BRANDES EUROPEAN EQUITIES FUND

. B RANDES
E UROPEAN E QUITIES F UND
30 de junio de
2012
Brandes Investment Funds plc (OICVM domiciliado en Irlanda)
Primeras 10 posiciones (%)¹
Objetivo
Asignación por sectores (%)¹
CRH Plc
GDF Suez
ENI S.p.A.
Total SA
Telecom Italia
France Telecom SA
Sanofi SA
BP Plc
Carrefour SA
Heineken N.V.
3,4
3,6 1,0
5,4
3,2 6,4
3,1
15,8
3,0
6,5
3,0
14,7
6,6
2,6
2,5
12,6
14,1
2,5
13,4
2,5
2,3
Productos de 1ra Nec.
Prod. Consumo no Básico
Servicios de Telecom
Energía
Finanzas
Materiales
Tecnología de la Infor.
Salud
Servicios de Utilidad Púb.
Efectivo y equivalentes
Industrial
Asignación por industrias (%)¹
Asignación por países (%)¹
Reino Unido
Francia
Países Bajos
Italia
Suiza
Irlanda
Alemania
Rusia
España
Otros países
24,9
18,1
13,9
10,9
6,4
5,2
4,9
3,0
2,6
10,1
Rentabilidad acumulada²
Petroleo, Gas y Combustibles
Servicios de Telecom Diversos
Venta de Alimentos y Productos de 1ra Nec.
Medios de Comunicación
Productos Farmacéuticos
Multiservicios
Bancos Comerciales
Materiales de Construcción
Seguros
Otras industrias
Fondo
ISIN
Bloomberg
I USD
IE0031574860
BRANEEI
€29.793
I EUR
IE0031574977
BRANEUI
Precio/valor contable
0,8
I GBP
IE0031575057
BRANGBP
Precio/Beneficios
9,5
A USD
IE0031574530
BRANEEA
Precio/Flujo de efectivo
4,0
A EUR
IE0031574647
BRAEEEA
86,1%
A GBP
IE0031574753
BRAEEAG
Capitalización bursátil media (mil.)
200%
150%
100%
50%
0%
Deuda/Capital a largo plazo
jun-12
jun-11
jun-10
jun-09
jun-08
jun-07
jun-06
jun-05
jun-04
-50%
Rentab. de los recursos propios (ROE)
8,7%
Efectivo
3,6%
Rentabilidad (%)²
Valor
Clase de acciones
liquidativo
$18,05
EE I USD
MSCI Europe USD
$17,01
EE A USD
MSCI Europe USD
€19,50
EE I EUR
MSCI Europe EUR
€13,90
EE A EUR
MSCI Europe EUR
₤14,36
EE I GBP
MSCI Europe GBP
₤10,43
EE A GBP
MSCI Europe GBP
1 mes 3 meses
YTD
Brandes Investment Partners es una gestora
de renta variable mundial que aplica un
enfoque ascendente (bottom up) «Graham y
Dodd» orientado al valor. Nuestra filosofía se
basa en el supuesto de que los precios de las
acciones son más volátiles que el valor
intrínseco subyacente de las empresas. A
nuestro juicio, las acciones deberían
considerarse como una pequeña parte de
una empresa que se ha puesto a la venta.
Brandes considera que la clave para el éxito
de la inversión consiste en comprar acciones
de empresas que tienen un valor
determinable, pero que por el momento
carecen de popularidad o han sido dejadas
de lado por el mercado. Al elegir acciones
que se venden con un descuento respecto a
sus estimaciones de valor intrínseco, la
empresa está buscando tanto un margen de
seguridad como una oportunidad para
registrar una rentabilidad competitiva. En
este sentido, nuestro objetivo es comprar
acciones «infravaloradas».
61
Posiciones
250%
Filosofía
Identificadores
Fundamentales¹
EE I Shares EUR
feb-03
13,4
12,2
9,9
6,9
6,4
5,4
5,0
4,7
3,8
32,3
La apreciación del capital a largo plazo
empleando un estricto enfoque de valor
«Graham y Dodd» para la inversión.
1 año 3 años
5 años
LanzaFecha de
miento lanzamiento
7 años
7,83
(10,47)
1,18
(19,63)
4,19
(9,35)
0,51
6,44
7,93
(7,47)
2,40
(16,48)
6,29
(6,97)
2,03
6,73
7,79
(10,61)
0,89
(20,10)
3,54
(9,88)
(0,09)
7,27
7,93
(7,47)
2,40
(16,48)
6,29
(6,97)
2,03
8,11
5,41
(5,61)
3,56
(7,80)
7,91
(8,04)
(0,13)
7,41
5,16
(2,90)
4,75
(4,58)
9,89
(5,80)
1,35
6,58
5,38
(5,76)
3,19
(8,43)
7,18
(8,67)
(0,82)
3,74
5,16
(2,90)
4,75
(4,58)
9,89
(5,80)
1,35
5,01
6,21
(8,48)
0,42
(17,52)
5,96
(4,72)
2,36
4,37
5,92
(5,74)
1,46
(14,51)
8,03
(2,27)
4,00
5,61
5,78
(8,59)
(0,29)
(17,74)
5,45
(5,31)
-
0,62
5,92
(5,74)
1,46
(14,51)
8,03
(2,27)
-
2,97
14/01/03
12/02/03
26/02/03
17/07/03
Activos gestionados
del Fondo
Moneda base
27/09/05
€111.197.147
EUR
Clases de acciones
I (Institucionales)
A (Minorista)
Inversión mín.
I - 10 mill. USD
A - 10.000 USD
Política de
Capitalización
dividendos
Frecuencia de
Diaria
negociación
Comisión de gestión 0,70%
Ratio de gastos
totales (2011)
I USD – 0,94%
A USD – 1,63%
Rotación (2011)
10,32%
Registrado en
CH, DE, ES, FR,
LUX, NL, UK
Cotización
Hora límite de
negociación
Bolsa de Irlanda
16:00 (hora de Nueva
York)
13/01/04
¹A 30 de junio de 2012. Las asignaciones están sujetas a cambios.
²La continua volatilidad en el mercado puede tener repercusiones significativas en las rentabilidades a corto plazo del Subfondo.
La rentabilidad real puede diferir de las cifras indicadas. La rentabilidad de la inversión y el valor del principal del Subfondo
cambiarán según las condiciones del mercado. Por tanto, la venta de sus acciones puede generar una ganancia o una pérdida.
Las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros. Las rentabilidades totales incluyen la reinversión de los dividendos
y las plusvalías. Todas las cifras correspondientes a un año o más están anualizadas. En la última página podrá consultar
avisos legales importantes con respecto a la inversión en el Brandes European Equities Fund.
ÚNICAMENTE PARA INVERSORES PROFESIONALES E INSTITUCIONALES
Características del Fondo
Para más información
Correo electrónico: [email protected]
Teléfono: +41 22 810 2002
El Brandes European Equities Fund no está
registrado en Estados Unidos, por lo que las
personas estadounidenses tienen estrictamente
prohibido invertir en este Fondo.
. B RANDES
E UROPEAN E QUITIES F UND
Brandes Investment Funds plc (OICVM domiciliado en Irlanda)
30 de junio de
2012
Guía de negociación
Agente de
transferencias: Citibank Europe plc
Teléfono de
operaciones: +353 1 622 1860
Procedimiento de negociación:
1.
Fax: +353 1 240 1669
Correo electrónico: [email protected]
Horario de
operaciones: 8:30 – 21:00 GMT (lunes a viernes)
Dirección: Brandes Investment Funds plc
c/o Citibank Europe plc
1 North Wall Quay
2.
3.
Para realizar una compra por primera vez, envíe por fax la solicitud cumplimentada del
Brandes Investment Fund a Citi al número +353 1 240 1669. Deberá enviar la copia
original de la solicitud por correo a la dirección que aparece en la solicitud de cuenta. Si
existe un acuerdo de compensación entre Brandes y un operador de la NSCC, las cuentas
se podrán abrir a través de la NSCC sin necesidad de un formulario de solicitud.
Se podrán realizar las operaciones subsiguientes por fax o a través de un sistema de
compensación reconocido como la NSCC. Si decide realizar sus operaciones por fax, le
rogamos envíe las órdenes a Citi al número +353 1 240 1669.
Podrá comprar o vender participaciones del Fondo en cualquier Día hábil*. Las órdenes
enviadas por fax al Agente de transferencias del Fondo deberán recibirse antes de las
16:00 horas (hora de Nueva York) del día de negociación correspondiente. Las órdenes
recibidas después de esa hora se considerarán como recibidas el siguiente Día hábil.
Dublín 1, Irlanda
*Día hábil: cualquier día en que los bancos en Dublín estén abiertos al público y todos los días en que la Bolsa de Nueva York esté abierta para
operaciones bursátiles, u otros días que los Consejeros oportunamente decidan.
El índice MSCI Europe con dividendos netos es un índice no gestionado, ponderado por capitalización y ajustado por el capital flotante que está diseñado para medir la
rentabilidad del mercado de renta variable de los mercados desarrollados de Europa. El indice MSCI Europe incluye indices correspondientes a mercados de 16 países
desarrollados. Incluye distribuciones y dividendos, netos de retención fiscal, pero no refleja comisiones, comisiones de corretaje ni otros gastos de inversión.
Esta ficha informativa se ofrece únicamente con fines de marketing y no constituye una oferta de suscripción de las acciones de Brandes Investment Funds plc ( el
«Fondo»). Cualquier inversión en el Subfondo descrito en el presente documento conlleva ciertos riesgos y el valor de su inversión puede fluctuar. Los valores
internacionales y de los mercados emergentes implican ciertos riesgos, tales como las fluctuaciones cambiarias y la inestabilidad política. Estos riesgos se describen en el
Folleto informativo del Fondo, que le recomendamos consultar antes de tomar cualquier decisión de inversión. Puede obtener copias gratuitas del Folleto informativo, el
Folleto simplificado, los Estatutos, el informe anual y el informe semestral a través del Administrador del Fondo, su representante financiero o la persona de contacto
correspondiente a su jurisdicción mencionada a continuación. Tenga presente que los índices no se gestionan y que no están disponibles para la inversión directa.
La información proporcionada en el presente documento no deberá considerarse como una recomendación para comprar o vender ningún valor en particular. No deberá
suponer que las transacciones de valores, posiciones o sectores que se analizan en este documento fueron o serán rentables, ni que las recomendaciones o decisiones de
inversión que hagamos en el futuro serán rentables o tendrán una rentabilidad equiparable a la que se menciona en el presente documento. Las estrategias descritas están
sujetas a cambios en cualquier momento según lo decida el gestor de inversiones en respuesta a las condiciones u oportunidades del mercado. Los valores internacionales
y de los mercados emergentes implican ciertos riesgos, tales como las fluctuaciones cambiarias y la inestabilidad política.
Lo anterior refleja la visión y opinión de Brandes Investment Partners y puede variar sin previo aviso.
-Nota para los residentes en Francia: Société Générale, con domicilio social en 29 boulevard Haussmann, 75009 París (Francia), ha sido nombrada Agente de pagos y de
administración central de Brandes Investment Funds plc en Francia.
-Nota para los residentes en Alemania: Marcard, Stein & Co AG, con domicilio social en Ballindamm 36, 20095 Hamburgo (Alemania), ha sido nombrada Agente de pagos
de Brandes Investment Funds plc en Alemania.
-Nota para los residentes en Luxemburgo: Société Générale Bank & Trust Luxembourg, con domicilio social en 11 Avenue Emile Reuter, L-2420 Luxemburgo, ha sido
nombrada Agente de pagos de Brandes Investment Funds plc en Luxemburgo.
-Nota para los residentes en Suiza: BNP Paribas Securities Services, París, sucursal de Zúrich, con domicilio social en Selnaustrasse 16, 8002 Zúrich (Suiza), es el
Representante en Suiza y el Agente de pagos en Suiza de Brandes Investment Funds plc en Suiza. Puede obtener copias gratuitas del Folleto informativo, el Folleto
simplificado, los Estatutos, el informe anual y el informe semestral en la oficina del Representante en Suiza en la dirección mencionada anteriormente.
-Nota para los residentes en el Reino Unido: Kinetic Partners LLP, con domicilio social en One London Wall, Level 10, Londres, Inglaterra EC2Y 5HB, ha sido nombrada
Agente de servicios de Brandes Investment Funds plc en el Reino Unido.
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empresas de elevado patrimonio, asociaciones sin personalidad jurídica, etc.) de la Orden 2006 (promociones financieras) de la Ley del Reino Unido sobre mercados y
servicios financieros de 2000 (Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2006), en su versión modificada, o a cualquier persona a la que una
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soliciten y evalúen todos los documentos mencionados anteriormente a fin de verificar cualquier limitación incidental, así como para determinar, quizás con la ayuda de un
asesor, en qué medida la inversión considerada se ajusta a sus objetivos y perfil.
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