ANÁLISIS DE PRECIOS DE LOS MINERALES Semana
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ANÁLISIS DE PRECIOS DE LOS MINERALES Semana
ANÁLISIS DE PRECIOS DE LOS MINERALES Semana Septiembre 12 – Septiembre 16 de 2011 Indicadores Colombia TRM Septiembre 16 de 2011 $1.822,04 Devaluación en la última semana Revaluación en el último mes Revaluación acumulada año corrido Promedio TRM 2010 $1.898,68 Promedio TRM 2011 $1.819,35 1,80% 2,17% 0,84% -4,17% Tasa de Cambio Representativa del Mercado COP/US$ Últimos Doce Meses Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, Cálculos MME Página 1 Solamente el Níquel aumentó de precio durante la semana; El Oro y el Carbón corrigieron sus precios en el mercado, especialmente el Oro que cayó cerca de 3% frente a la semana anterior. El peso tuvo una devaluación importante en la semana, por primera vez en el año su cotización está por encima de los valores que tenía hace una semana, un mes y un año respectivamente. Sin embargo, en promedio el valor del dólar en 2011 es $79,33 menor que el promedio de 2010. A continuación mostramos un análisis de lo ocurrido en la última semana con el Oro, Níquel y Carbón. Oro (US$/Onza) – Año Corrido Fuente: LBMA, Cálculos MME Precio Septiembre 16 de 2011 1.794,00 USD/Oz Variación Semanal Variación Mensual Variación Año corrido Precio Promedio 2010 USD/Oz $1.220,39 Precio Promedio 2011 USD/Oz $1.524,90 3,08% 0,65% 41,15% 24,95% Página 2 La grafica muestra el comportamiento del precio del Oro en London Bullion Market Association para el año corrido septiembre 17 de 2010 - septiembre 16 de 2011. Esta semana el precio corrigió y termino con un retroceso de US$ 57 con respecto del viernes anterior. Según los grandes ejecutivos de la minería de Oro, los precios no tienen a dónde ir sino hacia arriba ya que los inversionistas acuden al metal amarillo como cobertura frente a una economía global que languidece. Los precios del oro han subido cerca del 40% en los últimos 12 meses, y están cotizando ahora por encima de US$ 1.780 por onza. "Soy un gran creyente de que todos los ingredientes para un mayor precio del oro están ahí: el riesgo geopolítico, la incertidumbre económica, la inflación", dijo Peter Marrone CE de Yamana Gold. "Simplemente me parece natural que los precios del oro vayan a niveles sustancialmente más altos." El CEO de Newmont Mining Richard O'Brien espera que los precios toquen fácilmente US$ 2.300 por onza para el próximo año, mientras el CEO de AngloGold Ashanti Mark Cutifani cree que el precio rondará los US$ 2.200. Esa perspectiva optimista sobre los precios del oro ha sido desmentida recientemente por un aumento en el interés por la deuda pública de EE.UU. y el dólar, y una ligera disminución en los precios del oro. Pero no importa, dicen los ejecutivos, ya que la producción de oro poco a poco disminuye y de otra parte aumenta la incertidumbre económica, lo cual hará que el precio aumente. "Las condiciones para el oro en este momento nunca fueron mejores", dijo el director general de Kinross Gold Tye Burt. "No sólo es un refugio seguro para los inversionistas y ofrece una alternativa única a las monedas, pero los fundamentos de la oferta y la demanda son muy fuertes." Problemas de la deuda en Grecia, el déficit y la agitación política en el Medio Oriente están impulsando el precio del oro. "Si se me pregunta que tanto de cada uno de estos factores está afectando a los precios, sería difícil decir", dijo Marrone de Yamana. "Pero está claro que están causando un efecto. Eso es lo que hace que el oro sea una protección natural contra estos puntos de incertidumbre económica y geopolítica." La opinión fue compartida ampliamente por los asistentes al Foro de Oro en Denver, uno de los mayores encuentros del mundo para inversionistas, analistas y productores de oro. Desde pequeños exploradores a los gigantes multinacionales, todos los mineros dijeron que esperan que los precios del oro continúen su marcha ascendente. Página 3 El oro está siendo visto como una moneda, no como producto, se está volviendo popular. "El oro es una de las pocas inversiones en el mundo de hoy que podría clasificarse como un refugio seguro", dijo O'Brien de Newmont. "Es algo que flota en el mercado a diferencia de algunas monedas. Es algo que ningún gobierno puede decidir si emitir más o menos". Precio Septiembre 16 de 2011 9,7432 USD/Lb Variación Semanal Variación Mensual Variación Año Corrido Precio Promedio 2010 USD/Lb $9,9026 Precio Promedio 2011 USD/Lb $11,1977 1,05% 0,49% 6,67% 13,07% Página 4 La grafica muestra el comportamiento del precio del Níquel en London Metal Exchange para el periodo septiembre 17 de 2010 - septiembre 16 de 2011. El precio de este metal ha caído bruscamente en los últimos seis meses perdiendo más del 33%. El nivel de inventario de Níquel que maneja la Bolsa de Metales de Londres - LME con referencia a 30 días venía con un comportamiento estable alrededor de 103.000 toneladas, sin embargo en septiembre la tendencia ha cambiado disminuyendo de manera importante, durante el mes ha perdido cerca de 4.992 toneladas y en la semana perdió 960 toneladas. Página 5 Cotización Carbón DES ARA (US$/Tn) – Año Corrido Fuente: Globalcoal.com, Cálculos MME. Precio Promedio Semana Sep 12 – Sep 16 de 2011 122,18 USD/Tn Variación Semanal Variación Mes corrido Variación Año Corrido Precio Promedio 2010 USD/Tn $94,33 Precio Promedio 2011 USD/Tn $123,966 3,29% 1,38% 32,49% 31,41% Página 6 DES ARA Index: Precio de referencia de carbón térmico emitido sobre base DES en los Puertos de Ámsterdam, Róterdam o Amberes en el Norte de Europa. Drummond, el segundo mayor exportador de carbón de Colombia, espera que su producción en el 2011 suba casi un 14 por ciento, a 25 millones de toneladas, con respecto al año pasado, dijo el presidente local de la compañía. Colombia, el cuarto exportador mundial de carbón, busca casi duplicar la producción del mineral en los próximos años, y los proyectos de expansión de Drummond y Cerrejón en el país son considerados claves para lograr ese objetivo. Augusto Jiménez, presidente de Drummond Colombia, dijo que las fuertes lluvias que se registraron en el país el año pasado y a principios del 2011 fueron incorporadas a las metas de producción para este año. "Este año ha sido más fácil que el año pasado (en cuanto a lluvias), hasta ahora no hemos tenido mayores problemas (...), Vamos a ir creciendo paulatinamente para llegar a un nivel cercano a los 40 millones (de toneladas)" en el 2013, precisó. En junio, Drummond se asoció con Itochu Corp. de Japón en un contrato de 1.500 millones dólares en el que la firma japonesa tendrá una participación del 20 por ciento en una empresa nueva, Drummond Internacional. Itochu comercializará carbón de Drummond en Japón en virtud del acuerdo. Drummond, una empresa de propiedad familiar, adquirió los derechos mineros en Colombia en la década de 1980 y produce carbón térmico de alta calidad en sus minas de El Descanso y La Loma, en el norte del país. La construcción de un muelle de carga de carbón tendrá un costo de alrededor de 400 millones de dólares y de acuerdo con Jiménez, debe ser terminado hacia el 2013. Página 7