” que aparece más adelante. También se recomienda a los suscriptores que obtengan
asesoramiento sobre las leyes y los reglamentos (como los relativos a la fiscalidad y al control de cambios) aplicables a la suscripción,
compra, posesión y realización de acciones en su lugar de origen, residencia y domicilio.
Para que sea válido, el presente Folleto informativo debe estar acompañado del último informe anual auditado y del último informe
semestral si éste es más reciente que el informe anual.
En caso de incoherencia o ambigüedad sobre el sentido de una palabra o una frase en cualquier traducción del Folleto informativo,
prevalecerá la versión redactada en francés.
FORTIS L FUND - Folleto informativo completo - Libro I - versión de MAYO de 2009
2 / 459
ÍNDICE
LIBRO I DEL FOLLETO INFORMATIVO
Índice.................................................................................................................................................................. 3
Información diversa............................................................................................................................................ 7
Glosario ............................................................................................................................................................ 10
Disposiciones generales .................................................................................................................................. 12
Administración y gestión .................................................................................................................................. 13
Política, objetivos, restricciones y técnicas de inversión ................................................................................. 15
Las acciones .................................................................................................................................................... 17
Disposiciones fiscales ...................................................................................................................................... 22
Juntas generales e información para los accionistas ...................................................................................... 24
Anexo 1 – Restricciones de inversión.............................................................................................................. 25
Anexo 2 – Técnicas e instrumentos financieros .............................................................................................. 28
Anexo 3 – Riesgos de inversión ...................................................................................................................... 32
Anexo 4 – Cogestión........................................................................................................................................ 34
Anexo 5 – Fórmula de canje ............................................................................................................................ 35
Anexo 6 – Suspensión del cálculo del valor neto de inventario y de la emisión, el canje y la recompra de
acciones ........................................................................................................................................................... 36
Anexo 7 – Composición de los activos y reglas de evaluación ....................................................................... 37
Anexo 8 – Procedimientos de liquidación, fusión y absorción......................................................................... 39
Anexo 9 – Lista de compartimentos sofisticados............................................................................................. 40
LIBRO II DEL FOLLETO INFORMATIVO
Absolute Return Balanced ............................................................................................................................... 42
Absolute Return Bond Euro Plus ..................................................................................................................... 45
Absolute Return Bond Global Opportunities .................................................................................................... 47
er
Absolute Return Currencies (Currency World à partir du 1 août 2009)......................................................... 49
Absolute Return Equity Europe........................................................................................................................ 52
Absolute Return Euro....................................................................................................................................... 54
Absolute Return Growth................................................................................................................................... 56
Absolute Return Stability.................................................................................................................................. 59
er
Absolute Return V150 (V150 à partir du 1 août 2009) .................................................................................. 62
Absolute Return V300 ...................................................................................................................................... 65
Active Click Euro .............................................................................................................................................. 68
Bond Asia ex-Japan ......................................................................................................................................... 70
Bond Best Selection Convertible Europe......................................................................................................... 73
Bond Best Selection World Emerging.............................................................................................................. 76
Bond Convertible Asia ..................................................................................................................................... 79
Bond Convertible Europe ................................................................................................................................. 82
Bond Convertible World ................................................................................................................................... 85
Bond Corporate Euro ....................................................................................................................................... 88
Bond Corporate High Yield Euro...................................................................................................................... 91
Bond Corporate High Yield USD...................................................................................................................... 94
Bond Corporate High Yield World.................................................................................................................... 96
Bond Corporate World Emerging..................................................................................................................... 98
Bond Currencies High Yield........................................................................................................................... 101
Bond Euro ...................................................................................................................................................... 104
Bond Europe Emerging.................................................................................................................................. 107
Bond Europe Opportunities............................................................................................................................ 110
Bond Europe Plus .......................................................................................................................................... 112
Bond Government Euro ................................................................................................................................. 115
Bond High Yield World................................................................................................................................... 117
Bond Inflation-linked Euro .............................................................................................................................. 120
Bond Inflation-linked World ............................................................................................................................ 122
Bond Long Euro ............................................................................................................................................. 124
Bond Medium Term Euro............................................................................................................................... 126
Bond SRI Euro ............................................................................................................................................... 129
3 / 459
Bond USD ...................................................................................................................................................... 132
Bond World .................................................................................................................................................... 134
Bond World 2001 ........................................................................................................................................... 137
Bond World Emerging .................................................................................................................................... 139
Bond World Emerging Local .......................................................................................................................... 143
Commodity World........................................................................................................................................... 147
Equity Asia Emerging..................................................................................................................................... 150
Equity Asia ex-Japan ..................................................................................................................................... 152
Equity Best Selection Asia ex-Japan ............................................................................................................. 154
Equity Best Selection Euro ............................................................................................................................ 156
Equity Best Selection Europe ........................................................................................................................ 158
Equity Best Selection Europe ex-UK ............................................................................................................. 160
Equity Best Selection Japan .......................................................................................................................... 162
Equity Best Selection USA............................................................................................................................. 165
Equity Best Selection World........................................................................................................................... 167
Equity Biotechnology World ........................................................................................................................... 169
Equity Brazil ................................................................................................................................................... 171
Equity China................................................................................................................................................... 173
Equity Clean Tech World ............................................................................................................................... 176
Equity Consumer Durables Europe ............................................................................................................... 178
Equity Consumer Durables World.................................................................................................................. 180
Equity Consumer Goods Europe ................................................................................................................... 182
Equity Consumer Goods World ..................................................................................................................... 184
Equity Energy Europe .................................................................................................................................... 186
Equity Energy World ...................................................................................................................................... 188
Equity Euro..................................................................................................................................................... 190
Equity Europe................................................................................................................................................. 193
Equity Europe Emerging ................................................................................................................................ 196
Equity Finance Europe................................................................................................................................... 199
Equity Finance World ..................................................................................................................................... 201
Equity Fundamental 130/30 Euro .................................................................................................................. 203
Equity Germany ............................................................................................................................................. 205
Equity Gradual Accumulation World .............................................................................................................. 207
Equity Growth Europe .................................................................................................................................... 209
Equity Growth USA ........................................................................................................................................ 211
Equity Health Care Europe ............................................................................................................................ 214
Equity Health Care World .............................................................................................................................. 216
Equity High Dividend Europe ......................................................................................................................... 218
Equity High Dividend Pacific .......................................................................................................................... 220
Equity High Dividend USA ............................................................................................................................. 222
Equity High Dividend World ........................................................................................................................... 225
Equity India .................................................................................................................................................... 228
Equity Indonesia............................................................................................................................................. 230
Equity Industrials Europe ............................................................................................................................... 232
Equity Industrials World ................................................................................................................................. 234
Equity Japan .................................................................................................................................................. 236
Equity Latin America ...................................................................................................................................... 239
Equity Materials Europe ................................................................................................................................. 241
Equity Materials World ................................................................................................................................... 243
Equity Middle East and Africa ........................................................................................................................ 245
Equity Netherlands......................................................................................................................................... 247
Equity Pacific ex-Japan.................................................................................................................................. 249
Equity Russia ................................................................................................................................................. 251
Equity Small Caps Europe ............................................................................................................................. 254
Equity Small Caps Japan ............................................................................................................................... 256
Equity Small Caps USA ................................................................................................................................. 259
Equity Small Caps World ............................................................................................................................... 262
Equity SRI Europe.......................................................................................................................................... 264
Equity SRI World............................................................................................................................................ 266
Equity Technology Europe............................................................................................................................. 268
Equity Technology World ............................................................................................................................... 270
Equity Telecom Europe.................................................................................................................................. 272
4 / 459
Equity Telecom World .................................................................................................................................... 274
Equity Turkey ................................................................................................................................................. 276
Equity USA..................................................................................................................................................... 278
Equity Utilities Europe .................................................................................................................................... 280
Equity Utilities World ...................................................................................................................................... 282
Equity World................................................................................................................................................... 284
Equity World Emerging .................................................................................................................................. 287
Global Asset Opportunities ............................................................................................................................ 290
Green Future.................................................................................................................................................. 293
Green Tigers .................................................................................................................................................. 296
Inflation World ................................................................................................................................................ 299
Lifecycle 2015 ................................................................................................................................................ 301
Lifecycle 2018 ................................................................................................................................................ 303
Lifecycle 2020 ................................................................................................................................................ 305
Lifecycle 2022 ................................................................................................................................................ 307
Lifecycle 2025 ................................................................................................................................................ 309
Lifecycle 2028 ................................................................................................................................................ 311
Lifecycle 2030 ................................................................................................................................................ 313
Lifecycle 2032 ................................................................................................................................................ 315
Lifecycle 2035 ................................................................................................................................................ 317
Lifecycle 2038 ................................................................................................................................................ 319
Lifecycle 2040 ................................................................................................................................................ 321
Liquid Alpha ................................................................................................................................................... 323
Model 1 .......................................................................................................................................................... 326
Model 2 .......................................................................................................................................................... 328
Model 3 .......................................................................................................................................................... 330
Model 4 .......................................................................................................................................................... 332
Model 5 .......................................................................................................................................................... 335
Model 6 .......................................................................................................................................................... 338
OBAM Equity World ....................................................................................................................................... 341
Opportunities Euro Plus ................................................................................................................................. 343
Opportunities Europe ..................................................................................................................................... 345
Opportunities Japan ....................................................................................................................................... 347
Opportunities USA ......................................................................................................................................... 349
Opportunities World ....................................................................................................................................... 352
Real Estate Securities Europe ....................................................................................................................... 354
Real Estate Securities Pacific ........................................................................................................................ 356
Real Estate Securities USA ........................................................................................................................... 358
Real Estate Securities World ......................................................................................................................... 360
Safe Balanced W1 ......................................................................................................................................... 362
Safe Balanced W4 ......................................................................................................................................... 365
Safe Balanced W7 ......................................................................................................................................... 368
Safe Balanced W10 ....................................................................................................................................... 371
Safe Conservative W1 ................................................................................................................................... 374
Safe Conservative W10 ................................................................................................................................. 383
Safe Growth W1............................................................................................................................................. 386
Safe Growth W4............................................................................................................................................. 389
Safe Growth W7............................................................................................................................................. 392
Safe Growth W10........................................................................................................................................... 395
Safe High Growth W1 .................................................................................................................................... 398
Safe High Growth W10 .................................................................................................................................. 407
Safe Stability W1............................................................................................................................................ 410
Safe Stability W4............................................................................................................................................ 413
Safe Stability W7............................................................................................................................................ 416
Safe Stability W10.......................................................................................................................................... 419
Short Term Euro............................................................................................................................................. 422
Short Term USD............................................................................................................................................. 425
Strategy Active Click Balanced ...................................................................................................................... 427
5 / 459
Strategy Active Click Stability ........................................................................................................................ 429
Strategy Balanced SRI Europe ...................................................................................................................... 431
Strategy Balanced USD ................................................................................................................................. 433
Strategy Balanced World ............................................................................................................................... 435
Strategy Conservative World ......................................................................................................................... 437
Strategy Growth SRI Europe ......................................................................................................................... 439
Strategy Growth USD..................................................................................................................................... 441
Strategy Growth World................................................................................................................................... 443
Strategy High Growth World .......................................................................................................................... 445
Strategy Stability SRI Europe ........................................................................................................................ 447
Strategy Stability USD.................................................................................................................................... 449
Strategy Stability World.................................................................................................................................. 451
V350 ............................................................................................................................................................... 453
Volatility World ............................................................................................................................................... 457
Cada uno de estos compartimentos es objeto de un cuadro sinóptico. Dicho cuadro indica, para cada compartimento, la
política y el objetivo de inversión, las características de las acciones, su divisa de denominación, el día de valoración, las
modalidades de suscripción, recompra o canje, el importe de las comisiones y, si procede, el historial y otras
particularidades del compartimento en cuestión. Se recuerda a los inversores que, salvo disposición contraria en los
cuadros sinópticos que aparecen más adelante, a cada compartimento se le aplicará el régimen general estipulado en el
Libro I del Folleto informativo.
6 / 459
INFORMACIÓN DIVERSA
DOMICILIO SOCIAL
FORTIS L FUND, SICAV
L - 1855 LUXEMBURGO
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD
Presidente
Sr. Nicolas FALLER, Jefe de Socios de distribución, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A., Bruselas
Miembros
Sr. Marnix ARICKX, Director de Gestión, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT BELGIUM, Bruselas
Sr. William DE VIJLDER, Jefe de Inversiones, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A., Bruselas
Sra. Emmy LABOVITCH, Jefe de Marketing, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A., Bruselas
Sr. Thomas LEAVITT, Jefe de Clientes Institucionales, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A., Bruselas
Sr. Paul MESTAG, Director de la Estructura del Fondo, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT BELGIUM, Bruselas
Sr. Thierry SCHUMAN, Miembro del Comité de Gestión, BGL, Luxemburgo
ASR NEDERLAND N.V., Utrecht, representada por el Sr. Hans VAN DER KNAAP
FORTIS BANQUE S.A., Bruselas, representada por la Sra. Barbara ROELS
BGL, representada por el Sr. Carlo FRIOB.
SOCIEDAD GESTORA
FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A.
L-1855 LUXEMBURGO
FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. es una Sociedad Gestora con arreglo a lo estipulado en el capítulo 13 de
la ley de 20 de diciembre de 2002 relativa a los organismos de inversión colectiva.
En calidad de tal, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. ejerce las funciones de administración, gestión de la
cartera y comercialización.
Funciones de cálculo de valores netos de inventario, agente de transferencias y tenedor de los libros delegadas en:
•
FASTNET LUXEMBOURG S.A.
31 allée Scheffer
L-2520 Luxemburgo
Funciones de gestión de la cartera delegadas en:
• FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT BELGIUM
Avenue de l’Astronomie, 14, 1210 Bruxelles
FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT BELGIUM, sociedad de derecho belga constituida el 30 de junio de 2006 mediante la
aportación de toda la rama “Asset management” de la sociedad FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A. (FIM S.A). Es filial de
FIM S.A.
Que actúa, asimismo, por mediación de su sucursal
FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT BELGIUM S.A. GERMANY BRANCH
Ulmenstrasse 23-25 D-60325 Frankfurt am Main
• FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT FRANCE
23, rue de l’Amiral d’Estaing, F - 75209 Paris
Sociedad gestora de derecho francés constituida el 9 de septiembre de 1986 bajo la denominación FIMAFONDS S.A.. Es filial de
FIM S.A.
• FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT USA, INC.
75 State Street, Boston, Massachusetts 02109, USA
Sociedad gestora de derecho estadounidense constituida el 7 de agosto de 1979 bajo la denominación HARBOR CAPITAL
MANAGEMENT COMPANY INC. Es filial de FIM S.A.
• FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT NETHERLANDS N.V.
De Entree 99, NL-1101 HE Amsterdam ZO, The Netherlands
Sociedad gestora de derecho holandés constituida el 23 de abril de 1982 bajo la denominación PIERSON CAPITAL
MANAGEMENT NEDERLAND B.V. Es filial de FIM S.A.
• FORTIS ASSET MANAGEMENT JAPAN CO LTD.
Yamato Life Building 23F, 1-1-7 Uchisaiwaicho Chiyoda-ku, 100-0011 Tokyo, Japan
Sociedad gestora de derecho japonés constituida el 21 de enero de 1992, tras haber absorbido a FORTIS INVESTMENT
MANAGEMENT JAPAN Ltd. el 1 de octubre de 2008. Es filial de FIM S.A.
• FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT SINGAPORE LTD.
One Raffles Quay #21-10 South Tower, Singapore 048583
Sociedad de derecho singapureño constituida el 26 de junio de 1997 bajo la denominación ABN AMRO ASSET MANAGEMENT
(SINGAPORE) Ltd. Es filial de FIM S.A.
• ABN AMRO ASSET MANAGEMENT (ASIA) Ltd.
43/F Cheung Kong Centre, 2 Queen’s Road, Central Hong-Kong
Sociedad de derecho de Hong-Kong constituida el 29 de octubre de 1991.
•
FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT UK Ltd.
82 Bishopsgate, LONDON EC2N 4BN
7 / 459
•
•
•
Sociedad de derecho inglés constituida el 15 de mayo de 1970 bajo la denominación ABN AMRO ASSET MANAGEMENT Ltd. Es filial
de FIM S.A.
A partir del 1 de agosto de 2009: FORTIS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.
Büyükdere caddesi No:173, Kat:, 7 34330 Levent Şişli İstanbul, Türkiye
Sociedad de derecho turco constituida el 18 de agosto de 2002. Es filial de FIM S.A.
NEUFLIZE OBC ASSET MANAGEMENT (NOAM) S.A.
3 Avenue Hoche, F-75008 Paris
Sociedad de derecho francés constituida el 11 de julio de 1997. Es filial de banque Neuflize OBC.
Gestor de los compartimentos “Bond Best Selection Convertible Europe”, “Equity Clean Tech World”, “Opportunities Europe”,
“Opportunities Euro Plus” y “Opportunities Japan”.
NEUFLIZE PRIVATE ASSETS (NPA) S.A.
3 Avenue Hoche, F-75008 Paris
Sociedad de derecho francés constituida el 11 de julio de 1997. Es filial de NOAM.
Gestor del compartimento “Opportunities USA”
• A partir del 1 de agosto de 2009: RIVER ROAD ASSET MANAGEMENT, LLC
462 South Fourth Street, Suite 1600 Louisville, Kentucky 40202-3466
Sociedad de derecho estadounidense (Delaware) constituida el 10 de marzo de 2005.
Gestor de los activos invertidos en "North America High Dividend Equities"
Recurre igualmente al asesor de inversión siguiente:
• KIT FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT
1/25 Kazanskaya U1, Litera A, 191186 St. Petersburg, Russian Federation
Sociedad de responsabilidad limitada (Joint-Stock Company) de derecho ruso constituida el 26 de marzo de 2007.
Es filial al 50% de FIM S.A.
Asesor de inversión del compartimento “Equity Russia”
SUSTAINABLE AND RESPONSIBLE INVESTMENT (SRI) ADVISORY COMMITTEE
Presidente
Sr. Karl-Hendrik ROBERT, Fundador y Director, “The Natural Step”, Estocolmo (Suecia)
Miembros
Dr. Mariitta R.v.B. KOCH-WESER, Director, “Global Exchange for Social Investment”, Londres (Reino Unido)
Sr. Cyril LIN, Fundador y Director de Gestión, IFG Development Initiatives, Oxford (Reino Unido)
Sr. Robert RUBINSTEIN, Fundador y Director, “Brooklin Bridge”, Ámsterdam (Países Bajos)
Sr. Raymond VAN ERMEN, administrador ejecutivo, “European Partners for the Environment”, Bruselas (Bélgica)
BANCO DEPOSITARIO/AGENTE DE PAGOS
BGL
50, avenue J. F. Kennedy
L - 2951 Luxemburgo
AGENTE DE PAGOS PRINCIPAL
CACEIS BANK LUXEMBOURG
5, allée Scheffer
L - 2520 Luxemburgo
AUDITOR
PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l.
400, Route d’Esch
B.P. 1443
L - 1014 Luxemburgo
AGENTES LOCALES
En Austria
- Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (agente de pagos)
En Bélgica
- Fortis Banque S.A. (agente de pagos)
En Dinamarca
- Alfred Berg Fondsmæglerselskab A/S (agente de información)
En España
- Fortis Bank, S.A., Sucursal en España (agente de información)
En Finlandia
- Alfred Berg Asset Management Finland Ltd (agente de información)
En Francia
- Fortis Banque France sa (agente de pagos)
En el Gran Ducado de Luxemburgo
- CACEIS BANK LUXEMBOURG (agente de pagos principal)
- BGL (agente de pagos)
En Grecia
- Aspis International MFMC S.A. (agente de pagos)
8 / 459
En Hong Kong
- ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd (representante)
En Irlanda
- Fastnet Ireland Limited (facilities agent)
En Italia
BNP PARIBAS Securities Services, Milan Branch (banco corresponsal)
Banca Intesa (banco corresponsal)
Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. (banco corresponsal)
Allfunds Bank S.A. – Milan Branch (banco corresponsal)
- Société Générale Securities Services S.p.A. - Milan Branch (banco corresponsal)
En Liechtenstein
- LGT Bank in Liechtenstein AG (agente de pagos + representante)
En Macao
- China Construction Bank (distribuidor)
- Banco Weng Hang S.A. (distribuidor)
En Noruega
- Alfred Berg Kapitalforvaltning AS (agente de información)
-
En los Países Bajos
- Fortis Bank (Nederland) N.V. (agente de pagos)
En Polonia
- Fortis Bank Polska S.A. (agente de pagos y representante legal)
En Portugal
- BEST - Banco Electrónico de Serviço Total S.A. (agente de pagos)
En la República Checa
- Česká spořitelna, a.s. (agente de pagos)
En el Reino Unido
- Fortis Investment Management UK Ltd (facilities agent)
En Singapur
- Fortis Investment Management Singapore Ltd. (representante)
En Eslovaquia
- Wealth Management o.c.p. (agente de pagos + representante)
En Suecia
- Alfred Berg Kapitalförvaltning AB (agente de información)
En Suiza
- Fortis Foreign Fund Services AG (representante legal)
- Fortis Banque (Suisse) S.A. (agente de pagos)
En Taiwán
- Fortis Securities Investment Consultant Co., ltd (Master Agent)
MODIFICACIONES ESTATUTARIAS
La sociedad se constituyó el 29 de noviembre de 1989 con la consiguiente publicación en el Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et
Associations (Boletín Oficial de Luxemburgo, Serie Especial de Sociedades y Asociaciones; el “Mémorial”).
Los estatutos se modificaron por primera vez en la junta general extraordinaria celebrada el 26 de septiembre de 1995 y fueron
publicados en el Mémorial.
Los estatutos se modificaron por segunda vez en la junta general extraordinaria celebrada el 4 de noviembre de 1996 y fueron
publicados en el Mémorial.
Los estatutos se modificaron por tercera vez en la junta general extraordinaria celebrada el 4 de mayo de 1998 y fueron publicados en
el Mémorial et 4 de junio de 1998.
Los estatutos se modificaron por cuarta vez en la junta general extraordinaria celebrada el 30 de septiembre de 1999 y fueron
publicados en el Mémorial et 5 de noviembre de 1999.
Los estatutos se modificaron por quinta vez en la junta general extraordinaria celebrada el 22 de abril de 2003 y fueron publicados en el
Mémorial et 13 de mayo de 2006.
Los estatutos se modificaron por sexta vez en la junta general extraordinaria celebrada el 21 de junio de 2004 y fueron publicados en el
Mémorial el 14 de julio de 2004.
Los estatutos se modificaron por séptima vez en la junta general extraordinaria celebrada el 27 de abril de 2006 y fueron publicados en
el Mémorial el 15 de mayo de 2006.
Los estatutos se modificaron por octava vez en la junta general extraordinaria celebrada el 18 de diciembre de 2006 y fueron
publicados en el Mémorial el 9 de febrero de 2007.
La última versión de los estatutos se depositó en la secretaría del Tribunal d'Arrondissement (Tribunal de Distrito) de Luxemburgo,
donde cualquier persona interesada puede consultarla y obtener una copia.
9 / 459
GLOSARIO
A los efectos del presente documento, se entiende por:
Active Trading:
operaciones de suscripción, de canje o recompra en un mismo compartimento que se llevan a cabo
en un periodo de tiempo corto y por una suma de dinero importante, o en su caso, por un beneficio
a corto plazo. Esta práctica es desfavorable para los demás accionistas, puesto que afecta al
rendimiento del compartimento y altera la gestión de los activos.
Otros gastos:
comisión calculada y deducida mensualmente sobre la media de los activos netos de un
compartimento o de una categoría de acciones que sirve para cubrir de manera general los gastos
de depósito de los activos (remuneración del banco depositario), de administración diaria (cálculo
del VNI, tenencia de los libros, domicilio, …), a excepción de los gastos de corretaje, comisiones de
transacciones sin relación con el depósito, intereses y gastos bancarios, gastos extraordinarios y
de la taxe d’abonnement vigente en Luxemburgo, así como el impuesto belga específico.
CBFA:
Comisión Bancaria, Financiera y de Seguros, organismo de control de los OIC en Bélgica.
CDS:
Credit Default Swap
CFD:
Contract for Difference
Circular 07/308:
circular emitida por la CSSF el 2 de agosto de 2007 relativa a las líneas de conducta que deben
adoptar los OICVM con respecto al empleo de un método de gestión de los riesgos financieros, así
como a la utilización de los instrumentos financieros derivados. Este documento está disponible en
la página web de la CSSF (www.cssf.lu).
Circular 08/356:
circular emitida por la CSSF el 4 de junio de 2008 relativa a las líneas de conducta que deben
adoptar los OICVM con respecto al empleo de un método de gestión de los riesgos financieros, así
como a la utilización de los instrumentos financieros derivados. Este documento está disponible en
la página web de la CSSF (www.cssf.lu).
Comisión de Reparto:
compartimento o de una categoría de acciones, pagada a la Sociedad Gestora, y que sirve para
cubrir la remuneración de los distribuidores como complemento de la parte de la comisión de
gestión que reciben.
Comisión de Gestión:
compartimento o de una categoría de acciones, pagada a la Sociedad Gestora, y que sirve para
cubrir las remuneraciones de los gestores de activos, así como de los distribuidores en el marco de
la comercialización de las acciones de la Sociedad.
Comisión de Rendimiento:
comisión que corresponde a un porcentaje de la diferencia positiva entre el rendimiento anual del
compartimento (es decir, en el ejercicio contable) y el del índice de referencia (índice). Dicha
comisión se provisiona en el momento del cálculo de cada VNI utilizando la técnica "high water
mark with hurdle rate". Dicha comisión de rendimiento está destinada al gestor.
CSSF:
Commission de Surveillance du Secteur Financier (Comisión de Vigilancia del Sector Financiero),
organismo de control de los OIC en el Gran Ducado de Luxemburgo.
Gastos extraordinarios:
gastos diferentes a las comisiones de gestión, rendimiento, reparto y demás gastos definidos en el
presente Glosario soportados por cada compartimento. Dichos gastos serán, de manera no
exhaustiva, los gastos de contencioso, impuestos, tasas o gastos diversos impuestos a los
compartimentos y que no se consideran gastos ordinarios,
Divisas:
CHF:
franco, divisa monetaria vigente en Suiza.
CZK:
corona, divisa monetaria vigente en la República Checa.
EUR:
euro, divisa monetaria vigente en algunos países de la Unión Europea.
GBP:
libra esterlina, divisa monetaria vigente en el Reino Unido de Gran Bretaña e Irlanda del
Norte.
JPY:
yen, divisa monetaria vigente en Japón.
NOK: corona, divisa monetaria vigente en Noruega.
PLN:
zloty, divisa monetaria vigente en Polonia.
SEK:
corona, divisa monetaria vigente en Suecia.
USD:
dólar, divisa monetaria vigente en Estados Unidos de América.
Divisa de referencia:
divisa en la que se expresan contablemente los activos de una categoría de acciones cuando es
diferente de la divisa de denominación.
Divisa de evaluación:
divisa en la que se calculan los valores netos de inventario de un compartimento o de una
categoría de acciones. Un mismo compartimento o categoría de acciones pueden tener varias
divisas de evaluación.
Divisa de denominación:
divisa en la que se expresan contablemente los activos de un compartimento.
10 / 459
Directiva 78/660 :
la Directiva Europea 78/660/CEE del Consejo de 25 de julio de 1978 basada en el artículo 54,
párrafo3 g) del tratado relativo a las cuentas anuales de algunas formas de sociedades, con sus
respectivas modificaciones.
Directiva 83/349:
la Directiva Europea 83/349/CEE del Consejo de 13 de junio de 1983 basada en el artículo 54,
párrafo3 g) del tratado relativo a las cuentas consolidadas, con sus respectivas modificaciones.
Directiva 85/611:
la Directiva Europea 85/611/CEE del Consejo de 20 de diciembre de 1985 que trata sobre la
coordinación de las disposiciones legislativas, reglamentarias y administrativas relativa a los
organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM) modificada por las directivas
2001/107/CE y 2001/108/CE (UCITS III).
Directiva 2003/48:
la Directiva de 3 de junio de 2003 del Consejo de la Unión Europea (UE) relativa a la fiscalidad de
los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses.
Directiva 2006/48:
la Directiva de 14 de junio de 2006 del Parlamento Europeo y del Consejo de la Unión Europea
(UE) relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y su ejercicio.
EDS:
Equity Default Swap
Inversor institucional:
inversor según se define en la nota emitida por la CSSF a fecha de 27 de diciembre de 1999. Dicha
nota está disponible previa solicitud en el domicilio de la Sociedad.
IRS:
Interest Rate Swap
Ley:
ley luxemburguesa de 20 de diciembre de 2002 relativa a los organismos de inversión colectiva.
Dicha Ley transpone en derecho luxemburgués las directivas 2001/107/CE y 2001/108/CE de 21 de
enero de 2002.
Ley de 10 de agosto de 1915:
ley luxemburguesa de 10 de agosto de 1915 sobre las sobre las sociedades comerciales, con sus
respectivas modificaciones.
Market Timing:
técnica de arbitraje mediante la cual un inversor suscribe y recompra o canjea sistemáticamente
participaciones o acciones de un mismo OIC en un corto espacio de tiempo aprovechándose de las
diferencias horarias o las imperfecciones o deficiencias del sistema de determinación del VNI del
OIC. Dicha técnica no está autorizada por la Sociedad.
OCDE:
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos
OIC:
Organismo de Inversión Colectiva
OICVM:
Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios
OTC:
Over The Counter, mercado extrabursátil
Perfil de riesgo:
La clasificación de los riesgos se establece sobre la base del cálculo de la desviación típica
(medida de dispersión en torno a una media), sobre la base anual de los rendimientos mensuales
expresados en EUR, observados en el transcurso de los últimos cinco años. Para los nuevos
compartimentos, se toma la clase de riesgo de un índice de referencia (benchmark) representativo
de las inversiones.
Se han definido siete clases de riesgo. La clase 0 representa el riesgo más bajo y la clase 6 el
riesgo más elevado. Éstas se definen de la siguiente manera:
clase 0: desviación típica comprendida entre el 0% y el 2,5%,
clase 1: desviación típica comprendida entre el 2,5% y el 5%,
clase 2: desviación típica comprendida entre el 5% y el 10%,
clase 6: desviación típica superior al 30%.
La clase de riesgo puede evolucionar con el paso del tiempo y se actualiza en consecuencia con la
nueva emisión del Folleto informativo.
Folleto informativo:
el presente documento
Sociedad:
FORTIS L FUND
TER:
Total Expense Ratio
TRS:
Total Return Swap
VaR:
Value-at-Risk, método específico de evaluación de los riesgos de un compartimento (véase el
anexo 3)
VNI:
Valor Neto de Inventario
11 / 459
FORTIS L FUND
Libro I del Folleto informativo
DISPOSICIONES GENERALES
FORTIS L FUND es una sociedad de inversión de capital variable de derecho luxemburgués, constituida bajo la denominación de
“INTERSELEX WORLD” por un periodo indefinido el 29 de noviembre de 1989 con arreglo a las disposiciones de la Parte I de la ley de
30 de marzo de 1988 relativa a los organismos de inversión colectiva, que cambió su denominación por “INTERSELEX EQUITY” por
decisión de la junta general extraordinaria de accionistas de fecha 4 de noviembre de 1996, que pasó a denominarse “INTERSELEX”
por decisión de la junta general extraordinaria de accionistas de fecha 4 de mayo de 1998 y que volvió a cambiar su denominación por
“FORTIS L FUND” por decisión de la junta general extraordinaria de accionistas de fecha 30 de septiembre de 1999. La Sociedad está
sujeta a las disposiciones de la parte I de la ley de 20 de diciembre de 2002 relativa a los organismos de inversión colectiva tras la junta
general de accionistas de 21 de junio de 2004.
La Sociedad se rige por la directiva 85/611..
El capital de la Sociedad está expresado en euros (“EUR”) y es igual en todo momento al total de los activos netos de los distintos
compartimentos. Está representado por acciones emitidas sin designación de valor nominal, completamente desembolsadas y cuyas
características se indican en el apartado “Las acciones” que figura más adelante. Las variaciones de capital se realizan de pleno
derecho y sin las medidas de publicidad ni de inscripción previstas para los incrementos de capital de las sociedades anónimas. Su
capital mínimo es el fijado por la Ley.
La Sociedad está inscrita en el registro mercantil de Luxemburgo con el número B 32 327.
La Sociedad se presenta como un vehículo de inversión con múltiples compartimentos (también llamado umbrella fund), lo cual quiere
decir que está compuesta, en su pasivo, por varios compartimentos que representan cada uno, en su activo, una masa de activos, de
derechos diversos y compromisos específicos que corresponden a una política de inversión distinta, sometida, si procede, a unas
restricciones de inversión propias.
La Sociedad constituye una única entidad jurídica.
Con arreglo al artículo 133 (5) de la Ley:
•
los derechos de los accionistas y los acreedores en relación con un compartimento u originados durante la constitución, el
funcionamiento o la liquidación de un compartimento se limitan a los activos de dicho compartimento;
•
los activos de un compartimento responden exclusivamente a los derechos de los accionistas en relación con dicho
compartimento y a los derechos de los acreedores cuya deuda se ha originado durante la constitución, el funcionamiento o la
liquidación del compartimento en cuestión;
•
en las relaciones entre accionistas, cada compartimento se considera una entidad separada.
El consejo de administración puede crear en cualquier momento otros compartimentos cuya política de inversión y modalidades de
oferta se comunicarán en el momento de la actualización del Folleto informativo. También se podrá informar a los accionistas a través
de la prensa si alguna reglamentación lo exige o si el consejo de administración lo considera oportuno. Asimismo, el consejo de
administración podrá decidir el cierre de determinados compartimentos, con arreglo a las disposiciones del anexo 8.
12 / 459
ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN
La Sociedad está dirigida y representada por el consejo de administración, que actúa bajo el control de la junta general de accionistas.
La Sociedad disfruta de una serie de servicios de gestión, auditoría y conservación de activos. A continuación se describen el papel y la
responsabilidad relacionados con dichas funciones. La composición del consejo de administración y los nombres, las direcciones y la
información detallada sobre los prestatarios de servicios aparecen en el apartado “Información Diversa” anterior.
La Sociedad gestora, los Gestores de cartera, el Depositario, el Agente administrativo, los Distribuidores y demás prestatarios de
servicios, así como sus filiales, administradores, directores y accionistas correspondientes participan o pueden hacerlo en otras
actividades financieras, de inversión o profesionales susceptibles de crear conflictos de interés con la gestión y administración de la
Sociedad. Esto incluye la gestión de otros fondos, la compra y venta de títulos, los servicios de corretaje, los servicios de depósito y
custodia de títulos y el hecho de actuar en calidad de administrador, director, asesor o mandatario de otros fondos o sociedades,
incluidas aquellas sociedades en las que pueda invertir un compartimento. Cada una de las partes se compromete a que la ejecución
de sus respectivas obligaciones no se vea comprometida por dichas participaciones. En el supuesto de que se produzca un conflicto de
intereses, los administradores y la parte en cuestión se comprometen a resolverlo de forma equitativa, en un plazo razonable y en
interés de los accionistas de la Sociedad.
Consejo de administración
El consejo de administración asume la responsabilidad última de la gestión de la Sociedad. Por ello, es responsable de la política de
inversión de la Sociedad.
Sociedad gestora
FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. se constituyó por un periodo indefinido en Luxemburgo el 25 de marzo
de 1998 como sociedad anónima. Los últimos estatutos coordinados se publicaron en el Mémorial el 12 de mayo de 2004. El capital
social asciende a EUR 1.308.879,29 completamente desembolsado.
El consejo de administración está formado como sigue:
Presidente
Sr. Pieter CROOCKEWIT, Jefe de Europa, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A., Bruselas
Miembros
Sr. Marnix ARICKX, Director de Gestión, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT BELGIUM, Bruselas
Sr. William DE VIJLDER, Jefe de Inversiones, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A., Bruselas
Sr. Carlo FRIOB, Director de Banca Privada, BGL, Luxemburgo
Sr. Jean-François FORTEMPS, Director de Gestión, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A., Luxemburgo
Sr. Laurent NICOLAÏ de GORHEZ, Jefe de Gestión de Red, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A.,
Luxemburgo
Sr. Benoit QUISQUATER, Jefe de Ventas DP, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A., Luxemburgo
Sr. Bernard WESTER, Director de Gestión, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A., Luxemburgo
Sr. Richard WOHANKA, Consejero Delegado, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A., Bruselas
En la fecha del Folleto informativo, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. actúa en calidad de Sociedad
Gestora en el sentido recogido por el capítulo 13 de la Ley para los organismos de inversión colectiva siguientes:
ABN AMRO Funds, ABN AMRO Multi-Manager Funds, ALFRED BERG, F.A.M. FUND, FORTIS COMFORT, FORTIS FLEXI IV,
FORTIS INVESTMENTS NON LISTED REAL ESTATE FUND OF FUNDS, FORTIS L FIX, FORTIS L FoF, FORTIS L FUND,
FORTIS LIQUIDITY, FORTIS PERSONAL PORTFOLIO FoF, FORTIS PERSONAL PORTFOLIO FUND, FORTIS Plan, FORTIS
PROPERTY, FORTIS QUAM FUND, FORTIS SOLUTIONS, PRIMERA FUND y STRATEGY FUND.
En calidad de Sociedad gestora, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. garantiza, en nombre de la Sociedad,
las funciones de administración, gestión de cartera y comercialización.
La Sociedad Gestora está autorizada, bajo su responsabilidad y corriendo con los gastos derivados de ello, a delegar la totalidad o una
parte de dichas funciones en terceras personas que elija.
Ha utilizado dicha facultad delegando:
• las funciones de cálculo de valores netos de inventario, agente de transferencias y tenedor de los libros en FASTNET
LUXEMBOURG S.A.
• la gestión de los activos de la Sociedad y el cumplimiento de la política y de las restricciones de inversión en los gestores
señalados en el apartado “Información diversa” anterior. Los informes semestrales y anuales de la Sociedad incorporan en forma
de anexo la lista tanto de los gestores encargados de la gestión como de las carteras gestionadas. Los inversores pueden recibir,
previa solicitud, una lista actualizada de gestores que detalla qué carteras gestiona cada uno de ellos.
Ha recurrido igualmente a los asesores de inversión mencionados en el apartado “Información diversa” anterior.
Tras la ejecución de las transacciones sobre valores mobiliarios y selección de cualquier corredor del Bolsa, negociante o demás
contrapartes, la Sociedad gestora y los Gestores de cartera se aseguran de buscar las mejores condiciones generales disponibles.
Independientemente de cuál sea la transacción, dichas comprobaciones conllevan el tener en cuenta todos los factores pertinentes,
como el volumen del mercado, el precio de los valores inmobiliarios, así como las condiciones financieras y la capacidad de ejecución
de la contraparte. Un gestor de cartera puede seleccionar a contrapartes dentro del grupo FORTIS, en la medida en que le parezca que
éstas ofrecen las mejores condiciones disponibles.
Por otra parte, la Sociedad Gestora podrá nombrar distribuidores/depositarios para ayudarla en la distribución de las acciones de la
Sociedad en los países en los que éstas se comercialicen.
Se celebrarán contratos de distribución y de depositario entre la Sociedad Gestora y los distintos distribuidores/depositarios.
Conforme al contrato de distribución y de depositario, el depositario será inscrito en el registro de accionistas en lugar de los
accionistas finales.
Un accionista que haya invertido en la Sociedad a través de un depositario puede en cualquier momento exigir la transferencia a su
nombre de las acciones suscritas a través del depositario. El accionista que utilice dicha facultad aparecerá inscrito con su propio
nombre en el registro de accionistas en cuanto se reciba la orden de transferencia procedente del depositario.
13 / 459
Los inversores pueden suscribir títulos directamente ante la Sociedad y no tienen la obligación de hacerlo por mediación de uno de los
distribuidores/depositarios.
Sustainable and Responsible Investment (SRI) Advisory Committee
Este comité valida el proceso y la metodología de búsqueda de inversiones de los compartimentos “Bond SRI Euro”, “Equity SRI
Europe”, “Equity SRI World”, “Green Future”, “Green Tigers”, “Strategy Balanced SRI Europe”, “Strategy Growth SRI Europe” y
“Strategy Stability SRI Europe”.
Banco depositario
La conservación y la vigilancia de los activos de la Sociedad están confiadas a un banco depositario que cumple las obligaciones y los
deberes establecidos por la Ley.
Conforme a las costumbres bancarias y a los reglamentos vigentes, puede, bajo su responsabilidad, confiar a otras entidades
bancarias u otros intermediarios financieros la totalidad o una parte de los activos cuya custodia se le ha encargado.
Además, debe:
(a)
asegurarse de que la venta, emisión, recompra, canje y anulación de las acciones de la Sociedad se realicen conforme a la
Ley y a los estatutos;
(b)
asegurarse de que en las operaciones relacionadas con los activos de la Sociedad se le entregue la contraparte en los
plazos habituales y
(c)
asegurarse de que los rendimientos de la Sociedad se destinan a lo que corresponda con arreglo a los estatutos.
Auditor
El conjunto de la contabilidad y las operaciones de la Sociedad se somete a la revisión anual por parte del auditor.
14 / 459
POLÍTICA, OBJETIVOS, RESTRICCIONES Y TÉCNICAS DE INVERSIÓN
El objetivo general de la Sociedad consiste en garantizar a sus inversores una valorización lo más alta posible de los capitales
invertidos al tiempo que les permite disfrutar de una amplia diversificación del riesgo. Para ello, la Sociedad invertirá principalmente sus
activos en valores mobiliarios, instrumentos del mercado monetario, participaciones de OIC, depósitos en una entidad de crédito e
instrumentos financieros derivados diversos, denominados en todas las divisas y emitidos en distintos países.
La política de inversión de la Sociedad será determinada por el consejo de administración en función de la coyuntura política,
económico-financiera y monetaria del momento. Dicha política variará según los compartimentos, dentro de los límites establecidos y
de conformidad con las características y el objetivo propios de cada uno de los compartimentos tal como estipula el Libro II.
La política de inversión se llevará a cabo de acuerdo con el principio de diversificación y de reparto de los riesgos. Para ello, la
Sociedad, sin perjuicio de lo que pudiera especificarse para uno o varios compartimentos, estará sometida a una serie de restricciones
de inversión estipuladas en el anexo 1. En el mismo sentido, se llama la atención de los inversores sobre los riesgos de inversión
enumerados en el anexo 3.
En condiciones normales, la composición de las carteras de los compartimentos de las gamas “Strategy” y “Safe” se orientará hacia la
de “Smart Benchmark” de la siguiente manera:
Hasta el 30 de junio de 2009:
ACCIONES
Conservative
0.00%
Stability
18.50%
Balanced
40.50%
Growth
58.00%
High Growth
82.00%
23.00%
Europe Large Caps
0.00%
5.00%
11.50%
16.00%
Europe Small Caps
0.00%
1.00%
1.50%
2.00%
3.00%
US Large Caps
0.00%
4.00%
10.00%
15.00%
21.00%
US Small Caps
0.00%
1.00%
1.50%
2.00%
3.00%
Japón
0.00%
3.00%
6.00%
8.00%
12.00%
Mercados Emergentes
0.00%
4.50%
10.00%
15.00%
20.00%
BIENES INMUEBLES*
0.00%
5.00%
5.00%
5.00%
10.00%
Europa
0.00%
3.00%
3.00%
3.00%
6.00%
4.00%
Asia
0.00%
2.00%
2.00%
2.00%
BONOS
52.00%
44.50%
25.50%
16.00%
0.00%
Global Government Bonds
17.00%
22.50%
10.00%
5.50%
0.00%
Euro Inv. Grade Corp
7.00%
8.50%
4.50%
2.00%
0.00%
Euro Inflation Linked
8.00%
7.50%
5.00%
2.50%
0.00%
Euro High Yield
3.00%
1.00%
1.00%
1.00%
0.00%
US High Yield
3.00%
1.00%
1.00%
1.00%
0.00%
Emerging External Debt
7.00%
2.00%
2.00%
2.00%
0.00%
Emerging Local Debt
7.00%
2.00%
2.00%
2.00%
0.00%
CONVERTIBLES
16.00%
5.00%
5.00%
5.00%
0.00%
8.00%
MATERIAS PRIMAS**
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
ABSOLUTE RETURN
32.00%
25.00%
20.00%
10.00%
0.00%
TOTAL
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
Conservative
0.00%
Stability
20%
Balanced
41.50%
Growth
60.00%
High Growth
90.00%
Europe Large Caps
6.00%
12.00%
18.00%
27.00%
Europe Small Caps
2.00%
4.00%
4.00%
6.00%
US Large Caps
4.00%
8.00%
12.00%
20.00%
A partir del 1 de julio de 2009:
ACCIONES
US Small Caps
1.00%
1.50%
2.00%
3.00%
Japón
2.00%
4.00%
6.00%
10.00%
24.00%
Mercados Emergentes
BIENES INMUEBLES *
0.00%
Europa
5.00%
12.00%
18.00%
2.00%
3.00%
3.00%
6.00%
1.00%
1.00%
1.00%
2.00%
EE.UU.
1.00%
1.00%
1.00%
2.00%
Asia
0.00%
1.00%
1.00%
2.00%
0.00%
RENTA FIJA
74.00%
61.00%
39.50%
24.00%
Global Government Bonds
17.00%
21.00%
9.00%
3.00%
Euro Corporate Credits (IG)
20.00%
16.00%
9.50%
6.00%
US Corporate Credits (IG)
9.00%
3.00%
15 / 459
Euro Inflation Linked
17.00%
14.00%
10.00%
6.00%
Euro High Yield
4.00%
4.00%
7.00%
7.00%
0.00%
2.00%
0.00%
US High Yield
1.00%
1.00%
2.00%
Emerging External Debt
2.40%
0.80%
0.80%
Emerging Local Debt
3.60%
1.20%
1.20%
GLOBAL CONVERTIBLES
12.00%
4.00%
4.00%
4.00%
1.00%
2.00%
3.00%
14.00%
12.00%
10.00%
6.00%
MATERIAS PRIMAS**
ABSOLUTE RETURN
•
•
4.00%
TOTAL
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
* inversiones en valores mobiliarios emitidos por sociedades inmobiliarias o empresas de los sectores relacionados con los bienes
inmobiliarios (certificados de fondos de inversión inmobiliarios, acciones, SICAFI, Sociedades de inversión inmobiliaria de fondo
limitado…) en instrumentos financieros representativos de bienes inmobiliarios, así como en instrumentos derivados de este tipo
de activo.
** inversiones en instrumentos financieros derivados de índices financieros sobre materias primas así como en valores
inmobiliarios vinculados a los precios de las materias primas.
Con el fin de gestionar la cartera de forma activa, el gestor se desviará de esta composición en función de las condiciones de los
mercados y de sus previsiones. El riesgo de divisa (USD, JPY, GBP) se cubre frente al euro en proporciones variables.
El consejo de administración ha adoptado una política de administración empresarial que estipula, entre otras cuestiones, que podrán
emitirse votaciones en las juntas de accionistas de las sociedades en las que inviertan los compartimentos. Las principales claves que
rigen la política de votación del consejo de administración dependen de la capacidad de una sociedad en hacer que se respeten los
conceptos de transparencia y responsabilidad ante los accionistas en el marco de sus inversiones y en dirigir sus actividades con vistas
a garantizar el crecimiento y la rentabilidad de las acciones a largo plazo. El consejo de administración pondrá en práctica la política de
votación de buena fe y teniendo en cuenta el mejor de los intereses de los accionistas de los compartimentos. Si desea más
información al respecto, visite la página web: www.fortisinvestments.com.
Por otra parte, la Sociedad está autorizada a recurrir a las técnicas y a los instrumentos que tienen como objeto los valores mobiliarios
y los instrumentos del mercado monetario con arreglo a las condiciones establecidas y dentro de los límites fijados en el anexo 2
siempre que dichas técnicas y dichos instrumentos se utilicen para los fines de una gestión eficaz de la cartera. Cuando dichas
operaciones estén relacionadas con la utilización de instrumentos derivados, las condiciones y los límites deberán ser conformes a las
disposiciones de la Ley. Dichas operaciones no podrán en ningún caso alejar a la Sociedad y a sus compartimentos de los objetivos de
inversión expuestos en el Folleto informativo.
Por último, con la finalidad de reducir los gastos operativos y administrativos al tiempo que se logra una mayor diversificación de las
inversiones, el consejo de administración puede decidir, de acuerdo con lo estipulado en el anexo 4, que la totalidad o una parte de los
activos de la Sociedad sean cogestionados junto con activos pertenecientes a otros organismos de inversión colectiva o bien que la
totalidad o una parte de los activos de los compartimentos sean cogestionados entre sí.
16 / 459
LAS ACCIONES
FORMA(S), CATEGORÍA(S) Y SUBCATEGORÍA(S)
El consejo de administración podrá crear dentro de cada compartimento las categorías y/o subcategorías de acciones (las “categorías”
y “subcategorías”) siguientes:
“Classic“
Las acciones se ofrecen tanto a personas físicas como jurídicas. Salvo disposición contraria mencionada en el Libro II, las acciones,
según prefiera el inversor, son nominativas o al portador, de capitalización (“Classic-Capitalisation” o “C”) o de reparto (”ClassicDistribution” o “D”). La subcategoría “Classic-Distribution” deja de estar abierta a suscripciones cuando se cree en el mismo
compartimento la subcategoría ”Classic-New Distribution”.
Si el consejo de administración lo estima oportuno, podrán crearse las diferentes subcategorías siguientes:
- “Classic-New Distribution” destinada a recibir los activos correspondientes a las acciones de reparto emitidas por compartimentos
constituidos después de 1994 y absorbidos por la Sociedad, así como las nuevas suscripciones. Los dividendos repartidos en esta
subcategoría están sometidos, en Bélgica, a un impuesto de distribución del 15%.
- “Classic-Distribution PM/RV<1/1/94” destinada a recibir los activos correspondientes a las acciones de reparto emitidas por
compartimentos constituidos antes de 1994 y absorbidos por la Sociedad. Los dividendos repartidos en esta subcategoría están
sometidos, en Bélgica, a un impuesto de distribución del 25%. Esta subcategoría no estará abierta a suscripciones.
- “Classic QD” que distribuye pagos a cuenta sobre los dividendos el 20 del mes siguiente al final de cada trimestre civil (o el primer
día hábil bancario si dicho día es festivo en Luxemburgo) con la condición de que la categoría haya estado activa durante todo el
trimestre en este compartimento.
Las divisas de evaluación son la divisa de referencia del compartimento, el EUR y el USD.
“M”
Esta categoría se distribuye exclusivamente en Bélgica a través de la red “FINTRO” del grupo FORTIS.
La comercialización en Bélgica de los compartimentos de la gama “Safe” a través de la red “FINTRO” del grupo FORTIS se realiza con la
denominación “MAESTRO” seguida del nombre del compartimento por medio de esta categoría.
Por otra parte, las características de esta categoría son idénticas a las de la categoría “Classic”.
Las divisas de evaluación son el EUR y el USD.
“UK”
Las acciones están reservadas a los inversores del Reino Unido.
Son, según solicite el inversor, nominativas o al portador no entregables materialmente y únicamente de reparto.
Esta categoría se distingue de la categoría “Classic” por su política de reparto conforme a la categoría de “compartimento de reparto”
según se estipula en la legislación fiscal británica que rige los fondos extranjeros.
La divisa de referencia de esta categoría es el GBP. Las divisas de evaluación son el GBP, la divisa de referencia del compartimento,
el EUR y el USD.
“T“
Las acciones se ofrecen a los inversores que buscan una inversión temporal a la espera de encontrar nuevos horizontes de inversión
favorables en función de la evolución de los mercados.
Esta categoría se distingue de la categoría “Classic” por un derecho de entrada fijo del 2,5%, por la ausencia de comisión de canje
tanto en la entrada como en la salida y por la emisión de acciones de reparto únicamente, emitidas al portador pero no entregables
materialmente.
El consejo de administración determina en el Libro II los compartimentos que están abiertos en esta categoría.
“I”
Las acciones están reservadas a inversores institucionales.
Esta categoría se distingue de la categoría “Classic” por su estructura de comisiones y una taxe d’abonnement reducida. Las
condiciones específicas de esta categoría para cada compartimento se indican en el Libro II.
Las acciones son nominativas y de capitalización únicamente.
Si alguna persona no autorizada para ello posee acciones de esta categoría, el consejo de administración procederá al canje, sin gasto
alguno, de dichas acciones por acciones de la categoría “Classic”.
“ASR”
Las acciones están reservadas a la sicav luxemburguesa ASR FONDS y a la compañía de seguros de los Países Bajos ASR
NEDERLAND N.V., que actúan en calidad de inversores institucionales.
condiciones específicas de esta categoría se indican en el Libro II para cada compartimento.
Las acciones son únicamente nominativas y de capitalización.
“L”
Las acciones están reservadas a la compañía de seguros belga FORTIS INSURANCE BELGIUM S.A., que actúa en calidad de
inversor institucional.
condiciones específicas de esta categoría se indican en el Libro II para cada compartimento.
Las acciones son únicamente nominativas y de capitalización.
17 / 459
“P“
Las acciones se ofrecen tanto a personas físicas como jurídicas y son, según lo solicite el inversor, nominativas o al portador (aunque
en este último caso no se entregarán materialmente) y únicamente de capitalización.
Esta categoría se distingue de la categoría “Classic” por su estructura de comisiones: una comisión máxima de emisión del 2%, una
comisión máxima de recompra del 1%, una comisión de reparto además de la comisión de gestión.
Esta categoría se lanzará en una fecha y en los compartimentos que aún debe determinar el consejo de administración. Antes
de la suscripción, se recomienda a los inversores que se informen acerca de los compartimentos en los que está abierta esta
categoría.
En algunos compartimentos, pueden crearse categorías “Classic H”, “IH“ y “UKH”. Estas categorías se diferencian por una cobertura
en la medida de lo posible del riesgo cambiario, en la divisa de referencia de estas categorías, del valor de inventario en la divisa de
denominación del compartimento. En consecuencia, el riesgo cambiario se mantiene en parte, dado que la cobertura mencionada
anteriormente no tiene en cuenta la divisa de denominación de las inversiones subyacentes del compartimento en cuestión. La divisa
de referencia de estas categorías aparece en el nombre de la categoría (por ejemplo, “Classic H USD” para una categoría que cubre en
USD el VNI de un compartimento expresado en EUR). Las divisas de evaluación de estas categorías son la divisa de referencia de la
categoría, la divisa de denominación del compartimento, el EUR y el USD. Salvo que el inversor indique lo contrario, las órdenes
recibidas se tramitarán en la divisa de referencia. Las características de estas categorías son idénticas a las de las
categorías “Classic”, “I” y “UK”, que existen en el mismo compartimento. Estas categorías se lanzarán en una fecha y en los
compartimentos que aún debe determinar el consejo de administración. Antes de la suscripción, se recomienda a los
inversores que se informen acerca de la apertura de estas categorías, sus divisas de denominación y los compartimentos en
los que éstas están abiertas. Si los activos de una de estas categorías caen por debajo de un millón de euros o su equivalente, el
consejo de administración se reserva el derecho de cerrarla y fusionarla con la categoría “Classic” del mismo compartimento.
En algunos compartimentos, pueden crearse categorías "Classic Overlay” e "I Overlay”. Estas categorías se diferencian por una
cobertura del riesgo cambiario de las inversiones subyacentes del compartimento en cuestión, en la divisa de referencia de estas
categorías. La divisa de referencia de estas categorías aparece en el nombre de la categoría (por ejemplo, “Classic Overlay EUR" para
una categoría que cubre en EUR, hasta un mínimo del 95%, las inversiones subyacentes en otras divisas diferentes al EUR del
correspondiente compartimento). Las divisas de evaluación de estas categorías son la divisa de referencia de la categoría, la divisa de
denominación del compartimento, el EUR y el USD. Salvo que el inversor indique lo contrario, las órdenes recibidas se tramitarán en la
divisa de referencia. Las características de estas categorías son idénticas a las de las categorías "Classic” e “I”, que existen en el
mismo compartimento. Estas categorías se lanzarán en una fecha y en los compartimentos que aún debe determinar el consejo
de administración. Antes de la suscripción, se recomienda a los inversores que se informen acerca de la apertura de estas
categorías, sus divisas de denominación y los compartimentos en los que éstas están abiertas. A partir del 1 de agosto de 2009,
si los activos de una de estas categorías caen por debajo de un millón de euros o su equivalente, el consejo de administración se
reserva el derecho de cerrarla y fusionarla con la categoría “Classic” del mismo compartimento.
Asimismo, en algunos compartimentos, puede crearse una categoría “ FIM”. Dicha categoría está exclusivamente dedicada a FORTIS
INVESTMENTS, que actúa en calidad de inversor institucional. Ésta se diferencia de la categoría “I” del mismo compartimento por una
falta de derechos de entrada y de salida, así como por la comisión de gestión. Esta categoría se lanzará en una fecha y en los
compartimentos que aún debe determinar el consejo de administración.
Asimismo, el consejo de administración puede agregar nuevas divisas de evaluación a un compartimento o una categoría de acciones.
En caso de que así ocurra, los folletos simplificados de los compartimentos en cuestión se adaptarán oportunamente.
Antes de realizar la suscripción, el inversor deberá verificar en el Libro II las categorías y subcategorías disponibles en cada
compartimento. Si alguna persona no autorizada para ello posee acciones de una categoría o subcategoría, el consejo de
administración procederá al canje, sin gasto alguno, de dichas acciones por acciones de la categoría “Classic”.
El consejo de administración definirá las acciones al portador para cada compartimento, categoría y/o subcategoría en el libro II.
El agente tenedor del registro señalado más arriba en el apartado “Información Diversa” lleva el registro de accionistas en Luxemburgo.
A menos que se disponga lo contrario, los accionistas que hayan solicitado una inscripción nominativa en el registro no recibirán ningún
certificado representativo de sus acciones. En su lugar, se emitirá una confirmación de inscripción en el registro.
Las acciones deben desembolsarse por completo y se emiten sin mención de valor. Salvo que se establezca lo contrario, su emisión no
está limitada en número. Los derechos vinculados a las acciones son los enunciados en la ley de 10 de agosto de 1915 siempre que no
estén derogadas por la Ley.
Se podrán emitir fracciones de acciones nominativas y de acciones al portador no entregables materialmente, hasta la milésima de
acción. Todas las acciones completas de la Sociedad, independientemente de cuál sea su valor, tienen el mismo derecho de voto. Las
acciones de cada compartimento, categoría o subcategoría tienen el mismo derecho al rendimiento de la liquidación del compartimento
y/o de la categoría y/o subcategoría en cuestión.
DIVIDENDOS
Las acciones de capitalización conservan sus rendimientos para reinvertirlos.
La junta general de accionistas inversores poseedores de acciones de reparto de cada compartimento afectado se pronuncia cada año
sobre la propuesta del consejo de administración de pagar un dividendo, que se calculará según los límites legales y estatutarios
previstos a tal efecto. En cualquier caso, la Sociedad distribuirá anualmente a las acciones de reparto como mínimo la totalidad de los
ingresos procedentes de los intereses, previa deducción de las remuneraciones, comisiones y gastos correspondientes de modo
proporcional.
El consejo de administración puede, si lo considera oportuno, decidir el reparto de pagos a cuenta sobre los dividendos.
El consejo de administración determina las modalidades de pago de los dividendos y pagos a cuenta sobre los dividendos acordados.
La Sociedad abonará los dividendos y los pagos a cuenta sobre los dividendos, incluidos los legalmente prescritos,
independientemente de la fecha de presentación para el pago.
18 / 459
SUSCRIPCIÓN, CANJE Y RECOMPRA DE ACCIONES
Advertencias preliminares
Las suscripciones, los canjes y las recompras de acciones se realizan sobre la base del VNI desconocido. Pueden referirse a un
número de acciones, es decir, a un importe.
El consejo de administración se reserva el derecho a:
(a) rechazar, por la razón que sea, la totalidad o una parte de una solicitud de suscripción/canje de acciones;
(b) recomprar en cualquier momento acciones poseídas por personas que no estén autorizadas a comprar o poseer acciones de la
Sociedad.
(c) rechazar las solicitudes de suscripción, canje o recompra procedentes de un inversor sospechoso de utilizar prácticas
relacionadas con el Market Timing y la Active Trading y adoptar, si procede, las medidas necesarias para proteger a los demás
inversores de la Sociedad.
El consejo de administración está autorizado para fijar para cada compartimento importes mínimos de suscripción, canje, recompra y
posesión. Si, como consecuencia de una recompra o un canje, un accionista pasara a poseer acciones de un compartimento cuyo
importe total es inferior al mínimo de posesión, el consejo de administración podrá proceder al reembolso forzoso de las acciones
poseídas por dicho inversor.
Por último, en una serie de casos contemplados en el anexo 6, el consejo de administración está autorizado a suspender
temporalmente las emisiones, los canjes y rescates de acciones de cualquier compartimento, categoría y/o subcategoría, así como el
cálculo del valor neto de inventario.
En el marco de la lucha contra el blanqueo de capitales, el boletín de suscripción deberá estar acompañado por el carnet de
identidad o pasaporte del suscriptor, si se trata de una persona física, compulsado por una autoridad competente (p. ej.,
embajada, consulado, notaría, comisaría de policía) o por una entidad financiera sujeta a las normas en materia de
identificación equivalentes a las que estén en vigor en Luxemburgo o de los estatutos y de un extracto del registro mercantil
si se trata de una persona jurídica, en los siguientes casos:
1. en caso de suscripción directa ante la Sociedad;
2. en caso de suscripción a través de un profesional del sector financiero residente en un país que no esté sometido a una
obligación de identificación equivalente a las normas luxemburguesas en materia de prevención de la utilización del
sistema financiero con fines de blanqueo;
3. en caso de suscripción a través de una filial o una sucursal cuya casa madre esté sometida a una obligación de
identificación equivalente a la exigida por la ley luxemburguesa, si la ley aplicable a la casa madre no le impone la
obligación de velar por el cumplimiento de dichas disposiciones en sus filiales o sucursales.
Además, la Sociedad está obligada a identificar la procedencia de los fondos en caso de que procedan de entidades
financieras que no estén sometidas a una obligación de identificación equivalente a la exigida por la ley luxemburguesa. Se
podrán bloquear temporalmente las suscripciones hasta que se identifique la procedencia de los fondos.
Por lo general, se considera que los profesionales del sector financiero residentes en el país que se haya adherido a las
conclusiones del informe GAFI (Grupo de Acción Financiera sobre el Blanqueo de Capitales) tienen una obligación de
identificación equivalente a la exigida por la ley luxemburguesa.
Procesamiento de la información personal
Al presentar una solicitud de suscripción, el inversor autoriza a la Sociedad a almacenar y utilizar toda información confidencial que
pueda obtener sobre su persona con vistas a gestionar su cuenta o como resultado de su relación comercial. En la medida en que este
uso lo exija, el inversor también autoriza a que esta información se comparta con diferentes prestatarios de servicios de la Sociedad.
Hay que tener en cuenta que algunos prestatarios de servicios establecidos fuera de la Unión Europea pueden estar sujetos a normas
de protección de datos menos estrictas. La información puede servir a efectos de archivado, para tramitar pedidos, para responder a
las preguntas de los accionistas o para proporcionarles información sobre otros productos y servicios de la Sociedad. Ni la Sociedad, ni
la sociedad gestora transmitirán información confidencial sobre los accionistas, a menos que se vean obligados a ello por una
reglamentación concreta.
Suscripciones
El conjunto de las modalidades relativas a las suscripciones realizadas durante el periodo de lanzamiento de un compartimento, una
categoría y/o subcategoría (“periodo de suscripción inicial”) están especificadas en el Libro II. Transcurrido el periodo de suscripción
inicial, las acciones se emitirán a un precio correspondiente al valor del activo neto por acción, al que se sumará una comisión de
emisión mencionada en el Libro II.
Asimismo, los inversores que realicen la suscripción a través de un agente de pagos pueden verse obligados a pagar los gastos
derivados de la actividad ejercida por dicho agente de pagos en el país en el que se ofrezcan las acciones.
Para que una orden se ejecute al valor de inventario de un día de valoración determinado, deberá ser aceptada por la Sociedad a más
tardar en la fecha y a la hora indicadas en las condiciones específicas detalladas en el Libro II para cada compartimento. Las órdenes
aceptadas después de dicho límite se procesarán al valor de inventario del día de valoración siguiente al día de valoración en cuestión.
Para que la Sociedad acepte la orden, ésta debe contener toda la información requerida en relación con la identificación de las
acciones suscritas y la identidad del suscriptor del modo especificado previamente.
A menos que se estipule lo contrario para un compartimento determinado, el precio de suscripción de cada acción deberá pagarse en
una de las divisas de evaluación de las acciones en cuestión y dentro del plazo establecido en el Libro II, llegado el caso, se le sumará
la comisión de suscripción aplicable. A solicitud del accionista, el pago podrá realizarse en otra divisa distinta a las divisas de
evaluación. Los gastos de cambio correrán a cargo del accionista y se añadirán al precio de suscripción.
La Sociedad se reserva el derecho de posponer las solicitudes de suscripción en el caso de que no exista la seguridad de que el pago
correspondiente llegue al banco depositario dentro de los plazos de pago establecidos o en el caso de que la orden no esté completa.
Por ello, las acciones no se distribuirán hasta que se reciba la solicitud de suscripción debidamente completada y acompañada del
pago o de un documento que certifique irrevocablemente el pago en los plazos establecidos. En caso de pago mediante cheque no
certificado, las acciones se asignarán una vez que se haya recibido la confirmación de compensación. Si el pago se realiza en una
divisa distinta a las divisas de evaluación de las acciones suscritas, los gastos de cambio correrán a cargo del suscriptor. La sociedad
no se responsabiliza del retraso en el procesamiento de las órdenes si éstas no están completas.
El consejo de administración puede aceptar la emisión de acciones a cambio de la aportación en especie de los valores mobiliarios,
con arreglo a las condiciones fijadas por la ley luxemburguesa, en particular por lo que respecta a la obligación de presentar un informe
19 / 459
de evaluación que tiene el auditor mencionado en el apartado “Información Diversa” anterior y con la condición de que dichos valores
mobiliarios se ajusten a la política y a las restricciones de inversión del compartimento en cuestión que se describen en el Libro II.
Salvo que se estipule lo contrario, los costes de dicha operación correrán por cuenta de la parte solicitante.
Canjes
Sin perjuicio de las disposiciones específicas de un compartimento, una categoría o subcategoría de acciones, cualquier accionista
puede solicitar el canje de la totalidad o una parte de sus acciones por acciones de otro/a compartimento, categoría o subcategoría. El
número de las nuevas acciones emitidas y los gastos relativos a la operación se calculan con arreglo a la fórmula que aparece en el
anexo 5.
Asimismo, los accionistas que soliciten un canje a través de un agente de pagos pueden verse obligados a pagar los gastos derivados
de la actividad ejercida por dicho agente de pagos en el país en el que se ofrezcan las acciones.
Sólo se autorizarán los canjes entre categorías de acciones en los siguientes casos:
A
Classic
Classic H Classic
Overlay
M
UK
UKH
Sí
Sí
Sí
De
Classic
Classic H
Classic
Overlay
T
I
IH
I
Overlay
FIM
ASR
L
P
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
M
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
UK
UKH
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
T
Sí
Sí
Sí
Sí
No
No
No
Sí
I
IH
I Overlay
FIM
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
ASR
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
L
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
Sí
P
No
No
No
No
No
No
No
Sí
Para ser procesadas, las solicitudes de canje de las acciones al portador deberán estar acompañadas de los títulos representativos y
los cupones no vencidos adjuntos.
Recompras
Bajo reserva de las excepciones y las limitaciones previstas en el Folleto informativo, cualquier accionista tiene derecho, en todo
momento, a hacer que la Sociedad le recompre las acciones. Las acciones recompradas por la Sociedad serán anuladas, pero las
acciones al portador no serán destruidas.
Para que la Sociedad acepte la orden, ésta debe contener toda la información requerida en relación con la identificación de las
acciones suscritas y la identidad del suscriptor del modo especificado previamente.
A menos que se estipule lo contrario para un compartimento determinado, el importe de recompra de cada acción deberá pagarse en
una de las divisas de evaluación de las acciones en cuestión y dentro del plazo establecido en el Libro II, deduciendo, si procede, la
comisión de recompra aplicable. A instancias del accionista, el pago podrá realizarse en una divisa distinta a las de evaluación de las
acciones recompradas y en tal caso los gastos de cambio correrán a cargo del accionista y se imputarán al precio de rescate. El precio
de rescate de las acciones puede ser superior o inferior al precio pagado en el momento de la suscripción (o del canje), según se haya
apreciado o depreciado desde entonces el valor neto.
Asimismo, los accionistas que soliciten una recompra a través de un agente de pagos pueden verse obligados a pagar los gastos
derivados de la actividad ejercida por dicho agente de pagos en el país en el que se ofrezcan las acciones.
El importe del rescate no se pagará hasta que el banco depositario haya recibido los títulos al portador representativos de las acciones
recompradas, los cupones no vencidos adjuntos o una certificación de un depositario independiente de entrega próxima de dichos
títulos.
La Sociedad se reserva el derecho de posponer las solicitudes de recompra en el caso de que la orden no esté completa. La sociedad
no se responsabiliza del retraso en el procesamiento de las órdenes si éstas no están completas.
El consejo de administración tendrá derecho a satisfacer el pago del precio de recompra de cada accionista que así lo acepte mediante
la atribución en especie de valores mobiliarios del compartimento en cuestión siempre que los demás accionistas no sufran perjuicio
alguno y siempre que el auditor de la Sociedad realice un informe de evaluación. La naturaleza del tipo de activos que se transferirán
en tal caso será determinada por el gestor con arreglo a la política y las restricciones de inversión del compartimento en cuestión. Los
costes de dichos canjes correrán a cargo de la parte solicitante.
20 / 459
CÁLCULO DEL VALOR NETO DE INVENTARIO POR ACCIÓN
Cada cálculo del valor neto de inventario se realizará del modo siguiente bajo la responsabilidad del consejo de administración:
1. El valor neto de inventario de cada compartimento, categoría o subcategoría se calculará, salvo disposiciones en contrario
mencionadas en el Libro II, todos los días excepto sábados, domingos y los siguientes días festivos en Luxemburgo: 1 de enero,
Viernes Santo, Lunes de Pascua, 1 de mayo, Lunes de Pentecostés, 25 y 26 de diciembre, siempre que los mercados financieros
correspondientes a una fracción significativa (aproximadamente del 50%) de los activos del compartimento hayan estado abiertos al
menos un día después del que haya servido como base para el cálculo del VNI precedente.
Se calculará en las divisas de evaluación mencionadas en el Libro II para cada compartimento.
2. El cálculo del valor neto de inventario por acción se realizará por referencia a los activos netos totales del compartimento, de la
categoría o subcategoría correspondiente. Los activos netos totales de cada compartimento, categoría o subcategoría se
calcularán sumando el conjunto de los elementos de los activos poseídos por cada uno de ellos (incluidos los
derechos/entitlements o porcentajes poseídos de determinadas subcarteras internas tal como se describe de manera más
detallada en el punto 4 siguiente), de los cuales se restarán las deudas y los compromisos específicos, todo ello con arreglo a lo
estipulado en el punto 4 párrafo cuarto, siguiente.
3. El valor neto de inventario por acción de cada compartimento, categoría o subcategoría se calculará dividiendo sus activos netos
totales respectivos por el número de acciones en circulación.
4. Para garantizar, desde el punto de vista interno, una gestión financiera y administrativa global de las masas de activos
pertenecientes a uno o varios compartimentos, categorías y/o subcategorías de acciones, el consejo de administración podrá crear
tantas subcarteras internas como masas de activos tenga para gestionar (las “subcarteras internas”).
Así, uno o varios compartimentos, categorías o subcategorías de acciones que tengan en su totalidad o en parte la misma política
de inversión, podrán reunir los activos adquiridos por cada uno de ellos en el marco de la aplicación de esta política de inversión en
una subcartera interna creada a tal efecto. La parte poseída por cada compartimento, categoría o subcategoría de acciones dentro
de cada una de las subcarteras internas podrá expresarse en términos de porcentaje o en términos de derechos (o entitlements) tal
como se indica en los dos párrafos siguientes. La creación de una subcartera interna tendrá como único objetivo facilitar la gestión
administrativa y financiera de la Sociedad.
Los porcentajes de posesión se establecerán sobre la base del único informe de contribución a los activos de una subcartera
interna determinada. Dichos porcentajes de posesión se recalcularán cada día de valoración para tener en cuenta cualquier
recompra, emisión, canje, distribución o cualquier otro acontecimiento que intervenga de forma general de algún modo en
cualquiera de los compartimentos, categorías y/o subcategorías de acciones en cuestión y que sea de naturaleza tal que
incremente o reduzca su participación en la subcartera interna afectada.
Los derechos/entitlements que emita una subcartera interna determinada se evaluarán con una frecuencia y según unas
modalidades idénticas mutatis mutandis a las mencionadas en los puntos 1, 2 y 3 anteriores. El número total de
derechos/entitlements emitidos variará en función de las distribuciones, las recompras, las emisiones, los canjes o cualquier otro
acontecimiento que intervenga de forma general de algún modo en cualquiera de los compartimentos, categorías y/o subcategorías
de acciones en cuestión y que sea de naturaleza tal que incremente o reduzca su participación en la subcartera interna afectada.
5. Independientemente de cuál sea el número de categorías y/o subcategorías creadas dentro de un compartimento determinado,
convendrá proceder al cálculo de los activos netos totales de dicho compartimento según la frecuencia determinada por la Ley, los
estatutos y/o el Folleto informativo. Los activos netos totales de cada compartimento se calcularán sumando los activos netos
totales de cada categoría o subcategoría creada dentro de dicho compartimento.
6. Sin perjuicio de lo que recoge el punto 4 anterior, en relación con los derechos/entitlements y los porcentajes de posesión, y sin
perjuicio de las reglas particulares que puedan fijarse para uno o varios compartimentos concretos, la evaluación de los activos
netos de los distintos compartimentos se realizará de conformidad con las reglas establecidas en el anexo 7.
7. Swing pricing:
En algunas condiciones de mercado y teniendo en cuenta el volumen de las transacciones de compraventa de un
compartimento, de una categoría o subcategoría, y del volumen de estas últimas, el consejo de administración puede
decidir que está en el interés de los accionistas calcular los VNI por acción sobre la base de los precios de compraventa
de los activos y/o mediante la aplicación de un cálculo de la desviación entre el precio comprador y el precio vendedor
aplicable a los mercados en los que se negocien los activos. El consejo de administración podrá reajustar dichos VNI
conforme a todos los gastos de transacción y a las comisiones de venta, siempre y cuando dichos gastos no superen el
1% del VNI del compartimento, de la categoría o de la subcategoría en ese momento.
21 / 459
DISPOSICIONES FISCALES
IMPOSICIÓN DE LA SOCIEDAD
A fecha de publicación del Folleto informativo, la Sociedad no está sujeta a ningún impuesto luxemburgués sobre la renta y las
plusvalías.
Sin embargo, la Sociedad esta sujeta en Luxemburgo a una taxe d’abonnement anual que representa el 0,05% del valor del activo
neto. Dicha comisión se ha fijado en el 0,01% en el caso de:
a) los compartimentos que tienen como único objeto la inversión colectiva en instrumentos del mercado monetario y en depósitos en
entidades de crédito;
b) los compartimentos que tienen como único objeto la inversión colectiva en depósitos en entidades de crédito;
c) los compartimentos, las categorías o las subcategorías reservados a inversores institucionales.
Queda exonerado de dicha taxe d’abonnement el valor de los activos representado por las participaciones poseídas en otros OIC
siempre que dichas participaciones ya hayan estado sujetas a la taxe d’abonnement.
Cuando se está sujeto a ella, la taxe d’abonnement debe pagarse trimestralmente sobre la base de los activos netos gravables
calculados en el momento de finalización del trimestre al que hace referencia dicho impuesto.
La Sociedad también está sujeta en Bélgica a un impuesto anual que grava los OIC equivalente al 0,08% de los importes netos
vendidos públicamente en Bélgica por la Sociedad, a partir de su inscripción en la CBFA de dicho país.
IMPOSICIÓN DE LAS INVERSIONES DE LA SOCIEDAD
Ciertos ingresos de la cartera de la Sociedad, especialmente en forma de dividendos e intereses, así como determinadas plusvalías
pueden estar sujetas a impuestos de porcentajes y naturalezas variables en su país de procedencia. Dichas rentas y plusvalías
también pueden ser objeto de retenciones en la fuente. En determinadas circunstancias, es posible que la Sociedad no se beneficie de
los tratados internacionales para evitar la doble imposición celebrados entre el Gran Ducado de Luxemburgo y los países en cuestión.
De hecho, cuando determinados países aplican estos tratados de manera estricta, sólo benefician a las personas sujetas a impuestos
en el Gran Ducado de Luxemburgo.
IMPOSICIÓN DE LOS ACCIONISTAS
a) Residentes en el Gran Ducado de Luxemburgo
A fecha de publicación del Folleto informativo, los dividendos percibidos y las plusvalías realizadas tras la cesión de acciones por parte
de los residentes en el Gran Ducado de Luxemburgo no están sujetos a ningún impuesto en la fuente. Sin embargo, los dividendos
serán imponibles mediante base tributaria.
Las plusvalías realizadas tras la cesión de acciones no están sujetas al impuesto sobre la renta si la posesión de las acciones es
superior a seis meses, salvo en el caso de que los accionistas residentes posean más del 10% de las acciones de la Sociedad.
b) No residentes
En principio, según la legislación actual y en aquellos casos en los que las disposiciones de la Directiva 2003/48 tal y como se
especifican en el punto c) más abajo, no se aplican:
los dividendos percibidos y las plusvalías realizadas tras la cesión de acciones por parte de no residentes no están sujetos a
ningún impuesto en la fuente;
las plusvalías realizadas por no residentes tras la cesión de acciones no están sujetos al impuesto sobre la renta luxemburgués,
salvo en dos casos particulares:
•
cuando el accionista, que posea más del 10% de las acciones de la Sociedad, realice sus acciones en el intervalo de seis
meses tras la adquisición;
•
cuando el accionista, que posea más del 10% de las acciones de la Sociedad, haya sido residente durante más de quince
años, y se haya convertido en contribuyente no residente en un periodo inferior a cinco años antes de la cesión de acciones.
Sin embargo, en presencia de un tratado contra la doble imposición celebrado entre el Gran Ducado y los países de residencia del
accionista, las plusvalías realizadas tras la cesión de las acciones quedan, en principio, exoneradas en Luxemburgo, puesto que el
poder de imposición se atribuye al país de residencia del accionista.
c) Residentes en otro Estado miembro de la Unión Europea incluidos los departamentos franceses de ultramar, las islas Azores, la
isla de Madeira, las islas Canarias, las islas Aland y Gibraltar
Se recomienda a todas las personas físicas que perciben dividendos de la Sociedad o el producto de la cesión de acciones de la
Sociedad a través de un agente de pagos establecido en un Estado distinto del que residen que se informen sobre las disposiciones
legales y reglamentarias que les son aplicables.
De hecho, la mayoría de los países sujetos a la Directiva 2003/48 comunicarán a la autoridad fiscal del Estado de residencia del
beneficiario de los ingresos los importes de los ingresos procedentes de títulos de deuda incluidos en el importe distribuido por la
Sociedad (si el compartimento invierte más del 15% de sus activos en títulos de deuda estipulados en el artículo 6 de la Directiva
2003/48) o incluidos en la plusvalía resultante de la cesión, el reembolso o la recompra de la acción de la Sociedad (si el
compartimento invierte más del 40% de sus activos en títulos de deuda estipulados en el artículo 6 de la Directiva 2003/48).
Como alternativa a esta notificación, el Gran Ducado de Luxemburgo, así como otros países, entre los que se encuentran Austria,
Bélgica, y Suiza, aplicarán, en principio, un impuesto en la fuente sobre los intereses y otros rendimientos similares a los intereses
pagados al beneficiario residente en otro Estado miembro. Este impuesto en la fuente será del 20% hasta el 30 de junio de 2011 y del
35% a partir del 1 de julio de 2011. El Estado de residencia del beneficiario tendrá en cuenta este impuesto en el marco de la
imposición según la reglamentación fiscal nacional vigente. El beneficiario podrá presentar una solicitud al agente de pagos para que
se aplique el sistema de intercambio de información o del certificado fiscal en lugar del impuesto en la fuente.
d) Residentes en Estados o territorios no miembros de la Unión Europea
En principio, no se deducirá ningún impuesto en la fuente sobre los ingresos pagados a los residentes en Estados o territorios no
miembros de la Unión Europea.
No obstante, se deducirá un impuesto en la fuente, en virtud de las modalidades previstas en la Directiva 2003/48, sobre los intereses e
ingresos asimilados pagados a los beneficiarios personas físicas residentes en las Antillas Holandesas, Aruba, Guernesey, Jersey, Isla
de Man, Islas Vírgenes Británicas y Montserrat.
22 / 459
Las disposiciones anteriores están basadas en la Ley y la práctica vigente en la actualidad, y están sujetas a modificación. Se
recomienda a los inversores que se informen en su lugar de origen, de residencia o de domicilio acerca de las posibles
incidencias fiscales relacionadas con su inversión. También se llama la atención de los inversores sobre determinadas
disposiciones fiscales específicas de ciertos países en los cuales la Sociedad es objeto de una distribución pública.
23 / 459
JUNTAS GENERALES E INFORMACIÓN PARA LOS ACCIONISTAS
JUNTAS GENERALES DE ACCIONISTAS
La junta general anual de accionistas se celebra el tercer viernes del mes de abril a las catorce horas y treinta minutos en el domicilio
social de la Sociedad o en cualquier otro lugar de Luxemburgo que se especifique en la convocatoria. Si dicha fecha no corresponde a
un día hábil bancario en Luxemburgo, la junta general se reunirá el primer día hábil bancario siguiente. Se pueden convocar otras
juntas generales con arreglo a lo previsto en la ley luxemburguesa y en los estatutos de la Sociedad.
La convocatoria de los accionistas a cualquier junta general será una notificación sometida a las formas y los plazos previstos por la ley
luxemburguesa y los estatutos de la Sociedad.
Del mismo modo, las juntas generales deliberan con sujeción a lo estipulado por la ley luxemburguesa y los estatutos de la Sociedad.
Toda acción, independientemente de su valor unitario, da derecho a un voto. Todas las acciones tendrán el mismo peso en las
decisiones que adopte la junta general en aquellos casos en que las decisiones afecten a la Sociedad en su conjunto. Cuando las
decisiones afecten a los derechos particulares de los accionistas de un compartimento, de una categoría o una subcategoría, sólo
participaran en la votación los poseedores de acciones de dicho compartimento, categoría o subcategoría.
INFORMACIÓN PARA LOS ACCIONISTAS
Valores netos de inventario y dividendos
El valor neto de inventario y los precios de emisión, canje y recompra de acciones de cada compartimento, categoría o subcategoría se
hacen públicos cada día de valoración en el domicilio social de la Sociedad, en los agentes locales, así como en cualquier periódico
que determine el Consejo de Administración.
Los comunicados de pago de dividendos, si procede, se publicarán en el d’Wort y en cualquier otro periódico que el consejo de
administración considere oportuno de los países en los que la Sociedad sea objeto de una distribución pública. Dichas informaciones
también pueden consultarse en esta dirección de Internet: www.fortisinvestments.com.
Ejercicio social
El ejercicio social de la Sociedad comienza el día uno de enero y finaliza el treinta y uno de diciembre.
Informes financieros
La Sociedad publica anualmente un informe detallado sobre su actividad y la gestión de sus activos. Dicho informe incluye el balance y
la cuenta de beneficios y pérdidas consolidados expresados en euros, la composición detallada de los activos de cada compartimento y
el informe del auditor. Además, al finalizar cada semestre la Sociedad publica un informe que abarca principalmente la composición de
la cartera, los movimientos realizados en la cartera durante el periodo, el número de acciones en circulación y el número de acciones
emitidas y recompradas desde la última publicación.
Documentos que pueden consultarse
Tanto en el domicilio social de la entidad como en las entidades encargadas del servicio financiero pueden consultarse los estatutos, el
Folleto informativo y los informes periódicos. Previa solicitud, pueden obtenerse copias de los estatutos y de los informes anuales y
semestrales.
La información relativa a la evolución de la Sociedad se publicará en el d’Wort y en cualquier otro periódico que el consejo de
administración considere oportuno de los países en los que la Sociedad haya procedido a una distribución pública.
Dichos documentos e informaciones también pueden consultarse en esta dirección de Internet: www.fortisinvestments.com.
24 / 459
ANEXO 1 – RESTRICCIONES DE INVERSIÓN
1. Las inversiones de un compartimento están formadas exclusivamente por:
a) valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario cotizados o negociados en un mercado regulado;
b) valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario negociados en otro mercado de un Estado miembro de la Unión
Europea, regulado, de funcionamiento periódico, reconocido y abierto al público;
c) valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores de un Estado
que no sea miembro de la Unión Europea o negociados en otro mercado de alguno de dichos Estados, regulado, de
funcionamiento periódico, reconocido y abierto al público;
d) valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario de nueva emisión, siempre que:
- las condiciones de emisión comporten el compromiso de presentar la solicitud de admisión a cotización oficial en una bolsa
de valores o en otro mercado regulado, de funcionamiento periódico, reconocido y abierto al público;
- se obtenga la admisión a más tardar antes de la finalización del periodo de un año posterior a la emisión;
e) participaciones de un OICVM certificadas de conformidad con la Directiva 85/611 u otros OIC, ya se encuentren o no en un
Estado miembro de la Unión Europea, siempre que:
- esos otros OIC estén aprobados con arreglo a una legislación que prevea que dichos organismos se sometan a una
vigilancia que la CSSF considere equivalente a la prevista por la legislación comunitaria y que la cooperación entre las
autoridades esté suficientemente garantizada;
- el nivel de protección garantizado a los poseedores de participaciones de esos otros OIC sea equivalente al previsto para
los poseedores de participaciones de un OICVM y, en particular, que las reglas relativas a la división de los activos, los
empréstitos, los préstamos, las ventas al descubierto de valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario sean
equivalentes a las exigencias de la Directiva 85/611;
- las actividades de esos otros OIC sean objeto de informes semestrales y anuales que permitan realizar una evaluación del
activo y del pasivo, de los beneficios y de las operaciones del periodo analizado;
- la proporción de los activos de los OICVM o de esos otros OIC cuya adquisición se prevé, que, conforme a sus documentos
constitutivos, puede invertirse globalmente en participaciones de otros OICVM u otros OIC, no supere el 10%;
f) depósitos en una entidad de crédito reembolsables previa solicitud o bien que puedan retirarse y tengan un vencimiento inferior
o igual a doce meses, con la condición de que la entidad de crédito tenga su domicilio estatutario en un Estado miembro de la
Unión Europea o, si el domicilio estatutario de la entidad de crédito se encuentra en un país no miembro, esté sometida a unas
reglas de prudencia consideradas por la CSSF equivalentes a las previstas por la legislación comunitaria;
g) instrumentos financieros derivados, incluidos los instrumentos asimilables que den lugar a un pago en efectivo, que se
negocien en un mercado regulado del tipo recogido en los puntos a), b) y c) anteriores; y/o instrumentos financieros derivados
negociados fuera de las bolsas (“instrumentos derivados extrabursátiles”), con la condición de que:
- el subyacente consista en instrumentos enmarcados en el punto 1, índices financieros, tipos de interés, tipos de cambio o
divisas, en los cuales el compartimento correspondiente pueda realizar inversiones conforme a sus objetivos de inversión,
recogidos en los estatutos de la Sociedad;
- las contrapartes de las transacciones de instrumentos derivados extrabursátiles sean entidades sometidas a una vigilancia
de su prudencia y pertenezcan a categorías autorizadas por la CSSF, y
- los instrumentos derivados extrabursátiles sean objeto de una evaluación fiable y verificable a diario y puedan, a instancias
de la Sociedad, ser vendidos, liquidados o cerrados mediante una transacción simétrica, en cualquier momento y a su justo
valor;
h) instrumentos del mercado monetario distintos de los negociados en un mercado regulado y previstos en el artículo 1 de la Ley,
siempre que la emisión o el emisor de dichos instrumentos estén sometidos ellos mismos a una reglamentación que tienda a
proteger las inversiones y el ahorro y que dichos instrumentos hayan sido:
- emitidos o garantizados por una administración central, regional o local, por un banco central de un Estado miembro, el
Banco Central Europeo, la Unión Europea o el Banco Europeo de Inversión, un Estado no miembro o, en el caso de un
Estado federal, por alguno de los miembros que componen la federación, o un organismo público internacional del cual
forme(n) parte uno o varios Estados miembros, o
- emitidos por una empresa cuyos títulos se negocien en los mercados regulados contemplados en los puntos a), b) o c)
anteriores, o
- emitidos o garantizados por una entidad sometida a una vigilancia de su prudencia según los criterios definidos por el
derecho comunitario, o una entidad que esté sometida y cumpla unas reglas de prudencia consideradas por la CSSF por lo
menos igual de estrictas que las previstas por la legislación comunitaria, o
- emitidos por otras entidades pertenecientes a las categorías aprobadas por la CSSF siempre que las inversiones en dichos
instrumentos estén sometidas a reglas de protección de los inversores que sean equivalentes a las previstas en los guiones
primero, segundo y tercero, y que el emisor sea una sociedad cuyo capital y cuyas reservas asciendan por lo menos a diez
millones de euros (10.000.000 de euros) y que presente y publique sus cuentas anuales de conformidad con la Directiva
78/660, sea una entidad que, dentro del grupo de sociedades que incluye una o varias sociedades cotizadas, se consagre
a la financiación del grupo o sea una entidad que se consagre a la financiación de vehículos de titulización que disponga de
una línea de financiación bancaria.
2. Sin embargo:
a) un compartimento puede invertir hasta el 10% de sus activos en valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario
distintos a los contemplados en el punto 1;
b) ni la Sociedad ni ninguno de estos compartimentos puede poseer o invertir en inmuebles. Además, la Sociedad únicamente
puede adquirir bienes muebles si son indispensables para el ejercicio directo de su actividad;
c) un compartimento no puede adquirir ni oro, ni metales preciosos, ni materias primas, ni certificados representativos de ellos.
3. Un compartimento puede poseer, a título accesorio, activos líquidos.
25 / 459
4.
a) Un compartimento no puede invertir más del 10% de sus activos en valores mobiliarios o instrumentos del mercado monetario
emitidos por una misma entidad.
Un compartimento no puede invertir más del 20% de sus activos en depósitos colocados en una misma entidad.
El riesgo de contraparte de un compartimento en una transacción sobre instrumentos derivados extrabursátiles no puede
superar el 10% de sus activos cuando la contraparte sea una de las entidades de crédito contempladas en el punto 1.f), o el
5% de sus activos en los demás casos.
b) El valor total de los valores mobiliarios y los instrumentos del mercado monetario poseídos por un compartimento de emisores
en cada uno de los cuales se invierte más del 5% de los activos del compartimento, no podrá superar el 40% del valor de sus
activos. Dicho límite no se aplicará a los depósitos de entidades financieras que sean objeto de una vigilancia de su prudencia
ni a las transacciones de instrumentos derivados extrabursátiles con dichas entidades.
Independientemente de los límites individuales fijados en el párrafo a), un compartimento no puede combinar:
- inversiones en valores mobiliarios o instrumentos del mercado monetario emitidos por una sola entidad,
- depósitos en una sola entidad y/o
- riesgos dimanantes de transacciones de instrumentos derivados extrabursátiles con una sola entidad,
- cuyo valor supere el 20% de sus activos.
c) El límite previsto en el párrafo a) apartado primero se fija en un máximo del 35% si los valores mobiliarios o los instrumentos
del mercado monetario han sido emitidos o están garantizados por un Estado miembro de la Unión Europea, por sus
organismos públicos territoriales, por un Estado no miembro u organismos públicos internacionales de los cuales sea(n) parte
uno o varios Estados miembros.
d) El límite previsto en el párrafo a) apartado primero se fija en un máximo del 25% para ciertas obligaciones, si éstas han sido
emitidas por una entidad de crédito que tenga su sede estatutaria en un Estado miembro de la Unión Europea y esté
legalmente sometida a una vigilancia especial de las autoridades públicas en aras de proteger a los poseedores de
obligaciones. En particular, las sumas procedentes de la emisión de esas obligaciones deben invertirse, conforme a la
legislación, en activos que, durante todo el periodo de vigencia de las obligaciones, puedan cubrir las deudas resultantes de las
obligaciones y que, en caso de quiebra del emisor, se utilizarían de manera prioritaria para el reembolso del principal y el pago
de los intereses devengados.
Si un compartimento invierte más del 5% de sus activos en las obligaciones mencionadas en el primer apartado y emitidas por
un solo emisor, el valor total de dichas inversiones no podrá superar el 80% del valor de los activos del compartimento.
e) Los valores mobiliarios y los instrumentos del mercado monetario mencionados en los párrafos c) y d) no se tendrán en cuenta
para aplicar el límite del 40% señalado en el párrafo b).
Los límites previstos en los párrafos a), b), c) y d) no pueden combinarse; por consiguiente, las inversiones en valores
mobiliarios o en instrumentos del mercado monetario emitidos por la misma entidad, en depósitos o en instrumentos derivados
realizadas con dicha entidad con arreglo a los párrafos a), b), c) y d), no pueden superar en total el 35% de los activos del
compartimento.
Las sociedades que estén agrupadas para los fines de la consolidación de las cuentas, en el sentido recogido por la Directiva
83/349 o conforme a las reglas contables internacionales comúnmente aceptadas, se consideran una sola entidad a efectos de
cálculo de los límites previstos en este punto 4.
Un mismo compartimento puede invertir hasta el 20% de sus activos en valores mobiliarios e instrumentos del mercado
monetario de un mismo grupo.
5. Sin perjuicio de los límites previstos en el punto 8., los límites establecidos en el punto 4. se fijan en el 20% como máximo para las
inversiones en acciones y/u obligaciones emitidas por una misma entidad, cuando la política de inversión del compartimento tenga
por objeto reproducir la composición de un índice de acciones u obligaciones determinado que sea reconocido por la CSSF, sobre
las bases siguientes:
- que la composición del índice esté suficientemente diversificada;
- que el índice constituya una muestra representativa del mercado al que hace referencia;
- que sea objeto de una publicación adecuada.
El límite previsto en el apartado anterior es del 35% cuando ello queda justificado por el hecho de que se den unas condiciones
excepcionales en los mercados, especialmente en los mercados regulados donde determinados valores mobiliarios o instrumentos
del mercado monetario son claramente dominantes. Sólo se permite invertir hasta ese límite en el caso de que haya un único
emisor.
6. Por derogación del punto 4, un compartimento puede invertir, según el principio de reparto de los riesgos, hasta el 100%
de sus activos en distintas emisiones de valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario emitidos o
garantizados por un Estado miembro de la Unión Europea, por sus organismos públicos territoriales, por un Estado no
miembro de la Unión Europea o por organismos internacionales de carácter público de los que forme(n) parte uno o varios
Estados miembros de la Unión Europea.
Dichos valores deben corresponder al menos a seis emisiones distintas y los valores pertenecientes a una misma emisión
no podrán superar el 30% del importe total.
7.
a) Un compartimento puede adquirir las participaciones de un OICVM y/o de otros OIC contemplados en el punto 1.e), con la
condición de no invertir más del 20% de sus activos en un mismo OICVM u otro OIC. Por lo que se refiere a la aplicación de
este límite de inversión, cada compartimento de un OIC con múltiples compartimentos, en el sentido del artículo 133 de la Ley,
se considerará un emisor distinto, con la condición de que se garantice el principio de la segregación de los compromisos de
los diversos compartimentos respecto a terceros.
b) Las inversiones en OIC que no sean OICVM no pueden superar, en total, el 30% de los activos de un compartimento. Si un
compartimento ha adquirido participaciones de OICVM u otros OIC, los activos de dichos OICVM u otros OIC no se combinarán
para los fines de límites previstos en el punto 4.
26 / 459
c) Dado que la Sociedad podrá invertir en participaciones de OIC, el inversor está expuesto a un riesgo de duplicación de los
gastos (por ejemplo, los gastos de gestión de los OIC en las que invierta la Sociedad).
Un compartimento no podrá invertir en un OICVM o en otro OIC (subyacentes) que soporte una comisión de gestión superior al
2,50% anual.
- Cuando un compartimento invierta en participaciones de otros OICVM y/u otros OIC que están gestionados, de forma
directa o por delegación, por la misma sociedad gestora o por cualquier otra sociedad a la que la sociedad gestora esté
vinculada en el marco de una comunidad de gestión o de control o bien mediante una participación directa o indirecta de
más del 10% del capital o de los votos, el compartimento no soportará ninguna comisión de suscripción o de recompra de
las participaciones de estos subyacentes.
En el Libro II se indica la comisión de gestión anual máxima soportada directamente por el compartimento.
8.
a) La Sociedad no puede adquirir acciones con derecho de voto que le permitan ejercer una influencia notable en la gestión del
emisor.
b) Asimismo, la Sociedad no podrá adquirir más del:
- 10% de las acciones sin derecho de voto de un mismo emisor;
- 10% de las obligaciones de un mismo emisor;
- 25% de las participaciones de un mismo OICVM u otro OIC;
- 10% de los instrumentos del mercado monetario emitidos por un mismo emisor.
Los límites previstos en los guiones segundo, tercero y cuarto pueden no respetarse en el momento de la adquisición si en
dicho momento no puede calcularse el importe bruto de las obligaciones o de los instrumentos del mercado monetario, o el
importe neto de los títulos emitidos.
c) Los párrafos a) y b) no son de aplicación por lo que respecta a:
- los valores mobiliarios y los instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por un Estado miembro de la
Unión Europea o por sus organismos públicos territoriales;
- los valores mobiliarios y los instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por un Estado que no sea
miembro de la Unión Europea;
- los valores mobiliarios y los instrumentos del mercado monetario emitidos por organismos internacionales de carácter
público de los que forme(n) parte uno o varios Estados miembros de la Unión Europea;
- las acciones poseídas por la Sociedad del capital de una sociedad de un Estado que no sea miembro de la Unión Europea
que invierta sus activos básicamente en títulos de emisores que sean ciudadanos de dicho Estado cuando, en virtud de la
legislación de éste, dicha participación constituya para la Sociedad la única posibilidad de invertir en títulos de emisores de
dicho Estado. Sin embargo, esta derogación sólo es aplicable si la sociedad del Estado no miembro de la Unión Europea
respeta en su política de inversión los límites establecidos en los puntos 4., 7. y 8. a) y b). En el caso de que se superen los
límites previstos en los puntos 4. y 7., el punto 9. se aplicará mutatis mutandis.
9. Los compartimentos no deben atenerse necesariamente a los límites previstos en el presente anexo en el momento del ejercicio de
los derechos de suscripción referentes a valores mobiliarios o a instrumentos del mercado monetario que forman parte de sus
activos.
Sin dejar de velar por el respeto del principio de reparto de los riesgos, los compartimentos recientemente aprobados pueden no
cumplir lo dispuesto en los puntos 4., 5., 6. y 7. durante un periodo de tiempo de seis meses posterior a la fecha de su aprobación.
Si se superan los límites recogidos en el primer apartado de manera independiente respecto a la voluntad del compartimento o
como consecuencia del ejercicio de los derechos de suscripción, el compartimento debe, en sus operaciones de venta, tener como
objetivo prioritario la regularización de dicha situación teniendo en cuenta el interés de los accionistas.
10. Un compartimento puede adquirir divisas mediante un tipo de préstamo subsidiario.
Un compartimento puede tomar prestado:
a) hasta el 10% de sus activos, siempre que se trate de préstamos temporales;
b) hasta el 10% de sus activos siempre que se trate de préstamos que permitan la adquisición de bienes inmuebles
indispensables para la realización directa de sus actividades; en tal caso, dichos préstamos y los estipulados en el apartado a)
no pueden, en ningún caso, superar conjuntamente el 15% de sus activos.
11. Sin perjuicio de la aplicación de los puntos 1., 2., 3. y del anexo 2, un compartimento no puede conceder créditos ni convertirse en
garante de terceros.
El apartado anterior no es obstáculo para la adquisición, por parte de un compartimento, de valores mobiliarios, instrumentos del
mercado monetario u otros instrumentos financieros recogidos en el punto 1. e), g) y h), no completamente desembolsados.
12. Un compartimento no puede realizar ventas al descubierto de valores mobiliarios, instrumentos del mercado monetario u otros
instrumentos financieros mencionados en el punto 1. e), g) y h).
De manera general, el consejo de administración se reserva el derecho de introducir en cualquier momento otras restricciones de
inversión, siempre que éstas resulten indispensables para cumplir las leyes y los reglamentos vigentes en determinados Estados en los
que podrían ofrecerse o venderse las acciones de la Sociedad. A la inversa, mientras la reglamentación en vigor y aplicable a la
Sociedad lo permita, el consejo de administración se reserva el derecho a derogar, en el caso de uno o varios compartimentos, una o
varias de las restricciones de inversión enumeradas más arriba. Estas derogaciones se mencionarán en las políticas de inversión que
aparecen en el libro II para cada uno de los compartimentos en cuestión.
27 / 459
ANEXO 2 – TÉCNICAS E INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Sin perjuicio de lo que pueda estipularse para uno o varios compartimentos concretos, la Sociedad está autorizada, en relación con
cada compartimento y con arreglo a las modalidades expuestas a continuación, a utilizar instrumentos financieros derivados en el
sentido del punto 1.g) del Anexo 1 del Folleto informativo.
Cada compartimento vela para que el riesgo global vinculado a los instrumentos derivados no supere el valor neto total de su cartera.
Los riesgos se calculan teniendo en cuenta el valor de mercado de los activos subyacentes, el riesgo de contraparte, la evolución
previsible de los mercados y el tiempo disponible para liquidar las posiciones.
Cada compartimento puede, en el marco de su política de inversión y dentro de los límites establecidos en el punto 1. del Anexo 1 del
Folleto informativo, invertir en instrumentos financieros derivados siempre que, en conjunto, los riesgos a los que estén expuestos los
activos subyacentes no superen los límites de inversión establecidos en el punto 4. del Anexo 1 del Folleto informativo. Si un
compartimento invierte en instrumentos financieros derivados basados en un índice, dichas inversiones no se combinan
necesariamente dentro de los límites establecidos en el punto 4. del Anexo 1 del Folleto informativo.
Cuando un valor mobiliario o un instrumento del mercado monetario comporta un instrumento derivado, es preciso tener éste en cuenta
en el momento de aplicar estas disposiciones.
1. Cuestiones generales
La Sociedad puede recurrir a instrumentos financieros derivados cuyos subyacentes pueden ser valores mobiliarios e Instrumentos del
mercado monetario, tanto para fines de cobertura de los riesgos (hedging) como de inversión (trading) de la cartera.
Los compartimentos sofisticados recurren en gran medida a instrumentos financieros derivados y/o a estrategias o instrumentos más
complejos, tanto para fines de cobertura (hedging) como de inversión (trading). Estos compartimentos se enumeran en el Anexo 9.
Los compartimentos no sofisticados tienen posiciones en instrumentos financieros derivados más débiles y menos complejos y
recurren a instrumentos financieros derivados exclusivamente para fines de cobertura (hedging).
Cuando dichas operaciones implican el recurrir a instrumentos derivados, estas condiciones y límites deben corresponder a las
disposiciones del Anexo 1 del Folleto informativo.
Cuando un compartimento recurre a instrumentos derivados con fines de inversión (trading), únicamente puede emplearlos de acuerdo
con los límites de su política de inversión.
Con respecto a cada compartimento, el riesgo global vinculado a los instrumentos financieros derivados no supera el valor neto total
de su cartera. Los riesgos se calculan teniendo en cuenta el valor de mercado de los activos subyacentes, el riesgo de contraparte, la
evolución previsible de los mercados y el tiempo disponible para liquidar las posiciones.
1.1. Sistemas de evaluación de los riesgos adaptados al perfil de riesgo de un compartimento
La Sociedad emplea un proceso de gestión de los riesgos que le permite vigilar y medir en todo momento los riesgos vinculados a
las posiciones y su contribución al perfil de riesgo general de la cartera;
Los compartimentos deben emplear sistemas de evaluación de los riesgos adaptados a su perfil de riesgo, con el fin de garantizar
una evaluación exacta de todos los riesgos soportados.
1.2. Limitación del riesgo global vinculado a los instrumentos financieros derivados
Cada compartimento vela para que el riesgo global vinculado a los instrumentos derivados no supere el valor neto total de su
cartera. Eso significa que el riesgo global vinculado a la utilización de los instrumentos financieros derivados no podrá superar el
100% de los activos netos de un compartimento y, por consiguiente, que el riesgo global asumido por un compartimento no podrá
exceder de forma sostenible el 200% de los activos netos, y todo ello después de tener en cuenta garantías a efectos de la
evaluación del riesgo de contraparte, y de la compensación (netting).
1.3. Limitación de un posible uso temporal del préstamo
El riesgo global asumido por el compartimento no podrá incrementarse en más de un 10% a través de préstamos temporales, de
modo que el riesgo global nunca supere el 210% del VNI.
1.4. Método de cálculo del riesgo de mercado global
Cálculo del riesgo de mercado
Tanto en el caso de los compartimentos no sofisticados como sofisticados, el riesgo de mercado deberá evaluarse según un
enfoque de VaR (Value-at-risk) combinado con tests de solidez (stress test); deberá aplicarse regularmente un enfoque de VaR.
Con este tipo de enfoque, se calcula la pérdida máxima que podría generar la cartera y los derivados de un compartimento en un
horizonte temporal y un intervalo de confianza dados. El compartimento debe emplear tests de solidez (stress tests) para facilitar
la gestión de los riesgos vinculados a posibles variaciones anormales del mercado.
Para la puesta en práctica de los enfoques que se basan en el VaR, deberán utilizarse los siguientes parámetros: un intervalo de
confianza del 99%, un periodo de posesión de un mes y volatilidades "recientes", es decir, que no se remonten a más de un año
en el momento del cálculo.
Por derogación de lo anterior, y siempre y cuando exista una justificación adecuada, aquellos parámetros que no sean los
descritos previamente podrán utilizarse en casos concretos, previa aprobación de la CSSF.
Cálculo del riesgo de contraparte
De conformidad con el punto 4.a) del Anexo 1 del Folleto informativo, el riesgo de contraparte de un compartimento en una
transacción sobre instrumentos derivados extrabursátiles no puede superar el 10% de sus activos cuando la contraparte sea una
de las entidades de crédito contempladas en el punto 1.f), del Anexo 1 del Folleto informativo, o el 5% de sus activos en los
demás casos. El punto III.2. de la circular 07/308 trata más detalladamente las reglas relativas a la determinación del riesgo de
contrapartida.
En aplicación del punto 1.g) del Anexo 1 del Folleto informativo, los instrumentos financieros derivados extrabursátiles deben ser
objeto de una evaluación precisa y verificable sobre una base diaria e independiente por la Sociedad.
28 / 459
2. Disposiciones relativas a instrumentos derivados específicos
Al adquirir o vender un Credit Default Swap (CDS), la Sociedad se cubre contra un riesgo de quiebra de un emisor mediante el pago de
una prima trimestral. La conciliación en caso de impago puede realizarse mediante una conciliación en forma de liquidez, en cuyo caso,
el comprador de la protección recibe la diferencia entre el valor nominal y el valor recuperable, o mediante una conciliación material, en
el que el comprador de la protección cede el título objeto de impago o un título elegido de una cesta de títulos entregables acordados
en el momento de la firma del CDS al vendedor de la protección y recupera el valor nominal. Los acontecimientos que constituyen una
quiebra se definen en la confirmación del CDS, al igual que las modalidades de entrega de las obligaciones y los certificados de deuda.
La Sociedad también puede revender el CDS y reproducir así el riesgo de crédito adquiriendo como contraparte opciones de compra.
Al adquirir un Equity Default Swap (EDS), la Sociedad se cubre contra un riesgo de fuerte descenso (el estándar del mercado actual es
del 70%) del valor subyacente en los mercados bursátiles, independientemente de cuál sea el motivo del descenso, por medio del pago
de una prima trimestral. La conciliación cuando el riesgo se materializa, es decir, en el momento en que el precio de cierre del mercado
bursátil alcanza o supera el umbral (del – 70%), se realiza en forma de liquidez: el comprador de la protección recibe un porcentaje
predeterminado (el estándar del mercado europeo actual es del 50%) del importe nocional garantizado en un principio. La Sociedad
también puede vender un EDS y reproducir de este modo el riesgo de descenso bursátil al adquirir una prima trimestral.
El Total Return Swap (TRS) es un contrato de intercambio del rendimiento total sobre una obligación u otro subyacente (acción, índice,
etc.) por un tipo de referencia más un diferencial. El rendimiento total incluye los cupones de intereses, los dividendos, y las pérdidas y
las ganancias del subyacente durante la vigencia del contrato y en función del tipo de subyacente en cuestión.
Un Contract for Difference (CFD) es un contrato celebrado entre dos partes que se comprometen recíprocamente a un pago líquido,
que asciende a la diferencia entre dos evaluaciones del valor subyacente, y del que al menos se desconoce una evaluación en el
momento de la conclusión del contrato. Al suscribir un CFD, la Sociedad se compromete a pagar (o a recibir) la diferencia entre la
evaluación del valor subyacente en el momento de la conclusión del contrato y la evaluación del valor subyacente en un momento
concreto en el futuro.
La Sociedad únicamente podrá negociar con entidades financieras de primera fila que participen en estos mercados y que estén
especializadas en ese tipo de operaciones.
La utilización de CDS, CFD y EDS con una finalidad distinta a la cobertura se ajusta a las condiciones siguientes: (a) se utilizan
únicamente en el interés exclusivo de los accionistas con el objetivo de lograr un rendimiento interesante en relación con los riesgos
corridos; (b) el riesgo global vinculado a CDS, CFD y EDS no puede en ningún caso superar el 100% de los activos netos de cada
compartimento. Además, el riesgo global derivado de los CDS, CFD y EDS, así como el riesgo global derivado de otras técnicas
utilizadas no pueden en ningún caso superar de forma sostenible el 200% del valor total de los activos netos de cada compartimento;
(c) las restricciones de inversión generales definidas en el anexo I se aplican al emisor de los CDS, CFD y EDS y al riesgo deudor final
de los CDS, CFD y EDS; (d) la utilización de CDS, CFD o EDS se enmarca en los perfiles de inversión y los perfiles de riesgo de los
compartimentos en cuestión; (e) cada compartimento debe velar por garantizar una cobertura adecuada permanente de los
compromisos vinculados a los CDS, CFD y EDS para poder satisfacer las solicitudes de recompra de los accionistas y (f) los CDS, CFD
y EDS seleccionados son suficientemente líquidos para permitir a los compartimentos afectados vender/resolver los contratos en
cuestión a los precios teóricos determinados.
3. Préstamos de títulos
La Sociedad puede realizar operaciones de préstamo y de toma de préstamo de títulos siempre que éstas respeten las reglas
siguientes estipuladas en la circular 08/356:
3.1. La Sociedad solamente puede prestar o tomar prestado títulos en el marco de un sistema estandarizado de préstamo organizado
por un organismo de compensación de títulos reconocido o una entidad financiera de primera fila especializada en este tipo de
operación.
La CSSF exige al prestatario que respete las siguientes condiciones:
- Debe aportar una garantía,
- Debe estar sujeto a unas reglas de vigilancia prudentes consideradas por la CSSF equivalentes a las previstas por la
legislación comunitaria.
3.2. Límites a los que están sujetas las operaciones de préstamo de títulos
La Sociedad debe procurar que el importe de sus operaciones de préstamo de títulos se mantenga en el 50% (bajo reserva de
modificación apropiada si procede) del valor de evaluación global de los títulos en cartera de la Sociedad o debe ser capaz de
solicitar la devolución de los títulos prestados de modo que pueda afrontar su obligación de recompra en cualquier momento, sin
que estas operaciones comprometan a la gestión de los activos de la Sociedad de conformidad con su política de inversión.
3.3. Límite del riesgo de contraparte y recepción de garantías adecuadas
En el marco de las operaciones de préstamo de títulos, el valor de la garantía recibida por el fondo debe en todo momento dado
ser como mínimo equivalente al valor de evaluación global (intereses, dividendos y otros posibles derechos incluidos) de los títulos
prestados.
El riesgo de contraparte de la Sociedad frente a una única y misma contraparte no debe representar más del 10% de sus activos
(si dicha contraparte es una entidad de crédito según se define en el punto 1.f) del Anexo 1 del Folleto informativo) y no más del
5% en caso contrario.
El valor de la garantía recibida debe evaluarse a diario.
3.4. Garantías que podrán aceptarse
a) Liquidez (efectivo, activos bancarios a corto plazo, instrumentos del mercado monetario, carta de crédito);
b) Obligaciones emitidas (o garantizadas) por un estado miembro de la OCDE;
c) Acciones o participaciones emitidas por OIC de tipo monetario (cuyo valor neto de inventario se calcule a diario y con una
calificación AAA (S&P) o su equivalente);
d) Acciones o participaciones emitidas por OICVM que inviertan en las obligaciones/acciones mencionadas más adelante;
e) Obligaciones emitidas o garantizadas por emisores de primer orden que ofrezcan una liquidez adecuada;
f) Acciones cotizadas o negociadas en un mercado regulado de un Estado miembro de la UE o en una bolsa de valores de un
Estado que integre la OCDE, a condición de que formen parte un índice principal y que sus emisores no estén afiliados a la
contraparte;
g) Inversiones directas en obligaciones o acciones que presenten las características mencionadas en los puntos (e) y (f).
3.5. Reinversión del efectivo recibido a título de garantía
29 / 459
A partir del 1 de agosto de 2009, la Sociedad puede reinvertir el efectivo que haya recibido a título de garantía en los instrumentos
siguientes:
a) OIC de tipo monetario (cuyo valor neto de inventario se calcule a diario y con una calificación AAA (S&P) o su equivalente)
b) Activos bancarios a corto plazo;
c) Instrumentos del mercado monetario;
d) Obligaciones a corto plazo emitidas o garantizadas por un Estado miembro de la Unión Europea, Suiza, Canadá, Japón o
Estados Unidos o por sus colectividades públicas territoriales, o por instituciones u organismos supranacionales de carácter
comunitario, regional o mundial;
e) Obligaciones emitidas o garantizadas por emisores de primer orden que ofrezcan una liquidez adecuada;
f) Operaciones de adquisición con pacto de reventa
Los activos financieros distintos a los activos bancarios o a las participaciones de OIC que la Sociedad haya adquirido
mediante la reinversión del efectivo recibido como garantía no deben ser objeto de emisión por parte de una entidad
afiliada a la contraparte;
Los activos financieros adquiridos a través de la reinversión del efectivo recibido como garantía no deben ser
mantenidos por la contraparte, a menos que se separen de forma jurídica de los activos de ésta;
Los activos financieros adquiridos a través de la reinversión del efectivo recibido como garantía no pueden darse en
prenda/garantía, a menos que la Sociedad disponga de liquidez suficiente para poder devolver la garantía recibida en
efectivo.
3.6. Límites aplicables a partir del 1 de agosto de 2009 a los que están sujetos las reinversiones de efectivo recibidas como garantía
Las reinversiones de efectivo recibidas como garantía no están sometidas a las reglas de diversificación generalmente aplicables
con la condición de evitar una concentración excesiva de estas inversiones con respecto a los emisores o instrumentos de
inversión seleccionados.
Las reinversiones efectuadas en las participaciones de OIC de tipo monetario o en obligaciones a corto plazo no están sometidas
a ninguna regla de diversificación.
Las reinversiones del efectivo recibido como garantía en los activos bancarios se someten a la siguiente restricción: las
reinversiones en activos bancarios en una misma entidad no deben representar más del 20% del importe del activo neto de
conformidad con el punto 4.a) del Anexo 1 del Folleto informativo.
A partir del momento en que la tasa de rendimiento generado por la reinversión del efectivo recibido como garantía sea superior a
una tasa de rendimiento sin riesgo, la exposición en términos de riesgo global deberá calcularse para cada una de las posiciones
derivadas del efectivo reinvertido.
4. Operaciones de repo
4.1. De conformidad con la circular 08/356 cada compartimento puede realizar, a título accesorio, operaciones de repo consistentes en
efectuar compras y ventas de títulos cuyas cláusulas reservan al vendedor el derecho a recomprar al comprador los títulos que le
haya vendido, y todo ello a un precio y en una fecha acordados de antemano entre ambas partes en el momento de la celebración
del contrato. Cada compartimento puede intervenir en calidad de comprador o de vendedor en el marco de operaciones de repo.
Sin embargo, su compromiso en este tipo de operación le obliga a respetar las reglas siguientes:
(a) Cada compartimento sólo puede comprar o vender títulos en operaciones de repo si las contrapartes de dichas operaciones son
entidades financieras de primera fila especializadas en ese tipo de operación; y
(b) Durante la vigencia de este tipo de operación, un compartimento no puede vender los títulos que son objeto del contrato antes
de que la contraparte proceda a la recompra de los títulos o expire el plazo de recompra.
Cada compartimento debe además velar por preservar la importancia de sus operaciones de compra de repo a un nivel que le
permita afrontar en todo momento sus obligaciones de recompra de participaciones/acciones como consecuencia de las solicitudes
de recompra presentadas por los titulares de participaciones/acciones.
4.2. Los títulos elegibles que podrán ser objeto de operaciones de repo son los siguientes:
a) Certificados bancarios a corto plazo;
b) Instrumentos del mercado monetario;
c) Obligaciones emitidas o garantizadas por un Estado miembro de la OCDE o por sus colectividades públicas territoriales, o por
instituciones u organismos supranacionales de carácter comunitario, regional o mundial;
d) Acciones o participaciones emitidas por OIC de tipo monetario (cuyo valor neto de inventario se calcule a diario y con una
calificación AAA (S&P) o su equivalente);
e) Obligaciones emitidas por emisores no gubernamentales que ofrezcan una liquidez adecuada;
f) Acciones cotizadas o negociadas en un mercado regulado de un Estado miembro de la UE o en una bolsa de valores de un
Estado que integre la OCDE, a condición de que formen parte un índice principal.
4.3. Límites a los que están sometidos las operaciones de repo
Los títulos objeto de operaciones de repo deben ser conformes a la política de inversión de la Sociedad y deben, junto con los
demás títulos que la Sociedad posea en cartera, respetar de forma global las restricciones de inversión de la Sociedad.
5. Adquisiciones temporales de títulos
Cada compartimento puede:
(I) tomar prestado títulos (a través de una operación de cesión con pacto de recompra) durante un periodo de tiempo determinado,
aceptando la entrega física de dichos títulos;
(II) vender los títulos;
(III) comprarlos posteriormente,
(IV) con el fin de devolverlos más tarde al prestamista inicial;
con la condición de que este tipo de operación no represente más del 10% de sus activos netos y de que se realice únicamente con
entidades financieras de primera fila.
6. Exigencias particulares de Taiwán
30 / 459
Además de la prohibición de invertir en oro, bienes inmuebles o materias primas (reglas generales ya mencionadas en el punto 2.
b) y c) del Anexo 1), cada uno de los compartimentos registrados y comercializados en Taiwán respetará las exigencias
complementarias siguientes:
- El valor total de las posiciones largas abiertas sobre instrumentos financieros derivados no podrá superar el 40% de los activos
netos del compartimento;
- El valor total de las posiciones largas abiertas sobre instrumentos financieros derivados no podrá superar el valor de mercado
total de los títulos correspondientes que posea el compartimento.
31 / 459
ANEXO 3 – RIESGOS DE INVERSIÓN
Las inversiones de cada compartimento están sometidas a las fluctuaciones de los mercados y a los riesgos inherentes a las
inversiones en valores mobiliarios.
Riesgo vinculado a los mercados de acciones
Los riesgos asociados a las inversiones en acciones (e instrumentos parecidos) engloban las fluctuaciones significativas de las
cotizaciones, informaciones negativas relativas al emisor o al mercado, y el carácter subordinado de las acciones en relación con las
obligaciones emitidas por la misma sociedad. Cabe destacar que las fluctuaciones suelen ser más acusadas a corto plazo. El riesgo de
que una o varias sociedades registren un descenso o no suban puede perjudicar el rendimiento del conjunto de la cartera en un
momento dado.
No existe garantía alguna de que el valor se aprecie. El valor de las inversiones y las rentas que generan puede disminuir o aumentar,
y es posible que los inversores no recuperen el importe invertido inicialmente.
No existe garantía alguna de que se alcance efectivamente el objetivo de inversión.
Algunos compartimentos pueden invertir en sociedades que son objeto de una introducción en bolsa (Oferta Pública Inicial). En tal
caso, el riesgo radica en que la cotización de la acción que acaba de introducirse en bolsa muestre una gran volatilidad a causa de
factores como la falta de un mercado público anterior, la no estacionalidad de las transacciones, la limitación del número de títulos
negociables y la falta de información sobre el emisor. Un compartimento puede poseer títulos durante muy poco tiempo, lo cual tiende a
incrementar los gastos.
Los compartimentos que invierten en valores de crecimiento pueden ser más volátiles que el mercado en su conjunto y pueden
reaccionar de forma distinta a los acontecimientos económicos, políticos, del mercado y específicos del emisor. Los valores de
crecimiento suelen mostrar una volatilidad superior a la de otros valores, especialmente en periodos muy cortos. Dichos valores
pueden, además, ser más caros en comparación con su beneficio que el mercado en general. Por consiguiente, los valores de
crecimiento pueden reaccionar más violentamente a las variaciones de su aumento del beneficio.
Algunos compartimentos pueden basar su objetivo en una amplificación de los movimientos bursátiles, lo cual comporta una volatilidad
superior a la media.
El gestor puede adoptar temporalmente una actitud más defensiva si considera que la bolsa o la economía de los países en los que
invierte el compartimento sufren una volatilidad excesiva, un descenso general persistente o bien viven otras situaciones aciagas. En
tales circunstancias, el compartimento puede mostrarse incapaz de buscar su objetivo de inversión.
Riesgo relativo a los mercados emergentes y a las pequeñas capitalizaciones bursátiles
Los compartimentos que invierten en mercados emergentes, pequeñas capitalizaciones bursátiles o sectores especializados o
limitados pueden mostrar una volatilidad superior a la media debido a un alto grado de concentración, a incertidumbres alimentadas por
la menor cantidad de información disponible, a la menor liquidez o a una mayor sensibilidad a las modificaciones de las condiciones del
mercado (condiciones sociales, políticas y económicas). Por otra parte, algunos mercados emergentes ofrecen menos seguridad que la
mayoría de los mercados internacionales desarrollados. Por ello, las prestaciones relativas a las transacciones en la cartera, a la
liquidación y conservación realizadas por cuenta de los fondos invertidos en los mercados emergentes podrían resultar más
arriesgadas. La Sociedad y los inversores asumen esos riesgos.
En cuanto a las inversiones en el mercado ruso, éstas se llevan a cabo en el “Russian Trading System Stock Exchange” o “RTS Stock
Exchange”, que reúne a un gran número de emisores rusos y permite cubrir casi en su totalidad el universo de las acciones rusas. Con
el RTS Stock Exchange es posible sacar partido de la liquidez de este mercado sin tener que negociar en la divisa local, dado que el
RTS Stock Exchange permite tratar con los emisores directamente en USD.
Las sociedades más pequeñas pueden mostrarse incapaces de generar nuevos fondos para garantizar su crecimiento y su desarrollo,
pueden adolecer de una falta de visión en materia de gestión o desarrollar productos para nuevos mercados inciertos.
Riesgo de liquidez
Existe el riesgo de que las inversiones realizadas en los compartimentos se vuelvan ilíquidas con motivo de un mercado demasiado
limitado (a menudo reflejado por un spread bid-ask -diferencia de precio entre el precio de compra y el de venta- muy amplio o bien por
grandes movimientos de precio); o si su “calificación” se deprecia o bien si la situación económica se deteriora; en consecuencia, estas
inversiones podrían no venderse ni comprarse lo suficientemente rápido como para evitar o reducir al mínimo una pérdida en los
compartimentos.
Riesgo crediticio
Se trata del riesgo que puede derivar de la degradación de firma de un emisor de obligaciones al que estén expuestos los
compartimentos y, en consecuencia, ser susceptible de bajar el valor de las inversiones. Algunas estrategias utilizadas pueden basarse
en obligaciones emitidas por emisores que presenten un riesgo crediticio elevado (títulos de alto rendimiento).
Los compartimentos que invierten en obligaciones de rendimiento elevado presentan un riesgo superior a la media, bien sea por la
mayor fluctuación de su divisa o bien por la calidad del emisor.
Riesgo cambiario
El valor de una inversión puede verse afectado por las fluctuaciones de la divisa del país en el que se ha efectuado la inversión, o por
la normativa del control de cambio.
Riesgo fiscal
El valor de una inversión puede verse afectado por la aplicación de las leyes fiscales de los distintos países -incluidas las retenciones
en la fuente-, los cambios de Gobierno o de política económica o monetaria en los países en cuestión. En consecuencia, no puede
darse garantía alguna de que se alcancen efectivamente los objetivos financieros.
Riesgos vinculados a las inversiones en China
Las inversiones en China conllevan riesgos vinculados a las restricciones impuestas a los inversores extranjeros, a las contrapartes, a
la volatilidad de mercado más elevada, así como a un riesgo de falta de liquidez de determinadas líneas de la cartera. En
consecuencia, algunas acciones podrían no estar disponibles para el compartimento debido a que el número de accionistas extranjeros
autorizado o el total de las inversiones permitidas a los accionistas extranjeros se haya alcanzado. Asimismo, la repatriación al
extranjero, por parte de inversores extranjeros, de sus beneficios netos, de capitales y de dividendos puede verse restringida o
necesitar del acuerdo de gobierno correspondiente. La Sociedad sólo invertirá si las restricciones le parecen aceptables. Sin embargo,
no puede darse garantía alguna de que no vaya a imponerse ninguna restricción adicional en el futuro.
32 / 459
Riesgo de los tipos de interés
El valor de una inversión puede verse afectado por las fluctuaciones de los tipos de interés. Los tipos de interés pueden verse influidos
por numerosos elementos o acontecimientos como las políticas monetarias, el tipo de descuento, la inflación…
Es importante que el inversor tenga en cuenta el hecho de que el aumento de los tipos de interés deriva en la disminución del valor de
las inversiones en instrumentos obligatorios y títulos de deuda.
Riesgo vinculado a los instrumentos derivados
Desde la óptica de una gestión eficaz de las carteras, el gestor puede, en el marco de la política de inversión global de un
compartimento y dentro de los límites fijados por las restricciones de inversión, realizar determinadas operaciones que conlleven la
utilización de instrumentos derivados, como (i) las opciones de venta y de compra sobre títulos, índices y divisas, incluidas las opciones
OTC; (ii) los contratos de futuros sobre índices bursátiles y tipos de interés, así como las opciones sobre éstos; (iii) los productos
estructurados, en los que el título está vinculado a otro título o su valor se deriva de ese otro título; (iv) los warrants; (v) los derivados
de crédito, sobre todo, los CDS, los EDS y los CFD.
Es importante que los inversores tengan en cuenta el hecho de que estos instrumentos derivados tienen un efecto palanca. A través de
éste, se incrementa la volatilidad de los compartimentos.
En el marco de la utilización de instrumentos derivados, cada compartimento puede efectuar transacciones extrabursátiles sobre
contratos a plazo y al contado sobre índices u otros instrumentos financieros, así como sobre swaps de índice u otros instrumentos
financieros con bancos o agencias de valores de primera calidad especializadas en la materia y que actúen en calidad de contraparte.
Riesgos vinculados a los warrants
Los inversores deben ser conscientes de que los warrants son instrumentos complejos, volátiles y de riesgo elevado, de modo que la
probabilidad de pérdida del capital invertido es grande. Además, una de las características principales de los warrants es el "efecto
palanca" que se manifiesta por el hecho de que una variación del valor subyacente puede presentar un efecto desproporcionado en el
valor del warrant. Por último, no existe ninguna garantía de que pueda revenderse el warrant en un mercado secundario en caso de
mercado ilíquido.
Riesgos vinculados a la inflación
Sucede que los rendimientos de las inversiones a corto plazo no evolucionan al mismo ritmo que la inflación, con lo que entrañan una
reducción del poder adquisitivo de los inversores.
33 / 459
ANEXO 4 – COGESTIÓN
Para reducir los gastos operativos y administrativos, y permitir a la vez una mayor diversificación de las inversiones, el consejo de
administración puede decidir que la totalidad, o una parte de los activos de la Sociedad, sean cogestionados junto con activos
pertenecientes a otros organismos de inversión colectiva, o bien que la totalidad o una parte de los activos de los compartimentos sean
cogestionados entre sí. En los párrafos siguientes, los términos “entidades cogestionadas” hacen referencia o bien globalmente a la
Sociedad y a todas aquellas entidades con las cuales y entre las cuales exista un acuerdo de cogestión determinado, o bien a los
compartimentos cogestionados. El término “activos cogestionados” se referirá al conjunto de activos pertenecientes a esas mismas
entidades cogestionadas y cogestionados en virtud de este acuerdo de gestión.
En el marco de la cogestión, el gestor podrá adoptar de forma conjunta para las entidades cogestionadas, decisiones de inversión,
desinversión o reajuste de la cartera que influyan en la composición de la cartera de la Sociedad o en la composición de las carteras de
sus compartimentos cogestionados. Sobre el total de activos cogestionados, cada entidad cogestionada poseerá una parte de los
activos cogestionados correspondiente a la proporción de sus activos netos en relación con el valor total de los activos cogestionados.
Esta posesión proporcional se aplicará a cada una de las líneas de la cartera poseída o adquirida en cogestión. En caso de decisiones
de inversión y/o desinversión, dichas proporciones no se verán afectadas, y las inversiones adicionales se asignarán con arreglo a las
mismas proporciones a las entidades cogestionadas, y los activos realizados se deducirán proporcionalmente de los activos
cogestionados poseídos por cada entidad cogestionada.
En caso de nuevas suscripciones en una de las entidades cogestionadas, los ingresos de la suscripción se asignarán a las entidades
cogestionadas con arreglo a las proporciones modificadas resultantes del incremento de los activos netos de la entidad cogestionada,
que se ha beneficiado de las suscripciones y se modificarán todas las líneas de la cartera para transferir activos de una entidad
cogestionada a otra de manera que se adapten a las proporciones modificadas. De manera análoga, en caso de recompras de
acciones en una de las entidades cogestionadas, los activos líquidos necesarios podrán deducirse de los activos líquidos poseídos por
las entidades cogestionadas con arreglo a las proporciones modificadas resultantes de la disminución de los activos netos de la entidad
cogestionada que ha sido objeto de las recompras y, en tal caso, todas las líneas de la cartera se ajustarán a las proporciones así
modificadas. Los inversores deben ser conscientes de que, sin intervención particular de los órganos competentes de la Sociedad, la
técnica de la cogestión puede tener como efecto que la composición de los activos de la Sociedad o de uno o varios de sus
compartimentos cogestionados se vea influida por acontecimientos propios de las demás entidades cogestionadas, como las
suscripciones y las recompras. De esta forma, dado que todo permanece igual, las suscripciones realizadas en una de las entidades
con la cual está cogestionada la Sociedad o en uno de los compartimentos cogestionados, conllevarán un incremento de la liquidez de
la Sociedad o del/de los otro(s) compartimento(s) cogestionado(s). Por el contrario, las recompras realizadas en una de las entidades
con la cual está cogestionada la Sociedad o en uno de los compartimentos cogestionados, conllevarán una disminución de la liquidez
de la Sociedad o del/de los otro(s) compartimento(s) cogestionado(s). Sin embargo, las suscripciones y las recompras podrán
conservarse en la cuenta específica reservada a cada entidad cogestionada fuera de la cogestión, y por la cual pasan
sistemáticamente las suscripciones y las recompras. La imputación de las suscripciones, las recompras masivas en dicha cuenta y la
posibilidad que tiene el consejo de administración de la Sociedad de decidir en cualquier momento la interrupción de la cogestión
permitirán mitigar los reajustes de la cartera de la Sociedad, o de la(s) cartera(s) de sus compartimentos si dichos reajustes se
consideraran contrarios a los intereses de la Sociedad o los compartimentos y los inversores. En el caso de que una modificación de la
composición de la cartera de la Sociedad, o de uno o varios de sus compartimentos cogestionados, necesaria a causa de compras o
pagos de gastos atribuibles a otra entidad cogestionada (es decir, no atribuibles a la Sociedad) pudiera provocar una violación de las
restricciones de inversión que le son aplicables, los activos en cuestión se excluirán de la cogestión antes de la introducción de la
modificación para que no se vean afectados por los movimientos de la cartera.
Los activos cogestionados sólo se cogestionarán junto con activos destinados a ser invertidos siguiendo un objetivo de inversión
idéntico aplicable al de los activos cogestionados para garantizar que las decisiones de inversión sean plenamente compatibles con la
política de inversión de la Sociedad o de sus compartimentos. Los activos cogestionados sólo se cogestionarán junto con activos para
los cuales el banco depositario actúe igualmente como depositario, para garantizar que el banco depositario pueda ejercer plenamente,
respecto a la Sociedad o sus compartimentos, sus funciones y responsabilidades conforme a las disposiciones de la Ley. El banco
depositario garantizará en todo momento una separación rigurosa de los activos de la Sociedad y de los activos de las otras entidades
cogestionadas, o entre los activos de los compartimentos cogestionados y será, por consiguiente, capaz, en todo momento, de
determinar los activos propios de la Sociedad o de los compartimentos cogestionados. Dado que las entidades cogestionadas pueden
tener políticas de inversión que no sean estrictamente idénticas a la política de inversión de la Sociedad, es posible que la política
común aplicada sea más restrictiva que la de la Sociedad o que la de uno o varios de los compartimentos cogestionados.
Se ha concluido o se concluirá un acuerdo de gestión en común entre la Sociedad, el banco depositario/agente de administración
central y el gestor para definir los derechos y las obligaciones de cada uno. El consejo de administración puede, en cualquier momento
y sin necesidad de preaviso de ningún tipo, decidir la interrupción de la cogestión.
Los inversores pueden, en cualquier momento, informarse en el domicilio social de la Sociedad del porcentaje de activos
cogestionados y de las entidades con las cuales existe cogestión en el momento de la solicitud.
34 / 459
ANEXO 5 – FÓRMULA DE CANJE
El número de acciones asignadas a un nuevo compartimento, una nueva categoría o subcategoría se establecerá con arreglo a la
fórmula siguiente:
A = [(B x (C - (C x F)) x D) / E] + X
donde
- “A” representa el número de acciones que se van a asignar al nuevo compartimento, a la nueva categoría o subcategoría;
- “B” representa el número de acciones que se van a convertir en el compartimento inicial, en la categoría o subcategoría inicial;
- “C” representa el valor neto de inventario, en el día de valoración aplicable, de las acciones que se van a convertir en el
compartimento inicial, la categoría o subcategoría inicial;
- “D” representa el tipo de cambio aplicable el día de la operación entre las divisas de las acciones que se van a convertir;
- “E” representa el valor neto de inventario, en el día de valoración aplicable, de las acciones que se van a atribuir al nuevo
compartimento, a la nueva categoría o subcategoría;
- “F” representa el porcentaje de la comisión de canje mencionado en la descripción de cada compartimento en el Libro II;
- “X” será el saldo inaplicable que, si procede, se reembolsará al accionista. Cabe recordar que la Sociedad puede emitir fracciones
de acciones hasta la milésima de acción.
35 / 459
ANEXO 6 – SUSPENSIÓN DEL CÁLCULO DEL VALOR NETO DE INVENTARIO Y DE LA EMISIÓN, EL CANJE Y LA
RECOMPRA DE ACCIONES
El consejo de administración está autorizado a suspender temporalmente y con efecto inmediato el cálculo del valor de los activos
netos de uno o varios compartimentos, así como las emisiones, los canjes y las recompras en los casos siguientes:
(a) durante todo el periodo durante el cual estén cerrados uno o varios mercados de divisas o bolsa de valores que sean los
mercados o la bolsa principales en los que cotiza una porción sustancial de las inversiones del compartimento en un momento
dado, salvo en el caso de los días de cierre habituales, o durante el cual los intercambios estén sujetos a restricciones importantes
o suspendidos;
(b) cuando la situación política, económica, militar, monetaria, social o cualquier otro acontecimiento de fuerza mayor que escape a la
responsabilidad o al poder de la Sociedad, hagan imposible disponer de sus activos por medios razonables y normales, sin que
ello cause un grave perjuicio a los intereses de los accionistas;
(c) durante cualquier ruptura de las comunicaciones utilizadas normalmente para determinar el precio de cualquier inversión de la
Sociedad o de los precios corrientes en cualquier mercado o bolsa;
(d) cuando existen restricciones de cambio o de movimiento de capitales que impiden realizar transacciones por cuenta de la
Sociedad o cuando las operaciones de compraventa de los activos de la Sociedad no pueden realizarse a tipos de cambio
normales;
(e) a partir del momento de adopción de la decisión de liquidar la Sociedad, o bien uno o varios compartimentos;
(f) para establecer la paridad de cambio en el marco de una operación de fusión, aportación de activos, escisión o cualquier otra
operación de reestructuración, dentro de, mediante o en uno o varios compartimentos de la Sociedad y durante un plazo máximo
de dos días hábiles bancarios en Luxemburgo;
(g) así como en todos los casos en los que el consejo de administración considere oportuno mediante una resolución motivada que
es necesaria dicha suspensión para salvaguardar el interés general de los accionistas afectados.
En el caso de que el total de las solicitudes netas de recompra/canje recibidas para un compartimento en un día de cálculo del valor
neto de inventario determinado supere el 10% de los activos netos del compartimento en cuestión, el consejo de administración puede
decidir reducir o aplazar las solicitudes de recompra/canje presentadas a prorrata para reducir el número de acciones
reembolsabas/canjeadas dicho día hasta el 10% de los activos netos del compartimento afectado. Toda solicitud de recompra/canje
que haya sido aplazada por esta causa se considerará recibida de manera prioritaria respecto a las solicitudes de recompra/canje
recibidas el siguiente día de cálculo del valor neto de inventario, siempre con arreglo al límite mencionado del 10% de los activos netos.
Si concurren circunstancias excepcionales que puedan afectar negativamente a los intereses de los accionistas, o en caso de
solicitudes de suscripción, recompra o canje superiores al 10% de los activos netos de un compartimento, el consejo de administración
se reserva el derecho de no fijar el valor de una acción hasta que se hayan realizado, en cuanto sea posible y por cuenta del
compartimento, las compras y las ventas de valores mobiliarios que se consideren necesarias. En tal caso, las solicitudes de
suscripción, recompra y canje en trámites de ejecución se procesarán simultáneamente sobre la base del valor neto así calculado.
A todo inversor que haya presentado una solicitud de suscripción, recompra o canje se le notificará la suspensión del cálculo del valor
neto de inventario. Las solicitudes pendientes podrán ser retiradas mediante notificación escrita siempre que la Sociedad reciba dicha
notificación antes del cese de la suspensión. Las solicitudes pendientes se tendrán en consideración el primer día de valoración
siguiente al cese de la suspensión. En el caso hipotético de que el conjunto de las solicitudes pendientes no pueda ser procesado
durante un solo día de valoración, las solicitudes más antiguas tendrán prioridad sobre las más recientes.
36 / 459
ANEXO 7 – COMPOSICIÓN DE LOS ACTIVOS Y REGLAS DE EVALUACIÓN
Los activos de la Sociedad abarcarán principalmente:
(1) todo el efectivo en caja o en depósito, incluidos los intereses vencidos todavía no cobrados y los intereses devengados de dichos
depósitos hasta el día de pago;
(2) todos los efectos y pagarés a la vista y las cuentas por cobrar (incluidos los resultados de la venta de títulos cuyo precio todavía no
se ha cobrado);
(3) todos los títulos, participaciones, acciones, obligaciones, derechos de opción o suscripción y otras inversiones y otros valores
mobiliarios que sean propiedad de la Sociedad;
(4) todos los dividendos y distribuciones que deba percibir la Sociedad en efectivo o en títulos en la medida en que la Sociedad tuviera
conocimiento de ello;
(5) todos los intereses vencidos todavía no cobrados y todos los intereses producidos hasta el día del pago por los títulos que sean
propiedad de la Sociedad, salvo si dichos intereses están incluidos en el principal de los valores correspondientes;
(6) los gastos de establecimiento de la Sociedad, en la medida en que no se hayan amortizado;
(7) cualquier otro activo de la naturaleza que sea, incluidos los gastos pagados por adelantado.
Sin perjuicio de lo que pueda especificarse para un compartimento, una categoría o una subcategoría, el valor de dichos activos se
determinará de la forma siguiente:
(a) el valor del efectivo en caja o en depósito, de los efectos y pagarés a la vista y de las cuentas por cobrar, de los gastos pagados
por adelantado y de los dividendos e intereses anunciados o vencidos, pero todavía no cobrados, estará formado por el valor
nominal de dichos activos, salvo en el caso de que resulte improbable que dicho valor pueda ser cobrado; en ese último caso, el
valor se calculará restando el importe que la Sociedad considere oportuno para reflejar el valor real de dichos activos;
(b) el valor de las participaciones de los organismos de inversión colectiva se determinará sobre la base del último valor neto de
inventario disponible;
(c) la evaluación de cualquier valor admitido en un mercado oficial o en cualquier otro mercado regulado, de funcionamiento periódico,
reconocido y abierto al público, se basa en la cotización de cierre del día de la recepción de la orden, la cotización del día de
mercado bursátil siguiente al día de la recepción de la orden en lo relativo a los mercados asiáticos, y, si dicho valor se cotiza en
varios mercados, sobre la base de la cotización del mercado principal de dicho valor; en el caso de que la última cotización
conocida no sea representativa, la evaluación se basará en el valor probable de realización que el consejo de administración
establezca con prudencia y buena fe;
(d) los valores no cotizados o no negociados en un mercado bursátil o en cualquier otro mercado regulado, de funcionamiento
periódico, reconocido y abierto al público se evaluarán sobre la base del valor probable de realización calculado de manera regular
con prudencia y buena fe por un profesional cualificado designado a tal efecto por el consejo de administración de acuerdo con el
banco depositario;
(e) los valores expresados en una divisa distinta a la de denominación del compartimento en cuestión se convertirán sobre la base del
tipo de cambio aplicable el día de valoración;
(f) el consejo de administración está facultado para establecer o modificar las reglas relativas a la determinación de los tipos de
evaluación pertinentes; las decisiones adoptadas al respecto se reflejarán en el presente Folleto informativo;
(g) los IRS se valorarán sobre la base de la diferencia entre el valor actualizado del conjunto de flujos futuros pagados por la Sociedad
a la contraparte en la fecha de valoración al tipo de “swap de cupón cero” correspondiente al vencimiento de dichos flujos, y el valor
actualizado del conjunto de flujos futuros pagados por la contraparte a la Sociedad en la fecha de valoración al tipo de “swap de
cupón cero” correspondiente al vencimiento de dichos flujos;
(h) el modelo interno de evaluación de los CDS utiliza como entradas la curva de tipos de los CDS, la tasa de cobro y un tipo de
actualización (LIBOR o tipo de Swap del mercado) para calcular la puesta en el mercado (mark-to-market). Este modelo interno
también genera la curva de índices de probabilidad de impago. Para establecer la curva de tipos de los CDS se utilizan los datos
de cierto número de contrapartidas activas en el mercado de los CDS. El gestor utiliza la evaluación de los CDS de contrapartidas
para compararlos con los valores obtenidos con el modelo interno. La base inicial para la construcción del modelo interno es la
igualdad, en el momento de la firma del CDS, entre la parte variable y la parte fija del CDS;
(i) Dado que los EDS se desencadenan por un acontecimiento de acción, su evaluación depende principalmente de la volatilidad de la
acción y su asimetría. Cuanto mayor es esta volatilidad, mayor es el riesgo de que la acción alcance la barrera del 70% y, en
consecuencia, crezca el diferencial del EDS. Asimismo, el diferencial de CDS de una sociedad refleja su volatilidad, ya que una
volatilidad elevada de la acción indica una volatilidad elevada de los activos de la sociedad en cuestión y, por tanto, una
probabilidad elevada de acontecimiento de crédito. Dado que los diferenciales de los EDS y CDS están correlacionados con la
volatilidad implícita de las acciones y que dichas relaciones tienden a permanecer estables con el transcurso del tiempo, un EDS
puede considerarse como una alternativa al CDS. La clave de la evaluación de un EDS consiste en calcular la probabilidad
implícita de un acontecimiento de acción, para lo que se aceptan generalmente dos métodos. Por una parte, puede utilizarse el
diferencial del mercado de los CDS como dato en un modelo de evaluación del EDS. Por otra parte, pueden utilizarse los datos
históricos de la acción considerada para calcular dicha probabilidad. Aunque los datos históricos no constituyen necesariamente
una buena guía de lo que puede ocurrir en el futuro, ayudan a resumir el comportamiento general de una acción durante una crisis.
Si se comparan estos dos enfoques, es poco frecuente encontrar probabilidades históricas mayores que las probabilidades
implícitas de las acciones;
(j) La evaluación de un CFD y de los TRS reflejará en todo momento la diferencia entre la última cotización conocida del valor
subyacente y la evaluación tomada en consideración durante la gestión de la transacción.
37 / 459
Los compromisos de la Sociedad abarcarán principalmente:
(1) todos los préstamos, efectos vencidos y cuentas exigibles;
(2) todas las obligaciones conocidas, vencidas o no, incluidas todas las obligaciones contractuales vencidas que tengan por objeto
pagos en efectivo o en especie (incluido el importe de los dividendos anunciados por la Sociedad pero todavía no pagados);
(3) todas las reservas, autorizadas o aprobadas por el consejo de administración, especialmente las que se hubieren constituido para
hacer frente a una posible minusvalía sobre determinadas inversiones de la Sociedad;
(4) cualquier otro compromiso de la Sociedad, independientemente de su naturaleza, a excepción de los representados por los medios
propios de la Sociedad. Para evaluar el importe de esos otros compromisos, la Sociedad tendrá en consideración todos los gastos
que deberá soportar, incluidos, de manera no exhaustiva, los gastos de modificación de los estatutos, del Folleto informativo o
cualquier otro documento relativo a la Sociedad, las comisiones de gestión, rendimiento, reparto, así como los demás gastos y
costes extraordinarios, todos las tasas, impuestos y derechos deducidos por las autoridades gubernamentales y las bolsas de
valores, los gastos financieros, bancarios o de corretaje en los que se haya incurrido al comprar o vender activos o de otras formas.
Para evaluar el importe de dichos compromisos, la Sociedad tendrá en cuenta, realizando un prorrateo sobre la base del tiempo,
los gastos, administrativos y de otro tipo, que tengan un carácter regular o periódico.
Los activos, compromisos, cargas y gastos que no sean atribuibles a un compartimento, una categoría o una subcategoría, se
imputarán a los distintos compartimentos, categorías o subcategorías a partes iguales o, siempre que los importes en cuestión lo
justifiquen, a prorrata de sus activos netos respectivos. Cada acción de la Sociedad que esté en proceso de ser recomprada se
considerará como una acción emitida y existente hasta el cierre del día de valoración, aplicándose a la recompra de dicha acción, y su
precio se considerará, a partir del cierre de ese día y hasta que se pague el precio, un compromiso de la Sociedad. Cada acción que
emita la Sociedad de conformidad con las solicitudes de suscripción recibidas, se procesará como si hubiera sido emitida a partir del
cierre del día de valoración de su precio de emisión y su precio se procesará como un importe adeudado a la Sociedad hasta que ésta
lo haya recibido. En la medida de lo posible, se tendrá en cuenta toda inversión o desinversión decidida por la Sociedad hasta el día de
valoración.
Swing pricing:
En algunas condiciones de mercado y teniendo en cuenta el volumen de las transacciones de compraventa de un
compartimento, de una categoría o subcategoría, y del volumen de estas últimas, el consejo de administración puede decidir
que está en el interés de los accionistas calcular los VNI por acción sobre la base de los precios de compraventa de los
activos y/o mediante la aplicación de un cálculo de la desviación entre el precio comprador y el precio vendedor aplicable a
los mercados en los que se negocien los activos. El consejo de administración podrá reajustar dichos VNI conforme a todos
los gastos de transacción y a las comisiones de venta, siempre y cuando dichos gastos no superen el 1% del VNI del
compartimento, de la categoría o de la subcategoría en ese momento.
38 / 459
ANEXO 8 – PROCEDIMIENTOS DE LIQUIDACIÓN, FUSIÓN Y ABSORCIÓN
Liquidación, fusión y aportación de un compartimento
La junta general de accionistas de un compartimento puede decidir:
-
la liquidación pura y simple de dicho compartimento;
el cierre de dicho compartimento mediante aportación a otro compartimento de la Sociedad;
el cierre de dicho compartimento mediante aportación a otro Organismo de Inversión Colectiva de derecho luxemburgués dentro de
los límites autorizados por la Ley.
En tal caso, no se exige ningún requisito de quórum y las resoluciones se adoptan por mayoría simple de las acciones presentes o
representadas.
En caso de aportación a un fondo común de inversión, se requerirá el acuerdo formal de los accionistas afectados y la decisión
adoptada relativa a la aportación sólo comprometerá a los accionistas que se pronuncien a favor de dicha aportación.
El consejo de administración puede adoptar esas mismas decisiones por mayoría de sus miembros únicamente en los casos
siguientes:
- cuando los activos netos del compartimento en cuestión pasen a situarse por debajo de un umbral considerado suficiente para
garantizar una gestión eficiente del compartimento;
- cuando se produzcan cambios sustanciales de la situación política, económica y social, así como cuando lo justifique el interés de
los accionistas.
Las decisiones así adoptadas por la junta general o el consejo de administración serán objeto de publicación en la prensa tal como se
establece en el Folleto informativo para las notificaciones a los accionistas.
En caso de cierre de un compartimento mediante aportación, los accionistas de dicho compartimento podrán, durante un periodo de un
mes a partir de la publicación prevista en el párrafo anterior, solicitar la recompra de sus acciones. En tal caso, no se les cobrará
ningún gasto de recompra. Transcurrido dicho plazo, la decisión de aportación se aplica al conjunto de accionistas que no hayan
utilizado ese derecho.
En caso de liquidación pura y simple de un compartimento, los activos netos se distribuirán a las partes facultadas para ello
proporcionalmente a las acciones poseídas en los compartimentos afectados. Los activos no distribuidos en la fecha de cierre de la
liquidación permanecerán depositados en el banco depositario durante un periodo que no puede ser superior a seis meses a partir de
dicha fecha. Transcurrido ese plazo, los activos se entregarán en la Caja de Consignaciones hasta la finalización de la prescripción
legal.
Disolución, liquidación de la Sociedad
El consejo de administración puede, en cualquier momento y por cualquier causa, proponer a una junta general la disolución y la
liquidación de la Sociedad. Dicha junta general resolverá igual que en materia de modificación de los estatutos.
Si el capital social de la Sociedad se sitúa por debajo de dos tercios del capital mínimo mencionado en el artículo 5 de los estatutos, el
consejo de administración someterá a la junta general la cuestión de la disolución de la Sociedad. La Junta General, sin que se aplique
ningún requisito de quórum, resolverá por mayoría simple de los votos emitidos por los accionistas presentes o representados.
El consejo de administración también someterá a la junta general la cuestión de la disolución de la Sociedad si el capital social se sitúa
por debajo de una cuarta parte del capital mínimo fijado en el artículo 5 de los estatutos. En tal caso, la disolución se decretará, sin
requisito alguno de quórum, por los accionistas que posean una cuarta parte de las acciones representadas.
En caso de disolución de la Sociedad, se procederá a la liquidación a cargo de uno o varios liquidadores, que pueden ser personas
físicas o jurídicas, y que serán nombrados por la junta general de accionistas, la cual determinará sus poderes y su remuneración, sin
perjuicio de la aplicación de la Ley.
Los liquidadores distribuirán el producto neto de la liquidación de cada compartimento, Categoría o Subcategoría a los accionistas de
cada compartimento, Categoría o Subcategoría de manera proporcional al número de acciones que posean de dichos compartimentos,
Categorías y/o Subcategorías.
El producto de la liquidación que no se haya distribuido en el momento del cierre del procedimiento de liquidación se guardará en
depósito en la Caja de Consignación en beneficio de los accionistas no identificados hasta que prescriba el plazo de treinta años.
Durante el periodo de liquidación también se suspenderá el cálculo del valor neto de inventario así como cualquier suscripción, canje y
recompra de acciones de dichos compartimentos, Categorías y/o Subcategorías.
La junta general debe organizarse de manera tal que se celebre en el periodo de cuarenta días posterior a la constatación del
descenso del activo neto de la Sociedad por debajo del mínimo legal de dos tercios o de un cuarto, según proceda.
39 / 459
ANEXO 9 – LISTA DE COMPARTIMENTOS SOFISTICADOS
Absolute Return Balanced
Bond World
Safe Balanced W7
Absolute Return Bond Emerging
Bond World 2001
Safe Balanced W10
Absolute Return Bond Euro Plus
Bond World Emerging
Safe Conservative W1
Absolute Return Bond Global Opportunities
Bond World Emerging Local
Absolute Return Currencies
(Currency World a partir del 1 de agosto de
2009)
Commodity World
Absolute Return Equity Europe
Equity Fundamental 130/30 Euro
Absolute Return Euro
Equity Gradual Accumulation World
Safe Growth W1
Absolute Return Growth
Global Assets Opportunities
Safe Growth W4
Absolute Return Stability
Inflation World
Safe Growth W7
Absolute Return V150
(V150 a partir del 1 de agosto de 2009)
Lifecycle 2015
Safe Growth W10
Lifecycle 2018
Safe High Growth W1
Active Click Euro
Lifecycle 2020
Safe High Growth W4
Bond Asia ex Japan
Lifecycle 2022
Safe High Growth W7
Bond Best Selection Convertible Europe
Lifecycle 2025
Safe High Growth W10
Bond Best Selection World Emerging
Lifecycle 2028
Safe Stability W1
Bond Convertible Asia
Lifecycle 2030
Safe Stability W4
Bond Convertible Europe
Lifecycle 2032
Safe Stability W7
Bond Convertible World
Lifecycle 2035
Safe Stability W10
Bond Corporate Euro
Lifecycle 2038
Short Term Euro
Bond Corporate High Yield Euro
Lifecycle 2040
Short Term USD
Bond Corporate High Yield USD
Liquid Alpha
Strategy Active Click Balanced
Bond Corporate High Yield World
Model 1
Strategy Active Click Stability
Bond Corporate World Emerging
Model 2
Strategy Balanced SRI Europe
Bond Currencies High Yield
Model 3
Strategy Balanced USD
Bond Euro
Model 4
Strategy Balanced World
Bond Europe Emerging
Model 5
Strategy Conservative World
Bond Europe Opportunities
Model 6
Strategy Growth SRI Europe
Bond Europe Plus
OBAM Equity World
Strategy Growth USD
Bond Government Euro
Opportunities Euro Plus
Strategy Growth World
Bond High Yield World
Opportunities Europe
Strategy High Growth World
Bond Inflation Linked Euro
Opportunities Japan
Strategy Stability SRI Europe
Bond Inflation-linked World
Opportunities USA
Strategy Stability USD
Bond Long Euro
Opportunities World
Strategy Stability World
Bond Medium Term Euro
Safe Balanced W1
V350
Bond SRI Euro
Safe Balanced W4
Volatility World
Bond USD
40 / 459
LIBRO II
FORTIS L FUND - Folleto informativo completo - Libro II - versión de MAYO de 2009
41 / 459
Absolute Return Balanced
Política de inversión
El objetivo de este compartimento es generar un rendimiento superior en un 2% (antes de comisiones y gastos) al de su
índice de referencia, el EONIA (“Euro Overnight Index Average”, que refleja el tipo medio ponderado de las inversiones
interbancarias a un día en euros), y descorrelacionado de las evoluciones de los mercados de acciones y obligaciones.
Con este fin, el compartimento puede invertir tanto en acciones internacionales como en obligaciones convertibles
internacionales, obligaciones internacionales y certificados de tesorería, siempre y cuando se trate de valores
mobiliarios emitidos en mercados internacionales. De conformidad con los límites fijados por la ley, también puede
invertir en cualquier otro valor mobiliario admitido a cotización oficial en una bolsa de valores, instrumentos del mercado
monetario y, con carácter accesorio, en activos líquidos.
En aras de una buena gestión, también puede recurrir a técnicas e instrumentos financieros, tal como se define en el
anexo 2 del Folleto informativo completo. El gestor hará hincapié en su capacidad para seleccionar valores individuales,
es decir, en la capacidad de elegir los valores mobiliarios cuyo rendimiento previsto será diferente del mercado en
general. Asimismo, se prestará especial atención a la decisión de eliminar o reforzar el riesgo general del mercado.
Para conseguir sus objetivos, el compartimento podrá invertir como máximo un 10% de los activos en otros OICVM u
OIC.
Es posible que no se alcance dicho objetivo, por lo que no puede darse garantía alguna.
Perfil de riesgo
Se han definido siete clases de riesgo. La clase 0 representa el riesgo más bajo y la clase 6 el riesgo más elevado.
Clase 1
Rendimientos anuales
Classic
2008
2007
2006
-4,92%
2,26%
1,66%
NA
NA
NA
-4,31%
2,90%
1,87%
IH USD
NA
NA
NA
P
NA
1,59%
NA
Classic H USD
I
Los rendimientos obtenidos en el pasado no constituyen un indicador de los rendimientos futuros.
Perfil del inversor modelo
Se han definido cinco perfiles de inversor: conservador, defensivo, neutro, dinámico y agresivo.
Este compartimiento responde al perfil del defensivo.
Horizonte de inversión recomendado: 2 años
Esta información se presenta con un propósito meramente ilustrativo y no representa ningún compromiso por parte de la
Sociedad.
Acciones – Categoría “Classic”
"Classic-Capitalisation" y "Classic-Distribution", nominativas o al portador.
Los certificados al portador se encuentran disponibles en grupos de 1, 10 y 50 acciones.
Los grupos de 1 acción únicamente se emiten como acciones individuales.
Códigos ISIN
LU0161139562 "Classic-Capitalisation"
LU0161139646 "Classic-Distribution"
Acciones – Categoría “Classic H USD”
“Classic H USD-Capitalisation” y “Classic H USD-Distribution”, nominativas o al portador, no entregables materialmente.
Códigos ISIN
LU0372927615 "Classic H USD-Capitalisation"
LU0372927706 "Classic H USD-Distribution"
Acciones – Categoría “I”
Nominativas y únicamente de capitalización.
Códigos ISIN
LU0161139729
Acciones – Categoría “IH USD”
42 / 459
FORTIS L FUND Absolute Return Balanced
Códigos ISIN
LU0372927888
Acciones – Categoría “P”
Nominativas o al portador, no entregables materialmente, únicamente de capitalización.
Códigos ISIN
LU0161140065
Comisiones y gastos
Comisiones y gastos recurrentes soportados por el compartimento
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,75%
ninguna
ninguna
0,11%
0,05%
Classic H USD
0,75%
ninguna
ninguna
0,11%
0,05%
I
0,20%
ver infra
ninguna
0,10%
0,01%
IH USD
0,20%
ver infra
ninguna
0,10%
0,01%
P
0,75%
ninguna
0,35%
0,11%
0,05%
Comentarios sobre la comisión de rendimiento
Categoría “I” : 10% de la diferencia positiva entre el rendimiento anual del compartimento (es decir, en el ejercicio
contable) y el del índice de referencia (EONIA). Dicha comisión se provisiona en el momento del cálculo de cada VNI
utilizando la técnica "high water mark with hurdle rate".
Categoría “IH USD” : 10% de la diferencia positiva entre el rendimiento anual del compartimento (es decir, en el
ejercicio contable) y el del índice de referencia (Merrill Lynch USD Overnight Libid (USD) RI). Dicha comisión se
provisiona en el momento del cálculo de cada VNI utilizando la técnica "high water mark with hurdle rate".
La Sociedad también está sujeta en Bélgica a un impuesto anual que grava los OIC equivalente al 0,08% de los
importes netos vendidos públicamente en Bélgica por la Sociedad, a partir de su inscripción en la CBFA.
Comisiones y gastos máximos no recurrentes soportados por el inversor en beneficio del agente de inversiones
Entrada
Classic
Classic H USD
5%
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
I
5%
1%
(1)
IH USD
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
(1) y en caso de canje hacia un compartimento cuya comisión de emisión es superior, se podrá exigir el pago de la diferencia
Información adicional
Divisa de denominación :
EUR, divisa de denominación del compartimento
USD, divisa de referencia de las categorías "Classic H USD" e "IH USD"
Valor neto de inventario (VNI) :
Se calcula en EUR y USD cada día excepto los sábados, los domingos y los siguientes días festivos en Luxemburgo: 1
de enero, Viernes Santo, Lunes de Pascua, 1 de mayo, Lunes de Pentecostés, 25 y 26 de diciembre, siempre que los
mercados financieros correspondientes a una fracción significativa (aproximadamente del 50%) de los activos del
compartimento, hayan estado abiertos al menos un día después al que haya servido como cálculo del VNI precedente.
Está disponible en la sede de la Sociedad, en los agentes locales, así como en cualquier periódico que determine el
consejo de administración.
Modalidades de suscripción/canje/recompra :
Para poder procesar las solicitudes de suscripción, canje y recompra a un valor neto de inventario determinado, éstas
deberán ser recibidas por los agentes locales, los distribuidores o directamente el agente de transferencias antes de las
16 horas en Luxemburgo del día anterior al de cálculo.
El agente de transferencias deberá recibir las solicitudes de suscripción, canje y recompra transmitidas por fax, correo
electrónico u otras formas de transmisión que requieran un tratamiento manual antes de las 12 horas en Luxemburgo
del día anterior al de cálculo.
FORTIS L FUND - Folleto informativo completo - Libro II - versión de MAYO DE 2009
43 / 459
FORTIS L FUND Absolute Return Balanced
Dichas solicitudes se pagarán en una de las divisas de valoración de las acciones en cuestión en los dos días hábiles
del mercado cambiario de la divisa de denominación siguientes al día de cálculo.
Cotización :
ninguna
Fecha de constitución :
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic", "I" y "P" el 3 de febrero de 2003 con la denominación "Fortis
L Fund Dynamic Treasury Euro 200".
Las categorías "Classic H USD" e "IH USD" se constituyeron el 1 de julio de 2008. Los primeros VNI se fijarán en
100,00 USD por acción.
Historial :
Denominación actual desde el 1 de noviembre de 2003
44 / 459
FORTIS L FUND Absolute Return Bond Euro Plus
Absolute Return Bond Euro Plus
El objetivo de este compartimento consiste en generar un rendimiento comparable al rendimiento a medio o largo plazo
ofrecido por los índices de obligaciones en euros (es decir, un rendimiento considerablemente más alto que el del tipo día a
día) sin estar correlacionado con los movimientos de los tipos de interés.
El objetivo fijado en términos de rendimiento será alcanzado explotando el proceso de inversión del gestor y aplicando
procedimientos de control del riesgo eficaces por lo que respecta a cuatro puntos: (1) la gestión activa de la duración, (2) la
gestión activa de la curva de tipos, (3) la diversificación y la gestión activa entre las diversas clases de activos de obligaciones,
y (4) la gestión activa de las posiciones de cambio. En cuanto a la volatilidad, el objetivo del compartimento consiste en generar
el rendimiento fijado registrando una volatilidad comparable a la de los índices de obligaciones de la zona euro.
Con esta finalidad, el compartimento puede invertir en obligaciones de cualquier naturaleza emitidas en el mercado
internacional y denominadas en diversas divisas, en depósitos y en instrumentos del mercado monetario y en instrumentos
financieros derivados.
Tras la cobertura, la exposición del compartimento a divisas diferentes del euro no puede ser superior al 20%.
El gestor puede adoptar posiciones "long" y "short" para beneficiarse de las tendencias previstas del mercado, por ejemplo,
para beneficiarse de una ampliación o un ajuste de las diferencias de rendimiento entre las obligaciones gubernamentales y las
no gubernamentales o de una evolución prevista de los tipos de interés a largo plazo. Se adoptarán posiciones short mediante
la utilización de instrumentos financieros derivados respetando los límites y las condiciones fijadas en el anexo 2 del Folleto
informativo completo.
Para conseguir sus objetivos, el compartimento podrá invertir como máximo un 5% de los activos en otros OICVM u OIC.
Perfil de riesgo
Clase 1
2008
2007
2006
Classic
2,93%
1,71%
-2,87%
I
3,64%
2,40%
-2,29%
P
2,55%
1,27%
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0194604103
Códigos ISIN
LU0194604368
45 / 459
FORTIS L FUND Absolute Return Bond Euro Plus
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,20%
ver infra
ninguna
0,15%
0,01%
P
0,75%
ninguna
0,35%
0,15%
0,05%
Categoría “I” : 10% de la diferencia positiva entre el rendimiento anual del compartimento (es decir, en el ejercicio contable) y
el del índice de referencia (EONIA). Dicha comisión se provisiona en el momento del cálculo de cada VNI utilizando la técnica
"high water mark with hurdle rate".
vendidos públicamente en Bélgica por la Sociedad, a partir de su inscripción en la CBFA.
Entrada
Canje
Salida
Classic
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
I
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
ninguna
P
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
1%
ninguna
EUR
Se calcula en EUR y USD cada día excepto los sábados, los domingos y los siguientes días festivos en Luxemburgo: 1 de
enero, Viernes Santo, Lunes de Pascua, 1 de mayo, Lunes de Pentecostés, 25 y 26 de diciembre, siempre que los mercados
financieros correspondientes a una fracción significativa (aproximadamente del 50%) de los activos del compartimento, hayan
estado abiertos al menos un día después al que haya servido como cálculo del VNI precedente. Está disponible en la sede de
la Sociedad, en los agentes locales, así como en cualquier periódico que determine el consejo de administración.
Para poder procesar las solicitudes de canje y recompra a un valor neto de inventario determinado, éstas deberán ser recibidas
por los agentes locales, los distribuidores o directamente el agente de transferencias antes de las 16 horas en Luxemburgo del
día anterior al de cálculo.
El agente de transferencias deberá recibir las solicitudes de canje y recompra transmitidas por fax, correo electrónico u otras
formas de transmisión que requieran un tratamiento manual antes de las 12 horas en Luxemburgo del día anterior al de cálculo.
Dichas solicitudes se pagarán en una de las divisas de valoración de las acciones en cuestión en los dos días hábiles del
mercado cambiario de la divisa de denominación siguientes al día de cálculo.
Cotización :
ninguna
el 1 de septiembre de 2004.
Historial :
Ya no se aceptan suscripciones.
El compartimento será absorbido por el compartimento "Absolute Return V150 (V150 a partir del 1 de agosto de 2009)"
de la sicav el 13 de julio de 2009.
46 / 459
FORTIS L FUND Absolute Return Bond Global Opportunities
Absolute Return Bond Global Opportunities
El objetivo de este compartimento consiste en generar un rendimiento superior a su índice de referencia, el EONIA (el índice
"Euro Overnight Index Average", que refleja el tipo medio ponderado de las inversiones interbancarias a un día en euros), y
descorrelacionado de las evoluciones de los mercados de acciones y obligaciones.
El objetivo fijado en términos de rendimiento será alcanzado explotando el proceso de inversión del gestor y aplicando
procedimientos de control del riesgo eficaces por lo que respecta a cuatro puntos: (1) la gestión activa de la duración, (2) la
gestión activa de la curva de tipos, (3) la diversificación y la gestión activa entre las diversas clases de activos de obligaciones,
y (4) la gestión activa de las posiciones de cambio.
Con este fin, el compartimento puede invertir en obligaciones de cualquier tipo emitidas en el mercado internacional y
denominadas en diversas divisas, en depósitos e instrumentos del mercado monetario e instrumentos financieros derivados.
Riesgos
El compartimento invierte en mercados emergentes. Por lo tanto, puede presentar una volatilidad superior a la media
debido a un alto grado de concentración, incertidumbres alimentadas por la menor cantidad de información
disponible, la menor liquidez o una mayor sensibilidad a las modificaciones de las condiciones del mercado
(condiciones sociales, políticas y económicas). Por otra parte, algunos mercados emergentes ofrecen menos
seguridad que la mayoría de los mercados internacionales desarrollados. Por ello, las prestaciones relativas a las
transacciones en la cartera, a la liquidación y conservación realizadas por cuenta de los fondos invertidos en los
mercados emergentes podrían resultar más arriesgadas. La Sociedad y los inversores asumen esos riesgos.
Perfil de riesgo
Clase 2
2008
2007
2006
Classic
2,34%
2,22%
-7,88%
I
3,24%
3,15%
-7,34%
Este compartimiento responde al perfil del neutro.
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0230105263
47 / 459
FORTIS L FUND Absolute Return Bond Global Opportunities
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,00%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,25%
ver infra
ninguna
0,15%
0,01%
Entrada
Canje
Salida
Classic
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
ninguna
I
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
el 27 de octubre de 2005
Historial :
El compartimento será absorbido por el compartimento "V350" de la sicav el 13 de julio de 2009.
48 / 459
FORTIS L FUND Absolute Return Currencies (Currency World à partir du 1er août 2009)
Absolute Return Currencies (Currency World à partir du 1er août 2009)
Hasta el 31 de julio de 2009:
El objetivo de este compartimento es generar un rendimiento absoluto positivo, sin correlación con las evoluciones de los
mercados de acciones y obligaciones, mediante la gestión activa de una cartera de títulos de deuda negociables y el empleo
activo de los contratos de cambio a plazo.
Las inversiones del compartimento en contratos de cambio a plazo se basan a la vez en un modelo cuantitativo y en un
proceso de selección cualitativo de las recomendaciones generadas por el modelo. A continuación, las estrategias elegidas se
utilizan en un proceso de construcción de cartera que se basa tanto en el valor expuesto como en una función de utilidad de la
liquidez para calcular la exposición al riesgo que se asocia a ellas antes de incluirlas en la cartera.
El compartimento puede invertir como mínimo 2/3 de sus activos en contratos de cambio a plazo con un vencimiento que
puede ir hasta los doce meses en divisas “líquidas” y libremente convertibles como, por ejemplo, las divisas de los países
miembros de la OCDE, con fines de cobertura o de otro tipo (en este último caso, el compartimento adquiere una exposición
activa a divisas concretas). El recurso a esos contratos de cambio a plazo puede conllevar una exposición neta corta del
compartimento a determinadas divisas.
En circunstancias excepcionales (como cuando la coyuntura presenta un riesgo más elevado de lo normal) y con carácter
temporal, el compartimento puede cerrar todos los contratos sobre divisas durante un periodo breve.
Los demás activos del compartimento se invertirán fundamentalmente en instrumentos del mercado monetario, en depósitos a
plazo y en otros títulos de deuda a corto plazo, o incluso en una combinación de dichos activos. Esos instrumentos tendrán una
duración de vida restante efectiva inferior a 365 días y su calificación crediticia será, por lo menos, igual a A (Standard &
Poor’s) o P1 (Moody’s).
Para alcanzar dichos objetivos, el compartimento puede invertir hasta el 5 % de sus activos en otros OICVM u OIC.
El objetivo de este compartimento es generar un rendimiento absoluto positivo, sin correlación con las evoluciones de los
mercados de acciones y obligaciones, mediante la gestión activa de una cartera de títulos de deuda negociables y el empleo
activo de los contratos de cambio a plazo.
A partir del 1 de agosto de 2009:
Las inversiones del compartimento en contratos de tipos de cambio a plazo se basan en las conclusiones acumuladas de un
modelo cuantitativo y de un proceso de selección cualitativo. Las estrategias elegidas al nivel de la puesta en marcha de la
cartera final se ponderan en función del riesgo de mercado, de la correlación y de la liquidez.
El compartimento puede invertir como mínimo 2/3 de sus activos en contratos de tipos de cambio a plazo con un vencimiento
que puede ir hasta los doce meses, con fines de cobertura o de otro tipo (en este último caso, el compartimento adquiere una
exposición activa a divisas concretas). El recurso a esos contratos de cambio a plazo puede conllevar una exposición neta
corta del compartimento a determinadas divisas. Sin embargo, la exposición a divisas con las que no sea posible efectuar
pagos se limitará al 15%. El compartimento también puede celebrar operaciones sobre divisas al contado y a plazo que puede
cerrar con un horizonte de 24 horas.
En circunstancias excepcionales (como, sin limitarse, cuando la coyuntura presenta un riesgo más elevado de lo normal) y con
carácter temporal, el compartimento puede cerrar todos los contratos sobre divisas. Se sabe que algunos acontecimientos
extremos (como las intervenciones de los bancos centrales o las quiebras financieras) no pueden integrarse con precisión en
cualquier proceso de inversión.
Los demás activos del compartimento se invertirán fundamentalmente en instrumentos del mercado monetario, en depósitos a
plazo y en otros títulos de deuda a corto plazo, o incluso en una combinación de dichos activos. Esos instrumentos tendrán una
duración de vida restante efectiva inferior a 365 días y su calificación crediticia mínima será igual a A (Standard & Poor’s) o P1
(Moody’s).
Para alcanzar dichos objetivos, el compartimento puede invertir hasta el 5% de sus activos en otros OICVM u OIC.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
Classic H USD
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
IH GBP
NA
NA
NA
IH USD
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
49 / 459
Sociedad.
“Classic-Capitalisation”, “Classic-Distribution” y “Classic-QD”, nominativas o al portador, no entregables materialmente.
Códigos ISIN
LU0377060511 "Classic-QD"
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377060867
Acciones – Categoría “IH GBP”
Códigos ISIN
LU0396582164
Códigos ISIN
LU0377060941
Códigos ISIN
LU0377061089
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
Classic H USD
1,50%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,75%
ver infra
ninguna
0,12%
0,01%
IH GBP
0,75%
ver infra
ninguna
0,12%
0,01%
IH USD
0,75%
ver infra
ninguna
0,12%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,35%
0,15%
0,05%
50 / 459
Categoría “IH GBP” : 20% de la diferencia positiva entre el rendimiento anual del compartimento (es decir, en el ejercicio
contable) y el del índice de referencia (SONIA). Dicha comisión se provisiona en el momento del cálculo de cada VNI utilizando
la técnica "high water mark with hurdle rate".
Categoría “IH USD” : 20% de la diferencia positiva entre el rendimiento anual del compartimento (es decir, en el ejercicio
contable) y el del índice de referencia (Merrill Lynch USD Overnight Libid (USD) RI). Dicha comisión se provisiona en el
momento del cálculo de cada VNI utilizando la técnica "high water mark with hurdle rate".
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
Classic H USD
5%
1%
(1)
ninguna
ninguna
I
5%
1%
(1)
IH GBP
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
IH USD
P
5%
2%
GBP, divisa de referencia de la categoría "IH GBP"
En la categoría "IH GBP", también se calcula en GBP.
Para poder procesar las solicitudes de suscripción, canje y recompra a un valor neto de inventario determinado, éstas deberán
ser recibidas por los agentes locales, los distribuidores o directamente el agente de transferencias antes de las 16 horas en
Luxemburgo del día anterior al de cálculo.
electrónico u otras formas de transmisión que requieran un tratamiento manual antes de las 12 horas en Luxemburgo del día
anterior al de cálculo.
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic", "Classic H USD", "I", "IH GBP"
"Absolute Return Currencies" el 8 de diciembre de 2008 con la aportación de las categorías
"IH (USD)" del compartimento "Currency Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
Se constituirá la categoría “P” al precio de 100,00 EUR por acción en una fecha que
administración. Se insta a los inversores a que se informen sobre la apertura de esta
suscripción.
e "IH USD" con la denominación
"A", "AH (USD)", "I","IH (GBP)" e
debe determinar el consejo de
categoría antes de realizar una
Historial :
ninguna
51 / 459
FORTIS L FUND Absolute Return Equity Europe
Absolute Return Equity Europe
El objetivo de este compartimento consiste en generar un rendimiento positivo estable, sensiblemente superior a los tipos de
las obligaciones a 5 años emitidas por el gobierno alemán, y una volatilidad ostensiblemente inferior a la del conjunto de los
mercados europeos de acciones, y descorrelacionado de las evoluciones de los mercados de acciones y obligaciones.
Con este fin, el compartimento puede invertir en acciones o participaciones sociales con una valoración positiva y que
representen el capital social de empresas situadas en Europa o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente
en dicho continente (long position) y crear posiciones en descubierto (short position).
Se invertirán como mínimo 2/3 de sus activos en activos e instrumentos procedentes de emisores con domicilio en Europa o
cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho continente.
El compartimento también está autorizado a invertir el 100% de sus activos en instrumentos del mercado monetario para crear
posiciones cortas mediante la utilización de instrumentos financieros derivados sobre acciones europeas con arreglo a los
límites y las condiciones fijados en el anexo 2 del Folleto informativo completo. El total neto de estas posiciones en descubierto
no podrá ser superior al 100% del activo del compartimento.
Si el activo neto del compartimento alcanza un nivel considerable y si la evolución de los mercados bursátiles no permite la
consecución del objetivo buscado, el consejo de administración de la Sociedad puede decidir el cierre temporal o definitivo del
compartimento a las suscripciones.
Perfil de riesgo
Clase 1
2008
2007
2006
Classic
-0,94%
-0,75%
4,73%
I
-0,51%
-0,31%
4,86%
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0186253349
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,75%
ver infra
ninguna
0,20%
0,05%
I
1,50%
ver infra
ninguna
0,15%
0,01%
52 / 459
FORTIS L FUND Absolute Return Equity Europe
Categoría “Classic” : 20% de la diferencia positiva entre el rendimiento trimestral del compartimento y el de las obligaciones a
5 años emitidas por el gobierno alemán. Dicha comisión se provisiona en el momento del cálculo de cada VNI utilizando la
técnica "high water mark with hurdle rate".
Categoría “I” : 20% de la diferencia positiva entre el rendimiento trimestral del compartimento y el de las obligaciones a 5 años
emitidas por el gobierno alemán. Dicha comisión se provisiona en el momento del cálculo de cada VNI utilizando la técnica
Entrada
Canje
Classic
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
I
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
Salida
ninguna
ninguna
EUR
Se calcula en EUR y en USD cada viernes hábil bancario en Luxemburgo, siempre que los mercados financieros
correspondientes a una fracción significativa (aproximadamente del 50%) de los activos del compartimento, hayan estado
abiertos al menos un día después al que haya servido como cálculo del VNI precedente. Si dicho día es uno de los siguientes
días festivos en Luxemburgo: 1 de enero, Viernes Santo, 1 de mayo, 25 y 26 de diciembre, se calculará el día hábil siguiente
en Luxemburgo. Está disponible en la sede de la Sociedad, en los agentes locales, así como en cualquier periódico que
determine el consejo de administración.
por los agentes locales, los distribuidores o directamente el agente de transferencias antes de las 16 horas en Luxemburgo tres
días hábiles bancarios antes del día de cálculo.
formas de transmisión que requieran un tratamiento manual antes de las 12 horas en Luxemburgo tres días hábiles bancarios
antes del día de cálculo.
Cotización :
ninguna
el 1 de marzo de 2004
Historial :
El compartimento será absorbido por el compartimento "Absolute Return Growth" de la sicav el 13 de julio de 2009.
53 / 459
FORTIS L FUND Absolute Return Euro
Absolute Return Euro
El objetivo de este compartimento consiste en generar un rendimiento superior a su índice de referencia, el EONIA (el índice
"Euro Overnight Index Average", que refleja el tipo medio ponderado de las inversiones interbancarias a un día en euros), y
descorrelacionado de las evoluciones de los mercados de acciones y obligaciones.
Con este fin, el compartimento puede invertir en obligaciones de cualquier tipo emitidas en el mercado internacional y
denominadas en diversas divisas, en depósitos e instrumentos del mercado monetario e instrumentos financieros derivados.
Como máximo, el 25% de los activos se invertirá en obligaciones con una calificación inferior a “Baa3” (de Moody's) o “BBB-”
(de S&P).
Como mínimo 2/3 de los activos del compartimento estarán denominadas en euros.
Tras la cobertura, la exposición del compartimento a divisas diferentes del euro será nula.
Riesgos
Al invertir una parte importante de sus activos en obligaciones de rendimiento elevado (calificación inferior a "Baa3"
(de Moody's) o "BBB-" (de S&P)), este compartimento presenta un riesgo superior a la media debido a la calidad de los
emisores.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
-44,38%
-1,38%
3,37%
I
-44,20%
-1,03%
3,77%
Este compartimiento responde al perfil del conservador.
Horizonte de inversión recomendado: 1 año
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0175517795
54 / 459
FORTIS L FUND Absolute Return Euro
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,50%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,15%
ver infra
ninguna
0,15%
0,01%
Entrada
Canje
Salida
Classic
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
ninguna
I
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
Historial :
denominación cambiada a "Absolute Return Bond Euro" el 1 de noviembre de 2005
denominación actual desde el 1 de octubre de 2007
55 / 459
FORTIS L FUND Absolute Return Growth
Absolute Return Growth
El objetivo de este compartimento es generar un rendimiento superior en un 4% (antes de comisiones y gastos) al de su índice
de referencia, el EONIA (“Euro Overnight Index Average”, que refleja el tipo medio ponderado de las inversiones interbancarias
a un día en euros), y descorrelacionado de las evoluciones de los mercados de acciones y obligaciones.
internacionales, obligaciones internacionales y certificados de tesorería, siempre y cuando se trate de valores mobiliarios
emitidos en mercados internacionales. De conformidad con los límites fijados por la ley, también puede invertir en cualquier
otro valor mobiliario admitido a cotización oficial en una bolsa de valores, instrumentos del mercado monetario y, con carácter
accesorio, en activos líquidos.
En aras de una buena gestión, también puede recurrir a técnicas e instrumentos financieros, tal como se define en el anexo 2
del Folleto informativo completo. El gestor hará hincapié en su capacidad para seleccionar valores individuales, es decir, en la
capacidad de elegir los valores mobiliarios cuyo rendimiento previsto será diferente del mercado en general. Asimismo, se
prestará especial atención a la decisión de eliminar o reforzar el riesgo general del mercado.
Perfil de riesgo
Clase 1
2008
2007
2006
-5,70%
1,29%
1,50%
Classic H CZK
NA
NA
NA
Classic H PLN
NA
NA
NA
Classic H USD
NA
NA
NA
-4,92%
2,08%
2,19%
NA
NA
NA
-6,14%
0,71%
NA
Classic
I
IH USD
P
Sociedad.
Códigos ISIN
Acciones – Categoría “Classic H CZK”
“Classic H CZK-Capitalisation”, nominativas o al portador, no entregables materialmente.
Códigos ISIN
LU0372929157 "Classic H CZK-Capitalisation"
Acciones – Categoría “Classic H PLN”
Nominativas o al portador, no entregables materialmente, únicamente de distribución.
Códigos ISIN
LU0293289517 "Classic H PLN-Distribution"
56 / 459
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0161140495
Códigos ISIN
LU0372929587
Códigos ISIN
LU0161140578
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,00%
ninguna
ninguna
0,11%
0,05%
Classic H CZK
1,00%
ninguna
ninguna
0,11%
0,05%
Classic H PLN
1,00%
ninguna
ninguna
0,11%
0,05%
Classic H USD
1,00%
ninguna
ninguna
0,11%
0,05%
I
0,25%
ver infra
ninguna
0,10%
0,01%
IH USD
0,25%
ver infra
ninguna
0,10%
0,01%
P
1,00%
ninguna
0,35%
0,11%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
Classic H CZK
5%
1%
(1)
Classic H PLN
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
Classic H USD
5%
I
5%
1%
(1)
IH USD
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
57 / 459
CZK, divisa de referencia de la categoría "Classic H CZK"
PLN, divisa de referencia de la categoría "Classic H PLN"
En la categoría "Classic H CZK" también se calcula en CZK.
En la categoría "Classic H PLN" también se calcula en PLN.
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic", "I" y "P" el 3 de febrero de 2003 con la denominación "Fortis L Fund
Dynamic Treasury Euro 400".
La categoría “Classic H PLN” se constituyó el 1 de abril de 2007. El primer VNI se fijará en el equivalente en PLN de 100,00
EUR.
La categoría “Classic H CZK” se constituyó el 1 de junio de 2008. El primer VNI se fijará en el equivalente en CZK de 100,00
EUR.
Las categorías "Classic H USD" e "IH USD" se constituyeron el 1 de julio de 2008. Los primeros VNI se fijarán en 100,00
USD por acción.
Historial :
denominación actual desde el 1 de noviembre de 2003
absorción el 13 de julio de 2009 del compartimento "Absolute Return Equity Europe" de la sicav
58 / 459
FORTIS L FUND Absolute Return Stability
Absolute Return Stability
El objetivo de este compartimento es generar un rendimiento superior en un 1% (antes de comisiones y gastos) al de su índice
de referencia, el EONIA (“Euro Overnight Index Average”, que refleja el tipo medio ponderado de las inversiones interbancarias
a un día en euros), y descorrelacionado de las evoluciones de los mercados de acciones y obligaciones.
internacionales, obligaciones internacionales y certificados de tesorería, siempre y cuando se trate de valores mobiliarios
emitidos en mercados internacionales. De conformidad con los límites fijados por la ley, también puede invertir en cualquier
otro valor mobiliario admitido a cotización oficial en una bolsa de valores, instrumentos del mercado monetario y, con carácter
accesorio, en activos líquidos.
del Folleto informativo completo. El gestor hará hincapié en su capacidad para seleccionar valores individuales, es decir, en la
capacidad de elegir los valores mobiliarios cuyo rendimiento previsto será diferente del mercado en general. Asimismo, se
prestará especial atención a la decisión de eliminar o reforzar el riesgo general del mercado.
Perfil de riesgo
Clase 0
Classic
Classic H USD
I
IH USD
P
2008
2007
2006
-1,88%
2,55%
2,69%
NA
NA
NA
-1,50%
2,87%
2,84%
NA
NA
NA
-2,45%
1,80%
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0161139059
59 / 459
Códigos ISIN
LU0372930320
Códigos ISIN
LU0161139216
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,50%
ninguna
ninguna
0,11%
0,05%
Classic H USD
0,50%
ninguna
ninguna
0,11%
0,05%
I
0,15%
ver infra
ninguna
0,10%
0,01%
IH USD
0,15%
ver infra
ninguna
0,10%
0,01%
P
0,50%
ninguna
0,35%
0,11%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
Classic H USD
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
IH USD
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
ninguna
60 / 459
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic", "I" y "P" el 3 de febrero de 2003 con la denominación "Fortis L Fund
Dynamic Treasury Euro 100".
USD por acción.
Historial :
Denominación actual desde el 1 de noviembre de 2003
61 / 459
FORTIS L FUND Absolute Return V150 (V150 à partir du 1er août 2009)
Absolute Return V150 (V150 à partir du 1er août 2009)
Este compartimento de rendimiento absoluto está descorrelacionado de las evoluciones de los mercados de acciones y
obligaciones y persigue una volatilidad cercana a 150 puntos básicos medida en función de la desviación estándar anualizada
de los rendimientos.
Al seleccionar los valores, el gestor del compartimento se esfuerza por exponerse de manera diversificada a distintas
categorías de títulos de deuda, vencimientos y emisores. Cuando gestiona la exposición del compartimento a una divisa
concreta, el gestor puede tratar de protegerlo contra el riesgo de cambio resultante de los activos del compartimento, pero
también puede tratar de comprar y vender cualquier divisa con fines distintos a la cobertura empleando productos derivados de
cambio. El recurso a esos productos derivados de cambio puede conllevar una exposición neta corta del compartimento a
determinadas divisas. Cuando gestiona la duración global del compartimento, el gestor puede tratar de proteger el
compartimento contra el riesgo de tipo de interés, pero también puede permitir que el compartimento se beneficie de las
variaciones de los tipos de interés.
El compartimento también puede invertir hasta un 20% de sus activos en títulos adosados a activos, títulos adosados a créditos
hipotecarios y créditos estructurados (CDO) de máxima calidad de inversión (investment grade), como los adosados a
hipotecas residenciales y comerciales, a créditos bancarios y a créditos al consumo.
Para alcanzar sus objetivos, también puede recurrir a técnicas e instrumentos financieros, tal como se define en el anexo 2 del
Folleto informativo completo.
Perfil de riesgo
Clase 0
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
Classic H USD
NA
NA
NA
UKH
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
IH GBP
NA
NA
NA
IH USD
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Acciones – Categoría “UKH”
62 / 459
Códigos ISIN
LU0396582677
Códigos ISIN
LU0377061832
Acciones – Categoría “IH GBP”
Códigos ISIN
LU0424822699
Códigos ISIN
LU0377061915
Códigos ISIN
LU0377062053
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,50%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
Classic H USD
0,50%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UKH
0,50%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
0,15% (0,10% a
partir del 1 de julio
de 2009)
ver infra
ninguna
0,15%
0,01%
IH GBP
0,10%
ver infra
ninguna
0,15%
0,01%
IH USD
0,15% (0,10% a
partir del 1 de julio
de 2009)
ver infra
ninguna
0,15%
0,01%
0,50%
ninguna
0,35%
0,15%
0,05%
I
P
Categoría “I” : 20% (15% à partir du 1er juillet 2009) de la diferencia positiva entre el rendimiento anual del compartimento (es
decir, en el ejercicio contable) y el del índice de referencia (EONIA). Dicha comisión se provisiona en el momento del cálculo de
cada VNI utilizando la técnica "high water mark with hurdle rate".
Categoría “IH GBP” : 15% de la diferencia positiva entre el rendimiento anual del compartimento (es decir, en el ejercicio
contable) y el del índice de referencia (SONIA). Dicha comisión se provisiona en el momento del cálculo de cada VNI utilizando
la técnica "high water mark with hurdle rate".
Categoría “IH USD” : 20% (15% à partir du 1er juillet 2009) de la diferencia positiva entre el rendimiento anual del
compartimento (es decir, en el ejercicio contable) y el del índice de referencia (Merrill Lynch USD Overnight Libid (USD) RI).
Dicha comisión se provisiona en el momento del cálculo de cada VNI utilizando la técnica "high water mark with hurdle rate".
Entrada
Canje
Classic
5%
1%
(1)
Classic H USD
5%
1%
(1)
Salida
ninguna
ninguna
63 / 459
Entrada
UKH
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
I
5%
1%
(1)
IH GBP
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
IH USD
P
5%
2%
GBP, divisa de referencia de las categorías "UKH" e "IH GBP"
En las categorías "UKH" et "IH GBP" también se calcula en GBP.
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic-Capitalisation", "UKH", "I" et "IH USD" con la denominación
"Absolute Return V150" el 8 de diciembre de 2008 con la aportación de las categorías "A"; "AH (GBP)" e "IH (GBP)"; "I" así
como de "IH (USD)" del compartimento "ARBF V150" de la sicav ABN AMRO Funds.
La categoría "Classic H USD" se constituyó el 8 de diciembre de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 USD por acción.
La categoría "IH GBP" se constituyó el 1 de mayo de 2009. El primer VNI se fijará en 100,00 GBP por acción.
Las categorías "Classic-Distribution" y "P" se constituirán el 13 de julio de 2009 con la aportación de las categorías "ClassicDistribution" y "P" del compartimento "Absolute Return Bond Euro Plus" de la sicav.
Historial :
absorción el 13 de julio de 2009 del compartimento "Absolute Return Bond Euro Plus" de la sicav
64 / 459
FORTIS L FUND Absolute Return V300
Este compartimento persigue una volatilidad cercana a 300 puntos básicos medida en función de la desviación estándar
anualizada de los rendimientos. Tiene como objetivo generar un rendimiento absoluto positivo (medido en euros), sin
correlación con las evoluciones de los mercados de acciones y obligaciones, gestionando de manera activa una cartera de
títulos de deuda negociables de los mercados mundiales con ayuda de estrategias como la selección de los valores, la gestión
del crédito y de la duración, y la gestión activa de las divisas.
Al seleccionar los valores, el gestor del compartimento se esfuerza por exponerse de manera diversificada a distintas
categorías de títulos de deuda, vencimientos y emisores. Cuando gestiona la exposición del compartimento a una divisa
concreta, el gestor puede tratar de proteger el compartimento contra el riesgo de cambio resultante de los activos del
compartimento, pero también puede tratar de comprar y vender cualquier divisa con fines distintos a la cobertura empleando
productos derivados de cambio.
El recurso a esos productos derivados de cambio puede conllevar una exposición neta corta del compartimento a determinadas
divisas. Cuando gestiona la duración global del compartimento, el gestor puede tratar de proteger el compartimento contra el
riesgo de tipo de interés, pero también puede permitir que el compartimento se beneficie de las variaciones de los tipos de
interés. El gestor puede cubrir la exposición de crédito empleando derivados de crédito como, por ejemplo, los derivados de
crédito sobre un único emisor o índice, pero también puede utilizar dichos instrumentos para fines distintos a la cobertura para
traducir sus convicciones relativas a las inversiones a través de transacciones sobre derivados de crédito.
El compartimento también puede invertir hasta un 20% de sus activos en títulos adosados a activos, títulos adosados a créditos
hipotecarios y créditos estructurados (CDO) de máxima calidad de inversión (investment grade), como los adosados a
hipotecas residenciales y comerciales, a créditos bancarios y a créditos al consumo.
El compartimento puede invertir en mayor medida en títulos de deuda de los mercados emergentes y en títulos de deuda
especulativos de baja calidad (sub-investment grade), pero no puede adquirir títulos con una calificación inferior a C de
Standard & Poor's y Moody's, o inferior a una calificación equivalente de otra agencia de calificación reconocida, o incluso no
calificados, salvo si la Sociedad de gestión los considera de calidad comparable.
El compartimento puede utilizar instrumentos derivados y técnicas similares a las descritas en el anexo 2 para alcanzar su
objetivo de inversión.
Perfil de riesgo
Clase 1
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
Classic H USD
NA
NA
NA
UKH
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
“Classic-Capitalisation” y “Classic-Distribution”, nominativas o al portador, no entregables materialmente.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
65 / 459
Códigos ISIN
LU0317290764
Códigos ISIN
LU0317291069
Códigos ISIN
LU0317292380
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
Classic H USD
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UKH
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,20%
ver infra
ninguna
0,15%
0,01%
P
0,75%
ninguna
0,35%
0,15%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
Classic H USD
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
ninguna
UKH
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
ninguna
I
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
ninguna
P
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
1%
ninguna
GBP, divisa de referencia de la categoría "UKH"
USD, divisa de referencia de la categoría "Classic H USD"
66 / 459
En la categoría “Classic-Capitalisation” también se calcula en NOK.
En la categoría "UKH" también se calcula en GBP.
En la categoría "I" también se calcula en NOK et en SEK.
Cotización :
ninguna
el 8 de diciembre de 2008 en las categorías "Classic", "Classic H USD", "UKH", "I" y "P" con la aportación de las categorías "A"
y "B"; "AH (USD)" y "BH (USD)"; "AH (GBP)" e "IH (GBP)"; "I", "IH (NOK)" e "IH (SEK)", así como de "D" del compartimento
"ARBF V300" de la sicav ABN AMRO Funds
Historial :
67 / 459
FORTIS L FUND Active Click Euro
Active Click Euro
Este compartimento invierte principalmente en acciones del índice “DOW JONES EUROSTOXX 50”.
Con carácter accesorio, puede invertir también en obligaciones convertibles o en warrants, en warrants sobre valores
mobiliarios y en cualquier otro valor mobiliario admitido a cotización oficial en una bolsa de valores. Las inversiones en títulos
de deuda de cualquier tipo no podrán superar el 40% de los activos ni las inversiones en OICVM y otros OIC sobrepasar el
10% de los activos.
Dada la volatilidad de las cotizaciones de los warrants, la inversión en esos instrumentos conlleva un riesgo mayor
para el inversor que la inversión directa en los valores mobiliarios subyacentes.
Su objetivo consiste en hacer que los accionistas participen, en cierta medida, en la evolución de los mercados de acciones de
la zona euro, manteniendo al mismo tiempo y en la medida de lo posible el 90% del valor de inventario más alto registrado
desde la constitución del compartimento, siempre que sea un 3% más alto que el VNI inicial o que el último VNI registrado.
Para ello, el gestor seguramente recurrirá a técnicas e instrumentos derivados, tal como se describe en el anexo 2 del Folleto
informativo completo. El nivel registrado de este modo no puede revisarse a la baja en ningún momento. Se revisará al alza
cada vez que el valor de inventario calculado cada día de valoración sea superior en un 3% al valor de inventario más alto
registrado anteriormente. Ése es el modo como hay que comprender el término “click”.
Perfil de riesgo
Clase 1
2008
2007
2006
-8,11%
3,99%
6,73%
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Classic
Sociedad.
“Classic-Capitalisation”, nominativas o al portador.
Códigos ISIN
LU0157735456
Códigos ISIN
LU0157735613
Códigos ISIN
LU0157735969
68 / 459
FORTIS L FUND Active Click Euro
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,20%
ver infra
ninguna
0,24%
0,05%
I
0,60%
ver infra
ninguna
0,17%
0,01%
P
1,20%
ver infra
0,75%
0,24%
0,05%
Categoría “Classic” : 10% de la diferencia positiva entre el rendimiento anual del compartimento (es decir, en el ejercicio
contable) y el del índice de referencia (EURIBOR3M). Dicha comisión se provisiona en el momento del cálculo de cada VNI
utilizando la técnica "high water mark with hurdle rate".
el del índice de referencia (EURIBOR3M). Dicha comisión se provisiona en el momento del cálculo de cada VNI utilizando la
Categoría “P” : 10% de la diferencia positiva entre el rendimiento anual del compartimento (es decir, en el ejercicio contable) y
el del índice de referencia (EURIBOR3M). Dicha comisión se provisiona en el momento del cálculo de cada VNI utilizando la
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" e "I" el 15 de noviembre de 2002.
Se constituirá la categoría “P” al precio de 100,00 EUR por acción en una fecha que debe determinar el consejo de
administración. Se insta a los inversores a que se informen sobre la apertura de esta categoría antes de realizar una
suscripción.
Historial :
ninguna
69 / 459
FORTIS L FUND Bond Asia ex-Japan
Bond Asia ex-Japan
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones (de calidad hasta el 31 de julio de 2009) de
emisores con domicilio social en Asia (excluido Japón) o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicha
región, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos. Estas obligaciones estarán denominadas en
diversas divisas.
Asimismo, puede invertir como máximo 1/3 de sus activos en cualquier otro valor mobiliario, instrumento del mercado
monetario, instrumento financiero derivado o activo líquido, sin que las inversiones en obligaciones convertibles u opciones
superen el 25% de los activos, en acciones y otros títulos o derechos de participación el 10% de los activos, y en otros OICVM
u OIC el 10% de los activos.
Riesgos
emisores.
Perfil de riesgo
Clase 2
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
Classic H EUR
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
IH EUR
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Este compartimiento responde al perfil del dinámico.
Sociedad.
Códigos ISIN
Acciones – Categoría “Classic H EUR”
“Classic H EUR-Capitalisation” y “Classic H EUR-Distribution”, nominativas o al portador, no entregables materialmente.
Códigos ISIN
LU0377063457 "Classic H EUR-Capitalisation"
LU0377063531 "Classic H EUR-Distribution"
70 / 459
Códigos ISIN
LU0377063614
Acciones – Categoría “IH EUR”
Códigos ISIN
LU0377063705
Códigos ISIN
LU0377063887
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
Classic H EUR
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,65%
ninguna
ninguna
0,12%
0,01%
IH EUR
0,65%
ninguna
ninguna
0,12%
0,01%
P
1,25%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
Classic H EUR
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
IH EUR
P
5%
2%
USD, divisa de denominación del compartimento
EUR, divisa de referencia de las categorías "Classic H EUR" e "IH EUR"
Cotización :
ninguna
71 / 459
El compartimento se constituyó en la categoría "Classic" el 8 de diciembre de 2008 con la aportación de las categorías "A" y "B"
del compartimento "Asia Bond Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
La categoría “I” se constituyó el 2 de febrero de 2009.
Se constituirán las categorías "Classic H EUR" e "IH EUR" al precio de 100,00 EUR por acción en una fecha que debe
determinar el consejo de administración. Se insta a los inversores a que se informen sobre la apertura de estas
categorías antes de realizar una suscripción.
Se constituirá la categoría "P" al precio de 100,00 USD por acción en una fecha que debe determinar el consejo de
suscripción.
Historial :
ninguna
72 / 459
FORTIS L FUND Bond Best Selection Convertible Europe
Bond Best Selection Convertible Europe
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones convertibles y en obligaciones canjeables cuya
acción subyacente la emite una empresa que se caracterice por la calidad de su estructura financiera o su potencial para
registrar crecimiento en los beneficios, con domicilio social en Europa o cuyas actividades económicas se desarrollen
principalmente en esta zona y que esté admitida a cotización oficial en una bolsa de valores europea, así como en
instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activo.
El gestor intentará lograr un equilibrio entre el carácter obligacionista de la obligación convertible y la dependencia que ésta
tiene de la acción subyacente. De este modo, el compartimento podrá beneficiarse del rendimiento generado por las
obligaciones y será sensible a la evolución de las acciones subyacentes.
Como mínimo 2/3 de los activos del compartimento estarán denominadas en euros.
Tras la cobertura, la exposición del compartimento a divisas diferentes de las de la Unión Europea será nula y a divisas
diferentes al euro no puede ser superior al 5%.
Puede asimismo invertir, como máximo, 1/3 de los activos en cualquier otro valor mobiliario, instrumento del mercado
monetario, instrumento financiero derivado o activo líquido, sin que las inversiones en acciones y otros títulos o derechos de
participación superen el 10% de los activos ni las inversiones en otros OICVM u OIC sobrepasen el 5% de los activos.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
Classic H USD
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
UKH
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
IH USD
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Acciones – Categoría “UK”
Códigos ISIN
LU0377065239
73 / 459
Códigos ISIN
LU0377065585
Códigos ISIN
LU0377065825
Códigos ISIN
LU0377066393
Códigos ISIN
LU0377066633
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
Classic H USD
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UK
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UKH
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,65%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
IH USD
0,65%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,25%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
Classic H USD
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
UK
5%
UKH
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
IH USD
P
5%
2%
GBP, divisa de referencia de las categorías "UK" y "UKH"
74 / 459
En las categorías “UK” y “UKH” también se calcula en GBP.
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic", "Classic H USD" e "I" el 24 de noviembre de 2008 con la aportación
de las categorías "A" y "B", "AH (USD)", así como de "I" del compartimento "Europe Convertible Bond Fund" de la sicav ABN
AMRO Funds.
La categoría "IH USD" se constituyó el 24 de noviembre de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 USD por acción.
La categoría "UK" se constituyó el 24 de noviembre de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 GBP por acción.
Se constituirá la categoría “UKH” al precio de 100,00 GBP por acción en una fecha que debe determinar el consejo de
suscripción.
suscripción.
Historial :
ninguna
75 / 459
FORTIS L FUND Bond Best Selection World Emerging
Bond Best Selection World Emerging
Cuestiones generales
El concepto de “mercados emergentes” es una noción positiva que implica un crecimiento más fuerte que el previsto en los
países industrializados, por lo que conlleva un potencial de inversión considerable y de rendimiento elevado.
Los países emergentes son países que se encuentran inmersos en el proceso de liberalización económica, con una apertura
de los mercados financieros y de desarrollo de capacidades tecnológicas, que es necesario para lograr un crecimiento
económico sostenible.
La combinación de los factores sociales y macroeconómicos (PNB por habitante, crecimiento económico, nivel de deuda
externa, rendimiento de los capitales invertidos, nivel educativo, esperanza de vida, etc.) indican que los mercados y los países
emergentes pueden considerarse como un grupo heterogéneo en vías de desarrollo.
Algunos mercados emergentes ofrecen a los inversores atractivas posibilidades de diversificación gracias a su potencial de
crecimiento, un ciclo económico diferente al de los países de la OCDE y, según el gestor, un nivel de riesgo aceptable en estos
momentos.
En el presente compartimento se considerarán países emergentes Corea, Hungría, México, Polonia, República Eslovaca,
República Checa y Turquía, así como cualquier país que no forme parte de la OCDE.
Política y objetivo de inversión
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en un número limitado de obligaciones y títulos de deuda de
países emergentes, según se han definido anteriormente, y de empresas que se caractericen por la calidad de su estructura
financiera o su potencial para registrar crecimiento en los beneficios y con domicilio social en dichos países o cuyas actividades
económicas se desarrollen principalmente en ellos, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Riesgos
Las inversiones se realizan en la “Russian Trading System Stock Exchange” o en la “RTS Stock Exchange”, que reúne
un gran número de emisores rusos y permite una cobertura casi exhaustiva del universo de acciones rusas. La
elección de la RTS Stock Exchange permite sacar provecho de la liquidez del mercado ruso sin tener que tratar en la
divisa local, dado que con la RTS Stock Exchange es posible negociar con todos los emisores directamente en USD.
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
Classic H EUR
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
IH EUR
NA
NA
NA
IH NOK
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
76 / 459
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377068332
Códigos ISIN
LU0377068688
Códigos ISIN
LU0377068928
Acciones – Categoría “IH NOK”
Códigos ISIN
LU0424826179
Códigos ISIN
LU0377069223
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
Classic H EUR
1,50%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
IH EUR
0,60%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
IH NOK
0,60%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
77 / 459
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
Classic H EUR
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
IH EUR
5%
5%
IH NOK
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
GBP, divisa de referencia de la categoría "UK"
NOK, divisa de referencia de la categoría "IH NOK"
En la categoría "UK" también se calcula en GBP.
En la categoría "IH NOK" también se calcula en NOK.
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic", "Classic H EUR", "I", "IH EUR" y "P" el 8 de diciembre de 2008 con
la aportación de las categorías "A" y "B"; "AH (EUR)", "BH (EUR)" y "DH (EUR)"; "I"; "IH (EUR)", así como de "D" del
compartimento "Global Emerging Markets Bond Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
La categoría "UK" se constituyó el 8 de diciembre de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 GBP por acción.
La categoría "IH NOK" se constituyó el 1 de mayo de 2009. El primer VNI se fijará en 1.000,00 NOK por acción.
Historial :
ninguna
78 / 459
FORTIS L FUND Bond Convertible Asia
Bond Convertible Asia
acción subyacente la emite una empresa con domicilio social en Asia así como en instrumentos financieros derivados sobre
este tipo de activo, o cuyas actividades económicas se desarrollan principalmente en esta zona y que está admitida a
cotización oficial en una bolsa de valores asiática.
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
-40,10%
20,85%
NA
Classic H EUR
NA
NA
NA
Classic H USD
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
Classic
NA
NA
NA
-39,71%
21,74%
NA
IH EUR
NA
NA
NA
IH USD
NA
NA
NA
-40,48%
NA
NA
UKH
I
P
Sociedad.
Códigos ISIN
79 / 459
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0372932888
Códigos ISIN
LU0317287547
Códigos ISIN
LU0244323191
Códigos ISIN
LU0372933696
Códigos ISIN
LU0317288271
Códigos ISIN
LU0244323357
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
Classic H EUR
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
Classic H USD
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UK
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UKH
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,65%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
IH EUR
0,65%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
IH USD
0,65%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,25%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
80 / 459
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
Classic H EUR
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
Classic H USD
5%
ninguna
UK
5%
1%
(1)
UKH
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
IH EUR
5%
5%
IH USD
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" e "I" el 6 de marzo de 2006.
La categoría "UK" se constituyó el 6 de noviembre de 2006.
La categoría "P" se constituyó el 26 de abril de 2007.
La categoría "IH USD" se constituyó el 1 de septiembre de 2007. El primer VNI se fijará en 100,00 USD por acción.
La categoría "UKH" se constituyó el 2 de noviembre de 2007. El primer VNI se fijará en 100,00 GBP por acción.
Las categorías "Classic H EUR" e "IH EUR" se constituyeron el 1 de julio de 2008. Los primeros VNI se fijarán en 100,00
EUR por acción.
La categoría “Classic H USD” se constituyó el 1 de julio de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 USD por acción.
Historial :
ninguna
81 / 459
FORTIS L FUND Bond Convertible Europe
Bond Convertible Europe
acción subyacente la emite una empresa con domicilio social en Europa, o cuyas actividades económicas se desarrollan
principalmente en esta zona y que está admitida a cotización oficial en una bolsa de valores europea, así como en
instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activo.
Como mínimo 2/3 de las inversiones del compartimento estarán denominadas en una divisa europea.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
-35,58%
0,60%
9,36%
Classic H USD
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
UKH
NA
NA
NA
-35,16%
1,37%
10,25%
Classic
I
IH USD
P
NA
NA
NA
-35,98%
0,12%
8,82%
Sociedad.
“Classic-QD”, nominativas o al portador, no entregables materialmente.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224377555
82 / 459
Códigos ISIN
LU0317284957
Códigos ISIN
LU0158090604
Códigos ISIN
LU0317285848
Códigos ISIN
LU0158086834
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
Classic H USD
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UK
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UKH
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,65%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
IH USD
0,65%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,25%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
Classic H USD
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
UK
5%
UKH
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
IH USD
P
5%
2%
83 / 459
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría "Classic" el 18 de abril de 2001.
Las categorías "I" y "P" se constituyeron el 16 de agosto de 2002.
La categoría "UK" se constituyó el 24 de octubre de 2005.
La categoría "UKH" se constituyó el 2 de noviembre de 2007. El primer VNI se fijará en 100,00 GBP por acción.
La categoría "Classic H USD" se constituyó el 1 de julio de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 USD por acción.
La categoría "Classic-QD" se constituyó el 1 de julio de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR por acción.
Historial :
ninguna
84 / 459
FORTIS L FUND Bond Convertible World
Bond Convertible World
acción subyacente la emite una empresa admitida a cotización oficial en una bolsa de valores así como en instrumentos
financieros derivados sobre este tipo de activo.El gestor intentará lograr un equilibrio entre el carácter obligacionista de la
obligación convertible y la dependencia que ésta tiene de la acción subyacente. De este modo, el compartimento podrá
beneficiarse del rendimiento generado por las obligaciones y será sensible a la evolución de las acciones subyacentes.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
-30,35%
5,68%
9,33%
Classic H CZK
NA
NA
NA
Classic H PLN
-39,57%
NA
NA
Classic H USD
NA
NA
NA
UKH
NA
NA
NA
-29,89%
6,48%
10,20%
NA
NA
NA
-30,76%
5,16%
NA
Classic
I
IH USD
P
Sociedad.
Códigos ISIN
Acciones – Categoría “Classic H CZK”
“Classic H CZK-Capitalisation”, nominativas o al portador, no entregables materialmente.
Códigos ISIN
LU0372936798 "Classic H CZK-Capitalisation"
Códigos ISIN
85 / 459
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0269764998
Códigos ISIN
LU0194605092
Códigos ISIN
LU0317284874
Códigos ISIN
LU0194605258
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
Classic H CZK
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
Classic H PLN
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
Classic H USD
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UKH
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,65%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
IH USD
0,65%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,25%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
Classic H CZK
5%
1%
(1)
Classic H PLN
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
Classic H USD
5%
UKH
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
IH USD
P
5%
2%
86 / 459
CZK, divisa de referencia de la categoría "Classic H CZK"
GBP, divisa de referencia de la categoría "UKH"
En la categoría "Classic H CZK" también se calcula en CZK.
En la categoría "UKH" también se calcula en GBP.
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic", "I" y "P" el 8 de septiembre de 2004.
La categoría "UKH" se constituyó el 30 de marzo de 2007. El primer VNI se fijará en 100,00 GBP por acción.
La categoría “Classic H PLN” se constituyó el 1 de abril de 2007.
La categoría "Classic H CZK" se constituyó el 1 de julio de 2008. El primer VNI se fijará en el equivalente en CZK de 100,00
EUR.
La categoría “Classic H USD” se constituyó el 1 de julio de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 USD por acción.
Historial :
ninguna
87 / 459
FORTIS L FUND Bond Corporate Euro
Bond Corporate Euro
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones de calidad denominadas en euros y emitidas por
empresas, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Perfil de riesgo
Clase 1
Classic
2008
2007
2006
-13,81%
-2,51%
-0,47%
NA
NA
NA
I
-13,30%
-1,91%
0,03%
P
NA
NA
NA
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224375930
Códigos ISIN
LU0153627582
Códigos ISIN
LU0153630370
88 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UK
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,30%
ninguna
ninguna
0,14%
0,01%
P
0,75%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 19 de enero de 1998 con la denominación "G-Bond Fund G-Euro
Corporate Bond".
La categoría “I” se constituyó el 16 de agosto de 2002.
suscripción.
Historial :
aportación el 4 de mayo de 1998 a la sicav Interselex por constitución del compartimento "Bond Corporate Euro"
denominación actual desde el 30 de septiembre de 1999
absorción el 2 de noviembre de 2001 del compartimento "Euro Corporate" de la sicav FIM Group Assets L1
absorción el 27 de abril de 2007 del compartimento “Yield” de la sicav Strategic Fund
absorción el 8 de diciembre de 2008 del compartimento "Euro Credit Bond Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
89 / 459
90 / 459
FORTIS L FUND Bond Corporate High Yield Euro
Bond Corporate High Yield Euro
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones con una calificación inferior a “Baa3” (de Moody's)
o “BBB-” (de S&P) denominadas en euros y emitidas por empresas, así como en instrumentos financieros derivados sobre este
tipo de activos.
Riesgos
emisores.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
-34,62%
-3,05%
8,54%
NA
NA
NA
-34,14%
-2,33%
9,31%
IH NOK
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Classic
UK
I
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224376235
Códigos ISIN
LU0161744593
Acciones – Categoría “IH NOK”
Códigos ISIN
91 / 459
LU0424826336
Códigos ISIN
LU0161744759
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,25%
ninguna
ninguna
0,17%
0,05%
UK
1,25%
ninguna
ninguna
0,17%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
IH NOK
0,60%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,25%
ninguna
0,75%
0,17%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
IH NOK
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
NOK, divisa de referencia de la categoría "IH NOK"
En la categoría "IH NOK" también se calcula en NOK.
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" e "I" el 17 de noviembre de 2003.
92 / 459
La categoría "IH NOK" se constituyó el 1 de mayo de 2009. El primer VNI se fijará en 1.000,00 NOK por acción.
suscripción.
Historial :
ninguna
93 / 459
FORTIS L FUND Bond Corporate High Yield USD
Bond Corporate High Yield USD
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones con una calificación inferior a “Baa3” (de Moody's)
o “BBB-” (de S&P) denominadas en USD y emitidas por empresas, así como en instrumentos financieros derivados sobre este
tipo de activos.
Tras la cobertura, la exposición del compartimento a divisas diferentes del USD será nula.
Riesgos
emisores.
Perfil de riesgo
Clase 2
2008
2007
2006
Classic
-25,03%
-0,07%
11,04%
I
-24,48%
0,71%
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0161746705
Códigos ISIN
LU0161746960
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,25%
ninguna
ninguna
0,17%
0,05%
94 / 459
FORTIS L FUND Bond Corporate High Yield USD
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,25%
ninguna
0,75%
0,17%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
USD
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" e "I" el 18 de agosto de 2003 por absorción del compartimento
"Corporate High Yield" de la sicav Generalux.
La categoría "P" se constituirá en una fecha que debe determinar el consejo de administración. Se insta a los
inversores a que se informen sobre la apertura de esta categoría antes de realizar una suscripción.
Historial :
ninguna
95 / 459
FORTIS L FUND Bond Corporate High Yield World
Bond Corporate High Yield World
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones con una calificación inferior a “Baa3” (de Moody’s)
o “BBB-” (de S&P) denominadas en diversas divisas y emitidas por empresas de todo el mundo, así como en instrumentos
financieros derivados sobre este tipo de activos.
Riesgos
emisores.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
-24,15%
NA
NA
I
-23,54%
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0230104456
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,25%
ninguna
ninguna
0,17%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
96 / 459
FORTIS L FUND Bond Corporate High Yield World
Entrada
Canje
Classic
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
I
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
Salida
ninguna
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
Historial :
El compartimento será absorbido por el compartimento "Bond High Yield World" de la sicav el 13 de julio de 2009.
97 / 459
FORTIS L FUND Bond Corporate World Emerging
Bond Corporate World Emerging
El concepto de “mercados emergentes” es una noción positiva que implica un crecimiento más fuerte que el previsto
en los países industrializados, por lo que conlleva un potencial de inversión considerable y de rendimiento elevado.
Los países emergentes son países que se encuentran inmersos en el proceso de liberalización económica, con una
apertura de los mercados financieros y de desarrollo de capacidades tecnológicas, que es necesario para lograr un
crecimiento económico sostenible.
La combinación de los factores sociales y macroeconómicos (PNB por habitante, crecimiento económico, nivel de
deuda externa, rendimiento de los capitales invertidos, nivel educativo, esperanza de vida, etc.) indican que los
mercados y los países emergentes pueden considerarse como un grupo heterogéneo en vías de desarrollo.
Algunos mercados emergentes ofrecen a los inversores atractivas posibilidades de diversificación gracias a su
potencial de crecimiento, un ciclo económico diferente al de los países de la OCDE y, según el gestor, un nivel de
riesgo aceptable en estos momentos.
En el presente compartimento se considerarán países emergentes Corea, Hungría, México, Polonia, República
Eslovaca, República Checa y Turquía, así como cualquier país que no forme parte de la OCDE.
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones y títulos de deuda emitidos por
empresas con domicilio social en los países emergentes mencionados anteriormente, o cuyas actividades económicas
se desarrollen principalmente en dichos países, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de
activos.
monetario, instrumento financiero derivado o activo líquido, sin que las inversiones en obligaciones convertibles u
opciones superen el 25% de los activos, en acciones y otros títulos o derechos de participación el 10% de los activos,
y en otros OICVM u OIC el 5% de los activos.
Con el fin de reducir los riesgos, la Sociedad y el gestor adoptarán para este compartimento una estrategia de
diversificación:
* Desde el punto de vista geográfico, las inversiones se limitarán al 25% del valor neto de inventario por país, con un
máximo del:
- 100% en títulos denominados en divisas fuertes,
- 70% en títulos denominados en divisas locales,
- 30% en obligaciones estatales,
- 10% en pagarés y warrants sobre títulos de deuda.
* Con el fin de gestionar el riesgo de los tipos de interés, así como la duración global, el compartimento podrá adoptar
decisiones a la baja mediante la compraventa de futuros sobre las obligaciones del Tesoro de EE.UU., en especial para
la cobertura de las obligaciones de "países emergentes" denominadas en USD.
Dado que la divisa del compartimento es el USD, el compartimento podrá cubrir el riesgo de otras divisas mediante
operaciones de venta a plazo u opcionales.
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 3 para el inversor en EUR
2008
2007
2006
98 / 459
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0421768937
Códigos ISIN
LU0421766568
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,17%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,17%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
USD
99 / 459
Cotización :
ninguna
Este compartimento se constituirá en una fecha que debe determinar el consejo de administración. Se insta a los
inversores a que se informen sobre la apertura del compartimento antes de realizar una suscripción.
Historial :
ninguna
100 / 459
FORTIS L FUND Bond Currencies High Yield
Bond Currencies High Yield
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones que ofrecen un rendimiento bruto superior al de
las obligaciones del Estado belgas y que gozan de una calificación superior o igual a “Baa3” (de Moody's) o “BBB-” (de S&P)
así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Se hace hincapié en las inversiones en obligaciones denominadas en divisas cuyos tipos de interés son superiores a los del
euro.
Riesgos
emisores.
Perfil de riesgo
Clase 2
2008
2007
2006
-1,11%
1,34%
-3,72%
NA
NA
NA
I
-0,41%
1,93%
-3,21%
P
NA
NA
NA
Classic
UK
Sociedad.
“Classic-Capitalisation” y “Classic-New Distri”, nominativas o al portador.
"Classic-Distribution" no abiertas a suscripción.
Códigos ISIN
LU0270761579 "Classic-New Distri"
Códigos ISIN
LU0252257323
Códigos ISIN
LU0159059566
101 / 459
Códigos ISIN
LU0159059996
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UK
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,30%
ninguna
ninguna
0,14%
0,01%
P
0,75%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 30 de agosto de 1985 con la denominación "G-Rentiplus".
La categoría “I” se constituyó el 16 de agosto de 2002 con la denominación "Fortis L Fund Bond High Yield".
La categoría “Classic-New Distri” se constituyó el 1 de octubre de 2006.
La categoría "P" se constituyó el 13 de febrero de 2009. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR por acción.
Historial :
denominación cambiada a "G-Bond Fund-G-Rentinplus" el 30 de octubre de 1992
aportación el 4 de mayo de 1998 a la sicav Interselex por constitución del compartimento "Bond Rentinplus"
102 / 459
denominación cambiada a "Fortis L Fund Bond High Yield" el 30 de septiembre de 1999
absorción el 4 de noviembre de 2002 del compartimento "High Yield Bond" de la sicav Panelfund
denominación actual desde el 1 de febrero de 2004
103 / 459
FORTIS L FUND Bond Euro
Bond Euro
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones denominadas en euros, así como en instrumentos
superen el 25% de los activos, en obligaciones de tipo "High Yield" el 15% de los activos, en acciones y otros títulos y derechos
de participación el 10% de los activos, y en otros OICVM u OIC el 5% de los activos.
Perfil de riesgo
Clase 1
2008
2007
2006
-3,25%
-0,40%
-0,27%
NA
NA
NA
I
-2,81%
0,03%
0,17%
ASR
-2,59%
0,28%
0,42%
NA
NA
NA
Classic
UK
P
Sociedad.
“Classic-Distribution PM/RV<1/1/94” no abiertas a suscripción.
Códigos ISIN
LU0135027224 "Classic-Distribution PM/RV<1/1/94"
Códigos ISIN
LU0224375344
Códigos ISIN
LU0159064640
Acciones – Categoría “ASR”
Códigos ISIN
104 / 459
LU0230108101
Códigos ISIN
LU0159064723
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UK
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,30%
ninguna
ninguna
0,14%
0,01%
ASR
0,15%
ninguna
ninguna
0,05%
0,01%
P
0,75%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
(1)
ninguna
2%
1%
(1)
1%
I
ASR
5%
P
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 4 de mayo de 1998 con la denominación "Interselex-Bond Euro".
La categoría "ASR" se constituyó el 29 de septiembre de 2005.
105 / 459
suscripción.
Historial :
absorción el 2 de noviembre de 2001:
- de los compartimentos "Bond Rentinbel", "Bond FRF", "Bond DEM", "Bond ITL", "Bond NLG", "Bond EMU" y "Bond GRD" de
la sicav;
- del compartimento "Bond Euro" de la sicav Fortis L Universal Fund;
- del compartimento "Bonds DEM" de la sicav Panelfund;
- de la sicav Europe Inter Luxembourg
absorción el 1 de julio de 2002 de los compartimentos "5" y "10" de la sicav Fortis Rent-o-Net
absorción el 4 de noviembre de 2002:
- del compartimento "Bond GBP" de la sicav;
- del compartimento "Francs Luxembourgeois et Francs Belges" de la sicav Belubond Fund;
- del compartimento "Bonds Euro" de la sicav Maestro Lux;
- del compartimento "Bonds Euro" de la sicav Panelfund
absorción el 18 de agosto de 2003 del compartimento "Euro" de la sicav Generalux
absorción el 8 de diciembre de 2008 del compartimento "Euro Bond Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
106 / 459
FORTIS L FUND Bond Europe Emerging
Bond Europe Emerging
El concepto de “mercados emergentes” es una noción positiva que implica un crecimiento más fuerte que el previsto en
mercados de los países industrializados, por lo que conlleva un potencial de inversión considerable y de rendimiento elevado.
crecimiento, un ciclo económico diferente al de los países de la OCDE y un nivel de riesgo aceptable en estos momentos.
En el presente compartimento se considerarán países emergentes Hungría, Polonia, República Eslovaca, República Checa y
Turquía, así como cualquier país europeo que no forme parte de la OCDE.
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones y títulos de deuda de países emergentes de
Europa, según se han definido anteriormente, y de empresas con domicilio social en dichos países o cuyas actividades
económicas se desarrollen principalmente en ellos, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Con el fin de reducir los riesgos, la Sociedad y el gestor adoptarán para este compartimento una estrategia de diversificación:
* Desde el punto de vista geográfico, las inversiones se limitarán al 25% del valor neto de inventario por país, con un máximo
del:
- 100% en títulos denominados en una divisa fuerte,
- 70% en títulos denominados en divisa local,
* Con el fin de reducir el riesgo de los tipos de interés, el compartimento podrá adoptar decisiones a la baja mediante la venta
de futuros sobre las obligaciones del Tesoro de EE.UU., en especial para la cobertura de las obligaciones de “países
emergentes” denominadas en USD y a tipo fijo.
No obstante, estas operaciones realizadas para reducir el riesgo no deben reducir ni aumentar el cálculo de los límites de
inversión del compartimento.
El riesgo de este tipo de operaciones es una evolución inversa del precio de las obligaciones del Tesoro estadounidense con
respecto al de las obligaciones de los “países emergentes” denominadas en USD (aumento del “diferencial por país”).
Dado que la divisa del compartimento es el euro, el compartimento podrá cubrir el riesgo de otras divisas mediante operaciones
de venta a plazo u opcionales.
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 2
2008
2007
2006
107 / 459
Classic
2008
2007
2006
-8,26%
-0,68%
0,58%
NA
NA
NA
I
-7,32%
0,38%
1,56%
P
-8,97%
-1,35%
NA
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224375005
Códigos ISIN
LU0159064301
Códigos ISIN
LU0159064566
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,17%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,17%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,17%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
I
5%
ninguna
108 / 459
Entrada
P
2%
Canje
1%
(1)
Salida
1%
En las categorías “Classic”, “I” y “P” también se calcula en PLN.
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 1 de junio de 1998 con la denominación "Interselex-Bond Europe
Emerging".
Historial :
absorción el 4 de noviembre de 2002 del compartimento "Bonds Eastern Europe" de la sicav Panelfund
109 / 459
FORTIS L FUND Bond Europe Opportunities
Bond Europe Opportunities
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones o emitidas o garantizadas por países europeos o
emitidas por empresas con domicilio social en Europa, o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en
Europa, y denominadas en euros o en divisas que se integrarán probablemente más adelante en la UEM, así como en
instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Asimismo, puede invertir como máximo 1/3 de sus activos en obligaciones emitidas o garantizadas por colectividades públicas
territoriales, por organismos internacionales de carácter público de los que forman parte uno o varios países europeos y por
empresas de todo el mundo, así como en cualquier otro valor mobiliario, instrumento del mercado monetario, instrumento
financiero derivado o activo líquido, sin que las inversiones en obligaciones convertibles u opciones superen el 25% de los
activos, ni las inversiones en acciones y otros títulos o derechos de participación superen el 10% de los activos, ni las
inversiones en otros OICVM u OIC sobrepasen el 5% de los activos.
Los activos invertidos en una divisa no europea podrán ser objeto de una cobertura del riesgo cambiario en una divisa europea
según las exigencias y las oportunidades del mercado.
La composición de la cartera se establece teniendo en cuenta la importancia económica de los diferentes mercados y divisas.
Puede modificarse en función de las perspectivas específicas en lo referente a divisas y tipos. Las previsiones sobre los tipos
apuntan a una reducción o a una prolongación de la duración residual de la cartera.
Perfil de riesgo
Clase 1
2008
2007
2006
0,65%
0,17%
-2,46%
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Classic
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0158268945
Códigos ISIN
LU0158269166
110 / 459
FORTIS L FUND Bond Europe Opportunities
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,30%
ninguna
ninguna
0,14%
0,01%
P
0,75%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 29 de mayo de 1996 con la denominación "Panelfund-Bonds EMU".
suscripción.
Historial :
denominación cambiada a "Panelfund-Bonds Europe Opportunities" el 1 de enero de 1999
aportación el 4 de noviembre de 2002 a la sicav por constitución del compartimento actual
absorción el 5 de mayo de 2008 del compartimento "Bond Scandic" de la sicav
111 / 459
FORTIS L FUND Bond Europe Plus
Bond Europe Plus
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones de calidad de emisores situados en Europa, así
como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos. Estas obligaciones estarán denominadas en diversas
divisas.
Perfil de riesgo
Clase 1
2008
2007
2006
-1,88%
-1,98%
-3,45%
NA
NA
NA
I
-1,26%
-1,50%
-2,99%
P
NA
NA
NA
Classic
UK
Sociedad.
La suscripción mínima para las acciones "Classic-New Distri" es de diez acciones o un múltiplo de diez.
Los certificados al portador se encuentran disponibles en grupos de 1, 10, 50, 100 y 500 acciones en el caso de las acciones
"Classic-New Distri", y en grupos de 1, 10, 50 y 100 acciones en el caso de las "Classic-Capitalisation".
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224375260
Códigos ISIN
LU0159056380
Códigos ISIN
LU0159056620
112 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UK
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,30%
ninguna
ninguna
0,14%
0,01%
P
0,75%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 4 de mayo de 1998 con la denominación “Interselex-Bond
Rentinvest” mediante aportación de los compartimentos “G-Rentinvest” y “G-Capital Rentinvest” de la sicav G-Bond Fund.
La categoría “Classic-New Distri” se constituyó el 1 de octubre de 2006.
La categoría "P" se constituyó el 8 de diciembre de 2008 por absorción de la categoría "D" del compartimento "Europe Bond
Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
Historial :
absorción el 20 de junio de 2001 del compartimento "International Bond Fund" de la sicav Banque Belge Asset Management
Fund
absorción el 18 de agosto de 2003 de los compartimentos "CHF" y "Multi Currency" de la sicav Generalux
113 / 459
absorción el 8 de diciembre de 2008 de los compartimentos "Europe Bond Fund" y "Global Bond Fund Alrenta" de la sicav ABN
AMRO Funds
114 / 459
FORTIS L FUND Bond Government Euro
Bond Government Euro
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones emitidas o garantizadas por países adheridos al
euro y denominadas en euros, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Asimismo, puede invertir como máximo 1/3 de sus activos en obligaciones emitidas o garantizadas por sus colectividades
públicas territoriales y por organismos internacionales de carácter público de los que forman parte uno o varios de esos países,
así como en obligaciones emitidas por los países de la Unión Europea.
De igual modo, se podrán tener en cuenta otros países emisores siempre y cuando la evolución de los criterios exigidos
permita su admisión rápida en el euro. En el caso de estos últimos, las obligaciones podrán estar denominadas en euros o en
su propia divisa, en cuyo caso se cubrirá el riesgo cambiario.
Las inversiones en obligaciones convertibles u opciones no superan el 25% de los activos ni las inversiones en acciones y
otros títulos o derechos de participación superan el 10% de los activos ni las inversiones en otros OICVM u OIC sobrepasan el
5% de los activos.
Perfil de riesgo
Clase 1
2008
2007
2006
8,93%
0,49%
-0,64%
NA
NA
NA
I
9,63%
1,02%
-0,14%
P
NA
NA
NA
Classic
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0372940550
Códigos ISIN
LU0164975095
Códigos ISIN
LU0164975418
115 / 459
FORTIS L FUND Bond Government Euro
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,65%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UK
0,65%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,20%
ninguna
ninguna
0,14%
0,01%
P
0,65%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" e "I" el 1 de abril de 2003.
La categoría "UK" se constituyó el 11 de agosto de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 GBP por acción.
suscripción.
Historial :
absorción el 8 de diciembre de 2008 del compartimento "Euro Government Bond Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
116 / 459
FORTIS L FUND Bond High Yield World
Bond High Yield World
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones con una calificación inferior a “Baa3” (de Moody’s)
o “BBB-” (de S&P) y denominadas en diversas divisas en todo el mundo, así como en instrumentos financieros derivados sobre
este tipo de activos.
Riesgos
emisores.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
Classic H USD
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
IH USD
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377071476
Códigos ISIN
LU0377333264
117 / 459
Códigos ISIN
LU0377071989
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
Classic H USD
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
IH USD
0,60%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,25%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Classic
Classic H USD
5%
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
I
5%
1%
(1)
IH USD
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó el 8 de diciembre de 2008 en las categorías "Classic", "Classic H USD", "I" y "P" con la
aportación de las categorías "A" y "B"; "AH (USD)" y "BH (USD)"; "I", así como de "D" del compartimento "High Yield Bond
La categoría "IH USD" se constituyó el 8 de diciembre de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 USD.
Historial :
absorción el 13 de julio de 2009 del compartimento "Bond Corporate High Yield World" de la sicav
118 / 459
119 / 459
FORTIS L FUND Bond Inflation-linked Euro
Bond Inflation-linked Euro
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones denominadas en euros y cuyo rendimiento
depende del nivel de inflación de la zona euro o de uno o varios países de la zona euro, así como en instrumentos financieros
derivados sobre este tipo de activos.
Perfil de riesgo
Clase 2
2008
2007
2006
Classic
2,28%
0,74%
-2,71%
I
2,88%
1,35%
-2,18%
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0207759985
Códigos ISIN
LU0207760132
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,30%
ninguna
ninguna
0,14%
0,01%
P
0,75%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
120 / 459
FORTIS L FUND Bond Inflation-linked Euro
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" e "I" el 10 de diciembre de 2004.
suscripción.
Historial :
absorción el 8 de diciembre de 2008 del compartimento "Euro Inflation-Linked Bond Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
121 / 459
FORTIS L FUND Bond Inflation-linked World
Bond Inflation-linked World
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones cuyo rendimiento dependa del nivel de inflación
de uno o varios países, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Perfil de riesgo
Clase 1
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0374257029
Códigos ISIN
LU0374257292
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,30%
ninguna
ninguna
0,14%
0,01%
P
0,75%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
122 / 459
FORTIS L FUND Bond Inflation-linked World
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
Historial :
ninguna
123 / 459
FORTIS L FUND Bond Long Euro
Bond Long Euro
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones denominadas en euros cuyo vencimiento
promedio es superior al de la media del mercado, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Perfil de riesgo
Clase 2
Classic
2008
2007
2006
9,75%
-3,71%
-2,75%
NA
NA
NA
I
10,33%
-3,22%
-2,24%
P
NA
NA
NA
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224376664
Códigos ISIN
LU0159065456
Códigos ISIN
LU0159065530
124 / 459
FORTIS L FUND Bond Long Euro
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,65%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UK
0,65%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,20%
ninguna
ninguna
0,14%
0,01%
P
0,65%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 21 de abril de 1997 con la denominación "G-Bond Fund-Long
Duration Bond".
suscripción.
Historial :
aportación el 4 de mayo de 1998 a la sicav Interselex por constitución del compartimento "Bond Long Duration Euro"
125 / 459
FORTIS L FUND Bond Medium Term Euro
Bond Medium Term Euro
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones denominadas en euros cuya duración media
estará comprendida, por lo general, entre 12 y 36 meses, sin superar en ningún momento los 6 años, y cuya duración residual
nunca será superior a 10 años, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos. En el caso de las
obligaciones a tipo variable, la próxima adaptación del tipo hace las veces de vencimiento.
Perfil de riesgo
Clase 0
Classic
2008
2007
2006
-8,26%
1,91%
1,47%
NA
NA
NA
I
-7,83%
2,31%
1,89%
P
NA
NA
NA
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224376821
Códigos ISIN
LU0159075505
Códigos ISIN
LU0159075844
126 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,50%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UK
0,50%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,20%
ninguna
ninguna
0,14%
0,01%
P
0,50%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 2 de noviembre de 2001 por la absorción de los compartimentos:
"Bond Medium Term Euro", "Bond Medium Term DEM" y "Bond Medium Term NLG" de la sicav;
"Medium Term BEF", "Medium Term NLG" y "Medium Term DEM" de la sicav Interselex International.
suscripción.
Historial :
absorción el 4 de noviembre de 2002 de los compartimentos:
- "Bond Medium Term GBP" de la sicav;
- "Short Bonds Euro" de la sicav Panelfund
absorción el 8 de diciembre de 2008 del compartimento "Stable Euro Bond Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
127 / 459
128 / 459
FORTIS L FUND Bond SRI Euro
Bond SRI Euro
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones denominadas en euros, así como en instrumentos
superen el 25% de los activos, en acciones y otros títulos o derechos de participación el 5% de los activos, y en otros OICVM u
OIC el 10% de los activos.
En un principio, las obligaciones emitidas por empresas y las institucionales se seleccionan de un universo definido por un
proceso “Best in Class +”. Se juzga a los emisores cuyas prácticas se consideran las mejores dentro de su sector (“Best in
Class”) tomando como base criterios específicos en materia de comportamiento medioambiental, social y de “Corporate
Governance”. Además, el compartimento también seleccionará (1) a los emisores cuyos productos y servicios contribuyan a
resolver problemas vinculados al medio ambiente o al desarrollo sostenible, y (2) a los emisores cuyos productos y servicios
tengan una repercusión positiva y duradera en el medio ambiente y en el clima social. Esto justifica el “+” del enfoque “Best in
Class”.
Las obligaciones de Estado proceden de un universo de países que satisfacen criterios específicos en materia de
comportamiento medioambiental y social.
El proceso y la metodología de investigación recibirán la validación de un comité independiente de expertos (el “Sustainable
and Responsible Investment (SRI) Advisory Committee”) cuya composición se detalla en el libro I del Folleto informativo
completo. El SRI Advisory Committee elaborará un informe como mínimo una vez al año sobre el proceso SRI en cuanto a
consistencia, relevancia e integridad. El compartimento participará en la toma a cargo de la remuneración de dicho comité.
Perfil de riesgo
Clase 1
2008
2007
2006
Classic
6,58%
0,30%
NA
I
7,21%
0,84%
NA
ASR
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0269743992
129 / 459
Códigos ISIN
LU0372940980
Códigos ISIN
LU0269744024
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,30%
ninguna
ninguna
0,14%
0,01%
ASR
0,15%
ninguna
ninguna
0,05%
0,01%
P
0,75%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
ASR
ninguna
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría "I" el 18 de octubre de 2006.
La categoría “Classic” se constituyó el 6 de noviembre de 2006.
La categoría "ASR" se constituyó el 1 de julio de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR por acción.
suscripción.
Historial :
ninguna
130 / 459
131 / 459
FORTIS L FUND Bond USD
Bond USD
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones denominadas en USD, así como en instrumentos
Tras la cobertura, la exposición del compartimento a divisas diferentes del USD no puede ser superior al 5%.
Perfil de riesgo
Clase 2
2008
2007
2006
Classic
1,03%
6,11%
2,84%
I
1,61%
6,93%
3,30%
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0159072072
Códigos ISIN
LU0159072312
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
132 / 459
FORTIS L FUND Bond USD
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
I
0,30%
ninguna
ninguna
0,14%
0,01%
P
0,75%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
USD
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 14 de noviembre de 1995 con la denominación "G-Bond Fund-GUSD Bond".
La categoría “Classic-QD” se constituyó el 1 de julio de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 USD por acción.
suscripción.
Historial :
aportación el 4 de mayo de 1998 a la sicav Interselex por constitución del compartimento "Bond USD"
absorción el 2 de noviembre de 2001 del compartimento "Bond North America" de la sicav Fortis L Universal Fund
absorción el 18 de agosto de 2003 del compartimento "USD" de la sicav Generalux
absorción el 5 de mayo de 2008 de los compartimentos "Bond Corporate USD" y "Bond Medium Term USD" de la sicav
absorción el 8 de diciembre de 2008 del compartimento "US Bond Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
133 / 459
FORTIS L FUND Bond World
Bond World
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones de calidad emitidas en el mercado internacional y
denominadas en diversas divisas así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Perfil de riesgo
Clase 2
2008
2007
2006
9,26%
-2,76%
-8,88%
NA
NA
NA
I
9,83%
-2,27%
NA
P
NA
NA
NA
Classic
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0372942333
Códigos ISIN
LU0159063832
Códigos ISIN
LU0159064053
134 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
UK
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,30%
ninguna
ninguna
0,14%
0,01%
P
0,75%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
En la categoría “Classic-Capitalisation” también se calcula en SEK.
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 14 de marzo de 1990 con la denominación "GammafundInternational Bonds".
La categoría “Classic-QD” se constituyó el 1 de julio de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR por acción.
suscripción.
Historial :
aportación el 30 de junio de 1998 a la sicav Fortis Fund por constitución del compartimento "Bond Global", que pasó a
denominarse "Fortis L Universal Fund-Bond World" el 30 de septiembre de 1999
135 / 459
- "Bonds World" de la sicav Maestro Lux;
- "International Bonds" de la sicav Panelfund
absorción el 18 de agosto de 2003 del compartimento "JPY" de la sicav Generalux
absorción el 8 de diciembre de 2008 del compartimento "Global Bond Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
136 / 459
FORTIS L FUND Bond World 2001
Bond World 2001
Este compartimento invierte como mínimo el 85% de sus activos en obligaciones nacionales e internacionales y en otros títulos
de deuda negociables, cuya emisión de origen sea anterior al 1 de marzo de 2001 o para los que los folletos informativos de
emisión hayan sido aprobados antes de dicha fecha por las autoridades competentes, siempre y cuando no se haya realizado
ninguna nueva emisión de estos títulos de deuda negociables a partir del 1 de marzo de 2002 si han sido emitidos por un
gobierno o entidad asimilada, que actúe en calidad de autoridad o cuyo papel esté reconocido por un tratado internacional, así
como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos. Si han sido emitidos por cualquier otro emisor, el
compartimento no invertirá en las nuevas emisiones de estos títulos realizados a partir del 1 de marzo de 2002.
La inversión en obligaciones convertibles u opciones no podrá superar el 25% de los activos.
Asimismo, puede invertir como máximo un 15% de sus activos en cualquier otro valor mobiliario, instrumento del mercado
participación superen el 10% de los activos, y sin que las inversiones en otros OICVM u OIC superen el 10% de los activos.
Perfil de riesgo
Clase 1
2008
2007
2006
7,39%
0,46%
-3,20%
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Classic
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0172351172
Códigos ISIN
LU0172351255
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,75%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,30%
ninguna
ninguna
0,14%
0,01%
137 / 459
FORTIS L FUND Bond World 2001
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
0,75%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
P
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" e "I" el 1 de septiembre de 2003.
suscripción.
Historial :
absorción el 8 de diciembre de 2008 del compartimento "2001 Euro Bond Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
138 / 459
FORTIS L FUND Bond World Emerging
Bond World Emerging
momentos.
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones y títulos de deuda de países emergentes, según
se han definido anteriormente, y de empresas con domicilio social en dichos países, así como en instrumentos financieros
derivados sobre este tipo de activos, o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en ellos.
del:
- 100% en títulos denominados en divisas fuertes,
* Con el fin de reducir el riesgo de los tipos de interés, el compartimento podrá adoptar decisiones a la baja bien mediante la
venta de futuros sobre las obligaciones del Tesoro de EE.UU., en especial para la cobertura de las obligaciones de “países
emergentes” denominadas en USD y a tipo fijo, bien realizando una operación en cuatro fases:(I) pedir prestados títulos
(mediante un Repurchase Agreement) durante un periodo determinado y con entrega física, (II) venderlos, (III) recomprarlos
más adelante para (IV) devolver el título prestado.
No obstante, estas operaciones realizadas para reducir el riesgo no deben reducir ni aumentar el cálculo de la tasa de
compromiso del compartimento.
Riesgos
139 / 459
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
-23,51%
2,97%
11,95%
Classic H EUR
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
I
-22,73%
4,06%
13,05%
IH EUR
-20,76%
NA
NA
NA
NA
NA
Classic
P
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224374883
Códigos ISIN
LU0159060069
Códigos ISIN
LU0293287578
Códigos ISIN
LU0159060226
140 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,17%
0,05%
Classic H EUR
1,50%
ninguna
ninguna
0,17%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,17%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
IH EUR
0,60%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,17%
0,05%
Entrada
Classic
Classic H EUR
5%
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
UK
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
IH EUR
P
5%
2%
En las categorías "UK" et "I" también se calcula en GBP.
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 6 de octubre de 1997 con la denominación "G-Bond Fund-G-World
Emerging Bond".
La categoría "IH EUR" se constituyó el 1 de abril de 2007.
La categoría “Classic H EUR” se constituyó el 1 de abril de 2007. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR por acción.
141 / 459
suscripción.
Historial :
aportación el 4 de mayo de 1998 a la sicav Interselex por constitución del compartimento "Bond World Emerging"
142 / 459
FORTIS L FUND Bond World Emerging Local
Bond World Emerging Local
El concepto de “mercados emergentes” es una noción positiva que implica un crecimiento más fuerte que el previsto en
mercados de los países industrializados, por lo que conlleva un potencial de inversión considerable y de rendimiento elevado.
crecimiento, un ciclo económico diferente al de los países de la OCDE y un nivel de riesgo aceptable en estos momentos.
Este compartimento invierte cómo mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones y títulos de deuda de países emergentes, según
se han definido anteriormente, y de empresas con domicilio social en dichos países o cuyas actividades económicas se
desarrollen principalmente en ellos, y procurará aprovechar el potencial de variación de las divisas de dichos países; asimismo,
invierte en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
del:
- 70% en títulos denominados en divisas fuertes.
* Con el fin de reducir el riesgo de los tipos de interés, el compartimento podrá adoptar decisiones a la baja bien mediante la
venta de futuros sobre las obligaciones del Tesoro de EE.UU., en especial para la cobertura de las obligaciones de “países
emergentes” denominadas en USD y a tipo fijo, bien realizando una operación en cuatro fases:(I) pedir prestados títulos
(mediante un Repurchase Agreement) durante un periodo determinado y con entrega física, (II) venderlos, (III) recomprarlos
más adelante para (IV) devolver el título prestado.
No obstante, estas operaciones realizadas para reducir el riesgo no deben reducir ni aumentar el cálculo de la tasa de
compromiso del compartimento.
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 2
143 / 459
2008
2007
2006
-8,75%
17,49%
NA
Classic H EUR
NA
NA
NA
Classic H PLN
NA
NA
NA
UK
26,20%
NA
NA
I
-7,85%
18,82%
NA
IH EUR
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Classic
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0251280441
Códigos ISIN
LU0251280367
Códigos ISIN
LU0372945351
144 / 459
Códigos ISIN
LU0253917057
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,17%
0,05%
Classic H EUR
1,50%
ninguna
ninguna
0,17%
0,05%
Classic H PLN
1,50%
ninguna
ninguna
0,17%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,17%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
IH EUR
0,60%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,17%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
Classic H EUR
5%
1%
(1)
Classic H PLN
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
UK
I
5%
5%
IH EUR
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
Cotización :
ninguna
145 / 459
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" e "I" el 10 de mayo de 2006.
La categoría "P" se constituyó el 13 de mayo de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 USD por acción.
La categoría “Classic H PLN” se constituyó el 1 de julio de 2008. El primer VNI se fijará en el equivalente en PLN de 100,00
USD por acción.
Las categorías "Classic H EUR" e "IH EUR" se constituyeron el 1 de julio de 2008. Los primeros VNI se fijarán en 100,00 EUR
por acción.
La categoría "Classic-QD" se constituyó el 1 de julio de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 USD por acción.
Historial :
ninguna
146 / 459
FORTIS L FUND Commodity World
Commodity World
De conformidad con los límites autorizados del anexo 1 del Folleto informativo completo, este compartimento invierte como
mínimo 2/3 de sus activos en instrumentos financieros derivados de índices financieros relativos a materias primas, en valores
mobiliarios relacionados con la evolución del precio de las materias primas, así como en instrumentos del mercado monetario y
en depósitos de entidades financieras de primer orden.
El objetivo del compartimento consiste en ofrecer a los accionistas un rendimiento comparable al del Dow Jones-AIG TR
Commodity Index, un índice que representa la evolución global de los precios de las materias primas, del conjunto de los
sectores.
El compartimento no adquirirá bajo ningún concepto materias primas ni certificados que las representen, y las
inversiones en otros OICVM u OIC no podrán superar el 10% de los activos.
Los instrumentos financieros derivados utilizados de conformidad con los límites establecidos en el anexo 2 del Folleto
informativo completo serán contratos a plazo y contratos de swaps.
La exposición al índice Dow Jones-AIG TR Commodity Index o a otros índices representantes de la evolución global de los
precios de las materias primas, del conjunto de los sectores, a través de instrumentos financieros derivados puede variar desde
el 0% al 100% de los activos netos del compartimento.
La ponderación de los índices seleccionados puede comportar una concentración importante de la exposición a un
sector de actividad más volátil y, en consecuencia, presentar un riesgo mayor para el inversor.
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
-35,00%
28,10%
NA
NA
NA
NA
I
-34,33%
29,55%
-14,09%
IH EUR
-36,36%
NA
NA
NA
NA
NA
Classic
Classic H EUR
P
Este compartimiento responde al perfil del agresivo.
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
147 / 459
Códigos ISIN
LU0225185692
Códigos ISIN
LU0269770029
Códigos ISIN
LU0225185858
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
Classic H EUR
1,50%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
IH EUR
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
Classic H EUR
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
IH EUR
P
5%
2%
Cotización :
ninguna
148 / 459
El compartimento se constituyó en la categoría "I" únicamente el 27 de julio de 2005.
La categoría “Classic” se constituyó el 13 de febrero de 2006.
La categoría "IH EUR" se constituyó el 1 de octubre de 2006.
suscripción.
Historial :
ninguna
149 / 459
FORTIS L FUND Equity Asia Emerging
Equity Asia Emerging
momentos.
Se consideran países emergentes en el sentido del presente compartimento Corea y todos los países asiáticos que no forman
parte de la OCDE.
Este compartimento invierte cómo mínimo 2/3 de sus activos en acciones o participaciones que representen el capital social de
empresas con domicilio social en los países emergentes asiáticos mencionados anteriormente, o cuyas actividades
económicas se desarrollen principalmente en dichos países, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de
activos.
monetario, instrumento financiero derivado o activo líquido, sin que las inversiones en títulos de deuda de cualquier tipo
superen el 15% de los activos ni las inversiones en otros OICVM u OIC sobrepasen el 5% de los activos.
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
150 / 459
FORTIS L FUND Equity Asia Emerging
Códigos ISIN
LU0377072953
Códigos ISIN
LU0377073258
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,22%
0,01%
P
1,75%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
USD
En la categoría "Classic-Capitalisation" también se calcula en NOK et en SEK.
Cotización :
ninguna
el 24 de noviembre de 2008 con la aportación del compartimento "Asian Tigers Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
Historial :
ninguna
151 / 459
FORTIS L FUND Equity Asia ex-Japan
Equity Asia ex-Japan
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en acciones o participaciones que representen el capital social de
empresas con domicilio social en Asia (excluido Japón) o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho
continente, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
-52,45%
34,33%
23,19%
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Classic
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0185158499
Códigos ISIN
LU0185158572
152 / 459
FORTIS L FUND Equity Asia ex-Japan
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías “Classic” e “I” el 25 de marzo de 2004 con la denominación "Equity Asia".
suscripción.
Historial :
Denominación actual desde el 1 de julio de 2008
153 / 459
FORTIS L FUND Equity Best Selection Asia ex-Japan
Equity Best Selection Asia ex-Japan
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en acciones o participaciones que representen el capital de un
número limitado de empresas con domicilio social en Asia (excluido Japón) o cuyas actividades económicas se desarrollen
principalmente en dicho continente y que se caractericen por la calidad de su estructura financiera o su potencial para registrar
crecimiento en los beneficios, y también invierte en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
Classic
-57,45%
51,12%
40,41%
I
-57,08%
52,52%
41,84%
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0158990001
Códigos ISIN
LU0158990266
154 / 459
FORTIS L FUND Equity Best Selection Asia ex-Japan
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
En la categoría "Classic-Capitalisation" también se calcula en SEK.
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 15 de marzo de 1999 con la denominación "Interselex-Equity Best
Selection Asia".
La categoría “I” se constituyó el 16 de agosto de 2002 con la denominación "Fortis L Fund Equity Best Selection Asia".
suscripción.
Historial :
denominación cambiada a "Fortis L Fund Equity Best Selection Asia" el 30 de septiembre de 1999
absorción el 20 de junio de 2001 del compartimento "Asia Pacific Region Fund" de la sicav Banque Belge Asset Management
Fund
absorción el 4 de noviembre de 2002 de la sicav Fortis Azie Fonds Best Selection
155 / 459
FORTIS L FUND Equity Best Selection Euro
Equity Best Selection Euro
Este compartimento invierte como mínimo el 75% de sus activos en acciones o participaciones denominadas o cotizadas en
euros, que representen el capital social de un número limitado de empresas con domicilio social en uno de los países
miembros de la Comunidad Europea y caracterizadas por la calidad de su estructura financiera o su potencial para registrar
crecimiento en los beneficios.
Asimismo, puede invertir como máximo el 25% de sus activos en cualquier otro valor mobiliario, instrumento del mercado
superen el 15% de los activos, ni las inversiones en otros OICVM u OIC sobrepasen el 5% de los activos.
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
-40,28%
5,76%
16,86%
NA
NA
NA
I
-39,64%
6,95%
18,07%
P
NA
NA
NA
Classic
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224368646
Códigos ISIN
LU0158844521
Códigos ISIN
LU0158844950
156 / 459
FORTIS L FUND Equity Best Selection Euro
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
EUR, divisa de denominación del compartimento.
GBP, divisa de referencia de la categoría "UK".
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 31 de agosto de 1998 con la denominación "Interselex-Equity Best
Selection Euro".
Historial :
absorción el 12 de febrero de 2007 del compartimento "Equity Factor 1.3 Euro" de la sicav
157 / 459
FORTIS L FUND Equity Best Selection Europe
Equity Best Selection Europe
Este compartimento invierte como mínimo el 75% de sus activos en acciones o participaciones, que representen el capital
social de un número limitado de empresas con domicilio social en uno de los países miembros de la Comunidad Europea, y
caracterizadas por la calidad de su estructura financiera y su potencial para registrar crecimiento en los beneficios.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
-39,79%
0,63%
13,93%
NA
NA
NA
I
-39,17%
1,79%
15,06%
P
NA
NA
NA
Classic
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224368059
Códigos ISIN
LU0191756005
Códigos ISIN
LU0191756187
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
158 / 459
FORTIS L FUND Equity Best Selection Europe
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" e "I" el 14 de mayo de 2004.
suscripción.
Historial :
absorción el 5 de mayo de 2008 del compartimento "Opportunities Income Europe" de la sicav.
159 / 459
FORTIS L FUND Equity Best Selection Europe ex-UK
Equity Best Selection Europe ex-UK
Este compartimento invierte principalmente en acciones o participaciones que representen el capital social de un número
limitado de empresas situadas en Europa, Reino Unido excluido, y caracterizadas por la calidad de su estructura financiera y su
potencial para registrar crecimiento en los beneficios, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de
activos.
Asimismo, puede invertir, con carácter accesorio, en cualquier otro valor mobiliario, instrumento del mercado monetario,
instrumento financiero derivado o activo líquido, sin que las inversiones en títulos de deuda de cualquier tipo superen el 15% de
los activos, y en otros OICVM u OIC sin que superen el 5% de los activos.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
-37,64%
1,06%
NA
NA
NA
NA
I
-36,95%
2,28%
NA
P
NA
NA
NA
Classic
UK
2006
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0251283205
Códigos ISIN
LU0251283031
Códigos ISIN
LU0253916596
160 / 459
FORTIS L FUND Equity Best Selection Europe ex-UK
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" e "I" el 26 de abril de 2006.
suscripción.
Historial :
ninguna
161 / 459
FORTIS L FUND Equity Best Selection Japan
Equity Best Selection Japan
número limitado de empresas con domicilio social en Japón, o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en
un dicho país y que se caractericen por la calidad de su estructura financiera y su potencial para registrar crecimiento en los
beneficios así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
-51,97%
-9,45%
-10,79%
Classic H EUR
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
-51,45%
-8,46%
-9,88%
NA
NA
NA
-52,20%
-10,14%
NA
Classic
I
IH EUR
P
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224372085
Códigos ISIN
LU0194602826
162 / 459
Códigos ISIN
LU0269768395
Códigos ISIN
LU0194603048
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
Classic H EUR
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
IH EUR
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
Classic H EUR
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
UK
5%
I
5%
1%
(1)
IH EUR
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
JPY, divisa de denominación del compartimento
Se calcula en JPY, EUR y USD cada día excepto los sábados, los domingos y los siguientes días festivos en Luxemburgo: 1 de
163 / 459
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic", "I" y "P" el 29 de junio de 2004.
La categoría "IH EUR" se constituyó el 1 de octubre de 2006. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR por acción.
La categoría "Classic H EUR" se constituyó el 1 de julio de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR por acción.
Historial :
absorción el 13 de julio de 2009 del compartimento "Opportunities Japan" de la sicav
164 / 459
FORTIS L FUND Equity Best Selection USA
Equity Best Selection USA
número limitado de empresas con domicilio social en Estados Unidos, o cuyas actividades económicas se desarrollen
principalmente en dicho país y que se caractericen por la calidad de su estructura financiera o su potencial para registrar
crecimiento en los beneficios así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
-40,71%
10,28%
14,50%
NA
NA
NA
I
-40,12%
11,50%
15,69%
P
NA
NA
NA
Classic
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224369024
Códigos ISIN
LU0158880830
Códigos ISIN
LU0158881218
165 / 459
FORTIS L FUND Equity Best Selection USA
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 3 de noviembre de 1998 con la denominación "Interselex-Equity
Best Selection USA".
suscripción.
Historial :
166 / 459
FORTIS L FUND Equity Best Selection World
Equity Best Selection World
un número limitado de empresas caracterizadas por la calidad de su estructura financiera o su potencial para registrar
crecimiento así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
-41,37%
5,05%
5,62%
I
-40,73%
6,23%
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0158834993
Códigos ISIN
LU0158835024
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
167 / 459
FORTIS L FUND Equity Best Selection World
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
En la categoría "Classic-Capitalisation" también se calcula en NOK y en SEK.
En la categoría "I" también se calcula en GBP.
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 6 de abril de 1998 con la denominación "Interselex Equity-Interselex
Equity Best Selection World".
La categoría "P" se constituyó el 17 de noviembre de 2008 por absorción de la categoría "D" del compartimento "Global Equity
Growth Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
Historial :
transformación en "Interselex-Equity Best Selection World" el 4 de mayo de 1998
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Global Equity Growth Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
absorción el 13 de julio de 2009 del compartimento “Equity Small Caps World” de la sicav
168 / 459
FORTIS L FUND Equity Biotechnology World
Equity Biotechnology World
empresas que ejerzan una actividad en el sector de la biotecnología, así como en sectores relacionados o conectados, así
como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
-17,61%
-7,83%
-9,82%
UK
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Classic
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224372911
Códigos ISIN
LU0159007334
Códigos ISIN
LU0159007680
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
169 / 459
FORTIS L FUND Equity Biotechnology World
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 6 de abril de 1998 con la denominación “Interselex Equity-Interselex
Equity Biotechnology”.
La categoría “UK” se constituyó el 24 de octubre de 2005.
La categoría “R” se constituyó el 11 de diciembre de 2006 por absorción del compartimento “Biopharma Fund” de la sicav Tonic
Sector Fund Sicav.
suscripción.
Historial :
transformación en "Interselex-Equity Biotechnology" el 4 de mayo de 1998
absorción el 11 de diciembre de 2006 del compartimento " Biopharma Fund " de la sicav Tonic Sector Fund Sicav
absorción el 5 de mayo de 2008 de la categoría "R" por parte de la categoría "Classic" del compartimento
170 / 459
FORTIS L FUND Equity Brazil
Equity Brazil
empresas con domicilio social en Brasil o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho país, así como
en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 6
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377074066
Códigos ISIN
LU0377074496
Códigos ISIN
LU0377074736
171 / 459
FORTIS L FUND Equity Brazil
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
UK
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,22%
0,01%
P
1,75%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" e "I" el 24 de noviembre de 2008 con la aportación de las categorías
"A" y "B", así como de "I" del compartimento "Brazil Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
suscripción.
Historial :
ninguna
172 / 459
FORTIS L FUND Equity China
Equity China
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en acciones o participaciones que representan el capital social de
empresas con domicilio social en China, Hong Kong o Taiwán o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente
en dichos lugares, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
El compartimento ofrece la posibilidad de invertir hasta el 10% de sus activos en acciones de clase “A” que coticen en la Bolsa
de Shangai o Shenzhen y que, en principio, estén reservadas exclusivamente a inversores privados chinos.
Riesgos
Riesgos relacionados con los mercados emergentes:
Riesgos relacionados con las inversiones en China:
Las inversiones en China conllevan riesgos relacionados con las restricciones impuestas a las inversiones
extranjeras, con las contrapartidas y con la mayor volatilidad del mercado, así como un riesgo de falta de liquidez en
determinadas líneas de la cartera. Por consiguiente, puede que algunas acciones no estén disponibles para el
compartimento debido a que el número de accionistas extranjeros autorizado o el total de las inversiones permitidas a
accionistas extranjeros se haya alcanzado. Asimismo, la repatriación al extranjero, de mano de inversores extranjeros,
de su parte de beneficios netos, de capitales, así como de dividendos, podrá verse limitada o exigir el visto bueno del
gobierno en cuestión. La Sociedad tan solo invertirá si considera que las restricciones son aceptables. Sin embargo,
no existe garantía alguna de que no vayan a imponerse restricciones adicionales en el futuro.
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
Classic
-56,75%
56,54%
49,32%
UK
-40,27%
NA
NA
I
-53,33%
NA
NA
P
-57,06%
55,70%
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
173 / 459
Códigos ISIN
LU0224369453
Códigos ISIN
LU0158989417
Códigos ISIN
LU0158989508
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
UK
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,22%
0,01%
P
1,75%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
Se calcula en EUR, USD y JPY cada día excepto los sábados, los domingos y los siguientes días festivos en Luxemburgo: 1 de
En la categoría "UK también se calcula en GBP.
174 / 459
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 9 de junio de 1997 con la denominación "Interselex Equity-Interselex
Greater China”.
Las categorías “I” y “P” se constituyeron el 16 de agosto de 2002 con la denominación “Fortis L Fund Equity Greater China”.
La categoría “UK” se constituyó el 24 de octubre de 2005 con la denominación “Fortis L Fund Equity Greater China”.
Historial :
transformación en "Interselex-Equity Greater China" el 4 de mayo de 1998
denominación cambiada a "Fortis L Fund Equity Greater China" el 30 de septiembre de 1999
denominación actual desde el 1 de julio de 2008
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "China Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
175 / 459
FORTIS L FUND Equity Clean Tech World
Equity Clean Tech World
Este compartimento invierte al menos 2/3 de sus activos en acciones o participaciones que representen el capital social de
empresas implicadas activamente en la protección del medio ambiente e innovadoras en el sector de las energías renovables y
limpias, los transportes limpios, el agua limpia y otros bienes y servicios limpios. Entre los sectores en los que invierte el
compartimento, destacan: el agua, la energía solar y eólica, los biocarburantes, las pilas de combustible y la agricultura.
Perfil de riesgo
Clase 2
Classic
2008
2007
2006
NA
NA
NA
Sociedad.
"Classic-Capitalisation", nominativas o al portador, no entregables materialmente.
Códigos ISIN
LU0377075030
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
Classic
Entrada
Classic
Ya no se aceptan
suscripciones.
Canje
1%
(1)
Salida
ninguna
EUR
Se calcula en EUR, SEK y USD cada día excepto los sábados, los domingos y los siguientes días festivos en Luxemburgo: 1
de enero, Viernes Santo, Lunes de Pascua, 1 de mayo, Lunes de Pentecostés, 25 y 26 de diciembre, siempre que los
mercados financieros correspondientes a una fracción significativa (aproximadamente del 50%) de los activos del
compartimento, hayan estado abiertos al menos un día después al que haya servido como cálculo del VNI precedente. Está
disponible en la sede de la Sociedad, en los agentes locales, así como en cualquier periódico que determine el consejo de
administración.
176 / 459
FORTIS L FUND Equity Clean Tech World
Cotización :
ninguna
el 24 de noviembre de 2008 con la aportación de la categoría "A" del compartimento "Clean Tech Fund" de la sicav ABN AMRO
Funds
Historial :
El compartimento será absorbido por el compartimento "Green Future" de la sicav el 13 de julio de 2009.
177 / 459
FORTIS L FUND Equity Consumer Durables Europe
Equity Consumer Durables Europe
Este compartimento invierte como mínimo 75% de sus activos en acciones o participaciones que representen el capital social
de empresas que ejerzan una actividad en los sectores de bienes de consumo duraderos, ocio y medios de comunicación, con
domicilio social en uno de los países miembros de la Comunidad Europea.
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
-41,00%
-0,81%
18,66%
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Classic
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0159055143
Códigos ISIN
LU0159055572
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
178 / 459
FORTIS L FUND Equity Consumer Durables Europe
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría "Classic" el 12 de marzo de 2001.
La categoría "I" se constituyó el 16 de agosto de 2002. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR.
suscripción.
Historial :
ninguna
179 / 459
FORTIS L FUND Equity Consumer Durables World
Equity Consumer Durables World
empresas que ejerzan una actividad en los sectores de bienes de consumo duraderos, ocio y medios de comunicación, así
como en sectores relacionados o conectados así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
-38,86%
-9,15%
4,06%
UK
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Classic
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224373216
Códigos ISIN
LU0159029064
Códigos ISIN
LU0159029148
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
180 / 459
FORTIS L FUND Equity Consumer Durables World
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 17 de mayo de 1999 con la denominación "Interselex-Equity Leisure
& Media”.
suscripción.
Historial :
denominación cambiada a "Fortis L Fund-Equity Leisure & Media World" el 30 de septiembre de 1999
denominación actual desde el 4 de noviembre de 2002
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Durable & Luxury Goods Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
181 / 459
FORTIS L FUND Equity Consumer Goods Europe
Equity Consumer Goods Europe
de empresas que ejerzan una actividad en el sector de bienes de consumo, así como en sectores relacionados o conectados,
con domicilio social en uno de los países miembros de la Comunidad Europea.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
-33,27%
13,04%
19,74%
I
NA
NA
NA
P
-33,74%
NA
NA
Classic
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0159030401
Códigos ISIN
LU0159030666
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
182 / 459
FORTIS L FUND Equity Consumer Goods Europe
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
La categoría “I” se constituyó el 16 de agosto de 2002. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR.
Historial :
ninguna
183 / 459
FORTIS L FUND Equity Consumer Goods World
Equity Consumer Goods World
empresas del sector de bienes de consumo, así como en sectores relacionados o conectados así como en instrumentos
Perfil de riesgo
Clase 3
Classic
2008
2007
2006
-22,95%
5,57%
5,77%
NA
NA
NA
UK
I
-53,64%
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224373307
Códigos ISIN
LU0159026045
Códigos ISIN
LU0159026391
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
184 / 459
FORTIS L FUND Equity Consumer Goods World
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 15 de septiembre de 1997 con la denominación "G-Equity Fund-GConsumer Goods Equity”.
suscripción.
Historial :
aportación el 4 de mayo de 1998 a la sicav Interselex por constitución del compartimento "Equity Consumer Goods"
absorción el 3 de noviembre de 2003 de los compartimentos "Equity Shopping World" y "Equity Prestige World" de la sicav
absorción el 17 de noviembre de 2008 de la categoría "A" del compartimento "Consumer Goods Fund" de la sicav ABN AMRO
Funds
185 / 459
FORTIS L FUND Equity Energy Europe
Equity Energy Europe
de empresas que ejerzan una actividad en el sector de energía, así como en sectores relacionados o conectados, con domicilio
social en uno de los países miembros de la Comunidad Europea.
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
Classic
-49,10%
15,26%
16,44%
I
-48,56%
16,48%
17,64%
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0159053361
Códigos ISIN
LU0159053791
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
186 / 459
FORTIS L FUND Equity Energy Europe
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría "Classic" el 13 de febrero de 2001.
suscripción.
Historial :
ninguna
187 / 459
FORTIS L FUND Equity Energy World
Equity Energy World
empresas que ejerzan una actividad en el sector de la energía, así como en sectores relacionados o conectados, así como en
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
-47,69%
44,21%
9,21%
NA
NA
NA
I
-47,15%
45,83%
NA
P
-48,10%
43,26%
NA
Classic
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224372325
Códigos ISIN
LU0159004745
Códigos ISIN
LU0159005122
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
188 / 459
FORTIS L FUND Equity Energy World
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 15 de septiembre de 1997 con la denominación "G-Equity Fund-GBasic Industries Equity".
Las categorías “I” y “P” se constituyeron el 16 de agosto de 2002 con la denominación “Fortis L Fund-Equity Resources World”.
La categoría “UK” se constituyó el 24 de octubre de 2005 con la denominación “Fortis L Fund-Equity Resources World”.
Historial :
aportación el 4 de mayo de 1998 a la sicav Interselex por constitución del compartimento "Equity Basic Industries"
denominación cambiada a "Fortis L Fund-Equity Basic Industries World" el 30 de septiembre de 1999
denominación cambiada a "Fortis L Fund-Equity Resources World" el 1 de octubre de 2006
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Energy Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
189 / 459
FORTIS L FUND Equity Euro
Equity Euro
Este compartimento invierte como mínimo el 75% de sus activos en acciones o participaciones denominadas o cotizadas en
euros, que representen el capital social de empresas con domicilio social en uno de los países miembros de la Comunidad
Europea.
Perfil de riesgo
Clase 4
Classic
UK
2008
2007
2006
-44,16%
8,64%
17,71%
NA
NA
NA
I
-43,54%
9,81%
18,82%
ASR
-43,32%
10,25%
19,30%
NA
NA
NA
P
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224368489
Códigos ISIN
LU0158091164
Códigos ISIN
LU0230106741
190 / 459
Códigos ISIN
LU0158087725
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,40%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
ASR
0,15%
ninguna
ninguna
0,075%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
(1)
ninguna
2%
1%
(1)
1%
I
ASR
5%
P
ninguna
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 4 de mayo de 1998 con la denominación "Interselex-Equity Euro".
suscripción.
191 / 459
Historial :
absorción el 2 de noviembre de 2001 del compartimento "Equity Belgium" de la sicav Fortis L Universal Fund
absorción el 4 de noviembre de 2002 del compartimento "Equity High Yield Euro" de la sicav
absorción el 3 de noviembre de 2003 de los compartimentos "Equity France", "Equity Germany", "Equity Greece", "Equity Italy"
y "Equity Spain" de la sicav
absorción el 13 de julio de 2009 del compartimento "Equity Fundamental 130/30 Euro" de la sicav
192 / 459
FORTIS L FUND Equity Europe
Equity Europe
empresas con domicilio social en Europa así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos, o cuyas
actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho continente.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
-45,96%
3,36%
14,86%
I
-45,39%
4,46%
15,99%
ASR
-45,19%
4,88%
16,43%
NA
NA
NA
P
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0158838390
Códigos ISIN
LU0230106311
Códigos ISIN
LU0158838473
193 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,40%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
ASR
0,15%
ninguna
ninguna
0,075%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
ASR
ninguna
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 15 de septiembre de 1987 con la denominación "Interselex Europa".
La categoría "Classic-New Distri" se constituyó el 3 de noviembre de 2003.
La categoría "P" se constituyó el 17 de noviembre de 2008 por absorción de la categoría "D" del compartimento "Europe Equity
Historial :
aportación el 4 de mayo de 1998 a la sicav Interselex por constitución del compartimento "Equity Europe"
absorción el 2 de noviembre de 2001 del compartimento "Equity Europe" de la sicav Fortis L Universal Fund
absorción el 18 de agosto de 2003 del compartimento "Growth Europe" de la sicav General Management
absorción el 3 de noviembre de 2003 de los compartimentos "Equity Scandic", "Equity UK", "Equity Switzerland" y "Equity
Europe Opportunities" de la sicav
absorción el 28 de noviembre de 2005 de la sicav Eufinvest
194 / 459
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Europe Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
195 / 459
FORTIS L FUND Equity Europe Emerging
Equity Europe Emerging
momentos.
En el presente compartimento se considerarán países emergentes Hungría, Polonia, República Eslovaca, República Checa y
Turquía, así como cualquier país europeo que no forme parte de la OCDE.
empresas con domicilio social en los países emergentes de Europa mencionados anteriormente, o cuyas actividades
económicas se desarrollen principalmente en dichos países, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de
activos.
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 6
2008
2007
2006
-67,13%
20,86%
25,22%
NA
NA
NA
I
-66,79%
21,88%
26,22%
P
-67,38%
19,97%
NA
Classic
UK
Sociedad.
196 / 459
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224368216
Códigos ISIN
LU0158839877
Códigos ISIN
LU0158840297
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
UK
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,22%
0,01%
P
1,75%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
UK
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
En las categorías “Classic”, “I” y “P” también se calcula en PLN.
197 / 459
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 1 de junio de 1998 con la denominación "Interselex-Equity Europe
Emerging".
Historial :
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Eastern Europe Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
198 / 459
FORTIS L FUND Equity Finance Europe
Equity Finance Europe
Este compartimento invierte como mínimo el 75% de sus activos en acciones o participaciones que representen el capital social
de empresas del sector financiero con domicilio social en uno de los países miembros de la Comunidad Europea.
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
Classic
-56,46%
-12,85%
19,83%
I
-56,01%
-11,86%
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0159031045
Códigos ISIN
LU0159031391
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
199 / 459
FORTIS L FUND Equity Finance Europe
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría "Classic" el 7 de diciembre de 2000.
suscripción.
Historial :
ninguna
200 / 459
FORTIS L FUND Equity Finance World
Equity Finance World
de empresas del sector financiero, así como en sectores relacionados o conectados con instrumentos financieros derivados
sobre este tipo de activos.
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
-63,31%
-12,19%
9,95%
NA
NA
NA
I
-62,94%
-11,60%
11,56%
P
NA
NA
NA
Classic
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224373489
Códigos ISIN
LU0159026474
Códigos ISIN
LU0159026557
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
201 / 459
FORTIS L FUND Equity Finance World
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 12 de mayo de 1997 con la denominación "G-Equity Fund-GFinance Equity".
La categoría "P" se constituyó el 13 de mayo de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR por acción.
Historial :
aportación el 4 de mayo de 1998 a la sicav Interselex por constitución del compartimento "Equity Finance"
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Financials Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
202 / 459
FORTIS L FUND Equity Fundamental 130/30 Euro
Equity Fundamental 130/30 Euro
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en acciones o participaciones denominadas o cotizadas en euros,
que representen el capital social de empresas con domicilio social en la zona euro o cuyas actividades económicas se
desarrollen principalmente en dicha zona.
El proceso de selección de estas acciones se basa en un modelo cuantitativo desarrollado por nuestros equipos de gestión que
permite evaluar el valor económico de las empresas. Para determinar la ponderación de las acciones en la cartera, se emplean
criterios fundamentales de análisis financiero (como el volumen de ventas, el importe de los dividendos distribuidos, los
ingresos del capital y el resultado operativo).
Mediante la combinación de posiciones o inversiones largas y posiciones cortas, el compartimento se esfuerza por mostrar un
perfil de riesgo que limite la exposición a +/- 100% de su activo neto. Se conseguirán posiciones cortas mediante instrumentos
financieros derivados. Para este propósito, se emplea la política de inversión descrita a continuación:
En la práctica, el objetivo del compartimento es invertir de media el equivalente a un 130% de su activo neto en posiciones
largas y aproximadamente un 30% de su activo neto en posiciones cortas, o asegurarse exposiciones equivalentes mediante
técnicas e instrumentos concretos relativos a valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario como los indicados en
el Anexo 1 del Folleto informativo completo. De este modo, el objetivo es tener una exposición del 130% de los activos en
posiciones largas y el 30% de los activos en posiciones cortas.
El compartimento también puede invertir como máximo 1/3 de sus activos en cualquier otro valor mobiliario, instrumento del
mercado monetario, instrumento financiero derivado o activo líquido, sin que las inversiones en títulos de deuda de cualquier
tipo superen el 15% de los activos, ni las inversiones en otros OICVM u OIC sobrepasen el 10% de los activos.
La totalidad de las posiciones “larga” y “corta” fuera de la zona euro no superará un 20% de los activos. Estos derivados se
utilizarán respetando los límites y las condiciones dispuestos en el Anexo 2 del Folleto informativo completo.
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
Classic
-45,66%
NA
NA
I
-45,10%
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0291276037
203 / 459
FORTIS L FUND Equity Fundamental 130/30 Euro
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,40%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
Entrada
Canje
Salida
Classic
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
ninguna
I
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
Historial :
El compartimento será absorbido por el compartimento "Equity Euro" de la sicav el 13 de julio de 2009.
204 / 459
FORTIS L FUND Equity Germany
Equity Germany
empresas con domicilio social en Alemania así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos, o cuyas
actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho país.
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0381886588
Códigos ISIN
LU0381891588
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,40%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
205 / 459
FORTIS L FUND Equity Germany
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" y "P" el 24 de noviembre de 2008 con la aportación de las
categorías "A" y "B", así como de "D" del compartimento "Germany Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
La categoría "I" se constituyó el 24 de noviembre de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR.
Historial :
ninguna
206 / 459
FORTIS L FUND Equity Gradual Accumulation World
Equity Gradual Accumulation World
El objetivo de este compartimento consiste en invertir progresivamente en acciones a fin de estar invertido en su totalidad en
acciones desde ahora hasta finales de 2011. En consecuencia, el compartimento empezará a invertir principalmente en títulos
de renta fija a corto plazo de máxima calidad de inversión (investment grade) y aumentará de forma progresiva su participación
en acciones a lo largo de los próximos trimestres. En general, y todos los trimestres, el compartimento aumentará en un
porcentaje aproximadamente igual su exposición a acciones y reducirá así su inversión en títulos de renta fija. Incluso si las
inversiones en acciones aumentan de forma gradual durante el periodo, el compartimento podrá aplicar una estrategia activa
de cobertura de la cartera en función de las fluctuaciones de los mercados financieros y de las previsiones de los gestores.
El compartimento invertirá en acciones o participaciones que representen el capital social de un número limitado de empresas
caracterizadas por la calidad de su estructura financiera y/o de su potencial para registrar crecimiento, así como en
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0426820121
Códigos ISIN
LU0426820394
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,00%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,50%
ninguna
ninguna
0,17%
0,01%
P
1,00%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
207 / 459
FORTIS L FUND Equity Gradual Accumulation World
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
Lanzamiento de las categorías "Classic" y "P" del 15 al 31 de julio de 2009 al precio de 100,00 EUR por acción.
El primer VNI se calculará el 4 de agosto de 2009.
Las suscripciones iniciales deberán estar pagadas el 5 de agosto de 2009.
La categoría "I" se constituirá el 31 de julio de 2009. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR por acción.
Historial :
ninguna
208 / 459
FORTIS L FUND Equity Growth Europe
Equity Growth Europe
Este compartimento invierte como mínimo dos tercios de sus activos en acciones o en otras participaciones que representen el
capital social de empresas activas en sectores que parezcan dotados de un potencial de crecimiento superior a la media y un
crecimiento de los beneficios relativamente estable, y con domicilio social en Europa o cuyas actividades económicas se
desarrollen principalmente en Europa, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos. Cuando
decide asignaciones y selecciona los valores, el gestor se esfuerza por exponerse de manera diversificada a diferentes países,
sectores y emisores con el fin de reducir el riesgo.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0375761821
Códigos ISIN
LU0375762399
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
209 / 459
FORTIS L FUND Equity Growth Europe
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó el 28 de agosto de 2008 en la categoría "Classic-Distribution" con la aportación del
compartimento "ABN AMRO Trans Europe Fund" de la sicav de Derecho neerlandés ABN AMRO Equity Umbrella Fund N.V.
Las categorías "Classic-Capitalisation", "I" y "P" se constituyeron el 24 de noviembre de 2008 con la aportación de las
categorías "A", "I" y "D" del compartimento "Europe Equity Growth Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
Historial :
ninguna
210 / 459
FORTIS L FUND Equity Growth USA
Equity Growth USA
Este compartimento invierte como mínimo dos tercios de sus activos en acciones o en otras participaciones que representen el
capital social de empresas activas en sectores que parezcan dotados de un potencial de crecimiento superior a la media y un
crecimiento de los beneficios relativamente estable, y con domicilio social en Estados Unidos o cuyas actividades económicas
se desarrollen principalmente en dicho país, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Cuando decide asignaciones y selecciona los valores, el gestor se esfuerza por exponerse de manera diversificada a diferentes
superen el 15% de los activos, ni las inversiones en otros OICVM u OIC sobrepasen el 5% de los activos, ni las inversiones en
los mercados canadienses rebasen el 10% de los activos.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
Classic H EUR
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
IH EUR
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377079966
Códigos ISIN
LU0377080204
211 / 459
Códigos ISIN
LU0377080543
Códigos ISIN
LU0377080972
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
Classic H EUR
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
IH EUR
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
Classic H EUR
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
UK
5%
I
5%
1%
(1)
IH EUR
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
212 / 459
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic", "I" y "P" el 24 de noviembre de 2008 con la aportación de las
categorías "A" y "B"; "I", así como de "D" del compartimento "US Equity Growth Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
Las categorías "Classic H EUR" e "IH EUR" se constituyeron el 24 de noviembre de 2008. Los primeros VNI se fijarán en
100,00 EUR por acción.
Historial :
ninguna
213 / 459
FORTIS L FUND Equity Health Care Europe
Equity Health Care Europe
empresas que ejerzan una actividad en el sector de atención sanitaria, así como en sectores relacionados o conectados, y con
domicilio social en Europa, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos, o cuyas actividades
económicas se desarrollen principalmente en dicho continente.
Perfil de riesgo
Clase 2
2008
2007
2006
Classic
-23,60%
-3,20%
11,33%
I
-22,82%
-2,18%
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0159031557
Códigos ISIN
LU0159031805
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
214 / 459
FORTIS L FUND Equity Health Care Europe
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 23 de noviembre de 2000 con la denominación “Fortis L Fund Equity
Pharma Europe”.
suscripción.
Historial :
215 / 459
FORTIS L FUND Equity Health Care World
Equity Health Care World
empresas del sector de atención sanitaria, así como en sectores relacionados o conectados, así como en instrumentos
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
-19,64%
-4,79%
-7,77%
UK
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Classic
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224374024
Códigos ISIN
LU0159026714
Códigos ISIN
LU0159026987
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
216 / 459
FORTIS L FUND Equity Health Care World
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 17 de marzo de 1997 con la denominación "G-Equity Fund-GPharmaceuticals Equity".
La categoría “I” se constituyó el 16 de agosto de 2002 con la denominación “Fortis L Fund Equity Pharma World”.
La categoría “UK” se constituyó el 24 de octubre de 2005 con la denominación “Fortis L Fund Equity Pharma World”.
La categoría "P" se constituyó el 17 de noviembre de 2008 por absorción de la categoría "D" del compartimento "Europe Equity
Fund".
Historial :
aportación el 4 de mayo de 1998 a la sicav Interselex por constitución del compartimento "Equity Pharmaceutical"
denominación cambiada a "Fortis L Fund Equity Pharma World" el 30 de septiembre de 1999
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Health Care Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
217 / 459
FORTIS L FUND Equity High Dividend Europe
Equity High Dividend Europe
de empresas con domicilio social en uno de los países miembros de la Comunidad Europea, cuyo rendimiento del dividendo
sea superior a la media del mercado europeo.
empresas con domicilio social en Europa o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho continente y
cuyo rendimiento del dividendo sea superior a la media de los mercados europeos, así como en instrumentos financieros
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
-45,39%
NA
NA
NA
NA
NA
I
-44,80%
NA
NA
P
NA
NA
NA
Classic
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0317294089
Códigos ISIN
LU0317294675
218 / 459
FORTIS L FUND Equity High Dividend Europe
Códigos ISIN
LU0317294915
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" e "I" el 26 de septiembre de 2007.
La categoría "P" se constituyó el 17 de noviembre de 2008 por absorción de la categoría "D" del compartimento "Europe High
Dividend Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
Historial :
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Europe High Dividend Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
219 / 459
FORTIS L FUND Equity High Dividend Pacific
Equity High Dividend Pacific
empresas con domicilio social en la región del Pacífico o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicha
región y cuyo rendimiento del dividendo sea superior a la media del mercado del Pacífico, así como en instrumentos financieros
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377082085
Códigos ISIN
LU0377082325
Códigos ISIN
LU0377082754
220 / 459
FORTIS L FUND Equity High Dividend Pacific
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
Cotización :
ninguna
"A" y "B", así como de "I" del compartimento "Asia Pacific High Dividend Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
suscripción.
Historial :
ninguna
221 / 459
FORTIS L FUND Equity High Dividend USA
Equity High Dividend USA
empresas con domicilio social en Estados Unidos o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho país
y cuyo rendimiento del dividendo sea superior a la media del mercado estadounidense, así como en instrumentos financieros
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
Classic H EUR
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
IH EUR
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377084453
Códigos ISIN
LU0377084701
Códigos ISIN
LU0377085005
222 / 459
Códigos ISIN
LU0377085344
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
Classic H EUR
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
IH EUR
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
Classic H EUR
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
IH EUR
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
Cotización :
ninguna
223 / 459
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic", "Classic H EUR", "I" y "P" el 24 de noviembre de 2008 con la
aportación de las categorías "A"; "AH (EUR)" y "BH (EUR)"; "I", así como de "D" del compartimento "US Equity Select Fund" de
la sicav ABN AMRO Funds.
La categoría "IH EUR" se constituyó el 24 de noviembre de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR por acción.
Historial :
ninguna
224 / 459
FORTIS L FUND Equity High Dividend World
Equity High Dividend World
empresas y cuyo rendimiento del dividendo sea superior a la media de los mercados, así como en instrumentos financieros
superen el 15% de los activos, ni las inversiones en otros OICVM u OIC sobrepasen el 5% de los activos, ni las inversiones en
mercados emergentes rebasen el 20% de los activos.
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
Classic H USD
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
UKH
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
IH USD
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377087043
225 / 459
Códigos ISIN
LU0424825957
Códigos ISIN
LU0377087399
Códigos ISIN
LU0377087639
Códigos ISIN
LU0377087985
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
Classic H USD
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UKH
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
IH USD
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
Classic H USD
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
UK
5%
UKH
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
IH USD
P
5%
2%
226 / 459
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic", "Classic H USD" e "I" el 24 de noviembre de 2008 con la aportación
de las categorías "A" y "B", "AH (USD)" y "BH (USD)", así como de "I" del compartimento "Global High Dividend Equity Fund"
de la sicav ABN AMRO Funds.
La categoría "IH USD" se constituyó el 24 de noviembre de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 USD por acción.
suscripción.
Se constituirá la categoría “UKH” al precio de 100,00 GBP por acción en una fecha que debe determinar el consejo de
suscripción.
Historial :
ninguna
227 / 459
FORTIS L FUND Equity India
Equity India
empresas con domicilio social en la India o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho país, así
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 6
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377089254
Códigos ISIN
LU0377089502
Códigos ISIN
LU0377089684
228 / 459
FORTIS L FUND Equity India
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
UK
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,22%
0,01%
P
1,75%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic", "I" y "P" el 24 de noviembre de 2008 con la aportación de las
categorías "A" y "B"; "I", así como de "D" del compartimento "India Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
Historial :
ninguna
229 / 459
FORTIS L FUND Equity Indonesia
Equity Indonesia
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en acciones o participaciones que representan el capital social de
empresas con domicilio social en Indonesia o cuyas actividades económicas se desarrollan principalmente en dicho país, así
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 6
2008
2007
2006
Classic
-61,16%
NA
NA
I
-60,81%
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0291300431
Códigos ISIN
LU0291300605
230 / 459
FORTIS L FUND Equity Indonesia
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,22%
0,01%
P
1,75%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
USD
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" e "I" el 28 de marzo de 2007.
suscripción.
Historial :
ninguna
231 / 459
FORTIS L FUND Equity Industrials Europe
Equity Industrials Europe
de empresas que ejerzan una actividad en el sector industrial, así como en sectores relacionados o conectados, con domicilio
social en uno de los países miembros de la Comunidad Europea.
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
-50,26%
6,31%
23,63%
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Classic
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0159053874
Códigos ISIN
LU0159054096
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
232 / 459
FORTIS L FUND Equity Industrials Europe
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
233 / 459
FORTIS L FUND Equity Industrials World
Equity Industrials World
empresas del sector industrial y de los sectores vinculados o conexos, así como en instrumentos financieros derivados sobre
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377090427
Códigos ISIN
LU0377090856
Códigos ISIN
LU0377091151
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
234 / 459
FORTIS L FUND Equity Industrials World
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
P
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
UK
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría "Classic" el 24 de noviembre de 2008 con la aportación de la categoría "A" del
compartimento "Industrials Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
La categoría “I” se constituyó el 24 de noviembre de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR por acción.
suscripción.
Historial :
ninguna
235 / 459
FORTIS L FUND Equity Japan
Equity Japan
empresas con domicilio social en Japón así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos, o cuyas
Los activos definidos de este modo se invertirán principalmente en JPY.
Perfil de riesgo
Clase 4
Classic
2008
2007
2006
-46,56%
-11,81%
-2,01%
NA
NA
NA
UK
-7,46%
NA
NA
I
-45,98%
-10,94%
-1,08%
Classic H EUR
IH EUR
ASR
P
NA
NA
NA
-45,78%
-10,58%
-0,70%
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224370899
Códigos ISIN
LU0158990852
236 / 459
Códigos ISIN
LU0269767587
Códigos ISIN
LU0230107715
Códigos ISIN
LU0158991157
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
Classic H EUR
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,40%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
IH EUR
0,40%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
ASR
0,15%
ninguna
ninguna
0,075%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
Classic H EUR
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
5%
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
5%
IH EUR
ASR
P
2%
237 / 459
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría "Classic" el 16 de mayo de 1999 con la denominación “Fortis Fund-Equity
Pacific”, que pasó a llamarse “Fortis L Universal Fund-Equity Pacific” el 30 de septiembre de 1999.
La categoría "P" se constituyó el 17 de noviembre de 2008 por absorción de la categoría "D" del compartimento "Japan Equity
Historial :
absorción el 21 de mayo de 2004 de la sicav Fortis Japan Fonds S.A.
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Japan Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
238 / 459
FORTIS L FUND Equity Latin America
Equity Latin America
empresas con domicilio social en Latinoamérica así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos, o
cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicha zona.
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 6
2008
2007
2006
Classic
-58,90%
44,61%
41,00%
I
-58,51%
45,82%
42,07%
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0158991660
Códigos ISIN
LU0158992122
239 / 459
FORTIS L FUND Equity Latin America
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,22%
0,01%
P
1,75%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
USD
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría "Classic" el 17 de abril de 2000.
La categoría "P" se constituyó el 17 de noviembre de 2008 por absorción de la categoría "D" del compartimento "Latin America
Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
Historial :
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Latin America Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
240 / 459
FORTIS L FUND Equity Materials Europe
Equity Materials Europe
de empresas que ejerzan una actividad en el sector de materiales (entre otros, materiales de construcción y embalaje,
productos químicos de base, materiales metálicos, forestales, papel, etc.), así como en sectores relacionados o conectados,
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
Classic
-54,08%
21,17%
30,42%
I
-53,60%
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0159054336
Códigos ISIN
LU0159054682
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
241 / 459
FORTIS L FUND Equity Materials Europe
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
242 / 459
FORTIS L FUND Equity Materials World
Equity Materials World
empresas que ejerzan una actividad en el sector de materiales (entre otros, materiales de construcción y embalaje, productos
químicos de base, materiales metálicos, forestales, papel, etc.) y en sectores relacionados o conexos, así como en
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377092126
Códigos ISIN
LU0377092555
Códigos ISIN
LU0377092803
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
243 / 459
FORTIS L FUND Equity Materials World
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría "Classic" el 24 de noviembre de 2008 con la aportación de las categorías "A" y
"B" del compartimento "Materials Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
La categoría "I" se constituyó el 24 de noviembre de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR por acción.
suscripción.
Historial :
ninguna
244 / 459
FORTIS L FUND Equity Middle East and Africa
Equity Middle East and Africa
empresas con domicilio social en África y Oriente Próximo, o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en
dicha zona, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0374255080
Códigos ISIN
LU0374255593
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,22%
0,01%
245 / 459
FORTIS L FUND Equity Middle East and Africa
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,75%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
P
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
USD
Cotización :
ninguna
Historial :
ninguna
246 / 459
FORTIS L FUND Equity Netherlands
Equity Netherlands
Este compartimento invierte principalmente en acciones o participaciones que representen el capital social de empresas de los
Países Bajos así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos, o en cualquier otro valor mobiliario
relacionado con empresas de dicho país.
Asimismo, puede invertir en obligaciones convertibles, o con carácter accesorio, en warrants sobre acciones emitidos por
empresas de los Países Bajos o relacionadas con empresas de los Países Bajos. Las inversiones en títulos de deuda de
cualquier tipo no podrán superar el 15% de los activos, ni las inversiones en otros OICVM u OIC sobrepasar el 10% de los
activos.
Perfil de riesgo
Clase 4
Classic
I
ASR
P
2008
2007
2006
-50,16%
3,78%
14,52%
NA
NA
NA
-49,47%
5,20%
16,12%
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0158854678
Códigos ISIN
LU0230107046
Códigos ISIN
LU0158858588
247 / 459
FORTIS L FUND Equity Netherlands
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,40%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
ASR
0,15%
ninguna
ninguna
0,075%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
ASR
ninguna
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
"El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 1 de marzo de 1993 con la denominación "G-Equity Fund-G-Dutch
Equity".
La categoría "Classic-New Distri" se constituyó el 1 de octubre de 2006.
suscripción.
Historial :
aportación el 4 de mayo de 1998 a la sicav Interselex por constitución del compartimento "Equity Netherlands"
248 / 459
FORTIS L FUND Equity Pacific ex-Japan
Equity Pacific ex-Japan
empresas con domicilio social en la región del Pacífico (excluido Japón) así como en instrumentos financieros derivados sobre
este tipo de activos, o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicha región.
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
Classic
-49,46%
28,32%
21,29%
I
-49,15%
29,14%
23,45%
ASR
-48,75%
30,10%
24,33%
NA
NA
NA
P
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0230103482
Códigos ISIN
LU0230103565
249 / 459
FORTIS L FUND Equity Pacific ex-Japan
Códigos ISIN
LU0230103649
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
ASR
0,15%
ninguna
ninguna
0,075%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Salida
1%
(1)
ninguna
5%
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
Classic
5%
I
ASR
Canje
P
2%
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías “Classic”, “I” y “ASR” el 29 de septiembre de 2005 con la denominación
“Equity Pacific”.
suscripción.
Historial :
250 / 459
FORTIS L FUND Equity Russia
Equity Russia
empresas con domicilio social en Rusia así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos, o cuyas
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 6
Classic
UK
2008
2007
2006
-72,00%
NA
NA
NA
NA
NA
I
-71,71%
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0269742598
Códigos ISIN
LU0269742671
251 / 459
Códigos ISIN
LU0269742754
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50% + 0,25%
anual para el
asesor de
inversiones
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
UK
1,50% + 0,25%
anual para el
asesor de
inversiones
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,55% + 0,25%
anual para el
asesor de
inversiones
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50% + 0,25%
anual para el
asesor de
inversiones
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
252 / 459
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" e "I" el 17 de febrero de 2007.
La categoría "UK" se constituyó el 30 de marzo de 2007.
La categoría "P" se constituyó el 17 de noviembre de 2008 por absorción de la categoría "D" del compartimento "Russia Equity
Historial :
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Russia Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
253 / 459
FORTIS L FUND Equity Small Caps Europe
Equity Small Caps Europe
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en acciones o participaciones sociales que representen el capital
social de empresas, con una baja capitalización bursátil (menos de 3.500 millones de euros), con domicilio social en Europa o
cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho continente, así como en instrumentos financieros
Riesgos
Es posible que las sociedades de menor tamaño sean incapaces de generar nuevos fondos que garanticen su
crecimiento y desarrollo, carezcan de visión en cuanto a la gestión o desarrollen productos para nuevos mercados
poco seguros.
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
-56,60%
-2,18%
35,72%
NA
NA
NA
I
-56,22%
-1,34%
37,00%
P
-56,95%
-2,74%
NA
Classic
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224368307
Códigos ISIN
LU0158838804
Códigos ISIN
LU0158839281
254 / 459
FORTIS L FUND Equity Small Caps Europe
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
UK
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,22%
0,01%
P
1,75%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 26 de mayo de 1997 con la denominación "Interselex EquityInterselex European Small Caps".
Historial :
transformación en "Interselex-Equity Small Caps Europe" el 4 de mayo de 1998
absorción el 3 de noviembre de 2003 del compartimento "Equity New Market Europe" de la sicav
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Small Companies Europe Equity Fund" de la sicav ABN AMRO
Funds
255 / 459
FORTIS L FUND Equity Small Caps Japan
Equity Small Caps Japan
empresas con domicilio social en Japón, o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho país y con
una baja capitalización bursátil (menos de 200.000 millones de JPY) así como en instrumentos financieros derivados sobre
Riesgos
poco seguros.
Perfil de riesgo
Clase 4
Classic
Classic H EUR
2008
2007
2006
-37,18%
NA
NA
NA
NA
NA
-36,58%
NA
NA
IH EUR
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
I
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0230102591
256 / 459
Códigos ISIN
LU0287215445
Códigos ISIN
LU0230102831
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
Classic H EUR
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,22%
0,01%
IH EUR
0,80%
ninguna
ninguna
0,22%
0,01%
P
1,75%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
Classic H EUR
5%
1%
(1)
ninguna
ninguna
I
5%
1%
(1)
IH EUR
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" e "I" el 13 de febrero de 2007.
La categoría "IH EUR" se constituyó el 13 de febrero de 2007. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR por acción.
257 / 459
Se constituirá la categoría “P” al precio de 10.000,00 JPY por acción en una fecha que debe determinar el consejo de
suscripción.
Historial :
ninguna
258 / 459
FORTIS L FUND Equity Small Caps USA
Equity Small Caps USA
empresas con domicilio social en Estados Unidos, o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho país
y con una baja capitalización bursátil (menos de 2.000 millones de USD) así como en instrumentos financieros derivados sobre
Riesgos
poco seguros.
Perfil de riesgo
Clase 4
Classic
Classic H EUR
2008
2007
2006
-37,52%
17,15%
13,95%
NA
NA
NA
NA
NA
NA
-36,94%
18,20%
15,74%
IH EUR
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
UK
I
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0252256945
259 / 459
Códigos ISIN
LU0159663862
Códigos ISIN
LU0269767231
Códigos ISIN
LU0159663946
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
Classic H EUR
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
UK
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,22%
0,01%
IH EUR
0,80%
ninguna
ninguna
0,22%
0,01%
P
1,75%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
Classic H EUR
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
UK
5%
ninguna
I
5%
1%
(1)
IH EUR
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
260 / 459
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 20 de diciembre de 1985 con la denominación "DP America Growth
Fund N. V. ", sociedad de las Antillas Holandesas, que pasó a ser "Fortis Amerika Fonds Small Caps N. V. " el 24 de noviembre
de 1998.
suscripción.
Historial :
Transformación el 16 de octubre de 2000 en sicav (Parte I de la ley de 30 de marzo de 1988) luxemburguesa
Aportación el 19 de marzo de 2001 a la sicav por constitución del compartimento actual
Absorción el 12 de febrero de 2007 de la categoría "Classic" de los compartimentos "Equity Mid Caps USA" y "Equity Nasdaq"
de la sicav
261 / 459
FORTIS L FUND Equity Small Caps World
Equity Small Caps World
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en acciones o participaciones que representen el capital social,
así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos, de empresas con una capitalización bursátil inferior
a:
- 2.000 millones de USD para las empresas con domicilio social o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente
en EE.UU.,
- 3.5000 millones de EUR para las empresas con domicilio social o cuyas actividades económicas se desarrollen
principalmente en Europa,
- 200.000 millones de JPY para las empresas con domicilio social o cuyas actividades económicas se desarrollen
principalmente en Japón,
- 3.000 millones de USD para las demás empresas.
Riesgos
poco seguros.
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
Classic
-49,12%
-3,06%
NA
I
-48,65%
-3,23%
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0230101783
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
262 / 459
FORTIS L FUND Equity Small Caps World
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
0,80%
ninguna
ninguna
0,22%
0,01%
I
Entrada
Canje
Classic
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
I
Ya no se aceptan
suscripciones.
1%
(1)
Salida
ninguna
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
el 25 de septiembre de 2006
Historial :
El compartimento será absorbido por el compartimento "Equity Best Selection World" de la sicav el 13 de julio de
2009.
263 / 459
FORTIS L FUND Equity SRI Europe
Equity SRI Europe
Este compartimento invierte como mínimo el 75% de sus activos en acciones de empresas con domicilio social en uno de los
países miembros de la Comunidad Europea.
El compartimento sigue un proceso “Best in Class +”. Se juzga a los emisores cuyas prácticas se consideran las mejores dentro
de su sector (“Best in Class”) tomando como base criterios específicos en materia de comportamiento medioambiental, social y
de “Corporate Governance”. Además, el compartimento también seleccionará (1) a los emisores cuyos productos y servicios
contribuyan a resolver problemas vinculados al medio ambiente o al desarrollo sostenible, y (2) a los emisores cuyos productos
y servicios tengan una repercusión positiva y duradera en el medio ambiente y en el clima social. Esto justifica el “+” del
enfoque “Best in Class”.
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
Classic
-46,17%
1,40%
17,14%
I
-46,61%
2,48%
18,28%
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0158091321
Códigos ISIN
LU0158088459
264 / 459
FORTIS L FUND Equity SRI Europe
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 17 de noviembre de 1997 con la denominación "Interselex EquityInterselex Euro Job".
suscripción.
Historial :
transformación en "Interselex-Equity Euro Job" el 4 de mayo de 1998 y, más tarde, en "Fortis L Fund-Equity Euro Job" el 30 de
septiembre de 1999
denominación cambiada a "Fortis L Fund Equity Socially Responsible Europe" el 15 de marzo de 2002
denominación actual desde el 1 de octubre de 2006
265 / 459
FORTIS L FUND Equity SRI World
Equity SRI World
empresas así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activo.
El compartimento sigue un proceso “Best in Class +”. Se juzga a los emisores cuyas prácticas se consideran las mejores dentro
de su sector (“Best in Class”) tomando como base criterios específicos en materia de comportamiento medioambiental, social y
de “Corporate Governance”. Además, el compartimento también seleccionará (1) a los emisores cuyos productos y servicios
contribuyan a resolver problemas vinculados al medio ambiente o al desarrollo sostenible, y (2) a los emisores cuyos productos
y servicios tengan una repercusión positiva y duradera en el medio ambiente y en el clima social. Esto justifica el “+” del
enfoque “Best in Class”.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377095145
Códigos ISIN
LU0377095574
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
266 / 459
FORTIS L FUND Equity SRI World
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
"A" e "I" del compartimento "Sustainable Global Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
suscripción.
Historial :
ninguna
267 / 459
FORTIS L FUND Equity Technology Europe
Equity Technology Europe
de empresas que ejerzan una actividad en el sector de la tecnología, así como en sectores relacionados o conectados, con
domicilio social en uno de los países miembros de la Comunidad Europea.
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
-46,19%
-14,04%
3,29%
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Classic
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0159032449
Códigos ISIN
LU0159032795
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
268 / 459
FORTIS L FUND Equity Technology Europe
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría "Classic" el 30 de noviembre de 2000.
La categoría “I” se constituyó el 16 de agosto de 2002. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR.
suscripción.
Historial :
ninguna
269 / 459
FORTIS L FUND Equity Technology World
Equity Technology World
empresas del sector de la tecnología, así como en sectores relacionados o conectados, así como en instrumentos financieros
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
-44,52%
8,07%
-1,75%
UK
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Classic
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224374370
Códigos ISIN
LU0159027951
Códigos ISIN
LU0159028090
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
270 / 459
FORTIS L FUND Equity Technology World
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 12 de mayo de 1997 con la denominación "G-Equity Fund-GTechnology Equity".
La categoría "P" se constituyó el 17 de noviembre de 2008 por absorción de la categoría "D" del compartimento "Information
Technology Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
Historial :
aportación el 4 de mayo de 1998 a la sicav Interselex por constitución del compartimento "Equity Technology"
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Information Technology Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
271 / 459
FORTIS L FUND Equity Telecom Europe
Equity Telecom Europe
de empresas del sector de las telecomunicaciones, así como de sectores relacionados o conectados, con domicilio social en
uno de los países miembros de la Comunidad Europea.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
-37,48%
14,77%
21,07%
I
-36,86%
16,00%
22,30%
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0159033173
Códigos ISIN
LU0159033330
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
272 / 459
FORTIS L FUND Equity Telecom Europe
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
La categoría "P" se constituyó el 13 de mayo de 2008. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR por acción.
Historial :
ninguna
273 / 459
FORTIS L FUND Equity Telecom World
Equity Telecom World
empresas del sector de las telecomunicaciones, así como en sectores relacionados o conectados, así como en instrumentos
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
-33,10%
12,01%
19,53%
UK
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Classic
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224374453
Códigos ISIN
LU0158091750
Códigos ISIN
LU0158088616
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
274 / 459
FORTIS L FUND Equity Telecom World
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 17 de marzo de 1997 con la denominación "G-Equity Fund-GTelecom Equity".
suscripción.
Historial :
aportación el 4 de mayo de 1998 a la sicav Interselex por constitución del compartimento "Equity Telecom"
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Telecommunication Services Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
275 / 459
FORTIS L FUND Equity Turkey
Equity Turkey
empresas con domicilio social en Turquía, o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho país, así
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 6
Classic
2008
2007
2006
-63,77%
52,14%
-9,91%
NA
NA
NA
I
-63,44%
53,39%
-9,14%
P
-64,02%
50,95%
NA
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0252256192
Códigos ISIN
LU0212964141
276 / 459
FORTIS L FUND Equity Turkey
Códigos ISIN
LU0212964570
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
UK
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,75%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
UK
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó el 8 de marzo de 2005 en la categoría "I" y el 11 de abril de 2005 en las categorías "Classic" y
"P".
Historial :
ninguna
277 / 459
FORTIS L FUND Equity USA
Equity USA
empresas con domicilio social en Estados Unidos así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos, o
cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho país.
Los activos definidos de este modo se invertirán principalmente en USD.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
-39,41%
7,18%
13,26%
I
-38,80%
8,30%
14,34%
ASR
-38,59%
8,74%
14,77%
NA
NA
NA
P
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0158988799
Códigos ISIN
LU0230107632
Códigos ISIN
LU0158989177
278 / 459
FORTIS L FUND Equity USA
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,40%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
ASR
0,15%
ninguna
ninguna
0,075%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
ASR
ninguna
P
2%
ninguna
USD
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 10 de febrero de 1999 con la denominación "Fortis Fund-Equity
North America".
suscripción.
Historial :
denominación cambiada a "Fortis L Universal Fund-Equity North America" el 30 de septiembre de 1999
279 / 459
FORTIS L FUND Equity Utilities Europe
Equity Utilities Europe
de empresas que ejerzan una actividad en el sector de servicios públicos, así como en sectores relacionados o conectados,
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
-37,21%
16,03%
37,57%
I
-36,49%
17,21%
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0159052637
Códigos ISIN
LU0159053288
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
280 / 459
FORTIS L FUND Equity Utilities Europe
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 1 de febrero de 2001.
suscripción.
Historial :
ninguna
281 / 459
FORTIS L FUND Equity Utilities World
Equity Utilities World
empresas del sector de servicios públicos, así como en sectores relacionados o conectados, así como en instrumentos
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
-39,16%
28,80%
20,14%
NA
NA
NA
I
-38,51%
30,23%
NA
P
NA
NA
NA
Classic
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224374610
Códigos ISIN
LU0159029577
Códigos ISIN
LU0159029817
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
282 / 459
FORTIS L FUND Equity Utilities World
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría "Classic" el 11 de octubre de 1999.
suscripción.
Historial :
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Utilities Fund" de la sicav ABN AMRO Funds
283 / 459
FORTIS L FUND Equity World
Equity World
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
-40,59%
1,70%
5,89%
NA
NA
NA
I
-39,91%
2,81%
6,94%
P
NA
NA
NA
Classic
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0372948611
Códigos ISIN
LU0158833755
Códigos ISIN
LU0158834134
284 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,40%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 29 de noviembre de 1989 con la denominación "Interselex World".
La categoría "Classic-New Distri" se constituyó el 3 de noviembre de 2003.
suscripción.
Historial :
transformación el 4 de noviembre de 1996 en Interselex Equity, sicav con múltiples compartimentos, compartimento "Interselex
World" y más adelante en "Interselex-Equity World" el 4 de mayo de 1998
absorción el 20 de junio de 2001 del compartimento "International Equity Fund" de la sicav Banque Belge Asset Management
Fund
285 / 459
absorción el 2 de noviembre de 2001 del compartimento "Equity World" de la sicav Fortis L Universal Fund
absorción el 4 de noviembre de 2002 del compartimento "World" de la sicav Panelfund
absorción el 3 de noviembre de 2003 del compartimento "Equity Multinationals World" de la sicav
286 / 459
FORTIS L FUND Equity World Emerging
Equity World Emerging
momentos.
empresas con domicilio social en los países emergentes mencionados anteriormente, o cuyas actividades económicas se
desarrollen principalmente en dichos países, así como en instrumentos financieros derivados sobre ese tipo de activos.
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 5
Classic
2008
2007
2006
-61,32%
41,34%
30,83%
NA
NA
NA
I
-60,95%
42,53%
31,91%
P
NA
NA
NA
UK
Sociedad.
287 / 459
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0252255384
Códigos ISIN
LU0158835883
Códigos ISIN
LU0158836261
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
UK
1,75%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,22%
0,01%
P
1,75%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
I
P
5%
2%
ninguna
288 / 459
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría “Classic” el 6 de octubre de 1997 con la denominación "G-Equity Fund-G-World
Emerging Equity".
La categoría "P" se constituyó el 17 de noviembre de 2008 por absorción de la categoría "D" del compartimento "Global
Emerging Markets Equity Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
Historial :
aportación el 4 de mayo de 1998 a la sicav Interselex por constitución del compartimento "Equity World Emerging"
- "Equity Middle East" de la sicav
- "Equity Emerging Economy" de la sicav Maestro Lux
- "Emerging Markets" de la sicav Panelfund
absorción el 17 de noviembre de 2008 del compartimento "Global Emerging Markets Equity Fund" de la sicav ABN AMRO
Funds
289 / 459
FORTIS L FUND Global Asset Opportunities
Global Asset Opportunities
Este compartimento invierte en distintas categorías de activos seleccionadas con ayuda de un método de selección de las
categorías de activos y estrategias basado en la modelización.
El modelo identifica las categorías de activos susceptibles de generar un rendimiento positivo durante los doce próximos meses
y utiliza diversos factores de selección por categoría de activos. A continuación, las conclusiones del modelo se filtran varias
veces para garantizar una aplicación eficaz de sus predicciones.
No se garantiza que el modelo produzca resultados positivos.
Las categorías de activos incluyen, entre otros, los títulos inmobiliarios negociables, las obligaciones de alto rendimiento, las
acciones y obligaciones de los mercados emergentes, los títulos vinculados a las materias primas, los instrumentos del
mercado monetario, las acciones y los bonos del Tesoro estadounidense. El compartimento puede estar expuesto hasta en un
100% al mercado monetario, pero su exposición a las otras categorías de activos se limita al 20% por categoría.
Los activos pueden estar denominados en cualquier divisa.
Con carácter accesorio, también puede invertir en cualquier otro valor mobiliario, instrumento del mercado monetario,
instrumento financiero derivado o líquido, así como en otros OICVM u OIC pero, en este caso, podrá invertir como máximo el
10% de los activos.
del Folleto informativo completo.
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
290 / 459
Códigos ISIN
LU0377096465
Códigos ISIN
LU0377096895
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ver infra
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ver infra
ninguna
0,17%
0,01%
P
1,50%
ver infra
0,75%
0,20%
0,05%
Categoría “Classic” : 20% de la diferencia positiva entre el rendimiento anual del compartimento (es decir, en el ejercicio
contable) y un “Hurdle Rate” del 6,50%. Dicha comisión se provisiona en el momento del cálculo de cada VNI utilizando la
un “Hurdle Rate” del 6,50%. Dicha comisión se provisiona en el momento del cálculo de cada VNI utilizando la técnica "high
water mark with hurdle rate".
Categoría “P” : 20% de la diferencia positiva entre el rendimiento anual del compartimento (es decir, en el ejercicio contable) y
un “Hurdle Rate” del 6,50%. Dicha comisión se provisiona en el momento del cálculo de cada VNI utilizando la técnica "high
water mark with hurdle rate".
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
EUR
Cotización :
ninguna
291 / 459
Historial :
ninguna
292 / 459
FORTIS L FUND Green Future
Green Future
empresas, cuyas tecnologías, productos y servicios aporten soluciones de desarrollo sostenible a los problemas
medioambientales así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activos.
El gestor seguirá dando preferencia a aquellas empresas que desarrollen tecnologías (energía solar, energía eólica,
tecnologías de filtración de agua, tecnologías de descontaminación, biomasa, etc.) centradas en la preservación del agua, el
aire, los suelos y la biodiversidad.
Dentro de estas empresas, seleccionará las que presenten la mejor relación entre el nivel de sostenibilidad y el perfil de riesgo.
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
-55,11%
23,38%
NA
Classic H USD
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
-54,64%
24,69%
NA
NA
NA
NA
-55,45%
NA
NA
Classic
I
IH USD
P
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0251281761
293 / 459
Códigos ISIN
LU0251281688
Códigos ISIN
LU0372946912
Códigos ISIN
LU0253915945
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
Classic H USD
1,50%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
IH USD
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Classic
Classic H USD
5%
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
ninguna
UK
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
IH USD
P
5%
2%
294 / 459
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías “Classic” e “I” el 26 de abril de 2006 con la denominación “Equity
Environmental Sustainability World”.
USD por acción.
Historial :
absorción el 13 de julio de 2009 del compartimento “Equity Clean Tech World” de la sicav
295 / 459
FORTIS L FUND Green Tigers
Green Tigers
empresas, cuyas tecnologías, productos y servicios aporten soluciones de desarrollo sostenible a los problemas
medioambientales en Asia.
El gestor seguirá dando preferencia a aquellas empresas que desarrollen tecnologías (energía solar, energía eólica,
tecnologías de filtración de agua, tecnologías de descontaminación, biomasa, etc.) centradas en la preservación del agua, el
aire, los suelos y la biodiversidad.
Dentro de estas empresas, seleccionará las que presenten la mejor relación entre el nivel de sostenibilidad y el perfil de riesgo.
A partir del 1 de agosto de 2009, el compartimento ofrece la posibilidad de invertir hasta el 10% de sus activos en acciones de
clase “A” que coticen en la Bolsa de Shangai o Shenzhen y que, en principio, estén reservadas exclusivamente a inversores
privados chinos.
Riesgos
Riesgos relacionados con los mercados emergentes:
Riesgos relacionados con las inversiones en China:
Las inversiones en China conllevan riesgos relacionados con las restricciones impuestas a las inversiones
extranjeras, con las contrapartidas y con la mayor volatilidad del mercado, así como un riesgo de falta de liquidez en
determinadas líneas de la cartera. Por consiguiente, puede que algunas acciones no estén disponibles para el
compartimento debido a que el número de accionistas extranjeros autorizado o el total de las inversiones permitidas a
accionistas extranjeros se haya alcanzado. Asimismo, la repatriación al extranjero, de mano de inversores extranjeros,
de su parte de beneficios netos, de capitales, así como de dividendos, podrá verse limitada o exigir el visto bueno del
gobierno en cuestión. La Sociedad tan solo invertirá si considera que las restricciones son aceptables. Sin embargo,
no existe garantía alguna de que no vayan a imponerse restricciones adicionales en el futuro.
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
296 / 459
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0374254513
Códigos ISIN
LU0374660776
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,25%
0,05%
I
0,80%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,25%
0,05%
Entrada
Classic
I
P
5%
5%
2%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó el 28 de julio de 2008 en la categoría “I”.
La categoría “Classic” se constituyó el 20 de octubre de 2008.
297 / 459
suscripción.
Historial :
ninguna
298 / 459
FORTIS L FUND Inflation World
Inflation World
El objetivo de este compartimento es invertir en mercados de obligaciones y acciones, en instrumentos del mercado monetario
y en organismos de inversión colectiva que, a su vez, tengan por objetivo invertir principalmente en las clases de activos antes
señalados y, con carácter accesorio, en activos líquidos, con el fin de obtener una rentabilidad superior a la tasa de inflación en
euros. Se hace especial hincapié en una diversificación internacional de las inversiones. La distribución de las inversiones en
diferentes clases de activos permite protegerse en periodos de fuerte inflación, además de generar atractivos rendimientos
cuando la tasa de inflación sea baja o normal.
El riesgo está estrechamente relacionado con los porcentajes invertidos en las diferentes clases de activos.
En condiciones normales, el gestor seguirá la composición de cartera siguiente:
- Acciones:
20%
- Obligaciones:
61%
- Títulos vinculados a los índices de materias primas: 10%
- Títulos inmobiliarios:
9%
Con el fin de gestionar la cartera de forma eficaz, el gestor podrá desviarse de esta composición en función de las condiciones
de los mercados y de sus previsiones.
* inversiones en instrumentos financieros derivados sobre índices financieros relativos a materias primas, así como en valores
mobiliarios vinculados a la evolución de los precios de las materias primas
** inversiones en valores mobiliarios emitidos por sociedades inmobiliarias o empresas de los sectores relacionados con los
bienes inmuebles (certificados inmobiliarios, acciones, SICAFI, REIT de capital fijo, etc.), en instrumentos financieros que
representen bienes inmuebles, así como en instrumentos financieros derivados sobre este tipo de activo
Perfil de riesgo
Clase 2
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0429159634
Códigos ISIN
LU0429159808
299 / 459
FORTIS L FUND Inflation World
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,24%
0,05%
I
0,50%
ninguna
ninguna
0,19%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,24%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
Historial :
ninguna
300 / 459
FORTIS L FUND Lifecycle 2015
Lifecycle 2015
Los compartimentos “Lifecycle” tienen una fecha de inversión objetivo claramente definida: el 31 de enero del año indicado en
su nombre (la “Fecha objetivo”).
Se dirigen especialmente a los inversores que tienen un horizonte de inversión determinado, como, por ejemplo, en el marco
de un plan de jubilación.
Tienen como vocación invertir en los mercados de obligaciones, de acciones y monetarios, así como en organismos de
inversión colectiva que tengan como objetivo invertir esencialmente en las categorías de activos mencionadas más arriba y,
con carácter accesorio, en activos líquidos e instrumentos financieros derivados. Se hace especial hincapié en la diversificación
internacional de las inversiones.
El riesgo está estrechamente vinculado al porcentaje del activo invertido en las distintas categorías de activos
Por regla general, adoptarán un perfil de riesgo moderadamente elevado al comienzo del ciclo de vida, cuando su fecha
objetivo está todavía relativamente lejana (15 años o más).
A continuación, invertirán progresivamente en activos con un riesgo menos elevado conforme se acerque su fecha objetivo.
Para ello, se reducirá la ponderación de las categorías de activos con mayor riesgo, como las acciones y los activos
inmobiliarios indirectos, y se incrementará la parte de las obligaciones y los instrumentos del mercado monetario.
A partir de su Fecha objetivo, invertirán exclusivamente en instrumentos del mercado monetario denominados en euros.
En los meses posteriores a su Fecha objetivo, se fusionarán con el compartimento “Short Term Euro” en aplicación del
procedimiento previsto a tal efecto en el Folleto informativo completo.
Perfil de riesgo
Clase 2
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377097786
Códigos ISIN
LU0377098081
301 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,00%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,00%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
compartimento "Lifecycle Fund 2015" de la sicav ABN AMRO Funds.
suscripción.
Historial :
ninguna
302 / 459
Lifecycle 2018
Perfil de riesgo
Clase 2
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377099212
Códigos ISIN
LU0377099485
303 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,50%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,25%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Comentarios sobre la comisión de gestión
Categoría “Classic” : Esta comisión pasará a ser del 1,00% cuando falten menos de 7 años para la Fecha objetivo.
Categoría “I” : Esta comisión pasará a ser del 0,25% cuando falten menos de 7 años para la Fecha objetivo.
Categoría “P” : Esta comisión pasará a ser del 1,00% cuando falten menos de 7 años para la Fecha objetivo.
Entrada
Classic
I
P
5%
5%
2%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
304 / 459
Lifecycle 2020
Perfil de riesgo
Clase 2
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377100671
Códigos ISIN
LU0377100911
305 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,50%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,25%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Classic
I
P
5%
5%
2%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
306 / 459
Lifecycle 2022
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377101992
Códigos ISIN
LU0377102370
307 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,25%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,50%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,25%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Classic
I
P
5%
5%
2%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
308 / 459
Lifecycle 2025
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377103261
Códigos ISIN
LU0377103691
309 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Categoría “Classic” : Esta comisión pasará a ser del 1,25% cuando falten entre 14 y 7 años para la Fecha objetivo, y del
1,00% cuando falten menos de 7 años.
Categoría “I” : Esta comisión pasará a ser del 0,50% cuando falten entre 14 y 7 años para la Fecha objetivo, y del 0,25%
cuando falten menos de 7 años.
Categoría “P” : Esta comisión pasará a ser del 1,25% cuando falten entre 14 y 7 años para la Fecha objetivo, y del 1,00%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
310 / 459
Lifecycle 2028
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377104749
Códigos ISIN
LU0377105126
311 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
312 / 459
Lifecycle 2030
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377106017
Códigos ISIN
LU0377106363
313 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
314 / 459
Lifecycle 2032
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377107338
Códigos ISIN
LU0377107684
315 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
316 / 459
Lifecycle 2035
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377108658
Códigos ISIN
LU0377108906
317 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
318 / 459
Lifecycle 2038
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377109979
Códigos ISIN
LU0377110399
319 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
320 / 459
Lifecycle 2040
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377111363
Códigos ISIN
LU0377111793
321 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
322 / 459
FORTIS L FUND Liquid Alpha
Liquid Alpha
El objetivo de este compartimento consiste en generar un rendimiento superior al de su índice de referencia, el EONIA (el
índice "Euro Overnight Index Average", que refleja el tipo medio ponderado de las inversiones interbancarias a un día en
euros), y descorrelacionado de las evoluciones de los mercados de acciones y obligaciones.
Para alcanzar dicho objetivo, el compartimento puede invertir sus activos, en su totalidad o en parte, en obligaciones de
cualquier tipo emitidas en el mercado internacional y denominadas en diversas divisas, en depósitos e instrumentos del
mercado monetario e instrumentos financieros derivados. Además, en todo momento, el compartimento presenta una
exposición vinculada al rendimiento del índice "Sigma Liquid Alpha Index Excess Return USD”(1), (2) a través de instrumentos
financieros derivados negociados en un mercado extrabursátil de conformidad con los límites establecidos en el anexo 1.
(3)
Este índice está construido para que refleje el rendimiento "Excess Return" de una estrategia de inversión que combina a la
vez, (i) una posición sintética de tipo "Long" (larga) relacionada con una cartera de acciones gestionada de forma dinámica,
ésta última llamada "Long", así como (ii) una posición sintética de tipo "Short" (corta), que está vinculada a una cartera de
acciones gestionada dinámicamente, en este caso una cartera llamada “Short”, y todo ello, tras la deducción de los costes de
posesión y de reequilibrio correspondientes a cada una de estas dos posiciones y de los gastos relacionados con la gestión del
índice.
Las acciones integrantes tanto de la cartera "Long" como de la cartera "Short" se seleccionan mensualmente a partir de un
modelo cuantitativo exclusivo cuyo objetivo consiste en establecer la combinación más eficaz entre la posición "Long" y la
(4)
posición “Short”, a partir de un enfoque “Multifactores” centrado en una óptica "Market Neutral” . Para ello, el modelo sólo
tendrá en cuenta las acciones resultantes del Universo de selección, es decir, el índice Standard and Poor’s 500 (índice que
refleja la evolución de las 500 acciones más importantes de Estados Unidos cotizadas en la bolsa de Nueva York), y que
(5)
satisfagan diversas limitaciones de admisibilidad .
A través de este proceso de selección, el modelo de dedica a clasificar sistemáticamente cada una de las acciones en términos
de rendimiento previsto. Esta clasificación se realiza a partir de una regresión "Multifactores" (que utiliza fundamentales
relativos (i) a la evaluación, (ii) al riesgo, (iii) al efecto "Impulso", (iv) al crecimiento, (v) a la liquidez, (vi) al tamaño, así como a
(vi) factores de orden macroeconómico). Ésta identificará la contribución de cada uno de los factores de rendimiento previsto
de las acciones integrantes del Universo de selección. Asimismo, el modelo aplicará un método de optimización con el fin de
identificar la estrategia de inversión más eficaz en términos de rendimiento previsto, teniendo en cuenta la volatilidad prevista,
así como las limitaciones relativas a las acciones y a sus respectivos sectores en el Universo de selección.
El índice se revisa y reequilibra mensualmente a fin de aplicar en las carteras "Long" y "Short" los últimos cambios que indique
el modelo. De este modo, las carteras "Long" y "Short" siempre estarán compuestas por un máximo de 100 acciones.
Si el activo neto del compartimento alcanza un nivel considerable o si la evolución de los mercados bursátiles no permite la
consecución del objetivo buscado, el consejo de administración de la Sociedad puede decidir el cierre temporal o definitivo del
compartimento a las suscripciones.
(1)
En caso de fuerza mayor, podría solicitarse al Consejo de administración que escoja un nuevo índice más adaptado al
objetivo del compartimento.
(2)
Si desea más información acerca del índice "Sigma Liquid Alpha Index Excess Return USD", puede consultar la siguiente
dirección de internet: http://www.fortisinvestments.com/indices.
(3)
La estrategia de inversión trata de inmunizar el rendimiento del índice contra el impacto de los movimientos de mercado, es
decir, el “Beta”. Su objetivo reside en la generación de beneficios derivados únicamente del rendimiento neto de la cartera
"Long" sobre la cartera "Short" y por lo tanto, en la obtención de rendimientos positivos en absoluto, es decir, el “Alfa”,
independientemente de los movimientos de mercado.
(4)
La óptica "Market Neutral" deriva del hecho de que cuando la combinación entre la posición "Long" y la posición "Short" se
pone en práctica satisfactoriamente, la inmunización contra Beta, así como la generación de Alfa, resulta en rendimientos
positivos, pese a la dirección en que evolucione el mercado.
(5)
Por ejemplo, por cada acción incluida en la cartera "Long" y en la cartera "Short", se exige una liquidez (definida como el
producto entre (i) la media de los volúmenes diarios negociados en los 3 meses anteriores a cada fecha de revisión del índice
(a partir de su lanzamiento) y (ii) el precio de cierre observado en esa misma fecha) mínima de 1 millón de USD.
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
Classic H USD
NA
NA
NA
323 / 459
2008
2007
2006
UK
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
IH USD
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0426821012
Códigos ISIN
LU0426820634
Códigos ISIN
LU0426821103
Códigos ISIN
LU0426820717
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
Classic H USD
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
1,00%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
IH USD
1,00%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
324 / 459
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
P
Entrada
Canje
Salida
Classic
3%
1%
(1)
ninguna
Classic H USD
3%
1%
(1)
ninguna
ninguna
UK
3%
1%
(1)
I
3%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
IH USD
P
3%
3%
Cotización :
ninguna
Lanzamiento de la categoría "Classic" del 1 al 31 de agosto de 2009 al precio de 100,00 EUR por acción.
El primer VNI se calculará el 3 de septiembre de 2009.
Las suscripciones iniciales deberán estar pagadas el 4 de septiembre de 2009.
La categoría "I" se constituirá el 31 de agosto de 2009. El primer VNI se fijará en 100,00 EUR por acción.
Las categorías "Classic H USD" e "IH USD" se constituirán el 31 de agosto de 2009. Los primeros VNI se fijarán en
100,00 USD por acción.
La categoría "UK" se constituirá tras la inscripción del compartimento en el Reino Unido. El primer VNI se fijará en
100,00 GBP por acción.
suscripción.
Historial :
ninguna
325 / 459
FORTIS L FUND Model 1
Model 1
El objetivo de este compartimento es invertir en diferentes clases de activos, así como en instrumentos financieros derivados
sobre esos tipos de activos. Se hace especial hincapié en una diversificación internacional de las inversiones.
Trata de generar un rendimiento mediante un nivel de riesgo muy bajo gestionando de manera activa una cartera de valores
mobiliarios.
El gestor tratará de conservar un perfil de riesgo muy defensivo. Se decanta por los títulos que devengan intereses con
vencimientos variables al tiempo que busca reforzar el crecimiento a largo plazo invirtiendo de manera secundaria en acciones.
Se apoya en investigaciones de tipo macroeconómico para decidir la asignación de acciones y obligaciones, así como para
seleccionar cada valor. Sus decisiones de compraventa de acciones se basan en diversos factores como la cotización, el valor
intrínseco de la empresa, la rentabilidad de los capitales propios, la posición de la competencia, la rentabilidad y la calidad del
equipo directivo. Cuando selecciona sus inversiones, el gestor se esfuerza por exponerse de manera diversificada a diferentes
- Acciones:
0% - 15%
0% - 10%
- Obligaciones:
40% - 80%
- Títulos de deuda a corto plazo: 30% - 60%
Perfil de riesgo
Clase 0
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377112502
Códigos ISIN
LU0377112924
326 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,00%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,40%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,00%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
compartimento "Model Fund 1" de la sicav ABN AMRO Funds.
suscripción.
Historial :
ninguna
327 / 459
Model 2
Trata de generar un rendimiento mediante un nivel de riesgo bajo gestionando de manera activa una cartera de valores
mobiliarios.
El gestor tratará de conservar un perfil de riesgo defensivo. Se decanta por los títulos que devengan intereses con
vencimientos variables al tiempo que busca reforzar el crecimiento a largo plazo invirtiendo de manera secundaria en acciones.
- Acciones:
0% - 30%
0% - 15%
- Obligaciones:
30% - 70%
Perfil de riesgo
Clase 1
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377113815
Códigos ISIN
LU0377114201
328 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,00%
ninguna
ninguna
0,15%
0,05%
I
0,40%
ninguna
ninguna
0,15%
0,01%
P
1,00%
ninguna
0,75%
0,15%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
329 / 459
Model 3
Trata de generar un rendimiento mediante un nivel de riesgo moderadamente bajo gestionando de manera activa una cartera
de valores mobiliarios.
El gestor tratará de conservar un perfil de riesgo moderado. Prioriza los títulos que devengan intereses con vencimientos
variables, y también invierte en acciones.
- Acciones:
10% - 50%
0% - 20%
- Obligaciones:
30% - 70%
Perfil de riesgo
Clase 2
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377115430
Códigos ISIN
LU0377115786
330 / 459
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,25%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,25%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
331 / 459
Model 4
Trata de generar un rendimiento mediante un nivel de riesgo moderadamente elevado gestionando de manera activa una
cartera de valores mobiliarios.
El gestor tratará de conservar un perfil de riesgo intermedio. Las inversiones en los mercados emergentes están limitadas al
20%. Invierte en títulos que devengan intereses con vencimientos variables, así como en acciones, y tiende, en general, a
conceder prioridad a éstas últimas.
- Acciones:
30% - 70%
0% - 20%
- Obligaciones:
10% - 50%
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 2
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
332 / 459
Códigos ISIN
LU0377116750
Códigos ISIN
LU0377117055
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,25%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,25%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
333 / 459
334 / 459
Model 5
Trata de aprovechar las oportunidades de creación de valor que se presentan, limitando los riesgos mediante la gestión activa
de una cartera de valores mobiliarios.
El gestor tratará de conservar un perfil de riesgo elevado. Las inversiones en los mercados emergentes están limitadas al 20%.
Prioriza las acciones y trata en todo momento de gestionar el riesgo invirtiendo de manera secundaria en títulos que devengan
intereses con vencimientos variables.
- Acciones:
50% - 100%
0% - 20%
- Obligaciones:
0% - 30%
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
335 / 459
Códigos ISIN
LU0377118293
Códigos ISIN
LU0377118533
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
336 / 459
337 / 459
Model 6
Trata de aprovechar las oportunidades de creación de valor que se presentan mediante la gestión activa de una cartera de
valores mobiliarios.
El gestor tratará de conservar un perfil de riesgo agresivo. Las inversiones en los mercados emergentes están limitadas al
20%. Prioriza las acciones y trata en todo momento de gestionar el riesgo invirtiendo de manera secundaria en títulos que
devengan intereses con vencimientos variables.
- Acciones:
70% - 100%
0% - 20%
- Obligaciones:
0% - 20%
Riesgos
Perfil de riesgo
Clase 3
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
338 / 459
Códigos ISIN
LU0377119697
Códigos ISIN
LU0377119853
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
EUR
Cotización :
ninguna
suscripción.
Historial :
ninguna
339 / 459
340 / 459
FORTIS L FUND OBAM Equity World
OBAM Equity World
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
-65,40%
29,87%
17,26%
NA
NA
NA
I
-65,05%
31,17%
18,29%
P
-65,65%
28,97%
NA
Classic
UK
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0224367911
Códigos ISIN
LU0185157848
Códigos ISIN
LU0185157921
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
341 / 459
FORTIS L FUND OBAM Equity World
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,20%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
ninguna
UK
5%
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic", "I" y "P" el 31 de marzo de 2004.
Historial :
absorción el 12 de febrero de 2007 del compartimento “Equity Market Selection World” de la sicav
absorción el 27 de abril de 2007 del compartimento “Growth” de la sicav Strategic Fund
342 / 459
FORTIS L FUND Opportunities Euro Plus
Opportunities Euro Plus
Este compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos en obligaciones de calidad denominadas en euros, así como en
El gestor reparte los activos entre diferentes estrategias de dinamización sobre los tipos de interés. En el marco de la gestión
de los riesgos, controla activamente la duración global del compartimento y vela por mantener una duración relativamente
corta.
u OIC el 5% (10% a partir del 1 de agosto de 2009) de los activos.
Perfil de riesgo
Clase 0
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377120943
Códigos ISIN
LU0377121248
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
0,75%
ninguna
ninguna
0,10%
0,05%
I
0,30%
ninguna
ninguna
0,10%
0,01%
P
0,75%
ninguna
0,75%
0,10%
0,05%
343 / 459
FORTIS L FUND Opportunities Euro Plus
Entrada
Canje
Salida
Classic
5%
1%
(1)
I
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
1%
P
2%
ninguna
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó el 24 de noviembre de 2008 con la aportación del compartimento "Euro Plus Fund" de la sicav
ABN AMRO Funds.
Historial :
ninguna
344 / 459
FORTIS L FUND Opportunities Europe
Opportunities Europe
Este compartimento invierte en una cantidad limitada de grupos de activos seleccionados según la evolución de los mercados
financieros y las expectativas del gestor. Cada grupo de activos, que representa, por ejemplo, un sector o un tema de inversión,
estará representado por un grupo diversificado de valores mobiliarios.
Con este fin, el compartimento invierte como mínimo 2/3 de sus activos tanto en acciones como en obligaciones convertibles,
obligaciones y certificados de tesorería, siempre y cuando se trate de valores mobiliarios emitidos por empresas con domicilio
social en Europa o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicha región.
Con carácter optativo, también puede invertir en warrants y en cualquier otro valor mobiliario admitido a cotización oficial en
una bolsa de valores, así como en otros OICVM u OIC pero, en este caso, podrá invertir como máximo el 10% de los activos.
Dado que es posible que el compartimento invierta en warrants, los inversores potenciales son conscientes de la mayor
volatilidad que conllevan estos instrumentos y, en consecuencia, del valor neto de inventario del compartimento.
A este efecto, el compartimento invierte como mínimo el 60% de sus activos en acciones o participaciones que representen el
capital social de empresas con domicilio social en Europa cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en
dicho continente.
10% de los activos. Centrará estas inversiones accesorias en obligaciones convertibles, en obligaciones y en certificados de
tesorería, siempre y cuando se trate de valores mobiliarios emitidos por empresas con domicilio social en Europa o cuyas
actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho continente.
Perfil de riesgo
Clase 5
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
345 / 459
FORTIS L FUND Opportunities Europe
Códigos ISIN
LU0377122212
Códigos ISIN
LU0377122568
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,17%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en las categorías "Classic" y "P" el 24 de noviembre de 2008 con la aportación de las
categorías "A" y "B", así como de "D" del compartimento "Europe Opportunities Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
Historial :
ninguna
346 / 459
FORTIS L FUND Opportunities Japan
Opportunities Japan
social en Japón o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho país.
capital social de empresas con domicilio social en Japón o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en
dicho país.
tesorería, siempre y cuando se trate de valores mobiliarios emitidos por empresas con domicilio social en Japón o cuyas
Perfil de riesgo
Clase 4
Classic
2008
2007
2006
NA
NA
NA
Sociedad.
"Classic-Capitalisation", nominativas o al portador, no entregables materialmente.
Códigos ISIN
LU0377122998
Comisiones y gastos
Classic
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
347 / 459
FORTIS L FUND Opportunities Japan
Entrada
Classic
Ya no se aceptan
suscripciones.
Canje
1%
(1)
Salida
ninguna
JPY
Cotización :
ninguna
el 24 de noviembre de 2008 con la aportación de la categoría "A" del compartimento "Japan Opportunities Fund" de la sicav
ABN AMRO Funds
Historial :
El compartimento será absorbido por el compartimento "Equity Best Selection Japan" de la sicav el 13 de julio de
2009.
348 / 459
FORTIS L FUND Opportunities USA
Opportunities USA
social en Estados Unidos o cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho país.
capital social de empresas con domicilio social en Estados Unidos o cuyas actividades económicas se desarrollen
principalmente en dicho país.
tesorería, siempre y cuando se trate de valores mobiliarios emitidos por empresas con domicilio social en Estados Unidos o
cuyas actividades económicas se desarrollen principalmente en dicho país.
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
Classic
NA
NA
NA
Classic H EUR
NA
NA
NA
UK
NA
NA
NA
UKH
NA
NA
NA
I
NA
NA
NA
IH EUR
NA
NA
NA
P
NA
NA
NA
Sociedad.
349 / 459
Códigos ISIN
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0377125827
Códigos ISIN
LU0377126395
Códigos ISIN
LU0377126635
Códigos ISIN
LU0377127013
Códigos ISIN
LU0377127104
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
Classic H EUR
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UK
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
UKH
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,17%
0,01%
IH EUR
0,60%
ninguna
ninguna
0,17%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
Classic H EUR
5%
1%
(1)
UK
5%
1%
(1)
ninguna
1%
(1)
ninguna
UKH
5%
350 / 459
Entrada
I
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
IH EUR
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó el 24 de noviembre de 2008 en las categorías "Classic", "Classic H EUR", "UKH", "I", "IH EUR"
y "P" con la aportación de las categorías "A" y "B"; "AH (EUR)", "BH (EUR)" y "DH (EUR)"; "BH (GBP)"; "I"; "IH (EUR)", así
como de "D" del compartimento "US Opportunities Fund" de la sicav ABN AMRO Funds.
Historial :
ninguna
351 / 459
FORTIS L FUND Opportunities World
Opportunities World
Este compartimento invierte en una cantidad limitada (normalmente de 3 a 5) de grupos de activos seleccionados según la
evolución de los mercados financieros y las expectativas del gestor. Cada grupo de activos, que representa, por ejemplo, un
sector o un tema de inversión, estará representado por un grupo diversificado de valores mobiliarios. Por consiguiente, este
compartimento puede invertir tanto en acciones internacionales como en obligaciones convertibles internacionales,
obligaciones internacionales y certificados de tesorería, siempre y cuando se trate de valores mobiliarios emitidos en mercados
internacionales. Los activos podrán estar denominados en cualquier divisa.
(hasta el 31 de julio de 2009): Con carácter optativo, también puede invertir en warrants y en cualquier otro valor mobiliario
admitido a cotización oficial en una bolsa de valores, así como en otros OICVM u OIC pero, en este caso, podrá invertir como
máximo el 10% de los activos.
(a partir del 1 de agosto de 2009): Con carácter accesorio, también puede invertir en cualquier otro valor mobiliario, instrumento
del mercado monetario, instrumento financiero derivado o líquido, así como en otros OICVM u OIC pero, en este caso, podrá
invertir como máximo el 10% de los activos.
Perfil de riesgo
Clase 4
2008
2007
2006
Classic
-35,86%
7,70%
-2,53%
I
-35,15%
8,94%
NA
P
-36,23%
6,94%
NA
Sociedad.
Códigos ISIN
Códigos ISIN
LU0159097491
Códigos ISIN
LU0159097814
352 / 459
FORTIS L FUND Opportunities World
Comisiones y gastos
Comisión de
gestión
Comisión de
rendimiento
Comisión de
reparto
Otros gastos
Taxe
d’abonnement
Classic
1,50%
ninguna
ninguna
0,20%
0,05%
I
0,60%
ninguna
ninguna
0,17%
0,01%
P
1,50%
ninguna
0,75%
0,20%
0,05%
Entrada
Classic
5%
Canje
Salida
1%
(1)
ninguna
ninguna
1%
I
5%
1%
(1)
P
2%
1%
(1)
EUR
Cotización :
ninguna
El compartimento se constituyó en la categoría "Classic" el 8 de enero de 2001.
Las categorías "I" y "P" se constituyeron el 16 de ago

fortis l fund

Transcripción

Documentos relacionados

GUÍA DE REFERENCIA RÁPIDA

FEBRERO 2015