banco financiera comercial hondureña sa

banco financiera comercial hondureña sa

Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo.
Informe de Clasificación
Contacto:
José Andrés Morán
René Arias
503-2275 4853
[email protected]
[email protected]
BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREÑA S.A.
Honduras
Comité de Clasificación Ordinario: 19 de enero de 2009
Clasificación
Definición de Categoría
Emisor
A-.hn
Perspectiva
Estable
Corresponde a aquellas entidades cuentan con una buena capacidad de
pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta
es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en la
entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores
de protección son satisfactorios.
“La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituirá una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor
complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del Consejo serán responsables de una opinión en la que se haya comprobado deficiencia o mala
intención, y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes”
---------------------------MM de L al 30.09.08 -----------------------------ROAA: 2.22%
Ingresos: 1,688.2
ROAE: 27.7%
Utilidad: 396.1
Historia: Emisor A- (19.01.09)
Activos: 24,314.4
Patrimonio: 2,297.1
La información financiera utilizada para el presente análisis comprendió los estados financieros auditados consolidados al 31 de diciembre de 2005, 2006, 2007; no auditados ni
consolidados al 30 de Septiembre de 2007 y 30 de Septiembre de 2008 así como información financiera adicional proporcionada por la Entidad.
Fundamento: El Comité de clasificación de Equilibrium,
S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo, dictaminó otorgar la
calificación A-.hn al Banco Financiera Comercial Hondureña S.A. (FICOHSA) con base a la evaluación efectuada al
30 de septiembre de 2008 e información complementaria al
31 de diciembre de 2008. En la calificación otorgada se
han valorado los siguientes aspectos: (i) el desempeño consistente en la rentabilidad, (ii) la continua expansión en
activos productivos, (iii) la mejora en los niveles de eficiencia, (iv) su importancia como uno de los mayores bancos del sector (v) la mejor calidad de activos en relación a
los promedios del mercado y (vi) la diversificada estructura
de fondeo.
La calificación de riesgo se ve limitada por los siguientes
factores que han sido valorados y ponderados por el Comité de Clasificación: (i) la moderada relación de capitalización en relación al promedio del sector, (ii) la creciente
concentración individual de deudores respecto de períodos
previos, (iii) la tendencia al alza en la mora, (iv) la moderada concentración individual de depositantes (con tendencia hacia la baja) y (v) la participación de la cartera relacionada respecto del patrimonio del Banco.
La perspectiva de la calificación es Estable. Sin embargo,
la misma es susceptible a deteriorarse en virtud al desempeño de los riesgos económicos y financieros en el mercado local.
En el lapso de un año, los activos registran un incremento
del 18.4% equivalente a L. 3,783.2 millones, proveniente
principalmente de la dinámica de expansión de cartera y
fondos disponibles. En términos de cuota de mercado, el
Banco registra una participación del 14% de los activos al
cierre de septiembre 2008 y del 13.5% y 12.3% en préstamos y depósitos respectivamente.
La tendencia al alza en el índice de mora, la mejora en la
cobertura de reservas, un menor grado de compromiso
patrimonial respecto de los activos improductivos (cartera
La nomenclatura .hn refleja riesgos sólo comparables en Honduras
vencida+activos eventuales) y el desplazamiento de cartera hacia categorías de mayor riesgo configuran la evolución de los activos de riesgo en el último año. Los créditos
vencidos y atrasados registran un incremento de L. 135.3
millones en el lapso de un año, de tal forma que el índice
de mora pasa de 2.5% a 2.8%. Al respecto, el control permanente de la morosidad favorecerá una mejor calidad de
activos considerando la sensibilidad de algunos destinos
económicos (consumo) frente a la tendencia de las variables económicas.
Por otra parte, las reservas actuales de L. 466 millones
otorgan una cobertura del 98.7% sobre los préstamos vencidos (73.3% en septiembre 2007), comparándose favorablemente con el promedio del sector bancario. De considerar la cartera reestructurada la relación disminuye a 86.1%.
Iniciativas que favorezcan un mayor nivel de provisiones
permitirían mitigar el efecto que traería consigo el deterioro del portafolio de créditos.
La importante reducción de los activos eventuales ha favorecido un menor índice de compromiso patrimonial respecto del observado en septiembre 2007 (17.3% versus 3.1%)
reflejando el bajo impacto de la cartera vencida y de los
bienes recibidos en pago en el patrimonio del Banco.
La gestión de negocios determina un crecimiento interanual en cartera del 23%, equivalente a L. 3.002.8 millones. Enfocado en el segmento empresarial corporativo, el
Banco ha incursionado en los últimos años en los destinos
de banca de personas, condición que ha favorecido una
mayor rentabilidad de los activos productivos. Frente a la
coyuntura económica actual, el Banco mantendrá una estrategia selectiva de crecimiento, buscando privilegiar la
expansión en sectores de menor riesgo.
La estructura de fondeo se fundamenta en depósitos de
clientes, obligaciones bancarias, operaciones con organismos financieros internacionales, deuda subordinada y patrimonio. La estructura de captaciones muestra una impor-
tante participación de las operaciones a la vista (67%) valorándose la amplia base de depositantes. Dicha condición le
provee al Banco de un menor costo promedio de fondos.
En términos comparativos, los depósitos crecen a un menor
ritmo en el presente año respecto de similar período de
2007 (L. 547.4 millones versus L. 1,524.4 millones). Por
otra parte, las obligaciones bancarias y con organismos
financieros internacionales registran un incremento interanual de L. 1,439 millones, siendo una de las fuentes de
fondeo que ha mostrado un mayor dinamismo en el último
año. Al respecto, la coyuntura de liquidez global y que ha
llevado a ciertas restricciones en el desembolso de recursos
por parte de la banca internacional es uno de los factores a
ser valorados por la Administración del Banco. Por otra
parte, se destaca la moderada concentración individual de
depositantes en virtud a la participación de los mayores 20
en el total de depósitos (15%); observándose una tendencia
hacia la baja de comparar con septiembre 2007 (22%).
Al cierre de septiembre 2008, el Banco presenta un índice
de adecuación de capital del 12.1%, mejorando respecto
del promedio observado en septiembre 2007 (10.3%). En
términos de capitalización (patrimonio/activos) si bien se
observa una tendencia al alza en los últimos trimestres, la
relación aún se considera ajustada (9.4%) en relación al
promedio del mercado. El fortalecimiento de los fondos de
capital (vía aportes o generación de utilidades) a fin de
continuar mejorando la posición de solvencia es uno de los
factores claves en el desempeño financiero del Banco.
El importante incremento en los flujos de intermediación y
el aporte de ingresos complementarios por servicios y de
otras operaciones (ingreso extraordinario proveniente de
VISA por L. 60 millones) favorecen un mejor desempeño
de la utilidad neta, observándose un incremento interanual
de L. 168.1 millones. El crecimiento y mayor rentabilidad
promedio del portafolio de créditos y de inversiones favorece un incremento en los intereses del 36% conllevando a
un mejor desempeño de la utilidad financiera. Por otra
parte, si bien los gastos operativos registran una tendencia
al alza, la eficiencia mejora de 64% a 56% (61% promedio
del sector bancario) sin embargo dicho índice aún refleja
los esfuerzos que en reducción de gastos y ampliación de
márgenes financieros debe continuar impulsando el Banco.
La importante constitución de reservas y los mayores gastos operativos sensibilizan la mejora alcanzada en la utilidad financiera, sin embargo el aporte de los productos por
servicios y de los otros ingresos no operacionales compensa el mayor volumen de gastos en provisiones y carga
operativa. Por otra parte, la rentabilidad patrimonial mejora en el interanual de 24.2% 27.7% en virtud al mejor desempeño de la utilidad neta.
Fortalezas
1. Posicionado como uno de los Bancos de mayor tamaño, con una participación del 14% del total de activos del
sistema.
2. Calidad de la Administración.
3. Diversificada estructura de fondeo y amplia dispersión de depósitos.
Debilidades
1. Moderados índices de capitalización.
2. Creciente concentración individual de deudores y participación de la cartera relacionada en el patrimonio del
Banco (con tendencia a la baja)
3. Descalce de operaciones sistémico.
Oportunidades
1. Desarrollo de nuevos productos y servicios.
2. Incursión en segmentos de negocio más rentables.
Amenazas
1. Ambiente competitivo.
2. Efectos de la crisis internacional y entorno económico.
2
El Banco registra una participación del 14% de los activos
del sector al cierre de septiembre 2008 y del 13.5% y
12.3% en préstamos y depósitos respectivamente. La cuota
de mercado en activos y préstamos es mayor respecto de la
registrada en similar período de 2007, mientras que en
depósitos no se observan variaciones relevantes.
ANTECEDENTES GENERALES
El Banco Financiera Comercial Hondureña S.A. fue organizado bajo las leyes de la República de Honduras en junio
de 1994 como una sociedad anónima de capital fijo, con
duración indefinida. Tiene su domicilio en la ciudad de
Tegucigalpa, Honduras pudiendo establecer sucursales y
agencias en cualquier parte del territorio nacional y en el
extranjero, previa autorización del Banco Central de Honduras. Su actividad principal es la captación de recursos
financieros propios de la banca comercial y cualquier otra
operación, función y servicio que tenga relación directa e
inmediata con el ejercicio profesional de la banca y el crédito.
Por otra parte, la evolución de los activos de riesgo crediticio ha estado determinada en el último año principalmente por la tendencia al alza en el índice de mora, la mejora
en la cobertura de reservas, un menor grado de compromiso patrimonial respecto de los activos improductivos (cartera vencida+activos eventuales) y el desplazamiento de
cartera hacia categorías de mayor riesgo.
Banco FICOHSA forma parte del Grupo Financiero
FICOHSA, un grupo financiero que incluye al banco, una
El índice de mora pasa de 2.5% a 2.8% en relación a septiembre 2007 en virtud al incremento de L. 135.3 millones
en los créditos vencidos y atrasados. Dicha relación se
compara favorablemente con el promedio del sector bancario (4.3%). Los créditos atrasados son aquellos cuyo
plazo estipulado en el contrato no ha vencido y presentan
cuotas de capital o de intereses en mora por 90 días o más.
Los vencidos, por su parte, son aquellos cuyo plazo estipulado en el contrato ha finalizado y se encuentran en mora.
compañía de seguros, una casa de cambio de moneda y
una casa de corretaje. Al cierre de septiembre, FICOHSA
cuenta con 55 agencias, 24 ventanillas de servicio y 300
cajeros automáticos. Por otra parte, la Junta Directiva del
Banco está integrada por:
Presidente
Vicepresidente
Secretario
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Jorge Alejandro Faraj Rishmagui
Camilo Alejandro Atala Faraj
José Leonel Giannini Kafie
Luis Alberto Atala Faraj
Juan Carlos Atala Faraj
Luis Armando Bottazzi Suárez
Roberto Antonio Canahuati Duaje
Jorge Alberto Faraj Faraj
Piet Eemsing
El índice de vencimiento a diciembre 2007 se perfila como
el menor de los últimos trimestres (1.9%) observándose a
partir de entonces una permanente tendencia al alza. Al
respecto, el seguimiento continuo sobre la morosidad favorecerá una mejor calidad de activos considerando la sensibilidad de algunos destinos económicos (consumo) frente
a la evolución de las variables económicas.
Los estados financieros han sido preparados con base a las
normas contables emitidas por la Comisión Nacional de
Bancos y Seguros. Vale señalar que los estados financieros
al 30 de septiembre de 2007 y 30 de septiembre de 2008
no incluyen a la subsidiaria Ficohsa Express Holding.
Por otra parte, algunos aspectos relevantes sobre Honduras
y el mercado bancario a la fecha de evaluación se presentan a continuación:
Riesgo Soberano
Moneda
Tipo de Cambio
Inflación acumulada
IMAE
Crecimiento PIB
Número de Bancos
Activos Sector Bancario
Tasa de Interés activa MN
Tasa de Interés pasiva MN
Las provisiones por incobrabilidad registran un incremento
interanual de L. 219.3 millones conllevando a una mejora
en el índice de cobertura sobre los créditos vencidos y atrasados respecto del registrado en similar período de 2007
(73.3% versus 98.7%), comparándose favorablemente con
el promedio el sector bancario.
La importante reducción de los activos eventuales ha favorecido un menor índice de compromiso patrimonial respecto del observado en septiembre 2007 (17.3% versus 3.1%)
reflejando el bajo impacto de la cartera vencida y de los
bienes recibidos en pago en el patrimonio del Banco. De
igual manera, su participación en relación al capital tiende
a decrecer. En términos de estructura por categoría, los
créditos clasificados en III, IV y V incrementan su participación, pasando de 4.4% a 4.8% en el lapso de un año.
B2 Moody´s
Lempira (L)
18.89 compra y 19.02 venta
10.7%
5.2%
4.5% (estimado)
17
L. 209,006 Millones
16.4%
10.8%
La relevante concentración de los mayores 20 deudores en
el portafolio de créditos y respecto del patrimonio del Banco es uno de los factores de riesgo valorados por el Comité
de Clasificación. Al cierre de septiembre 2008 su participación en la cartera es del 24% y representan 1.8 veces el
patrimonio (21.2% y 2.7 veces en septiembre 2007). De
este grupo, 19 se clasifican en categoría I y un deudor en
III.
ANALISIS DE RIESGO
Activos y Calidad de Activos
La evolución interanual de los activos es determinada por
la dinámica de expansión del crédito y fondos disponibles
versus la disminución en los activos eventuales, registrándose un incremento en términos netos del 18.4% equivalente a L. 3,783.2 millones. En ese contexto, la estructura
del balance registra una mayor participación del portafolio
de créditos pasando de 64% a 66%.
De igual manera, se ha valorado la participación de la cartera relacionada respecto del patrimonio del Banco así como las iniciativas establecidas por la Administración en la
búsqueda de reducir dicha exposición. Al cierre del período
3
evaluado, dicha relación se ubica en 16.3% (20.7% en septiembre 2007).
Al respecto, el crecimiento y mayor rentabilidad promedio
del portafolio de créditos y de inversiones favorece un
incremento en los intereses del 36% equivalente a L. 422.8
millones. Por otra parte, la expansión en depósitos y su
mayor costo promedio así como el mayor volumen de
obligaciones contratadas ha llevado al registro de un mayor gasto por el servicio de la deuda respecto del año previo (L. 183.1 millones). Vale señalar que el costo promedio de depósitos ha pasado de 4.1% a 5.0% en moneda
nacional y de 1.5% a 2% en moneda extranjera en el último año.
En términos de administración de riesgo, se valoran las
iniciativas encaminadas a la estructuración de bases estadísticas en banca de personas y de la pequeña - mediana
empresa así como la utilización de herramientas adicionales que coadyuvarán a una mejor medición y administración del riesgo de crédito.
Gestión de Negocios
Enfocado en el segmento empresarial corporativo, el Banco ha incursionado en los últimos años en los destinos de
banca de personas, condición que ha favorecido una mayor
rentabilidad y ampliación de los flujos operativos en virtud
a los volúmenes de negocios que han sido generados. Inherentemente, la incursión al segmento de créditos consumo podría implicar desmejoras temporales en la calidad
crediticia vistas las características particulares de este tipo
de producto.
En virtud a la mayor proporción en que crecen los ingresos
respecto de los costos de intermediación, la utilidad financiera registra un incremento interanual de L. 246.5 millones mientras que el margen financiero disminuye de 59% a
58%, comparándose favorablemente con el promedio del
mercado (56%). La utilidad financiera se beneficia del
aporte de L. 377.2 millones provenientes de productos por
servicios (comisiones, arrendamientos y otros ingresos
complementarios) llevando a un resultado antes de provisiones y gastos de operación de L.1,363 millones.
En banca de empresas se destacan las operaciones corporativas y de pequeña - mediana empresa, mientras que los
créditos hipotecarios, de tarjeta de crédito, para la adquisición de autos y de consumo sobresalen en banca personal.
Frente a la coyuntura económica actual, el Banco mantendrá en el corto plazo una estrategia selectiva de crecimiento, buscando impulsar la expansión en sectores económicos
de menor riesgo. Por otra parte, la estructura de cartera
determina que los sectores industria y propiedad raíz registran la mayor participación en la estructura del portafolio
de créditos, según se muestra en el siguiente gráfico:
Por otra parte, si bien los gastos operativos registran una
tendencia al alza, la eficiencia mejora de 64% a 56% (61%
promedio del sector bancario). Sin embargo dicho índice
aún refleja los esfuerzos que en reducción de gastos y ampliación de márgenes financieros debe continuar impulsando el Banco. La relación gasto operativo/activos mejora
levemente de 4.3% a 4.2% (4.6% promedio de la banca).
La importante constitución de reservas y los mayores gastos operativos sensibilizan la mejora alcanzada en la utilidad financiera, sin embargo el aporte de los otros ingresos
no operacionales compensa el mayor volumen de gastos en
provisiones y carga operativa.
ESTRUCTURA DE CARTERA
OTROS, 9.6%
El notable incremento en los flujos de intermediación y la
contribución de ingresos complementarios por servicios y
de otras operaciones favorecen un incremento en la utilidad neta del 74% equivalente a L. 168.1 millones. En ese
contexto, la relación utilidad/ingresos mejora de 18% a
23%, comparándose favorablemente con el promedio del
sector bancario (17%) al cierre del período evaluado.
Mientras que los índices de rentabilidad patrimonial y
sobre activos mejoran en el interanual de 24.2% a 27.7% y
de 1.5% a 2.2% respectivamente
INDUSTRIA,
24.3%
AGROP, 2.2%
CONSUMO,
12.0%
SERVICIOS,
17.0%
P. RAIZ, 21.7%
COMERCIO,
13.3%
Fondeo
La estructura de fondeo se fundamenta en depósitos de
clientes, obligaciones bancarias, deuda subordinada, operaciones con organismos financieros internacionales y patrimonio. En el componente patrimonial destaca la emisión
de US$30 millones en acciones preferentes las cuales han
sido suscritas por FMO y DEG.
Vale señalar que en los últimos trimestres el ritmo de expansión tiende a desacelerarse. Al respecto, la evolución de
la economía en conjunto con el ambiente competitivo son
aspectos a considerar en el desempeño del crédito en el
corto plazo.
El análisis al 30 de septiembre de 2008 de la estructura de
pasivos financieros, determina una relevante participación
de los depósitos de ahorro (31%) y de los depósitos a plazo
(23.7%).
Análisis de Resultados
La tendencia de mejora en la eficiencia y la rentabilidad
patrimonial, la estabilidad del margen financiero, el mayor
rendimiento de los activos productivos y la mejor utilidad
neta y resultado de operación determinan el desempeño
financiero del Banco en el lapso de un año.
En el componente otros (14.3%) según el gráfico adjunto,
se incluyen financiamientos recibidos de organismos fi-
4
Finalmente, se destaca la moderada concentración individual de depositantes en virtud a la participación de los mayores 20 en el total de depósitos (15%); observándose una
tendencia hacia la baja de comparar con septiembre 2007
(22%).
nancieros internacionales como OPIC, FMO e IFC así como deuda subordinada, valores del régimen de aportaciones privadas (RAP), bonos de inversiones y préstamos
interbancarios.
ESTRUCTURA DE PASIVOS
OTROS
14.3%
BCIE
5.4%
Solvencia y Liquidez
Al cierre de septiembre 2008, el Banco presenta un índice
de adecuación de capital del 12.1% sobre la base de un
requerimiento mínimo del 10% mejorando respecto del
promedio observado en septiembre 2007 (10.3%). La suficiencia patrimonial en términos monetarios es de L. 418.6
millones (L. 57.6 millones en septiembre 2007).
DEPOSITOS DE
AHORRO
31.0%
FACTORAJE
3.4%
BANCOS
EXTRANJEROS
5.0%
DEPOSITOS A LA
VISTA
17.2%
En términos de capitalización (patrimonio/activos) si bien
se observa una tendencia al alza en los últimos trimestres,
la relación aún se considera ajustada en relación al promedio del mercado (9.4% versus 13.4%). De mantenerse o
ampliarse el ritmo de expansión en activos, los recursos de
capital podrían en el mediano plazo verse sensibilizados
ante lo cual es procedente generar un volumen importante
de utilidades que complementen los potenciales aportes en
efectivo al capital social del Banco.
DEPOSITOS A
PLAZO
23.7%
La notable expansión en líneas de crédito con corresponsales y organismos financieros internacionales, la disminución de la deuda subordinada y el moderado dinamismo en
la ampliación de la base de depósitos determinan la evolución de los pasivos financieros en los primeros nueve meses del año. Al respecto, los depósitos crecen a un menor
ritmo respecto de similar período de 2007 (L. 547.4 millones versus L. 1,524.4 millones) valorándose el aporte de
las operaciones a plazo en contraposición a los depósitos a
la vista que tienden a decrecer. Vale señalar que la evolución de las variables económicas podría explicar en gran
medida la tendencia observada en la base de depósitos.
En cuanto a la administración de la liquidez, el efectivo
representa el 12% de los activos al cierre de septiembre
2008, similar al promedio del mercado. Por otra parte, la
cobertura que otorgan los fondos disponibles en relación a
los depósitos a la vista y depósitos totales no registra variaciones relevantes de comparar con el promedio observado en similar período de 2008. Considerando la moderada concentración de depositantes y las presiones sobre la
liquidez producto de la crisis en los mercados internacionales, los objetivos del Banco deben estar encaminados a
mantener el volumen de recursos que le permitan atender
sin mayor dificultad los desembolsos de créditos programados y los vencimientos de sus obligaciones.
La estructura de captaciones muestra una importante participación de las operaciones a la vista (67%) valorándose la
amplia dispersión de depositantes como uno de los aspectos favorables en la gestión de los pasivos. Al respecto, el
seguimiento a iniciativas para continuar impulsando el
crecimiento orgánico de operaciones a la vista y de ahorro
conllevará a un menor costo financiero para el Banco.
En cuanto a la composición del portafolio de inversiones,
el 36% corresponde a instrumentos emitidos en moneda
nacional entre los que destacan bonos generales, letras del
Gobierno así como acciones y participaciones. Por otra
parte, los valores en moneda extranjera comprenden bonos
emitidos por bancos internacionales, estando calificados
dichos instrumentos en A y AA principalmente.
Por otra parte, las obligaciones bancarias y con organismos
financieros internacionales registran un incremento interanual de L .1,439 millones siendo uno de los pasivos que
ha mostrado un mayor dinamismo en el último año. En ese
contexto, el ciclo de expansión en activos productivos ha
estado fundamentado principalmente en esta fuente de recursos y en el aporte de la base de depósitos. Del monto
total de líneas de crédito aprobadas por corresponsales, el
31% se encuentra disponible lo cual equivale en términos
monetarios a US$43.1 millones. En cuanto a su costo, se
observa una reducción de 6.9% a 5.3% en el lapso de un
año.
Si bien el Banco registra brechas positivas entre el vencimiento de sus activos y pasivos financieros (moneda extranjera) en los rangos de 0-30 días, la misma tiende a
estrecharse en el rango de 30 días – 1 año. En moneda
local, las brechas resultan negativas en los rangos de 0-30
días y 30-90 días, haciéndose positivas en los subsiguientes plazos.
El análisis global (moneda nacional y extrajera) determina
que los activos a más de un año plazo representan el 51%
frente al 46% de los pasivos. Al respecto, una mayor participación de los pasivos a largo plazo coadyuvará a la reducción de las brechas de vencimiento.
Uno de los factores a ser valorados es la coyuntura de liquidez global y que ha llevado a ciertas restricciones en el
desembolso de recursos por parte de la banca internacional.
En otro aspecto, las perspectivas sobre la evolución de los
pasivos incluyen la emisión de obligaciones por L. 800
millones y buscar ampliar la base de depósitos.
5
ƒ
Oportunidades de Mejora
Como resultado de la evaluación de aspectos cuantitativos
y cualitativos del negocio, se plantean las siguientes oportunidades de mejora:
ƒ
ƒ
ƒ
ƒ
ƒ
Reducir la concentración individual de deudores, buscando limitar el impacto que podría traer consigo un
probable deterioro en su calidad crediticia.
Promover el continuo fortalecimiento del patrimonio a
través de la generación y retención de un volumen importante de utilidades que complementen la emisión de
instrumentos accionarios y aportes en efectivo. Dicha
condición coadyuvará un mejor nivel de solvencia,
ampliándose consecuentemente la capacidad de crecimiento del Banco.
El seguimiento a iniciativas que permitan reducir los
niveles actuales de mora, que si bien son menores al
promedio del mercado, han mostrado una tendencia al
alza en el 2008.
Mantener o mejorar la relación utilidad financiera/
ingresos que en el interanual tiende a disminuir leve-
ƒ
ƒ
ƒ
6
mente.
Mantener o ampliar el ritmo de expansión en activos
productivos en un mercado altamente competitivo, lo
cual implica redoblar esfuerzos en la búsqueda de
nuevas oportunidades de negocio.
Continuar reduciendo la participación de la cartera
relacionada respecto de los fondos de capital del Banco.
El seguimiento a iniciativas para la mejora de la eficiencia administrativa vía ampliación de los flujos
operativos, reducción de costos financieros y optimización de gastos operativos.
Continuar reduciendo la moderada concentración individual de depositantes a fin de mitigar cualquier presión que se pudiera generar sobre la liquidez inmediata
del Banco.
Continuar impulsando la venta cruzada de productos y
el uso de la banca por Internet.
BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREÑA S.A.
BALANCE GENERAL
(MILES DE LEMPIRAS)
ACTIVOS
Efectivo y Equivalentes
Inversiones Financieras
Préstamos y descuentos
Vigentes
Reestructurados
Vencidos y atrasados
Menos:
Reserva de saneamiento
Préstamos Netos de reservas
Intereses por cobrar
Activos eventuales
Activo fijo neto
Otros activos
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Depósitos
A la vista
De ahorro
A plazo y otros
Total de depósitos
Obligaciones bancarias
Obligaciones subordinadas a término
Otros pasivos
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital social
Reservas, Resultados acumulados y otros
Utilidad de ejercicio
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
DIC.05
%
1,841,473
2,776,352
7,818,175
7,535,689
89,833
192,653
14%
21%
59%
57%
1%
1%
DIC.06
2,709,823
3,493,818
10,242,480
9,933,279
76,780
232,421
%
16%
20%
60%
58%
0%
1%
SEP.07
2,618,960
3,637,864
13,409,340
12,996,747
75,870
336,723
%
13%
18%
65%
63%
0%
2%
DIC.07
3,095,880
3,092,552
14,546,655
14,189,920
73,235
283,500
%
14%
14%
67%
66%
0%
1%
SEP.08
%
3,034,224
3,916,139
16,631,422
16,090,369
69,070
471,983
12%
16%
68%
66%
0%
2%
185,295
1%
7,632,880
58%
113,302
1%
240,677
2%
307,137
2%
309,674
2%
13,221,495 100%
240,964
1%
10,001,516
58%
120,800
1%
183,805
1%
332,768
2%
362,405
2%
17,204,935 100%
246,707
1%
13,162,633
64%
128,022
1%
137,495
1%
383,750
2%
462,434
2%
20,531,158 100%
282,069
1%
14,264,586
66%
115,532
1%
99,233
0%
366,806
2%
523,389
2%
21,557,978 100%
466,033
2%
16,165,389 66%
136,856
1%
64,183
0%
417,285
2%
580,316
2%
24,314,392 100%
2,886,189
4,175,433
2,658,042
9,719,664
2,007,315
315,361
271,676
12,314,016
3,449,767
5,307,740
3,472,970
12,230,477
3,004,132
392,264
515,744
16,142,617
3,237,936
6,164,255
4,352,679
13,754,870
4,813,390
481,825
172,168
19,222,253
3,910,136
6,500,941
4,281,835
14,692,912
4,090,199
481,825
676,612
19,941,548
3,596,981
6,572,686
5,070,632
15,240,299
6,252,363
279,491
245,168
22,017,321
22%
32%
20%
74%
15%
2%
2%
93%
700,000
5%
26,151
0%
181,328
1%
907,479
7%
13,221,495 100%
0.00 0.00
20%
31%
20%
71%
17%
2%
3%
94%
850,000
5%
(13,716)
0%
226,034
1%
1,062,318
6%
17,204,935 100%
0.00 0.00
7
16%
30%
21%
67%
23%
2%
1%
94%
1,000,000
5%
80,925
0%
227,980
1%
1,308,905
6%
20,531,158 100%
0.00 0.00
18%
30%
20%
68%
19%
2%
3%
93%
1,000,000
5%
285,744
1%
330,686
2%
1,616,430
7%
21,557,978 100%
0.00 0.00
15%
27%
21%
63%
26%
1%
1%
91%
1,000,000
4%
900,986
4%
396,085
2%
2,297,071
9%
24,314,392 100%
0.0 0.00
BANCO FINANCIERA COMERCIAL HONDUREÑA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
(MILES DE LEMPIRAS)
Productos Financieros
Ingresos por intereses
Otros Ingresos
Gastos Financieros
Intereses sobre depósitos y obligaciones
Otros gastos
UTILIDAD FINANCIERA
Productos por servicios
UTILIDAD ANTES DE RESERVAS
Reserva de saneamiento
UTILIDAD DESPUES DE RESERVAS
GASTOS OPERATIVOS
Personal
Depreciación y amortizacion
Gastos Diversos
UTILIDAD DE OPERACIÓN
Otros Ingresos y Gastos no operacionales
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMP.
Impuesto sobre la renta
UTILIDAD (PERDIDA) NETA
DIC.05
%
1,067,609 100%
966,856
91%
100,753
9%
438,956
41%
418,468
39%
20,488
2%
628,653
59%
347,390 33%
976,043
91%
57,341
5%
918,702
86%
664,636
62%
256,598
24%
89,281
8%
318,757
30%
254,066
24%
0%
254,066
24%
72,738
7%
181,328
17%
DIC.06
%
1,428,028 100%
1,229,901
86%
198,127
14%
544,570
38%
519,931
36%
24,639
2%
883,458
62%
355,652 25%
1,239,110
87%
97,150
7%
1,141,960
80%
824,025
58%
333,851
23%
86,073
6%
404,101
28%
317,935
22%
0%
317,935
22%
91,901
6%
226,034
16%
SEP.07
%
1,260,363 100%
1,172,935
93%
87,428
7%
520,946
41%
509,294
40%
11,652
1%
739,417
59%
309,665 25%
1,049,082
83%
70,091
6%
978,991
78%
670,583
53%
245,245
19%
82,195
7%
343,143
27%
308,408
24%
12,314
1%
320,722
25%
92,742
7%
227,980
18%
DIC.07
%
1,823,926 100%
1,537,955
84%
285,971 16%
711,502
39%
683,733
37%
27,769
2%
1,112,424
61%
506,970 28%
1,619,394
89%
146,850
8%
1,472,544
81%
1,012,959
56%
375,793
21%
104,108
6%
533,058
29%
459,585
25%
0%
459,585
25%
128,899
7%
330,686
18%
SEP.08
%
1,688,247 100%
1,595,744 95%
92,503
5%
702,348 42%
692,430 41%
9,918
1%
985,899 58%
377,168 22%
1,363,067 81%
153,364
9%
1,209,703 72%
762,499 45%
284,894 17%
82,265
5%
395,340 23%
447,204 26%
81,844
5%
529,048 31%
132,963
8%
396,085 23%
INDICADORES FINANCIEROS
Capital
Pasivo / Patrimonio
Pasivo / Activo
Patrimonio / Préstamos
Patrimonio / Préstamos Vencidos
Vencidos / Patrimonio y Reservas
Patrimonio / Activos
Activos fijos / Patrimonio
DIC.05
12
13.57
0.93
12%
471%
17.6%
6.9%
33.85%
DIC.06
12
15.20
0.94
10%
457%
17.8%
6.2%
31.32%
SEP.07
9
14.69
0.94
10%
389%
21.6%
6.4%
29.32%
DIC.07
12
12.34
0.93
11%
570%
14.9%
7.5%
22.69%
SEP.08
9
9.58
0.91
14%
487%
17.1%
9.4%
18.17%
Liquidez
Efectivo / Activos
Efectivo / Depósitos cheques y ahorros
Efectivo + Inversiones / Activos
Préstamos netos / Depósitos
0.14
0.26
0.35
79%
0.16
0.31
0.36
82%
0.13
0.28
0.30
96%
0.14
0.30
0.29
97%
0.12
0.30
0.29
106%
Rentabilidad
ROAE
ROAA
Margen Financiero Neto
Utilidad neta /ingresos financieros
Gastos Operativos / Total Activos
Componente extraordinario en Utilidades
Rendimiento de Activos
Costo de la Deuda
Margen
Gastos O.+Reservas / Utilidad antes de Rvas.
Eficiencia Operativa
21.69%
1.44%
58.9%
17.0%
5.03%
0.0%
9.13%
3.47%
5.65%
74.0%
68.1%
22.95%
1.49%
61.9%
15.8%
4.79%
0.0%
8.95%
3.33%
5.63%
74.3%
66.5%
24.15%
1.50%
58.7%
18.1%
4.35%
5.4%
9.17%
3.56%
5.61%
70.6%
63.9%
24.69%
1.71%
61.0%
18.1%
4.70%
0.0%
8.72%
3.55%
5.17%
71.6%
62.6%
27.66%
2.22%
58.4%
23.5%
4.18%
20.7%
10.35%
4.24%
6.11%
67.2%
55.9%
Calidad de Activos
Vencidos + Atrasados / Préstamos Brutos
Reservas / Préstamos Vencidos
Préstamos / Activos
Activos inmovilizados
Vencidos+Reestructurados / Préstamos
Reservas / Vencidos+Reestructurados
2.46%
96.18%
59.13%
27.33%
3.61%
65.59%
2.27%
103.68%
59.53%
16.50%
3.02%
77.93%
2.51%
73.27%
65.31%
17.38%
3.08%
59.79%
1.95%
99.50%
67.48%
6.23%
2.45%
79.07%
2.84%
98.74%
68.40%
3.05%
3.25%
86.13%
ROAA (Return On Average Assets) = Utilidad neta 12 meses / {(Activo t + Activo t-1) / 2}
ROAE (Return On Average Equity) = Utilidad neta 12 meses / {(Patrimonio t + Patrimonio t-1) / 2}
8