otra Forma de Financiar tu empresa

Transcripción

Fintech
otra forma
de financiar
tu empresa
Una iniciativa de:
Con la colaboración de:
Índice
1. Introducción
3
2. Estado de la financiación de las pymes en España
4
7
2.1 La excesiva dependencia del crédito bancario
3. Fintech: una revolución financiera para las empresas
10
4. Crowdfunding de recompensas: financiados por tu generosidad
16
19
4.1 Cómo sacar partido al Crowdfunding de recompensas
5. Crowdlending: todos podemos ser tu banco
22
5.1 La mejor plataforma de Crowdlending para tu pyme
25
5.2 Fichas empresas de Crowdlending
27
5.3 Entrevista con Funding Circle
34
6. Equity Crowdfunding: inversión para tu startup
39
7. Crowdfunding y legislación
42
8. Direct Lending, otra alternativa al crédito bancario
45
9. Conclusiones
47
Introducción
Acceder a la financiación bancaria. Este ha sido el principal problema para
muchas pymes españolas en los últimos años. Y no sólo porque se ha restringido
el acceso al crédito, sino porque también se han endurecido las condiciones,
se han alargado los plazos o se ha supeditado el acceso a la financiación a la
contratación de otros productos financieros.
Paralelamente, ha nacido una nueva industria que, haciendo uso de las nuevas
tecnologías, se presenta como alternativa a la hora de financiar pequeñas
empresas. Englobadas dentro de lo que se conoce como movimiento Fintech,
cada vez son más las plataformas que, desde distintos ángulos, ofrecen a las
pymes acceso a los recursos que necesitan, ya sea para financiar un proyecto
concreto, gestionar un préstamo o incluso, conectar con potenciales inversores.
De todo ello os hablamos en nuestro eBook “Fintech: otra forma de financiar
tu empresa”, un libro electrónico en el que os hablaremos del estado actual de
la financiación en las pymes españolas y de las alternativas a las que pueden
acceder fuera del circuito tradicional.
“Fintech: otra forma de financiar tu empresa” no pretende ser un libro
exhaustivo, pero sí mostrar al emprendedor y al pequeño empresario las
posibilidades que tiene a su alcance.
Para hacerlo posible, en Total Publishing como grupo editorial y en MuyPymes
como cabecera de referencia en el sector de las pequeñas empresas, hemos
contado con el apoyo de Comunitae, LoanBook y Funding Circle, tres de las
plataformas más interesantes en este segmento.
“Fintech: otra forma de financiar tu empresa”
·
Un ebook de MuyPymes
3
2
Estado de la
financiación de
las pymes en
España
La crisis ha supuesto un antes y un después para las pymes españolas. De
tener más o menos asegurado el crédito en su entidad financiera habitual, han
pasado por un periodo de inestabilidad en el que acceder a la financiación que
necesitaban ha sido realmente difícil para muchas de ellas.
Incluso ahora que hay ciertos signos de recuperación económica y parece que
la banca ha rebajado parte de sus exigencias a la hora de conceder préstamos
o líneas de crédito, las condiciones no son las que
Cerca de 200.000 pymes españolas
no han obtenido financiación
había momentos antes del estallido de la burbuja
inmobiliaria.
Según el Primer informe sobre situación de las
pymes en relación con la financiación ajena, realizado
por CESGAR (Confederación Española de Sociedades de Garantía Recíproca),
cerca de 200.000 pymes españolas no han obtenido financiación para poder
desarrollar sus proyectos empresariales. Un dato poco halagüeño si tenemos en
cuenta que el 21.3% de las empresas de nuestro país han tenido necesidad de
ser financiadas en el último trimestre.
·
5
Desde finales de 2008 el crédito ha caído vertiginosamente, un 34% hasta
finales del pasado año. La caída del crédito español a las empresas ha sido
cuatro veces superior a la media de la zona euro y la tercera en intensidad, solo
superada por Irlanda y Eslovenia.
La buena noticia es que pese a todo, las cifras avalan un cambio de tendencia.
Según un estudio realizado por la Fundación de las Cajas de Ahorro (Funcas),
“desde finales de 2013, el crédito a nuevas operaciones de menos de
las cifras avalan un
cambio de tendencia
un millón de euros (operaciones propias de las pymes) está creciendo”,
concretamente un 10,3%.
Y por otro lado, el nivel de peticiones rechazadas de las pymes
nacionales es de un 7%, 1,1 puntos porcentuales por debajo de la media
europea. De hecho, la tasa de rechazo española lleva por debajo de la de Europa
desde mediados de 2013.
A pesar de estos datos, que sin lugar a dudas invitan a la esperanza, para
el 13,1% de las pymes españolas el acceso a la financiación es su principal
problema. Una cifra por encima de la media europea, que se sitúa en un 11,1%
pero que se encuentra en el nivel más bajo desde 2009.
·
6
1.1
La excesiva
dependencia del
crédito bancario
Una de las idiosincrasias del tejido empresarial español, a diferencia de otros
países como Reino Unido, es la alta dependencia de los negocios de nuestro
sistema bancario. Acudir al banco a pedir un crédito, se ha convertido
durante años en norma para más del 80% de las pequeñas empresas, frente
a poco menos del 50% que registran sus peticiones de crédito en otros países
de nuestro entorno.
Pero si no acuden a su entidad bancaria, ¿qué opciones tienen las empresas
que necesitan financiar sus operaciones o disponer de capital circulante para
su operativa diaria? Dependiendo del tipo de empresa pueden considerarse
algunas alternativas:
Bartering
El intercambio de servicio o bartering supone llegar a acuerdos con otras
empresas en una relación en la que teóricamente todos ganan. Si bien no es
un método de financiación directo, sí que es cierto que ayuda a reducir costes
fijos y en ocasiones puede representar un ahorro muy importante para las
empresas que se embarcan en una relación de este tipo.
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7
2. 1 La excesiva dependencia del crédito bancario
Incubadoras y aceleradoras de startups
Si nuestro modelo de negocio es asimilable a una filosofía startup (uso intensivo
de la tecnología, escalable, etc.) es probable que el lugar donde más nos interese
estar en un primer momento, sea en una incubadora o en una aceleradora
empresarial.
En la primera nos ayudarán a plasmar nuestra idea de negocio en una realidad y
en la segunda, contaremos con mentoring y probablemente financiación externa
para poder atacar el mercado con ciertas garantías.
Capital riesgo
Si nuestra empresa puede demostrar que es escalable y que puede generar
beneficios en el corto-medio plazo, puede ser interesante comenzar a llamar a la
puerta de determinados fondos de capital riesgo.
La parte positiva de hacerlo es que en realidad, son empresas que están
acostumbradas a arriesgar y perder lo invertido, porque saben que si una de
sus apuestas sale bien, el beneficio que obtendrán a cambio será enorme. Sin
embargo la mayor parte de los fondos de capital riesgo invierten actualmente
en startups de base tecnológica, por lo que si tu empresa no está dentro de esta
categoría el acceso a estos fondos se complica.
Business Angels
Presentar nuestro proyecto ante un business angel local es muy parecido al
hacerlo frente a una empresa de capital riesgo. La principal diferencia es que
teóricamente el ángel inversor tiene un compromiso social con la comunidad en
la que se encuentra. Suelen ser empresarios de éxito o inversores que buscan
el desarrollo de los emprendedores que se encuentran dentro de su área de
influencia.
Ayudas y subvenciones
Aunque las administraciones públicas no suelen financiar de forma directa
proyectos empresariales, sí que ponen en marcha distintas subvenciones y
ayudas que permiten la financiación (aunque sea a posteriori) de proyectos que
cumplan con determinados requisitos.
Suelen ser beneficiados por este tipo de subvenciones proyectos innovadores,
que apuesten por las nuevas tecnologías, que quieran internacionalizarse o que
representen una ventaja competitiva en alguna de las áreas que la administración
quiera impulsar en un momento determinado.
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8
2. 1 La excesiva dependencia del crédito bancario
Amigos, Locos y Familia
Recurrir a familiares y amigos se ha convertido en una de las primeras opciones
que consideran todos aquellos que quieren lanzarse a la aventura empresarial.
Los conocidos como “Friends, Fools and Family” pueden ofrecernos el impulso
inicial que necesitamos para poner en marcha nuestro proyecto.
Bootstraping
El bootstrapping es un término procedente del inglés que hace referencia a
empezar algo sin recursos o con muy pocos recursos. En el área de los negocios
significa ejercer alguna actividad emprendedora con poco o nada de capital, es
decir, emprender únicamente con los medios que se tienen al alcance.
Una de las mayores ventajas del Bootstrapping es el riesgo, casi cero, ya que
no le deberemos nada a nadie y si fracasamos, no habremos perdido demasiado.
Siempre podemos intentarlo de nuevo.
Fintech
El Fintech ha supuesto toda una revolución a la hora de permitir a las empresas
acceder a la financiación que necesitan. En sus distintas modalidades
( crowdfunding de recompensas, crowdlending, direct lending, equity
crowdfunding, etc.) ayuda a las pymes a acceder bien al crédito, bien a recursos
financieros que pueden ayudarle a desarrollar un proyecto, bien a inversores
externos que apuestan por el futuro de su empresa.
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3
Fintech: una
revolución
financiera para
las empresas
"Fintech" es un nuevo término que surge al unir los términos "Finance" y
"Technology" y que representa el conjunto de todas las iniciativas y startups que
haciendo uso de las nuevas tecnologías, permiten a usuarios y empresas sacar el
máximo partido de sus finanzas.
De ser un término prácticamente desconocido hace sólo dos años, en los
últimos 12 meses nos hemos acostumbrado al uso de un término que engloba
iniciativas que quieren revolucionar la forma en la que pagamos, la manera en la
que realizamos transferencias, el modo de relacionarnos con distintas divisas, el
comercio electrónico y por supuesto, formas de financiación alternativas. ¿Qué
alternativas encontramos en el panorama Fintech de nuestro país?
Crowdfunding
No podíamos hablar de Fintech en España y pasar por alto el crowdfunding.
Tanto bajo la modalidad de recompensas y financiación de proyectos, como en
la cada vez más consolidada de equity, las startups españolas no han dejado la
oportunidad de sumarse a este movimiento que se inscribe en el terreno de la
economía colaborativa.
En el ámbito del crowdfunding por recompensas o lo más parecido al Kickstarter
español, encontramos a los veteranos de Lánzanos, Verkami o Goteo. En la
modalidad de equity nos encontramos a los chicos de Crowdcube, “The Crowd
Angel”,“La bolsa social” o Inverem.
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11
Crowdlending
El crowdlending representa un nueva vía de financiación a través de la cual, las
empresas pueden obtener financiación mediante préstamos de particulares y
profesionales.
Para los inversores supone una nueva forma de rentabilizar sus ahorros,
obteniendo unos intereses que en muchas ocasiones superan el 5%. Conocido
en el argot como préstamos P2P, el crowdlending ofrece varias ventajas a
las empresas, como son rapidez a la hora de acceder a un préstamo (todo el
proceso se hace on-line), sencillez (desaparecen las famosas ventas cruzadas),
eliminación de comisiones y normalmente, tipos de interés transparentes que se
calculan en una “subasta pública” en función del riesgo que presente la empresa.
En este terreno, Comunitae, Funding Circle y Loanbook se encuentran entre las
plataformas más conocidas.
Direct Lending
Su traducción del inglés es crédito directo. Se trata de fondos que financian
directamente a pymes con mayor flexibilidad en plazos y garantías que una
entidad financiera, y normalmente suelen contar con fondos proporcionados por
grandes inversores.
Al no estar sujetos a supervisión gozan de una agilidad que las entidades
financieras tradicionales no tienen.
En España el marco normativo para este tipo de operaciones es especialmente
flexible: no hay restricciones ni limitaciones de ningún tipo para el desarrollo de
esta actividad financiadora. Una de las plataformas más conocidas en nuestro
país es Spotcap.
Anticipo de facturas
En el último año, además de plataformas de préstamos directos a empresas,
han surgido otras especializadas en el anticipo de facturas a pymes, lo que les
permite obtener una provisión de fondos cuando lo necesitan, ahorrándose de
esta forma los clásicos plazos de 30, 60 y 90 días.
En ese sentido, las empresas obtienen el dinero que reclaman en 24 horas y a
cambio pagan un pequeña comisión por el adelanto de la transacción. Algunas
startups que están trabajando con éxito en este campo con Finanzarel o
Novicap.
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12
Financiación para compras on-line
Una de las grandes desventajas que tienen la mayoría de los comercios on-line
a la hora de compararse con el comercio tradicional es que no suelen ofrecer la
posibilidad de financiar las compras.
Y no tanto por falta de voluntad para hacerlo, sino por no tener la capacidad
logística/tecnológica para gestionar estos pagos en varias cuotas, toda vez
que en casi todos los casos, lo que pueden integrar en su tienda on-line es una
pasarela de pago que actúa únicamente como TPV virtual.
Para facilitar precisamente la financiación de las compras on-line en España
encontramos dos startups bastante innovadoras, Paga+tarde y Aplazame, que
permiten a los comercios que integren su solución, ofrecer a los usuarios pagos
en varias cuotas.
Personal Finance Management
Cada vez son más usuarios los que quieren tener un mayor control sobre sus
cuentas. Quieren saber cuánto gastan, en qué gastan y cómo puede ahorrar o
mejorar la gestión de su dinero. En este terreno viven un momento de auge las
aplicaciones denominadas como “Personal Finance Management (PFM)”.
Muchas de ellas, como Fintonic, se integran con la oficina on-line de nuestro
banco para ayudarnos de esta forma no sólo a visualizar nuestros movimientos,
sino a entender qué es lo que ocurre realmente con nuestro dinero, cómo
evolucionan nuestros gastos mes a mes, qué categorías suben más y por qué
ocurre, etc.
Startups que destacan en este terreno en el sector Fintech, además de la
mencionada Fintonic, son mooverang, MyValue, Wallo, Whallet, o Wiquot.
Mundo bitcoin
Pese a la juventud de la divisa, en España hay varias startups que han sabido
aprovechar el valor del bitcoin para usos que van más allá de los pagos virtuales.
Entre las que destacan en nuestro país habría que hablar del caso de éxito
mundial que representa Coinffeine, además de otras iniciativas con cada vez
más tracción como AvatarBTC (compra y venta de bitcoins), Bit2me (conversión
de bitcoins a euros) o Bitchain (cajeros automáticos que permiten comprar
bitcoins).
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13
Pagos entre particulares
Compartir gastos y evitar llevar mucho dinero suelto encima. Es lo que proponen
las empresas que se apuntar a desarrollar Apps que permiten enviar y recibir
dinero de particulares. De esta forma es más sencillo compartir el precio de una
cena, comprar lotería entre varias personas o cualquier otra actividad económica
que requiera entregar o recibir dinero de un amigo o de cualquier conocido.
A nivel internacional la empresa más conocida en este campo es PayPal, pero
también en España tenemos algunas que saben hacer bien las cosas. Entre las
más conocidas encontramos Yaap Money, ByeWallet, o la recién estrenada
Twyp, desarrollada por el grupo ING.
Pagos móviles
El terreno de los pagos móviles puros, basados en tecnología NFC o similar,
suele estar copado bien directamente por entidades bancarias que desarrollan
sus propias Apps, bien por grandes compañías tecnológicas (Apple, Google,
Samsung) o telefónicas.
Y sin embargo, algunas startups sí que piensan que hay un hueco para ellas. En
este terreno funcionan en España tres compañías con algunos años de recorrido:
MyMoid, Cashcloud y Momopocket.
TPV y medios de pago
Uno de los sectores en los que más ha crecido el sector Fintech español es
en crear plataformas de pago que permitan gestionar desde un único punto,
cualquier pago que se produzca dentro de la empresa o el comercio, ya sea en
efectivo, con tarjeta de crédito, pago móvil, pago on-line, gestión de códigos QR,
tarjetas de fidelización de clientes, etc.
Son plataformas preparadas además para integrarse en los sistemas ERP/CRM
de las empresas, de modo que ofrecen más información y más útil, ayudando a
los emprendedores a tomar decisiones de negocio. En este terreno encontramos
e.Kuantia, Pagantis, Paymet, PayTPV, SiPay o Tefpay.
Mención aparte en esta sección merecen las startups que permiten transformar
cualquier smartphone o tablet en un TPV, destacando en este caso la gallega
SetPay, o aquellas otras que como en el caso de PayThunder basan el pago
Mobile en el envío a los dispositivos de cupones de descuento u ofertas
especiales.
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14
Divisas
Dos de las startups más conocidas y capitalizadas tanto dentro como fuera
del sector Fintech, pertenecen al ámbito de la gestión de divisas.
Por un lado Kantox, una plataforma que permite a las pequeñas y medianas
empresas gestionar sus transacciones de divisas en un único lugar. Nace con
el objetivo de des- intermediar el proceso de cambio de divisas de los bancos
y brokers y así, reducir los costes de gestión para las empresas.
Por otro lado destaca Ebury, una plataforma que ofrece la posibilidad de
hacer y recibir pagos en moneda extranjera, disfrutar de tipos de cambio
competitivos en más de 140 divisas, utilizar monedas de mercados
emergentes, cubrir el riesgo cambiario y disponer de liquidez.
Trading y herramientas de inversión
Para muchos usuarios particulares e inversores profesionales, contar con
herramientas que les permitan mejorar la información que obtienen de
los mercados financieros puede ser vital para maximizar el retorno de su
inversión.
Por este motivo, en este terreno han nacido varias compañías que mejoran la
forma en la que se invierte en mercados como el MAB, el Forex, IBEX, Nasdaq,
etc.
Empresas como Darwinex, Feel Capital, Open Finance o Indexa Capital son
ejemplos de compañías que combinan innovación tecnológica y recursos
humanos para ofrecer a sus clientes la mejor información disponible sobre
fondos, acciones, mercados de futuros, etc. y ayudarles en este terreno a
tomar las mejores decisiones.
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15
4
Crowdfunding de
recompensas:
financiados por
tu generosidad
Con el crowdfunding entramos de lleno en el terreno de la financiación de
empresas. El crowdfunding más conocido por el usuario doméstico, es el
llamado crowdfunding de donaciones y recompensas y está abanderado por
plataformas como Kickstarter o Indiegogo a nivel internacional y Goteo,
Verkami o Lánzanos dentro del panorama español.
Esta modalidad de crowdfunding ha demostrado ser una de las formas de
financiación más interesantes para las empresas que tienen una idea original y
no tienen acceso a la financiación necesaria para llevarlas a cabo. Proyectos muy
mediáticos como la consola Ouya o el reloj inteligente Pebble, han nacido gracias
a este mecenazgo popular.
Pero no son los únicos. También unos cuantos emprendedores españoles han
triunfado a nivel internacional presentando su proyecto en estas plataformas.
¿Los más interesantes?
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17
Closca, casco ciclistas plegable
Todos sabemos que el casco es el principal elemento de seguridad con el que
cuenta el ciclista. Pero también sabemos que sobre todo en el caso de los
ciclistas urbanos, el casco es un elemento que resulta incómodo de transportar,
que abulta demasiado y es antiestético.
Todas estas razones llevaron a un grupo de emprendedores valencianos a crear
Closca, el primer casco ciclista plegable, que cuenta entre otras ventajas con la
posibilidad de adaptarlo al diseño que más nos guste y que ha sido homologado
por la DGT.
Para crear Closca, desarrollado en Valencia por Carlos Ferrando y Rafael Cerdá,
se contó con el apoyo de Instituto de Biomecánica (IBV) de Valencia.
Ostrich Pillow: reinventando la siesta
Uno de los proyectos españoles más emblemáticos en Kickstarter no es otro
que Ostrich Pillow, una curiosa pero muy funcional almohada que permite a sus
usuarios dar una cabezadita en los lugares más insospechados.
Diseñada por el madrileño Studio Banana, la Ostrich Pillow toma como base
conceptual el simple hecho de quitarnos un jersey de cuello vuelto por encima de
la cabeza. De ahí, lo acolcha y crea el utensilio perfecto para ayudarnos a dormir
en las situaciones más inverosímiles.
También con el apoyo de Kickstarter, la empresa ha lanzado el Ostrich Pillow
Light, una versión más portable de su almohada y que en esta ocasión, adopta la
forma de un antifaz acolchado.
Stormfly: un PC en tu muñeca
Stormfly es un proyecto que ha conseguido crear una pulsera con 16 /32 Gbytes
de memoria USB 3.0 que sirve como dispositivo de arranque en cualquier PC
o Mac ofreciéndonos un sistema operativo basado en GNU/Linux que permite
guarda nuestra información tanto en nuestra pulsera, como en su propia copia
de seguridad en la nube.
Es decir, el dispositivo nos permite disponer de nuestro propio sistema operativo,
con nuestras aplicaciones y cuentas configuradas que podrás utilizar en
cualquier PC / Mac sólo con conectarlo a tu puerto USB y reiniciar el ordenador
desde este dispositivo.
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18
4.1
Cómo sacar
partido al
crowdfunding de
recompensas
No todos los proyectos que se presentan a en una plataforma de crowdfunding
tienen las mismas posibilidades de prosperar. Conseguir la financiación que
precisamos para nuestro proyecto requiere además de tener un proyecto que
pueda llamar la atención a una base amplia de usuarios, conocer la idiosincrasia
de la plataforma en la que queremos operar y los mecanismos que podemos
explotar.
Pero aunque cada plataforma tiene su propio funcionamiento interno , en
realidad todas tienen un funcionamiento muy similar: el emprendedor anuncia
el proyecto que aspira a financiar y tiene un tiempo determinado para lograr
los fondos que necesita. Si pasado ese tiempo consigue recaudar lo suficiente,
recibe el dinero que precisa. A cambio, los usuarios que
Cada vez más emprendedores
financian su proyecto, reciben un reconocimiento especial,
ya sea por ejemplo figurando en los títulos de crédito de una
película, ya sea obteniendo una edición limitada o mejorada
apuestan por este tipo de
de un producto.
financiación
Como el funcionamiento de estas plataformas es
teóricamente sencillo, cada vez más emprendedores
apuestan por este tipo de financiación. Aunque en sí mismo es positivo, hace que
muchos buenos proyectos pierdan visibilidad, convirtiéndose en ocasiones más
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19
4.1 Cómo sacar partido al crowdfunding de recompensas
populares aquellos que han sabido explotar mejor sus recursos de marketing.
Así que si estamos pensando en lanzar un proyecto en Kickstarter o en otra
plataforma de crowdfunding, hay algunas cosas que debemos tener en cuenta
en primer lugar.
¿En qué consiste nuestro proyecto?
Lo primero que tenemos que tener muy claro es cómo queremos contar nuestro
proyecto. ¿Qué queremos hacer? ¿Para qué necesitamos el dinero? ¿Cómo va
ser utilizada la inversión de los que nos van a apoyar? e incluso ¿Por qué hemos
recurrido a esta fórmula de financiación? Es importante ser lo más precisos
posibles. Como un producto, tenemos que mostrar que tenemos algo que la
gente va a querer comprar y desde luego, nadie va a querer comprar algo que no
sabe muy bien lo que es o cómo funciona.
¿Cuánto dinero vamos a pedir?
Una de las grandes claves. ¿Cuánto dinero necesitamos para financiar nuestro
proyecto? ¿Vamos a pedir todo lo que necesitamos o sólo una parte? La lógica
de estas plataformas es que si no conseguimos recaudar todo el dinero que
necesitamos, no vamos a obtener nada, aunque sólo nos falte un euro para llegar
a nuestro objetivo. El no ser realistas a la hora de pedir dinero, es una de las
grandes razones por las que probablemente nuestro proyecto nunca verá la luz.
¿Cuál es la estrategia adecuada?
En primer lugar intentar ser lo más realista posible. Determinar cuánto nos
costará desarrollar, paquetizar y enviar nuestro producto, incluyendo las
recompensas que hemos prometido a los usuarios que nos están apoyando
desde el principio. Además deberemos presupuestar un 5% adicional, que será el
dinero que se suelen quedar este tipo de plataformas si el proyecto sale adelante.
Si pedimos mucho dinero, es muy difícil que cumplamos con nuestros objetivos.
Si pedimos demasiado poco, no podremos cumplir con nuestros clientes. Pero
si somos lo suficientemente conservadores, contaremos con la ventaja de
poder cubrir nuestros primeros costes y que nuevos usuarios puedan seguir
financiando el proyecto con el objetivo inicial ya cumplido.
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20
4.1 Cómo sacar partido al crowdfunding de recompensas
¿Qué debemos ofrecer a nuestros “seguidores”?
A pesar de que el producto puede resultar en sí mismo atractivo, una de las
principales razones (si no la principal) por la que muchos “clientes” deciden
financiar un proyecto, es la pequeña/gran recompensa que van a obtener a
cambio.
Esto nos obliga sobre todo a ser creativos, ya que normalmente las
condiciones de estas plataformas prohíben expresamente que se dé dinero
como recompensa. Normalmente en este tipo de proyectos se suele
recompensar en función de la implicación que tengan los usuarios y por lo
tanto, suele estructurarse en niveles, de modo que cada uno pueda contribuir
en función de sus posibilidades.
Muchos proyectos permiten contribuir desde un euro, escalando hasta
aquellos que quieren contribuir con 100 euros o más. ¿La clave? Ofrecer algo
que tenga valor para el que participa en el proyecto, pero que no implique un
esfuerzo adicional para quien desarrolla el producto.
Mostrar el producto
Además de explicar en qué consiste el producto, los seguidores de un
proyecto en estas plataformas disfrutan comprobando cómo evoluciona
un proyecto a lo largo de las distintas fases. Un buen proyecto suele
ir acompañado con bocetos, planos técnicos del diseño del producto,
fotografías, renderizados que muestren cómo sería el producto una vez
finalizado e incluso vídeo.
Promoción
Una vez que hemos publicado nuestro proyecto, si queremos triunfar
necesitamos hacer toda la promoción que nos sea posible. Además de tener
nuestro producto en la plataforma, deberíamos disponer ya de una página
web propia, dedicada y exclusiva para el proyecto que queremos financiar.
Debería estar acompañada además de los “ingredientes clásicos” que suelen
ser necesarios en este tipo de acciones, como son un blog corporativo y
presencia activa en las principales redes sociales. Por supuesto, si tenemos
un vídeo, deberemos moverlo en plataformas como YouTube y especialmente
Vimeo, donde tienen más cabida este tipo de proyectos profesionales.
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21
5
Crowdlending:
todos podemos
ser tu banco
No todas las empresas tienen un proyecto o un
producto que puedan presentar en una plataforma de
crowdfunding. De hecho la mayoría lo que realmente
necesita es acceder a financiación que les permita
mantener sin problemas sus operaciones cotidianas
o que les permita evolucionar como empresa, por
ejemplo dando el salto al mercado internacional.
Si bien la vía tradicional para este tipo de financiación en España ha sido la
bancaria, cada vez son más las pequeñas empresas que por sus muchas
ventajas, se acercan a las plataformas de crowdlending. ¿Cuáles son los
principales motivos?
La poca flexibilidad en cuanto a algunas condiciones de financiación, como
las comisiones de cancelación anticipada, la falta de transparencia respecto de
comisiones y tarifas de gestión, los plazos excesivos e inciertos de solicitud,
la dificultad para ofrecer garantías suficientes, la casi imposibilidad de lograr
financiación fuera de su banco de toda la vida por falta de historial, etc. son
algunos de los problemas a los que se siguen enfrentando muchas pequeñas
empresas.
El crowdlending representa una nueva vía de financiación a través de la cual las
empresas pueden obtener financiación mediante préstamos de particulares y
profesionales. Para los inversores supone una nueva forma de rentabilizar sus
ahorros, obteniendo unos intereses que aunque varían según la plataforma,
suelen moverse en la órbita del 5 % y 6 %.
Conocidos en el argot Fintech como préstamos P2P, el crowdlending ofrece
varias ventajas a las empresas como son rapidez a la hora de acceder a un
préstamo (todo el proceso se hace on-line), sencillez (desaparecen las famosas
ventas cruzadas), eliminación de comisiones y normalmente, tipos de interés
transparentes que se calculan en una “subasta pública” en función del riesgo que
presente la empresa.
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23
¿Qué ventajas tiene el crowdlending para las pymes?
Rapidez. Toda la tramitación y la formalización de la operación se realiza online y
por teléfono, lo que evita tiempo en desplazamientos innecesarios del empresario
a la oficina del banco. El tiempo aproximado de formalización desde que se
recibe toda la documentación suele ser inferior a los 30 días.
Transparencia. En el crowdlending no hay gastos adicionales ni costes ocultos
ni ventas cruzadas vinculadas a la obtención de la financiación. Las condiciones
y costes de financiación son totalmente transparentes. El tipo de interés para los
préstamos se fija en función del rating de riesgo y la demanda de los inversores
(la competencia entre ellos, si el proyecto es interesante, puede abaratar el
coste de la operación y suponer un beneficio añadido). La empresa tiene
acceso permanente y actualizado a toda la información que necesite sobre sus
operaciones (saldos pendientes, importe retirado, rating, incidencias…)
Amortización. En este tipo de plataformas no existen gastos de cancelación en
caso que la pyme quiera y pueda anticipar el importe del préstamo antes de que
finalice el plazo de devolución.
Tipo de interés. Los tipos de interés se fijan a través de una subasta
transparente para todas las partes. Cuanto más atractiva sea la empresa y el
préstamo, a mejores tipos de interés (más bajos) conseguirá financiarse la pyme.
Es una cuestión de oferta y demanda. Empresas con mejor salud financiera y
préstamos con plazos de amortización más cortos reciben tipos de interés más
reducidos.
No computa en el CIRBE: La deuda con los bancos computa en la CIRBE. Esto
no ocurre con el crowdlending.
Regulación. Aunque es un mercado nuevo no está exento de regulación legal,
lo que favorece y da seguridad a todas las operaciones. Las actividades de
crowdlending están reguladas en la Ley 5/2015 Ley 5/2015, de 27 de abril, de
Fomento de la Financiación Empresarial.
Más alternativas de financiación: El crowdlending puede o ser un sustituto
o simplemente complementar la financiación bancaria tradicional. Una
pyme puede operar regularmente con su financiación bancaria pero recurrir
puntualmente a plataformas de crowdlending cuando necesite un préstamo
rápido y en el que como hemos visto hasta ahora, le asisten todo tipo de
ventajas.
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24
5.1
La mejor
plataforma de
crowdlending
para tu pyme
Pese a que el crowdlending es un fenómeno relativamente nuevo en España,
una simple búsqueda en Google nos mostrará que ya hay varias plataformas
que operan en nuestro mercado. Para la empresa que se aproxima por
primera vez a este fenómeno, puede ser por lo tanto complicado distinguir en
qué plataforma le conviene presentar su solicitud de financiación. Algunos
de los criterios que puede tener en cuenta y que le van a ayudar a tomar una
decisión informada, son los siguientes.
Su reputación en el mercado
De la misma forma que todos sabemos que hay entidades bancarias más y
menos solventes, más o menos comprometidas con las necesidades de las
empresas, etc. en el mundo del crowdlending la situación es similar. No todas
las plataformas son iguales, no todas ofrecen las mismas garantías y no
todas son igual de ágiles y eficaces. ¿Cómo podemos distinguirlas entonces?
Una forma relativamente sencilla de hacer una primera criba es determinar su
reputación en el mercado.
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25
5.1 La mejor plataforma de crowdlending para tu pyme
¿Cuántos préstamos ha gestionado en el último año? ¿Cuánto dinero ha
prestado? ¿Cuánto proyectos se muestran en la plataforma? ¿Cuánto
inversores suelen operar en la misma? ¿Cuál es la cuantía media de los
préstamos? La mayor parte de estos datos son públicos y es fácil acceder a
los mismos. No obstante, como veremos en este eBook ya ha hay algunas
plataformas que tienen un nombre consolidado, como pueden ser LoanBook,
Funding Circle o Comunitae.
Como en el caso de las entidades financieras, la experiencia es un grado, por
lo que cuanto más tiempo lleven en el mercado operando con regularidad,
más garantías tendrás de que saben cómo trabajar con las empresas y
superar los posibles obstáculos que se presenten.
Su forma de trabajar
Una de las ventajas de las plataformas de crowdlending es que son rápidas y
eficaces. No obstante, es relativamente sencillo que una plataforma pequeña
pueda verse sobrepasada por un número alto de solicitudes que analizar o
que no tenga la capacidad operativa suficiente como para controlar de forma
eficaz cada parte del proceso.
Las plataformas más consolidadas destacan
en cambio por disponer de un buen grupo de
profesionales que en la mayoría de los casos,
han pasado anteriormente por países como
Reino Unido, donde el crowdlending es una
realidad bien asentada desde hace muchos
años.
Los profesionales de estas plataformas deben
ser muy transparentes a la hora a la hora de
gestionar todos los trámites contractuales y de
gestionar los cobros y pagos con seguridad.
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26
5.2
Fichas empresas
de crowdlending
·
27
Breve historia de
la empresa
Comunitae es la plataforma
Descripción del servicio
de financiación participativa
pionera y líder en España.
Nace en 2008 con el objetivo
de introducir en España
Descuentos de Pagarés: Si tu empresa necesita liquidez,
un modelo de inversión y
descuenta tus pagarés con Comunitae.
financiación de éxito en
mercados como el americano
o el británico, como alternativa
••Tendrás una respuesta en 10 minutos
••Sin retenciones.
••A un precio muy competitivo.
a la banca tradicional.
Líneas de Confirming: Gestionamos los pagos a tus
A través de nuestra plataforma
proveedores.
los inversores pueden
••Reduce tus costes administrativos
••Da acceso a tus proveedores a excelentes condiciones
participar en la financiación de
de financiación.
de financiación participativa,
circulante para empresas y en
••Te permite optimizar tu tesorería
operaciones de consumo con
particulares, sin intermediarios,
pudiendo obtener así una
rentabilidad que hasta hoy
estaba reservada a bancos e
Préstamos a particulares:
••De un modo ágil y sencillo
••Desde casa, sin bancos
••Sin gastos de cancelación anticipada
inversores profesionales.
·
28
Lo que dicen de nosotros
Comunitae lidera el
Comunitae convierte en
Comunitae ya permite financiar
‘crowdlending’ para pymes en
“banqueros” a los españoles
a las pymes gracias al
España
Los préstamos entre personas
crowdlending
España se está abriendo a
a través de internet (social
El consumo colaborativo llega
una tendencia cada vez con
lending, en inglés) empiezan
a la financiación de las pymes.
mayor peso en países como
a despuntar en España. La
Ante la falta de financiación
EEUU o Reino Unido, y es que
compañía Comunitae.com,
tradicional que sufren las
los inversores institucionales
que se presenta como una
pequeñas empresas, Comunitae
ya incluyen en sus carteras la
alternativa a los tradicionales
acaba de anunciar el lanzamiento
inversión del crowdlending como
créditos bancarios, ha
de la primera plataforma de
un activo más para diversificar, al
intermediado 525.350 euros
préstamos de particulares para
tiempo que les permite acceder a
en crédito en los nueve
pymes, lo que en el argot técnico
atractivas rentabilidades
primeros meses de 2012.
se conoce como Crowdlending.
Cinco Días - 04/02/2015
Cinco Días - 07/11/2012
MuyPymes - 24/10/2013
Tarifas/promociones
Comunitae, vía mail, te informará de:
••Diariamente, todos los nuevos préstamos publicados
Tarifas
en los que puedes participar.
Comisión apertura cuenta Comunitae 0€
han formalizado.
Comisión de administración de cartera 2%
••Los préstamos en los que has participado y que se
••Los préstamos que se han cancelado.
••La situación mensual de tu cartera en Comunitae.
••Información fiscal.
anual sobre el saldo vivo.
Periodicidad de cobro: Mensual
Como inversor, firmarás un contrato de mandato con
Comunitae en virtud del cual, Comunitae queda obligado a buscar operaciones de préstamo e
informarte de ellas, para que, a través de nuestra web puedas realizar tus inversiones.
Información de contacto


#

www.comunitae.com
Arturo Cervera
[email protected]
C/Nuria, 59 Oficina K, 28034, Madrid
 
902 808 785
·
29
Breve historia de la
empresa
Funding Circle, fundada en
Reino Unido en 2010, es la
primera plataforma global
de crowdlending. En estos
cinco años, ha extendido sus
••Préstamos hasta 250.000 €
operaciones a Estados Unidos,
Alemania, Holanda y España, y
••Plazo de 6 a 60 meses
sus inversores han financiado
a más de 15.000 negocios por
••Tipo de interés desde el 4,79%
1.800 millones de euros. Cuenta
con más de 45.000 inversores
••0% por cancelación anticipada
registrados, entre los que se
encuentran varios fondos e
instituciones públicas. La misión
de Funding Circle es construir
••Sin computar en la CIRBE
un mundo financiero más justo,
facilitando a las pymes el acceso
a préstamos rápidos, cómodos y
flexibles.
••Análisis sin compromiso en 48 horas
••Sin garantías reales ni aval bancario
••Sin comisión de estudio
·
30
Caso de éxito
“Para lanzar tucarritomusical.com necesitábamos
financiación, así que acudimos a Funding Circle.
Habíamos tenido buena experiencia con el primer
préstamo que nos consiguieron en 2014, así que repetimos. Gracias a esa financiación sacamos adelante
el proyecto”, dice Pedro Alfaro, ceo de tucarritomusical.com y cofundador de Musicaparatodos.
Musicaparatodos, la única empresa española que imparte talleres de team building y coaching de equipos
a través de la música, consiguió 25.000 € de 21 inversores para lanzar su nuevo proyecto.
“Funding Circle es más rápido, sencillo y cómodo que acudir a un banco, así que estamos contentos
con cómo funciona”, comenta Pedro. Y agrega que “cualquier empresa necesita financiación para sus
proyectos y esta forma no bancaria es una buena alternativa”.
Tarifas/promociones
condiciones
Tipo de interés desde el 4,79%
Requisitos mínimos para conseguir un préstamo:
••Tipo de empresa: SA o SL
••Facturación mínima: 100.000 € al año
••2 ejercicios fiscales completos
••No tener incidencias de impagos
Una única comisión entre 1% y 5%
Análisis de solvencia gratuito
Asesoramiento gratuito
Oferta de préstamo gratuita


#
www.fundingcircle.es
Almudena de Andrés
[email protected]
Amanda Reimers
C/ Claudio Coello 124, planta 7
  
28006 Madrid
 911 980 962
·
31
Breve historia de
la empresa
LoanBook es una plataforma
de crowdlending especializada
••En constante crecimiento: más de 250 operaciones
en préstamos y en otras
sumando más de 9 millones de euros en créditos
formas de crédito para
concedidos a pymes. Consolida su liderazgo en España.
pymes a corto plazo, que
••Soluciones de financiación de circulante para empresas
abastece a las empresas de
consolidadas de mínimo 3 años de antigüedad y con
la financiación que necesitan
buenos resultados financieros.
de una manera rápida, sencilla
••Proceso ágil y transparente: Una vez recibida toda
y transparente con tipos de
la documentación, LoanBook responde a cada pyme
interés competitivos. Nuestro
solicitante en un plazo máximo de 48 horas.
compromiso es reducir los
••Sin venta cruzada: No se condiciona el préstamo a
costes de intermediación
la contratación de otros productos o a la domiciliación
financiera en beneficio de una
de pagos, ni se exigen seguros a los socios, avalistas,
financiación más asequible
retenciones de saldos o compensaciones de ningún otro
para las pymes.
tipo. Lo que minimiza los costes efectivos de financiación.
••No es necesaria la apertura de una nueva cuenta
LoanBook es una empresa
bancaria: vinculamos los cobros y pagos derivados de
independiente que empezó
cada préstamo a la cuenta bancaria que nos indica cada
a operar en octubre de 2013
pyme.
y cuenta con un equipo de
••Precios competitivos: Tipo de interés de mercado
expertos en el ámbito de la
desde el 4%. El sistema de fijación de intereses se basa en
banca y de los negocios, con
la oferta y la demanda generada por cada préstamo, y no
una experiencia profesional
por una determinada política comercial.
media que supera los 15 años.
••Diversificación del pool financiero complementando la
financiación tradicional.
·
32
Lo que dicen de nosotros
“En nuestra empresa tratamos de tener muy
diversificados los servicios financieros. Conocíamos
el crowdlending e hicimos una prueba, pidiendo
100.000 euros a un año. Era importante abrir una
nueva vía. El precio es razonable. El tipo de interés
es algo más alto que en el banco, pero tiene menos costes: no tienes venta cruzada de productos ni tienes
que ir al notario”, explica Josep Abellán, director financiero de ParkHelp.
ParkHelp es una empresa puntera en su sector. Aunque su sede está en Barcelona, realiza proyectos en todo
el mundo relacionados con el aparcamiento y la movilidad. Actualmente desarrollan parkings inteligentes,
proyectos de smart cities, y similares, en más de 40 países, como Emiratos Arabes, Estados Unidos, Brasil o
Europa. ParkHelp conisguió 100.000 euros a un año y amortización a cuotas trimestrales.
“El préstamo era para el circulante de la compañía. La idea es repetir y con cantidades mayores”, dice
Abellán, quien mantiene que el análisis de riesgos al que fue sometida su compañía “está al mismo nivel que
el de cualquier entidad financiera. Y eso al inversor también le da tranquilidad”. Podéis leer el caso de éxito
completo en este artículo.
Tarifas/promociones
 Préstamos
Tipo de crédito
 Pagarés
Importe
Desde 10.000 a 150.000€
Tipo de interés
4% a 9%
 Préstamos: hasta 2 años
Duración
 Pagarés: entre 30 y 180 días
Comisión de apertura
2% anual
Comisión de no disponibilidad
0%
Costes por venta cruzada
0%
www.loanbookpymes.es
Barcelona


#

MADRID

#
Joan Marinel-lo
Medir Garcia
C/ Balmes 171, 3º 1ª

08006 Barcelona
Francisco Varas
C/ Velázquez 91, 1ª
[email protected]
 
28006 Madrid
917 818 796
936 240 428
·
33
5.3
Entrevistamos a
Francisco Sierra,
director general
de Funding Circle
España
Funding Circle nace en Reino Unido, país que se ha convertido en toda una
referencia para los proyectos fintech. ¿Qué oportunidad detecta para invertir
en España?
Funding Circle: España es un gran país en el que invertir. Tiene un magnífico
capital humano, un tejido empresarial sólido y una economía muy bancarizada.
En nuestro caso, hemos detectado que más de 3 millones de pymes dependen
de la financiación bancaria.
Y queremos ayudar a que los pequeños empresarios tengan un acceso más fácil,
rápido y justo al dinero que necesitan para cumplir sus sueños. Que no dependan
solo de los bancos, sino que puedan elegir y decidir más democráticamente
dónde y cómo financiarse. Las pymes son el pilar de la economía española, si
ellas tienen éxito, el país tiene éxito.
·
34
¿Qué lugar ocupa el crowdlending frente a otras opciones de financiación
para pequeñas empresas? Ahora que parece que los bancos empiezan a
conceder más créditos a pymes, ¿Qué ventajas ofrece un proyecto como el
vuestro?
Funding Circle: El crowdlending es la opción más cómoda, rápida y flexible de
conseguir préstamos para pymes a día de hoy. Al ser online, el empresario solo
tiene que dedicar 15 minutos a registrarse en la plataforma y enviar la solicitud
del préstamo.
En 48 horas, nuestro equipo de riesgos ofrece una
respuesta, con un tipo de interés. A partir de ahí, los
miles de inversores registrados en la plataforma
pueden invertir en el proyecto de forma directa.
Es transparente porque solo cobramos una única
comisión, que está clara desde el principio, sin
sorpresas. Y es flexible porque no cobramos
comisiones por cancelación anticipada si el
empresario quiere devolver el préstamo antes de
tiempo.
Desde vuestro aterrizaje en España, hace año y
medio, habéis financiado a unas 180 empresas
con un crédito acumulado de 13 millones de euros.
¿Cuál es vuestro objetivo de financiación a corto y
medio plazo?
Funding Circle: Tenemos tres objetivos. El primero,
que las pymes conozcan y reconozcan las ventajas de
financiarse con Funding Circle.
El segundo, convertirnos en la primera elección de esas pymes cuando busquen
un préstamo cómodo, rápido y flexible. El tercero, queremos ayudar a financiar
préstamos por valor de 1.000 millones de euros en los próximos 5 años.
¿Qué criterios tienen que cumplir las empresas que quieren recibir
financiación a través de una plataforma de crowdlending como la vuestra?
Funding Circle: Funding Circle ayuda a financiar pymes con un mínimo de 2
ejercicios fiscales completos, una facturación anual mínima de 100.000 euros y
que sean SA o SL.
·
35
También es importante que no tengan incidencias de impagos, porque es un
termómetro del comportamiento financiero de un empresario. Para que miles de
inversores privados apuesten por el proyecto de ese empresario es necesario que
confíen en que su dinero va a ser devuelto. Estos requisitos no son aleatorios,
sino que están fijados por nuestros analistas de riesgos, que son los que
estudian cada operación.
¿Qué tipo de empresas son las más susceptibles de recurrir a una plataforma
de crowdlending? ¿Qué tipo de financiación resulta más interesante a la hora
de acudir a Funding Circle?
Funding Circle: Hasta ahora hemos ayudado a empresas con perfiles muy
diferentes, pero todas con algo en común: que buscaban financiación más
rápida, cómoda y flexible.
Por ejemplo, tenemos una bodega andaluza con un plan de expansión
internacional, una web catalana con necesidades de circulante, una granja que
Hemos ayudado a empresas
con perfiles muy diferentes
quería ampliar sus instalaciones o una firma de logística que
quería adquirir nuevos camiones.
Buena parte de las pymes que acuden a nosotros ya tienen
líneas de crédito con bancos y lo que quieren es diversificar
sus fuentes de financiación. Con Funding Circle pueden acceder a préstamos de
hasta 250.000 euros y a un plazo máximo de 5 años.
En una plataforma de crowdlending, son los pequeños inversores los que
prestan su dinero a las empresas, para que de forma colectiva, reciban
la financiación que necesitan. ¿Qué garantía reciben los inversores y qué
recomendaciones les hacéis a la hora de trabajar con vuestra plataforma?
Funding Circle: El término garantía puede inducir a error, porque se podría
considerar como un compromiso por contrato. En nuestro caso no ofrecemos
ninguna garantía legal de devolución en caso de que una empresa deje de pagar.
·
36
Sin embargo, nos aseguramos de que en nuestra plataforma haya empresas
sólidas y rentables gracias a un análisis de riesgos apoyado en tecnología
puntera y un equipo con gran experiencia que procede del sector bancario. Y,
por supuesto, tenemos un proceso de recobro en caso de que se produzcan
impagos. En cualquier caso, recomendamos diversificar el riesgo e invertir en
varios préstamos a la vez en lugar de uno solo. Más allá de eso, la legislación
impide hacer recomendaciones personalizadas a los inversores.
¿Por qué recomiendas a un inversor apostar por el crowdfunding/
crowdlending antes que otro tipo de inversión más “tradicional”? ¿Cuál es la
rentabilidad y los riesgos que encaran?
Funding Circle: Porque es una inversión directa que le permite elegir en qué
proyecto concreto pone su dinero y, desde el principio, sabe la rentabilidad y el
plazo de su inversión.
Los proyectos en Funding Circle tienen una rentabilidad entre el 3,79% y el
20,78%, con retornos mensuales de la inversión. Ninguna inversión carece de
riesgo en ningún mercado financiero, y el que diga lo contrario no es sincero. La
cuestión es quién asume ese riesgo.
En el caso del crowdlending, como en la bolsa de valores, el riesgo lo asume
el inversor. Funding Circle hace un detallado análisis de riesgos, apoyado por
nuestra tecnología única en el mundo, para cada proyecto. En resumen, somos
la principal plataforma en España que ofrece una nueva clase de activos, los
préstamos a pymes, que antes estaban en manos de la banca.
En ocasiones se pone a las iniciativas fintech como competidores de
la banca. Sin embargo en el caso de Funding Circle habéis demostrado
que podéis ser aliados y que de hecho, habéis llegado a un acuerdo de
colaboración con el Santander en Reino Unido. ¿Consideráis una alianza
similar en España?
Somos una forma de financiación
más rapida, sencilla y flexible
Funding Circle: Funding Circle forma parte del sistema
financiero en el que todos compiten entre sí. Somos
una forma de financiación más rapida, sencilla y
flexible, y por eso los bancos quieren colaborar con
nosotros, para aprender de nuestra prácticas.
Dicho lo cual, estamos explorando alianzas con entidades financieras en España
pero todavía no hay nada cerrado.
·
37
¿Crees que el fintech en general y crowdfunding en particular está bien
regulado en España? ¿Qué propuestas harías de mejora?
Funding Circle: La regulación española es de las más avanzadas de nuestro
entorno y eso es un punto a su favor. Ahora mismo, Funding Circle está
en proceso de obtención de la licencia operativa, pero estamos tranquilos.
Confiamos en el regulador porque ha mostrado interés en las formas de
financiación no bancaria y se ha preocupado en proteger al inversor privado.
En conclusión, tenemos intereses coincidentes. Sin embargo, como toda ley,
es imperfecta, pero todavía es pronto para evaluar su impacto porque es una
regulación muy joven.
¿Cómo crees que va a evolucionar el fintech en los próximos años en España?
¿Cuándo crees que va a poder competir de tú a tú con la banca tradicional?
Funding Circle: Las empresas de fintech tienen mucha proyección en un país tan
bancarizado como España.
Por un lado, porque los españoles están acostumbrados a los servicios
financieros y abiertos a nuevos productos y servicios. Por otro lado, porque no
todos están satisfechos en su relación con la banca tradicional.
Dicho lo cual, el universo fintech tiene grandes expectativas de futuro porque
la mayoría de las empresas fintech se dedican a hacerle la vida más fácil al
consumidor. ¿Competir con la banca tradicional? Ya lo estamos haciendo.
·
38
6
Equity
crowdfunding:
inversión para
tu startup
6. Equity crowdfunding: inversión para tu startup
Tal y como ha sido definido por la propia Comisión Europea, el equity
crowdfunding es “una nueva herramienta financiera altamente disruptiva que
podría tener un papel clave en la financiación de pequeñas y medianas empresas
y en cubrir el déficit de financiación para empresas de nueva creación”. ¿Qué
quiere decir esto?
Cuando el modelo de negocio de una empresa es el de una startup o es muy
similar (intensivo en tecnología, disruptivo, escalable) más que acceder a
la financiación clásica, lo que le puede interesar es acceder directamente a
inversores que apuesten por la empresa a medio plazo.
La mayoría de startups en este terreno suelen acudir a los servicios de un
business angel o de un fondo de inversión en capital riesgo para que valide su
modelo de negocio e invierta los recursos que la empresa necesita para seguir
desarrollando su producto y crecer.
Pero cuando esto no es posible, una opción interesante es la que presenta el
equity crowdfunding, representado por plataformas que permiten a las startups
recibir inversión directa en un modo similar al del crowdlending con la importante
salvedad de que lo que reciben no es un préstamo, sino una participación directa
en el capital de la compañía.
·
40
6. Equity crowdfunding: inversión para tu startup
Así funciona una plataforma de Equity Crowdfunding
El papel de una plataforma de equity crowdfunding no es otro que poner
en contacto startups que necesitan inversión, con inversores que buscan
diversificar su apuesta y que les interesa entrar en el terreno de las startups.
Las plataformas suelen ser bastante rigurosas a la hora de escoger los
proyectos que van a presentar ante los posibles inversores y de hecho incluso
en plataformas veteranas como The Crowd Angel, no se suelen seleccionar
más de diez proyectos por año.
Para seleccionar los proyectos se tienen en cuenta criterios como el grado
de innovación, el que exista una necesidad real en el mercado, si es una idea
de negocio escalable, el equipo de trabajo que hay detrás de la empresa, si ya
tienen clientes, etc.
Una vez seleccionados, la plataforma estudia las posibles necesidades de
inversión de la startup, que presenta en diferentes "tickets" que se ofrecen
a los inversores que quieren participar, junto a toda la información sobre la
empresa, el plan de negocio, etc. que puedan precisar.
A partir de aquí la plataforma se encarga de gestionar la política de
comunicación con los inversores, llevando a cabo todos trámites legales que
formalicen la inversión y la participación de cada uno.
En algunos casos, la plataforma trabaja directamente con business angels
que co-lideran la inversión o acompañan al resto de inversores que pueden
acceder a la plataforma, de modo que sobre el papel, estos últimos tienen
más garantías.
Para los inversores hay que tener en cuenta que
aunque la rentabilidad en equity puede ser muy
superior a la que pueden obtener en una plataforma
de crowdlending, las características propias de este
tipo de empresas implican que el riesgo también sea
mayor, ya que si finalmente la startup no tiene éxito
(genera ventas interesantes, crece o es adquirida) el
inversor tendrá complicado obtener la rentabilidad
que esperaba.
·
41
7
Crowdfunding y
legislación
El Congreso de los Diputados aprobó en abril de 2015 la ley que regula el
crowdfunding en España, poniendo así fin a la situación de casi alegalidad que
vivía este tipo de financiación en nuestro país.
Es importante en este punto señalar, que la nueva ley establece un marco
regulador únicamente para el crowdlending (préstamos a empresas) y equity
crowdfunding. No se modifica en cambio el más popular de cara al usuario final,
el crowdfunding de recompensas.
Tras la incorporación de una veintena de enmiendas en su último trámite
parlamentario, se han precisado las condiciones para poner en marcha una
plataforma de crowdfunding, de modo que el capital social mínimo de 60.000
euros deba ser desembolsado “íntegramente en efectivo”. No obstante,
también se permite constituir una plataforma de este tipo mediante una tercera
vía: contar con una “garantía equivalente” que tenga un nivel de
cobertura “equivalente” a la del capital social mínimo y el seguro de
El crowdfunding estará
responsabilidad civil.
sometido a la inspección
El Senado también ha reducido el “esfuerzo” que las plataformas de
crowdfunding deben hacer en aras a la transparencia, de modo que
y sanción de la CNMV
ya no deba difundir sino únicamente hacer accesible la información
entre los promotores de los proyectos y los potenciales inversores a
través de su página web. También se clarifica que el crowdfunding
estará sometido a la inspección y sanción de la CNMV, pero también a su
supervisión.
·
43
Las plataformas de crowdfunding no sólo pueden asesorar a los promotores
sobre la publicación de sus proyectos, sino que también estarán autorizadas a
prestar servicios y asesoramiento en las áreas de tecnología de la información,
marketing, publicidad y diseño. Asimismo, contarán con quince meses, en lugar
de doce, para inscribirse si quieren realizar nuevas operaciones.
A su paso por el Congreso a finales de 2014, este proyecto de ley ya sufrió
cambios importantes, como el aumento hasta los 5 millones de euros de la
cantidad máxima que se puede captar mediante ‘crowdfunding’ por parte de los
proyectos dirigidos exclusivamente a inversores acreditados o profesionales.
Para el resto de proyectos, el límite está situado en los 2 millones de euros por
plataforma, en los 3.000 euros por proyecto y en los 10.000 euros por el conjunto
de las plataformas que usen los minoristas, que no podrán usar mecanismos
de inversión automáticos, como sí se ofrece a los inversores profesionales, que
tampoco tienen límite de inversión.
Además, se prohíbe que los proyectos de crowdfunding basados en préstamos
puedan incorporar garantías hipotecarias sobre la vivienda habitual del
prestatario y se eleva hasta un año el tiempo en que estas plataformas deben
estar inactivas para perder su autorización.
·
44
8
Direct Lending,
otra alternativa al
crédito bancario
8. Direct Lending, otra alternativa al crédito bancario
El direct lending es presentado a menudo en el ámbito de las Fintech como el
gran jugador de mercado a medio plazo.
Se trata de un tipo de financiación alternativa que se realiza de manera directa,
es decir, sin intermediación de entidades bancarias, o de inversores ajenos. Las
compañías que realizan direct lending operan con capital propio y por tanto, se
presentan como más ágiles que otras plataformas de Fintech en el que tienen
que actuar varias partes implicadas.
El dinero se obtiene de fondos constituidos a tal efecto y ofrecen recursos
financieros con una mayor flexibilidad y mejores condiciones que las entidades
financieras tradicionales. De esta forma se simplifican los procesos, mediante
aplicaciones rápidas y préstamos casi instantáneos. Además generalmente no
tienen comisiones de apertura, ni cancelaciones.
Todo se realiza de manera online y, en cuestión de horas, una pyme tiene acceso
a una línea de crédito que puede ir de los 500 a los 100.000 euros. En tan sólo
tres pasos (datos personales, documentación
No hay limitaciones de ningún tipo para
el desarrollo de esta actividad financiera
fiscal y conexión bancaria) este tipo de
plataformas suelen dar una respuesta a la
solicitud de crédito.
En España el marco normativo para este tipo
de operaciones es especialmente flexible: no hay restricciones ni limitaciones de
ningún tipo para el desarrollo de esta actividad financiera, que no está sujeta a la
supervisión de ningún organismo oficial como pudiera ser el Banco de España
·
46
9
Conclusiones
9. Conclusiones
Hasta hace pocos años, las opciones de que una pequeña
empresa pudiera financiarse, pasaban en casi la totalidad de los
casos, por acudir a la oficina más cercana de su entidad bancaria.
Pero como hemos visto en este eBook, el Fintech ha comenzado convertirse
en una fuente de financiación alternativa que cuenta con muchas ventajas.
La agilidad de los préstamos, la transparencia del proceso o la ausencia de
comisiones son sólo algunas de ellas.
Para muchas empresas, en un primer momento las plataformas de crowdlending
o de direct lending actuarán como complemento a la financiación bancaria
tradicional, con el objetivo de ser utilizadas de forma puntual. Para otras, estas
plataformas podrían convertirse en aliados permanentes y tal vez en algunos
casos, en su única fuente de financiación.
El sector Fintech se encuentra no obstante en España dando sus primeros pasos.
El volumen que hasta ahora ha gestionado en créditos es muy pequeño si se
compara con la financiación bancaria tradicional. Conviene en este terreno ser
cautos y no caer en la tentación de pensar que estas plataformas van a sustituir
por completo (a menos a medio plazo) el papel que hasta ahora han
Las Fintech están aquí
para quedarse
jugado los bancos en su relación con las pymes.
Sin embargo y como ya ha ocurrido en otros países, no sería extraño
que viésemos como se forjan alianzas entre unos y otros, permitiendo
a la banca agilizar sus operaciones gracias a la labor de filtrado previo
que realizan estas plataformas, y a la vez poder elevar el límite de financiación
para las empresas.
Las Fintech y fenómenos como el crowdlending o el crowdfunding están aquí
para quedarse y tanto las empresas como las entidades bancarias que entiendan
la realidad del nuevo modelo, serán las grandes beneficiadas.
·
48
Fintech: otra forma de financiar tu empresa
Un libro editado por MuyPymes y Total Publishing
Redacción: Rodolfo de Juana
Maquetación: Inma Tagle
Imágenes: Inma Tagle y Shutterstock
(+34) 914 136 549 · [email protected] · www.tpnet.es
Con la colaboración de:

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