Memoria Anual AFP ProVida S.A. 2015

Transcripción

Memoria Anual
2015
C
2014 PNTS
La Memoria Anual 2015 y
otra información de ProVida
están disponibles en la
dirección de Internet:
https://www.provida.cl
Identificación
Básica
PROVIDA atiende a sus accionistas en:
Depósito Central de Valores S.A.
Huérfanos N° 770, piso 22,
Santiago – Chile
Teléfono: (56 2) 2393 9003
E-mail: [email protected]
Razón Social:
Tipo de Sociedad:
Domicilio Legal:
Administradora
Sociedad
Av. Pedro de
de Fondos de
Anónima
Valdivia 100,
Pensiones
Abierta
Providencia,
ProVida S.A.
2
Santiago – Chile
RUT:
76.265.736-8
Teléfono:
600 20 10 150
Dirección Internet:
www.provida.cl
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Indice
Memoria Anual ProVida 2015
04
Antecedentes Relevantes de AFP ProVida
06
Carta del Presidente
09
Desarrollo de AFP ProVida durante el Ejercicio 2015
27
Mercado y Competencia
35
Fondos de Pensiones
41
Capital Social y Propiedad de la Sociedad
45
Directorio y Administración
53
Actividades y Negocios de la Administradora
65
Estados Financieros
65 Administradora de Fondos de
Pensiones ProVida S.A. y Filiales
191 ProVida Internacional S.A. y Filial
251 Fondos de Pensiones ProVida
3
Antecedentes
Relevantes
de AFP ProVida
Constitución, Autorización y Registro de la Sociedad
Administradora de Fondos de Pensiones ProVida S.A. se constituyó en la ciudad de Santiago por escritura pública de
fecha 22 de febrero de 2013 bajo el nombre MetLife Chile Acquisition Co. S.A., otorgada en la Notaría de don Iván
Torrealba Acevedo, inscrita a fojas 16.784, N° 11.041, del año 2013.
Mediante juntas extraordinarias de accionistas de MetLife Chile Acquisition Co. S.A. y de Administradora de Fondos de
Pensiones ProVida S.A. (R.U.T. 98.000.400-7, en adelante “Ex-ProVida”), ambas celebradas con fecha 29 de diciembre
de 2014, y posteriormente precisadas y complementadas mediante juntas extraordinarias de accionistas de ambas
sociedades, celebradas con fecha 30 de abril de 2015, se acordó, a requerimiento del accionista controlador, Metlife
Chile Acquisition Co. S.A., y con la aprobación de sus votos, la fusión por incorporación de Ex-ProVida en su matriz
MetLife Chile Acquisition Co. S.A., sujeta al cumplimiento, entre otros, del requisito de obtención de autorización de
la Superintendencia de Pensiones para que la sociedad MetLife Chile Acquisition Co. S.A. existiese como una sociedad
administradora de fondos de pensiones, y que dicha Superintendencia autorizara posteriormente la referida fusión (“la
Fusión”). Se acordó en dichas juntas que, como consecuencia de la Fusión, MetLife Chile Acquisition Co. S.A. -la que,
una vez otorgada la autorización de existencia como administradora de fondos de pensiones por la Superintendencia
de Pensiones, pasaría a llamarse Administradora de Fondos de Pensiones Acquisition Co. S.A.- en su calidad de
entidad sobreviviente, adquiriría todos los activos y pasivos de Ex-ProVida, sucediéndola en todos sus derechos y
obligaciones, e incorporándose a la sociedad absorbente la totalidad del patrimonio y accionistas de Ex-ProVida,
la que como consecuencia de lo anterior se disolvería, pasando la entidad sobreviviente a llamarse Administradora
de Fondos de Pensiones ProVida S.A. (R.U.T. 76.265.736-8). Cabe hacer presente que, producto de la aprobación
de la Fusión por la junta de Ex-ProVida en diciembre de 2014, los accionistas disidentes del acuerdo antes indicado,
tuvieron oportunidad de ejercer el derecho a retirarse de Ex-ProVida. Producto de dicho ejercicio del derecho a retiro,
1
Ex-ProVida adquirió en 2015 un total de 3.300.963 acciones de su propia emisión .
Posteriormente, por Resolución N°E-223-2015 de fecha 25 de agosto de 2015, la Superintendencia de Pensiones
autorizó la existencia de Administradora de Fondos de Pensiones Acquisition Co. S.A. El correspondiente certificado
emitido por dicha Superintendencia de Pensiones fue inscrito a fojas 62.883, N°36.805 del Registro de Comercio del
Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2015 y publicado en el Diario Oficial N°41.243 de fecha 27 de
agosto de 2015. Finalmente, por resolución N°E-224-2015 de fecha 1° de septiembre de 2015, la Superintendencia
de Pensiones aprobó la fusión de Administradora de Fondos de Pensiones Acquisition Co. S.A. y Administradora
de Fondos de Pensiones ProVida S.A. (Ex-ProVida), absorbiendo la primera a esta última, pasando la absorbente
a denominarse Administradora de Fondos de Pensiones ProVida S.A. y sucediéndola en todos sus derechos y
obligaciones. El correspondiente certificado fue inscrito con fecha 4 de septiembre de 2015 en el Registro de Comercio
del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fojas 65.832, N°38.462, del año 2015, y publicado en el Diario Oficial
de la República N° 41.249 del 3 de septiembre de 2015.
AFP ProVida quedó inscrita en el Registro de Valores bajo el número 1132 con fecha 31 de agosto de 2015.
1 Con fecha 1° de marzo de 2016 AFP ProVida declaró e informó, en carácter de hecho esencial al mercado, su disminución de capital de pleno
derecho por haberse cumplido un año contado desde la adquisición de acciones de su propia emisión, y sin que se hubiese procedido a enajenar dichas
acciones, como resultado del ejercicio del derecho a retiro con ocasión del acuerdo de fusión de la Sociedad aprobado con fecha 29 de diciembre de
2014, cancelando la cantidad de 3.300.963 acciones. En consecuencia, el capital de AFP ProVida quedó reducido de pleno derecho a la cantidad de
$986.432.178.719, dividido en 328.015.660 acciones nominativas, todas de una misma serie, de igual valor y sin valor nominal, íntegramente suscritas
y pagadas.
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2015
AFP PROVIDA
2014
Variación
2015 / 2014
M$
MUSD
M$
Total Activos
1.339.048.416
1.885.559
1.244.448.541
7,6%
Total Patrimonio
1.217.224.094
1.714.014
1.093.305.639
11,3%
296.993.135
418.206
276.281.099
7,5%
ESTADO DE SITUACION
Total Encaje
ESTADO DE RESULTADOS
199.303.392
280.646
184.092.790
8,3%
Resultado del Encaje
Ingresos Ordinarios
16.410.996
23.109
35.045.661
-53,2%
Gastos Operacionales
-97.596.694
-137.429
-91.873.829
6,2%
Resultado Operacional
118.117.694
166.325
127.264.622
-7,2%
Resultado No Operacional
Ganancia del Ejercicio
-4.174.198
-5.878
10.632.302
-139,3%
273.789.357
385.532
117.354.377
133,3%
Rentabilidad sobre Patrimonio
27%
12%
VALOR DE MERCADO Y DATOS POR ACCION
Valor de Mercado (M$ de cada año, excepto USD)
912.777.296
1.285.312
2.755
3,88
Cotización de la Acción ($ de cada año, excepto USD)
Resultado por Acción ($)
Valor Libro de la Acción ($)
826,37
1,16
3.673,90
5,17
Relación Precio/Utilidad
3,33
Relación Precio/Valor Libro
0,75
FONDOS DE PENSIONES
Patrimonio Fondo de Pensiones Tipo A
3.871.331.487
5.451.351
3.642.723.227
6,3%
Patrimonio Fondo de Pensiones Tipo B
4.549.759.774
6.406.669
4.304.562.078
5,7%
Patrimonio Fondo de Pensiones Tipo C
12.367.504.243
17.415.096
11.657.733.344
6,1%
Patrimonio Fondo de Pensiones Tipo D
5.864.480.013
8.257.970
5.207.670.212
12,6%
Patrimonio Fondo de Pensiones Tipo E
3.030.887.223
4.267.893
2.862.743.271
5,9%
Rentabilidad Real Fondo de Pensiones Tipo A
3,5%
8,9%
Rentabilidad Real Fondo de Pensiones Tipo B
2,1%
8,5%
Rentabilidad Real Fondo de Pensiones Tipo C
1,6%
9,3%
Rentabilidad Real Fondo de Pensiones Tipo D
1,5%
7,8%
Rentabilidad Real Fondo de Pensiones Tipo E
0,3%
6,9%
Número de Afiliados (promedio)
3.275.380
3.313.538
-1,2%
Número de Cotizantes (promedio)
1.732.854
1.743.882
-0,6%
789.020
735.329
7,3%
2.081
2.195
-5,2%
82
83
-1,2%
Número de Pensiones
INFORMACION ADICIONAL
Número de Empleados
Número de Centros de Servicios
Valores expresados en pesos ($), miles de pesos (M$) y miles de dólares (MUSD).
1 USD = $ 710,16 (Dólar Observado al 31 de Diciembre de 2015).
5
Estimados accionistas:
Me es grato presentar la Memoria Anual y los Estados
Financieros correspondientes al ejercicio 2015 de ProVida
AFP.
El 2015 fue un año difícil, en especial para los activos
de riesgo como las acciones, ya que por primera vez
desde el 2011 el mundo tuvo un retorno negativo en
dólares y la volatilidad de las bolsas fue mucho más alta
de lo que se observó en los últimos años. Por quinto
año consecutivo los mercados emergentes tuvieron un
peor rendimiento que los mercados desarrollados. La
composición del crecimiento a nivel mundial cambió
respecto de lo que veíamos en años anteriores, ahora son
los países desarrollados los que muestran crecimientos
débiles, pero positivos, y los países emergentes presentan
una menor dinámica explicada por el impacto de la
desaceleración en China. En este contexto, el crecimiento
de Estados Unidos fue especialmente fuerte, mostrando
muy buenas cifras de actividad económica especialmente
en lo que se refiere a datos de desempleo, mientras que
en el resto del mundo desarrollado los datos económicos
continuaron mejorando pero a un ritmo mucho menor.
Esta divergencia ocasionó que las dinámicas esperadas
en la política monetaria de las distintas regiones fueran
muy diferentes, marcando por primera vez direcciones
completamente opuestas.
Como consecuencia, el desempeño negativo en este
ejercicio 2015, tanto en los mercados bursátiles como en
el de los bonos, se tradujo en menores rentabilidades
para los Fondos de Pensiones respecto al año anterior.
Por el contrario, la depreciación del peso respecto a
las principales monedas ayudó de forma positiva al
retorno de las carteras de inversión. En este sentido, no
debemos perder de vista que los positivos resultados
6
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2015
obtenidos por los Fondos de Pensiones administrados
por ProVida durante el año 2015 se fundamentan en una
perspectiva de manejo de inversiones de largo plazo, en
donde la rentabilidad de un año en particular puede verse
afectada en pos de una rentabilidad mejor de largo plazo,
consistente con el horizonte de inversión de los afiliados
para cada nivel de riesgo.
En lo que respecta a los resultados de la Administradora,
cabe señalar que, atendida la fusión de Ex-ProVida en su
matriz con efecto al 1° de Septiembre de 2015, las cifras
al cierre del presente ejercicio corresponden a las de la
sociedad fusionada, actual ProVida AFP, y son comparadas
con las cifras consolidadas que la matriz registrara al
cierre del ejercicio 2014. Conforme a lo anterior, en el año
2015 la Administradora alcanzó una ganancia después de
impuestos de $273.789 millones, monto que representa
un crecimiento de $156.435 millones, luego que fueran
registrados los beneficios tributarios derivados de la
fusión antes explicada.
En términos de inversión y desarrollo, los principales
proyectos implementados durante el año 2015
corresponden a la migración del centro de cómputos
desde las dependencias de BBVA en México a IBM Chile y
la remodelación de la Torre ProVida, que permitió reunir
nuevamente a todos los colaboradores de las unidades
centrales en un mismo espacio, permitiendo mejorar el
trabajo en equipo e incrementar la eficacia y efectividad
de la gestión. Adicionalmente, finalizó exitosamente
la campaña de rebranding que posicionó a ProVida
AFP como parte del Grupo MetLife, comprobándose
que tanto los afiliados como los colaboradores valoran
la llegada de MetLife, convirtiendo la marca “ProVida
AFP, una compañía MetLife” en un valioso activo
reputacional, lo que repercutió positivamente en los
índices de reconocimiento de marca y en las mediciones
cuantitativas de sus indicadores.
Durante el año 2015, ProVida implementó además un nuevo
modelo de atención, ofreciendo una amplia gama de nuevos
servicios online que aportan y facilitan la autogestión de
los colaboradores, lo que implicó un fuerte énfasis en la
formación especializada de dichos colaboradores en el
negocio previsional. Lo anterior resultó en la obtención de
los primeros lugares, a nivel de industria, en el proceso de
la Superintendencia de Pensiones para la acreditación de
nuevos colaboradores para el área comercial.
En este ejercicio, la Compañía también dedicó grandes
esfuerzos a consolidar su plan de expansión y cercanía con
los afiliados de localidades lejanas del territorio nacional,
convirtiéndose en la única AFP con atención establecida en
localidades como Rengo, La Unión, Parral, Puerto Aysén,
Cañete, Quellón y Chile Chico. El éxito de esta iniciativa
permitió realizar durante el año 2015 más de 50 mil
atenciones en las nuevas sucursales, en su mayoría ubicadas
en ciudades donde antes no había acceso a una atención
previsional establecida.
Adicionalmente, ProVida ha buscado consolidar su cercanía
con los trabajadores independientes, estableciendo formas
para que el ahorro previsional sea un elemento clave en su
planificación futura. De acuerdo a las cifras disponibles para
el mes de diciembre de 2015, la Administradora cuenta con
la mayor cantidad de cotizantes independientes, alcanzando
una participación del 27,2% entre todas las AFP.
En cuanto al ámbito comercial, el año 2015 estuvo marcado
por un importante desafío para la Compañía en lo que
respecta a la fuerte competencia que se verificó entre las
AFPs que componen esta industria. Cabe destacar que,
7
aún en dicho escenario de competencia, y sumado a la
desaceleración de la economía a nivel nacional y mundial,
ProVida logró mantener su posición de liderazgo, con
participaciones de mercado de 31,2% en número
promedio de cotizantes y de 32,6% en número de
afiliados, ambos porcentajes a diciembre de 2015.
Asimismo, no puedo dejar de mencionar el compromiso
de ProVida en continuar apoyando el perfeccionamiento
del sistema previsional con el objeto de mejorar las
pensiones de los chilenos de forma sustentable, resaltando
la necesidad de la educación previsional y financiera
de los chilenos, de manera de permitirles mejorar sus
oportunidades de ahorro.
8
Finalmente, quiero agradecer la contribución de todos los
trabajadores de la Compañía que con su profesionalismo
y compromiso han continuado posicionando a ProVida
AFP en el liderazgo del mercado. Para todos ellos, mi
reconocimiento y el del Directorio que represento, y
nuestro apoyo para seguir contribuyendo a lograr un
mejor futuro para todos nuestros empleados, afiliados y
accionistas.
Víctor Hassi Sabal
Presidente
Desarrollo de ProVida
durante el Ejercicio 2015
10Introducción
11 Entorno Económico
16 Sistema de AFP
18 Resultados Financieros
22 Recursos Humanos
25 Operaciones, Tecnología y Sistemas
26 Cumplimiento Normativo
Introducción
Contamos con el
conocimiento para
entregar mayores
beneficios a
nuestros afiliados
El importante cambio que supuso para la Compañía
formar parte de la familia MetLife a partir de octubre de
2013, se materializó desde esa fecha con el inicio de un
proceso continuo de potenciamiento del negocio. En una
primera etapa, durante el año 2014, se inauguraron 24
nuevas sucursales, consolidando a ProVida como la AFP
con la mayor red de oficinas establecidas en el país con
un total de 82 posiciones, afianzando su posición de
liderazgo y logrando que el 89% de los afiliados a ProVida
se encuentre a menos de 20 Km. de una oficina.
Continuando el esfuerzo del año anterior, durante el año
2015 se mejoró la infraestructura de la red, lo que junto
con el compromiso de incrementar los niveles de servicio
de la Compañía, permitirá generar una mayor cercanía con
los afiliados a ProVida y con la población en general, ya
que se entregará una asesoría previsional de primer nivel.
10
También se realizaron importantes cambios en los canales
remotos de atención a clientes, trabajando en mejoras de
la página Web e internalizando el Contact Center, además
de fortalecer la comunicación a través de redes sociales.
Asimismo, ProVida continuó fortaleciendo su esfuerzo
comercial, buscando entregar una asesoría previsional
de acuerdo a los requerimientos específicos de cada uno
de los clientes, logrando además que en un entorno de
inversiones altamente volátil y adverso, todos los Fondos
de Pensiones bajo administración alcanzaran resultados
reales positivos. Todas las iniciativas antes descritas se
basan en un principio básico de MetLife muy en línea con
lo desarrollado en el tiempo por ProVida que es el foco en
el Cliente, bajo el lema “Customer Centricity: los clientes
en el centro de todo lo que hacemos”.
En lo que respecta al proceso de integración con el
grupo controlador MetLife, durante el ejercicio 2015
prácticamente se finalizó de manera exitosa la cartera
de proyectos involucrados en este proceso. Entre las
iniciativas destacaron la migración del centro de cómputos
desde las dependencias de BBVA en México a IBM Chile y
la remodelación de la Torre ProVida, que permitió reunir
nuevamente a todos los colaboradores de las unidades
centrales en un mismo espacio, permitiendo mejorar el
trabajo en equipo e incrementar los niveles de eficacia y
efectividad de la gestión. Por último, finalizó exitosamente
la campaña de rebranding que posicionó a ProVida como
2015 y publicado en el Diario Oficial N°41.243 de fecha
27 de agosto de 2015. Finalmente, por Resolución
N°E-224-2015 de fecha 1° de septiembre de 2015, la
Superintendencia de Pensiones aprobó la fusión de
Administradora de Fondos de Pensiones Acquisition Co.
S.A. y Administradora de Fondos de Pensiones ProVida
S.A. (Ex-ProVida), absorbiendo la primera a esta última,
pasando la absorbente a denominarse Administradora de
Fondos de Pensiones ProVida S.A., adquiriendo todos los
activos y pasivos de Ex-ProVida, sucediéndola en todos sus
derechos y obligaciones e incorporándose a la sociedad
absorbente la totalidad del patrimonio y accionistas de ExProVida. Además de simplificar la estructura a través de
la cual MetLife controlaba Ex-ProVida, la fusión permitió
acceder a un beneficio tributario establecido en la ley,
denominado goodwill, que consiste en deducir, para
efectos tributarios, el monto del precio que excede el valor
patrimonial tributario de la compañía adquirida.
una compañía perteneciente al Grupo MetLife. En este
sentido, se ha comprobado que tanto los afiliados como los
colaboradores valoran la llegada de MetLife, convirtiendo
la marca “ProVida AFP, una compañía MetLife” en un
activo reputacional muy valioso. El positivo efecto de
pertenecer a MetLife se hizo evidente en los índices de
reconocimiento de marca y en la mejoría cuantitativa de
sus indicadores.
Lo anteriormente mencionado, unido a los esfuerzos
realizados en incrementar la eficacia operativa de la
Compañía a través de la simplificación y automatización de
procesos, mejorando la experiencia de los clientes en todas
y cada una de sus interacciones, han permitido consolidar
en muy poco tiempo los pilares de crecimiento de ProVida
para los próximos años.
Finalmente, cabe hacer mención a la fusión de Ex-ProVida
con su accionista controlador, MetLife Chile Acquisition
Co. S.A. Esta fusión fue requerida por dicho accionista
y fue aprobada con sus votos en Junta Extraordinaria de
Accionistas de Ex-ProVida celebrada el 29 de diciembre
de 2014. Por Resolución N°E-223-2015 de fecha 25
de agosto de 2015, la Superintendencia de Pensiones
autorizó la existencia de Administradora de Fondos
de Pensiones Acquisition Co. S.A. El correspondiente
certificado emitido por dicha Superintendencia fue inscrito
a fojas 62.883, N°36.805 del Registro de Comercio
del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año
En consecuencia, y a los efectos de la información contenida
en esta Memoria Anual, cabe remarcar que este proceso
de fusión no ha tenido efecto alguno sobre los aspectos
organizacionales y/u operacionales de ProVida, ni tampoco
sobre su cartera de clientes y activos administrados. En
términos de estados financieros, las cifras a Diciembre
de 2015 reflejan la situación de la Compañía fusionada,
mientras que las cifras del año anterior corresponden a su
matriz Administradora de Fondos de Pensiones Acquisition
Co. S.A. que consolidaba a ProVida en sus estados
financieros.
Entorno Económico
Durante el año 2015 y en lo que al contexto internacional
se refiere, Estados Unidos mostró una sólida recuperación,
lo cual provocó el fortalecimiento global del dólar. En
la Eurozona la recuperación ha sido más lenta y frágil,
si bien logró crecer gracias a la mejoría mostrada por
sus principales economías y dejando atrás los años de
recesión. Aún cuando se esperaba que las economías
emergentes se ralentizaran debido a la desaceleración de
China, el fortalecimiento del dólar y la caída en el precio
de las materias primas, América Latina sorprendió con
una desaceleración más pronunciada de lo inicialmente
proyectado, muy marcada por la recesión de Brasil.
En Chile, se fueron registrando peores resultados a los
estimados, lo que sumado al ambiente de incertidumbre
11
generado por las reformas, los casos y la importante caída
del cobre, llevaron a un fuerte deterioro de la confianza de
consumidores y empresarios. Finalmente, el año cerró con
un crecimiento cercano al 2% y con una debilitada demanda
interna. Adicionalmente, la importante depreciación del
peso provocó que la inflación permaneciera por sobre el
rango de tolerancia del Banco Central y se mantuviera en
esos niveles durante gran parte del año, pese a lo cual las
expectativas de inflación a dos años se mantuvieron en
3%.
En el plano internacional, al cierre de 2015 y comienzos
de 2016 se esperaba que las diferencias económicas
entre el mundo desarrollado y el emergente se fueran
acentuando. Esto se fundamentaba por el efecto que
sobre las economías emergentes producen las bajas en
los precios de las materias primas, el deterioro de las
condiciones de financiamiento y, en algunos casos, los
desequilibrios fiscales. En esta línea, los principales riesgos
estaban asociados a un freno más brusco de lo anticipado
en el mundo emergente, particularmente en China, y a
una recuperación más rápida y sólida en Estados Unidos,
que podría llevar a acelerar el proceso de normalización
monetaria en ese país provocando turbulencia en los
mercados financieros, lo que empeoraría la ya débil
situación de las economías en desarrollo.
En el primer trimestre de 2015, Estados Unidos avanzó un
moderado 0,1% intertrimestral como consecuencia de un
invierno más crudo de lo habitual. Asimismo, la fortaleza
del dólar y las disrupciones en la actividad económica
provocadas por las huelgas en los puertos de la costa oeste
fueron factores que también incidieron en la ralentización.
En cuanto el clima comenzó a mejorar se retomó la senda
de crecimiento con mayor fuerza de la esperada. En el
contexto de reducción constante del desempleo, aumento
de la inversión privada y expectativas notoriamente
positivas, la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) dio
señales inequívocas para iniciar el esperado proceso de
alza de tasas a fines de 2015.
Durante la última parte del año, los datos de la economía
norteamericana continuaron consolidándose. El crecimiento
en el tercer trimestre de 2015 alcanzó un razonable 2,1%
y durante los últimos meses el sector productivo y el
consumo siguieron fortaleciéndose y las expectativas se
mantuvieron al alza. Por su parte, el mercado laboral arrojó
una firme creación de empleo con la tasa de desempleo
bajando al 5,0%. En este contexto la FED finalmente subió
su tipo de referencia lo que representa el primer aumento
en prácticamente una década y es un paso significativo
12
hacia la normalización monetaria en los EE.UU., en un
contexto en el que las condiciones económicas del país
justificaban dicha normalización.
En línea con las noticias positivas de actividad que la economía norteamericana fue dando durante 2015, la Eurozona
tuvo en el último trimestre del año resultados que indican
que la expansión económica prosigue moderadamente,
pero en forma sostenida. A diferencia de 2014 en que el
sector exportador permitió a la Eurozona salir de la crisis, en
2015 fue la demanda interna la que impulsó la economía.
Detrás de este buen comportamiento se encuentra el avance del consumo, tanto público como privado. No obstante,
el desempleo permaneció ligeramente sobre el 10% y el
desempleo juvenil se mantuvo por encima del 20%. En este
escenario, cabe mencionar que a la tensión política y social
que ha generado la larga crisis económica en el viejo continente, se han añadido en 2015 serios conflictos geopolíticos
(Ucrania y Siria), la grave crisis humanitaria de los refugiados
y los atentados en Francia en la última parte del año.
Durante todo el año 2015, los bajos registros de
inflación en la Eurozona fueron una importante fuente
de preocupación, generando temores respecto a la
posibilidad de deflación, y la fuerte caída en el precio del
petróleo observada desde el último trimestre del año 2014
no permitió que 2015 cerrara con mejores resultados en
este indicador. En este contexto, el Banco Central Europeo
(BCE) introdujo una batería de ajustes para incrementar
el grado acomodaticio de su política monetaria. Entre las
distintas medidas anunciadas tras su última reunión del
año, la institución comunicó cambios en los parámetros
de su programa de compra de activos denominado
“Quantitative Easing” (QE), tanto en la extensión del QE
hasta marzo de 2017 como por la inclusión de títulos de
deuda regional y local en el listado de activos elegibles en
el programa de compra de activos. Estas medidas, junto
con la decisión de reinvertir los vencimientos de los bonos
comprados, están orientadas a prolongar las condiciones
monetarias expansivas y a reforzar la política de orientación
de los tipos de interés de la entidad. Nuevamente la
autoridad monetaria recalcó que las tasas permanecerían
bajas por un período prolongado, hasta que la inflación
se acerque a la meta de 2% y se alcancen las expectativas
de crecimiento. Sin embargo, los últimos paquetes de
liquidez no terminaron de convencer a los inversores que
esperaban un tono más agresivo por parte del BCE. Si bien
la institución señaló el aumento de los riesgos exteriores
en su decisión de extender el QE, las perspectivas para la
economía europea son positivas y se espera que prosigan
en los próximos meses.
D e s aDrro
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Japón, por su parte, si bien cerró un 2015 exitoso gracias
a la implementación del plan de estímulos “Abenomics”
que le permitió registrar 1,6% de inflación anual luego de
décadas de deflación, durante el año se tomaron diferentes
medidas de estímulo de la demanda. Junto con la expansión
monetaria se utilizó la expansión fiscal, pero los cambios
de carácter estructural no se terminaron de concretar y el
incremento del índice de precios en noviembre (el primero
en cinco meses) no animó el consumo de los hogares,
lastrados por el retroceso del poder adquisitivo.
China fue la principal fuente de incertidumbre en 2015. El
gobierno se impuso la meta de alcanzar un crecimiento de
7% en el año, el cual era menor a las cifras de crecimiento
registradas por esta economía en más de 20 años.
Sin embargo los resultados que se fueron observando
durante el año pusieron en serias dudas el logro de dicho
objetivo. Las mediciones de crecimiento trimestral fueron
paulatinamente a la baja, alcanzando un 7% en el primer
trimestre, 6,9% en el segundo y tercer trimestre y un
magro 6,8% en el último trimestre del año.
Estamos
comprometidos
con un servicio
de excelencia
En efecto, estos resultados ponen de manifiesto los
problemas que lastran el crecimiento de la economía china
y que afectan a sus pilares fundamentales. A la debilidad
de las exportaciones se le han sumado en los últimos
tiempos la contracción de la actividad manufacturera, la
crisis del sector inmobiliario y la caída de las inversiones.
Además del dato del crecimiento económico, la Oficina
Nacional de Estadística ha dado a conocer otros datos
de la marcha de la economía china que han constituido
nuevas malas noticias y que seguramente no contribuirán
a tranquilizar los mercados financieros internacionales. La
producción industrial registró un aumento en diciembre
del 5,9% interanual, una cifra que se sitúa por debajo del
6,2% de noviembre y del 6% esperado por los analistas.
Las ventas al por menor, un indicador clave de medición
del gasto de los consumidores, se incrementaron un
11,1% con respecto a diciembre del año 2014. Por su
parte, la inversión en activos fijos, que mide el gasto
principalmente en infraestructuras, se expandió un 10%,
resultado ligeramente más bajo que el 10,2% proyectado
inicialmente. La nota positiva la puso el sector servicios,
dado que por primera vez en la historia del país este sector
representó el 50,5% del PIB en 2015.
En este contexto de desaceleración controlada, es muy
probable que el banco central chino decida imprimir más
laxitud mediante rebajas adicionales de los tipos oficiales,
en un escenario en el que la inflación permaneció en cotas
bajas. Por otra parte, el Fondo Monetario Internacional
(FMI) emitió un dictamen favorable para incluir el yuan
en su cesta de divisas de referencia. La decisión del
organismo se interpretó como un reconocimiento a las
medidas del gobierno chino para dotar al mercado de un
mayor protagonismo. Este anuncio constituyó un claro
incentivo para que las autoridades del país asiático sigan
avanzando en esta dirección. En este contexto, el banco
central del país anunció en noviembre un recorte de los
tipos de interés sobre los créditos concedidos a través de
su facilidad permanente de crédito.
Las perspectivas de crecimiento de China a medio y largo
plazo también sufren por efecto del envejecimiento de la
población debido a la disminución de la tasa de natalidad
y del aumento de la esperanza de vida. Con la finalidad de
retrasar dicho fenómeno, el Partido Comunista propuso
en octubre la suspensión de la política del hijo único,
introducida en el país a fines de los años 70, permitiendo a
13
todas las parejas tener dos hijos libremente. La eliminación
de la política del hijo único debería impulsar el consumo a
medio y largo plazo.
La ralentización del crecimiento de China, la persistente
debilidad de las materias primas, la apreciación del dólar
y el endurecimiento de las condiciones de financiación
son una combinación nociva para el desempeño de
los sectores emergentes, con lo que las expectativas
se ajustaron progresivamente a la baja a lo largo del
año, particularmente en Latinoamérica. Aunque las
proyecciones más catastróficas no se materializaron, lo
cierto es que el evidente deterioro de los fundamentos
económicos de estos países y la revitalización de las
economías desarrolladas produjeron un retiro de capitales
del mundo emergente, provocando depreciaciones
generales de sus monedas y caídas en las bolsas, reducción
de la inversión y deterioro en los indicadores de confianza.
Con la depreciación de las monedas la inflación comenzó a
aumentar, ante lo cual algunos países implementaron alzas
en las tasas de interés, con el consecuente efecto negativo
sobre la demanda interna, afectando aún más la actividad.
En este sentido, Brasil no mostró señales de mejora en
lo que a crecimiento y corrección de desequilibrios se
refiere a lo largo del año 2015. La crisis política tampoco
ofreció visos de mejora a medio plazo, tal y como refleja
el proceso de inhabilitación de la presidenta Rousseff.
Dadas las condiciones exigentes del entorno exterior y la
debilidad de las materias primas, los próximos meses serán
clave para las economías emergentes y sus procesos de
corrección de los desequilibrios internos.
En el plano nacional, el 2015 fue un año de continuas
sorpresas negativas. Después del auge observado entre los
años 2010 y 2012, la economía registró una desaceleración
en el 2014 con un crecimiento de 1,9%, afectada por un
retroceso en el sector minero debido al fin del ciclo de
inversión, la caída de los precios del cobre y el declive en
el consumo privado. Adicionalmente, la inflación también
sorprendió al alza sobrepasando durante varios meses el
rango de tolerancia del Banco Central. Desde el último
trimestre de 2014 la economía ya había experimentado una
desaceleración superior a la proyectada, especialmente
de la inversión; el ajuste se explicaba por las peores
condiciones externas y por la madurez del ciclo de
inversión, particularmente en el sector minero. En este
contexto, se esperaba que en el año 2015 la economía
creciera nuevamente bajo el potencial, sin embargo
sorprendió el hecho que el crecimiento se ubicara en torno
el 2% como terminó sucediendo.
14
A comienzos de año, las condiciones financieras externas
que enfrentaba Chile no experimentaron cambios
significativos, sin embargo sí se observó un deterioro
de los términos de intercambio con una caída sostenida
y significativa del precio del cobre. Durante el primer
trimestre el Producto Interno Bruto (PIB) creció 2,4%
respecto a igual periodo del año anterior, la expansión
más débil del periodo desde enero-marzo desde 2009. La
caída en la inversión, básicamente el gasto en maquinaria
y equipo, explicó buena parte de los datos observados
en el primer trimestre de 2015; no obstante, el PIB fue
impulsado tanto por la demanda interna como por las
exportaciones netas. En este sentido, las exportaciones de
bienes y servicios aumentaron un 1,4%, debido al alza del
primer componente. En tanto, las importaciones cayeron
un 2,0%. En el Informe de Política Monetaria (IPOM)
publicado en marzo de 2015 el Banco Central mantenía
el rango de crecimiento de entre 2,5% y 3,5% previsto
en diciembre de 2014, cifras todavía por debajo del
crecimiento de mediano plazo de la economía, estimado
entre el 3,5% y el 4,0%.
Por el lado de la inflación, la depreciación del tipo de
cambio y las alzas en algunos precios puntuales llevó a
tasas anuales por sobre el 4,0%; el Banco Central señaló
que esperaban un aumento de la inflación hasta valores de
entre 4,0% y 4,5%, para volver a valores del 3,0% en un
horizonte de dos años. En efecto, los shocks inflacionarios
de oferta y cambiarios son transitorios, más aún en un
país con una política de metas de inflación consolidada y
en medio de los ajustes a la baja de los principales socios
comerciales. En este contexto, el Banco Central mantuvo
la tasa de política monetaria en 3,0% en la primera parte
del año. Conforme avanzaba el año, junto a la caída de la
inversión, la falta de antecedentes sobre una mejora del
consumo hacía prever una desaceleración más pronunciada
de la esperada, particularmente de bienes durables. La
caída en el consumo era consistente con el debilitamiento
en el mercado laboral que se venía observando hace al
menos un año, marcado por un menor crecimiento del
empleo y de las remuneraciones, así como también una
peor composición del empleo que reemplazaba trabajo
asalariado por cuenta propia. El anuncio de varias reformas
por parte del gobierno, sumado a los peores resultados
que venía mostrando la economía, produjo una fuerte
caída de la confianza de productores y consumidores. De
hecho, las expectativas empresariales (Indicador Mensual
de Confianza Empresarial) continúan en terreno pesimista,
a pesar de algunas fluctuaciones a lo largo del año, y la
confianza de consumidores medida por el IPEC (Índice
de Percepción de la Economía) persiste en niveles bajos,
propiciando conductas de mayor cautela de los agentes
económicos.
En este contexto, en el IPOM publicado en junio el Banco
Central redujo el rango de crecimiento esperado para la
economía chilena a entre 2,25% y 3,25% para 2015, y las
expectativas de los agentes señalaban 2,6% en el mismo
mes. La mayor sorpresa fue el crecimiento de sólo 1,9%
en el segundo trimestre, evidenciando cierta fragilidad
en la economía nacional no sólo por el deterioro de la
demanda interna, sino también por la baja contribución
al crecimiento de la demanda externa. Adicionalmente, la
inflación anual se mantuvo sobre el rango de tolerancia
del Banco Central. Durante la última mitad del año,
las expectativas de crecimiento para 2015 siguieron
reduciéndose junto con las proyecciones para 2016 y 2017.
En el IPOM de septiembre, el Banco Central volvió a reducir
el rango de crecimiento a entre 2,0% y 2,5% para 2015 y
anunció un rango de entre 2,5% y 3,5% para 2016. Se debe
destacar que en dicha oportunidad, el ente rector puso
un fuerte énfasis en los riesgos inflacionarios, dado que
el IPC (Índice de Precios al Consumidor) se mantuvo alto
por un tiempo prolongado, agregando que los escenarios
de riesgos externos podían provocar una depreciación
adicional del peso. Con esto, el Banco Central indicó que
a fines de año la inflación se ubicaría en 4,6%, y seguiría
superando el rango de tolerancia durante toda la primera
mitad de 2016. La débil demanda interna, la depreciación
del peso, la caída de la inversión extranjera directa y el
leve aumento de las exportaciones permitieron una fuerte
corrección del déficit en cuenta corriente, tanto en precios
de tendencia como efectivos, que habría cerrado en torno
a 2,0% del PIB en 2015.
El año concluyó con señales puntuales de recuperación,
con un mercado laboral resiliente y con un consumo en
ligera expansión por el impulso público. Con respecto al
desempeño de la economía local, la autoridad recortó sus
proyecciones de crecimiento para el 2016 en el IPOM de
diciembre a un intervalo de 2,0% a 3,0%. El crecimiento
de la actividad se comportó según lo previsto, mientras
que el de la demanda interna fue algo mayor. El escenario
externo se deterioró, por el menor crecimiento de los
socios comerciales y condiciones financieras menos
favorables. Con esto, se intensificó el escenario planteado
con mayores presiones inflacionarias de corto plazo que
cederían en el mediano plazo. El ente rector estimó que
para asegurar la convergencia de la inflación a la meta era
necesario retirar parte del estímulo monetario y elevó la
Tasa de Política Monetaria (TPM) a 3,5%.
En esta línea, el escenario base para el año 2016 contempla
que tanto la política monetaria como fiscal continuarían
siendo expansivas, aunque con una menor intensidad
que en años anteriores. De igual forma, se destacó el
repunte que evidenciaría la formación bruta de capital
fijo, la cual crecería un 1,7%, mientras que el consumo
total anotaría una ligera aceleración a un ritmo de 2,7%.
No obstante, la autoridad considera que el deterioro en el
panorama internacional perjudicaría el crecimiento de la
actividad local. En este sentido, destaca la desaceleración
de socios comerciales relevantes y condiciones de
financiamiento externas menos favorables para las
economías emergentes. Esto último, se ha materializado
dentro de un contexto de constantes caídas en el precio
del cobre, producto de la recomposición sectorial de la
economía china hacia el consumo y servicios, mermando
así la demanda por este metal.
Durante la mayor parte del año 2015 la inflación
se mantuvo sobre el rango de tolerancia del Banco
Central, alcanzando incluso 5,0% en doce meses en
agosto, descendiendo finalmente en noviembre hasta
3,9%. Efectivamente hubo elementos puntuales que
determinaron los altos registros y, fundamentalmente,
la depreciación del peso. Estos shocks son típicamente
transitorios y acotados, sin embargo en una economía
tan indexada como la chilena, los efectos de segunda
vuelta son relevantes. En efecto, las medidas de inflación
subyacentes también registraron avances importantes
durante 2015. Para 2016 se espera una inflación por
sobre el 4% durante gran parte del año y llegando a la
meta en el cuarto trimestre del 2017. Entre los factores
que determinarían los registros en 2016 destaca la
menor inversión pública prevista y los factores externos
como el recién proceso de normalización monetaria en
Estados Unidos y los efectos en el valor global del dólar.
El consumo privado también se corrige a la baja en línea
con las deterioradas expectativas de los hogares y con un
consumo habitual algo más lento que lo esperado. Por
otra parte, se debiera observar cierto deterioro en el año
respecto del mercado laboral. El bajo precio del cobre
y condiciones financieras menos favorables también
reducirían los incentivos a la inversión. En su componente
de construcción, el impulso que trajo la próxima entrada
en vigencia del IVA a la compra de viviendas nuevas se
iría diluyendo paulatinamente.
15
Sistema de AFP
El Sistema de Administradoras de Fondos de Pensiones
(AFP) registró durante el año 2015 una evolución acorde
con sus fundamentos. Los afiliados y cotizantes crecieron
a un ritmo similar al de la fuerza de trabajo. El empleo
creció en el ejercicio 2015 a tasas menores a las que se
venían observando durante los últimos años, pese a lo cual
la tasa de desempleo se mantiene en niveles bajos desde
una perspectiva histórica. En este escenario, no resulta
sorpresivo el moderado crecimiento de los cotizantes que
experimentó el sistema de AFP. Por su parte, y aun cuando
sea más estrecha la situación laboral que atraviesa el país,
los salarios nominales han crecido a una tasa elevada
(5,2% interanual en diciembre 2015), lo que responde a
la trayectoria de la inflación, puesto que los salarios reales
han experimentado un crecimiento mucho más moderado
a niveles de 0,8% interanual a diciembre 2015.
De acuerdo a las cifras informadas por la Superintendencia
de Pensiones, al mes de diciembre de 2015 los afiliados al
Sistema de AFP llegaron a 9.961.722, lo que equivale a un
crecimiento interanual de 2,2%. Este nivel de expansión
iguala al menor crecimiento interanual desde 2010, año
en que el crecimiento promedio de afiliados al sistema fue
2,2%. En cuanto a los cotizantes, afiliados que efectuaron
aportes regulares a sus cuentas de ahorro obligatorio, en
diciembre llegaron a 5.583.524 y alcanzan un promedio
mensual de 5.550.646 durante el año, lo que representa
un alza del 2,6% respecto al promedio de cotizantes
registrado en 2014. En consecuencia, el porcentaje
promedio de cotizantes sobre el total de afiliados fue de
56,1%, levemente mayor al registrado en 2014 (55,9%).
16
En efecto, el porcentaje de cotizantes dependientes sobre
el total trabajadores dependientes del país –asalariados
y servicio doméstico- promedió 82,6% entre enero y
diciembre de 2015, esto es 0,8 puntos porcentuales
inferior al promedio de 2014. Mientras que el porcentaje
de cotizantes independientes sobre el total de trabajadores
independientes (por cuenta propia y empleadores) llega
a sólo 7,1% promedio, 0,6 puntos porcentuales superior
al promedio de 2014, dando cuenta de los cambios de
composición en el empleo observados en el mercado
laboral.
La renta imponible de los cotizantes al sistema alcanzó
un valor promedio de $672 mil mensuales entre enero y
diciembre de 2015, reflejando un incremento del 7,4%
nominal respecto al promedio del año anterior, que
compara con el crecimiento interanual a diciembre de
5,2% de los salarios nominales antes señalado (6,2%
promedio del año). El ingreso imponible promedio de los
cotizantes hombres en el sistema es $717 mil, mientras que
el de las mujeres es $607 mil, es decir las mujeres cotizan
por un ingreso 15% inferior. Otra diferencia relevante
es el nivel de ingreso imponible promedio de cotizantes
dependientes y cotizantes independientes, mientras los
primeros registran $677 mil los segundos sólo $473 mil.
Al cierre del ejercicio 2015, el total de afiliados al Sistema
de AFP representó el 115% de la fuerza laboral; que
este indicador supere el 100% se explica debido a que
la condición de afiliado no se pierde al salir del mercado
del trabajo y pasar a situación de inactividad. Debido a lo
anterior, la medida más correcta para medir la cobertura
del sistema es el porcentaje de cotizantes sobre el total de
ocupados en la economía, proporción que este año llegó a
un promedio de 69,3%, 0,8 puntos porcentuales superior
al promedio registrado en 2014.
Otra variable relevante para el crecimiento del ahorro
previsional es la rentabilidad obtenida por las carteras de
inversión, factor que este año alcanzó valores inferiores a
los obtenidos en el ejercicio 2014 y se acercó en términos
nominales a aquellos observados en el 2013. El 2015 fue
un año difícil para los activos de riesgo como las acciones.
Por primera vez desde el 2011 el mundo tuvo un retorno
negativo en dólares y la volatilidad de las bolsas fue
mucho más alta de lo que se estaba acostumbrado a ver
en los últimos años. El crecimiento del mundo cambió su
composición respecto a lo que normalmente se analizaba,
ahora son los países desarrollados los que muestran
crecimientos débiles pero positivos, y los países emergentes
presentan una menor dinámica explicada por el impacto
de la desaceleración en China. Esta divergencia ocasionó
que las dinámicas esperadas en la política monetaria de
las distintas regiones fueran muy diferentes, marcando por
primera vez direcciones completamente opuestas.
Dado que la obligatoriedad de cotizar no involucra a
todos los trabajadores, cobra relevancia la distinción
entre la cobertura de los trabajadores dependientes y
la cobertura de los trabajadores independientes que no
tienen obligación de contribuir a los fondos de pensiones.
En términos de activos administrados por el Sistema de AFP,
el valor de los Fondos de Pensiones alcanzó los 109.433 mil
millones de pesos al 31 de diciembre de 2015, reflejando
un crecimiento interanual de 8,9% en términos nominales
y de 4,7% en términos reales. En cuanto al pilar voluntario,
a diciembre de 2015, en los distintos instrumentos, las AFP
mantenían un total de 5.818 millones de dólares en 2,1
millones de cuentas. El instrumento que acumula más
ahorro es el de cotizaciones voluntarias (Ahorro Previsional
Voluntario, APV) con un 43% del total de ahorro
voluntario, seguido de los depósitos convenidos (también
APV) con un 30% del total. En tercer lugar se ubican las
cuentas de Ahorro Voluntario (1.031.104 de ellas con saldo
superior a cero), donde se mantienen 1.585 millones de
dólares, ahorro con características similares a una cuenta
de ahorro del sistema financiero.
A nivel de sistema financiero, el monto total de ahorro
previsional voluntario acumulado al mes de septiembre de
2015 fue de 7.725 millones de dólares según el informe
conjunto publicado por las Superintendencias de Pensiones,
de Bancos e Instituciones Financieras y de Valores y
Seguros. De este total, la mayor proporción es mantenida
por las AFP con una participación de 53,5%, mientras que
las compañías de seguros alcanzan el 20,0%, los fondos
mutuos el 14,2% y los intermediarios de valores el 12,3%.
Las cuentas de este tipo de ahorro llegan a 1.545.685 y
de éstas el 68,4% está en el Sistema de AFP, mientras que
Rentabilidad de los Fondos de Pensiones
Rentabilidad de los Fondos de Pensiones
(Nominal, acumulada en el año)
(Real deflactada por UF, acumulada en el año)
2013
2014
2015
Fondo Tipo A
6,8%
8,9%
3,8%
Fondo Tipo A
Fondo Tipo B
4,3%
8,3%
2,5%
Fondo Tipo B
Fondo Tipo C
4,7%
9,0%
2,2%
Fondo Tipo C
Fondo Tipo D
5,4%
7,7%
2,0%
Fondo Tipo D
Fondo Tipo E
5,1%
6,8%
0,7%
Fondo Tipo E
2013
2014
2015
9,0%
15,0%
8,0%
6,5%
14,4%
6,7%
6,8%
15,2%
6,3%
7,6%
13,8%
6,2%
7,2%
12,8%
4,8%
Ahorro Previsional Voluntario
Activos de los Fondos de Pensiones
(Millones de dólares)
(Millones de dólares)
Dic. 2013
Dic. 2014
Dic. 2015
Fondo Tipo A
29.035
26.348
25.634
Fondo Tipo A
Fondo Tipo B
27.981
27.169
25.496
Fondo Tipo B
510
458
448
Fondo Tipo C
61.336
61.277
57.283
Fondo Tipo C
1.078
1.115
1.182
Fondo Tipo D
25.115
26.385
25.790
Fondo Tipo D
400
452
495
Fondo Tipo E
19.521
24.253
20.508
Fondo Tipo E
983
1.254
889
Total Fondos
162.988
165.432
154.711
Total Fondos
4.342
4.449
4.232
Dic. 2013
Dic. 2014
Dic. 2015
1.371
1.171
1.218
17
las compañías de seguros tienen el 12,4% de las cuentas,
los fondos mutuos el 12,7% y los intermediarios de valores
el 6,2%. A igual fecha, se acumulan 4.915 millones de
dólares en cuentas de cotizaciones voluntarias y depósitos
de ahorro previsional voluntario y un total de 2.809
millones de dólares en cuentas de depósitos convenidos,
de los cuales un 49% y un 61%, respectivamente, son
administrados por el Sistema de AFP.
Por otra parte, a septiembre de 2015 sólo existían 71
contratos de Ahorro Previsional Voluntario Colectivo
(APVC), correspondientes a 1.206 cuentas individuales.
Sólo 10 de los contratos se mantenían en una AFP y los
61 contratos restantes en fondos mutuos. El monto total
mantenido en este tipo de ahorro sólo alcanza a 2,6
millones de dólares y las AFP administran el 51%.
En lo que respecta al pago de beneficios, en diciembre de
2015 se pagaron 1.106.921 pensiones, de las cuales un
66% correspondió a pagos por pensiones de vejez, un 16%
a pensiones de viudez y un 11% a pensiones de invalidez.
En cuanto a la modalidad de pago, un 49% se efectuó por
la forma de retiros programados, mientras que un 48%
correspondió a rentas vitalicias.
Resultados Financieros
de AFP ProVida
Como ya fuera explicado previamente, luego que la
Superintendencia de Pensiones autorizara con fecha
25 de agosto de 2015 la existencia de Administradora
de Fondos de Pensiones Acquisition Co. S.A., la misma
entidad reguladora aprobó por Resolución N°E-2242015 de fecha 1° de septiembre de 2015, la fusión de
Administradora de Fondos de Pensiones Acquisition Co.
S.A. y Administradora de Fondos de Pensiones ProVida
S.A. (Ex-ProVida), absorbiendo la primera a esta última,
pasando la absorbente a denominarse Administradora de
Fondos de Pensiones ProVida S.A., adquiriendo todos los
activos y pasivos de Ex-ProVida, sucediéndola en todos sus
derechos y obligaciones e incorporándose a la sociedad
absorbente la totalidad del patrimonio y accionistas de
Ex-ProVida. De acuerdo a esto último, y a los efectos del
análisis comparativo que a continuación se incluye, las cifras
al cierre del presente ejercicio comparan las de ProVida al
31 de diciembre de 2015 con las cifras consolidadas que
MetLife Chile Acquisition Co. S.A. (sociedad absorbente
Ganancia del Ejercicio
Ingresos Ordinarios
(millones de $)
(millones de $)
199.303
182.265
117.354
91.524
2014
2015
Ganancia neta
Ganancia tributaria fusión
18
184.093
2014
2015
y accionista controlador de Ex-ProVida) registrara al cierre de
2014.
En el ejercicio 2015 ProVida alcanzó una ganancia después
de impuestos de $273.789 millones, cifra que supera en
$156.435 millones (133,3%) la ganancia registrada el año
anterior. Esta variación se explica fundamentalmente por
el beneficio tributario de $182.265 millones generado por
la fusión antes señalada, por lo que aislando este efecto la
variación interanual resulta negativa en $25.830 millones
(22,0%), lo que tiene su origen principalmente en la menor
rentabilidad del encaje y el inferior resultado por diferencias
de cambio.
No obstante lo anterior, cabe destacar la evolución del negocio
recurrente, donde los ingresos ordinarios se incrementaron
en $15.211 millones (8,3%), debido al mayor importe de los
ingresos por comisiones. Por su parte, los gastos operacionales
aumentaron solamente en $5.723 millones (6,2%) como
resultado principalmente del proceso de migración del centro
de procesamiento de datos desde México a Chile, así como por
los gastos de habilitación correspondientes a la centralización
de las oficinas de ProVida en el edificio corporativo.
En todo momento
orientamos
sobre el mejor
camino a tomar
Composición Ingresos Ordinarios
Rentabilidad del Encaje
(millones de $)
(millones de $)
186.621
174.741
35.046
184.093
16.411
9.352
2014
12.683
2015
2014
2015
Ingresos por comisiones
Otros ingresos ordinarios
19
Adicionalmente, se registraron mayores gastos de personal
atribuibles a la definición estratégica de la Compañía de
poner al cliente en el centro de todas sus actividades, lo
que implicó dotarse de personal administrativo y de ventas
mejor calificado.
En detalle, los Ingresos Ordinarios de ProVida totalizaron
$199.303 millones a diciembre de 2015, registrando un
aumento de $15.211 millones (8,3%) respecto al año
anterior. Este resultado es producto básicamente del
mayor ingreso por comisiones que, con un monto total de
$186.621 millones en el ejercicio 2015, representa un alza
interanual de $11.880 millones (6,8%). El componente
más relevante de este crecimiento se relaciona una vez más
con las comisiones cobradas por cotizaciones obligatorias,
con un aumento de $11.110 millones (6,6%) como
consecuencia del incremento observado en el ingreso
imponible de los cotizantes. Adicionalmente, las comisiones
por gestión de ahorro voluntario crecen en $445 millones
(19,2%), mientras que las comisiones cobradas por el pago
de pensiones lo hacen en $325 millones (10,1%).
Como parte de los otros ingresos ordinarios, los ingresos
correspondientes a AFP Génesis de Ecuador aumentaron
en $3.370 millones (42,4%) respecto al año anterior,
evolución positiva sustentada tanto en el crecimiento de
las comisiones cobradas por la administración de carteras
de inversión, como en el superior tipo de cambio $/Dólar
aplicado en la conversión de sus resultados (depreciación
del peso respecto al dólar alcanzó a 14,9% entre los
períodos en comparación, medida sobre tipos de cambio
promedio del mes de diciembre de cada año).
En lo que respecta a la Rentabilidad del Encaje, durante
el ejercicio 2015 la utilidad alcanzó a $16.411 millones,
cifra que resulta inferior en $18.635 millones (53,2%) al
compararla con la utilidad registrada el año anterior. Si bien
la rentabilidad promedio del encaje durante 2015 ascendió
a 5,9%, ésta se compara con un 14,7% obtenido el año
anterior.
Detrás de la utilidad alcanzada al cierre de diciembre de
2015 está principalmente el Fondo ProVida Tipo C, que
contribuyó en un 41% a la utilidad del periodo, con una
rentabilidad nominal de 5,7%. En términos absolutos, la
rentabilidad nominal obtenida en el ejercicio 2015 está
determinada principalmente por los aportes derivados de
las inversiones en renta fija local y de la inversión extranjera.
En cuanto a los Gastos de Operación, definidos como la
suma de los gastos de personal, del seguro de invalidez
20
y sobrevivencia y de otros gastos varios de operación, su
importe total fue superior en 6,2% ó $5.723 millones
respecto al año anterior, totalizando $97.597 millones en
el ejercicio 2015. Este incremento se explica básicamente
por mayores gastos de personal (con un alza interanual de
5,0%) y el superior monto de los otros gastos varios de
operación (que crecen en 6,4% respecto al año anterior).
El incremento en los Gastos del Personal se fundamenta,
por una parte, en los mayores niveles de sueldos y salarios
al personal administrativo, monto que alcanzó a $26.796
millones a diciembre de 2015, con un incremento de
$2.183 millones respecto al año anterior. Este resultado
es consecuencia tanto de la mayor dotación promedio
mantenida durante el año 2015, como del impacto por
ajustes inflacionarios y de productividad aplicados a los
salarios. Por otra parte, los sueldos y salarios del personal
de ventas totalizaron $18.058 millones a diciembre de
2015, con un incremento interanual de $1.290 millones.
Este aumento se debe básicamente a un incremento en
el número promedio de agentes de ventas orientados a
capturar y asesorar previsionalmente a los clientes.
En cifras, la dotación promedio mensual de vendedores en
el año 2015 alcanzó a 851 trabajadores, cifra superior en
7,3% a la dotación promedio mantenida en el año 2014
(793 vendedores). La dotación administrativa, en tanto,
promedió 1.218 trabajadores mensuales en el presente
ejercicio, cifra superior en 3,4% respecto a la dotación
promedio registrada en el año 2014 (1.178 administrativos).
Compensando en forma parcial los incrementos antes
señalados, los beneficios a corto plazo a los empleados
registraron una disminución interanual de $301 millones,
en función de la menor provisión por bonos de los
trabajadores. Por su parte, las indemnizaciones por años
de servicio presentaron una caída de $758 millones,
debido al menor alcance de los planes de reestructuración.
En lo que respecta a los Otros Gastos Varios de Operación
(ítem que incluye los gastos de comercialización, de
computación, de administración, remuneraciones al
Directorio y los gastos incurridos por calificación de
invalidez), su importe total alcanzó a $47.183 millones a
diciembre de 2015, con un incremento de $2.849 millones
respecto al año anterior que se explica principalmente
por mayores gastos de computación y de administración.
Lo anterior corresponde, por una parte, a los gastos
asociados a la actualización de los sistemas de información
y el proceso de migración del centro de procesamiento de
datos desde México a Chile, mientras que en términos de
Gastos Operacionales
Composición Gastos Operacionales
(millones de $)
(millones de $)
97.597
91.874
51.102
48.687
47.183
44.334
2014
2015
(1.148)
(688)
2014
2015
Gastos de personal
Seguro de I&S
Otros gastos de operación
inmuebles destacan los gastos de habilitación del edificio
corporativo para centralizar en esta locación las oficinas de
ProVida que se encontraban ubicadas en diversos edificios
de Santiago.
En detalle, mientras los gastos de computación totalizaron
$13.177 millones a diciembre de 2015, con un incremento
interanual de $2.963 millones, los gastos de administración
alcanzaron a $28.097 millones, representando un alza de
$3.128 millones respecto al año anterior. A esta última
variación también contribuyó el mayor nivel de gastos
incurridos en el mantenimiento de las 24 nuevas sucursales
que se terminaron de implementar en septiembre de 2014,
así como el aumento en los gastos por custodia de los
fondos de pensiones, impresión de cartolas, recaudación
y pago de pensiones.
Por su parte, la evolución de los gastos de comercialización
compensa en parte los crecimientos indicados en el
párrafo anterior, ya que registran una caída de $3.317
millones que obedece a la alta base de comparación 2014,
año en que se desarrollaron con mayor intensidad diversas
campañas de reposicionamiento de marca.
En cuanto a los gastos por Prima del Seguro de Invalidez y
Sobrevivencia (I&S), este año también se registró un ajuste
a la baja ($688 millones) que resulta algo menor a la
ganancia de $1.148 millones del año anterior. Al respecto,
cabe recordar que desde que el contrato del seguro de
I&S fue terminado y liquidado el 31 de marzo de 2014,
solamente los siniestros ocurridos hasta el mes de junio de
2009, relacionados con algún grado de invalidez a la espera
de ser evaluados y con los beneficiarios de sobrevivencia,
están cubiertos por la provisión que ProVida mantiene para
este propósito. A diciembre de 2015, nuevamente los costos
reales pagados por siniestros cubiertos fueron inferiores a
los valores previamente constituidos como provisión, lo que
explica la ganancia obtenida durante el periodo.
Con respecto a los Gastos de Depreciación y/o Amortización
de activos, estos totalizaron $9.374 millones a diciembre
de 2015, cifra ligeramente superior (en $58 millones ó
0,6%) al gasto registrado el año anterior. Esta variación
se explica básicamente por la amortización de intangibles
por un total de $2.418 millones correspondiente a gastos
en proyectos de mejora de sistemas informáticos, a lo
que se sumó en menor cuantía la mayor depreciación de
equipamiento tecnológico. Lo antes señalado resultó en
gran parte compensado por una menor amortización del
listado de clientes asociado a compras de carteras, monto
que alanzó a $2.520 millones.
21
En cuanto a las partidas que no son propias de la
operación, se obtuvo en el ejercicio 2015 un resultado
neto positivo por $5.200 millones, monto que representa
una caída de $14.749 millones respecto al año anterior.
Esto fue producto fundamentalmente del menor importe
de ganancias por diferencias de cambio, que solamente
totalizaron $194 millones a diciembre de 2015, cifra
inferior en $12.635 millones a la ganancia generada en
el ejercicio 2014, ya que se registró una baja en el monto
de activos denominados en dólares, fundamentalmente
depósitos a plazo.
Otras variaciones importantes de componentes no
operacionales dicen relación con la menor ganancia
procedente de inversiones ($2.200 millones), como
resultado del inferior volumen promedio y rendimiento de
las inversiones; y con el menor ingreso por arriendos de
inmuebles ($1.211 millones), dado el término de contratos
con terceros por arriendo de espacios en el edificio
corporativo. Sin embargo, estas disminuciones fueron
en parte compensadas por menores gastos asociados a
provisiones de juicios y por responsabilidad asociada a
pensiones de invalidez y sobrevivencia.
beneficio tributario generado por la fusión de Ex-ProVida
con su matriz ($182.265 millones). A lo anterior se sumó
el menor impuesto por la evolución observada en la
rentabilidad del encaje ($4.659 millones), todo lo cual
resultó parcialmente compensado por el incremento en
la tasa de impuesto corporativo (desde un 21,0% hasta
un 22,5% durante el presente ejercicio) según la Reforma
Tributaria vigente desde el 29 de septiembre del 2014.
Recursos Humanos
La Gerencia de Recursos Humanos de ProVida tiene un rol
fundamental en la organización al entregar a cada una de
las áreas el apoyo estratégico que necesita para lograr los
objetivos de negocio, otorgando el acompañamiento y los
servicios que permitan a todos los colaboradores llevar a
cabo sus acciones en el ámbito de gestión de personas. En
el transcurso del 2015, el espíritu que movilizó y guió cada
una de sus iniciativas fue el de continuar construyendo un
mejor futuro para los colaboradores, clientes y accionistas
de ProVida. Para esto, focaliza sus esfuerzos en la
correcta gestión del capital humano, seleccionando a los
Conforme a lo anterior, el Resultado antes de Impuesto a
las Ganancias para el año 2015 presentó una disminución
de $23.953 millones (17,4%) respecto al ejercicio 2014,
totalizando $113.943 millones en el presente ejercicio.
En cuanto al Impuesto a las Ganancias, el valor registrado
a diciembre de 2015 representó un menor gasto interanual
de $180.388 millones, variación atribuida básicamente al
Una excelente
asesoría y educación
previsional ayuda
a tomar las mejores
decisiones
22
postulantes más idóneos, formando y desarrollando los
talentos de la organización; lo que junto a la prestación
de servicios de apoyo permite agregar valor al negocio y a
quienes trabajan en él.
Durante el año 2015, ProVida continuó consolidando el
proceso de integración a MetLife como nuevo controlador,
adaptando la organización en materias de políticas y/o
normas, además de estilos de gestión. En particular,
Recursos Humanos reforzó su estructura de Business
Partner, permitiendo proveer un servicio dirigido y
especializado a los clientes internos. En otro ámbito, un
nuevo modelo de atención se implementó, ofreciendo una
amplia gama de nuevos servicios online que aportan y
facilitan la autogestión de los colaboradores.
Adicionalmente, el equipo realizó diferentes actividades
orientadas al alineamiento de la Compañía y el despliegue
de comunicaciones internas, implementando nuevos
soportes comunicacionales, y dando énfasis a diversas
reuniones y Town Hall Meetings con participantes de
MetLife Global y de Latinoamérica. En este sentido,
mención especial requiere la fuerza que tomó el equipo
de Red de Mujeres, que surge bajo el pilar de Diversidad e
Inclusión y que tuvo a cargo la generación de instancias de
encuentro, discusión y capacitación orientadas a la fuerza
laboral femenina de la Compañía.
La participación y apoyo de Recursos Humanos en la
implementación de nuevas políticas de evaluación de
desempeño y gestión del talento han sido fundamentales
en la transformación y crecimiento de los negocios en que
participa ProVida. Todo ello, en el marco de un estilo que
favorece la diferenciación y el reconocimiento al mérito
basado en la consecución de resultados, el desarrollo
profesional y personal, y el fomento al trabajo en equipo
dentro de un marco de responsabilidad personal; la
diversidad como valor primordial asegurando la igualdad
de oportunidades y el respeto a todas las personas.
Respecto a esto último, cabe destacar que la medición de
clima organizacional durante el año 2015 a través de la
encuesta Great Place to Work ha permitido mantener a la
Compañía dentro del ranking nacional de las 50 mejores
empresas para trabajar en Chile, conservando además
el liderazgo entre las empresas del sector al permanecer
como la única AFP dentro de las empresas reconocidas
por Great Place to Work. Las razones claves de este
logro se relacionan con la cercanía de las jefaturas, el
reconocimiento que dan a sus equipos y la fluidez de la
comunicación entre ellos. Adicionalmente, a ProVida la
caracteriza una cultura marcada por la equidad, diversidad,
compromiso, motivación, compañerismo y confianza entre
colaboradores y jefaturas. En forma complementaria, el
2015 se realizó la primera encuesta corporativa de salud
organizacional (“Organizational Health Survey”) que
permitió alcanzar resultados que superan la media del
grupo MetLife a nivel mundial.
En cuanto a la gestión de personas, se implementaron
nuevos modelos de evaluación que permiten reconocer
en forma individual el logro de los objetivos planteados,
pudiendo además identificar las necesidades de desarrollo
que tienen los colaboradores. Mientras que en el ámbito
de selección de personal, y con el objetivo de dar respuesta
eficaz a los requerimientos de las diferentes áreas, Recursos
Humanos reforzó los procesos de reclutamiento y selección
entregando soluciones oportunas.
Al ser un área de apoyo estratégico para el cumplimiento
de objetivos comerciales, este año se puso especial énfasis
en desarrollar y mejorar el plan de reclutamiento masivo
para cumplir con los requerimientos de fuerza de ventas a
nivel nacional, logrando alcanzar los objetivos propuestos.
En relación a la cobertura de procesos administrativos, se
ha desarrollado un plan de reducción de rotación con el
objetivo de mantener el capital humano, lo que se busca
lograr a través de la entrega, en tiempos establecidos, de
candidatos idóneos y mejor calificados en función a los
perfiles solicitados. En cuanto a los procesos internos, se ha
fomentado la movilidad dentro de la Compañía, ajustando
flujos y políticas, priorizando a los colaboradores basados
en el desempeño y proyección, velando por el desarrollo
profesional de quienes están preparados para asumir
nuevos desafíos. De esta forma, este plan se constituye
como pilar fundamental para la conservación y mejora de
la eficacia organizacional.
Adicionalmente, en línea con los programas de MetLife, se
dio continuidad al programa “Juniors ProVida” enfocado
a las prácticas profesionales, que otorga la posibilidad de
que hijos y familiares de colaboradores puedan completar
este importante proceso en ProVida, conociendo el
funcionamiento de la Administradora y aprendiendo en
compañía de equipos profesionales.
Para contar con los mejores profesionales, consolidar
equipos de trabajo, lograr los objetivos estratégicos
y atender los requerimientos de los clientes, se ha
ejecutado un adecuado plan de formación focalizado
en el fortalecimiento de los modelos de gestión del área
23
comercial para, posteriormente, avanzar con las acciones
formativas particulares de áreas centrales y/o de apoyo al
negocio.
Como consecuencia de esto, en el ejercicio 2015 se
gestionaron más de 16.900 horas de formación, de las
cuales 15.941 corresponden a la modalidad e-learning,
y 979 horas corresponden a formación presencial. Parte
importante de esta formación corresponde a acciones
enfocadas en la temática “negocio-cliente”, las cuales
se orientan a potenciar las habilidades comerciales y de
especialización en el negocio previsional. En ese ámbito,
durante el 2015 destacó la implementación del plan de
formación específico para el área de Servicio al Cliente,
la actualización en conocimientos de Reforma Tributaria
y Pensiones, y la obtención de primeros lugares, a nivel
industria, en el proceso de la Superintendencia de Pensiones
(SPEN) para la acreditación de nuevos colaboradores para
el área comercial.
Estas acciones se complementaron con los programas
de formación orientados al perfeccionamiento en temas
de liderazgo y al desarrollo de habilidades directivas
propiamente tal, así como a adquirir conocimientos
específicos en materias previsionales. En este sentido,
cabe mencionar que 14 destacados profesionales y
jefaturas participaron de programas de Management
y/o especializaciones en seminarios y congresos de
Seminarium.
Por otra parte, con el objetivo de continuar apoyando
el desarrollo de competencias laborales globales, se
reforzó el programa especial de formación de inglés para
todos los cargos que requieren el dominio del idioma
en sus funciones; esto significó que 73 profesionales
continuaron formándose diferenciadamente de acuerdo al
nivel de dominio del idioma y la criticidad de su función;
permitiendo un mejor desempeño en sus actuales cargos
de responsabilidad.
En el ámbito de compensaciones se busca retener al talento
de la Compañía, por lo que se continuó con la realización
de estudios que permitan rescatar información relevante
para la correcta gestión de los cargos y la constitución de
mejores políticas de compensaciones.
En términos de iniciativas destinadas a potenciar los
beneficios para los empleados, durante el año se
desarrollaron actividades de bienestar orientadas al
cuidado de la salud y a la construcción de un buen clima
laboral.
24
El 2015 demandó además una alta participación del equipo
de Prevención de Riesgos y Seguridad, esto debido a los
factores climáticos que generaron daños en algunas de las
sucursales en la zona norte, como fue el caso de Chañaral,
Taltal y Copiapó, así como por la situación generada
por la erupción del volcán Calbuco, instancia en la cual
se mantuvo un monitoreo constante y especial apoyo a
la zona sur, específicamente en Puerto Montt. En ambas
situaciones fueron requeridas diversas medidas de apoyo
hacia los colaboradores afectados, las cuales se llevaron a
cabo con la asistencia de la Mutual de Seguridad, de tal
forma de mantener a la Compañía y jefaturas pertinentes
informadas e instruidas con recomendaciones y cuidados
de acuerdo a la situación.
Con independencia de las emergencias antes relatadas,
durante el año se realizaron además diversas actividades
relacionadas con la prevención, tales como capacitaciones
sobre riesgos en el hogar y sus primeros auxilios, entrega
de información sobre accidentes de trabajo y trayecto,
confección del Plan de Emergencia para el edificio central,
y elección de monitores de seguridad por piso, lo cual
requirió capacitación específica y dirigida para dicho
equipo.
Al respecto, y en coordinación con la Mutual de Seguridad,
se implementaron capacitaciones específicas tanto
para las áreas centrales como para la red de sucursales
a nivel nacional en temas como Prevención de Riesgos,
Conformación de Comités Paritarios, Riesgos Inherentes al
trabajo, Seguro Laboral y la Ley N° 16.744 sobre Accidentes
del Trabajo y Enfermedades Laborales.
Finalmente, en cuanto a iniciativas de camaradería y
celebración encaminadas a potenciar la integración al
interior de la organización, durante el 2015 destaca la
celebración de fin de año, incluido el reconocimiento a
importantes proyectos y labor destacada de colaboradores.
Esta celebración reunió a todos los colaboradores de la
Región Metropolitana y la Regional Centro Norte en un
único evento en Santiago, llevándose a cabo eventos
similares en el resto de las cabeceras regionales.
Entre otras iniciativas impulsadas para compartir con
colaboradores y sus familias cabe mencionar la celebración
de Navidad en el Parque de Diversiones Fantasilandia,
el Campeonato de Futbolito y Bowling, y las nuevas
versiones de los programas de vacaciones para hijos de los
colaboradores que contaron con extensión hacia regiones:
“Verano entretenido ProVida” e “Invierno entretenido
ProVida”.
Operaciones, Tecnología
y Sistemas
La misión de esta área es crear valor para los afiliados a
ProVida mediante procesos de calidad con excelencia en el
servicio. De esta forma, se hace responsable de proveer las
herramientas, el soporte operativo y tecnológico necesario
para lograr soluciones eficientes e innovadoras que aporten
al crecimiento de la Compañía dentro del marco normativo
vigente. Durante el ejercicio 2015 esta gerencia continuó
impulsando y desarrollando proyectos que buscaron
cumplir con esta misión, y donde destaca de forma especial
la exitosa migración del centro de procesamiento de datos
desde México a Chile, resultado de un trabajo conjunto
y de gran coordinación entre las áreas de tecnología,
operaciones, comercial y de sistemas, el cual se llevó a cabo
sin impacto operativo y/o comercial al negocio.
En materia operacional, y más específicamente en el
ámbito de la recaudación de cotizaciones previsionales, se
destacan las mejoras significativas que durante el año 2015
se obtuvieron en los tiempos de acreditación electrónica
y manual, logrando un ratio promedio de acreditación de
un 99,87%. En el ámbito de cobranzas, se implementó en
conjunto con la corporación administrativa del poder judicial,
el proyecto de automatización de ingreso de demandas
por la cobranza judicial de Declaraciones y No Pago de
Cotizaciones en todos los tribunales del país, incorporándose
la firma electrónica avanzada de los responsables en las
AFP, de los estudios jurídicos encargados de la cobranza y
de los notarios. A lo anterior, se sumó el comienzo de la
segunda fase de este proyecto que consiste en la ampliación
de causas en forma electrónica y la recepción de los estados
de avances de los juicios como un control adicional a lo
existente, constituyendo un gran avance para el sistema
previsional.
Respecto de la gestión de cuentas individuales, las mejoras
continuas en los distintos procesos operativos tuvieron un
impacto directo en la calidad de servicio a los afiliados, lo
que significó para este año una disminución equivalente
al 13% de los reclamos interpuestos por los clientes de
acuerdo a la normativa instruida por la Superintendencia de
Pensiones. Además, se implementó el proyecto que permite
a los clientes efectuar a través de la web las solicitudes de
traspaso de sus cuentas personales entre AFP, haciendo el
trámite más simple.
En el área de beneficios durante el año 2015 se gestionaron
más de 3,5 millones de transacciones de pago de pensión.
Esto equivale a casi 300 mil pensiones pagadas por mes a
través de los distintos canales de pagos, tanto presenciales
como electrónicos, que la Administradora tiene
disponibles a nivel nacional para los clientes pensionados.
Adicionalmente, como parte de los procesos de pagos
de pensión, este año se gestionaron eficientemente
todos los beneficios estatales a favor de pensionados
de ProVida, siendo los más importantes: 1,4 millones de
aportes solidarios, 165 mil asignaciones familiares, 335 mil
garantías estatales y 9 mil bonos por hijo nacido vivo.
Sumado a lo anterior, el área también ha procesado más
de 68 mil trámites de pensión, todo lo cual se desarrolla
en un ambiente de control y eficiencia que ha sido el
resultado de una serie de mejoras operativas y de controles
implementados.
En materia tecnológica, finalizó exitosamente la migración
del centro de procesamiento de datos desde la empresa
BBVA ATA en México hacia las dependencias del nuevo
proveedor IBM en Chile. Además, se terminaron los
proyectos de separación de los servicios tecnológicos que
estaban compartidos con el anterior grupo controlador,
contemplando al mismo tiempo la renovación de todo el
equipamiento involucrado (servidores, almacenamiento,
networking y telefonía), tanto en el sitio principal como en
el secundario. También se realizó la renovación tecnológica
de los equipos de seguridad, dotando de mayores
estándares al tráfico por internet y la comunicación con
los proveedores. Adicionalmente, se habilitó la tecnología
necesaria para las nuevas instalaciones en el edificio
corporativo, considerando el traslado del personal y su
equipamiento, asegurando una continuidad operativa
exitosa.
Cabe también mencionar los proyectos orientados a cumplir
con las políticas de seguridad informática corporativas,
donde destacan iniciativas como IT Security Remediation y
la migración de los sistemas locales a infraestructuras más
robustas que permitieron, por la vía de la tercerización de
los data recovery a proveedores líderes del mercado, dotar
a los procesos de recuperación de una mayor seguridad y
velocidad.
Finalmente, el área de diseño y desarrollo de sistemas
centró sus esfuerzos en mejorar la calidad del servicio
entregado a los clientes mediante la disposición de
elementos que contribuyeran al asesoramiento eficaz,
generando cercanía con propuestas personalizadas de
acuerdo a la situación particular. Para ello, se dotó a las
agencias y fuerzas de ventas de herramientas de gestión
25
como los simuladores de pensión, de ahorro tributario y
encuestas de perfil de riesgo. Adicionalmente, se trabajó
en mejorar la experiencia del cliente en los canales
de atención, destacando el rediseño de la usabilidad
de los autoservicios. Como complemento, también se
realizaron mejoras a los sistemas de información que
facilitan los planes de incentivos de las fuerzas de ventas
y supervisores.
Cumplimiento Normativo
ProVida comparte la visión estratégica de MetLife, su
controlador, por lo que ha establecido un modelo de
negocio basado en criterios éticos que obedecen a
un estricto cumplimiento de la Ley, los que permiten
mantener e incrementar la confianza de sus afiliados,
accionistas, empleados y del mercado en general.
En dicho contexto, durante el año 2015 el área de
Cumplimiento enfocó sus actividades abordando
principalmente las siguientes temáticas:
• Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento
del Terrorismo (PLA&FT)
Destaca la implantación de las disposiciones
contenidas en la Ley 20.818 que perfecciona los
mecanismos de prevención, detección, control,
investigación y juzgamiento del delito de lavado de
activos del Ministerio de Hacienda, mediante la cual
se impartieron nuevas instrucciones respecto de
nuevos delitos, reporte de operaciones sospechosas
por financiamiento de terrorismo, cambio de umbral
del reporte de operaciones en efectivo, entre otras.
Dichas normas están orientadas a fortalecer el sistema
de Prevención de Lavado de Activos.
• Norma legal sobre Responsabilidad Penal de
Personas Jurídicas
26
En la línea de la prevención de ilícitos, se ha cumplido
cabalmente con el cumplimiento de las disposiciones
contenidas en la Ley 20.393 sobre Responsabilidad
Penal de Personas Jurídicas, obteniéndose durante el
año 2015 la recertificación del modelo de prevención de
la Compañía por parte de la empresa BH Compliance.
• Integridad en los Negocios
En esta materia cabe destacar la conformación del
Comité de Control del Código de Conducta, que
lleva un seguimiento periódico de todas las denuncias
realizadas a través de los canales establecidos, además
de señalar que se continúan realizando las gestiones de
prevención de los procesos vinculados al Reglamento
Interno de Conducta en el Ámbito de los Mercados de
Valores. Este último fija las pautas de actuación que
deben ser observadas por los Directores, Ejecutivos y
Profesionales de ProVida cuya actividad se desarrolle
en el ámbito de los mercados de valores, con el
objeto de fortalecer la actuación transparente de sus
profesionales. Lo anterior, con estricto apego a lo que
en estas materias ordena el marco jurídico del país.
Política Anticorrupción
Al respecto, es importante señalar que durante el año
2015 ProVida incorporó la Política Global en Contra
de la Corrupción, que considera diversas medidas
de prevención de la corrupción y el soborno que
pueda ser cometido por terceros relacionados que
puedan exponer a la Empresa. En esta línea, Provida
se preocupa de evitar cualquier conflicto de interés
relacionado con regalos y/o entretenimientos, ya que
si bien el intercambio ocasional de estos puede ayudar
a construir relaciones con los proveedores, vendedores
y otros, se considera poco ético y contrario al buen
gobierno corporativo el ofrecer o aceptar regalos o
entretenimientos con la intención de influir en una
decisión, por lo que se estableció un registro oficial de
regalos y entretenimientos por parte de cada uno de
los empleados de la empresa.
Mercado y Competencia
28
30
32
33
Posición de Mercado
Gestión Comercial
Clientes y Canales
Red de sucursales
La confianza que
generamos entrega
tranquilidad a
nuestros afiliados
Posición de Mercado
El año 2015 estuvo marcado por mayores niveles de
competencia entre las AFP, situación que se materializó en
un importante crecimiento en las dotaciones de fuerza de
ventas de algunas administradoras. Este entorno planteó
un importante desafío para ProVida, que aún en dicho
escenario de competencia, sumado a la desaceleración de
la economía a nivel nacional y mundial, logró igualmente
mantener su posición de liderazgo, con participaciones de
mercado de 31,2% en número promedio de cotizantes y
de 32,6% en número de afiliados, ambos porcentajes a
Diciembre de 2015.
ProVida también logró en 2015 el incremento de sus
ingresos por comisiones en un 6,8%, una evolución
destacada considerando el entorno antes descrito y que
fuera originada por el alza de 6,6% en las comisiones por
acreditaciones obligatorias (97% del total de comisiones
cobradas), consolidando su participación de mercado en
esta medida con un porcentaje de 30,9% de acuerdo a
la información en los estados financieros a Diciembre de
2015.
28
Me rc a d o y C o m p e te n c i a • Me m o ri a A n u a l P roV i da 2015
Número de afiliados y
participacion de mercado
Número de cotizantes y
(Al 31 de diciembre de 2015)
3.247.602
1.732.854
32,6%
31,2%
2.052.121
20,6%
1.242.764
1.756.676
22,4%
1.480.181
17,6%
14,9%
642.629
6,5%
Provida
Habitat
Capital
785.513
12,5%
7,9%
9,0%
Cuprum Planvital Modelo
Provida
Habitat
Capital
6,4%
Número de pensionados y
(Millones de USD al 31 de diciembre de 2015)
27,4%
695.841
18,4%
499.724 357.652
Fondos de pensiones y
42.437
1.021.811
789.020
40.538
38,2%
26,2%
30.910
20,0%
32.952
21,3%
454.000 452.940
22,0%
21,9%
146.615 142.726
4.564
2,9%
Provida
Habitat
Capital
7,1%
3.311
6,9%
80.510
3,9%
2,1%
Provida
Habitat
Capital
29
Gestión Comercial
Respecto de la estrategia implementada desde 2014, con
miras a lograr las mejores prácticas de gestión comercial,
así como altos estándares en la calidad de atención a
clientes, ProVida continuó profundizando la aplicación
del Modelo de Gestión Comercial y el Modelo de Gestión
de Oficinas, estableciendo nuevos y mejores criterios de
gestión y atención que han permitido alcanzar excelentes
índices de recomendación de parte de los afiliados a la
Logramos nuestras
metas con disciplina,
perseverancia y
entusiasmo
Administradora. Con esto queda demostrado que la
experiencia de servicio entregada por ProVida, tanto en
sucursales como en la asesoría de gestión comercial se
encuentra en el ámbito de mejora continua en pos de la
satisfacción integral de los clientes.
Apoyando lo anterior, a finales de 2015 se incorporó un
En relación a la gestión de las fuerzas de ventas, se ha
completo Modelo de Gestión de Equipos, con el objetivo
consolidado con éxito el control de las productividades y
de disminuir la rotación y realizar un adecuado seguimiento
direccionamiento por ejecutivo, cumpliendo los objetivos
de las curvas de aprendizaje, a través de herramientas y
propuestos a través del nuevo anexo de comisiones
etapas formales, que fueron ampliamente difundidas a
incorporado a los contratos desde finales de 2014.
toda la red de jefaturas comerciales, con una definición
clara que permite unificar criterios con el fin de aplicarlos
Continuando con este desafío y en línea a lo antes descrito,
en los próximos procesos de reclutamiento.
en 2015 se realizó un cambio en la retribución variable
de las jefaturas de fuerzas de ventas. El objetivo de esta
De este modo, no cabe duda que la implementación
iniciativa fue mantener el foco en el resultado comercial
metódica y persistente de estas herramientas, en cada
de las unidades, pero incorporando un especial énfasis en
una de las etapas de la gestión de los equipos de venta,
la productividad individual y direccionamiento efectivo de
permitirá una mejora significativa en los indicadores de
cada agente de venta perteneciente a la unidad comercial.
calidad y resultados comerciales para 2016.
Complementariamente,
se
realizaron
capacitaciones
diseñadas especialmente para las jefaturas comerciales,
poniendo especial atención en los estilos de interacción y
liderazgo necesarios para lograr una comunicación efectiva
con los integrantes de cada uno de los equipos, de tal
forma de mejorar los resultados comerciales individuales.
30
Consolidación de ProVida como AFP Universal
En el ejercicio 2015, ProVida dedicó grandes esfuerzos
a consolidar la cercanía con los afiliados de localidades
lejanas del territorio nacional, especialmente aquellas
rurales, buscando cubrir las necesidades de clientes que,
previamente a la inauguración de 24 nuevas sucursales
durante el año 2014, debían recorrer grandes distancias
para acceder a los servicios y asesoría previsional que
otorga ProVida. Cabe recordar que, luego de una
ambiciosa estrategia de inversión tanto en infraestructura
como en recursos humanos, ProVida se convirtió en la
única AFP con atención establecida en localidades como
Rengo, La Unión, Parral, Puerto Aysén, Cañete, Quellón
y Chile Chico.
El éxito de la iniciativa, luego de un año de implementación,
permite hoy relatar con orgullo que el plan de expansión
se encuentra consolidado, logrando realizar durante el año
2015 más de 50 mil atenciones en las nuevas sucursales,
en su mayoría ubicadas en ciudades donde antes no había
acceso a la atención previsional establecida.
Por otra parte, ProVida también quiere seguir consolidando
la
cercanía
con
los
trabajadores
independientes,
estableciendo formas para que el ahorro previsional sea
un elemento clave en su planificación futura. De acuerdo
a las cifras disponibles para el mes de diciembre de 2015,
ProVida cuenta con la mayor cantidad de cotizantes
independientes, alcanzando una participación de 27,2%
entre todas las AFP.
31
Clientes y Canales
Potenciamiento del Modelo Prime, que permite
entregar un servicio de excelencia a los clientes. Con
El año 2015 tuvo algunos importantes hitos para ProVida
ello se logró mejorar en forma significativa la tasa de
en materia de desarrollo comercial y de relación con
retención de los clientes.
sus clientes, donde destacan los que se exponen a
continuación.
Se logró desarrollar un programa de educación
previsional con comunicaciones directas a la cartera
En el mes de mayo se lanza campaña publicitaria
de clientes del siguiente tipo: Vejez Normal, Vejez
bajo el concepto “Trabajemos Juntos para Mejorar
Anticipada, Invalidez, Sobrevivencia, Modalidades de
Tu Pensión”, que tuvo alcance en todos los medios,
Pensión, Bono de Reconocimiento, Trabajos Pesados,
masivos y digitales, y permitió que la marca ProVida
APV Joven, APV Mujer, Servicios Web, Cartola
alcanzara el primer lugar en preferencia de marca, de
Cuatrimestral explicada en forma simple y clara.
acuerdo al estudio de tracking de marca que realiza la
empresa de investigación TNS.
En el mes de noviembre, se pudo trasladar al
Contact Center desde instalaciones arrendadas a un
A lo largo del año se emitieron más de nueve millones de
proveedor externo al edificio corporativo. Junto con el
mails a clientes ProVida, logrando contactar a 883.000
traslado físico, se ha logrado implementar tecnología
de ellos con comunicaciones directas para asesorarlos
especializada en call centers, poniendo a ProVida al
y orientarlos en sus decisiones previsionales.
más alto nivel de prácticas globales para este tipo de
unidades de servicio al cliente.
Se
modernizaron,
ajustaron
y
mejoraron
las
herramientas de simulación que ProVida dispone
Los Índices de Recomendación Neta (NPS) de los
para sus clientes: simulador de pensión, simulador
canales de atención de ProVida han mantenido un
tributario, perfil de riesgo para elegir el Fondo en el
muy buen nivel de puntuación y en el caso del Contact
cual ahorrar, simulador de retiro programado y rentas
Center se consiguió un alza excepcional para situarse
vitalicias.
dentro de los mejores a nivel internacional.
A mediados del segundo semestre se implementó
una mejora de usabilidad y gráfica en las máquinas
de autoservicio dispuestas en las sucursales, con el
objetivo de entregar una mejor experiencia de usuario
a los más de cien mil clientes que visitan las sucursales
todos los meses.
32
Norte
Red de Sucursales
A diciembre de 2015 ProVida cuenta con 82 oficinas y
centros de servicio establecidos a lo largo del país, con la
siguiente distribución geográfica:
• Alto Hospicio, Avda. La Pampa 3117, Local 5, Fono: (57) 240 7608
• Antofagasta, San Martín 2748, Piso 1, Fono: (55) 220 9027
• Arica, Colón 366, Fono: (58) 220 8360
• Calama, Ramírez 1925-B, Fono: (55) 220 9031
• Caldera, Edwards 502, Fono: (52) 220 9088
• Chañaral, Los Carreras 924, Local 1, Fono: (52) 220 9085
• Copiapó, Colipi 560, Fono: (52) 220 9090
• El Salvador, Potrerillos 1104, Fono: (52) 220 9096
• Iquique, Serrano 363, Fono: (57) 240 7600
• María Elena, O’Higgins 278, Fono: (55) 220 9014
• Taltal, Arturo Prat 705, Fono: (55) 220 9050
• Tocopilla, 21 de Mayo 1492, Fono: (55) 220 9011
Centro Norte
• Vallenar, Prat 751, Fono: (52) 220 9081
• Casablanca, Constitución 255, Local 2, Fono: (32) 226 7995
• Coquimbo, Melgarejo 1270, Fono: (51) 220 9031
• Illapel, Constitución 148, Fono: (53) 268 3280
• La Calera, Carrera 641, Fono: (33) 250 7230
• La Ligua, Ortiz de Rozas 377, Fono: (33) 250 7201
• La Serena, Los Carrera 204, Fono: (51) 220 9040
• Limache, Arturo Prat 200, Fono: (33) 250 7207
• Los Andes, Avda. Argentina 017, Fono: (34) 250 7241
• Ovalle, Victoria 369, Fono: (53) 268 3283
• Pichilemu, Avda. Ortúzar 698, Local B y C, Fono: (72) 220 3563
• Quillota, O’Higgins 175, Fono: (33) 250 7210
• Quilpué, Andrés Bello 618, Fono: (32) 226 7960
• Rancagua, Cuevas 561, Fono: (72) 220 3501
• Rengo, Manuel Rodríguez 370, Fono: (72) 220 3565
• Salamanca, Matilde Salamanca 241, Fono: (53) 268 3296
• San Antonio, Barros Luco 2023, Fono: (35) 250 7220
• San Felipe, Avda. Arturo Prat 1047, Fono: (34) 250 7251
• San Fernando, L. B. O’Higgins 799, Fono: (72) 220 3520
• San Vicente T.T, Tagua Tagua 304, Local 101-102, Fono: (72) 220 3560
• Santa Cruz, José Toribio Medina 34, Fono: (72) 220 3530
• Valparaíso, Condell 1184, Piso 1, Fono: (32) 226 5529
• Vicuña, Arturo Prat 331, Fono: (51) 220 9065
• Viña Del Mar, Avda. Valparaíso 175, Fono: (32) 226 7970
33
Metropolitana
Centro Sur
Sur
• Apoquindo, Avda. Apoquindo 4251, Fono: (2) 2351 1861
• Buin, Federico Sta. María 201, Local 101, Fono: (2) 2351 1784
• La Florida, Vicuña Mackenna Poniente 7099, Fono: (2) 2351 1459
•Macul, Alessandri 43, Fono: (2) 2351 1884
• Maipú, Manuel Rodríguez 1895, Fono: (2) 2351 1670
• Melipilla, Ortúzar 601, Fono: (2) 2351 1855
• Nueva Matriz, Huérfanos 1436, Local 9 EP, Fono: (2) 2355 2794
• Puente Alto, Avda. Gabriela Oriente 02750, Local G, Fono: (2) 2351 1893
• San Bernardo, O´Higgins 435, Fono: (2) 2351 1690
• San Miguel, José Miguel Carrera 4293, Fono: (2) 2351 1568
• Santiago Centro, San Antonio 41, Fono: (2) 2351 1620
• Talagante, O’Higgins 728, Fono: (2) 2351 1850
• Arauco, Serrano 211, Fono: (41) 226 5290
• Cañete, Segundo de Línea 887, Local 3, Fono: (41) 226 5292
• Cauquenes, Claudina Urrutia 569, Fono: (73) 220 8951
• Chillán, Arauco 646, Fono: (42) 229 0150
• Concepción, Lincoyán 356, Piso 1, Fono: (41) 226 5241
• Constitución, Portales 310, Local 2, Fono: (71) 220 8990
• Coronel, Manuel Montt 370, Fono: (41) 226 5270
• Curicó, Merced 263, Piso 1, Fono: (75) 220 8960
• Laja, Bernardo O’Higgins 137, Fono: (43) 229 0195
•Linares, O’Higgins 498, Fono: (73) 220 8940
• Los Ángeles, Colón 492, Fono: (43) 229 0180
• Nacimiento, San Martín 316, Fono: (43) 229 0190
• Parral, Urrutia 285, Fono: (73) 220 8946
• San Carlos, Serrano 563, Fono: (42) 226 5260
• Talca, 2 Oriente 1260, Fono: (71) 220 8981
• Talcahuano, San Martín 191, Fono: (41) 226 5238
• Ancud, Eleuterio Ramírez 265, Fono: (65) 226 4455
• Angol, Pedro Aguirre Cerda 456, Fono: (45) 229 0101
• Castro, Esmeralda 252, Fono: (65) 226 4470
• Chile Chico, Bernardo O’Higgins 255, Fono: (67) 226 4414
• Coyhaique, Condell 197, Fono: (67) 226 4431
• La Unión, Esmeralda 716, Local 6, Fono: (63) 233 2250
• Loncoche, Barros Arana 644, Local 2, Fono: (45) 229 0109
• Osorno, Francisco Bilbao 1073, Fono: (64) 233 2240
• Puerto Aysén, Sargento Aldea 1301, Fono: (65) 226 4422
• Puerto Montt, Urmeneta 478, Fono: (67) 233 2260
• Puerto Natales, Carlos Bories 466, Local B, Fono: (61) 229 7078
• Punta Arenas, Julio Rocca 899, Fono: (61) 229 7070
• Purranque, 21 de Mayo 17, Local 2, Fono: (64) 233 2254
• Quellón, Juan Ladrilleros 640, Fono: (65) 226 4495
• Temuco, Antonio Varas 842, Piso 1, Fono: (45) 229 0115
• Valdivia, Independencia 533, Fono: (63) 233 2201
• Victoria, Confederación Suiza 1136, Fono: (45) 229 0100
• Villarrica, Valentín Letelier 789, Fono: (45) 229 0136
Otros Canales
de Atención
Contact Center llamando al 600 20 10 150
Sitio web www.provida.cl
Twitter @AFP_Provida
Facebook /afpprovida
34
Fondos de Pensiones
36Inversiones
39Rentabilidad
Formamos un
equipo con
voluntad, servicio
y entrega
Inversiones
El 2015 fue un año difícil para los activos de riesgo como
las acciones. Por primera vez desde el 2011 el mundo tuvo
un retorno negativo en dólares y la volatilidad de las bolsas
fue mucho más alta de lo que se estaba acostumbrado
en los últimos años. Por quinto año consecutivo los
mercados emergentes tuvieron un peor rendimiento que
los mercados desarrollados siendo este año especialmente
llamativo al caer más de 12% que el retorno de mercados
desarrollados. La principal razón de lo anterior se asocia a
la desaceleración de China que comenzó a notarse con más
fuerza en el segundo semestre y que terminó el año con
un crecimiento del 6,8%, algo por debajo del objetivo de
crecimiento del gobierno. Como consecuencia, la mayoría
de las materias primas continuaron acentuando caídas
de sus precios. Se sumó a lo anterior, la imposibilidad
de llegar a un acuerdo en las cuotas de producción en
la OPEP, provocando una caída en el precio del crudo de
30% adicional a la caída observada en el 2014.
El crecimiento del mundo cambió su composición respecto
a lo observado en los últimos años, donde ahora son
los países desarrollados los que muestran crecimientos
débiles pero positivos, y los países emergentes presentan
una menor dinámica explicada por el impacto de la
desaceleración en China. El crecimiento de Estados Unidos
fue especialmente fuerte mostrando muy buenas cifras de
36
F o n d o s d e P e n s i o n e s • Me m o ri a A n u a l P roV i da 2015
actividad económica especialmente en lo que se refiere a
datos de desempleo que cayó de 5,75% a 5%. En el resto
del mundo desarrollado los datos económicos continuaron
mejorando pero a un ritmo mucho menor.
los commodities, afectando en forma directa a los bonos
High Yield en Estados Unidos. Asimismo, el menor
dinamismo de la economía China afectó el rendimiento
tanto en la deuda de empresas como de gobierno en
economías emergentes.
Esta divergencia ocasionó que las dinámicas esperadas
en la política monetaria de las distintas regiones fueran
muy diferentes, marcando por primera vez direcciones
completamente opuestas. En el caso de Estados Unidos,
durante diciembre la FED subió la tasa rectora por primera
vez desde 2004 diciendo que continuaría en esa senda
en el 2016. Por otro lado, Europa y Japón continuaron
profundizando los estímulos monetarios ya que la inflación
sigue sin aparecer en sus economías. En el caso de la
Eurozona, el plan de estímulo se mantuvo en 60 billones
de Euros por mes, y Japón continuó comprando a un ritmo
de 80 trillones de Yenes por año.
De esta forma, las acciones de los principales mercados
desarrollados obtuvieron rendimientos negativos durante
el 2015. El S&P 500 de Estados Unidos rentó -0,7%, el
DJ Eurostoxx 50 de Europa -6,7% y el Nikkei de Japón lo
hizo en -1,9%. Por otro lado, los mercados emergentes
también tuvieron desempeños negativos. El índice MSCI
EM Asia rentó -0,7%, el índice MSCI EM Europa -3,5%,
y el índice MSCI EM Latinoamérica -2,9%. La bolsa local,
por su parte, rentó 0,7% medido a través del IPSA. Todas
estas mediciones en moneda local.
En otro ámbito, respecto a la participación de los saldos
administrados entre los distintos Multifondos de la AFP,
se continuó observando el cambio desde fondos más
riesgosos hacia fondos más conservadores. En efecto,
respecto al cierre del año pasado, los fondos con
perfiles de riesgo más conservadores (Tipo D y Tipo E)
siguieron creciendo en proporción del total, mientras
que los fondos con perfiles de riesgo más agresivos (Tipo
A y Tipo B) siguieron disminuyendo su participación
en el total de activos bajo administración, tal como se
observa en el Gráfico N°1. Este comportamiento refleja
posiblemente una disminución en el apetito por riesgo
En cuanto al movimiento en tasas de interés de bonos
de gobierno dentro de economías desarrolladas, éstas
cerraron en promedio prácticamente sin variación, aunque
registraron una volatilidad inusual para la clase de activo.
Para el caso particular de la curva del tesoro en Estados
Unidos, el papel de 10 años registró un aumento de 10
puntos base mientras que en los de 30 años el incremento
fue de 25 puntos base generando un empinamiento de
la curva. En lo referido a los activos de mayor riesgo
dentro de la renta fija internacional, el desempeño fue
negativo como consecuencia de la caída en el precio de
41,7%
42,1%
42,9%
50,0%
43,9%
44,5%
Gráfico N°1: Evolución de la Participación de los Multifondos Provida (como % del total de los
activos bajo administración).
45,0%
40,0%
35,0%
10,3%
10,3%
7,4%
15,0%
8,7%
5,2%
19,7%
18,8%
17,5%
18,2%
16,8%
15,3%
16,1%
15,6%
17,6%
16,9%
13,0%
14,1%
13,2%
14,4%
25,0%
20,0%
15,8%
30,0%
10,0%
5,0%
0,0%
Tipo A (más riesgoso)
Tipo B (riesgoso)
Tipo C (intermedio) Tipo D (conservador)
2011
2013
2012
2014
Tipo E (más conservador)
2015
37
Con confianza
construimos
una relación de
largo plazo con
nuestros afiliados
de los afiliados, producto de la volatilidad observada
durante los últimos años en los mercados financieros.
Los resultados positivos de los Fondos de Pensiones
administrados por AFP ProVida durante el año 2015 se
fundamentan en una perspectiva de manejo de inversiones
de largo plazo, en donde la rentabilidad de un año en
particular puede verse afectada en pos de una rentabilidad
mejor de largo plazo consistente con el horizonte de
inversión de los afiliados, para cada nivel de riesgo.
En este sentido, durante el año 2015 se mantuvo una
menor participación de posiciones en renta variable local,
a expensas de una mayor participación en renta variable
internacional, en respuesta a diferencias relativas en
fundamentos y perspectivas de dichos mercados.
La variabilidad en los retornos observada durante el
año refleja una vez más que el riesgo, la volatilidad y la
incertidumbre son inherentes a las economías y a sus
mercados de valores. Por esta razón, la elección del Tipo
de Fondo debe realizarse teniendo en cuenta el perfil
de riesgo particular de cada afiliado, y con un objetivo
de largo plazo, en donde las rentabilidades y eventos de
corto plazo no cambian la base del posicionamiento del
portafolio, evitando sobre-reaccionar a shocks transitorios
que puedan, en lugar de proteger, destruir el valor del
portafolio a largo plazo.
38
F o n d o s d e P e n s i o n e s • Me m o ri a A n u a l P roV i da 2015
Para ProVida es prioritario mantener bien informados a sus
afiliados respecto a los acontecimientos en los mercados y
los riesgos asumidos, así como brindarles asesoría, de tal
manera que la decisión del Tipo de Fondo sea el resultado
de una planificación financiera a largo plazo que incluya
una acabada evaluación del perfil de riesgo del afiliado y
sus necesidades futuras de pensión.
Por otro lado, se debe destacar la permanente labor
realizada por ProVida en el cuidado y protección de los
fondos administrados. Así es como en relación a los casos
denominados “Cascadas” y “La Polar”, ProVida continuará
realizando todas las gestiones necesarias tendientes a
proteger los intereses de sus afiliados y se seguirá evaluando
permanentemente las acciones a seguir sobre la base de
los nuevos antecedentes que vayan surgiendo. En este
sentido, cabe mencionar que ProVida presentó diversas
demandas civiles de indemnización de perjuicios en contra
de los responsables en los mencionados casos. Asimismo,
se ha hecho parte en investigaciones administrativas
tendientes a dilucidar hechos e imponer sanciones a los
responsables por hechos que eventualmente pudiesen
afectar a los fondos de pensiones.
Rentabilidad
En el ejercicio 2015, el desempeño negativo, tanto en los
mercados bursátiles como en el de los bonos, se tradujo
en menores rentabilidades respecto al año anterior.
Por el contrario, la depreciación del peso respecto a las
principales monedas ayudó de forma positiva al retorno
de los Fondos de Pensiones. En consecuencia, tal como se
observa en el Cuadro N° 1, las rentabilidades del año 2015
fueron levemente positivas para todos los Fondos ProVida.
El mismo patrón se muestra en el Gráfico N°2 para el año
2015, en donde todos los fondos obtuvieron rentabilidades
positivas, las cuales decrecen en la medida que la
observación se mueve hacia los fondos más conservadores
que poseen una menor proporción de activos y monedas
de mayor riesgo.
Ahora bien, desde la perspectiva de largo plazo, si se
considera el desempeño acumulado de las inversiones
desde el inicio del Sistema de Multifondos (septiembre de
Cuadro N° 1. Rentabilidad Real Anual de los Multifondos ProVida
Periodo
Fondo Tipo A
Fondo Tipo B
Fondo Tipo C
Fondo Tipo D
Fondo Tipo E
Año 2003
27,03%
16,00%
10,51%
8,42%
3,25%
Año 2004
12,73%
9,98%
8,82%
6,60%
5,18%
Año 2005
11,20%
6,74%
4,28%
2,59%
1,19%
Año 2006
22,33%
18,78%
15,65%
10,98%
6,84%
Año 2007
11,23%
7,16%
4,55%
3,34%
1,27%
Año 2008
-41,32%
-30,54%
-19,49%
-9,90%
-1,30%
Año 2009
43,78%
33,39%
22,48%
14,86%
7,32%
Año 2010
11,58%
11,22%
8,77%
6,53%
5,78%
Año 2011
-11,59%
-8,00%
-4,16%
0,02%
4,19%
Año 2012
6,01%
4,96%
4,61%
3,89%
3,19%
Año 2013
6,35%
3,87%
4,37%
5,26%
5,03%
Año 2014
8,88%
8,54%
9,29%
7,82%
6,91%
Año 2015
3,51%
2,10%
1,56%
1,54%
0,26%
39
2002), el fondo Tipo A ProVida (Más Riesgoso) acumula un
retorno real anualizado de 6,64%. Por su parte, el fondo
Tipo E ProVida (Más Conservador) acumula un retorno real
anualizado de 3,56% (ver Cuadro N°2).
6,9%
0,3%
5,0%
3,2%
5,8%
4,2%
7,8%
1,5%
5,3%
0,0%
1,6%
3,9%
6,5%
9,3%
4,4%
4,6%
8,8%
2 ,1%
8,5%
5,0%
8,9%
11,2%
3,9%
5%
3,5%
6,0%
10%
6,4%
15%
11,6%
Gráfico N°2. Rentabilidad Real Anual de los Multifondos ProVida
-4,2%
0%
-8,0%
-5%
-15%
-11,6%
-10%
Fondo Tipo A
Fondo Tipo B
2010
Fondo Tipo C
2011
2012
La importancia de las cifras antes señaladas es que
corresponden a mediciones de rentabilidad de más largo
plazo, considerando ciclos de alzas y bajas en los mercados,
y en donde se puede apreciar mejor el funcionamiento y
efectos de la diversificación de cada portafolio para cada
nivel de riesgo. De esto se desprende la importancia de
que cada afiliado tome la decisión de inversión de sus
fondos previsionales considerando un perfil de riesgo y el
horizonte de inversión relevantes para su caso particular.
40
2013
Fondo Tipo D
2014
Fondo Tipo E
2015
Cuadro N° 2: Rentabilidad Real Promedio
Anual de los Multifondos ProVida
Fondo Tipo A
Jun. 1981 a
Dic. 2015
May. 2000 a
Dic. 2015
Sep. 2002 a
Dic. 2015
n.a.
n.a.
6,64%
Fondo Tipo B
n.a.
n.a.
5,32%
Fondo Tipo C
8,18%
4,98%
4,86%
Fondo Tipo D
n.a.
n.a.
4,44%
Fondo Tipo E
n.a.
4,52%
3,56%
Capital Social y Propiedad
de la Sociedad
42 Propiedad de la Sociedad
43 Presencia Bursátil
44 Cotización y Ratios Bursátiles
44Dividendos
49 Utilidad Distribuible
Propiedad de la Sociedad
El capital social de AFP ProVida al cierre del ejercicio 2015
ascendió a $998.168 millones, dividido en 331.316.623
acciones suscritas y pagadas.
Al 31 de diciembre de 2015, el controlador final de AFP
ProVida es MetLife, Inc., sociedad constituida en Estados
Unidos de América, que posee indirectamente el 94,732%
del capital accionario de la Administradora, a través
de las sociedades chilenas Inversiones MetLife Holdco
Dos Limitada (RUT 76.094.806-3), Inversiones MetLife
Holdco Tres Limitada (RUT 76.265.745-7) y MetLife Chile
Inversiones Limitada (RUT 77.647.060-0) con un 41,959%,
41,959% y 10,814% del capital social, respectivamente.
Al cierre de 2015, la estructura propietaria estaba
compuesta por un total de 834 accionistas, donde
el accionista controlador MetLife es una compañía
global líder en el mercado de seguros, rentas vitalicias
y programas de beneficios para empleados, constituida
en los Estados Unidos de América, y que a través de sus
filiales y coligadas, tiene presencia en alrededor de 50
países, con posiciones de liderazgo en Estados Unidos,
Japón, América Latina, Europa, Asia y Medio Oriente.
Al respecto, cabe mencionar que ninguno de los ejecutivos
principales y directores de AFP ProVida posee participación
en la propiedad.
Estamos
donde nuestros
afiliados nos
necesitan
Por otra parte, en cuanto a la estructura de propiedad
de MetLife, Inc., la misma es altamente atomizada, al ser
una sociedad anónima abierta constituida en los Estados
Unidos de América que transa sus valores en la bolsa de
valores de Nueva York, manteniendo una permanente
variación en cuanto a sus accionistas finales, dentro de los
cuales, adicionalmente, se encuentran diversas sociedades
de inversión.
Propiedad de la Sociedad
(al 31 de Diciembre de 2015)
Nombre del Accionista
% de la Propiedad
Inversiones Metlife Holdco Dos Limitada
139.017.967
41,96
Inversiones Metlife Holdco Tres Limitada
139.017.967
41,96
Metlife Chile Inversiones Limitada
35.827.237
10,81
AFP Provida S.A. (acciones de propia emisión)
3.300.963
1,00
Trimark Global Endeavour Fund (ADR)
1.189.230
0,36
Trimark Global Balanced Fund (ADR)
1.172.865
0,35
626.034
0,19
0,18
Banco de Chile (por cuenta de terceros no residentes)
Inelda del Carmen González Muñoz
591.563
Trimark Global Balanced Class (ADR)
555.450
0,17
Banchile Corredores de Bolsa S.A.
488.094
0,15
Santander Corredores de Bolsa Limitada
486.789
0,15
Ana Gabriela Barrios Castillo
377.059
0,10
Otros 822 Accionistas
TOTAL: 834 Accionistas
42
N° Acciones
8.665.405
2,62
331.316.623
100,00
C a p i ta l S o c i a l y P ro p i e d a d d e l a S o c i e d a d • Me m o ri a A n u a l P roV i da 2015
Presencia Bursátil
• En la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores,
se transaron 878.227 acciones de ProVida por un total
de $2.295 millones, con un precio promedio de $2.676
por acción y una presencia bursátil promedio durante
el año de 2,5%.
Los títulos de AFP ProVida se cotizan en el mercado chileno
a través de la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa
Electrónica de Chile y la Bolsa de Valores de Valparaíso.
Hasta el día 3 de octubre de 2014, Ex-ProVida 2 cotizó sus
American Depositary Shares (“ADS”) en la Bolsa de Nueva
York (“NYSE”).
• Por otra parte, en la Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de
Valores, el monto total transado fue de $129 millones
para 48.883 acciones; mientras que en la Bolsa de
Corredores, Bolsa de Valores de Valparaíso, no hubo
transacciones.
Durante el año 2015, el desglose de transacciones de
acciones de AFP ProVida en bolsa fue el siguiente:
Presencia Bursátil en Chile Estadística Trimestral Transacciones Acción Provida
Año
2013
Trimestre
1
2
3
4
N° Acciones
16.561.104
20.337.582
29.185.421
3.596.494
Total Transado (M$)
55.075.744
63.412.158
89.813.244
10.609.031
Precio Promedio ($)
3.325,61
3.117,98
3.077,33
2.949,83
2014
1
2
3
4
643.428
977.207
1.097.849
382.782
2.021.531
3.344.413
3.759.783
1.361.919
3.141,81
3.422,42
3.424,68
3.557,95
200.069
174.052
400.274
152.715
608.723
464.138
939.198
411.759
3.042,57
2.666,66
2.346,39
2.696,26
2015
1
2
3
4
Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa Eléctronica de Chile y Bolsa de Valores de Valparaíso.
M$: Miles de Pesos
Presencia Bursátil en Nueva York
Estadística Trimestral Transacciones ADR Provida 2
Año
2013
Trimestre
1
2
3
4
N° ADR
739.825
1.028.200
2.267.947
458.517
Total Transado (USD)
77.797.019
96.470.995
203.944.737
39.396.360
Precio Promedio (USD)
105,16
93,83
89,92
85,92
2014
1
2
3
4
440.316
428.464
539.417
-
37.131.710
39.138.630
47.990.480
-
84,33
91,35
88,97
-
2015
1
2
3
4
-
-
-
Fuente: The Bank of New York.
USD: Dólares
2
El 8 de septiembre de 2014, Administradora de Fondos de Pensiones ProVida S.A. (R.U.T. 98.000.400-7, “Ex-ProVida”) notificó al NYSE su intención de dejar de cotizar sus American Depositary Shares en los Estados Unidos. Posteriormente,
con fecha 18 de septiembre del mismo año, Ex-ProVida presentó el correspondiente Formulario 25 a la Securities and Exchange Commission (“SEC”) para efectos de solicitar la cancelación de su registro en el NYSE, el que se verificó con fecha 3
de octubre de 2014. A partir de dicha fecha, los ADS de Ex-ProVida no siguieron transándose por la NYSE ni por ninguna otra bolsa de los Estados Unidos, pero subsistieron las obligaciones de información para Ex-ProVida establecidas en el U.S.
Exchange Act de 1934 (“Exchange Act”). El 30 de diciembre de 2015, a través de un hecho esencial, AFP ProVida dio a conocer a la Superintendencia de Valores y Seguros que, con esa misma fecha, había presentado a la SEC el Formulario 15F
para efectos de terminar con sus obligaciones de reporte bajo el Exchange Act de Nueva York. A partir de dicha fecha, las obligaciones de la Sociedad de reportar información bajo el Exchange Act están suspendidas y la solicitada terminación de
dicha obligación deberá verificarse dentro de un plazo de 90 días contados desde esta fecha, siempre que la SEC no formule observaciones al respecto, cuestión que no ha sucedido a esta fecha.
43
Cotización y Ratios
Bursátiles
utilidades del ejercicio 2014, pagándose un dividendo
total definitivo de $174 por acción. Dichos dividendos se
pagaron a partir del 28 de mayo de 2015.
La acción ProVida cerró el ejercicio 2015 con un precio de
$2.755, con lo cual la capitalización bursátil de la Compañía
ascendió a $1.285 millones de dólares a la misma fecha y el
ratio precio/utilidad (PER) se situó en 3,33 veces, ya que la
utilidad por acción alcanzó a $826,37.
Respecto de la Política de Dividendos, cabe señalar que
en la Junta Ordinaria de Accionistas de Ex-Provida antes
mencionada, el Directorio manifestó su intención de poner
a disposición de los accionistas un dividendo definitivo,
con cargo a las utilidades del ejercicio del año 2015, por
un monto total equivalente, al menos, al 30% de las
utilidades del ejercicio, dependiendo de las necesidades
de inversión y financiamiento de la Compañía.
En cuanto al valor contable por acción, la cifra alcanzó a
$3.674 arrojando un multiplicador precio/valor libro de
0,75 veces.
Utilidad Distribuible
Dividendos
Para el ejercicio 2015, el 100% de la ganancia corresponde
a utilidad distribuible, por lo que este valor alcanza a
$273.789 millones.
En Junta Ordinaria de Accionistas de Ex-ProVida celebrada
el 30 de abril de 2015, se aprobó por unanimidad la
propuesta del Directorio de distribuir el 55,0091% de las
Dividendos pagados por acción por cada ejercicio (a)
458,28 (b)
314,00
238,00
207,40
184,36
82,12
68,37
77,28
174,00
94,57
74,01
66,58
68,20
45,84
0,00
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
(a) Corespondientes a ExProVida. (b) Monto corresponde a la suma del Dividendo Eventual N°59 de $248,51;
más el Dividendo Eventual N°60 de $82,92; y del Dividendo Definitivo N°61 de $126,85.
44
2012
2013
2014
Directorio y Administración
46 Organigrama Corporativo
48Directorio
50 Comité de Directores
51Administración
52 Remuneración de Ejecutivos
Organigrama
Corporativo
La representación, administración y vigilancia de la
Sociedad la ejerce un Directorio, de siete miembros
titulares y dos miembros suplentes, que actúa como
órgano social y se reúne mensualmente, o cada vez
que los Directores o las necesidades sociales así lo
determinen, para tratar los asuntos más relevantes que
afectan a la Compañía. El Directorio a su vez delega las
funciones de administración en el Gerente General y en
un Comité de Dirección formado por los Gerentes de
cada área.
Durante el ejercicio 2015, la estructura organizacional
contempló la dependencia directa de la Gerencia
General de las siguientes gerencias: Fiscalía, Recursos
Humanos, Desarrollo y Estudios, Riesgos, Clientes
y Canales, Planificación y Finanzas, Operaciones y
Sistemas, Inversiones y Comercial.
Que nuestros
afiliados elijan hoy
la vida que quieren
es nuestra principal
motivación
46
Por su parte, Auditoría reporta directamente al
Directorio, a través del Comité de Directores. Asimismo,
en algunas materias relativas al ejercicio de la función
(metodología, programas de trabajo, herramientas,
entre otros), reporta a la Dirección Corporativa de
Auditoría de MetLife, a través del Head of Audit for
South America, y con fines administrativos a la Gerencia
General. Con ello se asegura, junto con la aprobación
del plan anual de auditoría, el control de la función
por parte del Directorio (por medio del Comité de
Directores) y la supervisión por parte de la Dirección
Corporativa de Auditoría. Esta estructura garantiza la
total independencia de la función.
D i re c to ri o y A d m i n i s tra c i ó n • Me m o ri a A n u a l P roV i da 2015
Organigrama Corporativo
DIRECTORIO
COMITÉ DE
DIRECTORES
Auditoría
GERENCIA GENERAL
Fiscalía
Recursos Humanos
Riesgos
Desarrollo y Estudios
Planificación
y Finanzas
Inversiones
Clientes y Canales
Operaciones
y Sistemas
Las tres últimas áreas del organigrama anterior se
encuentran a su vez compuestas por las siguientes
gerencias y/o departamentos:
• Clientes y Canales: Comprende las Subgerencias de
Gestión Comercial; Productos y Clientes; y Canales y
Calidad.
• Operaciones y Sistemas: Está conformada por las
Subgerencias de Gestión de Proyectos, Estadísticas y
Comercial
Servicios de Apoyo; Gestión de Ingresos; Gestión de
Cuentas; y Gestión de Beneficios. Adicionalmente,
de esta área dependen la Gerencia de Diseño y
Desarrollo y la Subgerencia de Tecnología.
• Comercial: Comprende la Gerencia de Gestión
Comercial y Servicios, la Gerencia de Ahorro y
Previsión y las Gerencias Regionales: Norte, Centro
Norte, Metropolitana, Centro-Sur y Sur.
47
El Directorio
De acuerdo a los estatutos vigentes de ProVida al 31 de diciembre de 2015, esta Sociedad se administra por un
Directorio compuesto de 7 miembros titulares, de los cuales dos deben tener el carácter de autónomo, y 2 miembros
suplentes de los directores titulares autónomos, quienes durarán en su cargo dos años. Los miembros del Directorio
vigente al 31 de diciembre de 2015 fueron nombrados y asumieron sus funciones el día 1° de septiembre de 2015,
quedando este órgano compuesto por los siguientes directores titulares:
Presidente:
•Víctor Hassi Sabal, RUT 5.317.731-K Ingeniero Civil en Minas, Universidad
de Santiago de Chile;
Máster of Science, Universidad Northeastern,
Boston, Massachusetts, Estados Unidos.
Vicepresidente:
•Jorge Carey Tagle, RUT 4.103.025-5 Abogado, Pontificia Universidad Católica de Chile;
Máster en Derecho Comparado, Universidad
de Nueva York, Estados Unidos.
• Jaime Martínez Tejeda, RUT 4.600.593-7 Abogado, Pontificia Universidad
Católica de Chile.
Directores Titulares:
Directores Suplentes:
• María Cristina Bitar Maluk, RUT 9.766.376-9 Bachiller en Economía, mención en Sociología,
Dartmouth College, Estados Unidos;
MBA de Tulane University, Estados Unidos;
Magister en Administración, Universidad de Chile.
•Osvaldo Puccio Huidobro, RUT 6.374.833-1
Director Suplente del Director Titular
señor Jorge Antonio Marshall Rivera;
Doctor en Filosofía, Universidad de
Humboldt, Berlín, Alemania.
• Jorge Antonio Marshall Rivera, RUT 6.610.662-4 Ingeniero Comercial, Universidad de Chile;
Doctor en Economía en la Universidad
de Harvard, Estados Unidos.
•José Luis Prieto Larraín, RUT 9.668.898-9
Director suplente de la Directora Titular
señora María Cristina Bitar Maluk;
Abogado, Pontificia Universidad
Católica de Chile;
Master en Derecho, Columbia
University, Estados Unidos.
• Martín Enrique Galli, Pas. A20176745208
Licenciado en Ciencias Matemáticas,
Universidad de Buenos Aires;
Máster y Magister en Finanzas,
Universidad del CEMA, Argentina.
48
• Carlos Alberto Olivieri, Pas. A20083444038 Contador Público, Universidad
Nacional de Rosario, Argentina;
Cursó el “Corporate Financial
Management Program” de la Universidad
de Michigan, Estados Unidos; y el
“Directors College” de la Stanford
University, California, Estados Unidos.
Por otra parte, la tabla a continuación incorpora
información respecto de la diversidad de conformación del
Directorio de AFP ProVida.
Criterio Diversidad
N° de Directores
Mujeres
1
Hombres
8
Chilenos
7
Extranjeros
2
Menores de 30 años
0
Entre 31 y 40 años
0
Entre 41 y 50 años
3
Entre 51 y 60 años
0
Entre 61 y 70 años
4
Más de 70 años
Antigüedad inferior a 3 años
2
3
9
3
Con motivo de la fusión, en sesión de Directorio clebrada el 1˙ de septiembre
de 2015, los miembros del Directorio fueron nombrados y asumieron sus
funciones. Con anterioridad a dicha sesión, los mismos integrantes
pertenecieron al Directorio de Ex-Provida durante más de 3 años.
Con ocasión de la aprobación por la Superintendencia
de Pensiones de la fusión entre Administradora de
Fondos de Pensiones Acquisition Co. S.A. y Ex-ProVida,
en sesión de Directorio de la Compañía celebrado en la
fecha de aprobación de la referida fusión, esto es, el 1°
de septiembre de 2015, el total de los integrantes del
Directorio de Administradora de Fondos de Pensiones
Acquisition Co. S.A. a esa fecha presentó por escrito
su renuncia a sus respectivos cargos de Director de
Administradora de Fondos de Pensiones ProVida S.A.,
siendo reemplazados por los actuales miembros del
Directorio, quienes fueron nombrados por el Directorio
de la Sociedad según lo establece el inciso 3° del artículo
32 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, aceptando sus
cargos y asumiendo sus funciones en el transcurso de la
4
5
sesión de Directorio antes indicada4. En la misma sesión, el
Directorio acordó por unanimidad, designar a don Víctor
Hassi Sabal como Presidente del Directorio de la Sociedad
y a don Jorge Carey Tagle como Vicepresidente del mismo.
Conforme lo establece el inciso 3° del artículo 32
de la Ley sobre Sociedades Anónimas, en la próxima
Junta Ordinaria de Accionistas corresponde efectuar la
renovación completa del Directorio por haberse producido
previamente la vacancia de uno o más Directores Titulares.
Durante el ejercicio en análisis, el Directorio no ha
desembolsado montos por asesorías contratadas, salvo el
monto incurrido por el Comité de Directores.
Al respecto, cabe señalar que en las juntas celebradas
durante el ejercicio no se recibieron comentarios o
proposiciones de parte de los accionistas relativos a la
marcha de los negocios sociales.
Remuneración
del Directorio
El detalle de la remuneración percibida por cada Director
durante el año 2015 en el ejercicio de sus funciones5, se
puede observar en la tabla a continuación.
Estas nuevas designaciones fueron informadas en carácter de hecho esencial al mercado el día 1° de septiembre de 2015.
Incluye las dietas percibidas tanto por Ex-ProVida, previo a la fusión, como por AFP ProVida post fusión.
49
Remuneración del Directorio
(en miles de $)
DIRECTORES
Dieta
Honorarios (a)
2015
2014
2015
Total
2014
2015
2014
Jorge Antonio Marshall Rivera
76.453
72.973
36.310
32.675
112.763
105.648
María Cristina Bitar Maluk
76.453
72.973
36.310
32.675
112.763
105.648
Osvaldo Puccio Huidobro
53.517
51.082
0
0
53.517
51.082
José Luis Prieto Larraín
53.517
34.240
0
0
53.517
34.240
Jorge Carey Tagle
76.453
66.334
0
0
76.453
66.334
Jaime Martínez Tejeda
76.453
72.973
25.970
24.631
102.423
97.604
Martín Enrique Galli
64.049
66.732
0
0
64.049
66.732
Carlos Alberto Olivieri
84.674
81.018
0
0
84.674
81.018
Víctor Hassi Sabal (b)
TOTAL
50.180
0
2.119
0
52.299
0
611.749
518.325
100.709
89.981
712.458
608.306
(a) Honorarios recibidos por participar en el Comité de Directores y en el Comité de Inversiones.
(b) Hasta el 30 de junio de 2015 inclusive, don Víctor Hassi Sabal renunció en todos sus períodos de vigencia a percibir la dieta acordada.
Comité de Directores
El Comité de Directores se encuentra actualmente
compuesto por los señores Jorge Marshall Rivera (Director
Titular Autónomo e Independiente), María Cristina Bitar
Maluk (Directora Titular Autónoma e Independiente) y
Jaime Martínez Tejeda, siendo éste último elegido como
Presidente. El Comité de Directores es un órgano de la
administración de la Sociedad que, aparte de desempeñar
las funciones que establece la Ley de Sociedades
Anónimas, ejerce también el rol de Comité de Auditoría,
siendo sus principales responsabilidades: (i) examinar los
informes presentados por los auditores externos, balances
y demás estados financieros; (ii) proponer al Directorio
nombres para los auditores externos y los clasificadores
de riesgo que serán sugeridos a la junta de accionistas;
(iii) examinar los antecedentes relativos a operaciones con
partes relacionadas y evacuar informes respecto de esas
operaciones; (iv) analizar los sistemas de remuneración
y planes de compensación de los gerentes, ejecutivos
principales y trabajadores; (v) preparar un informe anual
de gestión que incluya recomendaciones a los accionistas;
y (vi) aprobar el Plan de Auditoría para cada ejercicio y la
revisión periódica de su cumplimiento.
De acuerdo a lo establecido por la Ley 19.075 del
20 de diciembre de 2000 y la Circular N° 1.526 de la
Superintendencia de Valores y Seguros del 19 de febrero
de 2001, Ex-ProVida constituyó el Comité de Directores
que en sus facultades y funciones reemplazó al anterior
Comité de Auditoría.
6
50
La Ley N° 2.038 sobre Gobiernos Corporativos entró a
regir el 1° de enero de 2010, encontrándose Ex-ProVida, a
contar de dicha fecha, en la situación descrita en el artículo
50 bis de la Ley N° 18.046 y, en consecuencia, desde esa
fecha Ex-ProVida estuvo obligada a contar con un Comité
de Directores integrado por 3 miembros, la mayoría de
los cuales debían ser independientes en los términos y
condiciones señalados en el ya referido artículo 50 bis.
La designación de los miembros actuales del Comité
de Directores de AFP ProVida se realizó con fecha 1° de
septiembre de 2015, una vez que la Superintendencia de
Pensiones autorizó la fusión.
Durante el ejercicio 2015, el Comité de Directores efectuó
15 sesiones6, en las que además participaron el Gerente
General, el Responsable de Auditoría, el Secretario del
Comité y, en algunas de ellas, socios de la firma de auditoría
externa Deloitte y Gerentes de División responsables de las
distintas áreas de la Administradora.
El Comité de Directores desarrolló diversas actividades
durante el año 2015, entre las que se destacan: (i) el
examen del informe de los auditores externos, el balance
y demás estados financieros correspondientes al ejercicio
comprendido entre los días 1° de enero y 31 de diciembre de
2014; (ii) la revisión de informes elaborados por la firma de
auditoría externa; (iii) el análisis de los informes realizados
por la División de Auditoría interna de la Administradora;
(iv) el análisis de las resoluciones y oficios emitidos por
De las 15 sesiones indicadas, las 11 primeras correspondieron al Directorio de la sociedad absorbida Ex-ProVida y las 4 últimas a AFP ProVida.
el organismo fiscalizador; (v) la revisión y evaluación del
cumplimiento del Plan de Auditoría Interna del ejercicio
2014; (vi) la revisión y aprobación del Plan de Auditoría
para el año 2015 y la revisión mensual de su cumplimiento;
y (vii) examinó los antecedentes relativos a operaciones a
que se refieren los artículos 147 y siguientes de la Ley N°
18.046, recomendando la aprobación de las operaciones
con entidades relacionadas que fueron sometidas a su
conocimiento.
Durante el ejercicio 2015, el Comité de Directores incurrió
en gastos adicionales al pago de las remuneraciones
a sus miembros por un monto total de $6.597.697,
correspondiente a asesorías contratadas.
La Administración
En sesión de Directorio de fecha 1° de septiembre de 2015 fueron nombrados, aceptaron su designación y asumieron
sus funciones los actuales gerentes de la Sociedad. Las principales gerencias y áreas de la Compañía están dirigidas por:
Gerente General:
Gerente de Riesgos:
•Ricardo Rodríguez Marengo, RUT 22.381.691-6
Contador Público y Licenciado en Administración
de Empresas, Universidad Católica de Argentina.
•Mauricio Quiroz Jara, RUT 11.858.652-2
Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Chile.
Fiscal:
•Andrés Veszprémy Schilling, RUT 8.881.705-2
Abogado, Licenciado en Ciencias Jurídicas y
Sociales, Universidad de Chile
LL.M, The American University, Washington, DC,
Estados Unidos.
Contralor:
•Federico César Baino, RUT 21.610.202-9
Contador Público Nacional, Universidad de Buenos
Aires, Argentina.
Gerente de Recursos Humanos:
•Marco Antonio Rivera Araya, RUT 7.848.606-6
Ingeniero Comercial, Universidad de Santiago de
Chile.
Diplomado en Liderazgo y Coaching, Universidad
Adolfo Ibañez, Chile.
Gerente de Desarrollo y Estudios:
•Santiago Donoso Hüe, RUT 13.037.676-2
Ingeniero Comercial, Universidad de los Andes,
Chile.
Gerente de Inversiones:
•Cristóbal Torres Egaña, RUT 7.986.479-K
Ingeniero Civil Industrial, Pontificia Universidad
Católica de Chile.
MBA, Yale School of Management, Connecticut,
Estados Unidos.
Gerente de Planificación y Finanzas:
• María Paz Yáñez Macías, RUT 10.199.799-5
Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad
Católica de Chile.
Gerente de Clientes y Canales:
•Héctor Rosales Huerta, RUT 8.638.338-1
Ingeniero Comercial, Universidad Adolfo Ibáñez
Máster en Administración de Empresas (MBA) por
el IESE-Universidad de Navarra, Barcelona, España.
Gerente de Operaciones y Sistemas:
•Magaly Pacheco Mena, RUT 9.440.192-5
Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Chile.
Gerente Comercial:
•Carlo Ljubetic Rich, RUT 9.570.689-4
Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Santiago
de Chile.
51
Por otra parte, la tabla a continuación incorpora
información respecto de la diversidad de conformación de
la Administración de AFP ProVida.
Criterio Diversidad
N° de Ejecutivos
Mujeres
2
Hombres
9
Chilenos
9
Extranjeros
2
Menores de 30 años
0
Entre 31 y 40 años
2
Entre 41 y 50 años
3
Entre 51 y 60 años
6
Entre 61 y 70 años
0
Más de 70 años
0
Antigüedad inferior a 3 años
7
7
11
Con motivo de la fusión, en sesión de Directorio celebrada el 1° de septiembre
de 2015, los gerentes fueron nombrados y asumieron sus funciones. Con
anterioridad a dicha sesión, seis de los mencionados gerentes ejercieron sus
respectivos cargos en Ex-ProVida durante menos de 3 años; tres de ellos lo
ejercieron entre 3 y 6 años; uno de ellos lo ejerció entre 6 y 9 años; y uno
durante más de 12 años.
52
Remuneración
de Ejecutivos
De la dotación de 2.081 trabajadores que registra la
Compañía al 31 de diciembre de 2015, 23 son gerentes,
20 subgerentes y 217 son jefes de departamento y/o
supervisores.
La remuneración recibida por el personal clave de la
gerencia en el transcurso del año 2015 alcanza un total
de $6.705 millones (sueldos, beneficios a corto plazo
y otros), manteniéndose vigente además el plan de
incentivos variable, que mide el nivel de logro de los
objetivos cuantitativos y tácticos fijados previamente para
cada ejecutivo. Su pago está condicionado al nivel de
cumplimiento de resultados específicos y en función del
aporte realizado por cada ejecutivo, calculándose a través
de un metódico proceso de evaluación.
En lo que respecta al plan de incentivos variables, cabe
mencionar que este beneficio implicó, para el personal
clave de gerencia, el pago de $2.062 millones en el
ejercicio 2015.
Actividades y Negocios
de la Administradora
55
56
59
59
59
64
Información Histórica
Filiales y Coligadas
Política de Inversiones
Política de Financiamiento
Factores de Riesgo
Otros Antecedentes
Actividades y
Negocios de la
Administradora
ProVida ha ocupado desde sus inicios una posición de
liderazgo en el Sistema Privado de Pensiones creado en
Chile en mayo de 1981, cuando el Decreto Ley 3.500 de
1980 fue implementado remplazando el antiguo sistema
de reparto y estableciendo la administración privada de los
Fondos de Pensiones por parte de sociedades anónimas
denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones
(AFP).
Bajo las disposiciones legales de este Decreto Ley, ProVida
tiene como objetivos únicos la administración de cinco
Fondos de Pensiones denominados fondos Tipo A, B, C,
D y E, los que difieren principalmente por la proporción de
instrumentos de renta variable en que son invertidos sus
recursos; como también el otorgamiento a sus afiliados de
las prestaciones, beneficios y servicios establecidos por este
Decreto Ley y aquellos que específicamente le permitan
otras normativas legales presentes o futuras, como fueron
los cambios impulsados por la Reforma Previsional que
comenzaron a entrar en vigencia en el segundo semestre
de 2008 y continuaron implementándose en los años
siguientes.
54
Adicionalmente, ProVida puede constituir sociedades
anónimas filiales que complementen su giro, destinadas
a prestar servicios en materias previsionales en el ámbito
local o bien a invertir en AFP en el exterior. También le
está permitido invertir en sociedades anónimas locales
constituidas como empresas de depósito de valores.
Al cierre del ejercicio 2015, ProVida mantiene su posición
de liderazgo comercializando sus servicios a través de la
marca única “ProVida AFP” y su cartera de clientes totalizó
1.720.722 cotizantes y 3.247.602 afiliados, ninguno de los
cuales contribuye individualmente a más de 10% de los
ingresos totales de la Compañía.
En general, para el desempeño de sus actividades, la
Administradora cuenta con una cartera diversificada de
proveedores de servicios subcontratados, ninguno de los
cuales presenta una concentración igual o superior al 10%
de las compras realizadas durante el período.
En cuanto a los negocios de sus filiales y coligadas,
cabe señalar que las transacciones de ProVida con estas
sociedades no tienen un impacto significativo en los
A c ti v i d a d e s y N e g o c i o s d e l a A d m i n i s tra d o ra • Me m o ri a A n u a l P roV i da 2015
resultados ni en la operación de la Compañía. En detalle,
Provida Internacional S.A. (filial) representa un 2,27% de
los activos totales de AFP ProVida, Inversiones DCV S.A.
(coligada) representa un 0,05% de los activos totales y
Servicios de Administración Previsional S.A. (coligada) un
0,27% de los activos totales.
Por otra parte, entre sus principales propiedades e
instalaciones cuenta con un edificio de 18 pisos de
su propiedad en Pedro de Valdivia 100, comuna de
Providencia, Región Metropolitana, y una amplia red de
82 sucursales a lo largo del país. De esta última cifra, 31
corresponden a construcciones propias y 51 están bajo
modalidad de arriendo.
Información Histórica
Ex-ProVida fue originalmente fundada por el Grupo Cruzat
Larraín, iniciando las actividades de afiliación al sistema el
2 de mayo de 1981 y las operaciones de recaudación de
cotizaciones el 1° de junio del mismo año. Dos años más
tarde, en 1983, la Comisión Progresa del Gobierno supervisó
la liquidación del Grupo Cruzat Larraín y tomó el control
de la Compañía hasta diciembre de 1985, cuando decide
vender la totalidad de las acciones a privados y al público
en general. Producto de este proceso y de subsecuentes
traspasos de propiedad, finalmente CorpGroup Pensiones
Chile S.A. logra alcanzar un 40,7% de la propiedad de
Ex-ProVida, participación que en julio de 1999 el Banco
Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. de España (BBVA) pasa a
controlar tras adquirir el 100% de CorpGroup Pensiones.
Posteriormente, BBVA logra elevar hasta 51,62% su
participación en Ex-ProVida tras el aumento de capital
y otras compras de acciones realizados a fines de 1999.
Catorce años después, con fecha 1° de octubre de 2013,
Ex-ProVida toma conocimiento de un nuevo cambio en su
controlador, luego que con fecha 19 de julio de 2013 la
Superintendencia de Pensiones autorizara a las sociedades
MetLife Chile Acquisition Co. S.A. e Inversiones MetLife
Holdco Tres Ltda. para adquirir en conjunto hasta el 100%
de las acciones de Ex-ProVida.
En efecto, luego de declarar exitosas las Ofertas Públicas
de Adquisición de Acciones y Control (OPAs) lanzadas a
fines del mes de agosto de 2013 en Chile y en Estados
Unidos, así como de efectuarse la transferencia del dominio
sobre todas las acciones de Inversiones Previsionales S.A.,
controlada hasta esa fecha por BBVA (propietaria de
171.023.573 acciones Ex-ProVida), MetLife, Inc. pasó a ser,
desde el 1° de octubre de 2013, directa e indirectamente, la
dueña y controladora de 299.443.938 acciones (incluyendo
las acciones representadas por ADS y las 46.445 acciones
de las cuales MetLife, Inc. ya era indirectamente dueña
antes del inicio de las OPAs), representativas del 90,38%
del capital accionario de Ex-ProVida.
A contar del cierre de la oferta en Estados Unidos, el monto
de las acciones de las cuales MetLife, Inc. era directa e
indirectamente dueña y controladora se incrementó en
3.307.620 acciones, con lo cual el porcentaje de control de
MetLife totalizó 91,38% al cierre del ejercicio 2013.
Durante el año 2014, compras adicionales de ADS en el
mercado americano permitieron a MetLife, Inc. alcanzar
directa e indirectamente un porcentaje de propiedad total
de 93,24% del capital accionario de Ex-ProVida. Durante
2015, MetLife, Inc. incrementó su porcentaje de propiedad
indirecta en Ex-ProVida mediante la adquisición, por parte
de MetLife Chile Inversiones Limitada, de ADS emitidos en
los Estados Unidos, alcanzando un 94,732% de propiedad,
porcentaje que se mantuvo a la fecha de cierre del ejercicio
aquí analizado.
En cuanto a la evolución del negocio, y en orden a reforzar
su posición competitiva, cabe señalar que Ex-ProVida
participó entre los años 1995 y 1999 de tres procesos de
fusiones con AFP de menor tamaño y eficiencia, pero con
carteras de clientes posicionadas en segmentos de rentas
más altas que aquellas gestionadas por la Compañía. La
primera de estas fusiones se produce en mayo de 1995
con AFP El Libertador, cuya cartera era de más de 75.000
afiliados y con fondos por 455 millones de dólares;
más tarde, en mayo de 1998 Ex-ProVida se fusiona con
AFP Unión, la que aportó más de 245.000 afiliados y
fondos por aproximadamente 1.174 millones de dólares.
Finalmente, en enero de 1999, se produce la fusión con
AFP Protección, mediante la cual se absorbe una cartera
de cerca de 225.000 afiliados y 2.780 millones de dólares
en fondos de pensiones.
Adicionalmente, Ex-ProVida comenzó en el año 1993 su
participación en procesos de implantación de sistemas
privados de pensiones en otros países, especialmente
latinoamericanos, a través de su filial ProVida Internacional,
ya fuera como consultor o directamente tomando
participaciones en la propiedad de las empresas creadas.
En su historia, se registran participaciones en los sistemas
privados de pensiones implementados en Perú, Colombia,
México, República Dominicana y El Salvador. Luego de un
período de reestructuraciones y ventas que culmina con
la venta en el año 2013 de las inversiones en la AFORE
55
Bancomer de México y en la AFP Horizonte de Perú, Provida
Internacional registra, al cierre del año 2015, solamente
su inversión en la AFP Génesis de Ecuador, empresa que
opera en un mercado de ahorro de tipo voluntario.
Localmente, AFP ProVida es, en su calidad de continuadora
legal de Ex-ProVida, un importante accionista del Depósito
Centralizado de Valores y de PreviRed.com, esta última
dedicada a la recaudación electrónica de cotizaciones
previsionales desde el año 2001. Adicionalmente, y luego
de la adjudicación en enero de 2002 por un plazo de diez
años de la administración del Seguro de Cesantía por parte
de un consorcio conformado por todas las AFP, Ex-ProVida
participó de la denominada Administradora de Fondos
• ProVida Internacional S.A. – Filial
ProVida Internacional fue constituida por escritura pública de fecha 28 de junio de 1995, otorgada en la Notaría de
Santiago de Mario Baros González, y la Superintendencia de AFP autorizó su existencia por resolución N° E-115-95 del
4 de agosto de 1995. El certificado correspondiente fue publicado en el Diario Oficial N° 35.253, de 26 de agosto de
1995, e inscrito a Fs. 20.060 con el N° 16.172 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago,
el 24 de agosto de 1995, quedando anotada en el repertorio con el N° 107.121.
ProVida Internacional tiene por objeto complementar el giro de la Administradora en la prestación de servicios a
personas naturales o jurídicas que operen en el extranjero y en la inversión en AFP o en sociedades cuyo giro esté
relacionado con materias previsionales, constituidas en ambos casos en el extranjero.
De acuerdo con su objeto social, Provida Internacional S.A. mantiene al cierre del ejercicio 2015 como única inversión
en sociedades, la participación en su filial ecuatoriana AFP Génesis S.A., en la cual posee un 99,9996754% de
participación accionaria, por lo cual esta última entidad es incorporada en los estados financieros consolidados de
Provida Internacional S.A.
Al 31 de diciembre de 2015 el capital emitido de Provida Internacional asciende a $25.210 millones dividido en 700.000
acciones suscritas y pagadas, sin valor nominal; mientras que su Directorio lo conforman:
Presidente
• Randal William Haase,
Bachellor Business Administration, Universidad de Iowa, Estados Unidos.
Directores
• Pablo Iacobelli del Río,
Abogado, Universidad Católica de Chile.
• Ronald Mayne Nicholls Secul,
Psicólogo, Universidad Católica de Chile.
La administración, en tanto, recae en la Gerente General María Paz Yáñez Macías, Gerente de Planificación y Finanzas
de AFP ProVida.
La participación accionaria directa de ProVida en esta filial alcanza al 99,9999%, representando un 86,0% del total de
la Inversión en Empresas Relacionadas de la Administradora.
56
de Cesantía de Chile S.A. (AFC), empresa creada para
este fin que entró en funcionamiento el 1° de octubre de
2002 y finalizó sus operaciones en septiembre de 2013,
fecha hasta la cual Ex-ProVida devengó resultados por
esta inversión. Ex-ProVida, además de participar de la
propiedad, se adjudicó el soporte operacional y técnico de
dicha compañía.
Respecto a esto último, cabe señalar que la nueva AFC,
que se adjudicó la administración de los recursos para
cesantía hasta fines del año 2022, entró en operaciones
en octubre de 2013 y en ella, al 31 de diciembre de 2015,
AFP ProVida no tuvo participación8.
• Inversiones DCV S.A. – Coligada
Inversiones DCV S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 14 de octubre de 1992 otorgada ante el Notario de
Santiago señor Aliro Veloso, cuyo extracto se inscribió el 20 de octubre de 1992 a Fs. 31.249 N° 18.672 del Registro de
Comercio, del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, y se publicó en el Diario Oficial del 26 de octubre de 1992.
Inversiones DCV tiene por objeto invertir en acciones de sociedades anónimas especiales de depósito y custodia de
valores de oferta pública, de propiedad de las entidades depositantes indicadas en el Art. 2° de la Ley 18.876, cuya
finalidad es recibir y facilitar las operaciones de transferencia de dichos valores de acuerdo a los procedimientos legales
y reglamentarios que se establezcan, y realizar cualquier otra actividad que la citada Ley y su reglamento expresamente
autoricen.
De acuerdo con su objeto social, Inversiones DCV S.A. mantiene como única inversión en sociedades la participación
del 30% de las acciones emitidas por el Depósito Central de Valores S.A. y dicha inversión representa el 97,52% de sus
activos al 31 de diciembre de 2015.
Al 31 de diciembre de 2015 el capital pagado asciende a $914 millones dividido en 9.854 acciones de una misma serie
y sin valor nominal; mientras que su Directorio lo conforman:
Presidente
• Sergio Baeza Valdés,
Ingeniero Comercial
Directores
• Juan Benavides Feliú,
Ingeniero Comercial
• Ricardo Rodriguez Marengo,
Contador Público y Licenciado en Administración de Empresas
Gerente General de AFP ProVida
Al cierre del ejercicio 2015, la Administración recae en el Gerente General Francisco Margozzini Cahis, Ingeniero Civil
Industrial y Gerente General de la Asociación Gremial de AFP.
La participación accionaria directa de ProVida en esta coligada alcanza al 23,14%, representando un 1,7% del total de
la Inversiones en Empresas Relacionadas de la Administradora.
8
Con fecha 28 de enero de 2016, AFP ProVida celebró con BBVA Rentas e Inversiones Ltda. un contrato denominado Share Purchase Agreement, mediante el cual
ProVida adquirió 277.020 acciones emitidas por Administradora de Fondos de Cesantía de Chile II S.A., representativas del 48,6% de su capital accionario, sujeto al
cumplimiento o renuncia de ciertas condiciones establecidas en dicho contrato. Lo anterior fue debidamente informado como hecho esencial al mercado en la misma
fecha en que se suscribió el referido contrato.
57
• Servicios de Administración Previsional S.A. - Coligada
Esta sociedad fue constituida por escritura pública de fecha 12 de mayo de 2000, con el nombre de “Pago Electrónico
Previsional S.A.”, cuyo extracto se inscribió a Fs. 12.046 N° 9.725 y Fs. 12.670 N° 10.301 del Registro de Comercio del
año 2000, del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, y se publicó en los Diarios Oficiales del 22 y 29 de mayo de
2000. Posteriormente, se modificó según escrituras públicas de fecha 24 de agosto y 11 de octubre de 2000, cuyos
extractos se inscribieron a Fs. 23.452 N° 18.610 y Fs. 27.828 N° 22.082 del citado Conservador y año, y se publicó en
los Diarios Oficiales del 3 y 23 de octubre de 2000, cambiando su nombre por “Servicios de Administración Previsional
S.A.”
Servicios de Administración Previsional tiene por objeto implantar una solución tecnológica que permita proveer un
servicio de administración de las declaraciones de cotizaciones previsionales y validar el pago electrónico de ellas y
similares de empleadores o afiliados a través de un sitio en Internet, de acuerdo a la normativa autorizada por la
Superintendencia de AFP, y realizar cualquier otra actividad que la ley y/o los reglamentos la autoricen.
Al 31 de diciembre de 2015 el capital suscrito y pagado asciende a $7.271 millones dividido en 745.614 acciones de una
misma serie y sin valor nominal; mientras que su Directorio lo conforman:
Presidente
• Ricardo Rodriguez Marengo,
Contador Público y Licenciado en Administración de Empresas
Gerente General de AFP ProVida
Directores
• Magaly Pacheco Mena,
Ingeniero Civil Industrial
Gerente de Operaciones y Sistemas de AFP ProVida
• Claudia Carrasco Cifuentes,
Ingeniero Informático
Gerente de Tecnología de la Información de AFP Habitat
• Rodrigo López Guzmán,
Ingeniero Comercial
Gerente de Administración y Operaciones AFP Cuprum
• Jorge Rubén Jorquera Crisosto,
Contador
Gerente de Operaciones de AFP Capital
La administración recae en el Gerente General Esteban Segura Revello, la Gerente de Operaciones y Tecnología Valentina
Veloso Valenzuela, el Gerente Comercial Claudio Sepúlveda Varela, el Gerente de Administración y Finanzas Luis Alberto
Tirado Santelices y el Gerente de Auditoría y Contraloría Arnaldo Eyzaguirre Miranda.
La participación accionaria directa de ProVida en esta coligada alcanza al 37,87%, representando un 10,1% del total de
la Inversiones en Empresas Relacionadas de la Administradora.
58
Política de Inversión
Política de Financiamiento
AFP ProVida ha definido su política de inversiones de acuerdo
a lo que sus propios estatutos y el D.L. 3.500 le permiten.
En tal sentido, la Administradora presenta básicamente tres
grandes rubros de acción:
Ex-ProVida financió su crecimiento y desarrollo reciente
básicamente mediante la aplicación de recursos propios.
Para el financiamiento de nuevas inversiones de largo
plazo, ProVida analizará las distintas combinaciones de
capital propio y recursos externos con el objetivo de
obtener una adecuada combinación de riesgo y retorno
de sus inversiones.
•
•
•
Inversiones Operacionales
Expansión y Desarrollo
Filiales Locales y en el Exterior
Dentro de las inversiones operacionales destaca
fundamentalmente el Encaje, representativo en su
totalidad del 1% de los Fondos de Pensiones que gestiona
la Administradora y que por ley debe mantener e invertir
en cuotas de los respectivos fondos administrados.
Este activo presenta un crecimiento proporcional a los
fondos administrados, que crecen vegetativamente por la
recaudación de las cotizaciones, y en forma no vegetativa,
por la incorporación de nuevos clientes, como también por
la rentabilidad obtenida.
Las inversiones del negocio dan cuenta básicamente de las
respuestas a necesidades derivadas de la expansión de los
activos fijos de la Administradora y de las modernizaciones,
sean éstas en infraestructura física o tecnológica, incluyendo
dentro de esto último el desarrollo de software.
Las inversiones en sociedades locales complementarias
al giro como son aquellas de recaudación electrónica,
custodia y administración de fondos de cesantía, implican
una oportunidad de negocio en la que la Administradora
usualmente participa en conjunto con otras AFP de la
industria, con una participación acorde a su cuota de
mercado.
Adicionalmente, las inversiones en sociedades constituidas
en el exterior constituyeron un importante logro para ExProvida, donde puso en práctica y transmitió su experiencia
de liderazgo en el desarrollo de empresas dentro de sistemas
previsionales de administración privada en Latinoamérica.
Estas sociedades representaron una alternativa rentable
de inversión para Ex-Provida, y en el año 2013, dadas las
nuevas condiciones de control societario y oportunidad de
venta, implicaron una importante utilidad.
En lo que se refiere a desarrollo de nuevos negocios, en la
medida que la normativa y las condiciones de la industria
lo permitan, AFP ProVida evaluará todas aquellas iniciativas
que representen una posible mejora en sus estándares de
rentabilidad y eficiencia a un adecuado nivel de riesgos.
Como referencia, para el proceso de financiamiento de
adquisiciones de otras AFP locales a fines de los noventa,
Ex-ProVida fue capaz de obtener financiamiento bancario
tanto en el mercado nacional como extranjero, razón por
la cual ésta también es una opción abierta para ProVida
en caso de que las oportunidades de inversión futura así
lo requieran. Adicionalmente, el éxito alcanzado en la
expansión de capital efectuada por Ex-ProVida en el año
2000, a lo que se suma el exitoso proceso de su venta
en el ejercicio 2013, permiten considerar la emisión de
títulos accionarios como una alternativa válida en el caso
de que las necesidades de inversión sean de dimensiones
importantes.
Factores de Riesgo
• De acuerdo a la regulación vigente, las AFP están
autorizadas a realizar el cobro de una comisión, por
una vez, por concepto de administración de los aportes
obligatorios realizados en las cuentas individuales de los
afiliados. Actualmente, ProVida aplica una comisión del
1,54% sobre la renta afecta a contribución de pensión
obligatoria. Esta comisión generó durante el año 2015
ingresos por $180.322 millones, constituyéndose en
el principal ingreso operacional de la Compañía al
representar un 90,5% del total de ingresos ordinarios
del ejercicio. En segundo término, el pago de pensiones
originó ingresos por $3.531 millones (1,8% del total
de ingresos ordinarios 2015) y el ahorro voluntario
generó ingresos por $2.769 millones (1,4% del total de
ingresos ordinarios 2015).
Dentro de los factores de riesgo para el ingreso por
comisiones por administración del ahorro obligatorio
se destaca el ciclo económico, debido al impacto
que las variables macroeconómicas tienen sobre el
nivel de empleo e inflación y el crecimiento de los
salarios, todas variables críticas en la generación de
este ingreso. En este sentido, pese al descenso en el
59
ritmo de crecimiento de la economía local durante el
año 2015, el estable comportamiento del empleo y de
los salarios, en conjunto con un nivel relativamente alto
de la inflación en el año, permitieron que las rentas
imponibles en el Sistema de AFP crecieran en promedio
un 7,4% nominal respecto al promedio del año anterior,
mientras que el número de cotizantes promedio de
las AFP lo hiciera en un 2,6% también con respecto
al promedio del año 2014. Como consecuencia, en
el 2015 la densidad de cotización alcanzó un 56,1%
(medido sobre el número promedio de afiliados) y la
cobertura llegó a un 69,3% (medida sobre el total de
ocupados promedio).
60
Se debe destacar además que el crecimiento real de los
salarios en la economía afecta el nivel de la renta tope
imponible para cotización obligatoria, la que a partir
del año 2009 dejó de estar fija en 60 UF mensuales y
se reajusta anualmente de acuerdo a la variación del
índice de remuneraciones reales. De esta forma, la
renta tope imponible ha incrementado su valor hasta
73,2 UF en 2015 y 74,3 UF para el año 2016, lo que
contribuirá a incrementar los ingresos asociados al
ahorro obligatorio durante dicho período.
Adicionalmente, las condiciones financieras de ProVida
también podrían ser afectadas adversamente por los
cambios en las políticas económicas implementadas
por el gobierno chileno o por desarrollos políticos o
económicos que afecten a Chile. La evolución de
la economía chilena derivada de los cambios antes
mencionados podría afectar adversamente la capacidad
de ProVida para desarrollar su estrategia de negocio, y
por lo tanto, la generación de ingresos.
Otro factor que también podría afectar la economía del
país, y por ende los resultados de ProVida, dice relación
con los desastres naturales que pudieran ocurrir en
Chile (como un terremoto, tal como el ocurrido el
27 de febrero de 2010, o inundaciones, tales como
las ocurridas en el norte del país en marzo de 2015),
ya que estos podrían afectar por ejemplo el nivel de
desempleo del país, lo que podría resultar en menores
ingresos, aumentos de impuestos o causar un daño
significativo a los activos de la Compañía.
Por otra parte, la evolución del ingreso por comisiones
también se vincula con la dificultad de ProVida para
incrementar su participación de mercado. De acuerdo
a las estadísticas publicadas al 31 de diciembre de
2015 por la Superintendencia de Pensiones, ProVida
ha mantenido una posición de liderazgo en la industria
de AFP desde su creación, contando al cierre de 2015
con participaciones de mercado de 33% en términos
de afiliados y de 27% en activos bajo administración.
Dados estos valores, es altamente probable que
los competidores aborden la cartera de ProVida y la
motiven a transferir sus fondos y cotizar en otra AFP,
limitando de esta manera que la Compañía aumente
significativamente su participación de mercado. En
este sentido, también cabe mencionar el cambio
introducido por la Reforma Previsional, que licita el
ingreso de nuevos afiliados al sistema y, por lo tanto,
limita el acceso de nuevos afiliados a la Administradora
a traspasos provenientes de otras AFP. Una disminución
en la cartera de clientes de ProVida podría tener un
impacto negativo en sus ingresos operacionales.
Respecto a los Fondos de Pensiones administrados por
la Compañía, y como consecuencia de su gran tamaño
respecto al mercado local de capitales, totalizando
42.437 millones de dólares al 31 de diciembre de 2015,
es importante señalar que esto implica una menor
flexibilidad de ProVida para modificar significativamente
las estructuras de sus portafolios y, por tanto, mejorar
sustancialmente en forma relativa el retorno ofrecido a
sus afiliados. Además, en situaciones de inestabilidad
o incertidumbre en los mercados, la limitación de
flexibilidad puede afectar el rendimiento relativo de sus
carteras. En este contexto, ProVida no puede asegurar
que será capaz de mantener tasas de retornos de sus
Fondos de Pensiones suficientes para reducir el número
de traspasos de afiliados, lo que podría generar un
impacto negativo en sus ingresos operacionales.
• Otro componente de relevancia en materia de ingresos,
es el resultado obtenido por inversión en el encaje,
activo que por ley deben mantener las AFP por un monto
total equivalente al 1% de los fondos administrados.
Dicho monto se invierte proporcionalmente en cuotas
de los cinco Fondos de Pensiones bajo administración,
constituyéndose ProVida en el principal aportante
individual de cada uno de los fondos. El principal objetivo
de este requerimiento es asegurar el cumplimiento de
las restricciones de Rentabilidad Mínima establecidas
en la regulación. Adicionalmente, el encaje genera
un importante alineamiento de incentivos entre la
Administradora y los intereses de los afiliados, toda vez
que cualquier evento que afecte el rendimiento de los
Fondos de Pensiones afecta tanto a los afiliados como
a la Administradora.
Dados los positivos resultados obtenidos por los Fondos
de Pensiones durante el año 2015, ProVida obtuvo
ganancias equivalentes a $16.411 millones por concepto
del encaje, resultado inferior en $18.635 millones
(53,2%) al obtenido el año anterior y equivalente a un
14,4% de la ganancia antes de impuesto del citado
ejercicio. La disminución del encaje se explicó por los
menores rendimientos de los instrumentos locales y
extranjeros, tanto de acciones como de deuda.
Por su parte, la rentabilidad mínima se calcula en
función de los retornos promedio de la industria para
períodos móviles de treinta y seis meses. Considerando
los resultados relativos obtenidos por los Fondos de
Pensiones administrados por ProVida, el riesgo de
incumplir con las condiciones de rentabilidad mínima
es muy bajo, sin embargo, es importante mencionar
que en caso que ello ocurriese, implicaría una pérdida
patrimonial para la AFP, ya que el encaje sería destinado
a cubrir el diferencial de rentabilidad y la Administradora
tendría que reponer nuevamente el 1% de activo con
sus recursos. En términos de plazos, si la rentabilidad
real de un fondo en un determinado mes fuera inferior
a la rentabilidad mínima, la AFP deberá enterar la
diferencia dentro del plazo de cinco días, para lo cual la
AFP podrá aplicar recursos del encaje y, en ese evento,
deberá reponer dicho activo dentro del plazo de 15 días.
En conformidad con la ley, si una AFP no cumple con el
requisito de contar con la mínima rentabilidad exigida
o con los fondos de reserva mínima, será finalmente
disuelta.
A efectos de mitigar el riesgo asociado a un incumplimiento en la rentabilidad mínima, el Directorio y Administración de ProVida formalizan anualmente un mandato de inversión al Gerente de Inversiones, cuyo objeto
es definir ex ante cuál es el nivel de riesgo que se quiere
asumir en las inversiones de los Fondos de Pensiones
sin poner en riesgo el cumplimiento de la mencionada
restricción normativa. Este mandato es controlado y
medido en forma diaria por la Gerencia de Riesgos e
informado periódicamente al Directorio y al Comité de
Inversiones y de Solución de Conflictos de Interés.
Adicionalmente, cabe señalar que durante los últimos
años los retornos de los Fondos de Pensiones han estado
sujetos a la volatilidad de los mercados financieros locales
e internacionales, donde las inversiones extranjeras
representaron un 44% del total de los activos bajo
administración de ProVida para el año terminado el 31
de diciembre de 2015.
En detalle, la Ley de Reforma Previsional incrementó el
rango permitido de inversión en el extranjero para las
AFP, pasando de un rango de 30% a 45% a uno de 30%
a 60% durante los primeros doce meses de entrada en
vigencia la Ley de Reforma Previsional (1° octubre 2008
– 30 septiembre 2009) y de 30% a 80% a partir del
décimo tercer mes (1° octubre 2009). En septiembre
de 2008, el Banco Central amplió de manera gradual
los límites máximos de inversión en el extranjero: 45%
a partir del 1° octubre de 2008, 50% a partir del 1°
diciembre de 2008, 55% a partir del 1° abril de 2009
y 60% a partir de 3 agosto de 2009. En noviembre de
2010, el Banco Central acordó ampliar nuevamente el
límite global máximo de inversión en el exterior desde
un 60% a un 80%, aumentando gradualmente como
sigue: 65% a partir del 1° diciembre de 2010, 70% a
partir del 1° marzo de 2011, 75% a partir del 1° junio
de 2011 y 80% a partir del 1° septiembre de 2011.
Lo anterior, ha permitido a los Fondos de Pensiones
acceder a nuevas posibilidades de inversión que podrían
mejorar la diversificación de las carteras de inversión,
Ayudamos a
construir los
sueños de
nuestros afiliados
61
sin embargo se incrementa la exposición de los activos
administrados a los mercados internacionales. De esta
forma, la economía mundial podría afectar los retornos
de ProVida obtenidos por inversión en el encaje y, por lo
tanto, su ganancia neta.
beneficios finalmente determinados, ProVida reconoció
en el ejercicio 2015 una utilidad de $688 millones,
derivados del menor costo efectivo por siniestralidad en
relación a las provisiones previamente constituidas.
• En términos de gastos, si bien la Reforma Previsional
eliminó la responsabilidad de las AFP respecto a la
cobertura de los siniestros presentados a partir del 1° de
julio de 2009 al adjudicar a un conjunto de compañías de
seguros la gestión de este beneficio, permaneció en las
AFP la obligación de pago por los siniestros que quedaron
cubiertos al 30 de junio de 2009.
62
La obligación corresponde al déficit que se origine entre
los ahorros del afiliado en su cuenta de capitalización
individual y los beneficios establecidos por normativa para
cada tipo de cobertura. Estos beneficios corresponden
al valor presente de una pensión de renta vitalicia
(equivalente al 70% ó 50% de la renta imponible
promedio del afiliado durante los últimos diez años en el
caso de invalidez) descontada a las tasas de renta vitalicia
vigentes al momento del pago. En consecuencia, el riesgo
de mayor siniestralidad y su consiguiente efecto en los
gastos de ProVida está sujeto desde el 1° de julio de 2009
a la evolución de las tasas de interés de rentas vitalicias y
de la rentabilidad de los fondos de pensiones, variables
que tienen una relación inversa con el costo económico
de los siniestros, por lo que la AFP puede verse obligada
a reconocer aportes adicionales si la evolución de estas
variables lo determina.
Durante el primer trimestre de 2014 el último contrato
que estuvo vigente fue finiquitado, por lo que Ex-Provida
recibió de parte de la compañía de seguros una reserva
que, sumada a las provisiones que Ex-Provida constituyó al
cierre del ejercicio 2013 por aquellos casos de sobrevivencia
no notificados aún y derivados de afiliados fallecidos que
recibían pensiones de invalidez (la compañía de seguros
solamente reserva los casos notificados), le permitirá a la
Administradora hacer frente a las eventuales obligaciones
que puedan originarse. Al respecto, cabe mencionar que
ProVida registra sus obligaciones por este concepto a valor
justo de acuerdo a la evolución futura de las variables
relevantes bajo escenarios conservadores, lo que puede
implicar la constitución de provisiones adicionales para
que el valor de sus pasivos esté más cercano al monto
efectivo al momento del pago.
Al respecto, como resultado tanto de la disminución de
los casos con cobertura efectiva, como del valor de los
Por otra parte, la Administradora está expuesta al riesgo
de crédito de las compañías de seguro en lo que se
refiere al riesgo de incumplimiento de pago por parte de
éstas, lo que implica asumir cualquier déficit requerido.
En efecto, con la Ley de Reforma Previsional, las AFP
quedaron obligadas a adjudicar en conjunto, mediante
licitación pública, el seguro para todos los afiliados y,
en el caso de quiebra de la totalidad de las compañías
de seguros involucradas, el Estado solamente garantiza
los aportes adicionales necesarios para complementar el
saldo requerido para financiar pensiones de invalidez y
sobrevivencia mediante la garantía estatal. La cobertura
de esta garantía oscila entre el 100% de la pensión
mínima vigente y el 75% del exceso sobre ésta, hasta
un tope de 45 UF mensuales por cada pensionado o
beneficiario.
• La exposición futura a tipo de cambio por inversiones
en el exterior está dada por la participación en la
AFP Génesis de Ecuador, empresa que opera en un
mercado de ahorro voluntario complementario para
pensiones. ProVida reconoció en el ejercicio 2015 una
ganancia equivalente a $2.967 millones por concepto
de participación en los resultados de esta empresa, cifra
equivalente a un 2,6% de la ganancia antes de impuesto
del citado ejercicio.
En este sentido, cabe señalar que la ganancia
de AFP Génesis en el ejercicio 2015 implicó un
crecimiento interanual de 116,1%, lo que se originó
fundamentalmente por el mayor importe de los cobros
por administración de fondos, ingreso que el año
anterior registró una caída importante durante el primer
trimestre de 2014 al ajustarse en enero de ese año la
valoración de una parte de los instrumentos de la cartera
de inversiones, lo cual generó una baja rentabilidad. Sin
embargo, la depreciación del peso respecto al dólar
(moneda funcional de AFP Génesis) también tuvo un
impacto relevante al alcanzar a un 14,9% entre los
periodos en comparación (variación medida sobre tipos
de cambio promedio del mes de diciembre de cada año).
• Desde la perspectiva del riesgo operacional, entendido
como el riesgo de pérdidas asociado a la ejecución
errónea de las operaciones de la Administradora,
ProVida cuenta con estructuras de control cuyo objeto
es evitar la ocurrencia de estos errores en la ejecución de
operaciones y mitigar su eventual impacto económico.
Para ello, se conjuga una visión preventiva y una visión
reactiva de control de riesgos. Al respecto, la Política
de Gestión de Riesgos establece las directrices de la
Compañía para la gestión de riesgos y las metodologías
a utilizar para mantener un ambiente de control. En tal
sentido, el modelo de tres líneas de defensa contribuye
a un adecuado esquema de control basado en una
segregación de funciones.
El Control Interno (control preventivo) busca identificar
las debilidades y riesgos de los procesos antes de que
ellos ocurran y asociar controles para evitar su ocurrencia
o mitigar su eventual impacto, teniendo como principal
sustento el proceso de evaluación de riesgos y el testeo
de los controles descritos y documentados en la Matriz
de Riesgos y Controles de la Compañía. El Riesgo Operacional (control reactivo) busca, una vez cometido un
error y materializada la pérdida por riesgo operacional,
establecer los controles para evitar que vuelvan a ocurrir
o mitigar su impacto. En consecuencia, los principales
eventos de pérdidas por riesgo operacional de la Administradora durante año 2015 corresponden a “compensaciones económicas” a los afiliados producto de retrasos en respuesta a solicitudes de liquidación de bonos
de reconocimiento y a recálculos de pensión. A estos
efectos, durante el último año se siguió estableciendo
mitigaciones a estos eventos, adecuando los procesos
operacionales, redefiniendo procesos y sus respectivos
controles, todo esto acompañado de modificaciones en
las estructuras funcionales.
Desde un punto de vista de los riesgos tecnológicos y de
seguridad de la información, la Compañía implementó
exitosamente un proyecto de fortalecimiento de las
actividades de control sobre estos riesgos, estableciendo
un alto estándar de seguridad sobre los procesos
asociados, lo cual le permite alcanzar las mejoras
prácticas al respecto dentro de la industria.
• En cuanto al entorno regulatorio, es necesario señalar
que ProVida opera en un mercado donde la legislación y
normativa le restan flexibilidad para manejar su negocio.
Las operaciones de las AFP están reguladas por la Ley de
Pensiones y, en la medida que sea aplicable, por la Ley
de Sociedades Anónimas.
Es así como el giro único de las AFP está definido por la
Ley de Pensiones, por lo que Provida está autorizada a
dedicarse solamente a la administración de Fondos de
Pensiones y a la prestación de los beneficios relacionados.
Adicionalmente, se le permite constituir sociedades anónimas filiales locales que complementen su giro o que inviertan en AFP o en sociedades constituidas en otros países cuyo giro esté relacionado con materias previsionales.
Con respecto a la inversión de los Fondos de Pensiones,
ProVida debe invertir dichos recursos según los tipos de
instrumentos y dentro de los rangos de porcentajes máximos de activos establecidos por tipo de inversión y tipo
de fondo autorizado por la Ley de Pensiones. De esta
forma, el negocio y los resultados de las operaciones de
ProVida pueden verse afectados por cambios en las leyes,
reglamentos o iniciativas gubernamentales.
Al respecto, cabe mencionar que el 16 de enero de
2008 fue aprobada la Ley de Reforma Previsional, la que
fue publicada como Ley de la República N° 20.255 en
el Diario Oficial el 17 de marzo de 2008 y los primeros
cambios comenzaron a implementarse el 1° de julio de
2008. Las modificaciones incorporadas por esta reforma
se pueden agrupar en cuatro áreas: mejora de cobertura,
nueva organización industrial, inversiones y nueva
institucionalidad.
La administración de ProVida estima que dicha reforma
consolida el actual sistema privado de pensiones y ratifica
un marco legal adecuado para que las AFP continúen
desarrollando sus actividades. En lo referido a la mejora de
cobertura, la Administradora considera que esto implica
una nueva oportunidad de negocio para las AFP, en
tanto que estima que la flexibilización de las alternativas
de inversión posibilita una mayor competitividad. No
obstante lo anterior, los cambios futuros en las leyes o
reglamentos en Chile pueden tener un efecto negativo
sobre los resultados financieros de la Compañía.
Adicionalmente, ProVida está sujeta a cambios en las leyes fiscales. Como reflejo de lo anterior, en septiembre
de 2012 Chile implementó una nueva ley manteniendo la
tasa impositiva aplicable en un 20%, en lugar de bajar la
tasa hasta el 18,5% para 2012 y 17% a partir de 2013,
como se estableció en un cambio anterior en las leyes
fiscales realizado en 2010. Más recientemente, durante
el año 2014 la reforma tributaria incrementó la tasa a un
21% para el mismo ejercicio, a 22,5% para el año 2015
y un aumento gradual para los ejercicios siguientes hasta
un máximo de 25% a 27% dependiendo del régimen elegido. Futuros aumentos en los impuestos, u otro régimen
fiscal que implique una mayor carga tributaria, podría tener un efecto negativo en los resultados financieros de la
Administradora.
63
Otros Antecedentes
Seguros Contratados. La Sociedad mantiene seguros
vigentes hasta el 31 de diciembre de 2016 por todos
los bienes del activo fijo e inmuebles propios a través
de ACE Seguros S.A., salvo los equipos de transportes
asegurados con BCI Seguros.
Adicionalmente, participa en los Seguros Corporativos
Globales de MetLife por Responsabilidad Civil de
Consejeros y Ejecutivos (D&O) e Integral Bancario
Global.
Por último, posee Pólizas de Fidelidad Funcionario
a favor del Fisco de Chile por la administración de
valores referidos al DFL 150 del Ministerio del Trabajo
y Previsión Social, con vigencia al 28 de septiembre
de 2016.
Servicios Subcontratados. Durante el año 2014, y
en el contexto del cambio de controlador, ProVida
realizó un proceso de licitación privada internacional
para la provisión de servicios tecnológicos.
En dicho proceso, la Administradora buscó seleccionar un proveedor que prestara tanto un
servicio de procesamiento y almacenamiento de datos
(“Hosting”), como de migración de las bases de datos
y sistemas correspondientes a la Unidad Central de
Procesamiento (“Mainframe”) y a la Infraestructura
Distribuida Front-End del nuevo proveedor, desde su
ubicación actual en México.
Tras un exhaustivo análisis, el Directorio de ProVida
en sesión celebrada el 6 de junio de 2014 aprobó
adjudicar a la empresa IBM de Chile S.A. los servicios
tecnológicos y de procesamiento de datos, bajo los
términos establecidas en las bases de licitación y en
su oferta. Las condiciones más relevantes de éstas
fueron comunicadas al mercado mediante hecho
esencial en la misma fecha.
Durante el tercer trimestre de 2015 la etapa de
migración fue concluida, iniciándose en Chile el
procesamiento y almacenamiento de datos.
64
Agentes Recaudadores
Banco de Chile
Banco del Estado de Chile
Banco Santander Chile
Caja de Compensación Los Andes
Caja de Compensación La Araucana
Caja de Compensación 18 de Septiembre
Servicios de Administración Previsional
(PreviRed.com)
Servicio Pago de Pensiones
y Giros de Ahorro
Servipag
Banco Estado
Banco BBVA Chile
Caja de Compensación Los Andes
Caja de Compensación Los Héroes
Credichile
Bancos
Banco BICE
Banco Crédito e Inversiones
Banco de Chile
Banco del Estado de Chile
Banco Itaú
Banco Santander Chile
Banco Security
BBVA Chile
Brown Brothers Harriman
Corpbanca
Scotiabank
Custodios
Brown Brothers Harriman & Co.
Depósito Central de Valores
Auditores
Deloitte
Estados Financieros
Administradora de Fondos
de Pensiones Provida S.A. y Filial
65
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
(en miles de pesos)
Ejercicio
Ejercicio Anual
ActualAnterior
ACTIVOS
Nº de Nota
al 31-12-2015
al 31-12-2014
(*)
M$
M$ M$
ACTIVOS CORRIENTES
11.11.010 Efectivo y equivalentes al efectivo
4
82.488.377
79.655.623
0
15
7.611.262
4.168.144
0
11.11.030 Activos financieros disponibles para la venta
0
0
0
11.11.040 Otros activos financieros
0
0
0
7
7.843.558
6.411.000
0
11
1.474.276
1.377.401
0
11.11.020 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
11.11.050 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, Neto
11.11.060 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
11.11.070Inventarios
9
109.911
119.211
0
11.11.080 Activos de coberturas
0
0
0
11.11.090 Activos afectados en garantía sujetos a venta o a nueva garantía
0
0
0
11.11.100 Pagos Anticipados
10
2.306.275
1.059.365
0
11.11.110 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes
12
18.811.268
10.097.682
0
11.11.120 Otros Activos corrientes
19
0
9.997
0
11.11.130 Subtotal activos corrientes
120.644.927
102.898.423
0
11.11.200 Activos no corrientes y grupos en desapropiación, mantenidos para la venta
0
0
0
11.11.000 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
120.644.927
102.898.423
0
ACTIVOS NO CORRIENTES
12.11.010Encaje
5
296.993.136 276.281.099
0
0
0
0
0
0
0
7
550.028
521.619
0
11
0
0
0
12.11.060 Inversiones en coligadas contabilizadas por el método de la participación
14
4.945.295
4.485.659
0
12.11.070 Otras inversiones contabilizadas por el método de la participación
0
0
0
12.11.080 Activos intangibles, Neto
18
824.862.816
831.258.498
0
12.11.090 Propiedades, planta y equipo, Neto
16
31.906.757
28.993.143
0
12.11.100 Propiedades de inversión
0
0
0
12
58.723.990
0
0
0
0
0
12.11.130 Activos de cobertura
0
0
0
10
411.367
0
0
12.11.150 Efectivo de utilización restringida o afectados en garantía
0
0
0
10.100
10.100
0
12.11.000 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
1.218.403.489 1.141.550.118
0
10.11.000 TOTAL ACTIVOS
1.339.048.416 1.244.448.541
0
12.11.110 Activos por impuestos diferidos
12.11.140 Pagos anticipados
12.11.160 Otros activos, no corrientes
19
(*) Se utilizará cuando corresponda aplicar una política retroactivamente o se efectúe en forma retroactiva la reexpresión de los ítems de los estados o cuando se reclasifiquen
cuentas.
Administradora de Fondos de Pensiones ProVida S.A. y Filial
66
(en miles de pesos)
Ejercicio
Ejercicio Anual
ActualAnterior
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Nº de Nota
al 31-12-2015
al 31-12-2014
(*)
M$
M$ M$
PASIVOS CORRIENTES
21.11.010 Préstamos que devengan Intereses
20
47.173
48.750
0
21.11.020 Préstamos Recibidos que no generan Intereses
0
0
0
21.11.030 Otros pasivos financieros
0
0
0
21.11.040 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
21
101.875.974
20.039.554
0
21.11.050 Cuentas por pagar a entidades relacionadas
11
663.293
591.005
0
21.11.060Provisiones
25
21.11.070 Cuentas por pagar por impuestos corrientes
16.737.703
19.183.261
0
0
0
0
26
163.133
132.780
0
21.11.090 Ingresos diferidos
0
0
0
21.11.100 Obligación por beneficios post empleo
0
0
0
21.11.080 Otros pasivos corrientes
21.11.110 Pasivos de cobertura
0
0
0
26
1.425.603
1.656.964
0
21.11.130 Subtotal pasivos corrientes
120.912.879
41.652.314
0
21.11.200 Pasivos incluidos en grupos de desapropiación mantenidos para la venta
0
0
0
21.11.000 TOTAL PASIVOS CORRIENTES
120.912.879
41.652.314
0
20
137.722
177.662
0
22.11.020 Préstamos recibidos que no generan intereses
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
21.11.120 Pasivos acumulados (o devengados)
PASIVOS NO CORRIENTES
22.11.010 Préstamos que devengan intereses
25
22.11.070 Pasivos por impuestos diferidos
12
650.997
0
108.528.770
666.206
0
0
22.11.080 Otros pasivos no corrientes
26
122.724
117.950
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
22.11.000 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
911.443
109.490.588
0
PATRIMONIO NETO
23.11.010 Capital emitido
27
998.168.026
931.348.860
0
23.11.020 Acciones propias en cartera
27
0
0
0
23.11.030 Otras reservas
27
-87.212.622
-2.377.231
0
23.11.040 Resultados retenidos (ganancias o pérdidas acumuladas)
27
306.268.630
89.658.357
0
1.217.224.034 1.018.629.986
0
23.11.000 Total patrimonio atribuible a los accionistas
24.11.000 Participación minoritaria
30
60
74.675.653
0
25.11.000 TOTAL PATRIMONIO NETO
1.217.224.094 1.093.305.639
0
20.11.000 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO
1.339.048.416 1.244.448.541
0
cuentas.
67
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES. A) ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
(en miles de pesos)
Ejercicio Ejercicio TrimestreTrimestre
Actual AnteriorActual Anterior
al al al al
Nº de Nota
31-12-2015 31-12-2014 31-12-2015 31-12-2014
M$ M$M$ M$
31.11.010 Ingresos ordinarios
6
31.11.020 Rentabilidad del Encaje
5
31.11.030 Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia (menos)
13
31.11.040 Gastos de personal (menos)
199.303.392 184.092.790
16.410.996
35.045.661
688.045
1.147.644
-51.101.797 -48.687.225
50.808.051
47.591.619
6.849.642
4.234.064
279.684
1.164.642
-14.567.161 -14.159.340
31.11.050 Depreciación y amortización (menos)
16
-9.374.141
-9.316.344
4.597.837
-2.623.970
31.11.060 Pérdidas por deterioro (Reversiones), neto (menos)
17
-145.639
-87.250
-76.500
-87.250
31.11.070 Investigación y desarrollo (menos)
0
0
0
0
31.11.080 Costos de reestructuración (menos)
0
0
0
0
31.11.090 Otros gastos varios de operación (menos)
33
-47.182.942 -44.334.248
-11.952.528 -15.218.241
31.11.100 Ganancia (pérdida) sobre instrumentos financieros designados como coberturas de flujo
de efectivo
00 00
31.11.110 Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos financieros disponibles para la venta
0
31.11.120 Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no mantenidos
para la venta
0
0
0
0
0
0
0
-16.428
-19.209
-3.545
-4.679
31.11.140 Ganancia (pérdida) procedente de inversiones
1.216.604
3.416.933
467.898
1.965.046
31.11.150 Plusvalía negativa inmediatamente reconocida (menos)
0
0
0
0
3.815.634
3.635.285
991.692
1.006.281
31.11.130 Costos financieros (menos)
31.11.160 Participación en ganancia (pérdida) de coligadas contabilizadas por el método
de la participación
34
14
31.11.170 Participación en ganancia (pérdida) de negocios conjuntos contabilizados por el método
de la participación
0
0
0
0
31.11.180 Diferencias de cambio
28
194.139
12.829.184
-1.754
1.286.651
31.11.190 Resultados por unidades de reajuste
29
-161.949
-376.796
-26.486
0
31.11.200 Otros ingresos distintos de los de operación
36
614.781
2.391.907
82.072
588.193
31.11.210 Otros gastos distintos de los de operación (menos)
35
-317.199
-1.841.408
-100.668
-1.543.117
31.11.220 Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto
113.943.496 137.896.924
37.348.234
24.199.898
31.11.230 Gasto (Ingreso) por impuesto a las ganancias
159.845.861 -20.542.548
-7.418.428
483.213
273.789.357 117.354.377
29.929.805
24.683.111
12
31.11.310 Ganancia (pérdida) de actividades continuadas, después de impuesto
31.11.320 Ganancia (pérdida) de operaciones descontinuadas, neta de impuesto
31.11.300 Ganancia (pérdida)
0
0
0
0
273.789.357 117.354.377
29.929.805
24.683.111
273.789.337 109.900.506
29.929.769
25.891.555
Ganancia (pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto
de la controladora y participación minoritaria
32.11.110 Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio
neto de la controladora
32.11.120 Ganancia (pérdida) atribuible a participación minoritaria
30
32.11.100 Ganancia (pérdida)
20
7.453.871
36
-1.208.444
273.789.357 117.354.377
29.929.805
24.683.111
GANANCIA (PÉRDIDA) POR ACCIÓN
Acciones comunes:
32.12.110 Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción de Operaciones Descontinuadas
0
0
0
0
32.12.120 Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción de Operaciones Continuadas
826,37
354,21
90,34
74,50
32.12.100 Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción
826,37
354,21
90,34
74,50
32.12.210 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Descontinuadas
0
0
0
0
32.12.220 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Continuas
0
0
0
0
32.12.200 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción
0
0
0
0
Acciones comunes diluidas:
68
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES. B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
(en miles de pesos)
al al al al
Nº de Nota
31-12-2015 31-12-2014 31-12-2015 31-12-2014
M$ M$M$ M$
33.10.000 Ganancia (Pérdida)
273.789.357 117.354.377
29.929.805
24.683.111
Otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto
33.20.010 Revalorizaciones de propiedades, plantas y equipos
0
0
0
0
0
0
0
0
33.20.030 Cobertura de flujo de caja
0
0
0
0
33.20.040 Variaciones de valor razonable de otros activos
0
0
0
0
791.096
286.238
-15.956
144.260
33.20.060 Ajustes de coligadas
0
0
0
0
33.20.070 Ganancias (pérdidas) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones
0
0
0
0
33.20.080 Otros ajustes al patrimonio neto
0
0
0
0
33.20.050 Ajustes por conversión
27
33.20.090 Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con
cargo o abono en el patrimonio neto
0
0
0
0
33.20.000 Otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto
791.096
286.238
-15.956
144.260
274.580.453 117.640.615
29.913.849
24.827.371
274.580.433 110.186.744
29.913.813
26.035.815
33.30.000 Total resultado de ingresos y gastos integrales
Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a:
34.10.010 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionistas de la Administradora
34.10.020 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a participaciones minoritarias
20
7.453.871
36
-1.208.444
274.580.453 117.640.615
29.913.849
24.827.371
69
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Cambios en Capital Emitido
Acciones
ordinarias
Nº de
Nota
41.10.000
41.20.010
41.20.020
41.20.000
41.30.000
41.40.010
41.40.010.010
41.40.010.021
41.40.010.022
41.40.010.023
41.40.010.024
41.40.010.025
41.40.010.026
41.40.010.027
41.40.010.028
41.40.010.029
41.40.010.020
41.40.020
41.40.030
41.40.040
41.40.050
41.40.060
41.40.070
41.40.080
41.40.090
41.40.100
41.40.110
41.40.120
41.40.130
41.40.140
41.40.150
41.40.160
41.40.170
41.40.180
41.40.190
41.50.000
Saldo inicial ejercicio
actual 1-1-2015
Ajustes de ejercicios
anteriores
Errores en ejercicio anterior
que afectan al patrimonio
neto
Cambio en política
contable que afecta al
patrimonio neto
anteriores
Saldo inicial reexpresado
Cambios
Total resultado de ingresos y
gastos integrales
Ganancia y pérdida
Revalorizaciones de
propiedades, plantas y
equipos
Activos financieros
disponibles para la venta
Cobertura de flujo de caja
Variaciones de valor
razonable de otros activos
Ajustes por conversión
Ajustes de coligadas
Ganancias (pérdidas)
actuariales definidas como
beneficios de planes de
pensiones
Otros ajustes al patrimonio
neto
Impuesto a la renta
relacionado a los
componentes de otros
ingresos y gastos con
cargo o abono en el
patrimonio neto
Total otros ingresos y gastos
con cargo o abono en el
patrimonio neto
Incremento (Disminución)
en patrimonio
neto resultante de
combinaciones de negocios
Emisión de acciones
ordinarias
preferentes
Emisión de certificados de
opciones para compra de
acciones (warrants) como
contraprestación
Ejercicio de opciones,
derechos o certificados de
acciones (warrants)
Expiración de opciones o
certificados de opciones
para compra de acciones
(warrants)
Adquisición de acciones
propias
Venta de acciones propias
en cartera
Cancelación de acciones
propias en cartera
Conversión de deuda en
patrimonio neto
Dividendos
liberadas de pago
Reducción de capital
Reclasificación de
instrumentos financieros
desde patrimonio neto
hacia pasivo
Reclasificación de
desde pasivo hacia
patrimonio neto
Transferencias desde prima
de emisión
Transferencias a (desde)
resultados retenidos
Otro incremento
(decremento) en
patrimonio neto
Saldo final período actual
31-12-2015
Acciones
preferentes
Cambios en otras reservas
Reservas
para
dividendos
propuestos
Reservas
legales y
estatutarias
Cambios
en
acciones
propias
en
cartera
Otras
reservas
varias
Cambios en
resultados
retenidos
(pérdidas
acumuladas)
Cambios en
patrimonio
neto atribuible
a los
tenedores de
instrumentos
de patrimonio
neto de
Cambios en
controladora, participaciones
total
minoritarias
Capital en
acciones
Prima
de
emisión
Capital
en
acciones
Prima
de
emisión
Reservas
de
Opciones
931.348.860
0
0
0
0
0
0
286.238
0
0
0
0
-2.663.469
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
17.697.389
17.697.389
1.237.272
18.934.661
931.348.860
0
0
0
0
0
0
286.238
0
0
0
0
-2.663.469
0
89.658.357 1.018.629.986
27
Reservas
Reservas
Reservas de
de
de
Conversión revaluación cobertura
Ingreso
acumulado
(gasto) relativo
a activos no
Reservas
corrientes y
de
grupos en
disponibles desapropiación
para la
mantenidos
venta
para la venta
71.960.968 1.000.932.597
73.438.381 1.074.370.978
74.675.653 1.093.305.639
504.858
0
0
0
0
0
273.789.337
274.294.195
20
274.294.215
0
0
0
0
0
0
273.789.337
273.789.337
20
273.789.357
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
504.858
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1.686.776
0
0
504.858
1.686.776
0
0
504.858
1.686.776
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
66.819.166
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
504.858
0
0
0
0
0
0
504.858
0
504.858
0
0
0
0
65.762.527
-65.762.527
0
-1.056.639
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
27
0
0
-82.136.767
0
27
0
0
27
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-57.075.438
0
0
-139.212.205
-139.212.205
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-3.833.619
0
998.168.026
0
0
0
0
-82.136.767
0
791.096
0
0
0
0
-5.866.951
0
-103.626
-3.937.246
306.268.630 1.217.224.034
-8.913.086
-12.850.332
60 1.217.224.094
70
Cambios en
patrimonio
neto, total
Acciones
ordinarias
Nº de
Nota
41.10.000
41.20.010
41.20.020
41.20.000
41.30.000
41.40.010
41.40.010.010
41.40.010.021
41.40.010.022
41.40.010.023
41.40.010.024
41.40.010.025
41.40.010.026
41.40.010.027
41.40.010.028
41.40.010.029
41.40.010.020
41.40.020
41.40.030
41.40.040
41.40.050
41.40.060
41.40.070
41.40.080
41.40.090
41.40.100
41.40.110
41.40.120
41.40.130
41.40.140
41.40.150
41.40.160
41.40.170
41.40.180
41.40.190
41.50.000
actual 1-1-2014
anteriores
neto
Cambio en política
patrimonio neto
anteriores
Cambios
gastos integrales
Ganancia y pérdida
Revalorizaciones de
equipos
Activos financieros
pensiones
neto
Impuesto a la renta
relacionado a los
cargo o abono en el
patrimonio neto
patrimonio neto
en patrimonio
neto resultante de
ordinarias
preferentes
contraprestación
acciones (warrants)
(warrants)
propias
en cartera
propias en cartera
patrimonio neto
Dividendos
liberadas de pago
Reclasificación de
hacia pasivo
Reclasificación de
desde pasivo hacia
patrimonio neto
de emisión
Otro incremento
(decremento) en
patrimonio neto
31-12-2014
Acciones
preferentes
Capital en
acciones
Prima
de
emisión
Capital
en
acciones
Prima
de
emisión
Reservas
de
Opciones
1.018.431.259
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1.018.431.259
0
0
Reservas
para
dividendos
propuestos
Reservas
legales y
estatutarias
0
0
0
0
Cambios
en
acciones
propias
en
cartera
Otras
reservas
varias
Cambios en
resultados
retenidos
(pérdidas
acumuladas)
0
0
0
0
-1.909.163
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
919.163
919.163
64.261
983.424
0
0
0
0
43.286
0
0
0
0
-1.909.163
0
25.690.975 1.042.256.357
90.288.772
1.132.545.129
0
0
0
0
0
24.771.812 1.041.337.194
90.224.511 1.131.561.705
242.952
0
0
0
0
0
109.685.940
109.928.892
7.668.437
117.597.329
0
0
0
0
0
0
109.685.940
109.685.940
7.668.437
117.354.377
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
242.952
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
242.952
0
242.952
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
242.952
0
0
0
0
0
0
242.952
0
242.952
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
27
0
27
Cambios en
patrimonio
neto, total
43.286
0
0
Cambios en
patrimonio
neto atribuible
a los
tenedores de
instrumentos
de patrimonio
neto de
Cambios en
total
minoritarias
0
27
0
Reservas
Reservas
Reservas de
de
de
Ingreso
acumulado
(gasto) relativo
a activos no
Reservas
corrientes y
de
grupos en
para la
mantenidos
venta
para la venta
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-24.771.812
0
0
-24.771.812
-24.771.812
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-87.082.399
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-754.306
0
-20.946.746
931.348.860
0
0
0
0
0
0
286.238
0
0
0
0
-2.663.469
0
89.658.357 1.018.629.986
-108.783.450
-23.281.556
-132.065.006
74.675.653 1.093.305.639
71
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
(en miles de pesos)
Nº de Nota
EjercicioEjercicio
ActualAnterior
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$ M$
Flujos de efectivo de (utilizados en) operaciones
50.11.010 Ingresos por comisiones
186.192.602
174.562.781
50.11.020 Pagos a proveedores
-43.604.432
-58.849.555
50.11.030 Primas pagadas
-11.602
-15.187
50.11.040 Remuneraciones pagadas
-46.745.458
-41.409.119
50.11.050 Pagos por desembolsos por reestructuración
0
0
50.11.060 Pagos recibidos por impuesto sobre el valor agregado
0
0
50.11.070 Pagos remitidos por impuesto sobre el valor agregado
-20.012
121.924
50.11.080 Otros cobros de operaciones
21.320.835
24.845.473
50.11.090 Otros pagos de operaciones
-18.948.086
-5.906.395
50.11.000 Flujos de efectivo de (utilizados en) operaciones
98.183.847
93.349.922
6.214.967
Flujos de efectivo de (utilizados en) otras actividades de operación
50.12.010 Importes recibidos por dividendos clasificados como de operación
3.618.438
50.12.020 Pagos por dividendos clasificados como de operaciones
0
0
50.12.030 Importes recibidos por intereses clasificados como de operación
1.206.865
1.235.667
50.12.040 Pagos por intereses clasificados como de operaciones
0
0
50.12.050 Importes recibidos por impuestos a las ganancias
0
0
50.12.060 Pagos por impuestos a las ganancias
-14.618.444
-19.236.081
50.12.070 Otras entradas procedentes de otras actividades de operación
0
467.909.136
-352.526.495
50.12.080 Otras salidas procedentes de otras actividades de operación
-283.093
50.12.000 Flujos de efectivo por (utilizados en) otras actividades de operación
-10.076.234
103.597.194
50.10.000 Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de operación
88.107.613
196.947.116
Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversión
50.20.010 Importes recibidos por desapropiación de propiedades, planta y equipo
0
87.097
50.20.020 Importes recibidos por ventas de cuotas del Encaje
12.269.628
4.699.175
50.20.030 Importes recibidos por desapropiación de activos intangibles
0
0
50.20.040 Importes recibidos por desapropiación de propiedades de inversión
0
0
50.20.050 Importes recibidos por desapropiación de filiales, neto del efectivo desapropiado
0
0
50.20.060 Importes recibidos por desapropiación de coligadas
0
0
50.20.070 Importes recibidos por desapropiación de negocios conjuntos consolidados proporcionalmente, neto del efectivo
desapropiado
0
0
50.20.080 Importes recibidos por desapropiación de negocios conjuntos no consolidados proporcionalmente
0
0
50.20.090 Importes recibidos por desapropiación de otros activos financieros
0
938.039
50.20.100 Importes recibidos por desapropiación de activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones
discontinuadas
0
0
50.20.110 Importes recibidos por desapropiación de otros activos
0
0
50.20.120 Reembolso de anticipos de préstamos de efectivo y préstamos recibidos
0
0
50.20.130 Otros flujos de efectivo generados por actividades de inversión
195.065
756.833
50.20.140 Otros flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión
-2.788.424
0
50.20.150 Importes recibidos por dividendos clasificados como de inversión
0
0
50.20.160 Importes recibidos por intereses recibidos clasificados como de inversión
50.20.170 Incorporación de propiedad, planta y equipo
16
0
0
-7.735.193
-3.583.346
50.20.180 Pagos para adquirir propiedades de inversión
0
0
50.20.190 Pagos para adquirir cuotas Encaje
-16.570.667
-11.005.774
50.20.200 Pagos para adquirir activos intangibles
18
50.20.210 Pagos para adquirir filiales
-1.099.861
-1.364.300
0
-17.732.596
50.20.220 Pagos para adquirir coligadas
0
0
50.20.230 Pagos para adquirir negocios conjuntos
0
0
50.20.240 Préstamos a empresas relacionadas
0
0
50.20.250 Préstamos a entidades no relacionadas
0
0
50.20.260 Pagos para adquirir otros activos financieros
0
0
50.20.270 Pagos para adquirir activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta y operaciones
discontinuadas
0
0
50.20.280 Otros desembolsos de inversión
-757.769
-1.592.070
50.20.000 Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de inversión
-16.487.221
-28.796.942
72
(en miles de pesos)
Nº de Nota
EjercicioEjercicio
ActualAnterior
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$ M$
Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiamiento
50.30.010 Importes recibidos por emisión de instrumentos de patrimonio neto
0
0
50.30.020 Importes recibidos por emisión de acciones propias en cartera
0
0
39.207
50.30.030 Obtención de préstamos
0
50.30.040 Importes recibidos por emisión de otros pasivos financieros
0
0
50.30.050 Préstamos de entidades relacionadas
3.471.339
74.567.009
50.30.060 Ingresos por otras fuentes de financiamiento
0
0
50.30.070 Adquisición de acciones propias
27
50.30.080 Pagos de préstamos
-11.717.709
0
-7.935
-47.990
50.30.090 Pagos de otros pasivos financieros
0
0
50.30.100 Pagos de pasivos por arrendamientos financieros
0
0
-74.294.027
50.30.110 Pagos de préstamos a entidades relacionadas
-3.457.883
50.30.120 Pagos por intereses clasificados como financieros
0
0
50.30.130 Pagos por dividendos a participaciones minoritarias
-12
-25.422.288
-57.075.438
-24.771.812
-87.082.399
50.30.140 Pagos de dividendos por la entidad que informa
27
50.30.150 Otros flujos de efectivo generados por actividades de financiamiento
0
50.30.160 Otros flujos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento
0
0
50.30.000 Flujos de efectivo netos de (utilizados en) actividades de financiamiento
-68.787.638
-137.012.300
50.40.000 Incremento (decremento) neto en efectivo y equivalentes al efectivo
2.832.754
31.137.874
50.50.000 Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
0
1.276.558
50.60.000 Efecto de los cambios del alcance de la consolidación en efectivo y equivalentes al efectivo
0
0
50.70.000 Efectivo y equivalentes al efectivo, presentados en el estado de flujos de efectivo, saldo inicial
4
79.655.623
47.241.191
50.00.000 Efectivo y equivalentes al efectivo, presentados en el estado de flujos de efectivo, saldo final
4
82.488.377
79.655.623
73
ESTADOS COMPLEMENTARIOS.
I) PATRIMONIO NETO MANTENIDO POR LA ADMINISTRADORA (Art. 24 del D.L. Nº 3.500 de 1980)
(en miles de pesos)
Nº de Nota
EjercicioEjercicio
ActualAnterior
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$ M$
60.10.010
Total patrimonio contable (Más)
1.217.224.034
305.184.698
60.10.020
Acreencias en entidades relacionadas corrientes (Menos)
-4.649.189
-4.728.046
60.10.030
Inversiones corrientes en entidades relacionadas (Menos)
0
0
60.10.040
Acreencias no corrientes en entidades relacionadas (Menos)
0
0
60.10.050
Inversiones no corrientes en entidades relacionadas (Menos)
0
0
60.10.060
Inversión en sociedades anónimas que complementan el giro (Menos)
-30.396.715
-30.804.302
60.10.070
Inversión en sociedades anónimas que administran carteras de recursos previsionales (Menos)
-4.336.163
-4.017.568
-468.091
60.10.080
Inversión en empresas de depósitos de valores (Menos)
-609.132
60.10.090
Plusvalía comprada (Menos)
0
0
60.00.000
PATRIMONIO NETO MANTENIDO POR LA ADMINISTRADORA (Art. 24 del D.L. Nº 3.500 de 1980)
1.177.232.835
265.166.691
45.933.462
10.752.990
CÁLCULO DEL CAPITAL MÍNIMO EN UNIDADES DE FOMENTO
61.00.000
PATRIMONIO NETO MANTENIDO EXPRESADO EN UNIDADES DE FOMENTO
62.00.000
CAPITAL MÍNIMO REQUERIDO EN UNIDADES DE FOMENTO
20.000
20.000
63.00.000
SUPERÁVIT (DÉFICIT) DE CAPITAL EN UNIDADES DE FOMENTO
45.913.462
10.732.990
64.00.000
NÚMERO TOTAL DE AFILIADOS A LA ADMINISTRADORA
3.247.602
3.298.410
74
ESTADOS COMPLEMENTARIOS. II) DETALLE DE INGRESOS POR COMISIÓN
(en miles de pesos)
A. INGRESOS POR COMISIONES
TIPO A
COMISIONES
TIPO B
TIPO C
TIPO D
TIPO E
TOTALES
al 31-12-2015 al 31-12-2014 al 31-12-2015 al 31-12-2014 al 31-12-2015 al 31-12-2014 al 31-12-2015 al 31-12-2014 al 31-12-2015 al 31-12-2014 al 31-12-2015 al 31-12-2014
71.10.010Comisión por acreditaciones obligatorias
M$M$M$M$M$M$M$M$M$M$M$M$
33.630.759 32.470.52148.970.65647.565.45864.346.14360.132.94118.420.80116.149.44314.953.47012.893.881180.321.829169.212.244
71.10.020 Comisión por retiros programados
9.846
71.10.030
Comisión por rentas temporales
9.658
12.217
12.474
481.612
429.084
2.520.029
2.300.560
506.832
453.476
3.530.536
3.205.252
0 000000000 0 0
71.10.040 Comisión por administración de ahorro voluntario
256.966
214.129
64.453
57.805
234.268
190.657
167.865
132.841
344.534
272.167
1.068.086
867.599
71.10.050
Comisión por administración de ahorro previsional voluntario561.944 487.879158.432136.908394.262324.527123.060110.261462.723396.1411.700.4211.455.716
71.10.060 Comisión por administración de ahorro previsional voluntario
colectivo
0 000000000 0 0
71.10.070 Comisión por acreditación de cotizaciones de afiliados
voluntarios
0 000000000 0 0
71.10.080
Comisión por acreditación por aportes de indemnización
0 000000000 0 0
71.10.090 Comisión por aclaración y traspaso de rezagos de cuentas
traspasadas
0 000000000 0 0
71.10.100
Otras comisiones
71.00.000INGRESOS POR COMISIONES TOTALES
0 000000000 0 0
34.459.515 33.182.18749.205.75847.772.64565.456.28561.077.20921.231.75518.693.10516.267.55914.015.665186.620.872174.740.811
B. CONCILIACIÓN DE INGRESOS POR COMISIONES
TIPO A
TIPO B
TIPO C
TIPO D
TIPO E
TOTALES
al 31-12-2015 al 31-12-2014 al 31-12-2015 al 31-12-2014 al 31-12-2015 al 31-12-2014 al 31-12-2015 al 31-12-2014 al 31-12-2015 al 31-12-2014 al 31-12-2015 al 31-12-2014
M$M$M$M$M$M$M$M$M$M$M$M$
72.10.010COMISIONES PAGADAS POR LOS FONDOS DE PENSIONES 34.620.373 33.424.30049.318.55447.925.81865.146.46760.995.53321.306.29918.784.66416.407.98814.164.876186.799.681175.295.191
72.10.020
Comisiones pagadas por otras instituciones
0 000000000 0 0
72.10.030
Comisiones traspasadas desde otras Administradoras
0 000000000 0 0
72.10.040 Comisiones devengadas por la Administradora durante el
ejercicio, pendiente de cobro al Fondo de Pensiones
38.982
32.180
60.680
48.537
90.254
69.535
30.068
22.567
20.203
16.707
240.187
189.526
72.10.050
Otras (más)
0 000000000 0 0
72.10.060
Comisiones traspasadas a otras Administradoras
0 000000000 0 0
72.10.070 Comisiones devengadas por la Administradora durante el
ejercicio anterior y cobradas durante el ejercicio actual
72.10.080
Otras (menos)
72.00.000INGRESOS POR COMISIONES TOTALES
32.180
-84.774
48.537
-94.286
69.535
-118.579
22.567
-36.799
16.707
-40.962
189.526
-375.400
-232.020 -189.519-222.013-107.424 150.029 130.720-127.179 -77.327-177.339-124.956 -608.522 -368.506
34.459.515 33.182.18749.205.75847.772.64565.456.28561.077.20921.231.75518.693.10516.267.55914.015.665186.620.872174.740.811
75
ESTADOS COMPLEMENTARIOS. III) DETERMINACIÓN DE ACTIVOS Y RESULTADOS NETOS DE ENCAJE
E INVERSIONES EN SOCIEDADES
(en miles de pesos)
A. ACTIVOS NETO DE ENCAJE E INVERSIONES EN SOCIEDADES
Nº de Nota
ACTIVOS
al 31-12-2015
M$
1.448.633.075
478.311.691
81.10.020Encaje
5
81.10.030 Inversiones en empresas de depósitos de valores
14
609.132
468.091
81.10.040 Inversiones en sociedades anónimas filiales que administren carteras de recursos previsionales
14
4.336.163
4.017.568
30.396.764
30.804.302
81.10.050 Inversiones en sociedades anónimas filiales que presten servicios o invierten en el extranjero
296.993.136
al 31-12-2014
M$
276.281.099
81.10.060 Inversiones en otras sociedades
0
0
81.10.000 TOTAL ACTIVO NETO
1.116.297.880
166.740.631
B. RESULTADO NETO DE RENTABILIDADES DEL ENCAJE Y DE INVERSIONES EN SOCIEDADES
Nº de Nota
ACTIVOS
al 31-12-2015
M$
82.10.010 GANANCIA (PÉRDIDA)
al 31-12-2014
M$
273.789.337
94.030.104
5
16.410.996
35.045.661
82.10.030 Utilidad (pérdida) en empresas de depósitos de valores
14
134.286
121.737
82.10.040 Utilidad (pérdida) en sociedades anónimas filiales que administren cartera de recursos previsionales
14
3.681.336
3.513.548
82.10.050 Utilidad (pérdida) en sociedades anónimas filiales que presten servicios o invierten en el extranjero
7.643.585
8.711.261
82.10.060 Utilidad (pérdida) por inversión en otras sociedades
0
0
82.10.070 Otros ingresos extraordinarios
0
0
82.10.000 GANANCIAS (PÉRDIDAS) LIBRE DE RESULTADO DEL ENCAJE E INVERSIONES RELACIONADAS
245.919.134
46.637.897
76
ESTADOS COMPLEMENTARIOS. IV) INFORMACIÓN GENERAL, ADMINISTRACIÓN Y PROPIEDAD
90.10.000Identificación
Datos
90.10.010
Razón Social de la Adminsitradora
Administradora de Fondos de Pensiones Provida S.A.
90.10.020
Fecha a la que corresponde la información
31/12/2015
90.10.030
Número de autorización que autoriza su existencia
Resolución Nº E-223
90.10.040
Fecha de resolución que autoriza su existencia
27/08/2015
90.10.050RUT
76.265.736-8
90.10.060Teléfono
6002010150
90.10.070
Av. Pedro de Valdivia 100, Providencia
Domicilio Legal
90.10.080Casilla
-
90.10.090Ciudad
Santiago
90.10.100Región
Metropolitana
90.10.110
Domicilio Administrativo
90.10.120Ciudad
Santiago
90.10.130Región
Metropolitana
90.10.140Fax
-
90.10.150
www.provida.cl
Página web
90.20.000Administración
Nombre
RUT
90.20.010
Representante legal
Ricardo Rodríguez Marengo
22.381.691-6
90.20.020
Gerente general
Ricardo Rodríguez Marengo
22.381.691-6
90.20.030
Presidente
Victor Hassi Sabal
5.317.731-K
90.20.040
Vicepresidente
Jorge Carey Tagle
4.103.027-5
90.20.050
Director
4.600.593-7
90.20.060
Director
8344403
90.20.070
Director
17674520
90.20.080
Director
9.766.376-9
90.20.090
Director
Jorge Antonio Marshall Rivera
6.610.662-4
90.20.100
Director Suplente
6.374.833-1
90.20.110
Director Suplente
Jose Luis Prieto Larraín
9.668.898-9
90.30.000Propiedad
Accionista (Nombre)
RUT
Nº de acciones
Porcentaje
90.30.010
76.265.745-7
139017967
41,96%
90.30.020
76.094.806-3
139017967
41,96%
90.30.030
77.647.060-0
35827237
10,81%
90.30.040
Afp Provida Sa Derecho A Retiro
76.265.736-8
3300963
1,00%
90.30.050
Trimark Global Endeavour Fund (Adr)
47.013.430-5
1189230
0,36%
90.30.060
Trimark Global Balanced Fund (Adr)
47.013.433-K
1172865
0,35%
90.30.070
Banco De Chile Por Cuenta De Terceros No Residentes
97.004.000-5
626034
0,19%
90.30.080
Gonzalez Munoz Inelda Del Carmen
3.586.311-7
591563
0,18%
90.30.090
Trimark Global Balanced Class (Adr)
47.013.452-6
555450
0,17%
0,15%
90.30.100
96.571.220-8
488094
90.30.110
Santander Corredores de Bolsa Limitada
96.683.200-2
486789
0,15%
90.30.120
Barrios Castillo Ana Gabriela
4.399.373-9
377059
0,11%
90.30.130Otros
90.40.000
8665405
Otra información
2,62%
Datos
90.40.010
Total accionistas
834
90.40.020
Número de trabajadores
2.081
90.40.030
Número de vendedores
887
90.40.040
Compañías de seguro
5
Nombre
RUT
90.40.040.010
Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A.
99.185.000-7
90.40.040.020
CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A.
96.579.280-5
90.40.040.030
Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A.
99.001.000-5
90.40.040.040
Bice Vida Compañía de Seguros S.A.
96.656.410-5
90.40.040.050
Seguros Vida Security Previsión S.A.
99.301.000-6
90.40.040.060
90.40.040.070
90.40.040.080
90.40.040.090
90.40.040.100
77
ESTADOS COMPLEMENTARIOS. V) CLASES DE ACTIVOS
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de activos
Clases de efectivo y equivalentes al efectivo
1111010
Efectivo y equivalentes al efectivo
82.488.377
1111010010 Efectivo en caja
1111010020 Saldos en bancos
1111010021 Bancos de uso General
79.655.623
0
14.446
11.041
0
21.681.002
24.637.005
0
8.477.340
18.000.845
0
1111010022 Banco pago de beneficios
7.305.974
4.597.596
0
1111010023 Banco recaudación
5.022.149
1.219.803
0
1111010024 Banco pago de retiros de ahorros voluntarios y de ahorro de indemnización
1111010030 Otro efectivo y equivalente al efectivo
875.539
818.761
0
60.792.929
55.007.577
0
7.611.262
4.168.144
0
0
0
0
394.273
384.533
0
0
0
0
7.216.989
3.783.611
0
Clases de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
1111020
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
1111020010 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, instrumentos de patrimonio
1111020020 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, fondos mutuos
1111020030 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, instrumentos de deuda
1111020040 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, otros
Clases de activos financieros disponibles para la venta
1111030
Activos financieros disponibles para la venta
1111030010 Activos financieros disponibles para la venta, instrumentos de patrimonio
0
0
0
0
0
0
1111030020 Activos financieros disponibles para la venta, fondos mutuos
0
0
0
1111030030 Activos financieros disponibles para la venta, instrumentos de deuda
0
0
0
1111030040 Activos financieros disponibles para la venta, otros corrientes
0
0
0
1211020
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1211020040 Activos financieros disponibles para la venta, otros
0
0
0
Clases de Encaje
1211010 Encaje
296.993.136276.281.099 0
1211010010 Encaje Fondo de Pensiones Tipo A
37.419.241
38.034.130
0
1211010020 Encaje Fondo de Pensiones Tipo B
45.200.880
43.504.688
0
1211010030 Encaje Fondo de Pensiones Tipo C
123.719.600
116.691.989
0
1211010040 Encaje Fondo de Pensiones Tipo D
58.352.404
51.823.425
0
1211010050 Encaje Fondo de Pensiones Tipo E
32.301.011
26.226.867
0
0
0
0
Clases de otros activos financieros
1111040
Otros activos financieros
1111040010 Activos financieros mantenidos al vencimiento
0
0
0
1111040020 Otros activos financieros
0
0
0
1211030
0
0
0
cuentas.
78
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
1111050
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto, corriente
1111050010 Deudores comerciales, neto
7.843.558
6.411.000
0
0
0
0
1111050020 Comisiones por cobrar
257.802
199.478
0
1111050030 Cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones
334.056
259.625
0
132.646
101.795
0
1111050050 Cuentas por cobrar al Estado
1111050040 Cuentas por cobrar a las compañías de seguros
3.638.364
1.391.291
0
1111050060 Otras cuentas por cobrar, neto
3.480.690
4.458.811
0
550.028
521.619
0
1211040
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
0
0
0
0
0
0
550.028
521.619
0
7.989.197
6.498.250
0
0
0
0
Clases de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
1111050001 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, bruto
1111050011 Deudores comerciales, bruto
1111050021 Comisiones por cobrar, bruto
257.802
199.478
0
1111050031 Cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones, bruto
334.056
259.625
0
0
132.646
101.795
1111050051 Cuentas por cobrar al Estado, bruto
1111050041 Cuentas por cobrar a las compañías de seguros, bruto
3.638.364
1.391.291
0
1111050061 Otras cuentas por cobrar, bruto
3.626.329
4.546.061
0
550.028
521.619
0
0
0
0
0
0
0
550.028
521.619
0
-145.639
-87.250
0
0
0
0
Clases de deterioro debido a deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
1111050002 Deterioro por deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
1111050012 Deudores comerciales, deterioro por deudas incobrables o de dudoso cobro
1111050022 Comisiones por cobrar, deterioro por comisiones por cobrar de dudoso cobro
0
0
0
1111050032 Cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones, deterioro por cuentas de dudoso cobro
0
0
0
1111050042 Cuentas por cobrar a las compañías de seguros, deterioro por cuentas de dudoso cobro
0
0
0
1111050052 Cuentas por cobrar al estado, deterioro por cuentas de dudoso cobro
0
0
0
-145.639
-87.250
0
0
0
0
1111050062 Otras cuentas por cobrar, deterioro por deudas incobrables o de dudoso cobro
0
0
0
0
0
0
0
0
0
cuentas.
79
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de cuentas por cobrar a entidades relacionadas
1111060
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
1111060010
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas relativas al giro de la Administradora
1111060020
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas que no corresponden al giro de la Administradora
1211050
1.474.276
1.377.401
0
0
0
0
1.474.276
1.377.401
0
0
0
0
1211050010
0
0
0
1211050020
0
0
0
109.911
119.2110
Clases de inventarios
1111070
Inventarios
1111070010Mercaderías
1111070020
Otros inventarios
0
109.911
00
119.211
0
Clases de inversiones contabilizadas por el método de la participación
1210010
Inversiones contabilizadas por el método de la participación
4.945.295
4.485.659
0
1211060
Inversiones en coligadas contabilizadas por el método de la participación
4.945.295
4.485.659
0
1211070
Otras Inversiones contabilizadas por el método de participación
0
0
0
Clases de activos intangibles, neto, vida finita y vida indefinida
1211080
Activos intangibles, neto
824.862.816
831.258.498
0
1211080010
Activos intangibles de vida finita, neto
164.514.406
169.677.710
0
1211080020
Activos intangibles de vida indefinida, neto
1211080030
Plusvalía comprada, neto
1211080040
Activos intangibles identificables, neto
1211080040010 Costos de desarrollo, neto
1211080040020 Patentes, marcas registradas y otros derechos, neto
1211080040030 Programas informáticos, neto
1211080040040 Otros activos intangibles identificables, neto
0
0
0
569.855.847
569.855.847
0
90.492.563
91.724.941
0
0
0
0
90.000.000
90.000.000
0
492.563
1.724.941
0
0
0
0
Clases de activos intangibles, bruto
1211080001
Activos intangibles, bruto
831.976.561
838.474.495
0
1211080011
Activos intangibles de vida finita, bruto
169.210.287
176.893.707
0
1211080031
Plusvalía comprada, bruto
569.855.847
569.855.847
0
1211080041
Activos intangibles identificables, bruto
92.910.427
91.724.941
0
1211080041011 Costos de desarrollo, bruto
1211080041021 Patentes, marcas registradas y otros derechos, bruto
1211080041031 Programas informáticos, bruto
1211080041041 Otros activos intangibles identificables, bruto
0
0
0
90.000.000
90.000.000
0
2.910.427
1.724.941
0
0
0
0
cuentas.
80
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de amortización acumulada y deterioro del valor, activos intangibles
1211080002
Amortización acumulada y deterioro del valor, activos intangibles
-7.113.745
-7.215.997
0
1211080012
Amortización acumulada y deterioro del valor, activos intangibles de vida finita
-4.695.881
-7.215.997
0
0
1211080032
Deterioro de valor acumulado, plusvalía comprada
1211080042
Amortización acumulada y deterioro del valor, activos intangibles identificables
0
0
-2.417.864
0
0
1211080042012 Amortización acumulada y deterioro del valor, costos de desarrollo
0
0
0
1211080042022 Amortización acumulada y deterioro del valor, patentes, marcas registradas y otros derechos
0
0
0
1211080042032 Amortización acumulada y deterioro del valor, programas informáticos
1211080042042 Amortización acumulada y deterioro del valor, otros activos intangibles identificables
-2.417.864
0
0
0
0
0
31.906.757
28.993.143
0
354.123
362.774
0
0
Clases de propiedades, planta y equipo, neto
1211090
Propiedades, planta y equipo, neto
1211090010
Construcción en curso, neto
1211090020
Terrenos, neto
4.362.417
4.362.417
1211090030
Edificios, neto
19.875.136
18.314.163
0
1211090040
Planta y equipo, neto
439.846
445.870
0
1211090050
Equipamiento de tecnologías de la información, neto
2.484.343
2.037.426
0
1211090060
Instalaciones fijas y accesorios, neto
2.446.069
1.246.953
0
1211090070
Vehículos de motor, neto
1211090080
Mejoras de bienes arrendados, neto
1211090090
Otras propiedades, planta y equipo, neto
0
0
0
1.567.533
1.835.998
0
377.290
387.542
0
43.764.589
38.590.579
0
354.123
362.774
0
Clases de propiedades, planta y equipo, bruto
1211090001
Propiedades, planta y equipo, bruto
1211090011
Construcción en curso, bruto
1211090021
Terrenos, bruto
4.362.417
4.362.417
0
1211090031
Edificios, bruto
20.955.914
18.940.587
0
1211090041
Planta y equipo, bruto
1.448.857
1.319.525
0
1211090051
Equipamiento de tecnologías de la información, bruto
5.056.883
3.795.619
0
1211090061
Instalaciones fijas y accesorios, bruto
7.321.589
5.756.537
0
1211090071
Vehículos de motor, bruto
0
0
0
3.485.058
3.287.851
0
779.748
765.269
0
1211090081
Mejoras de bienes arrendados, bruto
1211090091
Otras propiedades, planta y equipo, bruto
cuentas.
81
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de depreciación acumulada y deterioro del valor, propiedades, planta y equipo
1211090002
Depreciación acumulada y deterioro del valor, propiedades, planta y equipo
1211090012
Deterioro del valor aumulado, construcción en curso
1211090022
Deterioro del valor acumulado, terrenos
1211090032
Depreciación acumulada y deterioro del valor, edificios
-11.857.832
-9.597.436
0
0
0
0
0
0
0
-1.080.778
-626.424
0
1211090042
Depreciación acumulada y deterioro del valor, planta y equipo
-1.009.011
-873.655
0
1211090052
Depreciación acumulada y deterioro del valor, equipamiento de tecnologías de la información
-2.572.540
-1.758.193
0
1211090062
Depreciación acumulada y deterioro del valor, instalaciones fijas y accesorios
-4.875.520
-4.509.584
0
1211090072
Depreciación acumulada y deterioro del valor, vehículos de motor
0
0
0
-1.917.525
-1.451.853
0
-402.458
-377.727
0
0
0
0
0
1211090082
Depreciación acumulada y deterioro del valor, mejoras de los bienes arrendados
1211090092
Depreciación acumulada y deterioro del valor, otros
Clases de propiedades de inversión
1211100
Propiedades de inversión, neto, modelo del costo
1211100010
Propiedades de inversión, bruto, modelo del costo
0
0
1211100020
Depreciación acumulada y deterioro del valor, propiedades de inversión, modelo del costo
0
0
Clases de activos de cobertura
1111080
Activos de cobertura
0
0
0
1111080010
Activos de cobertura, derivados de patrimonio neto
0
0
0
1111080020
Activos de cobertura, derivados de tasa de interés
0
0
0
1111080030
Activos de cobertura, derivados de moneda extranjera
0
0
0
1111080040
Activos de cobertura, derivados crediticios
0
0
0
1111080050
Activos de cobertura, otros derivados
0
0
0
1111080060
Activos de cobertura, no derivados
0
0
0
1111080070
Activos de cobertura, micro-cobertura
0
0
0
1111080071
Activos de cobertura, micro-cobertura, cobertura de valor razonable
0
0
0
1111080072
Activos de cobertura, micro-cobertura, cobertura del flujo de efectivo
0
0
0
1111080073
Activos de cobertura, micro-cobertura, cobertura de la inversión neta en negocio en el extranjero
0
0
0
1111080080
Activos de cobertura, cobertura del valor razonable del riesgo de tasa de interés
0
0
0
1111080090
Activos de cobertura, micro-cobertura, cobertura del flujo de efectivo del riesgo de tasa de interés
0
0
0
1111080100
Otros activos de cobertura
0
0
0
cuentas.
82
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
1211130
0
0
0
1211130010
0
0
0
1211130020
0
0
0
1211130030
0
0
0
1211130040
0
0
0
1211130050
0
0
0
1211130060
0
0
0
1211130070
0
0
0
1211130071
0
0
0
1211130072
0
0
0
1211130073
0
0
0
1211130080
0
0
0
1211130090
0
0
0
1211130100
0
0
0
77.535.258
10.097.682
0
Clases de activos por impuestos
1210020
Activos por impuestos
1111110
Cuentas por cobrar por impuestos
18.811.268
10.097.682
1211110
Activos por impuestos diferidos
58.723.990
0
0
Clases de activos afectados en garantía sujetos a venta o a nueva garantía
1111090
Activos afectados en garantía sujetos a venta o a nueva garantía
0
0
0
1211120
0
0
0
Clases de pagos anticipados
1111100
Pagos anticipados
2.306.275
1.059.365
0
1211140
Pagos anticipados
411.367
0
0
0
0
0
0
9.997
0
Clases de efectivo de utilización restringida o afectados en garantía
1211150
Efectivo de utilización restringida o afectados en garantía
Clases de otros activos
1111120
Otros activos, corrientes
1111120010
Activo por servicio de administración de activos financieros
0
0
0
1111120020
Materiales preciosos, bienes y materias primas cotizadas
0
0
0
1111120030
Otros activos varios
1211160
Otros activos, no corrientes
0
9.997
0
10.100
10.100
0
1211160010
0
0
0
1211160020
0
0
0
1211160030
10.100
10.100
0
0
0
0
Clases de activos no corientes y grupos de desapropiación, mantenidos para la venta
1111200
Activos no corrientes y grupos en desapropiación, mantenidos para la venta
cuentas.
83
ESTADOS COMPLEMENTARIOS. VI) CLASES DE PASIVOS
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de pasivos
Clases de préstamos que acumulan (devengan) intereses
2111010
Préstamos que devengan Intereses
47.173
48.750
0
2111010010
Préstamos bancarios
0
0
0
2111010020
Obligaciones no garantizadas
0
0
0
2111010030
Obligaciones garantizadas
0
0
0
2111010040
Préstamos convertibles
0
0
0
2111010050
Capital emitido, acciones clasificadas como pasivos
0
0
0
47.168
40.544
0
5
8.206
0
2111010060
Arrendamiento financiero
2111010070
Sobregiro bancario
2111010080
Otros préstamos
2211010
Préstamos que devengan intereses
2211010010
2211010020
0
0
0
137.722
177.662
0
2.787
0
0
0
0
0
2211010030
0
0
0
2211010040
0
0
0
2211010050
2211010060
0
0
0
134.935
177.662
0
2211010070
Sobregiro bancario
0
0
0
2211010080
Otros préstamos
0
0
0
Clases de préstamos sin intereses
2111020
Préstamos recibidos que no generan intereses
0
0
0
2211020
0
0
0
Clases de otros pasivos financieros
2111030
Otros pasivos financieros
0
0
0
2211030
0
0
0
101.875.974
20.039.554
0
5.888.862
6.920.591
0
Clases de acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
2111040
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
2111040010
Acreedores comerciales
2111040020
Cuentas por pagar a los Fondos de Pensiones
2111040030
Cuentas por pagar al Fondo Nacional de Salud
2111040040
Pensiones por pagar
2111040050
Recaudación por aclarar
8.327
0
0
780.141
634.091
0
3.708.365
2.656.143
0
553.167
367.520
0
2111040060
Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso
0
0
0
2111040070
Cuentas por pagar a las compañías de seguros
0
0
0
2111040080
Cuentas por pagar a otras AFP
2111040090
Retención a pensionados
0
0
0
4.389.854
4.151.475
0
2111040100
Pasivos de arrendamientos
2111040110
Otras cuentas por pagar
0
0
0
86.547.258
5.309.734
0
2211040
0
0
0
2211040010
0
0
0
2211040020
0
0
0
2211040030
0
0
0
2211040040
0
0
0
cuentas.
84
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de cuentas por pagar a entidades relacionadas
2111050
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
663.293
591.005
0
2111050010
Cuentas por pagar a entidades relacionadas relativas la giro de la Administradora
663.293
591.005
0
0
2111050020
Cuentas por pagar a entidades relacionadas que no corresponden al giro de la Adminsitradora
0
0
2211050
0
0
0
2211050010
Cuentas por pagar a entidades relacionadas relativas la giro de la Administradora
0
0
0
2211050020
0
0
0
Clases de provisiones
2111060 Provisiones
2111060010
Provisión por siniestralidad
2111060020
Provisión por garantía
16.737.70319.183.261 0
4.208.758
5.164.771
0
0
0
0
2111060030
Provisión por reestructuración
0
0
0
2111060040
Provisión de reclamaciones legales
0
0
0
2111060050
Provisión por contratos onerosos
0
0
0
2111060060
Desmantelamiento, costos de restauración y rehabilitación
0
0
0
2111060070
Participación en utilidades y bonos
2111060080
Otras provisiones
2211060
Provisiones, no corriente
2211060010
0
0
0
12.528.945
14.018.490
0
650.997
666.206
0
0
0
0
2211060020
0
0
0
2211060030
0
0
0
2211060040
0
0
0
2211060050
0
0
0
2211060060
2211060070
Otras provisiones
0
0
0
650.997
666.206
0
0
181.551.583
0
Clases de pasivos por impuestos
2110010
Pasivos por impuestos
2111070
Cuentas por pagar por impuestos corrientes
0
0
0
2111070010
Impuesto a la Renta
0
0
0
2111070020
Otros impuestos corrientes
0
0
0
2211070
Pasivos por impuestos diferidos
0
108.528.770
0
163.133
132.780
0
Clases de otros pasivos
2111080
Otros pasivos corrientes
2111080010
Pasivo por servicio de administarción de activos financieros
0
0
0
2111080020
Otros pasivos varios
163.133
132.780
0
122.724
117.950
0
0
0
0
122.724
117.950
0
0
0
0
2211080
Otros pasivos no corrientes
2211080010
Pasivo por servicio de administarción de activos financieros
2211080020
Clases de ingresos diferidos
2111090
Ingresos diferidos
2111090010
Subvenciones del gobierno
0
0
0
2111090020
Otros ingresos diferidos
0
0
0
2211090
Ingresos diferidos
0
0
0
2211090010
0
0
0
2211090020
0
0
0
cuentas.
85
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de obligaciones por beneficios post empleo
2111100
Obligación por beneficios post empleo
0
0
0
2211100
0
0
0
Clases de pasivos de cobertura
7
Pasivos de cobertura
0
0
0
2111110010
Pasivos de cobertura, derivados de patrimonio neto
0
0
0
2111110020
Pasivos de cobertura, derivados de tasa de interés
0
0
0
2111110030
Pasivos de cobertura, derivados de moneda extranjera
0
0
0
2111110040
Pasivos de cobertura, derivados crediticios
0
0
0
2111110050
Pasivos de cobertura, otros derivados
0
0
0
2111110060
Pasivos de cobertura, no derivados
0
0
0
2111110070
Pasivos de cobertura, micro-cobertura
0
0
0
0
0
0
2111110070010 Pasivos de cobertura, micro-cobertura, cobertura del valor razonable
2111110070020 Pasivos de cobertura, micro-cobertura, cobertura del flujo de efectivo
0
0
0
2111110070030 Pasivos de cobertura, micro-cobertura, cobertura de inversión neta en operación en el extranjero
0
0
0
2111110080
Pasivos de cobertura, cobertura del valor razonable del riesgo de tasa de interés
0
0
0
2111110090
Pasivos de cobertura, cobertura de flujo de efectivo del riesgo de tasa de interés
0
0
0
0
2111110100
Otros pasivos de cobertura
0
0
2211110
0
0
0
2211110010
0
0
0
2211110020
0
0
0
2211110030
0
0
0
2211110040
0
0
0
2211110050
0
0
0
2211110060
0
0
0
2211110070
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2211110080
0
0
0
2211110090
0
0
0
2211110100
0
0
0
1.425.603
1.656.964
0
0
0
0
Clases de pasivos acumulados (o devengados)
2111120
Pasivos acumulados (o devengados)
2111120010
Intereses por pagar
2111120020
Gastos de personal acumulados (o devengados) y otras cantidades por pagar a los empleados
1.425.603
1.656.964
0
2111120030
Pasivos administrativos acumulados (o devengados)
0
0
0
2111120040
Otros pasivos acumulados (o devengados)
0
0
0
0
0
0
Clases de pasivos incluidos en grupos de desapropiación, mantenidos para la venta
2111200
Pasivos incluidos en grupos de desapropiación mantenidos para la venta
cuentas.
86
ESTADOS COMPLEMENTARIOS. VII) CLASES DE PATRIMONIO NETO
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de patrimonio neto
Clases de capital emitido
2311010
Capital pagado
2311010010
Capital en acciones
998.168.026
931.348.860
0
2311010010010 Capital en acciones, acciones ordinarias
998.168.026
931.348.860
0
0
0
0
2311010010020 Capital en acciones, acciones preferentes
2311010020
998.168.026
931.348.860
0
Prima de emisión
0
0
0
2311010020010 Prima de emisión. acciones ordinarias
0
0
0
2311010020020 Prima de emisión, acciones preferentes
0
0
0
0
0
0
Clases de acciones propias en cartera
2311020
Acciones propias en cartera
Clases de reservas
2311030
Otras reservas
-87.212.622
-2.377.231
0
2311030010
Reservas por capital rescatado
0
0
0
2311030020
Reservas de fusión
0
0
0
2311030030
Reservas de opciones
0
0
0
2311030040
Reservas de certificados de opciones para compra de acciones (warrants)
0
0
0
2311030050
Reservas para dividendos propuestos
2311030060
Reservas legales y estatutarias
-82.136.767
0
0
0
0
0
2311030070
Reservas de conversión
791.096
286.238
0
2311030080
Reservas de revaluación
0
0
0
2311030090
Reservas de cobertura
0
0
0
2311030100
Reservas de disponibles para la venta
0
0
0
2311030110
Ingreso acumulado (gasto) relativo a activos no corrientes y grupos en desparopiación mantenidos
para la venta
2311030120
Otras reservas varias
0
0
0
-5.866.951
-2.663.469
0
306.268.630
89.658.357
0
0
0
0
32.479.293
-20.242.148
0
0
0
0
273.789.337
109.900.506
0
0
0
0
1.217.224.034 1.018.629.986
0
Clases de resultados retenidos (pérdidas acumuladas)
2311040
Resultados retenidos (ganancias o pérdidas acumuladas)
2311040010
Reservas futuros dividendos
2311040020
Utilidades acumuladas
2311040030
Pérdidas acumuladas
2311040040
Ganancia (pérdida)
2311040050
Dividendos provisorios
Clases de patrimonio neto atribuible a los accionistas de la matriz
2311000
Patrimonio neto atribuible a los accionistas de la matriz
Clases de participación minoritaria
2411000
Participación minoritaria
60
74.675.653
0
cuentas.
87
ESTADOS COMPLEMENTARIOS. VIII) CLASES DEL ESTADO DE RESULTADOS
(en miles de pesos)
al alal al
31-12-2015 31-12-201431-12-2015 31-12-2014
M$ M$M$ M$
Clases del Estado de Resultados
Clases de Ingresos ordinarios
3111010
Ingresos ordinarios
199.303.392 184.092.790 50.808.051
47.591.619
3111010010
186.620.872 174.740.811 47.075.927
44.694.026
3111010020
Otros ingresos ordinarios varios
12.682.520
3111010020010 Prestación de servicios
9.351.979
3.732.124
2.897.593
48.764
59.670
13.975
12.215
1.179.037
1.198.494
317.191
369.956
3111010020030 Ingresos financieros por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia
0
3.929
0
0
3111010020040 Reliquidación positiva generada por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia
0
0
0
0
3111010020050 Ingresos por cotizaciones adicionales
0
0
0
0
3111010020060 Ingresos por intereses
0
0
0
0
3111010020070 Ingresos por dividendos
0
0
0
0
3111010020080 Ganancia en cambio de moneda extranjera en préstamos relacionados con costos por intereses
0
0
0
0
3111010020020 Ingresos por recargos y costas de cobranzas
3111010020090 Ganancia en el rescate y extinción de deuda
3111010020100 Otros resultados varios de operación
0
0
0
0
11.454.719
8.089.886
3.400.958
2.515.422
4.234.064
Clase Rentabilidad del Encaje
3111020
16.410.996
35.045.661
6.849.642
3111020010
Rentabilidad del Encaje Fondo de Pensiones Tipo A
2.853.073
4.780.428
1.872.172
36.605
3111020020
Rentabilidad del Encaje Fondo de Pensiones Tipo B
2.706.428
5.528.743
1.586.020
370.189
3111020030
Rentabilidad del Encaje Fondo de Pensiones Tipo C
6.653.442
15.669.148
2.642.382
2.082.135
3111020040
Rentabilidad del Encaje Fondo de Pensiones Tipo D
2.995.947
6.107.951
661.706
1.044.586
3111020050
Rentabilidad del Encaje Fondo de Pensiones Tipo E
1.202.106
2.959.391
87.362
700.549
Clase prima de seguro de invalidez y sobrevivencia
3111030
Prima seguro invalidez y sobrevivencia
688.045
1.147.644
279.684
1.164.642
3111030010
Pago de primas
688.045
1.147.644
279.684
1.164.642
3111030020
Reliquidación negativa generada por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia
0
0
0
0
-14.159.340
Clase de gastos por empleado
3111040
Gastos de personal
-51.101.797
-48.687.225 -14.567.161
3111040010
Sueldos y salarios personal administrativo
-26.796.482
-24.613.133
-7.755.203
-5.160.510
3111040020
Sueldos y salarios personal de venta
-18.058.199
-16.768.239
-4.274.387
-4.855.368
3111040030
Beneficios a corto plazo a los empleados
-3.902.000
-4.202.706
-1.177.000
-1.884.706
3111040040
Gasto por obligación por beneficios post empleo
0
0
0
0
3111040050
Indemnizaciones por término de relación laboral
-2.345.116
-3.103.147
-1.360.571
-2.258.756
3111040060
Transacciones con pagos basados en acciones
0
0
0
0
3111040070
Otros beneficios a largo plazo
0
0
0
0
3111040080
Otros gastos de personal
0
0
0
0
88
(en miles de pesos)
al alal al
31-12-2015 31-12-201431-12-2015 31-12-2014
M$ M$M$ M$
Clases de costos financieros
3111130
Costos financieros (menos)
-16.428
-19.209
-3.545
-4.679
3111130010
Gasto por intereses
-16.841
-19.209
-3.958
-4.679
3111130010010 Gasto por intereses, préstamos bancarios
0
0
0
0
3111130010020 Gasto por intereses, obligaciones y otros préstamos sin garantía
0
0
0
0
3111130010030 Gasto por intereses, préstamos convertibles
0
0
0
0
3111130010040 Gasto por intereses, acciones preferentes
0
0
0
0
-16.841
-19.209
-3.958
-4.679
3111130010060 Gasto por intereses, otros instrumentos financieros
0
0
0
0
3111130010070 Gasto por intereses, otros
0
0
0
0
3111130020
Amortización de descuentos o premios correspondientes a préstamos
0
0
0
0
3111130030
Amortización de costos complementarios relativos a contratos de préstamo
0
0
0
0
3111130040
Pérdidas de cambio procedentes de préstamos en moneda extranjera relativas a los costos por intereses
0
0
0
0
3111130050
Pérdida por rescate y extinción de deuda
3111130060
Otros costos financieros
3111130010050 Gasto por intereses, arrendamientos financieros
0
0
0
0
413
0
413
0
Clases de ingreso (pérdida) procedente de inversiones
3111140
Ingreso (pérdida) procedente de inversiones
1.216.604
3.416.933
467.898
1.965.046
3111140010
Intereses ganados sobre préstamos y depósitos
1.206.864
1.235.666
465.334
321.715
3111140020
Dividendos provenientes de inversiones para negociar
0
0
0
0
3111140030
Ganancia (pérdida) en inversiones para negociar
3111140040
Otras ganancias (pérdidas) de inversiones
0
0
0
0
9.740
2.181.267
2.564
1.643.331
Clases de ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos no corrientes y no mantenidos para la venta
3111120
Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no mantenidos para la venta
0
0
0
0
3111120010
Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de propiedades, planta y equipo
0
0
0
0
3111120020
Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de propiedad de inversión
0
0
0
0
3111120030
Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos intangibles identificables
0
0
0
0
3111120040
Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de inversiones en filiales, coligadas y negocios conjuntos
0
0
0
0
3111120050
Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de otros activos no corrientes
0
0
0
0
-9.374.141
-9.316.344
4.597.837
-2.623.970
Clases de depreciación y amortización
3111050
Depreciación y amortización
3111050010 Depreciación
-2.260.396-2.100.347 -571.246
3111050020
-7.113.745-7.215.9975.169.083 -2.170.429
Amortización
-453.541
89
(en miles de pesos)
al alal al
31-12-2015 31-12-201431-12-2015 31-12-2014
M$ M$M$ M$
Clases de pérdida por deterioro (reversiones), neto
3111060
Pérdidas por deterioro (reversiones), neto
-145.639
-87.250
-76.500
-87.250
3111060010
Pérdidas por deterioro (reversiones), instrumentos financieros, neto
-145.639
-87.250
-76.500
-87.250
3111060010010 Pérdidas por deterioro (reversiones), instrumentos financieros, inversiones mantenidas
hasta el vencimiento
0
0
0
0
3111060010011 Pérdidas por deterioro, instrumentos financieros, inversiones mantenidas hasta el vencimiento
0
0
0
0
3111060010012 Reversiones de deterioro de valor, instrumentos financieros, inversiones mantenidas hasta el vencimiento
0
0
0
0
3111060010020 Pérdidas por deterioro (reversiones), instrumentos financieros, préstamos y cuentas por cobrar
-145.639
-87.250
-76.500
-87.250
3111060010021 Pérdidas por deterioro, instrumentos financieros, préstamos y cuentas por cobrar
-145.639
-87.250
-76.500
-87.250
3111060010022 Reversiones de deterioro de valor, instrumentos financieros, préstamos y cuentas por cobrar
0
0
0
0
3111060010030 Pérdidas por deterioro (reversiones), instrumentos financieros, activos financieros disponibles
para la venta
0
0
0
0
3111060010031 Pérdidas por deterioro, instrumentos financieros, activos financieros disponibles para la venta
0
0
0
0
3111060010032 Reversiones de deterioro de valor, instrumentos financieros, activos financieros disponibles para la venta
0
0
0
0
3111060010040 Pérdidas por deterioro (reversiones), instrumentos financieros, otros, neto
0
0
0
0
3111060010041 Pérdidas por deterioro, instrumentos financieros, otros
0
0
0
0
3111060010042 Reversiones de deterioro de valor, instrumentos financieros, otros
0
0
0
0
3111060020
0
0
0
0
3111060020010 Pérdidas por deterioro (reversiones), propiedades, planta y equipo, neto
0
0
0
0
3111060020011 Pérdidas por deterioro, propiedades, planta y equipo
0
0
0
0
3111060020012 Reversiones de deterioro de valor, propiedades, planta y equipo
0
0
0
0
3111060020020 Pérdidas por deterioro (reversiones), propiedades de inversión, neto
0
0
0
0
3111060020021 Pérdidas por deterioro, propiedades de inversión
0
0
0
0
3111060020022 Reversiones de deterioro de valor, propiedades de inversión
0
0
0
0
3111060020030 Pérdidas por deterioro, plusvalía comprada
0
0
0
0
3111060020040 Pérdidas por deterioro (reversiones), activos intangibles identificables, neto
0
0
0
0
3111060020041 Pérdidas por deterioro, activos intangibles identificables
0
0
0
0
3111060020042 Reversiones de deterioro de valor, activos intangibles identificables
0
0
0
0
3111060020050 Pérdidas por deterioro, activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta
0
0
0
0
3111060020060 Pérdidas por deterioro (reversiones), otros, neto
0
0
0
0
3111060020061 Pérdidas por deterioro, otros
0
0
0
0
3111060020062 Reversiones de deterioro de valor, otros
0
0
0
0
Pérdidas por deterioro (reversiones), activos tangibles e intangibles, neto
90
(en miles de pesos)
al alal al
31-12-2015 31-12-201431-12-2015 31-12-2014
M$ M$M$ M$
Clases de participación en ganancia (pérdida) de inversiones contabilizadas por el método de la participación
3112010
Participación en ganancia (pérdida) de inversiones contabilizadas por el método de la participación
3.815.634
3.635.285
991.692
1.006.281
3111160
Participación en ganancia (pérdida) de coligadas contabilizadas por el método de la participación
3.815.634
3.635.285
991.692
1.006.281
3111170
Participación en ganancia (pérdida) de negocios conjuntos contabilizados por el método de la
participación
0 00 0
Clases de otros gastos varios de operación
3111090
Otros gastos varios de operación (menos)
3111090010 Gastos de comercialización
-47.182.942
-44.334.248 -11.952.528
-15.218.241
-2.871.082
-6.188.159
-735.839
-2.476.163
3111090020 Gastos de computación
-13.176.797
-10.213.386
-4.677.142
-3.678.410
3111090030 Gastos de administración
-28.096.863
-24.968.541
-5.819.961
-8.314.370
-3.038.200
-2.964.162
-719.586
-749.298
826,37
354,21
90,34
74,50
0
0
0
0
826,37
354,21
90,34
83,82
3111090040 Otros gastos operacionales
Clases de ganancias (pérdidas) comunes por acción
3150000
Ganancias (pérdidas) comunes por acción
3150010
Ganancias (pérdidas) comunes por acción de operaciones decontinuadas
3150020
Ganancias (pérdidas) comunes por acción de operaciones continuadas
91
ESTADOS COMPLEMENTARIOS. IX) DESAGREGACIÓN DE LOS INGRESOS Y GASTOS SEGÚN EL TIPO
DE FONDO DONDE TUVIERON SU ORIGEN
(en miles de pesos)
A.1. DESAGREGACIÓN DE LOS INGRESOS Y GASTOS EJERCICIO ACTUAL
Información al 31-12-15
FONDO
FONDO
FONDO
FONDO
FONDO
TIPO A
TIPO B
TIPO C
TIPO D
TIPO E
TOTAL
M$M$M$M$M$M$
INGRESOSCódigo
85.10.010
Comisiones por depósitos de cotizaciones oblig. y A.P.V.
3111010010 34.449.669
49.193.541
64.974.673
18.711.726
15.760.727
183.090.336
85.10.011
Cotización Adicional
3.111.010.010
000000
85.10.012
3.111.010.010
Comisiones por retiros programados y rentas temporales
9.846
12.217
481.612
2.520.029
506.832
3.530.536
85.10.013
Comisiones porcentuales
3.111.010.010
000000
85.10.014
3.111.010.010
Comisiones pagadas por el afiliado
0
0
0
0
0
0
85.10.015
Otras Comisiones
3.111.010.010
00000
85.10.000 Total
3.111.010.010
34.459.515 49.205.75865.456.28521.231.755 16.267.559186.620.872
85.20.010 Rentabilidad Encaje
3.111.020
2.853.073 2.706.4286.653.4422.995.947 1.202.10616.410.996
GASTOS
85.30.010
Prima del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia
3.111.030
-76.554
-108.501
-142.937
-45.964
-34.405
-408.361
85.30.020
Remuneraciones al personal de venta
3.111.040.020
2.452.326
3.475.694
4.578.828
1.472.387
1.102.110
13.081.345
85.30.030
Comisiones pagadas por custodia de títulos
3.111.090.030
143.924
167.756
500.121
204.757
105.749
1.122.307
85.30.030.010
- Nacionales
3.111.090.03078.102 90.898241.274110.700 57.262 578.236
85.30.030.020
- Extranjeras
3.111.090.030
65.82276.858
258.84794.05748.487
544.071
85.30.040
3.111.090.030
11.631
8.306
24.697
8.243
2.348
55.225
Comisiones pagadas a mandatarios de inversiones
en el extranjero
85.30.050
Gastos por transacciones en bolsas de Valores
3.111.090.030
14.025
16.384
118.805
20.073
10.424
179.711
85.30.060
Otros Gastos según el tipo de Fondo
3.111.090.030
0
0
0
0
0
0
A.2. DESAGREGACIÓN DE LOS INGRESOS Y GASTOS EJERCICIO ANTERIOR
Información al 31-12-14
FONDO
FONDO
FONDO
FONDO
FONDO
TIPO A
TIPO B
TIPO C
TIPO D
TIPO E
TOTAL
M$M$M$M$M$M$
INGRESOSCódigo
85.40.010
Comisiones por depósitos de cotizaciones oblig. y A.P.V.
3.111.010.010 33.172.529
47.760.171
60.648.125
16.392.545
13.562.189
171.535.559
85.40.011
Cotización Adicional
3.111.010.010
000000
85.40.012
3.111.010.010
85.40.013
Comisiones porcentuales
85.40.014
Comisiones pagadas por el afiliado
9.658
12.474
429.084
2.300.560
453.476
3.205.252
3.111.010.010
0 000 0
3.111.010.010
0
0
0
0
0
0
85.40.015
Otras Comisiones
3.111.010.010
000000
85.40.000 Total
3.111.010.010
33.182.187 47.772.64561.077.20918.693.105 14.015.665174.740.811
85.50.010 Rentabilidad Encaje
3.111.020
4.780.4285.528.743
15.669.1486.107.9512.959.391
35.045.661
GASTOS
3.047.786 4.336.6115.958.5471.874.427 1.337.67916.555.050
85.60.010
Prima del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia
85.60.020
Remuneraciones al personal de venta
85.60.030
Comisiones pagadas por custodia de títulos
3.111.030
-224.044
-317.040
-395.980
-117.118
-93.462
-1.147.644
3.111.040.020
3.076.309
4.428.985
5.613.457
1.733.031
1.299.387
16.151.169
3.111.090.030
159.628
186.609
550.318
218.101
114.364
1.229.020
85.60.030.010
- Nacionales
3.111.090.030
101.424 118.585289.743138.604 72.646 721.002
85.60.030.020
- Extranjeras
3.111.090.030
58.20468.024
260.57579.49741.718
508.018
85.60.040
Comisiones pagadas a mandatarios de inversiones
en el extranjero
3.111.090.030
14.917
13.438
30.736
11.705
2.354
73.150
85.60.050
Gastos por transacciones en bolsas de Valores
3.111.090.030
20.976
24.619
160.016
28.708
15.036
249.355
85.60.060
Otros Gastos según el tipo de Fondo
3.111.090.030
0
0
0
0
0
0
92
ESTADOS COMPLEMENTARIOS. IX) DESAGREGACIÓN DE LOS INGRESOS Y GASTOS SEGÚN EL TIPO
DE FONDO DONDE TUVIERON SU ORIGEN
(en miles de pesos)
B. OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE “ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES INDIVIDUALES”
EjercicioEjercicio
ActualAnterior
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$ M$
187.993.006
184.092.790
16.410.996
35.045.661
688.045
1.147.644
85.70.010
Ingresos ordinarios
85.70.020
85.70.030
Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia (menos)
85.70.040
Gastos de personal (menos)
85.70.050
Depreciación y amortización (menos)
-46.701.034
-48.687.225
-9.264.368
-10.115.292
85.70.060
Pérdidas por deterioro (Reversiones), neto (menos)
0
-87.250
85.70.070
Investigación y desarrollo (menos)
0
0
85.70.080
Costos de reestructuración (menos)
85.70.090
0
0
-45.290.974
-44.334.248
85.70.100
Ganancia (pérdida) sobre instrumentos financieros designados como coberturas de flujo de efectivo
0
0
85.70.110
Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos financieros disponibles para la venta
0
0
85.70.120
85.70.130
85.70.140
Ganancia (pérdida) procedente de inversiones
85.70.150
Plusvalía negativa inmediatamente reconocida (menos)
85.70.160
85.70.170
Participación en ganancia (pérdida) de negocios conjuntos contabilizados por el método de la participación
85.70.180
Diferencias de cambio
85.70.190
Resultados por unidades de reajuste
85.70.200
Otros ingresos distintos de los de operación
85.70.210
Otros gastos distintos de los de operación (menos)
85.70.220
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto
0
0
-602.458
-19.209
1.216.604
3.416.933
0
0
11.459.208
3.635.285
0
0
-4.078.888
4.998.519
-161.949
0
1.493.369
2.391.907
-313.366
-1.841.408
112.848.191
129.644.107
85.70.230
Gasto (Ingreso) por impuesto a las ganancias
160.941.146
-19.743.601
85.70.240
Ganancia (Perdida) de actividades continuadas después de impuesto
273.789.337
109.900.506
85.70.250
Ganancia (pérdida) de operaciones descontinuadas, neta de impuesto
85.70.260
Ganancia (pérdida)
0
0
273.789.337
109.900.506
93
Notas Explicativas a los Estados Financieros Consolidados
(cifras en miles de pesos - M$)
NOTA 1. ASPECTOS LEGALES DE LA
ADMINISTRADORA
a. Aspectos Legales
AFP Provida (Antigua Provida) fue constituida por escritura
pública otorgada por el señor Patricio Zaldívar Mackenna,
notario de Santiago, el 3 de marzo de 1981 y autorizada para
iniciar actividades por la Superintendencia de Pensiones a
través de la resolución Nº E-006/81 del 1º de abril de 1981.
Provida es la principal entidad relacionada de MetLife Chile
Acquisition Co. S.A. (MetLife Chile).
MetLife Chile forma parte de grupo MetLife, un conglomerado
multinacional de compañías de servicios financieros con casa
matriz en Estados Unidos. Desde el 1º de octubre de 2013,
la filial AFP Provida es una compañía MetLife. A través de
sus filiales y coligadas, MetLife Inc. ha llegado a convertirse
en el proveedor global líder de seguros, rentas vitalicias y
programas de beneficios para empleados. MetLife tiene
presencia en cerca de 50 países, con posiciones de liderazgo
en Estados Unidos, Japón, América Latina, Europa, Asia y
Medio Oriente.
MetLife Chile Acquisition Co. S.A. (“MetLife Chile” y “Nueva
AFP ProVida”) se constituyó mediante escritura pública de
fecha 22 de febrero de 2013, otorgada en la Notaría de
Santiago de don Iván Torrealba Acevedo.
Con fecha 31 de octubre de 2014, se produjo la disolución
de pleno derecho de la filial Inversiones Previsionales S.A.
(“Previsionales”) como consecuencia de haberse reunido
todas las acciones de dicha Compañía en manos de MetLife
Chile por un período ininterrumpido de más de 10 días
contado desde el 20 de octubre de 2014, fecha en la cual
la totalidad de las acciones de Previsionales quedaron
inscritas a nombre de MetLife Chile. En virtud de lo anterior,
MetLife Chile adquirió la totalidad de los activos y pasivos
de Previsionales, sucediéndola en todos sus derechos y
obligaciones, e incorporándose a MetLife Chile la totalidad
del patrimonio de Previsionales, incluyendo la totalidad de
las 171.023.573 acciones emitidas por AFP Provida que eran
de propiedad de Previsionales.
Cabe hacer presente que lo anterior constituye únicamente un
cambio en la persona o agente a través de la cual MetLife Chile
ejerce el control de AFP Provida, sin que se hubiera producido
un cambio efectivo de controlador de esta última. En efecto,
y como consecuencia de la disolución de pleno derecho de
Previsionales, MetLife Chile ha pasado a ser titular directo de
308.928.816 acciones emitidas por Provida, equivalentes al
93,24% del capital accionario de AFP Provida.
En Junta General de Accionistas celebradas con fechas 29
de diciembre de 2014 y 30 de abril de 2015, se aprobó la
fusión por incorporación de Administradora de Fondos de
Pensiones Provida S.A. (AFP Provida) en su matriz MetLife
Chile (Nueva AFP ProVida, quedando esta última como
continuadora legal de AFP Provida.
Con fecha 1 de septiembre de 2015, mediante Resolución
Nº E-224-2015, la Superintendencia de Pensiones autorizó
la fusión por incorporación de la Sociedad Nueva Provida
(Administradora de Fondos de Pensiones Acquisition Co. S.A.)
con su filial Administradora de Fondos de Pensiones Provida
S.A. (la “Sociedad Absorbida”). Dicha Resolución fue inscrita
a fojas 65.832, número 38.462 del Registro de Comercio del
Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al
año 2015; mientras que su respectivo certificado fue inscrito
a fojas 68.828, número 38.461 del Registro de Comercio del
Conservador de Bienes Raíces de Santiago, correspondiente
al año 2015; ambos publicados en el Diario Oficial con fecha
3 de septiembre de 2015.
La Resolución antes indicada establece que la fusión tuvo
plenos efectos a contar del 1 de septiembre de 2015, por lo
que con dicha fecha:
1. Nueva ProVida, pasó a denominarse “Administradora de
Fondos de Pensiones ProVida S.A.”;
2. Nueva ProVida adquirió todos los activos, permisos,
autorizaciones, pasivos y patrimonio de la Sociedad
Absorbida;
3. Los accionistas de la sociedad absorbida recibieron acciones
de Nueva ProVida, en su calidad de continuadora legal
de la Sociedad Absorbida; y
4. La Sociedad Absorbida fue declarada disuelta y cancelada
su autorización de existencia, otorgada mediante
Resolución Nº E-006/81 de fecha 1 de abril de 1981.
AFP Provida en una Compañía anónima abierta que tiene su
domicilio legal ubicado en Avenida Pedro de Valdivia 100,
piso 16, comuna de Providencia en Santiago de Chile.
94
El objeto exclusivo de la Sociedad es administrar en los términos del Decreto Ley Nº 3.500 de 1980 y sus modificaciones, los
Fondos de Pensiones Tipos A, B, C, D y E; otorgando y administrando las prestaciones y beneficios que establece el mencionado
cuerpo legal. Asimismo éste último, el permite a las Administradoras invertir en Sociedades Anónimas y Sociedades Anónimas
constituidas como empresas de depósito de valores.
Las actividades de la Sociedad Administradora son fiscalizadas por la Superintendencia de Pensiones.
b. Regulación Sectorial del sistema de Pensiones
Las Administradoras de Fondos de Pensiones son sociedades anónimas cuyo objeto único y exclusivo es la administración de
Fondos de Pensiones y otorgar y administrar los beneficios y prestaciones establecidos por ley. Le son aplicables las normas del
D.L. Nº 3.500 de 1980 y supletoriamente las disposiciones de la Ley Nº 18.046 de 1981, sus modificaciones y reglamentos.
La Ley Nº 20.255 que entró en vigencia el 1 de julio de 2009, introdujo modificaciones al D.L. Nº 3.500 relacionadas con la
Reforma Previsional así como la Ley Nº 20.366, que adelanta los beneficios del sistema de Pensiones Solidarias.
La Superintendencia de Pensiones es la entidad encargada de fiscalizar a las Administradoras de Fondos de Pensiones y
encargada de velar que éstas cumplan con las leyes y reglamentos que las rigen y con las instrucciones que la misma emita,
fiscalizando el funcionamiento de las Administradoras en sus aspectos jurídicos, administrativos y financieros, aplicando
sanciones por las infracciones a las disposiciones legales o reglamentarias y velando por el cumplimiento de los requerimientos
de capital mínimo y encaje.
c. Actividad Económica
El sistema de fondos de pensiones privados chileno fue creado en mayo de 1981, cuando el Decreto Ley Nº 3.500 del 13 de
noviembre de 1980 (la “Ley de Pensiones”) fue implementado para reemplazar el antiguo sistema de seguridad social. AFP
Provida S.A. es una de las más grandes y antiguas de las administradoras de fondos de pensiones privadas que operan en
Chile y ha ocupado una posición de liderazgo en la industria de administradoras de fondos de pensiones privadas desde sus
comienzos. AFP Provida S.A. es la AFP de mayor tamaño dentro de las seis que operan en Chile en términos de número de
afiliados, cotizantes, fondos administrados, masa salarial imponible de cotizantes y número de sucursales.
A contar de 1993, a través de su filial Provida Internacional, AFP Provida comenzó a participar de los procesos de implantación
de sistemas privados de pensiones en otros países latinoamericanos, adquiriendo participacion accionaria en la entidad
Ecuatoriana AFP Génesis, la cual al 31 de diciembre de 2015, se mantiene vigente.
Localmente, AFP Provida S.A. mantiene una participación accionaria de 23,14% en la entidad, Inversiones DCV S.A. (“DCV”)
y un 37,87% en la entidad Servicios de Administración Previsional S.A. (“PREVIRED”), empresa que presta servicios de
recaudación electrónica de cotizaciones previsionales. Adicionalmente, y luego de la adjudicación en enero de 2002 de la
95
administración del Seguro de Cesantía por parte de un
consorcio conformado por todas las AFP, una nueva empresa
denominada Administradora de Fondos de Cesantía de Chile
S.A. (“AFC”) fue creada, entrando en operaciones el 1º de
octubre de 2002, en la cual AFP Provida participa actualmente
con un 49,2% de inversión.
La ley requiere que las AFPs sean compañías de un solo
objeto social y están autorizadas para otorgar los siguientes
servicios:
• Recaudar y administrar las cotizaciones efectuadas por
los afiliados,
• Invertir las cotizaciones de los afiliados a los fondos de
pensiones administrados por la AFP,
• Gestionar los beneficios de invalidez y sobrevivencia para
los afiliados, y
• Entregar una pensión de vejez para los afiliados.
El servicio de recaudación y administración que prestan las
AFPs está referido tanto a las cotizaciones obligatorias como
a las cotizaciones voluntarias que efectúen los afiliados.
En cuanto al objetivo general de la actividad de inversiones
en Provida es el de administrar las carteras de inversiones
conformadas por los aportes de los afiliados, buscando el
mayor retorno posible para el nivel de riesgo y plazo adecuados
al perfil de estos afiliados. Para estos efectos y de acuerdo
a la normativa vigente, los afiliados cuentan con cinco tipos
de fondos que les permiten maximizar la pensión esperada
de acuerdo a sus perfiles específicos de riesgo. Siendo el
objetivo final de las AFPs otorgar beneficios específicos de
pensiones de vejez a sus afiliados que reúnan el requisito de
edad legal correspondiente a 60 años para las mujeres y 65
años para los hombres.
Los distintos tipos de fondos se diferencian principalmente
y tal como la Ley lo estipula, por el porcentaje invertido
en instrumentos de renta variable. Los fondos están así
categorizados desde el Fondo Tipo A, con el nivel más alto de
renta variable, hasta el fondo tipo E, con una composición que
considera un 5% como límite máximo de inversión en renta
variable. La normativa establece una serie de restricciones
respecto a la actividad de inversiones que se puede desarrollar
en cada fondo de manera de garantizar que se mantenga
esta diferenciación entre los fondos de acuerdo al riesgo de
renta variable permitido en cada uno de ellos.
Hasta junio de 2009, Provida contrató seguros para cubrir su
obligación de entregar beneficios de invalidez y sobrevivencia
a sus afiliados. La selección de la compañía aseguradora
se definía a través de un proceso competitivo de licitación
abierta a todas las compañías con licencia de seguros de
vida en Chile y estaba diseñado para entregar la cobertura
requerida en los mejores términos disponibles.
En mayo de 2009, fue llevado a cabo el primer proceso de
licitación del seguro de invalidez y sobrevivencia, por un
período de cobertura de 12 meses a partir del 1º de julio
de 2009. El costo del seguro bajo esta nueva modalidad
alcanza a 1,87% de las remuneraciones imponibles de los
trabajadores afiliados en las distintas AFP. Consecuentemente,
desde que Provida no entrega la cobertura del seguro, la
Compañía redujo las comisiones cobradas a sus afiliados de
2,64% a 1,54% sobre los salarios imponibles comenzando
en julio de 2009.
En mayo de 2010 se efectuó la segunda licitación del seguro
de invalidez y sobrevivencia convocada por las AFP, por el
período comprendido entre julio 2010 y junio 2012. La nueva
tasa se rebajó a 1,49% de la renta imponible, afectando a
partir de las remuneraciones devengadas en julio 2010, cuya
cotización es pagada en agosto 2010.
En mayo de 2012, se efectuó la tercera licitación del SIS
por un periodo de dos años, que regirá desde julio de 2012
hasta junio de 2014. La nueva prima asciende a 1,26% que
afecta a las remuneraciones devengadas en julio de 2012,
cuya cotización es pagada en agosto de 2012.
En mayo de 2014, se realizó un nuevo proceso de licitación,
por un período comprendido desde julio de 2014 a junio de
2016. La nueva prima asciende a 1,15% que afecta a las
remuneraciones devengadas en julio 2014, cuya cotización
es pagada en agosto 2014.
Cabe mencionar que, tratándose de trabajadores
dependientes, la parte de la comisión variable (cotización
adicional) destinada al financiamiento del seguro, será de
cargo del empleador, con excepción de los trabajadores
jóvenes (entre 18 y 35 años) que perciban subsidio previsional,
mientras se encuentren percibiendo dicho subsidio. Esta
obligación comenzó a regir a partir del 1 de julio de 2009.
Por su parte, hasta el mes de junio de 2011, se encontraron
exentos de cumplirla los empleadores que durante el respectivo
mes declararon cotizaciones previsionales por menos de 100
trabajadores, período durante el cual el costo siguió siendo
del trabajador. A partir de julio del año 2011 el seguro pasó
a ser completamente de cargo de los empleadores.
Finalmente, el último cambio introducido por la Reforma
Previsional en 2010 dice relación con la licitación de todos los
nuevos afiliados que entran al sistema privado de pensiones
por un período de 24 meses. Lo anterior fue implantado con
el objeto de: incentivar la competencia en precios logrando
menores comisiones para los afiliados, generar una mayor
sensibilidad de la demanda al precio, favorecer la entrada de
nuevos actores a la industria de AFP y resguardar el interés
patrimonial de los afiliados.
La adjudicación de esta licitación será a la AFP que ofrezca la
menor tarifa (la que a su vez debe ser inferior a las vigentes
al momento de la licitación) por un período de 24 meses,
96
período durante el cual dicha AFP no podrá modificar sus
comisiones y éstas se harán extensivas a su cartera vigente.
En el año 2010 y 2012, este proceso otorgó a AFP Modelo
la licitación de todos los nuevos afiliados que entraron al
sistema durante los respectivos los períodos bajo licitación.
En enero de 2014, la licitación fue otorgada a AFP Planvital
S.A. quien obtendrá todos los nuevos afiliados que entren al
sistema privado de pensiones hasta julio de 2016.
Provida considera que tiene las ventajas competitivas
para enfrentar exitosamente las nuevas condiciones de la
industria. Adicionalmente, Provida ha realizado todos los
procesos y desarrollos tendientes a cumplir a cabalidad con
las modificaciones que implica la Ley de Reforma Previsional
y en forma continua, capacitar a sus trabajadores de manera
de poder entregar el mejor servicio a sus clientes.
d. Accionista Controlador
Con fecha 19 de julio de 2013, la Superintendencia de
Pensiones autorizó a las sociedades MetLife Chile Acquisition
Co. S.A. e Inversiones MetLife Holdco Tres Ltda. para adquirir
en conjunto, directa e indirectamente respectivamente hasta
el 100% de las acciones de la Administradora de Fondos de
Pensiones Provida S.A. En diciembre de 2013, MetLife Chile
Acquisition Co. S.A., lanzó una Oferta Pública de Adquisición
de Acciones de AFP Provida para adquirir el remanente de
acciones para enterar el 100%, la oferta se cerró el 30 de
septiembre de 2013, y finalizó con la compra de un 27,06%
adicional de participación, quedando el Grupo MetLife con
un 91,38% de participación accionaria en AFP Provida.
A contar del 1 de octubre de 2013, AFP Provida se convirtió
en filial de Inversiones Previsionales S.A. una entidad Chilena
controlada por MetLife, Inc. (entidad de los Estados Unidos
de Norteamérica).
Con fecha 31 de octubre de 2014, se produjo la disolución
legal de Inversiones Previsionales S.A. debido a su fusión con
MetLife Chile Acquisition Co. S.A., como consecuencia de
haberse reunido todas las acciones de dicha Compañía en
manos de MetLife Chile por un período ininterrumpido de
más de 10 días contados desde el 20 de octubre de 2014,
fecha en la cual la totalidad de las acciones de Previsionales
quedaron inscritas a nombre de MetLife Chile.
En virtud de lo anterior, MetLife Chile adquirió la totalidad de
los activos y pasivos de Previsionales, sucediéndola en todos
sus derechos y obligaciones, e incorporándose a MetLife
Chile la totalidad del patrimonio de Previsionales, incluyendo
la totalidad de las 171.023.573 acciones emitidas por AFP
Provida que eran de propiedad de Previsionales. Cabe hacer
presente que lo anterior constituye únicamente un cambio
en la persona o agente a través de la cual MetLife Chile
ejerce control de AFP Provida, sin que se hubiera producido
un cambio efectivo de controlador para esta última. Como
consecuencia de la disolución de Previsionales, MetLife Chile
ha pasado a ser titular directo de 308.928.816 acciones
emitidas por AFP Provida, equivalentes al 93,24% de su
capital accionario.
Nº E-224-2015, la Superintendencia de Pensiones autorizó
(Administradora de Fondos de Pensiones Acquisition Co. S.A.)
con su filial Administradora de Fondos de Pensiones Provida
S.A.(la “Sociedad Absorbida”). Los Accionistas controladores
de la Sociedad son Inversiones Metlife Holdco Tres Ltda. con
un 41,96% de participación y Inversiones Metlife Holdco Dos
Ltda. con un 41,96%.
e. Combinación de Negocios
a) Descripción de la transacción
El 1º de octubre de 2013, MetLife Acquisition Co. S.A.
(Nueva ProVida), una subsidiaria de MetLife Inc., adquirió a
Administradora de Fondos de Pensiones Provida S.A. (Antigua
Provida). La adquisición de Provida contribuye a la estrategia
de crecimiento de MetLife Inc en los mercados emergentes y
refuerza aún más la posición global de MetLife Inc en Chile.
De conformidad con un acuerdo con el Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria, S.A. y BBVA Inversiones Chile S.A. (en conjunto,
“BBVA”), MetLife Acquisition Co. S.A. adquirió un 64,32% de
las acciones en circulación de Provida pertenecientes a BBVA
además llevó a cabo una OPA, por la cual, MetLife adquirió
una participación adicional de un 27,06% de las acciones en
circulación de Provida. Como resultado, a partir del 1 octubre de
2013, MetLife Inc., a través de su filial de MetLife Adquisición
Co S.A., poseía 91,38% del total de acciones en circulación de
Provida, por un precio total de adquisición de MM $ 938,044
($ 1,9 mil millones de dólares USA).
b) Subsidiarias Adquiridas
Estas subsidiarias fueron adquiridas con el fin de participar en la industria de administración de fondos de pensiones.
Nombre
Actividad Principal
Fecha de Adquisición
Propiedad
Precio Pagado MCh$
Inversiones Previsionales S.A. (*)
Holding
01-10-2013
99,99%
530.108.073
AFP Provida S.A.
Administradora de Fondos de Pensiones
01-10-2013
91,37%
407.936.133
Total938.044.206
(*) Con fecha 31 de octubre de 2014 se produjo la disolución de pleno derecho de esta Sociedad como consecuencia de haberse reunido todas las
acciones de la misma en manos de Metlife Acquisition Co. S.A.
97
c) Activos adquiridos y pasivos asumidos a la fecha de adquisición, ajustes de combinación de negocios, participaciones
no controladoras y plusvalía comprada.
MCh$
Valor pagado por las acciones del grupo al 01 de octubre de 2013
938.044.206
Asignación del valor pagado
1.Ajuste a valor de mercado de Edificios y Terreno
*
2.Ajuste a valor de mercado de Provisión Invalidez y Sobrevivencia
4.602.339
(3.256.494)
3.Cartera de clientes Provida
* 173.000.000
4.Cartera de clientes Genesis
*
4.336.120
5.Marcas
*
90.000.000
6.Pasivos contingentes
(645.000)
7.Reversa intangibles incluidos en Patrimonio Provida
(30.526.286)
8.Impuestos diferidos
* (47.502.136)
9.Cuenta por cobrar Dividendos
34.324.169
10.Participaciones no controladoras
(88.547.772)
11.Otros ajustes
(446.362)
Sub total de activos y pasivos identificados
135.338.578
(135.338.578)
Patrimonio IFRS del grupo adquirido
232.849.781
(232.849.781)
(Nota 18)
569.855.847
Plusvalía comprada
1. Ajuste a valor de mercado de edificios y terreno: corresponde a la valorización a mercado de la Torre Provida, principal inmueble de la filial Provida,
a la fecha de adquisición de dicha filial.
2. Ajuste a valor de mercado de Provisión Invalidez y Sobrevivencia: corresponde al valor razonable del pasivo por la obligación por Invalidez y
Sobrevivencia.
3. Cartera de clientes Provida: corresponde a la valorización de la totalidad de la cartera de clientes vigente a la fecha de adquisición, en base a su
rentabilidad y rotación.
4. Cartera de clientes Génesis: corresponde a la valorización de la totalidad de la cartera de clientes vigente a la fecha de adquisición, en base a su
rentabilidad y rotación.
5. Marcas: corresponde al valor razonable de la marca “Provida” dado que la Compañía mantendrá dicho nombre luego de un estudio de mercado del
valor de la marca para los clientes.
6. Pasivos contingentes: corresponde a una estimación de valor razonable de los juicios en cartera.
7. Reversa de intangibles incluidos en Patrimonio Provida: dado que se reconocen nuevos intangibles relacionados a la cartera de clientes, deben reversarse
los contenidos en el patrimonio del grupo adquirido.
8. Impuestos diferidos: corresponde al efecto de neto de los impuestos diferidos de todos los ajustes anteriormente mencionados.
9. Cuentas por cobrar dividendos: provisión de dividendos mínimos provisorios adquirida en la adquisición.
10. Reconocimiento de las participaciones no controladas: reconocimiento de la participación no controladora en base a su valor de mercado. Se determinó
teniendo en cuenta un precio de mercado por acción multiplicado por el número de acciones propiedad de la no controladora.
(*) Estos activos originados producto de la combinación de negocios y posterior fusión entre MetLife Chile Acquisition Co. S.A. y la Administradora de
Fondos de Pensiones Provida S.A. (Antigua Provida) han sido incorporados en los estados financieros de la sociedad continuadora “Administradora
de Fondos de Pensiones ProVida S.A.” (Nueva ProVida).
f. Efectos contables por fusión
2. Aumento de capital:
Producto de la fusión de las sociedades MetLife Chile
Acquisition Co. S.A. y la Administradora de Fondos de
Pensiones Provida S.A. (Antigua Provida) siendo la continuadora
legal “Administradora de Fondos de Pensiones ProVida S.A.”
(Nueva ProVida), ocurrida con fecha 01 de septiembre de
2015 (según es detallada en Nota Hechos esenciales), se ha
dado reconocimiento a los pincipales efectos de dicha fusión,
los cuales se han dado reconocimientos en activos, pasivos
y patrimonio (incluido los resultados del periodo), siendo los
principales efectos, los siguientes:
Corresponde al aumento de capital de Nueva ProVida
por M$ 66.819.167 (Nota 27), mediante la emisión de
22.3870.807 nuevas acciones de pago, nominativas, todas de
una misma serie y de igual valor, sin valor nominal, las cuales
son pagadas mediante el aporte de patrimonio de Provida y
que Nueva ProVida recibe en virtud de la fusión.
1. Reconocimiento de impuestos diferidos:
Corresponde al reconocimiento de impuestos diferidos asociados
al gasto diferido tributario por M$ 148.353.079 (Nota 12) y
el reconocimiento de los impuestos diferidos producto del
cambio de bases tributarias una vez producida la fusión por
incorporación por M$ 27.709.602 (Nota 12 d.1).
3. Interés no controlador:
Ajuste al interés no controlador producto del aumento
de capital y el canje de acciones de la Nueva ProVida por
M$ 65.762.517 (Nota 27).
4. Otras reservas:
Corresponde a las otras reservas recibidas de la sociedad
absorbida Provida en el proceso de fusión, las que corresponden
principalmente a los efectos de primera aplicación de
implementación de NIIF, entre otros (Nota 27).
98
NOTA 2. BASES DE PREPARACIÓN
b) Bases de medición
a) D e c l a ra c i ó n d e c u m p l i m i e n t o c o n N o r m a s
Internacionales de Información Financiera (NIIF)
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre
la base del costo histórico excepto por ciertos instrumentos
financieros que son medidos al valor razonable al cierre de
cada período de reporte, como se explica más adelante en
las políticas contables.
Los presentes estados financieros consolidados han sido
preparados de acuerdo a lo establecido en el Libro IV, título
VII, letra D, Capítulo III del Compendio de Normas del Sistema
de Pensiones, normas de carácter obligatorio dictadas por la
Superintendencia de Pensiones (“SP”) en uso de las facultades
que le confiere la Ley Nº 20.255 artículo 47 Nº 6.
La citada normativa establece las normas contables que
deben ser consideradas como la base para la confección y
presentación de los estados financieros de las Administradoras
de Fondos de Pensiones y de sus sociedades filiales, salvo
en aquellos casos no prescritos en esta norma, en cuyo
caso las Administradoras deberán ceñirse a lo dispuesto
por la Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”)
respecto de las Normas Internacionales de Información
Financiera –NIIF- (IFRS, por sus siglas en inglés) emitidos por
el International Accounting Standards Board (IASB). En caso
de existir discrepancias entre las Normas Internacionales de
Información Financiera y los criterios contables emitidos por
la Superintendencia de Pensiones (Compendio de Normas
del Sistema de Pensiones) primarán estas últimas.
La Administración ha concluido que no hay diferencias de
reconocimiento y medición de activos, pasivos, ingresos y
gastos incluidos en los estados financieros consolidados de
AFP Provida con respecto a las Normas Internacionales de
Información Financiera, excepto por la aplicación en 2014
del Oficio Ordinario Nº 4673 de 30 de septiembre de 2014
emitido por la Superintendencia de Pensiones, el cual instruye
el tratamiento del efecto directo del incremento en la tasa
de impuestos de primera categoría introducido por la Ley
Nº 20.780, establecido en el Oficio Circular Nº 856 de la
Superintendencia de Valores y Seguros, que ha sido reconocido
con cargo a patrimonio de acuerdo a lo señalado en Nota 3.r,
que de acuerdo a NIIF deberían haber sido presentados con
cargo a resultados por M$ 9.606.939. Cabe señalar que los
Estados de Resultados terminados el 31 de diciembre de
2015 y 2014 se presentan uniformemente.
En términos de presentación y revelación, para estados
financieros trimestrales, el Compendio de Normas del Sistema
de Pensiones requiere la siguiente información adicional a lo
solicitado por las NIIF:
1. Presentación de estados complementarios adicionales que
detallan las líneas incluidas en los estados de situación
financiera, estados de resultados integrales, estados de
cambios en patrimonio.
2. Revelación de Notas de Hechos Relevantes y revelación
de Análisis Razonado.
El costo histórico esta generalmente basado en el valor
razonable de la consideración otorgada a cambio de bienes
y servicios.
El valor razonable es el precio que sería recibido por vender un
activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción
ordenada entre participantes de mercado a la fecha de
medición, independiente de si ese precio es directamente
observable o estimado usando otra técnica de valuación.
Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la
Sociedad toma en consideración las características del activo
o pasivo si los participantes de mercado considerarían esas
características en cuenta cuando valorizan el activo o pasivo
en la fecha de medición. El valor razonable para propósitos
de medición y/o revelación en estos estados financieros
consolidados se determina sobre esa base, excepto para
aquellas mediciones que tienen algunas similitudes con el
valor razonable pero que no son valor razonable, tales como
el valor en uso de NIC 36.
Adicionalmente, para propósitos de los estados financieros, las
mediciones de valor razonable se categorizan en Nivel 1, 2, o 3
basado en el grado en el cual las variables para las mediciones
del valor razonable son observables y la importancia de las
variables para el valor razonable en su totalidad, los cuales
se describen a continuación:
• Nivel 1 – variables son precios cotizados (no ajustados)
en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los
que la entidad puede acceder en la fecha de medición;
• Nivel 2 – variables son variables distintas a precios cotizados
incluidos dentro del Nivel 1 que son observables para el
activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente, y
• Nivel 3 – variables no observables para el activo o
pasivo.
c) Bases de confección
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de
2015, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas
por la Superintendencia de Pensiones, en lo no regulado
por ésta, de acuerdo con las disposiciones establecidas por
la Superintendencia de Valores y Seguros respecto de los
principios y Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF) y han sido aplicadas de manera uniforme a los periodos
cubiertos.
99
En cumplimiento al párrafo anterior de acuerdo a lo permitido
por NIC 1 y NIC 8 (uniformidad en la presentación); el estado
de situación financiera al 31 de diciembre de 2014 ha sido
reexpresado, lo cual implicó una reclasificación en los activos
intangibles, disminución del pasivo por impuestos diferidos
y su efecto en resultados acumulados, referidos al cálculo
inicial de intangibles.
d) Moneda funcional y de presentación
La moneda funcional y de presentación de los estados
financieros de la Sociedad es el Peso Chileno.
los presentes estados financieros consolidados.
A pesar de que estas estimaciones se realizaron en función de
la mejor información disponible a la fecha de estos estados
financieros consolidados sobre los hechos analizados, es
posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el
futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos
períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo
los efectos del cambio de estimación en los correspondientes
estados financieros consolidados.
f) Período cubierto por los estados financieros
e) Su p u e s to s c l ave s p a ra l a e s t i m a c i ó n d e l a
incertidumbre
• Los estados financieros corresponden a los siguientes
períodos:
La información contenida en estos estados financieros
consolidados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad,
que manifiesta expresamente que se han aplicado en su
totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En
la preparación de los estados financieros consolidados se
han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la
Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de
los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que
figuran registrados en ellos.
• Estados Consolidados de Situación Financiera al 31 de
diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014.
Estas estimaciones se refieren básicamente a:
• La valorización de activos tangibles e intangibles,
incluyendo el Menor Valor de Inversiones, para determinar
la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos.
• La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e
intangibles.
• La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos
de monto incierto o contingentes.
• Los resultados tributarios de las distintas sociedades
incluidas en el consolidado, que se declararán ante las
respectivas autoridades tributarias en el futuro, que han
servido de base para el registro de los distintos saldos
relacionados con los impuestos sobre las ganancias en
Moneda
Dólar Estadounidense (observado)
Unidad de Fomento
Ejercicio al 31-12-2015
• Estados Consolidados de Cambios en Patrimonio y Estados
de Flujos de Efectivo por los períodos de doce meses
terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014.
Estado de Resultados Integrales por los períodos de doce y
tres meses terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014.
g) Bases de conversión
Las transacciones que realiza cada sociedad en una moneda
distinta de su moneda funcional se registran a los tipos de
cambio vigentes en el momento de las transacciones. Durante
el ejercicio, las diferencias que se originan al reconvertir las
transacciones desde el tipo de cambio vigente a la fecha de
contabilización y el que se encuentre vigente a la fecha de
cobro o de pago se registran como diferencias de cambio
en el estado de resultados integrales. En el caso de activos
y pasivos en moneda extranjera y en unidades de reajuste,
éstos se han convertido a pesos chilenos de acuerdo con
la variación experimentada por el correspondiente tipo de
cambio de moneda extranjera y unidades de reajuste de
cierre. Los tipos de cambio utilizados y sus variaciones se
presentan en la siguiente tabla:
Ejercicio al 31-12-2014
$ 710,16
$ 606,75
$ 25.629,09
$ 24.627,10
Variación Dic. 2015 - Dic. 2014
17,04%
4,07%
100
El tipo de cambio del dólar observado al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, corresponde al tipo de cambio
dólar informado el día 04 de enero de 2016 y 02 de enero de 2015, respectivamente, el cual es determinado en función de
las transacciones efectuadas por las empresas bancarias en el día hábil bancario anterior (31 de diciembre de 2015 y 30 de
diciembre de 2014, respectivamente).
El tipo de cambio dólar de cierre utilizado por los Fondos de Pensiones en la valorización del Encaje al 31 de diciembre de
2015 y 31 de diciembre de 2014 corresponde al dólar del 31 de diciembre de 2015 por US$ 707,34 y 31 de diciembre de
2014 por US$ 607,38.
h) Nivel de redondeo utilizado al presentar los montos en los estados financieros consolidados
Las cifras de los estados financieros consolidados están expresadas en miles de pesos (M$), sin decimales.
i) Reclasificación de partidas en los estados financieros
AFP Provida ha realizado las siguientes reclasificaciones en su estado de situación financiera y estados financieros complementarios
consolidados al 31 de diciembre de 2014:
Código
Nombre Cuenta
Cuenta
Código clase
o subclase
Monto año
año anterior anterior (M$)
Código clase
o subclase
corregido
Monto
corregido (M$) Observaciones
21.11.010 21.11.010.080
8.206 21.11.010.070
8.206
Reclasificación otros préstamos a
Sobregiro bancario
Provisiones
22.11.060 21.11.060.070
0
-
666.206
Reclasificación Provisión Largo
Plazo BHC
Acreedores comerciales y otras cuentas
21.11.040 21.11.040.110
6.292.958 21.11.040.010
0
por pagar
Reclasificación Acreedores
Comerciales
Otros Pasivos no Corrientes
22.11.080 21.11.080.020
784.156
-
117.950
Reclasificación Provisión Largo
Plazo BHC
Activos por Impuestos Diferidos
12.11.110
-
389.835
-
0
Reclasificación por Neteos de
Impuestos Diferidos
Pasivos por Impuestos Diferidos
22.11.070
-
181.941.418
-
108.528.770
Reclasificación por Neteos de
Impuestos Diferidos
Otros Activos Corrientes
11.11.120 11.11.120.030
26.153
21.11.010
9.997
Reclasifica Intereses diferidos por
Leasing
Otros Activos no Corrientes
12.11.160 12.11.160.030
10.100
22.11.010
10.100
Reclasifica Intereses diferidos
por Leasing
Activos intangibles, Neto
12.11.080
-
885.346.650
-
831.258.498
Reclasificación Cartera de
Clientes
j) Información sobre el Capital
Debido a la naturaleza del negocio previsional y su posición de liderazgo en este mercado, AFP Provida dispone de flujos de
caja significativos y suficientes provenientes de las comisiones recibidas por ahorros previsionales obligatorios y voluntarios, que
le permiten financiar los gastos asociados al giro tales como el pago de remuneraciones al personal, gastos de administración
y otros gastos operacionales. A esto se suman los usos de fondos asociados a la constitución adicional de encaje y el pago de
dividendos que también son cubiertos con flujos de caja generados por sus operaciones, así como por deudas de corto plazo
en caso de ser necesario. Dichas fuentes de fondos han sido suficientes para financiar los requerimientos antes señalados, no
visualizándose requerimientos de aportes adicionales de capital en el corto plazo.
101
Las Administradoras de Fondos de Pensiones deben mantener un Patrimonio Neto mínimo en unidades de fomento, de acuerdo
al número de afiliados que a la fecha de los estados financieros la Administradora posea de acuerdo con los requerimientos
establecidos en la siguiente tabla:
Número de Afiliados
Monto en UF
Menos de 5.000
5.000
De 5.000 a 7.499
10.000
De 7.500 a 9.999
15.000
De 10.000 en adelante
20.000
Desde su fecha de constitución, AFP Provida no ha evidenciado problemas de incumplimiento de capital mínimo. Al 31 de
diciembre de 2015, el Patrimonio Neto asciende a UF 45.933.462, el cual excede holgadamente el mínimo de 20.000 UF
requerido.
k) Nuevos Pronunciamientos contables
k.1) Las siguientes nuevas Normas, Interpretaciones y Enmiendas han sido adoptadas en estos estados financieros:
Enmiendas a NIIF
Fecha de aplicación obligatoria
NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones
de Empleados
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2014
Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF
Mejoras Anuales Ciclo 2011 – 2013 mejoras a cuatro NIIF
Enmienda a NIC 19 (2011), Beneficios a Empleados
El 21 de noviembre de 2013, el IASB modificó NIC 19 (2011) Beneficios a Empleados para aclarar los requerimientos relacionados
con respecto a cómo las contribuciones de los empleados o terceros que están vinculadas a servicios deberían ser asignadas a
los períodos de servicio. Las modificaciones permiten que las contribuciones que son independientes del número de años de
servicio puedan ser reconocidos como una reducción en el costo por servicio en el período en el cual el servicio es prestado, en
lugar de asignar las contribuciones a los períodos de servicio. Otras contribuciones de empleados o terceros se requiere que sean
atribuidas a los períodos de servicio ya sea usando la fórmula de contribución del plan o sobre una base lineal. Las modificaciones
son efectivas para períodos que comienzan en o después del 1 de julio de 2014, se permite la aplicación anticipada.
La administración estima que estas modificaciones no han tenido un impacto en los Estados Financieros Consolidados de la
Sociedad.
102
Mejoras anuales Ciclo 2010-2012
Norma
Tópico
Enmiendas
NIIF 2 Pagos
basados en
acciones
Definición de
condición de
consolidación
(irrevocabilidad)
El Apéndice A “Definiciones de términos” fue modificado para (i) cambiar las definiciones de ‘condición
de consolidación (irrevocabilidad)’ y ‘condición de mercado’, y (ii) agregar definiciones para ‘condición de
desempeño’ y ‘condición de servicio’ las cuales fueron previamente incluidas dentro de la definición de
‘condición de consolidación (irrevocabilidad)’.
Las modificaciones aclaran que: (a) un objetivo de desempeño puede estar basado en las operaciones de la
entidad u otra entidad en el mismo grupo (es decir, una condición no-mercado) o en el precio de mercado
de los instrumentos de patrimonio de la entidad u otra entidad en el mismo grupo (es decir, una condición
de mercado); (b) un objetivo de desempeño puede relacionarse tanto al desempeño de la entidad como
un todo o como a una porción de ella (por ejemplo, una división o un solo empleado); (c) un objetivo
de índice de participación de mercado no es una condición de consolidación (irrevocabilidad) dado que
no solo refleja el desempeño de la entidad, sino que también de otras entidades fuera del grupo; (d) el
período para lograr una condición de desempeño no debe extenderse más allá del término del período
de servicio relacionado; (e) una condición necesita tener un requerimiento de servicio explícito o implícito
para constituir una condición de desempeño; (f) una condición de mercado es un tipo de condición de
desempeño, en lugar de una condición de no consolidación (irrevocabilidad); y (g) si la contraparte cesa
de proporcionar servicios durante el período de consolidación, esto significa que ha fallado en satisfacer
la condición de servicio, independientemente de la razón para el cese de la entrega de los servicios.
Las modificaciones aplican prospectivamente para transacciones de pagos basados en acciones con una
fecha de concesión en o después del 1 de julio de 2014, se permite la aplicación anticipada.
NIIF 3
Combinaciones
de Negocios
Contabilización
de
consideraciones
contingentes en
una combinación
de negocios
Las modificaciones aclaran que una consideración contingente que está clasificada como un activo o
un pasivo debería ser medida a valor razonable a cada fecha de reporte, independientemente de si la
consideración contingente es un instrumento financiero dentro del alcance de NIIF 9 o NIC 39 o un activo
o pasivo no financiero. Los cambios en el valor razonable (distintos de los ajustes dentro del período de
medición) deberían ser reconocidos en resultados. Se realizaron consecuentes modificaciones a NIIF 9,
NIC 39 y NIC 37. Las modificaciones aplican prospectivamente a combinaciones de negocios para las cuales
la fecha de adquisición es en o después del 1 de julio de 2014, se permite la aplicación anticipada.
NIIF 8 Segmentos
de Operación
Agregación de
Segmentos de
Operación
Las modificaciones exigen a una entidad revelar los juicios realizados por la administración en la aplicación
del criterio de agregación de segmentos de operación, incluyendo una descripción de los segmentos de
operación agregados y los indicadores económicos evaluados al determinar si los segmentos de operación
tienen ‘características económicas similares’. Las modificaciones aplican para períodos anuales que comienzan
en o después del 1 de julio de 2014, se permite la aplicación anticipada.
Conciliación
del total de
los activos
del segmento
reportable a los
activos de la
entidad
La modificación aclara que una conciliación del total de los activos del segmento reportable a los activos de
la entidad debería solamente ser proporcionada si los activos del segmento son regularmente proporcionados
al encargado de la toma decisiones operacionales. La modificación aplica para períodos anuales que
comienzan en o después del 1 de julio de 2014, se permite la aplicación anticipada.
NIIF 13
Mediciones de
Valor Razonable
Cuentas por
cobrar y por
pagar de corto
plazo
La base de las conclusiones fue modificada para aclarar que la emisión de NIIF 13 y las consecuentes
modificaciones a IAS 39 y NIIF 9 no elimina la capacidad para medir las cuentas por cobrar y por pagar que
no devengan intereses al monto de las facturas sin descontar, si el efecto de no descontar es inmaterial.
NIC 16
Propiedad, Planta
y Equipo
Método de
revaluación:
re-expresión
proporcional de
la depreciación
/amortización
acumulada
Las modificaciones eliminan las inconsistencias percibidas en la contabilización de la depreciación /
amortización cuando un ítem de propiedad planta y equipo o un activo intangible es revaluado. Los
requerimientos modificados aclaran que el valor libros bruto es ajustado de una manera consistente con
la revaluación del valor libros del activo y que la depreciación/amortización acumulada es la diferencia
entre el valor libros bruto y el valor libros después de tener en consideración las pérdidas por deterioro
acumuladas. Las modificaciones aplican para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de julio
de 2014, se permite la aplicación anticipada. Una entidad está exigida a aplicar las modificaciones a todas
las revaluaciones reconocidas en el período anual en el cual las modificaciones son aplicadas por primera
vez y en el período anual inmediatamente precedente. Una entidad está permitida, pero no obligada, a
re-expresar cualquier periodo anterior presentado.
Personal Clave de
la Administración
Las modificaciones aclaran que una entidad administradora que proporciona servicios de personal clave
de administración a una entidad que reporta es una parte relacionada de la entidad que reporta. Por
consiguiente, la entidad que reporta debe revelar como transacciones entre partes relacionadas los importes
incurridos por el servicio pagado o por pagar a la entidad administradora por la entrega de servicios de
personal clave de administración. Sin embargo, la revelación de los componentes de tal compensación
no es requerida. Las modificaciones aplican para períodos que comienzan en o después del 1 de julio de
2014, se permite la aplicación anticipada.
NIC 38 Activos
Intangibles
NIC 24
Revelaciones
de Partes
Relacionadas
Sociedad.
103
Mejoras anuales Ciclo 2011 – 2013
Norma
Tópico
Enmiendas
NIIF 1 Adopción
por Primera Vez
de las NIIF
Significado de
“NIIF vigente”
La Base de las Conclusiones fue modificada para aclarar que un adoptador por primera vez está permitido,
pero no obligado, a aplicar una nueva NIIF que todavía no es obligatoria si esa NIIF permite aplicación
anticipada. Si una entidad escoge adoptar anticipadamente una nueva NIIF, debe aplicar esa nueva NIIF
retrospectivamente a todos los períodos presentados a menos que NIIF 1 entregue una excepción o exención
que permita u obligue de otra manera. Por consiguiente, cualquier requerimiento transicional de esa nueva
NIIF no aplica a un adoptador por primera vez que escoge aplicar esa nueva NIIF anticipadamente.
NIIF 3
Combinaciones
de Negocios
Excepción al
alcance para
negocios
conjuntos
La sección del alcance fue modificada para aclarar que NIIF 3 no aplica a la contabilización de la formación
de todos los tipos de acuerdos conjuntos en los estados financieros del propio acuerdo conjunto.
NIIF 13
Mediciones de
Valor Razonable
Alcance de la
excepción de
cartera (párrafo
52)
El alcance de la excepción de cartera para la medición del valor razonable de un grupo de activos financieros
y pasivos financieros sobre una base neta fue modificada para aclarar que incluye todos los contratos que
están dentro del alcance de y contabilizados de acuerdo con NIC 39 o NIIF 9, incluso si esos contratos
no cumplen las definiciones de activos financieros o pasivos financieros de NIC 32. Consistente con la
aplicación prospectiva de NIIF 13, la modificación debe ser aplicada prospectivamente desde comienzo
del período anual en el cual NIIF 13 sea inicialmente aplicada.
NIC 40 Propiedad
de Inversión
Interrelación
entre NIIF 3 y
NIC 40
NIC 40 fue modificada para aclarar que esta norma y NIIF 3 Combinaciones de Negocios no son mutuamente
excluyentes y la aplicación de ambas normas podría ser requerida. Por consiguiente, una entidad que
adquiere una propiedad de inversión debe determinar si (a) la propiedad cumple la definición de propiedad
de inversión en NIC 40, y (b) la transacción cumple la definición de una combinación de negocios bajo NIIF
3. La modificación aplica prospectivamente para adquisiciones de propiedades de inversión en períodos
que comienzan en o después del 1 de julio de 2014. Una entidad esta solamente permitida a adoptar las
modificaciones anticipadamente y/o re-expresar períodos anteriores si la información para hacerlo está
disponible.
Sociedad.
k.2) Las siguientes nuevas Normas han sido emitidas por el IASB pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF
NIIF 9, Instrumentos Financieros
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias1
NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes
Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
NIIF 16, Arrendamientos
Enmiendas a NIIF
Contabilización de las adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas
(enmiendas a NIIF 11)
Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas
a la NIC 16 y NIC 38)
Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41)
Método de la participación en los estados financieros separados (enmiendas
a la NIC 27)
Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio
Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)
Fecha de vigencia aplazada indefinidamente
Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1)
Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas
a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28)
Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas
(enmiendas a NIC 12)
104
NIIF 9, Instrumentos Financieros (NIIF 9)
NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias
En 2014 el IASB emitió una versión final de la NIIF 9, que
contiene los requisitos contables para instrumentos financieros,
en reemplazo de la NIC 39 Instrumentos financieros:
Reconocimiento y Medición. La norma contiene requisitos
en las siguientes áreas:
El 30 de enero de 2014, el IASB emitió NIIF 14, Diferimiento
de Cuentas Regulatorias. Esta norma es aplicable a entidades
que adoptan por primera vez las NIIF, están involucradas en
actividades con tarifas reguladas, y reconocieron importes
por diferimiento de saldos de cuentas regulatorias en sus
anteriores principios contables generalmente aceptados. Esta
norma requiere la presentación por separado de los saldos
diferidos de cuentas regulatorias en el estado de situación
financiera y los movimientos de los saldos en el estado de
resultados integrales. La NIIF 14 es efectiva para los estados
financieros anuales de una entidad que emite por primera
vez bajo IFRS para el período que comienza el o después del
1 de enero, 2016, permitiéndose la aplicación anticipada.
Clasificación y Medición: Los activos financieros se clasifican
sobre la base del modelo de negocio en el que se mantienen
y de las características de sus flujos de efectivo contractuales.
La versión 2014 de la NIIF 9 introduce una categoría de
medición denominada “valor razonable con cambio en otro
resultado integral” para ciertos instrumentos de deuda. Los
pasivos financieros se clasifican de una manera similar a la
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición,
sin embargo, existen diferencias en los requisitos aplicables a
la medición del riesgo de crédito propio de la entidad.
Deterioro: La versión 2014 de la NIIF 9, introduce un
modelo de “pérdida de crédito esperada” para la medición
del deterioro de los activos financieros, por lo que no es
necesario que ocurra un suceso relacionado con el crédito
antes de que se reconozcan las pérdidas crediticias.
Contabilidad de Coberturas: Introduce un nuevo modelo
que está diseñado para alinear la contabilidad de coberturas
más estrechamente con la gestión del riesgo, cuando cubren
la exposición al riesgo financiero y no financiero.
Baja en cuentas: Los requisitos para la baja en cuentas de
activos y pasivos financieros se mantienen los requerimientos
existentes de la NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición.
La fecha de aplicación obligatoria de NIIF 9 es el 1 de enero
de 2018. Para períodos anuales que comienzan antes del
1 de enero de 2018, una entidad puede escoger aplicar
solamente los requerimientos de presentación de ganancias y
pérdidas de pasivos financieros designados a valor razonable
a través de resultados. La administración considera que no es
practicable cuantificar el efecto de NIIF 9 sobre los estados
financieros consolidados de la Sociedad.
La administración no prevé que la aplicación de este nuevo
pronunciamiento tendrá algún efecto en los estados
financieros consolidados de la Compañía, dado que no es
una entidad que adopta por primera vez IFRS y no realiza
actividades de tarifa regulada ni tampoco reconoce importes
anteriores principios contables generalmente aceptados.
NIIF 15, Ingresos de Contratos de Clientes
El 28 de mayo de 2014, el IABS ha publicado una nueva
norma NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes.
Al mismo tiempo el Financial Accounting Standards Board
(FASB) ha publicado su norma equivalente sobre ingresos,
ASU 2014-09.
Esta nueva norma, proporciona un modelo único basado en
principios, a través de cinco pasos que se aplicarán a todos
los contratos con los clientes, i) identificar el contrato con
el cliente, ii) identificar las obligaciones de desempeño en el
contrato, iii) determinar el precio de la transacción, iv) asignar
el precio de transacción de las obligaciones de ejecución de
los contratos, v) reconocer el ingreso cuando (o como) la
entidad satisface una obligación de desempeño.
NIIF 15 debe ser aplicada en los primeros estados financieros
anuales bajo NIIF, para los ejercicios iniciados a partir del 1
de enero de 2017. La aplicación de la norma es obligatoria
y se permite su aplicación anticipada. Una entidad que opta
por aplicar la NIIF 15 antes de su fecha de vigencia, debe
revelar este hecho.
Existe un número de otras normas que han sido emitidas
o modificadas cuya fecha de aplicación es para períodos
futuros, sin embargo, no es practicable proporcionar una
estimación razonable de sus efectos en los estados financieros
consolidados de la Sociedad, hasta que no se haya realizados
una revisión detallada.
105
El 13 de enero de 2016, el IASB publicó una nueva norma,
NIIF 16 “Arrendamientos”. La nueva norma implicará que
la mayoría de los arrendamientos sean presentados en el
balance de los arrendatarios bajo un solo modelo, eliminando
la distinción entre arrendamientos operativos y financieros. Sin
embargo, la contabilización para los arrendadores permanece
mayoritariamente sin cambios y se retiene la distinción entre
arrendamientos operativos y financieros. NIIF 16 reemplaza
NIC 17 “Arrendamientos” e interpretaciones relacionadas
y es efectiva para períodos que comienzan en o después
del 1 de enero de 2019, se permite la aplicación anticipada,
siempre que NIIF 15 “Ingresos procedentes de Contratos con
Clientes” también sea aplicada.
La administración no ha tenido la oportunidad de considerar
el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones
en los Estados Financieros Consolidados de la Sociedad.
Contabilización de las adquisiciones de participaciones en
operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11)
El 6 de mayo de 2014, el IASB ha emitido “Contabilidad
de las adquisiciones de participaciones en operaciones
conjuntas (enmiendas a NIIF 11)”, las enmiendas aclaran
la contabilización de las adquisiciones de una participación
en una operación conjunta cuando la operación constituye
un negocio.
Modifica la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos para exigir a una
entidad adquirente de una participación en una operación
conjunta en la que la actividad constituye una negocio (tal
como se define en la NIIF 3 Combinaciones de Negocios)
a:
• Aplicar todas las combinaciones de negocios que
representan los principios de la NIIF 3 y otras normas, a
excepción de aquellos principios que entran en conflicto
con la orientación en la NIIF 11.
• Revelar la información requerida por la NIIF 3 y otras
normas para las combinaciones de negocios.
Las enmiendas son efectivas para los períodos anuales que
comiencen en o después del 1 de enero de 2016. Se permite
su aplicación anticipada pero se requieren revelaciones
correspondientes. Las modificaciones se aplican de forma
prospectiva.
Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y
Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38)
El 12 de mayo de 2014, el IASB ha publicado “Aclaración
de los métodos aceptables de depreciación y amortización
(enmiendas a la NIC 16 y NIC 38)”. Las enmiendas son
una orientación adicional sobre cómo se debe calcular la
depreciación y amortización de propiedad, planta y equipo
y activos intangibles. Son efectivos para períodos anuales
que comiencen en o después del 1 de enero de 2016, pero
se permite su aplicación anticipada.
Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16
y NIC 41)
El 30 de septiembre de 2014, el IASB ha publicado
“Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16
y NIC 41). Las enmiendas aportan el concepto de plantas
productivas, que se utilizan exclusivamente para cultivar
productos, en el ámbito de aplicación de la NIC 16, de forma
que se contabilizan de la misma forma que una propiedad,
planta y equipo. Las enmiendas son efectivas para períodos
anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2016,
y se permite su aplicación anticipada.
Modifica la NIC 16 Propiedad, planta y equipo y la NIC 41
Agricultura a:
Incluir “plantas productivas” en el ámbito de la aplicación de
la NIC 16 en lugar de la NIC 41, lo que permite que este tipo
de activos se contabilicen como propiedad, planta y equipo y
que su medición posterior al reconocimiento inicial sea sobre
la base del costo o revaluación de acuerdo con la NIC 16.
Introducir una definición de “plantas productivas” como una
planta viva que se utiliza en la producción o suministro de
productos agrícolas, en donde se espera tener los productos
durante más de un periodo y tiene la probabilidad remota
de que se vendan como productos agrícolas, excepto como
una venta de chatarra.
Aclarar que los productos que crecen en las plantas productivas
permanecen dentro del alcance de la NIC 41.
Esta Normativa no es aplicable a la Sociedad.
Método de la participación en los Estados Financieros
separados (enmiendas a la NIC 27)
El 12 de agosto de 2014, el IASB publicó “Método de
la participación en los Estados Financieros separados”
(enmiendas a NIC 27). Las enmiendas restablecen el método
de la participación como una opción de contabilidad para las
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas
en los Estados Financieros separados de una entidad.
106
Las enmiendas permiten a la entidad contabilizar las inversiones
en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas en sus
estados financieros individuales:
• Al costo,
• De acuerdo con la NIIF 9 Instrumentos Financieros (o
la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medición de las entidades que aún no han adoptado la
NIIF 9), o
• El método de participación como se describe en la NIC 28
Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos.
La opción de contabilización debe ser aplicada por categorías
de inversiones.
Además de las modificaciones a la NIC 27, se producen
modificaciones a la NIC 28 para evitar un posible conflicto
con la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y la NIIF 1
Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de
Información Financiera.
Las enmiendas son efectivas para períodos anuales que
comienzan en o después del 01 de enero de 2016. Se permite
su aplicación anticipada. Las enmiendas se deberán aplicar de
forma retroactiva de acuerdo con la NIC 8 Políticas Contables,
Cambios en las Estimaciones Contables y Errores.
Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y
su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a la NIIF 10
y NIC 28)
El 11 de septiembre de 2014, el IASB ha publicado “Venta
o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada
o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28). Las
enmiendas abordan el conflicto entre los requerimientos de la
NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos” y NIIF
10 “Estados Financieros Consolidados” y aclara el tratamiento
de la venta o la aportación de los activos de un Inversor a la
Asociada o Negocio Conjunto, de la siguiente manera:
• Requiere el reconocimiento total en los estados financieros
del inversionista de las pérdidas y ganancias derivadas de
la venta o la aportación de los activos que constituyen un
negocio (tal como se define en la NIIF 3 Combinaciones
de negocios),
• Requiere el reconocimiento parcial de las ganancias y
pérdidas en los activos que no constituyen un negocio,
es decir, reconocer una ganancia o pérdida sólo en la
medida de los intereses de los Inversores no relacionados
en dicha Asociada o Negocio Conjunto.
Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que
la aplicación anticipada. La administración no ha tenido
la oportunidad de considerar el potencial impacto de la
adopción de estas modificaciones en los Estados Financieros
Consolidados de la Sociedad.
Iniciativa de Revelación (Enmiendas a NIC 1)
El 18 de diciembre de 2014, el IASB agregó una iniciativa
en materia de revelación de su programa de trabajo 2013,
para complementar el trabajo realizado en el proyecto del
Marco Conceptual. La iniciativa está compuesta por una
serie de proyectos más pequeños que tienen como objetivo
estudiar las posibilidades para ver la forma de mejorar la
presentación y revelación de principios y requisitos de las
normas ya existentes. Estas enmiendas son efectivas para
periodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero
de 2016, se permite su aplicación anticipada.
Entidades de inversión: Aplicación de la excepción
de Consolidación (Enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y
NIC 28)
El 18 de diciembre de 2014, el IASB ha publicado Entidades
de Inversión: aplicación de la excepción de Consolidación,
enmiendas a NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, NIIF 12
Información a revelar sobre participaciones en otras entidades,
y NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos
(2011) para abordar los problemas que han surgido en el
contexto de la aplicación de la excepción de consolidación
de entidades de inversión.
Estas enmiendas son efectivas para períodos anuales que
comienzan en o después del 1 de enero de 2016, se permite
su aplicación anticipada.
107
Norma
Tópico
Enmiendas
NIIF 5 Activos
no Corrientes
Mantenidos
para la Venta
y Operaciones
Discontinuadas
Cambios en los
métodos de
eliminación
Agrega una guía específica para NIIF 5 para los casos en que una entidad tiene que reclasificar un activo
disponible para la venta a mantenido para distribuir a los propietarios o viceversa, y en los casos en que la
contabilidad de los mantenidos para distribuir se interrumpe. Las modificaciones son efectivas para períodos
anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016, se permite la aplicación anticipada.
NIIF 7
Instrumentos
Financieros:
Información a
revelar: (con
las siguientes
modificaciones a
la NIIF 1)
Contratos de
prestación de
servicios
Agrega una guía adicional para aclarar si un contrato de presentación de servicios continúa su
participación en un activo transferido con el propósito de determinar las revelaciones requeridas. Aclara
la aplicabilidad de las enmiendas a NIIF 7 en revelaciones compensatorias a los estados financieros
intermedios condensados. Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o
después del 1 de enero de 2016, se permite la aplicación anticipada.
NIC 19
Beneficios a los
empleados
Tasa de
descuento
Aclara que los bonos corporativos de alta calidad empleados en la estimación de la tasa de descuento
para los beneficios post-empleo deben estar denominados en la misma moneda que la del beneficio a
pagar (por lo tanto, la profundidad del mercado de bonos corporativos de alta calidad debe ser evaluado
a nivel de moneda). Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después
del 1 de enero de 2016, se permite la aplicación anticipada.
NIC 34
Información
Financiera
Intermedia
Revelación de
información
“en otro lugar
del informe
financiero
intermedio”
Aclara el significado de “en otro lugar del informe intermedio” y requiere una referencia cruzada. Las
modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
Las enmiendas son efectivas para períodos anuales que comiencen a partir del 01 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
La administración no ha tenido la oportunidad de considerar el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones en los
Estados Financieros Consolidados de la Sociedad.
NOTA 3. POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las principales políticas contables aplicadas en los presentes estados financieros consolidados se establecen a continuación:
a) Bases de consolidación
Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de AFP Provida y entidades controladas por AFP Provida
y su filial. El control se obtiene cuando la Sociedad:
• Tiene poder sobre la inversión;
• Está expuesta, o tiene derechos, a los retornos variables de su involucramiento con la inversión; y
• Tiene la capacidad para usar su poder para afectar sus retornos AFP Provida re-evalúa si controla o no una inversión si
los hechos y circunstancias indican que existen cambios en uno o más de los tres elementos de control mencionados
anteriormente.
Cuando AFP Provida tiene menos de la mayoría de los derechos a voto de una inversión, tiene poder sobre la inversión cuando
los derechos a voto son suficientes para otorgarle la capacidad práctica para dirigir las actividades relevantes de la inversión
unilateralmente.
La consolidación de una filial comienza cuando AFP Provida obtiene control sobre la filial y cesa cuando pierde control de
la filial. Específicamente, los ingresos y gastos de una filial adquirida o vendida durante el año son incluidos en el estado de
resultados integrales desde la fecha en que AFP Provida obtiene control hasta la fecha cuando cesa de controlar a la filial.
Los resultados y cada componente de otros resultados integrales son atribuidos a los propietarios de AFP Provida y a las
participaciones no controladoras. El resultado integral total de las filiales es atribuido a los propietarios de AFP Provida y a las
participaciones no controladoras incluso si los resultados de las participaciones no controladoras tienen un saldo negativo.
Cuando es necesario, se realizan ajustes a los estados financieros de las filiales para uniformar sus políticas contables con las
políticas contables consolidadas.
108
Todos los activos, pasivos, ingresos, resultados y flujos de
caja inter-compañía relacionados con transacciones entre los
miembros del grupo consolidado son totalmente eliminados
en consolidación.
Las entidades controladas por AFP Provida que han sido
incorporadas en estos estados financieros consolidados se
presentan en la siguiente tabla:
Nombre Empresa
RUT
Provida Internacional S.A. 96.764.400-5
AFP Génesis Ecuador
1-9
País de
Moneda
OrigenFuncional
Chile
$ Chilenos
Ecuador
US$ Estadounidenses
Cambios en las participaciones de AFP Provida en filiales
existentes
Los cambios en las participaciones de AFP Provida en filiales
que no resultan en la pérdida de control sobre las filiales se
contabilizan como transacciones de patrimonio. Los importes
en libros de la participación de AFP Provida y las participaciones
controladoras son ajustados para reflejar el cambio en sus
participaciones relativas en las filiales. Cualquier diferencia
entre el importe por el cual las participaciones no controladoras
son ajustadas y el valor razonable de la consideración pagada
o recibida se reconoce directamente en patrimonio y se
atribuye a los propietarios de la Sociedad.
Cuando AFP Provida pierde control de una filial, se reconoce
una ganancia o pérdida en resultados y se calcula como
la diferencia entre (i) el agregado del valor razonable de
la consideración recibida y el valor razonable de cualquier
participación retenida; y (ii) el importe en libros previo de
los activos (incluyendo la plusvalía), y pasivos de la filial y
cualquier participación no controladora. Cuando los activos de
la filial son medidos a montos revaluados o a valor razonable
y la correspondiente ganancia o pérdida acumulada ha
sido reconocido en otros resultados integrales y acumulada
en patrimonio, los importes previamente reconocidos en
otros resultados integrales y acumulados en patrimonio
se contabilizan como si AFP Provida hubiese vendido
directamente los activos relevantes (es decir, reclasificado a
resultados o transferido directamente a resultados retenidos
como se especifica por las NIIF aplicables). El valor razonable
de cualquier inversión retenida en la antigua filial a la fecha
en que se pierde control se considerará como el valor
razonable en el momento de reconocimiento inicial para su
medición posterior bajo NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición, cuando proceda, como el costo
en el momento de reconocimiento inicial de una inversión
en una asociada o un negocio conjunto.
b) Inversiones en asociadas
Una asociada es una entidad sobre la cual AFP Provida ejerce
influencia significativa. Influencia significativa representa el
poder para participar en decisiones relacionadas con la política
financiera y operativa de una inversión, pero no implica un
control o control conjunto sobre estas políticas.
Los resultados y los activos y pasivos de las entidades asociadas
se incorporan en estos estados financieros consolidados
utilizando el método de la participación, excepto cuando
la inversión o una parte de la misma, se clasifica como
mantenidos para la venta, en cuyo caso se contabilizan de
acuerdo con la NIIF 5. Según este método, una inversión en
una asociada se registra inicialmente en el estado consolidado
de situación financiera al costo, y es ajustada posteriormente
para reconocer la parte de la ganancia o pérdida y otros
resultados integrales de la asociada de AFP Provida. Cuando
la participación en las pérdidas de una asociada de AFP
Provida supera la participación AFP Provida en esa asociada,
AFP Provida interrumpe el reconocimiento de su parte en las
pérdidas. Las pérdidas adicionales se reconocen en la medida
en que AFP ha incurrido en obligaciones legales o constructivas
o realizado pagos en nombre de la asociada.
Una inversión en una asociada se contabiliza usando el
método de la participación desde la fecha en la que pasa a
ser una. En el momento de la adquisición de la inversión en
una asociada, cualquier exceso entre el costo de la inversión
sobre la porción de AFP Provida en el valor razonable neto de
los activos y pasivos identificables de la inversión se reconoce
como plusvalía, la cual es incluida dentro del importe en
libros de la inversión. Cualquier exceso de la porción de AFP
Provida en el valor razonable neto de los activos y pasivos
identificables sobre el costo de la inversión, después de una
re-evaluación, se reconoce inmediatamente en resultados en
el período en el cual la inversión es adquirida.
Se aplican los requerimientos de NIC 39 para determinar
si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con
respecto a la inversión de AFP Provida en una asociada.
Cuando se considera necesario, la totalidad del importe en
libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) es evaluado por
deterioro en conformidad con NIC 36 Deterioro de Activos
como un activo individual mediante la comparación de su
importe recuperable (el mayor de entre el valor en uso y
valor razonable menos los costos de venta) con su importe
en libros. Cualquier pérdida por deterioro reconocida forma
parte del importe en libros de la inversión. Cualquier reverso
de esa pérdida por deterioro se reconoce en conformidad
con NIC 36 en la medida en que el importe recuperable de
la inversión se incremente con posterioridad.
109
AFP Provida interrumpirá el uso del método de la participación
desde la fecha cuando la inversión deje de ser una asociada.
Cuando AFP Provida retiene una participación en la anterior
asociada y la participación retenida es un activo financiero,
AFP Provida mide la participación retenida a valor razonable
a esa fecha y ese valor razonable se considerará como su
valor razonable en el momento del reconocimiento inicial
en conformidad con NIC 39. La diferencia entre el importe
en libros de la asociada a la fecha en que se interrumpió el
método de la participación y el valor razonable de cualquier
participación retenida y cualquier producto de la venta de
una porción de la participación en la asociada se incluye en
la determinación de la ganancia o pérdida por la venta de
la asociada. Adicionalmente, AFP Provida contabiliza todos
los montos previamente reconocidos en otros resultados
integrales relacionados con la asociada sobre la misma
base que se habría requerido si la asociada hubiera vendido
directamente los activos y pasivos relacionados. Por lo tanto,
si una ganancia o pérdida previamente reconocida en otros
resultados integrales para esa asociada habría sido reclasificada
a resultados en la venta de los activos y pasivos relacionados,
AFP Provida reclasifica la pérdida o ganancia desde patrimonio
a resultados (como un ajuste de reclasificación) cuando se
interrumpe el método de la participación.
AFP Provida continúa utilizando el método de la participación
cuando una inversión en una asociada pasa a ser una inversión
en un negocio conjunto. No hay remedición a valor razonable
con tales cambios de participación en la propiedad.
Cuando AFP Provida reduce su participación en la propiedad
en una asociada pero continúa utilizando el método de la
participación, AFP Provida reclasifica a resultados la proporción
de la ganancia o pérdida que había sido previamente
reconocida en otros resultados integrales relativo a esa
reducción en la participación en la propiedad en el caso
de que esa ganancia o pérdida requiriera reclasificarse a
resultados en el momento de la venta de los activos y pasivos
relacionados.
Cuando una entidad del grupo consolidado realiza
transacciones con una asociada de AFP Provida, las ganancias
y pérdidas resultantes de esas transacciones con la asociada
son reconocidas en los estados financieros consolidados de
AFP Provida solo en la medida en que correspondan a las
participaciones de otros inversores en la asociada o negocio
conjunto no relacionado con AFP Provida.
Las asociadas que se registran a través del método de la
participación son: Administradora de Fondos de Cesantía
Chile S.A. (entidad en liquidación), sobre la cual AFP Provida
posee un 49.20%; Servicios de Administración Previsional
S.A. (Previred), sobre la cual AFP Provida posee un 37,87%
e Inversiones DCV S.A., sobre la cual AFP Provida posee un
23,14% de participación accionaria.
c) Transacciones en monedas extranjeras
En la preparación de los estados financieros de cada una de
las entidades del grupo consolidado, las transacciones en
monedas distintas de la moneda funcional de una entidad
(monedas extranjeras) son reconocidas a los tipos de cambio
en las fechas de las transacciones. Al cierre de cada período
de reporte, los ítems monetarios denominados en monedas
extranjeras son reconvertidos a los tipos de cambio a esa fecha.
Los ítems no monetarios medidos a valor razonable que están
denominados en monedas extranjeras son reconvertidos a
los tipos de cambio a las fechas cuando el valor razonable
fue determinado. Los ítems no monetarios que son medidos
en términos de su costo histórico en una moneda extranjera
no son reconvertidos.
Las diferencias de cambio de ítems monetarios son
reconocidas en ganancias o pérdidas en el período en el
cual se originan.
Para propósitos de presentación de los estados financieros
consolidados, los activos y pasivos de las inversiones extranjeras
de AFP Provida son convertidos a pesos chilenos, utilizando
los tipos de cambio vigentes al cierre de cada período de
reporte. Las partidas de ingresos y gastos se convierten a
los tipos de cambio promedio del período, a menos que los
tipos de cambio fluctúen de forma significativa durante ese
periodo, en cuyo caso se utilizan los tipos de cambio a las
fechas en que se efectúan las transacciones. Las diferencias
de cambio que surjan, si las hubiere, se reconocen en otros
resultados integrales y son acumuladas en el patrimonio en
el ítem “Reservas de Conversión”.
En la venta de una inversión en el extranjero, todas las
diferencias de cambio acumuladas en patrimonio relacionadas
con esas operaciones atribuibles a los propietarios de AFP
Provida son reclasificadas a ganancias o pérdidas.
La plusvalía y los ajustes de valor razonable sobre los activos y
pasivos identificables adquiridos originados en la adquisición
de una inversión en el extranjero son tratados como activos
y pasivos de la inversión en el extranjero y se convierten al
tipo de cambio vigente al cierre de cada período de reporte.
Las diferencias de cambio que se originan son reconocidas
en patrimonio.
d) Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalente al efectivo incluye caja, caja en
bancos, e inversiones de corto plazo de gran liquidez, que
son fácilmente convertibles en importes determinados de
efectivo, sujetas a un riesgo poco significativo de cambios
en su valor y con un vencimiento original de tres meses o
menos desde la fecha de su adquisición.
Para la elaboración del estado de flujos de efectivo consolidado
se ha utilizado el método directo.
110
e) Instrumentos Financieros
Los activos financieros y pasivos financieros se reconocen
cuando AFP Provida y sus filiales se hacen parte de las
disposiciones contractuales del instrumento.
Los activos financieros y pasivos financieros se miden
inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción
que son directamente atribuibles a la adquisición activos
financieros y emisión de pasivos financieros (que no sean
activos financieros y pasivos financieros al valor razonable a
través de la ganancia o pérdida) se agregan a o deducen del
valor razonable de los activos financieros o pasivos financieros,
según corresponda, en el reconocimiento inicial. Los costos
de transacción directamente atribuibles a la adquisición
de los activos financieros o pasivos financieros medidos a
valor razonable con cambios en resultados se reconocen
inmediatamente en los resultados.
e.1) Clasificación de los Activos Financieros
Los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías
específicas: activos financieros a valor razonable con cambios
en resultados, inversiones mantenidas hasta el vencimiento,
activos financieros disponibles para la venta y préstamos y
cuentas por cobrar. La clasificación depende de la naturaleza
y propósito de los activos financieros y se determina al
momento del reconocimiento inicial. Todas las compras y
ventas convencionales de activos financieros se reconocen
y dan de baja en cuentas en la fecha de negociación. Las
compras o ventas convencionales son compras o ventas de
activos financieros que requieren la entrega de activos dentro
del mismo plazo de tiempo establecido por regulación o
convención en el mercado.
e.1.1) Activos a valor razonable con cambios en
resultados
Los activos financieros se clasifican como a valor razonable
con cambios en resultados cuando el activo financiero, ya
sea cuando es mantenido para negociar o es designado para
ser medido a valor razonable con cambios en resultados.
Un activo financiero es mantenido para negociar si ha sido
adquirido principalmente con el propósito de venderlo en
el corto plazo. Un activo financiero, que no sea un activo
financiero mantenido para negociar, puede ser designado para
ser medido a valor razonable con cambios en resultados en
el reconocimiento inicial, si el activo financiero forma parte
de un grupo de activos financieros o pasivos financieros o
ambos, que se gestiona y su rendimiento se evalúa en base al
valor razonable, de acuerdo a la estrategia de inversión o de
gestión del riesgo de AFP Provida, y se provea internamente
información sobre ese grupo de activos, sobre la base de su
valor razonable. El Encaje se entrega internamente sobre
estas bases.
Los activos financieros al valor razonable con cambios en
los resultados se registran al valor razonable, reconociendo
cualquier ganancia o pérdida surgida de la remedición en el
estado de resultados. La ganancia o pérdida neta reconocida
en los resultados incluye cualquier dividendo o interés obtenido
del activo financiero.
e.1.2) Préstamos y Cuentas por cobrar
Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros
no derivados con pagos fijos o determinables que no son
cotizados en un mercado activo. Los préstamos y cuentas
por cobrar, incluyendo cuentas comerciales y otras cuentas
por cobrar, saldos bancarios y efectivo se miden al costo
amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva,
menos cualquier pérdida por deterioro. El método de la
tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo
amortizado de un activo financiero (o de un grupo de activos
financieros) y de imputación del ingreso financiero a lo largo
del período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa
de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo a
cobrar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento
financiero o cuando sea adecuado, en un periodo más corto,
con el importe neto en libros del activo financiero.
Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de
interés efectiva, exceptuando las cuentas por cobrar a corto
plazo cuando el efecto del descuento no es significativo, tal
como es el caso de AFP Provida y sus filiales. Los préstamos y
cuentas por cobrar son evaluados por indicadores de deterioro
al final de cada periodo sobre el que se informa. Se considera
que los préstamos y cuentas por cobrar han sufrido deterioro
cuando existe evidencia objetiva de que, a raíz de uno o más
eventos que ocurrieron después del reconocimiento inicial
del activo financiero, los flujos de efectivo futuros estimados
de la inversión han sido afectados. El importe de la pérdida
por deterioro reconocida es la diferencia entre el importe
en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo
estimados futuros descontados a la tasa de interés efectiva
original del activo financiero.
El importe en libros de los préstamos y cuentas por cobrar
se reduce a través del uso de una cuenta de provisión.
Cuando se considera que un deudor comercial por cobrar
es incobrable, se castiga contra la cuenta de provisión. La
recuperación posterior de los montos previamente castigados
se abona a la cuenta de provisión. Los cambios en el importe
en libros de la cuenta de provisión se reconocen en el estado
de resultados.
111
e.1.3) Inversiones mantenidas al vencimiento
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son activos
financieros no derivados con pagos fijos o determinables y
fechas de vencimiento fijas que el Grupo tiene la intención
positiva y capacidad de mantener hasta su vencimiento.
Después del reconocimiento inicial, las inversiones mantenidas
hasta el vencimiento se miden al costo amortizado usando
el método de la tasa de interés efectiva menos cualquier
deterioro. Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre
de 2014, AFP Provida y sus filiales no mantienen en sus
estados financieros consolidados inversiones mantenidas al
vencimiento.
e.1.4) Activos financieros disponibles para la venta
Los activos financieros disponibles para la venta son activos
financieros no derivados que se designan específicamente
como disponibles para la venta, o que no son clasificados
como: a) préstamos y cuentas por cobrar, b) inversiones
mantenidas hasta el vencimiento, o c) activos financieros
contabilizados al valor razonable con cambios en resultados.
Los activos financieros disponibles para la venta son medidos
al valor razonable con cambios en otros resultados integrales.
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, AFP
Provida y sus filiales no mantienen en sus estados financieros
consolidados activos financieros disponibles para la venta.
e.1.5) Baja en cuentas de activos financieros
AFP Provida dará de baja en cuentas de sus estados
financieros consolidados un activo financiero únicamente
cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de
efectivo del activo, o cuando transfiera de manera sustancial
todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del
activo a otra entidad. Si AFP Provida no transfiere ni retiene
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a
la propiedad y continúa controlando el activo transferido,
AFP Provida reconocerá su participación retenida en el activo
y una obligación asociada por los montos que puede tener
que pagar.
Cuando se da de baja en cuentas en su totalidad un activo
financiero, la diferencia entre el importe en libros del activo
y la suma de la contraprestación recibida y por recibir se
reconoce en los resultados.
e.1.6) Encaje
La principal inversión de Provida es el Encaje, el objeto de
éste es garantizar la rentabilidad mínima exigida a los Fondos
de Pensiones, equivalente al uno por ciento (1%) de los
fondos de pensiones bajo administración; dichos cálculos
se efectúan de acuerdo a las instrucciones impartidas por
la Superintendencia de Pensiones. Provida debe mantener
este uno por ciento invertido en cuotas de cada uno de los
fondos administrados.
Según lo establecido en el D.L. Nº 3.500 el objetivo de
mantener un fondo de reserva mínima denominado Encaje,
es para proveer un retorno mínimo real sobre la inversión
para cada uno de sus fondos de pensiones. Este mínimo
retorno se basa en el promedio ponderado del retorno real
de todos los fondos de pensiones del sistema de AFP, en un
período de 36 meses. Este requerimiento se ha estipulado
conforme a la composición de los distintos portafolios,
teniendo aquellos de mayor componente de renta variable
y por tanto de mayor volatilidad (Fondos Tipo A y B), un
margen más amplio para cumplir dicho requerimiento. Si la
rentabilidad real de un fondo en un determinado mes fuera
inferior a la rentabilidad mínima, la AFP deberá enterar la
diferencia dentro del plazo de cinco días. Para ello la AFP
podrá aplicar recursos del Encaje y en ese evento, deberá
reponer dicho activo dentro del plazo de 15 días.
La administración de Provida ha designado el Encaje como un
activo financiero a valor razonable con cambios en resultados.
Lo anterior debido a que dicho activo es gestionado y su
desempeño se evalúa en términos de su valor de mercado
(valor razonable), de acuerdo con la política de gestión de
inversiones y riesgos de AFP Provida.
f)Inventarios
Las existencias que mantiene AFP Provida están compuestas
principalmente por formularios necesarios para la prestación
de su objetivo de negocio.
Las existencias son valorizadas al menor valor, entre el costo y
el valor neto realizable. El valor neto realizable corresponde al
precio estimado de venta en el curso normal de los negocios
menos los costos estimados para término y los costos
estimados necesarios para realizar la venta. El monto que
resulte de cualquier ajuste por valoración de las existencias,
tales como daños, obsolescencia, hasta su valor realizable,
así como las pérdidas por otros conceptos, se reconocerán
como gastos del ejercicio en que se produzca el deterioro o la
pérdida. Las recuperaciones de valor posteriores se reconocerán
en los resultados del ejercicio en que se produzcan. El importe
en libros de las existencias se dará de baja del balance y se
registrará como un gasto en el período en que se reconozca
su consumo.
g) Activos Intangibles
g.1) Plusvalía comprada
El exceso entre el costo de adquisición de las combinaciones
de negocios y el monto correspondiente al porcentaje
adquirido del valor razonable neto de los activos, pasivos y
pasivos contingentes de las entidades adquiridas se registran
como Plusvalía Comprada, la que representa los beneficios
económicos futuros procedentes de activos que no han
podido ser identificados individualmente y reconocidos por
separado.
112
La Plusvalía que surge de una adquisición de un negocio,
se registra al costo determinado en la fecha de adquisición
del negocio menos las pérdidas acumuladas por deterioro,
si las hubiere.
Para fines de la evaluación de deterioro, la plusvalía comprada
es asignada a una o más unidades generadoras de efectivo
que se espera sean las beneficiarias de las sinergias derivadas
de las combinaciones de negocios.
Una unidad generadora de efectivo a la cual se le ha
asignado la plusvalía es sometida a evaluaciones de deterioro
anualmente, o con mayor frecuencia, si existe un indicio de
que la unidad podría haber sufrido deterioro. Si el importe
recuperable de la unidad generadora de efectivo es menor
que su importe en libros, la pérdida por deterioro se asigna
primero a reducir el importe en libros de cualquier plusvalía
asignada a la unidad y luego proporcionalmente a los otros
activos de la unidad, tomando como base el importe en libros
de cada activo en la unidad. Cualquier pérdida por deterioro
por la plusvalía se reconoce directamente en los resultados.
Una pérdida por deterioro reconocida para la plusvalía no
se reversa en periodos posteriores.
Al momento de la venta de la unidad generadora de efectivo
pertinente, el importe atribuible de plusvalía se incluye en la
determinación de la ganancia o pérdida por la venta.
El 1º de octubre de 2013, MetLife Acquisition Co. S.A.
(Nueva ProVida), adquirió a Administradora de Fondos de
Pensiones Provida S.A. (Antigua Provida) por un precio total
de adquisición de M$ 938.044.206 y el monto de la plusvalía
comprada es de M$ 569.855.847.
g.2) Aplicaciones informáticas
Las licencias para programas informáticos adquiridas se miden
al costo en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas
para el uso del programa específico menos amortizaciones
acumuladas y pérdidas por deterioro acumuladas.
Las aplicaciones informáticas se amortizan durante sus
vidas útiles estimadas que es de 5 años y son evaluados por
deterioro.
Los gastos de mantenimiento de estos programas informáticos
se imputan directamente como gastos del ejercicio en que
se incurren.
g.3) Baja en cuentas de activos intangibles
Un activo intangible es dado de baja del estado de situación
financiera al momento de su venta o cuando no se espera que
surjan beneficios económicos futuros del uso continuado del
activo. Cualquier ganancia o pérdida que surja de la venta o
castigo de un activo intangible se reconoce en resultados y
es determinada como la diferencia entre el precio total de la
venta (o castigo) y el importe en libros del activo.
g.4) Activos intangibles adquiridos en una combinación
de negocios
Los activos intangibles adquiridos en una combinación
de negocios y reconocidos separadamente de la plusvalía
comprada, son inicialmente reconocidos al valor razonable
a la fecha de adquisición (el cual corresponde a su costo).
Posterior al reconocimiento inicial, los activos intangibles
adquiridos en una combinación de negocios son reportados al
costo menos amortización acumulada y pérdidas por deterioro
acumuladas, sobre la misma base de los activos intangibles
que fueron adquiridos de manera separada.
La vida útil estimada del activo intangible relacionada al valor
del negocio adquirido es de 15 años. Se amortiza utilizando
un método no lineal en base a las utilidades generadas por el
negocio con el objetivo de aparear ingresos con gastos.
En el caso del reconocimiento de intangibles por marca,
los mismos no se amortizan sino que se realiza un test de
deterioro una vez al año o cada vez que hay indicios de
deterioro, si fuera antes de ese plazo. Al 31 de diciembre
2015 y 31 de diciembre de 2014 no hay pérdidas reconocidas
por deterioro.
h) Propiedades, planta y equipos
Los componentes de propiedades, planta y equipos de
uso propio corresponden a aquellos bienes que AFP
Provida estima dará un uso continuado, así como aquellos
bienes adquiridos bajo la modalidad de arrendamiento
financiero. Se registran a su costo de adquisición, menos
su correspondiente amortización acumulada y pérdidas por
deterioro acumuladas.
La depreciación se calcula, aplicando el método lineal,
sobre el costo de adquisición de los activos menos su valor
residual. Los terrenos sobre los que se asientan los edificios
tienen una vida indefinida y por tanto, no están sujetos a
depreciación.
Los activos mantenidos bajo arrendamiento financiero son
depreciados por el plazo de su vida útil estimada en la misma
forma que los activos propios.
113
Las vidas útiles de cada clase de propiedades, planta y equipos al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, son
las siguientes:
Clases de Propiedades, planta y equipos
20152014
1.Edificios:
Torre Pedro de Valdivia Nº 100
100
100
Agustinas Nº 1490
60
60
40 y 60
40 y 60
10 y 5
10 y 5
Agencias
2. Planta y equipo
3. Equipos de Tecnología de la Información
5
5
4. Instalaciones fijas y accesorios
10
10
5. Otros Activos Fijos
5
5
Los gastos de reparación y mantenimiento se cargan a los
resultados del ejercicio en que se incurren.
Un componente de propiedad, planta y equipo es dado de
baja del estado de situación financiera al momento de su
venta o cuando no se espera que surjan beneficios económicos
futuros del uso continuado del activo. Cualquier ganancia o
pérdida que surja de la venta o castigo de un componente
de propiedad, planta y equipo se reconoce en resultados y
es determinada como la diferencia entre el precio total de la
venta (o castigo) y el importe en libros del activo.
i)
Deterioro de Activos Tangibles e Intangibles distintos
de la Plusvalía Comprada
Al cierre de cada período de reporte, AFP Provida evalúa los
importes en libros de sus activos tangibles e intangibles a
fin de determinar si existe algún indicio de que estos activos
han sufrido alguna pérdida por deterioro. Si existe cualquier
indicio, se calcula el importe recuperable del activo con el
objeto de determinar importe de la pérdida por deterioro
(si la hubiere). Cuando no es posible estimar el importe
recuperable de un activo individual, AFP Provida calcula el
importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a
la que pertenece dicho activo.
Los activos intangibles con vida útil indefinida y los activos
intangibles no disponibles todavía para su uso, son sometidos a
una evaluación de deterioro anualmente, o cada vez que exista
un indicio de que podría haberse deteriorado el activo.
El importe recuperable es el importe mayor entre el valor
razonable menos el costo de ventas y el valor en uso. Al
evaluar el valor en uso, los flujos futuros de caja estimados con
hipótesis consistentes con el plan estratégico de AFP Provida
son descontados a su valor presente utilizando una tasa de
descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones
actuales del mercado respecto al valor del dinero en el tiempo y
los riesgos específicos del activo para el cual no las estimaciones
de los flujos futuros de caja no han sido ajustadas.
Si el importe recuperable de un activo (o unidad generadora
de efectivo) calculado es menor que su importe en libros,
el importe en libros del activo (o unidad generadora de
efectivo) se reduce a su importe recuperable, reconociéndose
inmediatamente en resultados una pérdida por deterioro
dentro del ítem de “Pérdidas por deterioro (Reversiones)
neto” del Estado Consolidado de Resultados Integrales,
salvo si el activo se registra a un importe revaluado, en cuyo
caso se debe considerar la pérdida por deterioro como una
disminución en la revaluación.
Cuando una pérdida por deterioro se revierte posteriormente,
el importe en libros del activo se incrementa hasta la estimación
revisada de su importe recuperable, de tal manera que el
importe en libros incrementado no exceda el que se habría
determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por
deterioro para el activo en ejercicios anteriores. Una reversión
de una pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en
resultados, a menos que el activo correspondiente se registre al
importe revaluado, en cuyo caso la reversión de la pérdida por
deterioro se registra como un aumento en la revaluación.
j) Pasivos financieros
Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros
a valor razonable con cambios en los resultados o como otros
pasivos financieros. AFP Provida y sus filiales solo mantiene
otros pasivos financieros.
Los otros pasivos financieros se registran inicialmente a su valor
razonable, neto de los costos incurridos en la transacción.
Posterior a su reconocimiento inicial, los pasivos financieros
son reconocidos a su costo amortizado, utilizando el método
de la tasa de interés efectiva.
El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo
del costo amortizado de un pasivo financiero y de imputación
del gasto financiero a lo largo del periodo relevante. La tasa
de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los
pagos estimados futuros en efectivo (incluyendo todas las
comisiones y puntos pagados o recibidos que forman parte
integral de la tasa de interés efectiva, costos de transacción y
otras primas o descuentos) a lo largo de la vida esperada del
pasivo financiero (o, cuando sea adecuado) un periodo más
corto) al importe neto en libros en el reconocimiento inicial.
114
AFP Provida dará de baja pasivos financieros del estado
de situación financiera, si, y solo si, éstos se cancelan o se
cumplen las obligaciones de AFP Provida o éstas expiran. La
diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero
dado de baja en cuentas y la contraprestación pagada y por
pagar se reconoce en los resultados.
k)Provisiones
Las provisiones son reconocidas cuando AFP Provida tiene una
obligación presente surgida, ya sea por legal o constructiva)
como consecuencia de sucesos pasados, y es probable que
AFP Provida tenga que cancelar la obligación, y sobre la cual
se puede realizar una estimación confiable del importe de
la obligación.
El monto reconocido como provisión es la mejor estimación
del desembolso necesario para cancelar la obligación presente
al cierre del período de reporte, teniendo en consideración
los riesgos e incertidumbres que rodean la obligación.
Cuando una provisión es medida utilizando los flujos de caja
estimados para cancelar la obligación presente, su importe
libros corresponde al valor presente de esos flujos de caja
estimados.
Cuando se espera de un tercero la recuperación de algunos
o todos los beneficios económicos requeridos para cancelar
una obligación, se reconoce una cuenta por cobrar como
un activo cuando es prácticamente cierto que se recibirá el
desembolso y se puede medir el importe de la cuenta por
cobrar con confiabilidad.
k.1) Provisiones por siniestralidad desfavorable
Hasta el 30 de junio de 2009, las AFP debían adquirir pólizas
de seguros con compañías con licencia de seguros de vida
para otorgar cobertura de invalidez y sobrevivencia a sus
afiliados. Lo anterior para casos en que el afiliado inválido o
fallecido no contase en su cuenta de capitalización individual
con suficientes fondos para financiar las pensiones estipuladas
por ley y por tanto la compañía de seguros contratada por la
AFP debía cubrir la diferencia en caso de fallecimiento. En el
caso de invalidez parcial, la AFP debe registrar una provisión
con el objeto de cubrir el déficit luego de tres años cuando el
dictamen definitivo se efectúe, tomando en consideración los
tres años de pago de pensión temporal que recibirá el afiliado
luego del primer dictamen de invalidez. Con la implementación
de la Ley de Reforma Previsional el afiliado con invalidez total
tendrá un pago inmediato a partir de octubre de 2008, una
vez dictaminado por la Comisión Médica.
La compañía de seguros realizaba estos cálculos al momento
del primer dictamen de invalidez, tres años antes de que
realice los pagos por el déficit y si el dictamen definitivo lo
requiere, sobre la base de la información disponible en esa
fecha, incluyendo la información de las tasas para rentas
vitalicias y los fondos en la cuenta de capitalización individual
de los afiliados. Si se confirma la invalidez en el dictamen
final, la compañía de seguros actualiza el monto de la reserva
inicial de invalidez, basándose en la información disponible
en ese momento.
Provida desarrolló un modelo de siniestralidad para provisionar
de manera más precisa los pagos que se requieren realizar
a los afiliados inválidos una vez que se ha ejecutoriado
el dictamen definitivo. El supuesto básico del modelo de
siniestralidad desarrollado por Provida, consiste en realizar
su mejor estimación al momento del primer dictamen de
invalidez, utilizando la información que considera será aplicable
al momento del pago (dictamen definitivo). Las variables
asociadas al modelo son: grado de invalidez, tasa de retorno
de los fondos de pensiones por los tres años de invalidez
transitoria y tasa de interés vigente al momento del pago (tasa
esperada). La información para el modelo de siniestralidad se
revisa mensualmente, realizándose cualquier modificación que
se considere adecuada en ese momento. Esta proyección se
diferencia con la de la compañía de seguros que utiliza sólo
la información referida al estado de las personas inválidas al
momento del primer dictamen (es decir, tres años antes de
que se materialice el pago de los siniestros).
Bajo el criterio contable aplicado por Provida, si la siniestralidad
calculada por el modelo es superior a la siniestralidad calculada
y mantenida por la compañía de seguros, se utilizarán los
montos calculados por el modelo. El último contrato de seguro
que tenía contratado Provida fue terminado y liquidado el 31
de marzo de 2014. Luego del proceso de revisión y análisis
de los aspectos financieros y actuariales del contrato, Provida
recibió los recursos referidos a la reserva técnica el que ha sido
registrado como parte de la provisión de siniestralidad.
k.2) Provisiones por Beneficios a empleados
k.2.1) Premio de Antigüedad: La empresa registra el gasto
correspondiente a este compromiso siguiendo el criterio del
devengo durante la vida laboral de los empleados mediante la
realización, a la fecha de los estados financieros, de modelos
actuariales calculados. A este premio tienen derecho todos
los trabajadores cuando cumplan 5, 10, 15, 20, 25 y 30
años de servicios, que será de UF. 5, 10, 15, 20, 25 y 20
respectivamente. Este premio se pagará en el mes que el
trabajador cumpla los años correspondientes.
115
k.2.2) Bono en Función de los Resultados: La bonificación
en función de los resultados de la empresa registra un pasivo
como participación en las utilidades conforme al contrato
relacionado con ciertos empleados. Esta bonificación está
sujeta a la condición suspensiva que la Administradora obtenga
utilidades en su ejercicio comercial, independiente del montos
de ellas, la Administradora pagará a sus trabajadores afectos,
a título de Bonificación en Función de los Resultados de la
Empresa, una suma ascendente como mínimo a 0,4 sueldos
base más gratificación y como máximo a 1,50 sueldos base
más gratificación. Esta bonificación se distribuye en septiembre
de cada año por un porcentaje determinado (20% como
anticipo de la estimación de esta bonificación) y el restante
en febrero del año siguiente.
El monto que percibirá por este concepto cada trabajador
afecto, entre el rango mínimo y máximo, es igual al 20%
de la utilidad anual que exceda a una rentabilidad del
17,5% sobre Capital y Reservas al cierre de cada período de
reporte multiplicado por el correspondiente sueldo base mas
gratificación del trabajador al 31 de enero del año respectivo, y
dividido por la suma de los sueldos base y gratificación de todo
el personal vigente al 31 de enero del año correspondiente
que tenga a lo menos seis meses de antigüedad laboral como
empleado de AFP Provida y de sus filiales.
k.2.3) Bono “AVIP” y otros: Asignaciones de incentivos
variable que mide el nivel de logro de los objetivos cuantitativos
y tácticos fijados previamente para cada ejecutivo. Su pago
está condicionado al nivel de cumplimiento de resultados
específicos y en función de la aportación realizada por cada
ejecutivo, calculándose a través de un metódico proceso de
evaluación.
l) Pasivos y Activos Contingentes
Los pasivos contingentes son obligaciones posibles, surgidas
como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia
está condicionada a que ocurran o no, uno o más eventos
futuros ajenos a la voluntad de la AFP Provida. Se incluyen
las obligaciones actuales de AFP Provida, cuya cancelación
no es probable que origine una disminución de recursos que
incorporan beneficios económicos, o cuyo monto en casos
extremadamente raros, no pueda ser cuantificado con la
suficiente fiabilidad.
Los activos contingentes son activos posibles, surgidos
como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia
está condicionada y debe confirmarse cuando ocurran, o
por eventos que están fuera del control de AFP Provida.
Los activos contingentes no se reconocerán en los estados
financieros sino que son revelados siempre y cuando sea
probable el aumento de recursos que incorporan beneficios
económicos por esta causa.
m) Impuestos corrientes e Impuestos diferidos
m.1) Impuestos corrientes
De acuerdo a la legislación tributaria vigente AFP Provida
constituye provisión por impuesto a la renta de primera
categoría con cargo a los resultados del ejercicio usando la
tasa impositiva promulgada del 22,5% para 2015 y 21%
para 2014.
El impuesto corriente del período en curso y anteriores se
reconocerá como pasivo, en la medida en que no haya sido
pagado. Si el monto ya pagado respecto al período en curso
o anteriores supera el monto adeudado por esos períodos, se
reconocerá el excedente como un activo. Se reconocerá como
activo el beneficio relacionado con una pérdida tributaria que
puede ser absorbida para recuperar un impuesto corriente
de un período anterior.
m.2) Impuestos Diferidos
Los impuestos diferidos se reconocen sobre la base de las
diferencias temporales entre los importes en libros de los
activos y pasivos incluidos en los estados financieros y las
correspondientes bases tributarias utilizadas para determinar
el resultado tributario. Los pasivos por impuestos diferidos
se reconocen generalmente para todas las diferencias
temporales imponibles, y los activos por impuestos diferidos
se reconocen para todas las diferencias temporales deducibles
en la medida que sea probable que existan beneficios fiscales
futuros con los cuales poder compensar tales diferencias. No
se reconocen activos o pasivos por impuestos diferidos si las
diferencias temporales surgen del reconocimiento inicial de
la plusvalía comprada o del reconocimiento inicial (distinto
al de una combinación de negocios) de activos y pasivos en
una transacción que no afecta los resultados tributarios ni
los resultados financieros.
Los pasivos contingentes no son reconocidos en los estados
financieros, sino que son revelados en nota a los estados
financieros.
116
Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen por las
diferencias temporales imponibles asociadas con inversiones
en filiales y coligadas y participaciones en negocios conjuntos,
excepto cuando AFP Provida tiene la capacidad de controlar
la oportunidad del reverso de la diferencia temporal y es
probable que la diferencia temporal no se revierta en el
futuro previsible. Los activos por impuestos diferidos que
surgen de las diferencias temporales deducibles asociadas
con dichas inversiones y participaciones sólo se reconocen
en la medida que es probable que se disponga de suficientes
resultados tributarios contra las cuales usar los beneficios de
las diferencias temporarias y se espera que éstas se reviertan
en un futuro previsible.
El importe en libros de los activos por impuestos diferidos
es revisado al cierre de cada período de reporte y se reduce
en la medida que ya no sea probable que se disponga de
suficientes resultados tributarios disponibles para permitir la
recuperación de todo o parte del activo.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos
usando las tasas impositivas que se espera estén vigentes en
el período en el cual se liquide el pasivo o se realice el activo,
basado en las tasas impositivas (y las leyes tributarias) que
se hayan promulgado o prácticamente promulgado al cierre
del período de reporte. La medición de los activos y pasivos
por impuestos diferidos refleja las consecuencias tributarias
que se producirían debido a la manera en la cual AFP Provida
espera a la fecha de reporte, recuperar o liquidar el valor
libros de sus activos y pasivos.
Con fecha 29 de septiembre de 2014 fue publicada en el
Diario Oficial la Ley Nº 20.780 sobre Reforma Tributaria que
modificó el sistema de tributación de la renta e introdujo
diversos ajustes en el sistema tributario. Además de un
incremento paulatino de la tasa del Impuesto de Primera
Categoría a partir del año 2014, la ley contempla que los
contribuyentes deberán elegir en el segundo semestre del
año 2016 (para ser aplicado a partir del año 2017) entre dos
regímenes alternativos de tributación: (i) el régimen de renta
atribuida que contempla una tasa por Impuesto de Primera
Categoría de 25% a partir del año 2017; (ii) o el régimen
parcialmente integrado que contempla una tasa de 25,5%
para el año 2017 y una de 27% a partir del año 2018.
Para el adecuado cumplimiento de la normativa por parte
de AFP Provida para los efectos de sus estados financieros,
el directorio de la Sociedad aprobó los estados financieros
a septiembre contemplando el régimen de renta atribuida
para los efectos de la provisión por impuestos diferidos en
sus estados financieros y en sesión de junta extraordinaria de
accionistas celebrada el 29 de diciembre de 2014 se aprobó
por unanimidad la utilización de tal régimen. El acuerdo de los
accionistas para los efectos de los estados financieros deberá
ser adoptado para efectos tributarios por quien corresponda
en el segundo semestre del año 2016 y comunicado en
esa oportunidad al Servicio de Impuestos Internos será
considerando el análisis de las implicancias tributarias para
la Sociedad y sus accionistas basado en la actual estructura
de inversiones, presupuesto de futuras utilidades y futura
distribución de dividendos. Cambios futuros de la actual
estructura de inversiones, presupuesto de futuras utilidades
y de futuras distribución de dividendos, podrían implicar
cambios en relación a este acuerdo.
Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias
y otros eventos que crean diferencias entre la base contable
y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo
con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las
ganancias”, excepto por la aplicación en 2014 del Oficio
Ordinario Nº 4673 de la Superintendencia de Pensiones, que
instruye a las Administradoras de Fondos de Pensiones, aplicar
el Oficio Circular Nº 856 de fecha 17 de octubre de 2014
emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros, en el
cual se establece registrar contra patrimonio las diferencias
en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos
que se produzcan como efecto directo del incremento en la
tasa de impuestos de primera categoría introducido por la
Ley Nº 20.780, que de acuerdo a NIIF debería ser presentado
con cargo a resultados (Ver Nota 3.r. y Nota 12).
Producto de la fusión, se han reconocido impuestos diferidos
por gasto diferido y otros cambios en las bases tributarias
según lo detallado en la Nota 1f) y en la Nota 12.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados
cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de
compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos
en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos
diferidos se derivan del impuesto a la renta correspondiente
a la misma autoridad tributaria y AFP Provida pretende
liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre
una base neta.
m.3) Impuestos corrientes y diferidos para el año
Los impuestos corrientes y diferidos se reconocen como ganancia
o pérdida, excepto cuando están relacionados con partidas
que se reconocen en otro resultado integral o directamente
en el patrimonio, en cuyo caso el impuesto corriente y diferido
también se reconoce en otro resultado integral o directamente
en el patrimonio, respectivamente. Cuando el impuesto
corriente o diferido surja de la contabilización inicial de una
combinación de negocios, el efecto fiscal se incluye en la
contabilización de la combinación de negocios.
117
n) Dividendo mínimo
De acuerdo al Artículo Nº 79 de la Ley de Sociedades Anónimas
de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado
en la junta de accionistas respectiva, por la unanimidad de
las acciones emitidas, las Sociedades Anónimas abiertas
deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a
sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción
que establezcan los estatutos si hubiera acciones preferentes,
a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio,
excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas
provenientes de ejercicios anteriores.
Los dividendos mínimos se contabilizan netos de la porción
de los dividendos provisorios que se hayan aprobado en
el curso del año, y se registran contablemente en el rubro
“Acreedores Varios”, con cargo a una cuenta incluida en el
Patrimonio Neto en “Otras Reservas”.
o) Ganancias por acción
La ganancia básica por acción se calcula como el cociente
entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a los
tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio
neto de la controladora y el número promedio ponderado
de acciones ordinarias en circulación durante el período,
sin incluir el número promedio de acciones de AFP Provida
en poder de alguna filial, si es aplicable. AFP Provida y sus
filiales no han realizado ningún tipo de transacciones con un
potencial efecto dilutivo que resulte en una ganancia (pérdida)
diluida por acción que difiera de la ganancia (pérdida) básico
por acción.
p) Ingresos ordinarios
Ingresos por Comisiones
En conformidad a lo establecido en el D.L. Nº 3.500 de 1980,
la Administradora tiene derecho a una retribución basada en
las comisiones pagadas por sus afiliados. Estas comisiones
están destinadas al financiamiento de la Administradora,
incluyendo la administración de los Fondos de Pensiones, de
las cuentas de capitalización individual, de los sistemas de
pensiones de vejez, invalidez y sobrevivencia y del sistema
de beneficios garantizados por el Estado. Estos recursos
también son destinados al pago de la prima del contrato
de seguro para enterar la diferencia que resulte entre el
capital necesario para financiar las pensiones de invalidez y
sobrevivencia y la suma del capital acumulado por el afiliado
más el Bono de Reconocimiento, si aplica; como también
los costos de administración de las demás prestaciones que
establece la Ley.
De acuerdo con la normativa vigente, las comisiones por
depósitos de cotizaciones mensuales sólo se devengan en
el momento en que se acreditan dichas cotizaciones en las
cuentas individuales de los afiliados.
Para un detalle de las políticas contables relacionadas con
el reconocimiento de ingresos por comisiones referirse a
Nota 6.b.
q) Política de Gestión de Riesgos
Tanto la utilidad futura como la posición financiera de AFP
Provida están expuestas a riesgos por fluctuaciones de monedas
extranjeras, tasas de interés, requerimientos de rentabilidad
mínima (encaje) y en el importe de las obligaciones de largo
plazo referidas al seguro de invalidez y sobrevivencia. En el
curso normal del negocio, AFP Provida gestiona la exposición
al riesgo de sus actividades comerciales y de inversión tal y
como se detalla a continuación:
q.1) Riesgo de tipo de cambio
Como resultado de la venta sus inversiones en Provida
Internacional, AFP Provida está expuesta solo a los riesgos de
tipo de cambio de su filial ecuatoriana AFP Génesis.
La apreciación/devaluación del dólar estadounidense (moneda
funcional de AFP Génesis) con respecto al peso chileno
podrían afectar adversamente la participación en la utilidad
reconocida por AFP Provida y por lo tanto, su respectiva
rentabilidad.
q.2) Riesgo de tasa de interés
Como resultado de las necesidades de capital de trabajo, AFP
Provida puede estar expuesta a riesgos poco significativos de
tasa de interés originados por el financiamiento a través de
líneas de crédito. Con respecto a las obligaciones actuales de
leasing no existe riesgo de tasa de interés, dado que las tasas
son predefinidas (fijas) en los contratos respectivos.
q.3) Encaje
La principal inversión de AFP Provida es el encaje constituido
por ley y equivalente al uno por ciento de los fondos de
pensiones bajo administración. AFP Provida debe mantener
este uno por ciento invertido en cuotas de cada uno de los
fondos administrados. El encaje de los fondos de pensiones
representa un 22% al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de
diciembre de 2014, del total de activos de AFP Provida y dada
la volatilidad evidenciada en los mercados locales y extranjeros,
donde los fondos de pensiones son invertidos, la utilidad o
pérdida futura del encaje ha representado ciertos riesgos para
la estabilidad de los resultados de AFP Provida.
118
Adicionalmente a lo antes señalado, cabe mencionar que
el Encaje se constituye con el objeto de compensar a los
afiliados en caso de no cumplir con los requerimientos legales
de rentabilidad mínima y por tanto implicaría una potencial
pérdida patrimonial para la AFP toda vez que esto ocurra,
pues debe además restituir nuevamente el 1% de reserva con
sus recursos. La rentabilidad mínima se calcula en función de
los retornos promedio de la industria de fondos de pensiones
para períodos móviles de treinta y seis meses.
Los riesgos antes descritos están asociados a la gestión
fiduciaria de AFP Provida que está gobernada por los objetivos
de optimizar los retornos de cada uno de los fondos para
un determinado nivel de riesgos ó bien minimizar el nivel de
riesgos para conseguir una rentabilidad objetivo.
Para lograr lo antes señalado, AFP Provida cuenta con una
política de gestión de riesgos donde define las actividades
y criterios que aplica con el objeto de identificar, medir,
controlar y gestionar de manera eficiente los riesgos asociados
a la gestión de fondos. Es así como AFP Provida gestiona los
patrimonios de los fondos bajo límites internos de riesgo
de crédito, analizando las pérdidas esperadas y aplicando
mediciones de riesgos de mercado. Estas últimas referidas al
“Value at Risk” (VaR) absoluto que mide el probable impacto
en los diferentes tipos de fondos ante impactos adversos de
precios de instrumentos (renta fija, divisas y renta variable).
Además, AFP Provida con el objeto de velar por la solvencia
de la compañía, asegurar el pago futuro de beneficios y
cumplir con los requisitos de rentabilidad mínima, aplica un
VaR relativo sobre posicionamientos divergentes entre cada
fondo y la cartera modelo del sistema.
q.4) Beneficios de invalidez y sobrevivencia
El seguro de invalidez y sobrevivencia es una obligación de
largo plazo, dado que el beneficio comprometido con los
afiliados inválidos se otorga tres años después del primer
dictamen de invalidez, en el caso de la invalidez parcial
(pérdida de capacidades entre el 50% y dos tercios), es
decir con el dictamen definitivo de invalidez. Hasta octubre
de 2009 también los beneficios de invalidez total (pérdida
de más de dos tercios de capacidades) se otorgaban al cabo
de tres años.
En términos cuantitativos, AFP Provida debe cubrir el déficit de
pago equivalente a la diferencia entre los ahorros del afiliado
en su cuenta de capitalización individual y los beneficios
establecidos por normativa. Estos beneficios corresponden al
valor presente de una pensión de renta vitalicia (equivalente
al 70% o 50% de la renta imponible promedio del afiliado
durante los últimos diez años) descontada a las tasas de renta
vitalicia vigentes al momento del pago. Como consecuencia,
la evolución de dichas tasas de interés impactan en el valor
final del pago de la obligación por parte de AFP Provida.
Uno de los cambios introducidos por la Reforma Previsional
fue la eliminación de la responsabilidad exclusiva de las
AFP respecto a las prestaciones del seguro de invalidez y
sobrevivencia. Es así como a partir del 1 de julio de 2009, se
adjudicó a un conjunto de compañías de seguros la gestión
de seguro de invalidez y sobrevivencia por un plazo de 12
meses. En consecuencia, AFP Provida fundamentalmente
mantiene a la fecha por concepto del seguro la obligación
de los siniestros pendientes de pago dado por el período de
invalidez transitoria.
Dado los cambios realizados en la gestión de activos y pasivos
asociados al seguro de invalidez, AFP Provida ha mitigado el
riesgo asociado a la evolución de tasas de interés.
r) Cambios Contables
La Superintendencia en virtud de sus atribuciones, con
fecha 2 de marzo de 2015 emitió Oficio Ordinario Nº 4673
instruyendo a las Administradoras de Fondos de Pensiones,
aplicar el Oficio Circular Nº 856 de fecha 17 de octubre de
2014 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros en
el cual se establece registrar contra patrimonio las diferencias
en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que
se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa
de impuestos de primera categoría introducido por la Ley
Nº 20.780. Este pronunciamiento difiere de lo establecido
por las Normas Internacionales de Información Financiera
(NIIF), que requiere que dicho efecto sea registrado contra el
resultado del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2014, el efecto
de este cambio contable significó un cargo a los resultados
acumulados por M$ 9.606.939, el cambio anterior no tuvo
efecto en los Estados de Resultados terminados al 31 de
diciembre de 2015 y 2014.
119
NOTA 4. CLASES DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, las clases de efectivo y equivalentes al efectivo (Código 11.11.010),
se detallan en la tabla a continuación:
a. Clases de efectivo y equivalentes al efectivo.
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
31-12-201531-12-2014
M$
M$
Depósitos
60.792.92955.007.577
Saldo en bancos
21.681.002
Efectivo en caja
Total efectivo y equivalentes al efectivo
24.637.005
14.446
11.041
82.488.377
79.655.623
Conciliación de efectivo y equivalente al efectivo presentados en el estado de situación financiera con el efectivo y equivalente
al efectivo en el estado de flujo de efectivo.
31-12-201531-12-2014
M$
M$
Descubierto o sobregiro bancario utilizado para la gestión del efectivo
0
0
Otras partidas de conciliación, efectivo y equivalentes al efectivo
0
0
Total partidas de conciliación del efectivo y equivalentes al efectivo
0
0
82.488.377
79.655.623
Efectivo y equivalentes al efectivo, estado de flujo de efectivo
82.488.377
79.655.623
b. Saldos de efectivo significativos no disponibles
Saldos de efectivo significativo no disponibles
31-12-201531-12-2014
M$M$
8.181.513
5.416.357
Importe de saldos de efectivo significativo no disponibles
Los saldos de efectivo significativo y no disponibles corresponden a los códigos clase 1111010022 Banco pago de beneficios
y 1111010024 Banco pago de retiros de ahorros voluntarios y ahorros de indemnización.
c. Detalle de transacciones no monetarias
significativas
Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014
no existen transacciones no monetarias significativas que
deban ser reveladas.
NOTA 5. ENCAJE
a.Encaje
Con el objeto de garantizar la rentabilidad mínima de los
Fondos de Pensiones, a que se refiere el artículo Nº 37 del
D.L.Nº 3.500 de 1980, en conformidad con el artículo Nº 40
del mismo cuerpo legal, la Administradora debe mantener
un activo denominado Encaje en cada Tipo de Fondo que
administre, equivalente al uno por ciento (1%) del Fondo de
Pensiones, el cual deberá mantenerse invertido en cuotas
de éste. Esta inversión se valorará multiplicando el número
de cuotas equivalentes por cada Fondo y el valor de cierre
que estas tengan el día en que corresponda entregar la
información.
De acuerdo a lo dispuesto en el artículo Nº 45 del D.L.Nº 3.500
de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones deberán ser
invertidos en los siguientes instrumentos financieros:
a) Títulos emitidos por la Tesorería General de la República o
por el Banco Central de Chile; Letras de Crédito emitidas
por los Servicios Regionales y Metropolitano de Vivienda
y Urbanización; Bonos de Reconocimiento emitidos por el
Instituto de Normalización Previsional u otras Instituciones
de Previsión, y otros títulos emitidos o garantizados por
el Estado de Chile;
b) Depósitos a plazo; bonos, y otros títulos representativos
de captaciones, emitidos por instituciones financieras;
c) Títulos garantizados por instituciones financieras;
d) Letras de crédito emitidas por instituciones financieras;
e) Bonos de empresas públicas y privadas;
f) Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por
acciones, a que se refiere el artículo 121 de la Ley
Nº 18.045;
g) Acciones de sociedades anónimas abiertas;
h) Cuotas de fondos de inversión a que se refiere la Ley
Nº 18.815 y cuotas de fondos mutuos regidos por el
decreto Ley Nº 1.328, de 1976;
i) Efectos de comercio emitidos por empresas públicas y
privadas;
120
j) Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos o garantizados por Estados extranjeros, bancos centrales o entidades
bancarias extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas extranjeras y cuotas de participación emitidas
por Fondos Mutuos y Fondos de Inversión extranjeros, que se transen habitualmente en los mercados internacionales y
que cumplan a lo menos con las características que señale el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones a que se
refiere el inciso vigésimo cuarto. A su vez, para efectos de la inversión extranjera, las Administradoras, con los recursos de
los Fondos de Pensiones, podrán invertir en títulos representativos de índices de instrumentos financieros, depósitos de
corto plazo y en valores extranjeros del título XXIV de la Ley Nº 18.045 que se transen en un mercado secundario formal
nacional; y celebrar contratos de préstamos de activos; todo lo cual se efectuará en conformidad a las condiciones que
señale el citado Régimen. Asimismo, para los efectos antes señalados, podrán invertir en otros valores e instrumentos
financieros, realizar operaciones y celebrar contratos de carácter financiero, que autorice la Superintendencia, previo
informe del Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que establezca el Régimen de Inversión;”.
k) Otros instrumentos de oferta pública, cuyos emisores sean fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros o la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, según corresponda, que autorice la Superintendencia de Pensiones,
previo informe del Banco Central de Chile.
l) Operaciones con instrumentos derivados que cumplan con las características señaladas en el inciso duodécimo de este
artículo y en el Régimen de Inversión.
m) Operaciones o contratos que tengan como objeto el préstamo o mutuo de instrumentos financieros de emisores nacionales,
pertenecientes al Fondo de Pensiones, y que cumplan con las características señaladas mediante norma de carácter general,
que dictará la Superintendencia.
Los instrumentos señalados precedentemente, se valorizan de acuerdo a las normas emitidas por la Superintendencia de
Pensiones en Libro IV Título III Capítulo I al IV del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones.
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Administradora mantenía una inversión total en el Encaje
(Código 12.11.010) de M$ 296.993.135 y M$ 276.281.099, respectivamente, en los Fondos de Pensiones que administra
de acuerdo al siguiente detalle:
Encaje mantenido por la administradora
12.11.010.010 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo A
Ejercicio Actual
No Corriente
Al 30-12-2015
Al 31-12-2014
M$CuotasM$Cuotas
37.419.241
1.022.669,74
38.034.130
1.119.713,06
12.11.010.020 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo B
45.200.880
1.457.167,40
43.504.688
1.490.127,37
12.11.010.030 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo C
123.719.600
3.834.360,49
116.691.989
3.822.519,05
12.11.010.040 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo D
58.352.404
2.104.608,73
51.823.425
1.975.055,36
12.11.010.050 Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo E
32.301.011
969.300,28
26.226.867
821.213,28
296.993.136
276.281.099
12.11.010 Total Encaje mantenido por la Administradora
b. Política de reconocimiento de ingresos por inversión del encaje
La inversión del Encaje en cuotas de los respectivos Fondos de Pensiones, generó entre el 1 de enero y 31 de diciembre de
2015, una utilidad de M$ 16.410.996, y entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2014, una utilidad de M$ 35.045.661,
como consecuencia del reconocimiento de las variaciones en el valor de las cuotas mantenidas y ganancias realizadas. Este valor
se muestra en la cuenta “Rentabilidad del Encaje” (Código 31.11.020) del Estado de Resultados y se detalla a continuación
por Tipo de Fondo:
Rentabilidad del encaje
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
Desde 1-1-2015
Desde 1-1-2014
Hasta 31-12-2015
Hasta 31-12-2014
M$M$
31.11.020.010 Rentabilidad Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo A
2.853.073
4.780.428
31.11.020.020 Rentabilidad Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo B
2.706.428
5.528.743
15.669.148
31.11.020.030 Rentabilidad Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo C
6.653.442
31.11.020.040 Rentabilidad Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo D
2.995.947
6.107.951
31.11.020.050 Rentabilidad Encaje mantenido en el Fondo de Pensiones Tipo E
1.202.106
2.959.391
16.410.996
35.045.661
121
NOTA 6. INGRESOS ORDINARIOS
Del total de ingresos ordinarios ascendentes a M$ 199.303.392 y M$ 184.092.790 al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre
de 2014 corresponden a ingresos por comisiones (94% y 95% del total de ingresos en 2015 y 2014, respectivamente) y otros
ingresos ordinarios (6% y 4% del total de ingresos al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, respectivamente)
que están conformados por ingresos de la filial AFP Génesis, por la prestación de servicios y otros.
a. Ingresos por comisiones
En conformidad a lo establecido en el D.L. Nº 3.500 de 1980, la Administradora tiene derecho a una retribución establecida
sobre la base de comisiones de cargo de los afiliados.
Estas comisiones están destinadas al financiamiento de la Administradora, incluyendo la administración de los Fondos de
Pensiones, de las cuentas de capitalización individual, de los sistemas de pensiones de vejez, invalidez y sobrevivencia y del
sistema de beneficios garantizados por el Estado, el pago de la prima del contrato de seguro (hasta el 30 de junio de 2009)
para enterar la diferencia que resulte entre el capital necesario para financiar las pensiones de invalidez y sobrevivencia y la
suma del capital acumulado por el afiliado y el Bono de Reconocimiento y la administración de las demás prestaciones que
establece la Ley.
MODALIDAD DE COBRO DE COMISIONES
Al 31 de diciembre de 2015
Comisión
CONCEPTOS
%
Fija $
Periodo de vigencia
a) Por acreditación de cotizaciones
- Afiliados dependientes, independientes y voluntarios
1,54
0
- Afiliados sin derecho al seguro de invalidez y sobrevivencia
1,54
0
01.01.2015 al 31.12.2015
0
0
01.01.2015 al 31.12.2015
b) Por acreditación de aportes de indemnización
c) Por administración de cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos (anual)
d) Por traspasos de cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias
e) Por transferencias de cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos hacia otras entidades
f) Por administración de la cuenta de ahorro voluntario (anual)
g) Por transferencias de cotizaciones de afiliados voluntarios
h) Por retiros programados y rentas temporales
01.01.2015 al 31.12.2015
0,56
0
01.01.2015 al 31.12.2015
0
0
01.01.2015 al 31.12.2015
0
1.250
01.01.2015 al 31.12.2015
0,92
0
01.01.2015 al 31.12.2015
0
1.250
01.01.2015 al 31.12.2015
1,25
0
01.01.2015 al 31.12.2015
Comisión
CONCEPTOS
%
Fija $
Periodo de vigencia
1,54
0
1,54
0
01.01.2014 al 31.12.2014
0
0
01.01.2014 al 31.12.2014
0,56
0
01.01.2014 al 31.12.2014
01.01.2014 al 31.12.2014
0
0
01.01.2014 al 31.12.2014
0
1.250
01.01.2014 al 31.12.2014
0,92
0
01.01.2014 al 31.12.2014
0
1.250
01.01.2014 al 31.12.2014
1,25
0
01.01.2014 al 31.12.2014
b. Política de reconocimiento de ingresos por comisiones
Estas comisiones han sido devengadas de acuerdo a las disposiciones que establecen el Libro I, Título III, Letra A, Capítulo VII
del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones. De tal forma, esta Administradora aplica las siguientes políticas para el
reconocimiento de sus ingresos por comisiones:
122
1. Por acreditación de recaudación de cotizaciones
obligatorias
Cada AFP determina el cobro de una comisión que se
descuenta del fondo de pensiones cuando se acreditan las
cotizaciones, se trata de una comisión variable que se cobra
como porcentaje del sueldo imponible mensual del afiliado,
con un tope de UF 73,2 y 72,3 por el periodo 2015 y 2014
respectivamente (mensuales). La tasa de comisión variable
que cobraba Provida hasta junio de 2009 incluía la parte que
financiaba el seguro de invalidez y sobrevivencia.
La Reforma Previsional modificó a partir del 1 de julio de 2009
la prestación del seguro de invalidez y sobrevivencia, pues
la gestión de dicho seguro se adjudica mediante licitación
pública a un grupo de compañías de seguros, teniendo un
mismo valor para todos los trabajadores, independiente
de la AFP a la cual estén afiliados y siendo de cargo del
empleador en el caso de que tenga 100 o más trabajadores
o bien del cargo del trabajador hasta junio de 2011, y a
partir de julio del 2011 corre por cuenta de la empresa. En
consecuencia, Provida estableció su tarifa de comisión a partir
de dicha fecha en 1,54% sobre la renta imponible por las
remuneraciones devengadas a contar del mes de julio de 2009,
en consideración a que no es responsable del financiamiento
de prestaciones invalidez y sobrevivencia.
La comisión porcentual por acreditación de cotización se
considera devengada desde el momento en que la respectiva
cotización obligatoria es acreditada en la cuenta personal,
entendiendo que es el momento en que la prestación del
servicio es efectivamente realizada.
2. Por la administración del Ahorro Previsional
Voluntario
Las AFP al igual que otras instituciones autorizadas, ofrecen
a sus afiliados la opción de tener una cuenta de ahorro
previsional voluntario, en la cual éstos puedan efectuar
depósitos mensuales previamente definidos para mejorar
sus futuras pensiones.
De acuerdo a la ley, las AFP están autorizadas a cobrar una
comisión sobre los fondos administrados, Provida actualmente
cobra una comisión de 0,56% anual.
Esta comisión se devenga mensualmente en base a la
proporción del porcentaje anual establecido el que se aplica
sobre el saldo de la cuenta de cotizaciones voluntarias y/o de
la cuenta de depósitos convenidos que mantiene el afiliado,
esta periodicidad en el cobro se reconoce como la instancia
de la prestación del servicio.
La Reforma Previsional, establece que las AFP pueden cobrar
una comisión por la administración del ahorro previsional
voluntario colectivo y por la transferencia de depósitos de
este tipo de ahorro hacia otra administradora o institución
autorizada. Las comisiones por administración pueden
ser acordadas libremente entre el empleador y las AFP o
instituciones autorizadas, pudiendo establecerse comisiones
diferenciadas entre distintos contratos. A su vez en un mismo
contrato, pueden establecerse comisiones diferenciadas según
el número de trabajadores adscritos al plan.
3. Po r la tran s fe re n cia d e A h o rro P rev i sio nal
Voluntario
Las Administradoras están facultadas para cobrar una
comisión fija por las transferencias de cotizaciones voluntarias
y depósitos convenidos que han sido recaudadas por la AFP y
que tienen como destino otra AFP o Institución Autorizada,
Provida cobra una comisión de $ 1.250 por este concepto. El
devengamiento de esta comisión ocurre en la fecha en que se
efectúa el cargo en el registro auxiliar denominado “Listado
de ahorro previsional voluntario para otras entidades del
Fondo” perteneciente al Fondo Tipo C, que es la oportunidad
en que se presta el servicio.
4. Por la transferencia de Ahorro Previsional Voluntario
Colectivo
Las Administradoras están facultadas para cobrar una
comisión fija por las transferencias de cotizaciones voluntarias
colectivas que han sido recaudadas por la AFP y que tienen
como destino otra AFP o Institución Autorizada, Provida cobra
una comisión de $ 1.250 por este concepto.
5. Por la administración de la cuenta de Ahorro Voluntario
(Cuenta 2)
La normativa de la Superintendencia de Pensiones permite
cobrar una comisión variable por la administración de la cuenta
de ahorro voluntario. Esta cuenta es de libre disposición y sólo
limita el número de giros que puede efectuar el afiliado en el
período de un año siendo cuatro como máximo. En el caso
de Provida a partir del 1º de diciembre de 2008 estableció
cobrar una comisión de un 0,92% anual.
Esta comisión se devengará mensualmente en base a la
proporción del porcentaje anual establecido, el que se aplicará
al saldo de la cuenta de ahorro que mantenga el afiliado, esta
periodicidad en el cobro se reconocerá como la instancia de
la prestación del servicio.
6. Por la transferencia de Cotizaciones de afiliado
Voluntario
Las Administradoras tienen la facultad para cobrar una
comisión fija por las transferencias de cotizaciones de afiliados
voluntarios que han sido recaudadas por la AFP y que tienen
como destino otra AFP o Institución Autorizada, Provida cobra
una comisión de $ 1.250 por este concepto.
123
7. Por pago de pensiones (retiros programados y rentas temporales)
AFP Provida cobra una comisión variable sobre las pensiones pagadas. Actualmente la comisión por este concepto equivale al
1,25%. Bajo esta modalidad de pensión, el afiliado mantiene sus fondos depositados en su cuenta de capitalización individual
en la AFP y retira una pensión mensual conforme a una fórmula preestablecida por ley. En el evento que esta pensión esté
por debajo de la pensión mínima legal, la garantía del gobierno se hace efectiva dependiendo de la densidad de contribución
de los afiliados.
Las comisiones por retiros programados y rentas temporales se devengan al momento de hacer efectivo el cargo en la cuenta
personal del afiliado, por concepto de pago de la pensión, instante en que se concreta la prestación del servicio.
c. Ingresos por comisiones
El total de ingresos por comisiones cobrados por la administradora a los Fondos de Pensiones que administra al 31 de diciembre
de 2015 y 31 de diciembre de 2014, saldos que se presentan en la clase código 31.11.010.010 del ítem Ingresos Ordinarios
(Código 31.11.010) del Estado de Resultados Integrales de la Administradora, según los siguientes conceptos:
Período de vigencia Período de vigencia
del 1-1-2015
del 1-1-2014
Comisión
al 31-12-2015
al 31-12-2014
%M$ M$
Comisiones por depósito de Cotizaciones Obligatorios y APV
Porcentuales
Comisiones por transferencia de ahorro previsional voluntario
Fijas
Porcentuales
Total Ingresos por Comisiones
183.090.216
171.535.406
120
153
3.530.536
3.205.252
186.620.872
174.740.811
d. Comisiones por cobrar
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, las Comisiones por Cobrar (Clase Código 11.11.050.020), del ítem
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar (Código 11.11.050), corresponden a los siguientes conceptos:
Comisiones por cobrar al 31 de diciembre de 2015
Concepto
Comisión por Cobrar Fondo de Pensiones
Devolución Comisiones por reclamos
Total Comisión por Cobrar
FondoFondoFondoFondoFondo
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Total
M$M$M$M$M$M$
32.185
52.058
82.543
29.300
15.064
211.150
-27.206
26.479
-3.665
34.879
16.165
46.652
4.979
78.537
78.878
64.179
31.229
257.802
Comisiones por cobrar al 31 de diciembre de 2014
Concepto
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Total
M$M$M$M$M$M$
Comisión por Cobrar Fondo de Pensiones
32.180
48.537
69.535
22.567
16.707
Devolución Comisiones por reclamos
-1.124
645
183
2.570
7.678
189.526
9.952
Total Comisión por Cobrar
31.056
49.182
69.718
25.137
24.385
199.478
124
e. Otras políticas de ingresos ordinarios
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Administradora mantiene ingresos derivados de otros
conceptos, clasificados como “Otros Ingresos Ordinarios Varios” (Clase Código 31.11.010.020) del ítem Ingresos Ordinarios
(Código 31.11.010); los cuales principalmente corresponden a ingresos provenientes de comisiones cobradas por la filial AFP
Génesis, por la prestación de servicios por la administración de Fondos de Cesantía, a lo anterior se suma, los ingresos financieros
del seguro de invalidez y sobrevivencia que provienen de los excesos de caja de las aseguradoras dados los pagos de primas
realizados por la Compañía y cuyas condiciones específicas se encuentran estipuladas en los respectivos contratos.
Los ingresos se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se genera la corriente real de bienes y servicios
que los mismos representan, con independencia del momento en el que se produce la corriente monetaria o financiera
derivada de los mismos.
El detalle de los Otros ingresos ordinarios (Clase Código 31.11.010.020) al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de
2014 de la Administradora es el siguiente:
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
Desde 1-1-2015
Desde 1-1-2014
Otros Ingresos Ordinarios Varios (Código 31.11.010.020)
Clase código Hasta 31-12-2015
Hasta 31-12-2014
M$M$
Prestación de servicios a AFC
31.11.010.020.010
48.764
59.670
Ingresos por recargos y costas de cobranza
31.11.010.020.020
1.179.037
1.198.494
Ingresos financieros por contratos del seguro de Inv. y Sob.
31.11.010.020.030
0
3.929
Resultados de operación Filial Génesis Ecuador (*)
31.11.010.020.100
11.310.386
7.940.794
Otros Ingresos (1)
31.11.010.020.100
Total Otros Ingresos Ordinarios
144.333
149.092
12.682.520
9.351.979
(*) Los ingresos de la filial AFP Génesis corresponden principalmente a ingresos por comisiones ganadas, mantención de cuentas, seguros, emisión de
estados de cuenta, servicio médico y otros.
NOTA 7. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo de Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
(Código 11.11.050 y 12.11.040) se detalla a continuación:
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
al 31-12-2015
al 31-12-2014
Corrientes
No corrientes
Corrientes
No corrientes
M$M$M$M$
Comisiones por cobrar (1)
257.802
0
199.478
0
Cuentas por cobrar a las compañías de seguros (2)
132.646
0
101.795
0
3.638.364
0
1.391.291
0
Cuentas por cobrar al Estado (3)
Cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones (4)
334.056
0
259.625
0
Otras cuentas por cobrar (5)
3.480.690
550.028
4.458.811
521.619
Total Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
7.843.558
550.028
6.411.000
521.619
(1) Corresponde a comisiones por cobrar a los Fondos de Pensiones (Código Clase 11.11.050.020), ver Nota 6 letra d).
(2) Corresponde a partidas por recuperar de las compañías de seguro (Código Clase 11.11.050.040), ver Nota 13 letra e.1).
(3) Corresponde a partidas por recuperar del Estado (Código Clase 11.11.050.050), ver Nota 13 letra e.2).
(4) Corresponde a cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones (Código Clase 11.11.050.030), ver Nota 8.
(5) Otras cuentas por cobrar, ver recuadro siguiente.
125
Otras cuentas por cobrar (5)
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de Otras cuentas por cobrar (Código Clase 11.11.050.060
y 12.11.040.030) se presenta a continuación:
Otras cuentas por cobrar
al 31-12-2015
al 31-12-2014
Corrientes
No corrientes
Corrientes
No corrientes
M$M$M$M$
Anticipos Varios al Personal
819.582
24.848
1.069.551
14.642
Cheques por Cobrar
288.498
0
288.930
0
Arriendos por Cobrar y Gastos comunes por cobrar
226.157
0
490.618
0
77.724
0
100.542
0
Anticipo a Proveedores
216.205
15.568
123.384
4.883
Indemnización seguro por cobrar
Anticipo Licencias Médicas
83.280
0
66.712
0
Cuenta Corriente Trabajadores
47.129
0
28.226
0
Anticipo Empleados por recuperar
87.923
0
48.651
0
257
48
676
1.814
0
0
578
0
33.134
0
31.551
0
Deudores varios Filial Génesis Ecuador
1.093.217
0
1.093.306
0
Otros Deudores Filial Génesis Ecuador
110.182
0
162.581
0
Otros (*)
397.402
509.564
953.505
500.280
3.480.690
550.028
4.458.811
521.619
Préstamo Comp. Ahorro Habit. a los trabajadores
Anticipo Proveedores Filial Génesis Ecuador
Cuenta Corriente Trabajadores Génesis Ecuador
Total Otras Cuentas por Cobrar
(*) Ver cuadro siguiente, con el detalle de la porción corriente de otros, y el monto de lo no corriente corresponde a garantías por cobrar por contratos
de arriendos vigentes.
Otros (*)
Al 31 de diciembre de 2015, el saldo corriente detallado por antigüedad de “Otros” corresponde a lo siguiente:
Detalle Otros porción corrientes al 31.12.2015
Ajuste valor cuota y Rentab.pago prescrito pensiones
Antigüedad Partidas
1 a 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 120 días 121 y más
Total
M$
M$
M$
M$ M$M$
1.392
4.366
1.355
3.142
26.746
4
37
0
9
6.326
6.376
Impuesto adicional BBH por recuperar
19.972
19.586
20.562
43.435
89.501
193.056
Otros
28.334
14.384
Total Otras Cuentas por Cobrar
49.702
38.373
Diferencia Caja por recuperar Otros
4.709
26.626
3.537
50.123
37.001
110.005160.969
232.578
397.402
Al 31 de diciembre de 2015, el saldo no corriente de Otros corresponde a garantías por cobrar por contratos de arriendos
vigentes.
126
NOTA 8. CUENTAS POR COBRAR A LOS FONDOS DE PENSIONES
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo de las Cuentas por Cobrar a los Fondos de Pensiones (Código
Clase 11.11.050.030) se detalla a continuación:
Cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones al 31/12/15
Concepto
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Total
M$M$M$M$M$M$
Aportes Regularizadores y otros (*)
0
0
120.488
0
0
120.488
Cargos Bancarios
0
0
1.341
0
0
1.341
Retiro Ahorro de Indemnización
0
0
0
0
0
0
Retiros de Ahorros Voluntarios
0
0
293
0
0
293
Retiros Programados y preliminares
1.868
8.007
158.662
41.676
1.721
211.933
Total
1.868 8.007 280.78441.676 1.721334.056
Cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones al 31-12-2014
Concepto
Concepto
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Total
M$M$M$M$M$M$
M$ M$ M$M$ M$ M$
Aportes Regularizadores y otros (*)
0
0
147.619
0
0
147.619
Cargos Bancarios
0
0
705
0
0
705
Retiro Ahorro de Indemnización
0
0
0
0
0
0
Retiros Programados
0
0
10.293
0
0
10.293
Retiros de Ahorros Voluntarios
1.327
2.596
13.214
77.272
6.599
101.008
Total
1.327 2.596 171.83177.272 6.599259.625
(*) Los aportes regularizadores y otros al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, incluyen aportes regularizadores efectuados por la
Administradora en el Fondo de Pensiones, con el propósito de normalizar movimientos erróneos o indebidos en las cuentas personales de los afiliados,
considerando la antigüedad de algunas partidas que conforman el saldo de la cuenta contable, se realizaron provisiones de castigos incobrables por
M$ 0 al 31 de diciembre de 2015 y M$ 23.506 al 31 de diciembre de 2014.
NOTA 9. INVENTARIOS
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo de Inventarios (Código 11.11.070) se detalla a
continuación:
Clases de Inventarios (Código Clase 11.11.070)
Formularios computacionales
31-12-201531-12-2014
M$
M$
0
5.776
Formularios manuales internos
13.008
26.401
Formularios uso público
96.903
87.034
109.911
119.211
Total inventario
El importe de los inventarios reconocidos como gasto durante el período 2015 fue de M$ 398.951. No se efectuaron reversas
de rebajas de importes de inventario durante el período 2015.
Por todos los períodos reportados, no existen inventarios entregados en garantía para el cumplimiento de obligaciones.
127
NOTA 10. PAGOS ANTICIPADOS
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 el saldo de Pagos Anticipados (Códigos 11.11.100 y 12.11.140), se
detalla a continuación:
Pagos Anticipados
al 31-12-2015
al 31-12-2014
Corrientes
No corrientes
Corrientes
No corrientes
M$M$M$M$
Bono acuerdo convenio colectivo
849.291
411.367
290.448
Asesoría por migración de sistemas
651.573
0
0
0
Anticipo asesorías computacionales
405.175
0
602.344
0
Otros gastos anticipados Filial Génesis Ecuador
19.934
0
16.658
0
Derecho de Bolsa
17.786
0
16.987
0
Seguros generales
5.288
0
5.268
0
357.229
0
127.660
0
2.306.275
411.367
1.059.365
0
Otros gastos anticipados
Total cuenta Gastos Anticipados
0
NOTA 11. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
Información de controladores y relación con ProVida AFP
Al 1 de septiembre de 2015, producto de la Fusión los nuevos controladores de Provida son Inversiones Metlife Holdco Tres
Ltda. y la sociedad Inversiones Metlife Holdco Dos Ltda., ambas con un 41,96% de participación, respectivamente.
a. Detalle de identificación de vínculo entre controladora y filial
i.
La Administradora como controladora
La Sociedad matriz ProVida AFP, posee un 99,99% de las acciones suscritas y pagadas de su filial Provida Internacional S.A.,
que a su vez ésta última es dueña de AFP Génesis S.A., con un 99,9997%, por tanto, ProVida AFP consolida con Provida
Internacional y AFP Génesis S.A.
ii. La Administradora con entidades relacionadas
RUT
Nombre de la Entidad Relacionada
Naturaleza de la relación
Porcentaje de Participación
96.929.390-0 Servicios de Administración Previsional S.A.
Coligada
37,87%
96.981.130-8 Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía Chile S.A.
Coligada
49,20%
Coligada
23,14%
96.654.350-7 Inversiones DCV S.A.
99.289.000-2 MetLife Chile Seguros de Vida S.A.
76.265.745-7 Inversiones Metlife Holdco Tres Ltda.
Accionistas Comunes
0,00%
Accionista
41,96%
76.094.806-3 Inversiones Metlife Holdco Dos Ltda.
Accionista
41,96%
77.647.060-0 Metlife Chile Inversiones Ltda.
Accionista
10,81%
b. Saldos Pendientes
b.1 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo en Cuentas por cobrar a entidades Relacionadas (Código 11.11.060
y 12.11.050) se detalla a continuación:
RUT
Sociedad
Venc.
Condiciones
Corriente
No corriente
al 31-12-2015 al 31-12-2014 al 31-12-2015al 31-12-2014
M$M$M$M$
96.929.390-0
Servicios de Adm. Previsional S.A.
-
Dividendo Provisorio
1.458.824
1.377.401
0
0
96.666.140-2
Inversiones DCV S.A.
-
15.452
0
0
0
0
0
Totales
1.474.276 1.377.401
Venc.: Plazo que queda en meses para el cobro total o extinción de la deuda
Cond.: Los dividendos provisorios reconocidos corresponden al 30% de las utilidades generadas por las relacionadas y el contrato tecnológico en AFC no
genera intereses ni reajustes.
128
b.2 Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo de Cuentas por pagar a entidades relacionadas (Código 21.11.050
y 22.11.050) se detalla a continuación:
RUT
Sociedad
Venc.
Condiciones
77.647.060-0
Metlife Chile Inversiones Ltda.
1
96.929.390-0 Servicios de Adm. Previsional S.A. (*) 1
Corriente
No corriente
al 31-12-2015 al 31-12-2014 al 31-12-2015al 31-12-2014
M$M$M$M$
Prestamos de caja
Contratos Recaudación, Sistema
Administración Clave única,
Declaración y no Pago, Centro
Movimiento Histórico, etc.
Totales
0
67.942
0
0
663.293
523.063
0
0
663.293
591.005
0
0
Venc.: Plazo que queda en meses para el cobro total o extinción de la deuda
Cond.: Condiciones de cobro o pago de las operaciones (Plazo, tasas de interés, relación con el giro de la Administradora, etc.)
c. Detalle de partes relacionadas y transacciones con partes relacionadas
31-12-201531-12-2014
Naturaleza
Efecto en
Efecto en
de la
resultados
resultados
Sociedad / RUT
relación
Descripción de la transacción
Monto
(cargos) Monto
(cargos)
M$abonos M$abonos
Servicios de Administración Previsional S.A.
1.839.996
-1.839.996
1.711.648
96.929.390-0
Coligada
- Subsidio Trabaj. Joven
- Servicios de Recaudación electrónica
17.307
-17.307
15.212
-1.711.648
-15.212
- Servicio Declaraciones no Pagadas
53.068
-53.068
55.987
-55.987
- Administración Clave, Capri, CMH,Pilar, Mor.pres.
182.493
-182.493
249.593
-249.593
- Procesamiento de datos
614.018
-614.018
523.964
-523.964
16.249
-16.249
14.570
-14.570
4.207
-4.207
5.756
-5.756
379
-379
465
-465
86.732
-86.732
100.987
-100.987
0
0
67.942
0
45
0
0
0
- Traspaso archivos
- Servicios Tecnológicos
- Servicio Monitoreo
Metlife Chile Seguros de Vida S.A.
- Polizas 5164 y 1859 por Seguro Colectivo de salud
Accionistas comunes
99.289.000-2
Accionista
77.647.060-0
Préstamo de caja
Compra Acción Provida Internacional
d. Descripciones de las Transacciones
i) Transacciones con empresas relacionadas vigentes durante el ejercicio 2015 y 2014:
MetLife Chile Seguros de Vida S.A.: Las transacciones con esta entidad están referidas a las Pólizas 5164 y 1859 por Seguro
Colectivo de Salud a empleados que tengan contrato vigente e indefinido con Provida.
Servicios de Administración Previsional S.A.: Esta empresa relacionada presta servicios a Provida por concepto de recaudación
electrónica, administración de claves, procesamiento de datos, traspaso de datos y servicios tecnológicos.
MetLife Chile Inversiones Ltda.: Esta entidad ha realizado pagos por cuenta y orden de la Sociedad y sus filiales en algunas
situaciones puntuales por razones operacionales, además recibe ingresos por dividendos distribuidos por su filial.
129
e. Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia por categoría.
Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia
Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, sueldos
31-12-201531-12-2014
M$M$
4.903.757
4.062.397
Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, honorarios de administradores
0
0
Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, correcciones de valor y beneficios no monetarios
0
0
1.733.776
996.683
Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, beneficios post-empleo
0
0
Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, otros beneficios a largo plazo
0
0
476.319
303.266
Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, beneficios a corto plazo para los empleados
Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, beneficios por terminación
Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, pagos basados en acciones
Remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia, otros
Total remuneraciones recibidas por el personal clave de la gerencia
0
0
67.752
159.491
7.181.604
5.521.837
Al 31 de diciembre de 2015 se incluyen las remuneraciones pagadas a un total de 108 ejecutivos considerados personal clave
de la gerencia, de los cuales 24 son gerentes, 22 subgerentes y 54 jefes de departamento. Al 31 de diciembre de 2014 se
incluyen las remuneraciones pagadas a un total de 67 ejecutivos, de los cuales 22 son gerentes, 20 subgerentes y 25 jefes
de departamento.
f. Explicación de los términos de la fijación de precios de las transacciones con partes relacionadas.
Los términos de fijación de precios de las transacciones con partes relacionadas son aprobados por el Directorio de AFP Provida,
corroborando que las condiciones de las transacciones realizadas con partes relacionadas sean equivalentes a las que se dan
en transacciones hechas en condiciones de independencia mutua entre partes no relacionadas.
NOTA 12. IMPUESTOS
De acuerdo con la normativa vigente, la Administradora reconoció contablemente los siguientes impuestos:
a) Impuestos por cobrar y por pagar
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo de Impuestos por cobrar y por pagar (Códigos 11.11.110 y
21.11.070) se detalla a continuación:
Cuentas por cobrar por impuestos corrientes (Codigo 11.11.110)
Pagos Provisionales Mensuales Provida
Devolución Impuesto Renta Año Tributario anterior
Impuestos por cobrar Provida
IVA Critico Provida
Credito 4% del activo fijo Provida
Crédito por donaciones Provida
31-12-201531-12-2014
M$M$
0
18.038.461
9.809.770
9.816.514
95.872
426.114
2.164.773
0
0
81.911
0
22.725
88.342
97.000
Impuestos por cobrar Filial Génesis
0
401.169
Créditos al impuesto a la renta Filial Génesis
0
570.738
Otros impuestospor Recuperar Filial Génesis
0
Crédito por gastos de capacitación Provida
Impuesto por Recuperar
Otros Impuestos por cobrar Provida
Subtotal
Reclasificación a la cuenta por pagar por impuestos corrientes (Código 21.11.070)
Total Cuentas por cobrar por impuestos corrientes
0
7.370.683
484.587
19.529.43929.939.219
-718.171
-19.841.537
18.811.268
10.097.682
130
Cuentas por pagar por impuestos corrientes (Código 21.11.070)
Impuesto a la Renta Provida y P. Internacional
Impuesto Tasa Adicional 35% Provida
Otros impuestos por pagar Provida y P.Internacional
31-12-201531-12-2014
M$M$
120.238
19.830.807
60.650
10.730
0
0
18.226
0
Impuesto a la Renta Filial Genesis
271.980
0
Otros impuestos por pagar Filial Génesis
124.387
0
Impuesto al valor agregado Filial Genesis
122.690
0
Subtotal
718.17119.841.537
IVA Debito fiscal Provida
Reclasificación a la cuenta por cobrar por impuestos corrientes (Código 11.11.110)
-718.171
-19.841.537
0
0
b) Activos por impuestos diferidos
b.1) Activos sobre impuestos diferidos, reconocidos.
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo de activos sobre impuestos diferidos (Código 12.11.110) se
detalla en la siguiente tabla:
31-12-201531-12-2014
M$M$
Activos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones
0
0
Activos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones
0
0
Activos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos)
0
0
Activos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones
0
0
Activos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones
0
0
Activos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos)
0
0
4.394.371
3.419.997
Activos por impuestos diferidos relativos a contratos de moneda extranjera
0
0
Activos por impuestos diferidos relativos a obligaciones por beneficios post-empleo
0
0
Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades, planta y equipo
0
0
Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades de inversión
0
0
Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de activos intangibles
0
0
Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de instrumentos financieros
0
-24.189
Activos por impuestos diferidos relativos a provisiones
Activos por impuestos diferidos relativos a la plusvalía tributaria
138.750.596
Activos por impuestos diferidos relativos a pérdidas fiscales
0
0
Activos por impuestos diferidos relativos a créditos fiscales
0
0
Activos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de las cuotas del Encaje que aún no han sido enajenadas
0
0
Activos por impuestos diferidos relativos a otros
0
0
Subtotal
143.144.9663.395.808
Reclasificación de Pasivos por Impuestos Diferidos
-84.420.976
-3.395.808
58.723.990
0
Total activos por impuestos diferidos
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, AFP Provida no tiene activos por impuestos diferidos no
reconocidos.
131
c) Pasivos por impuestos diferidos
c.1) Pasivos sobre impuestos diferidos reconocidos.
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo de esta cuenta (Código 22.11.070) se compone como sigue:
31-12-201531-12-2014
M$M$
Pasivos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones
-2.581.656
Pasivos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones
-
0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos)
0
0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a provisiones
0
0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a contratos de moneda extranjera
0
0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a obligaciones por beneficios post-empleo
0
0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades, planta y equipo
60.804
63.704
Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de propiedades de inversión
-1.210
0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de activos intangibles
2.006.653
0
0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a Intangibles cartera clientes Provida
40.536.255
41.579.046
Pasivos por impuestos diferidos relativos a Intangibles cartera clientes Génesis
532.747
619.424
Pasivos por impuestos diferidos relativos a Marca Provida (*)
0
22.500.000
Pasivos por impuestos diferidos relativos a Revaluación Torre
0
1.079.878
Ajuste valor mercado Torre Provida
0
0
Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de instrumentos financieros
0
0
45.569.422
43.425.201
304.614
650.672
Pasivos por impuestos diferidos relativos a revalorizaciones de las cuotas del Encaje que aún no han sido enajenadas
Pasivos por impuestos diferidos relativos a otros
Subtotal
84.420.976111.924.578
Reclasificación de Activos por Impuestos Diferidos
Total Pasivos por impuestos diferidos
-84.420.976
-3.395.808
0
108.528.770
c.2) Movimientos en pasivos por impuestos diferidos
Movimientos en pasivos por impuestos diferidos
31-12-201531-12-2014
M$M$
Pasivos por Impuestos Diferidos, Saldo Inicial
111.924.578
69.932.401
-29.887.087
4.531.081
Cambios en pasivos por impuestos diferidos:
Incremento (disminución) en pasivo por impuestos diferidos (*)
Adquisiciones mediante combinaciones de negocios, pasivos por impuestos diferidos
0
0
Desapropiaciones mediante combinación de negocios, pasivos por impuestos diferidos
0
0
Desapropiaciones mediante enajenación de negocios, pasivos por impuestos diferidos
0
0
Incremento (disminución) en cambio de moneda extranjera, pasivos por impuestos diferidos
0
0
Incremento (disminución) en Patrimonio (*)
0
22.499.696
2.144.221
15.063.152
Incremento (disminución) en el impuesto diferido por concepto de las cuotas del Encaje que aún
no han sido enajenadas
Otros incrementos (disminuciones), pasivos por impuestos diferidos
Total cambios en Pasivos por Impuestos Diferidos
Pasivos por Impuestos Diferidos, Saldo Final
239.264
-101.753
-27.503.602
41.992.177
84.420.976
111.924.578
(*) Al 31-12-2014, la marca tenía un valor financiero sin valorización tributaria, lo que generó un impuesto diferido pasivo por un monto de M$ 22.500.000.
Al 01-09-2015, producto de la fusión, se asignó una parte del valor de adquisición del activo de la marca, igualando el valor tributario al valor financiero,
lo que generó una disminución del pasivo por impuesto diferido por M$ 22.500.000.
132
d) Componentes del gasto (ingreso) por impuesto a las
ganancias.
efectos en los Estados de Resultados por los periodos aquí
presentados.
De acuerdo a la legislación vigente el impuesto a la renta
se aplica sobre la base imponible determinada para efectos
tributarios con una tasa de 22,5% para el año 2015 y 21%
para el año 2014.
La Superintendencia de Pensiones (SP), en virtud de sus
atribuciones, con fecha 23 de octubre de 2014, emitió Oficio
Nº 24.354, instruyendo seguir las Normas Internacionales
de Información Financiera y registrar el efecto directo del
incremento en la tasa de impuestos de primera categoría en los
resultados del ejercicio. Posteriormente, con fecha 2 de marzo
de 2015, y con el objeto de obtener la debida coherencia
con los estados financieros elaborados y presentados por el
resto de las sociedades emisoras de valores, ha instruido a la
Compañía seguir las instrucciones establecidas en el Oficio
Circular Nº 856 de la SVS.
Con fecha 29 de septiembre de 2014 fue publicada en el Diario
Oficial la Ley Nº 20.780 sobre Reforma Tributaria que modificó
el sistema de tributación de la renta e introdujo diversos ajustes
en el sistema tributario. Además de un incremento paulatino
de la tasa del Impuesto de Primera Categoría a partir del año
2014, la ley contempla que los contribuyentes deberán elegir
en el segundo semestre del año 2016 (para ser aplicado a
partir del año 2017) entre dos regímenes alternativos de
tributación: (i) el régimen de renta atribuida que contempla
una tasa por Impuesto de Primera Categoría de 25% a partir
del año 2017; (ii) o el régimen parcialmente integrado que
contempla una tasa de 25,5% para el año 2017 y una de
27% a partir del año 2018.
La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), en virtud de
sus atribuciones, con fecha 17 de octubre de 2014, emitió
Oficio Circular Nº 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas
a registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio, las
diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos
diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento
en la tasa de impuestos de primera categoría introducido
por la Ley Nº 20.780.
Este pronunciamiento difiere de lo establecido por las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF),
que establecen que dicho efecto sea registrado contra los
resultados del ejercicio. Sin embargo lo anterior no tiene
Estas instrucciones emitidas por ambas Superintendencias ha
significado un cambio en el marco de preparación y presentación
de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que
el marco anterior tanto en el Compendio de Normas de la SP
como las normas establecidas por la SVS es que los estados
financieros deben ser presentados teniendo como base principal
las Normas Internacionales de Información Financiera. Al 31
de diciembre de 2014, el efecto de este cambio en las bases
de contabilidad ha significado un cargo a utilidades retenidas
por M$ 9.606.939, que de acuerdo con NIC 12 – Impuesto a
las ganancias debería haber sido presentando en los resultados
del período. Sin embargo lo anterior no tiene efectos en los
Estados de Resultados por los periodos aquí presentados.
d.1) Gasto (Ingreso) por impuesto a las ganancias por
partes corriente y diferido.
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el
saldo de esta cuenta (Código 31.11.230) se compone como
sigue:
Componentes del gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias
31-12-201531-12-2014
M$M$
Gasto por impuestos corrientes a las ganancias
Gasto por impuestos corrientes
Beneficio fiscal que surge de activos por impuestos no reconocidos previamente usados para reducir
el gasto por impuesto corriente
Ajuste al impuesto corriente del ejercicio anterior
Otro gasto por impuesto corriente
Total gastos por impuestos corrientes, neto
-15.530.197
-16.315.815
7.370.683
0
48.817
0
708.350
304.348
-7.402.347
-16.011.467
Gasto por impuestos diferidos a las ganancias
Gasto diferido (ingreso)por impuestos relativos a la creación y reversión de diferencias temporarias
167.248.208
-4.531.081
Gasto diferido (ingreso)por impuestos relativos a cambios de la tasa impositiva o nuevas tasas
0
0
Beneficio fiscal que surge de activos por impuestos no reconocidos previamente usados para reducir
el gasto por impuesto diferido
0
0
Gasto por impuestos diferidos que surgen de las reducciones de valor o reversión de las reducciones
de valor de activos por impuestos diferidos durante la evaluación de su utilidad
0
0
Otro gastos por impuesto diferido
0
0
Total gasto por impuestos diferidos, neto
167.248.208
-4.531.081
Gasto (ingreso) por impuestos diferidos relativo a cambios en las políticas contables y errores
0
0
Efecto del cambio en la situación fiscal en la entidad o de sus accionistas
0
0
159.845.861
-20.542.548
Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias
(*) Incluye los impuestos diferidos reconocidos por los efectos contables de la fusión por un monto de M$ 176.062.681 detallados en la Nota 1 f).
133
d.2) Conciliación de la tasa impositiva legal con la tasa impositiva efectiva.
Conciliación de la tasa impositiva legal con la tasa impositiva efectiva
31-12-201531-12-2014
Tasa Impositiva legal
22,50%
21,00%
Efecto en la tasa impositiva de tasas de otras jurisdicciones
-0,39%
-0,42%
Efecto en la tasa impositiva de ingresos ordinarios no imponibles
0,00%
0,00%
Efecto en la tasa impositiva de gastos no deducibles
0,00%
0,00%
Efecto en la tasa impositiva de la utilización de pérdidas fiscales no reconocidas anteriormente
0,00%
0,00%
Efecto en tasa impositiva de benefecio fiscal no reconocido anteriormente en el estado de resultados
0,00%
0,00%
Efecto en tasa impositiva de una nueva evaluación de activos por impuestos diferidos no reconocidos
0,00%
0,00%
Efecto en la tasa impositiva de cambio en tasas
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
-127,55%
3,99%
Efecto en tasa impositiva del impuesto provisto en exceso en un ejercicio anterior
Otros incremento (disminución) en tasa impositiva
Ajustes positivos por diferencias permanentes
Ajustes negativos por diferencias permanentes
0,00%
0,00%
-34,84%
-9,68%
Total ajustes a la tasa impositiva legal
-162,79%
-6,10%
Tasa Impositiva Efectiva
-140,29%
14,90%
NOTA 13. SEGURO PAR A PENSIONES DE
INVALIDEZ Y SOBRE VIVENCIA
C AUSADAS DUR ANTE L A VIDA
ACTIVA DE LOS AFILIADOS
a. Financiamiento de las pensiones de invalidez y
sobrevivencia
De acuerdo a lo estipulado en la ley, Provida contrató
individualmente hasta antes de la Reforma Previsional, seguros
para cubrir su obligación de entregar beneficios de invalidez
y sobrevivencia a sus afiliados.
La Ley de Reforma Previsional eliminó la responsabilidad
individual de las AFP en el seguro de invalidez y sobrevivencia,
al establecer que las AFPs en conjunto contraten mediante una
licitación pública un seguro de prima fija y única para cubrir
este riesgo. Dicho seguro se adjudica a la o las compañías de
seguros que presenten la mejor oferta económica, pudiendo
adjudicarse a más de una aseguradora con el objeto de evitar
una concentración excesiva y cubrir la totalidad del riesgo
de invalidez y sobrevivencia, teniendo a su vez un mismo
valor para todos los trabajadores, independiente de la AFP
que tengan.
La primera licitación fue por un período de 12 meses y la prima
cancelada hasta el 30 de junio de 2010 ascendió a 1,87%
de la renta imponible, siendo las compañías adjudicatarias
las siguientes:
COMPAÑÍA DE SEGUROS
Interamericana Seguros de Vida S.A.
RBS (Chile) Seguros de Vida S.A.
BBVA Seguros de Vida S.A.
Ohio National Seguros de Vida S.A.
A partir del 1 de julio de 2010 y por un plazo de 24 meses
hasta junio de 2012, la prima vigente ascendía a 1,49%,
siendo las compañías adjudicatarias las siguientes:
Compañía de Seguros de Vida Cámara S.A.
La Interamericana Seguros de Vida S.A.
Banchile Seguros de Vida S.A. y Euroamerica Seguros de Vida S.A.
(coaseguro)
Compañía de Seguros Cruz del Sur S.A. y Seguros Vida Security
Previsión S.A. (coaseguro)
Valora Compañía de Seguros de Vida S.A.
Luego y por un periodo también de 24 meses comprendido desde
julio de 2012 hasta junio de 2014 con una prima ascendente a
1,26%, las compañías adjudicatarias fueron las siguientes:
Seguros Vida Security Previsión S.A. y Penta Vida Cia. De Seguros
de Vida S.A. en coaseguro con Bice Vida Compañía de Seguros
de Vida. S.A.
Por último, en mayo de 2014, se realizó un nuevo proceso de
licitación, por un período comprendido desde julio de 2014 a junio
de 2016, con una prima ascendente a 1,15%, y las compañías
adjudicatarias fueron las siguientes:
Rigel Seguros de Vida S.A.
Compañía de Seguros Vida Cámara S.A.
BICE Vida Compañía de Seguros S.A.
Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A.
134
Cabe señalar que la normativa establecía hasta junio de 2011
que el empleador debía cubrir esta prestación en el caso de
tener 100 o más trabajadores, en caso contrario, lo pagaba el
trabajador. A partir de julio del 2011 comenzó a ser de cuenta
del empleador independiente del número de trabajadores que
tenga contratado.
El seguro continúa cubriendo si el afiliado fallece o se invalida
previamente a la edad legal de jubilación (65 años para hombres
y 65 para mujeres a partir de octubre de 2008) y no hubiese
acumulado los fondos suficientes en su cuenta de capitalización
individual para financiar el pago de beneficios establecidos por
ley, ya sea para él o sus beneficiarios legales.
Adicionalmente, de acuerdo a la ley, las pensiones transitorias de
invalidez, otorgadas conforme al primer dictamen por la Comisión
Médica, también estarán cubiertas por el seguro.
El aporte adicional que debe cubrir el seguro, si es necesario,
continúa correspondiendo al déficit resultante entre el capital
necesario para financiar las pensiones de invalidez y sobrevivencia
y el capital acumulado por el afiliado, incluido su Bono de
Reconocimiento, a la fecha que ocurra el siniestro.
Cabe señalar que si bien Provida no cuenta individualmente con
contratos con cobertura vigente, existía aún un contrato detallado
a continuación, que fue finiquitado el 31 de marzo de 2014. Lo
anterior básicamente se origina en la modalidad de invalidez
transitoria que implica el pago de siniestros de invalidez luego
de tres años de dictaminada la invalidez en primera instancia,
sólo si se confirma la invalidez por dictamen definitivo. Luego
del cierre del contrato ProVida AFP mantiene una provisión para
los siniestros pendientes de pago, tal como se describe en nota
25 de provisiones.
b. Efectos en Resultados
Por concepto de gasto por primas de seguro, la Administradora
cargó y abonó a resultados operacionales en la cuenta “Pago
Primas” (Clase Código 31.11.030.010) al 31 de diciembre
de 2015 y 31 de diciembre de 2014 respectivamente,
correspondiente al ítem “Prima de Seguro de Invalidez y
Sobrevivencia” (Código 31.11.030), los siguientes montos:
Composición del gasto anual del seguro de invalidez y sobrevivencia
Gasto anual por Primas de Seguro de Invalidez y Sobrevivencia
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
Desde 01-01-2015 Desde 01-01-2014
Hasta 31-12-2015
Hasta 31-12-2014
M$M$
0
16.998
Ajustes desfavorables por siniestralidad
-688.045
-1.164.642
Gasto (Ingreso) Neto del Ejercicio (Código 31.11.030)
-688.045
-1.147.644
Ajustes negativos Cías. de seguros
0
0
Ajustes positivos Cías. de seguros
0
0
Ingreso financiero (*)
0
-3.929
-688.045
-1.151.573
Gasto (Ingreso) Neto Total del Ejercicio
(*) Se incluye dentro del Código 31.11.010 (Ver Nota 6 letra e).
A partir del 1º de enero de 2004 y con relación a los ajustes por siniestralidad, Provida implementó su “modelo de siniestralidad”
que consiste en la valoración de datos reales acerca de las solicitudes y reservas de acuerdo a ciertos parámetros, tales como
la tasa de interés de actualización, el valor final del bono de reconocimiento, la rentabilidad de los fondos de pensiones,
entre otros, esperados al momento del pago efectivo de los siniestros. Al respecto, el criterio de contabilización establecía
que si la siniestralidad calculada por el modelo fuera inferior a aquella calculada y mantenida por la compañía aseguradora,
el monto a provisionar sería este último, según lo establecido en la normativa vigente. Por el contrario, si la siniestralidad
del modelo fuera superior que aquella establecida en el balance de la compañía de seguros, el monto a provisionar sería la
estimación del modelo.
En esta materia es importante señalar que BBVA Seguros de Vida se acogió a la nueva normativa a contar del 1 de julio de
2009, que permitía a las aseguradoras aplicar a los contratos de seguro de invalidez y sobrevivencia cuya vigencia fuere anterior
a la fecha señalada la tasa de liquidación de mercado de manera mensual para valuar las reservas. En consecuencia, esto
implicó una disminución del valor de las reservas al estar éstas valorizadas a tasas históricas que por normativa correspondían
a la mínima del semestre precedente, que eran menores a las que prevalecían en el mercado para rentas vitalicias de invalidez
y sobrevivencia.
135
En materia de provisiones por siniestralidad, al 31 de diciembre de 2013 y ante el próximo cierre de la póliza mantenida con
BBVA Seguros de Vida, Provida consideró necesario realizar provisiones adicionales a las requeridas por el balance en base a
las solicitudes de pago de cuotas mortuorias que aún no se han traducido en la solicitud de beneficios de sobrevivencia, esto
último si el afiliado fallecido cuenta con cónyuge y/o beneficiarios establecidos por ley para estos efectos. Luego y como el
contrato fue finiquitado al 31 de marzo de 2014, a la provisión antes señalada se le ha sumado un pasivo correspondiente
a la reserva técnica entregada por la compañía de seguros por concepto de siniestros pendientes de pago. Ver nota 25 de
provisiones.
En el transcurso del año 2014, los pagos efectivos de siniestros a cuenta de esta provisión fueron inferiores al monto inicialmente
provisionado, por lo que durante el ejercicio se reversaron el menor costo incurrido por este concepto.
c. Pasivos originados en el tratamiento de la cotización adicional
c.1 Obligaciones por Cotizaciones Adicionales
Hasta el ejercicio 1987 la Administradora recaudaba la cotización adicional destinada al financiamiento del sistema de pensiones
de invalidez y sobrevivencia; tales montos forman parte del saldo del pasivo “Acreedores Comerciales y otras Cuentas por Pagar”
(Código 21.11.040), en el ítem “Recaudación por aclarar” (Clase Código 21.11.040.050), por los siguientes montos:
31-12-201531-12-2014
M$M$
1) Cotizaciones adicionales rezagadas
Cotizaciones de trabajadores no identificados con afiliados del archivo maestro o traspasados a otras
administradoras, o fallecidos, o por las cuales sólo se ha recibido la planilla resumen identificándose
únicamente al empleador, o diferencias positivas que resultan al restar de los resúmenes de cotizaciones,
sus correspondientes detalles.
38.032
38.057
515.135
329.463
553.167
367.520
2) Cotizaciones Adicionales por aclarar
Corresponde a cotizaciones adicionales y de salud de afiliados independientes pagadas, por las cuales
no se han recibido las planillas de respaldo correspondientes.
Total Recaudación por aclarar
El saldo de cotizaciones rezagadas se irá extinguiendo con la aclaración de ellas, internamente o traspasándose a otras
Administradoras de Fondos de Pensiones, en consideración a que desde el 1º de enero de 1988 estas cotizaciones son
enteradas directamente al Fondo de Pensiones.
c.2 Análisis comparativo de la evolución de los rezagos
Cotizaciones Adicionales Impagas
31-12-201531-12-2014
M$M$
Saldo inicial
Rezagos del ejercicio
38.057
38.115
0
0
Rezagos aclarados:
- Para la A.F.P.
- Enviados a otra A.F.P.
Saldo Final
0
0
-25
-58
38.032
38.057
d. Otras cuentas por pagar
El saldo de este ítem, que forma parte del ítem “Otras Cuentas por Pagar” (Clase Código 21.11.040.110), asciende a
M$ 91.696.462 y M$ 11.602.692 al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, respectivamente.
e. Activos originados en el sistema de pensiones de invalidez y sobrevivencia
Las cuentas por cobrar a las compañías de seguros y al Estado reflejan los pagos efectuados por Provida por cuenta de la
compañía de seguros y del Estado. Los reembolsos son cancelados dentro de los 30 días y se consideran como devoluciones de
corto plazo como se detalla más abajo. De acuerdo a la ley, el registro de los pagos totales a los afiliados debe ser mantenido
tanto por la compañía de seguros como por Provida. Adicionalmente, la proporción asegurada por concepto de invalidez es
administrada por la compañía de seguros conforme a la ley. Los reembolsos correspondientes al Estado garantizados por ley
son entregados a los afiliados que no califican para el seguro de invalidez y sobrevivencia.
136
e.1 Detalle de las cuentas por cobrar a compañías de seguros
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo de la cuenta “Cuentas por Cobrar a Compañías de Seguros”
(Código Clase 11.11.050.040), de Nota 7 “Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar” (Código 11.11.050) se
compone de la siguiente manera:
Cuentas por cobrar a compañias de seguros
31-12-2015
31-12-2014
M$M$
Pensiones de
Reembolsos
Pensiones de
Reembolsos
Saldo
Invalidez y
efectuados
Saldo
Invalidez y
efectuados
al cierre
sobrevivencia
por la Cía de
al cierre
sobrevivencia
por la Cía de
Nombre Compañía de Seguro
ING Seguros de Vida S.A.
del período
pagadas
anterior
por la Adm.
Seguros
(menos)
del período
pagadas
Seguros
Total
anterior
por la Adm.
(menos)
Total
-995.995
168.234
-177.744
-1.005.505
-1.023.053
2.411.386
-2.384.328
-995.995
-2.953.453
467.668
-669.440
-3.155.225
-2.893.783
12.234.500
-12.294.170
-2.953.453
3.276.180
0
-4.594
3.271.586
3.280.563
323.435
-327.818
3.276.180
35.527
0
-25
35.502
35.527
0
0
35.527
Penta Seguros de Vida S.A.
339.390
0
-12.048
327.342
339.833
344.110
-344.553
339.390
EuroAmerica Seguros de Vida S.A.
349.304
2.809
-5.402
346.711
369.715
441.824
-462.235
349.304
Consorcio Nacional de Seg.Cia.Seguros de Vida S.A.
Security Prevision S.A.
Interamericana Seguros de Vida S.A.
Asociación de Aseguradores
9.552
0
0
9.552
9.597
12.045
-12.090
9.552
-97.836
36.934
293.397
232.495
93.097
48.762.362
-48.953.295
-97.836
Security
-18.110
BBVA Seguros
157.236
187.995
0
-256.933
0-18.110 -18.110 127.217 -127.217-18.110
88.298
83.823
1.581.643
-1.508.230
157.236
Total cuentas por cobrar a compañías de seguros
101.795
863.640
-832.789
132.646
277.209
66.238.522
-66.413.936
101.795
e.2 Cuentas por cobrar al Estado
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, esta cuenta (Código Clase 11.11.050.050) según Nota 7 Deudores
Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar (Código 11.11.050) se compone de la siguiente manera:
cuentas por COBRAR AL ESTADO (CLASE Código 11.11.050.050)
Saldo al cierre del período anterior
Pensiones financiadas con la Garantía Estatal de acuerdo al art. Nº 73 de D.L. Nº 3.500 de 1980
Pensiones Aporte Pilar Solidario financiadas por la Administradora
Asignaciones familiares financiadas por la Administradora
Bono Invierno financiado por la Administradora
Aporte Hijo nacido vivo
Bonificación Fiscal Salud
Reembolso de Garantía Estatal
Reembolso de Aporte Pilar Solidario
Reembolso Bono de Invierno
Reembolso de asignaciones familiares
Reembolso Aporte Hijo nacido vivo
Reembolso Bonificación Fiscal Salud
Total Cuentas por Cobrar al Estado
31-12-201531-12-2014
M$M$
1.391.291
2.203.709
62.864.076
72.414.182
119.512.998
107.258.226
4.890.222
3.357.780
12.739.925
10.934.010
33.427
5.583.767
12.916.468
11.862.907
-63.226.984
-72.046.605
-119.486.551
-107.799.626
-11.958.474
-11.784.744
-3.681.188
-3.502.590
-30.434
-5.583.708
-12.326.412
-11.506.017
3.638.364
1.391.291
f. Provisiones por mayor siniestralidad originadas por el seguro de invalidez y sobrevivencia
Se incluyen provisiones por siniestralidad desfavorable por M$ 4.208.758 al 31 de diciembre de 2015 y M$ 5.164.771 al 31
de diciembre de 2014 (Nota 25).
137
NOTA 14. INVERSIONES EN COLIGADAS
14.1 Política de inversiones:
•
Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía de
Chile S.A.
AFP Provida S.A. posee el 49,20% de la participación de
AFC Chile S.A. Sociedad en liquidación, por lo que podemos
presumir que existe influencia significativa por él % de
participación. Por lo tanto, la política contable para reconocer
la inversión de AFC Chile S.A., corresponde al Método del
Valor Patrimonial.
En Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad
Administradora de Fondos de Cesantía Chile S.A. celebrada
con fecha 11 de diciembre de 2012, se aprobó la propuesta
de ofrecer a los accionistas, ejercer el derecho a vender a la
Sociedad acciones de ésta, de cuyo dominio sean titulares.
Estando presentes los representantes de AFP Capital S.A.,
AFP Cuprum S.A., AFP Planvital S.A., AFP Provida S.A. y AFP
Habitat S.A., solo ésta última manifestó la voluntad de ejercer
derecho a vender la totalidad de sus acciones, cuyo contrato
de compraventa se celebró dentro del primer trimestre del año
2013, generando un aumento indirecto en la participación
accionaria del resto de los accionistas.
Proceso de Liquidación de la Sociedad
Con fecha 7 de octubre de 2013 se publicó en el Diario Oficial
el Decreto Supremo Nº 65, que puso término al Contrato de
Administración del Régimen de Seguro de Cesantía celebrado
con la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía de
Chile S.A., suscribiendo entre la AFC I y el Ministerio del
Trabajo y Previsión Social el respectivo finiquito de contrato.
Previamente, con fecha 5 de octubre se publicó en el Diario
Oficial la Resolución que autorizó el inicio de operaciones
de la AFC II a partir del 7 de octubre.
Con fecha 10 de octubre de 2013 se consignó la disolución
de la Sociedad Administradora de Fondos de Cesantía de
Chile S.A. a contar del día 7 de octubre de 2013 consistente
en el término del Contrato de Administración del Régimen
de Seguro de Cesantía celebrado entre la Sociedad
Administradora de Fondos de Cesantía de Chile S.A. y los
Ministerios de Hacienda y del Trabajo y Previsión Social.
En la misma sesión de Directorio, se dejó constancia que
había concurrido una causal de término de la sociedad
contemplada en el Estatuto, esto es “vencimiento del contrato
de administración”. El directorio acordó citar a Junta de
Accionistas para el 7 de noviembre con el fin de elegir a
los miembros de la Comisión Liquidadora de la AFC I y sus
remuneraciones.
En Junta Extraordinaria celebrada con fecha 7 de noviembre
de 2013, se designó la comisión liquidadora de la compañía,
designando a cuatro miembros, quienes se reúnen
mensualmente para avanzar en el proceso de liquidación
de la compañía. Al 31 de diciembre de 2015, el proceso de
liquidación se encuentra en curso.
Con fecha 29 de diciembre de 2014, y dando cumplimiento
al acuerdo sobre distribución de dividendos de la Sociedad
Administradora de Fondos de Cesantía de Chile S.A.,
en liquidación, adoptado por la Décima Séptima Junta
Extraordinaria de Accionistas, se recibió dividendo por
M$ 2.703.516.
Con fecha 28 de septiembre de 2015, según acta de la
Vigésima Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad
AFC en Liquidación, se acordaron los siguientes temas
relevantes:
1. Se aprobó los estados financieros auditados para el cierre
de la sociedad en liquidación.
2. Se tomó conocimiento de la Cuenta de la Liquidación que
presentará la Comisión Liquidadora y que se someterá
posteriormente a la Superintendencia de Pensiones en
conformidad al artículo 30 de la Ley Nº 19.728.
3. Se aprobó los repartos finales a los accionistas por concepto
de devolución de capital, reservas y utilidades retenidas,
sujetos a la aprobación de la Cuenta de la Liquidación por
parte de la Superintendencia de Pensiones y al certificado
de término de giro emitido por el Servicio de Impuestos
Internos.
4. Se adoptaron todos los acuerdos que sean necesarios para
llevar a cabo debidamente las resoluciones que adopte
la Junta en relación con las materias antes indicadas, así
como otorgar las facultades que sean necesarias para
realizar todas las demás actividades conducentes al cierre
final de la compañía.
Al 31 de diciembre de 2015 no se han recibido dividendos.
Boletas de Garantía
Con fecha 26 de marzo de 2013, la Administradora de Fondos
de Cesantía finiquitó las obligaciones ante el Banco emisor de
las boletas de garantía pendiente, por un total de UF 240.000,
liberando a AFP Provida como fiadora y codeudora solidaria.
Por Oficio Ordinario Nº 0227 de fecha 22 de agosto de 2012,
se solicitó a la Sociedad AFC Chile S.A. sustituir las boletas
de garantías bancarias con fecha de vencimiento 25 de abril
de 2013, por otras del mismo valor, por el equivalente total
a 240.000 Unidades de Fomento, con un plazo de vigencia
hasta el 31 de enero de 2014.
138
•
Inversiones DCV S.A.
AFP Provida S.A. posee el 23,14% de la participación de Inversiones DCV S.A., por lo que se puede presumir que
existe influencia significativa por el % de participación. Por lo tanto, la política contable para reconocer la inversión de
DCV Chile S.A., corresponde al Método del Valor Patrimonial.
Con fecha 30 de abril de 2014, se recibió dividendo definitivo de M$ 9.307 con cargo a las utilidades del año 2013.
Al 31 de diciembre de 2015 se recibió dividendos por M$ 62.453 con cargo a las utilidades del año 2014.
•
Servicios de Administración Previsional S.A.
AFP Provida S.A. posee el 37,87% de la participación de Previred, por lo anterior se expresa que existe influencia significativa
por el % de participación. Por consiguiente, la política contable para reconocer la inversión de Previred, corresponde al Método
del Valor Patrimonial.
Al 31 de diciembre de 2014 se recibió dividendos por M$ 3.502.144, con cargos a las utilidades del año 2013.
Al 31 de diciembre de 2015 se recibió dividendos por M$ 3.563.886, con cargos a las utilidades del año 2014.
14.2 Información financiera resumida de Coligadas, totalizada
A continuación se muestra un resumen de las principales magnitudes económicas correspondientes a las sociedades coligadas,
al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014:
31 de diciembre de 2015
Información financiera
resumida de coligadas
Sociedad
Administradora
de Fondos
Servicios de
de Cesantía
Inversiones
Administración
Total
de Chile S.A.
DCV S.A.
Previsional S.A.
Coligadas
M$
M$
M$M$
Activos
Corrientes de coligadas
No corrientes de coligadas
Total activos de coligadas
1.579.096
67.049
8.594.181
10.240.326
0
2.631.141
9.077.445
11.708.586
1.579.096
2.698.190
17.671.626
21.948.912
Pasivos
Total pasivos de coligadas
Suma de ingresos ordinarios de coligadas
Suma de gastos ordinarios de coligadas
Suma de la ganancia (pérdida) neta de coligadas
0
65.810
8.120.853
8.186.663
1.579.096
2.632.380
9.550.773
13.762.249
1.579.096
2.698.190
17.671.626
21.948.912
187.257
586.460
22.461.294
23.235.011
-208.408
-6.142
-12.712.857
-12.927.407
-21.151
580.318
9.748.437
10.307.604
Información financiera
resumida de coligadas
Sociedad
Administradora
de Fondos
Servicios de
de Cesantía
Inversiones
Administración
Total
de Chile S.A.
DCV S.A.
Previsional S.A.
Coligadas
M$
M$
M$M$
Activos
Total activos de coligadas
1.664.107
168.386
7.127.021
8.959.514
0
2.216.959
9.537.651
11.754.610
1.664.107
2.385.345
16.664.672
20.714.124
Pasivos
Total pasivos de coligadas
Suma de ingresos ordinarios de coligadas
Suma de gastos ordinarios de coligadas
Suma de la ganancia (pérdida) neta de coligadas
25.276
162.475
7.270.895
7.458.646
1.638.831
2.222.870
9.393.777
13.255.478
1.664.107
2.385.345
16.664.672
20.714.124
531.589
535.505
20.591.688
21.658.782
-422.121
-9.415
-11.455.859
-11.887.395
109.468
526.090
9.135.829
9.771.387
139
14.3 Detalle de inversiones en coligadas
Nombre: SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE CESANTÍA DE CHILE S.A. (AFC S.A.) (Sociedad en liquidación)
RUT:96.981.130-8
Costo de inversión:
M$ 2.170.648
País de Incorporación:
Chile
Actividades principales:
Administración de los Fondos de Cesantía según lo establece la Ley Nº 19.728
Moneda de Control de Inversión:
Pesos Chilenos
Explicación de restricciones significativas en la capacidad de asociada No hay restricciones
para transferir fondos
Motivos para la presunción de que se han obviado de participaciones No aplicable
menores al 20% en una entidad asociada
Motivo para la utilización de una fecha o ejercicio de presentación
diferente parea una asociada.
No aplicable
Detalle accionario
31-12-201531-12-2014
Detalle accionario
31/12/15
31-12-2014
Nº de acciones
104.368
104.368
Porcentaje de participación directa en asociada (*)
49,20%
49,20%
-
-
Porcentaje de participación indirecta en asociada
(*) Porcentaje de poder de voto en asociada cuando difiere del porcentaje de propiedad.
Nombre: INVERSIONES DEPÓSITO CENTRAL DE VALORES (DCV S.A.)
RUT:96.666.140-2
M$ 372.413
Chile
Inversión en acciones de sociedades anónimas especiales de depósito y
custodia de valores de oferta pública.
Pesos Chilenos
No aplicable
Detalle accionario
31-12-201431-12-2013
Nº de acciones
2.280
2.280
23,14%
23,14%
-
-
Nombre: SERVICIOS DE ADMINISTRACIÓN PREVISIONAL S.A. (PREVIRED S.A.)
RUT:96.929.390-0
M$ 1.947.821
Chile
Administración de declaraciones previsionales y validación de pago electrónico.
Pesos Chilenos
No aplicable
Detalle accionario
31-12-201531-12-2014
Nº de acciones
282.362
282.362
37,87%
37,87%
-
-
140
14.4 Movimientos en inversiones en coligadas
Movimientos en inversiones
en coligadas
Saldo inicial, inversiones en coligadas contabilizadas por el
método de la participación
Sociedad
Administradora
de Fondos
Servicios de
de Cesantía
Inversiones
Administración
Total
de Chile S.A.
DCV S.A.
Previsional S.A.
Coligadas
M$ M$
M$M$
434.201
468.091
3.583.367
Adiciones, inversiones en coligadas
0
0
0
0
Desapropiaciones, inversiones en coligadas
0
0
0
0
Plusvalía adquirida en coligadas transferida a plusvalía adquirida,
inversiones en coligadas
0
0
0
0
-10.397
134.286
3.691.733
3.815.622
Participación en ganancia (pérdida) ordinaria, inversiones
en coligadas
4.485.659
Participación en partidas de ejercicios anteriores, inversiones
en coligadas
0
0
0
0
Dividendos recibidos, inversiones en coligadas
0
-62.453
-3.563.886
-3.626.339
Deterioro de valor, inversiones en coligadas
0
0
0
0
Reversión de deterioro del valor, inversiones en coligadas
0
0
0
0
Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera,
0
0
0
0
Otro incremento (disminución), inversiones en coligadas
352.398
69.208
-151.253
270.353
Total cambios en inversiones en entidades coligadas
342.001
141.041
-23.406
459.636
Saldo final, inversiones en coligadas contabilizadas por el
776.202
609.132
3.559.961
4.945.295
Valor razonable de inversiones en coligadas con cotizaciones
de precios
Movimientos en inversiones
en coligadas
Saldo inicial, inversiones en coligadas contabilizadas por el
Sociedad
Administradora
de Fondos
Servicios de
de Cesantía
Inversiones
Administración
Total
de Chile S.A.
DCV S.A.
Previsional S.A.
Coligadas
M$ M$
M$M$
3.097.404
387.712
3.451.077
Adiciones, inversiones en coligadas
0
0
0
0
Desapropiaciones, inversiones en coligadas
0
0
0
0
Plusvalía adquirida en coligadas transferida a plusvalía adquirida,
0
0
0
0
53.809
121.737
3.459.739
3.635.285
0
0
0
0
-6.214.967
Participación en ganancia (pérdida) ordinaria, inversiones
en coligadas
Participación en partidas de ejercicios anteriores, inversiones
en coligadas
Dividendos recibidos, inversiones en coligadas
6.936.193
-2.703.516
-9.307
-3.502.144
Deterioro de valor, inversiones en coligadas
0
0
0
0
Reversión de deterioro del valor, inversiones en coligadas
0
0
0
0
Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera,
0
0
0
0
Otro incremento (disminución), inversiones en coligadas
-13.496
-32.051
174.695
129.148
Total cambios en inversiones en entidades coligadas
-2.663.203
80.379
132.290
-2.450.534
434.201
468.091
3.583.367
4.485.659
Saldo final, inversiones en coligadas contabilizadas por el
Valor razonable de inversiones en coligadas con cotizaciones
de precios
141
A continuación se presenta la conciliación de ingresos de entidades coligadas
Conciliación de ingresos de entidades coligadas
Sociedad
Administradora
de Fondos
Servicios de
de Cesantía
Inversiones
Administración
Total
de Chile S.A.
DCV S.A.
Previsional S.A.
Coligadas
M$ M$
M$M$
Participación en ganancia (pérdida) ordinaria, presentado por
coligadas (1)
-10.397
134.286
3.691.733
3.815.622
Efecto de las diferencias en la depreciación y la amortización sobre
los ajustes a valor razonable (2)
0
0
0
0
Efecto de la amortización o deterioro del valor de la plusvalía
adquirida (3)
0
0
0
0
Total ajustes para conciliar la ganancia (pérdida) informada
por coligadas con el importe informado por el grupo (2)+(3)
0
0
0
0
Participación en ganancia (pérdida) ordinaria, inversiones en
coligadas presentada por grupo (1)-(2)-(3)
-10.397
134.286
3.691.733
3.815.622
0
0
0
0
Participación del inversor en operaciones descontinuadas de
coligadas contabilizadas usando el método de la participación
Conciliación de ingresos de entidades coligadas
Sociedad
Administradora
de Fondos
Servicios de
de Cesantía
Inversiones
Administración
Total
de Chile S.A.
DCV S.A.
Previsional S.A.
Coligadas
M$ M$
M$M$
Participación en ganancia (pérdida) ordinaria, presentado por
coligadas (1)
53.809
121.737
3.459.739
3.635.285
Efecto de las diferencias en la depreciación y la amortización sobre
los ajustes a valor razonable (2)
0
0
0
0
Efecto de la amortización o deterioro del valor de la plusvalía
adquirida (3)
0
0
0
0
Total ajustes para conciliar la ganancia (pérdida) informada
por coligadas con el importe informado por el grupo (2)+(3)
0
0
0
0
Participación en ganancia (pérdida) ordinaria, inversiones en
coligadas presentada por grupo (1)-(2)-(3)
53.809
121.737
3.459.739
3.635.285
0
0
0
0
Participación del inversor en operaciones descontinuadas de
coligadas contabilizadas usando el método de la participación
14.5 Información adicional.
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de los accionistas de Sociedad Administradora de Fondos
de Cesantía de Chile S.A. y sus porcentajes de participación accionaria, es el siguiente:
AFC
31-12-201531-12-2014
AFP Provida S.A.
49,20%
49,20%
AFP Capital S.A.
29,40%
29,40%
AFP Cuprum S.A.
16,10%
16,10%
AFP Planvital S.A.
5,30%
5,30%
142
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de los accionistas de Inversiones DCV S.A. y sus porcentajes
de participación accionaria, es el siguiente:
DCV
31-12-201531-12-2014
AFP Provida S.A.
23,14%
23,14%
AFP Capital S.A.
23,25%
23,25%
AFP Hábitat S.A.
16,41%
16,41%
AFP Planvital S.A.
13,07%
13,07%
Sura Vida S.A. (Ex ING Seguros de Vida S.A.)
11,57%
11,57%
AFP Cuprum S.A.
8,50%
8,50%
BBVA Inversiones Chile S.A. (Ex BBVA Pensiones Chile S.A.)
4,06%
4,06%
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el detalle de los accionistas de Servicios de Administración Previsional
S.A. y sus porcentajes de participación accionaria, es el siguiente:
PREVIRED
31-12-201531-12-2014
AFP Provida S.A.
37,87%
37,87%
AFP Hábitat S.A.
23,14%
23,14%
AFP Capital S.A.
22,64%
22,64%
AFP Cuprum S.A.
12,42%
12,42%
AFP Planvital S.A.
3,93%
3,93%
NOTA 15. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
a. Política de activos y pasivos financieros
Para la descripción de las políticas contables para el reconocimiento de activos y pasivos financieros referirse a Nota 3.e).
b. Instrumentos financieros
El valor libro de cada una de las categorías de instrumentos financieros definidos en NIC 39 al 31 de diciembre de 2015 y 31 de
diciembre de 2014 son los siguientes:
Instrumentos financieros
Activos financieros
Activos financieros filial Génesis Ecuador
Encaje
Fondo Mutuo BBVA Money Market
Total
31-12-201531-12-2014
0
0
7.216.989
3.783.611
296.993.135276.281.099
394.273
384.533
304.604.397280.449.243
c. Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados.
Activos Financieros a valor razonable con cambios en resultados
31-12-201531-12-2014
M$M$
Instrumentos AFP Provida
Fondo Mutuo Banco BBVA (Money Market)
394.273
384.533
7.178.721
3.752.263
Inversión Fondo Master
19.035
15.545
Inversión Fondo Máximo
14.924
12.311
Instrumentos Filial Génesis Ecuador
Inversión Fondo de Cesantía
Inversión Fondo Estratégico
Total Activos Financieros
4.309
3.492
7.611.262
4.168.144
143
d. Medición del Valor Razonable
Medición a valor razonable
Encaje
Activos Financieros
Activos Financieros Génesis Ecuador
Totales
Nivel 1
Nivel 2
296.993.1350
Nivel 3
Total
0296.993.135
394.273
0
0
394.273
7.216.989
0
0
7.216.989
304.604.3970
0 304.604.397
Medición a valor razonable
Encaje
Activos Financieros
Activos Financieros Génesis Ecuador
Totales
Nivel 1
Nivel 2
276.281.0990
Nivel 3
Total
0276.281.099
384.533
0
0
384.533
3.783.611
0
0
3.783.611
280.449.2430
0 280.449.243
NOTA 16. PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS
a. Políticas contables para propiedades, plantas y equipos
Las políticas contables utilizadas en la medición de las propiedades, plantas y equipos se describen en Nota 3 h).
b. Vidas útiles estimadas o tasas de depreciación para propiedades, planta y equipo
Las vidas útiles estimadas utilizadas en el cálculo del gasto de depreciación de las propiedades, planta y equipo se detallan
en Nota 3 h).
c. Otra información
AFP Provida ha optado por no medir ninguna de las clases que conforman las propiedades, plantas y equipo usando el
modelo revaluado, así como tampoco, tiene ninguna obligación por costos de desmantelamiento, retiro o rehabilitación de
propiedades, planta y equipos.
144
16.1 Conciliación de cambios en propiedades, planta y equipos, por clases.
a. Movimiento de propiedad, planta y equipos Al 31 de diciembre de 2015:
Equipamineto
Otras
de tecnologías
Instalaciones
Mejoras
propiedades,
Propiedades,
Propiedades, planta y equipos al 01-01-2015
Construcción
Planta y
de la
fijas y
Vehículos
de bienes
planta y
planta y
en curso
Terrenos
Edificios
equipos
información
accesorios
de motor
arrendados
equipo
equipo
Saldo Bruto activo Fijo
362.774
Depreciación Acumulada y deterioro
Saldo final Neto al 1 de enero de 2015
4.362.417
18.940.587
1.319.525
3.795.619
5.756.537
0
3.287.851
765.269
38.590.579
0
0
-626.424
-873.655
-1.758.193
-4.509.584
0
-1.451.853
-377.727
-9.597.436
362.774
4.362.417
18.314.163
445.870
2.037.426
1.246.953
0
1.835.998
387.542
28.993.143
Equipamineto
Otras
de tecnologías
Instalaciones
Mejoras
propiedades,
Propiedades,
Planta y
de la
fijas y
Vehículos
de bienes
planta y
planta y
Movimiento ejercicio 2014
Construcción
Edificios,
equipos,
información, accesorios,
de motor,
arrendados,
equipo,
equipo,
en curso
Terrenos
netonetonetonetonetonetonetoneto
Saldo inicial neto al 1 de enero de 2015
Adiciones
362.774
4.362.417
2.539.216
18.314.163
445.870
2.037.426
1.246.953
02.014.334 118.2271.286.6761.565.052
0
0
1.835.998
28.993.143
197.207 14.478 7.735.192
Adquisiciones mediante combinaciones
de negocios
0 0 00 0 0
0
00
0
Desapropiaciones
0 0 00 0 0
0
00
0
Transferencias a (desde) activos no
corrientes y grupos de desapropiación
mantenidos para la venta
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Transferencias a (desde) propiedades
de inversión 0 00 0 0
0
00
0
Desapropiaciones mediante Enajenación
de Negocios
00
0
0 0 00 0 0
0
Retiros0 0
-1.432
-25.6860
0
Gasto por depreciación
Cambios
387.542
Incrementos
(disminuciones)
por revalorización
y por pérdidas
por deterioro del
valor (reversiones)
reconocido en el
patrimonio neto (1)
0
-454.354
-135.356
-814.347
-365.936
0
00
-27.118
-465.672
-24.731
-2.260.396
Incremento (disminución) por revalorización reconocido en
patrimonio neto 0 00 0 0
0
00
0
Pérdida por deterioro
reconocida en el
0
00
0
Reversiones en el
deterioro de valor
reconocidas en el
0
00
0
Total (1) 0 00 0 0
0
00
0
0
0
Incremento (disminución) por revalorización
reconocido en el estado de resultados
0
0
0
0
0
0
0
Pérdida por deterioro reconocida en el estado
de resultados
0 0 00 0 0
0
00
0
Reversiones de deterioro de valor reconocidas
en el estado de resultados
0
0
0
Incremento (disminución) en el cambio de
moneda extranjera
0 0 00 0 0
0
Otros incrementos (disminuciones)
Total cambios
Saldo final neto al 31 de diciembre de 2015
0
0
0
0
0
0
0
0
00
0
-2.547.867
0
993
12.536
274
0
0
-8.651
0
1.560.973
-6.024
446.917
1.199.116
0
-268.465
-10.252
-2.534.064
2.913.614
354.123
4.362.417
19.875.136
439.846
2.484.343
2.446.069
0
1.567.533
377.290
31.906.757
Equipamineto
Otras
de tecnologías
Instalaciones
Vehículos
Mejoras
propiedades,
Propiedades,
Construcción
Planta y
de la
fijas y
de motor
de bienes
planta y
planta y
en curso
Terrenos
Edificios
equipos
información
accesorios
neto
arrendados
equipo
equipo
Saldo Final Neto al 31 de diciembre de 2015
354.123 4.362.41720.955.9141.448.8575.056.8837.321.589
0
0 -1.080.778-1.009.011-2.572.540-4.875.520
354.123 4.362.41719.875.136 439.8462.484.3432.446.069
0
3.485.058 779.747 43.764.589
0
-1.917.525 -402.458 -11.857.832
0
1.567.533 377.290 31.906.757
145
b. Movimientos de propiedad, planta y equipos al 31 de diciembre de 2014:
Equipamineto
Otras
de tecnologías
Instalaciones
Mejoras
propiedades,
Propiedades,
Construcción
Planta y
de la
fijas y
Vehículos
de bienes
planta y
planta y
en curso
Terrenos
Edificios
equipos
información
accesorios
de motor
arrendados
equipo
equipo
79.303
Saldo final Neto al 1 de enero de 2014
4.651.925
19.090.436
1.191.307
2.301.278
5.895.912
0
1.767.189
774.159
-125.925
-730.489
-1.202.667
-3.990.583
0
-1.097.215
-350.210
-7.497.089
18.964.511
460.818
1.098.611
1.905.329
0
669.974
423.949
28.254.420
0
79.303
4.651.925
35.751.509
Equipamineto
Otras
de tecnologías
Instalaciones
Mejoras
propiedades,
Propiedades,
Planta y
de la
fijas y
Vehículos
de bienes
planta y
planta y
Construcción
Edificios,
equipos,
información, accesorios,
de motor,
arrendados,
equipo,
equipo,
en curso
Terrenos
netonetonetonetonetonetonetoneto
Cambios
Adiciones
79.303
4.651.925
2.277.289
18.964.511
0
460.818
1.098.611
1.905.329
0 56.0921.163.029
28.664
0
0
669.974
423.949
52.709
28.254.420
5.563 3.583.346
de negocios
0 0 00 0 0
0
00
Desapropiaciones
0-289.508 -149.849 -5.074
0
0
0
0
0 -444.431
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
de inversión 0 00 0 0
0
00
0
de Negocios
00
0
0 0 00 0 0
0
Retiros
0
0
Incrementos
(disminuciones)
por revalorización
y por pérdidas
por deterioro del
valor (reversiones)
reconocido en el
patrimonio neto (1)
0 -1.549
-500.499
-143.166
-467-250.267
-555.526
-519.001
0
0
-5.549
-354.638
0 -257.832
-27.517
-2.100.347
0
00
0
reconocida en el
0
00
0
Reversiones en el
deterioro de valor
reconocidas en el
0
00
0
Total (1) 0 00 0 0
0
00
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
de resultados
0 0 00 0 0
0
00
0
0
0
0
moneda extranjera
0 0 00 0 0
0
Total cambios
-1.993.818
0
0
0
0
0
78.749
0
331.779
0
0
82.228
0
00
1.473.502
-14.453
-42.013
283.471-289.508 -650.348 -14.948 938.815-658.376
0
1.166.024 -36.407
362.774
0
1.835.998
4.362.417
18.314.163
445.870
2.037.426
1.246.953
387.542
0
738.723
28.993.143
Equipamineto
Otras
de tecnologías
Instalaciones
Vehículos
Mejoras
propiedades,
Propiedades,
Construcción
Planta y
de la
fijas y
de motor
de bienes
planta y
planta y
en curso
Terrenos
Edificios
equipos
información
accesorios
neto
arrendados
equipo
equipo
362.7744.362.417
18.940.587
1.319.5253.795.6195.756.537
0
0
-626.424 -873.655 -1.758.193-4.509.584
362.7744.362.417
18.314.163445.8702.037.4261.246.953
0
3.287.851 765.26938.590.579
0
-1.451.853 -377.727 -9.597.436
0
1.835.998 387.54228.993.143
146
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el gasto total de Depreciación y Amortización del Ejercicio (Código 31.11.050)
se detalla en la siguiente tabla:
Depreciación Activo Fijo
AFP Provida S.A. Nota 16.1
Filial Génesis Ecuador Nota 16.1
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
Desde 01-01-2015 Desde 01-01-2014
Hasta 31-12-2015
Hasta 31-12-2014
M$M$
2.150.623
2.038.692
109.773
61.655
Subtotal Depreciación Activo Fijo
2.260.396
2.100.347
Amortización intangibles Nota 18.2
7.113.745
7.215.997
Total Depreciación y Amortización (Código 31.11.050)
9.374.141
9.316.344
NOTA 17. PÉRDIDAS POR DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS
Se registró deterioro de cuentas por cobrar por M$ 145.639 y M$ 87.250 al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de
2014, respectivamente, correspondiente a la filial AFP Génesis.
NOTA 18. ACTIVOS INTANGIBLES NETO
18.1 Activos intangibles
Activos Intangibles
Marca (*)
31-12-201531-12-2014
M$M$
90.000.000
90.000.000
164.514.406
169.677.710
492.563
1.724.941
Plusvalía comprada (2) (***)
569.855.847
569.855.847
Total Activos Intangibles
824.862.816
831.258.498
Adquisición del negocio (**)
Programas Informáticos (1)
(1)
Activos intangibles identificables, ver Nota 18.2.
(2)
Plusvalía, ver Nota 18.3.
(*)
Marca: Corresponde al valor razonable de la marca “Provida” dado que la Compañía mantendrá dicho nombre luego de un estudio de mercado
del valor de la marca para los clientes. Ver Nota 1 e
(**)
Adquisición del negocio: Corresponde a la valorización de la totalidad de la cartera de clientes de Provida y Génesis vigente a la fecha de adquisición
(1 de octubre de 2013), en base a su rentabilidad y rotación. Ver Nota 1 e.
(***) Plusvalía comprada: Corresponde a la Plusvalía comprada por la combinación de negocios descrita en Nota 1 e.
147
18.2 Información a revelar sobre activos intangibles identificables, neto
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el movimiento de los Activos Intangibles identificables, neto (Código
Clase 12.11.080.040) se detalla a continuación:
Patentes,
marcas Otros Total
registradas
activos Activos
Adquisición
y otros
Programas
intangibles
intangibles
del Negocio derechos, informáticos, identificables, identificables,
Saldo inicial al 1 de enero de 2015
169.677.710
90.000.000
1.724.941
0
0
0
261.402.651
Cambios:
Adiciones por desarrollo interno
0
Adiciones
01.185.486
Adquisiciones mediante combinaciones de negocios
0
0
Desapropiaciones
00 0
0
0
0
0
1.185.486
0
0
0
0
Transferencias a (desde) activos no corrientes y grupos en
enajenación mantenidos para la venta
0
0
0
0
0
Desapropiaciones mediante enajenación de negocios
0
0
0
0
0
Retiros
00 0
0
0
Amortización
Incrementos (disminuciones) por evalorización y por pérdidas por
deterioro del valor (reversiones) reconocido en el patrimonio neto:
-4.695.879-2.417.864
0
0
0
0
0
-7.113.743
0
Incremento (disminución) por revalorización reconocido
en patrimonio neto
0
0
0
0
0
Pérdida por deterioro recoocida en el patrimonio neto
0
0
0
0
0
Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el
patrimonio neto
0
0
0
0
0
Incremento (disminución) por revalorización reconocido en el
estado de resultados
0
0
0
0
0
Pérdida por deterioro reconocida en el estado de resultados
0
0
0
0
0
Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el estado
de resultados
0
0
0
0
0
Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera
Cambios, total
Saldo final al 30 de septiembre de 2015
0
0
0
0
0
-467.424
0
0
0
-467.424
-5.163.304
0
-1.232.378
0
-6.395.682
164.514.406
90.000.000
492.563
0
255.006.969
148
Patentes,
marcas Otros Total
registradas
activos Activos
Adquisición
y otros
Programas
intangibles
intangibles
del Negocio derechos, informáticos, identificables, identificables,
Saldo inicial al 1 de enero de 2014
175.778.090
90.000.000
271.641
0
266.049.731
0
0
0
Cambios:
Adiciones por desarrollo interno
0
Adiciones
0
01.453.300
0
Adquisiciones mediante combinaciones de negocios
0
0
0
0
Desapropiaciones
00
0
0
0
1.453.300
Transferencias a (desde) activos no corrientes y grupos en
enajenación mantenidos para la venta
0
0
0
0
0
Desapropiaciones mediante enajenación de negocios
0
0
0
0
0
Retiros
00 0
0
0
Amortización
-7.215.997
Incrementos (disminuciones) por evalorización y por pérdidas por
deterioro del valor (reversiones) reconocido en el patrimonio neto:
0
0
0
0-7.215.997
0
0
0
0
Incremento (disminución) por revalorización reconocido
en patrimonio neto
0
0
0
0
0
Pérdida por deterioro recoocida en el patrimonio neto
0
0
0
0
0
Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el
patrimonio neto
0
0
0
0
0
Incremento (disminución) por revalorización reconocido en el
estado de resultados
0
0
0
0
0
Pérdida por deterioro reconocida en el estado de resultados
0
0
0
0
0
Reversiones de deterioro de valor reconocidas en el estado
de resultados
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1.115.617
Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera
Cambios, total
Saldo final al 31 de diciembre de 2014
0
1.115.617
-6.100.380
0
1.453.300
0
-4.647.080
169.677.710
90.000.000
1.724.941
0
261.402.651
18.3 Información a revelar sobre la plusvalía comprada
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo y los movimientos en la plusvalía comprada (Código Clase
12.11.080.030) se presentan en la siguiente tabla:
Plusvalía COMPRADA
Saldo inicial neto (a-b)
31-12-201531-12-2014
M$M$
569.855.847
569.855.847
Plusvalía comprada, Bruto, Saldo inicial (a)
0
Deterioro de Valor Acumulado, Plusvalía comprada, Saldo inicial (b)
0
0
Cambios, total
0
0
Plusvalía adicional reconocida (c)
0
0
Dada de baja en cuentas de desapropiación de negocios (d)
0
0
Transferencia a (desde) Activos no corrientes y Grupos en Desapropiación mantenidos para la venta (e)
0
0
Ajustes por reconocimiento posterior de activos por impuestos diferidos (f)
0
0
Pérdidas por deterioro reconocida en el estado de resultados integrales (g)
0
0
Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera (h)
0
0
Otros incrementos (disminuciones) (c)+(d)+(e)+(f)+(g)+(h)
0
0
Total cambios
0
0
Saldo final neto (a-b)
0
0
Plusvalía comprada, Bruto
0
0
569.855.847
569.855.847
Deterioro del valor acumulado, Plusvalía comprada
149
Anualmente se lleva a cabo una prueba del deterioro de la plusvalía comprada. Dicha prueba compara el valor presente de los
flujos futuros de caja estimados que se esperan obtener de la unidad generadora de efectivo con el importe en libros. Cuando
el importe en libros de la plusvalía excede su importe recuperable se reconoce en resultados una pérdida por deterioro. Al 31
de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 no existen indicios de pérdida de valor de estos activos.
NOTA 19. OTROS ACTIVOS
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo de Otros Activos (Código Clase 11.11.120 y 12.11.160) se
Otros activos
al 31-12-2015
al 31-12-2014
Corrientes
No corrientes
Corrientes
No corrientes
M$M$M$M$
Diferencia cotizaciones por cobrar
0
10.100
9.997
10.100
Total Otros Activos
0
10.100
9.997
10.100
NOTA 20. PRÉSTAMOS QUE DEVENGAN INTERESES
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, los préstamos que devengan intereses (Código Clase 21.11.010 y
Código 22.11.010) se detallan a continuación:
al 31-12-2015
al 31-12-2014
Corrientes
No corrientes
Corrientes
No corrientes
M$M$M$M$
Obligaciones por Leasing
47.173
137.722
40.544
177.662
Linea de Sobregiro Banco de Chile
0
0
7.935
0
Linea de Sobregiro Banco BCI
0
0
271
0
Total
47.173 137.722
48.750177.662
NOTA 21. ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, los acreedores comerciales y otras cuentas por pagar (Código Clase 21.11.040
y 22.11.040) se detallan en la siguiente tabla:
Acreedores comerciales y
Clase código
otras cuentas por pagar
2111040010
al 31-12-2015
al 31-12-2014
Corrientes No corrientes Corrientes No corrientes
M$M$ M$M$
5.888.862
0
6.920.591
0
Honorarios Previsionales por pagar
2111040020
8.327
0
0
0
Cuentas por pagar al Fondo Nacional de Salud (1)
2111040030
780.141
0
634.091
0
Pensiones por pagar (2)
2111040040
3.708.365
0
2.656.143
0
Recaudación por aclarar (3) (*)
2111040050
553.167
0
367.520
0
Retenciones a pensionados (4)
2111040090
4.389.854
0
4.151.475
0
Dividendos Mínimo Legal
2111040110
82.136.767
0
2.103.536
0
Dividendos Mínimo No cobrado
2111040110
1.747.064
0
489.798
0
Acreedores varios Remuneraciones
2111040110
6.457
0
7.827
0
Otras cuentas por pagar Filial Génesis Ecuador
2111040110
1.194.534
0
1.484.215
0
Cuenta Corriente Bienestar
2111040110
1.435.051
0
1.224.358
0
2111040110
27.385
0
0
0
101.875.974
0
20.039.554
0
Total Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
(1)
(2)
(3)
(4)
Para mayor detalle de este ítem referirse a Nota 23
Para mayor detalle de este ítem referirse a Nota 13 letra c.1)
(*) Este saldo incluye abonos bancarios, recargos por intereses y reajustes y costas de cobranzas por recaudación sin planillas que son mantenidos en
esta cuenta hasta se obtenga su aclaración.
150
NOTA 22. RETENCIONES A PENSIONADOS
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo de retenciones a pensionados (Código Clase 21.11.040.090) incluida
en Nota 21 se detalla a continuación:
Retenciones a Pensionados
31-12-201531-12-2014
M$M$
4.083.417
Retención de cotizaciones de salud a pensionados y otros en el período
Giros al Fondo Nacional de Salud en el período
3.803.394
55.611.060
50.215.677
-236.454
-26.578.630
Giros a Isapres en el período
-36.599.927
-6.174.241
Giros a CCAF y Otros en el período
-18.332.659
-17.182.783
Subtotal
Retenciones de impuesto único a pensionados
Total Retenciones Pensionados (Clase código 21.11.040.090)
4.525.4374.083.417
-135.583
68.058
4.389.854
4.151.475
NOTA 23.COTIZACIONES DE SALUD DE AFILIADOS INDEPENDIENTES Y PENSIONADOS
En conformidad a lo establecido en el D.L. Nº 3.500 de 1980, la Administradora debe recaudar las cotizaciones de salud de
los afiliados independientes y descontar la cotización de salud de las pensiones que financia con los Fondos de Pensiones
para enterarlas en el Fondo Nacional de Salud o la Institución de Salud Previsional que corresponda.
En virtud a lo anterior, los saldos de estas cuentas representan las cotizaciones recaudadas y que deberán ser enteradas en
el Fondo Nacional de Salud o en las respectivas Instituciones de Salud Previsional, durante el transcurso del mes próximo, de
acuerdo a las normas vigentes.
El saldo adeudado a la fecha de los estados financieros se determinó de la siguiente manera:
a) Independientes
31-12-201531-12-2014
M$M$
634.091
590.506
Recaudaciones de cotizaciones de salud del período
10.065.243
10.142.896
-9.919.193
-10.099.311
780.141
634.091
Saldos al cierre del período (Clase Código 21.11.040.030)
b) Pensionados
Recaudaciones de cotizaciones de salud a pensionados del período
31-12-201531-12-2014
M$M$
4.083.417
3.803.394
55.611.060
50.215.677
-236.454
-26.578.630
Giros a Isapres en el período
-36.599.927
-6.174.241
Giros a CCAF y Otros en el periodo
-18.332.659
-17.182.783
4.525.437
4.083.417
Subtotal cotizaciones de Pensionados (*)
(*) Nota: Estos saldos forman parte de la cuenta Retenciones a Pensionados (clase código 21.11.040.090) del ítem Acreedores Comerciales y
Otras Cuentas por Pagar (Código 21.11.040).
NOTA 24.PENSIONES POR PAGAR
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo de Pensiones por Pagar (Código Clase 21.11.040.040), que forma
parte del ítem Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar (Código 21.11.040) incluida en Nota 21 representa el monto
a pagar de los beneficios previsionales establecidos en el Decreto Ley Nº 3.500. El detalle se presenta en la siguiente tabla:
Pensiones por pagar (Clase código 21.11.040.040)
31-12-201531-12-2014
M$M$
Pensiones Varias por Pagar
1.697.713
363.623
Prestaciones asociadas a Invalidez y Sobrevivencia
1.367.963
1.233.209
400.570
355.180
Retiros Programados y Renta temporal
Cheques y efectivo prescritos
Total Pensiones por pagar
242.119
704.131
3.708.365
2.656.143
151
NOTA 25. PROVISIONES
a.Provisiones. Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo de Provisiones (Código 21.11.060), se
Provisiones (Código 21.11.060)
Bonificación a trabajadores en función de los resultados de la empresa
Indemnización Contractual
Otras Provisiones Fondo Personal
Premio antigüedad
Provisión Contingencias Juicios Civiles
al 31-12-2015
al 31-12-2014
Corrientes
No corrientes
Corrientes
No corrientes
M$M$M$M$
4.182.932
0
3.950.190
0
37.044
0
18.198
0
2.055.412
0
1.664.155
0
372.491
0
436.227
0
5.800
0
6.800
0
1.473.798
0
1.473.798
0
Provisión gestión de cobranza estudios jurídicos
488.102
0
488.102
0
Provisión partidas operacionales incobrables (*)
410.942
0
1.442.028
0
Provisión Contingencias Juicios Laborales
Provisión Pensiones BHC (**)
Provisiones Filial Génesis Ecuador
Provisiones ACQ
Provisiones por siniestralidad desfavorable y contratos cerrados
Vacaciones del personal
Total Provisiones
70.434
650.997
70.264
666.207
1.152.480
0
637.746
0
153.475
0
1.757.690
0
4.208.758
0
5.164.771
0
2.126.035
0
2.073.292
0
16.737.703
650.997
19.183.261
666.207
(**) El concepto “Quiebra compañías seguros BHC”, es utilizado para financiar una porción de las pensiones cubiertas antiguas que actualmente la AFP
debe cubrir, producto de la quiebra de la Compañía de Seguros Banco Hipotecario de Chile (BHC). Mensualmente, se obtiene el monto total de
pensiones que se deben pagar o provisionar en caso se presente algún beneficiario nuevo. Esta provisión se mantiene estable en el tiempo, puesto
que para que algún caso se rebaje, el causante o beneficiario de pensión debe fallecer y no deben registrarse beneficiarios potenciales adicionales
por el mismo siniestro.
(*) El detalle de las partidas operacionales incobrables se presenta a continuación:
Partidas Operacionales Incobrables
Provisión procesos administrativos operacionales.
(Formularios, Indemnización seguros, otros.)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
Corrientes
No corrientes
Corrientes
No corrientes
M$M$M$M$
64.840
0
Provisión procesos operativos (Aportes Regul., Dif.de Caja, Rezagos,
cargos pago Pensiones, otros.)
97.251
0
214.409
Provisión procesos operacionales sobre castigos historicos
131.693
0
223.914
0
0
1.120.863
Total Provisiones Operacionales incobrables
410.942
0
0
1.442.028
0
b. Cuadro conciliación provisiones. continuación se presenta una conciliación entre el saldo de inicio y final de de las provisiones
al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014:
ProvisionesMontosReversos
Balance al
delUtilizados
del Período
Balance al
01-01-2015
Período(1) (2)
31-12-2015
Conciliación Provisiones al 31-12-2015
M$ M$ M$M$ M$
Provisiones por siniestralidad desfavorable (Neto de ingreso financiero)
5.164.771
1.807.784
-2.763.797
0
Provisión Partidas incobrables
4.208.758
1.442.028
563.846
-1.594.932
0
410.942
3.950.190
3.842.857
-3.610.115
0
4.182.932
2.073.292
604.569
-551.826
0
2.126.035
3.529.210
3.137.953
1.136.733
-745.476
0
Provisión Gestión de cobranza estudios jurídicos
488.102
0
0
0
488.102
Otras Provisiones Genesis Ecuador
637.746
1.290.824
-776.090
0
1.152.480
Premio antigüedad
436.227
62.804
-126.540
0
372.491
70.264
170
0
0
70.434
1.757.690
0
-1.604.215
153.475
Provision Pensiones BHC
Provisiones ACQ
Total Provisiones
6.800
0
-1.000
0
5.800
18.198
66.000
-47.154
0
37.044
19.183.261
9.375.587
-11.821.145
0
16.737.703
152
ProvisionesMontosReversos
Balance al
delUtilizados
del Período
Balance al
01-01-2014
Período(1) (2)
31-12-2014
Conciliación Provisiones al 31-12-2014
M$ M$ M$M$ M$
Provisiones por siniestralidad desfavorable (Neto de ingreso financiero)
3.666.767
2.645.648
-1.147.644
0
5.164.771
Provisión Partidas incobrables
2.467.117
-1.025.089
0
1.442.028
1.959.557
4.202.706
-2.212.073
0
3.950.190
1.877.025
1.180.915
-984.648
0
2.073.292
1.820.180
3.307.471
-1.989.698
0
3.137.953
Provisión Gestión de cobranza estudios jurídicos
645.000
0
-156.898
0
488.102
Otras Provisiones Genesis Ecuador
441.339
196.407
0
637.746
Premio antigüedad
417.391
106.022
-87.186
0
436.227
70.197
67
0
0
70.264
0
1.757.690
0
0
1.757.690
26.000
0
-19.200
0
6.800
18.198
0
0
0
18.198
13.408.771
13.396.926
-7.622.436
0
19.183.261
Provision Pensiones BHC
Provisiones ACQ
Total Provisiones
(1) Incurridos o cargados contra la provisión
(2) Objeto de reversión en el periodo
Descripción de las Provisiones
A continuación se describen las principales provisiones según
nota 25:
a) Provisiones por siniestralidad desfavorable: El Seguro
de Invalidez y Sobrevivencia es un pasivo que se origina por
la obligación de la AFP de solventar el déficit que el afiliado
inválido o fallecido no cubra con el saldo de su cuenta de
capitalización individual por no ser suficientes los fondos para
financiar las pensiones estipuladas por ley, diferencia que por
ley es completada por la compañía de seguros contratada
por la AFP.
En el caso de invalidez y de haberse determinado una invalidez
parcial, la AFP debe registrar una provisión con el objeto
de cubrir el déficit luego de tres años cuando el dictamen
definitivo se efectúe, tomando en consideración los tres años
de pago de pensión temporal que recibirá el afiliado luego
del primer dictamen de invalidez. Con la implementación de
la Ley de Reforma Previsional el afiliado con invalidez total
tendrá un pago inmediato a partir de octubre de 2008, una
vez dictaminada por la Comisión Médica.
Respecto a la obligación contraída por la AFP en materia de
invalidez, ésta era calculada por la compañía de seguros en
el primer dictamen de invalidez de acuerdo a las condiciones
vigentes en ese momento (tres años antes de que realice los
pagos por el déficit) y de ratificarse la invalidez se calculaba
el costo efectivo del siniestro, sobre la base de la información
disponible en esa fecha, incluyendo la información de las tasas
para rentas vitalicias y los fondos en la cuenta de capitalización
individual de los afiliados. Lo antes descrito implicó diferencias
entre el costo provisionado y el efectivamente pagado por
concepto de siniestros de invalidez durante la vigencia del
contrato.
Dado que la normativa de la Superintendencia de Pensiones
requiere que las AFPs provisionen como mínimo los montos
informados por la aseguradora, a menos que las AFPs tengan
evidencia que indique la realización de una provisión mayor,
Provida dada su experiencia ha desarrollado su modelo de
siniestralidad para provisionar de manera más precisa los
pagos que se requieren realizar a los afiliados inválidos una
vez que se ha ejecutoriado el dictamen definitivo.
El supuesto básico del modelo de siniestralidad desarrollado por
Provida, consiste en realizar su mejor estimación al momento
del primer dictamen de invalidez, utilizando la información
que considera será aplicable al momento del pago (dictamen
definitivo) y de esta manera tener una adecuada correlación
entre los ingresos y gastos de la Administradora.
Las variables asociadas al modelo son:
• Tasas de actualización: con el fin de calcular el monto
requerido de provisiones para cubrir las primas a pagar por
invalidez y sobrevivencia, la provisión debe descontarse a
una tasa de interés determinada por ley que corresponde
a la tasa de mercado para rentas vitalicias. Al momento
de constituir el monto de la reserva inicial de invalidez en
primer dictamen, la compañía de seguros utiliza la tasa
de mercado (mínima del semestre anterior) como si se
tratara de una renta vitalicia. Por su parte, Provida utiliza
las tasas forward de un instrumento estatal a 10 años
más un premio por riesgo, dado que no existe mercado
a futuro para tasas de rentas vitalicias. Dichas tasas están
segmentadas por período futuro de vencimiento de las
obligaciones fundamentalmente 6 a 12 meses, pues gran
parte de los siniestros se liquidarán antes de un año.
153
• Rentabilidad de las cuentas de capitalización individual:
los afiliados tienen un saldo positivo en sus cuentas de
capitalización individual y este saldo obtendrá rentabilidad
durante los tres años siguientes a partir del momento de
efectuar la reserva inicial de invalidez hasta que se obtenga
el dictamen definitivo. Por su parte, la aseguradora no
considera en sus cálculos el crecimiento que la cuenta
de capitalización individual del afiliado tendrá durante
esos tres años. Dado que actualmente queda menos de
un año para el pago de siniestros, no se ha considerado
ningún efecto positivo por rentabilidad.
Otros factores se incluyen como variables en el modelo de
siniestralidad, que sin embargo no impactan de manera
significativa el cálculo de la prima, como por ejemplo el
fallecimiento de un afiliado inválido en vista que un porcentaje
de los afiliados que reciben un primer dictamen de invalidez
muere con anterioridad al dictamen definitivo. Dado que los
beneficios para los beneficiarios de fallecidos son menores
que los pagos por invalidez, este porcentaje puede tener una
influencia significativa sobre el monto de pagos por invalidez
que se requiere efectuar finalmente. La compañía de seguros
asume que ningún afiliado inválido morirá antes del dictamen
definitivo de invalidez. Si bien cuando existía un mayor stock
de siniestros pendientes de pago lo anterior era un parámetro
a considerar, Provida, dado que queda un bajo número de
siniestros por liquidar no realiza ajustes por este concepto.
Para determinar el valor justo de la provisión en este contexto,
se analiza la variación mensual de la reserva de manera
estadística y se construye una distribución de frecuencias
con su respectiva representación gráfica. De este análisis se
obtiene los valores medios de la disminución de la reserva
y se proyecta el comportamiento futuro en base a dichas
evoluciones históricas.
Otros Pasivos
Costas recaudadas por distribuir
Garantías recibidas por locales propios arrendados
Cobranza Judicial por distribuir
Total Otros Pasivos
Esta metodología implica que la provisión será revisada de
manera mensual de acuerdo a un porcentaje de la variación
media histórica del stock de reservas hasta que se agote el
pago de siniestros.
b) Bonificación en función de resultados a los
trabajadores: La administradora registra un pasivo como
participación en las utilidades conforme al contrato relacionado
con ciertos empleados. Esta bonificación se anticipa en
septiembre de cada año por un porcentaje determinado en
calidad de anticipo y el restante se cancela en febrero del
año siguiente.
c) Vacaciones al personal: El costo de las vacaciones de los
empleados se registra sobre las bases devengadas mensuales
y el reverso de este beneficio dependerá del uso del feriado
legal que realicen los trabajadores.
d) Premio de antigüedad: Premio al que tienen derecho
todos los trabajadores cuando cumplan 5, 10, 15, 20, 25
y 30 años de servicios, que será de U.F. 5, 10, 15, 20, 25 y
20, respectivamente y calculado según un modelo actuarial.
Este premio se pagará en el mes que el trabajador cumpla
los años correspondientes.
e) Indemnización contractual: Las indemnizaciones
pactadas en los respectivos contratos colectivos, son
valorizadas al valor corriente de la obligación calculada con
el valor actual de los salarios.
NOTA 26.O T R O S P A S I V O S Y P A S I V O S
ACUMULADOS
a. Otros pasivos. Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de
diciembre de 2014, el saldo de Otros Pasivos (Códigos
21.11.080 y 22.11.080) se detalla en la siguiente tabla:
al 31-12-2015
al 31-12-2014
Corrientes
No corrientes
Corrientes
No corrientes
M$M$M$M$
162.891
0
132.538
0
0
122.724
0
117.952
242
0
242
0
163.133
122.724
132.780
117.952
b. Otros pasivos acumulados. Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo de Pasivos acumulados (o
devengados) (Código 21.11.120) corresponde a retenciones varias y otros gastos por pagar del personal por M$ 1.425.603
y M$ 1.656.964, respectivamente.
NOTA 27.PROPIEDAD Y CAPITAL DE LA ADMINISTRADORA
Información cualitativa sobre los objetivos, políticas y procesos que la sociedad aplica para la gestión del capital.
El objetivo permanente de AFP Provida en esta materia ha sido la administración eficiente del capital de trabajo, disponiendo
de flujos de caja significativos y suficientes para el cumplimiento de sus obligaciones. Los principales usos de fondos de la
Compañía son los gastos operacionales relacionados con el pago de remuneraciones al personal, la constitución adicional de
encaje, el pago de dividendos y otros gastos de administración. AFP Provida ha financiado estos requerimientos con flujos de
caja generados por sus operaciones, así como por deudas de corto plazo.
154
La administración considera que estas fuentes de fondos han
sido suficientes para financiar los requerimientos de capital
contemplados, así como los pagos de sus obligaciones. Debido
a la naturaleza del negocio, AFP Provida dispone de flujos de
caja significativos provenientes de las comisiones recibidas por
ahorros previsionales obligatorios y voluntarios, que se prevé
tendrán un comportamiento similar al de años anteriores.
Por su parte, la Administración estima que el crecimiento
esperado de su cartera de clientes continuará aumentando
sus requerimientos de capital de trabajo, situación en la que
se considera se está bien posicionado para financiar estos
requerimientos.
En el aspecto normativo respecto al capital, las Administradoras
de Fondos de Pensiones deben mantener un Patrimonio Neto
mínimo en unidades de fomento, monto que está en directa
relación con el número de afiliados que mantienen una AFP
a la fecha de los estados financieros. AFP Provida está en
el tramo superior del requerimiento de capital mínimo por
mantener una cartera que excede los 10.000 afiliados lo que
en conformidad con las regulaciones la obliga a disponer de un
patrimonio mínimo de 20.000 UF. La compañía desde que fue
constituida en 1981 no ha presentado incumplimiento con esta
obligación. Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de
2014 su Patrimonio Neto expresado en unidades de fomento
fue de 45.933.462 UF y 10.752.990 UF, respectivamente, el
cual excede holgadamente el capital mínimo requerido.
27.1 Propiedad
El capital accionario de AFP Provida está compuesto por
331.316.623 acciones de serie única, autorizadas, emitidas
y pagadas totalmente.
Principales accionistas
Nombre de 12 mayores accionistas
Tipo de persona
RUT
Participación de propiedad
Número de acciones
D
76.265.745-7
41,96%
139.017.967
D
76.094.806-3
41,96%
139.017.967
D
77.647.060-0
10,81%
35.827.237
AFP Provida S.A. Derecho A Retiro
D
76.265.736-8
1,00%
3.300.963
Trimark Global Endeavour Fund (Adr)
E
47.013.430-5
0,36%
1.189.230
Trimark Global Balanced Fund (Adr)
E
47.013.433-K
0,35%
1.172.865
Banco De Chile Por Cuenta De Terceros No Residentes
C
97.004.000-5
0,19%
626.034
Gonzalez Munoz Inelda Del Carmen
A
3.586.311-7
0,18%
591.563
Trimark Global Balanced Class (Adr)
E
47.013.452-6
0,17%
555.450
C
96.571.220-8
0,15%
488.094
Santander Corredores de Bolsa Ltda.
C
96.683.200-2
0,15%
486.789
Barrios Castillo Ana Gabriela
A
4.399.373-9
0,11%
377.059
Otros
Totales
2,62%
8.665.405
100,00%331.316.623
Entidad controladora: Inversiones Metlife Holdco Dos Limitada y Inversiones Metlife Holdco Tres Limitada.
Porcentaje de propiedad de las entidades controladoras: 41,96% ambas Sociedades Controladoras compuesto por 139.017.967 acciones cada una.
A:
Persona Natural Nacional.
C:
Sociedad Anónima Abierta.
D:
Otro Tipo de Sociedad.
E:
Persona jurídica extranjera.
27.2 Capital Pagado
El capital de la sociedad está representado por 331.316.623 acciones sin valor nominal, de una sola serie, autorizadas y
totalmente pagadas equivalentes a M$ 998.168.026 y M$ 931.348.860 al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de
2014 respectivamente.
Conciliación entre el número total de acciones en circulación:
Nº total de acciones en circulación al 1 de enero
Ejercicio Actual
Desde 01-01-2015
Hasta 31-12-2015
308.928.816
Ejercicio Anterior
Desde 01-01-2014
Hasta 31-12-2014
308.928.816
Más: Compras del período
22.387.807
173.659.062
Menos: Ventas del período
0
-173.659.062
331.316.623
308.928.816
Nº total de acciones en circulación al cierre
155
27.3 Reserva
Naturaleza y propósito de otras reservas
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, AFP Provida mantiene reservas por conversión de moneda extranjera y
otras reservas (Código Clase 23.11.030). La reserva de conversión de moneda extranjera es usada para registrar las diferencias
de tipo de cambio que surgen de la conversión de los estados financieros de filiales extranjeras y las otras reservas corresponden
a la reserva revalorización del capital propio de diciembre 2009, reservas menores de ajustes de las coligadas nacionales
originadas en la fecha de transición a IFRS y diferencia entre el valor mercado y el valor libro por incremento de la participación
controladora. Adicionalmente, el saldo de reservas incluye los dividendos provisorios declarados en Junta de Accionistas.
Conciliación de reservas
31-12-201531-12-2014
M$M$
Reservas por diferencias de conversión:
Saldo inicial del ejercicio
286.238
43.286
Diferencia Conversión Génesis Ecuador
504.858
242.952
Diferencia Conversión Acquisition
Total Reservas de Conversión
0
0
791.096
286.238
-2.663.469
-1.909.163
Reservas Varias:
Ajuste reservas Previred
Ajuste reservas AFC Chile
Ajuste reservas DCV
-1.768
0
1.606.423
-1.499.036
82.121
0
-4.890.258
744.730
Total reservas Varias
-5.866.951
-2.663.469
-82.136.767
0
Total otras reservas
-87.212.622
-2.377.231
Diferencia valor mercado vs. valor libros incremento participación controladora
27.4 Utilidades retenidas y dividendos
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 el saldo utilidades acumuladas es de M$ 306.268.630 y M$ 89.658.357,
respectivamente, netas de las reservas para dividendos propuestos.
Con fecha 04 de junio de 2015, la Sociedad ha distribuido dividendos, con cargo a las utilidades acumuladas por la cantidad
de MCh$ 57.075.438.
Con fecha 12 de noviembre de 2014, la Sociedad ha distribuido dividendos, con cargo a las utilidades acumuladas por la
cantidad de MCh$ 24.771.812.
UTILIDADES ACUMULADAS
31-12-201531-12-2014
M$M$
Saldo Inicial
71.960.968
24.771.812
Revalorización Cartera Clientes
17.697.389
919.163
Saldo Inicial Reexpresado
89.658.357
25.690.975
Resultado del Ejercicio
273.789.337
109.685.940
Pago de Dividendos
-57.075.438
-24.771.812
-103.626
-20.946.746
306.268.630
89.658.357
Otros Decremento en Patrimonio
Saldo Final
Al 31 de agosto de 2015 el saldo utilidades acumuladas de Antigua Provida era de M$ 234.833.181.
Al 01 de septiembre de 2015 el saldo utilidades acumuladas de Nueva ProVida era de M$ 251.535.130.
27.5 Reservas para dividendos propuestos
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el cargo en patrimonio por concepto de dividendos propuestos por
M$ 82.136.767 y M$0, respectivamente, corresponde a la provisión de dividendos mínimos al 31 de diciembre de 2015 y 31
de diciembre de 2014, respectivamente.
156
27.6 Otros
Con fecha 8 de septiembre de 2014, se envió hecho esencial a la S.V.S, comunicando que en conformidad con lo establecido en
los artículos Nos 9 y 10 de la ley Nº 18.045 y Norma de Carácter General Nº 30 de la S.V.S. y complementando el comunicado
del 6 de junio de 2014, ProVida AFP ha notificado por escrito a la New York Exchange (NYSE), su intención de dejar de cotizar
sus American Depositary Shares (ADS) en Estados Unidos ProVida AFP planeaba presentar el Formulario 25 correspondiente con
la SEC, el 18 de septiembre de 2014, habiendo después de 10 días hecho efectiva la terminación del listado de sus acciones
en la NYSE. Los ADS de AFP ya no son transados por la NYSE ni en ninguna otra bolsa de valores de los Estados Unidos de
Norteamérica. Las acciones ordinarias de ProVida continuarán transando en la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa de
Comercio de Valparaíso y la Bolsa Electrónica de Comercio.
Posteriormente, con fecha 18 de septiembre del mismo año, Antigua ProVida presentó el correspondiente formulario 25 a
la Securities and Exchange Commission (“SEC”) para efectos de solicitar la cancelación de su registro en el NYSE, el que se
verificó con fecha 3 de octubre de 2014. A partir de dicha fecha, los ADSs de Antigua ProVida no siguieron transándose por
el NYSE, pero subsistieron las obligaciones de información para Antigua ProVida establecidas en U.S. Exchange Act de 1934
(“Exchange Act”).
NOTA 28. EFECTO DE LAS VARIACIONES EN TIPOS DE CAMBIO DE LA MONEDA EXTRANJERA
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, los ajustes acumulados por diferencias de cambio reconocidas en
resultados que se presentan en la cuenta “Diferencias de Cambio” (Código 31.11.180) en el estado consolidado de resultados
integrales consolidado.
Efecto de las variaciones tipo de cambio (Código 31.11.180)
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
Desde 01-01-2015 Desde 01-01-2014
Hasta 31-12-2015
Hasta 31-12-2014
M$M$
Asesorias P. Internacional Filial Génesis
-140.047
128.848
Licencia Uso Marca Filial Génesis
-107.961
99.328
32.227
-29.650
Cuenta Corriente Brown Brothers Harriman Co.
Aporte Adicional
-30.041
0
Depósitos a Plazo en US$
444.703
12.631.004
-4.742
-346
194.139
12.829.184
Otros en US$
Total Variación tipo de cambio
NOTA 29. RESULTADOS POR UNIDADES DE REAJUSTES
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, los ajustes acumulados por diferencias de cambio reconocidas en
resultados que se presentan en la cuenta “Resultados por unidades de reajuste” (Código 31.11.190) en el estado consolidado
de resultados integrales consolidado.
Resultados por unidades de Reajustes (Código 31.11.190)
Reserva Siniestralidad
Garantias Arriendos
Intereses Diferidos Leasing
Aporte Adicional
Cta.Cte.Bienestar
Obligaciones Leasing
Total Resultados por unidades de reajuste
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
Desde 01-01-2015 Desde 01-01-2014
Hasta 31-12-2015
Hasta 31-12-2014
M$M$
140.543
326.992
-1.164
-2.707
-860
-2.002
-11.879
-27.639
29.13367.782
6.176
14.369
161.949
376.796
NOTA 30. PARTICIPACIÓN MINORITARIA
El saldo de este ítem corresponde al reconocimiento de la porción del patrimonio de las sociedades filiales de AFP Provida
que pertenecen participaciones minoritarias. Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 el patrimonio atribuible
a participaciones minoritarias fue de M$ 60 y M$ 74.675.653, respectivamente, y se presenta en el ítem “Participación
Minoritaria” (Código 24.11.000) del Estado Consolidado de Situación Financiera.
157
Para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, la ganancia (pérdida) del ejercicio atribuible a participaciones
minoritarias fue de M$ 20 y M$ 7.453.871, respectivamente, y se presenta el ítem “Ganancia (pérdida) atribuible a participación
minoritaria” (Código 32.11.120) del Estado Consolidado de Resultados Integrales.
NOTA31. CONTRATOS DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS
Los contratos de prestación de servicios con otras empresas, cuyo costo cargado a resultados durante el ejercicio representa más
del 2% del total de gastos de administración, según clase código 31.11.090.030, son presentados en el siguiente cuadro:
Nombre del proveedor
Tipo de servicio
del Servicio
Giro
entregado
31.12.201531.12.2014
Valor total
Valor total
del servicio
Costo
Monto
del servicio
Costo
Monto
2015 incurridoadeudado 2014 incurridoadeudado
Interm. de valores
Uso de terminales
0
0
0
11.591
11.591
2.093
Bancoestado S.A. Corredores de Bolsa
Interm. de valores
Uso de terminales
15.063
15.063
927
14.609
14.609
2.638
BBVA Corredores de Bolsa Ltda.
Interm. de valores
Uso de terminales
14.277
14.277
1.082
17.092
17.092
3.087
BCI Corredores de Bolsa S.A.
Interm. de valores
Uso de terminales
15.715
15.715
1.059
22.565
22.565
4.075
Bice Inversiones Corredores de Bolsa S.A.
Interm. de valores
Uso de terminales
2.648
2.648
51
7.268
7.268
1.313
BTG Pactual Chile S.A. Corredores de Bolsa
Interm. de valores
Uso de terminales
19.322
19.322
1.662
9.195
9.195
1.661
CorpBanca Corredores de Bolsa S.A.
Interm. de valores
Uso de terminales
0
0
0
337
337
60
Deutsche Securities Corredores de Bolsa
Interm. de valores
Uso de terminales
0
0
0
1.555
1.555
281
Euroamérica Corredores de Bolsa S.A.
Interm. de valores
Uso de terminales
3.193
3.193
189
7.619
7.619
1.376
GBM Corredores de Bolsa Ltda.
Interm. de valores
Uso de terminales
325
325
0
3.748
3.748
677
I M Trust S.A. Corredores de Bolsa
Interm. de valores
Uso de terminales
5.101
5.101
159
8.345
8.345
1.507
Merril Lynch Corredores de Bolsa S.A.
Interm. de valores
Uso de terminales
4.805
4.805
632
54
54
10
Itau Corredores de Bolsa S.A.
Interm. de valores
Uso de terminales
18.217
18.217
1.408
12.310
12.310
2.223
Valores Security S.A. Corredores de Bolsa
Interm. de valores
Uso de terminales
0
0
0
27
27
5
Scotia Sudamericano Corredores de Bolsa S.A. Interm. de valores
Uso de terminales
22.458
22.458
1.979
18.420
18.420
3.327
Santander Investment S.A. Corredores de bolsa Interm. de valores
Uso de terminales
18.566
18.566
2.851
11.999
11.999
2.167
Depósito Central de Valores
Depósitos de valores
Custodia de valores
796.932
796.932
135.600
721.002
721.002
60.100
Brown Brothers Harriman & Co.
Bancario
Custodia de valores
736.073
736.073
198.000
508.018
508.018
89.000
1.672.695
1.672.695
345.599
1.375.754
1.375.754
175.600
106.392
106.392
10.000
94.130
94.130
8.400
106.392
106.392
10.000
94.130
94.130
8.400
Subtotal Custodia Nacional, Extranjera
y Corredores Nacionales
Bolsa de Comercio de Santiago
Bolsa de comercio
Uso de terminales
Subtotal Bolsa de Comercio
Servicios de administracion Previsional
Recaudación
Recaudación
1.839.997
1.839.997
327.265
1.711.648
1.711.648
292.827
C.C.A.F los Andes
Prevision social
Recaudación
462.975
462.975
60.830
414.199
414.199
119.217
Subtotal Servicios de Recaudación
2.302.972
2.302.972
388.095
2.125.847
2.125.847
412.044
Tata Consultancy y Services BPO Chile S.A.
1.159.364
1.159.364
132.055
507.809
507.809
54.400
54.400
Digitalizacion dctos.
Serv.Varios de adm.
Subtotal Servicios varios de Administración
1.159.364
1.159.364
132.055
507.809
507.809
Banco BBVA Chile S.A.
Bancario
Pago de pensiones
297.664
297.664
7.600
117.849
117.849
4.400
Servipag
Recaudación
Pago de pensiones
647.039
647.039
98.000
556.687
556.687
41.000
Banco Estado
Bancario
Pago de pensiones
231.061
231.061
62.000
419.782
419.782
38.500
C.C.A.F los Andes
Prevision social
Pago de pensiones
125.861
125.861
22.000
67.925
67.925
31.000
C.C.A.F.Los Heroes
Prevision social
Pago de pensiones
581.269
581.269
52.000
525.812
525.812
89.000
1.882.894
1.882.894
241.600
1.688.055
1.688.055
203.900
Subtotal Pago de Pensiones
AMF
Impresión
Impresión cartola 664.222 664.22254.700 699.546699.54625.900
Subtotal Servicios de Impresión
664.222
664.222
54.700
699.546
699.546
25.900
Correos de Chile
599.669
599.669
124.900
657.700
657.700
68.200
599.669
599.669
124.900
657.700
657.700
68.200
Correos
Envío cartola
Subtotal de Correos
Total
8.388.2088.388.208
1.296.9497.148.8417.148.841 948.444
158
NOTA 32. REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el gasto por remuneraciones al Directorio se incluyen en la cuenta
“Otros gastos operacionales” (Clase Código 31.11.090.040) del ítem “Otros Gastos Varios de Operación” (Código 31.11.090)
y se detallan a continuación:
Remuneraciones del directorio
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
Desde 01-01-2015 Desde 01-01-2014
Hasta 31-12-2015
Hasta 31-12-2014
M$M$
Dietas
611.749518.325
Honorarios
100.70989.981
Total Remuneración Directorio
712.458
608.306
Directorio:
Nombre Directores
Cargo
Victor Hassi Sabal
Presidente
Jorge Carey Tagle
Vicepresidente
Director
Director
Director
Director
Jorge Marshall Rivera
Director
Director Suplente
Director Suplente
En conformidad a lo establecido en el artículo Nº 33 de la Ley Nº 18.046 de Sociedades Anónimas, la remuneración del
Directorio es fijada anualmente en la Junta General Ordinaria de Accionistas, los montos aprobados por sesión normal de
directores, sesión extraordinaria y sesión a comité de directores, son los siguientes:
Monto Monto
Dieta
Dieta
Tope por
Dieta
Dieta
Tope
Nombre Director
Cargo
Sesión
Sesión
cada
Comité
Comité
por cada
Normal Extraordinaria sesión Directores ExtraordinarioComité
UF UF UFUF UF UF
Victor Hassi Sabal
Presidente
325
13
338
-
-
Jorge Carey Tagle
Vicepresidente
250
10
260
-
-
-
Director
250
10
260
83
-
-
Director
250
10
260
-
-
Director
250
10
260
-
-
-
Director
250
10
260
83
10
93
Director
250
10
260
83
10
93
Director Suplente
175 7
182
83
10
93
Director Suplente
175 7
182
83
10
93
Comité de Directores:
En conformidad con la Ley Nº 19.075 del 20 de diciembre de 2000 y la Circular Nº 1.956 de la Superintendencia de Valores
y Seguros del 22 de diciembre de 2009, AFP Provida constituyó el comité de directores que en sus facultades y funciones
remplazó al anterior Comité de Auditoría.
159
NOTA 33. OTROS GASTOS VARIOS DE OPERACIÓN
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
Desde 1-1-2015
Desde 1-1-2014
Otros gastos varios de operación
Clase códigos
Hasta 31-12-2015
Hasta 31-12-2014
M$M$
Gastos de Comercialización
31.11.090.010
2.871.082
6.188.159
Gastos de Computación
31.11.090.020
13.176.797
10.213.386
Gastos de Administración
31.11.090.030
28.096.863
24.968.541
Otros Gastos Operacionales (*)
31.11.090.040
3.038.200
2.964.162
47.182.942
44.334.248
Total Otros Gastos de operación
(*) El saldo de la cuenta “Otros gastos operacionales” (Código clase 31.11.090.040), correspondiente al ítem Otros Gastos Varios de Operación
(Código 31.11.090), está asociado principalmente a los gastos incurridos en la evaluación y calificación del grado de invalidez de los afiliados,
funcionamiento de las comisiones médicas respectivas, del sistema de médicos observadores, traslado y estadía de afiliados.
El código clase 31.11.090.030 correspondiente al ítem “Gastos de Administración” se detalla a continuación:
Gastos de administración (Clase código 31.11.090.030)
Arriendos y Gastos Comunes
Aseo de Oficinas
Asesorías y Servicios AFP Provida y Provida Internacional
Bolsas Extranjeras y Nacionales
Castigos Operacionales
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
Desde 01-01-2015 Desde 01-01-2014
Hasta 31-12-2015
Hasta 31-12-2014
M$M$
2.309.393
2.220.068
894.559
503.040
2.816.094
3.090.674
184.773
175.770
5.904
533.910
Correos
741.995643.807
Cuotas Sociales Asociación AFP
781.604
Donaciones
Electricidad y Combustibles
Gastos Artículos de oficina
469.268
57.708104.472
464.655
279.153
525.052
471.697
Gastos Custodia Nacional, Extranjera y Corredores Nacionales
1.672.695
1.375.754
Gastos de Administración Filial Génesis Ecuador
2.090.361
1.904.281
387.430
517.725
Gastos de Cobranzas
Gastos de telefonía
Gastos Integración MetLife
Gastos por transferencia Electrónica
Gastos Recaudación Externa
269.714
220.582
3.940.421
799.583
68.597
66.986
2.440.136
2.252.952
Mantención equipos y oficinas
328.162
200.665
Movilización Terrestre
155.797
141.720
Patentes y Contribuciones
367.500
570.902
Reproducción
803.332199.653
Seguridad
362.481335.863
Seguros Generales
127.650
75.537
Selección de Personal
182.772
281.933
Servicios Pago de Pensiones
2.059.154
1.688.055
Servicios Prestados por terceros
2.036.181
2.343.883
Valijas
Otros (*)
Total Gastos de Administración
222.369234.576
1.800.374
3.266.032
28.096.863
24.968.541
(*) Incluye principalmente gastos por artículos de oficina, gastos de traslado, gastos básicos, materiales de mantención y otros gastos diversos de la
Administración.
160
NOTA 34. COSTOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, los Costos Financieros (Código 31.11.130) se detallan a
continuación:
Costos financieros (Código 31.11.130)
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
Desde 01-01-2015 Desde 01-01-2014
Hasta 31-12-2015
Hasta 31-12-2014
M$M$
Intereses por contratos de leasing
16.428
19.209
Total Costos Financieros
16.428
19.209
NOTA 35. OTROS GASTOS DISTINTOS DE LOS DE OPERACIÓN
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, los Otros Gastos Distintos de los de Operación (Código 31.11.210)
se detallan en la siguiente tabla:
Otros Gastos Distintos de Operación (Código 31.11.210)
Multas Instituciones del Estado
Castigo bienes activo fijo
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
Desde 01-01-2015 Desde 01-01-2014
Hasta 31-12-2015
Hasta 31-12-2014
M$M$
119.828
86.349
16
16.658
Intereses Cuenta Corriente Bienestar
73.856
89.764
Quiebra compañías seguros BHC
75.017
123.511
Juicios
Otros
Total Otros Gastos Distintos de Operación
4.0001.471.120
44.48354.006
317.199
1.841.408
NOTA 36. OTROS INGRESOS DISTINTOS DE LOS DE OPERACIÓN
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, los Otros Ingresos Distintos de los de Operación (Código 31.11.200)
se detallan a continuación:
Otros ingresos distintos de Operación (Código 31.11.200)
Arriendos
Intereses y Reajustes
Otros ingresos Filial Génesis Ecuador
Recuperación Gastos
Utilidad en venta activos
Otros ingresos
Total Otros Ingresos distintos de Operación
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
Desde 01-01-2015 Desde 01-01-2014
Hasta 31-12-2015
Hasta 31-12-2014
M$M$
452.2851.663.118
2.330
1.488
12.644
21.966
132.674
640.830
0
17.697
14.848
46.808
614.781
2.391.907
161
NOTA 37. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES
a) Pensiones de Invalidez y Sobrevivencia y renta
vitalicia
En el Artículo 82º del D.L. Nº 3.500 de 1980 establece que,
en caso que una compañía de seguros no dé cumplimiento
a las obligaciones emanadas de los contratos celebrados, la
garantía del Estado opera sobre las rentas mínimas fijadas en
los artículos 73º,77º y 78º. Respecto de las rentas superiores a
dichos montos, la garantía del Estado cubrirá el setenta y cinco
por ciento del exceso, no pudiendo exceder de UF 45.
La contingencia de la Administradora sería aproximadamente
UF 914.019. Los supuestos básicos de este cálculo, efectuado
sobre las pensiones generadas antes del 1º de enero de
1988, consideran una expectativa de vida de 28 años para
los beneficiarios de pensiones, una tasa de descuento del
5% anual y la aplicación de la garantía estatal señalada
anteriormente. Los créditos de los pensionados en contra de
las compañías de seguros gozarán del privilegio establecido
en el artículo 2.472, Nº 4 del Código Civil.
b) Contrato de seguro
La administradora mantenía un Contrato de Seguro con
vencimiento al 31 de diciembre de 2009 con BBVA Seguros
de vida S.A.
Este contrato fue finiquitado el 31 de marzo de 2014,
recibiendo Provida los recursos referidos a la reserva, que
registró como parte de la provisión de siniestralidad.
c) Juicios u otras acciones en que se encuentre involucrada
la empresa:
Al 31 de diciembre de 2015 existen demandas laborales
(cuadro siguiente), presentadas por ex-empleados de AFP
Provida, los que se tramitan en diversos juzgados del país. A
juicio de nuestros asesores laborales se estima que al término
de los juicios no habrá efectos desfavorables relevantes en
los resultados de AFP Provida.
Del mismo modo, se encuentran pendientes ante juzgados
civiles causas relacionadas con materias previsionales. A
juicio de nuestra Fiscalía al término de los juicios no debiera
haber efectos desfavorables materiales en los resultados de
AFP Provida. Al 31 de diciembre de 2015 la Sociedad ha
reconocido provisiones para cubrir probabilidad de pérdidas
por contingencias de juicios civiles por M$ 5.800, el que se
incluye en nota 25 de provisiones.
Para cubrir la probabilidad de pérdidas por contingencias
de juicios laborales, AFP Provida ha reconocido provisiones
por M$ 1.473.798 al 31 de diciembre de 2015, incluido en
nota 25 de provisiones.
162
El detalle de los juicios laborales y de materias previsionales se presenta a continuación:
Nº de Rol
Tribunal
Estado actual
Materia
Nº de Rol
Tribunal
Origen
Origen
Estado actual
Materia
6818-98
1º Juzgado del Trabajo de Santiago
Laboral
Expediente en archivo judicial
Despido injustificado
J-465-2014
1º Juzgado de Letras del Trabajo de Santiago
Laboral
Consignada liquidación del crédito
Ejecución de carta de despido
O-2156-2014 1º Juzgado de Letras del Trabajo de Santiago
Laboral
Consignado
Despido injustificado y cobro de prestaciones
Laboral
Tribunal requirió pago de los demandantes
Cobro de prestaciones (diferencias de sueldos)
O-396-2015
Laboral
Archivado
Cobro de prestaciones
Laboral
Se dicta resolución
Cobro de Remuneraciones y Prestaciones
Laboral
Consignado
T-424-2015
Laboral
Autos en relación
Tutela laboral
T-917-2015
Laboral
Fijada audiencia preparatoria
Tutela de derechos fundamentales
Laboral
En Relación
Cobro de remuneraciones y otras prestaciones laborales
Laboral
Autos en relación
Despido indebido y cobro de prestaciones
1494-2004
Laboral
Expediente archivado
36336-92
Laboral
Cobro prestaciones e indemnizaciones
O-4352-2015 2º Juzgado del Trabajo de Santiago
Laboral
Se otorga plazo a demandante para presentar recurso
de nulidad
1572-2001
Laboral
Despido injustificado y cobro de desahucio e indemnizaciones
1006-2000
Laboral
Cobro de Indemnizaciones
3296-96
Laboral
Cobro de prestaciones laborales
5630-2003
Laboral
3534-2001
Laboral
Despido injustificado y cobro de indemnizaciones
589-2002
Laboral
Cobro de prestaciones adeudadas
6128-2000
Laboral
Cobro de prestaciones e indemnizaciones
425-2009
Laboral
Pendiente tasación de costas procesales y personales
Nulidad de despido y cobro de prestaciones
M-452-2015
Juzgado de Letras del Trabajo de Antofagasta
Laboral
Archivado
Monitorio cobro de prestaciones
O-933-2015
Juzgado de Letras del Trabajo de Antofagasta
Laboral
Se decreta audicncia de juicio
Cobro de prestaciones
79398-98
2º Juzgado del Trabajo de Calama
Laboral
O-356-2015
Juzgado de Letras del Trabajo de La Serena
Laboral
Pagado
Despido injustificado, daño moral
J-105-2015
Juzgado de Cobranza Laboral y Previsional de La Serena
Laboral
Consignado
Ejecutivo Laboral
1068-98
1º Juzgado del Trabajo Valparaíso
Laboral
En archivo
1737-2000
1º Juzgado del Trabajo de Valparaíso
Laboral
5075-2001
1º Juzgado del Trabajo de Valparaíso
Laboral
Indemnización de perjuicios
58956-2000
1º Juzgado del Trabajo de Rancagua
Laboral
Despido injustificado, cobro de prestaciones
56393-2000
1º Juzgado del Trabajo de Rancagua
Laboral
Despido injustificado, cobro de prestaciones
7228-98
1º Juzgado del Trabajo de Curicó
Laboral
Cobro de prestaciones e indemnizaciones
10131
Juzgado de Letras de Constitución
Laboral
Cobro prestaciones laborales
O-966-2015
Juzgado de Letras del Trabajo de Concepción
Laboral
Decretada audiencia de juicio
Nulidad del despido y cobro de prestaciones
15862-2003
1er Juzgado Civil de Chillán
Laboral
O-295-2014
Juzgado de Letras del Trabajo de Chillán
Laboral
Se pagan costas
M-314-2015
Juzgado de Letras del Trabajo de Chillán
Laboral
Fijada audiencia
O-7-2010
Juzgado de Letras del Trabajo de La Unión
Laboral
En archivo
Nulidad de despido e indemnización por daño moral
232-07
Juzgado de Letras de Castro
Laboral
2888
Juzgado de Letras de Castro
Laboral
O-51-2015
Juzgado de Letras del Trabajo de Punta Arenas
Laboral
Consignado
O-104-2015
Juzgado de Letras del Trabajo de Punta Arenas
Laboral
Consignado
Cumplimiento sentencia
O-118-2015 Juzgado de Letras del Trabajo de Punta Arenas
Laboral
Tribunal tiene presente la designacion de nuevo
abogado del demandante
O-3872-2015 2º Juzgado de Letras del Trabajo
En tabla
Despido Injustificado
Laboral
C-11657-2015 2º Juzgado Civil de Santiago
Civil
Demandada opone excepciones a la demanda
Ordinario Mayor Cuantía
Civil
Se designa nuevo abogado
8633-2013
Civil
Tribunal ordena diligenciar exhorto
Demanda por pago de lo no debido
Civil
Proceso judicial suspendido
Civil
Con recurso de apelación
15131-2013
24º Juzgado Civil de Santiago
Civil
Se contesta oficio PDI
Demanda prescripción acción hipotecaria
Civil
Tribunal reciba causa a prueba
Civil
En proceso
19362-2013
Civil
Proceso en período de prueba
26955-2015
Juzgado de Cob. Laboral y Previsional de Santiago
Civil
En proceso
Cobro de cotizaciones previsonales de la salud
O-4553-2015 Primer Juzgado de Letras del Trabajo de Santiago
Civil
Se dicta sentencia
C-6445-2015 1º Juzgado Civil de Rancagua
Civil
Demandante solicita designación de perito
Demanda por indemnización de perjuicios
2184-2011
Civil
Se recibe causa a prueba
Demanda eliminación de Dicom e indemnización de perjuicios
C-2274-2014 2º Juzgado Civil de Talcahuano
Civil
Se recibe prueba testimonial
Demanda por pérdida acelerada de sus ahorros previsionales
C-5827-2013 1º Juzgado Civil de Temuco
Civil
Proceso en estado de dictar sentencia
Demanda por arresto por cobro cotizaciones indebido
C- 5923-2014 1º Juzgado Civil de Temuco
Civil
Se contesta demanda
Demanda por envío a Dicom incorrecto
C-121-2015
Civil
Se notifica a la demandante de audiencia de conciliación Demanda por indemnización de perjuicios
1º Juzgado de Letras de Los Angeles
1º Juzgado de Letras de Ancud
163
NOTA 38. INFORMACIÓN A REVELAR SOBRE SEGMENTOS DE OPERACIÓN
La Compañía tiene sólo un segmento de operación.
NOTA 39.DONACIONES
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, los detalles de las Donaciones se detallan a continuación:
Beneficiario
Centro Estudios Públicos
Hogar de Cristo
Fiesta Anual Fortez
Mundo Deportes
Fundación las Rosas
Renal Mater
31-12-201531-12-2014
M$M$
24.618
11.912
387
2.163
1.000
0
26.618
13.333
3.012
2.891
850
750
Fundación Santa Cruz
0
750
Ganamos Todos
0
5.000
María Ayuda
0
5.000
Niños Piel Cristal
0
1.000
Pro Bono
0
1.991
Un Techo para Chile
0
59.683
Premiuntech
Viviendas Hogar de Cristo
Total Donaciones
NOTA 40. SANCIONES
a. De la Superintendencia de Pensiones:
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, AFP
Provida ha recibido de la Superintendencia de Pensiones las
sanciones que se describen a continuación:
Por Resolución Nº 43 del 16 de septiembre de 2015, se aplicó
multa de 1500 UF por incumplir los plazos establecidos en
el Capítulo VI de la letra B, del Título III, del Libro III, del
compendio de Normas del Sistema de Pensiones, para solicitar
al Instituto de Previsión Social la liquidación de los Bonos de
Reconocimiento de sus afiliados.
Por Resolución Nº 38 del 11 de septiembre de 2015, se
aplicó multa de 600 UF por incurrir en irregularidades en la
materialización de las operaciones de cambio de Fondo en
la forma contenida en los numerales 36 y 53 del Capítulo XI,
Letra A, Título III del Libro I y del numeral 15 del Capítulo II,
Letra B, Título III del Libro V, ambos del Compendio de Normas
del Sistema de Pensiones.
Por Resolución Nº 17 del 06 de mayo de 2015, se recibió
multa de 400 UF consignada en un 25%, por incurrir en
sobregiros consolidados en las cuentas Banco Inversiones
Extranjeras de los Fondos de Pensiones Tipos A y B para el
día 22 de julio de 2014.
910
1.132
0
57.708
104.473
Por Resolución Nº 18 del 15 de mayo de 2015, se aplicó
una censura por Incumplir lo dispuesto en inciso octavo del
artículo 45 bis del D.L. Nº 3.500, de 1980, en relación con
las instrucciones contenidas en el Libro IV, Título IV, Letra C,
del compendio de Normas del Sistema de Pensiones.
Por Resolución Nº 9 del 20 de enero de 2015, se recibió multa
de 200 UF por infringir lo dispuesto en el inciso segundo del
artículo Nº 45, en relación a lo dispuesto en el artículo Nº 48
del D.L. Nº 3500 de 1980. Se interpuso Recurso de Protección
no resuelto a la fecha.
Por Resolución Nº 112 del 26 de diciembre de 2014, se recibió
multa de 800 UF por Infringir lo dispuesto en el inciso segundo
del artículo 12 transitorio de la Ley 20.255, en relación con el
inciso cuarto del artículo 65 del D.L. Nº 3.500, de 1980.
Por Resolución Nº 102 del 26 de noviembre de 2014, se aplicó
censura por transgredir las instrucciones impartidas mediante
Oficio Ordinario Nº 13649, de 13 de junio de 2013, en la
forma descrita en el citado Oficio de Cargo.
Por Resolución Nº 63 del 28 de agosto de 2014, se recibió
una multa de 1.200 UF por incurrir en irregularidades en
las gestiones de cobro, debida y oportunamente, de las
devoluciones correspondientes a las retenciones de impuestos
de las Inversiones en Bonos emitidos por la Tesorería General
de la República y el Banco Central de Chile.
164
Por Resolución Nº 44 del 07 de julio de 2014, se recibió una multa de 200 UF por infringir lo dispuesto en el inciso segundo
del artículo 45 bis, del DL Nº 3.500, de 1980, en la forma descrita en el oficio de cargo. No asistir a la junta extraordinaria de
accionistas de Invexans S.A., realizada el 21.11.2013.
Por Resolución Nº 30 del 08 de mayo de 2014, se recibió una multa de 200 UF por infringir la normativa vigente en materia
de informes de comisiones efectivamente pagadas por los Fondos de Pensiones por inversiones en vehículos de inversión.
Por Resolución Nº 14 del 06 de febrero de 2014, se aplicó censura por transgredir las instrucciones contenidas en el Oficio
Ordinario Nº 27171, del 22 de octubre de 2009.
b. De otras autoridades administrativas:
Fecha
Institución
Materia
Multa M$
16/01/2015
Inspección del Trabajo
Multa Laboral
16/01/2015
Multa Laboral
145
145
16/01/2015
Multa Laboral
2.592
16/01/2015
Multa Laboral
145
16/01/2015
Multa Laboral
218
16/01/2015
Multa Laboral
145
17/02/2015
Servicio de Impuestos Internos
Rectificación de declaración jurada
156
23/02/2015
Multa Laboral
129
23/02/2015
Multa Laboral
145
23/02/2015
Multa Laboral
145
23/02/2015
Multa Laboral
145
23/02/2015
Multa Laboral
145
23/02/2015
Multa Laboral
145
26/02/2015
Multa Laboral
145
26/02/2015
Multa Laboral
145
26/02/2015
Multa Laboral
146
04/03/2015
Multa Laboral
43
04/03/2015
Multa Laboral
567
11/06/2015
259
11/06/2015
259
11/06/2015
157
11/06/2015
157
11/06/2015
157
11/06/2015
157
11/06/2015
110
11/06/2015
110
15/06/2015
Multa Laboral
145
15/06/2015
Multa Laboral
145
15/06/2015
Multa Laboral
2.626
15/06/2015
Multa Laboral
145
15/06/2015
Multa Laboral
145
15/06/2015
Multa Laboral
2.626
15/06/2015
Multa Laboral
1.750
23/06/2015
Multa Laboral
2.626
23/06/2015
Multa Laboral
1.750
23/06/2015
Multa Laboral
145
23/06/2015
126
31/08/2015
Rectificatoria de declaración anual de Imp. a la Renta
748
28/09/2015
432
28/09/2015
28/09/2015
Multa Laboral
1.327
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
2.655
525
165
Fecha
Institución
Materia
28/09/2015
Multa Laboral
Multa M$
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
1.770
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
155
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
3.109
28/09/2015
Multa Laboral
2.655
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
156
28/09/2015
Multa Laboral
Total
44
37.620
166
NOTA 41. MEDIO AMBIENTE
AFP Provida y ninguna de sus entidades filiales poseen
instalaciones industriales que pudieran afectar negativamente
el medio ambiente.
NOTA 42. HECHOS ESENCIALES
• Con fecha 28 de enero de 2016, AFP Provida informa al
Superintendente de Valores y Seguros de Santiago, acerca
de la compra de Acciones emitidas por Administradora
de Fondos de Cesantía II.
En efecto, AFP Provida ha celebrado un contrato de
compraventa con BBVA Rentas e Inversiones Ltda,
denominado Share Purchase Agreement por 277.020
acciones que constituyen el 48,6% del capital accionario
de AFC II S.A. Como contraprestación AFP Provida pagara
a BBVA Rentas e Inversiones en la fecha de cierre un precio
máximo de $ 10.343.600.000, cuyo valor se reducirá a
$ 1 por el equivalente a cada peso que BBVA Rentas e
Inversiones reciba como dividendo de AFC II S.A. antes
de la referida fecha de cierre.
El traspaso de las Acciones vendidas y el pago del precio se
encuentran sujetos al cumplimiento de las estipulaciones
contempladas en el contrato mencionado, entre ellas las
autorizaciones del Ministerio de Haciendo y del Ministerio
del Trabajo y Prevision Social.
• Con fecha 30 de diciembre de 2015, AFP Provida informa
al Superintendente de Seguros y Valores de Santiago lo
siguiente:
Tal como se anunciara en su oportunidad, 8 de septiembre
de 2014, Administradora de Fondo de Pensiones ProVida
S.A. (R.U.T. 98.000.400-7, en adelante, “Antigua ProVida”)
notificó al New York Stock Exchange (“NYSE”) su intención
de dejar de cotizar sus American Depositary Shares en
los Estados Unidos. Posteriormente, con fecha 18 de
septiembre del mismo año, Antigua ProVida presentó el
correspondiente formulario 25 a la Securities and Exchange
Commission (“SEC”) para efectos de solicitar la cancelación
de su registro en el NYSE, el que se verificó con fecha 3
de octubre de 2014. A partir de dicha fecha, los ADSs de
Antigua ProVida no siguieron transándose por el NYSE,
pero subsistieron las obligaciones de información para
Antigua ProVida establecidas en U.S. Exchange Act de
1934 (“Exchange Act”).
En virtud de lo anterior, con esta fecha, la Sociedad, en
su calidad de continuadora legal de Antigua ProVida en
virtud de la fusión de ésta en la Sociedad de fecha 1 de
septiembre de 2015, ha presentado a la SEC el formulario
15F para efectos de terminar con sus obligaciones de
reporte bajo el Exchange Act. A partir de esta fecha, las
obligaciones de reportar información bajo el Exchange
Act entán suspendidas y la solicitada terminación de
dicha obligación será efectiva dentro de un plazo de 90
días contados desde esta fecha, siempre que la SEC no
formule observaciones al respecto.
• Con fecha 01 de septiembre de 2015, se envió hecho
esencial a la Superintendencia de Valores y Seguros
comunicando lo siguiente:
1. Que con fecha 31 de agosto de 2015, la
Superintendencia de Valores y Seguros inscribió a
Nueva ProVida y sus acciones en el Registro de Valores
bajo el Nº 1132
2. Que con la misma fecha, se inscribieron las acciones
de Nueva ProVida en la Bolsa de Comercio – Bolsa de
Valores. El inicio de la cotización y transacción de dichas
acciones en la referida Bolsa quedó condicionada a
la aprobación por parte de la Superintendencia de
Pensiones de la fusión de Nueva ProVida con su filial
Administradora de Fondos de Pensiones ProVida
S.A.
3. Que mediante Resolución Nº E-224-2015 emitida
con esta misma fecha, la Superintendencia de
Pensiones autorizó la fusión por incorporación de la
Sociedad en su matriz Administradora de Fondos de
Pensiones Acquisition Co. S.A. (“Nueva ProVida”).
Dicha Resolución establece que la fusión ha tenido
plenos efectos a contar del 01 de septiembre de
2015, por lo que con esta fecha:
a. Nueva ProVida pasa a denominarse “Administradora
de Fondos de Pensiones ProVida S.A.”
b. Nueva ProVida adquiere todos los activos,
permisos, autorizaciones, pasivos y patrimonio
de la Sociedad
c. Los accionistas de la Sociedad reciben acciones
de Nueva ProVida, en su calidad de continuadora
legal de la Sociedad, a razón de 1 acción de Nueva
ProVida por cada acción que tengan en la Sociedad
absorbida
d. La Sociedad es declarada disuelta y cancelada su
autorización de existencia otorgada mediante
Resolución Nº E-006/81 de fecha 1 de abril de
1981.
167
4. Que finalmente, en sesión de directorio de Nueva
ProVida celebrada con esta misma fecha, y con ocasión
del término del proceso de fusión antes referido,
presentaron su renuncia al directorio de Nueva ProVida
las siguientes personas: Mariana Tupper Satt, Héctor
Herrera Echeverría, Giannina Veniú Vidal, Antonia Vial
Wood, María Josefina Marshall De la Maza, Cristián
Figueroa Illanes y Francisco Guzmán Anrique, como
directores titulares, y los señores Francisco Ureclay
Kast y Jaime Coutts Silva como directores suplentes.
En la citada sesión de directorio se designaron como
directores a las siguientes personas: Víctor Hassi Sabal,
Jorge Carey Tagle, Jaime Martínez Tejeda, Carlos Alberto
Olivieri, Martín Enrique Galli, Jorge Marshall Rivera
(autónomo) y Cristina Bitar Maluk (autónomo), y a los
señores Osvaldo Puccio Huidobro (autónomo, suplente
de don Jorge Marshall Rivera) y José Luis Prieto Larraín
(autónomo, suplente de doña Cristina Bitar Maluk).
Se eligió a don Víctor Hassi Sabal como Presidente
de directorio y de Nueva ProVida, y a don Jorge carey
Tagle como Vicepresidente.
Por último en la citada sesión de directorio se acordó
designar como Gerente General de Nueva ProVida
al señor Ricardo Rodríguez Marengo.
• Con fecha 04 de mayo de 2015, se envió hecho esencial
a la Superintendencia de Valores y Seguros comunicando
que con fecha 30 de abril de 2015 se celebró Junta
Ordinaria de Accionistas de AFP Provida S.A. en la cual
se aprobaron los siguientes temas:
1. Aprobación de la Memoria, Balance General y
Estados Financieros del ejercicio 2014 e informe de
los Auditores Externos.
2. Designación de la firma Deloitte & Touche Sociedad
de Auditores y Consultores Limitada como auditores
externos independientes para el ejercicio del año
2015.
3. Distribución de utilidades y de un dividendo de $ 174
por acción, lo que es equivalente a pagar un monto
total de $ 57.075.612.588.-, es decir, un 55,0091%
de la Ganancia del Ejercicio 2014. El dividendo será
pagado, a partir del 28 de mayo de 2015, a quienes
se encuentren inscritos en el registro de accionistas al
cierre del 22 de mayo de 2015, en cheque nominativo
que será entregado personalmente al accionista o a
la persona que acredite mediante poder notarial ser
su apoderado, en la oficina de DCV Registros S.A.,
Huérfanos 770, piso 22, Santiago. También será
depositado en cuenta corriente o ahorro bancarias,
o remitido por correo certificado a quienes así lo
hayan solicitado o lo soliciten antes del 22 de mayo
próximo.
4. Se aprobó mantener la dieta mensual de los Directores
Titulares y Suplentes aprobada en Junta Ordinaria
celebrada el año 2014, pero modificar la dieta mensual
del Presidente del Directorio. Para tales efectos, se
aprobó, para el caso del Presidente del Directorio,
una dieta mensual de 325 Unidades de Fomento
por sesión ordinaria, más 13 Unidades de Fomento
por asistencia a sesión extraordinaria, con un tope
mensual de 338 Unidades de Fomento.
En cuanto al Comité de Directores, se aprobó fijar un
presupuesto de gastos para el de 12.000 UF anuales
y asignar a cada uno de sus miembros una dieta
mensual ascendente a 83 Unidades de Fomento por
asistencia a sesión ordinaria, más 10 Unidades de
Fomento por asistencia a sesiones extraordinarias,
con un tope mensual de 93 UF por Director.
Finalmente, en cuanto al Comité de Inversiones y
Solución de Conflicto de Interés, se aprobó asignar
a cada uno de sus miembros una dieta ascendente
a 83 Unidades de Fomento por asistencia a sesión
ordinaria, más 10 Unidades de Fomento por asistencia
a sesiones extraordinarias, con un tope mensual de
93 Unidades de Fomento por Director.
5. En cuanto a la designación de una firma clasificadora
de riesgo, dado que ProVida AFP no registra títulos de
deuda de oferta pública vigente, se aprobó facultar
al Directorio para designar dichas firmas en el evento
que ello fuese necesario.
6. En cuanto a la designación de un periódico del
domicilio social para publicar las citaciones a juntas
de accionistas, se aprobó el diario “El Mercurio”.
7. En cumplimiento a lo dispuesto en la Circular 1816 de
la Superintendencia de Valores y Seguros, se aprobó
fijar el costo de procesamiento, impresión y despacho
de los anexos I y II de dicha Circular, referidos a los
saldos y movimientos accionarios, habiendo fijado
un costo unitario de 0,035 Unidades de Fomento
por información despachada.
8. Facultades al Gerente General. Finalmente, se
aprobó el otorgamiento de amplias facultades al
Gerente General y/o al Fiscal de la Sociedad para
que indistintamente uno cualquiera de ellos, proceda
a reducir a escritura pública el acta de la junta y
para efectuar todos los trámites necesarios para su
legalización, bastando sólo para el efecto, que la
presente acta se encuentre firmada por las personas
designadas para estos fines.
168
• Con fecha 30 de abril de 2015, se envió hecho esencial
a la Superintendencia de Valores y Seguros comunicando
las siguientes complementaciones, precisiones y/o
modificaciones de algunas materias contenidas en hecho
esencial presentado el 29 de diciembre de 2014 en relación
con la fusión por incorporación de la Sociedad en MetLife
Chile Acquisition Co. S.A. (la “Fusión”).
(i) Aprobación de un texto refundido de los estatutos
sociales de Acquisition Co., acogiendo ciertas
observaciones efectuadas por la Superintendencia de
Pensiones al texto aprobado en la junta extraordinaria
de accionistas celebrada con fecha 29 de diciembre
de 2014, precisando o complementando el lenguaje
contenido en los artículos que tratan el objeto social,
el procedimiento para llenar los cargos de directores
vacantes, y las incompatibilidades que afectan al
gerente general.
(ii) Aprobación de la complementación de las condiciones
necesarias para que surta efecto la Fusión, de
conformidad con lo solicitado por la Superintendencia
de Pensiones, con fin de precisar que el otorgamiento
de la autorización de existencia de Acquisition
Co. como administradora de fondos de pensiones
constituye también una condición para que surta
efectos la Fusión.
(iii)Aprobación de la complementación de los Estados
Financieros e Informes Periciales, tanto de la Sociedad
como de Acquisition Co, en virtud de las observaciones
efectuadas por la Superintendencia de Pensiones y la
Superintendencia de Valores y Seguros a los estados
financieros aprobados en la junta extraordinaria de
accionistas de fecha 29 de diciembre de 2014.
(iv)Facultades al Directorio y poderes. Aprobación del
otorgamiento de amplias facultades al Directorio
de la Sociedad para otorgar todos los poderes que
se estimen necesarios, especialmente aquellos para
legalizar, materializar y llevar adelante los acuerdos
de fusión y demás que adoptó la junta de accionistas
y adoptar los demás acuerdos necesarios para llevar
a cabo la Fusión.
Con fecha 2 de marzo de 2015, la Superintendencia de
Pensiones envió Oficio Ordinario Nº 4673, impartiendo
instrucciones para la confección de los estados
financieros para los ejercicios terminados al 31 de
diciembre y 31 de diciembre de 2014, instruyendo a
las Administradoras de Fondos de Pensiones remitirse
en la elaboración de sus estados financieros del mes
de septiembre, a lo establecido en Oficio Circular
Nº 856 de fecha 17 de octubre de 2014 emitido por
la Superintendencia de Valores, donde se establece
registrar el efecto directo del incremento en la tasa
de impuestos de primera categoría en patrimonio.
Estas instrucciones emitidas por ambas
Superintendencias ha significado un cambio en el
marco de preparación y presentación de información
financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el
marco anterior tanto en el Compendio de Normas de
la Superintendencia de Pensiones como las normas
establecidas por la Superintendencia de Valores y
Seguros es que los estados financieros deben ser
presentados teniendo como base principal las Normas
Internacionales de Información Financiera. El efecto
de este cambio en las bases de contabilidad ha
significado un cargo a utilidades retenidas al 31 de
diciembre de 2014 M$ 9.606.939, que de acuerdo
con NIC 12 – Impuesto a las ganancias debería haber
sido presentando en los resultados del período.
Con fecha 29 de diciembre de 2014, se envió hecho
esencial a la Superintendencia de Valores y Seguros
comunicando que con esa fecha se celebró junta
extraordinaria de accionistas de AFP Provida S.A. en la
cual se adoptaron los siguientes acuerdos en relación
con la fusión por incorporación de la Sociedad en
MetLife Chile Acquisition Co. S.A. (la “Fusión”).
(v) Estatutos sociales de MetLife Chile Acquisition Co.
S.A. (“Acquisition Co.”). Aprobación de los estatutos
sociales de Acquisition Co., los que incorporan
las modificaciones necesarias para adecuarlos a la
regulación a que están sujetas las administradoras de
fondos de pensiones, así como a las normas aplicables
a las sociedades anónimas abiertas, incluyendo las
modificaciones que correspondan con motivo de la
Fusión;
(vi)Fusión. Aprobación de la fusión por incorporación de
la Sociedad en Acquisition Co., en virtud de la cual
ésta última, como entidad sobreviviente, adquirirá
todos los activos y pasivos de la Sociedad, y la sucederá
en todos sus derechos y obligaciones. Con motivo
de la Fusión se incorporará a Acquisition Co. la
totalidad del patrimonio y accionistas de la Sociedad,
la que quedará disuelta sin necesidad de efectuar su
liquidación. La Fusión estará sujeta a la condición de
que se inscriba Acquisition Co. y sus acciones en el
Registro de Valores de la Superintendencia de Valores
y Seguros, y que la Superintendencia de Pensiones
otorgue su autorización a la Fusión, surtiendo efecto
en la fecha que dicha Superintendencia de Pensiones
señale en la correspondiente resolución autorizando
la Fusión.
169
(vii) Balance e Informes de Peritos. Aprobación de los
balances de la Sociedad y Acquisition Co. auditados
por la firma de auditores externos Deloitte Auditores
y Consultores Limitada al 30 de septiembre de 2014,
y de los informes periciales para la Fusión, evacuado
por los peritos señores Mario Torres S., y Daniel Pérez
B., ambos miembros de KPMG, emitidos con fecha
17 de noviembre de 2014.
(viii) Relación de Canje. Aprobación de una relación de
canje de acciones, en virtud de la cual los accionistas
de la Sociedad recibirán 1 acción de Acquisition Co.
por cada acción de la Sociedad de que sean titular,
salvo Acquisition Co., cuyas acciones en la Sociedad
quedarán sin efecto al producirse la Fusión.
(IX) Facultades al Directorio y poderes. Aprobación del
otorgamiento de amplias facultades al Directorio
de la Sociedad para otorgar todos los poderes que
se estimen necesarios, especialmente aquellos para
legalizar, materializar y llevar adelante los acuerdos
de fusión y demás que adoptó la junta de accionistas
y adoptar los demás acuerdos necesarios para llevar
a cabo la Fusión.
Los accionistas de Acquisition Co. aprobaron la Fusión en
los mismos términos y condiciones aprobados por la junta
extraordinaria de accionistas de la Sociedad y tomando en
consideración los mismos antecedentes que se pusieron
a disposición de los accionistas de la Sociedad.
De acuerdo a lo estipulado en el artículo 69 de la Ley
Nº 18.046 sobre Sociedades Anónimas, los accionistas
disidentes de los acuerdos de Fusión tendrán el derecho
a retirarse de la Sociedad, previo pago por aquélla del
valor de sus acciones. Se considerará accionista disidente
aquel que en la junta votó en contra de la Fusión o
que, no habiendo concurrido a la junta, manifiesten
su disidencia por escrito a la Sociedad dentro del plazo
de 30 días contado desde la fecha de celebración de la
junta extraordinaria de accionistas y que venció el 28 de
enero de 2015.
El precio a pagar por la Sociedad al accionista disidente
que haga uso del derecho a retiro será de $ 3.555,28 por
acción, que corresponde al valor de mercado de la acción
determinado de acuerdo a lo señalado por el artículo 69
de la Ley Nº 18.046 y el artículo 132 del Reglamento de
Sociedades Anónimas.
Los detalles sobre la forma de ejercicio del derecho a retiro
y modalidades de pago del precio referido en el párrafo
anterior fueron informados mediante aviso publicado en
el diario electrónico El Mostrador el día 30 de diciembre
de 2014 y carta que fue despachada a los accionistas con
derecho a ejercer dicho retiro. Tales detalles informaron
que el derecho a retiro comprende sólo las acciones que
el accionista disidente poseía inscritas a su nombre en
el Registro de Accionistas al 22 de diciembre de 2014,
esto es, la fecha que determinó su derecho a participar
en la Junta y que permanezcan en esa condición hasta
el día del pago.
El accionista disidente que desee ejercer el derecho a retiro
deberá así manifestarlo mediante comunicación escrita
enviada a la Gerencia General de la Sociedad en Avenida
Pedro de Valdivia 100, comuna de Providencia, Santiago,
dentro del plazo señalado en el párrafo anterior. En dicha
comunicación deberá expresar claramente su voluntad
de retirarse por estar en desacuerdo con la decisión de la
Junta y la modalidad de pago de su preferencia entre las
indicadas más adelante. La comunicación podrá enviarse
por carta certificada o por presentación escrita entregada
por un Notario Público que así lo certifique. No será
necesaria la intervención del Notario cuando el Gerente
General, o quien haga sus veces, deje constancia escrita
de la recepción de la comunicación antes referida.
Al 28 de enero de 2015, se recibieron 99 cartas de
accionistas, representando un total de 3.277.861 acciones,
expresando su voluntad de ejercer su derecho a retiro.
Con fecha 8 de septiembre de 2014, se envió hecho
esencial a la Superintendencia de Valores y Seguros,
comunicando que en conformidad con lo establecido
en los artículos 9 y 10 de la Ley Nº 18.045 y Norma de
Carácter General Nº 30 de la Superintendencia de Valores y
Seguros, y complementando el comunicado del 6 de junio
del presente año, AFP Provida ha notificado por escrito
a la New York Stock Exchange (“NYSE”) su intención de
dejar de cotizar sus American Depository Shares (“ADSs”)
en los Estados Unidos de Norteamérica. AFP Provida
planeaba presentar el Formulario 25 correspondiente con
la Securities and Exchange Commission (la “SEC”) el 18
de septiembre de 2014, habiendo después de diez días
hecho efectiva la terminación del listado de sus acciones
en la NYSE. Los ADSs de AFP Provida ya no son transados
por la NYSE ni en ninguna otra bolsa de valores de los
Estados Unidos de Norteamérica. Las acciones ordinarias
de AFP Provida continuarán transando en la Bolsa de
Comercio de Santiago, la Bolsa de Comercio de Valparaíso
y la Bolsa Electrónica de Comercio.
170
Lo anterior es consistente con el anuncio previo de AFP
Provida emitido el 6 de junio de 2014, mediante el cual
AFP Provida notificó por escrito al Bank of New York
Mellon (“BYNM”) de la terminación de su programa
de American Depository Receipt (“ADR”). Conforme
con el Acuerdo de Depósito, de fecha 22 de noviembre
de 1994, en su versión modificada (el “Acuerdo de
Depósito”), BNYM anunció que el programa terminaría
el 18 de septiembre de 2014. Después de la terminación
del programa de ADR, BNYM ha discontinuado el
registro de transferencias de ADSs y ha suspendido la
distribución de dividendos a tenedores de ADSs. Tan
pronto sea practicable, después de un período de seis
meses de la fecha de terminación del programa ADR,
BNYM venderá las acciones ordinarias representadas en
ADSs que para dicha fecha no hayan sido redimidas.
BNYM conservará los ingresos netos de cualquier
venta, sin invertirlos, para el beneficio prorrateado de
los tenedores de dichos ADSs que para dicha fecha no
hayan sido redimidos.
AFP Provida continuará estando sujeto a las obligaciones
de información bajo el U.S. Securities Exchange Act de
1934 (el “Exchange Act”) hasta la fecha en que pueda
terminar su registro bajo el Exchange Act. Tan pronto sea
efectiva la terminación del listado de sus acciones con
la NYSE, y AFP Provida reúna los criterios para terminar
sus obligaciones de reporte periódico bajo el Exchange
Act, AFP Provida tiene la intención de presentar el Form
15F ante la SEC para terminar el registro de todas las
clases de valores que estén registrados en los Estados
Unidos de Norteamérica. Inmediatamente después de
reportar la información del Form 15F, las obligaciones
de AFP Provida de reportar información bajo el Exchange
Act serán suspendidas, y la cancelación del registro será
efectiva noventa días después.
AFP Provida se reserva el derecho, por cualquier razón,
a postergar las acciones arriba mencionadas o retirarlas
antes de hacerse efectivas, y de cambiar sus planes.
NOTA 43. HECHOS POSTERIORES
Con fecha 8 de febrero se publicó en el diario oficial Ley
Nº 20.899 la cual, entre otros aspectos modifica las tasas
de Impuestos a la Renta de Primera Categoría a partir del
año 2018, y por lo tanto los saldos por impuestos diferidos
originados por las diferencias temporarias entre las bases
financiera y tributaria, que de acuerdo a NIIF tendrán efecto
en los resultados de la AFP en el ejercicio 2016. Nuestra mejor
estimación acerca del efecto anteriormente mencionado es de
un mayor activo por MM$ 2.550 con abono a los resultados
de 2016. En opinión de la administración, esta nueva ley no
afecta en su contenido ni en su conjunto a los presentes
estados financieros al 31 de diciembre del 2015.
Con fecha 8 de abril de 2016, la Superintendencia de
Pensiones mediante Oficio Ordinario Nº 7735, comunicó a
AFP ProVida S.A. algunas modificaciones e instrucciones a los
estados financieros de AFP ProVida S.A. al 31 de diciembre de
2015. Dichas modificaciones e instrucciones, están referidas
principalmente a información complementaria y otros aspectos
formales, y por consiguiente no tuvieron un efecto significativo
respecto a los estados financieros presentados originalmente.
Consecuentemente, en esta nueva versión de los estados
financieros, se han modificado principalmente las Notas 1,
2, 3, 4, 5, 7, 10, 11, 12, 13, 14, 24, 27 y 39.
La Administración no tiene conocimiento de otros hechos
posteriores ocurridos entre el 1 de enero de 2016 y la fecha de
emisión de estos estados financieros, que pudiesen afectar de
forma significativa, los saldos o la interpretación de los estados
financieros de AFP Provida S.A. que se informan.
Santiago, 26 de febrero de 2016.
171
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los señores Accionistas de
Administradora de Fondos de Pensiones ProVida S.A.
Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados de Administradora de Fondos de Pensiones ProVida S.A.
y Filiales, que comprenden los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y los
correspondientes estados consolidados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de
efectivos por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados.
Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados
La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de
acuerdo con Normas contables e Instrucciones de la Superintendencia de Pensiones descritas en Nota 2. La administración
también es responsable por el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y
presentación razonable de estados financieros consolidados que estén exentos de representaciones incorrectas significativas,
ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados a base de nuestras
auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales
normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad
que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones
en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo
la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados, ya sea
debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente
para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de
diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una
opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una
auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las
estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general
de los estados financieros consolidados.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base
para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación financiera de la Administradora de Fondos de Pensiones ProVida S.A. y Filiales al 31 de diciembre de
2015 y 2014 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo
con Normas contables e Instrucciones de la Superintendencia de Pensiones descritas en Nota 2.
172
Base de contabilización
Tal como se describe en Nota 3 r), en virtud de sus atribuciones la Superintendencia de Pensiones con fecha 2 de marzo de
2015 emitió Oficio Ordinario Nº 4673 instruyendo a las Administradoras de Fondos de Pensiones, aplicar el Oficio Circular
Nº 856 de fecha 17 de octubre de 2014 emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros en el cual se establecía registrar
contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto
directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780, cambiando el marco de
preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere
ser adoptado de manera integral, explícita y sin reservas.
Aún cuando, los estados financieros consolidados fueron preparados sobre las mismas bases de contabilización, los estados
consolidados de resultados integrales y la conformación de los correspondientes estados consolidados de cambios en el
patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, en lo referido al registro de
diferencias de activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos, no son comparativos de acuerdo a lo explicado en el
párrafo anterior y cuyo efecto se explica en Nota 12.
Énfasis en otros Asuntos
Como se indica en Nota 1, con fecha 1 de septiembre de 2015, mediante resolución Nº E-224-2015, la Superintendencia de
Pensiones autorizó la fusión por incorporación de Administradora de Fondos de Pensiones Acquisition Co. S.A. (Nueva AFP
Provida) con su filial Administradora de Fondos de Pensiones Provida S.A. (AFP Provida) (la sociedad absorbida). La totalidad
de los activos y pasivos de AFP Provida, fueron asumidos por Nueva AFP Provida, quedando esta última como la continuadora
legal de AFP Provida. La fusión entre ambas sociedades se hizo efectiva a partir del 1 de septiembre de 2015 y la sociedad
continuadora pasó a denominarse Administradora de Fondos de Pensiones ProVida S.A.
Como se indica en Nota 42, Nueva AFP ProVida S.A. celebró un contrato de compraventa con BBVA Rentas e Inversiones
Ltda., por 277.020 acciones que constituyen el 48,6% del capital accionario de AFC Chile II S.A.
Otros Asuntos, Información no auditada
Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de opinar sobre los estados financieros consolidados básicos tomados como
un todo. Los estados consolidados de resultados integrales por los períodos de tres meses terminados el 31 de diciembre de
2015 y 2014, los Hechos Relevantes y el Análisis Razonado se presentan con el propósito de análisis adicional y no es una
parte requerida de los estados financieros consolidados básicos. Tal información no ha sido sometida a los procedimientos
de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros consolidados básicos y, en consecuencia, no expresamos una
opinión ni proporcionamos cualquier seguridad sobre ésta.
Febrero 26, 2016 (Excepto por Nota 43, cuya fecha es 13 de abril de 2016)
Santiago, Chile
Jorge Ortiz Martínez
Socio
173
HECHOS RELEVANTES ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES PROVIDA S.A.
• En Sesión Ordinaria de Directorio Nº 11 celebrada el 17 de diciembre de 2015 se aprobó la respuesta a Oficio Nº 28.241
de la Superintendencia de Pensiones respecto del Informe de Evaluación en Base a Riesgos.
• En sesión Ordinaria de Directorio Nº 10 celebrada el 26 de noviembre de 2015 se aprobó que la AFP adquiriera la totalidad
de la participación accionaria que BBVA Rentas e Inversiones Limitada detenta en Sociedad Administradora de Fondos de
Cesantía de Chile II S.A., correspondiente al 48,6% del total de las acciones emitidas por AFC II, en un precio equivalente
a M$ 10.343,6 o en el precio y demás condiciones que acuerden finalmente las partes.
• En Sesión Ordinaria de Directorio Nº 9 celebrada el 29 de octubre de 2015, se aprobaron los Estados Financieros de cierre
al 31 de agosto de 2015 de AFP Provida S.A. así como los de cierre y apertura (post fusión) con AFP Acquisition, hoy AFP
Provida al 31 de agosto y 1º de septiembre de 2015, todos debidamente auditados por Deloitte.
• En Sesión del Comité de Directores Nº 152 y Sesión Extraordinaria de Directorio Nº 68 celebradas el 12 de agosto de 2015
y el 13 de agosto de 2015 respectivamente, se aprobaron los Estados Financieros Intermedios al 30 de junio de 2015 e
Informe de los Auditores Externos.
• En Sesión Extraordinaria de Directorio Nº 67 celebrada el 21 de julio de 2015, se aprobó complementar el texto de la
Memoria Anual de la Administradora, de acuerdo a lo requerido por la SVS, mediante Oficio Nº 14.365 de fecha 06 de
julio de 2015.
• En Sesión Ordinaria de Directorio Nº 417 celebrada el 03 de junio de 2015, se informó de la Marcha de la Sociedad, los
Estado de Resultados, Estado de Situación, Estado de Flujos de Efectivo y el Mercado de la Sociedad.
• En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2015, se aprobaron los siguientes puntos:
a) Un nuevo texto refundido de los estatutos sociales de MetLife Chile Acquisition Co. S.A. (Acquisition Co.), acogiendo
ciertas observaciones efectuadas por la Superintendencia de Pensiones al texto lo aprobado en la junta extraordinaria
de accionistas celebrada con fecha 29 de diciembre de 2014, precisando o complementando el lenguaje contenido
en los artículos que tratan el objeto social, el procedimiento para llenar los cargos de directores vacantes, y las
incompatibilidades que afectan al gerente general.
b) Complementar las condiciones necesarias para que surta efecto la Fusión, de conformidad con lo solicitado por la
Superintendencia de Pensiones, precisando que el otorgamiento de la autorización de existencia de Acquisition Co.
como administradora de fondos de pensiones constituye también una condición para que surta efectos la Fusión.
c) La complementación de los Estados Financieros e Informes Periciales, tanto de la Sociedad como de Acquisition Co.,
en virtud de las observaciones efectuadas por la Superintendencia de Valores y Seguros a los estados financieros
aprobados en la junta extraordinaria de accionistas de fecha 29 de diciembre de 2014.
d) Facultar ampliamente al Directorio para otorgar todos los poderes que se estimen necesarios, especialmente aquéllos
para legalizar, materializar y llevar adelante los acuerdos de Fusión y demás que se adopten.
• En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2015, se aprobó lo siguiente:
a) La Memoria, Balance General y Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014.
b) El pago de un dividendo total definitivo de $ 174 por acción, por un total de $ 57.075.612.588, el que se realizará a
quienes figuren inscritos en el Registro de Accionistas al 22 de mayo de 2015.
c) La fijación de las remuneraciones del Directorio.
174
d) La designación de Deloitte & Touche Sociedad de Auditores y Consultores Limitada, para efectuar la auditoría externa
de la sociedad y la de los Fondos de Pensiones correspondiente al presente ejercicio.
e) La designación del Diario El Mercurio para publicar los avisos de citación a juntas de accionistas.
• En sesión Ordinaria de Directorio Nº 416 celebrada el 30 de abril de 2015, se aprobó lo siguiente:
a) Los Estados Financieros trimestrales al 31 de marzo de 2015
b) El informe de Control Interno emitidos por los Auditores Externos
c) El reporte de los Auditores Externos sobre el cierre de la presentación del 20-F a la SEC
• En Sesión Extraordinaria de Directorio Nº 66 celebrada el 14 de abril de 2015, se acordó convocar a una junta extraordinaria
de accionistas de la Sociedad, para el día 30 de abril de 2015, a celebrarse a continuación de la junta ordinaria de accionistas
citada para las 9:30 horas en Av. Pedro de Valdivia Nº 100, piso 1, comuna de Providencia, Santiago, a fin de tratar en
ella las siguientes proposiciones:
a) Aprobar un nuevo texto refundido de los estatutos sociales de MetLife Chile Acquisition Co. S.A. (Acquisition Co.),
acogiendo ciertas observaciones efectuadas por la Superintendencia de Pensiones al texto lo aprobado en la junta
extraordinaria de accionistas celebrada con fecha 29 de diciembre de 2014, precisando o complementando el lenguaje
contenido en los artículos que tratan el objeto social, el procedimiento para llenar los cargos de directores vacantes,
y las incompatibilidades que afectan al gerente general.
b) Aprobar complementar las condiciones necesarias para que surta efecto la Fusión, de conformidad con lo solicitado por
la Superintendencia de Pensiones, precisando que el otorgamiento de la autorización de existencia de Acquisition Co.
como administradora de fondos de pensiones constituye también una condición para que surta efectos la Fusión.
c) Aprobar la complementación de los Estados Financieros e Informes Periciales, tanto de la Sociedad como de Acquisition
Co., en virtud de las observaciones efectuadas por la Superintendencia de Valores y Seguros a los estados financieros
aprobados en la junta extraordinaria de accionistas de fecha 29 de diciembre de 2014.
d) Facultar ampliamente al Directorio para otorgar todos los poderes que se estimen necesarios, especialmente aquéllos
para legalizar, materializar y llevar adelante los acuerdos de Fusión y demás que se adopten.
• En Sesión Extraordinaria de Directorio Nº 65 celebrada el 9 de abril de 2015, se aprobó lo siguiente:
a) Los Estados Financieros de la Sociedad y de los Fondos de Pensiones ya corregidos e informe de los Auditores Externos
conforme a las observaciones realizadas por la Superintendencia de Pensiones, mediante Oficio Ordinario Nº 7605.
b) La memoria anual 2014 corregida.
• En Sesión Ordinaria de Directorio celebrada el 26 de marzo de 2015, se acordó:
a) Designar al señor Federico Baino como nuevo Gerente de Auditoría Interna, con fecha efectiva desde el 11 de mayo
del presente año.
b) Facultar al Gerente General o a quien haga sus veces para enviar el informe sobre evaluación de las políticas de
inversiones y solución de conflictos de interés 2014, a la Superintendencia de Pensiones.
Además se acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas a celebrarse el día 30 de abril de 2015, citar a Junta de Accionistas
para tratar, entre otros, los siguientes temas:
a) Aprobación de la Memoria, Balance General y Estados Financieros del ejercicio 2014 y conocimiento del informe de
los Auditores Externos
b) Distribución de Utilidades y Dividendos
c) Exposición de Política de Dividendos
d) Fijación de la remuneración de los miembros del Directorio, del Comité de Directores, del Comité de Inversiones y
Solución de Conflicto de Interés y determinación de su presupuesto de gastos
e) Designación de una firma de Auditores Externos
175
f) Designación de una firma Clasificadora de Riesgo
g) Informe del Comité de Directores
h) Informe de operaciones con empresas relacionadas a que se refiere el Título XVI de la Ley 18.046 sobre Sociedades
Anónimas
i) Designación de un periódico para publicar los avisos de citaciones a Juntas de Accionistas
• En Sesión Ordinaria de Directorio celebrada el 26 de febrero de 2015 se acordó:
a) Aprobación del Presupuesto 2015.
b) Aprobación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2014.
• En Sesión Ordinaria de Directorio celebrada el 29 de enero de 2015 se aprobó la actualización de poderes y subrogación en
Juntas de Accionistas, Asambleas de aportantes y Juntas de Tenedores de Bonos; Designación apoderado en materias de
Inversiones; Revocación de poderes; Nuevos poderes Gerente de Riesgos; Subrogación Gerente General; Nuevos poderes
en materias bancarias.
• Con fecha 30 de diciembre de 2014, se comunicó a los señores accionistas de Administradora de Fondos de Pensiones
Provida S.a. (la “Sociedad”) que en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de diciembre de 2014 (la
“Junta”), se acordó aprobar la fusión por incorporación de la Sociedad en MetLife Chile Acquisition Co. S.A. (“Acquisition
Co.”), sociedad anónima cerrada, la cual tendrá efecto a contar de la fecha que indique la Superintendencia de Pensiones
en la correspondiente resolución aprobando la referida fusión. Con motivo de la fusión, se incorporará a Acquisition Co.
la totalidad del patrimonio y accionistas de la Sociedad, la que quedará disuelta sin necesidad de liquidación.
De acuerdo a lo establecido en el artículo 69 de la Ley Nº 18.046, los accionistas disidentes del acuerdo antes indicado
tendrán el derecho a retirarse de la Sociedad, previo pago por aquélla del valor de sus acciones. Se considerará accionista
disidente aquel que en la Junta votó en contra del acuerdo que da derecho a retiro o que, no habiendo concurrido a la
Junta, manifieste su disidencia por escrito a la Sociedad dentro del plazo de 30 días contado desde la fecha de celebración
de la Junta y que vence el 28 de enero de 2015. El derecho a retiro comprende sólo las acciones que el accionista disidente
poseía inscritas a su nombre en el Registro de Accionistas al 22 de diciembre de 2014, esto es, la fecha que determinó su
derecho a participar en la Junta y que permanezcan en esa condición hasta el día del pago.
El accionista disidente que desee ejercer el derecho a retiro deberá así manifestarlo mediante comunicación escrita enviada
a la Gerencia General de la Sociedad en Avenida Pedro de Valdivia 100, comuna de Providencia, Santiago, dentro del
plazo señalado en el párrafo anterior. En dicha comunicación deberá expresar claramente su voluntad de retirarse por
estar en desacuerdo con la decisión de la Junta y la modalidad de pago de su preferencia entre las indicadas más adelante.
La comunicación podrá enviarse por carta certificada o por presentación escrita entregada por un Notario Público que
así lo certifique. No será necesaria la intervención del Notario cuando el Gerente General, o quien haga sus veces, deje
constancia escrita de la recepción de la comunicación antes referida.
El precio a pagar por la Sociedad al accionista disidente que haga uso del derecho a retiro será de $ 3.555,28 por acción,
que corresponde al valor de mercado de la acción de la Sociedad de acuerdo a lo señalado por el artículo 69 de la Ley
Nº 18.046 y el artículo 132 del Reglamento de Sociedades Anónimas.
Al 28 de enero de 2015, se recibieron 97 cartas de accionistas, representando un total de 2.704.141 acciones, expresando su
voluntad de ejercer su derecho a retiro.
• En Junta Extraordinaria de accionistas celebrada con fecha 29 de diciembre de 2014, se adoptaron los siguientes acuerdos
en relación con la fusión por incorporación en MetLife Chile Acquisition Co. S.A. (la “Fusión”):
a) Aprobación de los estatus sociales de MetLife Chile Acquisition Co. S.A. (“Acquisition Co.”), los que incorporan
las modificaciones necesarias para adecuarlos a la regulación a que están sujetas las administradoras de fondos de
pensiones, así como a las normas aplicables a las sociedades anónimas abiertas, incluyendo las modificaciones que
correspondan con motivo de la Fusión.
176
b) Aprobación de la fusión por incorporación de la Sociedad en Acquisition Co., en virtud del cual ésta última, como
entidad sobreviviente, adquirirá todos los activos y pasivos de la Sociedad, y la sucederá en todos sus derechos y
obligaciones. Con motivo de la Fusión se incorporará a Acquisition Co. la totalidad del patrimonio y accionistas de la
Sociedad, la que quedará disuelta sin necesidad de efectuar su liquidación. La Fusión estará sujeta a la condición de
que se inscriba a Acquisition Co. y sus acciones en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros,
y que la Superintendencia de Pensiones otorgue su autorización a la Fusión, surtiendo efecto en la fecha que dicha
Superintendencia de Pensiones señale en la correspondiente resolución autorizando la Fusión.
c) Aprobación de los balances de la Sociedad y Acquisition Co. auditados por la firma de auditores externos Deloitte
al 30 de septiembre de 2014, y de los informes periciales para la Fusión, evacuando por los peritos señores Mario
Torres S. y Daniel Pérez B., ambos miembros de KMPG, emitidos con fecha 17 de noviembre de 2014.
d) Aprobación de una relación de canje de acciones, en virtud de la cual los accionistas de la Sociedad recibirán 1 acción
de Acquisition Co. por cada acción de la Sociedad de que sean titular, salvo Acquisition Co., cuyas acciones en la
Sociedad quedarán sin efecto al producirse la Fusión.
e) Aprobación del otorgamiento de amplias facultades al Directorio de la Sociedad para otorgar todos los poderes que
se estimen necesarios, especialmente aquellos para legalizar, materializar y llevar adelante los acuerdos de fusión y
demás que adoptó la junta de accionistas y adoptar los demás acuerdos necesarios para llevar a cabo la Fusión.
Los accionistas de Acquisition Co. aprobaron la Fusión en los mismos términos y condiciones aprobados por la junta
extraordinaria de accionistas de la Sociedad y tomando en consideración los mismo antecedentes que se pusieron a
disposición de los accionistas de la Sociedad.
De acuerdo a lo estipulado en el artículo 69 de la Ley Nº 18.046 sobre Sociedades Anónimas, los accionistas disidentes de
los acuerdos de Fusión tendrán el derecho a retirarse de la Sociedad, previo pago por aquella del valor de sus acciones. El
precio a pagar por la Sociedad al accionista disidente que haga uso del derecho de retiro será de $ 3.555,28 por acción,
que corresponde al valor de mercado de la acción determinado de acuerdo al Reglamento de la Ley sobre Sociedades
Anónimas.
• En Sesión Extraordinaria de Directorio celebrada el 17 de noviembre de 2014, el Directorio acordó convocar a una junta
extraordinaria de accionistas de la Sociedad, para el día 29 de diciembre de 2014 con el objetivo de, entre otras materias,
someter a votación la fusión por incorporación de la Sociedad en su matriz Acquisition Co.
• En Sesión Ordinaria de Directorio celebrada el 30 de octubre de 2014, se aprobaron los estados financieros intermedios
al 30 de septiembre de 2014.
• En Sesión de Extraordinaria de Directorio celebrada el 13 de agosto de 2014, se aprobaron los estados financieros
intermedios al 30 de junio de 2014 e informe de los auditores externos.
• En Sesión de Extraordinaria de Directorio celebrada el 6 de junio de 2014, se aprobó lo siguiente:
a) Terminar el programa de American Depository Receipts de la Compañía (ADR’s) bajo el Contrato de Depósito de
fecha 22 de noviembre de 1994 y sus posteriores modificaciones, entre la Compañía, el Bank of New York Mellon (el
“Depositario”) y los tenedores de American Depository Receipts (el “Contrato de Depósito de ADRs”);
b) Deslistar voluntariamente los ADSs de la New York Stock Exchange (“NYSE”); y
c) Terminar el registro de los ADSs y las Acciones Comunes bajo la Ley de Valores de 1934 de los Estados Unidos de
Norteamérica, siempre y cuando ello se apropiado de conformidad con la legislación aplicable, sea recomendable y
redunde en el mejor interés de la Compañía y sus accionistas.
d) Adjudicar a la empresa IBM de Chile S.A.C. los servicios tecnológicos y de procesamiento de datos, bajo los términos
establecidos en las bases de licitación y en su oferta. Las condiciones más relevantes que sustentan esta decisión
son:
i. El costo total del proceso de migración asciende a un monto único de 14.159.211 dólares de los Estados Unidos
de Norteamérica (“dólares”);
177
ii. Adicionalmente, contempla un costo anual por servicio de Hosting, que asciende a 2.954.089 dólares, el primer
año y que va disminuyendo paulatinamente, hasta llegar a la suma equivalente de 2.614.042 dólares, a contar del
quinto año. Estos montos podrían sufrir variaciones, en el evento de que se requiera utilizar un mayor número de
MIPS al solicitado en las bases de licitación.
La prestación de servicios será por un plazo de hasta 132 meses, los que incluirán; (a) un período de transición
de un máximo de 12 meses correspondiente a la migración; y (b) un período de operación en régimen de ciento
veinte meses.
a) La Memoria, Balance General y Estados Financieros al 31 de diciembre de 2013.
b) El pago de un dividendo total definitivo de $ 126,8452 por acción, por un total de $ 42.025.923.308, el que se
realizará a quienes figuren inscritos en el Registro de Accionistas al 16 de mayo de 2014.
c) La elección del Directorio y fijación de sus remuneraciones
d) La designación de Deloitte Auditores y Consultores Limitada, para efectuar la auditoría externa de la sociedad y la de
los Fondos de Pensiones correspondiente al siguiente ejercicio.
e) La designación del Diario El Mercurio para publicar los avisos de citación a juntas de accionistas.
• En Sesión Extraordinaria celebrada el 30 de abril de 2014, se aprobó lo siguiente:
a) La designación de los señores Víctor Hassi Sabal y don Jorge Carey Tagle como Presidente y Vicepresidente de Directorio,
respectivamente.
b) La designación de don Jaime Martínez Tejeda, la Sra. Cristina Bitar Maluk y don Jorge Marshall Rivera como miembros
del Comité de Directores.
c) La designación de la Sra. Cristina Bitar Maluk, don Jorge Marshall Rivera y don Carlos Alberto Olivieri como miembros
del Comité de Inversiones y Solución de Conflictos de Interés.
• En Sesión Extraordinaria celebrada el 29 de abril de 2014, se aprobó lo siguiente:
a) El Reporte de los Auditores Externos sobre el cierre de la presentación del 20-F a la SEC.
b) La adjudicación de la migración del Centro de Procesamiento de Datos a IBM de Chile S.A.C.
• En Sesión Extraordinaria celebrada el 23 de abril de 2014, se aprobaron los Estados Financieros trimestrales al 31 de marzo
de 2014.
• En Sesión de Directorio celebrada el 16 de abril de 2014, se acordó proponer a la Junta de Accionistas a celebrarse el día
30 de abril de 2014, la aprobación de los siguientes temas:
- Pagar un dividendo definitivo.
- Política de futuros dividendos.
- Designación de una firma de Clasificadores de Riesgo.
- Fijación de remuneraciones del Directorio.
- Fijación de remuneraciones y presupuesto de gastos del Comité de Directores.
- Fijación de remuneraciones del Comité de Inversiones y Solución de Conflictos de Interés.
- Designar al diario El Mercurio para publicar los avisos de citación a Junta de Accionistas.
- Fijación del costo de procesamiento, impresión y despacho de los anexos I y II de la Circular 1494 de la SVS.
• En Sesión de Directorio celebrada el 19 de marzo de 2014, se aprobó lo siguiente:
a) Los nuevos estatutos de Auditoría Interna.
b) La Memoria correspondiente al ejercicio del año 2013.
178
Además se acordó citar a Junta de Accionistas a celebrarse el día 30 de abril de 2014 para tratar, entre otros, los siguientes
temas:
a) Aprobación de la Memoria, Balance General y Estados Financieros del ejercicio 2013 y conocimiento del informe de
los Auditores Externos
b) Distribución de Utilidades y Dividendos
c) Exposición de políticas de Dividendos.
d) Elección de Directorio y fijación de sus remuneraciones, las del Comité de Directores y determinación de su presupuesto
de gastos
e) Designación de una firma de Auditores Externos
f) Designación de una firma Clasificadora de Riesgo
g) Informe del Comité de Directores.
h) Informe de operaciones con empresas relacionadas a que se refiere el Título XVI de la Ley 18.046 sobre Sociedades
Anónimas
i) Designación de un periódico para publicar los avisos de citaciones a Juntas de Accionistas.
• En Sesión de Directorio celebrada el 27 de febrero de 2014, se aprobaron los Estados Financieros al 31 de diciembre de
2013.
179
ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES PROVIDA S.A.
ANÁLISIS RAZONADO A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
POR EL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
Cifras en millones de pesos chilenos (MM$), salvo que se indique lo contrario.
RESUMEN
Mediante Resolución NºE-224-2015 la Superintendencia de Pensiones autorizó a contar del 1 de septiembre de 2015 la fusión
por incorporación de AFP Provida en su matriz Administradora de Fondos de Pensiones Acquisition Co. S.A. (“Nueva ProVida”),
proceso que ya había sido aprobado previamente por sus accionistas, por lo que a partir de esa fecha Nueva ProVida pasa
a denominarse “Administradora de Fondos de Pensiones ProVida S.A.”, en adelante la “Sociedad” o “ProVida”, y adquiere
todos los activos, permisos, autorizaciones, pasivos y patrimonio de su filial.
De esta forma, al 31 de diciembre de 2015 ProVida registró una ganancia de 273.789 MM$, cifra que supera en 156.435 MM$
ó 133,3% la ganancia registrada a diciembre de 2014. Esta variación se explica principalmente por el goodwill tributario de
182.265 MM$ generado por la fusión antes señalada, efecto que resultó parcialmente compensado principalmente por la
menor rentabilidad del Encaje (18.635 MM$) y el inferior resultado por diferencias de cambio (12.635 MM$).
Respecto al negocio recurrente, los ingresos ordinarios se incrementaron en 15.211 MM$ (8,3%) al cierre de diciembre de
2015, dado el mayor importe del ingreso por comisiones (11.880 MM$ ó 6,8%) producto principalmente del crecimiento de
las cotizaciones obligatorias, el cual se relaciona con el aumento de la renta imponible de los cotizantes. Adicionalmente, AFP
Génesis de Ecuador incrementó sus ingresos en 3.370 MM$ (42,4%) respecto al año anterior, tanto por el mayor importe de
las comisiones cobradas por administración de fondos como por el superior tipo de cambio $/Dólar aplicado en la conversión
de sus resultados.
Por su parte, los gastos de la operación se incrementaron en 5.723 MM$ (6,2%), lo que se explica principalmente por los
mayores otros gastos varios de operación (2.849 MM$), básicamente relacionados con gastos por una sola vez asociados
a la actualización de los sistemas de información y el proceso de migración del centro de cómputos desde México a Chile,
así como por los gastos de habilitación correspondientes a la centralización de las oficinas de ProVida en la Torre Pedro de
Valdivia. Adicionalmente, se registraron mayores gastos de personal (2.415 MM$) atribuibles a la estrategia de ProVida de
poner al cliente en el centro de todas sus actividades, lo cual ha implicado buscar y dotarse del personal administrativo y de
ventas mejor calificado, estos últimos orientados a capturar y asesorar previsionalmente a los clientes.
El encaje registró una menor ganancia de 18.635 MM$ a diciembre de 2015 respecto a igual período del año anterior. Dicha
variación negativa, equivalente a un 53,2%, responde al menor retorno obtenido por la inversión en instrumentos de renta fija
y renta variable, tanto local como extranjera. En cifras, el retorno nominal promedio ponderado de los Fondos de Pensiones
ProVida fue de 5,9% a diciembre de 2015, en comparación a un 14,7% registrado en el ejercicio anterior.
Por su parte, los resultados no operacionales registraron una disminución de 14.749 MM$, lo cual se relaciona básicamente
con un menor resultado por diferencias de cambio (12.635 MM$) e inferiores ingresos por arriendos, en particular relacionados
con el uso de la Torre Pedro de Valdivia por terceros distintos a la Compañía.
Finalmente, a diciembre de 2015 la utilidad por acción alcanza a los $826,37, en comparación a los $354,21 obtenidos a
diciembre de 2014.
Los ingresos ordinarios totalizaron 199.303 MM$ al cierre de diciembre de 2015, con un incremento de 15.211 MM$ ó
8,3% comparado con el mismo periodo el año anterior. Este resultado es atribuible a lo siguiente:
• Los ingresos por comisiones alcanzaron a 186.621 MM$ a diciembre de 2015, importe superior en $11.880 MM$ (6,8%) a
lo registrado el año anterior. Este resultado es producto básicamente de las mayores comisiones cobradas por cotizaciones
obligatorias (11.110 MM$, equivalente a un 6,6%), como consecuencia del incremento observado en el ingreso imponible
de los cotizantes. Adicionalmente, las comisiones de productos voluntarios crecen en 445 MM$ (19,2%) y las de retiros
programados en 325 MM$ (10,1%).
180
• Los otros ingresos ordinarios totalizaron 12.683 MM$ a diciembre de 2015, monto superior en 3.331 MM$ (35,6%)
comparado con el mismo periodo de 2014. Este incremento se debe principalmente al mayor importe de ingresos por
3.370 MM$ (42,4%) correspondiente a AFP Génesis de Ecuador, que evolucionan positivamente basado en el crecimiento
de las comisiones por administración de carteras de inversión y el superior tipo de cambio $/Dólar aplicado en la conversión
de sus resultados (depreciación del peso respecto al dólar alcanzó a 14,9% entre los periodos en comparación, medida
sobre tipos de cambio promedio del mes de diciembre de cada año).
La rentabilidad del encaje totalizó 16.411 MM$ al cierre de diciembre de 2015, importe inferior en 18.635 MM$ (53,2%)
comparado con la rentabilidad registrada durante el mismo período del año anterior. Esta disminución se debe a la menor
rentabilidad obtenida por los Fondos de Pensiones durante el presente ejercicio debido al desempeño de la inversión en
instrumentos de renta fija y variable, tanto local como extranjera.
Al respecto, cabe indicar que la disminución en la tasa de retorno promedio va desde un 14,7% nominal a diciembre de 2014
a un 5,9% a diciembre de 2015. Detrás del retorno obtenido al cierre de diciembre de 2015 está principalmente el Fondo
ProVida Tipo C, que contribuyó en un 41% a la utilidad del periodo, con una rentabilidad nominal de 5,7%.
En términos absolutos, la rentabilidad nominal obtenida en el ejercicio 2015 está determinada principalmente por los aportes
derivados de las inversiones en renta fija local y de la inversión extranjera.
La prima del seguro de invalidez y sobrevivencia (I&S) registró una ganancia de 688 MM$ a diciembre de 2015, lo que
implicó una desviación negativa de 460 MM$ respecto a igual periodo del año anterior.
Desde que el contrato del seguro de I&S fue terminado y liquidado el 31 de marzo de 2014, solamente los siniestros ocurridos
hasta el mes de junio de 2009, relacionados con algún grado de invalidez a la espera de ser evaluados y con los beneficiarios
de sobrevivencia, están cubiertos por la provisión que ProVida mantiene para este propósito. A diciembre de 2015, los costos
reales pagados por siniestros cubiertos fueron inferiores a los previamente constituidos como provisión, lo que explica la
ganancia obtenida durante este periodo.
Los gastos de personal totalizaron 51.102 MM$ al cierre de diciembre de 2015, resultando mayores en 2.415 MM$ ó 5,0%
al importe del año anterior, incremento que se explica principalmente por lo siguiente:
• Los sueldos y salarios al personal administrativo alcanzaron a 26.796 MM$ a diciembre de 2015, con un incremento de
2.183 MM$ respecto al mismo periodo de 2014. Este resultado es básicamente consecuencia de contar con una mayor
dotación promedio durante el año 2015 además del impacto por ajustes inflacionarios y de productividad aplicados a los
salarios.
En cifras locales, la dotación administrativa promedio mensual a diciembre de 2015 fue de 1.218 trabajadores, cifra superior
en 3,4% respecto a la dotación promedio mensual de 1.178 trabajadores a diciembre de 2014.
• Los sueldos y salarios del personal de ventas alcanzaron a 18.058 MM$ a diciembre de 2015, con un incremento de
1.290 MM$ ó 7,7% comparado con el gasto a diciembre de 2014. Este aumento se debe básicamente a un incremento
en el número de agentes de ventas orientados a capturar y asesorar previsionalmente a los clientes.
En cifras locales, la dotación promedio mensual fue de 851 agentes de ventas al cierre de diciembre de 2015, cifra superior
en 7,3% a la dotación promedio mensual de igual periodo del año anterior (793 agentes de ventas).
Respecto de la evolución local al cierre de cada periodo, el número de trabajadores y agentes de ventas es el siguiente:
Número Total de Trabajadores
Número de Trabajadores Ventas
Número de Trabajadores Administrativos
Diciembre 2015
2.081
Diciembre 2014
2.195
887
981
1.194
1.214
• Los beneficios a corto plazo a los empleados totalizaron 3.902 MM$ a diciembre de 2015, con una disminución interanual
de 301 MM$ en función de la menor provisión por bonos de los trabajadores.
• Las indemnizaciones por años de servicio sumaron 2.345 MM$ a diciembre de 2015, registrando una disminución de 758
MM$ respecto a igual periodo de 2014, debido al menor alcance de los planes de reestructuración.
181
Los importes por depreciación y amortización totalizaron 9.374 MM$ a diciembre de 2015, cifra ligeramente superior (en
58 MM$ ó 0,6%) al gasto registrado el año anterior. Esta variación se explica básicamente por la amortización de intangibles
(2.418 MM$) correspondiente a gastos en proyectos de mejora de sistemas informáticos, a lo que se suma en menor cuantía
la mayor depreciación de equipamiento tecnológico. Lo antes señalado resultó en gran parte compensado por una menor
amortización del listado de clientes (2.520 MM$).
Los otros gastos varios de operación totalizaron 47.183 MM$ a diciembre de 2015, con un incremento de 2.849 MM$ ó
6,4% con respecto al mismo periodo del año anterior, lo que se explica como sigue:
• Los gastos de computación alcanzaron a 13.177 MM$ a diciembre de 2015, con un incremento de 2.963 MM$ con
respecto al gasto registrado a diciembre de 2014, lo que responde básicamente a los gastos por una sola vez relacionados
con la actualización de los sistemas de información y la migración del centro de cómputos desde México a Chile.
• Los gastos de administración alcanzaron a 28.097 MM$ a diciembre de 2015, importe superior en 3.128 MM$ comparado
con el registrado el año anterior. Esta variación se explica en gran parte por el mayor nivel de gastos incurridos en el
mantenimiento de las 24 nuevas sucursales, tales como arriendos, seguridad, limpieza y electricidad. Adicionalmente, se
incluyen los gastos relacionados con el proyecto de centralización de las oficinas en la Torre Pedro de Valdivia y un aumento
en los gastos por custodia de los fondos de pensiones, impresión de cartolas, recaudación y pago de pensiones.
Los mayores gastos antes mencionados fueron parcialmente compensados por una disminución en los gastos de comercialización
(3.317 MM$), que incluyen las campañas de reposicionamiento de marca.
En consecuencia, y tomando en cuenta las partidas de gastos previamente analizadas, el gasto promedio mensual por cotizante
alcanzó a $5.144 a diciembre de 2015.
En cuanto a las partidas distintas de las de operación, su evolución ha sido la siguiente:
La ganancia (pérdida) procedente de inversiones alcanzó a 1.217 MM$ a diciembre de 2015, importe inferior en
2.200 MM$ respecto a la ganancia obtenida a diciembre de 2014, básicamente como resultado del menor volumen promedio
y rendimiento de las inversiones.
La participación en ganancia (pérdida) de coligadas contabilizadas por el método de la participación totalizó
3.816 MM$ a diciembre de 2015, ganancia superior en 180 MM$ ó 5,0% respecto a la registrada al cierre de diciembre de
2014. Esta variación se debe al crecimiento en los resultados generados por Previred.
Las ganancias por diferencias de cambio totalizaron 194 MM$ a diciembre de 2015, resultado inferior en 12.635 MM$
con respecto a la ganancia generada al cierre de diciembre de 2014. Este resultado se atribuye principalmente a una baja en
el monto de activos denominados en dólares (depósitos a plazo en esta moneda).
Los resultados por unidades de reajuste alcanzaron una pérdida de 162 MM$ al cierre de diciembre de 2015, importe inferior
en 215 MM$ con respecto a igual periodo del año anterior. Este resultado se atribuye principalmente a la revalorización en
función del valor de la UF de las provisiones por siniestralidad, pasivo que disminuye respecto al año anterior, como también
lo hace la variación al alza en el valor UF.
Los otros ingresos distintos de los de operación alcanzaron a 615 MM$ al cierre de diciembre de 2015, resultando inferiores
en 1.777 MM$ comparados con igual periodo del año anterior. Este resultado se debe básicamente a menores ingresos por
arriendos de inmuebles (en particular de la Torre en Pedro de Valdivia) y provisiones asociadas a inmuebles.
Los otros gastos distintos de los de operación totalizaron 317 MM$ al cierre de diciembre de 2015, cifra inferior en 1.524
MM$ comparada con el mismo periodo del año anterior. Esta variación se debe principalmente a menores importes por castigos
de activos fijos, juicios y provisiones por responsabilidad heredada en pensiones de invalidez y sobrevivencia.
En cuanto al impuesto a las ganancias, el valor registrado a diciembre de 2015 representa un menor gasto interanual
de 180.388 MM$, variación atribuida básicamente al goodwill tributario generado por la fusión de ProVida con su matriz
(182.265 MM$). A lo anterior se sumó el menor impuesto por la evolución observada en la rentabilidad del encaje (4.659 MM$),
todo lo cual resulta parcialmente compensado por el incremento en la tasa de impuesto corporativo según la Reforma Tributaria
vigente desde el 29 de septiembre del 2014, desde un 21,0% hasta un 22,5% durante el presente ejercicio.
En consecuencia, ProVida alcanzó al cierre de diciembre de 2015 una Ganancia Neta después de impuestos de 273.789 MM$,
lo que representa un rendimiento sobre el patrimonio (ROE) de 26,7% y un retorno sobre los activos promedio (ROA) de
21,2%, implicando además una utilidad por acción de $ 826,37.
182
A este respecto, es importante mencionar que las principales variaciones debido a la fusión de ProVida con su matriz se han
observado en los saldos de activos y pasivos no corrientes.
Al 31 de diciembre de 2015, mientras la Razón de Liquidez (Activos Corrientes / Pasivos Corrientes) alcanzó a 1,00 vez, la Razón
Acida (Fondos Disponibles / Pasivos Corrientes) alcanzó a 0,75 veces, versus los niveles de 2,47 y 2,07 veces, respectivamente,
alcanzados a diciembre del 2014.
El total de activos alcanzó a 1.339.048 MM$ al 31 de diciembre de 2015, aumentando en 94.600 MM$ ó 7,6% respecto
al saldo registrado al 31 de diciembre de 2014, lo que se explica como sigue:
• Los activos corrientes totalizaron 120.645 MM$ al 31 de diciembre de 2015, importe superior en 17.747 MM$ ó 17,2%
con respecto al saldo al 31 de diciembre de 2014. Esta variación se debe principalmente a los mayores saldos en las
cuentas por cobrar por impuestos corrientes por 8.714 MM$ (atribuible al importe por saldos de IVA crítico) y en los activos
financieros a valor razonable por 3.443 MM$ (como resultado de mayores inversiones por parte de la filial Génesis, dados
los flujos generados por esta sociedad). Adicionalmente, el saldo de efectivo y equivalentes al efectivo aumentó en 2.833
MM$ (flujos de efectivo generados por el negocio) y el de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar aumentó
en 1.433 MM$ (alza en el valor de partidas a recuperar del Estado por beneficios pagados por cuenta de éste).
• Los activos no corrientes totalizaron 1.218.403 MM$ al 31 de diciembre de 2015, saldo superior en 76.853 MM$ ó
6,7% con respecto al registrado al 31 de diciembre de 2014. La diferencia se debe básicamente al mayor importe de los
activos por impuestos diferidos por 58.724 MM$, producto de la plusvalía tributaria generada en la fusión, y al mayor
valor del encaje por 20.712 MM$, debido tanto a las contribuciones normales efectuadas por los cotizantes, como a la
rentabilidad positiva acumulada por los Fondos de Pensiones durante el periodo.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2015 se registró un mayor saldo en propiedades, planta y equipo por 2.914 MM$,
lo que corresponde básicamente a las adiciones efectuadas al edificio e instalaciones en Pedro de Valdivia, así como a la
compra de nuevo equipamiento tecnológico.
Lo anterior fue parcialmente compensado por la disminución en el saldo de activos intangibles por 6.396 MM$, producto
principalmente de la amortización del listado de clientes que se originó por la fusión de ProVida con su matriz, realizada en
el mes de septiembre del 2015. Además, se registró durante el presente ejercicio la amortización de proyectos de mejora
en sistemas informáticos. Debido a la fusión, los principales saldos de activos no corrientes corresponden a intangibles y
las variaciones respecto al cierre de 2014 se pueden observar en la siguiente tabla:
Activo Intangible MM$
31-12-15
31-12-14
Variación
Variación
M$ M$ M$%
Marca Registrada
90.000
90.000
Listado de Clientes
164.514
169.678
(5.164)
-3,0%
493
1.725
(1.232)
-71,4%
Goodwill Financiero
569.856
569.856
-
0,0%
Total
824.863
831.259
(6.396)
-0,8%
Software
-
0,0%
El total de pasivos alcanzó a 121.824 MM$ al 31 de diciembre de 2015, importe inferior en 29.319 MM$ ó 19,4% con
respecto al saldo al 31 de diciembre de 2014, lo que se explica a continuación:
• Los pasivos corrientes totalizaron 120.913 MM$ al 31 de diciembre de 2015, resultando mayores en 79.261 MM$ ó
190,3% con respecto al 31 de diciembre de 2014. Esta variación se debe principalmente al mayor saldo de acreedores
comerciales y otras cuentas por pagar por 81.836 MM$, que se atribuye básicamente a la provisión de dividendos mínimos
(30% de la utilidad del ejercicio).
Por otra parte, al cierre del período se registró un menor saldo de provisiones por 2.446 MM$, disminución asociada en
gran parte a las provisiones relacionadas con la siniestralidad de invalidez y sobrevivencia en contratos cerrados (disminuye
casos reservados conforme a la evolución de su liquidación final), sumado a las menores provisiones por incobrables y
aquellas generadas por la fusión, de acuerdo a la evolución de pagos efectivos de las obligaciones.
183
• Los pasivos no corrientes alcanzaron a 911 MM$ al 31 de diciembre de 2015, importe inferior en 108.579 MM$ ó
99,2% al saldo al 31 de diciembre de 2014, lo que tiene su origen en el menor saldo de pasivos por impuestos diferidos
por 108.529 MM$, monto que corresponde el saldo neto al cierre del ejercicio 2014 y que se constituye principalmente
por los impuestos diferidos relativos a la rentabilidad del encaje y a los intangibles (cartera de clientes y marca). Cabe
señalar que al cierre de 2015 el monto neto corresponde a un activo por impuestos diferidos, por lo que este saldo forma
parte de los activos no corrientes.
El total de patrimonio neto alcanzó a 1.217.224 MM$ al 31 de diciembre de 2015, saldo superior en 123.918 MM$ ó 11,5%
con respecto al 31 de diciembre de 2014, lo que se explica por la ganancia acumulada durante el ejercicio cuyo importe neto
de dividendo mínimo es de 191.653 MM$. Este crecimiento fue parcialmente compensado por la distribución de dividendos,
así como por el reconocimiento del derecho a retiro de los accionistas en desacuerdo con la fusión.
En cuanto al retorno de dividendos, su importe alcanzó a un 6,3%, ya que los dividendos pagados en los últimos doce meses
al 31 de diciembre de 2015 corresponden al definitivo con cargo al ejercicio 2014 de $174 por acción (cancelado en mayo
de 2015), en tanto que el precio de la acción al cierre del mes de diciembre 2015 fue de $2.755.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
De Operaciones
De Otras Actividades de Operación
De Operación Neto
31-12-201531-12-2014 Variación
MM$MM$MM$
98.184
93.350
4.834
-10.076
103.597
-113.673
88.108
196.947
-108.840
12.310
De Inversión -16.487
-28.797
De Financiamiento -68.788
-137.012
68.225
2.833
31.138
-28.305
Variación Neta del Efectivo y Equivalentes al Efectivo Al 31 de diciembre de 2015 ProVida generó un flujo neto total positivo de 2.833 MM$, lo que compara con un flujo total
neto positivo de 31.138 MM$ de igual periodo del año anterior.
En lo que respecta al flujo neto de la operación, la principal diferencia con lo registrado a diciembre de 2014 obedece a la
menor actividad en la compra y venta de instrumentos financieros durante el ejercicio 2015, mientras que en el año 2014 dicha
actividad en la matriz generó 115.383 MM$. Este menor flujo fue parcialmente compensando por el mayor flujo operacional
asociado al crecimiento de los ingresos por comisiones.
En términos de los flujos de inversión y financiamiento, las principales diferencias con lo registrado el año anterior dicen
relación con la menor erogación de flujos para adquirir filiales y aquellos utilizados en el año 2014 para afrontar la disminución
de capital efectuada por Acquisition. Lo antes señalado resultó en parte compensado por el mayor monto de dividendos
pagados, el desembolso por el derecho a retiro de los accionistas en desacuerdo con la fusión y las adiciones efectuadas al
edificio, instalaciones y equipamiento tecnológico durante el presente ejercicio.
184
ÍNDICES FINANCIEROS
Los indicadores financieros obtenidos al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, son los siguientes:
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
31-12-1531-12-14
Liquidez
Razón de Liquidez (veces)
1,00
2,47
Razón Acida (veces)
0,75
2,07
Endeudamiento
Razón de Endeudamiento (veces)
Proporción Deuda Corriente / Deuda Total
Proporción Deuda no Corriente / Deuda Total
Cobertura de Gastos Financieros (veces)
0,10
0,14
99,3%
27,6%
0,7%
72,4%
6.935,93 7.178,91
Resultados
Gastos Financieros (M$)
-16.428 -19.209
EBITDA (M$)
123.334.065 147.232.477
Ganancia (pérdida) después de Impuestos (M$)
273.789.357 117.354.377
Rentabilidad
Rentabilidad del Patrimonio
26,7%
11,6%
Rentabilidad del Activo
21,2%
9,4%
Utilidad por Acción ($)
826,37 354,21
Retorno de Dividendos
6,3%
3,8%
Precio de Cierre de la Acción ($)
2.755 3.300
Flujo Operacional
Promedio cotizantes totales
Gasto Promedio Mensual por cotizante ($) Promedio Cotizantes Totales / Promedio Afiliados Totales 1.732.854 1.743.882
5.144 4.835
52,9%
52,6%
(M$): Miles de pesos.
PARTICIPACIONES DE MERCADO
Al cierre de diciembre de 2015, las cuotas de mercado de ProVida en cuanto a las variables relevantes de negocio la situaron
una vez más en una posición de liderazgo. De acuerdo a la información disponible internamente y la de mercado, ProVida
ocupa las primeras posiciones en términos de afiliados con una cartera de 3,2 millones de trabajadores, de los cuales un
promedio de 1,7 millones efectúa cotizaciones regularmente (53,0% de los afiliados), representando una cuota de mercado
del 31,2% en base al promedio del año 2015.
De igual manera, ProVida administra cinco Fondos de Pensiones que suman la mayor cartera de inversiones de la industria
con una participación de mercado del 27,7% promedio en el año 2015, lo que equivalente a activos bajo administración por
un total de 42.437 millones de dólares* al 31 de diciembre de 2015.
De acuerdo a la información disponible, al cierre de diciembre las participaciones de mercado de ProVida se situaron en los
siguientes valores:
31-12-1531-12-14
Mercado de Afiliados
32,6%
33,8%
Mercado de Cotizantes
30,8%
32,0%
Fondo de Pensiones (Activos)
27,4%
27,8%
La preferencia de los afiliados a ProVida por el Fondo Tipo C ha situado a esta cartera como la de mayor volumen entre los
cinco Fondos de Pensiones gestionados por la Administradora, acaparando al cierre de diciembre de 2015 un 41,7% del total
de activos. En segundo lugar se ubica el Fondo Tipo D (con 19,9% del total de activos) y a continuación el Fondo Tipo B (con
15,0%), el Fondo Tipo A (con 13,1%) y el Fondo Tipo E (con 10,3%).
(*) Dólar observado diciembre 2015: $707,34, por dólar.
185
La distribución antes señalada se diferencia de la del resto de las AFP, ya que en su conjunto la competencia concentra, a la
misma fecha, un 35,4% de los fondos que administran en el Fondo Tipo C, en tanto que a continuación se ubica el Fondo
Tipo A con un 17,9% y luego los Fondos Tipo B y D con un 16,9% y 15,5%, respectivamente. En el último lugar se ubica el
Fondo Tipo E que concentra un 14,3% de los activos.
En términos de ahorro voluntario, las AFP registraron a diciembre de 2015 una participación en saldos de 53,5% entre todas
las industrias (6 en total) que ofrecen alternativas de Ahorro Previsional Voluntario (APV). Este % se eleva a un 68,4% si
se mide la participación de las AFP en términos de cuentas. De acuerdo a la información disponible a diciembre de 2015 el
monto de APV gestionado por las AFP registró un aumento interanual de 10,76% nominal, totalizando 4.232 millones de
dólares*. A la misma fecha, el ahorro que acumulan las cuentas de APV en ProVida totalizó 562 MM$ de dólares*, reflejando
un incremento interanual de 8,38% nominal en pesos.
En el caso de las cuentas de ahorro voluntario (“Cuenta 2”), con un aumento interanual de 13,3% nominal en pesos estos
fondos totalizaron 1.585 millones de dólares* a la fecha señalada, monto equivalente a un 37,5% del saldo de APV (36,6%
a diciembre de 2014). A la misma fecha, las cuentas de ahorro voluntario en ProVida acumularon un saldo de 213 millones
de dólares*, experimentando una tasa de crecimiento interanual en pesos equivalente a un 11,87% nominal.
En lo que se refiere al número de pensiones, ProVida acapara el 38,2% del total de pensionados del sistema, que al 31 de
diciembre de 2015 corresponden a: 474.701 pensiones de vejez, 197.036 pensiones de sobrevivencia y 117.283 pensiones
de invalidez. A la misma fecha, el número de pensiones pagadas por ProVida alcanzó a 235.681, de las cuales 217.116
correspondieron a retiros programados.
OTROS ANÁLISIS
Tanto la utilidad futura como la posición financiera de ProVida están expuestas principalmente a fluctuaciones en el mercado
laboral, encaje, el valor de obligaciones de largo plazo referidas al seguro de I&S, en monedas y mercados extranjeros, así
como a modificaciones regulatorias.
Mercado Laboral. La principal fuente de ingresos de ProVida corresponde a las comisiones cobradas a los afiliados por las
cotizaciones obligatorias efectuadas en las cuentas de capitalización individual, comisiones que al 31 de diciembre de 2015
totalizaron un monto equivalente a un 90,5% del total de ingresos ordinarios.
En consecuencia, la situación económica del país puede afectar significativamente los resultados de la Administradora, sobre
todo en lo que se refiere a la evolución de la actividad y las condiciones de empleo. Lo anterior incide en la capacidad financiera
de los empleadores y/o empresarios, pudiendo producir una caída en el número de cotizantes o bien la imposibilidad de crear
nuevos puestos de trabajo, así como también una caída en el nivel del ingreso imponible que los trabajadores perciben. Ambas
variables determinan la base imponible afecta a comisiones y por tanto los resultados de ProVida.
Lo antes señalado también podría ser afectado adversamente por los cambios en las políticas económicas implementadas por
el gobierno chileno o por desarrollos políticos o económicos que afecten a Chile. La evolución de la economía chilena derivada
de los cambios antes mencionados podría afectar adversamente la capacidad de Provida para desarrollar su estrategia de su
negocio, y por lo tanto, la generación de ingresos.
Otro factor que también podría afectar la economía del país, y por ende los resultados de ProVida, dice relación con los
desastres naturales que pudieran ocurrir en Chile (como un terremoto, tal como el ocurrido el 27 de febrero de 2010, o
inundaciones, tales como las ocurridas en el norte del país en marzo de 2015), ya que estos podrían afectar por ejemplo el
nivel de desempleo del país, lo que podría resultar en menores ingresos, aumentos de impuestos o causar un daño significativo
a los activos de la Compañía.
Por otra parte, la evolución del ingreso por comisiones también se vincula con la dificultad de ProVida para incrementar
su participación de mercado. De acuerdo a las estadísticas publicadas por la Superintendencia de Pensiones, ProVida ha
mantenido una posición de liderazgo en el sistema privado de pensiones desde su creación y, dados los valores alcanzados, es
altamente probable que los competidores aborden la cartera de ProVida y la motiven a transferir sus fondos y cotizar en otra
AFP, limitando de esta manera que la Compañía aumente significativamente su participación de mercado. En este sentido,
también cabe mencionar el cambio introducido por la Reforma Previsional, que licita el ingreso de nuevos afiliados al sistema
y, por lo tanto, limita el acceso de nuevos afiliados a la Administradora a traspasos provenientes de otras AFP. Una disminución
en la cartera de clientes de ProVida podría tener un impacto negativo en sus ingresos operacionales.
(*) Dólar observado diciembre 2015: $707,34, por dólar.
186
Respecto a esto último, es importante mencionar que la generación de cuentas nuevas es adjudicada, a partir de julio de
2010 y cada dos años, a la AFP que ofrezca la menor comisión porcentual por depósitos de cotizaciones obligatorias, % que
debe ser menor a la más baja de las comisiones vigentes en la industria y deberá aplicarla a toda su cartera, no sólo a la que
se adjudique. Si ProVida no se adjudica esta cartera no tendrá durante dos años el acceso al nuevo crecimiento del mercado
laboral, sin embargo a partir de agosto de 2012, al cumplirse el plazo antes señalado para la primera licitación efectuada,
ProVida puede atraer esta cartera y las subsecuentes con los atributos competitivos que le han permitido su liderazgo en el
mercado.
Respecto a los fondos de pensiones administrados por la Compañía, y como consecuencia de su gran tamaño respecto
al mercado local de capitales, es importante señalar que esto implica una menor flexibilidad de ProVida para modificar
significativamente las estructuras de sus portafolios y, por tanto, mejorar sustancialmente en forma relativa el retorno ofrecido
a sus afiliados. Además, en situaciones de inestabilidad o incertidumbre en los mercados, la limitación de flexibilidad puede
afectar el rendimiento relativo de sus carteras. En este contexto, Provida no puede asegurar que será capaz de mantener tasas
de retornos de sus fondos de pensiones suficientes para reducir el número de traspasos de afiliados, lo que podría generar
un impacto negativo en sus ingresos operacionales.
Encaje. Otro componente de relevancia en materia de ingresos es el resultado obtenido por el encaje, activo que por ley
deben mantener las AFP por un monto total equivalente al 1% de los fondos administrados. Al 31 de diciembre de 2015, la
utilidad registrada por el encaje equivale a un 14,4% de la utilidad antes de impuesto.
El encaje debe ser invertido proporcionalmente en cuotas de los cinco Fondos de Pensiones bajo administración, constituyéndose
ProVida en el principal aportarte individual de cada uno de los fondos. El principal objetivo de este requerimiento es asegurar
el cumplimiento de las restricciones de Rentabilidad Mínima establecidas en la regulación. Además, la existencia del encaje
genera un importante alineamiento de incentivos entre la Administradora y los intereses de los afiliados, toda vez que cualquier
evento que afecte el rendimiento de los Fondos de Pensiones afecta tanto a los afiliados como a la AFP.
Por su parte, la rentabilidad mínima se calcula en función de los retornos promedio de la industria de Fondos de Pensiones
para períodos móviles de 36 meses. Considerando los resultados relativos obtenidos por los Fondos de Pensiones ProVida,
el riesgo de incumplir con la rentabilidad mínima es muy bajo, sin embargo es importante mencionar que en caso que ello
ocurriese, implicaría una pérdida patrimonial para la AFP, ya que el encaje sería destinado a cubrir el diferencial de rentabilidad
y la AFP tendría que reponer nuevamente el 1% de activo con recursos propios.
Adicionalmente, se debe recordar que si la rentabilidad real de un fondo en un determinado mes fuera inferior a la rentabilidad
mínima, la AFP deberá enterar la diferencia dentro del plazo de cinco días. Para ello la AFP podrá aplicar recursos del encaje
y en ese evento, deberá reponer dicho activo dentro del plazo de 15 días. En conformidad con la ley, si una AFP no cumple
con el requisito de contar con la mínima rentabilidad exigida o con los fondos de reserva mínima, será finalmente disuelta.
A efectos de mitigar el riesgo asociado a un incumplimiento en la rentabilidad mínima, el Directorio y la Administración de
ProVida formalizan anualmente un mandato de inversión al Gerente de Inversiones, cuyo objeto es definir ex ante cuál es
el nivel de riesgo que se quiere asumir en las inversiones de los Fondos de Pensiones sin poner en riesgo el cumplimiento
de la mencionada restricción normativa. Este mandato es controlado y medido en forma diaria por la Gerencia de Riesgos e
informado periódicamente al Directorio y al Comité de Inversiones y de Solución de Conflictos de Interés.
Por otra parte, cabe señalar que durante los últimos años los retornos de los fondos de pensiones han estado sujetos a la
volatilidad de los mercados financieros locales e internacionales, donde las inversiones extranjeras han llegado a representar
un porcentaje relevante.
En detalle, la Ley de Reforma Previsional incrementó el rango permitido de inversión en el extranjero para las AFP, pasando de
un rango de 30% a 45% a uno de 30% a 60% durante los primeros doce meses de entrada en vigencia la Ley de Reforma
Previsional (1º octubre 2008 – 30 septiembre 2009) y de 30% a 80% a partir del décimo tercer mes (1º octubre 2009). En
septiembre de 2008, el Banco Central amplió de manera gradual los límites máximos de inversión en el extranjero: 45% a
partir del 1º octubre de 2008, 50% a partir del 1º diciembre de 2008, 55% a partir del 1º abril de 2009 y 60% a partir de 3
agosto de 2009. En noviembre de 2010, el Banco Central acordó ampliar nuevamente el límite global máximo de inversión en
el exterior desde un 60% a un 80%, aumentando gradualmente como sigue: 65% a partir del 1º diciembre de 2010, 70%
a partir del 1º marzo de 2011, 75% a partir del 1º junio de 2011 y 80% a partir del 1º septiembre de 2011.
187
Lo anterior, ha permitido a los fondos de pensiones acceder a nuevas posibilidades de inversión que podrían mejorar la
diversificación de las carteras de inversión, sin embargo se incrementa la exposición de los activos administrados a los mercados
internacionales. De esta forma, la economía mundial podría afectar los retornos de ProVida obtenidos por inversión en el
encaje y, por lo tanto, su ganancia neta.
Seguro de Invalidez y Sobrevivencia. Si bien la última Reforma Previsional eliminó la responsabilidad de las AFP respecto
a la cobertura de los siniestros presentados a partir del 1º de julio de 2009 al adjudicar a un conjunto de Cías. de Seguros la
gestión de este beneficio, permaneció en las AFP la obligación de pago por los siniestros que quedaron cubiertos al 30 de
junio de 2009.
La obligación corresponde al déficit que se origine entre los ahorros del afiliado en su cuenta de capitalización individual y
los beneficios establecidos por normativa para cada tipo de cobertura. Como estos beneficios corresponden al valor presente
de una pensión de renta vitalicia (equivalente al 70% ó 50% de la renta imponible promedio del afiliado durante los últimos
10 años en el caso de invalidez) descontada a las tasas de renta vitalicia vigentes al momento del pago, el riesgo de mayor
siniestralidad y su consiguiente efecto en los gastos de ProVida está sujeto desde el 1º de julio de 2009 a la evolución de las
tasas de interés de rentas vitalicias y de la rentabilidad de los fondos de pensiones, variables que tienen una relación inversa
con el costo económico de los siniestros, por lo que la AFP puede verse obligada a reconocer aportes adicionales si la evolución
de estas variables lo determina.
Al cierre del primer trimestre de 2014 el último contrato que estuvo vigente fue finiquitado, por lo que ProVida recibió de
parte de la Cía. de Seguros una reserva que, sumada a las provisiones que ya había constituido al cierre del año 2013 por
aquellos casos de sobrevivencia no notificados aún y derivados de afiliados fallecidos que recibían pensiones de invalidez (la
Cía. de Seguros solamente reserva los casos notificados), le permitirá hacer frente a las eventuales obligaciones que puedan
originarse. Como ProVida registra estas obligaciones a valor justo de acuerdo a la evolución futura de las variables relevantes
bajo escenarios conservadores, le puede implicar la constitución de provisiones adicionales para que el valor del sus pasivos
esté más cercano al monto efectivo al momento del pago.
Durante el ejercicio 2015, la evolución seguida por la liquidación de casos que forman parte de la reserva recibida al cierre
del último contrato ha permitido reconocer un resultado positivo de 688 MM$, como consecuencia de registrar un costo
promedio efectivo por siniestro inferior al que se encontraban reservados.
Adicionalmente, cabe mencionar que la Administradora está expuesta al riesgo de crédito de las compañías de seguro en lo
que se refiere al riesgo de incumplimiento de pago por parte de éstas, lo que implica asumir cualquier déficit requerido. En
efecto, con la Ley de Reforma Previsional, las AFP quedaron obligadas a adjudicar en conjunto, mediante licitación pública,
el seguro para todos los afiliados y, en el caso de quiebra de la totalidad de las compañías de seguros involucradas, el Estado
solamente garantiza los aportes adicionales necesarios para complementar el saldo requerido para financiar pensiones de
invalidez y sobrevivencia mediante la garantía estatal. La cobertura de esta garantía oscila entre el 100% de la pensión mínima
vigente y el 75% del exceso sobre ésta, hasta un tope de 45 UF mensuales por cada pensionado o beneficiario.
Monedas y Mercados Extranjeros. Producto de su inversión en Provida Internacional, ProVida está expuesta a riesgos de
tipo de cambio y de evolución de los mercados de los países en que se materialicen participaciones en sociedades dedicadas a
la administración de fondos previsionales. Al 31 de diciembre de 2015 sólo existe la participación en AFP Génesis de Ecuador,
la que contribuyó a los resultados del presente ejercicio con un importe total de 2.967 MM$ (equivalente a un 1,1% de la
ganancia neta del periodo).
Una variación adversa en la tasa de cambio entre el dólar (moneda funcional de Ecuador) y el peso chileno podría afectar
negativamente la utilidad reconocida por la participación en esta sociedad extranjera y, por lo tanto, su respectiva rentabilidad.
Por otro lado, los riesgos asociados a la evolución de los mercados en Ecuador se encuentran referidos a los posibles cambios en
el marco legal y a la situación económica del país, dada la alta correlación entre los ingresos de AFP Génesis y las condiciones
de actividad, empleo y rentabilidad de las inversiones de los fondos previsionales.
Riesgo Operacional. Desde la perspectiva del Riesgo Operacional, entendido como el riesgo de pérdidas asociado a la
ejecución errónea de las operaciones de la Administradora, ProVida cuenta con estructuras de control cuyo objeto es evitar
la ocurrencia de estos errores en la ejecución de operaciones y mitigar su eventual impacto económico. Para ello se conjuga
una visión preventiva y una visión reactiva de control de riesgos. El Control Interno (control preventivo) busca identificar las
debilidades y riesgos de los procesos antes de que ellos ocurran y asociar controles para evitar su ocurrencia o mitigar su
eventual impacto. El Riesgo Operacional (control reactivo) busca, una vez cometido un error y materializada la pérdida por
riesgo operacional, establecer los controles para evitar que vuelvan a ocurrir o mitigar su impacto.
188
En consecuencia, los principales eventos de pérdidas por riesgo operacional de la Administradora corresponden a “compensaciones
económicas” a los afiliados producto de retrasos en la materialización de cambios de fondos instruidos a través del sitio web y
de recálculos anuales de las pensiones por retiro programado. A estos efectos, durante el último año se siguió estableciendo
mitigaciones a estos eventos, adecuando los procesos operacionales, redefiniendo procesos y sus respectivos controles, todo
esto acompañado de modificaciones en las estructuras funcionales.
Entorno Regulatorio. ProVida opera en un mercado donde la legislación y normativa le resta flexibilidad para manejar su
negocio. Las operaciones de las AFP están reguladas por la Ley de Pensiones y, en la medida que sea aplicable, por la Ley de
Sociedades Anónimas.
Es así como el giro único de las AFP está definido por la Ley de Pensiones, por lo que Provida está autorizada a dedicarse
solamente a la administración de fondos de pensiones y a la prestación de los beneficios relacionados. Adicionalmente, se
le permite constituir sociedades anónimas filiales locales que complementen su giro o que inviertan en Administradoras de
Fondos de Pensiones o en sociedades constituidas en otros países, cuyo giro esté relacionado con materias previsionales.
Con respecto a la inversión de los fondos de pensiones, ProVida debe invertir dichos activos según los tipos de instrumentos
y dentro de los rangos de porcentajes máximos de activos establecidos por tipo de inversión y tipo de fondo autorizado por
la Ley de Pensiones. De esta forma, el negocio y los resultados de las operaciones de ProVida pueden verse afectados por
cambios en las leyes, reglamentos o iniciativas del gubernamentales.
Al respecto, cabe mencionar que el 16 de enero de 2008 fue aprobada la Ley de Reforma Previsional, la que fue publicada
como Ley de la República (Nº20.255) en el Diario Oficial el 17 de marzo de 2008 y los primeros cambios comenzaron a
implementarse el 1 de julio de 2008. Las modificaciones incorporadas por esta reforma se pueden agrupar en cuatro áreas:
mejora de cobertura, nueva organización industrial, inversiones y nueva institucionalidad.
La administración de ProVida cree que la reforma aprobada consolida el actual sistema privado de pensiones y ratifica un
marco legal adecuado para que las AFP continúen desarrollando sus actividades. En lo referido a la mejora de cobertura,
la Administradora considera que esto implica una nueva oportunidad de negocio para las AFP, en tanto que estima que la
flexibilización de las alternativas de inversión posibilita una mayor competitividad. No obstante lo anterior, los cambios futuros
en las leyes o reglamentos en Chile pueden tener un efecto negativo sobre los resultados financieros de la Compañía.
Adicionalmente, ProVida está sujeta a cambios en las leyes fiscales. Como reflejo de lo anterior, en septiembre de 2012 Chile
implementó una nueva ley manteniendo la tasa impositiva aplicable en un 20%, en lugar de bajar la tasa hasta el 18,5%
para 2012 y 17% a partir de 2013, como se estableció en un cambio anterior en las leyes fiscales realizado en 2010. Más
recientemente, durante el año 2014 la reforma tributaria incrementó la tasa a un 21% para el mismo ejercicio y para los
ejercicios siguientes hasta un máximo de 25% a 27% dependiendo del régimen elegido. Futuros aumentos en los impuestos,
u otro régimen fiscal negativo, podría tener un efecto negativo en los resultados financieros de la Administradora.
189
Estados Financieros
Provida Internacional
S.A. y Filial
(en miles de pesos)
Ejercicio
Ejercicio Anual
ActualAnterior
ACTIVOS
Nº de Nota
al 31-12-2015
al 31-12-2014
(*)
M$
M$ M$
ACTIVOS CORRIENTES
11.11.010 Efectivo y equivalentes al efectivo
4
68.643
87.787
0
10
7.216.989
3.783.611
0
0
0
0
0
0
0
6
1.236.533
1.288.016
0
0
0
0
11.11.070Inventarios
0
0
0
11.11.080 Activos de coberturas
0
0
0
0
0
0
7
19.934
16.657
0
11.11.110 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes
0
0
0
11.11.120 Otros Activos corrientes
0
0
0
11.11.130 Subtotal activos corrientes
8.542.099
5.176.071
0
11.11.200 Activos no corrientes y grupos en desapropiación, mantenidos para la venta
0
0
0
11.11.000 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
8.542.099
5.176.071
0
11.11.020 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
11.11.100 Pagos Anticipados
ACTIVOS NO CORRIENTES
12.11.010Encaje
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8
27.277.214
30.084.435
0
12.11.060 Inversiones en coligadas contabilizadas por el método de la participación
0
0
0
12.11.070 Otras inversiones contabilizadas por el método de la participación
0
0
0
12.11.080 Activos intangibles, Neto
13
272.507
272.507
0
12.11.090 Propiedades, planta y equipo, Neto
11
317.707
124.392
0
12.11.100 Propiedades de inversión
0
0
0
12.11.110 Activos por impuestos diferidos
0
0
0
0
0
0
12.11.130 Activos de cobertura
0
0
0
12.11.140 Pagos anticipados
0
0
0
12.11.150 Efectivo de utilización restringida o afectados en garantía
0
0
0
12.11.160 Otros activos, no corrientes
0
0
0
12.11.000 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
27.867.428
30.481.334
0
36.409.527
35.657.405
0
(*) Se utilizara cuando corresponda aplicar una politica retroactivamente o se efectúe en forma retroactiva la reexpresión de los items de los estados o cuando se reclasifiquen
cuentas.
ProVida Internacional S.A. y Filial
192
(en miles de pesos)
Ejercicio
Ejercicio Anual
ActualAnterior
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Nº de Nota
al 31-12-2015
al 31-12-2014
(*)
M$
M$ M$
PASIVOS CORRIENTES
21.11.010 Préstamos que devengan Intereses
0
0
0
21.11.020 Préstamos Recibidos que no generan Intereses
0
0
0
21.11.070 Cuentas por pagar por impuestos corrientes
0
0
0
14
3.358.126
3.188.444
0
8
862.844
737.203
0
15
1.152.480
637.745
0
9
639.296
289.590
0
21.11.080 Otros pasivos corrientes
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
21.11.120 Pasivos acumulados (o devengados)
0
0
0
21.11.130 Subtotal pasivos corrientes
6.012.746
4.852.982
0
21.11.200 Pasivos incluidos en grupos de desapropiación mantenidos para la venta
0
0
0
21.11.000 TOTAL PASIVOS CORRIENTES
6.012.746
4.852.982
0
22.11.010 Préstamos que devengan intereses
0
0
0
22.11.020 Préstamos recibidos que no generan intereses
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
22.11.070 Pasivos por impuestos diferidos
0
0
0
22.11.080 Otros pasivos no corrientes
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
22.11.000 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
0
0
0
16
25.210.139
25.210.139
0
23.11.020 Acciones propias en cartera
0
0
0
PASIVOS NO CORRIENTES
PATRIMONIO NETO
23.11.010 Capital emitido
23.11.030 Otras reservas
16
-2.150.169
-2.810.209
0
23.11.040 Resultados retenidos (ganancias o pérdidas acumuladas)
16
7.336.794
8.404.482
0
23.11.000 Total patrimonio atribuible a los accionistas
30.396.764
30.804.412
0
18
17
11
0
25.11.000 TOTAL PATRIMONIO NETO
30.396.781
30.804.423
0
20.11.000 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO
36.409.527
35.657.405
0
24.11.000 Participación minoritaria
cuentas.
193
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES. A) ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
(en miles de pesos)
al al al al
Nº de Nota
31-12-2015 31-12-2014 31-12-2015 31-12-2014
M$ M$M$ M$
31.11.010
Ingresos ordinarios
5
11.310.3867.940.794 3.373.4712.458.840
0
31.11.030 Prima de seguro de invalidez y sobrevivencia (menos)
0
0
0
0
0
0
0
31.11.040 Gastos de personal (menos)
20
- 4.400.763
- 3.462.776
- 1.409.043
- 1.102.748
31.11.050 Depreciación y amortización (menos)
11
- 109.773
- 61.655
- 35.012
- 15.448
31.11.060 Pérdidas por deterioro (Reversiones), neto (menos)
12
- 145.639
- 87.250
- 76.500
- 87.250
31.11.070 Investigación y desarrollo (menos)
0
0
0
0
31.11.080 Costos de reestructuración (menos)
0
0
0
0
- 2.754.811
- 2.681.362
- 574.269
- 576.840
31.11.090 Otros gastos varios de operación (menos)
21
31.11.100 Ganancia (pérdida) sobre instrumentos financieros designados como coberturas de flujo
de efectivo
00 00
31.11.110 Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos financieros disponibles para la venta
0
0
0
0
31.11.120 Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no mantenidos para la venta
0
0
0
0
31.11.130 Costos financieros (menos)
0
0
0
0
31.11.140 Ganancia (pérdida) procedente de inversiones
0
0
0
0
31.11.150 Plusvalía negativa inmediatamente reconocida (menos)
0
0
0
0
31.11.160 Participación en ganancia (pérdida) de coligadas contabilizadas por el método de la participación
0
0
0
0
31.11.170 Participación en ganancia (pérdida) de negocios conjuntos contabilizados por el método de
la participación
31.11.180 Diferencias de cambio
17
31.11.190 Resultados por unidades de reajuste
31.11.200 Otros ingresos distintos de los de operación
22
31.11.210 Otros gastos distintos de los de operación (menos)
23
00 00
4.244.639
7.355.658
406.225
360.944
0
0
0
0
598.675
1.233.379
139.361
163.173
- 3.834
- 921
- 288
- 362
8.738.880
10.235.867
1.823.945
1.200.309
9
- 1.095.285
- 1.524.594
- 406.225
- 199.351
31.11.310 Ganancia (pérdida) de actividades continuadas, después de impuesto
7.643.595
8.711.273
1.417.720
1.000.958
0
0
0
0
31.11.220 Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto
31.11.230 Gasto (Ingreso) por impuesto a las ganancias
31.11.320 Ganancia (pérdida) de operaciones descontinuadas, neta de impuesto
31.11.300
Ganancia (pérdida)
7.643.5958.711.273 1.417.7201.000.958
Ganancia (pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto
de la controladora y participación minoritaria
32.11.110 Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el
patrimonio neto de la controladora
32.11.120 Ganancia (pérdida) atribuible a participación minoritaria
18
32.11.100
Ganancia (pérdida)
7.643.585
8.711.270
1.417.718
1.000.957
10
3
2
1
7.643.5958.711.273 1.417.7201.000.958
GANANCIA (PÉRDIDA) POR ACCIÓN
Acciones comunes:
32.12.110 Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción de Operaciones Descontinuadas
0
0
0
0
32.12.120 Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción de Operaciones Continuadas
10.919
12.445
2.025
1.430
32.12.100 Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción
10.919
12.445
2.025
1.430
32.12.210 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Descontinuadas
0
0
0
0
32.12.220 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Continuas
0
0
0
0
32.12.200 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción
0
0
0
0
Acciones comunes diluidas:
194
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES. B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
(en miles de pesos)
al al al al
Nº de Nota
31-12-2015 31-12-2014 31-12-2015 31-12-2014
M$ M$M$ M$
33.10.000
Ganancia (Pérdida)
7.643.5958.711.273 1.417.7201.000.958
Otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto
33.20.010 Revalorizaciones de propiedades, plantas y equipos
0
0
0
0
0
0
0
0
33.20.030 Cobertura de flujo de caja
0
0
0
0
33.20.040 Variaciones de valor razonable de otros activos
0
0
0
0
339.729
242.422
36.751
-531
33.20.060 Ajustes de coligadas
0
0
0
0
33.20.070 Ganancias (pérdidas) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones
0
0
0
0
33.20.080 Otros ajustes al patrimonio neto
0
0
0
0
33.20.050 Ajustes por conversión
16
33.20.090 Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo
o abono en el patrimonio neto
0
0
0
0
33.20.000 Otros ingresos y gastos con cargo o abono en el patrimonio neto
339.729
242.422
36.751
-531
7.983.324
8.953.695
1.454.471
1.000.427
7.983.314
8.953.692
1.454.469
1.000.426
Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a:
34.10.010 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionistas de la Administradora
34.10.020 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a participaciones minoritarias
18
10
3
2
1
7.983.324
8.953.695
1.454.471
1.000.427
195
Acciones
ordinarias
Nº de
Nota
41.10.000
41.20.010
41.20.020
41.20.000
41.30.000
41.40.010
41.40.010.010
41.40.010.021
41.40.010.022
41.40.010.023
41.40.010.024
41.40.010.025
41.40.010.026
41.40.010.027
41.40.010.028
41.40.010.029
41.40.010.020
41.40.020
41.40.030
41.40.040
41.40.050
41.40.060
41.40.070
41.40.080
41.40.090
41.40.100
41.40.110
41.40.120
41.40.130
41.40.140
41.40.150
41.40.160
41.40.170
41.40.180
41.40.190
41.50.000
actual 01-01-2015
anteriores
neto
Cambio en política
patrimonio neto
anteriores
Cambios
gastos integrales
Ganancia y pérdida
Revalorizaciones de
equipos
Activos financieros
pensiones
neto
Impuesto a la renta
relacionado a los
cargo o abono en el
patrimonio neto
patrimonio neto
en patrimonio
neto resultante de
ordinarias
preferentes
contraprestación
acciones (warrants)
(warrants)
propias
en cartera
propias en cartera
patrimonio neto
Dividendos
liberadas de pago
Reclasificación de
hacia pasivo
Reclasificación de
desde pasivo hacia
patrimonio neto
de emisión
Otro incremento
(decremento) en
patrimonio neto
31-12-2015
Acciones
preferentes
Reservas
para
dividendos
propuestos
Prima
de
emisión
Reservas
de
Opciones
24.310.864 899.275
0
0
0
-2.613.382
0
-196.827
0
0
0
0
0
0
8.404.482
30.804.412
11
30.804.423
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
24.310.864 899.275
0
0
0
-2.613.382
0
-196.827
0
0
0
0
0
0
8.404.482
30.804.412
11
30.804.423
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
7.643.585
7.983.314
10
7.983.324
0
0
0
0
0
0
7.643.585
7.643.585
10
7.643.595
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
339.729
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
339.729
0
0
0
339.729
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
339.729
0
0
0
0
0
0
339.729
0
339.729
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-8.711.273
0
0
-8.390.962
-8.390.962
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-4
-4
24.310.864 899.275
0
0
0
-2.293.071
0
142.902
0
0
0
0
0
0
7.336.794
30.396.764
17
30.396.781
196
Cambios en
patrimonio
neto, total
339.729
320.311
16
Otras
reservas
varias
Cambios en
resultados
retenidos
(pérdidas
acumuladas)
Capital
en
acciones
0
Reservas
Reservas
Reservas de
de
de
Cambios
en
acciones
propias
en
cartera
Cambios en
patrimonio
neto atribuible
a los
tenedores de
instrumentos
de patrimonio
neto de
Cambios en
total
minoritarias
Prima
de
emisión
Capital en
acciones
Reservas
legales y
estatutarias
Ingreso
acumulado
(gasto) relativo
a activos no
Reservas
corrientes y
de
grupos en
para la
mantenidos
venta
para la venta
Acciones
ordinarias
Nº de
Nota
41.10.000
41.20.010
41.20.020
41.20.000
41.30.000
41.40.010
41.40.010.010
41.40.010.021
41.40.010.022
41.40.010.023
41.40.010.024
41.40.010.025
41.40.010.026
41.40.010.027
41.40.010.028
41.40.010.029
41.40.010.020
41.40.020
41.40.030
41.40.040
41.40.050
41.40.060
41.40.070
41.40.080
41.40.090
41.40.100
41.40.110
41.40.120
41.40.130
41.40.140
41.40.150
41.40.160
41.40.170
41.40.180
41.40.190
41.50.000
actual 01-01-2014
anteriores
neto
Cambio en política
patrimonio neto
anteriores
Cambios
gastos integrales
Ganancia y pérdida
Revalorizaciones de
equipos
Activos financieros
pensiones
neto
Impuesto a la renta
relacionado a los
cargo o abono en el
patrimonio neto
patrimonio neto
en patrimonio
neto resultante de
ordinarias
preferentes
contraprestación
acciones (warrants)
(warrants)
propias
en cartera
propias en cartera
patrimonio neto
Dividendos
liberadas de pago
Reclasificación de
hacia pasivo
Reclasificación de
desde pasivo hacia
patrimonio neto
de emisión
Otro incremento
(decremento) en
patrimonio neto
31-12-2014
Acciones
preferentes
Prima
de
emisión
Capital
en
acciones
Prima
de
emisión
24.310.864 899.275
0
0
Capital en
acciones
Reservas
de
Opciones
Reservas
para
dividendos
propuestos
0 -19.844.568
Reservas
legales y
estatutarias
0
Reservas
Reservas
Reservas de
de
de
-439.249
0
0
Ingreso
acumulado
(gasto) relativo
a activos no
Reservas
corrientes y
de
grupos en
para la
mantenidos
venta
para la venta
0
0
Cambios
en
acciones
propias
en
cartera
Otras
reservas
varias
0
0
Cambios en
resultados
retenidos
(pérdidas
acumuladas)
65.841.769
Cambios en
patrimonio
neto atribuible
a los
tenedores de
instrumentos
de patrimonio
neto de
Cambios en
total
minoritarias
70.768.091
12
Cambios en
patrimonio
neto, total
70.768.103
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
24.310.864 899.275
0
0
0
0 -19.844.568
0
-439.249
0
0
0
0
0
0
65.841.769
70.768.091
12
70.768.103
242.422
0
0
0
0
0
8.711.270
8.953.692
3
8.953.695
8.711.270
8.711.270
3
8.711.273
242.422
242.422
0
0
0
0
0
0
17.231.186
-66.148.557
0
24.310.864 899.275
0
0
0
-2.613.382
0
-196.827
0
0
0
0
0
0
8.404.482
0
0
0
0
0
0
0
0
242.422
0
242.422
0
0
0
0
0
0
0
242.422
0
242.422
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-48.917.371
-48.917.371
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-4
-4
30.804.412
11
30.804.423
197
(en miles de pesos)
Nº de Nota
EjercicioEjercicio
ActualAnterior
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$ M$
Flujos de efectivo procendente de (utilizados en) operaciones
50.11.010 Ingresos por comisiones
0
0
50.11.020 Pagos a proveedores
-524.683
-3.044.873
50.11.030 Primas pagadas
0
0
50.11.040 Remuneraciones pagadas
-3.641.040
-3.403.273
50.11.050 Pagos por desembolsos por reestructuración
0
0
50.11.060 Pagos recibidos por impuesto sobre el valor agregado
0
50.11.070 Pagos remitidos por impuesto sobre el valor agregado
-20.012
0
50.11.080 Otros cobros de operaciones
9.619.540
7.839.270
50.11.090 Otros pagos de operaciones
-600.077
0
50.11.000 Flujos de efectivo procendentes de operaciones
4.833.728
1.391.124
Flujos de efectivo procendentes de (utilizados en) otras actividades de operación
50.12.010 Importes recibidos por dividendos clasificados como de operación
0
0
50.12.020 Pagos por dividendos clasificados como de operaciones
0
-66.148.560
50.12.030 Importes recibidos por intereses clasificados como de operación
0
0
50.12.040 Pagos por intereses clasificados como de operaciones
0
0
50.12.050 Importes recibidos por impuestos a las ganancias
0
0
50.12.060 Pagos por impuestos a las ganancias
-215.157
-6.080.548
50.12.070 Otras entradas procedentes de otras actividades de operación
0
0
50.12.080 Otras salidas procedentes de otras actividades de operación
-283.093
0
50.12.000 Flujos de efectivo (utilizados en) otras actividades de operación
-498.250
-72.229.108
50.10.000 Flujos de efectivo netos (utilizados en) actividades de operación
4.335.478
-70.837.984
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
50.20.010 Importes recibidos por desapropiación de propiedades, planta y equipo
0
0
50.20.020 Importes recibidos por ventas de cuotas del Encaje
0
0
50.20.030 Importes recibidos por desapropiación de activos intangibles
0
0
50.20.040 Importes recibidos por desapropiación de propiedades de inversión
0
0
50.20.050 Importes recibidos por desapropiación de filiales, neto del efectivo desapropiado
0
0
50.20.060 Importes recibidos por desapropiación de coligadas
0
0
50.20.070 Importes recibidos por desapropiación de negocios conjuntos consolidados proporcionalmente, neto del
efectivo desapropiado
0
0
50.20.080 Importes recibidos por desapropiación de negocios conjuntos no consolidados proporcionalmente
0
0
50.20.090 Importes recibidos por desapropiación de otros activos financieros
0
938.039
50.20.100 Importes recibidos por desapropiación de activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones
discontinuadas
0
0
50.20.110 Importes recibidos por desapropiación de otros activos
0
0
50.20.120 Reembolso de anticipos de préstamos de efectivo y préstamos recibidos
0
0
50.20.130 Otros flujos de efectivo generados por actividades de inversión
55.668
0
50.20.140 Otros flujos de efectivo utilizados en actividades de inversión
-2.788.424
0
50.20.150 Importes recibidos por dividendos clasificados como de inversión
0
0
50.20.160 Importes recibidos por intereses recibidos clasificados como de inversión
50.20.170 Incorporación de propiedad, planta y equipo
11
0
0
-286.944
-56.256
50.20.180 Pagos para adquirir propiedades de inversión
0
0
50.20.190 Pagos para adquirir cuotas Encaje
0
0
50.20.200 Pagos para adquirir activos intangibles
0
0
50.20.210 Pagos para adquirir filiales
0
0
50.20.220 Pagos para adquirir coligadas
0
0
50.20.230 Pagos para adquirir negocios conjuntos
0
0
50.20.240 Préstamos a empresas relacionadas
0
0
50.20.250 Préstamos a entidades no relacionadas
0
0
50.20.260 Pagos para adquirir otros activos financieros
0
0
50.20.270 Pagos para adquirir activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta y operaciones
discontinuadas
0
0
50.20.280 Otros desembolsos de inversión
0
50.20.000 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
-3.019.700
881.783
198
(en miles de pesos)
Nº de Nota
EjercicioEjercicio
ActualAnterior
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$ M$
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento
50.30.010 Importes recibidos por emisión de instrumentos de patrimonio neto
0
0
50.30.020 Importes recibidos por emisión de acciones propias en cartera
0
0
50.30.030 Obtención de préstamos
0
0
50.30.040 Importes recibidos por emisión de otros pasivos financieros
0
0
50.30.050 Préstamos de entidades relacionadas
9.205.503
72.067.254
50.30.060 Ingresos por otras fuentes de financiamiento
0
0
50.30.070 Adquisición de acciones propias
0
0
50.30.080 Pagos de préstamos
0
0
50.30.090 Pagos de otros pasivos financieros
0
0
50.30.100 Pagos de pasivos por arrendamientos financieros
0
0
50.30.110 Pagos de préstamos a entidades relacionadas
-1.578.729
-2.148.130
50.30.120 Pagos por intereses clasificados como financieros
0
0
50.30.130 Pagos por dividendos a participaciones minoritarias
16
-12
0
50.30.140 Pagos de dividendos por la entidad que informa
16
-8.711.261
0
50.30.150 Otros flujos de efectivo generados por actividades de financiamiento
0
0
50.30.160 Otros flujos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento
0
0
50.30.000 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento
-1.084.499
69.919.124
-37.077
50.40.000 Incremento (decremento) neto en efectivo y equivalentes al efectivo
231.279
50.50.000 Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
0
0
50.60.000 Efecto de los cambios del alcance de la consolidación en efectivo y equivalentes al efectivo
0
0
50.70.000 Efectivo y equivalentes al efectivo, presentados en el estado de flujos de efectivo, saldo inicial
4
87.787
124.864
50.00.000 Efectivo y equivalentes al efectivo, presentados en el estado de flujos de efectivo, saldo final
4
68.643
87.787
199
ESTADOS COMPLEMENTARIOS.
I) PATRIMONIO NETO MANTENIDO POR LA SOCIEDAD (Art. 24 del D.L. Nº 3.500 de 1980)
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
ActualAnterior
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$ M$
60.10.010
Total patrimonio contable (Más)
0
0
60.10.020
Acreencias en entidades relacionadas corrientes (Menos)
0
0
60.10.030
Inversiones corrientes en entidades relacionadas (Menos)
0
0
60.10.040
Acreencias no corrientes en entidades relacionadas (Menos)
0
0
60.10.050
Inversiones no corrientes en entidades relacionadas (Menos)
0
0
60.10.060
Inversión en sociedades anónimas que complementan el giro (Menos)
0
0
60.10.070
Inversión en sociedades anónimas que administran carteras de recursos previsionales (Menos)
0
0
60.10.080
Inversión en empresas de depósitos de valores (Menos)
0
0
60.10.090
Plusvalía comprada (Menos)
0
0
60.00.000
PATRIMONIO NETO MANTENIDO POR LA SOCIEDAD (Art. 24 del D.L. Nº 3.500 de 1980)
0
0
CÁLCULO DEL CAPITAL MÍNIMO EN UNIDADES DE FOMENTO
61.00.000
PATRIMONIO NETO MANTENIDO EXPRESADO EN UNIDADES DE FOMENTO
0
0
62.00.000
CAPITAL MÍNIMO REQUERIDO EN UNIDADES DE FOMENTO
0
0
63.00.000
SUPERÁVIT (DÉFICIT) DE CAPITAL EN UNIDADES DE FOMENTO
0
0
64.00.000
NÚMERO TOTAL DE AFILIADOS A LA SOCIEDAD
0
0
200
ESTADOS COMPLEMENTARIOS. IV) INFORMACIÓN GENERAL, ADMINISTRACIÓN Y PROPIEDAD
90.10.000Identificación
Datos
90.10.010
Razón Social de la Filial
90.10.020
Fecha a la que corresponde la información (día-mes-año)
31/12/2015
90.10.030
Número de autorización que autoriza su existencia
Resolución Nº E-115/95
90.10.040
Fecha de resolución que autoriza su existencia
26/08/1995
90.10.050RUT
96.764.400-5
90.10.060Teléfono
223511292
90.10.070
Domicilio Legal
90.10.080Casilla
-
90.10.090Ciudad
Santiago
90.10.100Región
Metropolitana
90.10.110
Domicilio Administrativo
90.10.120Ciudad
Santiago
90.10.130Región
Metropolitana
90.10.140Fax
-
90.10.150
-
Página web
90.20.000Administración
Nombre
RUT
90.20.010
Representante legal
María Paz Yáñez Macías
10.199.799-5
90.20.020
Gerente general
María Paz Yáñez Macías
10.199.799-5
90.20.030
Presidente
Randal William Haase
488679886
90.20.040Vicepresidente
-
90.20.050
Director
Pablo Iacobelli del Río
9.490.580-K
90.20.060
Director
Ronald Mayne Nicholls Secul
9.385.348-2
90.30.000Propiedad
Accionista (Nombre)
RUT
90.30.010
76.265.736-8
Nº de acciones
699.999
99,9999%
Porcentaje
90.30.020
77.647.060-0
1
0,0001%
90.40.000
Otra información
90.40.010
Total accionistas
2
90.40.020
Número de trabajadores
-
90.40.030
Número de vendedores
-
90.40.040
Compañías de seguro
-
Datos
201
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de activos
Clases de efectivo y equivalentes al efectivo
1111010
1111010010 Efectivo en caja
68.643
87.787
0
959
819
0
1111010020 Saldos en bancos
67.684
86.968
0
1111010021 Bancos de uso General
67.684
86.968
0
1111010022 Banco pago de beneficios
0
0
0
1111010023 Banco recaudación
0
0
0
1111010024 Banco pago de retiros de ahorros voluntarios y de ahorro de indemnización
0
0
0
1111010030 Otro efectivo y equivalente al efectivo
0
0
0
7.216.989
3.783.611
0
0
0
0
Clases de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
1111020
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
1111020010 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, instrumentos de patrimonio
1111020020 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, fondos mutuos
0
0
0
1111020030 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, instrumentos de deuda
0
0
0
7.216.989
3.783.611
0
1111020040 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, otros
Clases de activos financieros disponibles para la venta
1111030
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1111030040 Activos financieros disponibles para la venta, otros corrientes
0
0
0
1211020
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1211020040 Activos financieros disponibles para la venta, otros
0
0
0
0
00
Clases de Encaje
1211010Encaje
1211010010 Encaje Fondo de Pensiones Tipo A
0
0
0
1211010020 Encaje Fondo de Pensiones Tipo B
0
0
0
1211010030 Encaje Fondo de Pensiones Tipo C
0
0
0
1211010040 Encaje Fondo de Pensiones Tipo D
0
0
0
1211010050 Encaje Fondo de Pensiones Tipo E
0
0
0
Clases de otros activos financieros
1111040
1111040010 Activos financieros mantenidos al vencimiento
0
0
0
0
0
0
1111040020 Otros activos financieros
0
0
0
1211030
0
0
0
cuentas.
202
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
1111050
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto, corriente
1.236.533
1.288.016
0
0
0
0
1111050020 Comisiones por cobrar
0
0
0
1111050030 Cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones
0
0
0
0
0
0
1111050050 Cuentas por cobrar al Estado
0
0
0
1.236.533
1.288.016
0
0
0
0
1211040
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1.382.172
1.375.266
0
0
0
0
Clases de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
1111050021 Comisiones por cobrar, bruto
0
0
0
1111050031 Cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones, bruto
0
0
0
0
0
0
1111050051 Cuentas por cobrar al Estado, bruto
0
0
0
1.382.172
1.375.266
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-145.639
-87.250
0
0
0
0
Clases de deterioro debido a deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
1111050022 Comisiones por cobrar, deterioro por comisiones por cobrar de dudoso cobro
0
0
0
1111050032 Cuentas por cobrar a los Fondos de Pensiones, deterioro por cuentas de dudoso cobro
0
0
0
0
0
0
1111050052 Cuentas por cobrar al estado, deterioro por cuentas de dudoso cobro
0
0
0
-145.639
-87.250
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
cuentas.
203
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de cuentas por cobrar a entidades relacionadas
1111060
0
0
0
1111060010
0
0
0
1111060020
0
0
0
1211050
27.277.214
30.084.435
0
1211050010
27.277.214
30.084.435
0
1211050020
0
0
0
0
00
Clases de inventarios
1111070
Inventarios
1111070010 Mercaderías
0
00
1111070020
0
0
Otros inventarios
0
Clases de inversiones contabilizadas por el método de la participación
1210010
Inversiones contabilizadas por el método de la participación
0
0
0
1211060
Inversiones en coligadas contabilizadas por el método de la participación
0
0
0
1211070
Otras Inversiones contabilizadas por el método de participación
0
0
0
272.507
272.507
0
0
0
0
Clases de activos intangibles, neto, vida finita y vida indefinida
1211080
Activos intangibles, neto
1211080010
Activos intangibles de vida finita, neto
1211080020
Activos intangibles de vida indefinida, neto
1211080030
Plusvalía comprada, neto
1211080040
Activos intangibles identificables, neto
1211080040010 Costos de desarrollo, neto
0
0
0
272.507
272.507
0
0
0
0
0
0
0
1211080040020 Patentes, marcas registradas y otros derechos, neto
0
0
0
1211080040030 Programas informáticos, neto
0
0
0
1211080040040 Otros activos intangibles identificables, neto
0
0
0
272.507
272.507
0
0
0
0
272.507
272.507
0
0
0
0
Clases de activos intangibles, bruto
1211080001
Activos intangibles, bruto
1211080011
Activos intangibles de vida finita, bruto
1211080031
Plusvalía comprada, bruto
1211080041
Activos intangibles identificables, bruto
1211080041011 Costos de desarrollo, bruto
0
0
0
1211080041021 Patentes, marcas registradas y otros derechos, bruto
0
0
0
1211080041031 Programas informáticos, bruto
0
0
0
1211080041041 Otros activos intangibles identificables, bruto
0
0
0
cuentas.
204
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de amortización acumulada y deterioro del valor, activos intangibles
1211080002
Amortización acumulada y deterioro del valor, activos intangibles
0
0
0
1211080012
Amortización acumulada y deterioro del valor, activos intangibles de vida finita
0
0
0
1211080032
Deterioro de valor acumulado, plusvalía comprada
0
0
0
1211080042
Amortización acumulada y deterioro del valor, activos intangibles identificables
0
0
0
1211080042012 Amortización acumulada y deterioro del valor, costos de desarrollo
0
0
0
1211080042022 Amortización acumulada y deterioro del valor, patentes, marcas registradas y otros derechos
0
0
0
1211080042032 Amortización acumulada y deterioro del valor, programas informáticos
0
0
0
1211080042042 Amortización acumulada y deterioro del valor, otros activos intangibles identificables
0
0
0
Clases de propiedades, planta y equipo, neto
1211090
Propiedades, planta y equipo, neto
317.707
124.392
0
1211090010
Construcción en curso, neto
0
0
0
1211090020
Terrenos, neto
0
0
0
1211090030
Edificios, neto
1211090040
Planta y equipo, neto
1211090050
Equipamiento de tecnologías de la información, neto
1211090060
Instalaciones fijas y accesorios, neto
0
0
0
70.821
74.447
0
246.886
49.945
0
0
0
0
1211090070
Vehículos de motor, neto
0
0
0
1211090080
Mejoras de bienes arrendados, neto
0
0
0
1211090090
Otras propiedades, planta y equipo, neto
0
0
0
583.786
280.698
0
0
0
0
Clases de propiedades, planta y equipo, bruto
1211090001
Propiedades, planta y equipo, bruto
1211090011
Construcción en curso, bruto
1211090021
Terrenos, bruto
0
0
0
1211090031
Edificios, bruto
0
0
0
1211090041
Planta y equipo, bruto
164.639
150.090
0
1211090051
Equipamiento de tecnologías de la información, bruto
403.439
114.900
0
1211090061
Instalaciones fijas y accesorios, bruto
0
0
0
1211090071
Vehículos de motor, bruto
0
0
0
15.708
15.708
0
0
0
0
1211090081
Mejoras de bienes arrendados, bruto
1211090091
Otras propiedades, planta y equipo, bruto
cuentas.
205
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de depreciación acumulada y deterioro del valor, propiedades, planta y equipo
1211090002
Depreciación acumulada y deterioro del valor, propiedades, planta y equipo
-266.079
-156.306
0
1211090012
Deterioro del valor acumulado, construcción en curso
0
0
0
1211090022
Deterioro del valor acumulado, terrenos
0
0
0
1211090032
Depreciación acumulada y deterioro del valor, edificios
0
0
0
1211090042
Depreciación acumulada y deterioro del valor, planta y equipo
-93.818
-75.643
0
1211090052
Depreciación acumulada y deterioro del valor, equipamiento de tecnologías de la información
-156.553
-64.955
0
1211090062
Depreciación acumulada y deterioro del valor, instalaciones fijas y accesorios
0
0
0
1211090072
Depreciación acumulada y deterioro del valor, vehículos de motor
0
0
0
1211090082
Depreciación acumulada y deterioro del valor, mejoras de los bienes arrendados
-15.708
-15.708
0
1211090092
Depreciación acumulada y deterioro del valor, otros
0
0
0
Clases de propiedades de inversión
1211100
Propiedades de inversión, neto, modelo del costo
0
0
0
1211100010
Propiedades de inversión, bruto, modelo del costo
0
0
0
1211100020
Depreciación acumulada y deterioro del valor, propiedades de inversión, modelo del costo
0
0
0
Clases de activos de cobertura
1111080
0
0
0
1111080010
0
0
0
1111080020
0
0
0
1111080030
0
0
0
1111080040
0
0
0
1111080050
0
0
0
1111080060
0
0
0
1111080070
0
0
0
1111080071
0
0
0
1111080072
0
0
0
1111080073
0
0
0
1111080080
0
0
0
1111080090
0
0
0
1111080100
0
0
0
cuentas.
206
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
1211130
0
0
0
1211130010
0
0
0
1211130020
0
0
0
1211130030
0
0
0
1211130040
0
0
0
1211130050
0
0
0
1211130060
0
0
0
1211130070
0
0
0
1211130071
0
0
0
1211130072
0
0
0
1211130073
0
0
0
1211130080
0
0
0
1211130090
0
0
0
1211130100
0
0
0
0
Clases de activos por impuestos
1210020
Activos por impuestos
0
0
1111110
Cuentas por cobrar por impuestos
0
0
1211110
0
0
0
Clases de activos afectados en garantía sujetos a venta o a nueva garantía
1111090
0
0
0
1211120
0
0
0
Clases de pagos anticipados
1111100
Pagos anticipados
19.934
16.657
0
1211140
Pagos anticipados
0
0
0
0
0
0
Clases de efectivo de utilización restringida o afectados en garantía
1211150
Efectivo de utilización restringida o afectados en garantía
Clases de otros activos
1111120
Otros activos, corrientes
0
0
0
1111120010
0
0
0
1111120020
0
0
0
1111120030
0
0
0
1211160
Otros activos, no corrientes
0
0
0
1211160010
0
0
0
1211160020
0
0
0
1211160030
0
0
0
0
0
0
Clases de activos no corientes y grupos de desapropiación, mantenidos para la venta
1111200
Activos no corrientes y grupos en desapropiación, mantenidos para la venta
cuentas.
207
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de pasivos
Clases de préstamos que acumulan (devengan) intereses
2111010
Préstamos que devengan Intereses
0
0
0
2111010010
0
0
0
2111010020
0
0
0
2111010030
0
0
0
2111010040
0
0
0
2111010050
0
0
0
2111010060
0
0
0
2111010070
Sobregiro bancario
0
0
0
2111010080
Otros préstamos
0
0
0
2211010
0
0
0
2211010010
0
0
0
2211010020
0
0
0
2211010030
0
0
0
2211010040
0
0
0
2211010050
0
0
0
2211010060
0
0
0
2211010070
Sobregiro bancario
0
0
0
2211010080
Otros préstamos
0
0
0
Clases de préstamos sin intereses
2111020
0
0
0
2211020
0
0
0
Clases de otros pasivos financieros
2111030
0
0
0
2211030
0
0
0
Clases de acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
2111040
3.358.126
3.188.444
0
2111040010
0
0
0
2111040020
Cuentas por pagar a los Fondos de Pensiones
0
0
0
2111040030
Cuentas por pagar al Fondo Nacional de Salud
0
0
0
2111040040
Pensiones por pagar
0
0
0
2111040050
0
0
0
2111040060
0
0
0
2111040070
0
0
0
2111040080
Cuentas por pagar a otras AFP
0
0
0
2111040090
Retención a pensionados
0
0
0
2111040100
2111040110
2211040
2211040010
0
0
0
3.358.126
3.188.444
0
0
0
0
0
0
0
2211040020
0
0
0
2211040030
0
0
0
2211040040
0
0
0
cuentas.
208
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de cuentas por pagar a entidades relacionadas
2111050
2111050010
Cuentas por pagar a entidades relacionadas relativas al giro de la Administradora
862.844
737.203
0
0
0
0
2111050020
862.844
737.203
0
2211050
0
0
0
2211050010
Cuentas por pagar a entidades relacionadas relativas al giro de la Administradora
0
0
0
2211050020
0
0
0
Clases de provisiones
2111060 Provisiones
1.152.480
637.7450
2111060010
Provisión por siniestralidad
0
0
0
2111060020
0
0
0
2111060030
0
0
0
2111060040
0
0
0
2111060050
0
0
0
2111060060
0
0
0
2111060070
0
0
0
2111060080
Otras provisiones
1.152.480
637.745
0
2211060
Provisiones, no corriente
0
0
0
2211060010
0
0
0
2211060020
0
0
0
2211060030
0
0
0
2211060040
0
0
0
2211060050
0
0
0
2211060060
0
0
0
2211060070
Otras provisiones
0
0
0
639.296
289.590
0
Clases de pasivos por impuestos
2110010
Pasivos por impuestos
2111070
639.296
289.590
0
2111070010
Impuesto a la Renta
639.296
287.960
0
2111070020
Otros impuestos corrientes
0
1.630
0
2211070
0
0
0
Clases de otros pasivos
2111080
Otros pasivos corrientes
0
0
0
2111080010
Pasivo por servicio de administración de activos financieros
0
0
0
2111080020
0
0
0
2211080
Otros pasivos no corrientes
0
0
0
2211080010
Pasivo por servicio de administración de activos financieros
0
0
0
2211080020
0
0
0
Clases de ingresos diferidos
2111090
Ingresos diferidos
0
0
0
2111090010
0
0
0
2111090020
0
0
0
2211090
Ingresos diferidos
0
0
0
2211090010
0
0
0
2211090020
0
0
0
cuentas.
209
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de obligaciones por beneficios post empleo
2111100
0
0
0
2211100
0
0
0
Clases de pasivos de cobertura
2111110
0
0
0
2111110010
0
0
0
2111110020
0
0
0
2111110030
0
0
0
2111110040
0
0
0
2111110050
0
0
0
2111110060
0
0
0
2111110070
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2111110080
0
0
0
2111110090
0
0
0
0
2111110100
0
0
2211110
0
0
0
2211110010
0
0
0
2211110020
0
0
0
2211110030
0
0
0
2211110040
0
0
0
2211110050
0
0
0
2211110060
0
0
0
2211110070
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2211110080
0
0
0
2211110090
0
0
0
2211110100
0
0
0
Clases de pasivos acumulados (o devengados)
2111120
Pasivos acumulados (o devengados)
0
0
0
2111120010
Intereses por pagar
0
0
0
2111120020
Gastos de personal acumulados (o devengados) y otras cantidades por pagar a los empleados
0
0
0
2111120030
Pasivos administrativos acumulados (o devengados)
0
0
0
2111120040
Otros pasivos acumulados (o devengados)
0
0
0
0
0
0
Clases de pasivos incluidos en grupos de desapropiación, mantenidos para la venta
2111200
Pasivos incluidos en grupos de desapropiación mantenidos para la venta
cuentas.
210
ESTADOS COMPLEMENTARIOS. VII) CLASES DE PATRIMONIO NETO
(en miles de pesos)
EjercicioEjercicio
Actual Anterior(*)
al 31-12-2015
al 31-12-2014
M$
M$M$
Clases de patrimonio neto
Clases de capital emitido
2311010
Capital pagado
25.210.139
25.210.139
0
2311010010
Capital en acciones
24.310.864
24.310.864
0
2311010010010 Capital en acciones, acciones ordinarias
24.310.864
24.310.864
0
0
2311010010020 Capital en acciones, acciones preferentes
2311010020
Prima de emisión
2311010020010 Prima de emisión. acciones ordinarias
2311010020020 Prima de emisión, acciones preferentes
899.275
899.275
899.275
899.275
0
0
0
0
0
Clases de acciones propias en cartera
2311020
Acciones propias en cartera
0
Clases de reservas
2311030
Otras reservas
-2.150.169
-2.810.209
0
2311030010
Reservas por capital rescatado
0
0
0
2311030020
Reservas de fusión
0
0
0
2311030030
Reservas de opciones
0
0
0
2311030040
Reservas de certificados de opciones para compra de acciones (warrants)
0
0
0
2311030050
-2.293.071
-2.613.382
0
2311030060
Reservas legales y estatutarias
0
0
0
2311030070
Reservas de conversión
142.902
-196.827
0
2311030080
Reservas de revaluación
0
0
0
2311030090
Reservas de cobertura
0
0
0
2311030100
Reservas de disponibles para la venta
0
0
0
2311030110
Ingreso acumulado (gasto) relativo a activos no corrientes y grupos en desparopiación mantenidos para la venta
0
0
0
2311030120
Otras reservas varias
0
0
0
7.336.794
8.404.482
0
0
0
0
-306.792
-306.788
0
Clases de resultados retenidos (pérdidas acumuladas)
2311040
Resultados retenidos (ganancias o pérdidas acumuladas)
2311040010
Reservas futuros dividendos
2311040020
Utilidades acumuladas
2311040030
Pérdidas acumuladas
2311040040
Ganancia (pérdida)
2311040050
Dividendos provisorios
0
0
0
7.643.586
8.711.270
0
0
0
0
30.396.764
30.804.412
0
17
11
0
Clases de patrimonio neto atribuible a los accionistas de la matriz
2311000
Patrimonio neto atribuible a los accionistas de la matriz
Clases de participación minoritaria
2411000
Participación minoritaria
cuentas.
211
(en miles de pesos)
al alal al
31-12-2015 31-12-201431-12-2015 31-12-2014
M$ M$M$ M$
Clases del Estado de Resultados
Clases de Ingresos ordinarios
3111010
Ingresos ordinarios
3111010010
11.310.386
7.940.794
3.373.471
0
0
0
3111010020
0
11.310.386
7.940.794
3.373.471
2.458.840
3111010020010 Prestación de servicios
0
0
0
0
3111010020020 Ingresos por recargos y costas de cobranzas
0
0
0
0
3111010020030 Ingresos financieros por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia
0
0
0
0
3111010020040 Reliquidación positiva generada por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia
0
0
0
0
3111010020050 Ingresos por cotizaciones adicionales
0
0
0
0
3111010020060 Ingresos por intereses
0
0
0
0
3111010020070 Ingresos por dividendos
0
0
0
0
3111010020080 Ganancia en cambio de moneda extranjera en préstamos relacionados con costos por intereses
0
0
0
0
3111010020090 Ganancia en el rescate y extinción de deuda
3111010020100 Otros resultados varios de operación
2.458.840
0
0
0
0
11.310.386
7.940.794
3.373.471
2.458.840
Clase Rentabilidad del Encaje
3111020
0
0
0
0
3111020010
Rentabilidad del Encaje Fondo de Pensiones Tipo A
0
0
0
0
3111020020
Rentabilidad del Encaje Fondo de Pensiones Tipo B
0
0
0
0
3111020030
Rentabilidad del Encaje Fondo de Pensiones Tipo C
0
0
0
0
3111020040
Rentabilidad del Encaje Fondo de Pensiones Tipo D
0
0
0
0
3111020050
Rentabilidad del Encaje Fondo de Pensiones Tipo E
0
0
0
0
Clase prima de seguro de invalidez y sobrevivencia
3111030
Prima seguro invalidez y sobrevivencia
0
0
0
0
3111030010
Pago de primas
0
0
0
0
3111030020
Reliquidación negativa generada por contratos del seguro de invalidez y sobrevivencia
0
0
0
0
Clase de gastos por empleado
3111040
Gastos de personal
-4.400.763
-3.462.776 -1.409.043
-1.102.748
3111040010
-3.455.171
-2.774.814 -1.165.918
-843.676
3111040020
Sueldos y salarios personal de venta
3111040030
-945.592
-687.962
-243.125
-259.072
Beneficios a corto plazo a los empleados
0
0
0
0
3111040040
Gasto por obligación por beneficios post empleo
0
0
0
0
3111040050
Indemnizaciones por término de relación laboral
0
0
0
0
3111040060
Transacciones con pagos basados en acciones
0
0
0
0
3111040070
Otros beneficios a largo plazo
0
0
0
0
3111040080
Otros gastos de personal
0
0
0
0
212
(en miles de pesos)
al alal al
31-12-2015 31-12-201431-12-2015 31-12-2014
M$ M$M$ M$
Clases de costos financieros
3111130
0
0
0
0
3111130010
Gasto por intereses
0
0
0
0
3111130010010 Gasto por intereses, préstamos bancarios
0
0
0
0
3111130010020 Gasto por intereses, obligaciones y otros préstamos sin garantía
0
0
0
0
3111130010030 Gasto por intereses, préstamos convertibles
0
0
0
0
3111130010040 Gasto por intereses, acciones preferentes
0
0
0
0
3111130010050 Gasto por intereses, arrendamientos financieros
0
0
0
0
3111130010060 Gasto por intereses, otros instrumentos financieros
0
0
0
0
3111130010070 Gasto por intereses, otros
0
0
0
0
3111130020
Amortización de descuentos o premios correspondientes a préstamos
0
0
0
0
3111130030
Amortización de costos complementarios relativos a contratos de préstamo
0
0
0
0
3111130040
Pérdidas de cambio procedentes de préstamos en moneda extranjera relativas a los costos por intereses
0
0
0
0
3111130050
Pérdida por rescate y extinción de deuda
0
0
0
0
3111130060
Otros costos financieros
0
0
0
0
Clases de ingreso (pérdida) procedente de inversiones
3111140
Ingreso (pérdida) procedente de inversiones
0
0
0
0
3111140010
Intereses ganados sobre préstamos y depósitos
0
0
0
0
3111140020
Dividendos provenientes de inversiones para negociar
0
0
0
0
3111140030
Ganancia (pérdida) en inversiones para negociar
0
0
0
0
3111140040
Otras ganancias (pérdidas) de inversiones
0
0
0
0
Clases de ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos no corrientes y no mantenidos para la venta
3111120
0
0
0
0
3111120010
Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de propiedades, planta y equipo
0
0
0
0
3111120020
Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de propiedad de inversión
0
0
0
0
3111120030
Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos intangibles identificables
0
0
0
0
3111120040
Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de inversiones en filiales, coligadas y negocios conjuntos
0
0
0
0
3111120050
Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de otros activos no corrientes
0
0
0
0
-109.773
-61.655
-35.012
-15.448
Clases de depreciación y amortización
3111050
Depreciación y amortización
3111050010Depreciación
3111050020Amortización
-109.773 -61.655 -35.012 -15.448
0
0
0
0
213
(en miles de pesos)
al alal al
31-12-2015 31-12-201431-12-2015 31-12-2014
M$ M$M$ M$
Clases de pérdida por deterioro (reversiones), neto
3111060
Pérdidas por deterioro (reversiones), neto
-145.639
-87.250
-76.500
-87.250
3111060010
Pérdidas por deterioro (reversiones), instrumentos financieros, neto
-145.639
-87.250
-76.500
-87.250
3111060010010 Pérdidas por deterioro (reversiones), instrumentos financieros, inversiones mantenidas hasta
el vencimiento
0
0
0
0
3111060010011 Pérdidas por deterioro, instrumentos financieros, inversiones mantenidas hasta el vencimiento
0
0
0
0
3111060010012 Reversiones de deterioro de valor, instrumentos financieros, inversiones mantenidas hasta el vencimiento
0
0
0
0
3111060010020 Pérdidas por deterioro (reversiones), instrumentos financieros, préstamos y cuentas por cobrar
-145.639
-87.250
-76.500
-87.250
3111060010021 Pérdidas por deterioro, instrumentos financieros, préstamos y cuentas por cobrar
-145.639
-87.250
-76.500
-87.250
3111060010022 Reversiones de deterioro de valor, instrumentos financieros, préstamos y cuentas por cobrar
0
0
0
0
3111060010030 Pérdidas por deterioro (reversiones), instrumentos financieros, activos financieros disponibles
para la venta
0
0
0
0
3111060010031 Pérdidas por deterioro, instrumentos financieros, activos financieros disponibles para la venta
0
0
0
0
3111060010032 Reversiones de deterioro de valor, instrumentos financieros, activos financieros disponibles para la venta
0
0
0
0
3111060010040 Pérdidas por deterioro (reversiones), instrumentos financieros, otros, neto
0
0
0
0
3111060010041 Pérdidas por deterioro, instrumentos financieros, otros
0
0
0
0
3111060010042 Reversiones de deterioro de valor, instrumentos financieros, otros
0
0
0
0
3111060020
Pérdidas por deterioro (reversiones), activos tangibles e intangibles, neto
0
0
0
0
3111060020010 Pérdidas por deterioro (reversiones), propiedades, planta y equipo, neto
0
0
0
0
3111060020011 Pérdidas por deterioro, propiedades, planta y equipo
0
0
0
0
3111060020012 Reversiones de deterioro de valor, propiedades, planta y equipo
0
0
0
0
3111060020020 Pérdidas por deterioro (reversiones), propiedades de inversión, neto
0
0
0
0
3111060020021 Pérdidas por deterioro, propiedades de inversión
0
0
0
0
3111060020022 Reversiones de deterioro de valor, propiedades de inversión
0
0
0
0
3111060020030 Pérdidas por deterioro, plusvalía comprada
0
0
0
0
3111060020040 Pérdidas por deterioro (reversiones), activos intangibles identificables, neto
0
0
0
0
3111060020041 Pérdidas por deterioro, activos intangibles identificables
0
0
0
0
3111060020042 Reversiones de deterioro de valor, activos intangibles identificables
0
0
0
0
3111060020050 Pérdidas por deterioro, activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para
la venta
0
0
0
0
3111060020060 Pérdidas por deterioro (reversiones), otros, neto
0
0
0
0
3111060020061 Pérdidas por deterioro, otros
0
0
0
0
3111060020062 Reversiones de deterioro de valor, otros
0
0
0
0
214
(en miles de pesos)
al alal al
31-12-2015 31-12-201431-12-2015 31-12-2014
M$ M$M$ M$
Clases de participación en ganancia (pérdida) de inversiones contabilizadas por el método de la participación
3112010
Participación en ganancia (pérdida) de inversiones contabilizadas por el método de la participación
0 0 0 0
3111160
0 0 0 0
3111170
Participación en ganancia (pérdida) de negocios conjuntos contabilizados por el método de la
participación
0 0 0 0
-2.754.811 -2.681.362 -574.269 -576.840
3111090010 Gastos de comercialización
-200.438 -335.999 17.109 -60.585
3111090020 Gastos de computación
-210.621 -89.619 -96.234 -20.584
-2.343.752 -2.255.744 -495.144 -495.671
0 0 0 0
Clases de otros gastos varios de operación
3111090
3111090030 Gastos de administración
3111090040 Otros gastos operacionales
Clases de ganancias (pérdidas) comunes por acción
3150000
Ganancias (pérdidas) comunes por acción
0 0 0 0
3150010
Ganancias (pérdidas) comunes por acción de operaciones descontinuadas
0 0 0 0
3150020
Ganancias (pérdidas) comunes por acción de operaciones continuadas
0 0 0 0
215
Provida Internacional S.A. y Filial
Notas Explicativas a los Estados Financieros Consolidados
(cifras en miles de pesos - M$)
NOTA 1. ASPECTOS LEGALES DE LA SOCIEDAD
a. Información General
Provida Internacional S.A. (en adelante la “Sociedad”), es
una sociedad anónima cerrada y tiene su domicilio legal
ubicado en Avenida Pedro de Valdivia 100, piso 16, comuna
de Providencia, Santiago, Chile. La Sociedad se constituyó
según escritura pública otorgada por el Notario de Santiago,
Sr. Mario Baros González con fecha 28 de septiembre de
1995.
La Superintendencia de Pensiones autorizó su existencia
por resolución Nº E‑115-95 del 4 de agosto de 1995 e
inició sus actividades el 28 de marzo de 1995. La escritura
de constitución se anotó, con fecha 21 de agosto de 1995,
en el Repertorio con el Nº 99.877 y se inscribió a fs. 19.573
Nº 15.786 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes
Raíces y Comercio de Santiago. El certificado correspondiente
fue publicado en el Diario Oficial Nº 35.253, de fecha 26
de agosto de 1995 e inscrito a Fs. 20.060 con el Nº 16.172
del Registro de Comercio, del Conservador de Bienes Raíces
de Santiago, quedando anotada en el repertorio con el
Nº 107.121.
Las actividades de la Sociedad son fiscalizadas por la
Superintendencia de Pensiones y le son aplicables las normas
del artículo Nº 23 del D.L. Nº 3.500 y lo normado por el
Compendio de Normas del Sistema de Pensiones.
Las Administradoras autorizadas para invertir en el extranjero
en actividades que complementan su giro y que hubiesen
materializado tales inversiones, conforme a las disposiciones
contenidas en el Libro IV, Título VII, letra D, Capítulo I al
IX podrán continuar en esos términos, sin embargo, para
suscribir cualquier aumento de capital en la sociedad en la
que tengan participación, deberán necesariamente sujetarse
a las normas contenidas en el Título VII.
Lo anterior, no obsta para que las Administradoras que
se encuentran en la situación descrita en el párrafo
precedente, se sujeten voluntariamente a las disposiciones
del Título VII, constituyendo para tales efectos, las filiales
que correspondan.
Provida Internacional tiene por objeto complementar el
giro de AFP Provida en la prestación de servicios a personas
naturales o jurídicas que operen en el extranjero y en la
inversión en administradoras de fondos de pensiones (en
adelante “AFP”) o en sociedades cuyo giro esté relacionado
con materias previsionales, constituidas en ambos casos, en
el extranjero.
b. Controlador de su Matriz
Con fecha 1 de septiembre de 2015 su matriz AFP Provida
S.A., se fusionó con la Sociedad Administradora de Fondos
de Pensiones Acquisition Co. S.A. y la nueva sociedad pasó
a denominarse “Administradora de Fondos de Pensiones
Provida S.A.”. Producto de esta fusión el accionista minoritario
de Provida Internacional, Sociedad Metlife Chile Acquisition
Co. S.A., vendió su participación del 0,001% a la Sociedad
Metlife Chile Inversiones Ltda. a continuación se presenta
cuadro con las participaciones actualizadas al 31 de diciembre
de 2015.
216
NOTA 2. BASES DE PREPARACIÓN
a) D e c l a ra c i ó n d e c u m p l i m i e n t o c o n N o r m a s
Internacionales de Información Financiera (NIIF)
Los presentes estados financieros consolidados han sido
preparados de acuerdo a lo establecido en el Libro IV, título
VII, letra D, Capítulo III del compendio de normas del sistema
de pensiones, normas de carácter obligatorio dictadas por la
Superintendencia de Pensiones en uso de las facultades que
le confiere la Ley Nº 20.255 artículo 47 Nº 6.
La citada normativa establece las normas contables que
deben ser consideradas como la base para la confección y
presentación de los estados financieros de las Administradoras
de Fondos de Pensiones y de sus sociedades filiales, salvo
en aquellos casos no prescritos en esta norma, en cuyo caso
las Administradoras deberán ceñirse a lo dispuesto por la
Superintendencia de Valores y Seguros respecto de las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) acordados por
el International Accounting Standards Board (IASB). En caso
de existir discrepancias entre las Normas Internacionales de
Información Financiera y los criterios contables emitidos por
la Superintendencia de Pensiones primarán estas últimas. La
Administración ha concluido que no hay diferencias entre la
Normativa emitida por la Superintendencia de Pensiones y las
Normas Internacionales de Información Financiera.
Los presentes estados financieros consolidados reflejan
fielmente la situación financiera de la Sociedad, al 31 de
diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, los resultados
de sus operaciones, los cambios en patrimonio y los flujos
de efectivo de la Sociedad por los períodos de doce meses
terminados el 31 de diciembre de 2015 y el 31 de diciembre
de 2014.
b) Bases de medición
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre
la base del costo histórico excepto por ciertos instrumentos
financieros que son medidos al valor razonable al cierre de
cada período de reporte, como se explica más adelante en
las políticas contables.
El costo histórico está generalmente basado en el valor
razonable de la consideración otorgada a cambio de bienes
y servicios.
El valor razonable es el precio que sería recibido por vender un
activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción
ordenada entre participantes de mercado a la fecha de
medición, independiente de si ese precio es directamente
observable o estimado usando otra técnica de valuación.
Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la
Sociedad toma en consideración las características del activo
217
o pasivo si los participantes de mercado considerarían esas
características en cuenta cuando valorizan el activo o pasivo
en la fecha de medición. El valor razonable para propósitos
de medición y/o revelación en estos estados financieros
consolidados se determina sobre esa base, excepto para
aquellas mediciones que tienen algunas similitudes con el
valor razonable pero que no son valor razonable, tales como
el valor en uso de NIC 36.
Adicionalmente, para propósitos de los estados financieros, las
mediciones de valor razonable se categorizan en Nivel 1, 2, o 3
basado en el grado en el cual las variables para las mediciones
del valor razonable son observables y la importancia de las
variables para el valor razonable en su totalidad, los cuales
se describen a continuación:
• Nivel 1 – variables son precios cotizados (no ajustados)
en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los
que la entidad puede acceder en la fecha de medición;
Estas estimaciones se refieren básicamente a:
• Las vidas útiles de las propiedades, plantas y equipos.
• Las hipótesis utilizadas para el cálculo del valor razonable
de los instrumentos financieros.
• La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos
de monto incierto o contingentes.
• Los resultados tributarios de las distintas sociedades
incluidas en el consolidado, que se declararán ante las
respectivas autoridades tributarias en el futuro, que han
servido de base para el registro de los distintos saldos
relacionados con los impuestos sobre las ganancias en
los presentes estados financieros consolidados.
• Estimación del deterioro de la plusvalía comprada.
• Nivel 3 – variables no observables para el activo o
pasivo.
A pesar de que estas estimaciones se realizaron en función de
la mejor información disponible a la fecha de estos estados
financieros consolidados sobre los hechos analizados, es
posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el
futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos
períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo
los efectos del cambio de estimación en los correspondientes
estados financieros consolidados futuros.
c) Bases de Confección
f) Período cubierto por los estados financieros
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de
2015, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas
por la Superintendencia de Pensiones, en lo no regulado
por ésta, de acuerdo con las disposiciones establecidas
por la Superintendencia de Valores y Seguros respecto de
los principios y Normas Internacionales de Información
Financiera.
Los estados financieros corresponden a los siguientes períodos:
• Nivel 2 – variables son variables distintas a precios cotizados
incluidos dentro del Nivel 1 que son observables para el
activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente, y
d) Moneda Funcional y de Presentación
La moneda funcional y de presentación de los estados
financieros de la Sociedad es el Peso Chileno.
e) Su p u e s to s c l ave s p a ra l a e s t i m a c i ó n d e l a
incertidumbre
En la preparación de los estados financieros consolidados
se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por
la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos
de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que
figuran registrados en ellos.
MONEDA
Dólar Estadounidense (observado)
• Estados Consolidados de Situación Financiera al 31 de
• Estados Consolidados de Cambios en Patrimonio y Estados
Consolidados de Flujos de Efectivo por los períodos de
doce meses terminados el 31 de diciembre de 2015 y
2014.
• Estados Consolidados de Resultados Integrales por los
períodos de doce y tres meses terminados el 31 de
diciembre de 2015 y 2014.
g) Bases de conversión
Los saldos en pesos incluidos en los presentes estados
financieros corresponden a los valores controlados en dólares
convertidos al tipo de cambio observado al cierre de cada
período, según corresponda, de acuerdo a los tipos de cambio
señalados a continuación.
Tipo de cambio
Tipo de Cambio
Tipo de cambio
Tipo de Cambio
al cierre
Promedio
al cierre
Promedio
31-12-201531-12-201531-12-201431-12-2014
$ 710,16
$ 704,24
$ 606,75
$ 612,92
218
h) Nivel de redondeo utilizado al presentar los montos en los estados financieros
Las cifras de los estados financieros están expresadas en miles de pesos (M$), sin decimales.
i) Reclasificación de partidas en los estados financieros
La Sociedad no ha realizado reclasificaciones en sus estados financieros consolidados.
j) Cambios en estimaciones contables
La Sociedad no ha realizado cambios en estimaciones contables en sus estados financieros consolidados al 31 de diciembre
de 2015.
k) Información sobre el capital
Los principales usos de fondos de la Sociedad provienen del pago de dividendos.
l) Nuevos Pronunciamientos contables
l.1) Las siguientes nuevas Normas, Interpretaciones y Enmiendas han sido adoptadas en estos estados financieros:
Enmiendas a NIIF
NIC 19, Beneficios a los empleados – Planes de beneficio definido: Contribuciones
de Empleados
Mejoras Anuales Ciclo 2010 – 2012 mejoras a seis NIIF
Enmienda a NIC 19 (2011), Beneficios a Empleados
El 21 de noviembre de 2013, el IASB modificó NIC 19 (2011) Beneficios a Empleados para aclarar los requerimientos relacionados
con respecto a cómo las contribuciones de los empleados o terceros que están vinculadas a servicios deberían ser asignadas a
los períodos de servicio. Las modificaciones permiten que las contribuciones que son independientes del número de años de
servicio puedan ser reconocidos como una reducción en el costo por servicio en el período en el cual el servicio es prestado, en
lugar de asignar las contribuciones a los períodos de servicio. Otras contribuciones de empleados o terceros se requiere que sean
atribuidas a los períodos de servicio ya sea usando la fórmula de contribución del plan o sobre una base lineal. Las modificaciones
son efectivas para períodos que comienzan en o después del 1 de julio de 2014, se permite la aplicación anticipada.
Sociedad.
Norma
Tópico
Enmiendas
NIIF 2 Pagos
basados en
acciones
Definición de
condición de
consolidación
(irrevocabilidad)
El Apéndice A “Definiciones de términos” fue modificado para (i) cambiar las definiciones de ‘condición
de consolidación (irrevocabilidad)’ y ‘condición de mercado’, y (ii) agregar definiciones para ‘condición
de desempeño’ y ‘condición de servicio’ las cuales fueron previamente incluidas dentro de la definición
de ‘condición de consolidación (irrevocabilidad)’.
Las modificaciones aclaran que: (a) un objetivo de desempeño puede estar basado en las operaciones
de la entidad u otra entidad en el mismo grupo (es decir, una condición no-mercado) o en el precio de
mercado de los instrumentos de patrimonio de la entidad u otra entidad en el mismo grupo (es decir,
una condición de mercado); (b) un objetivo de desempeño puede relacionarse tanto al desempeño de la
entidad como un todo o como a una porción de ella (por ejemplo, una división o un solo empleado); (c)
un objetivo de índice de participación de mercado no es una condición de consolidación (irrevocabilidad)
dado que no solo refleja el desempeño de la entidad, sino que también de otras entidades fuera del
grupo; (d) el período para lograr una condición de desempeño no debe extenderse más allá del término
del período de servicio relacionado; (e) una condición necesita tener un requerimiento de servicio
explícito o implícito para constituir una condición de desempeño; (f) una condición de mercado es un
tipo de condición de desempeño, en lugar de una condición de no consolidación (irrevocabilidad); y
(g) si la contraparte cesa de proporcionar servicios durante el período de consolidación, esto significa
que ha fallado en satisfacer la condición de servicio, independientemente de la razón para el cese de
la entrega de los servicios.
Las modificaciones aplican prospectivamente para transacciones de pagos basados en acciones con una
fecha de concesión en o después del 1 de julio de 2014, se permite la aplicación anticipada.
219
Norma
Tópico
Enmiendas
NIIF 3
Combinaciones
de Negocios
Contabilización
de
consideraciones
contingentes en
una combinación
de negocios
Las modificaciones aclaran que una consideración contingente que está clasificada como un activo
o un pasivo debería ser medida a valor razonable a cada fecha de reporte, independientemente de
si la consideración contingente es un instrumento financiero dentro del alcance de NIIF 9 o NIC 39 o
un activo o pasivo no financiero. Los cambios en el valor razonable (distintos de los ajustes dentro del
período de medición) deberían ser reconocidos en resultados. Se realizaron consecuentes modificaciones
a NIIF 9, NIC 39 y NIC 37. Las modificaciones aplican prospectivamente a combinaciones de negocios
para las cuales la fecha de adquisición es en o después del 1 de julio de 2014, se permite la aplicación
anticipada.
NIIF 8 Segmentos
de Operación
Agregación de
Segmentos de
Operación
Las modificaciones exigen a una entidad revelar los juicios realizados por la administración en la aplicación
del criterio de agregación de segmentos de operación, incluyendo una descripción de los segmentos
de operación agregados y los indicadores económicos evaluados al determinar si los segmentos de
operación tienen ‘características económicas similares’. Las modificaciones aplican para períodos anuales
que comienzan en o después del 1 de julio de 2014, se permite la aplicación anticipada.
Conciliación
del total de
los activos
del segmento
reportable a los
activos de la
entidad
La modificación aclara que una conciliación del total de los activos del segmento reportable a los
activos de la entidad debería solamente ser proporcionada si los activos del segmento son regularmente
proporcionados al encargado de la toma decisiones operacionales. La modificación aplica para períodos
anuales que comienzan en o después del 1 de julio de 2014, se permite la aplicación anticipada.
NIIF 13
Mediciones de
Valor Razonable
Cuentas por
cobrar y por
pagar de corto
plazo
La base de las conclusiones fue modificada para aclarar que la emisión de NIIF 13 y las consecuentes
modificaciones a IAS 39 y NIIF 9 no elimina la capacidad para medir las cuentas por cobrar y por pagar
que no devengan intereses al monto de las facturas sin descontar, si el efecto de no descontar es
inmaterial.
NIC 16
Propiedad, Planta
y Equipo
Método de
revaluación:
re-expresión
proporcional de
la depreciación
/amortización
acumulada
Las modificaciones eliminan las inconsistencias percibidas en la contabilización de la depreciación /
amortización cuando un ítem de propiedad planta y equipo o un activo intangible es revaluado. Los
requerimientos modificados aclaran que el valor libros bruto es ajustado de una manera consistente con
la revaluación del valor libros del activo y que la depreciación/amortización acumulada es la diferencia
entre el valor libros bruto y el valor libros después de tener en consideración las pérdidas por deterioro
acumuladas. Las modificaciones aplican para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de
julio de 2014, se permite la aplicación anticipada. Una entidad está exigida a aplicar las modificaciones
a todas las revaluaciones reconocidas en el período anual en el cual las modificaciones son aplicadas
por primera vez y en el período anual inmediatamente precedente. Una entidad está permitida, pero
no obligada, a re-expresar cualquier periodo anterior presentado.
Personal Clave de
la Administración
Las modificaciones aclaran que una entidad administradora que proporciona servicios de personal clave
de administración a una entidad que reporta es una parte relacionada de la entidad que reporta. Por
consiguiente, la entidad que reporta debe revelar como transacciones entre partes relacionadas los
importes incurridos por el servicio pagado o por pagar a la entidad administradora por la entrega de
servicios de personal clave de administración. Sin embargo, la revelación de los componentes de tal
compensación no es requerida. Las modificaciones aplican para períodos que comienzan en o después
del 1 de julio de 2014, se permite la aplicación anticipada.
NIC 38 Activos
Intangibles
NIC 24
Revelaciones
de Partes
Relacionadas
Sociedad.
Norma
Tópico
Enmiendas
NIIF 1 Adopción
por Primera Vez
de las NIIF
Significado de
“NIIF vigente”
La Base de las Conclusiones fue modificada para aclarar que un adoptador por primera vez está
permitido, pero no obligado, a aplicar una nueva NIIF que todavía no es obligatoria si esa NIIF permite
aplicación anticipada. Si una entidad escoge adoptar anticipadamente una nueva NIIF, debe aplicar
esa nueva NIIF retrospectivamente a todos los períodos presentados a menos que NIIF 1 entregue una
excepción o exención que permita u obligue de otra manera. Por consiguiente, cualquier requerimiento
transicional de esa nueva NIIF no aplica a un adoptador por primera vez que escoge aplicar esa nueva
NIIF anticipadamente.
NIIF 3
Combinaciones
de Negocios
Excepción al
alcance para
negocios
conjuntos
La sección del alcance fue modificada para aclarar que NIIF 3 no aplica a la contabilización de la formación
de todos los tipos de acuerdos conjuntos en los estados financieros del propio acuerdo conjunto.
NIIF 13
Mediciones de
Valor Razonable
Alcance de la
excepción de
cartera (párrafo
52)
El alcance de la excepción de cartera para la medición del valor razonable de un grupo de activos
financieros y pasivos financieros sobre una base neta fue modificada para aclarar que incluye todos
los contratos que están dentro del alcance de y contabilizados de acuerdo con NIC 39 o NIIF 9, incluso
si esos contratos no cumplen las definiciones de activos financieros o pasivos financieros de NIC 32.
Consistente con la aplicación prospectiva de NIIF 13, la modificación debe ser aplicada prospectivamente
desde comienzo del período anual en el cual NIIF 13 sea inicialmente aplicada.
220
Norma
Tópico
Enmiendas
NIC 40
Propiedad de
Inversión
Interrelación
entre NIIF 3 y
NIC 40
NIC 40 fue modificada para aclarar que esta norma y NIIF 3 Combinaciones de Negocios no son
mutuamente excluyentes y la aplicación de ambas normas podría ser requerida. Por consiguiente, una
entidad que adquiere una propiedad de inversión debe determinar si (a) la propiedad cumple la definición
de propiedad de inversión en NIC 40, y (b) la transacción cumple la definición de una combinación de
negocios bajo NIIF 3. La modificación aplica prospectivamente para adquisiciones de propiedades de
inversión en períodos que comienzan en o después del 1 de julio de 2014. Una entidad esta solamente
permitida a adoptar las modificaciones anticipadamente y/o re-expresar períodos anteriores si la
información para hacerlo está disponible.
Sociedad.
l.2) Las siguientes nuevas Normas han sido emitidas por el IASB pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
Nuevas NIIF
NIIF 9, Instrumentos Financieros
NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes
Enmiendas a NIIF
Contabilización de las adquisiciones de participaciones en operaciones
conjuntas (enmiendas a NIIF 11)
Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización
(enmiendas a la NIC 16 y NIC 38)
Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16 y NIC 41)
Método de la participación en los estados financieros separados (enmiendas
a la NIC 27)
Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio
Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)
Fecha de vigencia aplazada indefinidamente
Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación
(enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28)
Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas
(enmiendas a NIC 12)
NIIF 9, Instrumentos Financieros (NIIF 9)
En 2014 el IASB emitió una versión final de la NIIF 9, que contiene los requisitos contables para instrumentos financieros, en
reemplazo de la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medición. La norma contiene requisitos en las siguientes
áreas:
Clasificación y Medición: Los activos financieros se clasifican sobre la base del modelo de negocio en el que se mantienen y
de las características de sus flujos de efectivo contractuales. La versión 2014 de la NIIF 9 introduce una categoría de medición
denominada “valor razonable con cambio en otro resultado integral” para ciertos instrumentos de deuda. Los pasivos financieros
se clasifican de una manera similar a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición, sin embargo, existen
diferencias en los requisitos aplicables a la medición del riesgo de crédito propio de la entidad.
Deterioro: La versión 2014 de la NIIF 9, introduce un modelo de “pérdida de crédito esperada” para la medición del
deterioro de los activos financieros, por lo que no es necesario que ocurra un suceso relacionado con el crédito antes de que
se reconozcan las pérdidas crediticias.
221
Contabilidad de Coberturas: Introduce un nuevo modelo
que está diseñado para alinear la contabilidad de coberturas
más estrechamente con la gestión del riesgo, cuando cubren
la exposición al riesgo financiero y no financiero.
Baja en cuentas: Los requisitos para la baja en cuentas de
activos y pasivos financieros se mantienen los requerimientos
existentes de la NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición.
La fecha de aplicación obligatoria de NIIF 9 es el 1 de enero
de 2018. Para períodos anuales que comienzan antes del
1 de enero de 2018, una entidad puede escoger aplicar
solamente los requerimientos de presentación de ganancias y
pérdidas de pasivos financieros designados a valor razonable
a través de resultados. La administración considera que no es
practicable cuantificar el efecto de NIIF 9 sobre los estados
financieros consolidados de la Sociedad.
El 30 de enero de 2014, el IASB emitió NIIF 14, Diferimiento
de Cuentas Regulatorias. Esta norma es aplicable a entidades
que adoptan por primera vez las NIIF, están involucradas en
actividades con tarifas reguladas, y reconocieron importes
Esta norma requiere la presentación por separado de los
saldos diferidos de cuentas regulatorias en el estado de
situación financiera y los movimientos de los saldos en el
estado de resultados integrales. La NIIF 14 es efectiva para
los estados financieros anuales de una entidad que emite
por primera vez bajo IFRS para el período que comienza el
o después del 1 de enero, 2016, permitiéndose la aplicación
anticipada.
La administración no prevé que la aplicación de este nuevo
pronunciamiento tendrá algún efecto en los estados
financieros consolidados de la Compañía, dado que no es
una entidad que adopta por primera vez IFRS y no realiza
actividades de tarifa regulada ni tampoco reconoce importes
NIIF 15, Ingresos de Contratos de Clientes
El 28 de mayo de 2014, el IABS ha publicado una nueva
norma NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes.
Al mismo tiempo el Financial Accounting Standards Board
(FASB) ha publicado su norma equivalente sobre ingresos,
ASU 2014-09.
Esta nueva norma, proporciona un modelo único basado en
principios, a través de cinco pasos que se aplicarán a todos
los contratos con los clientes, i) identificar el contrato con
el cliente, ii) identificar las obligaciones de desempeño en el
contrato, iii) determinar el precio de la transacción, iv) asignar
el precio de transacción de las obligaciones de ejecución de
los contratos, v) reconocer el ingreso cuando (o como) la
entidad satisface una obligación de desempeño.
NIIF 15 debe ser aplicada en los primeros estados financieros
anuales bajo NIIF, para los ejercicios iniciados a partir del 1
de enero de 2017. La aplicación de la norma es obligatoria
y se permite su aplicación anticipada. Una entidad que opta
por aplicar la NIIF 15 antes de su fecha de vigencia, debe
revelar este hecho.
Existe un número de otras normas que han sido emitidas
o modificadas cuya fecha de aplicación es para períodos
futuros, sin embargo, no es practicable proporcionar una
estimación razonable de sus efectos en los estados financieros
consolidados de la Sociedad, hasta que no se haya realizado
una revisión detallada.
El 13 de enero de 2016, el IASB publicó una nueva norma,
NIIF 16 “Arrendamientos”. La nueva norma implicará que
la mayoría de los arrendamientos sean presentados en el
balance de los arrendatarios bajo un solo modelo, eliminando
la distinción entre arrendamientos operativos y financieros. Sin
embargo, la contabilización para los arrendadores permanece
mayoritariamente sin cambios y se retiene la distinción entre
arrendamientos operativos y financieros. NIIF 16 reemplaza
NIC 17 “Arrendamientos” e interpretaciones relacionadas
y es efectiva para períodos que comienzan en o después
del 1 de enero de 2019, se permite la aplicación anticipada,
siempre que NIIF 15 “Ingresos procedentes de Contratos con
Clientes” también sea aplicada.
Contabilización de las adquisiciones de participaciones en
operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11)
El 6 de mayo de 2014, el IASB ha emitido “Contabilidad
de las adquisiciones de participaciones en operaciones
conjuntas (enmiendas a NIIF 11)”, las enmiendas aclaran
la contabilización de las adquisiciones de una participación
en una operación conjunta cuando la operación constituye
un negocio.
Modifica la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos para exigir a una
entidad adquirente de una participación en una operación
conjunta en la que la actividad constituye un negocio (tal
como se define en la NIIF 3 Combinaciones de Negocios) a:
222
Aplicar todas las combinaciones de negocios que representan
los principios de la NIIF 3 y otras normas, a excepción de
aquellos principios que entran en conflicto con la orientación
en la NIIF 11.
Revelar la información requerida por la NIIF 3 y otras normas
para las combinaciones de negocios.
Las enmiendas son efectivas para los períodos anuales que
comiencen en o después del 1 de enero de 2016. Se permite
su aplicación anticipada pero se requieren revelaciones
correspondientes. Las modificaciones se aplican de forma
prospectiva.
Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y
Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38)
El 12 de mayo de 2014, el IASB ha publicado “Aclaración
de los métodos aceptables de depreciación y amortización
(enmiendas a la NIC 16 y NIC 38)”. Las enmiendas son
una orientación adicional sobre cómo se debe calcular la
depreciación y amortización de propiedad, planta y equipo
y activos intangibles. Son efectivos para períodos anuales
que comiencen en o después del 1 de enero de 2016, pero
se permite su aplicación anticipada.
Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16
y NIC 41)
El 30 de septiembre de 2014, el IASB ha publicado
“Agricultura: Plantas productivas (enmiendas a la NIC 16
y NIC 41). Las enmiendas aportan el concepto de plantas
productivas, que se utilizan exclusivamente para cultivar
productos, en el ámbito de aplicación de la NIC 16, de forma
que se contabilizan de la misma forma que una propiedad,
planta y equipo. Las enmiendas son efectivas para períodos
anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2016,
y se permite su aplicación anticipada.
Modifica la NIC 16 Propiedad, planta y equipo y la
NIC 41 Agricultura a:
Incluir “plantas productivas” en el ámbito de la aplicación de
la NIC 16 en lugar de la NIC 41, lo que permite que este tipo
de activos se contabilicen como propiedad, planta y equipo y
que su medición posterior al reconocimiento inicial sea sobre
la base del costo o revaluación de acuerdo con la NIC 16.
Introducir una definición de “plantas productivas” como una
planta viva que se utiliza en la producción o suministro de
productos agrícolas, en donde se espera tener los productos
durante más de un periodo y tiene la probabilidad remota
de que se vendan como productos agrícolas, excepto como
una venta de chatarra.
Aclarar que los productos que crecen en las plantas productivas
permanecen dentro del alcance de la NIC 41.
Esta Normativa no es aplicable a la Sociedad.
Método de la participación en los Estados Financieros
separados (enmiendas a la NIC 27)
El 12 de agosto de 2014, el IASB publicó “Método de
la participación en los Estados Financieros separados”
(enmiendas a NIC 27). Las enmiendas restablecen el método
de la participación como una opción de contabilidad para las
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas
en los Estados Financieros separados de una entidad.
Las enmiendas permiten a la entidad contabilizar las inversiones
en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas en sus
estados financieros individuales:
• Al costo,
• De acuerdo con la NIIF 9 Instrumentos Financieros (o
la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medición de las entidades que aún no han adoptado la
NIIF 9), o
• El método de participación como se describe en la NIC 28
Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos.
La opción de contabilización debe ser aplicada por categorías
de inversiones.
Además de las modificaciones a la NIC 27, se producen
modificaciones a la NIC 28 para evitar un posible conflicto
con la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y la NIIF 1
Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de
Información Financiera.
Las enmiendas son efectivas para períodos anuales que
su aplicación anticipada. Las enmiendas se deberán aplicar de
forma retroactiva de acuerdo con la NIC 8 Políticas Contables,
Cambios en las Estimaciones Contables y Errores.
Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y
su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a la NIIF
10 y NIC 28).
223
El 11 de septiembre de 2014, el IASB ha publicado “Venta
o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada
o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28). Las
enmiendas abordan el conflicto entre los requerimientos de la
NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos” y NIIF
10 “Estados Financieros Consolidados” y aclara el tratamiento
de la venta o la aportación de los activos de un Inversor a la
Asociada o Negocio Conjunto, de la siguiente manera:
para complementar el trabajo realizado en el proyecto del
Marco Conceptual. La iniciativa está compuesta por una
serie de proyectos más pequeños que tienen como objetivo
estudiar las posibilidades para ver la forma de mejorar la
presentación y revelación de principios y requisitos de las
normas ya existentes. Estas enmiendas son efectivas para
periodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero
de 2016, se permite su aplicación anticipada.
• Requiere el reconocimiento total en los estados financieros
del inversionista de las pérdidas y ganancias derivadas de
la venta o la aportación de los activos que constituyen un
negocio (tal como se define en la NIIF 3 Combinaciones
de negocios),
• Requiere el reconocimiento parcial de las ganancias y
pérdidas en los activos que no constituyen un negocio,
es decir, reconocer una ganancia o pérdida sólo en la
medida de los intereses de los Inversores no relacionados
en dicha Asociada o Negocio Conjunto.
Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que
la aplicación anticipada. La administración no ha tenido
la oportunidad de considerar el potencial impacto de la
adopción de estas modificaciones en los Estados Financieros
Consolidados de la Sociedad.
Iniciativa de Revelación (Enmiendas a NIC 1)
El 18 de diciembre de 2014, el IASB agregó una iniciativa
en materia de revelación de su programa de trabajo 2013,
Entidades de inversión: Aplicación de la excepción de
Consolidación (Enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28)
El 18 de diciembre de 2014, el IASB ha publicado Entidades
de Inversión: aplicación de la excepción de Consolidación,
enmiendas a NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, NIIF 12
Información a revelar sobre participaciones en otras entidades,
y NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos
(2011) para abordar los problemas que han surgido en el
contexto de la aplicación de la excepción de consolidación
de entidades de inversión.
Estas enmiendas son efectivas para períodos anuales que
comienzan en o después del 1 de enero de 2016, se permite
su aplicación anticipada.
Norma
Tópico
Enmiendas
NIIF 5 Activos
no Corrientes
Mantenidos
para la Venta
y Operaciones
Discontinuadas
Cambios en los
métodos de
eliminación
Agrega una guía específica para NIIF 5 para los casos en que una entidad tiene que reclasificar un activo
disponible para la venta a mantenido para distribuir a los propietarios o viceversa, y en los casos en
que la contabilidad de los mantenidos para distribuir se interrumpe. Las modificaciones son efectivas
para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016, se permite la aplicación
anticipada.
NIIF 7
Instrumentos
Financieros:
Información a
revelar: (con
las siguientes
modificaciones a
la NIIF 1)
Contratos de
prestación de
servicios
Agrega una guía adicional para aclarar si un contrato de presentación de servicios continúa su participación
en un activo transferido con el propósito de determinar las revelaciones requeridas.
NIC 19
Beneficios a los
empleados
Tasa de
descuento
Aclara que los bonos corporativos de alta calidad empleados en la estimación de la tasa de descuento
para los beneficios post-empleo deben estar denominados en la misma moneda que la del beneficio a
pagar (por lo tanto, la profundidad del mercado de bonos corporativos de alta calidad debe ser evaluado
a nivel de moneda). Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después
del 1 de enero de 2016, se permite la aplicación anticipada.
NIC 34
Información
Financiera
Intermedia
Revelación de
información
“en otro lugar
del informe
financiero
intermedio”
Aclara el significado de “en otro lugar del informe intermedio” y requiere una referencia cruzada. Las
modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
Aplicabilidad de las enmiendas de la NIIF 7 a los estados financieros intermedios
condensados.
Aclara la aplicabilidad de las enmiendas a NIIF 7 en revelaciones compensatorias a los estados financieros
intermedios condensados. Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o
después del 1 de enero de 2016, se permite la aplicación anticipada.
224
NOTA 3. POLÍTICAS CONTABLES
SIGNIFICATIVAS
Las principales políticas contables se establecen a
continuación:
a) Bases de Consolidación
Los estados financieros consolidados incorporan los estados
financieros de Provida Internacional y su filial AFP Génesis
S.A.
El control se obtiene cuando la Sociedad:
• Tiene poder sobre la inversión;
• Está expuesta, o tiene derechos, a los retornos variables
de su involucramiento con la inversión; y
• Tiene la capacidad para usar su poder para afectar sus
retornos
La Sociedad re-evalúa si controla o no una inversión si los
hechos y circunstancias indican que existen cambios en
uno o más de los tres elementos de control mencionados
anteriormente.
La consolidación de una filial comienza cuando la Sociedad
obtiene control sobre la filial y cesa cuando la Sociedad pierde
control de la filial. Específicamente, los ingresos y gastos de
una filial adquirida o vendida durante el año son incluidos en
el estado de resultados integrales desde la fecha en que la
Sociedad obtiene control hasta la fecha cuando la Sociedad
cesa el control de la filial.
Los resultados y cada componente de otros resultados
integrales son atribuidos a los propietarios de la Sociedad y
a las participaciones no controladoras. El resultado integral
total de las filiales es atribuido a los propietarios de la
Sociedad y a las participaciones no controladoras incluso si
los resultados de las participaciones no controladoras tienen
un saldo negativo.
Cuando es necesario, se realizan ajustes a los estados
financieros de las filiales para dejar sus políticas contables
en línea con las políticas contables consolidadas.
Todos los activos, pasivos, ingresos, resultados y flujos de
caja inter-compañía relacionados con transacciones entre los
miembros del grupo consolidado son totalmente eliminados
en consolidación.
La entidad que se incorpora en los estados financieros
consolidados de Provida Internacional S.A. (sociedad matriz)
es su filial ecuatoriana AFP Génesis S.A., en la cual posee un
99,9996754% de participación accionaria.
Nombre Empresa
RUT
País de
Moneda
OrigenFuncional
AFP Génesis Ecuador
Ecuador
9-9
Dólares
b) Transacciones en monedas extranjeras
En la preparación de los estados financieros de cada una de
las entidades del grupo consolidado, las transacciones en
monedas distintas de la moneda funcional de una entidad
(monedas extranjeras) son reconocidas a los tipos de cambio
en las fechas de las transacciones. Al cierre de cada período
de reporte, los ítems monetarios denominados en monedas
extranjeras son reconvertidos a los tipos de cambio a esa fecha.
Los ítems no monetarios medidos a valor razonable que están
denominados en monedas extranjeras son reconvertidos a
los tipos de cambio a las fechas cuando el valor razonable
fue determinado. Los ítems no monetarios que son medidos
en términos de su costo histórico en una moneda extranjera
no son reconvertidos.
Las diferencias de cambio de ítems monetarios son
reconocidas en ganancias o pérdidas en el período en el
cual se originan.
Para propósitos de presentación de los estados financieros
consolidados, los activos y pasivos de las inversiones extranjeras
de la Sociedad son convertidos a pesos chilenos, utilizando
los tipos de cambio vigentes al cierre de cada período de
reporte. Las partidas de ingresos y gastos se convierten a
los tipos de cambio promedio del período, a menos que los
tipos de cambio fluctúen de forma significativa durante ese
periodo, en cuyo caso se utilizan los tipos de cambio a las
fechas en que se efectúan las transacciones. Las diferencias
de cambio que surjan, si las hubiere, se reconocen en otros
resultados integrales y son acumuladas en el patrimonio en
el ítem “Reservas de Conversión”.
En la venta de una inversión en el extranjero, todas las
diferencias de cambio acumuladas en patrimonio relacionadas
con esas operaciones atribuibles a los propietarios de la
Sociedad son reclasificadas a ganancias o pérdidas.
La plusvalía y los ajustes de valor razonable sobre los activos y
pasivos identificables adquiridos originados en la adquisición
de una inversión en el extranjero son tratados como activos
y pasivos de la inversión en el extranjero y se convierten al
tipo de cambio vigente al cierre de cada período de reporte.
Las diferencias de cambio que se originan son reconocidas
en patrimonio.
c) Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalente al efectivo incluye caja, caja en
bancos, e inversiones de corto plazo de gran liquidez, que
son fácilmente convertibles en importes determinados de
efectivo, sujetas a un riesgo poco significativo de cambios
en su valor y con un vencimiento original de tres meses o
menos desde la fecha de su adquisición.
225
Para la elaboración del estado de flujos de efectivo consolidado
se ha utilizado el método directo.
d) Instrumentos Financieros
Los activos financieros y pasivos financieros se reconocen
cuando Provida Internacional y su filial se hacen parte de las
disposiciones contractuales del instrumento.
Los activos financieros y pasivos financieros se miden
inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción
que son directamente atribuibles a la adquisición activos
financieros y emisión de pasivos financieros (que no sean
activos financieros y pasivos financieros al valor razonable a
través de la ganancia o pérdida) se agregan a o deducen del
valor razonable de los activos financieros o pasivos financieros,
según corresponda, en el reconocimiento inicial. Los costos
de transacción directamente atribuibles a la adquisición
de los activos financieros o pasivos financieros medidos a
valor razonable con cambios en resultados se reconocen
inmediatamente en los resultados.
e) Clasificación de los Activos Financieros
Los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías
específicas: activos financieros a valor razonable con cambios
en resultados, inversiones mantenidas hasta el vencimiento,
activos financieros disponibles para la venta y préstamos y
cuentas por cobrar. La clasificación depende de la naturaleza
y propósito de los activos financieros y se determina al
momento del reconocimiento inicial. Todas las compras y
ventas convencionales de activos financieros se reconocen
y dan de baja en cuentas en la fecha de negociación. Las
compras o ventas convencionales son compras o ventas de
activos financieros que requieren la entrega de activos dentro
del mismo plazo de tiempo establecido por regulación o
convención en el mercado.
e.1.1) Activos Financieros a valor razonable con cambios
en resultados:
Los activos financieros se clasifican como a valor razonable
con cambios en resultados cuando el activo financiero, ya
sea cuando es mantenido para negociar o es designado para
ser medido a valor razonable con cambios en resultados.
Un activo financiero es mantenido para negociar si ha sido
adquirido principalmente con el propósito de venderlo en
el corto plazo. Un activo financiero, que no sea un activo
financiero mantenido para negociar, puede ser designado para
ser medido a valor razonable con cambios en resultados en
el reconocimiento inicial, si el activo financiero forma parte
de un grupo de activos financieros o pasivos financieros o
ambos, que se gestiona y su rendimiento se evalúa en base
al valor razonable, de acuerdo a la estrategia de inversión o
de gestión del riesgo de Provida Internacional, y se provea
internamente información sobre ese grupo de activos, sobre
la base de su valor razonable.
Los activos financieros al valor razonable con cambios en
los resultados se registran al valor razonable, reconociendo
cualquier ganancia o pérdida surgida de la remedición en el
estado de resultados. La ganancia o pérdida neta reconocida
en los resultados incluye cualquier dividendo o interés obtenido
del activo financiero.
e.1.2) Inversiones mantenidas al vencimiento:
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son activos
financieros no derivados con pagos fijos o determinables y
fechas de vencimiento fijas que la Sociedad tiene la intención
positiva y capacidad de mantener hasta su vencimiento.
Después del reconocimiento inicial, las inversiones mantenidas
hasta el vencimiento se miden al costo amortizado usando
el método de la tasa de interés efectiva menos cualquier
deterioro. Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de
2014, Provida Internacional y su filial no mantienen en sus
estados financieros consolidados inversiones mantenidas al
vencimiento.
e.1.3) Activos financieros disponibles para la venta:
Los activos financieros disponibles para la venta son activos
financieros no derivados que se designan específicamente
como disponibles para la venta, o que no son clasificados
como: a) préstamos y cuentas por cobrar, b) inversiones
mantenidas hasta el vencimiento, o c) activos financieros
contabilizados al valor razonable con cambios en resultados.
Los activos financieros disponibles para la venta son medidos
al valor razonable con cambios en otros resultados integrales.
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014,
Provida Internacional y su filial no mantienen en sus estados
financieros consolidados activos financieros disponibles para
la venta.
e.1.4) Préstamos y Cuentas por cobrar:
Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros
no derivados con pagos fijos o determinables que no son
cotizados en un mercado activo. Los préstamos y cuentas
por cobrar, incluyendo cuentas comerciales y otras cuentas
por cobrar, saldos bancarios y efectivo se miden al costo
amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva,
menos cualquier pérdida por deterioro. El método de la
tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo
amortizado de un activo financiero (o de un grupo de activos
financieros) y de imputación del ingreso financiero a lo largo
del período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa
de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo a
cobrar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento
financiero o cuando sea adecuado, en un periodo más corto,
con el importe neto en libros del activo financiero.
Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de
interés efectiva, exceptuando las cuentas por cobrar a corto
plazo cuando el efecto del descuento no es significativo,
226
tal como es el caso de Provida Internacional y su filial AFP
Génesis Ecuador S.A. Los préstamos y cuentas por cobrar
son evaluados por indicadores de deterioro al final de
cada periodo sobre el que se informa. Se considera que
los préstamos y cuentas por cobrar han sufrido deterioro
cuando existe evidencia objetiva de que, a raíz de uno o más
eventos que ocurrieron después del reconocimiento inicial
del activo financiero, los flujos de efectivo futuros estimados
de la inversión han sido afectados. El importe de la pérdida
por deterioro reconocida es la diferencia entre el importe
en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo
estimados futuros descontados a la tasa de interés efectiva
original del activo financiero.
El importe en libros de los préstamos y cuentas por cobrar se
reduce a través del uso de una cuenta de provisión. Cuando se
considera que un deudor comercial por cobrar es incobrable, se
castiga contra la cuenta de provisión. La recuperación posterior
de los montos previamente castigados se abona a la cuenta de
provisión. Los cambios en el importe en libros de la cuenta de
provisión se reconocen en el estado de resultados.
e.1.5) Baja en cuentas de activos financieros
Provida Internacional dará de baja en cuentas de sus estados
financieros consolidados un activo financiero únicamente
cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de
efectivo del activo, o cuando transfiera de manera sustancial
todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del
activo a otra entidad. Si Provida Internacional no transfiere
ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad y continúa controlando el activo
transferido, Provida Internacional reconocerá su participación
retenida en el activo y una obligación asociada por los montos
que puede tener que pagar.
Cuando se da de baja en cuentas en su totalidad un activo
financiero, la diferencia entre el importe en libros del activo
y la suma de la contraprestación recibida y por recibir se
reconoce en los resultados.
f) Propiedades, planta y equipos
Los componentes de propiedades, planta y equipos de uso
propio corresponden a aquellos bienes que la Sociedad
estima dará un uso continuado, así como aquellos
bienes adquiridos bajo la modalidad de arrendamiento
financiero. Se registran a su costo de adquisición, menos
su correspondiente amortización acumulada y pérdidas por
deterioro acumuladas.
La depreciación se calcula, aplicando el método lineal,
sobre el costo de adquisición de los activos menos su valor
residual. Los terrenos sobre los que se asientan los edificios
tienen una vida indefinida y por tanto, no están sujetos a
depreciación.
Los activos mantenidos bajo arrendamiento financiero son
depreciados por el plazo de su vida útil estimada en la misma
forma que los activos propios.
Las vidas útiles de cada clase de propiedades, planta y equipos
al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, son
las siguientes:
Clases de propiedades, plantas y equipos
Planta y equipos
Equipamiento de tecnologías de la información
Otras propiedades, planta y equipos
20152014
Años de vida útil Años de vida útil
10
10
3
3
10
10
Los gastos de reparación y mantenimiento se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.
Un componente de propiedad, planta y equipo es dado de baja del estado de situación financiera al momento de su venta o
cuando no se espera que surjan beneficios económicos futuros del uso continuado del activo. Cualquier ganancia o pérdida
que surja de la venta o castigo de un componente de propiedad, planta y equipo se reconoce en resultados y es determinada
como la diferencia entre el precio total de la venta (o castigo) y el importe en libros del activo.
g) Activos Intangibles
Plusvalía
El exceso entre el costo de adquisición de las combinaciones de negocios y el monto correspondiente al porcentaje adquirido
del valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes de las entidades adquiridas se registran como Plusvalía
comprada, la que representa los beneficios económicos futuros procedentes de activos que no han podido ser identificados
individualmente y reconocidos por separado.
La Plusvalía que surge de una adquisición de un negocio, se registra al costo determinado en la fecha de adquisición del
negocio menos las pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere.
227
Para fines de la evaluación de deterioro, la plusvalía comprada
es asignada a una o más unidades generadoras de efectivo
que se espera sean las beneficiarias de las sinergias derivadas
de las combinaciones de negocios.
Una unidad generadora de efectivo a la cual se le ha
asignado la plusvalía es sometida a evaluaciones de deterioro
anualmente, o con mayor frecuencia, si existe un indicio de
que la unidad podría haber sufrido deterioro. Si el importe
recuperable de la unidad generadora de efectivo es menor
que su importe en libros, la pérdida por deterioro se asigna
primero a reducir el importe en libros de cualquier plusvalía
asignada a la unidad y luego proporcionalmente a los otros
activos de la unidad, tomando como base el importe en libros
de cada activo en la unidad. Cualquier pérdida por deterioro
por la plusvalía se reconoce directamente en los resultados.
Una pérdida por deterioro reconocida para la plusvalía no
se reversa en periodos posteriores.
Al momento de la venta de la unidad generadora de efectivo
pertinente, el importe atribuible de plusvalía se incluye en la
determinación de la ganancia o pérdida por la venta.
h)Provisiones
Las provisiones son reconocidas cuando Provida Internacional
tiene una obligación presente surgida, ya sea por legal o
constructiva como consecuencia de sucesos pasados, y es
probable que Provida Internacional tenga que cancelar la
obligación, y sobre la cual se puede realizar una estimación
confiable del importe de la obligación.
El monto reconocido como provisión es la mejor estimación
del desembolso necesario para cancelar la obligación presente
al cierre del período de reporte, teniendo en consideración los
riesgos e incertidumbres que rodean la obligación. Cuando una
provisión es medida utilizando los flujos de caja estimados para
cancelar la obligación presente, su importe libros corresponde
al valor presente de esos flujos de caja estimados.
Cuando se espera de un tercero la recuperación de algunos
o todos los beneficios económicos requeridos para cancelar
una obligación, se reconoce una cuenta por cobrar como
un activo cuando es prácticamente cierto que se recibirá el
desembolso y se puede medir el importe de la cuenta por
cobrar con confiabilidad.
i) Pasivos y Activos Contingentes
Los pasivos contingentes son obligaciones posibles, surgidas
como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está
condicionada a que ocurran o no, uno o más eventos futuros
ajenos a la voluntad de la Provida Internacional. Se incluyen
las obligaciones actuales de Provida Internacional, cuya
cancelación no es probable que origine una disminución de
recursos que incorporan beneficios económicos, o cuyo monto
en casos extremadamente raros, no pueda ser cuantificado
con la suficiente fiabilidad.
Los pasivos contingentes no son reconocidos en los estados
financieros, sino que son revelados en nota a los estados
financieros.
Los activos contingentes son activos posibles, surgidos como
consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está
condicionada y debe confirmarse cuando ocurran, o por
eventos que están fuera del control de Provida Internacional.
Los activos contingentes no se reconocerán en los estados
financieros sino que son revelados siempre y cuando sea
probable el aumento de recursos que incorporan beneficios
económicos por esta causa.
j) Impuestos corrientes e Impuestos diferidos
j.1) Impuestos corrientes
De acuerdo a la legislación tributaria vigente Provida
Internacional constituye provisión por impuesto a la renta
de primera categoría con cargo a los resultados del ejercicio
usando la tasa impositiva promulgada del 22,5% para 2015
y 21% para 2014.
El impuesto corriente del período en curso y anteriores se
reconocerá como pasivo, en la medida en que no haya sido
pagado. Si el monto ya pagado respecto al período en curso
o anteriores supera el monto adeudado por esos períodos, se
reconocerá el excedente como un activo. Se reconocerá como
activo el beneficio relacionado con una pérdida tributaria que
puede ser absorbida para recuperar un impuesto corriente
de un período anterior.
j.2) Impuestos Diferidos
Los impuestos diferidos se reconocen sobre la base de las
diferencias temporales entre los importes en libros de los
activos y pasivos incluidos en los estados financieros y las
correspondientes bases tributarias utilizadas para determinar
el resultado tributario. Los pasivos por impuestos diferidos
se reconocen generalmente para todas las diferencias
temporales imponibles, y los activos por impuestos diferidos
se reconocen para todas las diferencias temporales deducibles
en la medida que sea probable que existan beneficios fiscales
futuros con los cuales poder compensar tales diferencias. No
se reconocen activos o pasivos por impuestos diferidos si las
diferencias temporales surgen del reconocimiento inicial de
la plusvalía comprada o del reconocimiento inicial (distinto
al de una combinación de negocios) de activos y pasivos en
una transacción que no afecta los resultados tributarios ni
los resultados financieros.
228
Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen por las
diferencias temporales imponibles asociadas con inversiones
en filiales y coligadas y participaciones en negocios conjuntos,
excepto cuando Provida Internacional tiene la capacidad de
controlar la oportunidad del reverso de la diferencia temporal
y es probable que la diferencia temporal no se revierta en
el futuro previsible. Los activos por impuestos diferidos que
surgen de las diferencias temporales deducibles asociadas
con dichas inversiones y participaciones sólo se reconocen
en la medida que es probable que se disponga de suficientes
resultados tributarios contra las cuales usar los beneficios de
las diferencias temporarias y se espera que éstas se reviertan
en un futuro previsible.
El importe en libros de los activos por impuestos diferidos
es revisado al cierre de cada período de reporte y se reduce
en la medida que ya no sea probable que se disponga de
suficientes resultados tributarios disponibles para permitir la
recuperación de todo o parte del activo.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos
usando las tasas impositivas que se espera estén vigentes
en el período en el cual se liquide el pasivo o se realice el
activo, basado en las tasas impositivas (y las leyes tributarias)
que se hayan promulgado o prácticamente promulgado al
cierre del período de reporte. La medición de los activos y
pasivos por impuestos diferidos refleja las consecuencias
tributarias que se producirían debido a la manera en la cual
Provida Internacional espera a la fecha de reporte, recuperar
o liquidar el valor libros de sus activos y pasivos.
Con fecha 29 de septiembre de 2014 fue publicada en el
Diario Oficial la Ley Nº 20.780 sobre Reforma Tributaria que
modificó el sistema de tributación de la renta e introdujo
diversos ajustes en el sistema tributario. Además de un
incremento paulatino de la tasa del Impuesto de Primera
Categoría a partir del año 2014, la ley contempla que los
contribuyentes deberán elegir en el segundo semestre del
año 2016 (para ser aplicado a partir del año 2017) entre dos
regímenes alternativos de tributación: (i) el régimen de renta
atribuida que contempla una tasa por Impuesto de Primera
Categoría de 25% a partir del año 2017; (ii) o el régimen
parcialmente integrado que contempla una tasa de 25,5%
para el año 2017 y una de 27% a partir del año 2018.
Para el adecuado cumplimiento de la normativa por parte
de Provida Internacional para los efectos de sus estados
financieros, el directorio de la Sociedad aprobó los estados
financieros consolidados a Septiembre contemplando el
régimen de renta atribuida para los efectos de la provisión
por impuestos diferidos en sus estados financieros y en sesión
de junta extraordinaria de accionistas celebrada el 29 de
diciembre de 2014 se aprobó por unanimidad la utilización
de tal régimen. El acuerdo de los accionistas para los efectos
de los estados financieros consolidados deberá ser adoptado
para efectos tributarios por quien corresponda en el segundo
semestre del año 2016 y comunicado en esa oportunidad al
Servicio de Impuestos Internos será considerando el análisis de
las implicancias tributarias para la Sociedad y sus accionistas
basado en la actual estructura de inversiones, presupuesto de
futuras utilidades y futura distribución de dividendos. Cambios
futuros de la actual estructura de inversiones, presupuesto
de futuras utilidades y de futuras distribución de dividendos,
podrían implicar cambios en relación a este acuerdo.
Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias
y otros eventos que crean diferencias entre la base contable
y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo
con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las
ganancias”, excepto por la aplicación en 2014 del Oficio
Ordinario Nº 4673 de la Superintendencia de Pensiones, que
instruye a las Administradoras de Fondos de Pensiones, aplicar
el Oficio Circular Nº 856 de fecha 17 de octubre de 2014
emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros, en el
cual se establece registrar contra patrimonio las diferencias
en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos
que se produzcan como efecto directo del incremento en la
tasa de impuestos de primera categoría introducido por la
Ley Nº 20.780, que de acuerdo a NIIF debería ser presentado
con cargo a resultados. En Provida Internacional no generó
un cambio contable, ya que no registra impuestos diferidos
en sus estados financieros consolidados.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados
cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de
compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos
en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos
diferidos se derivan del impuesto a la renta correspondiente
a la misma autoridad tributaria y Provida Internacional
pretende liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes
sobre una base neta.
229
j.3) Impuestos corrientes y diferidos para el año
l) Ingresos Ordinarios
Los impuestos corrientes y diferidos se reconocen como
ganancia o pérdida, excepto cuando están relacionados
con partidas que se reconocen en otro resultado integral
o directamente en el patrimonio, en cuyo caso el impuesto
corriente y diferido también se reconoce en otro resultado
integral o directamente en el patrimonio, respectivamente.
Cuando el impuesto corriente o diferido surja de la
contabilización inicial de una combinación de negocios, el
efecto fiscal se incluye en la contabilización de la combinación
de negocios.
Provida Internacional fue constituida con el objeto de
complementar la actividad de AFP Provida, invirtiendo en
compañías fuera de Chile que proporcionen beneficios de
seguridad social.
k) Dividendos por Pagar
La política de dividendos se considerará como un pasivo
constructivo el cual estará devengado al cierre de cada
período.
Por este motivo, en caso que los dividendos pagados durante
el año con cargo a las utilidades del ejercicio sean insuficientes
para cubrir el dividendo establecido en la política de dividendos
acordados por la Junta de Accionistas, se provisionará,
deduciendo de utilidades acumuladas con abono a pasivos
el valor correspondiente a ese diferencial.
En relación al pago de los dividendos, el Directorio acordó
pagar un dividendo definitivo con posterioridad a la Junta
General Ordinaria de Accionistas del año siguiente, por un
monto total equivalente entre el mínimo legal establecido
en los estatutos y el 100% de las utilidades distribuibles del
ejercicio, dependiendo sus montos, del cumplimiento de los
presupuestos de resultados, del desarrollo de la empresa y
de las utilidades definitivas del ejercicio.
Constituye además, ingresos por los cobros de servicios
efectuados por AFP Génesis Ecuador, Filial de Provida
Internacional, los que se clasifican en el código 31.11.010
del estado de resultados integrales.
Los ingresos se imputan en función del criterio de devengo,
es decir, cuando se genera la corriente real de bienes y
servicios que los mismos representan, con independencia
del momento en el que se produce la corriente monetaria o
financiera derivada de los mismos.
m) Política de gestión de riesgos
Tanto la utilidad futura como la posición financiera de Provida
Internacional están expuestas a riesgos por fluctuaciones
de monedas extranjeras por el riesgo de tipo de cambio,
debido a la apreciación/devaluación del dólar estadounidense
(moneda funcional de AFP Génesis) con respecto al peso
chileno podrían afectar adversamente la participación en la
utilidad reconocida por Provida Internacional y por lo tanto,
su respectiva rentabilidad.
NOTA 4. CLASES DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES
AL EFECTIVO
Los saldos de esta cuenta (Código 11.11.010) ascendente a
M$ 68.643 y M$ 87.787 al 31 de diciembre de 2015 y 31 de
diciembre de 2014 respectivamente, se componen de:
Saldos en bancos
Efectivo en caja
Total efectivo y equivalentes al efectivo
31-12-201531-12-2014
M$
M$
67.684
86.968
959
819
68.643
87.787
Conciliación de efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de situación financiera con el efectivo y equivalentes
al efectivo en el estado de flujo de efectivo.
Conciliación efectivo y equivalentes al efectivo
31-12-201531-12-2014
M$M$
Descubierto (o sobregiro) bancario utilizado para la gestión de efectivo
0
0
Otras partidas de conciliación, efectivo y equivalentes al efectivo
0
0
0
0
Total partidas de conciliación del efectivo y equivalentes al efectivo
68.643
87.787
Efectivo y equivalentes al efectivo, estado de flujo de efectivo
68.643
87.787
230
NOTA 5. INGRESOS ORDINARIOS
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 Provida Internacional mantiene ingresos ordinarios por los siguientes
conceptos:
a) Otros ingresos ordinarios varios
El saldo de esta cuenta (Código 31.11.010), correspondiente al Clase Código 31.11.010.020, “Otros Ingresos Ordinarios
varios”, se detalla a continuación:
Otros ingresos ordinarios varios Clase código 31.11.010.020
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
Desde 1-1-2015
Desde 1-1-2014
Hasta 31-12-2015
Hasta 31-12-2014
M$M$
Comisiones ganadas por administración de fondos Génesis Ecuador
3.612.880
1.705.811
Seguro de vida Génesis Ecuador
5.363.750
4.354.082
Servicio Médico Génesis Ecuador
1.403.585
1.128.272
874.967
705.827
Servicios de Administración por:
Seguro accidente Génesis Ecuador
Otros Génesis Ecuador
55.204
46.802
11.310.386
7.940.794
b) Políticas de ingresos ordinarios
Los ingresos se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se genera la corriente real de bienes y servicios
que los mismos representan, con independencia del momento en el que se produce la corriente monetaria o financiera
derivada de los mismos.
NOTA 6. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Los saldos de estas cuentas (Códigos 11.11.050 y 12.11.040), ascendentes a M$ 1.236.533 al 31 de diciembre de 2015 y
M$ 1.288.016 al 31 de diciembre de 2014, corresponden al ítem Otras cuentas por cobrar (Clase código 11.11.050.060) y
se compone como sigue:
Corriente
No Corriente
Deudores Comerciales y Otras Cuentas Por Cobrar
31-12-201531-12-201431-12-201531-12-2014
M$M$M$M$
Deudores varios Filial Génesis Ecuador
Cuenta Corriente trabajadores Filial Génesis Ecuador
Otros deudores Filial Génesis Ecuador
Anticipo Proveedores Filial Génesis Ecuador
Total Deudores Comerciales y Otras Cuentas Por Cobrar
1.089.806
1.093.306
0
0
36.545
37.973
0
0
110.1821
156.159
0
0
0
578
0
0
1.236.533
1.288.016
0
0
NOTA 7. PAGOS ANTICIPADOS
Los saldos de estas cuentas (Códigos 11.11.100 y 12.11.140) ascendentes a M$ 19.934 al 31 de diciembre de 2015 y M$ 16.657
al 31 de diciembre de 2014, corresponden a gastos anticipados de la filial Génesis Ecuador, según el siguiente detalle:
Pagos anticipados
Arriendos
Energía eléctrica
Total Pagos Anticipados
Corriente
No Corriente
31-12-201531-12-201431-12-201531-12-2014
M$M$M$M$
18.93015.800 0
0
1.004
857
0
0
19.934
16.657
0
0
231
NOTA 8. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS
Provida Internacional mantiene transacciones con su matriz AFP Provida S.A al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre
de 2014.
a. Detalle de Identificación de vínculo entre controladora de Provida Internacional y filial.
Al 31 de diciembre de 2015, la controladora de Provida Internacional S.A. es AFP Provida S.A., la que es dueña de forma
directa de 699.999 acciones, que representan el 99,99% del capital social de Provida Internacional.
Durante el 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, Provida Internacional mantiene transacciones con su
matriz AFP Provida.
Provida Internacional mantiene participación en su filial AFP Génesis de 99,9997%, sociedad con la cual consolida al 31 de
b. Saldos Pendientes
b.1. Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Los saldos al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, correspondientes a Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas (Códigos 11.11.060 y 12.11.050), Clase código 12.11.050.010, se detallan a continuación:
Corriente
No Corriente
R.U.T.
Sociedad
Plazo (1) Condiciones (2)
31-12-2015
31-12-2014
31-12-2015
31-12-2014
M$M$M$M$
76.265.736-8
AFP Provida S.A.
(Cta.Cte.en US$)
36
Intereses y dif.
de cambio
0
0
27.277.214
Total cuentas por cobrar entidades relacionadas
0
0
27.277.214
30.084.435
30.084.435
(1) Plazo que queda en meses para el cobro total o extinción de la deuda a partir de la fecha de los estados financieros consolidados.
(2) Provida Internacional mantiene cuenta corriente mercantil con Provida con el objeto de administrar los ingresos de remesas por concepto de dividendos,
de asesorías, y los egresos por concepto de pago de patentes e impuestos, manteniéndose a la fecha saldo en dólares el que es reajustado por diferencia
de cambio, del que se reconoce un interés a tasa promedio mensual del banco central para operaciones de colocación en dólares de mas de un año
de 0,16% al 31 de diciembre de 2015 y 0,23% al 31 de diciembre de 2014, intereses que se muestran en el rubro “Otros ingresos distintos de los
de operación” (Código 31.11.200).Respecto de las diferencias de cambio se reconocen en Código 31.11.180.
b.2. Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Los saldos al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, correspondientes a Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas (Códigos 21.11.050 y 22.11.050), Clase código 21.11.050.020, se detallan a continuación:
Corriente
No Corriente
R.U.T.
Sociedad
Plazo (1) Condiciones (2)
31-12-2015
31-12-2014
31-12-2015
31-12-2014
M$M$M$M$
76.265.736-8
AFP Provida S.A.
(Licencia uso de
marca) (*)
3
Pago anual
Total cuentas por pagar entidades relacionadas
862.844
737.203
0
0
862.844
737.203
0
0
(1) Plazo que queda en meses para el cobro total o extinción de la deuda a partir de la fecha de los estados financieros consolidados.
(2) Condiciones de pago anual renovado en el año 2011 por un período de 5 años, pagaderos en marzo de cada año. Este contrato no devenga intereses
ni reajustes.
(*) Con fecha 11 de diciembre de 2014 se firmó adenda en donde las partes acuerdan mantener el valor de la licencia de uso de marca anual de
US$ 1.350.000.
Detalle de las transacciones
AFP Provida S.A.
Cta. Cte. en US$: Corresponde al saldo en US$ mantenido por la Sociedad a una tasa promedio mensual de 0,23% Esta
cuenta mercantil fue creada con el objeto de administrar los ingresos de remesas por concepto de dividendos, de asesorías,
y los egresos por concepto de pago de patentes e impuestos.
232
Licencia Uso de Marca: Corresponde al saldo mantenido, por el nuevo contrato que AFP Génesis Ecuador celebró con AFP
Provida S.A. por un período de 5 años a contar del 01-01-2011 hasta el 31-12-2015, pagadero entre marzo y abril de cada
año.
c) Detalle de partes relacionadas y transacciones con empresas relacionadas
31/12/201531/12/2014
RUT
Entidad
Naturaleza
de la relación Descripción de la transacción
Monto*
76.265.736-8 AFP Provida S.A.
Matriz
Cuenta Corriente**
76.265.736-8 AFP Provida S.A.
Matriz
Contrato Licencia por uso de marca “Provida”
con Génesis *
Efecto en
resultados*
Monto*
(cargos)/abonos
Efecto en
resultados*
(cargos)/abonos
M$M$M$M$
27.277.214
544.930
30.084.435
1.211.413
862.844-862.844737.203-737.203
Cifras expresadas en moneda de cierre.
** Corresponde a cuenta corriente mercantil que devenga intereses y se reajusta a la variación tipo de cambio en dólares.
d. Explicación de los términos de fijación de precios de las transacciones con partes relacionadas
Los términos de fijación de precios de las transacciones con partes relacionadas son aprobados por el Directorio de la Sociedad,
los cuales corroboran que las condiciones de las transacciones realizadas con partes relacionadas son equivalentes a las que
se dan en transacciones hechas en condiciones de independencia mutua entre partes no relacionadas.
NOTA 9. IMPUESTOS
a. Cuentas por cobrar y por pagar por impuestos corrientes
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el saldo de cuentas por cobrar y por pagar por impuestos corrientes
(Códigos 11.11.110 y 21.11.070), se detalla a continuación:
Cuentas por cobrar por impuestos corrientes (CODIGO 11.11.110)
31-12-201531-12-2014
M$M$
Créditos al impuesto a la renta Filial Génesis
468.313
Subtotal
468.313401.169
Reclasificaciones a cuenta por pagar por impuestos corrientes (Código 21.11.070)
Total Cuentas por cobrar por impuestos corrientes
Cuentas por pagar por impuestos corrientes (CODIGO 21.11.070)
401.169
-468.313
-401.169
0
0
31-12-201531-12-2014
M$M$
Impuesto a la Renta Filial Génesis
740.292
247.823
Impuesto a la Renta Provida Internacional
120.238
236.678
Otros impuestos por pagar Filial Génesis
124.388
84.334
Impuesto al valor agregado Filial Génesis
122.691
121.924
Subtotal
Reclasificación de cuenta por cobrar por impuestos corrientes (Código 11.11.110)
Total Cuentas por pagar por impuestos corrientes
1.107.609690.759
-468.313
-401.169
639.296
289.590
b. Activos por impuestos diferidos
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no mantiene activos por impuestos diferidos.
c. Pasivos por impuestos diferidos
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no mantiene pasivos por impuestos diferidos.
d. Componentes del gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias
De acuerdo a la legislación vigente, el impuesto a la renta se aplica sobre la base imponible determinada para efectos tributarios,
con una tasa del 22,5% para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2015 y 21% para el año 2014.
233
d.1 Gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias por partes corriente y diferido
El saldo de esta cuenta (Código 31.11.230) está compuesto como sigue:
Gasto (ingreso)por impuesto a las ganancias y diferido
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
31-12-201531-12-2014
M$M$
Gasto por impuestos corrientes a las ganancias
Gasto por impuestos corrientes
Beneficio fiscal que surge de activos por impuestos no reconocidos previamente usados para
reducir el gastos por impuesto corriente
1.544.084
1.223.327
-448.799
-570.740
Ajustes al impuesto corriente del ejercicio anterior
0
872.007
Otro gasto por impuesto corriente
0
0
1.095.285
1.524.594
Gasto diferido (ingreso) por impuestos relativos a la creación y reversión de diferencias temporarias
0
0
Gasto diferido (ingreso) por impuestos relativos a cambios de la tasa impositiva o nuevas tasas
0
0
Beneficio fiscal que surge de activos por impuestos no reconocidos previamente usados para
reducir el gasto por impuesto diferido
0
0
Gasto por impuestos diferidos que surgen de las reducciones de valor o reversión de las
reducciones de valor de activos por impuestos diferidos durante la evaluación de su utilidad
0
0
Otro gasto por impuesto diferido
0
0
Total Gasto por Impuestos Diferidos, neto
0
0
Gasto (ingreso) por impuestos relativo a cambios en las políticas contables y errores
0
0
Total gasto por impuestos corrientes, neto
Gasto por Impuestos Diferidos a las Ganancias
Efecto del cambio en la situación fiscal de la entidad o de sus accionistas
Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias
0
0
1.095.285
1.524.594
d.2 Gasto por impuestos corrientes a las ganancias por partes extranjera y nacional
El saldo de esta cuenta (Código 31.11.230) desglosado por partes extranjera y nacional, se detalla a continuación:
Gasto por impuesto corrientes a las ganancias por partes
extranjera y nacional
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
31-12-201531-12-2014
M$M$
Gasto por Impuestos Corrientes a las Ganancias por partes Extranjeras y Nacional, Neto
Gasto por impuestos corrientes, Neto, Extranjero
1.095.285
1.524.594
0
0
1.095.285
1.524.594
Gasto por Impuestos Diferidos, Neto, Extranjero
0
0
Gasto por Impuestos Diferidos, Neto, Nacional
0
0
0
0
1.095.285
1.524.594
Gasto por impuestos corrientes, Neto, Nacional
Total Gasto por Impuestos Corrientes, Neto
Gasto por Impuestos Diferidos a las ganancias por partes Extranjeras y Nacional, Neto
Total Gasto por Impuestos Diferidos, Neto
Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias
d.3 Conciliación de la tasa impositiva legal con la tasa impositiva efectiva
CONCILIACIÓN DE LA TASA IMPOSITIVA
Conciliacion de la tasa impositiva
31-12-2015
31-12-2014
31-12-2015
31-12-2014
Tasa impositiva legal
22,50%
21,00%
Efecto en tasa impositiva de tasa de otras jurisdicciones
-5,14%
-5,60%
Efecto en tasa impositiva de ingresos ordinarios no imponibles
0,00%
0,00%
Efecto en tasa impositiva de gastos no deducibles
0,00%
0,00%
Efecto en tasa impositiva de la utilización de pérdidas fiscales no reconocidas anteriormente
0,00%
0,00%
Efecto en tasa impositiva de beneficio fiscal no reconocido anteriormente en el estado de resultados
0,00%
0,00%
Efecto en tasa impositiva de nueva evaluación de activos por impuestos diferidos no reconocidos
0,00%
0,00%
Efecto en tasa impositiva de cambios en tasa de otras jurisdicciones
0,00%
0,00%
Efecto en tasa impositiva de impuesto provisto en exceso en un ejercicio anterior
0,00%
0,00%
13,31%
-7,52%
0,00%
0,00%
Otro incremento (disminución) en tasa impositiva legal
Ajustes positivos por diferencias permanentes
Ajustes negativos por diferencias permanentes
-18,14%
7,01%
Total ajustes a la tasa impositiva legal
-9,97%
-6,11%
Tasa impositiva efectiva
12,53%
14,89%
234
NOTA 10.INSTRUMENTOS FINANCIEROS
a) Política contable de activos y pasivos financieros.
Para la descripción de las políticas contables para el reconocimiento de activos y pasivos financieros referirse a Nota 3. Políticas
Contables significativas letra e).
b) Información a revelar sobre instrumentos financieros.
El valor libro de cada una de las categorías de instrumentos financieros definidos en NIC 39 al 31 de diciembre de 2015 y 31
de diciembre de 2014, es el siguiente:
Activos Financieros a Valor Razonable con cambio en resultados, Filial Génesis Ecuador
Activos financieros
31-12-201531-12-2014
M$M$
Unidades de participación Fondo Cesantía
7.178.721
3.752.263
Unidades de participación Fondo Master
19.035
15.545
Unidades de participación Fondo Máximo
14.924
12.310
Unidades de participación Fondo Estratégico
Total Activos Financieros
4.309
3.493
7.216.989
3.783.611
Los instrumentos financieros a valor razonable han sido categorizados como de Nivel 1 en conformidad con la jerarquía de
valor razonable.
NOTA 11. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
11.1 Políticas contables para propiedades, planta y equipos.
Los componentes de propiedades, planta y equipos (Código 12.11.090), corresponden a aquellos bienes mantenidos por la filial
AFP Génesis y que ésta ha estimado dará un uso continuado. Se registran a su costo de adquisición, menos su correspondiente
amortización acumulada y si procede, las pérdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto de cada partida con su
correspondiente valor razonable.
A estos efectos, el costo de adquisición de los activos destinados a uso propio se asimila al importe neto de los activos
financieros entregados a cambio de su adjudicación.
La depreciación se calcula aplicando el método lineal, sobre el costo de adquisición de los activos menos su valor residual.
11.2 Vidas útiles estimadas o tasas de depreciación para propiedades, planta y equipos.
Las vidas útiles de cada clase de activo fijo que mantiene la filial Génesis Ecuador son las siguientes:
Clases de propiedades, plantas y equipos
Planta y equipos
Equipamiento de tecnologías de la información
Otras propiedades, planta y equipos
20152014
Años de vida útil Años de vida útil
10
10
3
3
10
10
235
11.3 Conciliación de cambios en propiedades, planta y equipos, por clases.
a. Movimientos en propiedades, planta y equipos al 31 de diciembre de 2015:
Equipamineto
Instalaciones
Mejoras
Otras
Propiedades,
Planta y
de tecnologías
fijas y
Vehículos
de bienes
propiedades,
planta y
Construcción
Edificios,
equipos
de la infor-
accesorios,
de motor,
arrendados,
planta y
equipo,
en curso
Terrenos
neto
neto
mación, neto
neto
neto
neto
equipo, neto
neto
0
0
0
150.090
114.900
0
0
15.708
0
280.698
0
0
0
-75.643
-64.955
0
0
-15.708
0
-156.306
Saldo 01 de enero de 2015
0
0
0
74.447
49.945
0
0
0
0
124.392
Equipamineto
Instalaciones
Mejoras
Otras
Propiedades,
Planta y
de tecnologías
fijas y
Vehículos
de bienes
propiedades,
planta y
Construcción
Edificios,
equipos
de la infor-
accesorios,
de motor,
arrendados,
planta y
equipo,
en curso
Terrenos
neto
neto
mación, neto
neto
neto
neto
equipo, neto
neto
0
Adiciones
0003.444
283.499
00
0
0
286.943
de negocios
000
00
00
0
0
0
Desapropiaciones
000
00
00
0
0
0
0
0
0
0
de inversión
000
00
00
0
0
0
de Negocios
000
00
00
0
0
0
Retiros
000
-1.432
-25.686
00
0
0
-27.118
0
0
Cambios
Incrementos
(disminuciones)
por revalorización
y por pérdidas
por deterioro del
valor (reversiones)
reconocido en el
patrimonio neto (1)
0
0
0
0
74.447
0
0
-18.175
49.945
0
-91.598
0
0
0
0
0
0
0
0
124.392
0
0
-109.773
patrimonio neto
000
00
00
0
0
0
reconocida en el
patrimonio neto
000
00
00
0
0
0
Reversiones en el
deterioro de valor
reconocidas en el
patrimonio neto
000
00
00
0
0
0
Total (1)
000
00
00
0
0
0
0
0
0
0
de resultados
000
00
00
0
0
0
0
0
0
0
moneda extranjera
000
000
12.537
30.725
00
0
0
43.262
Total cambios
000
-3.626
196.941
00
0
0
193.315
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
00
00
70.821
246.886
0
0
0
0
0
0
0
0
317.707
Equipamineto
Instalaciones
Mejoras
Otras
Propiedades,
Planta y
de tecnologías
fijas y
Vehículos
de bienes
propiedades,
planta y
Construcción
Edificios,
equipos
de la infor-
accesorios,
de motor,
arrendados,
planta y
equipo,
en curso
Terrenos
neto
neto
mación, neto
neto
neto
neto
equipo, neto
neto
000
164.639
403.439
00
15.708
0
583.786
Depreciación Acumulada y deterioro0
00
-93.818
-156.553
00
-15.708
0
-266.079
000
70.821
246.886
00 0
0
317.707
236
b. Movimiento propiedades, planta y equipos al 31 de diciembre de 2014:
Equipamineto
Instalaciones
Mejoras
Otras
Propiedades,
Planta y
de tecnologías
fijas y
Vehículos
de bienes
propiedades,
planta y
Construcción
Edificios,
equipos
de la infor-
accesorios,
de motor,
arrendados,
planta y
equipo,
en curso
Terrenos
neto
neto
mación, neto
neto
neto
neto
equipo, neto
neto
0
0
0
137.166
70.555
0
0
9.796
0
0
0
0
-59.687
-30.701
0
0
-4.263
0
217.517
-94.651
Saldo 01 de enero de 2014
0
0
0
77.479
39.854
0
0
5.533
0
122.866
Cambios
Equipamineto
Instalaciones
Mejoras
Otras
Propiedades,
Planta y
de tecnologías
fijas y
Vehículos
de bienes
propiedades,
planta y
Construcción
Edificios,
equipos
de la infor-
accesorios,
de motor,
arrendados,
planta y
equipo,
en curso
Terrenos
neto
neto
mación, neto
neto
neto
neto
equipo, neto
neto
0
Adiciones
0006.162
44.545
005.549
0
56.256
de negocios
000
00
00
0
0
0
Desapropiaciones
000
00
00
0
0
0
0
0
0
0
de inversión
000
00
00
0
0
0
de Negocios
000
00
00
0
0
0
Retiros
000-699
-467
00
-5.549
0-6.715
0
Incrementos
(disminuciones)
por revalorización
y por pérdidas
por deterioro del
valor (reversiones)
reconocido en el
patrimonio neto (1)
0
0
0
0
77.479
0
0
-15.956
39.854
0
-347.234
0
0
0
0
5.533
0
0
-11.445
0
122.866
0
0
-61.655
patrimonio neto
000
00
00
0
0
0
reconocida en el
patrimonio neto
000
00
00
0
0
0
Reversiones en el
deterioro de valor
reconocidas en el
patrimonio neto
000
00
00
0
0
0
Total (1)
000
00
00
0
0
0
0
0
0
0
de resultados
000
00
00
0
0
0
0
0
0
0
moneda extranjera
000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
00
00
0
0
0
0
0
0007.461
268
005.912
0
13.640
Total cambios
000
-3.032
10.091
00
-5.533
01.526
0
0
0
74.447
49.945
0
0
0
0
124.392
Equipamineto
Instalaciones
Mejoras
Otras
Propiedades,
Planta y
de tecnologías
fijas y
Vehículos
de bienes
propiedades,
planta y
Construcción
Edificios,
equipos
de la infor-
accesorios,
de motor,
arrendados,
planta y
equipo,
en curso
Terrenos
neto
neto
mación, neto
neto
neto
neto
equipo, neto
neto
000
150.090
114.900
00
15.708
0
280.698
Depreciación Acumulada y deterioro0
00
-75.643
-64.955
00
-15.708
0
-156.306
000
74.447
49.945
00 0
0
124.392
237
NOTA 12. PÉRDIDAS POR DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS
Se registró deterioro de cuentas por cobrar por M$ 145.639 y M$ 87.250 al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre
de 2014, respectivamente, correspondiente a la filial AFP Génesis.
NOTA 13. ACTIVOS INTANGIBLES
13.1 Políticas de activos intangibles
Los activos intangibles están compuestos por la plusvalía comprada originada en la adquisición en años anteriores de la filial
AFP Génesis S.A. Las políticas contables utilizadas en la medición de los activos intangibles, así como también las vidas útiles
estimadas para determinar el gasto de amortización se describen en Nota 3 g).
13.2 Información a revelar sobre la Plusvalía
La composición de la Plusvalía (Clase Código 12.11.080.030), correspondiente al ítem Activos Intangibles (Código 12.11.080)
al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, se indica a continuación:
PLUSVALÍA
31-12-201531-12-2014
M$M$
Saldo inicial neto (a-b)
272.507
272.507
Plusvalía adquirida, Bruto, Saldo inicial (a)
0
0
Deterioro de Valor Acumulado, Plusvalía adquirida, Saldo inicial (b)
0
0
Cambios, total
0
0
Plusvalía adicional reconocida (c)
0
0
Dada de baja en cuentas de desapropiación de negocios (d)
0
0
Transferencia a (desde) Activos no corrientes y Grupos en Desapropiación mantenidos para la venta (e)
0
0
Ajustes por reconocimiento posterior de activos por impuestos diferidos (f)
0
0
Pérdidas por deterioro reconocida en el estado de resultados integrales (g)
0
0
Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera (h)
0
0
Otros incrementos (disminuciones) (c)+(d)+(e)+(f)+(g)+(h)
0
0
Total cambios
0
0
Saldo final neto (a-b)
0
0
Plusvalía adquirida, Bruto
0
0
272.507
272.507
Deterioro del valor acumulado, Plusvalía adquirida
Con carácter anual se lleva a cabo una prueba del deterioro de valor de la sociedad generadora de la plusvalía. Dicha prueba
compara el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de dicha sociedad con el agregado
de su valor en libros y su fondo de comercio, con el fin de evaluar la existencia o no de un deterioro de su valor. Al 31 de
diciembre de 2015, no existen indicios de pérdida de valor en dicha sociedad.
NOTA 14. ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
El saldo de estas cuentas (Códigos 21.11.040 y 22.11.040) está compuesto por el ítem “otras cuentas por pagar” (Clase
código 21.11.040.110) y se detalla a continuación:
Corriente
No Corriente
31-12-201531-12-201431-12-201531-12-2014
M$M$M$M$
Dividendos Mínimos
2.293.071
2.613.382
0
0
Cuentas por pagar trabajadores Filial Génesis Ecuador
182.495
412.676
0
0
Acreedores varios Filial Génesis Ecuador
879.297
89.295
0
0
3.263
73.091
0
0
3.358.126
3.188.444
0
0
Otras cuentas por pagar Filial Génesis Ecuador
Total Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
238
NOTA 15. PROVISIONES
El saldo de esta cuenta (Códigos 21.11.060 y 22.11.060) corresponde al rubro “otras provisiones” (Clase código 21.11.060.080)
y se compone como sigue:
Provisiones
Corriente
No Corriente
31-12-201531-12-201431-12-201531-12-2014
M$M$M$M$
Provisión jubilación Patronal Génesis Ecuador
603.202
442.684
0
0
Provisiones Pago a terceros Filial Génesis Ecuador
549.278
195.061
0
0
1.152.480
637.745
0
0
Total Provisiones
A continuación se presenta una conciliación entre el valor libro inicial y final de las provisiones que mantiene la Sociedad al
31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014.
Conciliación provisiones al 31-12-2015
Balance al 1 de
Provisiones
Montos
Reversos de
Balance al
enero de 2015
del período
utilizados (1)
provisión (2) 31-12-2015
M$ M$ M$ M$M$
442.684
160.518
0
0
195.061
354.217
0
0
549.278
Total provisiones
637.745
514.735
0
0
1.152.480
Conciliación provisiones al 31-12-2014
603.202
Balance al 1 de
Provisiones
Montos
Reversos de
Balance al
enero de 2014
del período
utilizados (1)
provisión (2) 31-12-2014
M$ M$ M$ M$M$
336.634
106.050
0
0
442.684
104.705
90.356
0
0
195.061
Total provisiones
441.339
196.406
0
0
637.745
(1) Incurridos o cargados contra la provisión.
(2) Objeto de reversión en el período.
Descripción de las provisiones.
• Provisiones Pago a terceros Filial Génesis Ecuador: Corresponde a provisiones varias mantenidas por AFP Génesis,
correspondientes a pagos de Emisión de estados de cuenta del Fondo de Cesantía y otros.
• Provisión jubilación Patronal Génesis Ecuador: De conformidad con disposiciones legales, los trabajadores tienen derecho
a participar en las utilidades de la empresa en un 15% aplicable a las utilidades líquidas o contables.
NOTA 16. PROPIEDAD Y CAPITAL DE LA SOCIEDAD
Información cualitativa sobre los objetivos, políticas y procesos que la sociedad aplica para la gestión del capital.
El objetivo permanente de Provida Internacional en esta materia ha sido la administración eficiente del capital de trabajo,
disponiendo de flujos de caja suficientes para el cumplimiento de sus obligaciones.
El principal uso de fondos de Provida Internacional es el pago de dividendos a su controladora y otros gastos de menor cuantía
como por ejemplo el pago de impuestos, los que son financiados con los dividendos percibidos de su filial AFP Génesis de
Ecuador.
16.1 Propiedad
La composición accionaria de la Sociedad corresponde a 700.000 acciones.
Nombre de mayores accionistas
Tipo de persona
RUT
C
76.265.736-8
Participación de Propiedad
99,99986%
Número de acciones
699.999
Inversiones Ltda.
C
77.647.060-0
0,00014%
1
100,00000%700.000
C.Controladora.
239
16.2 Capital pagado
El capital de la Sociedad está representado por 700.000 acciones suscritas y pagadas, sin valor nominal, de una sola serie,
equivalentes a M$ 25.210.139 al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014.
Conciliación entre el numero total de acciones en circulación
Nº total de acciones en circulación
Más: Compras del período
Menos: Ventas del período
Nº total de acciones en circulación
Ejercicio Actual
al 31-12-2015
Ejercicio Anterior
al 31-12-2014
700.000
700.000
0
0
0
0
700.000
700.000
16.3 Otras Reservas
Naturaleza y propósito de otras reservas
En otras Reservas, (Clase Código 23.11.030), la Sociedad mantiene reservas diferencias de conversión por M$ 106.151 y M$
-196.827 al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, respectivamente, utilizada para registrar las diferencias de
cambio que surgen de la conversión de los estados financieros de la filial extranjera. Adicionalmente, incluye los dividendos
provisorios declarados en Junta de Accionistas.
Conciliación de Reservas
31-12-201531-12-2014
M$M$
Reservas diferencias de conversión:
Ajuste diferencias de conversión Ecuador
-196.827
-439.249
339.729
242.422
142.902
-196.827
Dividendos Provisorios
-2.293.071
-2.613.382
Total Reservas
-2.150.169
-2.810.209
Saldo Reservas diferencia conversión
16.4 Utilidades retenidas y dividendos
El saldo por las utilidades acumuladas al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 asciende a M$ 7.336.794 y
M$ 8.404.482, respectivamente.
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2015, se acordó distribuir como dividendo definitivo el 100%
de las utilidades distribuibles por el ejercicio 2014, que ascendieron a M$ 8.711.273, lo que representó un dividendo por
acción de $ 12.444,676.
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2014, se aprobó el reparto de dividendo definitivo del 100%
de las utilidades distribuibles del ejercicio 2013, que ascendió a M$ 66.148.494, representando un dividendo por acción de
$ 94.497,8487
Al 31 de diciembre de 2015, el efecto reconocido en patrimonio por concepto de dividendos propuestos, ascendente a
M$ 2.293.071, corresponde a la provisión de dividendos del ejercicio 2015.
Al 31 de diciembre de 2014, el efecto reconocido en patrimonio por concepto de dividendos propuestos, ascendente a
M$ 2.613.382, corresponde a la provisión de dividendos del ejercicio 2014.
Política de distribución de dividendos
A contar de las utilidades del ejercicio 2009, el Directorio acordó política de distribución de dividendos, en que se acuerda
pagar un dividendo provisorio en octubre de cada año y otro definitivo con posterioridad a la Junta Ordinaria de Accionistas
del año siguiente, por un monto total equivalente entre el mínimo legal establecido en los estatutos y el 100% de las utilidades
del ejercicio, dependiendo sus montos, del cumplimiento de los presupuestos de resultados, del desarrollo de la empresa y
de las utilidades definitivas del ejercicio.
240
NOTA 17. EFECTO DE LAS VARIACIONES EN TIPOS DE CAMBIO DE LA MONEDA EXTRANJERA
Los ajustes acumulados por los cambios en la apreciación del peso chileno respecto de las operaciones en moneda extranjera,
totalizaron abonos por M$ 4.244.639 y M$ 7.355.658, al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 respectivamente,
los que se incluyen en la cuenta “Diferencias de cambio” (Código 31.11.180) del estado de resultados integrales y cuya
composición se desglosa como sigue:
Diferencias de cambio
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
31-12-201531-12-2014
M$M$
Cuenta Corriente AFP Provida S.A.
4.228.051
Asesorías AFP Génesis
Total Diferencias de cambio
7.226.809
16.588
128.849
4.244.639
7.355.658
NOTA 18. PARTICIPACIÓN MINORITARIA
El saldo de este ítem (Código 24.11.000) ascendente a M$ 17 y M$ 11 al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de
2014 respectivamente, corresponde al reconocimiento de la porción del patrimonio de la sociedad filial de la Sociedad, que
pertenece a terceras personas.
La utilidad (pérdida) del ejercicio perteneciente a terceros se presenta en el Estado de Resultados Consolidado, en el
Código 32.11.120, cuyo saldo para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, es de
M$ 10 y de M$ 3, respectivamente.
NOTA 19. REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO
Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, los miembros del Directorio de Provida Internacional no percibieron
remuneraciones.
NOTA 20. GASTOS DE PERSONAL
El saldo de esta cuenta (Código 31.11.040) ascendente a M$ 4.400.763 y a M$ 3.462.776 al 31 de diciembre de 2015 y 31
de diciembre de 2014 respectivamente, está constituido por los sueldos pagados al personal administrativo y de ventas de la
filial Génesis Ecuador, valores que se componen como sigue:
Clase Código
31-12-2015
31-12-2014
Gastos del personal M$M$
31.11.040.010
3.455.171
Sueldos y salarios personal de ventas
31.11.040.020
945.592
687.962
4.400.763
3.462.776
Total Gastos de Personal
2.774.814
NOTA 21. OTROS GASTOS VARIOS DE OPERACIÓN
El saldo de la cuenta “Otros gastos varios de operación” (Código 31.11.090), ascendente a M$ 2.754.811 y a M$ 2.681.362
al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 respectivamente, se compone de la siguiente manera:
Clase Código
31-12-2015
31-12-2014
Otros gastos varios de operación M$M$
Gastos de Comercialización filial Génesis Ecuador
31.11.090.010
200.438
335.999
Gastos de Computación filial Génesis Ecuador
31.11.090.020
210.621
89.619
Gastos de Administración filial Génesis Ecuador
31.11.090.030
2.090.361
1.971.145
Gastos de Administración Provida Internacional (Patente y Otros)
31.11.090.030
248.096
268.195
Otros gastos de Administración Provida Internacional
31.11.090.030
5.295
16.404
2.754.811
2.681.362
Total otros gastos varios de operación
241
NOTA 22. OTROS INGRESOS DISTINTOS DE LOS DE OPERACIÓN
El saldo de esta cuenta (Código 31.11.200) se compone como sigue:
Otros ingresos distintos de los de operación
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
31-12-201531-12-2014
M$M$
Intereses Cuenta Corriente AFP Provida S.A.
586.030
Otros ingresos distintos de los de operación filial Génesis Ecuador
Total Otros ingresos distintos de los de operación
1.211.413
12.645
21.966
598.675
1.233.379
NOTA 23. OTROS GASTOS DISTINTOS DE LOS DE OPERACIÓN
El saldo de esta cuenta (Código 31.11.210), asciende a $ 3.834 y a $ 921 al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de
2014, respectivamente.
NOTA 24. CONTINGENCIAS Y RESTRICCIONES
Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, Provida Internacional no posee Contingencias ni Restricciones.
NOTA 25. INFORMACIÓN A REVELAR SOBRE SEGMENTOS DE OPERACIÓN
La Sociedad tiene sólo un segmento de operación.
NOTA 26. SANCIONES
a. De la Superintendencia de Pensiones
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 la Sociedad no presenta Sanciones de este ente fiscalizador.
b. De otras autoridades administrativas
Fecha
31-08-2015
Institución
Materia
Multa M$
Rectificatoria de declaración anual de Impuesto a la Renta
748
Total
748
NOTA 27. MEDIO AMBIENTE
La Sociedad no posee instalaciones industriales que puedan afectar el medioambiente.
NOTA 28. HECHOS POSTERIORES
Con fecha 8 de febrero se publicó en el diario oficial Ley Nº 20.899 la cual, entre otros aspectos modifica las tasas de Impuestos
a la Renta de Primera Categoría a partir del año 2018, y por lo tanto los saldos por impuestos diferidos originados por las
diferencias temporarias entre las bases financiera y tributaria, que de acuerdo a NIIF tendrán efecto los resultados de la Compañía
en el ejercicio 2016. Nuestra mejor estimación es que el efecto anteriormente mencionado no afectará significativamente
en los resultados de 2016. En opinión de la administración, esta nueva ley no afecta en su contenido ni en su conjunto a los
presentes estados financieros al 31 de diciembre del 2015.
La Administración no tiene conocimiento de hechos posteriores ocurridos entre el 1 de enero de 2016 y la fecha de emisión de
estos estados financieros, que pudiesen afectar de forma significativa, los saldos o la interpretación de los estados financieros
de Provida Internacional S.A. que se informan.
Santiago, 26 de febrero de 2016.
242
A los señores accionistas de
Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados adjuntos de Provida Internacional S.A. y filial, que
comprenden los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y los correspondientes
estados consolidados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los
ejercicios terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados.
Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados
La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de
acuerdo con Normas contables e Instrucciones de la Superintendencia de Pensiones descritas en Notas 2. Esta responsabilidad
incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable
de los estados financieros consolidados para que estos estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea
debido a fraude o error.
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados a base de nuestras
auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales
normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad
de que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en
los estados financieros consolidados.
Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones
incorrectas significativas de los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones
de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados
financieros consolidados de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las
circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En
consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas
contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como
una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.
Opinión
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación financiera de Provida Internacional S.A. y filial al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y los resultados
de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas contables e
Instrucciones de la Superintendencia de Pensiones descritas en Notas 2.
243
Otros Asuntos, Información no auditada
Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de opinar sobre los estados financieros consolidados básicos tomados como
un todo. Los estados consolidados de resultados integrales por los períodos de tres meses comprendidos entre el 1 de octubre
y el 31 de diciembre de 2015 y 2014, los Hechos Relevantes y el Análisis Razonado se presentan con el propósito de análisis
adicional y no es una parte requerida de los estados financieros consolidados básicos. Tal información no ha sido sometida a
los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros consolidados básicos y, en consecuencia,
no expresamos una opinión ni proporcionamos cualquier seguridad sobre ésta.
Febrero 26, 2016
Santiago, Chile
Socio
244
HECHOS RELEVANTES PROVIDA INTERNACIONAL S.A.
• En Sesión Ordinaria Nº 92, celebrada el 30 de abril de 2015, se trató lo siguiente:
Se informó los temas aprobados en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el mismo día, se informó además de la
Marcha de la Sociedad los Estado de Resultados, Estado de Situación, Estado de Flujos de Efectivo y el Mercado de la
Sociedad.
• En Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 30 de abril de 2015, se aprobó lo siguiente:
– El Balance General, los Estados Financieros e informe de los auditores externos al 31 de diciembre de 2014.
– Repartir como dividendo definitivo el 100% de las utilidades del año 2014, equivalente a $ 8.711.273.298, lo que
representa un dividendo por acción de $ 12.444,67614, cuyo pago se realizará dentro del plazo de 60 días a contar
de la fecha de celebración de esta Junta, a los accionistas inscritos en el respectivo Registro el quinto día hábil anterior
a la fecha de pago efectivo de éste.
– Pagar un dividendo definitivo con posterioridad a la Junta Ordinaria de Accionistas del año siguiente, por un monto total
equivalente entre el mínimo legal establecido en los estatutos y el 100% de las utilidades del ejercicio, dependiendo
sus montos, del cumplimiento de los presupuestos de resultados, del desarrollo de la empresa y de las utilidades
definitivas del ejercicio.
– No remunerar a los Directores con dieta fija mensual, en atención a que se trata de una Sociedad filial de AFP
Provida S.A.
– La designación de la firma Deloitte, para efectuar la auditoría externa de la sociedad.
– Dado que Provida Internacional S.A. no tiene títulos de deudas de oferta pública vigentes, se acordó facultar al
Directorio para designar a las firmas clasificadoras de riesgo, en el evento que ello fuere necesario.
– La designación del diario electrónico El Mostrador para los avisos de citación a las Juntas de Accionistas.
• En Sesión Ordinaria de Directorio Nº 91, celebrada el 30 de enero de 2015, se acordó:
– Aprobación de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014, y el Informe de los Auditores Externos.
– El Directorio acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 30 de abril próximo a las 15:00 horas, a celebrarse
en Avda. Pedro de Valdivia 100 Piso 1, comuna de Providencia, en que se tratarán las siguientes materias:
a) Aprobación de la memoria y balance del ejercicio 2014 y conocer el informe de los auditores externos;
b) Distribución de utilidades;
c) Exposición de Política de futuros dividendos;
d) Designación de una firma de Auditores Externos;
e) Facultar al Directorio para designar firma Clasificadora de Riesgo;
f) Operaciones relacionadas a que se refiere el artículo 44 de la Ley 18.046.
g) Designación de un período para publicar los avisos de citaciones a Juntas de Accionistas; y
h) Aquellas otras materias de interés social que no sean propias de una Junta Extraordinaria.
245
El Balance General, los Estados Financieros e informe de los auditores externos al 31 de diciembre de 2013.
Repartir como dividendo definitivo el 100% de las utilidades del año 2013, equivalente a $ 66.148.494.114, lo que
representa un dividendo por acción de $ 49.497,8487, cuyo pago se realizará dentro del plazo de 60 días a contar de
la fecha de celebración de esta Junta, a los accionistas inscritos en el respectivo Registro el quinto día hábil anterior
a la fecha de pago efectivo de éste.
– Pagar un dividendo definitivo con posterioridad a la Junta Ordinaria de Accionistas del año siguiente, por un monto total
equivalente entre el mínimo legal establecido en los estatutos y el 100% de las utilidades del ejercicio, dependiendo
sus montos, del cumplimiento de los presupuestos de resultados, del desarrollo de la empresa y de las utilidades
definitivas del ejercicio.
– La designación de la firma Deloitte, para efectuar la auditoría externa de la sociedad.
– Facultar al Directorio para designar a las firmas clasificadoras de riesgo, en el evento que ello fuere necesario.
– La designación del diario electrónico El Mostrador para los avisos de citación a las Juntas de Accionistas.
246
Análisis Razonado a los Estados Financieros Consolidados
por el Ejercicio Terminado el 31 de diciembre de 2015
(Cifras en millones de pesos chilenos (MM$), salvo que se indique lo contrario)
La Ganancia Neta de la Sociedad alcanzó a 7.644 MM$ al 31 de diciembre de 2015, lo que representó una disminución de
1.068 MM$ (12,3%) respecto del resultado obtenido a la misma fecha del año anterior. Si bien se observa una evolución
positiva en el resultado devengado por la inversión en AFP Génesis de Ecuador, con un crecimiento de 1.594 MM$ (116,1%)
en la ganancia neta de esta filial, la menor utilidad por 3.111 MM$ en cuanto a resultados por diferencias de cambio de
Provida Internacional, fue el factor determinante en la disminución comentada al inicio.
En detalle, los Ingresos Ordinarios, que corresponden a los ingresos percibidos por AFP Génesis de Ecuador, totalizaron
11.310 MM$ al 31 de diciembre de 2015, cifra que representa un alza de 3.370 MM$ ó 42,4% respecto del ejercicio 2014.
Localmente AFP Génesis aumentó sus ingresos en 24,0% ó USD 3,1 millones, fundamentalmente por el mayor importe de los
cobros por administración de fondos, ingreso que el año anterior registró una caída importante durante el primer trimestre
de 2014 al ajustarse en enero de ese año la valoración de una parte de los instrumentos de la cartera de inversiones, lo cual
generó una baja rentabilidad. Adicionalmente, la depreciación del peso respecto al dólar (moneda funcional de AFP Génesis)
alcanzó a 14,9% entre los periodos en comparación (variación medida sobre tipos de cambio promedio del mes de diciembre
de cada año), lo que permitió una mayor desviación positiva en pesos.
Los Gastos de Operación (gastos de personal, depreciación y otros gastos varios de operación) ascendieron a un total de
7.265 MM$ al cierre de diciembre de 2015, lo que representó un incremento de 1.060 MM$ (17,1%) respecto al año anterior.
Lo anterior se explica principalmente por la depreciación del peso respecto al dólar en 14,9% (que impacta la conversión
de los gastos de AFP Génesis), a lo que se suma el incremento de los gastos de AFP Génesis en personal administrativo y de
ventas.
En detalle, los gastos de personal totalizaron 4.401 MM$ al 31 de diciembre de 2015, lo que representó un mayor gasto de
938 MM$ (27,1%) respecto del año anterior. Sumado al efecto por la depreciación del peso chileno, se observa principalmente
el mayor devengamiento de la participación de los trabajadores en función del mejor resultado obtenido y del nuevo beneficio
legal por desvinculaciones, que elevó el monto de pagos a que tiene derecho el trabajador y con ello las provisiones que la
empresa debe mantener.
El gasto en depreciación y amortización asciende a 110 MM$ al 31 de diciembre de 2015, importe correspondiente a AFP
Génesis y que implicó un alza de 48 MM$ (78,0%) respecto del año anterior, debido al incremento en amortización de
software computacional.
Finalmente, los otros gastos varios de operación totalizaron 2.755 MM$ al 31 de diciembre de 2015, reflejando un aumento
de 73 MM$ (2,7%) en comparación al gasto registrado en el ejercicio 2014. Una vez aislados los gastos de administración de
Provida Internacional, que disminuyen en 31 MM$ en gran medida por el menor valor de la patente comercial de la Sociedad,
se determina que los gastos correspondientes a AFP Génesis aumentan en 4,4% (105 MM$), configurando una evolución a la
baja de sus gastos en dólares, dada la depreciación del peso chileno antes señalada. En particular, cabe mencionar los ahorros
registrados en publicidad, correspondencia, contribuciones, material de oficina y papelería, así como en costos de viajes.
En cuanto a los resultados distintos de la operación, por una parte destaca la menor utilidad de 3.111 MM$ (42,3%) por
Diferencias de Cambio, ingreso que deriva de la revalorización de la cuenta por cobrar a AFP ProVida (cuenta corriente mercantil
en dólares). En particular, y dado que en ambos periodos se registra una similar depreciación del peso respecto al dólar (17,0%
a diciembre de 2015 y 15,7% a diciembre de 2014), la menor utilidad se explica por el menor valor promedio de la exposición
activa durante el ejercicio. Lo anterior, debido a que ProVida efectuó un pago parcial de esta cuenta corriente durante el mes
de junio de 2014 reduciendo en esa fecha el valor por cobrar en dólares en un 70,9%. También se registró un pago parcial
en el presente ejercicio, durante el mes de junio, reduciendo el valor por cobrar en dólares en un 23,0% adicional.
247
Por otra parte, los Otros Ingresos Distintos de los de Operación registran una disminución de 635 MM$ (51,5%) respecto al
año anterior, la que básicamente se explica por el menor valor promedio en la cuenta corriente mercantil con Provida, ya que
esto implica un menor importe por intereses cobrados sobre los saldos de este activo.
De esta forma, la Ganancia antes de Impuesto alcanzó a 8.739 MM$ al 31 de diciembre de 2015, siendo inferior en 14,6%
ó 1.497 MM$ a lo registrado en el ejercicio 2014.
Finalmente, el gasto por Impuesto a las Ganancias registra una disminución de 429 MM$ (28,2%) respecto del cierre a
diciembre de 2014, como resultado de la alta base de comparación que incluye ajustes al impuesto corriente del ejercicio
anterior por un total de 872 MM$.
ESTADO DE SITUACIÓN
Al 31 de diciembre de 2015 los Activos Totales de Provida Internacional totalizaron 36.410 MM$, reflejando un aumento
de 752 MM$ (2,1%) respecto al cierre de 2014, básicamente como resultado del aumento de los activos financieros a valor
razonable con cambios en resultados.
En efecto, mientras los Activos Corrientes reflejaron un aumento de 3.366 MM$ (65,0%), debido principalmente al mayor
saldo de los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados por 3.433 MM$ (inversiones de AFP Génesis
reflejan el flujo operacional neto positivo del ejercicio), los Activos No Corrientes registraron una disminución de 2.614 MM$
(8,6%), debido al menor saldo en las cuentas por cobrar a entidades relacionadas por 2.807 MM$ (cuenta corriente mercantil
con ProVida se reduce durante el mes de junio al registrarse un pago parcial por parte de la matriz).
Por su parte, los Pasivos Totales (que se componen sólo de Pasivo Corriente por un total de 6.013 MM$) presentaron un
aumento de 1.160 MM$ (23,9%) al 31 de diciembre de 2015. Esto se origina por el mayor saldo de provisiones por 515 MM$
(beneficios del personal y pagos de servicios a terceros), por el incremento en cuentas por pagar por impuestos corrientes
por 350 MM$ (mejora resultado de AFP Génesis), por el aumento de acreedores comerciales y otras cuentas por pagar por
170 MM$ (acreedores varios de AFP Génesis) y por el mayor importe de las cuentas por pagar a entidades relacionadas por
126 MM$ (devengamiento del costo de la licencia de uso de marca ProVida a un mayor tipo de cambio).
Finalmente, al 31 de diciembre de 2015 el Patrimonio Neto totalizó 30.397 MM$, reflejando un menor saldo de 408 MM$
(1,3%) respecto al cierre a diciembre de 2014, lo que obedece a la distribución de utilidades del ejercicio anterior por un total
de 8.711 MM$ (monto equivalente del 100% de la ganancia 2014) y que en el neto representó una disminución patrimonial
de 6.098 MM$, una vez descontando el dividendo mínimo ya registrado en patrimonio. En compensación, se registra el
incremento por la ganancia correspondiente al ejercicio, cifra que alcanza a 5.351 MM$ (neta de dividendo mínimo).
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
De Operaciones
31-12-15
31-12-14
VariaciónVariación
M$M$M$
%
4.834
1.391
3.443
-498
-72.229
71.731
99%
4.335
-70.838
75.173
106%
De Inversión
-3.020
882
-3.901
-442%
De Financiamiento
-1.084
69.919
-71.004
-102%
231
-37
268
724%
De Otras Actividades de Operación
De Operación Neto
Variación Neta del Efectivo y Equivalentes al Efectivo
247%
Al 31 de diciembre de 2015 la Sociedad generó un flujo neto total positivo de 231 MM$, que se compara favorablemente
respecto del flujo neto total negativo de 37 MM$ registrado en el ejercicio 2014, lo que arroja una variación positiva de
268 MM$ ó 724% entre ambos resultados. Esta evolución dice relación principalmente con las actividades de operación y
financiamiento.
En términos del flujo neto de la operación, la principal diferencia con lo registrado durante el año anterior obedece al menor
importe de los dividendos pagados por Provida Internacional (66.149 MM$), a lo que se suma el menor importe de impuestos
pagados (5.865 MM$), ya que el año anterior representa una alta base de comparación debido a que las cifras antes señaladas
dicen relación con las ganancias obtenidas durante el año 2014 por la venta de inversiones en México y Perú.
248
En términos de los flujos de inversión y financiamiento, la principal diferencia con lo registrado durante el año anterior obedece
al menor importe de los pagos efectuados por AFP ProVida a Provida Internacional con el objeto de bajar el saldo de la cuenta
corriente mercantil, lo cual tiene una relación vinculante con el monto de dividendos pagados por Provida Internacional
durante el año 2014.
OTROS ANÁLISIS
Tanto la utilidad futura como la posición financiera de la Sociedad están expuestas principalmente a fluctuaciones en las
monedas y mercados de los países en que mantiene sus inversiones.
➤ Monedas. Una variación adversa en la tasa de cambio entre las monedas de cada país y el peso chileno podría afectar
negativamente la utilidad reconocida por la participación en compañías extranjeras y, por lo tanto, su respectiva
rentabilidad.
➤ Mercados. Los riesgos asociados a la evolución de los mercados en cada país se encuentran referidos a los posibles
cambios en el marco legal y a la situación económica, dada la alta correlación entre los ingresos de las administradoras y
las condiciones de actividad y empleo del respectivo país.
Una evolución desfavorable en las condiciones económicas de los países en que se mantienen inversiones producirá un efecto
directo sobre los niveles de salarios, empleo y ahorro, impactando, por lo tanto, sobre el nivel del ingreso por comisiones de
las compañías.
Por otra parte, exigencias y restricciones de comercialización y precios establecidas por cambios en el marco legal pueden
afectar tanto nivel de ingresos como de gastos de las compañías.
Por su parte, el riesgo de volatilidad de los mercados financieros se asocia al impacto que pueda ejercer sobre la rentabilidad
de los fondos administrados, afectando las comisiones recibidas por administración de fondos, la utilidad por inversión del
encaje, así como también el valor de las inversiones propias.
Sin embargo, el marco regulatorio en el cual se desenvuelve la Sociedad permite diversificar en forma adecuada los riesgos
inherentes a los factores señalados.
MERCADOS
En Ecuador, Provida Internacional está presente en AFP Génesis desde el año 1995. En un principio con una participación
accionaria del 25,00% que a partir de marzo de 2001 se incrementa al 100,00% al adquirir el total de las acciones
representativas del 75,00% de la propiedad que estaba en manos de Filanbanco. En cifras disponibles a diciembre de 2015,
esta filial cuenta en ahorro previsional con un total de 284.361 partícipes y fondos por un total de USD 68,6 millones, cifras
que representan participaciones de mercado del 97% y 92%, respectivamente, lo que la convierte en la principal gestora de
fondos previsionales en un mercado de tipo voluntario.
En cuanto al mercado de fondos de inversión, Génesis acumula un saldo de USD 73,9 millones en activos bajo administración,
cifra equivalente a una participación de mercado del 44,3%.
249
250
Estados Financieros
Fondos de
Pensiones ProVida
251
BALANCE GENERAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2014 (cifras en miles de pesos)
ACTIVO
TIPO A
TIPO B
TIPO C
TIPO D
TIPO E
EjercicioEjercicioEjercicioEjercicioEjercicioEjercicioEjercicioEjercicioEjercicioEjercicio
ActualAnteriorActualAnteriorActualAnteriorActualAnteriorActualAnterior
10.100
ACTIVO DISPONIBLE
28.802.5722.454.4935.744.4471.934.7038.499.5599.704.1232.063.7331.926.4882.930.1621.524.293
10.110
Banco recaudaciones
10.120
Banco inversiones
10.120.10
Banco inversiones nacionales
10.120.20
Banco inversiones extranjeras
0000
2.147.853
1.806.4170000
15.516.5881.788.4642.006.5921.078.1994.341.6563.419.9641.551.462 840.3351.937.0211.174.668
474.302100.818801.436121.208
1.037.269
1.297.376527.127389.734
1.502.322 90.800
15.042.2861.687.6461.205.156 956.9913.304.3872.122.5881.024.335 450.601 434.6991.083.868
10.130
Banco retiros de ahorro
0000000000
10.130.10
Banco retiros de ahorro voluntario
0000000000
10.130.20
Banco retiros de ahorro de indemnización
0000000000
10.140
Banco pago de beneficios
0000000000
10.150
Banco pago traspasos y transferencias de ahorros voluntarios
0000000000
10.160 Valores por depositar y en tránsito
13.285.984
10.160.10
Valores por depositar nacionales
13.017.227 329.9983.626.092 807.9761.871.4904.324.657 464.5071.084.999 942.555 349.625
10.160.20
Valores por depositar extranjeros
10.160.30
Valores en tránsito
10.200INSTRUMENTOS FINANCIEROS
666.029
3.737.855
856.504
2.010.050
4.477.742
512.271
1.086.153
993.141
349.625
268.757336.031111.763 48.528138.560153.085 47.764 1.154 50.586
0
0000000000
3.892.687.4443.680.971.4844.592.165.1584.349.639.16212.500.071.33911.782.367.9785.922.400.9075.259.299.6843.062.183.9912.889.163.920
10.210Inversiones en instituciones estatales
69.634.343
10.210.10Banco Central de Chile
24.208.670 23.018.921165.488.181172.952.888680.098.936736.300.329409.143.022461.402.391307.503.745333.356.315
10.210.20 Tesorería General de la República
41.696.324
10.210.30 Bonos de Reconocimento emitidos por el INP, DIPRECA, CAPREDENA y bonos
de vivienda leasing emitidos por el MINVU
3.729.349
60.632.672 736.722.181 585.967.6983.236.742.3922.689.778.8682.344.272.2131.798.919.3251.715.137.2441.338.774.824
33.780.020 567.964.681 405.399.5212.540.082.7661.908.282.2411.919.928.8051.318.753.7651.406.192.0191.003.542.808
3.833.731
3.269.319
7.615.289
16.560.690
45.196.298
15.200.386
18.763.169
1.441.480
1.875.701
10.220Inversiones en instituciones financieras
217.129.388
135.956.939 4.455.113126.406.772109.518.495447.006.807586.970.767389.373.414537.192.585231.933.093666.699.506
10.220.10Depósitos a plazo en instituciones financieras
89.163.517 411.037.125 345.056.3171.722.890.5201.669.196.5431.241.427.5171.205.582.945 811.617.4931.075.807.647
10.220.20
Letras de créditos
10.220.30 Bonos emitidos e instrumentos garantizados por instituciones financieras
48.910.632
10.220.40
Acciones de instituciones financieras
28.639.95629.490.78945.510.42151.861.77978.683.33184.542.58119.530.76323.020.313 7.513.497 7.724.355
10.230
Inversiones en empresas
10.230.10 Bonos y efectos de comercio de empresas públicas y privadas
10.230.20 Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por acciones
10.230.30 Acciones de sociedades anónimas abiertas
10.230.40 Cuotas de fondos mutuos, de inversión y FICE
10.240
Derivados nacionales
10.250Inversiones en el extranjero
10.250.10Títulos de deuda extranjeros
10.250.20 Cuotas de fondos mutuos extranjeros (variable)
10.250.30 Otros instrumentos de renta variable extranjeros
10.250.40
Otros instrumentos extranjeros
10.260
Derivados extranjeros
3.621.861 4.408.621 7.845.254 9.938.14945.281.80655.848.09029.213.87735.706.72524.324.19227.390.170
50.808.994
231.274.678
173.737.894 1.151.918.576
941.835.105
803.309.463
609.663.322
547.846.711
373.993.616
488.860.428525.982.117708.547.705768.626.439
2.093.911.008
2.222.840.926627.322.348638.771.292305.551.356272.544.480
38.778.878
45.147.162
159.413.665
168.456.051
0
391.232.056
0
495.782.157
369.119.243
1.019.581
454.006.877
80.962.307
88.583.318
95.127.163
815.917.811
818.331.213
414.628.738
397.164.966
285.080.485
253.767.275
0 1.099.471.676
0
183.347.591
0
14.195.631
7.667.897
163.734.959
2.267.974
18.733.779
54.647
297.370.140
48.958.651
55.990.761
1.737.092
4.526.927
1.737.636 1.004.959.448
102.650.595
273.033.749
-6.413.914-8.323.768-1.397.314-11.881.557 9.706.302-21.360.051-12.426.834-7.580.416-4.674.170-3.846.872
3.126.892.4882.995.912.7972.724.961.1272.646.657.6335.432.891.7475.210.441.4561.703.123.3041.614.480.858 221.443.559 204.303.267
602.846.016598.142.293598.899.847716.332.624
1.855.763.250
1.987.177.415763.212.953845.991.366 81.320.619 64.874.680
2.366.451.312 2.308.212.732 1.977.880.173 1.847.111.231 3.224.148.045 3.026.747.365
152.889.754
81.298.538
139.694.861
71.031.948
327.122.274
161.990.277
831.118.535
707.333.572
127.822.633
119.956.083
93.035.393
45.474.299
8.624.902
17.485.745
4.705.406 8.259.234 8.486.24612.181.83025.858.17834.526.39915.756.42315.681.621 3.675.405 1.986.759
-3.658.0253.247.061-1.260.7813.504.8871.221.9346.940.803 -670.7034.584.199 -428.1801.580.574
10.270
Operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos nacionales
0000000000
10.280
Operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos extranjeros
0000000000
10.290
Excesos de inversión
10.290.10
Excesos de inversión en instituciones estatales
10.290.20 Excesos de inversión en instituciones financieras
10.290.30
Excesos de inversión en empresas
242.73614.357.08813.555.11511.707.745 2.707.436 4.529.43319.353.062 4.541.48113.536.689
0
0000000000
0
121.305
179.153
170.099
0
26.557
159.607
0
565.834
242.7362.640.4983.865.8383.290.5682.707.4362.959.8167.565.7874.541.4812.442.019
0
0
10.290.40
Excesos de Inversión en derivados nacionales
0000000000
0
10.290.50 Excesos de Inversión en el extranjero
11.595.285
9.510.124
8.247.078
0
1.543.060
11.627.668
0
10.528.836
0
10.290.60
Excesos de Inversión en derivados extranjeros
0000000000
10.290.70
Excesos de préstamo en instrumentos nacionales
0000000000
10.290.80
Excesos de préstamo en instrumentos extranjeros
0000000000
10.300
ACTIVO TRANSITORIO
0000
354320000
10.310
Cargos en cuentas bancarias
0000
354320000
10.000TOTAL ACTIVO
3.921.490.0163.683.425.9774.597.909.6054.351.573.86512.508.571.25211.792.072.1335.924.464.6405.261.226.1723.065.114.1532.890.688.213
Fondos de Pensiones ProVida
252
PASIVO EXIGIBLE
TIPO A
TIPO B
TIPO C
TIPO D
TIPO E
20.110
Recaudación y canje del mes
0000000000
20.110.10
Recaudación del mes
0000000000
20.110.20
Recaudación por canje de traspasos
0000000000
20.120
Recaudación clasificada
0000
20.36500000
20.120.10
Recaudación de cotizaciones y depósitos
0000000000
20.120.20
Recaudación de bonificaciones y subsidios estatales
0000000000
20.120.30
Recaudación de traspasos
0000
20.36500000
20.120.40
Recaudación de bonos de reconocimiento y complementos
0000000000
20.120.50
Recaudación de aportes adicionales
0000000000
20.120.60
Recaudación de transferencias desde el antiguo sistema previsional
0000000000
20.120.70
Recaudación de aportes regularizadores de la Administradora
0000000000
20.130
Descuadraturas menores en planillas de recaudación
0000
2.529
1.9770000
20.140
0000
12.689.317
13.500.6820000
20.140.10
Recaudación por aclarar sin documentación
0000
3.842.664
3.919.1440000
20.140.20
Recaudación por aclarar con documentación incompleta
0000
8.846.653
9.581.5380000
20.150
Traspasos hacia otros Fondos de Pensiones
0000000000
20.160
Cambios de Fondo misma Administradora
0000000000
20.170
Canje de Traspasos otros Fondos de Pensiones
0000000000
20.180
Transferencias de ahorros voluntarios
0000000000
20.190
Traspasos de ahorros voluntarios
0000000000
20.200
Transferencias hacia el antiguo sistema previsional
20.210
Beneficios
20.210.10
Retiros programados
0000000000
103.989 1.994 15.670 11.042251.542 40.160260.709354.215123.683 39.688
1.935
88613.347 7.22373.52219.607205.065139.82448.49629.043
20.210.20
Rentas temporales
0
20.210.30
Primas de rentas vitalicias
0000000
1.72500
20.210.40
Cuotas mortuorias
20.210.50 Excedentes de libre disposición
20.210.60
Herencias
20.210.70
Beneficios no cobrados
20.220
Retiros de ahorro de indemnización
20.230
Retiros de ahorros voluntarios
0 664
01.4191.94420.2383.688
67 786
1.1531.1081.1533.8198.9567.1996.29410.0921.153 739
25.000
0
506
0
6.382
11.410
19.249
198.886
50.464
9.120
75.901000
161.2630
9.8630
23.5030
0000000000
17.29110.87627.85417.619149.147121.01026.26523.575 1.891 2.835
669.385266.547 47.914 48.854390.755259.835329.658152.579770.977389.206
20.240
Transferencias de primas de seguro
0212600060
20.250
Transferencias de cotización adicional desde el antiguo sistema previsional
0000000000
20.260
Diferencias por aclarar
0000000000
20.270 Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso
20.280 Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia
105
9.834
656
64
1.430
8.989
326
0
36
0
1.865.823
1.964.411
2.773.482
2.786.224
3.718.020
3.531.720
966.870
849.899
951.344
741.484
20.290
Comisiones devengadas
38.98239.83160.68054.52790.25475.42330.06823.01720.20320.397
20.300
Impuestos retenidos
26.88032.087 5.15812.92911.114 9.77511.539 6.46027.53218.399
20.310
Provisión, impuestos y otros
10.016.833343.038 17.536575.838 22.930 97.229 6.788322.790 30.247506.066
20.320
Devolución de bonificaciones y subsidios estatales
0000000000
20.330
Consignaciones de empleadores enviadas por los tribunales
0000000000
20.340
Total Encaje
37.419.24138.034.13045.200.88043.504.688123.719.600116.691.98958.352.40451.823.42532.301.01126.226.867
37.419.24138.034.13045.200.88043.504.688123.719.600116.691.98958.352.40451.823.42532.301.01126.226.867
20.340.10
Encaje
20.340.20
20.100 TOTAL PASIVO EXIGIBLE
0000000000
50.158.52940.702.75048.149.83147.011.787141.067.009134.338.78959.984.62753.555.96034.226.93027.944.942
253
PATRIMONIO
20.410Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias
20.420 Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario
20.430
Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias
20.440
Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario colectivo
TIPO A
TIPO B
TIPO C
TIPO D
TIPO E
3.685.065.0933.477.531.1514.480.512.1634.244.042.67512.106.203.56311.431.446.7305.790.027.2595.143.158.6852.865.642.3842.678.859.735
11.975
12.040
6.966
1.340
983.445
1.030.699
529.705
544.101
715.957
804.723
74.753.40464.224.63621.644.67718.171.83458.904.84347.537.20223.235.20320.568.23456.708.14263.147.751
0000000000
20.450
Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos
47.833.37642.071.21116.334.68214.139.12537.976.22932.676.78717.510.21513.998.41841.694.49851.855.621
20.460
Cuentas de ahorro voluntario
35.058.83629.008.117 9.827.165 8.215.23237.125.50829.341.47325.039.02420.680.55843.428.47149.295.563
20.470
Cuentas de ahorro de indemnización
2.683.5202.486.1695.582.8695.834.02948.392.08644.000.8893.470.2735.163.017 848.650 795.738
20.480
Ahorros voluntarios destinados a otras entidades
0000
1.205
1.0370000
20.490 Recaudación en procesos de acreditación
9
8
32
30
507.552
282.699
13
13
2
2
20.500 Rezagos de cotizaciones obligatorias y de afiliados voluntarios
0
0
0
0
54.484.920
52.800.854
0
0
0
0
20.510
Rezagos de ahorros voluntarios
0000
2.480.455
2.020.1960000
20.520
Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización
0000
958.883
898.8330000
20.530
Cambios en proceso hacia otros Fondos misma Administradora
20.540
Traspasos en proceso hacia otras Administradoras
20.550 Traspasos en proceso hacia el antiguo sistema previsional
20.560
Rentabilidad no distribuida
0000000000
25.869.65227.370.32815.838.66214.068.28019.204.30815.302.415 4.300.421 2.932.67421.668.39917.908.272
55.622
19.567
12.558
89.533
281.246
393.530
367.900
624.512
180.720
75.866
0000000000
20.400TOTAL PATRIMONIO
3.871.331.4873.642.723.2274.549.759.7744.304.562.07812.367.504.24311.657.733.3445.864.480.0135.207.670.2123.030.887.2232.862.743.271
20.000TOTAL PASIVOS
3.921.490.0163.683.425.9774.597.909.6054.351.573.86512.508.571.25211.792.072.1335.924.464.6405.261.226.1723.065.114.1532.890.688.213
254
TIPO A
TIPO B
TIPO C
TIPO D
TIPO E
CUENTAS DE ORDEN
30.110
Bonos de Reconocimiento
49.606.597 56.073.615 66.379.940122.240.436458.335.287969.966.888240.365.410729.154.580 39.866.045109.359.941
30.115
Cotizaciones impagas
0000
916.364.540
739.410.5230000
30.115.10
Cotizaciones impagas declaradas
0000
847.122.535
686.034.6880000
30.115.20
Cotizaciones impagas declaradas automáticas
0000
68.651.766
52.846.3910000
30.115.30
Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas
0000
590.239
529.4440000
30.120 Derechos por contratos de futuros, forwards y swaps nacionales
490.207.205
390.609.667
513.153.522
389.555.678
1.325.315.862
629.890.259
541.569.880
562.419.899
296.724.420
234.623.666
30.125 Derechos por contratos de futuros, forwards y swaps extranjeros
245.361.570
169.612.084
233.689.186
179.710.382
344.849.913
358.045.176
172.015.453
136.898.440
80.259.118
52.542.936
30.130
Derechos por títulos nacionales entregados en garantía
0000000000
30.135
Derechos por títulos extranjeros entregados en garantía
0000000000
30.140
Derechos por monedas extranjeras entregadas en garantía
30.145 Derechos por contratos de promesas de suscripc. y pago de cuotas de fondos de inversión
0000000000
52.645.507
54.775.468
56.421.101
54.359.208
155.304.035
120.593.948
55.376.531
30.444.323
0
0
30.150 Derechos por instrumentos financieros administrados por sociedades administradoras
de carteras de recursos previsionales
0000000000
30.155
Derechos por instrumentos financieros administrados por mandatarios extranjeros
0000000000
30.160 Derechos por valores recib. en garantía por préstamo de instrumentos de renta variable
de emisores nacionales
0000000000
30.165 Derechos por valores recib. en garantía por préstamo de instrumentos de deuda de
emisores nacionales
0000000000
30.170 Derechos por valores recib.en garantía por préstamo de instrumentos de renta variable
de emisores extranjeros
0000000000
30.175 Derechos por valores recib.en garantía por préstamo de instrumentos de deuda de
emisores extranjeros
30.100 TOTAL CUENTAS DE ORDEN (DEBE)
30.210
Responsabilidad por Bonos de Reconocimiento
0000000000
837.820.879
671.070.834
869.643.749
745.865.704
3.200.169.637
2.817.906.794
1.009.327.274
1.458.917.242
416.849.583
396.526.543
49.606.597 56.073.615 66.379.940122.240.436458.335.287969.966.888240.365.410729.154.580 39.866.045109.359.941
30.215
Responsabilidad por cotizaciones impagas
0000
916.364.540
739.410.5230000
30.215.10
Responsabilidad por cotizaciones impagas declaradas
0000
847.122.535
686.034.6880000
30.215.20
Responsabilidad por cotizaciones impagas declaradas automáticas
0000
68.651.766
52.846.3910000
0
0
0
0
590.239
529.444
0
0
0
0
30.220 Obligaciones por contratos de futuros, forwards y swaps nacionales
490.207.205
390.609.667
513.153.522
389.555.678
1.325.315.862
629.890.259
541.569.880
562.419.899
296.724.420
234.623.666
30.225 Obligaciones por contratos de futuros, forwards y swaps extranjeros
245.361.570
169.612.084
233.689.186
179.710.382
344.849.913
358.045.176
172.015.453
136.898.440
80.259.118
52.542.936
30.215.30 Responsabilidad por cotizac. impagas originadas por descuadraturas de planillas
30.230
Obligaciones por títulos nacionales entregados en garantía
0000000000
30.235
Obligaciones por títulos extranjeros entregados en garantía
0000000000
30.240
Obligaciones por monedas extranjeras entregadas en garantía
0000000000
30.245 Obligac.por contratos de promesas de suscripc. y pago de cuotas de fondos de inversión
52.645.507
54.775.468
56.421.101
54.359.208
155.304.035
120.593.948
55.376.531
30.444.323
0
0
30.250 Obligaciones por instrumentos financieros administrados por sociedades administradoras
de carteras de recursos previsionales
0000000000
30.255
Obligaciones por instrumentos financieros administrados por mandatarios extranjeros 0000000000
30.260 Obligac. por valores recibidos en garantía por préstamo de instrumentos de renta variable
0000000000
30.265 Obligac. por valores recibidos en garantía por préstamo de instrumentos de deuda
0000000000
30.270 Obligac. por valores recibidos en garantía por préstamo de instrumentos de renta variable
de emisores extranjeros
0000000000
30.275 Obligac. por valores recibidos en garantía por préstamo de instrumentos de deuda de
emisores extranjeros
30.200
TOTAL CUENTAS DE ORDEN (HABER)
0000000000
837.820.879671.070.834869.643.749745.865.704
3.200.169.637
2.817.906.794
1.009.327.274
1.458.917.242416.849.583396.526.543
255
ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES
(en miles de pesos)
30.300PATRIMONIO INICIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES
TIPO A
TIPO B
TIPO C
TIPO D
TIPO E
3.642.723.2273.330.853.9724.304.562.0783.788.275.30511.657.733.34410.074.561.3995.207.670.2124.291.146.7122.862.743.2712.059.917.119
30.410
Cotizaciones, depósitos y aportes
316.466.044303.650.248419.500.177409.743.718
1.628.700.669
1.529.002.344164.954.717144.114.263171.365.173153.705.989
30.410.10
Cotizaciones obligatorias
286.947.365278.830.686414.710.095402.550.843
1.505.382.685
1.421.230.108153.849.188135.677.214132.777.799112.997.987
30.410.20
Cotizaciones voluntarias
11.670.65410.437.785 1.524.860 2.103.74639.627.66934.489.554 3.124.612 2.308.83116.686.71718.020.283
30.410.30
Depósitos convenidos
3.505.9982.657.976 456.151 721.2448.888.9986.785.337 305.109 403.1702.804.0162.079.352
30.410.40
Depósitos de ahorro voluntario
13.823.73511.245.867 2.150.080 3.336.09865.763.83958.218.194 7.260.482 5.276.47218.921.16220.469.158
30.410.50
Aportes de ahorro de indemnización
517.493477.864657.669
1.031.170
9.015.831
8.263.353398.224313.026173.067138.850
30.410.60 Depósitos de ahorro previsional voluntario para otras entidades
50
30.410.70
Cotizaciones de afiliado voluntario
70
749
30.410.80
Depósitos de ahorro previsional voluntario colectivo
0
599
01.322
13.722
13.860
0
130.190
400
0
187.9251.93817.1025.3602.012 359
0000000000
30.420
Aportes adicionales y contribuciones
7.022.441 5.973.054 8.415.897 8.497.934138.955.103128.285.31564.056.46566.888.32521.414.32015.654.907
30.430
Traspasos recibidos desde otros Fondos misma Administradora
731.515.613530.099.309305.850.607228.017.827630.823.938433.869.363722.571.593569.884.722
1.245.311.300
1.154.013.901
637.188.987450.708.029290.508.785217.041.243576.189.914406.214.684701.041.649562.398.256
1.133.674.096
1.029.980.044
30.430.10
Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias
30.430.20 Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias
35.499.730
22.082.537
6.160.827
4.656.348
21.433.210
8.313.281
7.338.643
2.177.050
42.903.776
40.985.282
30.430.30 Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos
27.860.693
26.279.367
4.616.759
3.374.528
13.798.520
8.310.079
8.381.405
2.861.180
33.000.769
38.526.273
30.430.40
30.430.50 Cuentas de ahorro de indemnización
30.430.60 Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario
30.658.83430.837.6144.317.4662.900.94215.839.5477.506.8645.784.5232.409.81135.589.08044.422.522
60.567
37.691
18.680
13.822
2.433.323
2.517.519
3.235
2.489
128.805
69.995
9.487
987
243
281
2.476
67
2.282
439
10.479
1.037
30.430.70
0000000000
30.430.80
Rezagos
0000000000
30.430.90
Dictámenes de reclamos
237.315153.084227.84730.663
1.126.948
1.006.86919.85635.497 4.29528.748
30.440 Traspasos recibidos desde los Fondos de Pensiones de otras Administradoras
560.644.823
30.440.10
553.582.058541.449.953321.394.765282.127.195476.949.208364.088.207 71.569.251 62.279.215479.314.710515.248.506
2.583.200
1.955.387
509.430
495.890
971.123
1.277.704
177.488
328.646
2.631.591
2.886.999
1.405.402
1.365.329
306.346
196.588
594.240
761.681
240.115
63.893
1.938.930
3.453.113
30.440.40
323.803.918
283.819.529
523.934.229
413.167.575
72.437.951
62.940.734
486.645.390
523.830.845
1.006.222891.870130.034116.793701.556531.768210.771 88.899
1.369.239
1.516.097
30.440.50
546.980.130
34.57831.87353.70941.310153.878118.89527.15213.59970.50763.744
581
0
1.714
68
206
388
0
0
2.582
1.553
30.440.70
0000000000
30.440.80
Rezagos
0000
42.499.533
45.277.1350000
30.440.90 Dictámenes de reclamos de otros Fondos
2.032.782
1.285.718
1.407.920
841.685
2.064.485
1.111.797
213.174
166.482
1.317.831
660.833
30.450
52.565
50.279 8.768.584 8.721.365158.450.216146.998.56098.285.83893.545.66127.514.05722.911.382
30.460
267.696
72.246 153.487 194.0063.122.0912.087.4552.611.6272.432.511 855.463 204.169
30.465 Devolución de primas de seguro de invalidez y sobrevivencia recibidas
de las Compañías de Seguro
30.470
Otros aumentos
30.400 TOTAL AUMENTOS DE PATRIMONIO
0000000000
13.107.41514.440.485 7.959.89510.843.49149.521.55546.580.37524.512.86518.815.83612.062.19611.824.299
1.629.076.5971.401.265.7511.074.452.565 949.837.8703.133.507.8012.699.990.9871.149.431.056 958.622.0521.965.167.8991.882.145.492
256
ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES (continuación)
(en miles de pesos)
TIPO A
TIPO B
TIPO C
TIPO D
TIPO E
30.510
34.619.52933.373.44749.324.70747.880.93565.161.29860.948.34321.313.35018.770.58616.407.79814.139.525
30.510.10
Comisiones porcentuales devengadas
34.619.52933.373.44749.324.70747.880.93565.161.17860.948.19021.313.35018.770.58616.407.79814.139.525
30.510.20
Comisiones fijas devengadas
0000
120
1530000
30.520
Traspasos enviados hacia otros Fondos misma Administradora
879.301.678819.139.622567.490.688525.964.993933.019.999729.733.681151.601.825104.700.477
1.104.658.861736.346.349
790.573.390720.672.415554.990.628507.565.471893.796.146702.375.030135.091.230 96.264.914963.814.243639.304.065
30.520.10
33.232.196
32.153.854
4.540.509
5.290.406
17.123.286
8.902.546
5.740.091
2.562.621
52.700.105
29.305.072
25.859.369
28.705.108
3.430.746
8.088.417
9.455.777
8.459.006
4.380.367
1.957.167
44.531.887
32.141.727
30.520.40
29.269.65337.101.2053.562.6774.253.25212.292.4449.784.3224.320.9781.717.75743.081.49135.381.579
30.520.50
70.86939.020701.314724.23455.18329.986
1.726.936
1.803.56190.30844.714
7.553
30.520.70
1.385
645
129
3.173
116
6.139
0
7.457
1.181
0000000000
30.520.80
Rezagos
0000000000
30.520.90
288.648466.635264.169 43.084293.990182.675336.084394.457433.370168.011
30.530 Traspasos enviados hacia los Fondos de Pensiones de otras Administradoras
706.924.620
30.530.10
691.860.607642.027.364404.876.817339.445.894490.419.901397.518.150 97.723.569 77.866.846513.096.716417.652.646
4.518.796
3.955.099
644.863
489.716
1.855.873
1.459.809
523.944
111.742
4.172.798
2.652.510
2.713.792
4.505.975
175.419
365.141
1.659.815
1.245.302
115.117
127.082
2.301.129
1.911.841
30.530.40
409.743.344
341.845.003
542.618.310
443.737.204
99.639.311
78.645.531
527.763.639
426.550.445
1.371.736
2.232.001238.781262.343606.062936.573179.056183.468
2.437.753
1.829.899
30.530.50
654.660.791
55.88540.35468.72266.063192.506133.424 7.919 7.98139.63817.588
30
0
155
0
69
120
0
0
206
824
30.530.70
0000000000
30.530.80
Rezagos
0000
42.582.303
41.064.5880000
30.530.90
Dictámenes de reclamos de otros Fondos
6.403.7741.899.9983.738.5871.215.8465.301.7811.379.2381.089.706 348.4125.715.3992.485.137
30.540
Beneficios
5.068.450 4.958.943 24.549.957 18.302.099136.761.849112.542.376487.902.904423.026.584213.930.989161.409.116
30.540.10
Retiros programados
30.540.20
Rentas temporales
749.324
729.896
95.764
92.939
996.512 1.001.22234.774.97831.422.569187.526.433173.199.61625.600.73922.995.306
91.308
182.279 4.756.812 3.954.29820.343.34917.418.06915.334.75413.587.326
30.540.30
Herencia
1.568.508 824.4292.115.4851.359.2537.430.2927.462.92618.432.00013.730.2602.296.6801.796.532
2.072.025 2.434.587 20.295.516 14.206.917 80.455.934 62.393.292252.811.172210.532.854166.712.231119.638.069
30.540.40
30.540.50
Cuotas mortuorias
129.451112.874346.255339.746
1.277.844
1.103.658
1.349.319
1.277.417153.306122.510
30.540.60
Excedentes de libre disposición
453.378 764.218 704.8811.212.6824.177.7163.302.7017.440.6316.868.3683.833.2793.269.373
30.540.70
Distribucion de beneficios no cobrados
0000
3.888.273
2.902.9320000
30.550
Distribución de recaudación
0000
1.311.271.065
1.234.325.3340000
30.550.10
0000
1.072.286.111
1.011.449.0450000
30.550.20 Bonos de reconocimiento (cualquiera sea su tipo) liquidados, reliquidados
o transados en Bolsas de Valores nacionales
0000
134.621.044
125.246.9630000
30.550.30
0000
100.909.123
97.014.2200000
30.550.40
Transferencias desde el antiguo sistema previsional
0000000000
30.550.50
Aportes regularizadores de la Administradora
0000
3.454.787
615.1060000
30.560
Pagos en excesos de empleadores y afiliados
508.808658.929692.332603.209742.012670.109205.470193.673411.583266.845
30.570
Retiros de ahorro voluntario
10.137.4638.335.9762.443.4972.284.10911.008.5428.913.4244.843.8513.232.26618.370.72612.400.639
30.580
476.360400.481
1.037.750967.869
7.170.869
5.461.582645.250801.807443.749165.750
30.590
Retiros de ahorro previsional voluntario
5.435.0334.219.064 940.467 689.5273.222.4101.812.5141.965.022 764.26013.222.0697.828.065
30.600
Retiros de ahorro previsional voluntario colectivo
0000000000
30.610 Transferencias de ahorro previsional voluntario para otras entidades
16.074
30.620
Transferencias de ahorro previsional voluntario colectivo para otras entidades
30.630
Impuestos retenidos
30.640
Transferencias de primas hacia otras Administradoras
0
0
0
5.874
42.267
0
0
0
0
0000000000
388.392376.513155.798134.182240.559210.590 93.536 91.200316.555239.294
481924213434 31125 8
30.645 Primas de seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas a favor de las
Compañías de Seguro
23.616.60924.459.19033.975.35235.502.11044.239.00944.446.30811.058.55910.373.65410.300.941 9.520.198
30.650
Otras disminuciones
13.682.87917.041.270 8.516.64712.285.52635.284.89441.368.90911.724.11211.265.47613.225.59611.168.246
30.500TOTAL DISMINUCIONES DEL PATRIMONIO
30.700
REVALORIZACIONES (DESVALORIZACIONES) DEL PATRIMONIO
30.800PATRIMONIO FINAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES
1.680.175.9431.567.624.2451.098.870.563 986.459.5833.090.746.7242.684.212.675 790.993.193 651.865.5251.919.052.5311.380.034.480
279.707.606478.227.749269.615.694552.908.486667.009.822
1.567.393.633298.371.938609.766.973122.028.584300.715.140
3.871.331.4873.642.723.2274.549.759.7744.304.562.07812.367.504.24311.657.733.3445.864.480.0135.207.670.2123.030.887.2232.862.743.271
257
ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES
(en cuotas)
30.900 PATRIMONIO INICIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES
TIPO A
TIPO B
TIPO C
TIPO D
TIPO E
107.240.649,85 112.806.299,45 147.440.335,14 148.802.847,52 381.876.324,34 381.074.890,80 198.470.806,24 186.292.593,48
89.637.956,34
72.854.524,58
31.010
8.841.759,889.482.047,8713.756.214,8814.888.979,8051.337.547,7353.433.800,426.064.833,225.822.518,015.234.159,395.088.651,17
8.018.064,828.711.441,6213.598.414,4814.629.839,0747.451.249,0549.678.736,035.656.844,075.483.539,024.052.115,193.744.854,14
31.010.10
Cotizaciones obligatorias
31.010.20
Cotizaciones voluntarias
326.126,38325.118,34 50.261,85 76.069,22
1.249.503,57
1.200.755,90114.960,06 92.356,73510.968,05593.483,92
31.010.30
Depósitos convenidos
98.003,6684.614,2715.045,3526.552,04280.717,31246.675,5111.199,4316.515,0186.147,8170.143,41
31.010.40
Depósitos de ahorro voluntario
31.010.50
Aportes de ahorro de indemnización
31.010.60 Depósitos de ahorro previsional voluntario para otras entidades
31.010.70 Cotizaciones de afiliado voluntario
31.010.80
Depósitos de ahorro previsional voluntario colectivo
31.020
385.109,02345.978,26 70.784,45119.067,55
2.072.089,48
2.017.398,77266.573,02212.221,46579.548,82675.584,65
14.433,9214.893,2421.665,4837.451,21283.609,42287.862,3714.621,7712.632,85 5.306,09 4.573,09
1,43
2,14
0,00
0,00
130,58
476,76
0,00
5.047,40
12,31
0,00
20,65
0,00
43,27
0,71
248,32
1.895,08
634,87
205,54
61,12
11,96
0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00
195.444,21186.944,01275.397,28307.762,17
4.362.611,54
4.476.879,56
2.347.581,26
2.700.357,19651.877,98518.986,50
31.030Traspasos recibidos desde otros Fondos misma Administradora
20.404.280,8316.191.891,7810.003.464,12 8.148.520,6919.808.776,8715.089.608,4926.436.700,0322.791.799,4937.843.383,6238.044.931,35
31.030.10
17.773.581,5713.752.709,53 9.502.240,67 7.762.728,4518.092.654,3114.129.364,2225.653.693,4922.491.274,2734.449.169,2733.959.792,91
990.006,60
676.356,37
201.152,22
163.971,21
672.943,13
289.166,48
267.239,09
86.718,54
1.304.407,96
1.350.689,27
31.030.30
Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos
776.224,33806.234,29150.744,49118.808,64433.000,39289.438,90303.723,26116.257,70
1.002.881,36
1.271.673,15
31.030.40
855.810,14950.828,03141.151,09101.425,31498.210,64262.066,79211.108,20 95.994,11
1.082.565,71
1.459.487,64
31.030.50 Cuentas de ahorro de indemnización
1.687,82
1.138,87
611,58
488,92
76.264,99
84.574,03
117,97
98,54
3.909,15
2.302,97
263,22
30,92
7,93
9,89
77,61
2,46
83,00
16,94
319,04
34,45
31.030.70
0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00
31.030.80
Rezagos
0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00
31.030.90
6.707,154.593,777.556,141.088,2735.625,8034.995,61 735,021.439,39 131,13 950,96
31.040 Traspasos recibidos desde los Fondos de Pensiones de otras Administradoras
15.656.744,53
15.458.987,4216.905.971,2010.540.080,0610.246.500,7415.015.597,4512.703.357,26 2.625.998,74 2.514.632,7414.622.653,3417.086.530,97
31.040.10
17.079.086,57
10.619.251,33
10.308.846,17
16.493.767,01
14.425.252,07
2.657.910,78
2.541.669,56
14.846.733,89
17.369.140,97
31.040.20
72.374,8160.784,8816.788,1017.817,9930.572,0844.958,31 6.536,9113.306,6280.260,5294.666,52
39.104,21
31.040.40
31.040.50
41.918,95
10.089,01
7.238,99
18.558,85
26.220,30
8.710,95
2.523,16
59.230,79
113.216,35
28.132,3527.791,69 4.268,23 4.202,5022.156,4118.546,72 7.769,37 3.584,1741.872,2350.226,71
965,97 996,921.760,611.501,554.847,094.157,44 999,56 549,282.147,732.121,42
16,08
0,00
57,52
2,31
6,46
13,26
0,00
0,00
79,41
52,13
31.040.70
0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00
31.040.80
Rezagos
0,000,000,000,00
1.336.806,62
1.587.430,360,000,000,000,00
31.040.90
57.163,6941.622,9346.207,8031.582,0965.222,0540.568,42 7.895,25 7.073,5940.489,8722.326,87
31.050
1.478,16
1.591,18 286.314,62 314.229,234.974.399,865.093.481,763.602.607,643.753.070,51 838.180,67 754.939,39
31.060
7.402,51 2.182,76 5.009,42 7.037,0298.039,1673.191,8695.788,4299.238,6425.990,84 6.736,64
31.065 Devolución de primas de seguro de invalidez y sobrevivencia recibidas
31.070
Otros aumentos
31.000TOTAL AUMENTOS DEL PATRIMONIO
0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00
178.022,56165.544,71 75.439,38 55.818,69
1.210.656,82
1.008.939,80758.707,97486.172,51330.847,24314.053,54
45.285.132,6843.109.288,8835.021.091,0334.031.193,7798.285.798,9993.601.153,9641.964.129,3238.194.825,9159.771.173,6362.097.439,56
258
ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES (continuación)
(en cuotas)
TIPO A
TIPO B
TIPO C
TIPO D
TIPO E
31.110
967.380,221.042.294,361.616.778,141.739.353,192.053.145,212.129.247,43 784.621,15 758.059,40 500.943,30 468.566,27
967.380,221.042.294,361.616.778,141.739.353,192.053.141,592.129.242,07 784.621,15 758.059,40 500.943,30 468.566,27
31.110.10
Comisiones porcentuales devengadas
31.110.20
Comisiones fijas devengadas
0,000,000,000,003,625,360,000,000,000,00
31.120Traspasos enviados hacia otros Fondos misma Administradora
24.536.169,0925.655.278,4418.544.602,7418.993.307,0129.227.270,4725.183.772,54 5.547.968,95 4.201.961,1733.652.720,2824.112.467,19
22.058.909,2922.564.317,6718.135.496,3218.341.750,3928.000.052,6624.243.630,40 4.943.689,04 3.867.834,5229.361.215,6520.932.130,78
31.120.10
31.120.20
928.250,02
1.011.389,45148.493,47188.509,61535.489,95303.914,98210.443,55101.738,09
1.605.726,53957.872,11
721.074,56
31.120.40
31.120.50
905.684,17
111.980,81
286.081,33
295.478,26
294.003,02
160.358,27
77.664,06
1.354.298,31
1.052.834,98
817.662,14
1.157.532,57116.903,98150.182,38385.038,89334.963,43157.979,52 68.082,83
1.315.164,34
1.162.697,00
1.971,851.211,4022.935,9325.220,961.721,941.034,5462.838,7970.915,352.744,891.454,93
209,69
42,59
21,08
4,78
99,64
3,95
223,18
0,00
227,20
39,31
31.120.70
0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00
31.120.80
Rezagos
0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00
31.120.90
8.091,5415.100,598.771,151.557,569.389,136.222,2212.436,6015.726,3213.343,365.438,08
31.130 Traspasos enviados hacia los Fondos de Pensiones de otras Administradoras
19.727.379,05
31.130.10
19.306.887,0020.000.271,5613.254.504,0112.312.169,7415.418.416,6613.872.864,52 3.586.072,00 3.142.619,8415.650.326,5513.803.686,21
31.130.40
20.404.542,88
13.413.216,40
12.398.396,80
17.057.464,84
15.484.109,08
3.656.313,05
3.173.688,35
16.098.079,91
14.095.918,27
126.430,28
124.940,30
21.013,89
17.714,32
58.155,50
51.183,50
19.067,23
4.491,58
127.084,78
87.271,64
75.710,59
148.328,60
5.766,95
13.051,74
51.916,43
43.960,43
4.225,31
5.097,80
70.318,63
62.387,23
38.368,7570.419,23 7.821,03 9.640,0219.074,7732.804,28 6.677,06 7.521,7974.337,7060.852,13
31.130.50
1.552,911.244,892.245,852.421,606.037,114.671,26 291,36 318,851.217,21 580,44
31.130.60
Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario
0,830,005,180,002,164,160,000,006,2427,14
31.130.70
0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00
31.130.80
Rezagos
0,000,000,000,00
1.336.948,94
1.431.734,550,000,000,000,00
31.130.90
178.428,6959.338,30121.859,4943.399,38166.913,2746.886,3839.980,0913.638,49174.788,8081.113,48
31.140
Beneficios
141.121,96 155.691,46 801.514,54 661.623,424.297.058,043.931.067,6317.917.081,8817.068.506,286.528.216,735.343.788,06
31.140.10
Retiros programados
20.931,13
31.140.20
Rentas temporales
22.871,97
32.590,66
36.403,011.094.488,971.096.682,066.891.135,546.993.927,10 781.604,43 761.155,14
2.680,68 2.886,32 2.991,85 6.386,79149.590,85137.739,12747.034,35702.574,83468.015,73449.826,53
31.140.30
Herencia
43.673,8025.664,6769.140,5448.623,09233.635,09260.337,15677.330,65551.739,5469.924,9059.048,03
57.544,04
31.140.40
31.140.50
Cuotas mortuorias
76.545,87 662.413,64 513.854,962.525.723,012.179.117,509.279.364,918.490.380,055.087.252,093.961.447,57
3.608,28 3.527,5211.334,6612.325,1040.182,9838.451,4349.525,2951.537,72 4.674,03 4.046,65
31.140.60
12.684,03 24.195,11 23.043,19 44.030,47131.428,96116.510,18272.691,14278.347,04116.745,55108.264,14
31.140.70
Distribución de beneficios no cobrados
0,000,000,000,00
122.008,18
102.230,190,000,000,000,00
31.150
Distribución de recaudación
0,000,000,000,00
41.290.489,75
43.078.063,870,000,000,000,00
31.150.10
0,000,000,000,00
33.787.890,60
35.331.457,170,000,000,000,00
31.150.20 Bonos de reconocimiento (cualquiera sea su tipo) liquidados, reliquidados
o transados en Bolsas de Valores nacionales”
0,000,000,000,00
4.226.749,64
4.339.634,410,000,000,000,00
31.150.30
0,000,000,000,00
3.168.902,37
3.385.775,880,000,000,000,00
31.150.40
Transferencias desde el antiguo sistema previsional
0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00
31.150.50
Aportes regularizadores de la Administradora
0,000,000,000,00
106.947,14
21.196,410,000,000,000,00
31.160 Pagos en excesos de empleadores y afiliados
14.168,03
31.170
Retiros de ahorro voluntario
31.180
31.200
Retiros de ahorro previsional voluntario colectivo
31.250
Otras disminuciones
31.100TOTAL DISMINUCIONES DEL PATRIMONIO
31.300
REVALORIZACIONES (DESVALORIZACIONES) DEL PATRIMONIO
31.400PATRIMONIO FINAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES
23.137,84
23.138,46
7.509,87
7.847,96
12.509,80
8.809,87
0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00
430,74
31.220
Transferencias de ahorro previsional voluntario colectivo para otras entidades
31.245 Primas de seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas a favor
21.775,58
151.030,62131.294,9430.752,0324.665,55101.080,1362.887,3371.837,9130.508,18403.084,50257.861,10
31.210 Transferencias de ahorro previsional voluntario para otras entidades
31.230
Impuestos retenidos
22.567,29
13.299,7612.542,9234.005,2735.255,30225.987,30190.811,8023.793,1632.622,2513.410,74 5.443,80
31.190
Retiros de ahorro previsional voluntario
31.240
Transferencias de primas hacia otras Administradoras
20.477,77
281.785,96258.802,86 79.966,40 82.750,92346.278,01311.188,09177.641,81130.105,52559.740,48408.078,52
0,00
0,00
0,00
185,60
1.577,11
0,00
0,00
0,00
0,00
0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00
10.827,7411.649,735.098,124.842,847.547,807.341,253.421,523.735,469.638,787.939,94
1,320,570,790,771,061,240,090,480,780,25
659.649,88765.528,36
1.113.647,44
1.291.944,51
1.393.152,00
1.556.039,75406.518,37419.595,95314.483,96315.906,75
218.854,90216.834,19125.989,15139.790,26841.369,40840.474,84322.762,16189.982,15364.354,04289.227,78
46.722.099,2748.674.938,4835.788.138,3135.393.706,1596.864.167,4592.799.720,4228.919.469,9226.016.613,1558.457.183,3045.314.007,80
0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00
105.803.683,26107.240.649,85146.673.287,86147.440.335,14383.297.955,88381.876.324,34211.515.465,64198.470.806,24 90.951.946,67 89.637.956,34
259
Notas Explicativas a los Estados Financieros
por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014
(todas las cifras expresadas en miles de pesos)
NOTA 1. ASPECTOS LEGALES DE LOS FONDOS
DE PENSIONES
a. Razón social de la Administradora
b. S i n g u l a r i z a c i ó n d e l a e s c r i t u ra p ú b l i c a d e
constitución
A.F.P. Provida S.A. fue constituida por escritura pública,
otorgada ante el Notario de Santiago señor Patricio Zaldívar
Mackenna, con fecha 3 de marzo de 1981.
c. Resolución de la Superintendencia y fecha de
publicación e inscripción del certificado otorgado
por la Superintendencia que autorizó el inicio de
actividades de la Administradora
La Superintendencia de Pensiones autorizó el inicio de
actividades de A.F.P. Provida S.A., mediante resolución
Nº E-006/81, del 1º de abril de 1981.
El certificado otorgado por la Superintendencia de Pensiones
se inscribió a fojas 6.060 Nº 3.268 del Registro de Comercio
del año 1981 y fue publicado en el Diario Oficial Nº 30.932
del 3 de abril de 1981.
La Superintendencia de Pensiones autorizó el inicio de
actividades de A.F.P. Acquisition Co. S.A., mediante resolución
Nº E-223, del 25 de agosto de 2015.
N°E-224-2015, la Superintendencia de Pensiones autorizó
(Administradora de Fondos de Pensiones Acquisition Co.
S.A.) con su filial Administradora de Fondos de Pensiones
Provida S.A. (la “Sociedad Absorbida”).
d. Objeto de la Administradora de Fondos de Pensiones
en conformidad al D.L. Nº 3.500
El objeto exclusivo de la Sociedad es administrar los Fondos de
Pensiones Provida Tipo A, B, C, D y E, otorgar y administrar las
prestaciones y beneficios que establece el Decreto Ley Nº 3.500
y sus modificaciones posteriores, y realizar las demás actividades
que las leyes expresamente le autoricen, en especial, constituir
como complementación de su giro, sociedades anónimas
filiales en los términos del artículo 23 del D.L. 3.500 e invertir
en sociedades anónimas constituidas como empresas de
depósitos de valores a que se refiere la Ley Nº 18.876.
e. Objeto de los Fondos de Pensiones en conformidad
al D.L. Nº 3.500
El objetivo exclusivo de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C,
D y E es el financiamiento de las prestaciones que establece
el Decreto Ley Nº 3.500.
f. Fusión de Fondos de Pensiones
La Superintendencia de Pensiones autorizó la fusión con el
Fondo de Pensiones El Libertador el 2 de mayo de 1995,
mediante resolución Nº E-107-95, el 1º de junio de 1998,
autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones Unión, mediante
resolución Nº E-146-98 y el 31 de diciembre de 1998, autorizó
la fusión con el Fondo de Pensiones Protección, mediante
resolución Nº E-156-98.
Fusión de Administradoras de Fondos de Pensiones
La Superintendencia de Pensiones autorizó la fusión por
incorporación de la Administradora de Fondos de Pensiones
Provida S.A. en su matriz Administradora de Fondos de
Pensiones Acquisition Co S.A. (“Nueva ProVida”) mediante
la Resolución Nº E-224-2015. Dicha Resolución establece
que la fusión ha tenido plenos efectos a contar del 01 de
septiembre de 2015, por lo que con esta fecha:
i) Nueva ProVida pasa a denominarse “Administradora de
Fondos de Pensiones ProVida S.A.”
ii) Nueva ProVida adquiere todos los activos, permisos,
autorizaciones, pasivos y patrimonio de la Sociedad.
iii) Los accionistas de la Sociedad reciben acciones de
Nueva ProVida, en su calidad de continuadora legal de
la Sociedad, a razón de 1 acción de Nueva ProVida por
cada acción que tengan en la Sociedad absorbida.
iV)La Sociedad es declarada disuelta y cancelada su
autorización de existencia otorgada mediante Resolución
Nº E-006/81 de fecha 1 de abril de 1981.
NOTA 2. RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES
APLICADOS
a.Generales
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014,
han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por
la Superintendencia de Pensiones y en lo no regulado por
ésta, conforme a lo establecido por la Superintendencia de
Valores y Seguros.
260
b. Período cubierto por los estados financieros
Los estados financieros corresponden a los ejercicios
terminados el 31 de diciembre de 2015 y el 31 de diciembre
de 2014.
c. Estados financieros comparativos
Los estados financieros presentados incluyen, además de las
cifras al 31 de diciembre de 2015, aquellas correspondientes
al 31 de diciembre de 2014.
d. Valoración de inversiones
d.1De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 45 del D.L.
Nº 3.500 de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones
deberán ser invertidos en los siguientes instrumentos
financieros:
a. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República
o por el Banco Central de Chile; letras de crédito
emitidas por los Servicios Regionales y Metropolitano
de Vivienda y Urbanización; Bonos de Reconocimiento
emitidos por el Instituto de Previsión Social u otras
Instituciones de Previsión y otros títulos emitidos o
garantizados por el Estado de Chile;
b. Depósitos a plazo, bonos y otros títulos representativos
de captaciones, emitidos por instituciones
financieras;
c. Títulos garantizados por instituciones financieras;
d. Letras de crédito emitidas por instituciones
financieras;
e. Bonos de empresas públicas y privadas;
f. Bonos de empresas públicas y privadas canjeables
por acciones, a que se refiere el artículo 121 de la
Ley Nº 18.045;
g. Acciones de sociedades anónimas abiertas;
h. Cuotas de fondos de inversión a que se refiere la Ley
Nº 18.815 y cuotas de fondos mutuos regidos por el
decreto Ley Nº 1.328, de 1976;
i. Efectos de comercio emitidos por empresas públicas
y privadas;
j. Títulos de crédito, valores o efectos de comercio,
emitidos o garantizados por Estados extranjeros,
bancos centrales o entidades bancarias extranjeras
o internacionales; acciones y bonos emitidos por
empresas extranjeras, y cuotas de participación emitidas
por Fondos Mutuos y Fondos de Inversión extranjeros
que se transen habitualmente en los mercados
internacionales y que cumplan a lo menos con las
características que señale el Régimen de Inversión
de los Fondos de Pensiones a que se refiere el inciso
vigésimo cuarto del artículo 45 del D.L. Nº 3.500. A
su vez, para efectos de la inversión extranjera, las
Administradoras, con los recursos de los Fondos de
Pensiones, podrán invertir en títulos representativos de
índices de instrumentos financieros, depósitos de corto
plazo y en valores extranjeros del título XXIV de la Ley
Nº 18.045 que se transen en un mercado secundario
formal nacional; y celebrar contratos de préstamos de
activos; todo lo cual se efectuará en conformidad a las
condiciones que señale el citado Régimen. Asimismo,
para los efectos antes señalados, podrán invertir en
otros valores e instrumentos financieros, realizar
operaciones y celebrar contratos de carácter financiero,
que autorice la Superintendencia, previo informe del
Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que
establezca el Régimen de Inversión;
k. Otros instrumentos de oferta pública, cuyos emisores
sean fiscalizados por la Superintendencia de Valores
y Seguros o la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras, según corresponda, que
autorice la Superintendencia de Pensiones, previo
informe del Banco Central de Chile;
l. Operaciones con instrumentos derivados que cumplan
con las características señaladas en el inciso duodécimo
del artículo 45 del D.L. Nº 3.500 y en el Régimen de
Inversión; y
m.Operaciones o contratos que tengan como objeto
el préstamo o mutuo de instrumentos financieros
de emisores nacionales, pertenecientes a los Fondos
de Pensiones, y que cumplan con las características
señaladas mediante norma de carácter general, que
dicte la Superintendencia.
Los recursos de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C,
D y E podrán invertirse en los instrumentos, efectuar las
operaciones y celebrar los contratos señalados en las
letras a. a la m. anteriores.
d.2Los instrumentos señalados en el punto d.1 precedente, se
valorizarán de acuerdo a las normas vigentes emitidas por
la Superintendencia de Pensiones a través del Compendio
de Normas, Libro IV, Título III, Capítulo I al IV.
e. Patrimonio de los Fondos de Pensiones
Cada Fondo de Pensiones es un patrimonio independiente
y distinto del patrimonio de la Administradora, el cual
está constituido por los valores recaudados en las cuentas
de capitalización individual por concepto de cotizaciones
previsionales obligatorias, voluntarias (Art. 17 y 20 del D.L.
Nº 3.500, respectivamente), y de afiliados voluntarios (Art. 92
J del D.L. Nº 3.500) y depósitos convenidos (Art. 20 del D.L.
Nº 3.500); los depósitos voluntarios efectuado por dichos
afiliados en las cuentas de ahorro voluntario (Art. 21 del
D.L. 3.500); los depósitos de ahorro previsional voluntario
261
colectivo (Art. 20 F del D.L. Nº 3.500); los aportes de indemnización efectuados por los empleadores en las cuentas de ahorro
de indemnización (Art. 7, Ley Nº 19.010); los aportes adicionales y contribuciones que deba efectuar la Administradora, en
conformidad a lo señalado en el artículo 53 del D.L. Nº 3.500; los Bonos de Reconocimiento y sus complementos que se
hubieren hecho efectivos, y la rentabilidad de las inversiones realizadas con los recursos de los Fondos de Pensiones. De estos
montos se deducen: las comisiones de la Administradora; las pensiones y otras prestaciones que hubieran sido otorgadas a los
afiliados, según lo establecido en el D.L. Nº 3.500, y los retiros efectuados con cargo a las cuentas de capitalización individual
de cotizaciones voluntarias, cuentas de ahorro voluntario y a las cuentas de ahorro de indemnización.
NOTA 3. CAMBIOS CONTABLES
Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015, no se han registrado cambios contables con respecto al ejercicio
anterior.
NOTA 4. VALORES POR DEPOSITAR Y EN TRÁNSITO
a) Valores por depositar
Corresponde al saldo de aquellos valores recibidos con posterioridad al cierre bancario y que deben ser depositados al día
siguiente, en las cuentas corrientes bancarias nacionales y extranjeras de los Fondos de Pensiones. Además, se incluyen
aquellos valores que a futuro serán cargados en las correspondientes cuentas de activo de los Fondos, según instrucciones
impartidas por la Superintendencia.
VALORES POR DEPOSITAR
BANCOS DESTINATARIOS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Banco Recaudaciones
Recaudación de cotizaciones
0
0
740.380
0
0
Compra de cheques protestados por parte de la AFP
0
0
800
0
0
0
0
741.180
0
0
1) Subtotal Banco Recaudaciones
Banco Inversiones Nacionales
139.721
126.999
747.929
254.748
84.750
Aporte de la AFP rentabilidad y faltantes recaudación
Extinción Bonos de Reconocimiento de la cartera de Inversiones
0
0
6.662
0
0
Comisión efectiva pagada en exceso por Aberdeen
0
0
81
0
0
Aporte de la AFP por regularización recaud.acreditada en exceso
0
0
4
0
0
12.877.506
3.499.093
375.634
209.759
857.805
13.017.227
3.626.092
1.130.310
464.507
942.555
1.134
698
2.579
705
0
Cambios de Fondos misma Administradora
2) Subtotal Banco Inversiones Nacionales
Banco Inversiones Extranjeras
Devolución de comisión por venta extranjera ETF
Devolución de comisión por venta extranjera ADR
Dividendo extranjero
3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras
4) Subtotal Banco Inversiones
1.076
1.228
0
0
0
266.547
109.837
135.981
47.059
50.586
268.757
111.763
138.560
47.764
50.586
13.285.984
3.737.855
1.268.870
512.271
993.141
Banco Retiros de Ahorros Voluntarios
0
0
0
0
0
5) Subtotal Banco Retiros de Ahorros Voluntarios
0
0
0
0
0
Banco Retiros de Ahorro de Indemnización
0
0
0
0
0
6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización
0
0
0
0
0
7) Subtotal Banco Retiros de Ahorros
0
0
0
0
0
8) Subtotal Banco Pago de Beneficios
0
0
0
0
0
Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros Voluntarios
0
0
0
0
0
9) Subtotal Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros Voluntarios
0
0
0
0
0
Otros valores por depositar
0
0
0
0
0
10)Subtotal Otros valores por depositar
0
0
0
0
0
13.285.984
3.737.855
2.010.050
512.271
993.141
Banco Pago de Beneficios
11)Total valores por depositar
262
VALORES POR DEPOSITAR
BANCOS DESTINATARIOS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Banco Recaudaciones
Recaudación de cotizaciones
0
0
842.949
0
0
Compra de cheques protestados por parte de la AFP
0
0
2.369
0
0
0
0
845.318
0
0
26.176
345.390
2.055.773
488.796
0
6.617
51.390
247.031
151.251
120.329
1) Subtotal Banco Recaudaciones
Banco Inversiones Nacionales
Extinción Bonos de Reconocimiento de la cartera de Inversiones
Retención 4% impuesto Banco Central
20.894
97.114
478.147
329.849
229.296
Aporte de la AFP rentabilidad y faltantes recaudación
Retención 4% impuesto Tesorería General de la República
0
0
275
0
0
Aporte de la AFP rentabilidad compra cheque protestado
0
0
10
0
0
Reintegro por devolución de comisiones
0
0
23
19
0
Aporte de la AFP rentabilidad por devolución de pensión
0
0
17
17
0
Traspaso Pago Directo de Rezagos recibido desde AFP Planvital
0
0
205.936
0
0
276.311
314.082
490.325
113.535
0
Dividendo por cobrar a Colbún
Reintegro por devolución de pensión
0
0
1.802
1.532
0
329.998
807.976
3.479.339
1.084.999
349.625
Devolución de comisión por venta extranjera ETF
3.579
688
720
922
0
Devolución de comisión por venta extranjera ADR
1.349
1.454
3.522
232
0
Devolución de comisión por compra extranjera ETF
1.112
948
3.389
0
0
329.991
45.438
145.454
0
0
3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras
336.031
48.528
153.085
1.154
0
4) Subtotal Banco Inversiones
2) Subtotal Banco Inversiones Nacionales
Banco Inversiones Extranjeras
Dividendo extranjero
666.029
856.504
3.632.424
1.086.153
349.625
Banco Retiros de Ahorros Voluntarios
0
0
0
0
0
5) Subtotal Banco Retiros de Ahorros Voluntarios
0
0
0
0
0
Banco Retiros de Ahorro de Indemnización
0
0
0
0
0
6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización
0
0
0
0
0
7) Subtotal Banco Retiros de Ahorros
0
0
0
0
0
8) Subtotal Banco Pago de Beneficios
0
0
0
0
0
Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros Voluntarios
0
0
0
0
0
9) Subtotal Banco Pagos Traspasos y Transferencias de Ahorros Voluntarios
0
0
0
0
0
Otros valores por depositar
0
0
0
0
0
10)Subtotal Otros valores por depositar
0
0
0
0
0
666.029
856.504
4.477.742
1.086.153
349.625
Banco Pago de Beneficios
11)Total valores por depositar
b) Valores en tránsito
Corresponde a los valores remesados al y desde el extranjero, que aún no han sido depositados en una cuenta corriente de
“Banco Inversiones Extranjeras” o “Banco Inversiones Nacionales”, según corresponda.
VALORES EN TRÁNSITO
Fecha
Remesa
País
Origen
País
Destino
Moneda
Remesada
Nº de unidades
remesadas
Valor
(miles de pesos)
Total Valores en Tránsito Fondo Tipo A
0
0
Total Valores en Tránsito Fondo Tipo B
0
0
Total Valores en Tránsito Fondo Tipo C
0
0
Total Valores en Tránsito Fondo Tipo D
0
0
Total Valores en Tránsito Fondo Tipo E
0
0
263
VALORES EN TRÁNSITO
Fecha
Remesa
País
Origen
País
Destino
Moneda
Remesada
Nº de unidades
remesadas
Valor
(miles de pesos)
Total Valores en Tránsito Fondo Tipo A
0
0
Total Valores en Tránsito Fondo Tipo B
0
0
Total Valores en Tránsito Fondo Tipo C
0
0
Total Valores en Tránsito Fondo Tipo D
0
0
Total Valores en Tránsito Fondo Tipo E
0
0
NOTA 5 DIVERSIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES
a) Política de Inversiones
AFP Provida S.A., para los recursos pertenecientes a los Fondos de Pensiones cuenta con una política de inversiones y de solución de
Conflictos de Interés, cuyo extracto se encuentra disponible en el sitio WEB de la AFP, en la sección Nuestra Empresa > ProVida AFP >
Políticas y Procedimientos, dirección www.provida.cl.
b) Diversificación de la Cartera de Inversiones
La diversificación de los activos de cada Fondo de Pensiones es la siguiente:
ACTIVOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Fondo Tipo A
Fondo Tipo B
Fondo Tipo C
Fondo Tipo D
Fondo Tipo E
MM$% FondoMM$% FondoMM$% FondoMM$% FondoMM$% Fondo
INVERSIÓN NACIONAL TOTAL
783.94319,991.867.67340,637.078.65156,594.211.01971,082.833.08792,43
RENTA VARIABLE
478.69212,20 600.74513,071.351.72610,80 233.331 3,93 29.058 0,95
Acciones
397.75910,14502.04510,92
1.083.6418,66185.7333,13 29.0580,95
Fondos mutuos, de inversión y FICE
RENTA FIJA
80.933
2,06
98.700
2,15
268.085
2,14
47.598
0,80
-
-
298.648 7,621.264.69827,515.713.20145,683.989.65067,352.807.76091,60
Instrumentos Banco Central
24.2050,62165.4893,60680.0975,44409.1406,91307.50210,03
Instrumentos Tesorería
41.698 1,06 567.96612,352.540.08620,311.919.92632,411.406.19345,88
Bonos de Reconocimiento y bonos MINVU
3.728
0,10
3.268
0,07
16.559
0,13
15.201
0,26
1.443
0,05
Bonos de Empresas y Efectos de Comercio
39.024
1,00
160.439
3,49
818.626
6,55
419.205
7,08
285.079
9,30
Bonos Bancarios
48.9131,24231.2725,03
1.151.9179,21803.31213,56547.84917,87
Letras Hipotecarias
Depósitos a Plazo
Fondos Mutuos y de Inversión
Disponible
3.6220,09 7.8440,17 45.2840,36 29.2130,49 24.3250,79
135.9583,47126.4092,75447.0043,57389.3776,57231.9337,57
1.0260,03 1.2100,03 12.5910,10 3.7490,06 1.9340,06
4740,01
8010,02 1.0370,01
DERIVADOS
-6.414-0,16 -1.397-0,03
OTROS NACIONALES
13.0170,33 3.6270,08 4.0180,03
5270,01 1.5020,05
9.706 0,08 -12.427-0,21 -4.674-0,15
4650,01
9430,03
INVERSIÓN EXTRANJERA TOTAL
3.137.54780,012.730.23759,375.429.92043,411.713.44628,92 232.027 7,57
RENTA VARIABLE
2.513.32064,092.111.86245,933.472.65127,76 910.86315,37 137.684 4,49
Fondos Mutuos
1.684.63642,961.343.45129,221.988.91315,90 450.943 7,61
-
-
Otros
828.68421,13 768.41116,711.483.73811,86 459.920 7,76 137.684 4,49
RENTA FIJA
627.61616,00 619.52413,471.955.90815,64 803.20613,56 94.720 3,09
DERIVADOS
OTROS EXTRANJEROS
-3.658-0,09 -1.261-0,03
2690,01
1120,00
1.222 0,01
-671-0,01
-428-0,01
1390,00
480,00
510,00
TOTAL CARTERA DE INVERSIONES
3.921.490100,00 4.597.910100,0012.508.571100,005.924.465100,00 3.065.114100,00
SUB TOTAL RENTA VARIABLE
2.992.01276,292.712.60759,004.824.37738,561.144.19419,30 166.742 5,44
SUB TOTAL RENTA FIJA
926.26423,621.884.22240,987.669.10961,324.792.85680,912.902.48094,69
SUB TOTAL FORWARDS
-10.072-0,25 -2.658-0,06 10.928 0,09 -13.098-0,22 -5.102-0,16
SUB TOTAL OTROS
TOTAL ACTIVOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES
13.2860,34 3.7390,08 4.1570,03
3.921.490
100,00
4.597.910
100,00
12.508.571
100,00
5130,01
5.924.465
100,00
9940,03
3.065.114
100,00
264
ACTIVOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Fondo Tipo A
Fondo Tipo B
Fondo Tipo C
Fondo Tipo D
Fondo Tipo E
MM$% FondoMM$% FondoMM$% FondoMM$% FondoMM$% Fondo
INVERSIÓN NACIONAL TOTAL
671.72118,231.699.53639,066.585.37755,853.645.05469,282.683.72092,84
RENTA VARIABLE
511.99713,90 658.48515,141.485.91312,60 261.195 4,96 21.918 0,76
Acciones
Fondos mutuos, de inversión y FICE
RENTA FIJA
420.70811,42 547.69312,591.183.77810,04 206.367 3,92 21.918 0,76
91.289
2,48
110.792
2,55
302.135
2,56
54.828
1,04
-
-
167.563 4,551.051.980 24,175.114.426 43,373.390.286 64,442.665.289 92,20
Instrumentos Banco Central
23.0190,63172.9543,98736.3006,25461.4028,77333.35611,53
Instrumentos Tesorería
33.780 0,92 405.399 9,321.908.283 16,181.318.754 25,061.003.543 34,72
Bonos de Reconocimiento y bonos MINVU
3.834
0,10
7.615
0,17
45.196
0,38
18.763
0,36
1.876
0,06
Bonos de Empresas y Efectos de Comercio
45.389
1,23
169.478
3,89
821.021
6,96
401.707
7,63
253.768
8,78
Bonos Bancarios
50.809 1,38173.738 3,99941.835 7,99609.66511,59373.99412,94
Letras Hipotecarias
4.4090,12 9.9380,23 55.8480,47 35.7070,68 27.3900,95
Depósitos a Plazo
4.455 0,12109.518 2,52586.971 4,98537.19310,21666.70023,06
Fondos Mutuos y de Inversión
1.767
Disponible
DERIVADOS
OTROS NACIONALES
0,05
3.219
1010,00
0,07
17.675
0,15
6.705
1210,00 1.2970,01
0,13
4.571
3900,01
0,16
910,00
-8.324-0,23 -11.882-0,27 -21.360-0,18 -7.580-0,14 -3.847-0,13
4850,01
9530,02 6.3980,06 1.1530,02
3600,01
INVERSIÓN EXTRANJERA TOTAL
3.011.70581,772.652.03860,945.206.69544,151.616.17230,72 206.968 7,16
RENTA VARIABLE
2.395.30665,031.910.39043,903.115.99026,42 727.05313,82 119.956 4,15
Fondos Mutuos
1.629.57644,241.300.02229,871.778.80015,08 361.623 6,87
-
-
Otros
765.73020,79 610.36814,031.337.19011,34 365.430 6,95 119.956 4,15
RENTA FIJA
612.81616,64 738.09416,962.083.61117,67 884.53416,81 85.431 2,96
DERIVADOS
OTROS EXTRANJEROS
3.2470,09 3.5050,08 6.9410,06 4.5840,09 1.5810,05
3360,01
490,00
1530,00
10,00
00,00
3.683.426100,00 4.351.574100,0011.792.072100,005.261.226100,00 2.890.688100,00
SUB TOTAL RENTA VARIABLE
2.907.30378,932.568.87559,044.601.90339,02 988.24818,78 141.874 4,91
SUB TOTAL RENTA FIJA
SUB TOTAL FORWARDS
SUB TOTAL OTROS
TOTAL ACTIVOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES
780.37921,191.790.07441,137.198.03761,044.274.82081,252.750.72095,16
-5.077-0,14 -8.377-0,19 -14.419-0,12 -2.996-0,05 -2.266-0,08
8210,02 1.0020,02 6.5510,06 1.1540,02
3.683.426
100,00
4.351.574
100,00
11.792.072
100,00
5.261.226
100,00
3600,01
2.890.688
100,00
265
NOTA 6. CUSTODIA DE LAS CARTERAS DE INVERSIONES
De acuerdo a lo establecido en el artículo 44 del D.L. Nº 3.500 de 1980, la Administradora deberá mantener en todo momento en custodia
del Banco Central de Chile, en las instituciones extranjeras que éste autorice para el caso de las inversiones de la letra j) del Artículo 45 del
D.L. 3.500 y en las empresas de depósito de valores a que se refiere la Ley Nº 18.876, títulos representativos de a lo menos el 98% del valor
de cada uno de los Fondos de Pensiones y de los Encajes respectivos.
Dando cumplimiento a la citada norma, en el siguiente cuadro se pueden apreciar los montos custodiados en instituciones autorizadas al 31
de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, así como también el valor de los restantes instrumentos u operaciones que conforman
la cartera de inversiones:
CUSTODIA DE TÍTULOS
INSTITUCIONES
Fondo Tipo A
M$
Fondo Tipo B
%%
M$
Fondo Tipo C
% %
M$
Fondo Tipo D
%%
Fondo Tipo E
M$ %%
M$ %%
(*)(**)
(*) (**)
(*)(**)
(*)(**)
(*)(**)
Títulos en Depósito Central de Valores
927.714.666
23,93
23,74
1.982.490.176
42,89
43,15
7.290.660.644
57,82
58,30
4.243.162.992
71,65
71,63
2.720.657.454
86,12
88,79
Banco Brown Brothers Harriman & Co. (USA)
2.983.430.657
76,96
76,34
2.610.789.095
56,48
56,83
5.208.818.450
41,31
41,66
1.683.115.775
28,42
28,41
341.754.797
10,82
11,15
Monto total custodiado
3.911.145.323100,89100,08 4.593.279.271 99,37 99,98 12.499.479.094 99,13 99,96 5.926.278.767100,07100,04 3.062.412.251 96,94 99,94
Títulos en custodia extranjero:
Títulos en bóveda local AFP
Titulos en préstamo de emisores nacionales
-3.415.593
-0,09
-0,09
91.043
0,00
0,00
3.896.632
0,03
0,03
-2.853.525
-0,05
-0,05
206.438
0,01
0,01
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
Titulos en préstamo de emisores extranjeros
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
Titulos nacionales entregados en garantía
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
Titulos extranjeros entregados en garantía
Instrumentos u operaciones no susceptibles de ser custodiados
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
474.302
0,01
0,01
801.436
0,02
0,02
1.037.269
0,01
0,01
527.127
0,01
0,01
1.502.323
0,05
0,05
3.908.204.032100,81100,00 4.594.171.750 99,39 100,00 12.504.412.995 99,17100,00 5.923.952.369100,03100,00 3.064.121.012 97,00100,00
Nota: (*) Corresponde al porcentaje con respecto al valor del Fondo de Pensiones y Encaje del día anteprecedente a la fecha de cierre del ejercicio.
(**) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 31 de diciembre 2015.
CUSTODIA DE TÍTULOS
INSTITUCIONES
Fondo Tipo A
M$
Fondo Tipo B
%%
M$
Fondo Tipo C
% %
M$
Fondo Tipo D
%%
Fondo Tipo E
M$ %%
M$ %%
(*)(**)
(*) (**)
(*)(**)
(*)(**)
(*)(**)
Títulos en Depósito Central de Valores
759.543.915
20,38
20,63
1.749.372.931
39,73
40,22
6.703.603.790
56,27
56,89
3.666.635.916
69,71
69,71
2.609.459.881
89,59
90,32
Banco Brown Brothers Harriman & Co. (USA)
2.919.868.154
78,35
79,32
2.597.591.307
58,99
59,72
5.072.990.255
42,59
43,05
1.590.063.510
30,23
30,23
279.173.329
9,58
9,66
Monto total custodiado
3.679.412.06998,7399,954.346.964.238 98,72 99,9411.776.594.04598,8699,945.256.699.42699,9499,942.888.633.21099,1799,98
Títulos en custodia extranjero:
Títulos en bóveda local AFP
Titulos en préstamo de emisores nacionales
3.247.061
0,09
0,09
3.631.915
0,08
0,08
7.896.521
0,07
0,07
3.050.859
0,06
0,06
1.614.578
0,06
0,06
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
Titulos en préstamo de emisores extranjeros
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
Titulos nacionales entregados en garantía
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
Titulos extranjeros entregados en garantía
Instrumentos u operaciones no susceptibles de ser custodiados
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,00
100.818
0,00
0,00
121.208
0,00
0,00
1.297.376
0,01
0,01
389.734
0,01
0,01
90.800
0,00
0,00
98,82 100,04
4.350.717.361
98,80
100,02
11.785.787.942
5.260.140.019 100,01 100,01
2.890.338.588
3.682.759.948
98,94 100,02
99,23 100,04
Nota: (*) Corresponde al porcentaje con respecto al valor del Fondo de Pensiones y Encaje del día anteprecedente a la fecha de cierre del ejercicio.
(**) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 31 de diciembre 2014.
266
CUSTODIA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Fondo A
Fondo B
Fondo C
Fondo D
Fondo E
Instrumentos susceptibles de ser custodiados (M$)
3.907.729.730
4.593.370.314
12.503.375.726
5.923.425.242
3.062.618.689
Total monto custodiado
3.911.145.323
4.593.279.271
12.499.479.094
5.926.278.767
3.062.412.251
100,09%
100,00%
99,97%
100,05%
99,99%
98,00%
98,00%
98,00%
98,00%
98,00%
2,09%
2,00%
1,97%
2,05%
1,99%
% total monto custodiado
Requisito legal (%)
Superávit (Déficit) de custodia en %
Conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones
en el Compendio de Normas, Libro IV, Título I, letra D,
Capítulo I al VII, Informes Periódicos, la Administradora ha
realizado cinco controles de los títulos representativos de las
inversiones de los Fondos de Pensiones administrados, al 27
de febrero, 30 de abril, 30 de junio, 31 de agosto y 30 de
octubre de 2015.
Los controles consistieron en: arqueo de los instrumentos
mantenidos en custodia en la Administradora, verificando
la propiedad y autenticidad de los títulos, esto último en lo
que fuera pertinente, atendiendo a que la verificación de
autenticidad es materia de peritos; y la contrastación de la
información de las posiciones y de la cuenta inventario en
el Depósito Central de Valores (DCV), con la consignada en
los registros de los Fondos de Pensiones. Además, por fax,
fue solicitado el inventario de las cuotas de participación
compradas para los Fondos de Pensiones, a los fondos
mutuos extranjeros, información que fue contrastada con la
consignada en los registros de los Fondos de Pensiones.
Concluidas estas verificaciones, no se constataron diferencias
de valores en el inventario de títulos, que afecten el Patrimonio
de los Fondos de Pensiones.
Al 31 de diciembre de 2015, la Firma de auditores
externos Señores Deloitte, realizó arqueo del 100% de los
instrumentos financieros y derivados mantenidos en custodia
por la Administradora, verificando entre otros; emisor del
instrumento, serie o nemotécnico, valor nominal, propiedad
del instrumento, cuadratura y conciliación de la cartera de
inversiones de los Fondos de Pensiones Provida Tipos A, B,
C, D y E, con los registros contables al 31 de diciembre de
2015, se obtuvo certificado de posiciones y retenciones del
custodio Depósito Central de Valores (DCV) y certificados
de posiciones del custodio Brown Brothers Harriman (BBH),
de acuerdo a lo establecido por la Superintendencia de
Pensiones en el Compendio de Normas, Libro IV, Título I,
Letra D, Capítulo I al VII, Custodia de Títulos y Valores de
los Fondos de Pensiones y del Encaje. Como resultado de
los procedimientos anteriormente descritos la Firma auditora
emitió un informe de fecha 26 de febrero de 2016, en el cual
no se informan diferencias producto de la aplicación de los
mencionados procedimientos.
NOTA 7. EXCESOS Y DEFICIT DE INVERSIÓN
A. Excesos de Inversión
Corresponde al monto de las inversiones de los Fondos de
Pensiones en instituciones financieras, empresas, instituciones
estatales, derivados nacionales, instituciones extranjeras,
derivados extranjeros, operaciones de préstamo o mutuo
de instrumentos nacionales y operaciones de préstamo o
mutuos de instrumentos extranjeros valorizadas a la fecha del
informe según las normas vigentes, que excedan los límites
de diversificación establecidos en el D.L. Nº 3.500 de 1980,
el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones o en los
Acuerdos del Banco Central de Chile.
Estos excesos deberán eliminarse en conformidad a lo
establecido en el D.L. Nº 3.500 y en el Régimen de Inversión
de los Fondos de Pensiones.
a. Excesos por Instrumento
Al 31 de diciembre de 2015 todos los Fondos registran
excesos por instrumento, mientras que al 31 de diciembre
de 2014 los Fondos Tipo A, B y C mantienen excesos por
este concepto. El detalle es el siguiente:
FONDO TIPO A
Tipo de instrumento
Instrumentos Restringidos
Monto de Exceso de
Inversión M$
% respecto del valor del
Fondo de Pensiones
Fecha en que se
originó el exceso
Origen del exceso
13.054.627
0,34
15/07/15
1
Origen del exceso:
1
Exceso por valorización, ya que la inversión es mayor al 20% posible en instrumentos restingidos.
267
FONDO TIPO B
Tipo de instrumento
Monto de Exceso de
Inversión M$
Fondo de Pensiones
Fecha en que se
originó el exceso
Origen del exceso
Renta Variable
12.528.157
0,28
29/12/15
1
1.778.319
0,04
29/12/15
2
Origen del exceso:
1 Exceso por valorización, ya que la inversión en instrumentos de renta variable es mayor al 60%.
2 Exceso producido por la baja en la clasificación de Brasil, cambiando de BBB a BB.
FONDO TIPO C
Tipo de instrumento
Monto de Exceso de
Inversión M$
Fondo de Pensiones
Fecha en que se
originó el exceso
Origen del exceso
20.090.714
0,16
29/12/15
1
Fecha en que se
originó el exceso
Origen del exceso
Origen del exceso:
FONDO TIPO D
Tipo de instrumento
Monto de Exceso de
Inversión M$
Fondo de Pensiones
Renta Variable
14.778.430
0,25
29/12/15
1
17.263.519
0,29
29/12/15
2
Fecha en que se
originó el exceso
Origen del exceso
Origen del exceso:
FONDO TIPO E
Tipo de instrumento
Monto de Exceso de
Inversión M$
Fondo de Pensiones
Renta Variable
13.536.689
0,45
18/12/15
1
18.565.957
0,61
10/09/15
2
Origen del exceso:
FONDO TIPO A
Tipo de instrumento
Renta variable
Monto de Exceso de
Inversión M$
Fondo de Pensiones
Fecha en que se
originó el exceso
Origen del exceso
14.116.111
0,38
02/12/14
1
Origen del exceso:
1 Por valorización de instrumentos de renta variable se excedió el límite del 80% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable.
El plazo para la regularización es de 3 meses.
268
FONDO TIPO B
Tipo de instrumento
Monto de Exceso de
Inversión M$
Fondo de Pensiones
Fecha en que se
originó el exceso
Origen del exceso
10.688.229
0,25
03/11/14
1
Renta variable
Origen del exceso:
FONDO TIPO C
Tipo de instrumento
Monto de Exceso de
Inversión M$
Fondo de Pensiones
Fecha en que se
originó el exceso
Origen del exceso
1.841.617
0,02
27/11/14
1
Renta variable
Origen del exceso:
b. Excesos por Emisor:
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 los Fondos Tipo A, B, C y D registran excesos por emisor. El detalle
es el siguiente:
FONDO A
Nemotécnico
Emisor
Tipo de
o
Instrumento
Serie
PARQUE ARAUCO
DEB
BPARC-H
Monto de
Exceso de
Inversión
M$
242.736
%
% de la serie
Respecto del
suscrita a la
Fondo de
fecha de los
Pensiones
estados financ.
0,01
100,00
TOTAL 242.7360,01
Monto del
Fecha de
exceso a
Fecha
Fecha origen expiración
enajenar origen del
del exceso
plazo de
M$
exceso
a enajenar enajenación
242.736
11/12/14
11/12/14
11/12/17
Origen
del
exceso
1
242.736
Detalle origen del exceso:
1 Cambio de parámetro de inversión, que dice relación al número de cuotas de la serie, en el cual solo se puede invertir el 35% de la serie.
Plazo de enajenación 3 años.
FONDO B
Nemotécnico
Emisor
Tipo de
o
Instrumento
Serie
Monto de
Exceso de
Inversión
M$
PARQUE ARAUCO
1.026.958
DEB
BPARC-H
%
% de la serie
Respecto del
suscrita a la
Fondo de
fecha de los
Pensiones
estados financ.
0,02
100,00
TOTAL 1.026.9580,02
Monto del
Fecha de
exceso a
Fecha
enajenar origen del
del exceso
plazo de
M$
exceso
1.026.958
11/12/14
11/12/14
11/12/17
Origen
del
exceso
1
1.026.958
269
FONDO C
Nemotécnico
Emisor
Tipo de
o
Instrumento
Serie
Monto de
Exceso de
Inversión
M$
PARQUE ARAUCO
2.707.436
DEB
BPARC-H
%
% de la serie
Respecto del
suscrita a la
Fondo de
fecha de los
Pensiones
estados financ.
0,02
100,00
TOTAL 2.707.4360,02
Monto del
Fecha de
exceso a
Fecha
enajenar origen del
del exceso
plazo de
M$
exceso
2.707.436
11/12/14
11/12/14
11/12/17
Origen
del
exceso
1
2.707.436
FONDO D
Nemotécnico
Emisor
Tipo de
o
Instrumento
Serie
Monto de
Exceso de
Inversión
M$
PARQUE ARAUCO
4.574.632
DEB
BPARC-H
%
% de la serie
Respecto del
suscrita a la
Fondo de
fecha de los
Pensiones
estados financ.
0,08
100,00
TOTAL 4.574.6320,08
Monto del
Fecha de
exceso a
Fecha
enajenar origen del
del exceso
plazo de
M$
exceso
4.574.632
11/12/14
11/12/14
11/12/17
Origen
del
exceso
1
4.574.632
FONDO A
Nemotécnico
Emisor
Tipo de
o
Instrumento
Serie
PARQUE ARAUCO
DEB
BPARC-H
Monto de
Exceso de
Inversión
M$
240.977
%
% de la serie
Respecto del
suscrita a la
Fondo de
fecha de los
Pensiones
estados financ.
0,01
100,00
TOTAL 240.9770,01
Monto del
Fecha de
exceso a
Fecha
enajenar origen del
del exceso
plazo de
M$
exceso
240.977
11/12/14
11/12/14
11/12/17
Origen
del
exceso
1
240.977
1 Cambio de parámetro, que dice relación al número de cuotas de la serie. Plazo enajenación 3 años.
FONDO B
Nemotécnico
Emisor
Tipo de
o
Instrumento
Serie
Monto de
Exceso de
Inversión
M$
PARQUE ARAUCO
1.019.516
DEB
BPARC-H
%
% de la serie
Respecto del
suscrita a la
Fondo de
fecha de los
Pensiones
estados financ.
0,02
100,00
TOTAL 1.019.5160,02
Monto del
Fecha de
exceso a
Fecha
enajenar origen del
del exceso
plazo de
M$
exceso
1.019.516
11/12/14
11/12/14
11/12/17
Origen
del
exceso
1
1.019.516
FONDO C
Nemotécnico
Emisor
Tipo de
o
Instrumento
Serie
Monto de
Exceso de
Inversión
M$
PARQUE ARAUCO
2.687.816
DEB
BPARC-H
%
% de la serie
Respecto del
suscrita a la
Fondo de
fecha de los
Pensiones
estados financ.
0,02
100,00
TOTAL 2.687.8160,02
Monto del
Fecha de
exceso a
Fecha
enajenar origen del
del exceso
plazo de
M$
exceso
2.687.816
11/12/14
11/12/14
11/12/17
Origen
del
exceso
1
2.687.816
270
FONDO D
Nemotécnico
Emisor
Tipo de
o
Instrumento
Serie
Monto de
Exceso de
Inversión
M$
PARQUE ARAUCO
4.541.481
DEB
BPARC-H
%
% de la serie
Respecto del
suscrita a la
Fondo de
fecha de los
Pensiones
estados financ.
0,09
100,00
TOTAL 4.541.4810,09
Monto del
Fecha de
exceso a
Fecha
enajenar origen del
del exceso
plazo de
M$
exceso
4.541.481
11/12/14
11/12/14
Origen
del
exceso
11/12/17
1
4.541.481
c. Excesos de inversión en instrumentos por inversión conjunta de todos los Tipos de Fondos de Pensiones de la
Administradora
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 los Fondos de Pensiones no presentan este tipo de excesos.
d. Excesos por emisor por inversión en forma conjunta de todos los Tipos de Fondos de Pensiones de una misma
Administradora
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 los Fondos de Pensiones registran este tipo de exceso. El detalle es
el siguiente:
Nemotécnico
Emisor
Tipo de
o
Instrumento
Serie
Monto de
Exceso de
Inversión
M$
PARQUE ARAUCO
8.551.762
DEB
BPARC-H
%
% de la serie
Respecto del
suscrita a la
Fondo de
fecha de los
Pensiones
estados financ.
0,03
100,00
TOTAL 8.551.7620,03
Monto del
Fecha de
exceso a
Fecha
enajenar origen del
del exceso
plazo de
M$
exceso
8.551.762
11/12/14
11/12/14
Origen
del
exceso
11/12/17
1
8.551.762
Nemotécnico
Emisor
Tipo de
o
Instrumento
Serie
Monto de
Exceso de
Inversión
M$
PARQUE ARAUCO
8.489.789
DEB
BPARC-H
%
% de la serie
Respecto del
suscrita a la
Fondo de
fecha de los
Pensiones
estados financ.
0,03
100,00
TOTAL 8.489.7890,03
Monto del
Fecha de
exceso a
Fecha
enajenar origen del
del exceso
plazo de
M$
exceso
8.489.789
11/12/14
11/12/14
11/12/17
Origen
del
exceso
1
8.489.789
1 Cambio de parámetro, que dice relación al número de cuotas de la serie.
e. Excesos por emisor o instrumento en operaciones con instrumentos derivados
1. Excesos por emisor
Al 31 de diciembre de 2015 ningún Fondo presenta este tipo de excesos, mientras que al 31 de diciembre de 2014 todos los
Fondos mantienen excesos por este concepto. El detalle es el siguiente:
FONDO TIPO A
Emisor
Monto de
Exceso de
% Respecto
Fecha
IInversión
de los Fondos
de origen
MM$
de Pensiones
del Exceso
18.802.193
Fecha de
expiración
plazo de
regularización
Origen
del
Exceso
0,51 01/10/1430/03/15
1
1 Por no contar con política vigente de inversión para derivados de inversión indirectos.
271
FONDO TIPO B
Emisor
Monto de
Exceso de
% Respecto
Fecha
IInversión
de los Fondos
de origen
MM$
de Pensiones
del Exceso
27.928.090
Fecha de
expiración
plazo de
regularización
Origen
del
Exceso
0,64 01/10/1430/03/15
1
1 Por tramitación de una política de inversión para derivados de inversión indirectos.
FONDO TIPO C
Emisor
Monto de
Exceso de
% Respecto
Fecha
IInversión
de los Fondos
de origen
MM$
de Pensiones
del Exceso
Fecha de
expiración
plazo de
regularización
138.370.503 1,18 01/10/1430/03/15
Origen
del
Exceso
1
FONDO TIPO D
Emisor
Monto de
Exceso de
% Respecto
Fecha
IInversión
de los Fondos
de origen
MM$
de Pensiones
del Exceso
48.188.965
Fecha de
expiración
plazo de
regularización
Origen
del
Exceso
0,92 01/10/1430/03/15
1
FONDO TIPO E
Emisor
Monto de
Exceso de
% Respecto
Fecha
IInversión
de los Fondos
de origen
MM$
de Pensiones
del Exceso
3.829.992
Fecha de
expiración
plazo de
regularización
Origen
del
Exceso
0,13 01/10/1430/03/15
1
2. Exceso por instrumento en operaciones con instrumentos derivados
Al 31 de diciembre de 2015 ningún Fondo presenta este tipo de excesos, mientras que al 31 de diciembre de 2014 todos los
Fondos mantienen excesos por este concepto. El detalle es el siguiente:
FONDO TIPO A
Activo
Descripción
Objeto
Monto de
Exceso de
% Respecto del
Fecha
Inversión
valor del Fondo
de origen
MM$
de Pensiones
del exceso
Fecha de
expiración
plazo de
regularización
Derivados de Cobertura
Subtotal Derivados Cobertura
Derivados de inversión
CC3
18.802.193
51,00%
01/10/2014
30/03/15
Posición neta vendedora
Subtotal Posición neta vendedora
272
FONDO TIPO B
Activo
Descripción
Objeto
Monto de
Exceso de
% Respecto del
Fecha
Inversión
valor del Fondo
de origen
MM$
de Pensiones
del exceso
Fecha de
expiración
plazo de
regularización
CC3
27.928.090
64,00%
01/10/2014
30/03/15
FONDO TIPO C
Activo
Descripción
Objeto
Monto de
Exceso de
% Respecto del
Fecha
Inversión
valor del Fondo
de origen
MM$
de Pensiones
del exceso
Fecha de
expiración
plazo de
regularización
CC3
138.370.503
118,00%
01/10/2014
30/03/15
FONDO TIPO D
Activo
Descripción
Objeto
Monto de
Exceso de
% Respecto del
Fecha
Inversión
valor del Fondo
de origen
MM$
de Pensiones
del exceso
Fecha de
expiración
plazo de
regularización
CC3
48.188.965
92,00%
01/10/2014
30/03/15
FONDO TIPO E
Activo
Descripción
Objeto
Monto de
Exceso de
% Respecto del
Fecha
Inversión
valor del Fondo
de origen
MM$
de Pensiones
del exceso
Fecha de
expiración
plazo de
regularización
CC3
3.829.992
13,00%
01/10/2014
30/03/15
273
B. Déficit de inversión
Corresponde al déficit de inversión de los Fondos de Pensiones en instrumentos de renta variable y respecto de cobertura
cambiaria a la fecha de los estados financieros, de acuerdo a los límites mínimos establecidos en el Régimen de Inversión de
los Fondos de Pensiones.
Este déficit debe eliminarse en conformidad a lo establecido en el Régimen de Inversión de los Fondos de Pensiones.
a) Déficit de Inversión en instrumentos de renta variable
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 los Fondos de Pensiones no presentan este tipo de déficit.
b) Déficit por instrumentos en operaciones con instrumentos derivados
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 los Fondos de Pensiones no presentan este tipo de déficit.
C. Cuadro Conciliatorio
Conciliación de Excesos de Inversión con Balance General
Fondo Tipo A
TIPOS DE EXCESOS
Fondo Tipo B
Fondo Tipo C
Fondo Tipo D
Fondo Tipo E
M$%M$%M$%M$%M$%
Excesos por Emisor
- Renta Fija Nacional
242.736
0,01
1.026.958
0,02
2.707.436
0,02
4.574.632
0,08
0
0,00
- Renta Fija Extranjera
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
- Renta Variable Nacional
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
- Renta Variable Extranjera
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
242.736
0,01
1.026.958
0,02
2.707.436
0,02
4.574.632
0,08
0
0,00
0
0,00
3.520.247
0,08
0
0,00
4.434.865
0,07
2.358.920
0,08
0
0,00
9.007.910
0,20
0
0,00
10.343.565
0,18
11.177.769
0,37
0
0,00
12.528.157
0,28
0
0,00
14.778.430
0,25
13.536.689
0,45
Subtotal Excesos por Emisor
Excesos Renta Variable
Subtotal Excesos Renta Variable
Excesos Inversión Restringidos
13.054.627
0,34
1.778.319
0,04
20.090.714
0,16
17.263.519
0,29
18.565.957
0,61
Subtotal Excesos de Inversión Restringidos
- Inversión Directa e Indirecta
13.054.627
0,34
1.778.319
0,04
20.090.714
0,16
17.263.519
0,29
18.565.957
0,61
Total Excesos de Inversión
13.297.363
0,35
15.333.434
0,34
22.798.150
0,18
36.616.581
0,62
32.102.646
1,06
Conciliación de Excesos de Inversión con Balance General
Fondo Tipo A
TIPOS DE EXCESOS
Fondo Tipo B
Fondo Tipo C
Fondo Tipo D
Fondo Tipo E
M$%M$%M$%M$%M$%
Excesos por Emisor
- Renta Fija Nacional
240.977
0,01
1.019.516
0,02
2.687.816
0,02
4.541.481
0,09
0
0,00
- Renta Fija Extranjera
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
240.977
0,01
1.019.516
0,02
2.687.816
0,02
4.541.481
0,09
0
0,00
2.520.826
0,06
2.441.151
0,06
298.557
0,01
0
0,00
0
0,00
11.595.285
0,32
8.247.078
0,19
1.543.060
0,01
0
0,00
0
0,00
14.116.111
0,38
10.688.229
0,25
1.841.617
0,02
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0,00
14.357.088
0,39
11.707.745
0,27
4.529.433
0,04
4.541.481
0,09
0
0,00
Subtotal Excesos por Emisor
Excesos Renta Variable
Subtotal Excesos Renta Variable
Excesos Inversión Restringidos
- Inversión Directa e Indirecta
Subtotal Excesos de Inversión Restringidos
Total Excesos de Inversión
274
NOTA 8. CARGOS EN CUENTAS CORRIENTES BANCARIAS
El saldo de esta cuenta de activo transitorio de los Fondos de Pensiones representa los cargos efectuados en las cartolas de
las cuentas bancarias, que no corresponden a cheques emitidos por los Fondos y que se encuentran pendientes de aclaración
o pago por parte de la Administradora.
CARGOS BANCARIOS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Cargos Banco Recaudaciones
0
0
354
0
0
Cargos Banco Inversiones Nacionales
0
0
0
0
0
Cargos Banco Inversiones Extranjeras
0
0
0
0
0
Cargos Banco Retiros de Ahorros Voluntarios
0
0
0
0
0
Cargos Banco Retiros de Ahorro de Indemnización
0
0
0
0
0
Cargos Banco Pago de Beneficios
0
0
0
0
0
Cargos Banco Pago Traspasos y Transferencias de Ahorros Voluntarios
0
0
0
0
0
Total Cargos Bancarios
0
0
354
0
0
CARGOS BANCARIOS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Cargos Banco Recaudaciones
0
0
32
0
Cargos Banco Inversiones Nacionales
0
0
0
0
0
0
Cargos Banco Inversiones Extranjeras
0
0
0
0
0
Cargos Banco Retiros de Ahorros Voluntarios
0
0
0
0
0
Cargos Banco Retiros de Ahorro de Indemnización
0
0
0
0
0
Cargos Banco Pago de Beneficios
0
0
0
0
0
Cargos Banco Pago Traspasos y Transferencias de Ahorros Voluntarios”
0
0
0
0
0
Total Cargos Bancarios
0
0
32
0
0
NOTA 9. RECAUDACIÓN CLASIFICADA
El saldo de la cuenta “Recaudación clasificada” corresponde a la recaudación destinada al patrimonio de los Fondos de
Pensiones, respecto de la cual se haya recibido documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma
completa y correcta, que aún no se traspasa a la cuenta “Recaudación en proceso de acreditación”.
Además, se consigna aquella recaudación que deba registrarse en la subcuenta “Valores por depositar nacionales” y los
movimientos que no tengan contrapartida financiera.
Las subcuentas que componen esta partida son las siguientes:
RECAUDACIÓN CLASIFICADA
SUBCUENTAS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
20.365
0
0
0
0
0
0
0
Recaudación por aportes adicionales
0
0
0
0
0
Recaudación por transferencias desde el antiguo sistema
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Total Recaudación clasificada
0
0
20.365
0
0
275
RECAUDACIÓN CLASIFICADA
SUBCUENTAS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Recaudación por aportes adicionales
0
0
0
0
0
Recaudación por transferencias desde el antiguo sistema
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Total Recaudación clasificada
0
0
0
0
0
Los saldos de las citadas subcuentas corresponden a los
siguientes conceptos:
a) Recaudación de cotizaciones y depósitos
Corresponde a la recaudación de cotizaciones obligatorias,
voluntarias y de afiliados voluntarios; depósitos convenidos,
depósitos de ahorro voluntario, depósitos de ahorro previsional
voluntario, depósitos de ahorro previsional voluntarios colectivo
y aportes de indemnización, destinada al patrimonio del Fondo
de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación
de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma
completa y correcta.
b) Recaudación de bonificaciones y subsidios estatales
Corresponde a la recaudación de bonificaciones y subsidios
estatales, destinadas al patrimonio del Fondo de Pensiones,
para la cual se ha recibido su documentación de respaldo
y comprobantes de depósito bancario en forma completa
y correcta.
c) Recaudación de traspasos
Corresponde a la recaudación de traspasos recibidos desde
otros Fondos de la misma Administradora, desde otras
Administradoras o desde Instituciones Autorizadas, destinada
al patrimonio del Fondo, para la cual se ha recibido su
documentación de respaldo y comprobantes de depósito
bancario en forma completa y correcta.
d) Recaudación de Bonos de Reconocimiento y
complementos
Corresponde a la recaudación de Bonos de Reconocimiento
y complementos, destinada al patrimonio del Fondo de
Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de
respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma
e) Recaudación de aportes adicionales
Corresponde a la recaudación de aportes adicionales una vez
recibida su documentación de respaldo y comprobantes de
depósito bancario en forma completa y correcta.
f) Recaudación de transferencias desde el antiguo sistema
previsional
Corresponde a la recaudación de transferencias desde las
instituciones previsionales del antiguo régimen, destinada
al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha
recibido su documentación de respaldo y comprobantes de
depósito bancario en forma completa y correcta.
g) Recaudación de aportes regularizadores de las
Administradoras
Corresponde a la recaudación de aportes regularizadores
de las Administradoras, destinadas al patrimonio del Fondo
de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación
de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma
NOTA 10. DESCUADRATURAS MENORES EN
PLANILLAS DE RECAUDACIÓN
Corresponde al valor actualizado en el Fondo Tipo C
de aquellas cotizaciones para los Fondos de Pensiones
que resulten impagas, producto de diferencias con las
planillas de recaudación, que no han sido financiados por
la Administradora. Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de
diciembre de 2014 esta cuenta presenta saldo M$ 2.529 y
M$ 1.977 respectivamente.
NOTA 11. RECAUDACIÓN POR ACLARAR
Corresponde a la recaudación recibida desde la cuenta
“Recaudación del mes”, respecto de la cual no se ha
recibido documentación alguna de respaldo, ni el respectivo
comprobante de depósito bancario al último día del mes, o
que habiéndose recibido su documentación de respaldo esta
se encontraba incompleta o su respectivo comprobante de
depósito, o bien no alcanzaron a ser revisadas.
276
El saldo que se presenta en el Fondo Tipo C se desglosa de la siguiente forma:
RECAUDACIÓN POR ACLARAR FONDO TIPO C
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
SUBCUENTAS
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
M$M$
Recaudación por aclarar sin documentación
3.842.664
3.919.144
Recaudación por aclarar con documentación incompleta
8.846.653
9.581.538
12.689.317
13.500.682
Total Recaudación por aclarar
NOTA 12. TRANSFERENCIAS CON EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONAL
Representa las transferencias de recursos por realizar entre los Fondos de Pensiones y el antiguo sistema previsional a la fecha
de cierre de los estados financieros.
El saldo de estas cuentas en los Fondos de Pensiones era de:
TRANSFERENCIAS CON EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONAL
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
0
0
0
0
0
Transferencias de Cotización Adicional desde el antiguo sistema previsional
0
0
0
0
0
TRANSFERENCIAS CON EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONAL
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
0
0
0
0
0
Transferencias de Cotización Adicional desde el antiguo sistema previsional
0
0
0
0
0
Los saldos de las citadas cuentas corresponden a los siguientes conceptos:
a) Transferencias hacia el antiguo sistema previsional
Representa el monto de las transferencias hacia instituciones previsionales del antiguo régimen, por concepto de cotizaciones
devengadas con anterioridad a la fecha de afiliación al Sistema de Pensiones del D.L. 3.500 de 1980, devolución de
bonos de reconocimiento liquidados en exceso y desafiliaciones, que a la fecha de los estados financieros aún no han sido
canceladas.
b) Transferencias de cotizaciones adicionales desde el antiguo sistema previsional
Representa el monto de las cotizaciones adicionales transferidas desde el antiguo sistema previsional por pagos equivocados
que de acuerdo a dictámenes de la normativa vigente corresponden a los Fondos de la misma Administradora o corresponde
pagar a otras Administradoras.
277
NOTA 13. BENEFICIOS
Representa los montos a pagar por concepto de beneficios devengados que a la fecha de cierre del periodo, no han sido
girados.
El saldo de esta cuenta en los Fondos de Pensiones era de:
BENEFICIOS
SUBCUENTAS
Retiros programados
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
1.935
13.347
73.522
205.065
48.496
Rentas temporales
0
664
1.419
20.238
67
0
0
0
0
0
1.153
1.153
8.956
6.294
1.153
25.000
506
6.382
19.249
50.464
Herencias
75.901
Cuotas mortuorias
Total Beneficios
0161.263
9.863 23.503
0
0
0
0
0
103.989
15.670
251.542
260.709
123.683
BENEFICIOS
SUBCUENTAS
Retiros programados
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
886
7.223
19.607
139.824
29.043
Rentas temporales
0
0
1.944
3.688
786
0
0
0
1.725
0
1.108
3.819
7.199
10.092
739
0
0
11.410
198.886
9.120
Herencias
00 0 0 0
Cuotas mortuorias
Total Beneficios
0
0
0
0
0
1.994
11.042
40.160
354.215
39.688
La subcuenta “Beneficios no cobrados” representa el valor de los cheques o documentos de pago, caducados de acuerdo
a las normas vigentes, por concepto de: retiros programados, rentas temporales, cuotas mortuorias, excedentes de libre
disposición, herencias y pensiones provisorias.
El saldo de la subcuenta “Beneficios no cobrados”, está compuesto por los siguientes conceptos:
BENEFICIOS NO COBRADOS
SUBCUENTAS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Beneficios no cobrados:
00000
Total Beneficios no cobrados
00000
BENEFICIOS NO COBRADOS
SUBCUENTAS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Beneficios no cobrados:
00000
Total Beneficios no cobrados
00000
278
NOTA 14. RETIROS DE AHORRO
RETIROS DE AHORRO
CUENTAS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
669.385
47.914
390.755
329.658
770.977
17.291
27.854
149.147
26.265
1.891
RETIROS DE AHORRO
CUENTAS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
266.547
48.854
259.835
152.579
389.206
10.876
17.619
121.010
23.575
2.835
Los saldos de las cuentas corresponden a lo siguiente:
a. Retiros de ahorros voluntarios
Corresponde al registro de los retiros de ahorro voluntario, retiros de ahorro previsional voluntario y retiros de ahorro previsional
voluntario colectivo, solicitados y aprobados para los afiliados a los respectivos Tipos de Fondos, pero que se encuentran
pendientes de pago a la fecha de los estados financieros.
b. Retiros de ahorro de indemnización
Corresponde al registro de los retiros de ahorro de indemnización solicitados y aprobados para los afiliados de los respectivos
Tipos de Fondos, pero que se encuentran pendientes de pago a la fecha de los estados financieros.
NOTA 15. DIFERENCIAS POR ACLARAR
Esta cuenta registra las diferencias positivas entre el monto de cotizaciones efectivamente pagadas y el total a pagar registrado
en la planilla de resumen correspondiente y que a la fecha de los estados financieros están en proceso de aclaración.
El saldo de esta cuenta en el Fondo Tipo C al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, ascendía a M$ 0 y M$ 0,
respectivamente.
NOTA 16. DEVOLUCIÓN A EMPLEADORES Y AFILIADOS POR PAGOS EN EXCESO
Corresponde al monto de los pagos efectuados en exceso por los empleadores y a los depósitos de ahorro indebidamente
enterados, que estén respaldados por la aceptación definitiva de las solicitudes de devolución correspondientes que aún no
han sido devueltos a los empleadores y afiliados a la fecha de cierre del ejercicio.
DEVOLUCIÓN A EMPLEADORES Y AFILIADOS POR PAGOS EN EXCESO
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
105
656
1.430
326
36
DEVOLUCIÓN A EMPLEADORES Y AFILIADOS POR PAGOS EN EXCESO
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
9.834
64
8.989
0
0
279
NOTA 17. COMISIONES DEVENGADAS
a) Modalidad en el cobro de comisiones
La Sociedad Administradora estableció la siguiente estructura de comisiones durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre
de 2015 y 31 de diciembre de 2014.
Comisión
Conceptos:
%
Fija $
Periodo de vigencia
1,54
0
01.01.2015 al 31.12.2015
1,54
0
01.01.2015 al 31.12.2015
0,00
0
01.01.2015 al 31.12.2015
0,56
0
01.01.2015 al 31.12.2015
0,00
0
01.01.2015 al 31.12.2015
0,00
1.250
01.01.2015 al 31.12.2015
0,92
0
01.01.2015 al 31.12.2015
0,00
1.250
01.01.2015 al 31.12.2015
1,25
0
01.01.2015 al 31.12.2015
Comisión
Conceptos:
%
Fija $
Periodo de vigencia
a )Por acreditación de cotizaciones
1,54
0
01.01.2014 al 31.12.2014
1,54
0
01.01.2014 al 31.12.2014
b )Por acreditación de aportes de indemnización
0,00
0
01.01.2014 al 31.12.2014
c ) Por administración de cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos (anual)
0,56
0
01.01.2014 al 31.12.2014
d )Por traspasos de cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias
0,00
0
01.01.2014 al 31.12.2014
e )Por transferencias de cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos hacia otras entidades
0,00
1.250
01.01.2014 al 31.12.2014
f ) Por administración de la cuenta de ahorro voluntario (anual)
0,92
0
01.01.2014 al 31.12.2014
g )Por transferencias de cotizaciones de afiliados voluntarios
0,00
1.250
01.01.2014 al 31.12.2014
h )Por retiros programados y rentas temporales
1,25
0
01.01.2014 al 31.12.2014
280
b) Comisiones pagadas a la Administradora:
COMISIONES PAGADAS
TIPOS DE COMISIONES PAGADAS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Comisiones Fijas pagadas por:
Fija por transferencia de ahorro previsional voluntario
0
0
120
0
0
0
0
120
0
0
33.742.756
49.071.223
63.730.942
18.462.849
15.028.581
1) Subtotal comisiones fijas pagadas
Comisiones Porcentuales pagadas por:
Acreditación de cotizaciones obligatorias
Retiros programados
8.485 11.067421.039
2.262.319313.662
Rentas temporales
1.252
1.017
59.740
255.227
192.749
Por administración de ahorro voluntario
305.826
76.700
278.783
199.760
409.995
Por administración de ahorro previsional voluntario
561.957
158.289
394.154
123.031
462.731
97
258
3.526
3.113
270
0
0
258.163
0
0
2) Subtotal comisiones porcentuales pagadas
34.620.373
49.318.554
65.146.347
21.306.299
16.407.988
3) Subtotal comisiones pagadas a la Administradora
34.620.373
49.318.554
65.146.467
21.306.299
16.407.988
-24.276
-26.234
-149.735
-37.727
-19.959
Por acreditación de cotización afiliado voluntario
Por aclaración y trasp. de rezagos de cuentas traspasadas
4) Comisiones reintegradas en el período (Menos)
5)
Total
34.596.097 49.292.32064.996.732 21.268.57216.388.029
Nota:El valor señalado en 3) corresponde a la suma de los valores señalados en 1) y 2).
El valor señalado en 5) corresponde a la suma de los ítems señalados en 3) y 4).
COMISIONES PAGADAS
TIPOS DE COMISIONES PAGADAS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Comisiones Fijas pagadas por:
Fija por transferencia de ahorro previsional voluntario
0
0
153
0
0
0
0
153
0
0
32.671.952
47.707.567
59.724.767
16.213.524
12.991.060
1) Subtotal comisiones fijas pagadas
Comisiones Porcentuales pagadas por:
Acreditación de cotizaciones obligatorias
Retiros programados
8.494 11.714379.752
2.082.006282.379
Rentas temporales
1.198
783
49.703
220.104
171.161
Por administración de ahorro voluntario
254.778
68.788
226.878
158.081
323.879
Por administración de ahorro previsional voluntario
487.857
136.963
324.342
110.260
396.342
55
Por acreditación de cotización afiliado voluntario
21
3
609
689
0
0
289.329
0
0
2) Subtotal comisiones porcentuales pagadas
33.424.300
47.925.818
60.995.380
18.784.664
14.164.876
3) Subtotal comisiones pagadas a la Administradora
33.424.300
47.925.818
60.995.533
18.784.664
14.164.876
-21.384
-23.888
-307.713
-45.248
-11.993
Por aclaración y trasp. de rezagos de cuentas traspasadas
4) Comisiones reintegradas en el período (Menos)
5)
Total
33.402.916 47.901.93060.687.820 18.739.41614.152.883
Nota:El valor señalado en 3) corresponde a la suma de los valores señalados en 1) y 2).
El valor señalado en 5) corresponde a la suma de los ítems señalados en 3) y 4).
281
c) Comisiones Devengadas
Corresponde a aquellas comisiones devengadas autorizadas por las normas vigentes cuya liquidación se encuentra
pendiente.
El saldo de esta cuenta a la fecha de cierre de los estados financieros era de:
COMISIONES DEVENGADAS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Comisiones Devengadas Administradora
32.185
52.058
82.543
29.300
15.064
6.797
8.622
7.711
768
5.139
38.982
60.680
90.254
30.068
20.203
Comisiones Devengadas otras Administradoras
Total Comisiones Devengadas
COMISIONES DEVENGADAS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Comisiones Devengadas Administradora
32.180
48.537
69.535
22.567
7.651
5.990
5.888
450
3.690
39.831
54.527
75.423
23.017
20.397
Comisiones Devengadas otras Administradoras
Total Comisiones Devengadas
16.707
NOTA 18. IMPUESTOS RETENIDOS
Esta cuenta registra las retenciones y traspasos a la Administradora de los fondos correspondientes a los impuestos que
devenguen los retiros de ahorro voluntario, retiros de ahorro previsional voluntario colectivo, retiros programados, rentas
temporales, excedentes de libre disposición y cotizaciones voluntarias.
IMPUESTOS RETENIDOS
CONCEPTOS
Por retiros de ahorro voluntario
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
0
0
0
0
0
Por retiros de ahorro previsional voluntario
26.880
5.158
11.114
11.539
27.532
Total Impuestos Retenidos
26.880
5.158
11.114
11.539
27.532
IMPUESTOS RETENIDOS
CONCEPTOS
Por retiros de ahorro voluntario
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
0
0
0
0
0
Por retiros de ahorro previsional voluntario
32.087
12.929
9.775
6.460
18.399
Total Impuestos Retenidos
32.087
12.929
9.775
6.460
18.399
282
NOTA 19. PROVISIÓN, IMPUESTOS Y OTROS
Corresponde registrar los valores correspondientes a las obligaciones devengadas por los Fondos de Pensiones y toda otra
provisión que autorice previamente la Superintendencia de Pensiones de acuerdo a las normas vigentes.
PROVISIÓN IMPUESTOS Y OTROS
CONCEPTOS
Fecha deFondoFondoFondoFondoFondo
Vencimiento
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Desglose M$M$M$M$M$
Impuesto retenido por devolución a técnico extranjero
12/01/16
Impuesto retenido por devol.pagos en exceso Of. 27941
12/01/16
25.673
17.536
22.690
5.658
30.247
0
0
0
240
1.130
Compra EBC por USD 14.124.974,76 (*)
9.991.160
0
0
0
0
Total Provisión, impuestos y otros
10.016.833
17.536
22.930
6.788
30.247
(*) Partida regularizada con fecha 04.01.2016.
PROVISIÓN IMPUESTOS Y OTROS
CONCEPTOS
Fecha deFondoFondoFondoFondoFondo
Vencimiento
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Desglose M$M$M$M$M$
Impuesto retenido por devolución a técnico extranjero
24.071
2.832
14.203
2.492
2.419
Abono en exceso corte cupón Corpbanca (I)
318.967
69.510
69.510
0
272.655
Abono mal efectuado por Banco custodio BBH (II)
0
503.496
0
0
0
Abono bancario por aclarar TGR (III)
0
0
13.507
0
0
Devolución por aclarar TGR
0
0
9
0
0
Abono en exceso corte cupón Corpbanca (IV)
0
0
0 320.298
0
Distribución en exceso por recaudación desde el Fdo.C (V)
0
0
Total Provisión, impuestos y otros
343.038
575.838
(I)
12/01/15
0
230.992
97.229 322.790
0
506.066
Con fecha 02.01.2015 se efectuó devolución a Corpbanca S.A. por M$ 318.788 desde el Fondo Tipo A, M$ 65.705 desde el Fondo Tipo B y M$ 236.627
desde el Fondo Tipo E. En Oficio Ordinario Nº 30791 de fecha 30.12.2014 la Superintendencia de Pensiones autorizó los giros de los Fondos Tipo A
y E.
Posteriormente, con fecha 06.01.2015 se efectuó una devolución a la Administradora por M$ 179 Fondo A, M$ 3.805 Fondo B, M$ 69.510 Fondo C
y M$ 36.028 Fondo E.
(II) Con fecha 15.01.2015 se efectuó devolución a Banco custodio BBH por MXN$ 12.223.741,53; de acuerdo a lo autorizado por la Superintendencia
de Pensiones en Oficio Ordinario Nº 283 de fecha 09.01.2015.
(III) Con fecha 27.01.2015 se regularizó este valor que correspondía a un abono de la Tesorería General de la República por retención previsional de
cobranza de cotizaciones previsionales.
(IV) Con fecha 03.02.2015 se efectuó la devolución de esta partida a la Administradora, por financiamiento realizado para cubrir el no pago oportuno
de Corpbanca por corte cupón, de acuerdo a lo instruido por la Superintendencia de Pensiones en Oficio Ordinario Nº 2068 de fecha 30.01.2015.
(V) Con fecha 16.02.2015 se efectuó reintegro a la Administradora, en base a lo estipulado en Oficio Ordinario Nº 3136 de fecha 12.02.2015.
283
NOTA 20. ENCAJE
Con el propósito de garantizar la rentabilidad mínima de los Fondos de Pensiones y en conformidad con lo establecido en
el artículo 40 del Decreto Ley Nº 3.500, la Administradora deberá mantener un activo denominado “Encaje” equivalente al
uno por ciento de cada Fondo de Pensiones, el cual se invertirá en cuotas del respectivo Fondo.
En los siguientes cuadros se presenta el número de cuotas representativas del Encaje y el valor de éstas al 31 de diciembre
de 2015 y 31 de diciembre de 2014.
ENCAJE
ENCAJE
Fondo Tipo A
Fondo Tipo B
Fondo Tipo C
Fondo Tipo D
Fondo Tipo E
M$CuotasM$CuotasM$CuotasM$CuotasM$Cuotas
MANTENIDO
37.419.241 1.022.669,7445.200.8801.457.167,40123.719.6003.834.360,49 58.352.4042.104.608,73 32.301.011 969.300,28
REQUERIDO
37.419.241 1.022.669,7445.200.8801.457.167,40123.719.6003.834.360,49 58.352.4042.104.608,73 32.301.011 969.300,28
SUPERÁVIT (DÉFICIT)
0 0,00 0 0,00
00,00 0 0,00 00,00
ENCAJE
ENCAJE
Fondo Tipo A
Fondo Tipo B
Fondo Tipo C
Fondo Tipo D
Fondo Tipo E
M$CuotasM$CuotasM$CuotasM$CuotasM$Cuotas
MANTENIDO
38.034.130 1.119.713,0643.504.6881.490.127,37116.691.9893.822.519,05 51.823.4251.975.055,36 26.226.867 821.213,28
REQUERIDO
38.034.130 1.119.713,0643.504.6881.490.127,37116.691.9893.822.519,05 51.823.4251.975.055,36 26.226.867 821.213,28
SUPERÁVIT (DÉFICIT)
0 0,00 0 0,00
00,00 0 0,00 00,00
NOTA 21. CONSIGNACIONES DE EMPLEADORES ENVIADAS POR LOS TRIBUNALES
Representa el monto de los valores consignados por los empleadores y enviados por los Tribunales de Justicia, a raíz de
fallos de primera instancia en juicios de cobranza de cotizaciones para los Fondos de Pensiones, los cuales deben quedar a
la espera de que se resuelva una apelación interpuesta por los demandados, de acuerdo a lo dispuesto en el Artículo 8 de la
Ley Nº 17.322.
El saldo de esta cuenta en el Fondo de Pensiones Tipo C al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 era de M$ 0
y M$ 0, respectivamente.
284
NOTA 22. PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONES
El patrimonio del Fondo de Pensiones se encuentra dividido en dieciséis cuentas. A la fecha de cierre de los estados financieros, el patrimonio
del Fondo de Pensiones presenta el siguiente desglose:
PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONES
Fondo Tipo A
CUENTAS
a) Cuentas de capitalización individual de
cotizaciones obligatorias
327,28
f) Cuentas de ahorro voluntario
Fondo Tipo C
Fondo Tipo D
Fondo Tipo E
11.9750,00
224,56
6.966 0,00
30.479,27
983.445 0,01 19.104,98
529.7050,01 21.484,68
715.9570,02
2.043.014,2774.753.4041,93 697.772,2121.644.6770,471.825.599,21 58.904.8430,48 838.029,0723.235.2030,39
1.701.718,2056.708.142
1,87
d) Cuentas individuales de ahorro previsional
voluntario colectivo
e) Cuentas de capitalización individual de
depósitos convenidos
Fondo Tipo B
100.713.013,403.685.065.093 95,19144.440.911,804.480.512.163 98,48375.199.635,1112.106.203.563 97,89208.830.162,125.790.027.259 98,7385.993.220,502.865.642.38494,55
b) Cuentas de capitalización individual de
afiliado voluntario
c) Cuentas de capitalización individual de
cotizaciones voluntarias
CuotasM$%
CuotasM$
%
Cuotas M$%
CuotasM$
%
CuotasM$
%
0,000
0,00
0,000
0,00
0,00 0
0,00
0,000
0,00
0,000
0,00
1.307.288,5647.833.3761,24 526.590,7816.334.6820,361.176.972,39 37.976.2290,31 631.544,6917.510.2150,30
1.251.183,3941.694.498
1,38
958.159,74
35.058.836
0,90
316.804,11
9.827.165
0,22
1.150.606,56
37.125.508
0,30
903.087,87
25.039.024
43.428.471
1,43
73.340,75
2.683.520
0,07
179.978,25
5.582.869
0,12
1.499.784,21
48.392.086
0,39
125.163,08
3.470.273
0,06
25.466,59
848.650
0,03
h) Ahorros voluntarios destinados a otras entidades
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
37,33
1.205
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
i) Recaudación en proceso de acreditación
0,24
9
0,00
1,04
32
0,00
15.730,23
507.552
0,00
0,48
13
0,00
0,07
2
0,00
j) Rezagos de cotizaciones obligatorias y de
afiliados voluntarios
0,000
0,00
0,000
0,00
1.688.615,43
54.484.920
0,44
0,000
0,00
0,000
0,00
g) Cuentas de ahorro de indemnización
0,43 1.303.217,08
k)
0,000
0,00
0,000
0,00
76.875,12
2.480.455
0,02
0,000
0,00
0,000
0,00
l) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización
0,00
m) Cambios en proceso hacia otros Fondos misma
Administradora
n) Traspasos en proceso hacia otras Administradoras
0,00
0,00
0
0,00
29.718,02
958.883
0,01
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,000
0,00
0,000
0,00
0,00 0
0,00
0,000
0,00
0,000
0,00
707.018,88
ñ) Traspasos en proceso hacia el antiguo sistema
previsional
1.520,14
o)
Total patrimonio
0
25.869.652
0,67
510.600,29
55.6220,00
404,82
15.838.662
0,35
12.558 0,00
595.186,54
8.716,46
19.204.308
0,15
155.104,22
281.246 0,00 13.269,13
4.300.421
0,07
367.9000,01
650.233,06
5.423,10
21.668.399
0,71
180.7200,01
0,000
0,00
0,000
0,00
0,00 0
0,00
0,000
0,00
0,000
0,00
105.803.683,263.871.331.487100,00146.673.287,864.549.759.774 100,00383.297.955,8812.367.504.243100,00211.515.465,645.864.480.013100,0090.951.946,673.030.887.223100,00
PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONES
Fondo Tipo A
CUENTAS
a) Cuentas de capitalización individual de
cotizaciones obligatorias
Fondo Tipo C
Fondo Tipo D
Fondo Tipo E
102.377.446,003.477.531.151 95,47145.367.417,884.244.042.675 98,59374.463.776,9811.431.446.730 98,06196.012.191,475.143.158.685 98,7683.880.211,832.678.859.73593,58
354,45
12.0400,00
45,90
1.340 0,00
33.762,97
1.030.699 0,01 20.736,37
544.1010,01 25.197,41
804.7230,03
1.890.753,5164.224.6361,76 622.423,6518.171.8340,421.557.192,24 47.537.2020,41 783.881,0720.568.2340,39
1.977.276,6163.147.751
2,21
d) Cuentas individuales de ahorro previsional
voluntario colectivo
e) Cuentas de capitalización individual de
depósitos convenidos
Fondo Tipo B
CuotasM$%
CuotasM$
%
Cuotas M$%
CuotasM$
%
CuotasM$
%
b) Cuentas de capitalización individual de
afiliado voluntario
c) Cuentas de capitalización individual de
cotizaciones voluntarias
0,000
0,00
0,000
0,00
0,00 0
0,00
0,000
0,00
0,000
0,00
1.238.563,5142.071.2111,15 484.294,8714.139.1250,331.070.404,59 32.676.7870,28 533.497,1813.998.4180,27
1.623.698,4951.855.621
1,81
853.990,02
29.008.117
0,80
281.389,03
8.215.232
0,19
961.148,57
29.341.473
0,25
788.161,85
20.680.558
49.295.563
1,72
73.192,04
2.486.169
0,07
199.827,79
5.834.029
0,14
1.441.352,04
44.000.889
0,38
196.769,01
5.163.017
0,10
24.916,08
795.738
0,03
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
33,98
1.037
0,00
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,24
8
0,00
1,04
30
0,00
9.260,47
282.699
0,00
0,48
13
0,00
0,07
2
0,00
j) Rezagos de cotizaciones obligatorias y de
afiliados voluntarios
0,000
0,00
0,000
0,00
1.729.615,49
52.800.854
0,45
0,000
0,00
0,000
0,00
0,40 1.543.538,16
k)
0,000
0,00
0,000
0,00
66.176,23
2.020.196
0,02
0,000
0,00
0,000
0,00
0,00
m) Cambios en proceso hacia otros Fondos misma
Administradora
n) Traspasos en proceso hacia otras Administradoras
0,00
0,00
0
0,00
29.443,39
898.833
0,01
0,00
0
0,00
0,00
0
0,00
0,000
0,00
0,000
0,00
0,00 0
0,00
0,000
0,00
0,000
0,00
805.774,03
ñ) Traspasos en proceso hacia el antiguo sistema
previsional
27.370.328
0,75
481.868,27
14.068.280
0,33
501.266,38
15.302.415
0,13
111.767,88
2.932.674
0,06
560.742,19
17.908.272
0,62
576,0519.567
0,003.066,7189.533
0,00
12.891,01393.530
0,00
23.800,93624.512
0,01
2.375,5075.866
0,00
o)
Total patrimonio
0
0,000
0,00
0,000
0,00
0,00 0
0,00
0,000
0,00
0,000
0,00
107.240.649,853.642.723.227100,00147.440.335,144.304.562.078 100,00381.876.324,3411.657.733.344100,00198.470.806,245.207.670.212100,0089.637.956,342.862.743.271100,00
285
El patrimonio de los Fondos de Pensiones se encuentra compuesto por las siguientes cuentas:
a) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias
Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias de los trabajadores adscritos
al respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y el equivalente en cuotas.
Los montos anteriores incluyen fundamentalmente las cotizaciones previsionales obligatorias pagadas, incluyendo los intereses
y reajustes cuando corresponda, las liquidaciones de Bonos de Reconocimiento y Complemento de Bonos recibidos desde las
instituciones previsionales del antiguo régimen, o desde otras AFP, los pagos de Bonos de Reconocimiento transados en Bolsa
de Valores mediante oferta pública, transferencias de fondos de las cuentas de ahorro voluntario, los aportes adicionales y
contribuciones enterados por la Administradora conforme a lo establecido en los artículos 53 y 54 del D.L. 3.500 y los aportes
regularizadores efectuados por la Administradora a los Fondos de Pensiones.
Las liquidaciones de Bonos de Reconocimientos, cualquiera sea su tipo, de los complementos de Bonos y los pagos de Bonos
de Reconocimiento transados en Bolsa de Valores mediante oferta pública, corresponden a:
BONOS DE RECONOCIMIENTO
BONOS
Fondo Tipo A
Fondo Tipo B
Fondo Tipo C
Fondo Tipo D
Fondo Tipo E
M$
CuotasM$CuotasM$CuotasM$CuotasM$Cuotas
9.046
252,82
8.537.302
278.689,38
23.201.178
727.829,45
95.536.871 3.501.620,21 26.724.376
814.077,76
Complementos de Bonos de
Reconocimiento
0
0,00
0 0,00
00,00
0 0,00 00,00
Bonos Adicionales
0
0,00
0 0,00
00,00
0 0,00 00,00
Bonos Exonerados Ley
Nº 19.234 de fecha 23.08.93
0
0,00
1.272
41,47
6.464
202,39
31.856
1.177,25
1.202
37,55
0
0,00
16.492
540,33
91.246
2.866,40
443.788
16.254,38
118.915
3.623,51
Nº 19.584 de fecha 31.08.98
Otros (Detallar)
43.5191.225,34 213.518 7.043,44 530.28416.751,982.273.323 83.555,80 669.56420.441,85
TOTAL BONOS
52.565 1.478,16 8.768.584 286.314,6223.829.172747.650,2298.285.838
3.602.607,64
27.514.057838.180,67
BONOS DE RECONOCIMIENTO
BONOS
Fondo Tipo A
Fondo Tipo B
Fondo Tipo C
Fondo Tipo D
Fondo Tipo E
M$
CuotasM$CuotasM$CuotasM$CuotasM$Cuotas
50.279
1.591,18
8.706.590
313.685,98
21.583.180
747.994,35
93.132.489 3.736.498,25 22.597.986
744.688,78
Complementos de Bonos de
Reconocimiento
0
0,00
0 0,00
00,00
0 0,00 00,00
Bonos Adicionales
0
0,00
0 0,00
00,00
0 0,00 00,00
Nº 19.234 de fecha 23.08.93
0
0,00
99
3,90
31.012
1.125,73
83.200
3.507,84
45.426
1.547,06
Nº 19.584 de fecha 31.08.98
0
0,00
14.654
538,53
55.106
1.863,33
322.773
12.777,80
55.827
1.819,39
Otros (Detallar)
TOTAL BONOS (*)
0
50.279
0,00
1.591,18
22
8.721.365
0,82 100.5753.467,96
314.229,23
21.769.873
754.451,37
7.199 286,62212.1436.884,16
93.545.661 3.753.070,51 22.911.382
754.939,39
(*) Con fecha 23.12.2014 se efectuó una distribución en exceso de Bonos de Reconocimiento desde el Fondo C al Fondo B, correspondiente a M$ 18.276
y 604,02 cuotas, la cual fue abonada en la cuenta “Provisión Impuesto y Otros” del Fondo B.
286
b) Cuentas de capitalización individual de afiliado
voluntario
Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización
individual de afiliados voluntarios de propiedad de las personas
que optaron por la Administradora y el respectivo Fondo,
con sus valores expresados en pesos y en su equivalente a
cuotas.
El monto de esta cuenta está compuesto por las cotizaciones
voluntarias pagadas, incluyendo intereses y reajustes, cuando
corresponda.
c) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones
voluntarias
individual de cotizaciones voluntarias de propiedad de
los trabajadores que optaron por la Administradora y el
respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y en
su equivalente a cuotas.
voluntarias pagadas, incluyendo intereses y reajustes, cuando
corresponda.
d) Cuentas individuales de ahorro previsional voluntario
colectivo
Representa el saldo de todas las cuentas individuales de
ahorro previsional voluntario colectivo de propiedad de los
trabajadores, con sus valores expresados en pesos y en su
equivalente a cuotas.
El monto de esta cuenta está compuesto por los depósitos de
ahorro previsional voluntario colectivo pagados, incluyendo
intereses y reajustes, cuando corresponda.
e) Cuentas de capitalización individual de depósitos
convenidos
individual de depósitos convenidos de los trabajadores que
optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus
valores expresados en pesos y su equivalente en cuotas.
El monto de esta cuenta está compuesto por los depósitos
convenidos pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando
corresponda.
Representa el saldo de todas las cuentas de ahorro voluntario
de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus
valores expresados en cuotas y su equivalente en pesos.
El monto de esta cuenta está compuesto por los depósitos de
ahorro voluntario pagados, incluyendo intereses y reajustes,
cuando corresponda.
Representa el saldo de todas las cuentas de ahorro de
indemnización de los trabajadores adscritos al respectivo
Fondo, con sus valores expresados en cuotas y su equivalente
en pesos.
El monto de esta cuenta está compuesto por los aportes de
ahorro de indemnización pagados, incluyendo intereses y
reajustes, cuando corresponda.
Representa el monto de los fondos que no han sido
oportunamente transferidos a otras Administradoras o
instituciones autorizadas, según corresponda, pagados
por los trabajadores que optaron por algún plan de ahorro
previsional voluntario.
voluntarias, depósitos convenidos y depósitos de ahorro
previsional voluntario pagados, incluyendo intereses y
reajustes, cuando corresponda.
Corresponde a la recaudación destinada al patrimonio
del respectivo Fondo, respaldada con su documentación,
pendiente de ser acreditada en las restantes cuentas de los
respectivos patrimonios.
j) Rezagos de cotizaciones obligatorias y de afiliados
voluntarios
oportunamente imputados a las cuentas “Cuentas de
capitalización individual de cotizaciones obligatorias”,
“Cuentas de capitalización individual de afiliado voluntario”,
“Cuentas de capitalización individual de cotizaciones
voluntarias”, “Cuentas individuales de ahorro previsional
voluntario colectivo” y/o a la “Cuenta de capitalización
individual de depósitos convenidos”.
k) Rezagos de ahorros voluntarios
oportunamente imputados a las Cuentas de capitalización
individual de cotizaciones voluntarias, Cuentas de
capitalización individual de depósitos convenidos, Cuentas de
ahorro voluntario, Cuentas individuales de ahorro previsional
voluntario colectivo y/o Ahorros voluntarios destinados a
otras entidades.
oportunamente imputados a las cuentas de ahorro de
indemnización.
287
m) Cambios en proceso a otros Fondos de la misma Administradora
Representa el monto de los saldos de las cuentas que se cambian y que corresponde compensar o pagar a otros Fondos de
la misma Administradora.
n) Traspasos en proceso a otras Administradoras
Representa el monto de los traspasos que corresponde canjear o pagar a otras Administradoras, por haber sido incluidos en
los listados de aceptación definitiva y no haber sido objeto de ulterior exclusión o rechazo.
ñ) Traspasos en proceso al antiguo sistema previsional
Representa el monto de los fondos que aún no se han traspasado a la cuenta “Transferencias al antiguo sistema
previsional”.
o) Rentabilidad no distribuida
Registrar sólo en pesos, la proporción de la rentabilidad nominal diaria que generen las inversiones de los Fondos de Pensiones,
para su distribución en las restantes cuentas del patrimonio.
NOTA 23. COTIZACIONES IMPAGAS
Los totales de cotizaciones impagas mostrados en las cuentas de orden del Fondo de Pensiones C, corresponden a cotizaciones
morosas, que se detallan como sigue:
COTIZACIONES IMPAGAS FONDO DE PENSIONES TIPO C
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
SUBCUENTAS
Cotizaciones impagas declaradas
Cotizaciones impagas declaradas automáticas
Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas
Total cotizaciones impagas
a) Cotizaciones impagas declaradas
Corresponde al valor actualizado, con los correspondientes
reajustes e intereses que señala la ley, de aquellas cotizaciones
para los Fondos de Pensiones que no han sido pagados dentro
del plazo establecido en el artículo 19 del Decreto Ley Nº 3.500
del año 1980, y por las cuales el empleador ha efectuado la
correspondiente declaración de cotizaciones.
b) Cotizaciones impagas declaradas automáticas
Corresponde al valor actualizado, con los correspondientes
reajustes e intereses que señala la ley, de aquellas cotizaciones,
depósitos y aportes que se encuentran impagas, que
aún no han sido declaradas por los empleadores o que
su reconocimiento se produjo con posterioridad al plazo
establecido en el inciso primero del artículo 19 del D.L.
Nº 3.500, de 1980.
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
M$M$
847.122.535
686.034.688
68.651.766
52.846.391
590.239
529.444
916.364.540
739.410.523
c) Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas
de planillas
Corresponde al valor de aquellas cotizaciones para el Fondo
de Pensiones superiores a 0,15 U.F. que resulten impagas,
como consecuencia de diferencias deudoras para el empleador
entre la planilla de resumen de cotizaciones y las planillas
de detalle.
Los montos de M$ 590.238 y M$ 529.444 registrados al 31 de
diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 respectivamente,
corresponden a cotizaciones impagas devengadas en las Ex
AFP Unión y El Libertador, en cuyo caso las Administradoras
no financiaban estas diferencias.
d) Gestión histórica de cobranza
Al 31 de diciembre de 2015, se han emitido históricamente
4.590.771 resoluciones e iniciado un total de 537.425 juicios,
recuperándose un monto nominal de M$ 191.639.041 y
manteniéndose pendiente de recuperar M$ 97.794.306
nominales, que actualizados ascienden a un total de
M$ 951.587.215.
288
NOTA 24. VALOR DE LA CUOTA
Los valores de la cuota han sido determinados en base a las normas dictadas por la Superintendencia de Pensiones, que
establecen que el valor de la cuota corresponde al valor del patrimonio del Fondo de Pensiones dividido por el número de
cuotas emitidas.
VALORES CUOTAS
CONCEPTOS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Valor cuota al 31.12.2015
36.589,76
31.019,69
32.266,03
27.726,01
33.324,05
Valor cuota al 31.12.2014
33.967,75
29.195,28
30.527,51
26.238,97
31.936,73
Al 31 de diciembre de 2015 se ha producido un descuadre en el valor cuota, el cual se indica a continuación:
DESCUADRE VALORES CUOTAS
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
Valor cuota al 31.12.2015 inicialmente informado
36.589,76
31.019,69
32.266,03
27.726,01
33.324,05
Valor cuota al 31.12.2015 correcto
36.590,12
31.020,26
32.266,53
27.726,28
33.324,13
Los descuadres en los valores cuotas que se presentan en el cuadro anterior se han sujetado a la normativa que se le aplica,
señalada en el Capítulo VII, del Título VIII, del Libro IV del Compendio de Normas del Sistema de Pensiones.
NOTA 25. CHEQUES PROTESTADOS DE COTIZACIONES PARA LOS FONDOS DE PENSIONES
Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, se protestaron 504 y 536 cheques
por un total de M$ 1.150.019 y M$ 1.161.558, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, se encuentran pendientes por regularizar 44 y 29 cheques por
M$ 93.703 y M$ 22.409, respectivamente, cuyo detalle se indica a continuación:
CHEQUES PROTESTADOS DE COTIZACIONES
Saldo Inicial de cheques protestados
Cheques protestados en el ejercicio
Cheques regularizados
Saldo final de cheques protestados
Ejercicio Actual
Ejercicio Anterior
NúmeroM$ NúmeroM$
29
22.409
34
29.422
504
1.150.019
536
1.161.558
-489
-1.078.725
-541
-1.168.571
44
93.703
29
22.409
NOTA 26. ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL
El Estado de Variación Patrimonial de los Fondos de Pensiones, incluye los ítems 30.470 y 30.650 que corresponden a “Otros
Aumentos” y a “Otras Disminuciones”, respectivamente.
289
En los siguientes cuadros se muestran los principales conceptos que componen los señalados ítems, por cada tipo de
Fondo.
Periodo comprendido entre el 01.01.2015 y el 31.12.2015
FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO A
Código
Nombre del ítem
Nº
30.470
Otros Aumentos
Concepto
1
RENTABILIDADES VARIAS
2
TRASP. AHORRO PREV. VOLUNT. O/ENT
3
4
Nº de Cuotas
Monto en miles de Pesos
0,00
6.705.202
151.370,54
5.436.552
BONIFICACIÓN FISCAL APV
7.049,33
261.362
TRANSF. DE FONDOS PREV. DE PERÚ
2.360,15
86.731
5
APORTE AFP REG. COTIZ. ERRÓNEA
1.893,28
67.263
6
COMPENSACIÓN ECONÓMICA
1.803,21
64.642
7
DEVOLUC.DESAFILIACION ERRÓNEA
1.380,86
47.029
8
DEVOLUCIÓN COMISIONES
667,31
23.927
9
ANULA EXCED. LIBRE DISPOSICIÓN
649,50
10OTROS
TOTAL
30.650
Otras Disminuciones
1
REVERSA RENTABILIDADES VARIAS
2
3DESAFILIACIONES
4
5
22.035
10.848,38
392.672
178.022,56
13.107.415
0,00
5.773.747
190.424,26
6.884.887
22.518,18
811.504
4.808,50
173.370
AJUSTE RENTAB. AHORRO VOLUNTARIO
517,67
18.440
6
TRANSFERENCIAS DE FDOS. A PERÚ
257,11
9.196
7
AJUSTE RENTAB. COTIZ. VOLUNTARIAS
243,94
8.724
8
CHEQUE CADUCADO DEVOL. PAG. EXC.
45,85
1.654
9
DISMINUCIÓN APORTE ADICIONAL
34,97
1.228
10OTROS
TOTAL
4,42
218.854,90
129
13.682.879
FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO B
Código
Nombre del ítem
Nº
30.470
Otros Aumentos
Concepto
Nº de Cuotas
1
0,00
5.626.890
2
44.470,50
1.377.954
3
APORTE 10% FONDO CESANTÍA SOLIDARIO
15.191,00
468.403
4
5.398,98
168.271
5
3.120,39
95.594
6
SUBSIDIO TRABAJADOR JOVEN
2.087,91
63.925
7
1.974,52
61.879
8
856,89
26.183
9
BONO POR HIJO NACIDO VIVO
616,20
18.934
10OTROS
TOTAL
30.650
Otras Disminuciones
1.722,99
75.439,38
51.862
7.959.895
1
2
3DESAFILIACIONES
4
3.840,59
119.270
5
1.158,07
35.521
6
823,08
25.289
7
REEMISION CHEQUE CADUCADO DPE
127,31
3.886
8
121,67
3.712
9
39,65
1.211
10OTROS
TOTAL
0,00
4.650.403
70.098,98
2.153.217
49.725,12
1.522.545
54,68
125.989,15
1.593
8.516.647
290
FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO C
Código
Nombre del ítem
Nº
30.470
Otros Aumentos
Concepto
Nº de Cuotas
1
0,00
10.984.601
2
508.148,11
16.151.244
3
TRANSF. COTIZ. INDEP. RET. AÑO TRIB. 2015
212.147,10
6.721.747
4
122.262,49
3.901.052
5
63.258,62
2.037.570
6
PAGO DIRECTO REZAGO IPS
56.217,51
1.784.334
7
DEVOLUCIÓN PENSIONES
54.936,00
1.761.213
8
APORTE REGULARIZADOR S/OF.20148
35.700,03
1.156.254
9
DEVOLUCIÓN PRIMA RENTA VITALICIA
35.304,38
1.120.258
10OTROS
TOTAL
30.650
Otras Disminuciones
122.682,58
3.903.282
1.210.656,82
49.521.555
0,00
8.543.750
1
2
DISTRIB. BONIF. FISCAL HIJO NAC. VIVO
394.927,32
12.562.162
3
139.551,61
4.440.171
4DESAFILIACIONES
132.060,12
4.204.689
5
60.144,27
1.882.185
6
51.960,38
1.665.819
7
DEVOL. PRIMA RENTA VITALICIA
16.910,17
528.794
8
10.103,64
326.624
9
DEVOLUCIÓN A LA ADMINISTRADORA
9.812,65
310.200
10OTROS
TOTAL
25.899,24
841.369,40
820.500
35.284.894
FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO D
Código
Nombre del ítem
Nº
30.470
Otros Aumentos
Concepto
Nº de Cuotas
1
0,00
3.808.315
2
518.424,29
14.123.156
3
105.708,31
2.882.598
4
55.366,15
1.529.400
5
APORTE REGULARIZADOR S/OF.20148
23.471,34
652.181
6
16.965,25
454.674
7
14.452,85
394.562
8
ANULA CHEQUE RENTA VITALICIA
7.572,70
210.445
9
3.566,27
10OTROS
TOTAL
30.650
Otras Disminuciones
1
13.180,81
98.859
358.675
758.707,97
24.512.865
0,00
2.924.634
215.301,78
5.870.403
2DESAFILIACIONES
3
85.520,08
2.336.251
4
12.159,60
330.191
5
4.357,33
115.058
6
2.955,90
80.114
7
DEVOLUCIÓN GARANTIA ESTATAL
1.405,12
38.314
8
DEVOL. LIQUID. BONO RECIBIDO DEL IPS
620,54
17.130
9
RENTAB. DISM. APORTE ADICIONAL
116,73
3.175
10OTROS
325,08
8.842
TOTAL
322.762,16
11.724.112
291
FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO E
Código
Nombre del ítem
Nº
30.470
Otros Aumentos
Concepto
1
2
3
Nº de Cuotas
0,00
1.213.072
257.426,45
8.426.000
24.085,26
791.918
4
12.391,51
410.247
5
ANULA RENTA VITALICIA
11.561,90
381.728
6
2.934,87
95.276
7
2.315,73
74.120
8
TRASP. RECIB. CANJE ESPECIAL
1.309,75
43.309
9
APTE AFP HERENCIA PRESCRITA
10OTROS
TOTAL
30.650
Otras Disminuciones
1.323,58
43.008
17.498,19
583.518
330.847,24
12.062.196
0,00
1.261.072
282.105,30
9.262.419
1
2
3DESAFILIACIONES
62.140,89
4
10.667,32
347.069
5
PAGO COTIZ. SALUD INDEPENDIENTES
4.255,30
142.175
6
3.677,30
120.347
7
120,69
3.966
8
DEVOLUCIÓN BONIF. FISCAL APV
100,72
3.352
9
101,54
3.335
10OTROS
TOTAL
1.184,98
364.354,04
2.042.368
39.493
13.225.596
FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO A
Código
Nombre del ítem
Nº
30.470
Otros Aumentos
Concepto
1
2
3
4
Nº de Cuotas
0,00
9.081.650
152.105,23
4.921.774
BONIFICACIÓN FISCAL
5.376,95
180.761
APORTE AFP CUBRE RENT. OF. 26520
2.536,11
76.855
5
1.147,68
37.086
6
DEVOLUCIÓN POR DESAFIL.ERRÓNEA
1.078,07
36.291
7
ABONA CHEQUE CADUCADO DPE
864,09
27.948
8
665,75
21.258
9
621,43
19.957
10OTROS
TOTAL
30.650
Otras Disminuciones
1.149,40
36.905
165.544,71
14.440.485
0,00
10.024.040
184.604,41
5.967.327
1
2
3DESAFILIACIONES
4
9.621,04
308.458
5
145,50
4.877
6
146,23
4.538
7
108,63
3.219
8
75,84
2.509
9
DEVOLUC. BONIFICACIÓN FISCAL APV
5,51
184
10OTROS
5,74
129
TOTAL
22.121,29
216.834,19
725.989
17.041.270
292
FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO B
Código
Nombre del ítem
Nº
30.470
Otros Aumentos
Concepto
1
2
3
Nº de Cuotas
0,00
9.292.932
44.605,80
1.240.678
4.047,54
112.107
4
1.960,57
54.160
5
1.375,73
39.547
6
869,97
23.888
7
586,22
16.240
8
535,34
14.012
9
ABONA CHEQUE CADUCADO DPE
426,89
11.903
10OTROS
TOTAL
30.650
Otras Disminuciones
1
2
3DESAFILIACIONES
4
5
1.410,63
55.818,69
38.024
10.843.491
0,00
8.399.619
81.594,07
2.264.962
49.477,59
1.379.844
8.065,86
223.210
214,18
6.077
6
217,99
5.562
7
TRASP. AFP CAPITAL AFIL.FALLECIDO
76,38
2.220
8
MOVIMIENTO DETALLE
37,59
1.073
9
REVALIDA CHEQUE CADUCADO DPE
31,52
894
10OTROS
TOTAL
75,08
139.790,26
2.065
12.285.526
FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO C
Código
Nombre del ítem
Nº
Concepto
Nº de Cuotas
Código
Nombre del ítem
Nº
Concepto
Nº de CuotasMonto en miles de Pesos
30.470
Otros Aumentos
1
2
3
0,00
17.644.748
310.967,78
8.993.703
TRANSF. COTIZ. INDEP. RET. AÑO TRIB. 2014
287.247,59
8.194.328
4
160.906,15
4.632.082
5
39.960,81
1.101.312
6
DEVOL. PRIMA RTA.VITALICIA O/FDO
37.150,59
1.066.455
7
PAGO DIRECTO REZAGO IPS
31.029,52
877.144
8
22.377,35
658.906
9
15.049,30
411.785
10OTROS
TOTAL
30.650
Otras Disminuciones
104.250,71
2.999.912
1.008.939,80
46.580.375
1
0,00
17.241.706
2
DISTRIB. BONIF. FISCAL HIJO NAC. VIVO
273.697,37
7.950.046
3
160.412,55
4.700.318
4DESAFILIACIONES
159.402,96
4.580.681
5
REV. INGR. COTIZ. INDEP. RET. TRIB. 2014
104.576,28
2.964.900
6
39.735,37
1.135.313
7
30.499,69
877.599
8
REV. TRASP. PAGO DIRECTO REZAGOS
17.159,54
346.775
9
DEVOLUCIÓN A LA ADMINISTRADORA
11.109,95
335.695
10OTROS
TOTAL
43.881,13
1.235.876
840.474,84
41.368.909
293
FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO D
Código
Nombre del ítem
Nº
30.470
Otros Aumentos
Concepto
1
2
3
Nº de Cuotas
0,00
6.703.955
315.659,74
7.891.333
79.284,03
1.968.741
4
32.816,77
808.377
5
22.359,56
550.131
6
AP. REG. ABONO CTAS. AFIL. X FACT. DE AJTE.
7.602,21
188.210
7
ANULACIÓN RENTA VITALICIA
6.550,48
158.920
8
TRASPASO ANTIGUO SISTEMA
4.854,45
115.039
9
APTE REG. CUB. ABONO ERRÓNEO BR
3.828,45
100.460
10OTROS
TOTAL
30.650
Otras Disminuciones
1
13.216,82
330.670
486.172,51
18.815.836
0,00
6.524.801
147.201,08
3.681.018
2DESAFILIACIONES
3
23.484,14
573.824
4
10.016,67
254.282
5
DEVOLUCIÓN BONOS IPS
3.386,69
87.957
6
2.285,30
55.082
7
1.329,69
32.379
8
DEVOLUCIÓN BONO ANT.SISTEMA
1.198,62
28.393
9
DEVOLUCIÓN GARANTIA ESTATAL
862,06
22.334
10OTROS
TOTAL
217,90
189.982,15
5.406
11.265.476
FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO E
Código
Nombre del ítem
Nº
Concepto
Nº de Cuotas
Código
Nombre del ítem
Nº
Concepto
Nº de CuotasMonto en miles de Pesos
30.470
Otros Aumentos
1
2
3
4
10.743,66
326.566
5
7.590,79
234.981
6
7.754,22
225.219
7
AP. REG. ABONO CTAS. AFIL. X FACT. DE AJTE.
1.865,25
56.279
8
1.530,46
47.749
9
552,85
16.900
10OTROS
266.525,60
8.058.183
0,00
2.324.936
14.331,38
437.870
3.159,33
95.616
TOTAL
314.053,54
30.650
244.307,24
7.401.470
0,00
2.403.930
1
Otras Disminuciones
2
3DESAFILIACIONES
4
5
36.797,76
11.824.299
1.116.596
5.798,02
174.768
953,43
29.778
6
DEVOLUCIÓN BONO ANT.SISTEMA
708,00
21.241
7
269,13
8.385
8
RENTAB. DISM. APORTE ADICIONAL
97,06
3.016
9
DEVOLUC. TRASPASO RECIB. AFIL. FALL.
131,35
4.074
10OTROS
TOTAL
165,79
289.227,78
4.988
11.168.246
294
NOTA 27. BONOS DE RECONOCIMIENTO
Corresponde al monto de los Bonos de Reconocimiento válidamente emitidos y actualizados conforme a las normas vigentes,
que se encuentran en custodia en el Depósito Central de Valores (Ley Nº 18.876), en la custodia local de la Administradora
o con algún trámite pendiente en la respectiva caja emisora (visación, corrección, reclamo o liquidación) y respecto de los
cuales la Administradora posee la responsabilidad de resguardarlos hasta la ejecución de uno de los siguientes mandatos:
traspaso a otra AFP, traspaso a otro Fondo de Pensiones de la misma AFP, liquidación por parte del Instituto Emisor, cesión a
una compañía de seguros o transacción del Bono en una Bolsa de Valores nacional.
Al 31 de diciembre de 2015, el valor actualizado de los Bonos de Reconocimiento de responsabilidad de AFP Provida S.A.
asciende a M$ 854.553.279, correspondiente a un total de 203.931 documentos, de acuerdo con el siguiente detalle:
BONO PRINCIPAL (27):
Total Fondos
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
de Pensiones
Cantidad física total
9.999
9.495
132.858
43.921
6.029
202.302
En custodia central (DCV)
9.771
8.850
128.841
39.754
5.638
192.854
En custodia local (AFP)
101
134
1.626
275
60
2.196
En trámite pendiente caja emisora
127
511
2.391
3.892
331
7.252
2.871.896
3.326.565
14.624.123
5.533.218
1.015.783
27.371.585
49.524.697
66.181.152
457.169.307
235.763.042
39.556.569
848.194.767
Total valor nominal M$
Total valor actualizado M$
COMPLEMENTO BONO (28):
Total Fondos
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
de Pensiones
0
0
1
3
0
4
0
0
0
1
0
1
0
0
0
0
0
0
0
0
1
2
0
3
0
0
3
20.176
0
20.179
0
0
110
743.210
0
743.320
BONO ADICIONAL (41):
Total Fondos
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
de Pensiones
1
1
5
4
0
11
1
0
1
1
0
3
0
0
4
2
0
6
0
1
0
1
0
2
110
174
881
208
0
1.373
5.380
1.243
67.597
16.357
0
90.577
BONO EXONERADO 1 (42):
Ley 19.234 del 23.08.1993
Total Fondos
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
de Pensiones
4
9
27
36
5
81
3
2
18
16
2
41
0
3
2
1
1
7
1
4
7
19
2
33
462
199
8.620
5.643
735
15.659
11.752
15.843
86.695
208.872
14.383
337.545
295
Ley 19.584 del 31.08.1998
Total Fondos
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
de Pensiones
29
84
666
691
60
1.530
29
62
601
452
46
1.190
0
2
7
6
1
16
0
20
58
233
13
324
925
4.047
18.902
58.110
7.207
89.191
64.768
181.702
1.011.578
3.632.313
294.833
5.185.194
Fecha de afiliación
posterior a marzo 1990
Total Fondos
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
de Pensiones
0
0
0
2
1
3
0
0
0
0
1
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2
0
2
0
0
0
247
48
295
0
0
0
1.616
260
1.876
TOTAL BONOS DE RECONOCIMIENTO
Total Fondos
Tipo A
Tipo B
Tipo C
Tipo D
Tipo E
de Pensiones
10.033
9.589
133.557
44.657
6.095
203.931
9.804
8.914
129.461
40.224
5.687
194.090
101
139
1.639
284
62
2.225
128
536
2.457
4.149
346
7.616
2.873.393
3.330.985
14.652.529
5.617.602
1.023.773
27.498.282
49.606.597
66.379.940
458.335.287
240.365.410
39.866.045
854.553.279
En conformidad con lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones a través del Compendio de Normas, Libro III,
Título III, Letra A, Capítulo I a IV y Libro III, Letra B, Capítulo I a X, la Administradora ha realizado cinco arqueos de Bonos de
Reconocimientos, al 27 de febrero, 30 de abril, 30 de junio, 31 de agosto y 30 de octubre de 2015.
En conformidad con lo dispuesto por la Superintendencia de Pensiones a través del Compendio de Normas, Libro III, Título III,
Letra A, Capítulo I a IV y Libro III, Letra B, Capítulo I a X, la Firma auditora efectuó una serie de procedimientos relacionados
con el manejo y custodia de bonos de reconocimientos, cuyos resultados se encuentran incluidos en el informe Normativo
“Libro III, Título III, Letra A, Capítulo I a IV y Libro III, Letra B, Capítulo I a X”. El detalle de los principales procedimientos
realizados es el siguiente:
• Cuadratura entre el maestro de Bonos de Reconocimiento de la Administradora y los registros contables de los Fondos
de Pensiones.
• Arqueo del 100% de los instrumentos en custodia propia al 31 de diciembre de 2015, verificando la existencia y exactitud
de los Bonos de reconocimiento, comparando: nombre y Rut del trabajador; valor nominal del Bono de Reconocimiento;
código bursátil; tipo de documento; tipo de formato; fecha de emisión y estado del bono.
• Descripción, análisis y cumplimiento de los controles del área de Bonos de Reconocimiento, considerando el ingreso y salidas
desde la custodia local, imputaciones de las transacciones de los traspasos en los correspondientes registros contables,
sistema de seguridad de acceso a los medios de custodia y separación de funciones entre custodia local, registro contable
y computacionales.
• Cuadratura y conciliación de los registros de maestro de Bonos de Reconocimientos de la Administradora y el certificado
de posiciones del Depósito Central de Valores en adelante “DCV”.
296
• Arqueo de 138 Bonos de Reconocimiento mantenidos at 31 de diciembre de 2015 en la custodia centralizada del DCV.
Al 31 de diciembre de 2015, no se presentaron observaciones en el arqueo de Bonos de Reconocimientos en custodia local
y custodia del Depósito Central de Valores (DCV).
La cuadratura efectuada entre la base del Depósito Central de Valores y el auxiliar de Bonos de Reconocimientos de la sociedad
Administradora, generaron las siguientes situaciones:
a) En el auxiliar de Bonos de Reconocimientos existen 1.291 registros que no se encuentran en el detalle proporcionado
por (Depósito Central de Valores).
b) En el detalle proporcionado por el DCV se observaron 29 registros que no se encuentran en el auxiliar de Bonos de
Reconocimientos de la AFP.
c) En el proceso de pareo del Auxiliar de Bonos de Reconocimientos con la Cartola C012, se identificaron 67 casos con
diferencia en el valor nominal por un total de M$ 1.951.
NOTA 28. PRIMAS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA
a) Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas:
PRIMAS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA DEVENGADAS
Nombre de las Compañías de Seguro
Fondo A
(M$)
Fondo B
(M$)
Fondo C
(M$)
Fondo D
(M$)
Fondo E
(M$)
Detalle de Compañías de Seguro que devengaron primas del seguro
de invalidez y sobrevivencia:
Cía. de Seguros de Vida Cámara S.A. 3.692.901
5.312.549
6.911.415
1.728.899
1.610.625
MetLife Chile Seguros de Vida S.A.
7.660
11.051
14.360
3.579
3.355
5.249
7.576
9.849
2.455
2.303
3.682.851
5.298.058
6.892.585
1.724.207
1.606.233
71.009
102.130
132.056
32.810
30.506
Cía. de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A. 0
0
0
0
0
26.213
37.692
48.811
12.144
11.282
Banchile Seguros de vida S.A.
1.763
2.539
3.307
826
771
Euroamerica Seguros de Vida S.A.
1.763
2.539
3.307
826
771
4.566.572
6.569.314
8.546.088
2.137.826
1.991.540
4.620.371
6.646.680
8.646.447
2.162.858
2.014.829
Bicevida Compañía de Seguros S.A.
3.156.991
4.541.538
5.908.114
1.477.912
1.376.778
PentaVida Compañía de Seguros de Vida S.A.
3.776.150
5.432.268
7.067.082
1.767.838
1.646.873
1) Subtotal de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas
23.609.493 33.963.934
44.183.421 11.052.180 10.295.866
Devoluciones de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia efectuadas
por Compañía de Seguros y por abono en las respectivas cuentas personales
por exceso de prima sobre el límite máximo imponible (Menos):
Cía. de Seguros de Vida Cámara S.A. 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2) Subtotal de devolución de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia
3) Total neto de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia
devengadas (subtotal 1 - subtotal 2)
23.609.493 33.963.934
44.183.421 11.052.180 10.295.866
297
Se realizaron anulaciones de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia, las que se encuentran informadas dentro del
Estado de Variación Patrimonial, en el código 30.470 “Otros Aumentos”. Para el año 2015 el siguiente es el detalle:
Anulaciones de Primas del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia
Fondo A
Fondo B
Fondo C
Fondo D
Fondo E
(M$)(M$)(M$)(M$)(M$)
7.11611.41855.5886.379 5.075
PRIMAS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA DEVENGADAS
Fondo A
(M$)
Fondo B
(M$)
Fondo C
(M$)
Fondo D
(M$)
Fondo E
(M$)
Detalle de Compañías de Seguro que devengaron primas del seguro
de invalidez y sobrevivencia:
Cía. de Seguros de Vida Cámara S.A. 1.507.580
2.156.808
2.728.799
647.917
595.821
10.003
14.542
18.143
4.228
3.881
7.087
10.294
12.853
2.998
2.749
BBVA Seguros de Vida S.A. 1.493.550
2.136.422
2.703.357
641.986
590.382
8.233.945 12.059.741
3.174.017
Cía. de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A. Seguros Vida Security Previsión S.A.
14.968.589
3.459.449
555
806
980
224
195
3.015.340
4.416.487
5.481.896
1.266.935
1.162.568
2.673
3.881
4.847
1.131
1.036
2.673
3.881
4.847
1.131
1.036
1.816.329
2.597.923
3.287.556
780.801
718.018
4.448.087
6.451.997
8.071.631
1.886.622
1.732.527
1.826.475
2.631.830
3.310.278
779.622
716.359
2.090.026
3.008.778
3.787.306
892.917
820.564
44.381.082 10.365.961
9.519.153
1) Subtotal de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas
24.454.323 35.493.390
Devoluciones de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia efectuadas
por Compañía de Seguros y por abono en las respectivas cuentas personales
por exceso de prima sobre el límite máximo imponible (Menos):
Cía. de Seguros de Vida Cámara S.A. 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
BBVA Seguros de Vida S.A. 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
44.381.082 10.365.961
9.519.153
2) Subtotal de devolución de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia
3) Total neto de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia
devengadas (subtotal 1 - subtotal 2)
24.454.323 35.493.390
298
Se realizaron anulaciones de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia, las que se encuentran informadas dentro del
Estado de Variación Patrimonial, en el código 30.470 “Otros Aumentos”. Para el año 2014 el siguiente es el detalle:
Anulaciones de Primas del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia
Fondo A
Fondo B
Fondo C
Fondo D
Fondo E
(M$)(M$)(M$)(M$)(M$)
4.867 8.72465.2267.693 1.045
b) Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia pagadas:
PRIMAS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA PAGADAS
Cía. de Seguros de Vida Cámara S.A. Fondo A
(M$)
Fondo B
(M$)
Fondo C
(M$)
Fondo D
(M$)
Fondo E
(M$)
3.707.791
5.313.753
6.881.217
1.710.328
1.577.529
7.711
11.089
14.357
3.560
3.310
5.411
7.787
10.088
2.502
2.329
3.697.534
5.299.008
6.862.125
1.705.594
1.573.134
80.734
115.736
149.004
36.782
33.813
0
0
0
0
29.660
42.515
54.819
13.551
12.454
1.863
2.676
3.473
864
800
1.863
2.676
3.473
864
800
4.579.503
6.562.991
8.498.786
2.112.444
1.948.474
4.636.563
6.644.747
8.604.331
2.138.589
1.972.533
3.167.703
4.539.693
5.878.631
1.461.145
1.347.694
3.791.745
5.434.005
7.036.817
1.748.986
1.613.136
1) Total de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia pagadas
23.708.081 33.976.676
43.997.121 10.935.209 10.086.006
PRIMAS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA PAGADAS
Cía. de Seguros de Vida Cámara S.A. MetLife Chile Seguros de Vida S.A.
Fondo A
(M$)
Fondo B
(M$)
Fondo C
(M$)
Fondo D
(M$)
Fondo E
(M$)
1.203.693
1.725.902
2.182.384
516.330
480.945
10.679
15.540
19.333
4.481
4.075
7.531
10.953
13.633
3.162
2.872
BBVA Seguros de Vida S.A. 1.188.714
1.704.113
2.155.272
510.044
475.235
9.383.276 13.728.231
Cía. de Seguros de Vida Cruz del Sur S.A. Seguros Vida Security Previsión S.A.
17.010.322
3.918.446
3.548.976
926
1.344
1.640
372
316
3.439.441
5.032.150
6.235.294
1.436.310
1.300.936
2.874
4.179
5.201
1.206
1.093
2.874
4.179
5.201
1.206
1.093
1.442.086
2.067.140
2.614.706
618.860
576.718
4.434.607
6.445.029
8.039.601
1.868.662
1.708.780
1.644.227
2.375.932
2.980.958
698.183
643.583
1.853.838
2.676.374
3.361.009
788.141
727.429
44.624.554 10.365.403
9.472.051
1) Total de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia pagadas
24.614.766 35.791.066
299
c) Primas del seguro de invalidez y sobrevivencia pendientes de pagos:
Corresponde a aquellas primas del seguro de invalidez y sobrevivencia devengadas autorizadas por la normativa vigente y
cuyo pago a la respectiva Compañía de Seguro se encuentra pendiente.
PRIMAS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA DEVENGADAS Y PENDIENTES DE PAGO
Fondo A
Fondo B
Fondo C
Fondo D
Fondo E
(M$)(M$)(M$)(M$)(M$)
Detalle de las Compañías de Seguro con primas del seguro de invalidez
y sobrevivencia devengadas y pendientes de pago:
292.381
434.614
582.626
151.512
149.079
483
718
963
250
246
263
390
523
136
134
291.810
433.766
581.490
151.216
148.788
2.749
4.087
5.478
1.425
1.402
0
0
0
0
498
BBVA Seguros de Vida S.A. 976
1.451
1.945
506
67
100
134
35
34
67
100
134
35
34
362.075
538.212
721.505
187.627
184.614
365.560
543.392
728.450
189.433
186.391
250.167
371.864
498.507
129.637
127.555
299.225
444.788
596.265
155.058
152.569
1.865.823
2.773.482
3.718.020
966.870
951.344
1) Total de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia
devengadas y pendientes de pago
PRIMAS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA DEVENGADAS Y PENDIENTES DE PAGO
Fondo A
Fondo B
Fondo C
Fondo D
Fondo E
(M$)(M$)(M$)(M$)(M$)
Detalle de las Compañías de Seguro con primas del seguro de invalidez
y sobrevivencia devengadas y pendientes de pago:
307.271
435.818
552.427
132.940
115.982
534
757
960
231
201
424
601
762
184
160
306.494
434.716
551.030
132.604
115.689
12.474
17.692
22.426
5.397
4.708
0
0
0
0
1.670
BBVA Seguros de Vida S.A. Seguros Vida Security Previsión S.A.
4.423
6.274
7.952
1.914
167
237
301
72
63
167
237
301
72
63
375.005
531.889
674.204
162.245
141.549
381.752
541.459
686.334
165.165
144.096
260.880
370.019
469.023
112.869
98.471
314.820
446.525
566.000
136.206
118.832
1.964.411
2.786.224
3.531.720
849.899
741.484
1) Total de primas del seguro de invalidez y sobrevivencia
devengadas y pendientes de pago”
NOTA 29. HECHOS POSTERIORES
Con fecha 08 de de abril de 2016, la Superintendencia de Pensiones mediante Oficio Ordinario Nº 7735, comunicó a
Administradora de Fondos de Pensiones Provida algunas modificaciones e instrucciones a los estados financieros de los
Fondos de Pensiones al 31 de diciembre de 2015. Dichas modificaciones e instrucciones, están referidas principalmente a
información complementaria y otros aspectos formales, y por consiguiente no tuvieron un efecto significativo respecto a los
estados financieros presentados originalmente. Consecuentemente, en esta nueva versión de los estados financieros se han
modificado principalmente las Notas Nº 1 y Nº 28.
300
La Administradora no tiene conocimiento de otros hechos
posteriores ocurridos entre el 1 de enero de 2016 y la fecha de
emisión de estos estados financieros, que pudiesen afectar de
forma significativa los saldos o la interpretación de los estados
financieros de los Fondos de Pensiones que se informan.
NOTA 30. HECHOS RELEVANTES
Con fecha 19 de enero 2015 se emitió la Circular Nº 1.906
referida a parámetros para el cálculo de límites de inversiones,
derogando la Circular Nº 1.886, entrando en vigencia el día
26 de enero 2015.
Con fecha 11 de marzo de 2015 se emitió la Norma de
Carácter General Nº 138, que modifica el Título II, sobre
inversión de los Fondos de Pensiones en el extranjero, el
Título III, sobre valorización de las inversiones del Fondo de
Pensiones y del Encaje, el Título VI, sobre normas para la
entrega de información de las carteras de inversión y del
corte de cupón de los Fondos de Pensiones, el Título VII,
sobre contabilidad de los Fondos de Pensiones y de las
Administradoras de Fondos de Pensiones y el Título VIII, sobre
informes diarios que deben presentar las Administradoras de
Fondos de Pensiones, todos del Libro IV del Compendio de
Normas del Sistema de Pensiones.
Con fecha 24 de junio de 2015 se emitió la Norma de
Carácter General Nº 145, que modifica el Título III sobre
administración de cuentas personales y el Título IV sobre
estados de cuenta personal, ambos del Libro I, y el Título VII
del Libro IV, sobre contabilidad de los Fondos de Pensiones
y de las Administradoras de Fondos de Pensiones, todos del
Compendio de Normas del Sistema de Pensiones.
Con fecha 30 de junio 2015 se emitieron las Normas de
Carácter General Nº 146 y Nº 147, que modifican el Título IV
sobre comisiones máximas que pueden ser pagadas con cargo
a los Fondos de Pensiones, del Libro IV del Compendio de
Normas del Sistema de Pensiones.
Mediante Resolución Nº E-224-2015, emitida con fecha 31 de
agosto de 2015, la Superintendencia de Pensiones autorizó la
fusión por incorporación de la Administradora de Fondos de
Pensiones Provida S.A. en su matriz Administradora de Fondos
de Pensiones Acquisition Co. S.A. (“Nueva ProVida”). Dicha
Resolución establece que la fusión ha tenido plenos efectos a
contar del 01 de septiembre de 2015, por lo que con esta fecha
RICARDO RODRÍGUEZ MARENGO
Gerente General
Nueva ProVida pasa a denominarse “Administradora de Fondos
de Pensiones ProVida S.A.”; Nueva ProVida adquiere todos
los activos, permisos, autorizaciones, pasivos y patrimonio de
la Sociedad; los accionistas de la Sociedad reciben acciones
de Nueva ProVida, en su calidad de continuadora legal de
la Sociedad, a razón de 1 acción de Nueva ProVida por cada
acción que tengan en la Sociedad absorbida; la Sociedad es
declarada disuelta y cancelada su autorización de existencia
otorgada mediante Resolución Nº E-006/81 de fecha 1 de
abril de 1981.
Con fecha 06 de junio de 2014 se emitió la Circular Nº 1.886
referida a parámetros para el cálculo de límites de inversión,
derogando la Circular Nº 1.865, entrando en vigencia el día
13 de junio de 2014.
Con fecha 30 de junio de 2014 se emitió la Norma de Carácter
General Nº 117, referida a las comisiones máximas que
pueden ser pagadas a las entidades mandatarias extranjeras
con cargo a los Fondos de Pensiones.
Con fecha 30 de junio de 2014 se emitió la Norma de Carácter
General Nº 118, referida a las comisiones máximas que
pueden ser pagadas con cargo a los Fondos de Pensiones,
por inversiones que éstos realicen en los fondos mutuos y
de inversión, nacional y extranjeros, FICE y en emisores de
títulos representativos de índices de instrumentos financieros
extranjeros.
Con fecha 14 de julio de 2014 se emitió la Norma de Carácter
General Nº 120, que modifica el Título VII sobre contabilidad
de los Fondos de Pensiones y de las Administradoras de
Fondos de Pensiones y el Título VIII, sobre Informes Diarios
que deben presentar las Administradoras de Fondos de
Pensiones, ambos del Libro IV del Compendio de Normas
del Sistema de Pensiones.
Con fecha 23 de septiembre de 2014 se emitió Oficio
Ordinario Nº 21.361, mediante el cual se instruyó a esta
administradora tener en cuenta que en el caso de no contar
con las modificaciones de la Política de Gestión de Riesgos
Asociada a Instrumentos Derivados aprobada el 30 de
septiembre del 2014, se deberá, a contar del 1 de octubre
de 2014, informar como exceso de inversión en derivados
de inversión en las Notas Explicativas del Informe Diario, la
exposición significativa en derivados de inversión subyacentes
a vehículos de inversión.
JESSICA CHÁVEZ RETAMAL
Contador
301
A los señores afiliados
de los Fondos de Pensiones Provida Tipo A, B, C, D y E
Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de los Fondos de Pensiones Provida Tipo A, B, C, D y E que
comprenden los balances generales y los cuadros explicativos de números de cuentas y desglose de las cuentas de capitalización
individual al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y los correspondientes estados de variación patrimonial y cuadros explicativos
de valores y rentabilidad de la cuota por los ejercicios terminados en esas fechas, y sus cuadros explicativos de rentabilidad de
la cartera de inversiones y número de cuentas enviadas y recibidas desde otras administradoras o instituciones autorizadas al
31 de diciembre de 2015 y las correspondientes notas a los estados financieros.
Responsabilidad de la Administración por los estados financieros
La Administración de Administradora de Fondos de Pensiones ProVida S.A. (antes AFP Provida - en adelante “AFP ProVida”)
es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las instrucciones y
normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Pensiones descritas en
Nota 2. La Administración también es responsable por el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente
para la preparación y presentación razonable de los estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas
significativas, ya sea debido a fraude o error.
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías.
Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren
que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados
financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los
estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos
de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas
evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable
de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las
circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En
consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas
contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración de AFP
ProVida, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Opinión
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la
situación financiera de los Fondos de Pensiones Provida Tipo A, B, C, D y E al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y sus variaciones
patrimoniales por los años terminados en esas fechas de acuerdo con las instrucciones y normas de preparación y presentación
de información financiera emitida por la Superintendencia de Pensiones descritas en Nota 2.
302
Otros asuntos, Información no auditada
Nuestras auditorías fueron efectuadas con el propósito de opinar sobre los estados financieros básicos tomados como un
todo. Los cuadros correspondientes a recaudación; cotizaciones y depósitos declarados y no pagados; cotizaciones, depósitos
y aportes no pagados ni declarados adjuntos se presentan con el propósito de análisis adicional y no es una parte requerida
de los estados financieros básicos. Tal información no ha sido sometida a los procedimientos de auditoría aplicados en la
auditoría de los estados financieros básicos y, en consecuencia, no expresamos una opinión ni proporcionamos cualquier
seguridad sobre ésta.
Febrero 26, 2016 (Excepto por Nota 29, cuya fecha es 13 de abril de 2016).
Santiago, Chile
Socio
303
Aprobación de la Memoria Anual
La presente Memoria Anual, correspondiente al Ejercicio 2015, fue aprobada por acuerdo unánime de los miembros presentes
del Directorio, en Sesión Ordinaria N˚ 14 y Extraordinaria, celebradas con fecha 31 de marzo de 2016 y 13 de abril de 2016,
respectivamente.
Víctor Hassi Sabal
Jorge Carey Tagle
304

Memoria Anual AFP ProVida S.A. 2015

Transcripción

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