First-time Homebuyer

Transcripción

First-time
Homebuyer
Personas que
compran una vivienda
por primera vez
MB Financial Bank
Para obtener más información, visite mbmortgage.com.
means
business
®
1
MB Financial Bank NMLS: 401467
The advantages of buying a home versus renting.
Are you ready to buy? Use the chart below for an overview of the advantages and considerations of
owning your first home.
Buying
Advantages
Renting
Considerations
Building Equity
Responsible for
maintenance/
utilities
Possible income tax
benefits
Cost of property
taxes and
homeowners
insurance
Independence and
pride of ownership
(no landlord)
Advantages
Little to no
responsibility for
maintenance
Considerations
No tax benefit or
equity
Restriction
governed by
landlord, i.e. no
pets, painting,
decorating, etc.
Easier to move
Less mobility than
renting
Flexibility to decorate, remodel, and
update your style
No control over rent
increases
Less privacy
How much can I afford?
Before you shop for your new home, it is important to find out how much home you can afford.
What is my mortgage payment?
• Principal and interest
• Escrows (can include the following monthly amounts)
-- Taxes
-- Homeowners insurance/HO-6 (for condos)
-- Mortgage Insurance (required for all FHA loans or if you have less than 20% of the purchase price
for down payment)
Flood insurance (if property is in a flood zone)
•
2
-HOA fees (condo or PUD maintenance fees, if applicable)
To learn more, visit mbmortgage.com.
Personas que compran una vivienda por primera vez
Las ventajas de comprar una vivienda en comparación con alquilar una.
¿Está listo para comprar? Utilice la tabla a continuación para ver una descripción general de las
ventajas y las consideraciones con respecto a ser propietario de su primera vivienda.
Comprar
Ventajas
Consideraciones
Crea valor neto
Responsabilidad de
mantenimiento/
utilidades
Posibles beneficios
tributarios sobre los
impuestos
Costo de impuestos
a la propiedad y
seguros para propietarios de viviendas
Independencia y
orgullo de ser propietario (sin arrendatario)
Alquilar
Ventajas
Responsabilidad de
mantenimiento de
poca o ninguna
Flexibilidad para
decorar, remodelar y
actualizar su estilo
Ningún beneficio
de impuestos ni
equidad
Restricciones controladas por el arrendatario, como no
permitir mascotas,
pintar, decorar, etc.
Es más fácil
mudarse
Menos movilidad
que con el alquiler
Consideraciones
Sin control sobre
los aumentos en el
alquiler
Menos privacidad
¿Cuánto puedo pagar?
Antes de comprar su nueva vivienda, es importante saber cuánto puede pagar por una vivienda.
¿Cuál es mi cuota hipotecaria?
• Principal e intereses
• Depósitos en garantía (pueden incluir los siguientes montos mensuales)
-- Impuestos
-- Seguro para propietarios de vivienda/HO-6 (para condominios)
-- Seguro hipotecario (requerido para todos los préstamos de la Administración Federal de la Vivienda
[Federal Housing Administration, FHA] o si tiene menos del 20 % del precio de compra para el pago
inicial)
Seguro contra inundaciones (si la propiedad se encuentra en una zona de inundaciones)
•
-Cargos de la Asociación de propietarios de vivienda (Homeowners Association, HOA) (cargos
de mantenimiento de Desarrollo planificado de unidades [Planned Unit Development, PUD] o
condominios, si corresponde)
3
The Four Cs
Capacity
The borrower’s ability to repay the loan. Lenders look for:
•
Housing ratio: Your total monthly payment (including escrows and HOA fees) divided by your
pre-taxed monthly income
•
Total ratio: Includes the above housing payment, plus any liabilities appearing on credit
(auto loans, student loans, minimum credit card payments, etc.) or payments deducted from
your paycheck (garnishments, child support, allotments). Terms and conditions including the
payment of any new loan not showing on the credit report is required.
Credit
Predicts the borrower’s future payment likelihood by reviewing past factors. FICO scores determine
rate and product availability. Minimum FICO score for FHA loans is 600, minimum score for VA loans
is 600 with AUS (automated underwriting system) approval, minimum score for Conventional is 620
with AUS approval.
FICO Score Range
4
Analysis
Below 600
Review opportunity to improve score with your loan officer.
600-619
Limited products available, but feasible.
620-659
Availability of products expanded, but higher interest rates and mortgage
insurance due to increased risk. May have restrictions for obtaining PMI
(private mortgage insurance).
660-719
More products available and fewer underwriting restrictions.
720+
Full range of products available, best rates, and lower down payment
requirements.
Las cuatro C
Capacidad
La capacidad del prestatario de pagar el préstamo. Los prestamistas buscan:
•
Proporción de vivienda: su pago mensual total (incluidos los depósitos por garantía y los
cargos de la HOA) dividido por sus ingresos mensuales antes de los impuestos
•
Tasa total: incluye el pago de vivienda mencionado arriba, más cualquier obligación que surja
a crédito (créditos automotores, préstamos estudiantiles, pagos mínimos de tarjeta de crédito,
etc.) o pagos deducidos de su cheque de salario (retenciones, manutención de menores,
asignaciones). Se requieren los términos y condiciones que incluyen el pago de cualquier
préstamo nuevo que no aparezca en el informe de crédito.
Crédito
La probabilidad de pago futuro del prestamista se predice mediante la revisión de factores
anteriores. Los puntajes FICO Score determinan la tasa y la disponibilidad del producto. El puntaje
FICO Score mínimo para los préstamos de la FHA es 600, el puntaje mínimo para los préstamos del
Departamento de Asuntos de Veteranos (Veteran Affairs, VA) es 600 con una aprobación del Sistema
de suscripción automatizado (Automated underwriting system, AUS) y el puntaje mínimo para el
préstamo convencional es 620 con aprobación del AUS.
Rango de puntaje
FICO Score
Análisis
Menos de 600
Oportunidad de revisar para mejorar el puntaje con su agente de préstamos.
De 600 a 619
Disponibilidad limitada de productos, pero factible.
De 620 a 659
Mayor disponibilidad de productos, pero tasas de interés y seguro hipotecario
más altos debido a un mayor riesgo. Puede tener restricciones para obtener un
seguro hipotecario privado (private mortgage insurance, PMI).
De 660 a 719
Más productos disponibles y menos restricciones de suscripción.
Más de 720
Rango completo de productos disponible, mejores tasas y menos requisitos
para el pago inicial.
5
The Four Cs
Cash
Includes cash for the closing and cash in reserves.
•
Remember, the closing is not just the amount of the down payment, but also your closing costs
and escrow reserves.
•
The higher the down payment, the less risk (you are less likely to default if you have more
money invested in the home).
•
Cash reserves refers to the amount of money you will have available after your loan closes.
Some loan scenarios require that you have two or more months of your total house payment
in reserves.
Collateral
Otherwise known as the appraisal of your home.
•
The appraised value is based on several factors, including:
-- Recent closed sales in the area
-- Size, style, and condition of the home
-- Location, district, and view
--
•
Cost to rebuilt
Lenders do not want to foreclose (we’re not in the business of buying and selling homes), but in
the event of a default, the lender wants to ensure that it has sufficient collateral to secure the lien.
Pre-qualification process
To begin the process, you’ll need to gather the following information for your loan officer:
•
Income and employment history
•
Assets
--
•
Authorization to pull credit
--
Needed to determine current liabilities, credit history, and FICO score for loan eligibility
•
Desired location and property type
•
Occupancy type
--
•
Primary, vacation, rental
Timeframe for closing
--
6
What funds will you use for closing/reserves? Your checking/savings? 401k? Gift funds?
Do you want to close in 30 days or 30 months?
Las cuatro C
Dinero en efectivo (cash)
Incluye efectivo para el cierre y en reservas.
•
Recuerde que el cierre no es solo el monto del pago inicial, sino también los costos de cierre y
las reservas por depósitos en garantía.
•
Mientras más alto sea el pago inicial, menor será el riesgo (es menos probable que entre en
mora si tiene más dinero invertido en la vivienda).
•
El término Reservas de efectivo hace referencia a la cantidad de dinero que tendrá disponible
después del cierre del préstamo. Algunos casos de préstamos requieren que posea en reserva
dos o más meses del pago total de su vivienda.
Garantía (collateral)
También conocida como la evaluacíon de su vivienda.
•
El valor tasado se basa en diversos factores, que incluyen:
-- ventas recientes cerradas en el área;
-- tamaño, estilo y condición de la vivienda;
-- ubicación, distrito y vista;
--
•
costo de reconstrucción.
Los prestamistas no buscan la ejecución hipotecaria (no pertenecemos al negocio de la compra
y venta de viviendas); sin embargo, en el caso de una mora, el prestamista desea asegurarse de
tener la garantía suficiente para obtener el gravamen.
Proceso de precalificación
Para iniciar el proceso, deberá recopilar la siguiente información para su agente de préstamos:
•
Historial de empleo e ingresos
•
Activos
--
¿Qué fondos utilizará para el cierre/las reservas? ¿Su cuenta corriente/de ahorro? ¿Su plan 401k?
¿Fondos de donaciones?
•
Autorización para solicitar un informe de crédito
--
Se necesita para determinar las obligaciones actuales, el historial crediticio y el puntaje FICO Score
para la elegibilidad para el préstamo
•
Ubicación deseada y tipo de propiedad
•
Tipo de ocupación
--
•
Primaria, de vacaciones, para alquiler
Plazo para el cierre
--
¿Desea realizar el cierre en 30 días o 30 meses?
7
How the pre-qualification process works
1. Loan officer gathers all information provided to create loan application.
2. Once credit is pulled, loan officer will analyze it to determine eligibility. He or she will structure
the loan based on your individual needs and available programs.
3. Loan officer runs completed loan application through an Automated Underwriting Engine (AU),
which looks at specific data within your application and credit file to determine eligibility for
requested products.
4. AU results are available within a few minutes and the initial underwriting decision will be
communicated to you at that time. The loan officer generates a pre-qualification letter based
upon credit, stated income and assets, and AU results. Note: for final approval, you will need to
provide documentation for income, assets, etc.
Loan products
Use the chart below for an overview of current loan products.
Loan Type
8
Minimum Credit
Score
Minimum Down
Payment
Conventional
620
3.00%
FHA
600
3.50%
VA (must be an eligible Veteran)
600
0.00%
USDA (specific rural areas)
600
0.00%
IHDA - FHA (see guidelines for more information)
660
3.50%
IHDA - Conventional (see guidelines for more information)
680
3.00%
Community Seconds (available for Conventional or FHA, see
guidelines for more information)
600 - 620
0 - 3.00%
Cómo funciona el proceso de precalificación
1. El agente de préstamos recoge toda la información para crear una solicitud de préstamo.
2. Una vez que se solicita el informe de crédito, el agente de préstamos lo analizará para determinar
la elegibilidad. El agente estructurará el préstamo en función de sus necesidades personales y los
programas disponibles.
3. El agente de préstamos procesa la solicitud de préstamo completada a través de un Motor de
suscripción automatizada (Automated Underwriting, AU) que busca datos específicos dentro de su
aplicación y el archivo de crédito para determinar la elegibilidad para los productos solicitados.
4. Los resultados de la AU se mostrarán en cuestión de minutos y la decisión de suscripción inicial se
le comunicará en ese momento. El agente de préstamos elabora una carta de precalificación en
función del crédito, los ingresos indicados, los activos y los resultados de la AU. Nota: para la
aprobación final, deberá proporcionar documentación de ingresos, activos, etc.
Productos de préstamo
Utilice la tabla a continuación para ver una descripción general de los productos de préstamo actuales.
Tipo de préstamo
Puntaje de
crédito mínimo
Pago inicial
mínimo
Convencional
620
3.00%
FHA
600
3.50%
VA (debe ser un veterano elegible)
600
0.00%
USDA (áreas rurales específicas)
600
0.00%
IHDA - FHA (consulte las pautas para obtener más información)
660
3.50%
IHDA - Convencional (consulte las pautas para obtener más información)
680
3.00%
Community Seconds (disponible para Convencional o FHA
(consulte las pautas para obtener más información)
600 - 620
03.00%
9
Amortization
Pros
Cons
Fixed-rate
Rate never changes (despite market
conditions). Most stable mortgage
type.
Refinance required to lower rate
and payment if market
decreases.
ARM (adjustable rate)
Lower rate and payment for a fixed
period upfront.
Payment may increase in the
future with market fluctuations.
Conventional vs. FHA
Loan Type
Pros
•
•
•
Conventional
•
•
•
•
•
•
FHA
•
•
Cons
No upfront mortgage insurance
Good for purchases with 20% down
payment (due to monthly PMI)
More loan terms available (including
30-, 25-, 20-, 15-, and 10-year fixedterms)
Adjustable-rates available
Allows you to purchase a primary,
secondary/vacation, or investment
property
Once your LTV reaches 78%, PMI is
dropped
Option for lender paid mortgage insurance with minimum 680 credit score
•
•
Lower down payment and credit
score requirements
Lower interest rates (rate is not
based upon credit score, down payment amount, or property type)
Primary residence only
Higher debt-to-income ratio
allowed
•
•
•
•
•
•
•
10
Credit guidelines are more strict
Higher down payment and reserve
requirements
Higher interest rates (credit score,
property type, subordinate financing, occupancy type, and other
factors can affect the interest rate)
Depending on credit score,
monthly mortgage insurance can be
higher than FHA
Requires both upfront and monthly
mortgage insurance (regardless of
LTV)
Monthly mortgage insurance now
required for life of loan
Condos must be FHA-approved
Taxes and insurance must be escrowed
Second home and investment
properties not allowed
Amortización
Ventajas
Desventajas
Tasa fija
La tasa nunca cambia (a pesar
de las condiciones del mercado).
El tipo de hipoteca más estable.
Refinanciamiento requerido para
reducir la tasa y el pago si
disminuye el mercado.
Hipoteca a tasa ajustable (Adjustable Rate Mortgage, ARM)
Tasa y pago menores por un
período fijo inicial.
El pago puede aumentar en el futuro
con las fluctuaciones del mercado.
Convencional en comparación con FHA
Tipo de préstamo
Ventajas
•
•
•
Convencional
•
•
•
•
•
•
FHA
•
•
Desventajas
Sin seguro hipotecario inicial
Útil para compras con un pago inicial del
20 % (debido al PMI mensual)
Ofrece más plazos de préstamo (incluidos
plazos fijos a 30, 25, 20, 15 y 10 años)
Tasas ajustables disponibles
Le permite adquirir una propiedad primaria,
secundaria/de vacaciones o de inversión
Una vez que la relación préstamo-valor
(loan to value ratio, LTV) alcanza el 78 %,
se retira el PMI
Una opción para un seguro hipotecario
pagado por el prestamista con un puntaje
de crédito mínimo de 680
•
Requisitos de puntaje de crédito y pago
inicial más bajos
Tasas de interés más bajas (la tasa
no se basa en el puntaje de crédito,
el monto del pago inicial ni el tipo de
propiedad)
Solo para residencia primaria
Se permite una relación deuda-ingreso
más alta
•
•
•
•
•
•
•
•
Las pautas de crédito son más
estrictas
Requisitos de reserva y pago
inicial más altos
Tasas de interés más altas (el
puntaje de crédito, el tipo de
propiedad, el financiamiento
subordinado, el tipo de ocupación
y otros factores pueden afectar la
tasa de interés)
En función del puntaje de crédito,
el seguro hipotecario mensual
puede ser más alto que con FHA
Requiere seguro hipotecario inicial
y mensual (independientemente de
la LTV)
Ahora se requiere un seguro hipotecario mensual durante el plazo del
préstamo
Los condominios deben estar
aprobados por la FHA
Los impuestos y el seguro deben
tener depósitos en garantía
No se permiten propiedades de
inversión ni una segunda vivienda
11
Costs of purchasing
Upfront costs
Paid prior to closing. Must show proof of payment.
•
Earnest Money Deposit: paid to seller to secure the purchase contract
•
Home inspection: not required, but highly recommended
•
Appraisal fee
•
One year Homeowners Insurance premium: paid to insurance agent
•
Pest inspection: VA loans only
•
Well inspection: VA loans only
•
Survey: certain states only
Costs paid at closing
•
Down payment: less earnest money
•
Lender fees: credit report, flood cert, admin fee, points, etc.
•
Pre-paid Interest
•
Escrow reserves: the amount needed to establish your escrow for taxes and insurance
•
Title fees
•
Tax Transfer Stamps: may be required in certain states, cities, or counties. May be seller-paid,
buyer-paid, or split.
•
Attorney fee: certain states only
Home loans with DACA (Deferred Action for Childhood Arrivals)
Bi-lingual loan officers are available to assist you in your community! With DACA, you may be able
to own a home for less than you rent. Use the requirements below as a guide and speak with your
loan officer for more information.
You may be eligible for a home loan if you meet the following requirements under DACA*:
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•
Valid social security number
•
Employment Authorization Document** (EAD card)
•
Form 1-797*** DACA approval notice
•
Minimum two years verifiable work history within the U.S.
•
Two year most recent IRS Tax Transcripts, reflective of your social security number
Costos de compra
Costos iniciales
Se pagan antes del cierre. Debe mostrarse evidencia del pago.
• Deposito: se paga al vendedor para asegurar el contrato de compra
• Inspección de la vivienda: no es requerida, pero es altamente recomendada
• Cuota de tasación
• Prima de un año para el seguro de propietarios de vivienda: se paga al agente de seguros
• Inspección de plagas: solo para préstamos para VA
• Inspección de pozo: solo para préstamos para VA
• Encuesta: solo en determinados estados
Los costos se pagan al cierre
• Pago inicial: menor monto para el deposito
• Cargos del prestamista: informe de crédito, certificado contra inundaciones, cargos
administrativos, puntos, etc.
• Interés prepago
• Reservas por depósitos en garantía: el monto necesario para establecer su depósito en
garantía para impuestos y seguros
• Cargos del título
• Timbre de transferencia fiscal: puede requerirse en ciertos estados, ciudades o condados.
Puede quedar a cargo del vendedor, del comprador o de ambos.
•
Honorarios de abogado: solo en determinados estados
Préstamos de vivienda con DACA
¡Préstamistos bilingües para asistirlo en su comunidad! Con DACA (Acción diferida para los llegados
en la infancia), es posible que sea propietario de un hogar por menos que lo que cuesta su alquiler.
Utilice los requisitos a continuación como guía y hable con su oficial de crédito para obtener mayor
información.
Es posible que sea elegible para recibir un préstamo de vivienda si cumple con los siguientes
requisitos en el marco de la acción diferida para los llegados en la infancia (Deferred Action for
Childhood Arrivals, DACA)*:
•
•
•
•
•
Número de Seguro Social vigente
Documento de Autorización de Empleo** (Employment Authorization Document, EAD)
Notificación de aprobación para DACA mediante formulario 1-797***.
Antecedentes laborales comprobables durante dos años como mínimo en los EE. UU.
Transcripciones de impuestos del Servicio de Impuestos Internos (Internal Revenue Service,
IRS) de los dos años más recientes que reflejen su número de seguro social.
13
What’s next?
Next steps in the mortgage process.
1. Find a realtor
--
Ask your friends, family, or lender for a recommendation
--
Find a realtor who is familiar with the area in which you wish to buy
--
Realtor’s commission is paid by the seller
2. Provide realtor pre-qualification letter from your lender in order to begin your home search
3. Once you find a property and an offer to buy is accepted by all parties, contact your loan officer
A glossary of common mortgage terms, list of MB Home Loan Center locations, a mortgage
calculator, and more can be found at mbmortgage.com.
Please note that the loan documents, disclosures, and other materials related to any mortgage loan offered by MB Financial Bank, N.A. will be
in English and that negotiations about any such loans will also be conducted in English. If you have difficulty understanding or communicating
in English, please consider obtaining appropriate assistance from a trusted translator/interpreter. Actual payments and terms will vary based on
individual situation and current interest rates. Ask for our current interest rates. All loans subject to credit approval. Program guidelines and loan
terms are subject to change at any time. *Deferred Action for Childhood Arrivals (DACA) allows certain people who came to the United States
as children to request consideration of deferred action and work authorization for a renewable period of two years, as long as certain guidelines
are met. DACA Program available for FHA loan(s) only. This does not include any state housing programs. **If your EAD Card or DACA will expire
within one year of closing, evidence of approved renewal must be provided.
14
¿Qué sigue a continuación?
Próximos pasos del proceso de hipoteca.
1. Busque a un agente inmobiliario
--
Solicite una recomendación a sus amigos, familiares o prestamista
--
Busque a un agente inmobiliario que conozca el área donde desea realizar la compra
--
El vendedor pagará la comisión del agente inmobiliario
2. Proporcione al agente inmobiliario la carta de precalificación de su prestamista para iniciar la
búsqueda de su vivienda
3. Una vez que encuentre una propiedad y todas las partes acepten una oferta de compra,
comuníquese con su agente de préstamos
Puede encontrar un glosario de términos comunes sobre hipotecas, una lista de las ubicaciones
del Centro de préstamos de vivienda de MB, una calculadora de hipoteca y más en el sitio web
mbmortgage.com.
Tenga en cuenta que los documentos del préstamo, las divulgaciones y otros materiales relacionados con cualquier tipo de préstamo hipotecario
que ofrece MB Financial Bank, N.A. serán en inglés y que las negociaciones respecto de dichos préstamos también serán en inglés. Si tiene
dificultad para comprender o comunicarse en inglés, le recomendamos buscar la asistencia apropiada de un traductor/intérprete de confianza. Los
pagos y los términos reales variarán en función de la situación individual y las tasas de interés vigentes. Consulte por nuestras tasas de interés
vigentes. Todos los préstamos están sujetos a aprobación crediticia. Las pautas del programa y los términos del préstamo están sujetos a cambio
en cualquier momento. *La Acción diferida para los llegados en la infancia (DACA) permite que aquellas personas que llegaron a los Estados
Unidos siendo niños soliciten consideración de acción diferida y autorización de trabajo por un período renovable de dos años, siempre y cuando
reúnan una serie de requisitos. Programa de DACA disponible solo para préstamos de la Administración Federal de la Vivienda (Federal Housing
Administration, FHA). No incluye ningún programa estatal de viviendas. **Si su tarjeta de EAD o su DACA vencieran en el plazo de un año antes
del cierre, se debe presentar un comprobante de renovación de la aprobación.
15

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