reporte anual 2015

INTERNACIONAL DE CERÁMICA, S.A.B. DE C.V.
Av. Carlos Pacheco #7200
Sector 26; 31060
Chihuahua, Chih.
México
REPORTE ANUAL 2015
Reporte Anual que se presenta de acuerdo con las Disposiciones de Carácter General Aplicables a
las Emisoras de Valores y a Otros Participantes del Mercado, para el año terminado el 31 de
Diciembre de 2015.
Acciones Ordinarias.- Acciones Serie “B”, ordinarias, nominativas, sin expresión de Valor
Nominal y de libre suscripción. Acciones registradas en la Bolsa Mexicana de Valores bajo la
clave de cotización “CERAMIC B”.
Acciones Preferentes.- Acciones Serie “D”, nominativas, preferentes, de voto limitado, sin
expresión de valor nominal, de libre suscripción. Mantienen derecho al pago de un dividendo
mínimo preferente de $0.025 por acción. Cuando en algún período no se decrete el dividendo
mínimo preferente o se pague parcialmente, éste o la cantidad no pagada se acumularán para
futuros períodos. Acciones registradas en la Bolsa Mexicana de Valores bajo la clave de
cotización “CERAMIC D”.
Dichos Valores se encuentran inscritos en Registro Nacional de
Valores y son objeto de cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores.
“La inscripción en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, no
implica certificación sobre la bondad de los valores, la solvencia del Emisor
o sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en este reporte
anual ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en
contravención de las leyes. Esta mención deberá figurar en los documentos a
través de los que se realice oferta pública de valores.”
INDICE
Página
1).- INFORMACION GENERAL
A).- Glosario de Términos y Definiciones ………………………………………….
B).- Resumen Ejecutivo …………………………………………………………….
C).- Factores de Riesgo ……………………………………………………………..
D).- Otros Valores …………………………………………………………………..
E).- Cambios Significativos a los Derechos de Valores Inscritos en el Registro……
F).- Destino de los Fondos ………………………………………………………….
G).- Documentos de Carácter Público ………………………………………………
2).- LA COMPAÑIA
A).- Historia y Desarrollo de la Emisora …………………………………………….
B).- Descripción del Negocio ………………………………………………………..
C).- Capacidad de Producción ……………………………………………………….
D).- Mercado de Loseta Cerámica en México y Estados Unidos ……………………
E).- Estrategia ………………………………………………………………………..
F).- Competencia …………………………………………………………………….
G).- La producción de loseta cerámica esmaltada ……………………………………
H).- Centro Tecnológico Interceramic ………………………………………………..
I).- Materias Primas y Suministros ………………………………………………….
J).- Líneas de Productos ……………………………………………………………..
K).- Distribución y Comercialización ………………………………………………..
L).- Mercadotecnia …………………………………………………………………...
M).- Derechos sobre Patentes y Nombre de Marca …………………………………..
N).- Acuerdos Comerciales …………………………………………………………..
O).- Legislación Aplicable y Situación Tributaria ……………………………………
P).- Recursos Humanos ………………………………………………………………
Q).- Estructura Organizacional ……………………………………………………….
R).- Inmuebles, Maquinaria y Equipo ………………………………………………..
S).- Asuntos Ambientales …………………………………………………………….
T).- Procedimientos Legales ………………………………………………………….
U).- Acciones Representativas del Capital Social …………………………………….
V).- Políticas de Dividendos …………………………………………………………..
1
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3
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6
6
6
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21
21
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24
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28
28
3).- INFORMACION FINANCIERA
A).- Información Financiera Seleccionada …………………………………………..
B).- Información Financiera por Línea de Negocio y Zona Geográfica……………..
C).- Comentarios y Análisis de la Administración sobre los resultados …………….
D).- Uso de Estimados en ciertas Políticas Contables ..……………………………...
29
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32
40
4).- ADMINISTRACION
A).- Auditores Externos………………………………………………………………
B).- Transacciones con Personas Relacionadas ……………………………………..
C).- Directores, Administradores y Empleados ..…………………………………….
D).- Cláusulas Constitutivas y Estatutos Sociales…..………………………………...
E).- Otras prácticas de Gobierno Corporativo…..…..………………………………...
42
42
44
49
68
5).- MERCADO ACCIONIARIO
A).- Estructura Accionaria …………………………………………………………… 69
B).- Comportamiento de la acción en el Mercado de Valores………….…………… 69
C).- Formador de Mercado …………………………………………………………… 70
1).- INFORMACION GENERAL
A).- Glosario de Términos y Definiciones.
A menos que se especifique de otra manera, o que el contexto así lo requiera, las referencias a “Interceramic”,
“nosotros”, “hemos”, “nuestros”, o a “la Compañía” en este Reporte Anual para el año fiscal terminado el 31 de diciembre de
2015 (este “Reporte Anual”) significarán Internacional de Cerámica, S.A.B. de C.V., sociedad anónima bursátil de capital
variable, organizada bajo las leyes de los Estados Unidos Mexicanos (“México”), incluyendo a las empresas Subsidiarias.
Nuestros libros y estados financieros se muestran en pesos mexicanos (“Pesos” o “Ps”) y nuestros estados
financieros son presentados en cumplimiento con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “IFRS”
por sus siglas en inglés) emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”).
Este Reporte Anual contiene conversiones de ciertas cantidades de pesos a Dólares Norteamericanos (“dólares” o
“US $”), moneda de los Estados Unidos de América (“Estados Unidos”), a los tipos de cambio especificados, únicamente
como referencia para el lector. Dichas conversiones no deben interpretarse como representaciones de que las cantidades en
pesos en realidad representan cantidades en dólares, o que pudieran convertirse a dólares a los tipos de cambio indicados. A
menos que se indique de otra manera, tales cantidades en dólares han sido convertidas de pesos al tipo de cambio de
Ps$17.34 por $1.00 dólar, tal como fue publicado por el Banco de México, siendo el tipo de cambio al cierre de operaciones
del 31 de diciembre de 2015. Otros Bancos y Casas de Cambio pueden presentar cotizaciones del tipo de cambio de pesos a
dólares, los cuales pueden variar de manera significativa de los valores presentados en el presente Reporte Anual.
Nuestras operaciones y oficinas principales se localizan en México por lo cual nuestros estados financieros
consolidados se presentan en pesos; sin embargo, el total de nuestra deuda, así como una parte importante del resto de
nuestros pasivos se encuentran denominados en dólares. También generamos una cantidad importante de ingresos en dólares.
Todas nuestras operaciones generadas en dólares son traducidas en Pesos de acuerdo a las “IFRS”.
La producción y venta de loseta cerámica generalmente es medida en términos de metros cuadrados. Para propósitos
de convertir la información de producción y ventas a pies cuadrados, utilizamos 10.7639 pies cuadrados por cada metro
cuadrado. En México, la medición del producto generalmente se basa en el área de la superficie real de la loseta producida o
vendida. En los Estados Unidos, cumplimos con el acuerdo de medir el producto basado en el área de la superficie cubierta
por la loseta cerámica instalada, la cual incluye las boquillas de un cuarto de pulgada.
Capital Social.- A partir de diciembre del año 1994, año en que se listaron las acciones en el Mercado de Estados
Unidos en forma de American Depositary Receips (“ADR’s”), el Capital Social se estructuró en forma de Títulos Vinculados
por un período de 10 años. En dicho período de 10 años, el Capital estuvo conformado por acciones de la serie B, L y D,
mismas que a la vez operaban a través de Títulos Vinculados siendo estos últimos los Títulos Vinculados UB que se
integraban por dos acciones de la serie B (Acciones Comunes), y los Títulos Vinculados de la Serie ULD integrados por una
acción de la serie L (Acciones de Voto Limitado Convertibles en Acciones de la Serie B) y una acción de la serie D
(Acciones Preferentes de Voto Limitado). Una vez transcurrido el período de 10 años en el cual el capital estaría representado
por Títulos Vinculados, en diciembre de 2004 se llevó a cabo la desvinculación de dichos Títulos Vinculados para de manera
conjunta realizarse la conversión de las Acciones Serie L en Acciones de la Serie B, en adelante (la “Desvinculación y
Conversión”).
Para efectos del presente Reporte Anual y de acuerdo a la descripción del párrafo anterior, las referencias que se
realicen a los Títulos Vinculados, se refiere en general al Capital Social de acuerdo a la estructura que mantuvo durante el
período de 10 años, siendo este de diciembre de 1994 a diciembre del 2004, así como también las referencias o descripciones
que se realicen respecto a las Acciones de la Serie L, se referirán a las Acciones de la Serie L que formaron parte del Capital
Social anteriormente y que se convirtieron en Acciones de la Serie B en el mes de Diciembre del 2004.
El presente Reporte Anual contiene declaraciones sobre eventos y resultados financieros futuros que, aunque
esperados, están sujetos a ciertos riesgos e incertidumbres. Dichos eventos futuros y los resultados actuales pueden diferir
materialmente de aquellos preestablecidos, contemplados o no tomados en cuenta en las declaraciones sobre el futuro. La
empresa no intenta, ni asume ninguna obligación de actualizar las declaraciones aquí presentadas.
1
Nuestras Oficinas Corporativas en México se localizan en Ave. Carlos Pacheco 7200; Sector 26; C.P. 31060;
Chihuahua, Chih., México, y su número telefónico es el 52-614-429-1111. El domicilio de nuestras oficinas corporativas en
los Estados Unidos es 2333 South Jupiter Road, Garland, Texas 75041 con teléfono (214) 503-5500.
B).- Resumen Ejecutivo.
“Este resumen no pretende contener toda la información que pueda ser relevante para tomar decisiones de
inversión sobre los valores que aquí se mencionan. Por lo tanto, el público inversionista deberá leer todo el Reporte Anual,
incluyendo la información financiera y las notas relativas, antes de tomar una decisión de inversión. El resumen siguiente se
encuentra elaborado conforme, y está sujeto, a la información detallada y a los estados financieros contenidos en este
Informe Anual. Se recomienda prestar especial atención a la sección de "Factores de Riesgo" de este Informe Anual, para
determinar la conveniencia de efectuar una inversión en los valores emitidos por la Emisora.
Somos una empresa dedicada a la producción y comercialización de loseta cerámica esmaltada para piso y pared, así
como de productos relacionados complementarios, iniciando operaciones en la ciudad de Chihuahua en el año de 1979. A la
fecha distribuimos y comercializamos nuestros productos en México, Estados Unidos, Panamá, Guatemala y a finales de
2010, incursionamos en el mercado de la República Popular de China, a través de una coinversión con uno de los principales
productores de Cerámica en este país, Guangdong Kito Ceramics Co., LTD.
La distribución y comercialización de nuestros productos en México, es realizada a través de nuestras 285 tiendas
ubicadas en todo el País. En los Estados Unidos contamos con diversos canales de distribución los cuales son: i) la red de 12
tiendas propias denominadas “Interceramic Tile & Stone Gallery” (“ITS”), ii) más de 50 Distribuidores independientes que
distribuyen nuestros productos en localidades no cubiertas por nuestras tiendas propias, y iii) las Tiendas “Lowe’s” a las
cuales vendemos nuestros productos para su distribución en los más de 1,700 puntos de venta con los que actualmente cuenta
en este país. En Centroamérica, contamos con cuatro tiendas propias ubicadas en los países de Panamá y Guatemala,
mercados en los cuales iniciamos operaciones a principios del 2008. En China contamos con un importante número de
empresarios locales, que se han incorporado para ser distribuidores exclusivos de la marca “ICC”, marca con la cual se
distribuyen nuestros productos en este país.
Interceramic ofrece al público una amplia gama de productos cerámicos y productos complementarios como son los
adhesivos y boquillas para la instalación de loseta cerámica, muebles de baño y cocina, piedras naturales, gabinetes, entre
otros, utilizando el nombre comercial de “Interceramic”.
Interceramic se caracteriza de sus competidores por ser el líder en calidad, innovación y servicio de productos
cerámicos, ofreciendo al público una extensa gama de productos de alta calidad y que presentan los diseños y modelos más
innovadores del mercado.
Información Financiera
A continuación se presenta la información financiera de la compañía para los periodos indicados:
Al y por los años terminados el 31 de diciembre de:
ESTADO DE RESULTADOS:
Ventas Netas
Utilidad Bruta
Utilidad de Operación
Utilidad Neta Consolidada
Utilidad Neta minoritaria
Utilidad Neta mayoritaria
2013
2014
2015
6,679,647
2,285,957
456,707
430,609
36,615
393,994
7,208,933
2,409,528
408,319
107,989
28,038
79,951
8,185,619
3,103,022
874,124
388,479
35,225
353,254
2013
2014
2015
2
BALANCE GENERAL:
Activo Circulante
Activo total
Pasivo Circulante
Deuda a corto plazo
Deuda a largo plazo
Total Capital Contable
2,892,100
5,403,358
1,095,096
256,764
1,210,062
2,794,835
3,182,940
5,598,928
1,378,879
587,250
1,120,173
2,781,642
3,774,491
6,213,310
992,848
205,471
1,785,672
3,096,748
Notas:
(1) En miles
Comportamiento de las Acciones en la Bolsa Mexicana de Valores
A continuación se presenta el comportamiento anual de las acciones de la compañía en la BMV, indicando los
precios máximos y mínimos intradía, así como el volumen promedio operado:
Pesos nominales por Acción Serie “B ”(1)
Período Máximo Mínimo Cierre
2011
2012
2013
2014
2015
21.00
25.80
28.80
33.50
37.00
18.30
19.40
25.82
28.00
34.80
19.40
25.80
28.80
33.50
35.89
Volumen diario promedio de
acciones operadas (2)
393
6,401
9,192
8,555
457
Pesos nominales por Acción Serie “D”(1)
Período Máximo Mínimo Cierre
2011
2012
2013
2014
2015
20.50
25.80
28.75
33.50
37.00
18.30
18.50
25.82
28.50
33.50
19.10
25.80
28.75
33.50
37.00
Volumen diario promedio de
acciones operadas (2)
645
6,568
3,097
6,324
525
C).- Factores de Riesgo.
“El público inversionista debe considerar cuidadosamente los factores de riesgo que se describen a continuación
antes de tomar cualquier decisión de inversión. Los riesgos e incertidumbres que se describen a continuación no son los
únicos a los que se enfrenta la Compañía. Los riesgos e incertidumbres que la Compañía desconoce, así como aquellos que
la Compañía considera actualmente como de poca importancia, también podrían afectar sus operaciones y actividades.
La realización de cualesquiera de los riegos que se describen a continuación podrían tener un efecto adverso
significativo sobre las operaciones, la situación financiera o los resultados de operación de la Compañía.
Los riesgos descritos a continuación pretenden destacar aquellos que son específicos de la Compañía, pero que de
ninguna manera deben considerarse como los únicos riesgos que el público inversionista pudiere llegar a enfrentar. Dichos
riesgos e incertidumbres adicionales, incluyendo aquellos que en lo general afecten a la industria en la que opera la
Compañía, las zonas geográficas en los que tienen presencia o aquellos riesgos que consideran que no son importantes,
también pueden llegar a afectar su negocio y el valor de la inversión.
La información distinta a la información histórica que se incluye en el presente Informe, refleja la perspectiva
operativa y financiera en relación con acontecimientos futuros, y puede contener información sobre resultados financieros,
situaciones económicas, tendencias y hechos inciertos. Las expresiones "cree", "espera", "estima", "considera", "prevé",
"planea" y otras expresiones similares, identifican dichas estimaciones. Al evaluar dichas estimaciones, el inversionista
potencial deberá tener en cuenta los factores descritos en esta sección y otras advertencias contenidas en este Informe. Los
Factores de Riesgo describen las circunstancias de carácter no financiero que podrían ocasionar que los resultados reales
difieran significativamente de los esperados con base en las estimaciones a futuro.”
3
RIESGOS RELACIONADOS A EVENTOS EN MÉXICO, ESTADOS UNIDOS Y OTROS MERCADOS EMERGENTES.
La depreciación o fluctuación del Peso frente al Dólar pudieran afectar de manera adversa nuestra condición
financiera y nuestros resultados de operación.
La totalidad de nuestra deuda y una cantidad importante de nuestros ingresos y gastos se encuentran determinados en
dólares, de tal manera que cualquier fluctuación en el valor del Peso frente al Dólar pudiera afectar directamente nuestras
operaciones. Durante períodos cuando el Peso se devalúa frente al Dólar, se deben reconocer pérdidas en cambios de moneda
extranjera en los estados financieros, sucediendo todo lo contrario durante los períodos en que el Peso se fortalece frente al
Dólar. Por ejemplo, durante el 2014 se registró una pérdida cambiaria por un monto de $169.8 millones de Pesos, mientras
que que para el 2015 la pérdida fue de $288.6 millones de pesos. Las fluctuaciones de la moneda probablemente seguirán
afectando nuestra posición financiera, nuestros resultados de operaciones y flujos de efectivo en períodos futuros.
Una drástica devaluación o depreciación del Peso puede resultar en un desequilibrio en los mercados de cambios
limitando la posibilidad de convertir Pesos en Dólares para el pago de nuestras deudas, así como otras obligaciones
denominadas en Dólares.
Variaciones en las tasas de interés pueden afectar nuestros resultados.
Nuestra deuda está contratada a tasa variable por lo que, las variaciones que se den en las tasas de interés de
referencia pudiera afectar directamente nuestros resultados netos.
Administramos nuestro riesgo de tasa de interés, utilizando swaps que cubren tasas de interés variables con tasas
fijas. Por medio de los swaps, acordamos con otras entidades, intercambiar a periodos de tiempo particulares (por lo general
trimestralmente), la diferencia de los importes de los contratos a tasas de interés fijas y los de los contratos a tasas de interés
variables calculados con referencia a los importes nominales acordados.
El incremento en precios de gas natural y energía eléctrica pudiera afectar de manera adversa nuestros resultados de
operación.
En nuestro costo de producción, el gas natural y la energía eléctrica son componentes importantes. Los precios de
estos insumos pueden comportarse de manera inconsistente, lo cual representa un costo impredecible para la empresa, por lo
que cualquier incremento importante en el precio de estos insumos, podría afectar a su vez, nuestra situación financiera.
La inseguridad en México, ha tenido un impacto negativo en la inversión extranjera y la creación de nuevos empleos.
La situación de inseguridad que continúa en algunas zonas de nuestro país, ha creado desconfianza en las compañías
internacionales para invertir en México. Asimismo, algunas empresas se han visto en la necesidad de cerrar sus operaciones
en ciudades donde la inseguridad presenta mayores niveles. Por ende, la capacidad adquisitiva de muchos consumidores se ha
visto afectada por la pérdida de empleos y el cierre de empresas en nuestro país.
RIESGOS RELACIONADOS CON NUESTRO NEGOCIO EN GENERAL
La desaceleración del consumo de ventas al menudeo en México, pudiera afectar de manera adversa la venta de
nuestros productos y los niveles de rentabilidad de la empresa.
Una parte importante de nuestras ventas en México, es realizada al consumidor final, a través de nuestra red de
distribución de tiendas, por lo que la baja en el consumo de este canal de distribución, podría afectar nuestro nivel de ventas
en este mercado y por consiguiente la generación de flujo.
4
El sector de la construcción es un negocio cíclico y una disminución en la demanda puede provocar una disminución
en nuestras ventas.
Una recesión o desaceleración en la industria de la construcción en México o en los Estados Unidos puede resultar
en una disminución en la demanda de nuestros productos y por ende una disminución en nuestros volúmenes y precios de
venta. La industria de la loseta cerámica es altamente dependiente de la actividad de la construcción incluyendo nueva
construcción y remodelación, las cuales son cíclicas por naturaleza y son significativamente afectadas por cambios en
condiciones económicas locales y generales. Estos cambios incluyen niveles de empleo, disponibilidad de financiamiento,
tasas de interés, confianza del consumidor y demanda de casas. Por lo tanto, fluctuaciones no anticipadas en la demanda de
loseta cerámica puede provocar un incremento en nuestros inventarios, los cuales pudieran no ser comercializables a precios
rentables.
Nuestra rentabilidad se puede ver afectada por la constante presión en los precios de los productos en el mercado
provocada por la fuerte competencia tanto en México como en Estados Unidos.
Fuerte competencia generalmente se refleja en precios más bajos para los productos, y una disminución en los
precios de venta puede afectar la rentabilidad y generación de efectivo, siendo que los mercados de Loseta Cerámica en
México y Estados Unidos son altamente competidos. En México, competimos por la participación de mercado
primordialmente con fabricantes domésticos y distribuidores independientes de loseta cerámica, algunos de ellos con recursos
mayores a los nuestros. Nuestra estrategia de competencia se centra principalmente en el servicio al cliente y en la oferta de
productos de la mejor calidad y diseños disponibles en el mercado, complementado con estrategias entre las cuales se incluye
la inversión en campañas de publicidad, mercadotecnia y estrategias de presentación de productos en México para poder
generar y mantener interés del consumidor en nuestros productos, siendo que la falla de una o más de las estrategias puede
resultar en una disminución de nuestras ventas en México. En los Estados Unidos, se enfrenta una competencia importante
primordialmente de importadores italianos, españoles y chinos de productos similares a los nuestros y las presiones a los
precios son importantes. Aunque el debilitamiento del dólar frente a la Moneda Europea o “el Euro”, ha incrementado el
costo de los productos de muchos competidores europeos, la mayoría de estos competidores de la misma forma mantienen
una ventaja en precios sobre nosotros, y generalmente es debido a los bajos costos de producción que tienen.
RIESGOS RELACIONADOS CON EL GRUPO DE CONTROL Y ESTRUCTURA DE CAPITAL.
Los intereses de los accionistas mayoritarios pueden no ser los mismos que los intereses de otros accionistas.
Una porción importante de nuestras acciones son propiedad o controladas por miembros o asociados de la familia
Almeida. Este grupo puede tener objetivos para la Empresa que pueden diferir de aquellos de la minoría de los accionistas en
una gran variedad de situaciones, incluyendo por ejemplo estrategias de negocios, desarrollo de productos e inversión de
capitales. Debido a esto, el valor de las inversiones realizadas por accionistas minoritarios está sujeto en muchos aspectos a la
decisión de la administración, sobre la cual no se podrá ejercer ningún control. Por virtud de su tenencia accionaria, este
grupo tiene cierta influencia para designar en su mayoría a los miembros del Consejo de Administración y a determinar el
resultado de otras acciones que requieren del voto de los accionistas, excepto en casos muy limitados que requieren del voto
de los tenedores de las acciones de la Serie D.
D).- Otros Valores.
A la fecha de presentación de este Reporte Anual, la Compañía tiene inscritos en el RNV los siguientes valores:
129,785,378 acciones ordinarias, nominativas, sin expresión de Valor Nominal y de libre suscripción. Acciones
registradas en la Bolsa Mexicana de Valores bajo la clave de cotización “CERAMIC B”.
32,878,746 acciones nominativas, preferentes, de voto limitado, sin expresión de valor nominal, de libre suscripción.
Mantienen derecho al pago de un dividendo mínimo preferente de $0.025 pesos por acción. Acciones registradas en
la Bolsa Mexicana de Valores bajo la clave de cotización “CERAMIC D”.
5
Por tener inscritos los valores mencionados en el RNV, la Compañía está obligada a proporcionar a la CNBV, a la
BMV, y al público inversionista, la información financiera, económica, contable, jurídica y administrativa establecida y
regulada por la Ley del Mercado de Valores, así como por la Circular Única de Emisoras.
A partir del registro de dichos valores, la Compañía ha entregado en forma completa y oportuna los reportes que la
legislación mencionada le ha requerido, incluyendo eventos relevantes e información periódica.
E).- Cambios Significativos a los Derechos de Valores Inscritos en el Registro.
N/A
F).- Destino de los Fondos.
N/A
G).- Documentos de Carácter Público
Nuestros documentos públicos podrán ser consultados en el centro de información de la Bolsa Mexicana de Valores
(“BMV”), así como en el sitio de Internet www.interceramic.com en el apartado de Relación con Inversionistas.
De la misma manera también podrán ser entregados copias de dichos documentos previa solicitud al Lic. Francisco
Bernardo Toledo López, Relación con Inversionistas de la Sociedad, en el teléfono +52 (614) 429-1207, o por solicitud
electrónica a la cuenta de correo electrónico [email protected]. Existen documentos de carácter público tales como
comunicados de prensa, informes trimestrales, informes anuales, presentaciones de la Compañía, información bursátil,
financiera y eventos corporativos entre otra información, que se pueden consultar en nuestra página de Internet mencionada
anteriormente o bien en la página de la Bolsa Mexicana de Valores www.bmv.com.mx.
6
2).- LA COMPAÑÍA
A).- Historia y Desarrollo de la Compañía
Interceramic es una empresa fundada en Chihuahua, Chihuahua, México, el 17 de febrero de 1978 como una
Sociedad Anónima de Capital Variable por la Familia Almeida, bajo el nombre legal de “Internacional de Cerámica S.A. de
C.V.” (ahora Internacional de Cerámica S.A.B. de C.V.) misma que se conoce bajo su nombre comercial de “Interceramic”,
constituyéndose con una duración de 75 años, o bien hasta el mes de febrero de 2053. Interceramic se convirtió en empresa
pública primero en México en el año de 1987 y en el año de 1994 realizó su primera oferta pública en el mercado de Estados
Unidos mediante la emisión de ADR’s (“American Depositary Shares”) los cuales se encontraban compuestos por cinco
Títulos Vinculados ULD, (Ver “Capital Social” en el Glosario de Términos y Definiciones) los cuales a su vez, se
encontraban compuestos por una acción de la Serie L y una acción de la Serie D, listado de ADR’s que se mantuvo por un
período de 10 años debido a que durante el mes de septiembre del año 2004, mediante Asamblea General Extraordinaria y
Especiales de Accionistas se decidió la cancelación del listado de las acciones de la Sociedad en la Bolsa de Valores de
Nueva York, cancelando de la misma manera los ADR´s representativos de dichas Acciones. Como consecuencia de dicho
deslistado en los Estados Unidos, las acciones de la Sociedad cotizan únicamente a través de la BMV.
El día 7 de diciembre del año 2004, conforme a lo establecido en los Estatutos Sociales se llevó a cabo la
“Desvinculación” de los Títulos Vinculados representativos de las acciones de la Empresa, los cuales pasaron a formar por
cada Título Vinculado UB dos acciones individuales de la Serie “B” y por cada Título Vinculado ULD una acción Serie “L”
y una acción Serie “D”. De manera simultánea a la desvinculación de los Títulos, se llevó a cabo igualmente la conversión de
las acciones Serie “L” en acciones comunes con derecho a voto de la Serie “B”, (en general “la Desvinculación y
Conversión”).
Por lo anterior actualmente operan a través de la BMV las acciones CERAMIC B, representativas de las Acciones
Comunes con derecho a voto de la Serie “B”, y CERAMIC D, acciones preferentes de voto limitado de la Serie “D”.
Nuestro domicilio social, y oficinas corporativas se encuentran localizados en la ciudad de Chihuahua, Chih.,
México con domicilio en Av. Carlos Pacheco #7200, Col. Sector 26, C.P. 31060, con teléfono (614) 429-1111. La dirección
de nuestras oficinas corporativas en Estados Unidos es 2333 South Jupiter Road, Garland, Texas 75041, con teléfono (214)
503-5500. Para todos efectos el agente autorizado por la Compañía en Estados Unidos es el Sr. Mark E. Mendel, Esq. Mendel
Blumenfeld, LLP, cuyas oficinas se ubican en 5809 Acacia Circle, El Paso, Texas 79912, con teléfono (915) 581-7878.
Somos una empresa que se dedica a la producción y comercialización de loseta cerámica esmaltada para piso y
pared, iniciando operaciones en la ciudad de Chihuahua en el año de 1979. Para el año de 1989 se puso en marcha nuestra
segunda planta de producción en la ciudad de Chihuahua, la cual en un inicio había sido operada mediante un “joint venture”
o sociedad que celebramos con la empresa estadounidense “Armstrong World Industries, Inc. (Armstrong)”, quien
posteriormente decidió vender todos sus activos a la empresa igualmente estadounidense “Daltile International, Inc.” con la
cual a la fecha seguimos operando. También a principios de los 80’s comenzamos a distribuir nuestros productos en el
Mercado de Estados Unidos a través de una red de Distribuidores Independientes, y con el paso de los años y con la buena
aceptación del producto por parte de los consumidores, iniciamos la penetración en el mercado con tiendas propias y en 1994
establecimos una planta de loseta cerámica en la ciudad de Garland, Tx., suburbio de la ciudad de Dallas, Tx. En el caso de
México iniciamos la distribución de los productos a través de una red de distribuidores independientes, y en los años de
1994-1995 se dio pie para establecer una exclusiva red de Franquicias Independientes y Franquicias Subsidiarias, éstas
últimas operadas directamente por nosotros. En los años siguientes al estar operando al 100 por ciento de nuestra capacidad
instalada, con el fin de poder seguir incrementando nuestra participación tanto en el mercado mexicano como en el
estadounidense, seguimos la estrategia de establecer un programa de abastecimiento de productos cerámicos de marca
Interceramic con productores localizados en distintos países.
De 1995 a 2005 se realizaron diversas actualizaciones a nuestras plantas productivas para mantenerlas con la última
tecnología disponible. Estas actualizaciones de tecnología permitieron incrementar la capacidad instalada, pero no es hasta
2005 cuando inicia operaciones una nueva Planta denominada “Planta 8”. Los años 2004 y 2005 fueron años importantes en
nuestro crecimiento debido a que en dichos años se llevó a cabo la inversión de esta Planta de producción (Planta 8) con
recursos provenientes de un nuevo Incremento de Capital llevado cabo en Marzo de 2004. De la misma forma durante los
años 2006 y 2007, y con el fin de sustentar el crecimiento y expansión de la empresa, realizamos importantes inversiones,
7
entre ellas el inicio de la construcción de una nueva planta denominada “Planta 9” para la cual realizamos inversiones de
capital por US$4.6 y US$31.9 millones respectivamente. “Planta 9” inició operaciones a finales de 2007 y durante 2012 y
2013 se realizaron inversiones por $11.3 y $6.7 millones de dólares respectivamente para la ampliación de capacidad de
producción en esta planta, la cual a la fecha se encuentra operando al 100 por ciento.
A finales del año 2000, Interceramic concluyó una emisión privada de capital, en la que se colocaron principalmente
7,272,726 Acciones Serie B adquiridas por Kohler Co. (“Kohler”), una empresa internacional líder en la producción de
muebles para baños y cocinas y productos relacionados. Como resultado Kohler adquirió un 6.28 por ciento del total del
capital social de la Compañía y un 11.06 por ciento de las acciones Comunes Serie B con derecho a voto, de acuerdo al
Capital suscrito y pagado al momento de dicha colocación. La transacción se realizó a un precio de US$1.65 por cada Acción
Serie B, lo cual representó que la empresa Kohler pagara el doble por acción del precio de mercado al día de la operación.
Actualmente, después del incremento de Capital realizado en marzo de 2004 y después de la Desvinculación y Conversión de
diciembre del 2004, Kohler mantiene una posición del 5.60 por ciento sobre las acciones de la Serie B con derecho a voto de
la Compañía.
Una vez realizada la inversión de Kohler en Interceramic, firmamos un acuerdo en el que se sentaron las bases de la
relación comercial entre las mismas, en el cual se dispuso, entre otras cosas, que Interceramic distribuiría los productos
Kohler a través de su red de franquicias establecidas a lo largo de todo México, incluyendo entre otros, llaves, tinas de baño,
lavabos, sanitarios, etc.
En Octubre de 2007, en Estados Unidos realizamos la adquisición de los activos de una importante distribuidora de
mármol, granito y otros productos de piedra natural. La inversión realizada para esta adquisición fue de US$12.5 millones.
Durante 2014, se realizó la venta de activos de esta compañía.
Siguiendo con nuestra estrategia de expansión y como parte de nuestra búsqueda de nuevos mercados, a principios
del 2008 realizamos la apertura de las primeras tiendas en Panamá y Guatemala para la comercialización de loseta cerámica,
boquillas, adhesivos y muebles de baño.
Durante el 2009 y con el objetivo de asegurar la mejor calidad de nuestros productos importados y mantener una
relación más cercana con nuestros proveedores, llevamos a cabo la apertura de una oficina de representación en Foshan China. Para finales de 2010, inauguramos nuestra primer sala de exhibición en este mercado en el cual mantenemos grandes
expectativas para nuestra empresa y en donde se cuenta ya con un importante número de empresarios locales, que se están
incorporando para ser distribuidores exclusivos de la marca “ICC”, marca con la cual se distribuyen nuestros productos en
este país.
Nuestras inversiones de capital para el 2015 fueron de US$18.4 millones, en el año 2014 fueron de US$16.2
millones y en el 2013 fueron de US$25.8 millones.
B).- Descripción del Negocio.
General
Somos una empresa dedicada a la producción y comercialización de loseta cerámica esmaltada para piso y pared, así
como de productos relacionados complementarios, iniciando operaciones en la ciudad de Chihuahua en el año de 1979.
Nuestras operaciones se encuentran localizadas principalmente en México y en los Estados Unidos y producimos una amplia
gama de pisos y recubrimientos cerámicos de alta calidad para usos comerciales o residenciales, mismos que
comercializamos bajo nuestro nombre “Interceramic” a través de nuestra exclusiva red de franquicias localizadas en todo
México y también a través de nuestras tiendas propias ubicadas en los más importantes mercados de la Ciudad de México,
Guadalajara, Monterrey, Chihuahua, Guanajuato, Querétaro y Veracruz, principalmente. En Estados Unidos realizamos la
distribución de nuestros productos bajo nuestras propias marcas a través de una amplia red de distribuidores independientes
localizados en todo el país, y a través de nuestras 12 tiendas propias denominadas “Interceramic Tile & Stone Gallery”
(“ITS”) las cuales se encuentran establecidas en los estados del sur y centro de los Estados Unidos en las ciudades de Dallas,
San Antonio, Spring, Houston, Fort Worth, Plano, Austin, y El Paso, Texas; Atlanta y Marietta, Georgia; Tulsa y Oklahoma
City, Oklahoma. A finales del 2007 iniciamos operaciones en Centroamérica, y a principios del 2008 se realizó la apertura
formal de una tienda en Panamá y otra más en Guatemala. En este mercado comercializamos nuestros productos a través de
8
un esquema similar al de nuestras franquicias en México. Durante el 2009, mediante la firma de un acuerdo de suministro con
Lowe’s comenzamos a vender nuestros productos a esta importante cadena de tiendas de artículos para el hogar tanto en
Estados Unidos como en México. A finales de 2010, incursionamos en el mercado de la República Popular de China, a través
de una coinversión con uno de los principales productores de Cerámica en este país, Guangdong Kito Ceramics Co., LTD.
Fue en el mes de Noviembre de 2010, cuando se inuguró nuestra primer sala de exhibición en este país, mercado en el cual
contamos con un importante número de empresarios locales como distribuidores exclusivos de la marca “ICC”, marca con la
cual se distribuyen nuestros productos en este país.
Además de nuestras plantas ubicadas en los 3 complejos industriales en la ciudad de Chihuahua, Chih., México,
contamos con una planta ubicada en la ciudad de Garland, Tx., suburbio de la ciudad de Dallas, Tx., importando
adicionalmente productos manufacturados en Italia, España y China principalmente, para su distribución y venta en los
Estados Unidos y México. También producimos y/o comercializamos productos de adhesivos y boquillas para la instalación
de productos cerámicos, muebles y accesorios para baño y cocina, y productos de mármol, granito y otros productos de
piedra natural.
Nuestra empresa, fundada el 17 de febrero de 1978, inició operaciones en 1979 utilizando el proceso de producción
italiano de un solo fuego (monococción), convirtiéndonos en el primer productor de loseta cerámica de Norteamérica en
adoptar esta técnica, la cual consta de tiempos de cocción más cortos y menor utilización de energía, permitiendo así la
fabricación de productos de alta calidad a costos relativamente bajos. Desde que iniciamos operaciones hasta la fecha, nuestra
capacidad de producción se ha incrementado de 0.7 a 44.0 millones de metros cuadrados al año.
Actualmente la producción de loseta cerámica se lleva a cabo en nuestras plantas localizadas en 3 complejos
industriales en la ciudad de Chihuahua, México y una más en el área de Dallas-Fort Worth, suburbio de Garland, Texas.
•
La “Planta 1” pertenece a, y es operada por Interceramic, y tiene una capacidad de producción de 10.4 millones de
metros cuadrados de loseta esmaltada para piso, representando el 23.7 por ciento de la capacidad instalada total de la
Compañía, produciéndose únicamente loseta esmaltada para piso.
•
La “Planta RISA” pertenece a, y es operada por Recubrimientos Interceramic, S.A. de C.V. (“RISA”), empresa
perteneciente en un 50.01 por ciento a la Compañía y 49.99 por ciento a Daltile. La Planta RISA representa el 17.1 por ciento
de la capacidad instalada total de la Compañía. Esta planta se construyó en 1989 y tiene una capacidad de producción de 7.5
millones de metros cuadrados de loseta esmaltada para piso. Como sucesor de Armstrong World Industries, Inc.
(“Armstrong”) bajo contratos efectuados entre la Compañía y Armstrong, Daltile tiene el derecho de compra de la producción
hasta en un 50 por ciento de la producción de primera calidad de la Planta RISA, para venta en los Estados Unidos.
•
La “Planta de Azulejos”, se localiza junto a la Planta RISA, y es propiedad de, y operada por Interceramic, y
representa el 9.8 por ciento de la capacidad instalada total de la Compañía. La Planta de Azulejos está dedicada a la
fabricación de loseta de formato grande, producto popular en México, y tiene una capacidad anual de 4.3 millones de metros
cuadrados. En esta planta también se fabrican (principalmente para exportación) piezas especiales, importante componente de
los mercados de recubrimiento cerámico particularmente en los Estados Unidos.
•
La “Planta 8”, se localiza junto a la Planta de Azulejos y cuenta con la más moderna tecnología de producción,
permitiendo a la Compañía producir loseta cerámica de la mejor calidad en el mercado con una mayor rentabilidad. La
“Planta 8” cuenta con una capacidad de producción de 7.8 millones de metros cuadrados al año, lo cual representa el 17.7 por
ciento de la capacidad total de la Compañía.
•
La “Planta 9”, se localiza junto a la Planta 8. Este complejo proporciona a nuestra actual capacidad, una producción
de la más avanzada y moderna tecnología, la cual se traduce en un costo menor y más eficiente. La Planta 9 cuenta con una
capacidad de producción de 11.0 millones de metros cuadrados al año, lo cual representa el 24.9 por ciento de la capacidad
total de la Compañía.
•
La planta localizada en Garland, Texas, perteneciente a, y operada por Interceramic Inc. (Subsidiaria en un 100% de
la Compañía), representa el 6.8 por ciento de la capacidad instalada de la Compañía. En Interceramic Inc, se realiza la
producción de recubrimiento cerámico esmaltado de formato principalmente pequeño y de piezas especiales
complementarias, toda la cual está destinada para el mercado de los Estados Unidos. Interceramic Inc. inició operaciones
9
durante el cuarto trimestre de 1994, y su capacidad se duplicó en un proyecto de expansión que se terminó durante el cuarto
trimestre de 1995. La capacidad anual de Interceramic Inc. es de 3.0 millones de metros cuadrados de recubrimiento de 4¼” y
6”x 6”, incluyendo las piezas especiales relacionadas. En 1997, la Compañía instaló una línea nueva de producción en
Interceramic Inc. dedicada únicamente a la producción de piezas especiales.
La planta de ABISA (“Planta ABISA”) localizada junto a la Planta ICSA, de propiedad y operada por una
subsidiaria de la Compañía, Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de R.L. de C.V. (“ABISA”), empresa perteneciente en un
51.00 por ciento a La Compañía y en un 49.00 por ciento a Custom Building Products, Inc, fabricante de productos similares
en los Estados Unidos. En ABISA se fabrican y desarrollan adhesivos y boquillas utilizados en la instalación de loseta
cerámica. En el primer trimestre del año 2001, ABISA abrió una segunda planta de adhesivos y boquillas localizada en la
ciudad de Huichapan, Hidalgo, en la zona centro del país (“ABISA Planta Sur”) agregando un poco mas del doble de
capacidad instalada a ABISA y la razón de su apertura fue para reducir costos de transporte de los productos destinando la
producción de la planta de Huichapan a abastecer a las franquicias localizadas en las zonas sur-centro del país.
Las 5 franquicias subsidiarias en México, de las cuales somos propietarios al 100 por ciento, están establecidas en
los principales mercados y zonas del país; Distribución Interceramic, S.A. de C.V. (“DINSA”), la cual se encarga de operar
las tiendas y puntos de venta en la región Centro y Bajío del país, que incluye toda el área de la Ciudad de México y ciudades
contiguas como Toluca, Querétaro, Guanajuato, San Luis Potosí, entre otras; Interacabados de Occidente, S.A. de C.V.
(“IOSA”), la cual se encarga de operar las tiendas y puntos de venta en toda el area de Occidente incluyendo las ciudades de
Guadalajara, Morelia, Puerto Vallarta, Tepic y Colima; Grupo Comercial Interceramic, S.A. de C.V. (“GCI”), abarca el
territorio Norte del país, con tiendas y puntos de venta en el estado de Chihuahua y en la ciudad de Mexicali principalmente;
Materiales Arquitectónicos y Decorativos, S.A. de C.V. (“MAD”) con presencia en la zona Noreste del país, cuenta con
tiendas y puntos de venta en ciudades como Monterrey, Matamoros, Reynosa y Saltillo principalmente; finalmente en el
Sureste del país, Mosaicos y Terrazos del Sureste, S.A. de C.V. (“MTS”), cuenta con tiendas y puntos de venta en el Estado
de Veracruz y Tabasco.
C).- Capacidad de Producción
Nuestra capacidad instalada anual es actualmente de 44.0 millones de metros cuadrados al año. El siguiente cuadro
presenta el desglose de la capacidad instalada anual de la Compañía por cada una de sus plantas:
Planta
Capacidad Instalada
•
Planta 1
10.4
•
RISA
7.5
•
Planta de Azulejos
4.3
•
Planta 8
7.8
•
Planta 9
11.0
•
Planta de Garland
3.0
D).- Mercado de Loseta Cerámica en México y Estados Unidos
La loseta cerámica tanto en el mercado de México como en el de Estados Unidos es una de las alternativas de
productos que se pueden obtener para el revestimiento de pisos y paredes, compitiendo con otros tipos de recubrimientos
como son alfombras, piedras naturales, laminados, madera, vinilo, etc. Por lo general la loseta cerámica ha mantenido la
ventaja competitiva de ser un producto muy funcional, con apariencia decorativa superior, durabilidad y fácil mantenimiento,
teniendo como principal desventaja el costo comparativo de instalación.
10
En Estados Unidos se ha visto un incremento en la preferencia por productos cerámicos en comparación con otros
tipos de recubrimientos, siendo que los productos cerámicos se han vuelto productos cada vez más competitivos debido a que
sus precios cada vez son más atractivos influenciados por nuevas tecnologías de producción que provocan costos más bajos,
disminuyendo el diferencial de precios respecto a otros tipos de recubrimientos.
El consumo de loseta cerámica en México es menor al consumo de otros países que presentan características
climáticas, culturales, económicas, arquitectónicas, etc., similares como por ejemplo Brasil. Esta diferencia de consumo
representa un considerable potencial de crecimiento en el mercado, el cual se podrá ir dando según se vayan mejorando las
condiciones políticas y económicas del país. El consumo Per cápita en Estados Unidos es aún más bajo que el consumo en
México, lo cual representa un gran potencial de crecimiento en el mercado, el cual se podrá ir dando según las preferencias de
los consumidores por recubrimientos cerámicos se vayan incrementando sobre otros tipos de recubrimientos. La preferencia
de los consumidores por recubrimientos cerámicos de alguna manera se ha puesto en evidencia dado que en años recientes el
crecimiento del Mercado para esos productos ha sido superior al registrado en los mercados de otros recubrimientos, aunado
al cambio en las tendencias arquitectónicas, las cuales han hecho énfasis en la utilización de productos cerámicos en la
remodelación y construcción.
Mercados
General
Nuestros productos son comercializados en todo México, Estados Unidos, Canadá, Centroamérica y China. En
Centroamérica, iniciamos operaciones a principios de 2008. En China, a finales de 2010, inauguramos nuestra primera sala
de exhibición y al día de hoy contamos ya con más de 80 tiendas de distribuidores independientes. La gran mayoría de las
ventas se llevan a cabo en México y en los Estados Unidos, los cuales durante los últimos cinco años conjuntamente han
representado casi el 99.0 por ciento de nuestras ventas consolidadas. Las ventas en México se realizan a través de nuestra
Exclusiva Red de Franquicias conformada por 285 tiendas en todo el país. En los Estados Unidos, Interceramic USA efectúa
sus ventas a través de la red de distribuidores independientes, de nuestra red de 12 tiendas propias ITS, y a partir de 2009, a
través de la cadena de tiendas Lowe’s. En Canadá la mayoría de nuestras ventas se hacen a través de un distribuidor
localizado en Toronto quien a su vez distribuye en el resto del país. En Centroamérica, contamos con cuatro tiendas propias
que operan de manera similar a nuestras tiendas en México, ubicadas en la ciudad de Guatemala y Panamá. En China, la
comercialización de nuestros productos es a través de distribuidores independientes bajo la marca “ICC”, de la cual somos
dueños. Es importante mencionar, que la distribución en China, se realiza a través de una coinversión con Kito Ceramics Co.,
LTD, de la cual poseemos el 50 por ciento del capital social, por lo que las ventas generadas en este mercado no son
consolidadas en nuestros estados financieros y únicamente realizamos la participación proporcional sobre las utilidades o
pérdidas generadas.
El siguiente cuadro resume nuestras ventas consolidadas por mercado:
México
Ventas*
Porcentaje sobre ventas netas
totales.
Estados Unidos
Ventas*
Porcentaje sobre ventas netas
totales.
Otros (Principalmente
Centroamérica)
Ventas*
Porcentaje sobre ventas netas
totales.
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
3,455.0
3,683.5
3,936.6
4,301.4
4,573.2
5,034.4
5,747.6
61.9%
65.4%
68.7%
67.6%
68.5%
69.8%
70.2%
2,088.7
1,900.3
1,742.9
2,000.3
2,037.3
2,081.5
2,290.2
37.4%
33.7%
30.4%
31.4%
30.5%
28.9%
28.0%
36.1
51.7
46.7
63.3
69.2
93.0
147.8
0.7%
0.9%
0.8%
1.0%
1.0%
1.3%
1.8%
11
Ventas netas totales.
Ventas*
Porcentaje sobre ventas netas
totales.
5,579.7
5,635.5
5,726.3
6,365.0
6,679.6
7,208.9
8,185.6
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
*Millones de Pesos
A través de los años con la intención de tener una penetración de mercado a largo plazo, y de esta manera tomar
ventaja de una presencia sólida en cada uno de los mercados, hemos seguido la estrategia de mantener una proporción de
ventas equilibrada entre el mercado de México y el de los Estados Unidos. A partir del 2007, debido a la difícil situación que
atravesó la industria de la construcción en Estados Unidos y aunado al crecimiento del mercado en México en los últimos
años, el porcentaje de ventas realizadas en Estados Unidos se ha ido reduciendo, llegando a un 28.0 por ciento en el 2015.
México
Basados en fuentes de la industria, creemos que el mercado de la industria cerámica en México durante el año 2015
fue al menos de 216.4 millones de metros cuadrados, divididos principalmente en pisos y recubrimientos. En el año 2015, la
loseta para piso representó aproximadamente 181.1 millones de metros cuadrados y la loseta para recubrimiento representó
aproximadamente 35.3 millones de metros cuadrados del mercado mexicano. El consumo total de los productos de loseta
cerámica esmaltada por volumen en México se ha incrementado a un índice de crecimiento anual compuesto estimado del
3.35 por ciento durante los últimos diez años. Las ventas estimadas de 216.4 millones de metros cuadrados para el 2015
representan un incremento del 9.7 por ciento sobre un mercado estimado de al menos 197.3 millones de metros cuadrados en
el año 2014. El siguiente cuadro muestra el consumo de loseta cerámica en México a partir del año 2005:
Consumo
de loseta cerámica (1)
Consumo de
loseta cerámica
(2)
Año
(1)
(2)
(3)
2005
155.7
2006
167.6
2007
175.1
2008
177.9
2009
163.7
2010
169.1
2011
177.5
2012
190.6
2013
187.7
2014
197.3
2015
216.4
(3)CAC
3.35%
Fuente: TCNA México
Millones de Metros Cuadrados
Tasa de crecimiento anual compuesto ’05-’15
12
Hasta el año 2008, la estabilidad de la economía en México había resultado en tasas de interés accesibles, buenos
planes de financiamiento al consumo, y sobre todo, una buena capacidad de compra por parte de los consumidores, por lo
cual el consumo de la loseta cerámica había mostrado crecimientos importantes.
Durante 2009, el consumo de loseta cerámica presentó un decremento de un 8 por ciento con respecto al consumo de
2008, lo cual fue ocasionado en gran medida por el impacto de la crisis financiera mundial, cuyas consecuencias fueron en
México, la restricción del otorgamiento de créditos hipotecarios, incremento en tasas de desempleo, disminución del poder
adquisitivo, entre otras. Para los años de 2010 a 2012, el mercado en México mostró crecimientos moderados, sin embargo,
durante 2013 el mercado decreció un 1.5 por ciento con respecto al año inmediato anterior.
Estudios de la industria cerámica en general en México indican que una gran parte de las viviendas en México no
tienen ningún tipo de recubrimiento, lo cual nos indica el potencial que representa la remodelación de los hogares para el
crecimiento de la industria cerámica. Durante el 2011 y 2012, la recuperación de la economía en México impactó
favorablemente en el crecimiento del consumo de loseta cerámica, el cual presentó crecimientos de 5.0 y 7.4 por ciento
respectivamente. Durante 2013, la reducción en el gasto público y otros factores económicos, impactaron desfavorablemente
el consumo, el cual se redujo en 1.5 por ciento con respecto al año anterior. Para finales de 2014 y todo el 2015, el consumo
mostró una importante recuperación y el crecimiento anual durante estos años fueron de 5.1 por ciento y 9.7 por ciento
respectivamente.
Los precios de la loseta cerámica en México al igual que los nuestros, han presentado una tendencia a la alza durante
los últimos 5 años. La introducción de productos de mayor diseño, ha sido un factor importante para este incremento en
precios.
Estimamos que nuestra participación de mercado es de un 26% (medida en pesos). Las importaciones de loseta
cerámica en México, han representado para 2013, 2014 y 2015 el 14.2, 14.1 y 14.5 por ciento respectivamente, del total del
consumo de cerámica en México. En la participación de importaciones dentro del consumo en México, las importaciones de
procedencia China han generado un incremento importante en los últimos años. Nuestra estrategia en cuanto a importaciones,
ha sido complementar nuestra línea de productos y así ofrecer a nuestros clientes una mayor variedad de opciones.
En México la venta de los productos se realiza directamente a los consumidores finales o amas de casa, que son
quienes generalmente deciden que tipo de piso quieren utilizar, y para ello, acuden a las tiendas a escoger las líneas que más
les pueda gustar. Otro segmento de clientes lo representan los constructores, arquitectos, diseñadores, etc.
Estados Unidos
Basados en estadísticas disponibles para la Compañía, medido en metros cuadrados, el consumo de loseta cerámica
en el mercado de Estados Unidos del año 2000 al 2006 mostró un crecimiento anual compuesto de aproximadamente un 6.2
por ciento. Sin embargo, durante 2007, 2008 y 2009, se registraron decrementos en el consumo con respecto a los años
anteriores por 19.3, 15.2 y 18.1 por ciento respectivamente, debido en gran medida al impacto de la crisis financiera mundial.
Durante 2011, 2012 y 2013 se estima que el consumo en este mercado registró crecimientos del 4.0, 5.4 y 12.9 por ciento
respectivamente, mientras que para 2014 el crecimiento fue de 0.5 por ciento con respecto al año anterior. Para el 2015 el
crecimiento de este mercado se estimó en 10.0 por ciento.
Los precios promedio de venta en el periodo del año 2000 al 2009, mostraron un crecimiento anual compuesto del
2.1 por ciento. Para los periodos de 2010 a 2015, el crecimiento anual cumpuesto ha sido de 2.3 por ciento.
En el Mercado de Estados Unidos, competimos directamente contra importaciones directas de Italia, España,
México, China y otros países. Hemos registrado un crecimiento significativo en nuestras ventas en este mercado pasando de
US$111.7 millones en el 2000 a US$143.4 millones en el 2015.
Del total de nuestras ventas internacionales en 2015, el 15.7 por ciento se realizaron a través de la red de
distribuidores independientes, el 70.8 por ciento a través de la red de tiendas propias ITS, el 6.4 por ciento fueron ventas a
Lowe’s y el resto fueron ventas realizadas a Daltile y de nuestras tiendas en Centroamérica.
13
El siguiente cuadro muestra el consumo de loseta cerámica en Estados Unidos, a partir del año 2005:
Consumo
de loseta cerámica (1)
Año
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Consumo de
loseta cerámica
(2)
303.3
308.1
248.6
210.8
172.7
186.0
193.5
203.9
230.2
231.4
254.4
(1) Fuente: TCNA
(2) Millones de Metros Cuadrados
E).- Estrategia
General
Por una serie de razones, incluyendo las distintas condiciones económicas y los niveles de ingresos, las diferencias
en las costumbres de consumo, preferencias culturales y condiciones climáticas, los mercados de loseta cerámica de México y
Estados Unidos difieren uno de otro en muchos aspectos importantes. Por tal razón hemos desarrollado estrategias de
negocios enfocadas hacia cada mercado estableciendo un modelo distinto para cada país. Sin embargo, perseguimos una
estrategia básica en ambos mercados para incrementar nuestro margen bruto enfocando nuestra mezcla de producto en los
segmentos altos del mercado y ganando participación en el mercado en dichos segmentos, no dejando de lado el ofrecer una
amplia gama de productos accesibles para todo tipo de consumidores. Para lograrlo, nos hemos enfocado en el desarrollo de
productos nuevos, innovadores y de primera clase para venta tanto en México como en los Estados Unidos. Para continuar
incrementando participación de Mercado y no estar limitados por la capacidad productiva, en el 2002 establecimos un
programa de importación y adquisición a terceros de productos cerámicos bajo un esquema de marca privada con el objetivo
de satisfacer la demanda por una cantidad mayor de productos de los que actualmente se pueden producir, liberando parte de
nuestra capacidad instalada para producir productos enfocados a los segmentos altos del mercado los cuales generan un mejor
margen y rentabilidad. Los productos importados y adquiridos a terceros mediante el programa incluyen productos
“estratégicos” o enfocados al segmento medio bajo del mercado, así como productos de nivel medio y alto, complementando
así una amplia gama de productos ofrecidos a los consumidores. Esta estrategia ha sido de relevante importancia para
nosotros debido a que mediante el programa de importación de productos, pudimos medir el mercado y atender la demanda
de los consumidores, creciendo así nuestra participación de mercado, sin contar por otro lado con la presión de colocar una
capacidad instalada ociosa lo cual pudo haber generado presiones en nuestros precios promedio de venta, impactando de
manera directa nuestra rentabilidad.
México
Nuestra estrategia central en este mercado ha estado enfocada a ganar participación de mercado principalmente
mediante la oferta de productos innovadores de alta calidad y diseño, sin por esto dejar de ofrecer productos accesibles para
todos los presupuestos y necesidades, ofreciendo así un paquete completo de productos cerámicos. Un factor importante que
14
nos ha apoyado para desarrollar la estrategia de buscar colocar en el mercado productos innovadores, de alto diseño y
excelente calidad, ha sido la red de Franquicias establecida a lo largo de todo el país, a través de la cual se puede controlar de
manera directa el Servicio a los clientes y contar con una fuerza de ventas capacitada capaz de explicar o vender los
beneficios de nuestros productos.
En 1994 fue el año en el que decidimos terminar nuestra relación con aquellos distribuidores que no contribuían al
desarrollo de la marca Interceramic, convirtiendo a aquellos distribuidores con los que se mantuvo la relación, en Franquicias
exclusivas de Interceramic. Esta conversión nos aportó diversos beneficios, incluyendo el contar con una fuerza de ventas de
los antiguos distribuidores dedicados exclusivamente a la venta de nuestros productos, incrementando también el espacio de
exhibición de los mismos. Creemos que la presentación de nuestra amplia mezcla de productos en nuestras tiendas
exclusivas, que llevan prominentemente el nombre “Interceramic”, ha sido un factor importante para incrementar nuestra
participación en el mercado Mexicano. A finales de 1994, todos los distribuidores habían sido cancelados o convertidos a
franquicias exclusivas, y para finales de 1995 contábamos con 126 tiendas exclusivas operando en 73 ciudades del país. En
los años siguientes se han abierto franquicias adicionales, y al cierre del 2015 contábamos con 285 tiendas operando en más
de 145 ciudades del país.
Durante 2012 iniciamos el proceso de remodelación de nuestras tiendas, con la nueva imagen 2020. Este cambio de
imagen incluye el uso de pantallas en las fachadas e interior de las tiendas, y el uso de tecnología digital para la exhibición de
ambientes y productos a nuestros clientes.
Nuestra red de franquicias en México, esta integrada por un total de 160 tiendas propias las cuales se encuentran
ubicadas en ciudades como la Ciudad de México, Toluca, Chihuahua, Guadalajara, Reynosa, Matamoros, Monterrey, Saltillo,
Boca del Río, Morelia, Guanajuato, Querétaro, Mexicali, Villahermosa, Ciudad Juárez, entre otras. Asimismo, contamos con
125 tiendas pertenecientes a franquiciatarios independientes, ubicados en el resto de las zonas del territorio nacional,
asegurando a través de un total de 285 tiendas la cobertura comercial de todo el país.
Continuamente apoyamos a cada una de las franquicias exclusivas con servicios de consultoría que cubren una
variedad de temas operativos, incluyendo mantenimiento de inventario, implementación de los sistemas de operación,
asesoría en mercadotecnia y campañas publicitarias, entrenamiento y administración de personal. Estamos comprometidos
fuertemente con el concepto de franquicia en México, y creemos que esto refuerza el reconocimiento de la marca con los
clientes comerciales, arquitectos y otros clientes de productos de loseta cerámica.
El reconocimiento por parte de los consumidores de la Calidad e Innovación en los productos Interceramic, así como
del servicio brindado en todas las tiendas establecidas en el país, han sido factores importantes para crear una importante
diferenciación de los productos Interceramic. También comercializamos productos complementarios a la loseta cerámica,
como accesorios de plomería, muebles de baño, adhesivos y boquillas y piedra natural. La promoción de los paquetes de
formatos de piso y recubrimiento cerámico, de accesorios sanitarios, adhesivos y boquillas y piedra natural, incrementa la
preferencia de los clientes, además de proporcionar una línea completa de productos de loseta cerámica, sanitarios y otros
accesorios para baños y cocinas y productos relacionados en la misma tienda. Los muebles para baños y cocinas los
compramos directamente a Kohler Co. para distribuirlos a nuestra red de Franquicias en todo México (Ver “Acuerdo con
Kohler”) y a partir de 2011 iniciamos con la importación de Muebles de Baño provenientes de China, los cuales
comercializamos también en México bajo la marca Interceramic.
Estados Unidos
Al igual que en el mercado de México, nuestra estrategia en los Estados Unidos ha sido el ofrecer una amplia gama
de productos de alta calidad, innovación y diseño, que permita la diferenciación de los Productos sobre aquellos con los
cuales competimos. Creemos que el Mercado de recubrimientos cerámicos seguirá ganando terreno sobre los distintos tipos
de recubrimientos como el vinil, alfombras, etc., por lo que se puede tomar ventaja de ello con la producción y
comercialización de productos de alta calidad, innovación y diseño. Consideramos que la loseta cerámica es un producto que
ofrece ventajas sobre otros recubrimientos para piso, tanto en precio como en costo de instalación, higiene y bajo costo de
mantenimiento.
En este mercado tan competido, nos hemos enfocado en ofrecer a nuestros clientes un producto de excelente calidad,
innovación y diseño, y a su vez complementarlo con un excelente servicio y precios competitivos. Para poder ofrecer un buen
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servicio a nuestros clientes, mantenemos en nuestras tiendas y centros de distribución el nivel de inventario necesario para
dar respuesta oportuna a sus necesidades. Así mismo, contamos con una gran variedad de productos complementarios, como
materiales de instalación y productos de piedra natural.
Adicionalmente hemos también definido nuestro enfoque en este mercado a desarrollar más el segmento comercial
con una fuerza de ventas dedicada, mercado en el cual creemos existe un amplio potencial de crecimiento.
Al inicio del año 1993 contábamos con solo 3 tiendas propias ITS, y a la fecha se encuentran en operación 12,
ubicadas principalmente en la zona sur y centro del país en donde se encuentra la mayor parte de la demanda por productos
cerámicos, como son, las ciudades de Dallas, San Antonio, Spring, Houston, Fort Worth, Plano, Austin y El Paso, Texas;
Atlanta y Marietta, Georgia; Tulsa y Oklahoma City, Oklahoma. Durante los años de 2008 y 2009, y debido a la fuerte crisis
que enfrentó el mercado de la construcción en Estados Unidos, iniciamos el proceso de consolidación y eficientización de
operaciones en este mercado mediante el cierre de algunas tiendas. En el primer trimestre de 2011, aun sin indicios claros de
recuperación en el mercado, llevamos a cabo el cierre de dos de nuestras tiendas “Interceramic Marble Collection” y
realizamos la venta de 6 de nuestras tiendas propias ITS y un centro de distribución, al productor italiano de Cerámica,
Marazzi.
Durante el tercer trimestre de 2014, llevamos a cabo la venta de los activos de nuestra compañía IMC, empresa
comercializadora de productos de mármol, granito y otros productos de piedra natural. Con la firma del acuerdo de
suministro con Lowe’s, hemos logrado compensar una parte de la reducción en ventas ocasionada por el cierre o traspaso de
algunas de nuestras tiendas propias de ITS y IMC.
F).- Competencia
General
Además de la competencia que enfrentamos con otros productores de loseta cerámica, nuestros productos compiten
con muchos otros recubrimientos de piso para usos residenciales, comerciales e industriales. Entre los recubrimientos se
encuentran la alfombra, madera natural, madera laminada, pisos de vinil los cada vez más populares laminados, vinílico,
productos de piedra natural (tales como el mármol, granito, pizarra, caliza, etc.). El costo de instalación de los productos de
loseta, incluyendo la loseta cerámica, es generalmente más alto que el costo de instalación de la alfombra, la madera o los
pisos de vinil. Sin embargo en general, los productos de loseta cerámica esmaltada ofrecen periodos más largos de utilización
y una resistencia superior a los corrosivos que los otros tipos de recubrimiento para piso, así como costos de mantenimiento
más bajos.
Tanto en México como en los Estados Unidos, es difícil para nosotros determinar con exactitud nuestra posición en
el mercado en comparación con otros competidores debido a la falta de información confiable de producción y ventas de
otras compañías que no se encuentran bajo los requerimientos de reporte como aquellos impuestos a la Compañía bajo las
leyes aplicables a los participantes del mercado de valores. Por consiguiente, a pesar de que existe información suficiente en
México y en los Estados Unidos para que evaluemos nuestra posición en el mercado general, sólo podemos fijar un estimado
de la participación de mercado de nuestros competidores.
México
Nuestra capacidad de producción se incrementó significativamente durante los primeros 15 años de operación, sin
embargo a partir del año 1996 y hasta finales del año 2004 no se habían realizado proyectos importantes de ampliación de
capacidad, excepto por las líneas de piezas especiales que se agregaron en Interceramic Inc. La manera en la que en dicho
período se logró incrementar las ventas y la producción fue mediante la estrategia de incrementar la productividad y hacer
más eficiente el proceso productivo. Creemos ser el productor más eficiente de loseta de primera calidad, la cual puede ser
vendida a buenos precios bajo la marca “Interceramic” debido a la buena reputación de calidad y prestigio que tenemos entre
el público consumidor. También la exclusiva red de franquicias establecida a lo largo del país es una ventaja competitiva que
tenemos sobre la competencia, dado que al contar con dicho esquema podemos tener mayor control de precios a lo largo de
todo el país, así como una estrategia uniforme de venta para cada una de las tiendas, que a la vez permite hacer más ágil la
introducción de nuevos productos. Creemos también que el operar directamente las franquicias de los importantes mercados
como lo son el de la Ciudad de México, Toluca, Chihuahua, Guadalajara, Tepic, Puerto Vallarta, Reynosa, Matamoros,
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Monterrey, Saltillo, Boca del Río, Morelia, Guanajuato, Querétaro, Mexicali, Villahermosa, Ciudad Juárez, entre otras, es de
suma importancia para lograr una buena penetración y presencia en ésos importantes mercados.
Competimos con numerosos productores domésticos de loseta cerámica, entre los cuales se encuentran LamosaPorcelanite y Vitromex, así como con comercializadores que importan productos al mercado. Creemos que el Mercado
mexicano de loseta cerámica se ha dividido en dos segmentos amplios, el de loseta de alta calidad y el de loseta estratégica.
Los productos de alta calidad se distinguen de los productos estratégicos por su fortaleza, durabilidad, innovación y diseño
estético, además de que la selección y variedad es mucho mayor en el segmento alto, ofreciendo una gama más amplia de
colores, estilos y tamaños. En el segmento alto, la calidad, selección, innovación y servicio al cliente son aspectos
importantes de la posición de un producto en el mercado. Históricamente, nos hemos enfocado en los segmentos alto y medio
del mercado de loseta cerámica, donde enfrentamos la competencia principalmente con las importaciones europeas y ciertos
productores nacionales.
Estados Unidos
El mercado en general de los recubrimientos para piso en los Estados Unidos, y en particular la industria de la loseta
cerámica, es altamente competitivo en términos de precio, servicio y calidad de los productos. A través de Interceramic Inc.
competimos con algunos productores domésticos tales como Daltile, así como también con numerosos productores
extranjeros de loseta cerámica cuyos productos son vendidos en los Estados Unidos a precios muy competitivos. De acuerdo
con estudios realizados para la industria al final del 2015 había más de 17 compañías fabricantes de loseta cerámica
esmaltada en los Estados Unidos, sin embargo las importaciones de productos cerámicos representaron más del 69 por ciento
de participación de mercado, medido por volumen. Creemos que Interceramic Inc. ha consolidado exitosamente sus
operaciones en un mercado estadounidense de loseta cerámica más maduro y altamente competitivo. Los productos
innovadores, la fuerte red de distribución, la mercadotecnia agresiva y el nivel de precios competitivos, han contribuido de
manera significativa a la penetración de la Compañía en el mercado de los Estados Unidos. Ver arriba “Mercados”.
G).- La producción de loseta cerámica esmaltada
El proceso de producción de la loseta cerámica inicia con la extracción de las arcillas a ser utilizadas en el proceso
de manufactura, y el transporte de las arcillas a las plantas de producción desde las minas. A la llegada a las plantas de
producción, la arcilla es mantenida en espacios de almacenaje abiertos mientras espera ser procesada. Dependiendo del tipo
de loseta que se esté produciendo, se mezclan cualquier número desde dos hasta más de seis diferentes tipos de arcillas.
Las arcillas seleccionadas se mezclan con agua y se colocan en grandes molinos cilíndricos rotatorios, donde se
lleva a cabo la molienda con miles de esferas de alúmina de alta densidad, del tamaño de una pelota de béisbol, las cuales
pulverizan las pequeñas piedras, gránulos y terrones de arcilla hasta convertirla en un substrato uniforme. La mezcla
resultante, o “barbotina” es bombeada de los molinos de bolas y colocada en tanques llamados tanques de barbotina, antes de
ser bombeados a estructuras con forma de silo llamadas atomizadores, donde la barbotina se somete a aire caliente para que el
agua se evapore. El resultado, después de cada ciclo de evaporación del atomizador, es una sustancia uniforme tipo polvo
similar a la arena extremadamente fina. Este material se lleva a tanques separados a través de una banda transportadora. El
método de producción hasta este punto se mide a través de “batches”, de tal manera que las unidades de carga de los
“batches” y las mangueras cargan cantidades de arcilla y agua programadas por computadora desde los tanques de barbotina
hasta el atomizador, a los tanques de almacenamiento del polvo atomizado y finalmente a las prensas de la loseta, en un
proceso continuo y automatizado, ajustado a los objetivos y tiempos de producción. La atomización, por ejemplo, puede ser
calibrada para ajustar la loseta de cuerpo rojo o la de cuerpo blanco.
Después el polvo es alimentado en moldes dentro de una prensa hidráulica. Hay una prensa para cada línea de
producción donde el polvo se moldea a la forma geométrica y al tamaño seleccionado para la loseta que se va a producir, y se
somete a presiones extremas, produciendo una loseta cerámica moldeada. La eficiencia de la fase de prensado es crítica para
el proceso de producción, para reducir la presencia de materiales gaseosos que pueden debilitar el cuerpo de la loseta.
En este punto la loseta, que es dura pero quebradiza, se somete a una etapa inicial de secado y es alimentada
automáticamente en una banda transportadora donde se aplican los esmaltes y diseños con equipo de lavado automático,
cepillado, pantallas de seda, técnicas de rotocolor y recientemente mediante el uso de tecnología de impresión digital.
Después la loseta esmaltada es alimentada en un horno grande de alta temperatura, acomodando cuatro o más líneas de loseta,
dependiendo del tamaño de la loseta que se va a cocer y del tipo de horno que se esté utilizando. La cocción fuego de la
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loseta tarda de 45 a 50 minutos desde que la loseta llega a la puerta del horno, a través de bandas transportadoras, hasta que la
loseta sale ya cocida como producto terminado. La loseta resultante posterior al proceso de horneado, es un producto
extremadamente fuerte, durable y resistente al impacto.
Finalmente, la loseta ya cocida, se apila automáticamente en charolas de carga, y es movida por maquinaria robótica
a lo largo de los puntos de inspección de control de calidad donde la loseta es escaneada magnéticamente para la detección de
defectos y examinada visualmente para clasificación de acuerdo con las variaciones de color del esmalte, despostillados y
otros defectos de la superficie. Una vez que se identifica como calidad de primera o de segunda, la loseta se almacena
mecánicamente y luego se apila ya colocada en cajas, sellada y etiquetada para su embarque. La principal diferencia entre la
loseta de primera y la de segunda calidad radica en la uniformidad del tono de los productos, con algunos defectos mínimos
de la superficie que se permiten en la loseta de segunda calidad.
Creemos que nuestras plantas de producción y tecnología de punta han dado como resultado una productividad
sobresaliente y productos de alta calidad a costos relativamente más bajos en comparación con la tecnología utilizada
anteriormente. La adopción de la tecnología de monococción desarrollada por los italianos, en donde se realiza la cocción de
la loseta cerámica en un solo fuego a través de los hornos de ciclos rápidos, revolucionó la producción de loseta cerámica
dando como resultado reducciones en los tiempos de cocción asociados con procesos más viejos, así como una mejor
integración con otros ciclos de producción requeridos en la producción de loseta cerámica esmaltada, como el prensado y
esmaltado, permitiendo aumentar la automatización y la robotización parcial. Con el proceso de un solo fuego se logra
económicamente loseta cerámica de alta calidad extremadamente durable, medida por baja porosidad, baja absorción y
resistencia al impacto.
H).- Centro Tecnológico Interceramic
Adyacente a la Planta 1 en Chihuahua, contamos con un centro de investigación y desarrollo llamado Centro
Tecnológico Interceramic, el cual sirve para varios propósitos. Continuamente estamos trabajando en la investigación y
desarrollo de loseta más fuerte y resistente al uso, combinaciones mejoradas de arcillas, esmaltes resistentes al rayado y
despostillado y distintas combinaciones de colores, diseños y texturas de los esmaltes. Además, el Centro incluye toda la
maquinaria y equipo necesario para hacer una réplica de todo el proceso de producción en distintas escalas, para probar y
mejorar las técnicas de producción y someter los productos recientemente desarrollados a condiciones normales de
producción. El Centro Tecnológico Interceramic nos permite desarrollar rápidamente nuevos productos y ser puntuales en la
respuesta a los cambios en el mercado de loseta cerámica. Nuestro Centro Tecnológico también tiene como objetivo el
mejorar todos los procesos productivos, usando la tecnología más avanzada disponible.
I).- Materias Primas y Suministros
No dependemos de ningún proveedor externo para cualquiera de las materias primas utilizadas en nuestro negocio,
aunque puede ser que de vez en vez compremos suministros de solamente un proveedor debido a consideraciones de precio
y/o calidad.
Generalmente, la producción de la loseta cerámica requiere de varios tipos de arcilla y substancialmente todas las
provisiones de arcilla para la producción de loseta para piso utilizadas en las operaciones de México se obtienen de las minas
propiedad de la Compañía, las cuales se estima que tienen suficientes reservas de material para surtir las necesidades de
producción de loseta cerámica proyectadas por la Compañía, cuando menos durante los siguientes años. Dichas minas se
localizan aproximadamente a 30 kilómetros de las plantas de producción de la Compañía en Chihuahua.
Aunque creemos que la mayoría de nuestros competidores tienen acceso a suficientes fuentes de materia prima,
también creemos que nuestras arcillas son generalmente de más alta calidad que las de la mayoría de nuestros competidores,
resultando en la producción de cuerpos de arcilla con porosidad y absorción de agua menor que los cuerpos formados de
muchas otras arcillas.
La arcilla en México se entrega a las plantas de producción en camiones, aunque algunas arcillas blancas son
importadas de los Estados Unidos y entregadas por tren. En los Estados Unidos, la arcilla para la producción en la Planta de
Garland es transportada por tren a una ubicación en el área de Dallas, donde es cargada en camiones y entregada en la Planta
de Garland.
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Otras materias primas como los esmaltes, agentes colorantes, corindón, óxidos, diversos químicos y reactivos y
material de empaque están disponibles comercialmente con proveedores mexicanos, europeos o estadounidenses. La
administración cree que las cantidades suficientes de materia prima y suministros que se requieren para la fabricación de
loseta cerámica están y continuarán estando disponibles de los proveedores en los Estados Unidos, Europa y México.
J).- Líneas de Producto
En Interceramic fabricamos y vendemos pisos y recubrimientos cerámicos esmaltados, pisos y recubrimientos
porcelánicos esmaltados, así como también adhesivos y boquillas para la instalación de esos productos. Adicionalmente, bajo
el Acuerdo con Kohler Co, en México comercializamos distintos accesorios como muebles de baño, llaves, accesorios para
baños y productos complementarios a través de nuestra exclusiva red de franquicias. A partir de 2009, se inició con la
importación de Muebles de Baño provenientes de Colombia y durante 2011 provenientes de China, productos que son
distribuidos en México bajo la marca Interceramic. Creemos que es importante proporcionar una amplia mezcla de productos,
particularmente en México, donde los clientes tradicionalmente lo esperan y donde algunos competidores importantes de la
Compañía mantienen líneas de producto completas.
Nuestros productos son fabricados de acuerdo con distintas especificaciones de uso y son comercializados de igual
manera. El tipo residencial ligero, incluye la loseta cerámica que es para uso en aplicaciones donde la probabilidad de
desgaste y corrosión es baja, tales como baños y cocinas, mientras que el comercial moderado y el comercial de tráfico
pesado son utilizados para distintas aplicaciones en restaurantes, tiendas y edificios públicos y son vendidos para aplicación
comercial (incluyendo exteriores) donde la posibilidad de condiciones de desgaste y corrosivas son un poco más altas. Entre
el tipo residencial ligero y el comercial moderado hay distintos tipos de loseta que varían desde residencial moderado y
comercial pesado a ligero.
Actualmente ofrecemos más de 100 diferentes líneas de producto. En México y Centroamérica, comercializamos
todos nuestros productos bajo el nombre “Interceramic”, con distintos estilos, tipos, colores y calidades y con nombres
distintos de estilo. En los Estados Unidos, comercializamos los productos que fabricamos solamente bajo el nombre
Interceramic, pero los productos fabricados por RISA para Daltile, son vendidos en los Estados Unidos por Daltile. En el
mercado Chino, la distribución de nuestros productos se realiza bajo la marca “ICC”. Históricamente, nos hemos enfocado en
los productos para el segmento alto del mercado, de precio más alto y que generan mayores márgenes, siendo que
actualmente, y particularmente en México, la mezcla de productos que ofrecemos cubre la mayoría de los segmentos del
mercado, abarcando todos los segmentos bajo la marca “Interceramic”, con distintos nombres de productos, que dependen del
tipo de producto y del segmento del mercado al cual está dirigido. Esto proporciona a los distribuidores una línea completa de
loseta cerámica y productos relacionados, fortaleciendo el concepto de Franquicia, sin embargo, independientemente del
segmento, nuestros productos son generalmente asignados con precios más altos que los productos de nuestros competidores
y se distinguen por su mejor calidad y diseño. Todos nuestros productos cumplen o exceden las especificaciones mínimas de
American National Standards Institute para las diferentes tolerancias de la loseta cerámica, tales como absorción de agua,
dureza abrasiva, resistencia al quebrado, choque térmico, resistencia al rayado del esmalte, resistencia a la helada, cuadratura
y fuerza de adhesión.
Cada línea de producto se ofrece en una variedad de colores y tamaños, y muchos productos son ofrecidos en formas
rectangulares así como más pequeñas para su contraste. Cada línea de producto presenta una superficie esmaltada
característica, dependiendo del uso para el que esté desarrollado, así como del estilo y la apariencia que se buscó lograr. Los
esmaltes varían desde brillantes, suaves y vítreos, con uniformidad de color, a los acabados suaves y mate con variaciones de
color características del mármol o la porcelana, o a las superficies con textura rugosa y apariencia jaspeada. Algunos de
nuestros productos más populares tienen superficies ásperas, multi-colores, multi-tonos o multi-tintes con apariencia de
piedra natural. Con nuestros más recientes lanzamientos, ofrecemos al cliente productos con acabados de tipo textil, metálico,
cemento y madera.
Además de las características antes mencionadas en los distintos tipos de productos, hemos introducido al mercado
antes que cualquier otro participante o competidor, las líneas de productos utilizando la técnica de “rectificado”, la cual
consiste en el corte a lo largo del perímetro del cuerpo de la loseta con el fin de eliminar la forma curveada de las orillas, y así
que pueda ser instalada a hueso, eliminando así la necesidad de la Boquilla, con patrones y texturas simulando mármol y
granito.
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También como parte del compromiso con la innovación que mantenemos, en el año 2002 comenzó la producción en
las plantas establecidas en México de productos Porcelánicos, habiendo sido la primera empresa manufacturera en México en
producir dichos productos Porcelánicos. Con niveles de absorción de líquidos aún menor a los niveles de la cerámica y con
una mayor resistencia al desgaste, los productos Porcelánicos representan productos altamente innovadores y atractivos,
considerándose como lo más innovador de la industria cerámica en el mundo. Con la producción y distribución de estos
productos hemos logrado dar una respuesta efectiva a la competencia en el mercado principalmente ante productores
Europeos.
Además importamos de varios países productos de recubrimientos para piso y pared, así como productos de piedra
natural y granito, con el fin de complementar el paquete de productos ofrecidos al mercado, los cuales son vendidos a través
de la red la exclusiva red de franquicias en México y en Estados Unidos a través de distribuidores independientes y red de
tiendas propias ITS.
A finales de 2011, iniciamos con la producción de algunas líneas de productos, utilizando la tecnología digital, la
cual es de lo más avanzado e innovador que existe en el mercado. Mediante esta tecnología, podemos capturar todos los
efectos de la naturaleza; la tercera dimensión, brillos, texturas y tonalidades, buscando que el cliente se sienta poseedor de
una instalación de madera o piedra natural real.
K).- Distribución y Comercialización
Distribución
Creemos que nuestra fuerte presencia en el mercado se debe en gran parte al moderno y fuerte canal de distribución
establecido en todo Norteamérica, lo cual enfatiza el compromiso de la empresa por brindar un excelente servicio al
consumidor final. En México, realizamos nuestras ventas a través de la exclusiva red de franquicias independientes así como
también a través de la red de franquicias subsidiarias ubicadas en varias de las principales ciudades de México. Al cierre del
2015, la red estaba compuesta por 285 tiendas localizadas en todo el país, cada una mostrando prominentemente el nombre
Interceramic. Debido a la sólida presencia de las franquicias y a una serie de atractivas campañas de publicidad, nuestra
presencia es fuerte en todas las áreas del mercado de México.
Creemos que nuestra relación con los franquiciatarios es uno de los factores más importantes del éxito en el mercado
mexicano. Los Franquiciatarios son seleccionados muy cuidadosamente, requiriéndoles que comercialicen únicamente
productos fabricados por nosotros o expresamente autorizados para su venta por nosotros, ofreciendo a los consumidores un
paquete completo que incluye piso y recubrimiento cerámico, recubrimientos porcelánicos, adhesivos y boquillas para su
instalación, muebles de baño, llaves, piedra natural y productos relacionados. Adicionalmente, los Franquiciatarios deben
seguir nuestras normas en lo que se refiere a la distribución de las tiendas y a las técnicas de exhibición, servicio calificado al
cliente, estándares de precios y negocios, los cuales en su conjunto han sido diseñados para asegurar una percepción de la
Compañía y de nuestros productos en el mercado como de primer nivel tanto en calidad como en servicio. Como parte de
nuestro compromiso con el sistema de franquicias, hemos implementado un programa de entrenamiento y soporte operativo
para ayudar a acelerar y solidificar el desarrollo de las franquicias. En años recientes, hemos apoyado a las franquicias con la
remodelación y construcción de tiendas para asegurar la presencia de la red “Interceramic” en sus respectivas comunidades.
El sistema de franquicias ha probado ser un sistema muy exitoso, resultando en mayores niveles totales de ventas y
permitiéndonos así contar con una sólida participación en el mercado a pesar de las diversas condiciones económicas que se
han presentado en el país.
Las ventas en Estados Unidos y Canadá son efectuadas a través de Interceramic Inc, la cual comercializa los
productos a través de una red distribuidores independientes que cuentan con aproximadamente 50 puntos de venta, así como
a través de las 12 tiendas propias ITS. La proporción de ventas a través de las tiendas ITS, ha sido históricamente más alta
que la que se hace a través de los distribuidores independientes. Debido a las condiciones del mercado, durante 2011 se
realizó el cierre de algunas de nuestras tiendas ITS. En un futuro, se tiene la intención de continuar desarrollando la red de
tiendas ITS en los Estados Unidos. Adicionalmente a las ventas realizadas a través de Interceramic Inc, Daltile comercializa
piso producido en la Planta RISA a través de su red de distribución. Finalmente, durante el 2009, mediante la firma de un
acuerdo de suministro con Lowe’s, iniciamos un nuevo canal de distribución a través de las tiendas de esta importante
compañía en Estados Unidos.
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L).- Mercadotecnia
La publicidad y los programas de mercadotecnia son aspectos importantes para nuestras estrategias de negocios, y
anualmente invertimos cantidades importantes en este rubro. Debido a que los mercados mexicanos e internacionales varían
en algunos aspectos importantes, damos un enfoque distinto en estos esfuerzos de mercadotecnia para cada uno de los
mercados.
En México, promovemos el reconocimiento de marca, haciendo campañas de publicidad al público en general, o
bien a los consumidores finales de los productos, a través de medios masivos de comunicación como son medios impresos,
radio y televisión, diseñadas para elevar el reconocimiento del nombre y la visibilidad del producto. La estrategia de
publicidad se ha enfocado cada vez más hacia el punto de venta, con tiendas distintivas, de perfil alto y exhibiciones tipo
vignette y otros materiales que promovemos y los productos en nuestra exclusiva red de franquicias.
En los Estados Unidos, nuestro enfoque de mercadotecnia y publicidad se realiza en ferias de muestras de productos,
revistas, salas de exhibición, catálogos, muestrarios y exhibiciones en los puntos de venta, enfocados principalmente a
constructores, distribuidores, arquitectos y contratistas de la construcción. En Interceramic USA también realizamos
esfuerzos para capacitar a nuestros distribuidores y a nuestros empleados organizando seminarios sobre habilidades de
ventas, sobre la industria de la loseta cerámica en general y las líneas de producto Interceramic en particular, así como
seminarios de instalación de loseta cerámica y otros talleres relacionados diseñados para hacer de los vendedores, los
defensores más efectivos de los productos de la Compañía.
M).- Derechos sobre Patentes y Nombre de Marca
Nuestros productos son comercializados en México y en los Estados Unidos únicamente bajo el nombre de marca
“Interceramic”, excepto la producción que RISA vende a Daltile para su venta bajo los distintos nombres de productos de
Daltile. En China, nuestros productos son vendidos bajo la marca “ICC”, la cual es propiedad de Interceramic. La marca
registrada Interceramic, se utiliza en la venta de un amplio rango de nuestros productos, incluyendo loseta para piso, loseta
para recubrimiento, materiales de construcción, pegamentos, adhesivos, boquillas, aditivos, selladores, muebles de baño,
accesorios para baño y limpiadores. En México, el uso de nuestro eslogan “Simplemente lo Mejor” fue importante para
generar una imagen y aceptación de la marca entre los distribuidores y los clientes, y continúa hasta hoy siendo la frase de la
organización.
N).- Acuerdos Comerciales
El Acuerdo con Daltile
En octubre de 1990, Recubrimientos Interceramic, S.A. de C.V. (“RISA”), en ese tiempo 100 por ciento subsidiaria
nuestra, pasó a formar parte de un Acuerdo Maestro de Inversión y Cooperación (el “acuerdo Daltile”) con Armstrong y una
de sus afiliadas, conforme al cual Armstrong adquirió 49.99 por ciento de las acciones de capital de RISA en consideración a
ciertos pagos hechos por Armstrong. En conexión con la adquisición, se transfirieron inmuebles, maquinaria y equipo, con lo
cual se constituyó la Planta de RISA. En conexión con una transacción la cual fue consumada en diciembre de 1995, Daltile
adquirió American Olean, negocio de loseta cerámica perteneciente a Armstrong, y por esta transacción Daltile asumió todos
los derechos y obligaciones que Armstrong tenía sobre RISA quedando así como socia y accionista del 49.99 por ciento del
capital de RISA, formándose el Acuerdo Daltile.
Conforme con el acuerdo de suministro firmado en el acuerdo maestro de inversión, RISA se obliga a tener
disponible para Daltile hasta el 50 por ciento de la producción de primera calidad de loseta cerámica fabricada en la planta, lo
cual se establece de acuerdo con un programa anual de producción establecido por ambas partes. Daltile tiene la opción de
que la producción que sea destinada a cumplir con la cuota perteneciente a Daltile, se realice con la marca que para sus
efectos designen, así como también tienen la opción de requerir nuevas líneas de productos. Los precios de los productos
generalmente se basan en las cotizaciones y términos de venta del mercado de exportación estándar de RISA.
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El Acuerdo con Custom
En diciembre de 1993, llevamos a cabo una serie de acuerdos con Custom Building Products, Inc. (“el Acuerdo
Custom”), en los que (i) Custom adquirió 49 por ciento de las acciones del capital de la empresa Adhesivos y Boquillas, S. de
R.L. de C.V. (en adelante “ABISA”); (ii) Interceramic acordó proporcionar ciertos servicios administrativos a ABISA y a
compartir el costo, por reembolso proporcional de ABISA, de éstos y otros gastos comunes; (iii) Custom le dio el derecho
exclusivo a ABISA de distribuir los productos de Custom en México; (iv) Custom acordó no competir con ABISA en
México; y (v) Custom acordó suministrar ciertos materiales a ABISA al costo y proporcionar cierta asistencia técnica.
El Acuerdo Custom se llevó a cabo principalmente para adquirir la asistencia técnica necesaria que le permitiera
producir Adhesivos y Boquillas de calidad en grandes cantidades, y la relación con Custom ha resultado ser muy benéfica
para ambas partes.
El Acuerdo con Kohler
Además de establecer los términos de inversión en Interceramic, el Acuerdo con Kohler establece los términos base
de la relación comercial en conformidad con lo cual, Interceramic en septiembre del 2000 inició la distribución de los
productos Kohler en México entre los cuales se incluye principalmente muebles para baños, llaves, tinas y tarjas para cocina,
siendo estos productos dirigidos al segmento medio y alto del Mercado. Bajo los términos del Acuerdo con Kohler,
Interceramic y Kohler establecen objetivos anuales de ventas para los productos Kohler en México. La relación de
distribución está sujeta a la terminación ya sea por parte de Kohler o Interceramic por cualquier razón bajo notificación
previa. Creemos que los productos Kohler representan lo mejor que la industria tiene para ofrecer, y nuestra afiliación con
Kohler se adecua con nuestra imagen como líder de la industria en su propio ramo. Más aun, la habilidad para distribuir estos
productos de primera clase en nuestra red de franquicias establecidas en todo el país, incrementa las opciones disponibles
para el consumidor en México, quien ahora tiene una amplia gama de accesorios sanitarios y productos de plomería para
escoger.
El Acuerdo con Lowe’s
El Acuerdo con Lowe’s establece los términos base de la relación comercial en conformidad con lo cual, Lowe’s a
partir de 2009, inició la distribución de los productos Interceramic de loseta cerámica para piso y pared en Estados Unidos. El
Acuerdo con Lowe’s está sujeta a la terminación ya sea por parte de Lowe’s o Interceramic por cualquier razón bajo
notificación previa. Este acuerdo nos proporciona la habilidad para distribuir nuestros productos a través de las tiendas
Lowe’s establecidas en todo Estados Unidos.
El Acuerdo con KITO
Durante 2010, se firmó un acuerdo con Guangdong Kito Ceramics Co., LTD, mediante el cual se definen las
políticas, lineamientos y criterios para la operación de la empresa “ICC Guangdong Xinfengjing Ceramics, Co. LTD”, de la
cual Interceramic y Kito, poseen un 50 por ciento cada uno del capital social de la misma. Esta compañía fue creada en
China, con el objetivo de comercializar tanto los productos manufacturados por Interceramic y Kito, así como productos
adquiridos de terceros. La operación de esta compañía, será a través del otorgamiento de licencias de distribución a
empresarios locales que se interesen en la comercialización de estos productos, bajo la marca “ICC”. Esta coinversión
representó para Interceramic, el primer paso para comercializar productos cerámicos en este mercado de gran potencial, de la
mano de su socio Kito el cual posee un profundo conocimiento en el mercado local, e Interceramic aportará su perspectiva
internacional y de mercadeo.
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El Acuerdo con Home Depot
Como parte de la estrategia comercial de la empresa, en el segundo semestre del 2015 se llevó a cabo la firma de un
acuerdo comercial con la empresa Home Depot de México, S. de R.L. de C.V. (“Home Depot”) con el objetivo de
comercializar productos de pisos y azulejos, muebles de baño, llaves, grifería, adhesivos y boquillas de la marca Interceramic
en las tiendas de Home Depot ubicadas en México. Este acuerdo destaca la asignación de un área exclusiva de exhibición y
venta para Interceramic dentro de las tiendas Home Depot, la cual será diseñada, desarrollada y operada por Interceramic y
estará claramente diferenciada del resto de los proveedores de Home Depot. Además se inició la venta de algunos productos
de loseta cerámica Interceramic en ciertas tiendas de Home Depot en Estados Unidos como parte de una prueba piloto en este
país.
O).- Legislación Aplicable y Situación Tributaria
Internacional de Cerámica, S.A.B de C.V., es una sociedad constituida bajo leyes mexicanas, la cual cumple con
todas las disposiciones legales en materia administrativa para llevar a cabo sus operaciones como son las leyes referente a
aspectos ambientales y ecológicas, vial y de desarrollo urbano, entre otras, todas ya sean del ámbito federal como local según
corresponda.
Nuestras operaciones en México están sujetas a diversas leyes y regulaciones federales, estatales y municipales, en
lo referente a un numero de asuntos ambientales, incluyendo el control de materiales y residuos no tóxicos, la emisión de
gases y partículas no tóxicos, uso y descarga de agua, emisiones de polvo, uso de suelo, permisos y licencias en materia de
impacto ambiental y funcionamiento de las operaciones. A la fecha del presente informe hemos obtenido y mantenemos
todos los permisos requeridos por ley y llevamos a cabo nuestras operaciones de acuerdo y en conformidad con las leyes
aplicables.
La planta de Garland opera bajo un permiso de la Comisión de Conservación de Recursos Naturales de Texas (Texas
Natural Resources Conservation Comission) la cual regula el contenido y cantidad de las emisiones de las instalaciones bajo
la Ley de Texas, así como también por designación de la Agencia de Protección Ambiental de los Estados Unidos (United
States Environmental Protection Agency). El permiso fue obtenido en tiempo ordinario de acuerdo al desarrollo de la
instalación de la planta. Las emisiones están sujetas a un monitoreo periódico y a una revisión de puntos y no ha habido
problemas de cumplimiento desde el inicio de las operaciones. Hasta donde tenemos conocimiento, no hay asuntos
ambientales afectando el uso o esparcimiento de cualquiera de sus otras propiedades en renta y bienes en los Estados Unidos.
En cuanto a nuestra Situación Tributaria la Compañía se encuentra registrada ante la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público, bajo el régimen de grandes contribuyentes, cumpliendo con todas las disposiciones que regulan los aspectos
fiscales relacionados con el desarrollo de los negocios de la Sociedad, sin contar con beneficios fiscales especiales, estímulos
fiscales, exenciones, subsidios, o créditos fiscales, ni estar sujeta a ningún impuesto especial. En las empresas que tenemos
registradas en Estados Unidos, cumplimos con todas las obligaciones fiscales federales, estatales y municipales que van
desde declaraciones informativas, hasta los pagos de impuestos correspondientes. De la misma manera, nuestras compañías
subsidiarias establecidas en Panamá y Guatemala, han cumplido desde el inicio de su operación, con la legislación tributaria
aplicable en cada país.
Dentro de las principales leyes aplicables que nos rigen se encuentran: La Ley del Mercado de Valores, Circulares
emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, Ley General de Sociedades Mercantiles, Ley del Impuesto Sobre
la Renta, Ley del Impuesto al Valor Agregado, Código de Comercio, Ley del Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial y
Ley Federal de Protección al Consumidor, principalmente.
23
P).- Recursos Humanos
Para finales del 2015, 2014 y 2013, contábamos con 4,722, 4,395 y 4,330 empleados, respectivamente. La siguiente
gráfica proporciona un desglose de la ubicación y función de nuestra fuerza laboral:
Estados Unidos
Producción
Ventas y Administración
Total
México
Producción
Ventas, Operación
y Administración
Otros
Total
Centroamérica
China
Total
2011
2012
2013
2014
2015
126
340
466
126
350
476
140
363
503
162
322
484
186
350
536
1,685
1,756
1,718
1,900
1,711
2,040
1,637
2,192
1,688
2,374
23
3,464
24
3,642
25
3,776
25
3,854
25
4,087
30
10
30
12
38
13
44
13
76
23
3,970
4,160
4,330
4,395
4,722
Desglose del total de empleados en México:
De confianza
2,946
Sindicalizados
518
85%
15%
3,153
489
87%
13%
3,325
451
88%
12%
3,457
397
90%
10%
3,721
366
91%
9%
Sindicatos
Se tienen celebrados Contratos Colectivos de Trabajo con la Federación de Trabajadores del Estado de Chihuahua
(“CTM”).
En los 36 años de relación con la CTM, Interceramic ha promovido y logrado una sana comunicación en lo que a
cuestiones sindicales respecta.
Q).- Estructura Organizacional
Interceramic no es únicamente una compañía operativa, sino también una compañía tenedora. El siguiente cuadro
describe las compañías subsidiarias y asociadas de Interceramic:
24
INTERNACIONAL DE CERÁMICA, S.A.B. DE C.V.
Nevada, EUA - 100%
Texas, EUA - 100%
Interceramic International
Holding, Inc.
Interceramic Trading
Company
Nevada - 100%
Interceramic Holding
Company, Inc.
Texas - 100%
Interceramic Inc.
Texas - 100%
Interceramic M arble
Collection
China - 100%
Foshan ICE Trading
Company Limited, LLC
China - 100%
Interceramic HK Limited,
LTD
China - 50%
ICC Guangdong Xinfenging
Ceramics CO, LTD
M éxico - 51%
Adhesivos y Boquillas
Interceramic, S. de R.L. de
C.V.
M éxico - 50.01%
Recubrimientos
Interceramic, S.A. de C.V.
M éxico - 100%
Comercializadora
Interceramic, S.A. de C.V.
M éxico - 100%
Holding de Servicios ICE,
S.A. de C.V.
M éxico - 100%
Servicios Ejecutivos ICE,
S.A. de C.V.
M éxico - 100%
Servicios Administrativos
ICE, S.A. de C.V.
M éxico - 100%
Servicios Técnicos ICE, S.A.
de C.V.
M éxico - 100%
Servicios Técnicos
Recubrimientos, S.A. de
C.V.
M éxico - 100%
Servicios M inas ICE, S.A.
de C.V.
M éxico - 100%
Servicios Operativos
Franquicias e Industria, S.A.
de C.V.
M éxico - 100%
Servicios Comerciales
Franquicias e Industria, S.A.
de C.V.
M éxico - 100%
Holding de Inversiones
Interceramic, S.A. de C.V.
M éxico - 100%
Administradora de
Inmuebles Interceramic, S.A.
de C.V.
M éxico - 100%
Inmobiliaria Interceramic,
S.A. de C.V.
M éxico - 100%
Holding de Franquicias
Interceramic, S.A. de C.V.
M éxico - 100%
Distribución Interceramic,
S.A. de C.V.
M éxico - 100%
Interacabados de Occidente,
S.A. de C.V.
M éxico - 100%
Grupo Comercial
Interceramic, S.A. de C.V.
M éxico - 100%
M osaicos y Terrazos del
Sureste, S.A de C.V.
M éxico - 100%
M ateriales Arquitectónicos
y Decorativos, S.A. de C.V.
Panamá - 100%
Interceramic de Panamá,
S.A.
Guatemala - 100%
Interceramic de Guatemala,
S.A.
25
R).- Inmuebles, Maquinaria y equipo
Propiedades
Operamos cinco plantas de loseta cerámica esmaltada para piso y recubrimiento en tres complejos industriales y dos
plantas de producción de adhesivos y boquillas. También rentamos un número de lugares de venta en México y Estados
Unidos, así como también algunos lugares para bodega y centros de distribución. Todas nuestras propiedades en los Estados
Unidos son rentadas, mientras que en México somos propietarios de todas las instalaciones industriales y rentamos la
mayoría de los locales comerciales en donde se ubican nuestras tiendas.
La siguiente tabla describe las principales propiedades que actualmente son de nuestra propiedad o rentamos:
Propiedad
Tamaño
(1)
Ubicación
Utilización
Tipo
Planta 1
95,137
Chihuahua,
México
Propiedad
Interceramic
Planta RISA
114,076
Primera Planta ABISA y Bodega
Central
Segunda Planta ABISA
129,118
Planta de Garland
23,000
Chihuahua,
México
Chihuahua,
México
Huichapan,
México
Garland, Texas
Producción de loseta cerámica
esmaltada; Centro de Investigación y
Desarrollo; Bodegas
Producción de loseta cerámica
esmaltada
Producción de Adhesivos y Boquillas,
Bodegas
Producción de Adhesivos y Boquillas
Centro de Distribución
25,000
Garland, Texas
7,473,574
Chihuahua,
México
Chihuahua,
México
El Paso, Texas
Minas
27,130
Planta de Azulejos, Planta 8 y Planta 9
258,815
Centro de Distribución
14,962
Centro de Distribución
9,294
Varias Tiendas
10,621
Houston,
Texas
Ciudad de
México,
Chihuahua,
México,
Veracruz,
México
Producción de loseta cerámica
esmaltada
Bodega de producto
Minas de arcilla
Propiedad
RISA
Propiedad
Interceramic
Propiedad
ABISA
Arrendamiento
Arrendamiento
Producción de recubrimiento
cerámico esmaltado
Bodega de producto
Propiedad
Interceramic
Propiedad
Interceramic
Arrendamiento
Bodega de producto
Arrendamiento
Almacenaje y Venta de Producto
Interceramic
Propiedad
Franquicias
Subsidiarias
(1) Expresada en metros cuadrados.
La Planta 1, ubicada sobre diversos terrenos se localiza en la ciudad de Chihuahua, pertenece a Interceramic, y a
Marzo de 2016 se encuentra libre de todo gravamen o hipoteca.
La planta RISA ubicada en un espacio de terreno de 114,076 metros cuadrados, localizados en la ciudad de
Chihuahua, es propiedad de RISA, y esta libre de todo gravamen o hipoteca.
26
La Planta de Azulejos, la Planta 8 y Planta 9, localizadas junto a la planta de RISA, tienen 235,348 metros
cuadrados, son propiedad de Interceramic, y a Marzo de 2016 se encuentra libre de todo gravamen o hipoteca
La planta de ABISA y la Bodega Central de la Compañía se localizan adyacentes a la Planta ICSA en un lote de
terreno de 129,118 metros cuadrados, el cual es propiedad de Interceramic, y esta libre de todo gravamen o hipoteca. La
planta de ABISA es utilizada para la producción de adhesivos y boquillas para la instalación de loseta cerámica.
La segunda planta de ABISA se localiza en el centro de México, en la ciudad de Huichapan, Estado de Hidalgo y a
Marzo de 2016 no estaba sujeta a ningún gravamen o hipoteca. La segunda planta de ABISA también es utilizada para la
fabricación de Adhesivos y Boquillas.
La mayoría de las minas de arcillas operadas y propiedad de la Compañía, se localizan cerca de la comunidad de
Aldama, Chihuahua, aproximadamente a unos 30 kilómetros de las plantas de loseta cerámica. Otras minas se localizan
también dentro del Estado de Chihuahua. Dichas propiedades cubren un total de 7,273,574 metros cuadrados, y a Marzo de
2016 no estaba sujeta a ningún gravamen o hipoteca.
Interceramic Inc. ha seguido la estrategia de arrendar todos los inmuebles para planta, almacén y puntos de ventas.
Por consiguiente, Interceramic Inc. maneja bajo el concepto de arrendamiento más de 12 distintos inmuebles. La mayoría de
las propiedades ocupadas por Interceramic Inc. son bodegas comerciales y locales básicos para venta, rentados en términos
que generalmente no exceden diez años. Aunque Interceramic Inc. es propietaria substancialmente de toda su maquinaria de
producción y activos de operación, el terreno y edificio que constituyen la Planta de Garland es rentado por Interceramic Inc.
originalmente a Pro LogisExeter Properties Group (“Exeter”), bajo el concepto de “Built to Suit Industrial Lease”, el cual se
inició desde 1993. Durante 2013, se renovó el contrato con el nuevo propietario de los inmuebles Exeter Properties Group
por 5 años más. Adyacente a la Planta Garland, Interceramic utiliza una bodega de 23,000 metros cuadrados para
almacenamiento y otras cuestiones de la empresa. Dicha propiedad también es arrendada por Interceramic USA a Catellus, el
cual se hizo a la medida del contrato de arrendamiento del Almacén Garland. En conexión con la ejecución del contrato de
arrendamiento de la Bodega de Garland, el término del contrato de arrendamiento de la Planta de Garland se extendió por un
acuerdo para coincidir con los 15 años de término inicial del contrato de arrendamiento de la Bodega de Garland.
Todos los activos de la Empresa, ya sean bienes muebles o inmuebles, así como su contenido, se encuentran
debidamente asegurados.
S).- Asuntos Ambientales
Nuestras operaciones en México, están sujetas a diversas leyes y regulaciones federales, estatales y municipales, en
lo referente a un numero de asuntos ambientales, incluyendo el control de materiales y residuos no tóxicos, la emisión de
gases y partículas no tóxicas, uso y descarga de agua, emisiones de polvo y uso de suelo. A la fecha del presente informe
hemos obtenido y mantenemos todos los permisos requeridos por ley y hemos manejado nuestras operaciones de acuerdo y
en conformidad con las leyes aplicables.
Colaboramos activamente con el Centro Regional de Producción más Limpia (CRPL) cuya misión es realizar
programas y proyectos que apoyen al sector incrementando la eficiencia de los procesos de una forma ambientalmente
responsable. Año con año certificamos nuestras plantas en el Programa de Auditorias Ambientales Voluntarias, convocado
por la PROFEPA (Procuraduría Federal de Protección al Ambiente) y por el Estado de Chihuahua. Los resultados demuestran
un cabal cumplimiento de los requerimientos de certificación.
La planta de Garland opera bajo un permiso de la Comisión de Conservación de Recursos Naturales de Texas (Texas
Natural Resources Conservation Comission) la cual regula el contenido y cantidad de las emisiones de las instalaciones bajo
la Ley de Texas, así como también por designación de la Agencia de Protección Ambiental de los Estados Unidos (United
States Environmental Protection Agency). El permiso fue obtenido en tiempo ordinario de acuerdo al desarrollo de la
instalación de la planta. Las emisiones están sujetas a un monitoreo periódico y a una revisión de puntos y no ha habido
problemas de cumplimiento desde el inicio de las operaciones. Hasta donde tenemos conocimiento, no hay asuntos
ambientales afectando el uso o esparcimiento de cualquiera de sus otras propiedades en renta y bienes en los Estados Unidos.
27
T).- Procedimientos Legales
La Compañía participa en varias demandas, acciones legales y juicios que surgen del curso normal del negocio. En
opinión de la administración y de sus asesores legales, todos estos asuntos son de tal naturaleza que en caso de una resolución
desfavorable no tendrían un efecto material sobre la situación financiera o los resultados de operación de la Compañía.
U).- Acciones Representativas del Capital Social
El capital social suscrito, autorizado y pagado de Interceramic es por un monto de Ps$531,479 y consiste de
162,800,072 acciones, divididas en dos clases sin valor nominal, 129,853,352 representadas por acciones de la Serie B y
32,946,720 de la Serie D, de las cuales al 31 de Diciembre de 2015, 162,664,124 se encontraban puestas en circulación,
integradas por 129,785,378 Acciones de la Serie B y 32,878,746 Acciones de la Serie D.
V).- Políticas de Dividendos
El consejo no ha establecido una política sobre los dividendos, Interceramic solamente ha pagado seis dividendos en
efectivo desde su fundación al 31 de Diciembre de 2015. Los pagos efectuados por concepto de dividendos en efectivo fueron
por Ps$45.0, Ps$55.0, Ps$65.0, Ps$81.3, Ps$81.3 y Ps$100.0 millones para 2006, 2007, 2008, 2013, 2014 y 2015
respectivamente, quedando el pago por acción en $0.277, $0.338, $0.400, $0.500, $0.500 y $0.615 (cifras en $Pesos por
acción) respectivamente.
28
3).- INFORMACION FINANCIERA.
A).- Información Financiera Seleccionada
Los comentarios que a continuación se presentan deben leerse en conjunto con los Estados Financieros
Dictaminados anexos al presente Reporte Anual. Los Estados Financieros e información consolidada incluida en el presente
informe han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). En ciertas
partes de los siguientes comentarios, se hace referencia a las cantidades de Pesos traducidas a Dólares “nominales”. A
diferencia de las conversiones contenidas en los Estados Financieros, las cuales convierten las cantidades de Pesos a dólares
basadas en el tipo de cambio interbancario al 31 de diciembre de 2015, las conversiones a dólares nominales son realizadas al
tipo de cambio vigente al cierre del mes del periodo al que corresponda, formando una suma acumulada para el año total. Los
resultados de periodos anteriores en dólares nominales no son ajustados por los cambios subsecuentes en el tipo de cambio.
El cuadro que se presenta a continuación contiene información financiera consolidada de la Compañía (“Los Estados
Financieros”), la cual ha sido examinada por auditores independientes de PricewaterhouseCoopers, S.C.
Los resultados y la situación financiera de todas las entidades del Grupo (ninguna de las cuales tiene moneda en una
economía hiperinflacionaria) que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de presentación se convierten a la
moneda de presentación como sigue:
(a) Los activos y pasivos reconocidos en el balance general se convierten al tipo de cambio de la fecha de cierre de
dicho balance general;
(b) Los ingresos y gastos reconocidos en el estado de resultados se convierten al tipo de cambio promedio de cada año
(excepto cuando este promedio no es una aproximación razonable del efecto derivado de convertir los resultados a
los tipos de cambio vigentes a las fechas de las operaciones; en cuyo caso se utilizaron esos tipos de cambio).
(c) Las diferencias por conversión resultantes se reconocen como parte del resultado integral.
El crédito mercantil y los ajustes a los activos y pasivos, que surgen en la fecha de adquisición de una operación
extranjera para medirlos a su valor razonable, se reconocen como activos y pasivos de la entidad extranjera y se convierten al
tipo de cambio de la fecha de cierre. Las diferencias de conversión se registran en otros resultados integrales.
Nuestras principales políticas y otras prácticas contables se describen a detalle en los estados financieros y sus notas que
se incluyen en el presente reporte anual.
Información Financiera
A continuación se presenta la información financiera de la compañía para los periodos indicados:
Al y por los años terminados el 31 de diciembre de:
ESTADO DE RESULTADOS:
Ventas Netas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Operación
Otros gastos netos
Utilidad de Operación
Gastos de Financiamiento
Participación en resultados de empresas asociadas
(2)
Impuesto sobre la renta - IETU causado
2013
2014
2015
6,679,647
-4,393,690
2,285,957
-1,828,898
-351
456,707
-92,870
7,208,933
-4,799,405
2,409,528
-2,017,817
16,608
408,319
-243,114
8,185,619
-5,082,597
3,103,022
-2,231,102
2,204
874,124
-379,535
-327
5,294
11,899
-128,486
-117,122
-144,394
29
Impuestos Diferidos
Utilidad Neta Consolidada
Utilidad Neta minoritaria
Utilidad Neta mayoritaria
Utilidad Neta por acción (3)
Promedio ponderado de acciones en circulación
(000's)
BALANCE GENERAL:
Activo Circulante
Propiedad, planta y equipo, neto
Activo total
Pasivo Circulante
Deuda a corto plazo
Deuda a largo plazo
Total Capital Contable
FLUJO DE EFECTIVO:
Flujos netos de efectivo de actividades de operación
Flujos netos de efectivo de actividades de inversión
Flujos netos de efectivo de actividades de
financiamiento
Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en tipo de
cambio
OTRA INFORMACION:
Depreciación y amortización
Inversión de Capital
Capital de trabajo
EBITDA (5)
INFORMACION OPERATIVA:
Margen Bruto (4)
Margen de operación (4)
EBITDA (4)
Empleados al final del período
TIPO DE CAMBIO AL FINAL DEL AÑO
195,583
430,609
36,615
393,994
2.42
54,613
107,989
28,038
79,951
0.49
26,385
388,479
35,225
353,254
2.17
162,664
162,664
162,664
2013
2014
2015
2,892,100
2,375,206
5,403,358
1,095,096
256,764
1,210,062
2,794,835
3,182,940
2,264,173
5,598,928
1,378,879
587,250
1,120,173
2,781,642
3,782,897
2,232,905
6,221,717
1,001,255
205,471
1,785,672
3,096,747
2013
2014
2015
591,414
-245,912
132,528
-25,731
481,801
-255,652
-301,485
59,254
112,268
-18
-307
-713
2013
2014
2015
297,526
-252,468
1,797,004
754,585
344,474
-224,837
1,804,061
736,186
338,028
-262,737
2,781,643
1,209,948
2013
2014
2015
34.22%
6.84%
11.30%
4,320
33.42%
5.66%
10.21%
4,395
37.91%
10.68%
14.78%
4,722
13.07
14.73
13.90
Notas:
(2) En miles, excepto Utilidad Neta por Unidad e Información Operativa.
(3) La Participación en Resultados de Asociadas refleja la participación en las utilidades de ciertas empresas asociadas,
no consolidadas.
(4) Resultado de dividir la Utilidad Neta Mayoritaria entre el Promedio de Acciones en Circulación del período.
(5) Expresada como porcentaje de las Ventas Netas.
(6) EBITDA representa los ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. El EBITDA no es una
30
medida de desempeño. El EBITDA no debe ser considerado como un sustituto del flujo de efectivo generado por la
operación, utilidad neta u otras medidas de desempeño según se definen por los USGAAP o IFRS, o como una
medida de rentabilidad o liquidez. El EBITDA no tiene ningún efecto sobre el efectivo que debemos usar para los
pagos de deuda o pagos de impuestos, por lo tanto no refleja los fondos disponibles para inversiones de capital o
cualquier otro uso discrecional. Nuestra presentación del EBITDA puede no ser comparable con las presentaciones
bajo las mismas siglas de otras compañías, debido a posibles diferencias en el método de cálculo. Se incluye como
una manera de brindar información adicional referente a nuestra capacidad, nuestra deuda consolidada, inversiones
de capital y requerimientos de capital de trabajo. También se incluye como medida de uno de los requerimientos
financieros contenido en nuestro principal contrato de crédito.
Reconciliación de EBITDA a la Utilidad
Por los años terminados al 31 de Diciembre de
EBITDA
2010
2011
2012
2013
2014
2015
556,047
720,901
855,200
754,585
736,186
1,209,948
367,730
330,690
295,937
297,878
327,867
335,824
188,317
390,211
559,263
456,707
408,319
874,124
Menos:
Depreciacion y Amortización
Utilidad de Operación
B).- Información Financiera por Línea de Negocio y Zona Geográfica.
Nuestras ventas por Zona Geográfica se desglosan de la siguiente manera:
México
Ventas en Estados Unidos
Ventas
totales en
Estados
Unidos
Ventas
totales en
México
Tiendas
propias
Ventas netas 2015
$5,747,604
$1,726,218
$383,022
$328,775
$2,438,015
$8,185,619
Ventas netas 2014
$5,034,418
$1,574,507
$299,998
$300,010
$2,174,515
$7,208,933
Ventas netas 2013
$4,573,155
$1,504,280
$271,264
$330,947
$2,106,492
$6,679,647
Distribuidores
independientes
Otros (*)
Ventas totales
(*) Una parte importante de estas ventas se realiza en Centroamérica.
31
Nuestras ventas por tipo de producto se desglosan de la siguiente manera:
Loseta
cerámica
Adhesivos
Muebles de
y
baño, piedra
boquillas natural y otros
Ventas
Totales
Ventas netas 2015
$6,245,569
$841,814
$1,098,236
$8,185,619
Ventas netas 2014
$5,432,427
$746,683
$1,029,823
$7,208,933
Ventas netas 2013
$5,018,772
$689,236
$971,639
$6,679,647
C).- Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera.
Resultados de la Operación
El siguiente cuadro muestra información seleccionada del estado de resultados de la Compañía, presentado como
porcentaje de las ventas netas, al 31 de Diciembre de 2013, 2014 y 2015.
Al 31 de Diciembre de:
2013
2014
2015
Ventas Netas
100.00%
100.00%
100.00%
Costo de Ventas
-65.78%
-66.58%
-62.09%
Utilidad Bruta
Gastos de Operación
34.22%
-27.38%
33.42%
-27.99%
37.91%
-27.26%
Otros gastos netos
-0.01%
0.23%
0.03%
Utilidad de Operación
6.84%
5.66%
10.68%
Gastos de Financiamiento
-1.39%
-3.37%
-4.64%
Productos Financieros
0.14%
0.05%
0.11%
Gastos Financieros
-1.14%
-1.07%
-1.22%
Pérdida (ganancia) cambiaria
-0.39%
-2.36%
-3.53%
Resultado en compañías asociadas
0.00%
0.07%
0.15%
Utilidad antes de impuestos
5.44%
2.37%
6.19%
Impuesto sobre la renta e Impuesto al activo
-1.93%
-1.62%
-1.79%
Impuestos diferidos
2.93%
0.76%
0.32%
Utilidad (pérdida) neta consolidada
6.45%
1.50%
4.72%
Utilidad (pérdida) neta minoritaria
0.55%
0.39%
0.43%
Utilidad (pérdida) neta mayoritaria
5.90%
1.11%
4.29%
32
Los siguientes párrafos muestran las variaciones de las principales cuentas de nuestros estados financieros para los
últimos 3 años.
Ventas Netas
2015 vs. 2014
Durante el año 2015 nuestras ventas se incrementaron un 13.5 por ciento con respecto a las ventas del año anterior,
pasando de Ps. 7,208.9 millones en el 2014 a Ps. 8,185.6 millones en el 2015. Las ventas de loseta cerámica representaron el
76.3 por ciento de las ventas netas en el 2015 en comparación con el 75.4 por ciento del 2014. Medidas en dólares nominales,
las ventas netas se redujeron un 5.1 por ciento a US$511.7 millones en 2015 comparados con los US$539.3 millones en el
2014. Las ventas de loseta cerámica por volumen de producto se mantuvieron en el 2015 en los mismos 44.6 millones de
metros cuadrados vendidos en el 2014.
Medido en volumen de metros cuadrados, el crecimiento de ventas en México fue de un 1.4 por ciento respecto al
volumen vendido en el 2014, pasando de 35.6 millones de metros cuadrados vendidos en el 2014 a 36.1 millones vendidos
durante el 2015. El precio neto promedio de venta de nuestros productos de loseta cerámica en México durante el 2015 fue
11.7 por ciento mayor con respecto al precio neto promedio de venta del año anterior. En el 2015 enfocamos nuestra
estrategia en la introducción de productos de mayor diseño e innovación, logrando una mejor mezcla de productos vendidos
lo cual se refleja en nuestro precio promedio. De igual manera en el 2015 continuamos enfocando nuestros esfuerzos en
mejorar la experiencia de compra del cliente en nuestros puntos de venta con ambientes innovadores y el uso de tecnología
digital.
En los mercados Internacionales, durante el 2015 registramos un incremento en nuestros precios promedio de venta
de productos de loseta cerámica de un 5.6 por ciento con respecto a los precios promedio del año anterior. Las ventas en este
mercado registraron una reducción de 6.5 por ciento, de US$163.1 millones en 2014 a US$152.6 millones en 2015. El
volumen de productos vendidos en dichos mercados se redujo en un 5.7 por ciento, pasando de 9.0 millones de metros
cuadrados en el 2014 a 8.5 millones de metros cuadrados en el 2015. Medidas en pesos, durante el 2015 nuestras ventas
internacionales mostraron un incremento del 12.1 por ciento con respecto a 2014.
2014 vs. 2013
Durante el año 2014 nuestras ventas se incrementaron un 7.9 por ciento con respecto a las ventas del año anterior,
pasando de Ps. 6,679.6 millones en el 2013 a Ps. 7,208.9 millones en el 2014. Las ventas de loseta cerámica representaron el
75.4 por ciento de las ventas netas en el 2014 en comparación con el 75.1 por ciento del 2013. Medidas en dólares nominales,
las ventas netas se incrementaron un 3.7 por ciento a US$539.3 millones en 2014 comparados con los US$520.3 millones en
el 2013. Las ventas de loseta cerámica por volumen de producto vendido se incrementaron en el 2014 a 44.6 millones de
metros cuadrados de 43.6 millones de metros cuadrados en el 2013, lo cual representa un incremento del 2.4 por ciento.
Medido en volumen de metros cuadrados, el crecimiento de ventas en México fue de un 5.3 por ciento respecto al
volumen vendido en el 2013, pasando de 33.8 millones de metros cuadrados vendidos en el 2013 a 35.6 millones vendidos
durante el 2014. El precio neto promedio de venta de nuestros productos de loseta cerámica en México durante el 2014 fue
3.7 por ciento mayor con respecto al precio neto promedio de venta del año anterior. Durante el año 2014, continuamos con
la promoción de nuestros productos entre constructores, desarrolladores y arquitectos, así como la introducción de productos
más innovadores y de alto diseño. Asimismo, en 2014 continuamos con la remodelación de nuestras tiendas con la nueva
imagen 2020 y el uso de tecnología digital dentro de las mismas.
En los mercados Internacionales, durante el 2014 registramos un incremento en nuestros precios promedio de venta
de productos de loseta cerámica de un 10.6 por ciento con respecto a los precios promedio del año anterior. Las ventas en este
mercado registraron una reducción de 0.6 por ciento, de US$164.0 millones en 2013 a US$163.1 millones en 2014. El
volumen de productos vendidos en dichos mercados se redujo en un 7.9 por ciento, pasando de 9.8 millones de metros
cuadrados en el 2013 a 9.0 millones de metros cuadrados en el 2014. Durante 2014 se llevó a cabo la venta de los activos de
nuestra compañía subsidiaria en Estados Unidos “IMC”, por lo que nuestras ventas internacionales mostraron un
decrecimiento con respecto a 2013.
33
Costo de Ventas
Nuestro costo de ventas consiste de los costos de producción de los productos que fabricamos y, en menor parte, del
costo de los productos que compramos para su reventa, siendo estos principalmente los productos importados. El costo de
producción se compone principalmente del costo de las materias primas, la mano de obra, depreciación, energía y otros
gastos generales, los cuales han sido regularmente consistentes en su proporción en México y Estados Unidos respecto a los
años anteriores, respectivamente.
2015 vs. 2014
El costo de las ventas se incrementó un 5.9 por ciento durante el 2015 a Ps$5,082.6 millones de Ps$4,799.4 millones
en el 2014. Como porcentaje sobre ventas, durante el 2015 el costo de ventas representó el 62.1 por ciento comparado con un
66.6 por ciento del año anterior. La reducción del costo de ventas como porcentaje sobre ventas se debió principalmente a los
bajos costos en los insumos energéticos en el 2015.
2014 vs. 2013
El costo de las ventas se incrementó un 9.2 por ciento durante el 2014 a Ps$4,799.4 millones de Ps$4,393.7 millones
en el 2013. Como porcentaje sobre ventas, durante el 2014 el costo de ventas representó el 66.6 por ciento comparado con un
65.8 por ciento del año anterior. El incremento del costo de ventas, se originó principalmente por un incremento en nuestro
costo de producción originado por precios más altos en algunos insumos y materias primas y por el incremento de nuestras
ventas.
Utilidad Bruta
2015 vs. 2014
La utilidad bruta para el 2015 fue de Ps. 3,103.0 millones en comparación con los Ps. 2,409.5 millones del 2014, lo
cual representa un incremento del 28.8 por ciento. Nuestro margen bruto para el 2015 fue de 37.9 por ciento, 4.48 puntos
porcentuales mayor que el margen bruto de 33.4 por ciento del 2014. El decremento en el costo de energéticos así como una
mejor mezcla de productos comercializados impactó postitivamente en nuestro margen bruto.
2014 vs. 2013
La utilidad bruta para el 2014 fue de Ps. 2,409.5 millones en comparación con los Ps. 2,286.0 millones del 2013, lo
cual representa un incremento del 5.4 por ciento. Nuestro margen bruto para el 2014 fue de 33.4 por ciento, 0.8 puntos
porcentuales menor que el margen bruto de 34.2 por ciento del 2013. El incremento del costo del gas natural, una de los
principales insumos en nuestro costo de producción, impactó desfavorablemente en nuestro margen bruto.
Gastos de operación
2015 vs. 2014
Los gastos operativos durante el 2015 se incrementaron un 10.6 por ciento con respecto a los gastos de operación del
2014, siendo de $2,231.1 millones de pesos en 2015 con respecto a los $2,017.8 millones de pesos registrados en 2014. Como
porcentaje sobre ventas los gastos de operación representaron un 27.3 por ciento en el 2015 en comparación con un 28.0 por
ciento del 2014, 0.73 puntos porcentuales mayores que el año anterior. El incremento en gastos se debió principalmente a
erogaciones relacionadas con apertura de tiendas en México, y gastos de Mercadotecnia e Innovación para mejorar la imagen
y oferta de productos.
2014 vs. 2013
Los gastos operativos durante el 2014 se incrementaron un 10.3 por ciento con respecto a los gastos de operación del
2013, siendo de $2,017.8 millones de pesos en 2014 con respecto a los $1,828.9 millones de pesos registrados en 2013. Como
porcentaje sobre ventas los gastos de operación representaron un 28.0 por ciento en el 2014 en comparación con un 27.4 por
34
ciento del 2013, 0.6 puntos porcentuales mayores que el año anterior. El incremento en gastos fue originado principalmente
por la remodelación y apertura de tiendas en México, asi como a un mayor gasto de Mercadotecnia e Innovación.
Fluctuación Cambiaria
2015 vs. 2014
El tipo de cambio del peso con respecto al dólar de 17.34 registrado en diciembre de 2015 fue mayor con respecto al
tipo de cambio de 14.73 registrado en diciembre de 2014. Considerando la posición pasiva monetaria que mantenemos en la
empresa, obtuvimos una pérdida cambiaria en 2015 de $288.6 millones de pesos comparada con la pérdida cambiaria de
$169.8 millones de pesos obtenida en 2014.
2014 vs. 2013
El tipo de cambio del peso con respecto al dólar de 14.73 registrado en diciembre de 2014 fue mayor con respecto al
tipo de cambio de 13.07 registrado en diciembre de 2013. Considerando la posición pasiva monetaria que mantenemos en la
empresa, obtuvimos una pérdida cambiaria en 2014 de $169.8 millones de pesos comparada con la pérdida cambiaria de
$26.1 millones de pesos obtenida en 2013.
Otros Gastos
2015 vs. 2014
El importe de otros gastos netos registrado durante 2015 fue un ingreso de Ps$2.2 millones, mientras que durante
2014 representó un ingreso por Ps$16.6 millones.
2014 vs. 2013
El importe de otros gastos netos registrado durante 2014 fue un ingreso de Ps$16.6 millones, mientras que durante
2013 representó un gasto por Ps$0.3 millones. La venta de los activos de nuestra compañía IMC en Estados Unidos, fue
registrada como otros ingresos durante 2014.
Impuesto a la utilidad corriente y diferido
Impuesto sobre la renta corriente
Los activos y pasivos por impuesto sobre la renta corriente por el periodo actual se miden al monto que se espera
recuperar o pagar a las autoridades fiscales.
Periódicamente, la administración evalúa las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto a
situaciones en donde las regulaciones fiscales aplicables están sujetas a interpretación, y crea provisiones, cuando sea
necesario.
Impuesto sobre la renta diferido
El impuesto sobre la renta diferido se determina utilizando el método de activos y pasivos, con base en las
diferencias temporales entre los valores fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de los estados
financieros.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de aplicación en el
ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas impositivas y a normas fiscales que fueron
aprobadas a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo
a completarse en esa fecha.
Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales gravables, salvo:
35
Cuando el pasivo por impuesto diferido surja del reconocimiento inicial del crédito mercantil, o de un activo o
pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción, no afecte ni
la utilidad contable ni la utilidad fiscal y;
Con respecto a las diferencias temporales gravables relacionadas con las inversiones en subsidiarias y
participaciones en negocios conjuntos, cuando la controladora, el inversionista o socio puedan controlar el momento de
reversión de las diferencias temporales y sea probable que dichas diferencias temporales no se reviertan en un futuro cercano.
Los activos por impuestos diferidos se reconocen por todas las diferencias temporales deducibles y por la
amortización de los créditos fiscales no utilizados y las pérdidas fiscales no utilizadas, en la medida en que sea probable que
la utilidad fiscal contra la cual se puedan utilizar las diferencias temporales deducibles y la amortización de los créditos
fiscales no utilizados y las pérdidas fiscales no utilizadas, se encuentre disponible, salvo:
Cuando el activo por impuesto diferido relacionado con la diferencia temporal deducible surja del reconocimiento
inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la
transacción, no afecte ni la utilidad contable ni la utilidad o pérdida fiscal.
Con respecto a las diferencias temporales deducibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias y
participaciones en negocios conjuntos, los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente en la medida en que sea
probable que dichas diferencias temporales se reviertan en un futuro cercano y se encuentre disponible la utilidad fiscal
contra la cual se puedan utilizar dichas diferencias temporales.
El saldo de los activos de impuesto sobre la renta diferido se revisa a la fecha del estado de situación financiera y se
reconoce hasta donde sea probable que se obtengan utilidades gravables suficientes para permitir que los activos de impuesto
sobre la renta diferida se realicen de manera total o parcial.
Los activos por impuestos diferidos no reconocidos son evaluados en cada fecha de presentación de información y
se comienzan a reconocer en la medida en que sea probable que haya utilidades gravables futuras suficientes para permitir la
recuperación del activo por impuestos diferidos.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan, si existe algún derecho legalmente exigible de
compensar los activos fiscales circulantes contra los pasivos por impuesto sobre la renta a corto plazo, y si los impuestos
diferidos se relacionan con la misma entidad fiscal y la misma autoridad fiscal.
Los impuestos diferidos relacionados con partidas reconocidas fuera de las utilidades o pérdidas, se reconocen
directamente en el rubro de otras partidas de utilidad integral.
2015 vs. 2014
Durante 2015 la provisión para el impuesto sobre la renta e impuestos diferidos fue de Ps. 118.0 millones a cargo,
comparada con la provisión de Ps. 62.5 millones a cargo registrada durante el 2014.
2014 vs. 2013
Durante 2014 la provisión para el impuesto sobre la renta e impuestos diferidos fue de Ps. 62.5 millones a cargo,
comparada con la provisión de Ps. 67.1 millones a favor registrada durante el 2013.
Participación de los Trabajadores en las Utilidades
De acuerdo a las leyes en México, la Compañía debe pagar a los empleados, además de su compensación y
prestaciones acordadas, un reparto de utilidades en una cantidad total igual a diez por ciento sobre la utilidad antes de
impuestos, calculado de una manera no consolidada o bien, pagado por cada subsidiaria de tal manera que calculan y pagan el
pasivo resultante por separado. La PTU se registra en los resultados del año en que se causa y se presenta en el rubro ya sea
de costo de ventas o de gastos de operación según sea aplicable.
36
Participación No Controladora
Esta cuenta se relaciona con el interés de Daltile en RISA y el interés de Custom en ABISA.
2015 vs. 2014
El ingreso neto minoritario registrado en el 2015 fue de Ps. 35.2 millones, en comparación con Ps. 28.0 millones en
el 2014. Para el 2015 y 2014, el ingreso neto minoritario representó el 0.4 y 0.4 por ciento sobre las ventas netas consolidadas
respectivamente.
2014 vs. 2013
El ingreso neto minoritario registrado en el 2014 fue de Ps. 28.0 millones, en comparación con Ps. 36.6 millones en
el 2013. Para el 2014 y 2013, el ingreso neto minoritario representó el 0.4 y 0.5 por ciento sobre las ventas netas consolidadas
respectivamente.
Participación Controladora
Esta cuenta se integra del ingreso neto consolidado, menos la parte atribuible al interés minoritario mencionado
anteriormente, propiedad de Daltile en RISA y de Custom en ABISA.
2015 vs. 2014
La participación controladora para el año 2015 se incrementó con respecto a la registrada en 2014, de una utilidad de
Ps$80.0 millones en el 2014 a una utilidad de Ps$353.3 millones en el 2015.
2014 vs. 2013
La participación controladora para el año 2014 se redujo con respecto a la registrada en 2013, de una utilidad de
Ps$394.0 millones en el 2013 a una utilidad de Ps$80.0 millones en el 2014.
Liquidez y recursos de capital
Con las mejoras obtenidas en los resultados financieros, hemos generado consistentemente los flujos de efectivo
necesarios para llevar a cabo nuestra operación y hacer frente a nuestras obligaciones. Creemos que la generación de efectivo
resultante de la operación es suficiente para cubrir nuestras necesidades de capital de trabajo, aunque estamos conscientes que
cualquier evento adverso tanto en la economía como en las operaciones podría provocar que solicitáramos un mayor nivel de
deuda. En mayo del 2015 se realizó la firma del Crédito Sindicado por $115.0 millones de dólares, y al cierre del 2015, el
saldo deudor de este crédito era por los mismos $115.0 millones de dólares, los cuales serán amortizados en el periodo
comprendido restante de 2016 hasta el 2020.
Emisiones de Capital (Ver “Capital Social” en Glosario de Términos y Definiciones).
En diciembre de 1994, Interceramic consumó una reestructura de capital y una oferta pública de capital en los
Estados Unidos (“la Oferta de 1994”), de acuerdo con lo cual su estructura de capital fue reorganizada en Títulos Vinculados
UB o Unidades Comunes, compuestos por dos acciones de la Serie B, y en Títulos Vinculados ULD o Unidades de Voto
Limitado, compuestos por una acción de la Serie L y una acción de la Serie D. En la Oferta de 1994, 3,480,000 Unidades de
Voto Limitado y 1,044,000 ADRs fueron vendidas en México y en los Estados Unidos respectivamente, generando recursos
para la Compañía de Ps$376.9 millones. Los recursos generados de la Oferta de 1994 fueron utilizadas en parte para pagar la
deuda bancaria y las obligaciones de la Compañía, así como para el mantenimiento de una reserva para el capital de trabajo,
la cual ayudó de importante manera en los períodos de devaluación del peso frente al dólar.
En mayo de 1996, realizamos una nueva emisión de capital en México (“la Oferta de 1996”) de 331,000 Unidades
37
de Voto Limitado con el único propósito de destinarlas al Programa de Opción de Compra de Acciones para Ejecutivos y
Empleados de la Compañía. Bajo las leyes de México, la Compañía tuvo que realizar una oferta pública de acciones a todos
los accionistas registrados a la fecha de la oferta, antes de ponerlas a disposición del fideicomiso instituido por la empresa
para que fungiera como administrador del Programa de Opción de Compra de acciones mencionado. Aunque Interceramic no
buscaba ni esperaba que los titulares existentes ejercitaran algún derecho en la Oferta de 1996, un total de 4,780 Unidades de
Voto Limitado fueron suscritas por accionistas que ejercieron su derecho de preferencia, dejando 326,220 disponibles para el
Plan. En la Oferta de 1996 la Compañía recibió recursos por Ps$90,975 provenientes de los accionistas que ejercieron su
derecho de preferencia en la oferta. Una oferta similar fue hecha en México en mayo de 1997, cuando el capital de
Interceramic se incrementó en 1,100,000 Unidades de Voto Limitado para asignar más valores al Programa. Como en el caso
de la Oferta de 1996, un número de accionistas ejercitaron su derecho de preferencia, comprando un total de 126,063
Unidades de Voto Limitado.
En abril de 1997, Interceramic realizó una Oferta Pública (la “Oferta de 1997”), la cual fue registrada con la SEC
bajo el decreto 1933 de acuerdo con lo cual cada titular de las Unidades Comunes y de las Unidades de Voto Limitado
incluyendo a los titulares de ADSs, pudieron ejercer su derecho de preferencia sobre las acciones ofrecidas. Un total de
3,301,000 Unidades Comunes y 6,699,000 Unidades de Voto Limitado estuvieron disponibles para suscripción en la Oferta,
y todas las Unidades fueron suscritas. La Oferta de 1997 generó recursos para la Compañía de Ps$145.0 millones, y
substancialmente todo fue utilizado para pagar ciertas deudas a corto plazo y vencimientos actuales de deuda a largo plazo.
En noviembre del 2000, Interceramic realizó una oferta pública registrada en la SEC bajo el Decreto de 1933 (La
“Oferta del 2000”) de Unidades Comunes principalmente para permitir a Interceramic hacer una colocación privada de
ciertas de las Unidades Comunes no suscritas a Kohler Co. A pesar de que el precio por Unidad en la Oferta del 2000 fue en
exceso el doble del entonces precio de mercado para una Unidad Común en la Bolsa Mexicana de Valores, 6,137 Unidades
fueron suscritas por terceras personas distintas a Kohler Co. generando recursos para Interceramic de Ps$227,606. Al cierre
de la Oferta del 2000 de las Unidades no suscritas bajo el Decreto de 1933, Interceramic pudo completar una colocación
privada de 3,636,363 Unidades Comunes para Kohler (la “ Colocación Kohler”), generando recursos para la Compañía de
US$12.0 millones. Los recursos recibidos por la Compañía fueron utilizados para pagar ciertas deudas a corto plazo de
Interceramic, algunas cuentas por pagar y otros pasivos de la Compañía.
En Marzo del 2004, Interceramic llevó a cabo un incremento de capital mediante la oferta de Unidades Comunes y
de Unidades de Voto Limitado, a los tenedores o accionistas de la Compañía a la fecha de Registro en México y en Estados
Unidos. En la Oferta de Derechos, los accionistas que ejercieron su Derecho de Preferencia adquirieron un total de
15,738,245 Unidades generando recursos para la Compañía de US$21.0 millones. Al cierre de la Oferta de Derechos y a la
terminación del período de ejercicio del derecho de preferencia de los accionistas, fueron suscritas el resto de las acciones
ofrecidas por ciertos accionistas generando recursos para la Compañía por US$22.7 millones. Del total de los recursos
recabados mediante la Oferta, US$15.8 millones fueron utilizados para la adquisición de las Franquicias MAD y GCI,
US$25.0 millones para la construcción e instalación de la Planta 8, y los US$2.9 millones fueron utilizados para diversos
gastos generados por la Oferta de Derechos y para diversos propósitos corporativos de la Compañía.
Deuda
La deuda financiera comprende el siguiente préstamo pagadero en dólares:
31 de diciembre de
2015
Crédito Sindicado
BBVA Bancomer
Banco Nacional de Comercio Exterior
Capital One
Menos:
Vencimiento corriente
$
Total
$
1,991,143
2014
$
205,471
1,785,672
1,321,094
291,624
93,652
1,052
587,250
$
1,120,172
38
Acuerdos Financieros
El crédito sindicado fue otorgado el 4 de mayo de 2015 a Interceramic, en dólares, por un sindicado de tres bancos nacionales
y extranjeros conformados por The Bank of Nova Scotia, Banco Nacional de Comercio Exterior, S. N. C. y BBVA
Bancomer, S. A., por un monto de US$115,000, con vencimiento original el 4 de mayo de 2020. El préstamo devenga
intereses trimestrales a una tasa Libor más sobretasas que van de 1.50 a 2.40 puntos base. El pago del principal inicia en
agosto 2016 con amortizaciones trimestrales hasta su vencimiento. Las sobretasas varían en función de la relación de deuda
total a utilidad consolidada antes de impuestos y depreciación de los últimos cuatro trimestres. El crédito está documentado
mediante un contrato y pagaré, además de que cuenta con el aval de nueve compañías subsidiarias del Grupo.
La línea de crédito en dólares de BBVA Bancomer, S. A. por un monto de US$40,000 fue otorgada a Interceramic el 5 de
septiembre de 2014, estipulando como fecha de vencimiento el 5 de marzo de 2020. El periodo de disposición es de
diciembre 2014 a septiembre de 2016. Al 31 de diciembre de 2014, el saldo dispuesto de la línea de crédito era de
US$20,000, cuyo capital se liquidó en mayo de 2015 con el flujo obtenido del Sindicado mencionado en el párrafo anterior.
Dicho préstamo estipula el cobro de intereses trimestrales a tasa Libor más sobretasas que van de 1.50 a 2.40 puntos base. En
caso de una nueva disposición, el pago de principal iniciará en diciembre de 2016 con amortizaciones trimestrales hasta su
vencimiento. Las sobretasas varían en función de la relación de deuda total a utilidad consolidada antes de impuestos y
depreciación de los últimos cuatro trimestres. El crédito está documentado mediante un contrato y pagaré, además de que
cuenta con el aval de ocho compañías subsidiarias del Grupo.
El crédito de Banco Nacional de Comercio Exterior, S. N. C. fue otorgado el 18 de diciembre de 2013 a Interceramic, en
dólares, por un monto de US$35,000, con vencimiento original el 3 de abril de 2019. El periodo de disposición es de
diciembre 2013 a marzo de 2015. Al cierre de 2014 el saldo dispuesto era de US$6,500 y se liquidó en mayo de 2015.
El préstamo devengaba intereses trimestrales a una tasa Libor más sobretasas de 2.60 puntos base. El pago del principal daría
inicio en julio de 2016 con amortizaciones trimestrales hasta su vencimiento. El crédito se encontraba documentado mediante
un contrato, además de que contaba con el aval de ocho compañías subsidiarias del Grupo.
Operaciones no registradas en el Balance General.
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2014 y a la fecha del presente Reporte Anual, no existe operación
alguna no registrada en los Estados Financieros que pudiera afectar nuestra posición financiera, nuestros ingresos o gastos,
resultados de operación, liquidez, inversiones de capital o recursos de capital, que pudieran ser considerados materiales.
Desglose de Obligaciones contractuales.
Los pagos mínimos futuros de arrendamiento, principalmente de oficinas y tiendas, derivados de los contratos
operativos no cancelables al 31 de diciembre de 2015, son los siguientes:
Año
2016
2017
2018
2019
2020 en adelante
Total de pagos mínimos futuros
Importe
$241,510
119,110
90,801
64,931
135,907
$652,259
Las rentas cargadas a gastos durante 2015, 2014 y 2013 ascendieron a $285,019, $257,496 y $226,978,
respectivamente, mismas que se clasifican en el rubro de costo de ventas y gastos de operación.
Control Interno
Actualmente contamos con un sistema de Procedimientos y Controles con el fin de asegurar que la información
relevante e importante sobre las operaciones de Interceramic y sus Subsidiarias presentadas al público inversionista, estén
39
reveladas de manera oportuna, veraz y suficiente. De la misma manera, dichos procedimientos y controles están diseñados
con el fin de que toda la información sea comunicada al Director General, al Director General Adjunto y al Director de
Finanzas de la Compañía, a fin de que puedan tomar las decisiones necesarias de forma oportuna.
De la misma manera, de forma semestral, el Director de Control Interno elabora un informe el cual presenta al
Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, en el cual menciona las principales desviaciones y acciones para subsanar
cualquier tipo de incumplimiento a las políticas y procedimientos establecidos en la compañía.
D).- Uso de Estimados en ciertas Políticas Contables
Estimaciones y juicios contables críticos:
Las estimaciones y juicios utilizados para la elaboración de los estados financieros se evalúan continuamente y se basan en la
experiencia histórica y en otros factores, dentro de los cuales se incluyen proyecciones de eventos futuros que se consideran
razonables bajo las circunstancias actuales.
El Grupo realiza estimaciones y juicios sobre eventos futuros para reconocer y medir ciertos rubros de los estados
financieros. Las estimaciones contables reconocidas y resultantes, por definición, muy pocas veces serán iguales a los
resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de derivar en ajustes materiales sobre los
activos y pasivos reconocidos durante el ejercicio siguiente, se detallan a continuación:
a.
Base de consolidación
La Administración ha concluido que el Grupo tiene el control de Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de R. L. de C.
V. y Recubrimientos Interceramic, S. A. de C. V. ya que además de poseer más del 50% de los derechos de voto, a) tiene
poder sobre ambas entidades, b) tiene los derechos a los retornos variables derivados de su participación en dichas
entidades y c) tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a través de su poder sobre las mismas.
b.
Beneficios al retiro de los empleados
Se utilizan supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dichas estimaciones, al igual que los
supuestos, se establecen en conjunto con actuarios independientes. Una valuación actuarial involucra la realización de
varios supuestos, los cuales pueden diferir de los acontecimientos reales en el futuro.
Los supuestos utilizados para determinar el costo neto por pensiones incluyen la tasa de descuento, la cual es la tasa de
interés que debe ser usada para determinar el valor presente de las futuras salidas de flujos de efectivo estimadas que se
prevé se requerirá para cancelar las obligaciones por planes de pensión.
Estos supuestos incluyen, entre otros, las hipótesis demográficas, las tasas de descuento y los aumentos esperados en las
remuneraciones y permanencia futura.
Aunque se estima que los supuestos usados son los apropiados, un cambio en los mismos podría afectar el valor de los
pasivos por beneficios al personal y el estado de resultados del período en que ocurra. Todos los supuestos se revisan en
cada fecha de reporte.
Si la tasa de interés difiriera de las estimaciones utilizadas en un 1%, el pasivo reconocido por obligaciones del plan de
pensiones y prima de antigüedad sería aproximadamente $14,875 y $2,667 mayor respectivamente.
En la determinación de la tasa de descuento apropiada, el Grupo tomó en cuenta la tasa de rendimiento al vencimiento de
los bonos gubernamentales cupón cero al 30 de noviembre de 2015, con lo cual se obtuvo una tasa de descuento
recomendada del 6.50% para el cierre al 31 de diciembre de 2015. La tasa de mortalidad utilizada es en base a la
Experiencia Mexicana del Seguro Social 1997. Los incrementos salariales y en las pensiones se basan en las tasas
esperadas de inflación futuras.
40
c.
Acuerdos conjuntos
El Grupo posee el 50% de los derechos de voto de sus acuerdos conjuntos. El Grupo tiene control conjunto sobre este
acuerdo en base a lo estipulado en los contratos; se requiere el consentimiento unánime de todas las partes para la
aprobación de los acuerdos de cualesquier actividades relevante.
El acuerdo conjunto del Grupo está estructurado como una compañía limitada y provee al Grupo y a las demás partes del
acuerdo derechos a los activos netos de la compañía limitada.
d.
Contingencias
Por su naturaleza, las contingencias solo podrán ser resueltas cuando ocurran o no ocurran uno o más eventos futuros o
uno o más hechos inciertos que no están enteramente bajo el control del Grupo. La evaluación de dichas contingencias
requiere significativamente el ejercicio de juicios y estimaciones sobre el posible resultado de esos eventos futuros. El
Grupo evalúa la probabilidad de pérdida de sus litigios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus
asesores legales, las cuales se reconsideran periódicamente.
e.
Impuestos
El activo por impuesto diferido se reconoce para todas las pérdidas fiscales pendientes de amortizar en la medida que sea
probable que existan utilidades fiscales futuras contra las cuales puedan compensarse. La determinación del importe del
activo por impuesto diferido que se puede reconocer requiere de un nivel significativo de juicio por parte de la
Administración, en relación con la oportunidad y el nivel de las utilidades fiscales futuras que se espera obtener. La Nota
16 incluye información más detallada sobre los impuestos.
f.
Determinación del valor razonable de activos y pasivos financieros
En los casos en que el valor razonable de los activos y pasivos financieros registrados en el estado consolidado de
situación financiera no surja de mercados activos, sus valores razonables se determinan mediante la utilización de técnicas
de valoración, incluyendo el modelo de flujos de efectivo descontados. Cuando es posible, los datos de los que se nutren
estos modelos se toman de mercados observables, pero cuando no es así, se requiere un grado de juicio discrecional para
determinar los valores razonables. Estos juicios incluyen la consideración de datos tales como el riesgo de liquidez, el
riesgo de crédito y la volatilidad. Los cambios en las suposiciones relacionadas con estos factores podrían afectar los
importes de los valores razonables informados para los instrumentos financieros.
41
4).- ADMINISTRACIÓN
A).- Auditores Externos.
En la sesión del Consejo de Administración celebrada el día 16 de octubre de 2015, se aprobó la contratación de
PricewaterhouseCoopers, S.C. como Auditor Externo de la Empresa, para llevar a cabo la auditoría del periodo terminado el
31 de diciembre de 2015.
Los Estados Financieros dictaminados al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 incluidos en este Reporte Anual han
sido auditados por los Auditores Independientes PricewaterhouseCoopers, S.C. según se establece en los Estados Financieros
Anexos al presente Reporte Anual.
Dentro de los órganos intermedios de la Compañía que apoyan al Consejo de Administración a cumplir con sus
funciones de auditoría y seguimiento, la empresa cuenta con el órgano llamado Comité de Auditoría y Prácticas Societarias
presidido por el Sr. José Luis Barraza González, considerado como un Especialista Financiero de acuerdo a su trayectoria
profesional, e integrado por los señores Sergio Mares Delgado y Carlos Levy Cobarruvias.
La contratación de los Auditores Independientes para cada ejercicio fiscal, así como el monto total a ser pagado por
dichos servicios de auditoría, servicios relacionados con la auditoría y asesoría fiscal, son aprobados en sesión del Consejo de
Administración previa recomendación que el Comité de Auditoría y Practicas Societarias emita. De acuerdo con esta política
que tiene como fin el asegurar que no se pierda la independencia de los auditores, el Comité de Auditoría y Practicas
Societarias recomienda de manera anual un catálogo de los servicios de auditoría, relacionados y de asesoría fiscal que podrá
llevar a cabo, así como también recomienda el monto a ser pagado por cada uno de los servicios recomendados a realizar.
Cualquier servicio adicional a los originalmente recomendados requerirán del análisis y recomendación por parte del Comité
de Auditoría y Practicas Societarias.
Código de Ética
Hemos adoptado un Código de Ética, mediante el cual nos aseguramos de que todos nuestros empleados y directivos
cumplan con las más altas normas de conducta en sus interacciones diarias.
B).- Transacciones con Personas Relacionadas
En el curso normal del negocio, la Compañía realiza transacciones con empresas relacionadas, las cuales se
consideran aquéllas en las que se tienen accionistas en común o que tienen una administración común significativa. Las
principales operaciones con estas compañías consisten en la venta de loseta cerámica para su reventa en México y en Estados
Unidos de América.
Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 la Compañía efectuó operaciones con
partes relacionadas:
Los saldos por cobrar y por pagar a entidades relacionadas no consolidadas y otras partes relacionadas, se analizan
como sigue:
2015
Cuentas por cobrar por:
Ventas y servicios:
Daltile Corporation
Kohler Co.
Guangdong Xinfengjing Ceramics Co
31 de Diciembre de
2014
2013
6,606
1,679
1,378
8,286
3,850
8,985
1,621
9,663
12,137
10,606
42
Préstamos:
Funcionarios y empleados
Total
452
2,702
179
10,115
14,839
10,785
2015
2014
2013
Cuentas por pagar por:
Cuentas corrientes:
Kohler Co.
Custom Building Products, Inc.
22,879
8,774
32,801
11,369
30,589
8,924
Total
31,653
44,170
39,513
En los periodos terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 se celebraron diversas transacciones de
negocios con entidades relacionadas no consolidadas, otras partes relacionadas, como se indica a continuación:
2015
Ingresos:
Ventas de loseta cerámica:
Daltile Corporation
Guangdong Xinfengjing Ceramics Co
Ventas de productos accesorios (1):
Kohler Co.
Custom Buildings Products, Inc.
2014
2013
24,103
3,201
28,932
74,074
27,304
28,932
74,074
367
3,768
475
23
367
3,768
498
(1) Los ingresos por productos accesorios corresponden a venta de aditivos, herramental y productos
accesorios a los comercializados como giro principal.
2015
Servicios cobrados:
Kohler Co.
Guangdong Xinfengjing Ceramics Co
Compras de inventarios:
Custom Building Products, Inc.
Kohler Co.
2014
2013
2,339
186
1,826
5,592
2,525
1,826
5,592
136,426
144,974
118,558
176,406
130,088
144,108
281,400
294,965
274,196
43
Egresos por construcción de bienes inmuebles:
Arquitectura Habitacional e Industrial, S.A. De C.V.
Gastos:
Honorarios y servicios administrativos:
Corporacion Aerea Cencor, S.A. De C.V.
Corporacion Administrativa y Tecnica, S.A. De C.V.
Nummos Asesores Financieros, S.C.
Arquitectura Habitacional e Industrial, S.A. De C.V.
Otros:
Diablos Rojos De Mexico - patrocinios
Promotora de Espectaculos Deportivos de Oaxaca,
S.A. de C.V. patrocinios
Inmobiliaria Chihuahuense,SA de CV
Daltile Corporation
Total
2,899
21,963
2,899
21,963
40,185
30,865
8,400
32,332
30,507
13,400
4
17,622
42,095
8,400
79,450
76,243
68,117
8,140
11,045
11,000
5,006
1,543
155
10,000
1,442
243
10,000
1,392
620
14,844
22,730
23,012
94,294
98,973
91,129
Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 las prestaciones otorgadas por el Grupo a su personal clave, que incluye su
Comité Directivo y miembros del Consejo de Administración que reciben remuneración, ascendieron a $88,050, $69,190 y
$79,680 respectivamente.
Las ventas realizadas a las compañías en coinversión consisten en ventas de loseta cerámica de exportación a los
Estados Unidos. Las compras a accionistas y compañía en coinversión corresponden a muebles para baño y productos
complementarios de adhesivos para su venta en México, respectivamente.
Los honorarios pagados por servicios administrativos y otros corresponden a servicios de seguridad y consultoría en
sistemas, gastos de la oficina del Presidente del Consejo, servicio de taxi aéreo, además de pagos por arrendamiento de
espacios y oficinas, entre otros, los cuales fueron proporcionados por empresas relacionadas.
C).- Directores, Administradores y Empleados
Consejeros y Administración
Nuestro consejo de administración estará integrado por un máximo de veintiún consejeros, incluyendo los 2
consejeros designados por los Accionistas de la Serie “D”, según se determine en la Asamblea Anual de Accionistas. De
acuerdo a los Estatutos Sociales, los accionistas de la Serie D tienen el derecho de elegir a dos de los miembros del Consejo y
en su caso, a sus respectivos suplentes, siendo los accionistas de la Serie B quienes elijan al resto de los miembros del
Consejo de Administración. En los Estatutos Sociales también se establece que por lo menos el 25 por ciento de los
miembros del Consejo deberán ser considerados Independientes, así como también lo deberán ser sus respectivos suplentes.
Los 13 miembros del Consejo de Administración fueron elegidos en la Asamblea celebrada el 30 de abril del 2015, y
realizarán sus labores durante el presente ejercicio social, o hasta en tanto no sean designados sus reemplazos. El Consejo de
Administración es responsable del manejo de los negocios de Interceramic, siendo que los Directores y Ejecutivos de la
empresa laboran a la discreción del Consejo.
44
Consejo de Administración
En la siguiente tabla se presentan a los Consejeros Propietarios actuales de la Compañía, sus edades, años de
servicio como Consejeros y su ocupación principal (con la Compañía, a menos que se especifique otra cosa):
Nombre (Edad)
Ocupación
Años como Miembro
Consejeros Propietarios elegidos por los accionistas de la Serie B:
Víctor D. Almeida García (57)
Presidente del Consejo y Director General
37
Charbel Christian Harp Calderoni (37)
Vice Presidente de la Fundación Alfredo Harp Helú A.C.
7
Alfredo Harp Helú (72)
Presidente del Consejo de Grupo Financiero Banamex,
S.A. de C.V.
3
Norma Almeida de Champion (59)
Consejera Propietaria
32
Sylvia Almeida García (55)
Directora, Corporación Administrativa y Técnica,
S.A. de C.V.
21
Diana E. Almeida García (53)
Consejera Propietaria
22
Patricia Almeida García (49)
Consejera Propietaria
12
Sissi Harp Calderoni (48)
Presidente de la Fundación Alfredo Harp Helú, A.C.
3
David Kohler (49)
President & COO, Kohler Co.
15
Carlos Levy Covarrubias (54)
Presidente de Nummos Asesores Financieros, S.C.
10
José Luis Barraza González (67)
Presidente de Grupo Impulso
9
Consejeros Propietarios elegidos por los accionistas de la Serie D:
Augusto Champion Chapa (60)
Sergio Mares Delgado (63)
Director General, Arquitectura Habitacional e Industrial,
S.A. de C.V.
24
Director General, Grupo Futurama, S.A. de C.V.
14
Víctor D. Almeida García, Presidente del Consejo y Director General. El señor Víctor Almeida ha estado con la
Compañía desde que inició a laborar profesionalmente. Se graduó de la Universidad de Texas en Austin con licenciatura en
Administración de Empresas y Contabilidad. Es Presidente del Consejo Consultivo Regional de Banamex.
Charbel Christian Harp Calderoni. El señor Harp se desempeñó como Gerente de mercadotecnia del equipo de
beisbol de Diablos Rojos del año 2001 al 2005. Actualmente se desempeña bajo el cargo de Vice Presidente de la Fundación
Alfredo Harp Helú, A.C. y asimismo es Presidente de la Organización Santo Domingo y Santo Domingo Films. Se graduó de
la Universidad Anáhuac del Sur.
45
Alfredo Harp Helú. El señor Harp Colaboró de 1964 a 1966 en la firma de auditores externos Price Waterhouse y
Cía., S.C. Participó activamente en el mercado de valores mexicano a partir de 1966, fundó en 1971 la Casa de Bolsa
Acciones y Valores de México, S.A. de C.V. y fue su Director General hasta el año de 1991. Presidió el Consejo de la Bolsa
Mexicana de Valores, S.A. de C.V., de la Asociación Mexicana de Casas de Bolsa, A.C., del Instituto Mexicano del Mercado
de Capitales, A.C. y del Centro de Comunicación Bursátil 2000. En 1991 con un grupo de inversionistas, adquirió el Banco
Nacional de México, S.A. formando el Grupo Financiero Banamex, S.A. de C.V. cuyo consejo preside a la fecha.
En 1994 adquirió el equipo de beisbol Diablos Rojos del México y preside su consejo hasta la fecha. Participó en el Consejo
de Administración de Citigroup de 2001 a 2003. En 2008 adquirió el control de Grupo Martí, S.A.B. de C.V., empresa
dedicada a la venta de artículos deportivos con más de 200 tiendas y a la operación de centros de acondicionamiento físico.
Preside su consejo desde entonces. Preside además las siguientes instituciones dedicadas a la filantropía: Fundación Alfredo
Harp Helú, A.C., Fundación Alfredo Harp Helú Oaxaca, A.C., Fundación Alfredo Harp Helú para el Deporte, A.C., Fomento
Social Banamex, A.C., Fomento Cultural Banamex, A.C., Fomento Ecológico Banamex, A.C., Oaxaca Música y Cultura,
A.C., Museo de Filatelia de Oaxaca, A.C., Instituto Cultural Mexicano Libanés, A.C., Instituto de Órganos Históricos de
Oaxaca, A.C., Fundación Gonzalo Río Arronte, I.A.P., Oaxaca Beisbol, A.C., Academia de Beisbol Alfredo Harp Helú
Norma Almeida de Champion. La señora Champion se graduó con licenciatura en Ciencias Computacionales de la
Universidad de Texas en Austin. De 1993 a 2013 fue Directora General de Autocamiones de Chihuahua, S.A. de C.V., Autos
Internacionales de Chihuahua, S.A. de C.V. y Autos Europeos de Chihuahua, S.A. de C.V. Actualmente es Consejera de la
empresa Inmobiliaria Chihuahuense, S.A. de C.V. y de Mercados del Real, S.A. de C.V.
Sylvia Almeida García. Sylvia Almeida se graduó de la Universidad de Texas en Austin con una Licenciatura en
Administración de Empresas, con especialidad en Contabilidad y Procesamiento de Datos. Ha trabajado en Corporación
Administrativa y Técnica, S.A. de C.V. ("Coratec") desde 1983, donde actualmente es Directora General.
Diana E. Almeida García. Diana Almeida se graduó de la Universidad de Colorado en Boulder con una licenciatura
en Administración de Empresas. Ella es Directora de Consultoría para Corporación Administrativa y Técnica, S.A. de C.V.
("Coratec").
Patricia Almeida García. Patricia Almeida se graduó de la Universidad de Colorado en Boulder con una
Licenciatura en Diseño Gráfico. Se desempeñó como Gerente de Diseño y Mercadotecnia por 3 años en Corporación
Administrativa y Técnica, S.A. de C.V ("Coratec")., donde actualmente realiza las funciones de Directora de Relaciones
Públicas.
Sissi Harp Calderoni se desempeña como Presidente de la Fundación Alfredo Harp Helú, A.C. desde noviembre de
2001. Forma parte de los Consejos de Administración de Grupo Martí, S.A.B. de C.V. y de Internacional de Cerámica,
S.A.B. de C.V. Es miembro del los Patronatos de Fundación Teletón, A.C., Mexicanos Primero Visión 2030, A.C., Hospital
Infantil de México Federico Gómez y del Instituto Nacional de Ciencias Médicas y Nutrición Salvador Zubirán. De 1993 a
1997 trabajó en los proyectos de apoyo social de la familia Harp. De 1998 a 2001 Trabajó en Filantropía, Educación y
Cultura A.C. institucionalizando los proyectos de apoyo social. Es Licenciada en Contaduría Pública por el Instituto
Tecnológico Autónomo de México (ITAM).
David Kohler. El señor Kohler es President & COO de Kohler Co. y miembro del Consejo de Administración de
Kohler Co. Ha prestado sus servicios en varias áreas de la empresa Kohler, Co. desde 1988, habiendo asumido su cargo
actual en 1999. El señor Kohler tiene una Maestría en administración de la escuela de administración J.L. Kellog Graduate
School of Management en Northwestern University y una licenciatura en ciencias políticas de la Universidad de Duke.
También es miembro del Consejo de Administración de Menasha Corporation.
Carlos Levy Covarrubias. El señor Carlos Levy Covarrubias es Presidente del Consejo de Administración de
Nummos Asesores Financieros, S.C., despacho dedicado a la consultoría y administración de inversiones. Egresado de la
Universidad Ibero Americana, con licenciatura en Administración de Empresas, se desempeñó por un período de 19 años
dentro del Grupo Financiero Banamex en diversos puestos de alta dirección. Fungió como Presidente de la Asociación de
Intermediarios Bursátiles en el período comprendido entre los años 2003 y 2005.
José Luis Barraza Gonzáles. El Sr. Barraza, actual presidente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, es
Presidente del Consejo de Grupo Impulso, Realiza y Asociados e Inmobiliaria Realiza y Optima, ubicadas en la ciudad de
46
Chihuahua, Chih. y miembro del Consejo de Administración de Aeroméxico. Se graduó con Ingeniería Mecánica y
Administración del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, y realizo estudios de Posgrado en la ciudad
de Londres, Inglaterra.
Augusto Champion Chapa. El señor Champion es graduado de la Universidad de Texas en Austin, arquitecto y
constructor comercial con operaciones en todo México. Es Presidente del Consejo de Administración de Abitat y presta sus
servicios en el Consejo Consultivo Regional de Banamex.
Sergio Mares Delgado. El señor Mares es Director General de Grupo Futurama, S.A. de C.V., empresa ubicada en la
ciudad de Chihuahua, cadena de tiendas departamentales con operaciones en el Norte de México. Se graduó del Instituto
Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, con título de Ingeniero Mecánico Administrador.
Ejecutivos de Interceramic
En la siguiente tabla se presentan a los principales Ejecutivos de Interceramic, edades, puesto actual con la
Compañía y años de servicio con la misma:
Nombre (Edad)
Ocupación
Años de Servicio en la Compañía
Víctor D. Almeida García (57)
Director General
37
Jesús Alonso Olivas Corral (53)
Director General Adjunto
31
Humberto Maese Cordero (60)
Director de Operaciones Estados Unidos
37
Luis G. Ferreiro Maíz (58)
Director de Manufactura
33
León Felipe Lugo Aranda (44)
Director de Finanzas y Administración
22
Jesus Alberto Barney Seyfert (54)
Director de Especificaciones Nacionales y Ventas Corporativas
23
Humberto Mercado Andujo (48)
Director de Comercialización México
26
Gabriel Grijalva Patiño (52)
Director de Tecnologías de Información y Cadena de Suministros
16
Jesús Alonso Olivas Corral, Director General Adjunto. El señor Olivas ha prestado sus servicios como Director
General Adjunto desde Mayo de 2011 a la fecha. De 1996 a mayo del 2011 fue Director de Finanzas y Administración de la
empresa, De 1991 a 1995 prestó sus servicios como Gerente de Finanzas y de 1987 a 1991 se desempeñó como Jefe de
Finanzas. Comenzó a laborar en la empresa desde 1985, iniciando como Analista de Sistemas de Información y se graduó
con licenciatura en Administración Financiera en el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey en 1985.
Luis Ferreiro Maíz, Director de Manufactura. El señor Ferreiro ha prestado sus servicios como Director de
Operaciones desde enero de 1996. Desde 1983 hasta 1985 fue Gerente de Procesadora de Materiales Cerro Grande, S.A. de
C.V., empresa subsidiaria fusionada a Interceramic. Desde 1985 hasta 1986 fue Gerente de Producción de la Compañía y de
1986 hasta 1990 se desempeñó como Director de planta. De 1990 hasta 1995 fue Director de Operaciones. Se graduó con
Título en Ingeniería de la Universidad de Chihuahua en 1980.
Humberto Maese Cordero, Director de Operaciones Estados Unidos. El señor Maese prestó sus servicios como
Director de Mercadotecnia y Ventas de 1987 a 1996, año en que fue designado Director de Innovación, con el fin de enfatizar
los esfuerzos de la Compañía por ser líder en innovación y diseño. De 1986 a 1987 se desempeñó como gerente de ventas y
mercadotecnia para el Grupo Cencor y sus subsidiarias y de 1982 a 1986 fue director de Ladrillera Industrial, S.A. de C.V.,
una subsidiaria del Grupo Cencor. A partir de Junio de 2012, el Lic. Maese ocupa el cargo de Director de Operaciones en
Estados Unidos. Se graduó con licenciatura y Maestría en Administración de Empresas de la Universidad de Texas en Austin
y está certificado en el Estado de Texas, Estados Unidos, como contador público.
47
León Felipe Lugo Aranda, Director de Finanzas y Administración. Desde Mayo de 2011 el Sr. Lugo ocupa el puesto
de Director Finanzas y Administración. Comenzó a laborar en la empresa desde 1994, iniciando como Analista financiero.
De 1999 a 2006 prestó sus servicios como Gerente de Finanzas y de 2007 a mayo de 2011 como Director Administrativo. Se
tituló como Contador Público de la Universidad Autónoma de Chihuahua y cuenta con dos maestrías una en administración y
otra más en finanzas ambas en el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey.
Jesús Alberto Barney Seyffert, Director de Especificaciones Nacionales y Ventas Corporativas. El señor Barney ha
prestado sus servicios como Director de especificaciones Nacionales y Ventas Corporativas desde Enero de 2012 a la fecha.
De 1999 a Enero del 2012 fue Director de Franquicias Subsidiarias de la empresa. De 1987 a 1990 ocupó el cargo de Director
Administrativo de una de las compañías subsidiarias del Grupo y de 1986 a 1987 fue Gerente de Finanzas de otra compañía
subsidiaria del Grupo Interceramic. En 1985 inició su carrera en Interceramic como Jefe de análisis y control financiero. El
señor Barney se graduó de Contador Público en el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, Campus
Monterrey en 1984.
Humberto Mercado Andujo, Director de Comercialización México. El señor Mercado ha prestado sus servicios
como Director de Comercialización y Mercadotecnia desde Febrero de 2012 a la fecha. De Octubre del 1999 a Enero del
2012 fue Director Comercial para México y Latam. De Enero de 1995 a Septiembre de 1999 fue Gerente de Desarrollo de
Franquicias. De Enero de 1993 a Diciembre de 1994 estuvo en el departamento de finanzas como Jefe de Planeación
Financiera. Comenzó a laborar en la empresa desde Junio de 1990 iniciando como supervisor de finanzas, se graduó de
Contador Público en la Facultad de Contaduría y Administración en la Universidad Autónoma de Chihuahua en 1991 e hizo
una maestría en administración en la misma facultad.
Gabriel Grijalva Patiño, Director de Tecnologías de Información y Cadena de Suministros. El señor Grijalva ha
prestado sus servicios como Director de Tecnologías de Información y Cadena de Suministros desde Mayo de 2011 a la
fecha. De 2003 a mayo del 2011 fue Director de Tecnologías de Información para todas las operaciones de la empresa.
Comenzó a laborar con Interceramic desde 1999, iniciando como Director de Tecnologías de Información para las
operaciones de Mexico, se graduó como Ingeniero en Sistemas Computacionales en el Instituto Tecnológico y de Estudios
Superiores de Monterrey en 1986, y obtuvo una maestría en Administración de Ingeniería (Engineering Management) en
1998 en la Universidad de Michigan.
Tenencia accionaria de Directores y Ejecutivos
La siguiente tabla describe las acciones de los miembros del Consejo y Ejecutivos de la Compañía que poseen más
del 1% de participación accionaria:
Accionista
Víctor Almeida García
Norma Almeida de Champion
Sylvia Almeida García
Diana Almeida García
Patricia Almeida García
Acciones
Serie B
Acciones
Serie D
Porcentaje de
Participación Total
10,000,000
10,541,688
10,541,688
10,541,688
10,541,688
332,968
591,284
591,284
591,284
591,284
6.4%
6.8%
6.8%
6.8%
6.8%
Programa de opción de compra de acciones para ejecutivos y empleados (ver “Capital Social” en Glosario de Términos y
Definiciones)
Iniciando el día 30 de Abril de 1996 y hasta antes de diciembre de 2004, la Compañía mantenía establecido un Plan
de Opción de Acciones de acuerdo al cual ciertos empleados y ejecutivos de la Compañía podrían recibir opciones de vez en
cuando durante su término para comprar una cantidad de Unidades de Votos Limitados por empleado elegible, según lo
estableciera el Comité Técnico del Fideicomiso.
A finales del ejercicio del 2004, todos lo ejecutivos y empleados de la Compañía decidieron ejercer el derecho de
compra de acciones que les habían sido asignadas mediante el Programa, quedando el Fideicomiso de esta manera sin
48
recursos que administrar, por lo cual fue cancelado y terminado de manera definitiva. El número total de acciones que fueron
ejercidas en conjunto por los Ejecutivos y Empleados fue de 1,154,700 Acciones Serie “B” y 1,154,700 Acciones Serie “D”.
Accionistas mayoritarios
El siguiente cuadro presenta la información relacionada con la tenencia accionaria de nuestros principales
accionistas, presentando a aquellos beneficiarios de una tenencia mayor al 1% o mas ya sea de Acciones de la Serie “B” o
Acciones de la Serie “D”, así como también las que están en el poder de todos los ejecutivos y empleados de la Compañía
como grupo.
Acciones Serie B
Accionista
Número
% de la clase
Familia Almeida (1)
52,166,754
Fideicomiso Banamex 14473-6
5,386,403
Fideicomiso Banamex 14107-9
9,597,558
Cuenta numerada GBM 19024
9,597,560
Fideicomiso Banamex 11776-3
8,456,586
Fideicomiso Banamex 13804-3
9,597,561
Fideicomiso Banamex 16436-2
3,886,236
Kohler Co.
7,272,726
Otros Accionistas
23,823,994
Total
129,785,378
(1)
40.19%
4.15%
7.39%
7.39%
6.52%
7.39%
2.99%
5.60%
18.36%
100.00%
Acciones Serie D
Número
Porcentaje
% de la clase
2,698,104
4,956,983
552,631
542,631
542,631
3,851,136
19,734,630
32,878,746
8.21%
15.08%
1.68%
1.65%
0.00%
1.65%
11.71%
0.00%
60.02%
100.00%
Total
33.73%
6.36%
6.24%
6.23%
5.20%
6.23%
4.76%
4.47%
26.78%
100.00%
Propiedad directa de miembros de la Familia Almeida (en general la “Familia Almeida”).
D).- Cláusulas Constitutivas y Estatutos Sociales.
Mediante la Asamblea General Extraordinaria celebrada el 31 de Marzo de 2006, se modificaron las Cláusulas Constitutivas
y Estatutos de la Sociedad, con el fin de ajustarlos a las nuevas disposiciones establecidas en la Ley del Mercado de Valores
publicada el 30 de Diciembre de 2005 en el Diario Oficial de la Federación. A partir de esta fecha, los Estatutos de la
Sociedad no han sido modificados.
= CLÁUSULAS DE CONSTITUCIÓN =
PRIMERA.- La denominación de la Sociedad será INTERNACIONAL DE CERÁMICA, cuya denominación irá seguida de
las palabras SOCIEDAD ANÓNIMA BURSATIL DE CAPITAL VARIABLE, o de sus abreviaturas S.A.B. DE C.V.
SEGUNDA.- La Sociedad tendrá por objeto:
1.- La fabricación y compraventa de todo tipo de losetas para toda clase de construcciones; azulejos y en general, toda clase
de productos que se fabriquen con arcilla o sus derivados; 2.- Fabricación, maquinado y mantenimiento de partes para la
industria; 3.- Adquisición por cualquier medio legal de los inmuebles que sean necesarios para la instalación de plantas,
fabricas, depósitos y bodegas; 4.- Adquisición de terrenos y yacimientos que sean necesarios para asegurar el suministro de la
materia prima; 5.- Adquirir por compra o arrendamiento, o dar en arrendamiento toda clase de muebles, maquinaria, equipo y
vehículos propios o de terceros para la fabricación y transporte de los productos mencionados en la presente cláusula; 6.Adquisición por cualquier medio legal de terrenos y casas, así como la construcción de éstas; 7- Constituir hipotecas, emitir
obligaciones de toda clase y obtener todo tipo de financiamiento para el desarrollo de sus objetos sociales; 8.- Celebrar
contratos de distribución, comisión y representación mercantil; 9.- Promover, organizar, financiar y administrar toda clase de
empresas y sociedades mercantiles o civiles con participación en su capital o sin ella; 10.- Adquisición de participaciones,
acciones y cupones de otras sociedades; 11.- Asesoramiento técnico económico a profesionales, constructores, empresas
constructoras y empresas en general; 12.- Prestación de todo tipo de servicios a sus empresas subsidiarias y a terceros,
incluyéndose entre otros de manera enunciativa mas no limitativa, servicios técnicos, administrativos o profesionales; 13.49
Proporcionar personal propio y capacitado a las empresas subsidiarias que se lo soliciten, para la ejecución de los trabajos
que se le encomienden; 14.- La exploración, prospectación, explotación, extracción, preparación, elaboración, trituración,
molienda, beneficio, refinación, fundición, conversión, industrialización, tratamiento y preparación para el mercado de toda
clase e metales, materiales y minerales metálicos y no metálicos y la conversión, tratamiento, fabricación, industrialización,
producción, uso y preparación para el mercado de toda clase de sustancias y productos químicos; 15.- La obtención y
transferencia por cualquier título legal de concesiones, permisos, autorizaciones, contratos y derechos para la exploración,
explotación y prospectación de fundos mineros, yacimientos minerales, metálicos y no metálicos, así como la operación y
explotación de plantas de beneficio, fundición o cualesquiera otra instalación requerida para un proceso; 16.- La exploración,
prospectación y explotación por cualesquier título legal de fundos, lotes y yacimientos mineros, así como la adquisición o
transferencia por cualquier título legal de derechos relacionados con ellos; 17.- La prestación y contratación de toda clase de
servicios de asesoría, supervisión, administrativos o técnicos relacionados con las actividades mencionadas en los incisos
anteriores y el comercio con minerales o productos químicos o cualesquiera otras actividades relacionadas con las anteriores;
18.- Contratar el personal necesario para realizar los objetos antes mencionados así como la obtención de permisos que se
requieran para la consecución de los fines anteriores; 19.- La importación y exportación de todo tipo de productos, materiales,
equipos, materias primas y herramientas, sin limitar a la importación y exportación de todos tipos de bienes muebles en
general, relacionados con las operaciones de la Sociedad. 20.-En general, realizar y celebrar actos y contratos, operaciones
anexas, conexas, accesorias o accidentales, civiles o mercantiles permitidos por la Ley.
TERCERA.- El domicilio social será la ciudad de Chihuahua, Chihuahua, en donde se celebrarán habitualmente las
asambleas y se reunirá el Consejo de Administración, salvo caso fortuito o de fuerza mayor. La Sociedad podrá establecer
sucursales o agencias en cualquier parte de la República o del extranjero pudiendo, asimismo, estipular domicilio
convencional en los contratos que celebre.
CUARTA.- La duración de la Sociedad será de setenta y cinco años contados a partir de la fecha de la presente escritura.
QUINTA.- La Sociedad es y será de nacionalidad mexicana, en consecuencia: "Todo extranjero que en el acto de la
constitución o en cualquier tiempo ulterior, adquiera un interés o participación social en la Sociedad, se considerará por ese
simple hecho como mexicano respecto de uno y otra, y se entenderá que conviene en no invocar la protección de su
Gobierno, bajo la pena, en caso de faltar a su convenio de perder dicho interés o participación en beneficio de la Nación
Mexicana".
SEXTA.- El Capital Social es variable. El Capital Social Mínimo Fijo sin derecho a retiro es la cantidad de $8,000,000.00
OCHO MILLONES DE PESOS 00/100 y estará representado por 16,000,000 diez y seis millones de acciones
indistintamente de la Serie “B” o “D”, nominativas sin expresión de valor nominal, totalmente suscritas y pagadas. El monto
del capital social variable no podrá exceder de diez veces el importe del capital social mínimo fijo, sin derecho a retiro y
estará representado por acciones que tendrán las características que determine la Asamblea de Accionistas que acuerde su
emisión, que en todo caso serán nominativas y sin expresión de valor nominal. Las sociedades en las cuales esta Sociedad sea
titular de la mayoría de las acciones o partes sociales, no deberán directa o indirectamente invertir en acciones de esta
Sociedad, ni de alguna otra sociedad de la que exista conocimiento de que esta Sociedad es socio o accionista.
= ESTATUTOS SOCIALES =
ARTICULO PRIMERO.- El capital variable pagado de la Sociedad podrá ser aumentado o disminuido por acuerdo de la
Asamblea Ordinaria de Accionistas, debiendo protocolizar el acta correspondiente e inscribir la escritura notarial que
contenga la protocolización de la resolución correspondiente, en el Registro Público de Comercio del domicilio social,
excepto en los casos en que los aumentos o disminuciones de capital se lleven a cabo como consecuencia de las operaciones
de la Sociedad con Acciones Propias en los términos previstos en estos Estatutos y en el Artículo 56 cincuenta y seis de la
Ley del Mercado de Valores o en las disposiciones que en el futuro las sustituyan, ni en los casos de disminución de capital
consecuencia del ejercicio de derecho a retiro de los Accionistas de la Sociedad. En caso de aumento del Capital Social
pagado mediante nuevas aportaciones, los tenedores de acciones tendrán derecho preferente para suscribir las nuevas
acciones que se emitan, en proporción al número de acciones de que sean propietarios al momento de ejercer su derecho,
salvo en los casos que las Acciones derivadas de dichos aumentos de capital sean objeto de Oferta Pública, en los términos
establecidos en el último párrafo del Artículo 53 cincuenta y tres de la Ley del Mercado de Valores.
Los Accionistas deberán ejercer su derecho de preferencia dentro del término y bajo las condiciones que fije para tal objeto
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la Asamblea Ordinaria de Accionistas que resuelva el aumento de capital correspondiente, en la inteligencia de que el
término no podrá ser menor de quince, ni mayor de treinta días, que serán computados a partir de la fecha de publicación del
aviso correspondiente en el Periódico Oficial del Estado. Transcurrido el plazo en el cual los Accionistas debieran ejercer el
derecho de preferencia que se les otorga en este Artículo, y aún quedarán sin suscribir acciones, el Consejo de
Administración ofrecerá a terceros las acciones restantes para su suscripción y pago, a condición de que, en todo caso las
personas a las que se ofrezcan, estén capacitadas para suscribirlas y adquirirlas, siempre y cuando las acciones de que se
trate, sean ofrecidas para su suscripción y pago en términos y condiciones que no sean más favorables a aquellos en que
fueron ofrecidas a los Accionistas de la Sociedad.
En caso de que dentro de los 30 treinta días siguientes a la fecha de expiración del plazo durante el cual los Accionistas
debieran ejercer el citado derecho de preferencia, no fueran colocadas las acciones, éstas permanecerán depositadas en la
Tesorería de la Sociedad.
No obstante lo dispuesto en el presente Artículo, en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad en la
que se decrete la emisión de acciones no suscritas, dicha Asamblea podrá acordar la renuncia expresa al derecho de
preferencia al que se refiere este Artículo y el Artículo 132 ciento treinta y dos de la Ley General de Sociedades
Mercantiles, cuando las acciones derivadas de la nueva emisión vayan a ser colocadas en el público, siempre que éstas se
mantengan en custodia en una institución para el depósito de valores y se cumpla con las demás disposiciones previstas en el
Artículo 53 cincuenta y tres de la Ley del Mercado de Valores.
La renuncia expresa al derecho de preferencia para la emisión de nuevas acciones para su colocación en el público producirá
todos sus efectos, alcanzando a los accionistas que no hayan asistido a la Asamblea, por lo que, de conformidad con lo
dispuesto en el Artículo 53 cincuenta y tres de la Ley del Mercado de Valores la Sociedad quedará en libertad de colocar las
acciones entre el público, sin hacer la publicación a que se refieren los párrafos anteriores de este Artículo Primero de los
Estatutos y el Artículo 132 ciento treinta y dos de la Ley General de Sociedades Mercantiles, en el entendido que cuando una
minoría que represente cuando menos el veinticinco por ciento del Capital Social, vote en contra de la emisión de acciones no
suscritas, dicha emisión no podrá llevarse a cabo.
En la convocatoria en que se cite a Asamblea General Extraordinaria se deberá hacer notar expresamente que se reúne para
emitir acciones no suscritas y su colocación en el público, así como para la renuncia del derecho de preferencia de las
mismas, haciendo mención especial de lo establecido en el párrafo anterior de este Artículo Primero de los Estatutos.
ARTICULO SEGUNDO.- Los aumentos o disminuciones de Capital Social serán inscritos en el libro especial que para tal
efecto llevará la Sociedad.
En los términos de lo dispuesto en el último párrafo del Artículo 50 de la Ley del Mercado de Valores, los Accionistas de la
parte variable del capital social de la Sociedad no tendrán el derecho a retiro que se establece en el Artículo 220 de la Ley
General de Sociedades Mercantiles. En los demás casos previstos por las leyes aplicables y estos Estatutos, los Accionistas
tienen derecho a retirar parcial o totalmente sus aportaciones, sin embargo, no podrá ejercitarse el derecho de retiro cuando
tenga como consecuencia reducir a menos del mínimo el Capital Social.
El retiro parcial o total de aportaciones de un socio deberá notificarse a la Sociedad de manera fehaciente y no surtirá efectos
sino hasta el fin del ejercicio anual en curso, si la notificación se hace antes del último trimestre de dicho ejercicio, y hasta el
fin del ejercicio siguiente, si se hiciere después.
En caso de que la Sociedad recibiera solicitudes de retiro que tuvieran como consecuencia reducir a menos del mínimo el
Capital Social, la Sociedad estará obligada a satisfacer solamente aquellas solicitudes que no tengan dicha consecuencia,
dando preferencia a las primeras que reciba en tiempo.
En caso de que la Sociedad recibiera simultáneamente varias solicitudes de retiro que tuvieran como efecto reducir a menos
del mínimo el Capital Social, la Sociedad reembolsará solamente las acciones cuyo reembolso no cause la reducción a
menos del mínimo el Capital Social, por lo que efectuará el reembolso en relación con cada Accionista solicitante, en forma
proporcional al número de acciones cuyo reembolso hubiere sido solicitado en forma simultánea.
El reembolso de las aportaciones a los socios se pagará conforme al valor que resulte más bajo de las dos siguientes: a) 95%
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del valor de cotización en Bolsa obtenido del precio promedio ponderado por volumen de las operaciones que se hayan
efectuado durante los últimos 30 días en que se hubieran negociado las acciones de la Emisora, previos a la fecha en que el
retiro deba surtir sus efectos, durante un período que no podrá ser superior a 6 meses, o bien, b) el valor contable de las
acciones de acuerdo al balance general correspondiente al cierre del ejercicio inmediato anterior a aquél en que la separación
deba surtir sus efectos, previamente aprobado por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas.
En caso de que el número de días en que se hayan negociado las acciones durante el período señalado en el párrafo anterior
sea inferior a 30, se tomarán los días que efectivamente se hubieren negociado. En el evento de que las acciones no se
negocien en dicho período, se tomará el valor contable de las acciones.
El pago del reembolso será exigible a la Sociedad a partir del día siguiente a la celebración de la Asamblea General
Ordinaria de Accionistas que haya aprobado el estado de posición financiera correspondiente al ejercicio en que el retiro
deba surtir sus efectos. El reembolso se hará contra la entrega y cancelación de las acciones respectivas.
Los Accionistas que tengan la mayoría de las Acciones ordinarias o tengan la posibilidad, bajo cualquier título de imponer
decisiones en las Asambleas Generales de Accionistas o de nombrar a la mayoría de los Miembros del Consejo de
Administración, o de cualquier otra forma detenten el control de la Sociedad, deberán hacer oferta pública de compra de las
Acciones previamente a su cancelación, debiendo afectar en un fideicomiso por un período mínimo de 6 meses, los recursos
necesarios para comprar al mismo precio de la oferta las Acciones de los Accionistas que no acudieron a ésta, en el evento
de que una vez realizada la oferta pública de compra y previo a la cancelación de la Inscripción en el Registro Nacional de
Valores, los mencionados Accionistas, no logren adquirir el 100% del capital social pagado.
La oferta pública a que hace referencia este artículo, deberá realizarse cuando menos al precio que resulte mayor entre el
valor de cotización en Bolsa, de conformidad con el párrafo siguiente o el valor contable de la acción de acuerdo al último
reporte trimestral presentado a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y a la Bolsa de Valores, antes del inicio de la
oferta, excepto cuando dicho valor se haya modificado de conformidad con criterios aplicables a la determinación de
información relevante, en cuyo caso, deberá considerar la información financiera más reciente con que cuente la Sociedad.
El valor de cotización en bolsa será el precio promedio ponderado por volumen de las operaciones que se hayan efectuado
durante los últimos 30 días en que se hubieran negociado las Acciones de la Sociedad, previos a la fecha de la oferta, durante
un período que no podrá ser superior a 6 meses. En caso de que el número de días en que se hayan negociado las Acciones
durante el período señalado sea inferior a 30, se tomarán los días que efectivamente se hubieren negociado. En el evento de
que las Acciones no se negocien en dicho período, se tomará el valor contable de las Acciones.
En caso de que la oferta comprenda más de una serie accionaria, el promedio a que hace referencia el párrafo anterior, deberá
realizarse por cada una de las series que se pretenda cancelar, debiendo tomarse como valor de cotización para la oferta
pública de todas las series, el promedio que resulte mayor.
El Consejo de Administración de la Sociedad, dentro de los 5 días hábiles previos al día de inicio de la oferta, deberá dar a
conocer su opinión, respecto a la justificación del precio de la oferta pública de compra, en la que tomará en cuenta los
intereses de los Accionistas minoritarios a fin de cumplir con lo dispuesto en el Artículo 108 ciento ocho, fracción I de la Ley
del Mercado de Valores y la opinión del Comité de Auditoria y Prácticas Societarias, la que en el evento de que sea contraria,
deberá divulgarse. En caso de que el Consejo de Administración se encuentre frente a situaciones que puedan generarle
conflicto de interés, la opinión del Consejo deberá estar acompañada de otra emitida por un Experto Independiente
seleccionado por el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, en la que se haga especial énfasis en la salvaguarda de los
derechos de los Accionistas minoritarios.
Los Accionistas a que se refiere el párrafo noveno del presente Artículo, no estarán obligados a llevar a cabo la oferta pública
mencionada para la cancelación registral, si se acredita el consentimiento de los Accionistas que representen cuando menos el
95% del Capital Social de la Sociedad de que se trate mediante acuerdo de Asamblea y que el monto a ofrecer por las
acciones colocadas entre el Gran Público Inversionista conforme a lo establecido en esta fracción sea menor a 300,000
unidades de inversión. Lo anterior, en el entendido de que para solicitar y obtener la cancelación, la Sociedad deberá
constituir el fideicomiso a que hace referencia el párrafo noveno del presente Artículo y notificar la cancelación y
constitución del fideicomiso a través del Sistema Electrónico de Envío y Difusión de Información “SEDI”.
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Lo previsto en el presente Artículo será aplicable, en su caso, a los certificados de participación ordinarios sobre acciones, así
como a los Títulos Vinculados y títulos representativos de 2 o más acciones de una o más series accionarias.
Los Accionistas obligados a realizar la oferta pública, podrán solicitar a la Comisión les autorice, considerando la situación
financiera y perspectivas de la Sociedad, utilizar una base distinta para la determinación del precio a que hace referencia el
décimo párrafo del presente Artículo, siempre que presenten el acuerdo del Consejo de Administración, previa opinión
favorable del Comité de Auditoria y Prácticas Societarias, en el que se contengan los motivos por los cuales se estima
justificado establecer un precio distinto, acompañado de un informe de Experto Independiente que haga especial énfasis en
que el precio es consistente con el artículo 108 ciento ocho de la Ley del Mercado de Valores.
Con anterioridad a que alguna persona física o moral, o una o más personas actuando en forma concertada a través de una o
varias transacciones pretenda adquirir directa o indirectamente una cantidad superior al 10% diez por ciento de las Acciones
ordinarias de la Sociedad, éstos deberán hacer del conocimiento del Consejo de Administración de la Sociedad la intención
de realizar dicha transacción o transacciones.
No se inscribirán en el Libro de Registro de Acciones Nominativas a que se hace referencia en el Artículo Tercero de estos
Estatutos las acciones cuyo tenedor las haya adquirido sin cumplir con los requisitos exigidos en este Artículo, por lo que
los tenedores de dichas acciones no podrán ser representados en las Asambleas correspondientes.
ARTICULO TERCERO.- Las Acciones se dividirán en dos series:
a) La Serie "B" estará integrada por Acciones ordinarias que representarán cuando menos el 75% Setenta y Cinco por ciento
del total de Acciones de que se integre el Capital Social y que en todo momento representarán, a su vez, el 100% cien por
ciento del total de las Acciones ordinarias. Las Acciones de la Serie "B" serán de libre suscripción.
b) La Serie "D" estará integrada por Acciones preferentes de voto limitado, emitidas al amparo del artículo 113 ciento trece
de la Ley General de Sociedades Mercantiles, que en ningún momento representarán más del 25% veinticinco por ciento del
total de Acciones que integran el Capital Social, y que serán de libre suscripción.
En caso de que la Sociedad se escindiere, en los acuerdos de escisión correspondientes, deberá proveerse que los
Accionistas tenedores de las Acciones de la Serie "D", recibirán Acciones de las sociedades escindidas, que confieran dichos
accionistas, derechos equivalentes a los que tienen en esta Sociedad.
Las Acciones de la Serie "B", así como las Acciones de la Serie "D" podrán ser adquiridas por mexicanos y por personas
físicas o morales y unidades económicas extranjeras al amparo de lo dispuesto por la Ley de Inversión Extranjera.
En caso de que cualquier extranjero, presente o futuro, adquiera Acciones de cualquiera de las Series, por el solo hecho de
su adquisición se obliga formalmente con la Secretaría de Relaciones Exteriores a considerarse como nacional respecto a las
Acciones que adquiera o de las que sea titular, así como de los bienes, derechos, concesiones, participaciones o intereses de
los que sea titular la Sociedad, o bien de los derechos y obligaciones que deriven de los contratos de que sea parte la
Sociedad con autoridades mexicanas, y a no invocar por lo mismo, la protección de su gobierno, bajo la pena, en caso
contrario, de perder en beneficio de la Nación las participaciones sociales que hubiera adquirido.
La Sociedad podrá emitir acciones no suscritas en los términos y condiciones del Artículo 53 cincuenta y tres de la Ley del
Mercado de Valores, las cuales corresponderán a la estructura de capital y división de Series de Acciones a que se refieren
estos Estatutos.
Todas las acciones tendrán los mismos derechos y obligaciones dentro de sus respectivas Series.
Cada Acción de cada Serie representará un voto en las Asambleas Generales de Accionistas en las que dicha Serie tenga
derecho a voto, las Acciones serán indivisibles y, por lo mismo, cuando haya varios propietarios de una misma acción,
nombrarán un representante común de entre ellos mismos y si no se pusieran de acuerdo, el nombramiento será hecho por la
autoridad judicial y las Acciones tendrán los requisitos que señalen los Artículos 125 ciento veinticinco y 127 ciento
veintisiete de la Ley General de Sociedades Mercantiles, y deberán ser firmados al igual que los certificados provisionales,
por dos miembros del Consejo de Administración y contendrán las disposiciones que determina la Ley de Inversión
Extranjera.
53
ARTICULO CUARTO.- La propiedad de las Acciones se transmitirá mediante endoso del título o certificado
correspondiente, o por cualquier otro medio de transmisión legal. La adquisición de Acciones por inversionistas extranjeros
quedará sujeta a lo dispuesto por la Ley de Inversión Extranjera. La Sociedad contará con un Libro de Registro de Acciones,
que será llevado por el Instituto para el Depósito de Valores del domicilio social o por alguna Sociedad Nacional de Crédito.
En dicho libro se anotarán los datos exigidos por el Artículo 128 ciento veintiocho de la Ley General de Sociedades
Mercantiles. La Sociedad considerará como dueño de las Acciones a quien aparezca inscrito como tal en el mencionado Libro
de Registro de Acciones, debiéndose efectuar a petición de los interesados, las anotaciones relativas a las transmisiones de
Acciones que se efectúen. El Libro Registro de Acciones Nominativas permanecerá cerrado durante los períodos
comprendidos desde el octavo día hábil anterior a la celebración de cualquier Asamblea de Accionistas, hasta e incluyendo la
fecha de celebración de tal Asamblea. Durante tales períodos no se hará ninguna inscripción en el Libro. Sin embargo el
Consejo de Administración podrá ordenar que dicho registro se cierre, cuando así lo juzgue conveniente con mayor
anticipación, siempre y cuando así lo especifique la convocatoria y ésta se publique por lo menos 10 diez días antes del cierre
de dicho registro en el entendido de que la Convocatoria deberá publicarse por lo menos quince días antes de la fecha en la
que deba celebrarse la Asamblea de conformidad con el Artículo Séptimo de estos Estatutos Sociales. La Sociedad
considerará como tenedores legítimos a quienes aparezcan inscritos como tales en el propio Libro de Registro de Acciones
Nominativas, considerando lo previsto en el Artículo 290 de la Ley del Mercado de Valores. A petición de su titular, y a su
costa, los certificados provisionales y títulos definitivos de Acciones podrán ser canjeados por otros de diferentes
denominaciones. En caso de pérdida, robo o destrucción de los certificados provisionales o títulos de Acciones, éstos serán
reemplazados a costa de su titular, de acuerdo con lo establecido en la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito. De
conformidad con lo dispuesto en el artículo 56 cincuenta y seis de la Ley del Mercado de Valores, la Sociedad podrá adquirir
las Acciones representativas de su Capital Social, siempre que
I. La adquisición se efectúe en alguna bolsa de valores nacional.
II. La adquisición y, en su caso, la enajenación en bolsa, se realice a precio de mercado, salvo que se trate de ofertas públicas
o de subastas autorizadas por la Comisión.
III. La adquisición se realice con cargo a su capital contable, en cuyo supuesto podrán mantenerlas en tenencia propia sin
necesidad de realizar una reducción de Capital Social, o bien, con cargo al capital social, en cuyo caso se convertirán en
acciones no suscritas que conserven en tesorería, sin necesidad de acuerdo de Asamblea.
En todo caso, deberá anunciarse el importe del capital suscrito y pagado cuando se dé publicidad al capital autorizado
representado por las acciones emitidas y no suscritas.
IV. La asamblea general ordinaria de Accionistas acuerde expresamente, para cada ejercicio, el monto máximo de recursos
que podrá destinarse a la compra de acciones propias o títulos de crédito que representen dichas acciones, con la única
limitante de que la sumatoria de los recursos que puedan destinarse a ese fin, en ningún caso exceda el saldo total de las
utilidades netas de la Sociedad, incluyendo las retenidas.
V. La Sociedad se encuentre al corriente en el pago de las obligaciones derivadas de instrumentos de deuda inscritos en el
Registro Nacional de Valores.
VI. La adquisición y enajenación de las acciones o títulos de crédito que representen dichas acciones, en ningún caso podrán
dar lugar a que se excedan los porcentajes referidos en el Articulo Tercero de estos Estatutos y artículo 54 de la Ley del
Mercado de Valores, ni a que se incumplan los requisitos de mantenimiento del listado de la bolsa de valores en que coticen
los valores.
Las acciones propias y los títulos de crédito que representen las acciones que pertenezcan a la Sociedad o, en su caso, las
acciones emitidas no suscritas que se conserven en tesorería, podrán ser colocadas entre el público inversionista sin que para
tal caso se requiera resolución de asamblea de accionistas o acuerdo del Consejo de Administración. Para efectos de lo
previsto en este párrafo, no será aplicable lo dispuesto en el artículo 132 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.
En tanto las acciones pertenezcan a la Sociedad, no podrán ser representadas ni votadas en las asambleas de accionistas, ni
ejercitarse derechos sociales o económicos de tipo alguno.
54
Las personas morales que sean controladas por la Sociedad no podrán adquirir, directa o indirectamente, acciones
representativas del Capital Social de ésta o títulos de crédito que representen dichas acciones, salvo las adquisiciones que se
realicen a través de sociedades de inversión.
Lo previsto en este artículo será igualmente aplicable a las adquisiciones o enajenaciones que se realicen sobre instrumentos
financieros derivados o títulos opcionales que tengan como subyacente acciones representativas del Capital Social de la
Sociedad, que sean liquidables en especie, en cuyo caso no será aplicable a las adquisiciones o enajenaciones lo dispuesto en
las fracciones I y II de este Articulo.
Las adquisiciones y enajenaciones a que se refiere este Artículo, los informes que sobre dichas operaciones deban presentarse
a la asamblea de accionistas, las normas de revelación en la información y la forma y términos en que estas operaciones sean
dadas a conocer a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, a la bolsa de valores y al público, estarán sujetos a las
disposiciones de carácter general que expida dicha Comisión.
DE LA ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS.
ARTICULO QUINTO.- La Asamblea General de Accionistas, sea Ordinaria o Extraordinaria, constituida con arreglo a las
disposiciones de estos Estatutos, es el órgano supremo de la Sociedad; representa a los tenedores de acciones, aún a los
ausentes, incapacitados o de cualquier manera sujetos a interdicción o tutela y tiene los más amplios poderes para tratar de
resolver todos los negocios sociales, inclusive la facultad de adicionar o de cualquier manera modificar la Escritura Social.
ARTICULO SEXTO.- Las Asambleas Generales Ordinarias se reunirán, por lo menos una vez al año, dentro de los cuatro
meses siguientes a la clausura del ejercicio social, en la fecha que respectivamente aparezca fijada en la convocatoria. Las
Extraordinarias podrán reunirse en cualquier tiempo.
ARTICULO SEPTIMO.- Las convocatorias para las Asambleas Generales de Accionistas, deberán hacerse por medio de la
publicación de un aviso en el periódico oficial del Estado y/o en uno de los diarios de mayor circulación de la ciudad de
Chihuahua, con una anticipación no menor de quince días naturales respecto de la fecha en que deba celebrarse la reunión. La
convocatoria será firmada por quien la haga y contendrá la Orden del Día o sea la lista de negocios que deban tratarse en la
Asamblea. En los términos de lo dispuesto en el último párrafo del Articulo 290 de la Ley del Mercado de Valores y en los
Estatutos, las personas que pretendan convocar a una asamblea de accionistas, deberán proporcionar a las instituciones para el
depósito de valores un ejemplar de la convocatoria a más tardar el día hábil anterior al de su publicación. Además, deberán
informarle con una anticipación no menor de cinco días hábiles la fecha de cierre de sus registros de asistencia. Previamente a
la celebración de cualquier asamblea y a fin de actualizar las inscripciones correspondientes, los depositantes estarán
obligados a proporcionar a la persona que convocó a asamblea, los listados de titulares de los valores correspondientes.
Si por medio de convocatorias privadas se lograse la asistencia y representación de la totalidad de las acciones emitidas, no
será necesaria la publicación de la convocatoria.
ARTICULO OCTAVO.- Las convocatorias para las Asambleas Generales deberán hacerse: (i) por el Consejo de
Administración; (ii) cuando por cualquier causa faltare el número mínimo de miembros del comité que desempeñe las
funciones en materia de auditoría y el Consejo de Administración no haya designado Consejeros provisionales conforme a lo
establecido en el artículo 24 de la Ley del Mercado de Valores, cualquier accionista podrá solicitar al Presidente del Consejo
convocar en el término de tres días naturales, a asamblea general de accionistas para que ésta haga la designación
correspondiente; (iii) De conformidad con lo dispuesto en la Fracción II el Articulo 50 de la Ley del Mercado de valores, los
accionistas titulares de acciones con derecho a voto, incluso los de voto limitado o restringido, que en lo individual o en
conjunto tengan el diez por ciento del Capital Social de la Sociedad tendrán derecho a requerir al Presidente del Consejo de
Administración o del o los comités que lleven a cabo las funciones en materia de prácticas societarias y de auditoría a que se
refiere la Ley del Mercado de Valores, en cualquier momento, se convoque a una asamblea general de accionistas, sin que al
efecto resulte aplicable el porcentaje señalado en el artículo 184 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.
Los Accionistas con Acciones con derecho a voto, incluso en forma limitada o restringida, que representen por lo menos el
diez por ciento del Capital Social, podrán solicitar, se convoque a una asamblea general de Accionistas en los términos
señalados en el artículo 184 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. Cualquier Accionista, aún cuando sea el tenedor
55
de una sola Acción, podrá solicitar la convocatoria para una Asamblea General de Accionistas, en el caso, forma y términos
previstos por el Artículo 185 ciento ochenta y cinco de la Ley General de Sociedades Mercantiles en vigor. Si el Consejo de
Administración o el Comisario rehusaren a hacer la convocatoria para la asamblea general solicitada por los Accionistas o el
Accionista, o no lo hicieren dentro del término de quince días contados desde que éste haya recibido la solicitud, se
procederá en la forma prevista por los Artículos 184 ciento ochenta y cuatro y 185 ciento ochenta y cinco de la Ley General
de Sociedades Mercantiles. Los tenedores de Acciones de la Serie "D", con voto limitado, sólo se podrán acoger a lo
dispuesto en el Artículo 185 ciento ochenta y cinco de la Ley General de Sociedades Mercantiles cuando en los asuntos a
tratar en la Asamblea de que se trate, se encuentren comprendidos aquellos en los que su voto no sea limitado conforme de
estos Estatutos. Desde el momento en que se publique la convocatoria para las asambleas de accionistas, deberán estar a
disposición de los mismos, de forma inmediata y gratuita, la información y los documentos relacionados con cada uno de los
puntos establecidos en el orden del día.
ARTICULO NOVENO.- En las Asambleas Generales de Accionistas, cada una de las acciones de la Serie "B", sin
distinción alguna, tendrá derecho a un voto; las votaciones serán económicas a menos que cualquier Accionista pida que sean
nominales o por cédula. Las acciones de la Serie "D" conferirán a sus titulares derecho a votar, a razón de un voto por cada
acción, en los términos del Artículo 113 ciento trece de la Ley General de Sociedades Mercantiles, esto es, cuando se
convoque a los accionistas para conocer cualquiera de los asuntos referidos en las fracciones I, II, IV, V, VI y VII del
Artículo 182 ciento ochenta y dos de la Ley General de Sociedades Mercantiles y tendrán derecho a los privilegios asentados
en el referido Artículo.
En consecuencia, las acciones de la Serie "D" confieren a sus titulares derecho a votar, a razón de un voto por acción,
cuando la Asamblea Extraordinaria de Accionistas se reúna para tratar cualquiera de los siguientes asuntos: a) Prórroga de
duración de la Sociedad; b) Disolución anticipada de la Sociedad; d) Cambio de objeto de la Sociedad; e) Cambio de
nacionalidad de la Sociedad; f) Transformación de la Sociedad; y g) Fusión de la Sociedad.
Los tenedores de las acciones de la Serie "D", por resolución que sea adoptada por Asamblea Especial convocada a tal
efecto, tendrán derecho a designar a dos Consejeros Propietarios y sus respectivos Suplentes, mediante el voto favorable de
por lo menos el 50% cincuenta por ciento de los tenedores de las acciones de la Serie "D" que se encuentren presentes en la
Asamblea Especial, cuya resolución deberá notificarse a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, en los términos que
acuerde la Asamblea Especial correspondiente. En adición, los tenedores de acciones de la Serie "D" tendrán derecho a
votar en Asamblea Especial, respecto de la cancelación de inscripción de las acciones de la Serie "D" de la Sociedad o de
otros valores que emita respecto de dicho valores, en las Secciones de Valores o Especial del Registro Nacional de Valores
y en otras bolsas nacionales o extranjeras en las que se encuentren registradas, excepto por el caso de sistemas de cotización
u otros mercados no organizados como bolsas. Los accionistas de la Sociedad, salvo lo dispuesto en el Artículo Trigésimo
Primero de estos Estatutos, tendrán los mismos derechos patrimoniales y pecuniarios. Sin perjuicio de lo anteriormente
expuesto, los Accionistas de la Serie "D" o sus representantes, podrán asistir a as Asambleas Generales en que se traten
asuntos no previstos en los párrafos anteriores aunque no tengan derecho a voto en dichos asuntos.
ARTICULO DECIMO.- Las Asambleas Ordinarias tratarán además de los asuntos incluidos en el Orden del Día, los que
sean de su competencia conforme a la escritura constitutiva,y los relativos a (i) el artículo 181 ciento ochenta y uno de la Ley
General de Sociedades Mercantiles en vigor, (ii) las operaciones de la Sociedad y/o de las personas morales que esta controle,
cuando el monto de estas, en los términos del Articulo 47 cuarenta y siente de la Ley del Mercado de Valores, represente el
veinte por ciento o mas del valor de sus activos consolidados, (iii) la determinación del monto máximo de recursos que podrá
destinarse a la compra de acciones propias o títulos de crédito que representen dichas acciones, con la única limitante de que
la sumatoria de los recursos que puedan destinarse a ese fin, en ningún caso exceda el saldo total de las utilidades netas de la
Sociedad, incluyendo las retenidas (iv) la designación y o remoción de su cargo de el o los Presidentes de los comités que
ejerzan las funciones en materia de prácticas societarias y de auditoría y (v) los informes que le debe presentar el Consejo de
Administración a que se refiere la Fracción IV del Artículo 28 veintiocho de la Ley del Mercado de Valores, incluyendo
aquellos que conforme a la citada Ley y a los Estatutos se requieran de personas morales que esta controle, en los términos de
lo dispuesto en el Artículo 2, Fracción III de la Ley del Mercado de Valores. Para efectos del cómputo del quórum de
asistencia y de votos, en las Asambleas Generales Ordinarias sólo se computarán las acciones de la Serie "B" del Capital
Social.
ARTICULO DECIMO PRIMERO.- Las Asambleas Generales Extraordinarias, tratarán los asuntos que les encomienda el
Artículo 182 ciento ochenta y dos de la Ley General de Sociedades Mercantiles y aquellos que, conforme a la Ley sean de
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su competencia. Para que se tenga legalmente instalada una Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, deberá haber
sido convocada con los requisitos a que se refiere el Artículo Séptimo y deberá estar representada en ella cuando menos el
setenta y cinco por ciento de Capital Social suscrito y las resoluciones se tomarán por el voto favorable de las acciones que
representen cuando menos el cincuenta por ciento del Capital Social pagado. Para los efectos del quórum de asistencia y el
cómputo de votos de las Asambleas en cualquiera de sus convocatorias solo se computarán las acciones representativas de la
Serie "B" y la de la Serie "D" de voto limitado, solo para los asuntos en que estas tienen derecho a voto. Para que las
resoluciones adoptadas por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, que se reúna por virtud de primera o
ulteriores convocatorias en que se vayan a tratar asuntos en los que tengan derecho de voto los tenedores de acciones de la
Serie "D", sean válidamente acordadas, se requerirá, en adición a los requisitos establecidos para la validez de sus
resoluciones, que las mismas sean aprobadas por la mayoría de las acciones representativas del Capital Social. Asimismo, se
requerirá de la aprobación de la Asamblea Especial de Accionistas de la Serie "D" según sea el caso, para que sean válidas
las resoluciones de las Asambleas Generales Extraordinarias relativas a la cancelación de la inscripción de las acciones de la
Serie "D" según sea el caso, o de los valores que las representen, en las Secciones de Valores y Especial del Registro
Nacional de Valores o en otras bolsas nacionales o mercados extranjeros en las que se encuentren registradas, excepto por el
caso de sistemas de cotización u otros mercados no organizados como bolsas. Las Asambleas Especiales serán las que se
reúnan para tratar asuntos que puedan afectar derechos de una sola Serie de acciones y estarán sujetas a las disposiciones
aplicables a las Asambleas Extraordinarias respecto a las acciones de la Serie respectiva salvo por aquellas que se reúnan
para la elección de los consejeros designados por la Serie "D" los cuales estarán sujetos a las disposiciones aplicables de las
Asambleas Generales Ordinarias. Las Asambleas Especiales de Accionistas de la Serie "D" que se lleven a cabo para la
elección de los miembros del Consejo de Administración deberán celebrarse por lo menos una vez al año, dentro de los
cuatro meses siguientes a la clausura de cada ejercicio social.
ARTICULO DECIMO SEGUNDO.- Si la Asamblea a que se hubiere convocado no pudiere celebrarse el día señalado para
la reunión por falta de Quórum, se hará una segunda convocatoria con expresión de esta circunstancia y en la junta se
resolverá sobre los asuntos indicados en la Orden del Día, cualquiera que sea el número de acciones representadas; tratándose
de Asambleas Ordinarias y Extraordinarias, las decisiones se tomarán siempre, por el voto favorable del número de acciones
que representen por lo menos el cincuenta por ciento del Capital Social pagado.
ARTICULO DECIMO TERCERO.- Para concurrir a las Asambleas los Accionistas deberán depositar sus Acciones en la
Secretaría de la Sociedad o en alguna Institución de Crédito, antes de la hora fijada para la reunión y en general antes de que
se haya abierto la sesión y la Secretaría extenderá al depositante una constancia de recibo que le servirá de credencial. Los
Accionistas que no hubieren podido depositar oportunamente sus Acciones, podrán presentar las originales en la Asamblea
y serán admitidos.
Las personas que acudan en representación de los Accionistas a las asambleas de la Sociedad, podrán acreditar su
personalidad mediante poder otorgado en formularios elaborados por la Sociedad, que reúnan los requisitos siguientes:
a). Señalar de manera notoria la denominación de la Sociedad, así como la respectiva orden del día, no pudiendo incluirse
bajo el rubro de asuntos generales los puntos a que se refieren los artículos 181 ciento ochenta y uno y 182 ciento ochenta y
dos de la Ley General de Sociedades Mercantiles, y,
b). Contener espacio para las instrucciones que señale el otorgante para el ejercicio del poder. La Sociedad mantendrá a
disposición de los intermediarios del mercado de valores que acrediten contar con la representación de los Accionistas de la
Sociedad, durante el plazo a que se refiere el artículo 173 ciento setenta y tres de la Ley General de Sociedades Mercantiles,
los formularios de los poderes, a fin de que aquellos puedan hacerlos llegar con oportunidad a sus representados.
El Secretario del Consejo de Administración de la Sociedad estará obligado a cerciorarse de la observancia de lo dispuesto
en este inciso e informar sobre ello a la Asamblea, lo que se hará constar en el acta respectiva, no pudiendo desempeñar
estos mandatos ninguno de los miembros del Consejo de Administración, ni el Comisario. Las Acciones o certificados de
Acciones no se devolverán sino después de celebrada la Asamblea y a cambio de la constancia que se hubiere expedido al
Accionista.
ARTICULO DECIMO CUARTO.- Las Asambleas Generales de Accionistas serán presididas por el Presidente del
Consejo de Administración y en su defecto por quien fuere designado por los Accionistas presentes y actuará como
Secretario el del Consejo o quien deba substituirlo. El Presidente nombrará Escrutadores a dos de los Accionistas presentes
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y existiendo el quórum requerido, según el caso, declarará abierta la Asamblea, la cual se desarrollará siguiendo el Orden
del Día. Las actas de las Asambleas serán firmadas por quienes actúen como Presidente y Secretario y por el Comisario si
concurriere, formándose un cuaderno apéndice con todos lo documentos justificativos de la legalidad de la Asamblea, cuyo
apéndice se compondrá de las siguientes piezas: a).- Un ejemplar del Periódico en que se hubiere publicado la convocatoria.
b).- Lista de asistencia y cómputo de votos de los Accionistas. c).- Los poderes que se hubieren presentado, un extracto
firmado por el Secretario y Escrutadores y los documentos que acrediten la personalidad de los que asistan en nombre de
otros, si su poder es general. d).- Copia de los informes dictámenes y escrituras que se hubieren presentado en la Asamblea.
Si por cualquier circunstancia no fuere posible levantar el acta de una Asamblea en el libro correspondiente, se levantará
fuera del libro y se protocolizará ante notario. Las actas de las Asambleas Extraordinarias deberán ser protocolizadas ante
Notario e inscritas en el Registro Público de la Propiedad, Sección Comercio.
ARTICULO DECIMO QUINTO.- El Accionista o grupo de Accionistas que represente cuando menos el diez por ciento
de las Acciones con derecho a votar en la Asamblea respectiva, podrán solicitar que se aplace la votación de cualquier
asunto respecto del cual no se consideren suficientemente informados, ajustándose a los términos y condiciones señaladas
en el artículo 199 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. Asimismo, los Accionistas que representen el quince por
ciento de las Acciones con derecho a voto en las Asambleas correspondientes, podrán ejercitar directamente la acción de
responsabilidad civil contra los administradores, siempre que se satisfagan los requisitos establecidos en el Artículo 163
ciento sesenta y tres de la Ley General de Sociedades Mercantiles. Dicha acción podrá ejercerse también respecto de los
Comisarios e integrantes del Comité de Auditoría y Prácticas societarias, ajustándose al precepto legal.
ARTICULO DECIMO SEXTO.- Las resoluciones de las Asambleas tomadas en los términos de estos Estatutos, obligan a
todos los Accionistas como se ha expresado en el Artículo Quinto de estos Estatutos, quedando autorizado el Consejo de
Administración, en virtud de ellas para tomar los acuerdos, dictar las providencias, hacer las gestiones y celebrar los contratos
necesarios para la ejecución de los acuerdos de la Asamblea.
ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD.
ARTICULO DECIMO SEPTIMO.- La Sociedad será administrada, regulada y representada, con amplias facultades, salvo
las que competen a las Asambleas Generales de Accionistas, señaladas en estos Estatutos y conforme a las disposiciones de la
Ley General de Sociedades Mercantiles y la Ley del Mercado de Valores, por un Consejo de Administración que estará
integrado por un máximo de veintiún consejeros, incluyendo los 2 consejeros designados por los Accionistas de la Serie “D”.,
Cuando menos, el veinticinco por ciento de los consejeros deberán ser independientes. Por cada consejero propietario podrá
designarse a su respectivo suplente, en el entendido de que los consejeros suplentes de los consejeros independientes, deberán
tener este mismo carácter. Para el cómputo del porcentaje antes referido, se incluirán, cuando estos cumplan con los
requisitos que para los Consejeros Independientes marca la Ley del Mercado de Valores, los Consejeros nombrados por los
Accionistas de la Serie “D”.
El Accionista o grupo de Accionistas que representen por lo menos el diez por ciento del Capital Social de la Sociedad,
tendrá derecho a designar, en las Asambleas correspondientes a sus respectivas Series a un Consejero Propietario y, en su
caso a su Suplente y solo podrá revocarse el nombramiento del Consejero o Consejeros Propietarios designados por las
minorías cuando se revoque igualmente el nombramiento de todos los demás Consejeros Propietarios.
En ningún caso podrán ser consejeros de la Sociedad, las personas que hubieren desempeñado el cargo de auditor externo de
esta o de alguna de las personas morales que integran el grupo empresarial o consorcio al que ésta pertenezca en los términos
de la Ley del Mercado de Valores, durante los doce meses inmediatos anteriores a la fecha del nombramiento.
Asimismo, el Consejo de Administración designará a un secretario que no formará parte de dicho órgano social, quien
quedará sujeto a las obligaciones y responsabilidades impuestas en la Ley del Mercado de Valores.
Los consejeros continuarán en el desempeño de sus funciones, aun cuando hubiere concluido el plazo para el que hayan sido
designados o por renuncia al cargo, hasta por un plazo de treinta días naturales, a falta de la designación del sustituto o
cuando éste no tome posesión de su cargo, sin estar sujetos a lo dispuesto en el artículo 154 de la Ley General de Sociedades
Mercantiles.
El Consejo de Administración podrá designar consejeros provisionales, sin intervención de la asamblea de accionistas,
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cuando se actualice alguno de los supuestos señalados en el párrafo anterior o en los casos de revocación del nombramiento
de los consejeros, observándose las siguientes reglas: (i).- Si sólo se revocaren los nombramientos de algunos de los
consejeros, los restantes desempeñaran la administración, si reúnen el quórum estatutario, y (ii).- Cuando se revoque el
nombramiento de todos o de un número tal que los restantes no reúnan el quórum estatutario, el Consejo de Administración
designará con carácter provisional a los Administradores faltantes.
Iguales reglas se observarán en los casos de que la falta de los Administradores sea ocasionada por muerte, impedimento u
otra causa. La asamblea de accionistas de la Sociedad ratificará dichos nombramientos o designará a los consejeros sustitutos
en la asamblea siguiente a que ocurra tal evento, sin perjuicio del derecho de los accionistas titulares de acciones que en lo
individual o en conjunto tengan el diez por ciento del capital social de la Sociedad a designar y revocar en asamblea general
de accionistas a un miembro del Consejo de Administración.
Tal designación, sólo podrá revocarse por los demás accionistas cuando a su vez se revoque el nombramiento de todos los
demás consejeros, en cuyo caso las personas sustituidas no podrán ser nombradas con tal carácter durante los doce meses
inmediatos siguientes a la fecha de revocación,
de conformidad con lo establecido en el Artículo 50 cincuenta, fracción I de la Ley del Mercado de Valores.
Los Consejeros serán los siguientes: Un Presidente y uno o mas Vicepresidentes con sus respectivos suplentes, y los Vocales
Propietarios y Suplentes que sean necesarios, los cuales serán elegidos por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de
la Sociedad.
Cada Consejero Propietario o Suplente caucionará su manejo en la forma que la Asamblea de Accionistas que lo elija,
determine, debiendo subsistir la caución correspondiente durante todo el tiempo que dure su gestión y hasta que la
Asamblea de Accionistas apruebe las cuentas de los ejercicios en que hubiere fungido. Los emolumentos a los miembros del
Consejo de Administración y a los Comisarios, no tendrán el carácter de participación en las utilidades de la empresa ni se
condicionarán a la obtención de estas, quedando reservado a la Asamblea que los designe la forma y tiempo en que deberá
hacerse el pago, aplicándose dicha erogación a los resultados del ejercicio en que los funcionarios hayan prestado sus
servicios.
ARTICULO DECIMO OCTAVO.- El Consejo de Administración se reunirá en Sesión cuantas veces se haga necesario y
cuando menos cuatro veces durante cada ejercicio social; funcionará válidamente con la mayoría de sus miembros y sus
resoluciones se tomará a mayoría de votos de los asistentes a la Sesión respectiva; en caso de empate, el Presidente tendrá
voto de calidad. De cada sesión del Consejo se levantará acta que deberá ser firmada por el Presidente y el Secretario o por
quien sustituya a uno y otro, pudiendo suscribirla todos los asistentes si así lo desearen o lo dispusiere el Presidente.
El Presidente del Consejo, al menos el veinticinco por ciento de los Consejeros o cualquiera de los miembros del Comité de
Auditoría y Prácticas Societarias, podrá convocar a una Sesión de Consejo.
El Presidente será sustituido en sus faltas accidentales, temporales o definitivas por el Vicepresidente que se encuentre
presente en la Junta correspondiente, o aquel que elija el Consejo si mas de un Vicepresidente están presentes, y a falta de
éstos, los vocales en su orden, o por quien la Asamblea designe. Los Vocales Suplentes en caso de haberlos, sustituirán a sus
respectivos Propietarios, en los casos en que la concurrencia de éstos sea necesaria para formar el quórum del Consejo.
DECIMO NOVENO.- Cada uno de los miembros del Consejo de Administración garantizará su manejo con fianza o
acciones por la cantidad de $1.00 UN PESO 00/100 MONEDA NACIONAL, pudiendo asimismo, entregar esta cantidad en
efectivo, la que será depositada en la caja de la Sociedad.
ARTICULO VIGESIMO.- El Consejo de Administración es el órgano de la representación genuina de la Sociedad y esta
investido de las siguientes facultades:
I. Establecer las estrategias generales para la conducción del negocio de la Sociedad y personas morales que ésta controle.
Para los efectos de estos Estatutos, se entenderá por personas morales que controla la Sociedad, a, las personas morales en las
que la Sociedad, a través de sus representantes pueda llevar a cabo cualquiera de los actos a que se refiere el párrafo III del
Artículo 2 de la Ley del Mercado de Valores.
II. Vigilar la gestión y conducción de la Sociedad y de las personas morales que ésta controle, considerando la relevancia que
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tengan estas últimas en la situación financiera, administrativa y jurídica de la Sociedad, así como el desempeño de los
Directivos Relevantes.
III. Establecer el o los comités en materia de prácticas societarias y de auditoría a que se refiere la Ley del Mercado de
Valores, debiendo integrarse exclusivamente con consejeros independientes y por un mínimo de tres miembros designados
por el propio Consejo
IV. Aprobar, con la previa opinión del comité que sea competente:
a) Las políticas y lineamientos para el uso o goce de los bienes que integren el patrimonio de la Sociedad y de las personas
morales que ésta controle, por parte de personas relacionadas.
b) Las operaciones, cada una en lo individual, con personas relacionadas, que pretenda celebrar la Sociedad o las personas
morales que ésta controle. Para efectos de interpretación en estos Estatutos, se entenderá por personas relacionadas con la
Sociedad, aquellas personas respecto a la Sociedad a que se refiere la Fracción XIX del artículo 2 de la Ley del Mercado de
Valores.
No requerirán aprobación del Consejo de Administración, las operaciones que a continuación se señalan, siempre que se
apeguen a las políticas y lineamientos que al efecto apruebe el Consejo:
1. Las operaciones que en razón de su cuantía carezcan de relevancia para la Sociedad o personas morales que ésta controle.
2. Las operaciones que se realicen entre la Sociedad y las personas morales que ésta controle o en las que tenga una
influencia significativa o entre cualquiera de éstas, siempre que:
i) Sean del giro ordinario o habitual del negocio.
ii) Se consideren hechas a precios de mercado o soportadas en valuaciones realizadas por agentes externos especialistas.
3. Las operaciones que se realicen con empleados, siempre que se lleven a cabo en las mismas condiciones que con cualquier
cliente o como resultado de prestaciones laborales de carácter general.
c) Las operaciones que se ejecuten, ya sea simultánea o sucesivamente, que por sus características puedan considerarse como
una sola operación y que pretendan llevarse a cabo por la Sociedad o las personas morales que ésta controle, en el lapso de un
ejercicio social, cuando sean inusuales o no recurrentes, o bien, su importe represente, con base en cifras correspondientes al
cierre del trimestre inmediato anterior en cualquiera de los supuestos siguientes:
(i). La adquisición o enajenación de bienes con valor igual o superior al cinco por ciento de los activos consolidados de la
Sociedad.
(ii). El otorgamiento de garantías o la asunción de pasivos por un monto total igual o superior al cinco por ciento de los
activos consolidados de la Sociedad.
Quedan exceptuadas las inversiones en valores de deuda o en instrumentos bancarios, siempre que se realicen conforme a las
políticas que al efecto apruebe el propio Consejo.
d) El nombramiento, elección y, en su caso, destitución del director general de la Sociedad y su retribución integral, así como
las políticas para la designación y retribución integral de los demás directivos relevantes.
e) Las políticas para el otorgamiento de mutuos, préstamos o cualquier tipo de créditos o garantías a personas relacionadas.
f) Las dispensas para que un consejero, directivo relevante o persona con poder de mando, aproveche oportunidades de
negocio para sí o en favor de terceros, que correspondan a la Sociedad o a las personas morales que ésta controle o en las que
tenga una influencia significativa. Las dispensas por transacciones cuyo importe sea menor al mencionado en el inciso c) de
esta fracción, podrán delegarse en alguno de los comités de la Sociedad encargado de las funciones en materia de auditoría o
prácticas societarias a que hace referencia esta Ley.
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g) Los lineamientos en materia de control interno y auditoría interna de la Sociedad y de las personas morales que ésta
controle.
h) Las políticas contables de la Sociedad, ajustándose a los principios de contabilidad reconocidos o expedidos por la
Comisión mediante disposiciones de carácter general.
i) Los estados financieros de la Sociedad.
j) La contratación de la persona moral que proporcione los servicios de auditoría externa y, en su caso, de servicios
adicionales o complementarios a los de auditoría externa.
Cuando las determinaciones del Consejo de Administración no sean acordes con las opiniones que le proporcione el comité
correspondiente, el citado comité deberá instruir al director general revelar tal circunstancia al público inversionista, a través
de la bolsa de valores en que coticen las acciones de la Sociedad o los títulos de crédito que las representen, ajustándose a los
términos y condiciones que dicha bolsa establezca en su reglamento interior.
V. Presentar a la asamblea general de accionistas que se celebre con motivo del cierre del ejercicio social:
a) Los informes a que se refiere el artículo 43 de la Ley del Mercado de Valores.
b) El informe que el director general elabore conforme a lo señalado en el artículo 44, fracción XI de la Ley del Mercado de
Valores, acompañado del dictamen del auditor externo.
c) La opinión del Consejo de Administración sobre el contenido del informe del director general a que se refiere el inciso
anterior.
d) El informe a que se refiere el artículo 172, inciso b) de la Ley General de Sociedades Mercantiles en el que se contengan
las principales políticas y criterios contables y de información seguidos en la preparación de la información financiera.
e) El informe sobre las operaciones y actividades en las que hubiere intervenido conforme a lo previsto en la Ley del
Mercado de Valores.
VI. Dar seguimiento a los principales riesgos a los que está expuesta la Sociedad y personas morales que ésta controle,
identificados con base en la información presentada por los comités, el director general y la persona moral que proporcione
los servicios de auditoría externa, así como a los sistemas de contabilidad, control interno y auditoría interna, registro,
archivo o información, de éstas y aquélla, lo que podrá llevar a cabo por conducto del comité que ejerza las funciones en
materia de auditoría.
VII. Aprobar las políticas de información y comunicación con los accionistas y el mercado, así como con los consejeros y
directivos relevantes, para dar cumplimiento a lo previsto en la Ley del Mercado de Valores.
VIII. Determinar las acciones que correspondan a fin de subsanar las irregularidades que sean de su conocimiento e
implementar las medidas correctivas correspondientes.
IX. Establecer los términos y condiciones a los que se ajustará el director general en el ejercicio de sus facultades de actos de
dominio.
X. Ordenar al director general la revelación al público de los eventos relevantes de que tenga conocimiento. Lo anterior, sin
perjuicio de la obligación del director general a que hace referencia el artículo 44, fracción V de la Ley del Mercado de
Valores..
XI. Las demás que la Ley del Mercado de Valores establezca o se prevean en los Estatutos Sociales de la Sociedad, acordes
con dicha Ley.
El Consejo de Administración será responsable de vigilar el cumplimiento de los acuerdos de las asambleas de accionistas, lo
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cual podrá llevar a cabo a través del comité que ejerza las funciones de auditoría a que se refieren estos Estatutos y la Ley del
Mercado de Valores.
XII).- En el orden administrativo, de las que sean necesarias para llevar a cabo todas las operaciones, actos y contratos
permitidos por la Ley, incluyendo contratar préstamos bancarios y Comerciales, otorgar avales y fianzas a favor de terceros
y suscribir toda clase de títulos de crédito en los términos del Artículo 9o. noveno de la Ley General de Títulos y
Operaciones de Crédito.
XIII).- En lo que mira a ejercitar actos de dominio de los bienes muebles e inmuebles de la Sociedad, en sus derechos reales
y personales, también se le apodera ampliamente, comprendiendo facultades para gravar, hipotecar, entregar en fideicomiso
y realizar cualquier acto jurídico sobre dichos bienes a título de dueño, con las limitaciones que conforme a la Ley del
Mercado de Valores y a estos Estatutos requieran de aprobación por la Asamblea de Accionistas.
XIV).- En lo que toca a la representación Jurídica ante toda clase de autoridades y en toda clase de negocios, se apodera al
Consejo para que ejercite todas las facultades generales inherentes al mandato para pleitos y cobranzas y las especiales
aunque requieran cláusula especial conforme a la Ley, inclusive las facultades para presentar denuncias y querellas,
demandas de amparo y para desistirse de ellas; comprometer en árbitros, absolver posiciones y repreguntar; celebrar
convenios y transacciones y cualquier otra facultad que quede comprendida bajo este concepto de representación para
pleitos y cobranzas. Este inciso y los anteriores, se rigen por el Artículo 2554 dos mil quinientos cincuenta y cuatro del
Código Civil Federal, supletorio en material mercantil, idéntico al 2453 dos mil cuatrocientos cincuenta y tres del Código
Civil del Estado de Chihuahua, cuyo texto es el siguiente: “En el mandato general para pleitos y cobranzas, bastará que se
asiente que se otorga con todas las facultades generales y las especiales que requieran cláusula especial conforme a la Ley,
para que se entiendan conferidos sin limitación alguna. En el mandato general para administrar bienes, bastará expresar que
se confiere con ese carácter para que el mandatario ejerza toda clase de facultades administrativas. En el mandato general
para ejercer actos de dominio, bastará expresar que se den con ese carácter para que el mandatario ejerza todas las facultades
de dueño, tanto en lo relativo a los bienes, como para hacer todas las acciones que se requieran para defenderlos. Tratándose
de actos gratuitos es necesaria autorización expresa del mandante. Cuando se quieran limitar, en los tres casos antes
mencionados, las facultades de los mandatarios, se consignarán las limitaciones o los mandatos serán especiales. Los
Notarios insertarán este artículo en los instrumentos de los mandatos que se otorguen.”
XV).- Nombrar Apoderados Generales y Especiales, al Director General, Directores, Gerentes y Sub-Gerentes,
confiriéndoles la suma de facultades que estime necesarios o convenientes para el manejo y más eficaz desempeño de sus
mandatos, incluso facultándolos para que a su vez otorguen y revoquen mandatos; por tanto, podrá sustituir total o
parcialmente las facultades y poderes que aquí se le otorgan, conservando íntegramente sus facultades y revocar total o
parcialmente los poderes que otorgue, tanto los que otorgue directamente, como los que hubiere otorgado cualquier
mandatario;
XVI).- Actuar en el desahogo de sus atribuciones por medio de Delegado o Delegados nombrados de entre sus miembros y,
en su defecto por medio de su Presidente y
XVII).- Determinar el sentido en que deban ser emitidos los votos correspondientes a las acciones propiedad de esta
Sociedad, en las Asambleas Ordinarias y Extraordinarias de Accionistas de las Sociedades en las que esta Sociedad sea
titular de la mayoría de las acciones.
XVIII.- Resolver los términos y condiciones de las Fianzas que contrate la Sociedad para cubrir la responsabilidad de los
Consejeros, miembros del, o los Comités, del Director General y de los directivos relevantes, conforme a los términos y
limitantes previstos por la Ley del Mercado de Valores.
Además de lo anterior, el Consejo de Administración tendrá facultad para:
A.- Resolver acerca de la adquisición de acciones de la Sociedad conforme a los lineamientos que se determine en el
Asamblea de Accionistas correspondiente, en los Estatutos y en la Ley del Mercado de Valores.
B.- Resolver acerca de la posterior recolocación entre el público inversionista de dichas acciones de la Sociedad.
C.- Aprobar las operaciones que se aparten del giro ordinario de negocios y que pretendan celebrarse entre la Sociedad y sus
Socios, con personas que formen parte de la administración de la Sociedad o con quienes dichas personas mantengan
vínculos patrimoniales o, en su caso, de parentesco por consanguinidad o afinidad hasta el segundo grado, el cónyuge o
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concubinario; la compra o venta del diez por ciento o más del activo; el otorgamiento de garantías por un monto superior al
treinta por ciento de los activos, así como operaciones distintas de las anteriores que representen más del uno por ciento del
activo de la Sociedad.
Los miembros del Consejo de Administración serán responsables de las resoluciones a que lleguen con motivo de los
asuntos a que se refiere la fracción anterior, salvo en el caso establecido por el artículo 159 de la Ley General de Sociedades
Mercantiles y en aquellos previstos en la Ley del Mercado de Valores.
El Presidente del Consejo de Administración; presidirá asistido del Secretario, las Asambleas y las sesiones del Consejo;
firmará junto con el secretario las actas de las sesiones del Consejo y de las Asambleas Generales, así como cualquier
certificación o constancia de la documentación de la Sociedad.
Lo anterior con sujeción a lo dispuesto en la Ley del Mercado de Valores, Circulares emitidas por la Comisión Nacional de
Valores y demás disposiciones legales, o aquellas que las sustituyan.
ARTICULO VIGESIMO PRIMERO.- El Secretario del Consejo lo será también de la Sociedad; tendrá a su cargo los
libros de actas del Consejo y de las Asambleas y toda la documentación relativa a la escritura social y a sus reformas y
adiciones; se encargará de levantar el acta de las sesiones del Consejo, de las Asambleas Generales Ordinarias y
Extraordinarias y la lista de asistencia arreglando todo lo relativo a la celebración de las Asambleas Generales.
DIRECCION DE LA SOCIEDAD.
ARTICULO VIGESIMO SEGUNDO.- Se confía la dirección inmediata y directa de los negocios sociales, a un Director
General, quien tendrá las facultades y responsabilidades que le confieran estos Estatutos, el Consejo de Administración y la
Ley del Mercado de Valores. El Director General será nombrado por el Consejo de Administración o por su Presidente y
podrá laborar dentro de la Sociedad o como ejecutivo de una persona controlada por esta y durará en funciones por tiempo
indefinido. El Director General, a su ves, podrá nombrar y remover a uno o varios Directores, Gerentes y Sub-Gerentes,
quienes podrán laborar en la Sociedad o en la persona moral que esta controle con las facultades que considere conveniente
otorgarles
ARTICULO VIGESIMO TERCERO.- Las funciones de gestión, conducción y ejecución de los negocios de la Sociedad y
de las personas morales que ésta controle, serán responsabilidad del Director General conforme a lo establecido en este
artículo, sujetándose para ello a las estrategias, políticas y lineamientos aprobados por el Consejo de Administración.
El Director General, para el cumplimiento de sus funciones, contará con las más amplias facultades para representar a la
Sociedad en actos de administración y pleitos y cobranzas, incluyendo facultades especiales que conforme a las leyes
requieran cláusula especial. Tratándose de actos de dominio deberá ajustarse al alcance y a las limitantes que le otorgue el
Consejo de Administración.
El director general, sin perjuicio de lo señalado con anterioridad, deberá:
I. Someter a la aprobación del Consejo de Administración las estrategias de negocio de la Sociedad y personas morales que
ésta controle, con base en la información que estas últimas le proporcionen.
II. Dar cumplimiento a los acuerdos de las asambleas de accionistas y del Consejo de Administración, conforme a las
instrucciones que, en su caso, dicte la propia asamblea o el referido Consejo.
III. Proponer al comité que desempeñe las funciones en materia de auditoría, los lineamientos del sistema de control interno y
auditoría interna de la Sociedad y personas morales que ésta controle, así como ejecutar los lineamientos que al efecto
apruebe el Consejo de Administración de la referida Sociedad.
IV. Suscribir la información relevante de la Sociedad, junto con los directivos relevantes encargados de su preparación, en el
área de su competencia.
V. Difundir la información relevante y eventos que deban ser revelados al público, ajustándose a lo previsto en la Ley del
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Mercado de Valores.
VI. Dar cumplimiento a las disposiciones relativas a la celebración de operaciones de adquisición y colocación de acciones
propias de la Sociedad.
VII. Ejercer, por sí o a través de delegado facultado, en el ámbito de su competencia o por instrucción del Consejo de
Administración, las acciones correctivas y de responsabilidad que resulten procedentes.
VIII. Verificar que se realicen, en su caso, las aportaciones de capital hechas por los socios.
IX. Dar cumplimiento a los requisitos legales y estatutarios establecidos con respecto a los dividendos que se paguen a los
accionistas.
X. Asegurar que se mantengan los sistemas de contabilidad, registro, archivo o información de la Sociedad.
XI. Elaborar y presentar al Consejo de Administración el informe a que se refiere el artículo 172 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles, con excepción de lo previsto en el inciso b) de dicho precepto.
XII. Establecer mecanismos y controles internos que permitan verificar que los actos y operaciones de la Sociedad y personas
morales que ésta controle, se hayan apegado a la normativa aplicable, así como dar seguimiento a los resultados de esos
mecanismos y controles internos y tomar las medidas que resulten necesarias en su caso.
XIII. Ejercer las acciones de responsabilidad a que la Ley del Mercado de Valores se refiere, en contra de personas
relacionadas o terceros que presumiblemente hubieren ocasionado un daño a la Sociedad o las personas morales que ésta
controle o en las que tenga una influencia significativa, salvo que por determinación del Consejo de Administración de la
Sociedad y previa opinión del comité encargado de las funciones de auditoría, el daño causado no sea relevante.
XIV. Las demás que la Ley del Mercado de Valores, los Estatutos y el Consejo de Administración establezcan, acordes con
las funciones que la Ley del Mercado de Valores le asigna.
ARTICULO VIGESIMO CUARTO.- Los Directores y Gerentes garantizarán su manejo con fianza o acciones por valor
de $1.00 UN PESO 00/100 MONEDA NACIONAL, pudiendo asimismo entregar esta cantidad en efectivo, la que será
depositada en la caja de la Sociedad y a quienes les será devuelta cuando hayan terminado y les haya sido aprobada su
gestión.
EJERCICIOS SOCIALES, BALANCES, PÉRDIDAS O UTILIDADES.
ARTICULO VIGESIMO QUINTO.- Los ejercicios sociales durarán doce meses, que se computarán conforme a las
fechas que establezca la Asamblea Ordinaria de Accionistas.
ARTICULO VIGESIMO SEXTO.- Al terminar cada ejercicio social, se formulará un balance general de los negocios
sociales, que deber ser sometido a la revisión de los Comisarios y después a la aprobación de la Asamblea General de
Accionistas.
ARTICULO VIGESIMO SEPTIMO.- Al finalizar cada ejercicio social, se cerrarán las cuentas y se levantarán los
inventarios del activo que corresponda, practicándose el balance general a que alude el Artículo anterior, pudiendo los
Accionistas examinarlo durante los diez días anteriores a la fecha de la celebración de la Asamblea General Ordinaria de
Accionistas que deba aprobarlo con la documentación correspondiente a cuyo efecto deber obrar en la Secretaría del Consejo
de Administración, al alcance de cuantos socios quieran hacer uso de esta facultad.
ARTICULO VIGESIMO OCTAVO.- Las utilidades netas anuales, una vez deducidas las cantidades necesarias para
amortización, depreciación y castigos, serán aplicadas en la siguiente forma:
a).- Se separará un cinco por ciento para formar la reserva legal, hasta que ascienda al veinte por ciento del Capital Social.
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b).- Se separará el monto de la utilidad neta que resuelva el Consejo de Administración aplicable a la "Reserva para
Adquisición de Acciones Propias".
c).- El resto quedará a disposición de la Asamblea General. Cuando la Asamblea decrete dividendos de conformidad con las
disposiciones que para pago de dividendos se establecen en el Artículo Trigésimo Primero de estos Estatutos y éstos no sean
cobrados por los Accionistas dentro de los cinco años siguientes a la publicación del aviso respectivo, prescribirán en
beneficio de la Sociedad.
ARTICULO VIGESIMO NOVENO.- Cuando por resolución de la Asamblea, la Sociedad decrete dividendos estos
deberán decretarse conforme a las siguientes reglas:
Los tenedores de acciones de la Serie "D" tendrán derecho al pago de dividendos a que se refieren los Artículos 16 Fracción
I, 112 ciento doce y 117 ciento diecisiete de la Ley General de Sociedades Mercantiles, en los mismos términos que los
demás accionistas de la Sociedad, una vez descontado el dividendo mínimo que les haya sido cubierto en los términos del
segundo párrafo del Artículo 113 ciento trece de la Ley General de Sociedades Mercantiles, conforme al siguiente
mecanismo:
a) No podrán asignarse dividendos a las acciones ordinarias sin que antes se decrete el pago a las acciones de la Serie "D" de
un dividendo (el "Dividendo Mínimo Preferente") de Ps$0.025 por acción, equivalente al 5% cinco por ciento del valor
teórico de las acciones de la Serie "D" (que asciende a la cantidad de Ps$0.50). Cuando en algún ejercicio no se decrete el
Dividendo Mínimo Preferente o se cubra en suma inferior a la cantidad citada, éste o la porción no pagada se acumularán y
deberán cubrirse con la prelación indicada en los ejercicios siguientes.
b) Una vez decretado el pago a que se refiere el inciso a) anterior, la Asamblea General Ordinaria podrá decretar el pago de
dividendos adicionales, en cuyo caso los titulares de acciones ordinarias podrán recibir hasta el mismo monto que recibieron
los accionistas de las acciones preferentes, a efecto de que una vez hecho el pago, todos los accionistas hayan recibido la
misma cantidad de dividendos.
c) Decretado el pago de los dividendos a que se refieren los incisos anteriores, la Asamblea General Ordinaria podrá decretar
dividendos adicionales, en cuyo caso el mismo monto deberá corresponder a cada acción.
ARTICULO TRIGESIMO.- Si hubiere pérdidas, no se podrá exigir a los Accionistas, en ningún tiempo, cantidad alguna
por este concepto, teniendo en cuenta lo que previene el Artículo 87 ochenta y siete de la Ley General de Sociedades
Mercantiles en vigor.
VIGILANCIA DE LA SOCIEDAD.
ARTICULO TRIGESIMO PRIMERO.- La vigilancia de la gestión, conducción y ejecución de los negocios de la
Sociedad y de las personas morales que esta controle, considerando la relevancia que tengan estas últimas en la situación
financiera, administrativa y jurídica de la Sociedad, estará a cargo del Consejo de Administración a través del o los comités
que constituya para que lleven a cabo las actividades en materia de prácticas societarias y de auditoría, así como por conducto
de la persona moral que realice la auditoría externa de la Sociedad, cada uno en el ámbito de sus respectivas competencias,
según lo señalado en estos Estatutos y en la Ley del Mercado de Valores.
La Sociedad no estará sujetas a lo previsto en el artículo 91, fracción V de la Ley General de Sociedades Mercantiles, ni le
serán aplicables los artículos 164 a 171, 172, último párrafo, 173 y 176 de la citada Ley.
ARTICULO TRIGESIMO SEGUNDO.- El Consejo de Administración, en el desempeño de sus actividades de vigilancia,
se auxiliará de uno o más comités encargados del desarrollo de las actividades siguientes:
I. En materia de prácticas societarias:
a) Dar opinión al Consejo de Administración sobre los asuntos que le competan conforme a la Ley del Mercado de Valores.
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b) Solicitar la opinión de expertos independientes en los casos en que lo juzgue conveniente, para el adecuado desempeño de
sus funciones o cuando conforme a la Ley del Mercado de Valores o disposiciones de carácter general se requiera.
c) Convocar a asambleas de accionistas y hacer que se inserten en el orden del día de dichas asambleas los puntos que
estimen pertinentes.
d) Apoyar al Consejo de Administración en la elaboración de los informes a que se refiere el artículo 28, fracción IV, incisos
d) y e) de la Ley del Mercado de Valores.
e) Las demás que la Ley establezca o se prevean en los Estatutos Sociales de la Sociedad, acordes con las funciones que la
Ley del Mercado de Valores le asigna.
II. En materia de auditoría:
a) Dar opinión al Consejo de Administración sobre los asuntos que le competan conforme a la Ley del Mercado de Valores.
b) Evaluar el desempeño de la persona moral que proporcione los servicios de auditoría externa, así como analizar el
dictamen, opiniones, reportes o informes que elabore y suscriba el auditor externo. Para tal efecto, el comité podrá requerir la
presencia del citado auditor cuando lo estime conveniente, sin perjuicio de que deberá reunirse con este último por lo menos
una vez al año.
c) Discutir los estados financieros de la Sociedad con las personas responsables de su elaboración y revisión, y con base en
ello recomendar o no al Consejo de Administración su aprobación.
d) Informar al Consejo de Administración la situación que guarda el sistema de control interno y auditoría interna de la
Sociedad o de las personas morales que ésta controle, incluyendo las irregularidades que, en su caso, detecte.
e) Elaborar la opinión a que se refiere el artículo 28, fracción IV, inciso c) de la Ley del Mercado de Valores y someterla a
consideración del Consejo de Administración para su posterior presentación a la asamblea de accionistas, apoyándose, entre
otros elementos, en el dictamen del auditor externo. Dicha opinión deberá señalar, por lo menos:
1. Si las políticas y criterios contables y de información seguidas por la Sociedad son adecuados y suficientes tomando
en consideración las circunstancias particulares de la misma.
2. Si dichas políticas y criterios han sido aplicados consistentemente en la información presentada por el director
general.
3. Si como consecuencia de los numerales 1 y 2 anteriores, la información presentada por el director general refleja en
forma razonable la situación financiera y los resultados de la Sociedad.
f) Apoyar al Consejo de Administración en la elaboración de los informes a que se refiere el artículo 28, fracción IV, incisos
d) y e) de la Ley del Mercado de Valores.
g) Vigilar que las operaciones a que hacen referencia los artículos 28, fracción III y 47 de la Ley del Mercado de Valores, se
lleven a cabo ajustándose a lo previsto al efecto en dichos preceptos, así como a las políticas derivadas de los mismos.
h) Solicitar la opinión de expertos independientes en los casos en que lo juzgue conveniente, para el adecuado desempeño de
sus funciones o cuando conforme a la Ley del Mercado de Valores o disposiciones de carácter general se requiera.
i) Requerir a los directivos relevantes y demás empleados de la Sociedad o de las personas morales que ésta controle, reportes
relativos a la elaboración de la información financiera y de cualquier otro tipo que estime necesaria para el ejercicio de sus
funciones.
j) Investigar los posibles incumplimientos de los que tenga conocimiento, a las operaciones, lineamientos y políticas de
operación, sistema de control interno y auditoría interna y registro contable, ya sea de la propia Sociedad o de las personas
66
morales que ésta controle, para lo cual deberá realizar un examen de la documentación, registros y demás evidencias
comprobatorias, en el grado y extensión que sean necesarios para efectuar dicha vigilancia.
k) Recibir observaciones formuladas por accionistas, consejeros, directivos relevantes, empleados y, en general, de cualquier
tercero, respecto de los asuntos a que se refiere el inciso anterior, así como realizar las acciones que a su juicio resulten
procedentes en relación con tales observaciones.
l) Solicitar reuniones periódicas con los directivos relevantes, así como la entrega de cualquier tipo de información
relacionada con el control interno y auditoría interna de la Sociedad o personas morales que ésta controle.
m) Informar al Consejo de Administración de las irregularidades importantes detectadas con motivo del ejercicio de sus
funciones y, en su caso, de las acciones correctivas adoptadas o proponer las que deban aplicarse.
n) Convocar a asambleas de accionistas y solicitar que se inserten en el orden del día de dichas asambleas los puntos que
estimen pertinentes.
o) Vigilar que el director general dé cumplimiento a los acuerdos de las asambleas de accionistas y del Consejo de
Administración de la Sociedad, conforme a las instrucciones que, en su caso, dicte la propia asamblea o el referido Consejo.
p) Vigilar que se establezcan mecanismos y controles internos que permitan verificar que los actos y operaciones de la
Sociedad y de las personas morales que ésta controle, se apeguen a la normativa aplicable, así como implementar
metodologías que posibiliten revisar el cumplimiento de lo anterior.
q) Las demás que la Ley del Mercado de Valores establezca o se prevean en los Estatutos Sociales de la Sociedad, acordes
con las funciones que el presente ordenamiento legal le asigna.
DISOLUCION Y LIQUIDACION DE LA SOCIEDAD.
ARTICULO TRIGESIMO TERCERO.- La Sociedad se disolverá anticipadamente en los casos a que se refieren los
incisos segundo, cuarto y quinto del Artículo 229 doscientos veintinueve de la Ley General de Sociedades Mercantiles o, si
así lo acuerda la Asamblea, por el voto de los Accionistas que representen por lo menos el setenta y cinco por ciento del
capital pagado. Si la Asamblea se reúne en virtud de segunda convocatoria, la disolución podrá ser aprobada por mayoría de
votos de los Accionistas que representen cuando menos el cincuenta y uno por ciento del Capital Social pagado.
ARTICULO TRIGESIMO CUARTO.- Al acordarse la disolución de la Sociedad, la Asamblea General de Accionistas, por
mayoría de votos hará el nombramiento de uno a tres liquidadores y si no lo hiciere, éstos serán nombrados por un juez de lo
civil del domicilio de la Sociedad, al ser requeridos al efecto, por cualesquiera de los socios, en la forma legal.
ARTICULO TRIGESIMO QUINTO.- Los liquidadores practicarán la liquidación de la Sociedad, con arreglo a las
instrucciones de la Asamblea y, en su defecto, a las siguientes bases: I. Conclusión de los negocios si fuere posible de la
manera que juzgar más conveniente.- II. Formación del balance, cobro de los créditos y pago de las deudas.- III.- La
enajenación de los bienes si fuere necesario, para cubrir el pasivo y para distribuir el excedente entre los Accionistas,
proporcionalmente al número e sus acciones, a menos que éstos en la Asamblea, acordaren otro medio de división de los
bienes.- IV. Reparto del activo líquido entre los Accionistas, en proporción al número de acciones que posean.
ARTICULO TRIGESIMO SEXTO.- El o los liquidadores practicarán la liquidación con arreglo a las bases que, en su
caso, hubiere determinado la Asamblea y, en su defecto, con arreglo a las siguientes disposiciones y a las del capítulo
respectivo de la Ley General de Sociedades Mercantiles: a) Concluirán los negocios de la manera que juzguen más
conveniente; b) Cubrirán los créditos y pagarán las deudas enajenando los bienes de la Sociedad que fuere necesario vender
para tal efecto; c) Formularán el Balance Final de Liquidación; y d) Una vez aprobado el Balance Final de Liquidación,
distribuirán el activo líquido repartible, como a continuación se indica: i) Se pagará a los accionistas tenedores de las
acciones de la Serie "D" el Dividendo Mínimo Preferente, acumulativo, equivalente al cinco por ciento sobre el valor teórico
de las acciones que les correspondiere y que no hubiere sido cubierto, según se indicó, antes de distribuir el remanente
distribuible. ii) A continuación y una vez pagado el dividendo a que se refiere el párrafo i) se deberá pagar a los tenedores de
las acciones de la Serie "D", el reembolso por acción equivalente a su valor teórico de Ps$0.50 por acción. iii) Una vez
67
pagados los conceptos referidos en los puntos i) y ii) anteriores, se hará un pago por acción a cada uno de los tenedores de las
acciones de la Serie "B", equivalente al que hubieren recibido cada uno de los tenedores de las acciones de la Serie "D",
conforme a dichos dos párrafos anteriores. iv) El remanente se distribuirá por igual entre todos los accionistas y en
proporción al número de las acciones y a su importe exhibido, de que cada uno de ellos fuere tenedor. En caso de
discrepancia entre los liquidadores, el Comisario deber convocar a la Asamblea de Accionistas para que esta resuelva las
cuestiones sobre las que existiesen divergencias.
ARTICULO TRIGESIMO SEPTIMO.- Las Asambleas Generales Ordinarias y Extraordinarias se reunirán en los mismos
términos que para la vida normal de la Sociedad. Las convocatorias para las Asambleas Generales de Accionistas, durante la
liquidación, serán hechas por los liquidadores o por los Comisarios, en los mismos términos en que durante la vida normal de
la Sociedad, puedan ser hechas por el Consejo o por los Comisarios.
ARTICULO TRIGESIMO OCTAVO.- En todo lo que no estuviere previsto en estos Estatutos, se estará a lo dispuesto
por la Ley del Mercado de Valores y la Ley General de Sociedades Mercantiles en vigor.
E).- Otras prácticas de Gobierno Corporativo.
La compañía se apega a las recomendaciones del Código de Mejores Prácticas Corporativas emitido por el Consejo
Coordinador Empresarial. Los principios de este Código van encaminados a establecer las mejores prácticas corporativas
que contribuyan a mejorar la integración y el funcionamiento del Consejo de Administración y sus órganos intermedios de
apoyo en la compañía. En la compañía, aunque en años anteriores se han tenido consejeros suplentes, actualmente el
Consejo de Administración esta conformado únicamente por Consejeros Propietarios. Las sesiones de Consejo deberán ser
al menos 4 durante el año, siendo 4 las celebradas durante el ejercicio 2015. Los consejeros tienen acceso a la información
de la emisora, en cualquier momento que lo requieran, para la toma de decisiones.
68
5).- MERCADO DE CAPITALES.
A).- Estructura Accionaria.
Ver “Acciones Representativas del Capital Social” en el Capítulo 2.
B).- Comportamiento de la acción en el mercado de valores.
La siguiente tabla muestra los precios de venta máximos y mínimos en pesos nominales y el volumen de
intercambio promedio diario en las Acciones de la Serie “B” y las Acciones de la Serie “D” en la BMV, en los periodos que
se indican:
Anual por los últimos 5 ejercicios:
Pesos nominales por Acción Serie “B ”(1)
Período
2011
2012
2013
2014
2015
Pesos nominales por Acción Serie “D”(1)
Máximo
Mínimo
Cierre
Volumen diario
promedio de acciones
operadas (2)
21.00
25.80
28.80
33.50
37.00
18.30
19.40
25.82
28.00
34.80
19.40
25.80
28.80
33.50
35.89
393
6,401
9,192
8,555
457
Período Máximo Mínimo Cierre
2011
2012
2013
2014
2015
20.50
25.80
28.75
33.50
37.00
18.30
18.50
25.82
28.50
33.50
Volumen diario
promedio de acciones
operadas (2)
19.10
25.80
28.75
33.50
37.00
645
6,568
3,097
6,324
525
Trimestral, por los últimos 2 ejercicios:
Pesos nominales por Acción Serie “B ”(1)
Período
2014
Primer Trimestre
Segundo Trimestre
Tercer Trimestre
Cuarto Trimestre
2015
Primer Trimestre
Segundo Trimestre
Tercer Trimestre
Cuarto Trimestre
2016
Primer Trimestre
Máximo Mínimo Cierre
Pesos nominales por Acción Serie “D”(1)
Volumen
diario
promedio de
acciones
operadas (2)
29.95
30.10
32.70
33.50
28.00
30.10
31.00
33.00
29.95
30.10
32.70
33.50
1,191
32,459
650
449
34.80
35.70
36.20
37.00
34.80
35.50
35.70
35.89
34.80
35.70
36.20
35.89
13
1,106
26
669
38.11
37.00
38.11
4,181
Período
2014
Primer Trimestre
Segundo Trimestre
Tercer Trimestre
Cuarto Trimestre
2015
Primer Trimestre
Segundo Trimestre
Tercer Trimestre
Cuarto Trimestre
2016
Primer Trimestre
Máximo Mínimo Cierre
Volumen
diario
promedio de
acciones
operadas (2)
29.80
30.10
32.70
33.50
28.50
30.10
31.00
33.00
29.80
30.10
32.70
33.50
686
24,884
52
94
34.80
35.70
36.20
37.00
33.50
35.50
35.70
36.30
34.80
35.70
36.20
37.00
220
929
28
918
38.11
37.00
38.11
1,748
(1) Fuente: BMV; la compañía
(2) Número de acciones
69
Mensual, por los últimos 6 meses:
Pesos nominales por Acción Serie “B ”(1)
Pesos nominales por Acción Serie “D”(1)
Volumen diario
Período
Máximo
Mínimo Cierre promedio de acciones
Volumen diario
Período
Máximo Mínimo Cierre promedio de acciones
operadas (2)
2015
Octubre
Noviembre
Diciembre
2016
Enero
Febrero
Marzo
36.20
37.00
37.00
36.20
37.00
35.89
36.20
37.00
35.89
23
1,599
470
38.11
N/A
37.80
37.00
N/A
37.80
38.11
N/A
37.80
4,181
N/A
4,170
operadas (2)
2015
Octubre
Noviembre
Diciembre
2016
Enero
Febrero
Marzo
36.20
37.00
37.00
36.20
36.30
37.00
36.20
37.00
37.00
45
2,522
377
38.11
N/A
38.11
37.00
N/A
38.11
38.11
N/A
38.11
5,218
N/A
27
(1) Fuente: BMV; la compañía
(2) Número de acciones
C).- Formador de Mercado.
La compañía a la fecha de envío del presente reporte anual, no cuenta con los servicios del formador de mercado.
70
C.P. León Felipe Lugo Aranda
Director de Finanzas y Administración
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V.
Ave. Carlos Pacheco No. 7200
CP. 31060, Chihuahua, Chihuahua
15 de abril de 2016
Estimado señor Lugo:
En cumplimiento con las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras de Valores y a
Otros Participantes del Mercado de Valores (Disposiciones), emitidas por la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público - Comisión Nacional Bancaria y de Valores (Comisión), que entraron en vigor el 20
de marzo de 2003, cuya última modificación ocurrió el 31 de diciembre de 2015, manifiesto bajo
protesta de decir verdad y de conformidad con lo establecido en el Artículo 84 de dichas
Disposiciones, lo siguiente, en relación a los estados financieros consolidados de Internacional de
Cerámica, S. A. B. de C. V. (Emisora) correspondientes al año que terminó el 31 de diciembre de
2015:
I.
Desde la fecha en que presto mis servicios como auditor externo a la Emisora, durante el
desarrollo de mi auditoría y hasta la fecha de emisión de la opinión correspondiente, no me
ubicó dentro de los supuestos a los que hace referencia el artículo 83 de las Disposiciones.
II.
Otorgo mi consentimiento para proporcionar a la Comisión, la información que ésta requiera a
fin de verificar mi independencia con la Emisora.
III. Me obligo a conservar físicamente o a través de medios electromagnéticos y por un periodo no
inferior a 5 años, en mis oficinas, toda la documentación, información y demás elementos de
juicio utilizados para elaborar el dictamen correspondiente y a proporcionarlos a la Comisión.
IV. Cuento con documentos vigentes que acreditan mi capacidad técnica.
V.
No tengo ofrecimientos para ser consejero o directivo de la Emisora.
PricewaterhouseCoopers, S. C.
C.P.C. Sergio Anwar Peláez Z.
Socio de Auditoría
PricewaterhouseCoopers, S. C. Edificio Punto Alto E-2, Ave. Valle Escondido Num. 5500, Int. 204 y 205,
Fraccionamiento El Saucito, C. P. 31125 Chihuahua, Chihuahua T: (614) 425 3960, www.pwc.com/mx
C.P. León Felipe Lugo Aranda
Director de Finanzas y Administración
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V.
Ave. Carlos Pacheco No. 7200
CP. 31060, Chihuahua, Chihuahua
Chihuahua, Chih., 29 de abril de 2016
Estimado señor Lugo:
Como complemento a la carta de independencia firmada el 15 de abril de 2016, respecto a los estados
financieros consolidados de Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. (Emisora) correspondientes
al año que terminó el 31 de diciembre de 2015 y en cumplimiento con las Disposiciones de Carácter
General Aplicables a las Emisoras de Valores y a Otros Participantes del Mercado de Valores
(Disposiciones), emitidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público - Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (Comisión), que entraron en vigor el 20 de marzo de 2003, cuya última
modificación ocurrió el 31 de diciembre de 2015, manifiesto bajo protesta de decir verdad y de
conformidad con lo establecido en el Artículo 84 Bis de dichas Disposiciones, en relación a los
estados financieros consolidados de Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. (Emisora)
correspondientes al año que terminó el 31 de diciembre de 2015, lo siguiente:
Otorgo mi consentimiento para que la Emisora incluya en el informe anual a que hace referencia el
artículo 33, fracción I, inciso b), numeral 1., de las Disposiciones, el dictamen sobre los estados
financieros que al efecto emití, así como cualquier otra información financiera cuya fuente provenga
de los mencionados estados financieros o del dictamen que al efecto presenté, con el fin de que dicha
información sea hecha del conocimiento público.
Lo anterior, en el entendido de que previamente me cercioré de que la información contenida en los
estados financieros incluidos en el reporte anual de que se trate, así como cualquier otra información
financiera incluida en dicho documento cuya fuente provenga de los mencionados estados
financieros o del dictamen que al efecto presenté, coincide con la dictaminada.
PricewaterhouseCoopers, S. C.
C.P.C. Sergio Anwar Peláez Z.
Socio de Auditoría
PricewaterhouseCoopers, S. C. Edificio Punto Alto E-2, Ave. Valle Escondido Num. 5500, Int. 204 y 205,
Fraccionamiento El Saucito, C. P. 31125 Chihuahua, Chihuahua T: (614) 425 3960, www.pwc.com/mx
Chihuahua, Chih., 29 de abril de 2016
Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad, que los estados financieros consolidados
adjuntos de Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y subsidiarias, que comprenden el estado de
situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2015 y los estados consolidados de resultados, de
otros resultados integrales, de cambios en el capital contable y de flujos de efectivo que le son relativos
por el año que terminó en esa fecha, que contiene el presente Reporte Anual, fueron dictaminados con
fecha 15 de abril de 2016; de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría.
Asimismo, manifiesto que hemos leído el presente reporte anual y basado en nuestra lectura y dentro del
alcance del trabajo de auditoría realizado, no tenemos conocimiento de errores relevantes o
inconsistencias en la información financiera que se incluye y cuya fuente proviene de los estados
financieros dictaminados señalados en el párrafo anterior, ni de información financiera que haya sido
omitida o falseada en este reporte anual, o que el mismo contenga información financiera que pudiera
inducir a error a los inversionistas.
No obstante, los suscritos no fuimos contratados, y no realizamos procedimientos adicionales con el
objeto de expresar nuestra opinión respecto de la otra información, contenida en el presente reporte
anual, que no provenga de los estados financieros por nosotros dictaminados.
PricewaterhouseCoopers, S. C.
C.P.C. Sergio A. Peláez Z.
Socio de Auditoría
C.P.C. José Luis Guzmán O.
Representante legal
ANEXO 1
“Estados Financieros Dictaminados”
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y
Subsidiarias
Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y
Subsidiarias
Índice
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Contenido
Página (s)
Dictamen de los Auditores Independientes ........................................................................................... 1 y 2
Estados financieros consolidados:
Estados de situación financiera .................................................................................................................3
Estados de resultados.................................................................................................................................4
Estados de resultados integrales................................................................................................................5
Estados de variaciones en el capital contable ...........................................................................................6
Estados de flujos de efectivo ......................................................................................................................7
Notas sobre los estados financieros.......................................................................................................8 a 67
Dictamen de los auditores independientes
A la Asamblea General de Accionistas de
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y subsidiarias
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Internacional de Cerámica, S. A. B. de
C. V. y subsidiarias, que comprenden el estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de
2015 y los estados consolidados de resultados, de otros resultados integrales, de cambios en el capital
contable y de flujos de efectivo que le son relativos por el año que terminó en esa fecha, así como un
resumen de las políticas contables significativas y otras notas aclaratorias.
Responsabilidad de la Administración sobre los estados financieros
La Administración de la Compañía y subsidiarias es responsable de la preparación y presentación
razonable de los estados financieros consolidados de conformidad con las Normas Internacionales de
Información Financiera, y del control interno que considere necesario para permitir la preparación de
estados financieros libres de errores significativos, ya sea por fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados
con base en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las Normas
Internacionales de Auditoría. Dichas normas requieren cumplir con requerimientos éticos, así como,
planear y efectuar la auditoría de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los
estados financieros consolidados no contienen errores significativos.
Una auditoría consiste en realizar procedimientos para obtener evidencia que soporte las cifras y
revelaciones de los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del
juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de error significativo en los estados financieros, ya
sea por fraude o error. Al realizar la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno que es
relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados con el fin
de diseñar procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de
expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también
incluye la evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y de la razonabilidad de las
estimaciones contables hechas por la Administración, así como la evaluación de la presentación de los
estados financieros consolidados en su conjunto. Consideramos que la evidencia de auditoría que
obtuvimos proporciona una base suficiente y apropiada para sustentar nuestra opinión de auditoría.
PricewaterhouseCoopers, S. C. Edificio Punto Alto E-2, Ave. Valle Escondido Num. 5500, Int. 204 y 205,
Fraccionamiento El Saucito, C. P. 31125 Chihuahua, Chihuahua T: (614) 425 3960, www.pwc.com/mx
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos los
aspectos importantes, la situación financiera consolidada de Internacional de Cerámica, S. A. B. de
C. V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2015 y su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el
año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
PricewaterhouseCoopers, S. C.
C.P.C. Sergio Peláez
Socio de Auditoría
15 de abril de 2016
Página 2
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y
Subsidiarias
Estados de Situación Financiera Consolidados
Miles de pesos
31 de diciembre de
Activo
ACTIVO CORRIENTE:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Clientes y otras cuentas por cobrar
Impuesto sobre la renta por recuperar
Inventarios - Neto
Anticipos a proveedores
Nota
5
6
2015
$
7
8
Total activo corriente
ACTIVO NO CORRIENTE:
Propiedades, planta y equipo
Inversiones en negocios conjuntos
Activos intangibles
Otros activos
$
349,511
460,648
89,253
2,251,225
32,303
3,782,897
3,182,940
2,232,905
53,210
38,445
114,260
2,264,173
38,279
28,507
85,029
$
6,221,717
$ 5,598,928
$
205,471
19,221
556,558
25,637
46,345
117,090
30,933
9
10
11
8
Total activo
687,215
544,057
91,042
2,429,337
31,246
2014
Pasivo y Capital Contable
PASIVO CORRIENTE:
Deuda financiera
Instrumentos financieros derivados
Proveedores y otras cuentas por pagar
Provisiones para otros pasivos
Impuestos y contribuciones por pagar
Beneficios al personal
Impuesto sobre la renta corriente
13
14
12
12
15
16
Total pasivo corriente
PASIVO NO CORRIENTE:
Deuda financiera
Beneficios al personal
Impuesto sobre la renta diferido
Otros pasivos
13
15
16
17
Total pasivo
CAPITAL CONTABLE:
Capital social
Prima en emisión de acciones
Reserva para recompra de acciones
Reserva legal
Utilidades acumuladas
Otros resultados integrales acumulados
Participación atribuible a los accionistas de
la entidad controladora
Participación no controladora
17
4
Total capital contable
Total pasivo y capital contable
$
$
587,250
566,513
19,500
45,356
117,242
43,018
1,001,255
1,378,879
1,785,672
205,247
123,208
9,588
1,120,172
187,314
121,333
9,588
3,124,970
2,817,286
531,479
1,346,960
180,600
106,851
651,250
47,158
531,479
1,346,960
180,600
106,851
397,996
(13,768)
2,864,298
232,449
2,550,118
231,524
3,096,747
2,781,642
6,221,717
$ 5,598,928
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Página 3
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y
Subsidiarias
Estados de Resultados Consolidados
Miles de pesos
Año que terminó el
31 de diciembre de
Nota
Ingresos de operación
Costo de ventas
21
22
2015
$
Utilidad bruta
Gastos de operación:
Gastos generales y de administración
Otros ingresos - Neto
23
25
Utilidad de operación
Ingresos financieros
Costos financieros
26
26
Costos financieros - Neto
Participación en negocios conjuntos
10
Utilidad antes de impuestos a la utilidad
Impuesto a la utilidad
16
2014
8,185,619
(5,082,597)
$ 7,208,933
(4,799,405)
3,103,022
2,409,528
(2,231,102)
2,204
(2,017,817)
16,608
(2,228,898)
(2,001,209)
874,124
408,319
8,775
(388,310)
3,831
(246,945)
(379,535)
(243,114)
11,899
5,294
506,488
(118,009)
170,499
(62,509)
Utilidad neta del periodo
$
388,479
$
107,990
Utilidad neta del periodo atribuible a:
Participación controladora
Participación no controladora
$
353,254
35,225
$
79,951
28,039
$
388,479
$
107,990
$
0.49
Utilidad básica y diluida por acción (en pesos)
18
$
2.17
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Página 4
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y
Subsidiarias
Estados de Resultados Integrales Consolidados
Miles de pesos
Año que terminó el
31 de diciembre de
Nota
Utilidad neta consolidada
2015
$
388,479
2014
$
107,990
Otros resultados integrales del ejercicio:
Partidas que pueden reclasificarse subsecuentemente
a resultados
Efecto de conversión de entidades extranjeras
Impuesto sobre la renta diferido
Partidas que no serán reclasificadas a resultados
Cobertura de flujo de efectivo
Impuesto sobre la renta diferido
Remedición de la obligación por beneficios al retiro
17
17
17
17
113,418
(34,026)
60,893
(18,268)
79,392
42,625
(19,221)
5,766
17
Otros resultados netos integrales del ejercicio
(13,455)
42,625
(5,011)
(26,553)
60,926
16,072
Utilidad integral
$
449,405
$
124,062
Utilidad integral del periodo atribuible a:
Participación controladora
Participación no controladora
$
414,180
35,225
$
96,023
28,039
$
449,405
$
124,062
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Página 5
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
(Nota 17)
Estados de Variaciones en el Capital Contable Consolidados
Miles de pesos
Saldos al 31 de diciembre
de 2013
Capital
social
$
531,479
Prima en
emisión de
acciones
$ 1,346,960
Reserva
para recompra
de acciones
$ 180,600
Reserva
legal
$
87,151
Utilidades
acumuladas
$
Utilidad del ejercicio
429,429
Otros
resultados
integrales
acumulados
($
29,840)
79,951
79,951
Incremento a la reserva legal
(Nota 17)
19,700
Total
$
2,545,779
28,039
124,062
(45,571)
(126,903)
(10,352)
106,851
397,996
Utilidad del ejercicio
(13,768)
353,254
Otro resultado integral
del ejercicio
Resultado integral
total del ejercicio
353,254
Dividendos (Notas 17 y 19)
$ 1,346,960
$ 180,600
$
106,851
$
651,250
$
(10,352)
2,550,118
231,524
2,781,642
353,254
35,225
388,479
60,926
60,926
60,926
414,180
35,225
449,405
(100,000)
(34,300)
(134,300)
(100,000)
$ 531,479
16,072
(19,700)
(10,352)
Saldos al 31 de diciembre
de 2015
107,990
96,023
Dividendo preferente (Nota 17)
180,600
2,794,835
16,072
(81,332)
1,346,960
28,039
$
16,072
(81,332)
531,479
249,056
Total de
capital
contable
16,072
Dividendos (Notas 17 y 19)
Saldos al 31 de diciembre
de 2014
$
79,951
Otro resultado integral
del ejercicio
Resultado integral
total del ejercicio
Participación
no
controladora
47,158
$ 2,864,298
60,926
$
232,449
$ 3,096,747
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Página 6
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y
Subsidiarias
Estados de Flujos de Efectivo Consolidados
Miles de pesos
31 de diciembre de
Actividades de operación
Nota
Utilidad antes de impuestos
Partidas en resultados que no requirieron de efectivo:
Depreciación
Amortización
Cargo a resultados por pensiones y prima de antigüedad
Participación en negocios conjuntos
Deterioro en el valor neto de realización de los inventarios
Estimación para deterioro de cuentas por cobrar
Pérdida en venta de planta y equipo
Intereses a cargo
10
15
10
6
25
Ajustes al capital de trabajo:
Clientes y otras cuentas por cobrar
Impuesto sobre la renta por recuperar
Anticipo a proveedores
Otros activos
Inventarios
Pago de beneficios a empleados
Cuentas por pagar y pasivos acumulados
Impuesto a la utilidad pagado
Flujos netos de efectivo generado por actividades de operación
2015
2014
$ 506,488
$ 170,499
307,015
31,012
22,106
(11,899)
42,977
8,258
1,495
62,376
303,114
25,249
19,169
(5,294)
26,394
(27,791)
10,024
40,801
969,828
562,165
(91,667)
(1,789)
1,057
(29,231)
(179,431)
9,183
(57,190)
(138,959)
19,161
(12,504)
5,972
(2,333)
(194,981)
4,096
(192,396)
(56,849)
481,801
132,331
(237,747)
(24,990)
7,085
(216,284)
(8,553)
25,548
173,753
(255,652)
(25,536)
2,364,542
(2,083,492)
(34,482)
(133,478)
(822)
816,106
(599,065)
(30,884)
(126,081)
(822)
Actividades de inversión
Adquisición de propiedades, planta y equipo
Adquisición de intangibles
Ingresos por venta de planta y equipo
Ingresos por venta de activos de operación
11
Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión
Actividades de financiamiento
Obtención de préstamos
Pago de préstamos
Intereses pagados
Pago de dividendos ordinarios
Pago de dividendos preferentes
17 y 19
17
Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiamiento
112,268
59,254
Incremento neto en efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo
Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en tipos de cambio
338,417
349,511
(713)
166,049
183,769
(307)
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo
5
$ 687,215
$
349,511
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.
Página 7
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota 1 - Información de la Compañía y del Grupo:
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. (“Interceramic") es una entidad mexicana constituida el 17 de febrero
de 1978, con una duración de setenta y cinco años y se encuentra organizada como sociedad anónima bursátil, de
conformidad a lo que establece la Ley General de Sociedades Mercantiles y la Ley del Mercado de Valores.
Actualmente se encuentra listada en la Bolsa Mexicana de Valores. Sus oficinas corporativas están localizadas
en Ave. Carlos Pacheco No.7200, Colonia Madera 65, en Chihuahua, Chihuahua. La Compañía ha definido que
su ciclo normal de operaciones abarca del 1 de enero al 31 de diciembre de cada año.
Interceramic y sus subsidiarias (conjuntamente denominadas el “Grupo”) se dedican a la producción y
comercialización de loseta cerámica para pisos y recubrimientos así como a la comercialización de muebles para
baño. Dentro de sus actividades se encuentran también la producción y comercialización de productos para la
instalación de pisos y recubrimientos y la distribución de granito, mármol y otros productos de piedra natural
para usos decorativos.
En México, el Grupo produce y vende sus productos principalmente en el mercado nacional y los distribuye
exclusivamente a través de franquiciatarios, mientras que en los Estados Unidos de Norteamérica los distribuye
por medio de su red de tiendas propias llamadas “Interceramic Tile and Stone Galleries” (“ITS”), y mantiene
una red Americana y Canadiense de 49 distribuidores independientes con un combinado de 172 localidades.
Los estados financieros consolidados que se acompañan incluyen las cifras de la Compañía y de sus subsidiarias
(Véase Nota 4), incluyendo los negocios conjuntos (véase Nota 10) al 31 de diciembre de 2015 y 2014, en las
cuales la Compañía ejerce control y control conjunto, respectivamente.
Autorización de los estados financieros:
Los estados financieros consolidados adjuntos y sus notas, fueron autorizados para su emisión el 13 de abril de
2016, por el Consejo de Administración del Grupo y están sujetos a la aprobación de la Asamblea de
Accionistas.
En las siguientes notas a los estados financieros cuando se hace referencia a pesos o “$”, se trata de miles de
pesos mexicanos. Al hacer referencia a “US$” o dólares, se trata de miles de dólares de los EE.UU.
Nota 2 - Bases de preparación:
Los estados financieros consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 han sido preparados de
conformidad a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y sus Interpretaciones, emitidas
por el Comité de Interpretaciones de NIIF (“CINIIF”), las cuales son aplicables para todas las Compañías que
reportan bajo esta normatividad. Los estados financieros consolidados fueron preparados sobre la base de costo
histórico, modificada por la revaluación de terrenos y edificios al momento de la adopción inicial de las NIIF.
Página 8
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
La preparación de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables
críticas. También requiere que la Administración utilice su juicio durante el proceso de aplicación de las
políticas contables del Grupo. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas en
las que los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros consolidados se describen en
la Nota 3.
Los estados financieros individuales para fines estatutarios preparados con base en Normas de Internacionales
de Información Financiera, son la base para el pago de dividendos.
Cambios en políticas contables y revelaciones:
Nuevas normas y modificaciones adoptadas por el Grupo
Las siguientes normas han sido adoptadas por el Grupo por primera vez para el ejercicio que tuvo inicio el 1 de
enero de 2015, las cuales no tuvieron un impacto material en el Grupo y se describen a continuación:
-
Mejoras anuales a las NIIF - ciclo 2010-2012 y ciclo 2011-2013. Entre otras modificaciones, estipulan
cambios a la NIIF 3“Combinaciones de negocios”, aclarando que la obligación para pagar una
contraprestación contingente se clasifica como un pasivo financiero o capital, sobre la base de las
definiciones de la NIC 32. Referente a la NIIF 8 “Segmentos de operación”, requiere revelaciones de los
juicios empleados por la Administración para agregar segmentos operativos y aclara que una conciliación
de activos por segmentos sólo debe ser revelada si se reportan activos de segmento. Por lo que respecta a la
NIIF 13 “Medición del valor razonable”, se establece que las cuentas por cobrar y por pagar a corto plazo
pueden medir a importe factura, cuando el efecto del descuento es inmaterial. En cuanto a la NIC 16
“Propiedades, Planta y Equipo” y NIC 38 “Activos intangibles”, aclara cómo se trata el valor en libros bruto
y la depreciación acumulada cuando una entidad mide sus activos con cifras revaluadas.
-
Planes de Beneficios Definidos: Contribuciones - Modificaciones a NIC 19. Dichas modificaciones aclaran
como una Entidad debe contabilizar las contribuciones hechas por empleados o terceras partes a los planes
de beneficios definidos, basado en si dichas contribuciones dependen del número de años de servicio del
empleado. Para contribuciones que son independientes del número de años de servicio, la entidad puede
reconocer las contribuciones como una reducción del costo de servicio en el periodo en el cual se presta el
servicio, o atribuirlo a los periodos de servicio de los empleados utilizando el método de crédito unitario
proyectado; mientras que para las contribuciones que dependen del número de años de servicio, se
requiere que la entidad las atribuya a los periodos de servicio de los empleados.
La adopción de estas modificaciones no tuvo impacto en el periodo actual o en cualquier periodo anterior y no
es probable que afecte periodos futuros.
Nuevas normas e interpretaciones emitidas cuya adopción aun no es obligatoria y que no han sido
adoptadas por el Grupo
Un número de nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de las normas han sido publicadas, las cuales
no son efectivas para periodos de reporte al 31 de diciembre de 2015, y no han sido adoptadas con anticipación
por el Grupo. No se espera que ninguna de estas normas tenga un impacto significativo en los estados
financieros consolidados. La evaluación del Grupo sobre los efectos de estas nuevas normas e
interpretaciones, se expone a continuación:
Página 9
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
La NIIF 9 “Instrumentos financieros”, trata la clasificación, medición y reconocimiento de los activos y pasivos
financieros. La versión completa de la NIIF 9 fue emitida en julio de 2014. Estos últimos cambios conforman
la totalidad de la nueva norma de instrumentos financieros. Reemplaza las guías de la NIC 39 relacionadas con
la clasificación y medición de los instrumentos financieros. Siguiendo los cambios aprobados por el IASB en
julio de 2014, el Grupo no espera ningún impacto de las nuevas reglas de clasificación, medición y baja en sus
activos y pasivos financieros. Tampoco habrá impacto en la contabilidad del Grupo por los pasivos financieros,
ya que los nuevos requerimientos solo afectan a los pasivos financieros a valor razonable a través de resultados
y el Grupo no cuenta con este tipo de pasivos.
Respecto a las nuevas reglas de cobertura, estas apegan la contabilidad de cobertura con la administración de
riesgos del Grupo. Como regla general, será más fácil aplicar la contabilidad de cobertura, ya que la norma
introduce un enfoque basado en principios. La nueva norma también introduce requerimientos de
revelaciones extensas y cambios de presentación. El nuevo modelo de deterioro es un modelo de pérdidas
crediticias esperadas, por lo que resultaría en un reconocimiento anticipado de pérdidas de crédito.
El Grupo aún no ha evaluado como sus acuerdos de cobertura y provisiones por deterioro se afectarán por las
nuevas reglas.
La NIIF 15, “Ingresos procedentes de contratos con clientes” trata el reconocimiento de ingresos y establece los
principios para reportar información útil para usuarios de los estados financieros sobre la naturaleza, monto,
momento de reconocimiento e incertidumbre de ingresos y flujos de efectivo derivados de los contratos con
clientes. Los ingresos se reconocen cuando un cliente obtiene control sobre un bien o servicio y tiene la
habilidad para dirigir su uso y obtener beneficios sobre el bien o servicio. La norma reemplaza la NIC 18
“Ingresos” y la NIC 11 “Contratos de construcción” e interpretaciones relacionadas. La norma es efectiva para
periodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018 y se permite su aplicación anticipada. En
esta etapa, no es posible para el Grupo estimar el impacto de las nuevas reglas en sus estados financieros. El
Grupo hará una evaluación más detallada del impacto en los próximos doce meses.
La NIIF 16, “Arrendamientos” trata el reconocimiento de los arrendamientos y elimina el modelo de
contabilidad dual para arrendamientos que distingue entre los contratos de arrendamiento financieros que se
registran dentro del balance y los arrendamientos operativos para los que no se exige el reconocimiento de las
cuotas de arrendamiento futuras. En su lugar, se desarrolla un modelo único, dentro del balance, que es
similar al de arrendamiento financiero actual. En el caso del arrendador se mantiene la práctica actual, es
decir, los arrendadores siguen clasificando los arrendamientos como arrendamientos financieros y operativos.
La norma es efectiva para periodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2019 y se permite su
aplicación anticipada. En esta etapa, no es posible para el Grupo estimar el impacto de las nuevas reglas en
sus estados financieros. El Grupo hará una evaluación más detallada del impacto en los próximos doce meses.
No hay otras NIIF o interpretaciones del CINIIF que aún no sean efectivas y que se espere tengan un impacto
material en el Grupo.
Página 10
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota 3 - Estimaciones y juicios contables críticos:
Las estimaciones y juicios utilizados para la elaboración de los estados financieros se evalúan continuamente y se
basan en la experiencia histórica y en otros factores, dentro de los cuales se incluyen proyecciones de eventos
futuros que se consideran razonables bajo las circunstancias actuales.
El Grupo realiza estimaciones y juicios sobre eventos futuros para reconocer y medir ciertos rubros de los
estados financieros. Las estimaciones contables reconocidas y resultantes, por definición,muy pocas veces
serán iguales a los resultados reales . Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de derivar
en ajustes materiales sobre los activos y pasivos reconocidos durante el ejercicio siguiente, se detallan a
continuación:
a.
Base de consolidación
La Administración ha concluido que el Grupo tiene el control de Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de
R. L. de C. V. y Recubrimientos Interceramic, S. A. de C. V. ya que además de poseer más del 50% de los
derechos de voto, a) tiene poder sobre ambas entidades, b) tiene los derechos a los retornos variables
derivados de su participación en dichas entidades y c) tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a
través de su poder sobre las mismas.
b. Beneficios al retiro de los empleados
Se utilizan supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dichas estimaciones, al igual
que los supuestos, se establecen en conjunto con actuarios independientes. Una valuación actuarial
involucra la realización de varios supuestos, los cuales pueden diferir de los acontecimientos reales en el
futuro.
Los supuestos utilizados para determinar el costo neto por pensiones incluyen la tasa de descuento, la cual es
la tasa de interés que debe ser usada para determinar el valor presente de las futuras salidas de flujos de
efectivo estimadas que se prevé se requerirá para cancelar las obligaciones por planes de pensión.
Estos supuestos incluyen, entre otros, las hipótesis demográficas, las tasas de descuento y los aumentos
esperados en las remuneraciones y permanencia futura.
Aunque se estima que los supuestos usados son los apropiados, un cambio en los mismos podría afectar el
valor de los pasivos por beneficios al personal y el estado de resultados del período en que ocurra. Todos los
supuestos se revisan en cada fecha de reporte.
Si la tasa de interés difiriera de las estimaciones utilizadas en un 1%, el pasivo reconocido por obligaciones
del plan de pensiones y prima de antigüedad sería aproximadamente $14,875 y $2,667, mayor,
respectivamente.
En la determinación de la tasa de descuento apropiada, el Grupo tomó en cuenta la tasa de rendimiento al
vencimiento de los bonos gubernamentales cupón cero al 30 de noviembre de 2015, con lo cual se obtuvo
una tasa de descuento recomendada del 6.50% para el cierre al 31 de diciembre de 2015. La tasa de
mortalidad utilizada es en base a la Experiencia Mexicana del Seguro Social 1997. Los incrementos
salariales y en las pensiones se basan en las tasas esperadas de inflación futuras.
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
c.
Acuerdos conjuntos
El Grupo posee el 50% de los derechos de voto de sus acuerdos conjuntos. El Grupo tiene control conjunto
sobre este acuerdo en base a lo estipulado en los contratos; se requiere el consentimiento unánime de
todas las partes para la aprobación de los acuerdos de cualesquier actividades relevante.
El acuerdo conjunto del Grupo está estructurado como una compañía limitada y provee al Grupo y a las
demás partes del acuerdo derechos a los activos netos de la compañía limitada.
d. Contingencias
Por su naturaleza, las contingencias solo podrán ser resueltas cuando ocurran o no ocurran uno o más
eventos futuros o uno o más hechos inciertos que no están enteramente bajo el control del Grupo. La
evaluación de dichas contingencias requiere significativamente el ejercicio de juicios y estimaciones sobre el
posible resultado de esos eventos futuros. El Grupo evalúa la probabilidad de pérdida de sus litigios y
contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales, las cuales se reconsideran
periódicamente.
e.
Impuestos
El activo por impuesto diferido se reconoce para todas las pérdidas fiscales pendientes de amortizar en la
medida que sea probable que existan utilidades fiscales futuras contra las cuales puedan compensarse. La
determinación del importe del activo por impuesto diferido que se puede reconocer requiere de un nivel
significativo de juicio por parte de la Administración, en relación con la oportunidad y el nivel de las
utilidades fiscales futuras que se espera obtener. La Nota 16 incluye información más detallada sobre los
impuestos.
f.
Determinación del valor razonable de activos y pasivos financieros
En los casos en que el valor razonable de los activos y pasivos financieros registrados en el estado
consolidado de situación financiera no surja de mercados activos, sus valores razonables se determinan
mediante la utilización de técnicas de valoración, incluyendo el modelo de flujos de efectivo descontados.
Cuando es posible, los datos de los que se nutren estos modelos se toman de mercados observables, pero
cuando no es así, se requiere un grado de juicio discrecional para determinar los valores razonables. Estos
juicios incluyen la consideración de datos tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la
volatilidad. Los cambios en las suposiciones relacionadas con estos factores podrían afectar los importes de
los valores razonables informados para los instrumentos financieros.
Nota 4 – Resumen de políticas de contabilidad significativas:
Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados se
detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas consistentemente en todos los años presentados, a
menos que se indique lo contrario.
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Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
a.
Consolidación
i)
Subsidiarias
Las subsidiarias son todas las entidades sobre las cuales el Grupo tiene control. El Grupo controla una
entidad cuando está expuesto, o tiene derechos, a rendimientos variables debido a su involucramiento en
la entidad y tiene la facultad de afectar esos rendimientos a través de su poder sobre la entidad. Las
subsidiarias se consolidan en su totalidad desde la fecha en que el control se transfiere al Grupo. Se
desconsolidan cuando el control cesa.
El Grupo utiliza el método de compra para reconocer las adquisiciones de negocios. La contraprestación
por la adquisición de una subsidiaria se determina con base en el valor razonable de los activos netos
transferidos, los pasivos asumidos y el capital emitido por el Grupo. La contraprestación de una
adquisición también incluye el valor razonable de aquellos pasivos y activos resultado de un acuerdo de
consideración contingente. Los activos identificables adquiridos y los pasivos contingentes asumidos en
una combinación de negocios generalmente se reconocen inicialmente a su valor razonable a la fecha de la
adquisición. El Grupo reconoce la participación no controladora en la entidad adquirida ya sea a su valor
razonable a la fecha de adquisición o al valor proporcional de los activos netos identificables de la entidad
adquirida.
Los costos relacionados con la adquisición se registran como gasto conforme se incurren.
Si la combinación de negocios se realiza en etapas, el valor en libros de la participación previa del
adquirente en la adquirida a la fecha de la adquisición se ajusta al valor razonable a la fecha de la
adquisición reconociendo cualquier diferencia en resultados.
Cualquier consideración contingente a ser pagada por el Grupo se reconoce a su valor razonable a la fecha
de adquisición. Los cambios posteriores al valor razonable de la consideración contingente reconocida
como un activo o pasivo se reconocen de conformidad con la NIC 39 ya sea en resultados o en otros
resultados integrales.
La contraprestación contingente que se clasifica como capital no requiere ajustarse, y su liquidación
posterior se registra dentro del capital. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se tuvieron este tipo de
operaciones.
Las transacciones intercompañías, los saldos y ganancias no realizadas en transacciones entre compañías
del grupo se eliminan. Las pérdidas no realizadas también se eliminan. Cuando es necesario, los importes
reportados por las subsidiarias se ajustan para cumplir con las políticas contables del Grupo.
Cambios en la participación de subsidiarias sin pérdida del control
Las transacciones con la participación no controladora que no resultan en una pérdida de control se
contabilizarán como transacciones en el capital contable, es decir, como transacciones con los accionistas
en su condición de tales. La diferencia entre el valor razonable de la contraprestación pagada y la
participación adquirida en el valor en libros de los activos netos de la subsidiaria se registra en el capital
contable. Las ganancias o pérdidas de la venta de la participación no controladora también se registran en
el capital contable.
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Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Venta de subsidiarias
Cuando el Grupo pierde el control o la influencia significativa en una entidad, cualquier participación
retenida en dicha entidad se mide a su valor razonable, reconociendo el efecto en resultados.
Posteriormente, dicho valor razonable es el valor en libros inicial para efectos de reconocer la
participación retenida como asociada, negocio conjunto o activo financiero, según corresponda.
Asimismo, los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales en relación con esa
entidad se cancelan como si el Grupo hubiera dispuesto directamente de los activos o pasivos relativos.
Esto implica que los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales sean reclasificados a
resultados en ciertos casos. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se tuvieron este tipo de operaciones.
ii) Acuerdos conjuntos
El Grupo aplica la NIIF 11 para todos sus acuerdos conjuntos. Bajo la NIIF 11 las inversiones en acuerdos
conjuntos se clasifican ya sea como una operación conjunta o como un negocio conjunto dependiendo de
los derechos y obligaciones contractuales de cada inversionista. El Grupo ha evaluado la naturaleza de sus
acuerdos conjuntos y ha determinado que se tratan de negocios conjuntos. Los negocios conjuntos se
contabilizan utilizando el método de participación.
Bajo el método de participación el interés en negocios conjuntos se reconoce inicialmente al costo y es
ajustado posteriormente para reconocer la participación del Grupo en las pérdidas y ganancias posteriores
a la adquisición, así como los movimientos en los otros resultados integrales. Cuando la participación del
Grupo en las pérdidas de un negocio conjunto iguala o excede su participación en el mismo (el cual incluye
cualquier participación a largo plazo que en sustancia forma parte de la inversión neta del Grupo en el
negocio conjunto), el Grupo no reconoce pérdidas adicionales, a menos que haya incurrido en obligaciones
o realizado pagos por cuenta del negocio conjunto.
Las ganancias no realizadas en transacciones entre compañías del Grupo y sus negocios conjuntos son
eliminadas hasta la extensión del interés del Grupo en el negocio conjunto. Las pérdidas no realizadas son
también eliminadas a menos que la transacción provea alguna evidencia de deterioro del activo
transferido. Las políticas contables de los negocios conjuntos han sido modificadas cuando ha sido
necesario para asegurar la consistencia con las políticas adoptadas por el Grupo.
iii) Adquisición de negocios bajo control común
Debido a que las adquisiciones de negocios que involucren entidades bajo control común (EBCC) se
excluyen del alcance de la IFRS 3, la administración del Grupo utiliza el tratamiento contable del
predecesor, el cual permite la contabilización de las reorganizaciones integrales de grupos y otras
transacciones de control común. Los principios del método del predecesor son como sigue:
El adquiriente no reformula los activos y pasivos a valor razonable. En su lugar, el adquirente incorpora
los valores contables predecesores. Dichos montos son generalmente, los importes contables de los activos
y pasivos de la entidad adquirida de los estados financieros consolidados del más alto nivel que tenga el
control común para los cuales los estados financieros consolidados son preparados. Bajo el método del
predecesor la generación de nuevos créditos mercantiles relacionados con la adquisición original no es
válida, toda vez que la adquisición de entidades es observada desde la perspectiva de una transferencia
hecha por parte de la controladora. Al 31 de diciembre de 2015 no existieron este tipo de transacciones.
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Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Las subsidiarias son las siguientes:
Subsidiaria
País
Naturaleza
del negocio
Moneda
funcional
Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de R. L. de C. V.
México
Recubrimientos Interceramic, S. A. de C. V.
México
Fabricación de
loseta cerámica
Peso mexicano
50.01
Holding de Inversiones Interceramic, S. A. de C. V.
México
Tenedora
intermedia
Peso mexicano
100.00
Holding de Servicios Interceramic, S. A. de C. V.
México
Tenedora
intermedia
Peso mexicano
100.00
Comercializadora Interceramic, S. A. de C. V. (1)
México
Tenedora
intermedia
Peso mexicano
100.00
Interceramic Trading, Co.
EUA (2)
Servicios de
logística
Dólar americano
100.00
Interceramic International Holding
EUA (2)
Tenedora
intermedia
Dólar americano
100.00
China
Tenedora
intermedia
Hong Kong Dólar
100.00
Interceramic HK Limited
Fabricación de
Peso mexicano
adhesivos y boquillas
Porcentajes
de participación
al 31 de diciembre
de 2015 y de 2014
51.00
(1) Constituida en octubre de 2014, a efectos de centralizar las operaciones de comercialización del
Grupo.
(2) Estados Unidos de América.
El total de la participación no controladora del ejercicio es de $232,449 de la cual $80,408 es para
Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de R. L. de C. V. y $152,041 se le atribuye a Recubrimientos
Interceramic, S. A. de C. V. El Grupo no cuenta con restricciones significativas sobre las subsidiarias antes
descritas.
A continuación se presenta la información financiera resumida para cada subsidiaria en la cual se tiene
participación no controladora:
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Estado de situación financiera resumido
Corto plazo
Activos
Pasivos
Adhesivos y Boquillas Interceramic,
S. de R. L. de C. V.
Recubrimientos Interceramic,
S. A. de C. V.
Al 31 de diciembre de
Al 31 de diciembre de
2015
$
199,347
62,971
2014
$
153,073
55,632
2015
$
121,675
16,445
2014
$
146,208
21,963
Activos netos a corto plazo
136,376
97,441
105,230
124,245
Largo plazo
Activos
Pasivos
30,948
3,227
33,023
3,574
258,026
58,432
283,206
68,013
27,721
29,449
199,594
215,193
Activos netos a largo plazo
Activos netos
$
164,097
$
126,890
$
304,824
$
339,438
Estado de resultados resumido
Adhesivos y Boquillas Interceramic,
S. de R. L. de C. V.
Recubrimientos Interceramic,
S. A. de C. V.
Por el año terminado el
31 de diciembre de
Por el año terminado el
31 de diciembre de
2015
Ingresos
Utilidad (pérdida) antes de
impuestos
(Gasto) ingreso por impuesto
a la utilidad
$
577,791
2014
$
527,447
152,360
145,376
(45,152)
(42,854)
2015
$
229,304
2014
$
(44,295)
200,547
(51,771)
9,681
7,377
Utilidad (pérdida) de operaciones
continuas despúes de impuestos
$
107,208
$
102,522
$
(34,614)
($
44,394)
Total resultado integral
$
107,208
$
102,522
$
(34,614)
($
44,394)
Total resultado integral asignado a
la participación no controladora
$
52,532
$
50,236
$
(17,307)
($
22,197)
Dividendos pagados a la
participación no controladora
$
34,300
$
45,571
$
$
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Estado de flujos de efectivo resumido
Efectivo generado de operaciones
Impuesto a la utilidad pagado
Adhesivos y Boquillas Interceramic,
S. de R. L. de C. V.
Recubrimientos Interceramic,
S. A. de C. V.
Año terminado el
31 de diciembre de 2015
Año terminado el
31 de diciembre de 2015
$
Efectivo neto generado de actividades
de operación
131,375
(44,527)
$
86,848
Efectivo neto utilizado en actividades
de inversión
(982)
Efectivo neto utilizado en actividades
de financiamiento
(70,000)
8,021
8,021
(2,120)
Incremento neto en efectivo
y equivalentes de efectivo
15,866
5,901
Efectivo y equivalentes de efectivo
al inicio del año
47,797
30,657
Efectivo y equivalentes de efectivo
al final del año
$
63,663
$
36,558
La información anterior representa el importe antes de eliminaciones intercompañías.
b. Conversión de moneda extranjera
Moneda funcional y moneda de presentación
Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades que conforman el Grupo se
miden en la moneda del entorno económico primario donde opera cada entidad, es decir, su moneda
funcional. Los estados financieros consolidados se presentan en pesos mexicanos ($), que es la moneda
funcional y de presentación del Grupo.
Transacciones y saldos
Las operaciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio
vigentes en la fecha en que se llevó a cabo la transacción o el tipo de cambio vigente a la fecha de valuación
cuando las partidas son revaluadas. Las utilidades y pérdidas por fluctuaciones en los tipos de cambio que
resultan ya sea, por la liquidación de tales operaciones o por la conversión de los activos y pasivos
monetarios denominados en moneda extranjera a los tipos de cambio de cierre del año, se reconocen en el
estado de resultados, excepto cuando se requiere sean incluidas en otros resultados integrales, como en el
caso de transacciones que califican como coberturas de flujos de efectivo y coberturas de inversiones netas.
Página 17
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Las utilidades y pérdidas por fluctuaciones en los tipos de cambio relacionadas con préstamos, efectivo y
equivalentes de efectivo se presentan en el estado de resultados en el rubro “Costos o ingresos
financieros”. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se reconocieron efectos por fluctuación en los tipos de
cambios dentro de otros resultados integrales.
Los cambios en el valor razonable de valores o activos financieros monetarios denominados en moneda
extranjera clasificados como disponibles para la venta se dividen entre las fluctuaciones cambiarias
resultantes de cambios en el costo amortizado de dichos valores y otros cambios en su valor. Las
fluctuaciones cambiarias relacionadas con el costo amortizado se reconocen en resultados y los cambios en
el valor en libros que resultan de cualquier otra circunstancia se reconocen como parte de la utilidad
integral. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se tenían activos financieros disponibles para la venta.
Las diferencias por conversión que se derivan de activos y pasivos financieros no monetarios tales como
acciones, reconocidos a valor razonable con cambios en resultados se reconocen en resultados como parte
de la ganancia o pérdida en el valor razonable. Las diferencias por conversión que surgen de activos
financieros no monetarios tales como acciones, clasificados como disponibles para la venta, se reconocen
como parte del resultado integral. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se tenían activos o pasivos no
monetarios reconocidos a valor razonable con cambios en resultados.
Entidades del Grupo
Los resultados y la situación financiera de todas las entidades del Grupo (ninguna de las cuales tiene
moneda en una economía hiperinflacionaria) que tienen una moneda funcional diferente de la moneda de
presentación se convierten a la moneda de informe como sigue:
(a) Los activos y pasivos reconocidos en el balance general se convierten al tipo de cambio de la fecha de
cierre de dicho balance general;
(b) Los ingresos y gastos reconocidos en el estado de resultados se convierten al tipo de cambio promedio
de cada año (excepto cuando este promedio no es una aproximación razonable del efecto derivado de
convertir los resultados a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las operaciones; en cuyo caso se
utilizaron esos tipos de cambio). Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el tipo de cambio utilizado para la
conversión de ingresos y gastos correspondió al promedio del año.
(c) Las diferencias por conversión resultantes se reconocen como parte del resultado integral.
Los tipos de cambio del dólar norteamericano utilizados para la preparación de los estados financieros
consolidados fueron los siguientes:
31 de diciembre de
Tipo de cambio a la fecha
Tipo de cambio promedio
2015
2014
17.34
15.86
14.73
13.30
Página 18
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
El tipo de cambio vigente a la fecha de emisión de los estados financieros es de $17.74 pesos por dólar
norteamericano, en tanto que el tipo de cambio promedio al 15 de abril de 2016 equivale a $18.02 pesos
por dólar norteamericano.
c.
Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y sus equivalentes en el estado de situación financiera comprenden el efectivo disponible,
efectivo en bancos e inversiones de dinero altamente líquidas, las cuales son fácilmente convertibles a
efectivo. El efectivo en bancos, así como las inversiones en instrumentos fácilmente realizables, devengan
intereses a tasas de mercado con vencimientos menores a 30 días desde la fecha de adquisición.
d. Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar representan adeudos de clientes y se originan por ventas de bienes o servicios
prestados en el curso normal de las operaciones del Grupo. Se presentan como activo corriente cuando se
espera cobrarlas en un período de un año o menos desde la fecha de cierre (o en el ciclo normal de
operaciones del negocio en el caso que el ciclo exceda este periodo). En caso contrario, se presentan como
activos no corrientes.
Las cuentas por cobrar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo
amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos la estimación por deterioro, en el
caso que así corresponda.
Los impuestos por recuperar son activos financieros no derivados que dan derecho a cobrar importes fijos
o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Estos activos se clasifican como activos
circulantes; excepto si se espera recuperarlos luego de transcurrida la fecha de cierre; en cuyo caso se
clasifican como no circulantes. Se presentan en el estado de situación financiera dentro del rubro de
“Impuesto sobre la renta por recuperar”.
e.
Deterioro de activos financieros
Activos a costo amortizado
El Grupo evalúa al final de cada año si existe evidencia objetiva de deterioro de cada activo financiero o
grupo de activos financieros. Se reconoce una pérdida por deterioro si existe evidencia objetiva de
deterioro como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo y
siempre que el evento de pérdida tenga un impacto que pueda ser estimado confiablemente sobre los flujos
de efectivo futuros estimados derivados del activo financiero o grupo de activos financieros.
La evidencia de deterioro puede incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores está
experimentando dificultades financieras significativas, la falta de pago o retrasos en el pago de intereses, la
probabilidad de que entre en quiebra o de una reorganización financiera, así como cuando los datos
observables indican que existe una disminución medible en los flujos de efectivo estimados futuros, como
los cambios en los atrasos o condiciones económicas que se correlacionan con la falta de pago.
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Para la categoría de préstamos otorgados y cuentas por cobrar, el importe de la pérdida es la diferencia
entre el valor en libros de los activos y el valor presente de los futuros flujos de efectivo estimados
(excluyendo las pérdidas crediticias futuras que aún no se han incurrido) descontados a la tasa de interés
efectiva original del activo financiero.
El valor en libros del activo se disminuye y el importe de la pérdida se reconoce en el estado de resultados
consolidado. Si un préstamo o una inversión mantenida hasta su vencimiento tiene una tasa de interés
variable, la tasa de descuento para medir cualquier pérdida por deterioro es la tasa de interés efectiva
actual determinada contractualmente. El Grupo puede medir el deterioro sobre la base del valor razonable
de un instrumento financiero utilizando su precio de mercado observable.
Si en un periodo posterior, el importe de la pérdida por deterioro disminuye y dicha disminución se
relaciona objetivamente a un evento que haya ocurrido en forma posterior a la fecha en la que se reconoció
dicho deterioro (como una mejora en la calidad crediticia del deudor), la reversión de la pérdida por
deterioro previamente reconocida se reconoce en el estado de resultados consolidado.
f.
Instrumentos financieros derivados y actividades de cobertura
Los instrumentos financieros derivados se reconocen en la fecha en que se celebró el contrato respectivo y
se miden inicial y posteriormente a su valor razonable. La clasificación de la utilidad o pérdida derivada de
los cambios en los valores razonables de estos instrumentos, en resultado del año u otros resultados
integrales, depende de si son designados como instrumentos de cobertura o no, así como de la naturaleza
de la partida cubierta, en su caso. El Grupo ha designado a ciertos instrumentos derivados como de:
a.
Coberturas del valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de un compromiso en firme
(cobertura de valor razonable);
b.
Coberturas de un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o con una transacción
pronosticada altamente probable (cobertura de flujos de efectivo); o
c.
Coberturas de inversiones netas en una operación extranjera (cobertura de inversión neta).
Al inicio de una operación de cobertura, el Grupo documenta la relación existente entre los instrumentos
de cobertura y las partidas cubiertas, así como sus objetivos y estrategia de administración de riesgos en
relación con dichas operaciones. Asimismo, al inicio de la operación de cobertura y posteriormente en
forma regular, el Grupo también evalúa y documenta si los instrumentos derivados utilizados en las operaciones de cobertura son suficientemente efectivos para compensar los cambios en los valores razonables
o flujos de efectivo de las partidas cubiertas.
Los valores razonables de los instrumentos financieros derivados utilizados como instrumentos de cobertura se revelan en la Nota 14. Los cambios en la valuación de los instrumentos de cobertura reconocidos
en la utilidad integral se detallan en la Nota 17. El valor razonable de los instrumentos financieros
derivados clasificados como instrumentos de cobertura se presenta como activo o pasivo no circulante
cuando el vencimiento de la partida cubierta ocurre luego de transcurrido el año desde la fecha de cierre, y
se clasifica como activo o pasivo circulante cuando el vencimiento es anterior a ese plazo. Los instrumentos
financieros derivados mantenidos con fines de negociación se clasifican como activos o pasivos circulantes.
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
a.
Coberturas de valor razonable
Los cambios en el valor razonable de los instrumentos derivados que son designados y califican como
coberturas de valor razonable se registran en el estado de resultados, así como cualquier cambio en el valor
razonable del activo o del pasivo cubierto atribuible al riesgo cubierto. El Grupo sólo aplica el tratamiento
de contabilidad de cobertura de valor razonable para cubrir el riesgo de tasa de interés fija de préstamos
recibidos. La utilidad o pérdida relacionada con la porción efectiva de swaps de tasas de interés que
cubren préstamos a tasas de interés fijas se reconocen en el estado de resultados como “Costos
financieros”. La utilidad o pérdida relacionada con la porción inefectiva se reconoce también en el estado
de resultados como “Otros ingresos/ (gastos) – neto”. Los cambios en el valor razonable de los préstamos a
tasa de interés fija cubiertos atribuibles al riesgo de tasa de interés se reconocen en el estado de resultados
como “Costos financieros”.
Si la cobertura deja de cumplir con los criterios para ser reconocida como contabilidad de cobertura, el
ajuste en el valor en libros de la partida cubierta, para la cual se utiliza el método de la tasa de interés
efectiva, se amortiza en resultados en el periodo remanente hasta su vencimiento. Al 31 de diciembre de
2015 y 2014, el Grupo no cuenta con este tipo de coberturas de valor razonable.
b.
Cobertura de flujos de efectivo
La porción efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados que son designados y que
califican como coberturas de flujos de efectivo se reconoce en otros resultados integrales. La utilidad o
pérdida relativa a la porción inefectiva se reconoce inmediatamente en el estado de resultados en el rubro
“otros ingresos/ (gastos) - neto”.
Los importes acumulados en el capital contable se reclasifican al estado de resultados en los periodos en
los que la partida cubierta afecta resultados (por ejemplo, cuando la venta prevista que se tiene cubierta se
lleva a cabo). La utilidad o pérdida relacionada con la porción efectiva de swaps de tasas de interés que
cubren préstamos a tasas de interés variable se reconocen en el estado de resultados como “ingreso/costo
financieros”. Sin embargo, cuando la transacción prevista cubierta da como resultado el reconocimiento de
un activo no financiero (por ejemplo inventarios o activos fijos), las utilidades o pérdidas previamente
reconocidas en el capital contable se transfieren del capital contable y se incluyen como parte del costo
inicial del activo. Los importes diferidos son finalmente reconocidos en el costo de los productos vendidos,
si se trata de inventarios, o en la depreciación, si se trata de activos fijos.
Cuando un instrumento de cobertura expira o se vende, o cuando deja de cumplir con los criterios para ser
reconocido a través del tratamiento contable de contabilidad de cobertura, cualquier utilidad o pérdida
acumulada en el capital contable a esa fecha permanece en el capital contable y se registra cuando la
transacción proyectada se reconoce en el estado de resultados. Cuando se espere que ya no se lleve a cabo
una transacción proyectada, la utilidad o pérdida acumulada en el capital contable se transfiere
inmediatamente al estado de resultados en el rubro “otros ingresos/ (gastos)-neto”.
Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo posee coberturas de flujos de efectivo, mediante la contratación de un
swap de tasa de interés, que cubre el riesgo asociado con la fluctuación de tasas de interés de los
financiamientos obtenidos y que convierten su perfil de pago de intereses, de tasa variable a tasa fija,
logrando con ello reducir la exposición a riesgos de volatilidad en las tasas de interés. Al 31 de diciembre
de 2014, la Compañía no tenía celebrados este tipo de coberturas.
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
c.
Cobertura de inversión neta
Las coberturas de inversiones netas en operaciones extranjeras se reconocen de forma similar a las coberturas de flujos de efectivo.
Cualquier ganancia o pérdida del instrumento de cobertura relativa a la parte efectiva de la cobertura se
reconoce en otro resultado integral. La utilidad o pérdida relativa a la porción inefectiva se reconoce en los
resultados del año. Las utilidades y pérdidas acumuladas netas en el capital contable se reconocen en los
resultados del año cuando la operación extranjera está parcialmente dispuesta o vendida. Al 31 de
diciembre de 2015 y 2014, el Grupo no tiene este tipo de coberturas.
g.
Inventarios
Los inventarios se reconocen inicialmente a su costo histórico y se valúan por el método de costos
promedios ponderados, sin que este valor exceda a su valor neto de realización. El valor neto de
realización representa el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos los costos
estimados de terminación y los costos de venta del producto final.
El costo de los productos terminados y de los productos en proceso incluye los costos de diseño, materia
prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (sobre la base de la
capacidad normal de operación) y excluye los costos de financiamiento.
h. Propiedades, planta y equipo
Los terrenos y edificios comprenden principalmente fábricas, tiendas y oficinas. Los terrenos y edificios se
muestran a su costo atribuido, resultante de reconocer valuaciones por expertos independientes externos,
menos la depreciación posterior de los edificios, a la fecha del reconocimiento inicial de las IFRS por el
Grupo. Todas las otras propiedades, planta y equipo se expresan a su costo histórico menos la
depreciación. El costo histórico incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición de los
elementos. El costo también puede incluir transferencias del capital contable de cualquier ganancia o
pérdida que califique como cobertura de flujo de efectivo de compras en moneda extranjera de
propiedades, planta y equipo.
Los costos posteriores se capitalizan, como parte de dicha partida o una partida separada, según
corresponda, sólo cuando es probable que generen beneficios económicos futuros para el Grupo y el costo
se pueda medir confiablemente. El valor en libros de los componentes reemplazados es dado de baja. Los
gastos de mantenimiento y de reparación se cargan al estado de resultados en el período que se incurren.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación del resto de las partidas de propiedades, planta y equipo se
calcula con base en el método de línea recta, el cual se aplica sobre el costo o valor revaluado del activo
hasta su valor residual, considerando sus vidas útiles estimadas, que son las siguientes:
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Edificios
Maquinaria y equipo industrial
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de transporte
3% al 10%
3% al 15%
8% al 20%
5% al 25%
Los valores residuales y vidas útiles de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, en la fecha de
cierre de cada año.
Cuando el valor en libros de un activo excede a su valor recuperable estimado, se reconoce una pérdida por
deterioro para reducir el valor en libros a su valor recuperable.
El resultado por la venta de propiedades, planta y equipo se determina comparando el valor razonable de
la contraprestación recibida y el valor en libros del activo vendido y se presenta en el estado de resultados
en la partida “Otras (pérdidas) /utilidades – Neto”.
Cuando los activos revaluados se venden, los importes incluidos en otras reservas se transfieren a
resultados acumulados.
Construcciones en proceso
Las construcciones en proceso incluyen los bienes de propiedades, planta y equipo. Una vez concluidas las
construcciones se clasifican a propiedades, planta y equipo, comenzando a depreciarse a partir de su
capitalización para dar inicio a su utilización.
i.
Activos intangibles
Marcas y licencias
Las licencias y derechos de uso de software adquiridos se reconocen a su costo histórico menos su
amortización acumulada. La amortización se calcula utilizando el método de línea recta con base en sus
vidas útiles estimadas de treinta y seis meses.
Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. El costo de los activos
intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición.
Después del reconocimiento inicial, los activos se contabilizan al costo menos la amortización acumulada y
cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor, en caso de existir.
Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser finitas o indefinidas.
Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas, y se
revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de
que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El periodo y el método de amortización para
un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada periodo sobre el que se
informa.
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se contabilizan al
modificarse el periodo o el método de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en las
estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce
en el estado de resultados en la categoría de gastos generales o administración según corresponda.
Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, y se someten a pruebas anuales para
determinar si sufrieron algún deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad
generadora de efectivo a la que pertenecen. Una vida útil indefinida se revisa en forma anual para
determinar si la misma sigue siendo apropiada. En caso de no serlo, el cambio de vida útil de indefinida a
finita se contabiliza en forma prospectiva.
Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre
el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de
resultados cuando se da de baja el activo respectivo.
j.
Deterioro de activos no financieros
Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de deterioro cuando se producen eventos o
circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor en libros. Las pérdidas por deterioro
corresponden al importe en el que el valor en libros del activo excede a su valor de recuperación.
El valor de recuperación de los activos es el mayor entre el valor razonable del activo menos los costos
incurridos para su venta y su valor en uso. Para efectos de la evaluación de deterioro, los activos se
agrupan a los niveles más pequeños en los que generan flujos de efectivo identificables (unidades
generadoras de efectivo).
Los activos no financieros distintos del crédito mercantil que han sido objeto de deterioro se evalúan a
cada fecha de reporte para identificar posibles reversiones de dicho deterioro.
k.
Cuentas por pagar
Las cuentas por pagar son obligaciones con proveedores por compras de bienes o servicios adquiridos en
el curso normal de las operaciones del Grupo. Se presentan como pasivo corriente cuando se espera
pagarlas en un período de un año o menos desde la fecha de cierre (o en el ciclo normal de operaciones del
negocio en el caso que este ciclo exceda este periodo). En caso contrario, se presentan en el pasivo no
corriente.
Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo
amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
El resto de los costos derivados de préstamos se reconocen al momento de incurrirse o devengarse en el
estado de resultados.
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l.
Impuestos y contribuciones por pagar
Los impuestos y contribuciones por pagar son obligaciones con la Autoridad Hacendaria, el Instituto
Mexicano del Seguro Social (IMSS) y el Instituto para el Fondo Nacional de la Vivienda de los
Trabajadores (INFONAVIT) que surge en el curso normal de las operaciones del Grupo. Se presentan
como pasivo corriente cuando se espera pagarlas en un período de un año o menos desde la fecha de cierre
(o en el ciclo normal de operaciones del negocio en el caso que este ciclo exceda este periodo). En caso
contrario, se presentan en el pasivo no corriente.
m. Préstamos
Los préstamos recibidos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos relacionados
incurridos, y posteriormente se reconocen a su costo amortizado. Cualquier diferencia entre los fondos
recibidos (neto de los costos relacionados incurridos) y el valor redimible se reconoce en el estado de
resultados durante el plazo de vigencia del préstamo utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
Los honorarios incurridos para obtener los préstamos se reconocen como costos de la transacción en la
medida que sea probable que una parte o todo el préstamo se recibirán. En este caso, los honorarios se
difieren hasta que el préstamo se reciba. En la medida que no existe evidencia de que sea probable que una
parte o todo el préstamo se reciba, los gastos se capitalizan como pagos anticipados por servicios para
obtener liquidez y se amortizan en el período del préstamo con el que se identifican.
Las acciones preferentes, que son redimibles obligatoriamente en una fecha específica, se presentan en el
pasivo. Los dividendos relativos a estas acciones preferentes se reconocen en el estado de resultados como
gastos por intereses.
n. Costos derivados de préstamos
Los costos por préstamos generales y específicos que son directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos calificables para los cuales se requiere de un periodo prolongado para
ponerlos en las condiciones requeridas para su uso o venta, se capitalizan formando parte del costo de esos
activos hasta que los activos están sustancialmente listos para su uso o venta.
Los intereses ganados por las inversiones temporales de los fondos de préstamos específicos para la adquisición de activos calificables se deducen de los costos elegibles para ser capitalizados.
El resto de los costos derivados de préstamos se reconocen al momento de incurrirse o devengarse en el
estado de resultados.
o. Provisiones
Las provisiones para fondo publicitario, rebajas, garantías y demandas legales, entre otras, se reconocen
cuando el Grupo tiene una obligación legal presente o asumida como resultado de eventos pasados, es
probable que se requiera la salida de flujos de efectivo para pagar la obligación y el importe pueda ser
estimado confiablemente. No se reconocen provisiones por pérdidas operativas futuras.
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Cuando existen obligaciones similares, la probabilidad de que se requiera de salidas de flujos de efectivo
para su pago se determina considerando la clase de obligación como un todo. La provisión se reconoce aún
y cuando la probabilidad de la salida de flujos de efectivo respecto de cualquier partida específica incluida
en la misma clase de obligaciones sea muy pequeña.
Las provisiones se reconocen al valor presente de los desembolsos que se espera sean requeridos para
cancelar la obligación utilizando una tasa antes de impuestos que refleje las condiciones actuales del mercado con respecto al valor del dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. El incremento de la
provisión debido al transcurso del tiempo se reconoce como un gasto por intereses.
Las provisiones se presentan en el estado de situación financiera dentro del pasivo corriente.
p. Beneficios a los empleados
Obligaciones por pensiones
Un plan de contribución definida es un plan de pensiones bajo el cual se paga contribuciones fijas a una
entidad independiente del Grupo. Sobre este esquema no se tiene ninguna obligación legal o asumida de
pagar contribuciones adicionales si el fondo no tiene activos suficientes para pagar a todos los empleados
los beneficios relativos a los servicios prestados por los empleados en el período o en períodos anteriores.
Un plan de pensiones de beneficios definidos es un plan de pensiones que no es un plan de contribución
definida.
El plan de pensiones por beneficios definidos establece el importe de los beneficios por pensión que
recibirá un empleado a su retiro, los que usualmente dependen de uno o más factores, tales como edad del
empleado, años de servicio y compensación.
El pasivo reconocido en el estado de situación financiera corresponde a los planes de pensiones de
beneficios definidos y es el valor presente de la obligación del beneficio definido a la fecha del estado de
situación financiera. La obligación por beneficios definidos se calcula anualmente por actuarios
independientes utilizando el método del crédito unitario proyectado.
El valor presente de las obligaciones de beneficios definidos se determina descontando los flujos de
efectivo futuros estimados usando las tasas de interés de bonos gubernamentales denominados en la
misma moneda en la que los beneficios serán pagados y que tienen términos de vencimiento que se
aproximan a los términos de la obligación por pensiones.
El costo por servicios presentes del plan de beneficio definido, se reconoce en el estado de resultados en el
gasto por beneficios a empleados, salvo que se incluyan en el costo de un activo, refleja el incremento en la
obligación por beneficio definido proveniente del servicio del empleado durante el año, modificaciones en
el beneficio y liquidaciones.
Los costos de servicios pasados se reconocen inmediatamente en resultados.
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El costo de interés neto se calcula aplicando la tasa de descuento al saldo neto de la obligación por beneficios definidos y al valor razonable de los activos del plan. Este costo se incluye en el gasto por beneficios a
empleados en el estado de resultados.
Las utilidades y pérdidas actuariales que surgen de los ajustes basados en la experiencia y cambios en los
supuestos actuariales se cargan o abonan al capital contable en otros resultados integrales en el periodo en
el que surgen.
Beneficios por terminación
Los beneficios por terminación se pagan cuando la relación laboral se termina antes de la fecha normal de
retiro o cuando un empleado acepta voluntariamente la terminación a cambio de estos beneficios. El
Grupo reconoce los beneficios por terminación en la primera de las siguientes fechas: (a) está
comprometido a poner fin a la relación laboral de los empleados de acuerdo a un plan formal detallado sin
tener la posibilidad de eludir su obligación (b) cuando la entidad reconoce costos por reestructura de
acuerdo a lo establecido en la NIC 37 e involucra pagos de beneficios por terminación.
En el caso de una oferta que promueva la terminación voluntaria, los beneficios por terminación se valúan
con base en el número esperado de empleados que aceptarán la oferta. Los beneficios que vencen doce
meses después de la fecha de reporte se descuentan a su valor presente. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
no se tuvieron este tipo de transacciones.
Participación de los trabajadores en las utilidades y bonos
El Grupo reconoce un pasivo y un gasto por la participación de los trabajadores en las utilidades con base
en un cálculo que toma en cuenta la utilidad atribuible a los accionistas del Grupo después de ciertos
ajustes. El Grupo reconoce una provisión para bonos cuando está obligado contractualmente o cuando
existe una práctica pasada que genera una obligación asumida.
q. Impuesto a la utilidad corriente y diferido
El gasto por impuesto a la utilidad del periodo comprende el impuesto a la utilidad corriente y diferido. El
impuesto se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se relaciona con partidas reconocidas
directamente en otros resultados integrales o en el capital contable. En este caso, el impuesto también se
reconoce en otros resultados integrales o directamente en el capital contable, respectivamente.
El cargo por impuesto a la utilidad corriente se calcula con base en las leyes tributarias aprobadas a la
fecha del balance general en los países en los que el Grupo y sus subsidiarias operan y generan una base
gravable.
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
La Administración evalúa periódicamente la posición asumida en relación con los impuestos declarados
respecto de situaciones en las que las leyes fiscales son objeto de interpretación. El Grupo, cuando
corresponde, registra provisiones sobre los importes adicionales que estima pagar a las autoridades
fiscales.
El impuesto sobre la renta diferido se reconoce sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases
fiscales de los activos y pasivos y sus respectivos valores contables mostrados en los estados financieros
consolidados. El impuesto a la utilidad diferido se determina utilizando las tasas y leyes fiscales que han
sido promulgadas a la fecha del balance general y que se espera serán aplicables cuando el impuesto a la
utilidad diferido activo se realice o el impuesto a la utilidad pasivo se pague.
El impuesto a la utilidad diferido activo sólo se reconoce en la medida que sea probable que se obtengan
beneficios fiscales futuros contra los que se puedan utilizar las diferencias temporales pasivas.
r.
Capital social
Las acciones comunes se clasifican como capital. Las acciones preferentes que son redimibles en forma
obligatoria se clasifican en el pasivo. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de
nuevas acciones u opciones se muestran en el capital contable como una deducción del importe recibido,
neto de impuestos.
Cuando cualquier entidad del Grupo, compra acciones emitidas por la Compañía (acciones de tesorería),
la contraprestación pagada, incluyendo los costos directamente atribuibles a dicha adquisición (netos de
impuestos) se reconoce como una disminución del capital contable del Grupo hasta que las acciones se
cancelan o se vuelven a emitir. Cuando tales acciones se vuelven a emitir, la contraprestación recibida,
incluyendo los costos incrementales directamente atribuibles a la transacción (netos de impuestos), se
reconocen en el capital contable del Grupo.
s.
Prima en emisión de acciones
La prima en emisión de acciones proviene de los importes que exceden a los valores nominales de las
acciones colocadas en una emisión. Se reconocen en el estado de situación financiera en un rubro
denominado “prima en emisión de acciones”. Se reconocen inicialmente al valor razonable del monto
aportado a la entidad y este no debe modificarse por cambios en el valor de los instrumentos financieros
que representen el capital contribuido.
t.
Reserva para recompra de acciones
La reserva para recompra de acciones se crea mediante una asignación de utilidades acumuladas para
realizar operaciones de compra y venta de acciones propias de la sociedad hasta por el monto total de la
reserva y se cancela cuando expira dicho propósito. Se reconoce inicialmente al valor razonable del monto
designado por la asamblea de accionistas para tal efecto, aplicándose a las utilidades acumuladas y
reconociendo el monto en un renglón por separado en el estado de situación financiera denominado
“Reserva para recompra de acciones”, que se presenta dentro del capital contable.
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
u. Reserva legal
La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos, un 5% de la
utilidad de cada ejercicio sea destinada a incrementar la reserva legal hasta que esta sea igual a la quinta
parte del importe del capital social pagado. La reserva legal se reconoce inicialmente al valor razonable del
monto designado por la asamblea de accionistas para tal efecto, aplicándose a las utilidades acumuladas y
reconociendo el monto en un renglón por separado en el estado de situación financiera dentro del capital
contable.
v.
Otros resultados integrales acumulados
Son ingresos, costos y gastos que si bien ya están devengados, están pendientes de realización en el
mediano o largo plazo y que es probable que su importe varíe debido a cambios en el valor razonable de los
activos o pasivos que le dieron origen, motivo por el cual, podrían incluso no realizarse en una parte o en
su totalidad. Se presentan en el estado de situación financiera dentro del capital contable en forma
separada de las utilidades acumuladas.
Al momento de realizarse, los otros resultados integrales se dejan de reconocer como un elemento
separado dentro del capital contable y se reconocen en la utilidad o pérdida neta del periodo en el que se
realicen los activos o pasivos que les dieron origen.
w. Distribución de dividendos
Los dividendos por pagar a los accionistas del Grupo, se reconocen como un pasivo cuando los mismos se
decretan por la asamblea de accionistas. Los dividendos por pagar a los accionistas minoritarios se
reconocen como un pasivo cuando son aprobados por la asamblea de accionistas de las subsidiarias donde
existe participación de accionistas o socios minoritarios.
x.
Utilidad por acción
La utilidad neta por acción resulta de dividir la utilidad neta del año entre el promedio ponderado de las
acciones en circulación durante el ejercicio. Para la determinación del promedio ponderado de las acciones
en circulación, se excluyen las adquiridas por recompra del Grupo.
y.
Acciones de tesorería
Los instrumentos de capital propios de la entidad que son readquiridos (acciones de tesorería) se
reconocen a su costo de adquisición y se deducen del capital contable. No se reconoce ninguna ganancia o
pérdida en el estado de resultados al momento de la compra, venta, emisión o cancelación de los propios
instrumentos de capital del Grupo. Cualquier diferencia entre el valor neto en libros y la contraprestación,
de re-emitirse, se reconoce dentro de la prima por suscripción de acciones. Las acciones de tesorería no
poseen derechos de voto y no se les asigna ningún dividendo.
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
z.
Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se reconocen en la medida en que sea probable que los beneficios económicos fluyan al Grupo
y los ingresos se puedan valuar de manera confiable, independientemente de la fecha en la que se realice el
cobro. Los ingresos se miden al valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, considerando
los términos de cobro contractualmente definidos y excluyendo los descuentos, rebajas y otros impuestos
sobre venta.
Los ingresos por ventas se reconocen en el momento en que el Grupo transfiere al comprador los riesgos y
beneficios, de tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes; lo cual generalmente ocurre
cuando se entregan los bienes y el cliente asume la responsabilidad sobre ellos.
aa. Ingresos por intereses
Los ingresos por intereses se reconocen utilizando el método de la tasa efectiva de interés. Cuando un
préstamo o cuenta por cobrar se deteriora, su valor en libros se ajusta a su valor de recuperación, el cual se
determina descontando el flujo de efectivo futuro estimado a la tasa de interés efectiva original del
instrumento. Los ingresos por intereses sobre un préstamo o cuentas por cobrar deteriorados se reconocen
utilizando la tasa de interés efectiva original.
bb. Arrendamientos
Los arrendamientos en los cuales una porción significativa de los riesgos y beneficios relativos a la
propiedad arrendada son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los
pagos efectuados bajo un arrendamiento operativo (neto de cualquier incentivo recibido del arrendador) se
cargan a resultados con base en el método de línea recta a lo largo de periodo de arrendamiento.
Los arrendamientos en los que el Grupo asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la
propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al
inicio del arrendamiento al menor valor que resulte de comparar el valor razonable del activo arrendado y
el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento.
Cada uno de los pagos del arrendamiento se aplica al pasivo y se reconocen el cargo financiero. La
obligación por cuotas de arrendamiento relativas a los contratos, neto de costos financieros, se incluye en
otras cuentas por pagar a largo plazo. El interés por el costo financiero se carga al estado de resultados
durante el periodo del arrendamiento, de manera que se obtenga una tasa de interés constante sobre el
saldo del pasivo para cada uno de los periodos. Las propiedades, planta y equipo adquiridos a través de
arrendamientos financieros se deprecian en el menor periodo que resulte de comparar la vida útil del
activo y el periodo del arrendamiento. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se tenían arrendamientos
financieros.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el Grupo tenía celebrados contratos de arrendamiento operativo en su
carácter de arrendatario (Nota 28).
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
cc. Activos y pasivos contingentes
Los activos contingentes no se reconocen en la información financiera, sólo se revelan en las notas a la
información financiera en el caso de que su realización futura sea probable.
Los pasivos contingentes no se reconocen en la información financiera, sino que se revelan en las notas a la
información financiera, salvo que sea remoto que dichos pasivos se realicen.
dd. Presentación del estado de resultados
Los costos y gastos mostrados en los estados de resultados del Grupo fueron clasificados atendiendo a su
función, debido a que la presentación por separado del costo de ventas de los otros costos y gastos, así
como la presentación del rubro “Utilidad bruta”, muestran una evaluación objetiva de la eficiencia en los
diferentes niveles de utilidad, considerando el sector industrial en el que opera el Grupo.
La “Utilidad de operación” comprende a los ingresos ordinarios y costos y gastos de operación. El Grupo
tomó la decisión de presentarla ya que es un indicador importante en la evaluación de los resultados.
ee. Información por segmentos
La información por segmentos operativos se presenta de manera consistente con la información incluida
en los reportes internos proporcionados a la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación del
Grupo, de los cuales se toma la información que se reporta al Comité encargado de tomar decisiones
operativas, conformado por los directivos relevantes de la empresa.
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota 5 - Efectivo y equivalentes de efectivo:
Se analizan como sigue:
31 de diciembre de
2015
Efectivo disponible en caja y bancos
Inversiones fácilmente realizables a efectivo
2014
$
321,676
365,539
$
349,507
4
$
687,215
$
349,511
Nota 6 - Clientes y otras cuentas por cobrar:
Se analizan como sigue:
31 de diciembre de
2015
Clientes
Menos: Estimación para deterioro de cuentas por cobrar
$
Clientes, neto
Partes relacionadas (Nota 20)
Impuesto al Valor Agregado por recuperar
Impuesto Empresarial a Tasa Unica por recuperar
Otras cuentas por cobrar
Total clientes y otras cuentas por cobrar
558,084
(52,099)
2014
$
505,985
415,284
10,115
14,839
1,861
3,827
24,837
3,827
24,130
$
459,125
(43,841)
544,057
$
460,648
Los movimientos en la estimación para deterioro de cuentas por cobrar por los años terminados al 31 de
diciembre de 2015 y 2014 son como sigue:
2015
2014
Saldo al inicio del periodo
Incremento del periodo
Aplicaciones a la estimación
Efecto de conversión
$
43,841
8,410
(4,446)
4,294
$
71,632
29,437
(65,757)
8,529
Saldo al final del periodo
$
52,099
$
43,841
Respecto de los términos y las condiciones relacionadas con las cuentas por cobrar a partes relacionadas,
referirse a la Nota 20.
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Las cuentas por cobrar a clientes cuyo plazo vencido oscila de uno a treinta días devengan intereses a una tasa
de Cetes por 2.5 y aquellas cuyo plazo vencido es superior a 30 días, devengan intereses a una tasa de Cetes por
3.0. El plazo promedio de cobro generalmente oscila entre los 30 y los 60 días. Los intereses que devengan las
cuentas por cobrar se reconocen en el estado de resultados, dentro del rubro de ingresos financieros y la parte
por cobrar que corresponde a los mismos, se presenta en el estado de situación financiera dentro del rubro de
clientes y otras cuentas por cobrar.
El impuesto al valor agregado por recuperar y las otras cuentas por cobrar no devengan intereses y su plazo
promedio de cobro generalmente oscila entre los 90 y los 180 días. Las otras partidas de las cuentas por cobrar
y otras cuentas por cobrar no tienen activos deteriorados.
La exposición máxima al riesgo de crédito a la fecha de reporte es el valor en libros de cada clase de cuenta por
cobrar mencionada. El Grupo no solicita colaterales en garantía.
Nota 7 - Inventarios:
Se analizan como sigue:
31 de diciembre de
2015
Productos terminados
Producción en proceso
Materiales de operación
2014
$
2,104,114
156,852
168,371
$ 1,949,240
159,966
142,019
$
2,429,337
$ 2,251,225
Los inventarios reconocidos como costo por los períodos terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014
incluyen $42,977 y $26,394, respectivamente, relacionados con el deterioro de inventarios al valor neto de
realización.
Nota 8 - Otros activos:
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los otros activos se integran como sigue:
2015
2014
Porción corriente:
Anticipos a proveedores
$
31,246
$
32,303
Total
$
31,246
$
32,303
$
69,547
23,746
6,870
14,097
$
49,080
15,243
7,239
13,467
$
114,260
$
85,029
Porción no corriente:
Cargos diferidos
Depósitos en garantía
Impuestos por recuperar
Otros
Total
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota 9 - Propiedades, planta y equipo:
31 de diciembre de
2015
Edificios
Maquinaria y equipo industrial
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de transporte
$
Menos: Depreciación acumulada
2014
1,738,803
3,677,736
544,054
241,371
$ 1,652,548
3,536,491
490,277
219,132
6,201,964
5,898,448
(4,514,785)
(4,118,970)
1,687,179
1,779,478
450,065
95,661
454,065
30,630
2,232,905
$ 2,264,173
Terrenos
Obras en proceso
$
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el rubro de propiedades, planta y equipo se integra como sigue:
Costo
Al 31 de diciembre de 2013
Altas
Bajas
Efecto de conversión
Terrenos
$ 458,845
220
(5,000)
Al 31 de diciembre de 2014
Altas
Bajas
Efecto de conversión
454,065
Al 31 de diciembre de 2015
$ 450,065
Edificios
$
(4,000)
Maquinaria
y equipo
industrial
1,666,441
74,835
(103,278)
14,550
$ 3,466,348
66,885
(69,690)
72,948
1,652,548
65,835
(5)
20,425
3,536,491
58,551
(30,289)
112,983
$ 1,738,803
$
3,677,736
($
765,271)
(100,297)
91,932
(11,940)
($ 2,654,433)
(129,941)
64,129
(79,021)
(785,576)
(103,673)
5
(12,888)
(2,799,266)
(128,621)
28,675
(111,461)
($
902,132)
($ 3,010,673)
Mobiliario
y equipo de
oficina
$
Equipo de
transporte
595,358
39,865
(160,903)
15,957
$ 210,886
33,613
(26,870)
1,503
490,277
49,088
(10,941)
15,630
219,132
35,160
(15,596)
2,675
Obras en
proceso
$
$
Total
29,533
239,136
(238,039)
$ 6,427,411
454,554
(603,780)
104,958
30,630
276,547
(211,516)
6,383,143
485,181
(272,347)
151,713
$
544,054
$ 241,371
95,661
$ 6,747,690
($
505,777)
(43,990)
156,658
(1,712)
($ 126,724)
(28,886)
17,450
(1,147)
($4,052,205)
(303,114)
330,169
(93,820)
(394,821)
(44,166)
10,632
(15,019)
(139,307)
(30,555)
12,939
(1,683)
(4,118,970)
(307,015)
52,251
(141,051)
($
443,374)
($ 158,606)
($ 4,514,785)
Depreciación
Al 31 de diciembre de 2013
Depreciación del año
Bajas
Efecto de conversión
Al 31 de diciembre de 2014
Depreciación del año
Bajas
Efecto de conversión
Al 31 de diciembre de 2015
Valor en libros
Al 31 de diciembre de 2014
$ 454,065
$
866,972
$
737,225
$
95,456
$
79,825
$
30,630
$ 2,264,173
Al 31 de diciembre de 2015
$ 450,065
$
836,671
$
667,063
$
100,680
$
82,765
$
95,661
$ 2,232,905
Página 34
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Proyectos de inversión
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo de obras en proceso correspondía a trabajos diversos de obra civil
realizados en plantas y comercializadoras del Grupo. Se estima que los proyectos correspondientes al año
2015, cuya inversión total estimada asciende a $304,013 quedarán concluidos durante el segundo semestre de
2016 con una inversión adicional estimada de $208,352. Los proyectos relativos al ejercicio de 2014 se
concluyeron y capitalizaron a los rubros correspondientes.
Nota 10 - Inversiones en negocios conjuntos:
Las inversiones en negocios conjuntos, se detallan a continuación:
31 de diciembre de
2015
ICC Guangdong Xinfengjiing Ceramics Co, Ltd
$
2014
53,210
$
38,279
El movimiento en la inversión por los períodos terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 es como sigue:
2015
Saldo al inicio en negocios conjuntos
Ajuste por conversión
Participación en el resultado de negocios conjuntos
2014
$
38,279
3,032
11,899
$
25,598
7,387
5,294
$
53,210
$
38,279
La inversión en negocios conjuntos corresponde a ICC Guangdong Xinfengjiing Ceramics Co, Ltd., empresa
cuyo lugar de negocios se encuentra ubicado en Guangdong, China, y su actividad principal es la
comercialización de loseta cerámica y productos derivados, lo cual representa una alianza estratégica para el
Grupo al facilitar el acceso a nuevos clientes y mercados. Su información financiera condensada al 31 de
diciembre de 2015 y 2014 y por los años terminados en esas fechas, se resume a continuación:
Año
Participación en
el capital social
(%)
Total
de activos
Total
de pasivos
Capital
contable
Resultado del
año
2015
50.00
$ 172,083
$ 65,664
$ 106,419
$ 23,798
2014
50.00
$ 126,938
$ 50,379
$ 76,559
$ 10,588
ICC Guangdong Xinfengjiing Ceramics Co, Ltd., es una compañía privada y no existe un mercado activo
disponible para estas acciones.
No existen pasivos contingentes relacionados a la participación del Grupo en negocios conjuntos.
Página 35
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota 11 - Activos intangibles:
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el rubro de intangibles se integra como sigue:
31 de diciembre de 2015
Concepto
Saldo neto
al inicio
del año
Adquisiciones
(1)
Licencias y derechos
de uso de software
Amortización acumulada
$ 190,675
(162,168)
$ 24,990
Neto
$
$ 24,990
28,507
Amortización
del año
(2)
Efecto de
conversión de
subsidiaria
Saldo
al final
del año
$
1,240
$
216,905
(178,460)
$
1,240
$
38,445
$
1,026
$
190,675
(162,168)
$
1,026
$
28,507
($ 16,292)
($ 16,292)
31 de diciembre de 2014
Licencias y derechos
de uso de software
Amortización acumulada
$ 181,096
(150,208)
$
Neto
$
$
30,888
8,553
($ 11,960)
8,553
($ 11,960)
(1)
Durante 2015 y 2014 el Grupo efectuó desembolsos para la adquisición de software estratégico, incluyendo
el proyecto de actualización de ORACLE a la versión 12 y un proyecto para la planeación de ventas,
respectivamente. A esta inversión se suma también la efectuada en renovación de licencias.
(2)
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la amortización de activos intangibles por $16,202 y $11,960,
respectivamente, se presenta dentro del rubro de gastos generales y de administración en el estado de
resultados consolidado.
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota 12 - Proveedores, otras cuentas por pagar y provisiones para otros pasivos:
Las cuentas por pagar, pasivos acumulados y provisiones se integran como sigue:
31 de diciembre de
2015
Proveedores comerciales
Partes relacionadas (Nota 20)
Gastos acumulados
Anticipos recibidos de clientes
$
Total proveedores y otras cuentas por pagar
376,648
31,653
78,111
70,146
$
403,719
44,170
66,549
52,075
556,558
566,513
25,637
19,500
Provisiones para otros pasivos
$
2014
582,195
$
586,013
Los valores se encuentran dentro del nivel 1 de la jerarquía de valor razonable.
Los términos y las condiciones de los pasivos arriba detallados, son las siguientes:
-
Las cuentas por pagar comerciales y los gastos acumulados no devengan intereses y normalmente se
cancelan en un plazo que oscila entre treinta y sesenta días.
-
Los pasivos con partes relacionadas no devengan intereses y generalmente se liquidan en un plazo que
oscila entre treinta y noventa días.
-
Los anticipos recibidos de clientes no devengan intereses y existen distintos plazos de cancelación
atendiendo a las condiciones pactadas para la venta y a los tiempos para la entrega de la mercancía.
-
Las provisiones no devengan intereses y en los siguientes párrafos se presenta mayor detalle acerca de las
mismas.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las provisiones para otros pasivos se analizan como sigue:
Saldos al 31
de diciembre
de 2014
Provisión para fondo
publicitario(1)
Provisión para rebajas(2)
Otras provisiones(3)
Aplicaciones
Efecto de
conversión
Incremento
del año
$
Pagos
Cancelaciones
Saldos
al 31 de
diciembre
de 2015
$ 5,000
3,609
10,891
$
639
949
14,186
20,666
259,917
($ 12,186)
(22,400)
(239,673)
$
($ 15,961)
7,000
2,514
16,123
$ 19,500
$ 1,588
$ 294,769
($ 274,259)
($ 15,961)
$ 25,637
Página 37
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
(1)
El Grupo tiene celebrado un contrato a través del cual se obliga a proporcionar a sus franquiciatarios un
apoyo económico para publicidad y mercadotecnia, el cual se determina en base al desempeño de cada
franquicia. La evaluación se realiza de manera semestral.
(2)
El Grupo reconoce una provisión para rebajas y descuentos basada en la experiencia de años anteriores, la
cual se ajusta periódicamente a efectos de reflejar las condiciones actuales del mercado.
(3)
Comprenden provisiones para cubrir los reclamos esperados de garantía y otros pasivos.
Nota 13 - Deuda a largo plazo:
a. La deuda financiera comprende el siguiente préstamo pagadero en dólares:
31 de diciembre de
2015
Crédito Sindicado
BBVA Bancomer
Banco Nacional de Comercio Exterior
Capital One
Menos:
Vencimiento corriente
$
Total
$
1,991,143
2014
$
205,471
1,785,672
1,321,094
291,624
93,652
1,052
587,250
$
1,120,172
El crédito sindicado fue otorgado el 4 de mayo de 2015 a Interceramic, en dólares, por un sindicado de tres
bancos nacionales y extranjeros conformados por The Bank of Nova Scotia, Banco Nacional de Comercio
Exterior, S. N. C. y BBVA Bancomer, S. A., por un monto de US$115,000, con vencimiento original el 4 de
mayo de 2020. El préstamo devenga intereses trimestrales a una tasa Libor más sobretasas que van de 1.50
a 2.40 puntos base. El pago del principal inicia en agosto 2016 con amortizaciones trimestrales hasta su
vencimiento. Las sobretasas varían en función de la relación de deuda total a utilidad consolidada antes de
impuestos y depreciación de los últimos cuatro trimestres. El crédito está documentado mediante un
contrato y pagaré, además de que cuenta con el aval de nueve compañías subsidiarias del Grupo.
La línea de crédito en dólares de BBVA Bancomer, S. A. por un monto de US$40,000 fue otorgada a
Interceramic el 5 de septiembre de 2014, estipulando como fecha de vencimiento el 5 de marzo de 2020. El
periodo de disposición es de diciembre 2014 a septiembre de 2016. Al 31 de diciembre de 2014, el saldo
dispuesto de la línea de crédito era de US$20,000, cuyo capital se liquidó en mayo de 2015 con el flujo
obtenido del Sindicado mencionado en el párrafo anterior. Dicho préstamo estipula el cobro de intereses
trimestrales a tasa Libor más sobretasas que van de 1.50 a 2.40 puntos base. En caso de una nueva
disposición, el pago de principal iniciará en diciembre de 2016 con amortizaciones trimestrales hasta su
vencimiento. Las sobretasas varían en función de la relación de deuda total a utilidad consolidada antes de
impuestos y depreciación de los últimos cuatro trimestres. El crédito está documentado mediante un
contrato y pagaré, además de que cuenta con el aval de ocho compañías subsidiarias del Grupo.
Página 38
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
El crédito de Banco Nacional de Comercio Exterior, S. N. C. fue otorgado el 18 de diciembre de 2013 a
Interceramic, en dólares, por un monto de US$35,000, con vencimiento original el 3 de abril de 2019. El
periodo de disposición es de diciembre 2013 a marzo de 2015. Al cierre de 2014 el saldo dispuesto era de
US$6,500 y se liquidó en mayo de 2015.
El préstamo devengaba intereses trimestrales a una tasa Libor más sobretasas de 2.60 puntos base. El pago
del principal daría inicio en julio de 2016 con amortizaciones trimestrales hasta su vencimiento. El crédito
se encontraba documentado mediante un contrato, además de que contaba con el aval de ocho compañías
subsidiarias del Grupo.
La exposición de los préstamos del Grupo a cambios en las tasas de interés y a las fechas contractuales de
revisión de tasas son los siguientes:
31 de diciembre de
2015
6 meses o menos
De 6 a 12 meses
De 1 a 5 años
$
10,798
194,673
1,785,672
2014
$
294,288
292,962
1,120,172
El valor razonable de los préstamos a largo plazo es el siguiente:
31 de diciembre de
2015
Deuda financiera
$ 1,991,143
2014
$
1,707,422
El valor razonable de los préstamos actuales equivale a su valor en libros, ya que el impacto del descuento no
es significativo. Los valores razonables se basan en flujos de efectivo descontados usando la tasa de
endeudamiento de 0.805% (0.585% en 2014) y se encuentran dentro del nivel 2 en las jerarquías de valor
razonable.
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
b. Al 31 de diciembre de 2015, los vencimientos de la deuda a largo plazo se enlistan a continuación:
Vencimientos
Monto
2017
2018
2019
2020
$
394,872
395,869
596,526
398,405
$
1,785,672
c. Los créditos establecen ciertas obligaciones y restricciones con respecto a transacciones significativas, pago
de dividendos, fusiones y combinaciones, disposición de activos, requisitos de la información financiera,
entre otros. Adicionalmente, requieren que el Grupo mantenga ciertas razones financieras. Al 31 de
diciembre de 2015 y 2014, el Grupo ha cumplido satisfactoriamente con todas estas obligaciones y
restricciones establecidas en dicho contrato.
d. La conciliación entre el valor nominal de la deuda y el valor reconocido en el estado de situación financiera
es como sigue:
2015
Valor nominal de los créditos:
Crédito Sindicado
BBVA Bancomer
Banco Nacional de Comercio Exterior
Capital One
$
2,004,898
Deuda total a valor nominal
Menos:
Costos de transacción
2,004,898
Deuda total a valor en libros
1,991,143
2014
$
1,326,541
294,600
95,745
1,052
1,717,938
(13,755)
(10,516)
1,707,422
Valor nominal del vencimiento corriente
Porción corriente de los costos de transacción
210,208
(4,737)
591,094
(3,844)
Vencimiento corriente
205,471
587,250
1,794,690
(9,018)
1,126,844
(6,672)
Deuda no corriente a valor nominal
Porción no corriente de los costos de transacción
Total
$
1,785,672
$
1,120,172
Página 40
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
e. Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo tiene líneas de crédito disponibles, las cuales se describen a
continuación:
El 5 de junio del 2014, el Grupo celebró con Capital One un convenio modificatorio al contrato de crédito,
de una línea revolvente con un límite de hasta US$ 20,000 ($346,800), mediante el cual, se amplia el
vencimiento al 29 de junio del 2017. El monto disponible se determina y a su vez, está garantizado por el
50% del inventario elegible y del 80% de las cuentas por cobrar elegibles. Los intereses se pagan
trimestralmente el primer día hábil después de cada trimestre a una tasa anual equivalente a la tasa
LIBOR diaria más 1.50%. El Grupo requiere pagar una comisión del 0.375% por el no uso de la línea,
siempre y cuando el promedio de utilización, calculado trimestralmente, sea menor al 25%. Al 31 de
diciembre de 2015, el Grupo no había dispuesto monto alguno de esta línea de crédito.
El 29 de septiembre del 2015, el Grupo celebró con BBVA Bancomer un convenio modificatorio al contrato
de crédito, en el cual se redujo el límite de la línea de crédito a US$17,500 ($303,450), el cual, en caso de
disposición, será pagado mediante catorce amortizaciones trimestrales, iguales y consecutivas. Los
intereses se pagarán trimestralmente a una tasa anual equivalente a la tasa LIBOR a 3 meses más un
margen aplicable (1.50% - 2.40%) dependiendo del indicador de la deuda total entre UAFIRDA de los
últimos 12 meses. Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo no había dispuesto monto alguno de esta línea de
crédito.
Nota 14 – Instrumentos financieros derivados:
El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados de cobertura, con la finalidad de reducir el riesgo de
movimientos adversos en las tasas de interés de su deuda a largo plazo y para asegurar la certeza en los flujos
de efectivo que pagará para cumplir con las obligaciones contraídas.
La Compañía tiene celebrado un contrato swap de tasa de interés con Scotiabank, con la finalidad de
administrar el riesgo de la tasa de interés. Dicho contrato fue celebrado el 4 de mayo de 2015, con una vigencia
de cincuenta y siete meses, contados a partir del 4 de agosto de 2015. A través de este contrato, cuyo monto
nocional es por US$115,000 ($1,994,100), se fija la tasa LIBOR de interés al 1.67% y se estipula pagar importes
calculados con base a tasas de interés fijas y recibir importes calculados con base a tasas de interés variables.
La cobertura se clasificó como de flujo de efectivo, por lo que el resultado cambiario del swap se registra en el
resultado integral de financiamiento, compensando el resultado cambiario derivado del pasivo cubierto.
El swap se registra a su valor de mercado. Al 31 de diciembre de 2015 esta cobertura dio como resultado una
valuación a cargo de la Compañía por US$ 1,108 ($ 19,221) que se presenta en el pasivo del estado de situación
financiera, dentro del rubro de instrumentos financieros derivados. Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía
no tenía celebrados contratos de instrumentos financieros derivados.
Las ganancias y pérdidas reconocidas en la reserva de cobertura en el capital contable (Nota 17) del contrato
swap de tasa de interés al 31 de diciembre de 2015, se reconocerán en el estado de resultados como costo
financiero hasta la liquidación de los préstamos bancarios (Nota 13).
Página 41
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota 15 - Beneficios a empleados:
Las obligaciones corrientes por beneficios a los empleados se detallan como sigue:
31 de diciembre de
Sueldos y salarios por pagar
Vacaciones y prima vacacional por pagar
Contribuciones de seguridad social y otras prestaciones
Participación de utilidades al personal
2015
45,832
39,359
26,166
5,733
$
$
117,090
$
2014
54,477
35,659
21,995
5,111
$
117,242
La participación de utilidades al personal se determinó sobre la utilidad fiscal de cada una de las subsidiarias,
con base en un cálculo que toma en cuenta la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía, despúes de
ciertos ajustes.
Beneficios al retiro de los empleados
a.
El Grupo tiene establecido un plan de pensiones, en adición al que otorga el Seguro Social, con beneficios
definidos que cubre a todos los empleados que cumplan 65 años de edad, con el requisito de que cuenten
al menos con 20 años de servicio. Los beneficios de dicho plan consisten en el otorgamiento a través de un
pago único de tres meses de compensación más veinte días del último salario base mensual por cada uno
de los años de servicio contados desde la fecha de ingreso del trabajador hasta la fecha de su separación
del Grupo. Adicionalmente, el plan contempla también la posibilidad de retiro anticipado a partir de los 55
años, siempre y cuando el empleado cuente con al menos 15 años de antigüedad. El plan de prima de
antigüedad consiste en un pago único de 12 días por cada año trabajado con base al último sueldo,
limitado al doble del salario mínimo establecido por ley.
b. El valor presente actuarial de los beneficios al personal al retiro se muestra a continuación:
31 de diciembre de
2015
2014
Obligación por beneficios definidos
$
205,247
$
187,314
Reserva para beneficios al personal
$
205,247
$
187,314
Página 42
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
c.
El cambio en las obligaciones por beneficios definidos es como sigue:
31 de diciembre de
2015
Plan de
pensiones
Obligaciones por beneficios definidos
al inicio del año
Costo laboral
Costo financiero sobre la obligación
por beneficios definidos
Pérdida (ganancia) actuarial
Pagos directos al personal
Obligaciones por beneficios definidos
al final del año
$ 156,240
6,937
Prima de
antigüedad
Plan de
pensiones
Prima de
antigüedad
$ 31,074
2,961
$ 120,074
6,168
$ 25,613
2,550
10,261
5,144
(6,883)
$ 171,699
2014
1,947
(134)
(2,300)
$ 33,548
8,624
23,613
(2,239)
$ 156,240
1,827
2,941
(1,857)
$ 31,074
d. El cargo a resultados correspondiente a las pensiones y prima de antigüedad por los periodos terminados
el 31 de diciembre de 2015 y 2014, se analiza como sigue:
2015
Plan de
pensiones
2014
Prima de
antigüedad
Plan de
pensiones
Prima de
antigüedad
Costo del servicio del periodo
Costo por intereses
$
6,937
10,261
$
2,961
1,947
$
6,168
8,624
$
2,550
1,827
Total
$
17,198
$
4,908
$
14,792
$
4,377
e. Los supuestos más importantes utilizados en la determinación de las obligaciones por beneficios definidos y
el costo neto del periodo, son los siguientes:
Tasa de descuento promedio para reflejar el valor presente
Tasa de incremento proyectada para las remuneraciones
Vida laboral promedio (número de años)
2015
2014
6.50%
4.75%
13
6.50%
4.75%
13
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota 16 - Impuesto Sobre la Renta (ISR):
a.
Interceramic y cada una de sus subsidiarias en México, están sujetas individualmente al pago del
Impuesto sobre la Renta (“ISR”). Este impuesto no se determina con base en las cifras consolidadas del
Grupo, sino que se calcula individualmente a nivel de cada una de las empresas y cada una de éstas
presenta por separado su declaración de impuestos.
El resultado fiscal difiere del contable, principalmente, por aquellas partidas que en el tiempo se
acumulan y deducen de manera diferente para fines contables y fiscales, por el reconocimiento de los
efectos de la inflación para fines fiscales, así como de aquellas partidas que sólo afectan el resultado
contable o el fiscal.
b. El impuesto del estado de resultados por los periodos terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, se
integra como sigue:
c.
2015
2014
ISR:
Causado
Diferido
($ 144,394)
26,385
($ 117,122)
54,613
Total de impuestos a la utilidad
($ 118,009)
($ 62,509)
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el movimiento en el pasivo de impuestos diferidos, se analiza como
sigue:
2015
2014
Saldo al inicio del periodo
Reconocido en resultados
Reconocido en otras partidas de utilidad integral
$
121,333
(26,385)
28,260
$ 157,678
(54,613)
18,268
Saldo al final del periodo
$
123,208
$ 121,333
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
d. Las diferencias temporales sobre las que se reconoce el efecto de impuesto sobre la renta, se detallan a
continuación:
31 de diciembre de
2015
Pasivos por impuestos diferidos
Inmuebles, maquinaria y equipo
Efecto de conversión de subsidiarias en el extranjero
Otras partidas
$
Activos por impuestos diferidos
Inventarios
Estimación para deterioro de cuentas por cobrar
Pérdidas fiscales pendientes de amortizar
Pasivos acumulados
Anticipo de clientes
Otras partidas
Impuesto sobre la renta diferido
e.
$
2014
176,481
46,536
7,825
$ 181,075
18,276
6,719
230,842
206,070
28,356
17,708
1,472
19,497
19,825
20,776
31,819
3,414
6,320
7,987
13,396
21,801
107,634
84,737
123,208
$ 121,333
Las partidas que originan la diferencia entre las tasas legal y efectiva de impuesto sobre la renta son como
sigue:
2015
Impuesto corriente sobre la utilidad del ejercicio
Efectos de inflación para propósitos fiscales
Gastos y costos no deducibles
Otras partidas (1)
($
Impuesto sobre la renta
($ 118,009)
(1)
151,946)
6,491
(4,053)
31,499
2014
($
51,150)
(4,690)
(1,794)
(4,875)
($ 62,509)
El rubro denominado “otras partidas” se integra principalmente de partidas relacionadas con
provisiones que tienen el carácter de permanente.
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
f.
El Grupo tiene pérdidas fiscales que pueden amortizarse contra utilidades fiscales que se generen en los
próximos diez años. El monto de dichas pérdidas puede actualizarse siguiendo ciertos procedimientos
establecidos en ley. Los años de vencimiento y sus montos actualizados al 31 de diciembre de 2015 son:
Año de
vencimiento
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Importe por
amortizar
$
4,877
101,272
1,905
3,734
31,947
59,602
181,435
$ 384,772
g.
Las subsidiarias en Estados Unidos, tienen pérdidas pendientes de amortizar que si no se compensan contra los
ingresos fiscales de ejercicios siguientes, expirarán en las fechas que se muestran a continuación:
Año de
vencimiento
Importe por
amortizar
2020
2021
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
$ 62,453
47,866
223
343
1,970
818
60,728
236,913
147,529
78,415
6,870
$ 644,128
h. A continuación se mencionan los beneficios del IMPAC, actualizados al 31 de diciembre de 2015, por los que ya
se ha reconocido un saldo a favor y que pueden recuperarse cumpliendo con ciertos requisitos.
Año de origen
2005
2006
2007
IMPAC recuperable
$
181
163
704
$
1,048
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota 17 - Capital contable y otras reservas de capital:
a. Capital social
El capital social del Grupo es variable, con un mínimo fijo sin derecho a retiro de $251,883 ($8,000 su valor
nominal). La parte variable no podrá exceder de diez veces el importe del capital social mínimo fijo, sin
derecho a retiro.
Está compuesto de dos series de acciones, Serie “B” y Serie “D”. Las acciones Serie “B” son ordinarias,
nominativas, sin expresión de valor nominal y son de libre suscripción. (Cotizan como “Ceramic B”). Las
acciones Serie “D” son nominativas, preferentes, de voto limitado, sin expresión de valor nominal y son de
libre suscripción. (Cotizan como “Ceramic D”).
Las acciones Serie “D” tienen derecho al pago de un dividendo mínimo preferente de $0.025 por acción.
Cuando en algún periodo no se decrete el dividendo mínimo preferente o se pague parcialmente, éste o la
cantidad no pagada se acumularán para períodos futuros. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el monto
acumulado de estos dividendos asciende a $9,588.
En asambleas generales ordinarias de accionistas celebradas en abril de 2015 y 2014, se decretó un
dividendo, por la cantidad de $100,000 y $81,332, respectivamente, los cuales incluyen el dividendo
preferente acumulado a la fecha del pago del dividendo. Ambos dividendos fueron liquidados en efectivo
en una sola exhibición.
El contrato de crédito al cual se hace referencia en la Nota 13, requiere, entre otras condiciones, que el
Grupo mantenga una razón de apalancamiento financiero igual o menor a 2.5, para efectos de poder
efectuar el decreto y pago de dividendos. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el Grupo había cumplido
satisfactoriamente con todas estas obligaciones.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las acciones que integran el capital social son como sigue:
Acciones
2015
2014
Serie “B”
Serie “D”
129,785,378
32,878,746
129,785,378
32,878,746
Total de acciones emitidas
y suscritas
162,664,124
162,664,124
Total de acciones autorizadas
162,800,072
162,800,072
El capital social histórico asciende a $81,332 y el actualizado a $450,147.
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
De acuerdo con la IAS 29 “Hiperinflación” una entidad debe reconocer los efectos de la inflación en la
información financiera cuando una economía tenga el 100% de inflación acumulada en tres años. México
fue una economía hiperinflacionaria hasta 1997, por lo que la Compañía reconoció todos los efectos de
inflación acumulada hasta dicho año.
b. Utilidades no distribuidas
Entre otros aspectos, la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR) establece un impuesto del 10% por las
utilidades generadas a partir de 2014 a los dividendos que se pagan a residentes en el extranjero y a
personas físicas mexicanas, asimismo, se establece que para los ejercicios de 2001 a 2013, la utilidad fiscal
neta se determinará en los términos de la LISR vigente en el ejercicio fiscal de que se trate.
Los dividendos que se paguen estarán libres del ISR si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta
(CUFIN) y, estarán gravados a una tasa que fluctúa entre 4.62 y 7.69% si provienen de la Cuenta de Utilidad
Fiscal Neta reinvertida (CUFINRE).
Los dividendos que excedan de CUFIN y CUFINRE causarán un impuesto equivalente al 42.86% si se
pagan en 2015. El impuesto causado será a cargo de la Compañía y podrá acreditarse contra el ISR del
ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los dividendos pagados que provengan de
utilidades previamente gravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención o pago adicional de
impuestos.
En caso de reducción de capital, los procedimientos establecidos por la LISR disponen que se dé a
cualquier excedente del capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital contribuido, el mismo
tratamiento fiscal que el aplicable a los dividendos.
c.
Reserva legal
La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos, un 5% de la
utilidad de cada ejercicio sea destinada a incrementar la reserva legal hasta que esta sea igual a la quinta
parte del importe del capital social pagado. En asamblea general ordinaria de accionistas celebrada en
abril de 2014, se aprobó incrementar el monto de la reserva legal por $19,700.
d. Reserva para recompra de acciones
Esta reserva fue creada por la asamblea general de accionistas y tiene como propósito registrar las acciones
propias adquiridas de Interceramic en el mercado de valores sobre la cual se deduce el valor de las acciones
adquiridas. En asambleas generales ordinarias de accionistas celebradas en abril de 2015 y 2014, se aprobó
destinar como monto máximo para ser utilizado en el fondo para recompra de acciones propias la cantidad
de $180,600.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las acciones en tesorería ascienden a $135,948.
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
e.
Otros resultados integrales acumulados
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el análisis de los otros resultados integrales es como sigue:
Remedición de
la obligación
de beneficios Reserva por Reserva de
al retiro
conversión cobertura
Saldo al 31 de diciembre de 2013
($29,860)
$
28
ISR
diferido
($
Total
8) ($29,840)
Utilidad integral o resultado integral
del ejercicio
(26,553)
60,893
(18,268)
16,072
Saldo al 31 de diciembre de 2014
(56,413)
60,921
(18,276)
(13,768)
(5,011)
113,418
(28,260)
60,926
Utilidad integral o resultado integral
del ejercicio
Saldo al 31 de diciembre de 2015
($ 61,424)
($
$174,339 ($
19,221)
19,221) ($ 46,536) $ 47,158
Nota 18 - Utilidad por acción:
La utilidad por acción se calcula dividiendo la utilidad neta del año atribuible a tenedores de las acciones
ordinarias representativas del capital del Grupo, entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en
circulación del periodo. El Grupo no tiene acciones ordinarias con potenciales efectos dilusivos.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la utilidad por acción se calculó como sigue:
2015
Utilidad neta atribuible a los accionistas del Grupo
Acciones:
Promedio ponderado de acciones en circulación
Utilidad por acción:
Utilidad básica y diluida por acción (expresada en pesos)
$
353,254
2014
$
79,951
162,664,124
162,664,124
$
$
2.17
0.49
Página 49
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota 19 - Dividendos participación no controladora:
En Asamblea Ordinaria de Socios de la subsidiaria Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de R. L. de C. V.
celebrada en mayo de 2015, se aprobó el pago de un dividendo en efectivo para los socios minoritarios
tenedores de la parte social “B”, por $34,300, el cual se liquidó en efectivo, en una sola exhibición efectuada
durante del mes de junio del mismo año.
En Asamblea Ordinaria de Socios de la subsidiaria Adhesivos y Boquillas Interceramic, S. de R. L. de C. V.
celebrada en marzo de 2014, se aprobó el pago de un dividendo en efectivo para los socios minoritarios
tenedores de la parte social “B”, por $45,571, el cual se liquidó en dos exhibiciones en efectivo realizadas
durante los meses de mayo y octubre del mismo año.
Nota 20 - Partes relacionadas:
Los saldos por cobrar y por pagar a entidades relacionadas no consolidadas y otras partes relacionadas, se
analizan como sigue:
31 de diciembre de
2015
Cuentas por cobrar por:
Ventas y servicios:
Daltile Corporation
Kohler, Co.
Guangdong Xinfengjing Ceramics Co.
$
6,606
1,679
1,378
$
$
8,286
3,850
9,663
12,136
452
2,703
10,115
$ 14,839
Préstamos:
Funcionarios y empleados
Total (Nota 6)
2014
2015
2014
Cuentas por pagar por:
Cuentas corrientes:
Kohler, Co.
Custom Building Products, Inc.
$ 22,879
8,774
$ 32,801
11,369
Total (Nota 12)
$
$ 44,170
31,653
En los periodos terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 se celebraron diversas transacciones de negocios
con entidades relacionadas no consolidadas, otras partes relacionadas, como se indica a continuación:
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Ingresos:
Ventas de loseta cerámica:
Daltile Corporation
Guangdong Xinfengjing Ceramics Co.
Ventas de productos accesorios (1):
Kohler, Co.
(1)
$
24,103
3,201
$
28,932
$
27,304
$
28,932
$
367
$
3,768
$
367
$
3,768
Los ingresos por productos accesorios corresponden a venta de aditivos, herramental y productos
accesorios a los comercializados como giro principal.
Servicios cobrados:
Kohler, Co.
Guangdong Xinfengjing Ceramics Co.
Compras de inventarios:
Custom Building Products, Inc.
Kohler, Co.
$
2,339
186
$
1,826
$
2,525
$
1,826
$
136,426
144,974
$
118,558
176,406
$
281,400
$
294,964
$
2,899
$
2,899
Egresos por construcción de bienes inmuebles:
Arquitectura Habitacional e Industrial, S. A. de C. V.
Gastos:
Honorarios y servicios administrativos:
Corporación Aérea Cencor, S. A. de C. V.
Corporación Administrativa y Técnica, S. A. de C. V.
Nummos Asesores Financieros, S. C.
Arquitectura Habitacional e Industrial, S. A. de C. V.
$
40,185
30,865
8,400
$ 32,332
30,507
13,400
4
$
79,450
$ 76,243
Página 51
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Otros:
Diablos Rojos de México, S. A. de C. V. - patrocinios
Promotora de Espectáculos Deportivos de Oaxaca,
S. A. de C. V. - patrocinios
Inmobiliaria Chihuahuense, S. A. de C. V.
Daltile Corporation
Total
$
8,140
$ 11,045
5,006
1,543
155
10,000
1,442
243
$
14,844
$ 22,730
$
94,294
$ 98,973
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las prestaciones otorgadas por el Grupo a su personal clave, que incluye su
Comité Directivo y miembros del Consejo de Administración que reciben remuneración, ascendieron a $88,050
y $69,190, respectivamente.
Las ventas realizadas a las compañías en coinversión consisten en ventas de loseta cerámica de exportación a los
Estados Unidos. Las compras a accionistas y compañía en coinversión corresponden a muebles para baño y
productos complementarios de adhesivos para su venta en México, respectivamente.
Los honorarios pagados por servicios administrativos y otros corresponden a servicios de seguridad y
consultoría en sistemas, gastos de la oficina del Presidente del Consejo, servicio de taxi aéreo, además de pagos
por arrendamiento de espacios y oficinas, entre otros, los cuales fueron proporcionados por empresas
relacionadas.
Nota 21 - Venta de bienes:
Las ventas por productos se analizan como sigue:
Año terminado al
31 de diciembre de
2015
2014
Loseta cerámica
Adhesivos y boquillas
Muebles de baño
Productos accesorios (1)
$ 6,245,569
841,814
474,583
623,653
$ 5,432,427
746,683
367,830
661,993
Total
$ 8,185,619
$ 7,208,933
(1) Los
ingresos por productos accesorios corresponden a venta de aditivos, herramental y productos accesorios a
los comercializados como giro principal.
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota 22 - Costo de ventas:
El costo de ventas se integra como se muestra a continuación:
Año terminado al
31 de diciembre de
Costo de inventarios
Costo del personal
Energéticos
Mantenimiento y reparaciones
Depreciación y amortización
Otros (*)
2015
2014
$ 3,106,280
532,368
427,751
402,224
176,969
437,005
$ 2,507,260
471,246
484,264
347,286
206,903
782,446
$ 5,082,597
$ 4,799,405
(*) Los
principales conceptos que integran este rubro corresponden a gastos por servicios, materiales auxiliares de
producción y refacciones.
Nota 23 - Gastos por naturaleza:
Año terminado al
31 de diciembre de
2015
2014
Costo del personal
Rentas
Publicidad y mercadotecnia
Depreciación y amortización
Distribución y comercialización
Mantenimiento
Otros (*)
$ 1,006,651
285,019
164,948
161,058
86,240
88,471
438,715
$
Total de gastos generales y de administración
$
$ 2,017,817
2,231,102
879,546
257,496
154,109
121,460
78,318
70,839
456,049
(*) Los
principales conceptos que integran este rubro corresponden a combustibles, gastos de viaje, honorarios y
primas de seguro.
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota 24 - Gastos de personal:
El análisis de los gastos de personal se muestra a continuación:
Año terminado al
31 de diciembre de
2015
2014
Sueldos y salarios
Contribuciones de seguridad social
Previsión social
Beneficios al personal por retiro
Participación de utilidades al personal
$ 1,285,258
126,110
92,316
29,901
5,434
$ 1,116,871
114,638
95,332
19,169
4,782
Total gastos del personal
$
$ 1,350,792
1,539,019
Los gastos de personal por función se integran como sigue:
Año terminado al
31 de diciembre de
2015
Costo de ventas
Gastos generales y de administración
2014
$
532,368
1,006,651
$
471,246
879,546
$
1,539,019
$ 1,350,792
Nota 25 - Otros ingresos - neto:
La integración de los otros ingresos de operación es como sigue:
Año terminado al
31 de diciembre de
2015
Venta de materiales y desperdicios
Utilidad por venta de activos de operación de subsidiaria (1)
Diversos
Ingresos por actualización de impuestos a favor
$
Total
$
1,406
2014
$
4,063
14,608
7,167
794
$
26,632
2,293
3,699
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
La integración de los otros gastos de operación, es como sigue:
Año terminado al
31 de diciembre de
2015
2014
Pérdida en venta de planta y equipo
$
1,495
$
10,024
Total
$
1,495
$
10,024
Total
$
2,204
$
16,608
(1) En agosto de 2014, Interceramic Marble Collection, Inc., subsidiaria de Interceramic International
Holding, enajenó sus activos de operación que tenían un valor en libros de $144,925.
Nota 26 - Ingresos y costos financieros:
La integración de ingresos financieros es como sigue:
Año terminado al
31 de diciembre de
2015
Ingreso por intereses sobre inversiones equivalentes
de efectivo
Ingresos por intereses de clientes
2014
$
7,732
1,043
$
2,845
986
$
8,775
$
3,831
El análisis de costos financieros, es como sigue:
Año terminado al
31 de diciembre de
2015
Pérdida cambiaria
Intereses de la deuda
Swap tasa de interés
Comisiones
$
$
2014
288,643
38,036
11,133
50,498
$
388,310
$
169,797
32,235
44,913
246,945
Página 55
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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota 27 - Contingencias:
Al 31 de diciembre de 2015 se tienen las responsabilidades contingentes siguientes:
El Grupo participa en varias demandas, acciones legales y juicios que surgen del curso normal del negocio. En
opinión de la administración y de sus asesores legales, todos estos asuntos son de tal naturaleza que en caso de
una resolución desfavorable no tendrían un efecto material sobre la situación financiera o los resultados de
operación del Grupo, excepto por el caso que se menciona a continuación:
Impuesto sobre la Renta del ejercicio fiscal 2010
Con fecha 18 de Diciembre de 2014 le fue notificado al Grupo, oficio emitido por la Administración General de
Auditoría Fiscal Federal, mediante la cual se determinó a cargo de Materiales Arquitectónicos y Decorativos, S.
A. de C. V. un crédito fiscal en materia de Impuesto sobre la Renta por $68,149, incluyendo multas y recargos,
correspondiente al ejercicio fiscal de 2010. De la misma forma, se ordenó un reparto adicional de utilidades
por un monto de $9,416.
Por considerar que la resolución antes mencionada es ilegal y contraria a derecho, con fecha 17 de Febrero de
2015 la empresa la impugnó a través de un Recurso Administrativo de Revocación que interpuso ante la
Administración Local Jurídica de Guadalupe, mismo que actualmente se encuentra en trámite y pendiente de
resolución.
La empresa, con base a las opiniones de sus asesores legales estima que tiene altas posibilidades de obtener
resolución definitiva favorable.
Nota 28 - Compromisos:
a.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo tiene celebrados varios contratos de arrendamiento operativo,
principalmente de oficinas y tiendas. Dichos contratos de arrendamiento tienen, en general, fechas de
vencimiento dentro de un periodo que va de uno a quince años con la posibilidad de ser renovados y se
encuentran denominados en pesos.
Un análisis de los pagos mínimos por concepto de renta en los próximos cinco años se presenta a
continuación. En algunos casos los importes se incrementan con base en el INPC.
Año
Importe
2016
2017
2018
2019
2020 en adelante
$
241,510
119,110
90,801
64,931
135,907
Total de pagos mínimos futuros
$
652,259
b. Las rentas cargadas a gastos durante 2015 y 2014 ascendieron a $285,019 y $257,496, respectivamente,
mismas que se clasifican en el rubro de costo de ventas y gastos de operación.
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota 29 - Categorías de instrumentos financieros:
Los instrumentos financieros registrados a su valor razonable en el estado de situación financiera se clasifican
con base en la forma de obtención de su valor razonable:
Nivel 1 valor razonable derivado de precios cotizados (no ajustados) en los mercados activos para pasivos o
activos idénticos.
Niver 2 valor razonable derivado de indicadores distintos a los precios cotizados incluidos dentro del Nivel 1
pero que incluyen indicadores que son observables directamente a precios cotizados, o indirectamente, es
decir, derivados de estos precios, y
Nivel 3 valor razonable derivado de técnicas de valuación que incluyen indicadores para los activos o pasivos
que no se basan en información observable del mercado.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el análisis con el valor razonable a los instrumentos financieros es como
sigue:
2015
Valor
en libros
Activos financieros:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Clientes y otras cuentas por cobrar
Impuesto sobre la renta por recuperar
Anticipos a proveedores
Depósitos en garantía
Pasivos financieros:
Deuda financiera
Instrumentos financieros derivados
Proveedores y otras cuentas
por pagar
2014
Valor
razonable
Valor
en libros
Valor
razonable
687,215
544,057
91,042
31,246
23,746
$ 687,215
544,057
91,042
31,246
23,746
$ 349,511
460,648
89,253
32,303
15,243
$ 349,511
460,648
89,253
32,303
15,243
$ 1,377,306
$1,377,306
$ 946,958
$ 946,958
1,991,143
19,221
$ 2,004,898
19,221
$ 1,707,422
$ 1,717,938
556,558
556,558
566,513
566,513
$ 2,566,922
$ 2,580,677
$ 2,273,935
$ 2,284,451
$
$
Los valores se encuentran dentro del nivel 1 de la jerarquía de valor razonable, con excepción de la deuda
financiera y los instrumentos financieros derivados, los cuales se encuentran dentro del nivel 2 de la misma
jerarquía.
Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, no hubo transferencias entre los niveles 1 y 2.
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Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Los instrumentos financieros derivados de cobertura que se encuentran catalogados en el nivel 2, para la
determinación de su valor razonable, se utilizó el modelo técnico de valuación reconocido en el ámbito
financiero (flujos futuros estimados traídos a valor presente) utilizando información de mercado disponible a
la fecha de valuación.
Nota 30 - Administración de riesgos financieros:
Las actividades del Grupo lo exponen a una diversidad de riesgos financieros, tales como: el riego de mercado
(que incluye el riesgo cambiario, el riesgo de valor de mercado de la tasa de interés y del flujo de efectivo
asociado con la tasa de interés y el riesgo de precio), el riesgo de liquidez y el riesgo crediticio. El plan de
administración de riesgos del Grupo tiene como objetivo minimizar los efectos negativos potenciales derivados
de lo impredecible de los mercados en el desempeño financiero del Grupo. El Grupo utiliza instrumentos
financieros derivados para cubrir la exposición a ciertos riesgos.
La Administración de riesgos financieros del Grupo está a cargo del departamento de tesorería de conformidad
con las políticas aprobadas por el Consejo de Administración. El Grupo identifica, evalúa y cubre los riesgos
financieros en estrecha cooperación con sus entidades operativas. El Consejo de Administración ha emitido
políticas generales relativas a la administración de riesgos financieros, asi como políticas de riesgos
específicos, como: el riesgo cambiario, el riesgo de las tasas de interés, el riesgo crediticio, el uso de
instrumentos financieros derivados y no derivados y la inversión de excedentes de fondos.
a.
Riesgo de mercado
Riesgo cambiario
El riesgo cambiario surge cuando los activos y pasivos reconocidos se celebran en una moneda distinta a la
moneda funcional de la entidad.
El Grupo tiene operaciones internacionales y está expuesto al riesgo cambiario derivado de las diversas
monedas extranjeras con las que opera, principalmente el dólar estadounidense y el euro. El riesgo
cambiario surge por la existencia de activos y pasivos en moneda extranjera.
La Administración ha establecido una política que requiere que las Compañías del Grupo administren el
riesgo por tipo de cambio respecto de su moneda funcional. Las Compañías del Grupo deben cubrir su
exposición al riesgo por tipo de cambio a través de la Tesorería del Grupo.
Dentro de las principales monedas extranjeras a las que el Grupo está expuesto se encuentran el dólar
americano, moneda en la cual incurren un porcentaje importante de sus costos de operación e inversiones.
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
La exposición de los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2015 en monedas extranjeras,
expresados en la moneda de informe es como sigue:
Denominados
en dólares
norteamericanos
Activos financieros:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Clientes y otras cuentas por cobrar
Pasivos financieros:
Deuda financiera
Proveedores y otras cuentas por pagar
$
79,304
243,612
Otras
monedas
$
3,596
39,860
(1,991,143)
(276,342)
($
1,944,569)
Total
$
(1,991,143)
(326,505)
(50,163)
($
6,707)
82,900
283,472
($
1,951,276)
La exposición de los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2014 en monedas extranjeras,
expresados en la moneda de informe es como sigue:
Denominados
en dólares
norteamericanos
Activos financieros:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Clientes y otras cuentas por cobrar
Pasivos financieros:
Deuda financiera
Proveedores y otras cuentas por pagar
$
116,395
221,926
Otras
monedas
$
(1,707,422)
(128,366)
($
1,497,467)
($
2,149
23,873
Total
$
118,544
245,799
(30,801)
(1,707,422)
(159,167)
4,779)
($ 1,502,246)
Si al 31 de diciembre de 2015, la moneda se hubiera revaluado/devaluado 15% en relación con el dólar
estadounidense, y el resto de las otras variables hubiera permanecido constantes, la utilidad del año
después de impuestos habría sido de $292,691 ($225,337 en 2014) mayor/menor, principalmente como
resultado de las pérdidas en la conversión de las cuentas por cobrar denominadas en dólares
estadounidenses y de cuentas por pagar a proveedores y préstamos denominados en dólares
estadounidenses. La utilidad se encuentra más expuesta al movimiento de la moneda/tipos de cambio en
2015 que en 2014, debido al incremento en el importe de los préstamos denominados en dólares
estadounidenses. Asimismo, el impacto en el capital contable habría sido $409,441 ($297,340 en 2014)
mayor/menor debido al incremento del volumen del flujo de efectivo cubierto en dólares estadounidenses.
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Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Riesgos de fluctuación en el precio de los “commodities”
Debido a la naturaleza de su negocio y de su entorno, el Grupo utiliza instrumentos financieros derivados
(IFD) con fines de cobertura para reducir la variabilidad de sus flujos de efectivo y de sus márgenes de
operación debido a diversos factores como son las fluctuaciones en los precios de los insumos y materias
primas que consume y/o procesa, como el gas natural. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se tenían
contratados instrumentos financieros derivados para cubrir este tipo de riesgos.
Riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés
La exposición del Grupo al riesgo de las fluctuaciones en las tasas de interés de mercado se relaciona con
los activos y pasivos financieros que devengan intereses a tasas variables que pueden afectar los flujos
futuros. El riesgo de tasa de interés para el Grupo surge de sus préstamos a largo plazo. El Grupo mantiene
deuda contratada a tasa variable referida a Libor.
El Grupo analiza su exposición al riesgo de tasa de interés de manera dinámica. Se simulan varias
situaciones tomando en cuenta las posiciones respecto de refinanciamientos, renovación de las posiciones
existentes, financiamiento alternativo y cobertura. Sobre la base de estos escenarios, el Grupo calcula el
impacto sobre la utilidad o pérdida de un movimiento definido en las tasas de interés. En cada simulación,
se usa el mismo movimiento definido en las tasas de interés para todas las monedas. Estas simulaciones
solo se realizan en el caso de obligaciones que representen las principales posiciones que generan
intereses.
Con base en las simulaciones realizadas, el impacto en la utilidad después de impuestos ante un
incremento de 25 puntos porcentuales en la tasa de interés, generaría una disminución de $4,695
($3,300 en 2014). Por otra parte, el decremento de 10 puntos porcentuales en la tasa de interés, generaría
un incremento máximo de $1,878 ($1,320 en 2014).
Con base en las diversas simulaciones, el Grupo administra su riesgo de tasa de interés en sus flujos de
efectivo, utilizando swaps que cubren tasas de interés variables con tasas fijas. Tales swaps de tasas de
interés tiene un impacto al convertir los préstamos de tasas variables a tasas fijas. Por lo general, el Grupo
contrata sus préstamos de largo plazo a tasas variables y los cubre a tasas de interés fijas que son más
bajas que aquellas a las que accedería el Grupo si se endeudara directamente a tasas fijas. Por medio de los
swaps de tasa de interés, el Grupo acuerda con otras entidades intercambiar, a periodos de tiempo
particulares (por lo general trimestralmente), la diferencia de los importes de los contratos a tasas de
interés fijas y los de los contratos a tasas de interés variables calculados con referencia a los importes
nominales acordados.
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Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
b. Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez, es la posibilidad de que el Grupo no tenga la capacidad de hacer frente al pago de sus
pasivos y obligaciones financieras conforme a su fecha de vencimiento.
La proyección de flujos de efectivo se realiza en las entidades operativas del Grupo y la información es
concentrada por el Departamento de Finanzas del Grupo. El Departamento de Finanzas del Grupo
supervisa la actualización de las proyecciones sobre los requerimientos de liquidez, para asegurar que haya
suficiente efectivo para cumplir con las necesidades operativas y manteniendo permanentemente un
margen suficiente en las líneas de crédito no dispuestas (véase Nota 13) en forma tal que el Grupo no
incumpla con los límites de crédito o las obligaciones contractuales de cualquier línea de crédito. Dichas
proyecciones consideran los planes de financiamiento a través de la deuda, el cumplimiento de las
obligaciones contractuales, el cumplimiento de las razones financieras con base en el balance general
interno, y de ser aplicable, los requisitos regulatorios externos o requerimientos legales, por ejemplo,
restricciones en la disposición de moneda extranjera.
Los excedentes de efectivo mantenidos por las entidades operativas y los saldos excedentes sobre el
importe requerido por el capital de trabajo se transfieren al Departamento de Tesorería del Grupo. El
Departamento de Tesorería del Grupo invierte los excedentes de efectivo en cuentas corrientes que
generan intereses, depósitos a plazos, depósitos en divisas y valores negociables, seleccionando
instrumentos con vencimientos apropiados o de suficiente liquidez para proporcionar márgenes
suficientes con base en las proyecciones mencionadas. A la fecha de estos estados financieros, el Grupo
mantiene otros activos líquidos por $365,539 ($4 en 2014) que se espera generen flujos de efectivo
inmediatos a considerar en la administración del riesgo de liquidez.
El cuadro que se presenta a continuación muestra el análisis de los pasivos financieros del Grupo
presentados con base en el periodo entre la fecha del balance general y la fecha de su vencimiento. Los
pasivos financieros derivados se incluyen en el análisis de vencimientos contractuales si son relevantes
para la comprensión de la generación de los flujos de efectivo. Los importes presentados en el cuadro
corresponden a los flujos de efectivo no descontados.
Vencimientos al 31 de diciembre de 2015
Monto
2 años
3 años
4 años
5 años
en delante
205,471
$ 394,872
$ 395,869
$ 596,526
$ 398,404
19,423
5,243
1 año
Deuda financiera
$ 1,991,143
Instrumentos financieros
derivados liquidados sobre
bases netas y de negociación
(swap de tasa de interés)
19,221
Proveedores y otras
cuentas por pagar
556,558
$
$ 2,566,922
$
(1,639)
(3,052)
(754)
556,558
781,452
$ 400,115
$ 394,230
$ 593,474
$ 397,650
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Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Vencimientos al 31 de diciembre de 2014
Monto
Deuda financiera
Proveedores y otras
cuentas por pagar
c.
$ 1,707,422
1 año
$
587,250
566,513
566,513
$ 2,273,935
$ 1,153,763
2 años
3 años
4 años
5 años
en delante
$ 768,976
$ 114,906
$ 115,403
$ 120,887
$ 768,976
$ 114,906
$ 115,403
$ 120,887
Riesgo de crédito
La exposición al riesgo de crédito surge como resultado de la dinámica propia del negocio donde opera el
Grupo y es aplicable a todos los activos financieros que incluyen el efectivo y equivalentes de efectivo, las
cuentas por cobrar a clientes y deudores.
El riesgo de crédito se administra a nivel del Grupo, excepto por el riesgo de crédito de las cuentas por
cobrar. Cada entidad local es responsable de la administración y análisis del riesgo de crédito de cada uno
de los clientes antes de que los pagos, términos de entrega y otras condiciones sean ofrecidos. El riesgo de
crédito surge del efectivo y equivalentes de efectivo, instrumentos financieros derivados y depósitos en
bancos e instituciones financieras, asi como de la exposición crediticia a los clientes mayoristas y
minoristas, que incluyen los saldos pendientes de las cuentas por cobrar y las transacciones ya acordadas.
En relación con los bancos e instituciones financieras, solo se acepta a instituciones cuyas calificaciones de
riesgo sea como mínimo “A”. Se utilizan calificaciones independientes para los clientes mayoristas en la
medida que estas estén disponibles. Si no existen calificaciones de riesgo independientes, el área de
control de riesgos evalúa la calidad crediticia del cliente, tomando en consideración su posición financiera,
la experiencia pasada y otros factores. Se establecen límites de crédito individuales de acuerdo con los
límites fijados por el Consejo de Administración con base en las calificaciones internas o externas. El uso
de los límites de crédito se monitorea en forma periódica. Las ventas minoristas a crédito se realizan en
efectivo o utilizando las principales tarjetas de crédito disponibles en el mercado.
Respecto al riesgo crediticio relacionado con otros activos financieros los cuales comprenden activos
financieros derivados, la exposición proviene del posible incumplimiento de pago por parte de las
contraparte. La exposición máxima equivale al valor neto en libros de estos instrumentos, valores u
operaciones.
El Grupo busca limitar el riesgo crediticio que asume con la contraparte respecto de estos activos al
celebrar contratos únicamente con instituciones financieras cuya calificación crediticia es considerada de
alto grado de inversión.
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Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Efectivo y equivalentes de efectivo
Un análisis de las calificaciones crediticias de las instituciones financieras donde el Grupo mantiene el
efectivo y equivalentes de efectivo es como sigue:
31 de diciembre de
2015
2014
Instituciones nacionales:
AAA
Instituciones extranjeras:
A
$ 604,211
$ 234,298
83,004
115,213
$ 687,215
$ 349,511
Clientes y otras cuentas por cobrar
Un análisis de antigüedad de saldos al 31 de diciembre de 2015, se muestra a continuación:
Vencido
No
vencido
De 1 a 30 días
Deteriorado
De 31 a 60 días
Deteriorado
Clientes
$ 462,019
Partes relacionadas
8,477
Otras cuentas por cobrar
27,957
$
21,392
1,531
$
2,945
$
38,856
107
$ 13,337
$ 498,453
$
22,923
$
2,945
$
38,963
$ 13,337
Más de 61 días
Clientes
Partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Deteriorado
$
35,817
$
35,817
$
35,817
$
35,817
Administración del capital
El Grupo administra su estructura de capital en orden de asegurar su habilidad para continuar como
negocio en marcha, mantener confianza de los inversionistas y de los mercados financieros, así como para
sustentar el desarrollo futuro de proyectos a mediano y largo plazo que maximicen el retorno para los
accionistas.
Para mantener una adecuada solvencia financiera y optimización del costo de capital, el Grupo ha
determinado una estructura de capital con un adecuado balance de deuda y de capital, entendido éste,
como el capital contable mostrado en el estado de situación financiera consolidado sin incluir la
participación no controladora.
Página 63
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
El Grupo no tiene requerimientos o restricciones de capital que pueda afectar su posición para administrar
y gestionar su capital. El requerimiento legal de crear una reserva legal equivalente a 20% del su capital
social ha sido cubierto, cuyo saldo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es de $106,851, respectivamente,
véase Nota 17.
El capital incluye acciones preferentes y acciones ordinarias atribuibles a los accionistas de la Sociedad. El
objetivo fundamental de la gestión del capital del Grupo es asegurar que se mantiene un nivel adecuado de
solvencia y razones financieras de capital eficientes para apoyar el negocio y maximizar el valor del
accionista. El Grupo gestiona su estructura de capital y realiza los ajustes necesarios en vista a los cambios
en las condiciones económicas y de mercado. Para mantener o ajustar la estructura del capital, el Grupo
puede ajustar el pago de dividendos a los accionistas, el capital reembolsado a los accionistas o la emisión
de nuevas acciones, sujeto a las disposiciones legales aplicables. No se han realizado cambios en los
objetivos, las políticas o los procesos para la gestión del capital durante los ejercicios terminados el 31 de
diciembre de 2015 y 2014.
El Grupo revisa periódicamente su nivel de capital con la razón de apalancamiento que es la deuda neta
con costo, dividida sobre el total del capital más la deuda neta. La política del Grupo es mantener un nivel
de apalancamiento con un adecuado balance.
El Grupo incluye dentro de la deuda neta los préstamos y créditos con costo, menos el efectivo y
equivalentes de efectivo. El resto de los proveedores y otras cuentas por pagar se manejan dentro de los
plazos de capital de trabajo.
31 de diciembre de
2015
2014
Préstamos y créditos
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo
$
Deuda neta
1,991,143
687,215
$
1,707,422
349,511
1,303,928
1,357,911
578,950
515,447
Acciones ordinarias
2,285,348
2,034,671
Total capital
2,864,298
2,550,118
Acciones preferentes
Capital y deuda neta
Ratio de apalancamiento
$
4,168,226
31%
$
3,908,029
35%
La disminución de la razón de apalancamiento durante 2015 se debe a la mejora en los resultados del
ejercicio y a una mayor generación de efectivo durante el periodo. Se considera que esta variación se
encuentra dentro de los parámetros establecidos por el Grupo.
Página 64
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
Nota 31 - Información por segmentos:
La información por segmentos operativos se presenta con base en el enfoque gerencial y adicionalmente se
presenta información general por área geográfica y tipo de productos. La gerencia supervisa los resultados
operativos de las unidades de negocio de manera separada, con el propósito de tomar decisiones sobre la
asignación de recursos y evaluar su rendimiento financiero.
El rendimiento financiero de los segmentos se evalúa sobre la base de la ganancia o pérdida operativa y se
mide de manera uniforme con la pérdida o ganancia operativa revelada en los estados financieros
consolidados.
a. La información financiera por país al 31 de diciembre de 2015 y por el año terminado en esa fecha se
muestra a continuación:
Estados
Eliminaciones
México
Unidos
y otros ajustes
Consolidado
Ventas a clientes terceros
Ventas intra-grupo
$ 5,747,604
7,206,376
$ 2,438,015
44,460
$ 8,185,619
($ 7,250,836)
Total de ventas
Costo de venta
12,953,980
(3,569,907)
2,482,475
(1,512,690)
(7,250,836)
8,185,619
(5,082,597)
Utilidad bruta
Gastos generales
Otros ingresos - Neto
9,384,073
(1,395,439)
1,178
969,785
(835,663)
1,026
(7,250,836)
3,103,022
(2,231,102)
2,204
Utilidad de operación
$ 7,989,812
$
135,148
Ingresos financieros
Gastos financieros
Participación en negocios
conjuntos
$
$
1,451
(91,356)
7,322
(296,803)
($ 7,250,836)
$
874,124
2
(151)
$
8,775
(388,310)
11,899
Utilidad antes de impuestos
Impuesto sobre la renta
11,899
(277,582)
(89,905)
(149)
(367,636)
7,712,230
(116,556)
45,243
(1,453)
( 7,250,985)
506,488
(118,009)
Utilidad neta
$ 7,595,674
$
43,790
($ 7,250,985)
$
388,479
Activos del segmento
$ 11,547,963
$ 1,946,359
($ 7,272,605)
$ 6,221,717
Pasivos del segmento
$ 7,593,383
$
329,663
($ 4,798,076)
$ 3,124,970
Depreciaciones y
amortizaciones
$
320,361
$
17,666
$
338,027
Inversiones en activo fijo
$
263,171
$
35,702
$
298,873
Página 65
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
b. La información financiera por país al 31 de diciembre de 2014 y por el año terminado en esa fecha se
muestra a continuación:
Estados
Unidos
México
Ventas a clientes terceros
Ventas intra-grupo
$ 5,034,418
3,977,702
$ 2,174,515
21,775
Eliminaciones
y otros ajustes
Consolidado
$ 7,208,933
($ 3,999,477)
Total de ventas
Costo de venta
9,012,120
(3,335,055)
2,196,290
(1,464,350)
(3,999,477)
7,208,933
(4,799,405)
Utilidad bruta
Gastos generales
Otros ingresos - Neto
5,677,065
(1,258,259)
421
731,940
(759,558)
16,187
(3,999,477)
2,409,528
(2,017,817)
16,608
($ 3,999,477)
Utilidad de operación
$ 4,419,227
($
11,431)
Ingresos financieros
Gastos financieros
Participación en negocios
conjuntos
$
$
518
(52,491)
3,313
(194,454)
$
408,319
$
3,831
(246,945)
5,294
Utilidad antes de impuestos
Impuesto sobre la renta
5,294
(185,847)
(51,973)
(237,820)
4,233,380
(55,942)
(63,404)
(6,567)
($ 3,999,477)
69,971)
($ 3,999,477)
$
170,499
(62,509)
Utilidad neta
$ 4,177,438
($
107,990
Activos del segmento
$ 9,367,643
$ 1,703,747
($ 5,472,462)
$ 5,598,928
Pasivos del segmento
$ 5,907,058
$
275,794
($ 3,365,566)
$ 2,817,286
Depreciaciones y
amortizaciones
$
313,885
$
14,478
$
328,363
Inversiones en activo fijo
$
196,581
$
18,837
$
215,418
Página 66
Internacional de Cerámica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014
c.
Las ventas por área geográfica y canales de distribución son los siguientes:
México
Ventas
totales en
México
Ventas en Estados Unidos
Tiendas
propias
Distribuidores
Independientes
Otros *
Ventas totales
en Estados
Unidos
Totales
Ventas netas 2015
$ 5,747,604
$ 1,726,218
$
383,022
$
328,775
$ 2,438,015
$ 8,185,619
Ventas netas 2014
$ 5,034,418
$ 1,574,507
$
299,998
$ 300,010
$ 2,174,515
$ 7,208,933
*
Una parte importante de estas ventas se realizan en Centroamérica.
d. Las ventas por tipo de producto del Grupo son como sigue:
Loseta
cerámica
Adhesivos
boquillas
Muebles de
baño, piedra,
natural y otros
Ventas
totales
Ventas netas 2015
$ 6,245,569
$
841,814
$ 1,098,236
$ 8,185,619
Ventas netas 2014
$ 5,432,427
$
746,683
$ 1,029,823
$ 7,208,933
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ANEXO 2
“Opinión a que se Refiere el Artículo 28, Fracción IV, Inciso c)
de la Ley del Mercado de Valores, por los Ejercicios 2015 y 2016”
ANEXO 3
“Informe del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias”