Offshore Global High Yield AB fact sheet-Spanish

Offshore Global High Yield AB fact sheet-Spanish

30 | 04 | 2016
Categoría
Ingreso
Objetivo
El Fondo busca altos
ingresos actuales. El
crecimiento del capital es un
objetivo secundario cuando
es consistente con lograr
altos ingresos actuales.
Gestores de cartera
Paul D. Scanlon, CFA
Norm P. Boucher
Robert L. Salvin
Yannick Aron
Símbolos
Clases de minoristas:
CUSIP
Participaciones AG73008 206
Participaciones BG73008 321
Participaciones CG7300B 415
ISIN
Participaciones AIE0001478001
Participaciones BIE0001481047
Participaciones CIE0034054977
Clases institucionales:
CUSIP
Putnam Global High Yield
Bond Fund
Estrategia del fondo
El mercado de alto rendimiento se caracteriza por emisores pequeños, valores complejos y un conjunto diverso de
mercados, ambientes económicos y ciclos comerciales. La combinación de estos factores puede crear ineficiencias
en el mercado que pueden presentar oportunidades de inversión atractivas.
El fondo está diseñado para aprovechar las amplias capacidades de alto rendimiento europeas y estadounidenses
de Putnam; el enfoque activo de los gestores de cartera implica una evaluación continua de los mercados de bonos
globales cambiantes y su impacto sobre los valores de ingresos fijos y bonos de alto rendimiento. Para descubrir
oportunidades, los gestores confían en una estrategia de inversión disciplinada, al combinar los análisis fundamentales y
cuantitativos. Con el apoyo de analistas específicos del sector, ellos desarrollan una evaluación a fondo de las compañías
emisoras y sus bonos, tratando de evitar créditos deteriorados, identificar valores para apreciación de capital y adherirse
a un modelo con riesgo controlado. El fondo está diversificado por varios países, industrias, sectores, compañías y
calificaciones de crédito dentro del universo global de alto rendimiento para ayudar a reducir la volatilidad.
Diversificación en los sectores de mercado
l Servicios de comunicación
17,3%
l Cíclicos de consumo
15,2
l Financiero
12,1
l Materiales básicos
11,1
Altice Numericable
T-Mobile US
Sprint Communications
Ally Financial
HCA
l Atención médica
8,8
l Bienes de capital
7,3
l Energía
7,1
Participaciones EIE0030390896
Participaciones IIE0001480411
Participaciones SIE0034055495
l Productos básicos
5,7
l Servicios
3,2
l Tecnología
3,1
NAV (alto hasta la fecha/
bajo hasta la fecha)
l Transporte
0,6
l Efectivo neto
8,4
Clases de minoristas:
Las asignaciones cambiarán con el transcurso del tiempo. Debido
al redondeo, los porcentajes podrían no ser igual al 100%.
Participaciones EG73008 545
Participaciones IG73008 446
Participaciones SG7300B 183
ISIN
Participaciones clase A
$6,35 ($6,35/$5,74)
LOS MEJORES DIEZ EMISORES
Charter Communications
Tenet Healthcare
Cemex
AES
Service Corporation International
Las participaciones representan un 13,3% de la cartera
y variarán con el tiempo.
Los partícipes pueden comunicarse con la Sociedad
Gestora del Fondo para obtener información sobre
los valores en cartera. Únicamente se proporcionará
información acerca de los valores en cartera para
fines legítimos según lo determinado por la Sociedad
Gestora, y se facilitará dentro de un plazo razonable
con el fin de proteger a los fondos.
Participaciones clase B
$6,32 ($6,33/$5,72)
Crecimiento de una inversión de US$10.000 durante
un período de cinco años
Participaciones clase C
$8,04 ($8,04/$7,27)
Rendimiento de una participación clase A a valor neto del activo de rentabilidad
3,9 % anualizado para un período de 5 años
Clases institucionales:
Participaciones clase E
€7,03 (€7,04/€6,37)
DESGLOSE REGIONAL (%)
$12.123
$10.000
$10.000
Participaciones clase I
$2,43 ($2,43/$2,20)
Participaciones clase S
£4,64 (£4,64/£4,20)
$5.000
Hora de cierre del negocio
4:00 p.m. (EST)
31/03/11
3/12
3/13
3/14
3/15
31/03/16
América del Norte
79,3%
Europa
19,4
América Latina
1,2
Japón
0,1
Asia Pacífico
0,1
Los datos son históricos. La rentabilidad pasada no
es garantía de los resultados futuros. La rentabilidad
más reciente podrá ser superior o inferior a las cifras
indicadas. La rentabilidad de la inversión y el valor del
capital pueden fluctuar, y es posible registrar tanto
ganancias como pérdidas con la venta de sus participaciones. La rentabilidad supone una reinversión de los
dividendos y no da cuenta de impuestos o comisiones
de venta. El pago de cualquier comisión de venta
reducirá el rendimiento.
DESGLOSE DE CALIDAD (%)
Punto de valoración diaria
A
0,2 %
4:00 p.m. (EST)
BBB
7,0
BB
38,1
B
36,2
CCC y menor
7,1
No calificado
2,9
Efectivo neto
8,4
30 | 04 | 2016
Emisores en la cartera
Putnam Global High Yield Bond Fund
RENTABILIDAD ANUAL AL VALOR NETO DE ACTIVOS (todas las distribuciones fueron reinvertidas)
310
2016
Hasta la
fecha
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
0,37%
-25,52%
48,13%
13,47%
0,78%
17,10%
7,25%
1,48%
-4,66%
5,77%
Activos netos
Clases de minoristas
$362,02 millones de
dólares
Participaciones clase B
-0,12
-25,88
47,43
12,67
0,42
16,58
6,56
0,94
-4,95
5,41
Participaciones clase C
0,02
-25,79
47,59
12,93
0,32
16,78
6,69
1,04
-4,92
5,55
Participaciones clase E (Euro)
-1,05
-24,82
52,34
14,42
0,92
17,37
7,72
2,33
-4,99
5,86
Participaciones clase I
0,72
-25,34
48,99
13,88
1,45
18,09
8,29
2,18
-4,23
6,30
Participaciones clase S
(Libras esterlinas)
0,33
-23,27
49,62
14,11
1,35
18,20
8,01
2,52
-3,97
6,11
BofA Merrill Lynch Global High
Yield Investment Grade Country
Constrained Index (cubierto en
dólares)
2,09
-26,63
60,91
15,26
3,16
18,29
7,27
3,00
-3,07
6,53
Características de la
cartera
Vencimiento promedio: 5,03
Cupón promedio: 5,97%
Duración promedio: 3,70
Yield to worst: 6,05
Frecuencia del dividendo
Mensual
Desviación estándar
Participaciones clase A
Clases institucionales
RENTABILIDAD TOTAL ANUALIZADA ANTES DE COMISIONES DE VENTA (CLASES DE MINORISTAS)
La desviación estándar
mide cuánto un conjunto de
valores varía del promedio. Es
una medición histórica de la
variabilidad de la rentabilidad
devengada por una cartera
de inversiones durante un
período de 5 años.
Domicilio
Irlanda
Registrado en
Alemania, Austria,
Dinamarca, España,
Finlandia, Francia, Holanda,
Irlanda, Noruega, el Reino
Unido, Suecia y Suiza
Las clases institucionales
(E, I, S) ofrecen comisiones
más bajas, pero están
sujetas a mínimos de
inversión. Lea el folleto
para obtener más detalles.
Durante algún tiempo,
el Fondo se benefició de
un subsidio otorgado por
el gestor.
El BofA Merrill Lynch Global
High Yield Investment
Grade Country Constrained
Index es un índice sin
gestionar, cubierto en
dólares estadounidenses de
bonos corporativos de alto
rendimiento de aquellos
países que emiten bonos
gubernamentales de tipo
de inversión. No es posible
invertir directamente en
un índice.
putnam.com
El sitio web de Putnam no
debe usarse por inversores
en ciertas jurisdicciones.
Por favor lea el folleto
informativo completo.
CLASES INSTITUCIONALES
CLASES DE MINORISTAS
7,34
1 año
Participaciones
clase A
Participaciones
clase B
Participaciones
clase C
Participaciones
clase E
(Euro)
Inicio 01/10/98
Inicio 01/10/98
Inicio 27/02/04
Inicio 23/05/03
-2,27%
-2,84%
-2,62%
-2,15%
Participaciones
clase I
Inicio 08/06/00
-1,30%
Participaciones
clase S
(Libras esterlinas)
Inicio 30/01/04
-1,52%
BofA Merrill Lynch Global
High Yield Investment Grade
Country Constrained Index
(cubierto en dólares)
-0,66%
3 años
1,72
1,17
1,28
1,99
2,46
2,59
2,98
5 años
4,20
3,67
3,78
4,39
4,99
5,03
5,69
10 años
5,61
5,07
5,19
5,94
6,18
6,50
7,57
L os datos son históricos. La rentabilidad pasada no es garantía de los resultados futuros. La rentabilidad más reciente podrá ser superior o inferior a las cifras indicadas. La rentabilidad de la inversión y el valor del capital pueden fluctuar, y es posible registrar tanto ganancias como pérdidas con la venta de sus participaciones. La rentabilidad supone una
reinversión de los dividendos al valor neto de activos (NAV por sus siglas en inglés) y refleja los gastos operacionales de los fondos tales como honorarios de gestión, pero no da
cuenta de ningún impuesto o comisiones de ventas. El pago de cualquier comisión de venta reducirá el rendimiento. Las rentabilidades mostradas para las participaciones Clase C
e I para periodos anteriores al inicio se obtienen del rendimiento histórico de las participaciones Clase A, ajustadas para reflejar los diferentes gastos operacionales aplicables a
dichas participaciones, pero no se ajusta para reflejar la comisión de venta máxima actual. La rentabilidad para las participaciones Clase E y Clase S no es derivada del rendimiento
histórico de las participaciones Clase A. Las rentabilidades para las participaciones Clase E y Clase S se calculan en base a la moneda de la Clase y no a la moneda del Fondo.
El fondo es un subfondo de Putnam World Trust, un fondo de inversión de tipo
paraguas domiciliado en Irlanda. Antes del 22 de febrero de 2000, el Fondo
estaba domiciliado en las Islas Caimán y las participaciones Clase A estaban
sujetas a menores honorarios y gastos. El Fideicomiso está constituido como un
organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios de conformidad con las
disposiciones reglamentarias de la Comunidad Europea (Organismos de inversión
colectiva en valores mobiliarios), de 2011 (enmendadas).
Este material no es un folleto informativo y no constituye una oferta de
participaciones. Si desea obtener más información acerca de este fondo, como
la referente a comisiones, gastos y posibles riesgos, solicite sin costo alguno un
folleto informativo y/o simplificado a su asesor financiero y/o el documento de
información clave (KIID por sus siglas en inglés). No todas las participaciones
están a la venta en todas las jurisdicciones. Los inversores deben leer el folleto
informativo con atención antes de invertir. Las participaciones del Fondo pueden
no ofrecerse o venderse a ciudadanos o residentes de los Estados Unidos de
América o en cualquier otro país, estado o jurisdicción donde fuera ilegal ofrecer,
solicitar ofrecer o vender las participaciones. Es responsabilidad del agente
asegurar que la oferta y venta de participaciones del fondo cumplan con las leyes
nacionales relevantes.
•España: Los inversores en España deben enviar toda solicitud de suscripción,
reembolso o canje al agente de Transferencia de conformidad con los
procedimientos establecidos en el Folleto informativo. Las participaciones
en el Fondo no pueden ser ofrecidas ni vendidas en el reino de España, ni se
puede distribuir material de oferta en España o a residentes españoles, salvo de
conformidad y en cumplimiento con los requisitos dispuestos en la Ley 35/2003,
y sus enmiendas, y el Decreto Real 1082/2012, y demás reglamentos emitidos
conforme con este.
La inversión a escala internacional implica ciertos riesgos, tales como
fluctuaciones en el valor de las divisas, inestabilidad económica y
determinadas circunstancias políticas. Los riesgos adicionales pueden
estar asociados con valores de mercados emergentes, como la iliquidez
y la volatilidad. Los bonos de las categorías inferiores pueden ofrecer
rentabilidades superiores a cambio de un riesgo más elevado. Los fondos
que se invierten en valores gubernamentales no están garantizados. Los
valores con garantía hipotecaria están sujetos a riesgo de prepago. El fondo
invierte en un número menor de emisores o concentra sus inversiones por
región o sector, e implica más riesgo que un fondo que invierte de forma
más amplia. La política del fondo de concentrarse en un grupo limitado de
industrias y su condición de fondo no diversificado, lo cual significa que el
fondo podrá invertir en menos emisores, puede aumentar la vulnerabilidad
del fondo frente a las fuerzas económicas y puede generar mayores pérdidas
y volatilidad. Los derivados también entrañan el riesgo, en caso de muchos
instrumentos extrabursátiles, de una potencial imposibilidad de concluir o
vender posiciones de derivados y de la posibilidad de que la contraparte
no cumpla con sus obligaciones para con los instrumentos. Los fondos de
inversión que invierten en bonos están sujetos a riesgos relacionados con las
tasas de interés, lo que significa que cuando se elevan los tipos de interés,
desciende el precio de los bonos. Las inversiones en bonos también están
sujetas a riesgo de crédito, que es el riesgo por el cual el emisor del bono
puede no cumplir con el pago de los intereses o del capital. Los bonos a largo
plazo están más expuestos a sufrir el riesgo de los tipos de interés y, por lo
general, el riesgo de crédito es mayor para los bonos con grado de inversión
inferior, que pueden considerarse especulativos. Los fondos de renta fija,
a diferencia de los títulos propiamente dichos, tienen comisiones y gastos
continuos. Los precios de los bonos en la cartera del fondo pueden bajar o
permanecer sin subir durante períodos prolongados de tiempo, debido a
una variedad de razones, entre ellas las condiciones generales del mercado
financiero y factores relacionados a un emisor específico.
La Sociedad Gestora de Putnam World Trust Funds (“Fondos PWT”) es Putnam
Investments (Ireland) Limited (“PIL Ireland”). PIL Ireland está autorizada y
regulada por el Banco Central de Irlanda. Putnam Investments Limited es el
distribuidor de los Fondos PWT. Aprobado y emitido en el Reino Unido por
Putnam Investments Limited®. Putnam Investments Limited está autorizada
y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera (Financial Conduct
Authority - FCA). Para las actividades llevadas a cabo en Alemania, la sucursal
alemana de Putnam Investments Limited también está sujeta a la supervisión
regulatoria limitada de la Autoridad de Supervisión Financiera Federal
Alemana (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht - BaFin). Putnam
Investments Limited también tiene el permiso para brindar servicios de inversión
transfronterizos a determinados estados miembros del Espacio Económico
Europeo (EEE). En Europa, este material está destinado exclusivamente a clientes
profesionales y contrapartes autorizadas (según su definición en las Normas de
la FCA, o la Ley de Mercado de Valores Alemana (Wertpapierhandelsgesetz) o
demás leyes vigentes) que tengan los debidos conocimientos y experiencia en
temas de inversión. Las inversiones a las que este material se refiere solo están
y estarán disponibles para dichas personas, que tendrán el acceso exclusivo a las
mismas, y ninguna otra persona (incluidos los clientes minoristas) podrá basarse
en este material ni utilizarlo. Además, este material está dirigido únicamente a los
destinatarios que lo reciban directamente de Putnam Investments Limited y los
clientes subyacentes del destinatario no podrán obtenerlo ni basarse en él.
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