Memoria anual 2012
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Memoria anual 2012
Las acciones de IFA cotizan desde julio de 1995 en las bolsas de Frankfurt am Main, Dusseldorf, Hamburgo, Berlín, Stuttgart y Munich bajo el código 613120 (ISIN DE 0006131204) IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft Düsseldorfer Strasse 50 · D-47051 Duisburg Teléfono (0049) 203 99276-0 · Fax (0049) 203 99276-90 www.ifahotels.com · [email protected] Línea gratuita en Alemania: (0800) 3 21 03 21 IFA Hotel & Touristik AG Memoria anual 2012 Memoria anual 2012 IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft IFA en cifras Consorcio, inclusive empresas en management 20082009201020112012 Hoteles / Apartamentos Número 19 16 161616 Habitaciones / Apartamentos Número 4.271 3.9563.9563.9283.927 Promedio de empleados Número 2.032 1.8121.8421.9071.923 Ocupación por regiones calculada sobre días naturales España % 82,1 78,982,985,181,5 Alemania* % 66,6 66,864,262,563,6 Italia % 45,7 –––– Austria % 74,9 72,770,369,267,3 República Dominicana % 73,1 77,178,186,288,0 Establecimientos en Management** % – 48,855,847,956,3 Grupo20082009201020112012 Ventas*** Extranjero Mio. E105,8 100,1103,2106,3107,8 % sobre ventas 55,2 55,555,457,658,8 Hoteles / Apartamentos Número 18 15151515 Habitaciones / Apartamentos *** Número 3.781 3.7813.7813.7533.753 Establecimientos clínicos Número 6 4443 Camas clínicas Número 746 558558558513 % 75,8 70,669,463,370,8 Número 1.794 Ocupación establecimientos clínicos Promedio de empleados*** Gastos de personal*** Gastos de personal*** Mio. E37,1 % sobre ventas Ingresos por empleado*** 1.720 1.7361.8011.822 34,836,437,437,9 35,0 34,735,335,235,2 E58.976 58.21459.43759.02359.174 Resultado antes de impuestos Mio. E – 4,1 0,35,07,89,0 Cash Flow por la actividad habitual Mio. E13,5 6,717,518,015,1 Resultado después de impuestos Mio. E – 11,4 % – Rentabilidad sobre ventas EBITDA*** EBITDA*** Mio. E18,2 Fondos propios 4,75,96,9 18,722,826,724,9 17,2 18,622,125,123,1 E – 1,66 – 0,080,770,971,12 Mio. E64,9 62,769,173,778,5 Rentabilidad sobre fondos propios Total activos – % sobre ventas Resultado por acción Fondos propios – 0,54,96,37,5 % – –7,18,59,5 Mio. E263,9 231,9238,1237,4231,1 % del total de activos 24,6 27,029,031,034,0 * inclusive clínicas ** por días de apertura *** 2008 y 2009 sin actividad suspendida en Italia (datos modificados según IFRS 5) Por motivos matemáticos, se pueden producir diferencias por redondeo de ± una unidad (Euro, %, etc.). Indice Órganos de la sociedad 2 Asignación del resultado Prólogo del Consejo de Administración 4 Pronóstico43 Informe del Consejo de Vigilancia 6 Informe según art. 289, párr. 4 y art. 315, párr. 4 Cod.Com.46 La acción 8 Riesgos y oportunidades de la futura evolución 48 Litigios importantes 50 Management de riesgos 51 Informe de situación de la matriz y del consolidado 12 43 Actividad mercantil del consorcio IFA 12 Sistema de control interno para el procedimiento contable 52 El entorno económico 12 Informe de dependencia 52 Informe por regiones 14 Sucesos posteriores al cierre del ejercicio 53 Establecimientos clínicos 20 Cuentas consolidadas Sucesos importantes del ejercicio 22 Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada 56 Cuenta de resultado global consolidada 57 Balance consolidado 58 Flujo de capital consolidado 61 Cuadro de variación de fondos propios del consolidado 62 Anexo del consolidado 64 Colaboradores23 Organigrama del consorcio 24 Informe sobre el Corporate Governance 26 Informe de remuneración 32 Resultados34 Situación patrimonial 38 Cashflow consolidado 42 Opinión del auditor 54 112 Miembros del Consejo de Administración y del Consejo de Vigilancia 116 Financiación42 Direcciones y personas de contacto en hoteles y clínicas 118 Inversiones42 Fechas importantes 120 I ndice 1 Órganos de la sociedad Consejo de Vigilancia Consejo de Administración Apoderado Santiago de Armas Fariña Gonzalo Javier Betancor Bohn Ulrich Braun – Presidente – – Consejero Financiero – – Jefe de Personal / Dpto. Financiero Dr. Hans Vieregge Salvador Elena i Boscà – Vicepresidente – – Consejero Marketing / Ventas, Miguel Ángel Barber Guerra Roberto López Sánchez Antonio Rodríguez Pérez Andrés Fermoso Labra Cornelia Hessling* (desde 05.07.2012) Christan Huster* Nina Schmidt* (desde 05.07.2012) Hans Grohmann* (hasta 05.07.2012) Dieter Hoffmann* (hasta 05.07.2012) * Representantes de los trabajadores 2 Operations y Expansión – y Contabilidad – Directores de hoteles Directores de clínicas España / Gran Canaria Alemania Usedom IFA Dunamar Hotel**** IFA Fehmarn*** Dr. med. Frank-Uwe Laube Salvador Elena i Boscà Hotel & Ferien-Centrum – Médico Jefe – IFA Faro Hotel**** Yolando Sánchez IFA Beach Hotel*** Carlos Carrasco IFA Continental Hotel*** Carlos Martínez IFA Interclub Atlantic Hotel*** Mariola Barragán República Dominicana IFA Ocean Bávaro Resort & Spa**** IFA Village Bávaro Resort & Spa **** IFA Villas Bávaro Waltraud Krapp IFA Rügen***+ Fehmarn Hotel & Ferienpark Dipl. Med. Monika Manthei Ute Pfütze (hasta 29.02.2012) – Dirección médica – Thomas Krüger (desde 01.03.2012) IFA Graal-Müritz**** Hotel Spa & Tagungen Jordi Llinas IFA Schöneck*** Hotel & Ferienpark Thomas Jahn Director Regional Jordi Llinas Dirección administrativa Clínicas Usedom Ursula Opitz Fehmarn Michael Stübbe Austria Resort & Spa **** IFA Alpenhof Wildental**** Carlos Jiménez Hotel Pierre Steffens IFA Alpenrose*** Hotel Hannes Grassl IFA Breitach*** Appartements Sres. Stöhr Director Regional Hannes Grassl Ó rganos de la sociedad 3 Prólogo del Consejo de Administración La evolución coyuntural de la economía mundial ha perdido energía en el año 2012 debido a diversos acontecimientos y procesos. Los efectos de la crisis financiera y de endeudamiento estatal que sigue sin resolver han afectado duramente algunas naciones de la zona Euro a través del peligroso aumento del endeudamiento estatal y tendencias cada vez más marcadas por la recesión. Esta evolución ha tenido influencia en muchos actores del mercado mundial y desestabilizó la cohesión de la unión monetaria europea. Alemania pudo seguir perfilándose como sólida ancla de la zona Euro, pero su propia evolución coyuntural no pudo eludir totalmente la crisis, porque especialmente la demanda de los países vecinos de la zona Euro ha disminuido notablemente debido a las estrictas directrices de austeridad. Los ingresos salariales reales de Alemania han seguido aumentando y el porcentaje de parados sigue disminuSalvador Elena i Boscà yendo. A pesar del futuro marcado por más incertidumbre en la zona Euro, los expertos económicos esperan para 2013 un aumento del consumo en el sector privado. El turismo pudo registrar una evolución positiva en 2012, igual que el año anterior, porque se produjo un crecimiento estable de las llegadas turísticas en un 4 % aproximadamente. Por primera vez se registraron mundialmente más de mil millones de llegadas turísticas en un año. Los expertos esperan también para 2013 un número creciente de llegadas turísticas, aunque el crecimiento se ralentizará. Para IFA el año 2012 fue un ejercicio de éxito, ya que se pudieron aprovechar las oportunidades, especialmente las que se produjeron por los traslados de los flujos de turistas debido a la evolución política en el norte de África. Para el ejercicio 2013 que ha comenzado, nuestro objetivo es seguir afianzando el sólido posicionamiento de IFA en nuestros mercados. Gonzalo Betancor Bohn La buena posición en nuestros mercados, la evolución positiva desde el punto de vista operativo, así como la perspectiva de un crecimiento aprovechado son el resultado del trabajo consecuente de los últimos años. El management y el personal de IFA han llevado adelante nuestro consorcio con gran entusiasmo y tenacidad. Para continuar la optimización estratégica y la concentración de la cartera en destinos atractivos, se promociona la venta del inmueble de la clínica Bernstein en Rügen. De este modo ajustamos nuestra cartera, aumentamos la eficiencia del consorcio y equilibramos aún mejor la base de nuestros resultados. Desde el punto de vista operativo, el ejercicio 2012 ha sido marcado de nuevo por el éxito para IFA. El resultado operativo, de € 14,2 mio., coincidía casi con el del año anterior. No obstante, el EBITDA se redujo en 6,7 por ciento hasta € 24,9 4 mio. (año anterior: € 26,7 mio.) principalmente debido a una El año 2012 fue estable para nuestros tres establecimientos menor cuantía de otros resultados operativos. Después de los en Austria en comparación con el año anterior. A pesar de un ejercicio 2010 con € 4,9 mio. y 2011 con € 6,3 mio., en 2012 ligero descenso de la ocupación, nuestros hoteles en el pudimos incrementar nuevamente nuestro resultado consoli- Kleinwalsertal han experimentado una evolución bastante dado. Para el ejercicio transcurrido se eleva a € 7,5 mio. El satisfactoria, porque los precios por habitación pudieron ser cashflow de la actividad habitual, sin embargo, se redujo de subidos notablemente. Como es natural, la aportación al resul- € 18,0 mio. el año anterior a € 15,3 mio. El cashflow nos tado, sin embargo, es de importancia secundaria para el resul- permitió cubrir las bajas de fondos de la actividad inversora de tado consolidado debido al número escaso de camas en Austria € 4,3 mio., y reducir nuestras deudas financieras netas en en comparación con la capacidad total. € 10,6 mio. hasta los € 79,3 mio. Como resultado de la estrategia aplicada de la acumulación de resultados, el porcentaje de fondos propios del consorcio IFA subió del 31,0 % del año anterior al 34,0 % al 31 de diciembre de 2012. El resultado por acción pudo ser incrementado nuevamente en € 0,15 alcanzando € 1,12. Estos ratios financieros esenciales muestran que con la búsqueda de la estabilidad nuestro consorcio inició el rumbo correcto hacia el éxito a largo plazo. Nuestro complejo de cuatro estrellas en la República Dominicana, IFA Villas Bávaro Resort, es considerado uno de los mejores del país en su categoría. Ingresos y ocupación pudieron ser incrementados nuevamente después de la intensa reforma en 2007 y otras inversiones en el año anterior. La terminación e inauguración de la nueva autopista que une Punta Cana con Santo Domingo puede dar nuevos impulsos al turismo dominicano. Por ello esperamos también para los próximos años un Hemos invertido en el pasado reciente, es decir también en el desarrollo positivo de nuestro complejo que debería reflejarse año 2012, en la calidad de nuestra cartera. Esto da sus frutos en un nuevo incremento de los márgenes. ahora, porque la ocupación y los ingresos de nuestros establecimientos superan la media de los establecimientos directamente comparables del sector. IFA cierra el ejercicio pasado, igual que el anterior, con un resultado positivo y con ello da un nuevo paso importante en su rumbo de consolidación. Para el ejercicio actual 2013 queremos Los resultados de nuestros hoteles alemanes constituyen junto afianzar esta tendencia positiva, aumentando especialmente el con los establecimientos españoles el mayor volumen de nues- cashflow y el resultado y bajando el endeudamiento. Gracias al tra actividad; sin embargo, especialmente para nuestros hoteles resultado muy positivo del año 2012 tenemos la intención de en la costa norte tampoco el año 2012 era fácil debido a la si- repartir un dividendo de € 0,20 por acción (total € 1,3 mio.) tuación climática y las fechas de vacaciones. Con más motivo para agradecer a nuestros accionistas su confianza continuada nos alegramos que nuestros establecimientos alemanes pudie- y firme en nuestra estrategia de consolidación y para hacerles sen mejorar ligeramente sus ingresos y el EBITDA en compara- partícipes de la estabilidad y del crecimiento del consorcio. El ción con el año anterior. Con nuestra mezcla de destinos posee- hecho de que el mercado financiero reconoce nuestra estrategia mos una base estable y rentable para que la evolución de nues- se ha mostrado gracias a la continua evolución positiva de la tra empresa siga siendo positiva. acción de IFA en el periodo al que se refiere este informe. El Nuestros hoteles españoles siguen convenciendo ante la competencia con su atractivo y calidad. La ocupación del fuerte año anterior no se pudo mantener en 2012. Era previsible que el traslado de los flujos de clientes del norte árabe de África no management y los empleados de nuestro grupo trabajan con esfuerzo y perseverancia para justificar también en el futuro la confianza que nos brindan. El Consejo de Administración continuase en la misma medida como en 2011. No obstante, hemos aprovechado muy satisfactoriamente la oportunidad de presentar nuestros hoteles a nuevos clientes y fidelizarlos a largo plazo y hemos podido compensar la disminución de la ocupación con mayores ingresos por habitación, de manera que S. Elena i Boscà G. Betancor Bohn los ingresos canarios en su conjunto se pudieron mantener al nivel del año anterior. Conscientes de ser un consorcio hispano-alemán, el mercado de destino España será también en el futuro de importancia destacada para IFA. P rólogo del C onsejo de A dministración 5 Informe del Consejo de Vigilancia Consejo de Vigilancia tomó los correspondientes acuerdos después de un amplio debate. Tres acuerdos se adoptaron mediante circular durante el ejercicio 2012. También en el ejercicio transcurrido, el Presidente del Consejo de Vigilancia estuvo en contacto regular con el Consejo de Administración fuera de las reuniones del Consejo de Vigilancia. De este modo fue informado de todos los acontecimientos importantes de la sociedad y del grupo y los discutió en profundidad con el Consejo de Administración. Las reuniones del año 2012 se centraban entre otros en los siguientes temas: ■■ La evolución general del sector turístico así como de los distintos mercados de IFA ■■ Planificación estratégica de la evolución de IFA Hotel & Touristik AG Santiago de Armas Fariña ■■ Aprobación de las cuentas anuales de 2011 ■■ Propuestas de candidatos y preparativos para las elecciones al Consejo de Vigilancia A lo largo del ejercicio 2012, el Consejo de Vigilancia cumplió con las funciones que le corresponden según la ley y los estatutos de IFA. Reuniones del Consejo de Vigilancia En sus reuniones, el Consejo de Vigilancia debatió ampliamente ■■ Modificación de los estatutos de IFA Hotel & Touristik AG ■■ Debate y aprobación de los presupuestos de 2013 ■■ Actos de obligada aprobación, inversiones y desinversiones ■■ Litigios pendientes, especialmente demandas de impugnación de los acuerdos de la Junta General ■■ Decisiones acerca del personal directivo seis reuniones del Consejo de Vigilancia en los días 16 de febrero, ■■ Reparto de dividendos para el ejercicio 2012 26 de abril, 05 de julio (una reunión antes y una después de la ■■ Debate de los informes de la Comisión de Revisión de todos los actos que requieren análisis y aprobación. Se celebraron Riesgos Junta General), 20 de septiembre y 29 de noviembre. El Consejo de Vigilancia fue informado a través de informes escritos y ver- ■■ Actualización del Régimen Interno del Consejo de Vigilancia bales del Consejo de Administración acerca del desarrollo de la ■■ Debate de la declaración de cumplimiento del Código Ale- sociedad y de todas las decisiones importantes. Los documentos mán de Gobierno Corporativo (DCGK según las siglas en necesarios para las distintas sesiones fueron presentados al Consejo de Vigilancia por parte del Consejo de Administración. El Consejo de Vigilancia ha supervisado y controlado la gerencia de la sociedad durante el ejercicio. El Consejo de Vigilancia ha comprobado que no existen riesgos que pongan en peligro la continuidad de la sociedad. Algunos miembros del Consejo de Vigilancia constituyen la Comisión de Revisión de Riesgos y celebraron varias reuniones separadas a lo largo del ejercicio al que se refiere este informe. De los resultados de las reuniones se informa al conjunto del Consejo de Vigilancia. 6 alemán) 2012 ■■ Debate de la declaración acerca de la gestión La Comisión de Diversidad que ejerce también la función de Comisión de Nombramiento para los futuros miembros de los órganos de la sociedad, inició su trabajo en 2012. Las directrices de la actividad de la Comisión de Diversidad resultan de las recomendaciones del Gobierno Corporativo en cuanto a los aspectos de diversidad a la hora de elegir nuevos miembros del Consejo de Vigilancia. Una explicación detallada se incorporó en la declaración sobre la gestión para el ejercicio 2012 que Todas las cuestiones fundamentales acerca de la evolución del está accesible al público permanentemente en la página web negocio fueron debatidas con el Consejo de Administración. En de IFA. Al elegir y nominar los candidatos, se tienen en cuenta la medida en que se trataba de actos de obligada aprobación, el los criterios de diversidad, internacionalidad, ausencia de con- flictos de intereses, profesionalidad e independencia, especial- fueron contestadas detalladamente. El Consejo de Vigilancia tomó mente se tiene en cuenta una participación suficiente de muje- nota positivamente del resultado de la revisión efectuada por el res en el Consejo de Vigilancia. auditor. Después de concluir su propio análisis y de un debate En su reunión de noviembre, el Consejo de Vigilancia adoptó además acuerdos acerca de la actualización de la declaración de cumplimiento del DCGK 2012. La declaración de cumplimiento está accesible al público permanentemente en la página web de IFA Hotel & Touristik AG. IFA volvió a tener un ejercicio marcado por el éxito. A pesar de la ralentización del crecimiento de la economía mundial y de los problemas sin resolver en la Eurozona, la coyuntura del mercado turístico pudo registrar un crecimiento estable en 2012. Nuestra empresa participó de esta evolución también con mucho éxito y volvió a alcanzar un resultado positivo que por una amplio y definitivo, el Consejo de Vigilancia aprobó las cuentas anuales y las cuentas consolidadas al 31 de diciembre de 2012 así como el informe de situación unificado. Las cuentas anuales de IFA Hotel & Touristik AG quedan por consiguiente formuladas. Informe de dependencia El informe de dependencia sobre las relaciones con empresas del grupo, elaborado por el Consejo de Administración de acuerdo con el art. 312 LSA (alemana) („Informe de dependencia”), fue presentado al Consejo de Vigilancia quien lo revisó. También el auditor revisó el informe de dependencia y en su parte permite el reparto de un dividendo a nuestros accionistas informe de auditoría, que ha sido facilitado a cada uno de los y por otra parte contribuye a la mayor consolidación de la situa- miembros del Consejo de Vigilancia, dio la siguiente opinión sin ción patrimonial y financiera de IFA. restricciones según art. 313, párr. 3 LSA (alemana): A pesar de la perspectiva reservada para la economía en su con- „Después de cumplir nuestra obligación de revisar y evaluar el junto para el próximo año, los resultados estables del grupo IFA informe, confirmamos 1º que los datos contenidos en el informe constituyen la base de una evolución satisfactoria en el futuro. son correctos y 2º que en los actos jurídicos indicados en el informe, la contraprestación de la sociedad no ha sido inadecua- Prueba de eficiencia del Consejo de Vigilancia damente alta.” El Consejo de Vigilancia comprueba periódicamente la eficiencia La revisión del informe de dependencia por parte del Consejo de de su actividad basándose en un listado extenso y siempre actua- Vigilancia no ha conducido a ninguna objeción. El Consejo de lizado. Esta comprobación ha sido objeto de la reunión del mes de Vigilancia se muestra conforme con el resultado de la revisión noviembre y no dio motivos para dudar de la eficiencia del gremio. del auditor. Según este resultado y según el resultado definitivo de su propia revisión, el Consejo de Vigilancia no tiene objecio- Cuentas anuales nes contra la declaración del Consejo de Administración al final Las cuentas anuales elaboradas por el Consejo de Administra- del informe acerca de las relaciones con empresas del grupo. ción y las cuentas consolidadas así como el informe de situación conjunto de IFA Hotel & Touristik AG y del consolidado recibie- Agradecimiento a los empleados ron la opinión aprobatoria sin restricciones de los auditores ele- El Consejo de Vigilancia agradece al Consejo de Administración gidos por la Junta General y contratados por el Consejo de Vigi- y a las empleadas y los empleados su esfuerzo y el trabajo lancia, Deloitte & Touche GmbH, Wirtschaftsprüfungsgesells- realizado en el ejercicio 2012. Para el ejercicio 2013 el Consejo chaft, Düsseldorf, quienes llevaron a cabo la revisión de acuerdo de Vigilancia desea a los empleados de la empresa que tengan con lo establecido en el art. 317 Código de Comercio alemán. Las cuentas anuales, las cuentas consolidadas, la memoria anual con el informe de situación unificado, la propuesta para la asignación de los beneficios según el balance y los informes mucho entusiasmo y éxito en su trabajo. Duisburg, a 25 de abril de 2013 El Consejo de Vigilancia de auditoría fueron puestos a disposición de cada uno de los miembros del Consejo de Vigilancia para la reunión sobre el balance que se celebró el 25 de abril de 2013. En esta reunión, el auditor informó de los principales resultados Santiago de Armas Fariña de sus revisiones. Todas las preguntas del Consejo de Vigilancia – Presidente – I nforme del C onsejo de V igilancia 7 La acción Los actores del mercado comenzaron el año bursátil 2012 ini- hogares y empresas. La crisis del endeudamiento que se está cialmente con mucho ímpetu para caer al final del primer se- agudizando en varios países europeos y la correspondiente mestre en una mayor contención. La razón era una vez más la inseguridad de los actores del mercado refuerzan esta tenden- incertidumbre acerca de la evolución de la crisis europea del cia. Especialmente Grecia, España, Italia y Portugal se encuen- endeudamiento estatal y sus consecuencias tanto para la co- tran en el centro de la atención y luchan además con los efec- yuntura como para los mercados financieros. Los actores del tos de la crisis sobre la coyuntura y el mercado laboral. La ra- mercado temporalmente no pudieron considerar asegurada la lentización de la coyuntura, especialmente en Alemania, no ha continuidad de la unión monetaria europea. El compromiso del tenido consecuencias destacables para los mercados bursáti- Banco Central Europeo de apoyar mediante compra de obliga- les. El índice principal de la Bolsa Alemana en Fráncfort del ciones del estado a los estados necesitados que solicitan ayuda Meno, el DAX, subió un 29,1 % en la comparación anual y fi- al fondo de rescate, devolvió a los mercados del capital nueva nalizó el ejercicio bursátil con 7.612,39 puntos. El nivel más confianza y fuerza en el segundo semestre de 2012. Como bajo de 2012 se marcó al principio del año con 5.898 puntos. consecuencia de la inflexible política de bajos tipos de interés aplicada por los bancos centrales, en 2012 los inversores no pudieron alcanzar rentabilidades interesantes con los depósi- Con el incremento mencionado de aproximadamente un 29 %, el DAX tuvo una evolución más fuerte que otros índices princi- tos a plazo fijo o a la vista. Los beneficiarios de esta situación pales en las bolsas europeas. En Londres, el índice correspon- eran en consecuencia casi todos los demás tipos de activos; diente aumentó en un 5,8 %, en París un 15 %. El índice español especialmente las acciones, pero también los valores tangibles perdió un 5 % en comparación con el cierre del año anterior. como inmuebles y metales nobles gozaron de una mayor de- Ganadores del DAX eran especialmente Continental, Lanxess y manda. Las últimas medidas del Banco Central Europeo, sin embargo, son solamente soluciones transitorias. El grupo consultivo de economía considera que para la Comunidad Económica Europea a medio y largo plazo hay que encontrar el camino desde el actual management de crisis hacia reformas profundas, con el fin de evitar fracasos de estados miembro en el futuro. La concesión de créditos entre bancos se maneja de Lufthansa, que registraron subidas de su cotización superiores al 50 %. El MDAX con los siguientes 50 consorcios cotizados más importantes aumentó un 33,9 % con respecto al año anterior y cerró con 11.914,37 puntos. En el MDAX las cotizaciones de Sky Deutschland subieron en un 194 % y las del grupo inmobiliario Gagfah en un 123 %. forma cada vez más restrictiva, según informa el consejo de El índice de los valores tecnológicos alemanes, TECDAX subió expertos acerca de la evolución económica en general (informe en algo más del 21 % durante el ejercicio pasado, el SDAX, que 2012 / 2013), lo que finalmente tiene su efecto también en los agrupa empresas alemanas más pequeñas, registró un incre- estándares más estrictos a la hora de conceder créditos a los mento de casi un 19 %. Cotización de la acción de IFA en comparación con el índice IFA DAX CDAX 140% 130% 120% 110% 100% 90% Ene 8 Feb Mrz Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Las bolsas en ultramar también evolucionaron positivamente. El índice Dow Jones de EEUU para 30 valores industriales (DJIA) cerró el ejercicio 2012 con 13.104,14 puntos y alcanzó así un incremento del 7,3 % en 12 meses. El S&P-500, con un espectro más amplio, aumentó en un 13,4 % en comparación con el día de referencia del año anterior. El Nasdaq-Composite, que reúne los valores tecnológicos americanos más importantes, se situó en 3.019,51 puntos al final del año, superando así el dato del año anterior en un 15,9 %. Tampoco en 2012 China ha podido alcanzar las cifras de otras bolsas: el Shanghai-Composite subió moderadamente en un 3 %. La acción de IFA Hotel & Touristik AG pudo incrementar su valor La estructura accionarial El capital social de IFA Hotel & Touristik AG se compone de 6.600.000 acciones (al portador) que en principio tienen derecho a dividendos. Sobre la base de la autorización de la Junta General del 20.07.2010 y en función de acuerdos del Consejo de Administración y con la aprobación del Consejo de Vigilancia, IFA Hotel & Touristik AG hizo uso desde el 21.10.2010 de la posibilidad de la recompra de acciones propias habiendo comprado al 31.12.2012 un total de 75.147 acciones propias por un importe de m€ 444. Estas acciones no fueron amortizadas ni tienen derecho al cobro de dividendos. fuertemente especialmente en el primer semestre de 2012 y des- Según la comunicación hecha en virtud del art. 41, párr. 2 LMV pués de un receso temporal en verano se recuperó en la segunda (alemana) el 27.02.2009, la mayoría de las acciones de IFA son mitad del año. De este modo coincidió con los movimientos de propiedad de Creativ Hotel Buenaventura S.A.U., San Barto- los mercados de valores internacionales. El 30 de diciembre de lomé de Tirajana / Gran Canaria. La sociedad Creativ Hotel 2011, la acción de IFA cotizaba en la Bolsa de Fráncfort en € Buenaventura, S.A.U. tiene 3.391.001 acciones y con ello el 5,94, cerrando el 28 de diciembre de 2012 en € 6,76. Esto equi- 51,38 % de IFA. Según otra comunicación del 27.02.2009 Lope- vale a un aumento global del valor de un 13,8 % aproximada- san Touristik S.A., Las Palmas, España, tiene directamente – mente. Su punto más bajo lo tocó la acción del IFA el 8 de junio como hasta ahora – un 0,40 % de los derechos de voto de IFA. de 2012 con € 5,85. La cotización más alta se alcanzó el 3 de Esta cifra corresponde a 26.400 acciones. Ambas comunicacio- abril de 2012 con una cotización al cierre de € 8,00. En el ejerci- nes se hicieron voluntariamente conforme al art. 21, párr. 1 cio pasado, el consorcio IFA obtuvo un cashflow de la actividad frase 1 LMV (alemana). habitual de € 15,3 mio. La capitalización en el mercado (sin tener en cuenta las acciones propias) al 31 de diciembre de 2012 era de € 44,1 mio. y alcanzaba así algo más que 2,9 veces el cashflow de la actividad habitual. La relación cotización-ventas era de 0,41. El resultado por acción del ejercicio 2012 mejoró claramente en € 0,15 hasta € 1,12 (año anterior: € 0,97). Otro accionista de IFA Hotel & Touristik AG es D. Alexander M. Vik, con domicilio en Mónaco, que según comunicación emitida en virtud del art. 21 LMV (alemana) el 27.10.2008 representa el 29,09 % de las acciones de la sociedad. Ello equivale a 1.920.143 votos que se atribuyen al Sr. Vik en virtud del art. 22, párr. 1 frase 1 Nº 1 y 2 LMV (alemana) a través de Vik Beteiligung und Verwaltung GmbH, Viena, Austria. Ratios de la acción de IFA 201220112010 E E E Resultado por acción 1,12 0,97 0,77 Cotización máxima 7,99 6,72 4,50 Cotización mínima 5,85 4,12 3,20 Cotización al final del año 6,76 5,94 4,25 Como tercer gran propietario de acciones, el 31 de diciembre de 2012 BT Beteiligungs Treuhand GmbH, Duisburg administra en calidad de fiduciario el 12,72 % ó 839.508 votos del capital suscrito. El total del 12,72 % de los derechos de voto se atribuye a BT Beteiligungs Treuhand GmbH en virtud del art. 22, párr. 1 frase 1 Nº 6 LMV (alemana). Datos de la acción de IFA Aproximadamente el 95 % del capital suscrito, incluyendo las Acción ordinaria ISIN: DE 0006131204 participaciones que se encuentran en custodia fiduciaria de BT (s/Ley de SS.AA.) WKN: 613120 Beteiligungstreuhand GmbH se encuentran por tanto en manos BolsasFrankfurt, Dusseldorf, Capital social IFA AG de grandes accionistas que tienen interés en el resultado em- Hamburgo, Berlín, Stuttgart, presarial de IFA a largo plazo y obvian las variaciones a corto Munich y Xetra plazo en los mercados del capital. Desde la adquisición de la E 17.160.000 mayoría de las acciones por parte de Creativ Hotel Buenaven- Cantidad6.600.000 tura S.A.U, IFA posee un inversor estratégico con el que tiene La acción 9 un fuerte vínculo y que disfruta de una excepcional aceptación entre sus socios y clientes gracias a su presencia especialmente en las Islas Canarias. La distribución internacional de las acciones de IFA se produce gracias a los dos grandes accionistas que poseen aproximadamente el 81 % del capital social y tienen sus sedes fuera del territorio alemán. De Creativ Hotel Buenaventura S.A.U., Las Palmas, España, se atribuyen a BT Beteiligungs Treuhand GmbH 3.391.001 derechos de voto (= 51,38 % de los derechos de voto) en virtud del art. 22, párr. 1 frase º nº 6 LMV (alemana) como consecuencia de la existencia de un poder no limitado en el tiempo y revocable en Estructura accionarial (en %) al 31.12.2012 Creativ Hotel Buenaventura, S.A.U. Lopesan Touristik, S.A. IFA Hotel & Touristik AG (acciones propias) Vik Beteiligung und Verwaltung GmbH BT Beteiligungs Treuhand GmbH, Duisburg Pequeños accionistas 12,72 5,27 29,09 51,38 cualquier momento para el ejercicio del derecho de voto en las Juntas Generales de IFA. Las acciones en manos de pequeños accionistas sumaban a finales de 2012 aproximadamente el 5,28 % y, teniendo en cuenta BT Beteiligungs Treuhand GmbH, aproximadamente el 18 %. La autocartera que posee IFA Hotel & Touristik AG suma aproximadamente el 1,14 % del capital social al 31.12.2012. 10 1,14 0,40 C afe Dom in i c a n o IF A Villas B á v ar o R e so rt, Repúblic a D o mi nic a na I nforme de situación de la matriz y del consolidado 11 Informe de situación de la matriz y del consolidado de IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft, Duisburg (a continuación también IFA Hotel & Touristik AG o H&T), para el ejercicio 2012. Los informes de situación de la matriz y del consolidado se explican a continuación conjuntamente. Si no se indica lo contrario, las afirmaciones tienen validez para ambos informes. Actividad mercantil del consorcio IFA La actividad mercantil de IFA Hotel & Touristik AG consiste prin- sultivo de Economía (informe anual 2012 / 2013) menciona especialmente China, India y Rusia. cipalmente en la explotación y comercialización de hoteles y Actualmente, la demanda privada no puede compensar la falta clubes vacacionales y las áreas de salud y rehabilitación. El de impulsos de las inversiones públicas en las principales nacio- consorcio IFA colabora con los grandes touroperadores alema- nes industrializadas. Los mercados laborales de muchas econo- nes y europeos y de forma complementaria lleva a cabo su mías occidentales padecen situaciones cada vez más tensas. La propia comercialización. tasa de paro en EEUU, de un 8 % aprox., se mantiene en un nivel alto, pero pudo ser reducida ligeramente en 2012 (OCDE: El entorno económico Economic Outlook volume 2012 / 3). Según datos del Grupo La evolución coyuntural de la economía mundial ha ido enfrián- laboral de Europa es irregular en las distintas regiones. Mien- dose de forma continua desde el segundo semestre de 2011. El tras que las tasas de paro en Alemania y Austria han seguido entorno económico para los países industrializados occidenta- disminuyendo, otros países de la zona Euro muestran conside- les siguió empeorando durante el pasado año 2012 debido a rables incrementos del paro, por ejemplo en Grecia, España, que la crisis financiera y de endeudamiento público seguía sin Italia y Portugal. Especialmente España e Irlanda siguen pade- resolver. Las condiciones impuestas en el contexto de la política ciendo las consecuencias de la bajada de precios inmobiliarios; de austeridad frenaron las inversiones públicas y la demanda las continuadas pérdidas patrimoniales perjudican fuertemente de bienes de consumo especialmente en los países de la Comu- los hogares y frenan el consumo. La consolidación de los pre- nidad Europea con desequilibrios y también los hogares redu- supuestos públicos produjo por tanto en los países afectados jeron su demanda de bienes de consumo debido a los ajustes y un notable empeoramiento coyuntural. cambios en la Eurozona. A nivel mundial se hicieron notar entre inversores, productores y consumidores los efectos de las incertidumbres en relación con la unión monetaria europea. El Producto Interior Bruto de los estados de la OCDE ha crecido sólo un 1,4 % en 2012 (2011: 1,9 %) (OCDE: economic outlook volume 2012 / 2). Las medidas de apoyo estatal iniciadas como consecuencia de la persistente crisis financiera y de endeudamiento público con el fin de rescatar bancos y activar la coyuntura, aceleraron considerablemente el endeudamiento público de muchas naciones industrializadas. Debates de política fiscal en los EEUU produjeron incertidumbres acerca de la futura carga fiscal de ciudadanos y empresas, enfriando algo en clima de consumo e inversión en aquel país. En la zona Euro sobre todo los problemas de la economía griega aún no han encontrado una solución definitiva, otros países como Chipre, Irlanda, Italia, Portugal y España sufren igualmente por el volumen del endeudamiento público que les dificulta la adquisición de capital y exige tomar medidas de consolidación en el futuro. El desarrollo de muchos países emergentes aún se muestra bastante sólido, pero no pudieron desligarse de las influencias mencionadas de la economía mundial, haciendo que su crecimiento se ralentizara. De este modo, los países emergentes siguen aportando una contribución significativa a la consolidación de la 12 Consultivo de Economía (informe anual 2012/2013), el mercado El desarrollo de la coyuntura alemana no pudo desligarse de la debilitación de la demanda en la zona Euro. Según datos del Grupo Consultivo en 2012 se vieron perjudicados especialmente la demanda interior de bienes de inversión y la demanda de exportación hacia los países de la zona Euro. La estabilidad de la demanda de exportación a países extra-europeos – también como consecuencia de la devaluación del Euro – ha tenido un efecto de soporte en la coyuntura alemana a lo largo del año pasado. A pesar de la disminución del paro, el crecimiento del Producto Interior Bruto alemán se ha ralentizado fuertemente, sobre todo en el segundo semestre de 2012 y muestra igual que el resto de la zona Euro, tendencias de recesión. En el debate político sobre la superación de la crisis de endeudamiento público se sigue mostrando la fuerte posición de Alemania y Francia en la Comunidad Europea y su importancia para apoyar los estados asociados fuertemente endeudados. Según datos del Instituto Estadístico Federal, el PIB real de Alemania aumentó en la media del año pasado en un 0,7 %, sin embargo, una gran parte de esta evolución se debe al primer semestre de 2012. En consecuencia, los pronósticos del Grupo Consultivo para 2013 son más bien reservados: se espera un crecimiento del PIB de 0,8 %, aproximadamente al mismo nivel de 2012. economía mundial y – aparte de EEUU y Japón – desempeñaron La coyuntura turística internacional pudo alcanzar nuevos cre- un papel de anclaje para la coyuntura mundial. Como impulso- cimientos a pesar de las condiciones económicas del entorno res importantes y estados con mayor crecimiento el Grupo Con- que se reflejaron arriba. Según estimaciones provisionales de la Organización Mundial de Turismo (UNWTO), las llegadas turís- negocio tuvieron una proporción significativa en la evolución ticas mundiales siguieron aumentando en 2012 en un 4 % en que en su conjunto fue positiva. Para la hostelería alemana la comparación con 2011, superando los mil millones de viajeros. reducción del IVA acordada por el Gobierno Federal e implan- Con excepción de Oriente Medio, todas las grandes regiones tada desde 2010 sigue teniendo un efecto estimulante. El vacacionales pudieron beneficiarse del incremento de clientes. impuesto para hospedaje fue reducido del 19 % al 7 %. Como consecuencia del mayor número de viajeros, los ingresos Los ingresos de viajes desde el extranjero de los hoteles alema- mundiales de turismo también evolucionaron positivamente. nes siguieron mejorando en 2012 en algo más del 5 %. En cifras Sobre todo los destinos populares como EEUU (+ 10 %), Alema- absolutas, la facturación total por viajes de extranjeros alcanzó nia (+ 6 %) y Gran Bretaña (+ 6 %) pudieron registrar claros aproximadamente € 29,4 mil millones y marcó así un nuevo aumentos de ingresos, según indica la UNWTO. Para el año máximo. Aquí se hacen notar tanto el aumento de ingresos de 2013 se espera una ralentización del crecimiento de la coyuntura turística internacional, puesto que sobre todo la tensa situación en relación con el endeudamiento público en la zona Euro aún no ha podido ser solucionada. La UNWTO estima un crecimiento del número de viajeros entre el 3 y el 4 % en 2013. viajes de negocio como vacacionales. El cambio del Euro sigue siendo favorable, haciendo la moneda atractiva para viajeros de regiones fuera de la zona Euro; especialmente de EEUU y China se registra un número creciente de visitantes. Según resultados de encuestas actuales, los expertos del sector de Desde el punto de vista alemán, en 2012 mejoraron los princi- „Forschungsgemeinschaft Urlaub und Reisen” (Comunidad pales ratios financieros del turismo. El gasto de viaje de los Investigadora de Vacaciones y Viajes) esperan para 2013 la alemanes en el extranjero aumentó en más del 3 % hasta casi continuidad de un ligero crecimiento por más viajes y mayores € 64 mil millones. Mientras que el crecimiento de los viajes gastos en viajes de vacaciones a pesar de las inciertas condicio- privados fue inferior al año anterior, sobre todo los viajes de nes económicas generales. Ingresos por regiones (en porcentajes) Alemania Austria 45 España República Dominicana 41,2 40,0 30 15 13,2 5,5 I nforme de situación de la matriz y del consolidado 13 Informe de situación por regiones A pesar de que la crisis del endeudamiento público aún no ha mente un 5,5 % más que el año anterior. Probablemente la remitido y que afectó especialmente la coyuntura de la zona persistente inseguridad en los clásicos países turísticos del Euro pero también EEUU, la coyuntura turística mundial pudo norte de África, como Egipto y Túnez, así como Grecia, habrá seguir creciendo en 2012 – aunque en menor medida. Los viajes tenido todavía efectos positivos sobre España, aunque haya a Asia – especialmente a Japón – y a los estados del Norte de sido en menor medida que el año anterior. La incertidumbre de África tuvieron otra vez mayor demanda en 2012 después de los actores del mercado se mantiene en la actualidad, de modo las catástrofes naturales y las revueltas políticas de los años que también para 2013 se esperan traslados de estos países a anteriores. El número de llegadas al extranjero en todo el destinos con estabilidad política. mundo aumentó en aprox. un 3,5 % según datos de la UNWTO, superando así por primera vez el umbral de los mil millones. Austria siguió siendo el año pasado el segundo destino extranjero más importante entre los turistas alemanes con € 6,8 mil Según un estudio turístico del Commerzbank, a pesar de la millones de gastos de viaje. Esto representa un incremento de coyuntura frenada, en 2012 la actividad viajera de los alema- aproximadamente un 9 % en comparación con el año anterior nes siguió en aumento. También el número de viajes de nego- que se produjo especialmente gracias a la fuerte temporada de cio aumentó. Los alemanes se sitúan en el tercer lugar a nivel verano de 2012. mundial en gastos de viajes al extranjero, después de EEUU con el segundo nivel más alto de gastos y China que se colocó Alemania en primer lugar. Tanto EEUU como China incrementaron sus Burg auf Fehmarn cifras notablemente en 2012 y sustituyeron a Alemania en el Binz auf Rügen puesto de países con mayor gasto en viajes. Gracias al bienesGraal-Müritz tar en constante aumento, probablemente China dominará también en el futuro la estadística sobre gastos de viajes. Las Rheinsberg decisiones sobre el destino y la duración de la estancia en el lugar de vacaciones siguen siendo marcadas por un alto nivel de consciencia del coste por parte de los viajeros. La tendencia Schöneck im Vogtland hacia estancias más cortas sigue. La distancia del lugar de vacaciones y el poder adquisitivo en el destino también influyen de manera significativa en las decisiones a la hora de re- El destino más apreciado por los alemanes con diferencia fue servar. Los destinos más populares en el extranjero siguieron también en 2012 el propio país. El año pasado, el número de siendo también en 2012 España, Austria e Italia. La tendencia viajeros nacionales aumentó en torno al 4 % hasta los 123 mi- básica positiva para los países del este de Europa como la llones. Recorridos cortos, alta transparencia en relación con el República Checa, Polonia, Hungría y Eslovaquia se mantiene lugar de vacaciones, facilidad de planificación a través de los sin cambios, puesto que los viajeros de Alemania se benefician medios electrónicos y una atractiva relación calidad-precio son allí de las ventajas del mayor poder adquisitivo. Sobre todo las bazas del propio país. Se sigue observando la tendencia a Turquía ha podido mejorar considerablemente en cuanto a los estancias más cortas pero más frecuentes a lo largo del año. gastos de viaje de los alemanes y con seguridad se benefició Para las vacaciones cortas siguen en auge los viajes de ciudad, de la incertidumbre de los turistas ante los destinos del norte para las vacaciones más prolongadas cerca de mar y playa, los de África y Grecia. También la muy extendida estrategia del alemanes prefirieron también en 2012 destinos extranjeros a la todo incluido en destinos turcos se dirige a los turistas cons- vista de que la situación del mercado laboral se iba relajando. cientes del coste del viaje. Los viajes de los alemanes a Suiza, Las costas del Mar del Norte y del Mar Báltico registraron cifras sin embargo, siguen en receso debido al nivel de precios en de pernoctaciones estables o a la baja. aquel país – y también por la desfavorable evolución del cambio de la moneda en 2012 – y muestran una tendencia hacia una permanencia más corta en el destino. 14 También el año 2012 estuvo marcado por el mal tiempo con meses de verano inestables. A pesar de que las condiciones no eran óptimas, la ocupación media de los hoteles alemanes de Aproximadamente € 7,1 mil millones gastaron los alemanes en IFA alcanzó el 62 % durante el periodo de este informe, igual 2012 para vacaciones en España. Esto representa aproximada- que el año anterior. IFA Fehmarn Hotel & Ferien-Centrum*** IFA Graal-Müritz Hotel**** El IFA Fehmarn Hotel & Ferien-Centrum vivió un buen año 2012 En 2012 se demostró nuevamente que el IFA Graal-Müritz Hotel y continúa siendo un destino popular que se ha consolidado en destaca por acontecimientos internos, grandes eventos y con- los últimos años como un colaborador fiable para grandes even- venciones de empresas que se celebran durante todo el año. El tos empresariales y familiares. Se ha logrado alcanzar el nivel hotel se incluyó en 2012 en MiceGuide (convenciones) y Bodas de ocupación del año anterior con un 57 %. Los ingresos medios Kuchenbuch en Mecklenburg-Vorpommern. por habitación aumentaron incluso desde los € 91 del año pasado a los € 93. Este hecho fue la principal causa por la que el EBITDA de m€ 1.655 del año 2011 pudo ser elevado a m€ 1.942. Debido a la edad del complejo, el resultado operativo se ve gravado por los altos gastos de mantenimiento. En ellos se concentrará en el futuro próximo la principal atención de IFA, especialmente en la reforma del Vitarium y la fachada. IFA Rügen Hotel & Ferienpark***+ Para nuestro hotel en Rügen, 2012 fue un año de éxito en el segmento individual, pero nuevamente un año difícil en el segmento de touroperadores y grupos. El descenso en estas áreas que ya se venía observando en el pasado, continuó y no pudo ser parado en 2012, lo que produjo un menor ingreso de hospedaje, pero también en el área gastronómica. Esto se debe por una parte a que precisamente en esta área se aprovecha más la posibilidad de cancelación por mal tiempo, pero también al hecho de que estos segmentos están sujetos a la variación de la demanda según los cambios experimentados por el mercado, encontrándose en receso general. La ocupación del IFA Rügen Hotel & Ferienpark superó ligeramente el nivel del año anterior y alcanzó el 65 %. Los ingresos por habitación se redujeron de los € 101 del año anterior a € 100. Se logró realizar un EBITDA del 34 % sobre ingresos (año anterior 35 %). El EBITDA en su conjunto se redujo ligeramente de m€ 4.496 a m€ 4.488. A pesar de las condiciones climáticas desfavorables, la ocupación por habitaciones del 63 % superó claramente la cifra del año anterior que había sido del 59 %. Sin embargo, esta subida se realizó a costa de los ingresos por habitación que bajaron en € 4, de € 174 en 2011 a € 170. La estrategia de comercialización del hotel perseguida en 2011 según la que se colocaron menos ofertas a cambio de una menor ocupación, se corrigió así ligeramente. El EBITDA alcanzó m€ 2.473 (año anterior m€ 2.212) y el margen mejoró del 40 % al 42 %. El IFA Graal-Müritz Hotel fue distinguido en 2012 por „Kurzurlaub.de” en su comprobación de calidad como „muy recomendable” o „excelente”. Asimismo, el hotel recibió el sello de calidad de 2012 de HolidayCheck.com y de hotel.de IFA Schöneck Hotel & Ferienpark*** El ejercicio 2012 en principio fue un éxito para nuestro IFA Schöneck Hotel & Ferienpark. Las pérdidas de ingresos al principio del ejercicio debido al mal tiempo pudieron ser compensadas parcialmente gracias a los intensos esfuerzos realizados a lo largo del año. El mundo de esquí de Schöneck con tres pistas alpinas y 95 km de pistas de esquí de fondo vivió su quinto año de funcionamiento y pudo confirmar en la opinión de muchos clientes su imagen de zona de nieve segura. Al comienzo de la temporada de invierno de 2012 / 2013 también se volvió a poner en marcha la „alfombra mágica”, un elevador tipo cinta, muy apreciado El IFA Rügen Hotel & Ferienpark consiguió mejorar su cuota de por los que utilizan trineos o snowboard y sobre todo por los recomendación en el portal más grande y conocido, Holiday esquiadores principiantes. Check.com, de un 83 % de recomendaciones (4,7 soles) en 2011 a un 88 % de recomendaciones (5,1 soles). También se pudo obtener nuevamente en 2012 el sello de calidad „Serviceorientierter Betrieb – Service Qualität Deutschland” (Establecimiento dedicado al Servicio – Calidad de Servicio Alemania), Nivel 1. Y finalmente, el IFA Rügen Hotel & Ferienpark logró también otra vez la El IFA Schöneck Hotel & Ferienpark apuesta además por ofertas modernas y última tecnología. En 2012 se instaló un sistema Wifi más rápido para los clientes y la Space Station, donde los clientes viven películas en 3 D con movimientos reales en un simulador de vuelos, fue modernizada a 4D. distinción „TOP Ausbildungsbetrieb 2012” (Establecimiento des- En el producto de salud „Terapia vacacional” del Centro de tacado en formación 2012) de la Cámara de Comercio de Rostock Logopedia Schöneck se pudo alcanzar en 2012 un aumento de así como el certificado „Nachwuchsförderung 2012” (Fomento de facturación del 279 %. Este producto muy específico que actual- jóvenes profesionales) de la Agencia de Trabajo de Stralsund. mente se ofrece en solo ocho instalaciones en Alemania, aún I nforme de situación de la matriz y del consolidado 15 tiene solo un papel menor para los resultados, pero se espera que los ingresos sigan en aumento, sobre todo porque la consulta integrada en el hotel constituye una característica diferenciadora en el mercado. El EBITDA empeoró de m€ 1.802 a m€ 1.682, de modo que también el margen bajó de 20 % a 18 %, lo que se debe princi- San Agustín Playa del Inglés Maspalomas palmente a la subida de gastos de personal y los precios de energía, electricidad y calefacción urbana así como a los gastos de reparación. La ocupación empeoró del 68 % del año anterior al 65 % en 2012. En cambio, los ingresos por habitación pudieron ser subidos en € 5 hasta los € 118. experimentaron aumentos o lo hicieron solo en muy escasa medida. Según los expertos de EXCELTUR, los ingresos del tu- En octubre de 2012 se alcanzó el certificado de calidad „Service rismo aumentaron en Gran Canaria ligeramente en un 1,1 % en Qualität Deutschland” (Calidad de servicio Alemania), nivel comparación con el año anterior. Eran especialmente los clien- 2. Su objetivo es alcanzar una ventaja ante nuestros competi- tes extranjeros los que produjeron el leve crecimiento del tu- dores. El hotel recibió asimismo el sello de calidad 2012 de HolidayCheck.com y hotel.de. IFA Hafendorf Rheinsberg Resort**** rismo español, mientras que el mercado doméstico español volvió a contraerse en 2012 y estuvo marcado por los efectos de la crisis del endeudamiento público. Se espera que 2013 será otro año de consolidación para el turismo español, sin creci- El IFA Hafendorf Rheinsberg Resort, gestionado por nosotros en miento significativo, puesto que permanecen las notables de- management hasta el 28.12.2012, registró en 2012 un claro pendencias del desarrollo político en destinos alternativos y de aumento de la ocupación, pero tuvo que registrar pérdidas en la coyuntura de España y de la zona Euro. Para España en su los ingresos por habitación y en el EBITDA. conjunto y especialmente para los hoteles de IFA en Gran Ca- Con una ocupación del 56 % (año anterior: 48 %) se alcanzaron ingresos por habitación ocupada de € 153 (año anterior: € 166). El EBITDA descendió durante el ejercicio de m€ 1.022 a m€ 995. En consecuencia, el margen se redujo del 20 % al 18 %. El contrato de management del hotel del 05.05.2006 fue rescindido por los propietarios del IFA Hafendorf Rheinsberg de forma extraordinaria y con efecto inmediato el día 28.12.2012. naria se debe por tanto buscar estabilidad de ingresos y resultados también en 2013. España – IFA en las Islas Canarias En 2011, IFA alcanzó resultados muy satisfactorios. Debido a la mencionada ralentización del crecimiento turístico en España, no se logró en 2012 un nuevo aumento de estos resultados del IFA considera que la rescisión carece de valor y emprendió los año anterior en nuestros hoteles en Gran Canaria. correspondientes pasos. Los cinco hoteles de IFA hicieron en 2012 una aportación esta- Desde enero de 2013, los propietarios mismos están explotando ble a los resultados. Los ingresos de nuestros hoteles españoles el Hafendorf Rheinsberg. pudieron mantenerse en su conjunto aproximadamente en el nivel del año anterior, el margen de EBITDA* se redujo del 21 % España Para España la tendencia positiva del año pasado no continuó en todas las regiones. Este destino mediterráneo no deja de gozar de una fuerte demanda por parte de los turistas alemanes, pero las altas cifras de pernoctaciones del pasado aún no se pudieron volver a alcanzar. Un claro aumento registraron sobre todo las Islas Baleares que siguieron beneficiándose del 16 del año anterior al 20 % del año de este informe. La ocupación media registró una disminución del 85 % del año anterior al 82 % durante el periodo al que se refiere este informe. El efecto contrario se observó en el aumento de los ingresos obtenidos por habitación desde los € 93 hasta los € 97. IFA Interclub Atlantic Hotel*** cambio de destino de los habituales viajeros al norte de África. Los resultados del IFA Interclub Atlantic Hotel no son tan po- Las otras regiones costeras de España así como Canarias no sitivos para el ejercicio 2012 como lo fueron el año anterior. * Las variaciones del margen comentadas aquí y a continuación se refieren al ABITDA en por ciento sobre ventas. Aunque los ingresos por habitación subieron en el ejercicio del continuará en el año 2013 con la reforma de diversas áreas presente informe de los € 79 del año anterior a € 83, este comunes. incremento se logró a costa de la ocupación que descendió en un punto porcentual durante el ejercicio 2012. El margen de EBITDA, sin embargo, bajó del 16 % al 9 % debido a un aumento de gastos y una disminución de ingresos atípicos. En total se obtuvo un EBITDA de m€ 898 (año anterior: m€ 1.489). IFA Continental Hotel*** IFA Dunamar Hotel**** El IFA Dunamar Hotel pudo ratificar sus buenos resultados del año anterior. Las cifras operativas del hotel registraron valores similares a 2011, pero el resultado operativo bruto se redujo ligeramente debido a los mayores gastos operativos. Los ingresos medios por habitación subieron en € 1 hasta los € 112 (año anterior: € 111). La ocupación se situó en el mismo por- El IFA Continental Hotel sufrió ligeras mermas en el ejercicio centaje del año anterior, el 90 %. La evolución del EBITDA 2012.Aunque en los ingresos por habitación se alcanzó una coincidió con estas tendencias positivas registrando una su- mejora en comparación con el año anterior de € 75 a € 77, el bida hasta los m€ 2.274 (año anterior m€ 2.099). También el EBITDA de m€ 1.680 estuvo en m€ 181 por debajo del año margen de EBITDA mejoró del 21 % del año anterior al 23 % anterior (m€ 1.861) debido al descenso de la ocupación del en 2012. 90 % en el año 2011 al 84 % en el periodo de este informe. En consecuencia, el margen de EBITDA bajó un punto porcentual con respecto al valor del año anterior y alcanzó el 17 % en lugar del 18 %. La fachada del IFA Continental fue pintada en 2012 y se desprendió de su típico color rosa. Ahora da la bienvenida a sus clientes en un tono marrón chocolate. Además, en el último ejercicio se renovaron y modernizaron parcialmente las habitaciones de las plantas 4 a 7. En el ejercicio 2012 se comenzó a sustituir todas las moquetas en habitaciones y pasillos del hotel. Está previsto que los trabajos terminen en 2013. Nuestro IFA Dunamar recibió en 2012 las distinciones Zoover Award „Uno de los 25 mejores hoteles de España” y el sello de calidad 2012 de HolidayCheck.com IFA Faro Hotel**** El IFA Faro Hotel alcanzó en 2012 una ocupación de sus habi- También en 2012 el IFA Continental volvió a recibir diversas taciones de sólo el 79 %, lo que representa 3 puntos porcen- distinciones. Nombramos aquí el certificado de excelencia de tuales menos que el año anterior, cuando era del 82 %. Sin Tripadvisor, el sello de calidad 2012 de HolidayCheck.com y el embargo, simultáneamente mejoró sus ingresos por habitación Zoover Recommended Award 2012. de € 148 en el año anterior a € 158 durante el periodo al que se refiere este informe. En consecuencia, el EBITDA subió a IFA Beach Hotel*** Para el IFA Beach Hotel, el año 2012 estuvo marcado por las medidas de reforma y modernización. En el transcurso de las m€ 2.804 (año anterior: m€ 2.497). El margen de EBITDA mejoró también en dos puntos porcentuales hasta el 32 % (año anterior: 30 %) obras se remodelaron completamente 106 habitaciones en las En el ejercicio pasado se llevaron a cabo reformas del bar de plantas 4 a 7. La ocupación y el EBITDA se redujeron por este piscina y del mobiliario del restaurante. También se instaló un motivo. Mientras que la ocupación bajó en 10 puntos porcen- dispositivo elevador en la piscina que permite el acceso a las tuales del 87 % en 2011 al 77 % durante el ejercicio de este personas con movilidad restringida. informe, en los ingresos medios por habitación se pudo lograr un nuevo aumento en € 8 por habitación hasta los € 89 (año anterior: € 81). En consecuencia el EBITA, de m€ 948 se situó por debajo del importe del año anterior de m€ 1.275. El margen se redujo en 6 puntos porcentuales, alcanzando ahora el La playa se ha recuperado visiblemente después de los graves temporales de 2011, de modo que nuestros clientes podrán bañarse también en el futuro en la popular playa de Maspalomas cómodamente y sin preocupaciones. 18 % sobre ingresos. Sin embargo, la subida de ingresos por Nuestro IFA Faro recibió durante el ejercicio 2012 el TUI Blue habitación hace ver ya en estos momentos con claridad los Award en bronce de TUI Nordic por excelencia del hotel en efectos positivos de esta inversión. La modernización del hotel general. I nforme de situación de la matriz y del consolidado 17 República Dominicana que une Punta Cana con la capital y que puede dar mayores impulsos al sector turístico, se ha inaugurado el 8 de agosto de 2012. La apertura de la autopista mejora considerablemente la posibilidad de llegar a Santo Domingo para la visita de monumentos y excursiones de compras. El tiempo en carretera hacia Santo Domingo pudo ser reducido de forma significativa de 3,5 Playa Bávaro a 2 horas. IFA Villas Bávaro Resort**** Para nuestro hotel en la República Dominicana, el pasado ejercicio 2012 fue nuevamente un año especialmente positivo. El El turismo de la República Dominicana se mantiene en 2012 IFA Villas Bávaro Resort pudo mejorar todos sus principales como sector importante de la economía dominicana y el país ratios operativos. Para empezar, la ocupación volvió a superar continúa siendo un popular destino para viajes lejanos. Incluso la del año anterior en 2 puntos porcentuales, del 86 % del año alguna información negativa aislada en la prensa no ha podido anterior al 88 % en el periodo del presente informe. Destaca frenar de manera significativa la coyuntura turística en su con- especialmente el fuerte aumento del número de clientes rusos junto. que fue del 18 % en el IFA Villas Bávaro Resort en 2012. También la mayor popularidad del hotel gracias a nuevos eventos Las llegadas de turistas han subido en aproximadamente un de diversa índole con repercusión en los medios ha contribuido 6 % en comparación con el año 2011, lo que permitió a la a este resultado. Los ingresos por habitación aumentaron tam- República Dominicana contar con casi 4,6 millones de clientes bién de € 66 a € 73. En consecuencia, el EBITDA mejoró de en 2012. El aumento de turistas que visitan el país caribeño es m€ 1.767 a m€ 2.192, lo que queda reflejado en un margen sobre todo consecuencia del creciente número de visitantes de de EBITDA del 15 % en comparación con el 14 % del año ante- América del norte y del sur y en gran medida desde Rusia, rior. Hay que tener en cuenta que la evolución del EBITDA está mientras que las llegadas del resto de Europa estaban en ligero influenciada, igual que el año anterior, por las provisiones para receso. La media anual de la ocupación de los hoteles domini- pagos pendientes del IVA por importe de € mio. 0,5. canos en general aumentó ligeramente en un 1,5 % desde el 69 % alcanzado en 2011. Por regiones, Punta Cana Bávaro También en 2012, el IFA Villas Bávaro Resort fue galardonado obtuvo los mejores resultados con una media anual del 77 % nuevamente con numerosas distinciones, entre ellos con el cer- en 2012, frente a casi el 76 % en 2011. La autopista „El Coral” tificado de excelencia de Tripadvisor, la distinción por el cum- Camas gestionadas en 2012 por el grupo IFA por regiones (total: 8.618) España Alemania, hoteles 3.000 3.128 Alemania, clínicas 3.001 República Dominicana Austria 2.000 Rheinsberg 1.000 1.240 513 18 388 348 plimiento del máximo standard sanitario internacional, „Hote- pudieron subir los ingresos por habitación y mantener estables les Saludables” de la prestigiosa empresa Cristal America. el EBITDA y el correspondiente margen. Además, el director de nuestro establecimiento volvió a ser distinguido como „Hotelero del año 2012” por la Asociación de Hoteleros y Proyectos Turísticos del este del país. La ocupación se redujo del 69 % en 2011 al 67 % en 2012. A pesar de las difíciles condiciones del mercado, los hoteles de IFA mantuvieron el precio de venta y pusieron hincapié en la calidad, lo que se reflejó en los ingresos por habitación que Austria durante el periodo al que se refiere este informe aumentaron de lo € 126 del año anterior a € 130. En el conjunto, el margen de EBITDA se mantuvo en el 22 % en el año 2012, el mismo nivel del año anterior. Kleinwalsertal IFA Alpenhof Wildental Hotel**** Igual que los otros dos hoteles de IFA en el Kleinwaslertal, el IFA Alpenhof Wildental tuvo que registrar un descenso de la ocupación del 70 % al 67 %. Sin embargo, al mismo tiempo los ingresos por habitación mejoraron de € 152 a € 155. En total, El país alpino no ha dejado de ser uno de los destinos extranjeros de viaje más apreciados por los turistas alemanes, tanto en verano como en invierno. Tanto la temporada de invierno de 2011 / 2012 como la de verano 2012 han tenido mucho éxito en lo que se refiere al número de clientes (en total el margen de EBITDA del 16 % del año anterior bajó al 15 % en 2012. El EBITDA en cifras absolutas alcanzó los m€ 316 (año anterior: m€ 347). IFA Alpenrose Hotel*** + 4 %); Austria alcanzó así una cifra récord. La tendencia Los ingresos por habitación del IFA Alpenrose Hotel pudieron hacia las estancias más cortas no se ha invertido, la perma- ser aumentados en comparación con el año anterior y alcanza- nencia media sin embargo se mantiene estable en 3,6 días. El ron los € 124 (año anterior: € 121). La ocupación en 2012 bajó número de pernoctaciones de turistas alemanes en Austria ligeramente del 74 % al 73 %. Con un incremento de los ingre- también ha subido claramente en 2012. Casi un 5 % más de sos del 1,4 %, el EBITDA de m€ 838 pudo recuperarse ligera- clientes alemanes se registraron, el número de pernoctaciones mente con respecto al año anterior (m€ 819). El margen de subió en torno al 4 %, en cifras absolutas, en 2012 se regis- EBITDA fue, igual que el año anterior, del 25 % traron en total 131 mio. de pernoctaciones en Austria. IFA Especial mención en nuestro IFA Alpenrose debe tener la com- posee desde hace años una pequeña cartera de alto nivel con pra del solar vecino. Gracias a la compra, queda garantizada la tres establecimientos en el Kleinwalsertal. El número de per- posibilidad de ampliar el IFA Alpenrose en el futuro, descar- noctaciones en 2012 fue estable para nuestros hoteles, igual tando el cierre de la vista por un propietario ajeno en detri- que para los competidores en el Kleinwalertal, y pudo llegar mento del edificio existente. casi al mismo nivel del año anterior. A pesar de la continuidad de las incertidumbres debido a la persistente crisis del endeudamiento público, se espera para 2013 que los ingresos y el resultado operativo se mantengan estables, ya que el principal mercado de origen, Alemania, no se mostró tampoco en 2012 impresionado por la ralentización de la coyuntura en Europa. Se espera que Austria siga siendo un destino preferido por los alemanes. IFA Breitach Appartements*** Nuestros apartamentos en Breitach registraron en 2012 un nuevo descenso de la ocupación de un punto porcentual hasta el 52 % (año anterior: 53 %). Los ingresos medios por habitación, sin embargo, pudieron ser mejorados notablemente, en € 10, como en todos nuestros hoteles en el Kleinwalertal, situándose en € 95 (año anterior: € 85). El margen de EBITDA Todos los hoteles de IFA en el Kleinwalsertal pudieron mejorar subió del 24 % del año anterior al 27 % durante el periodo de sus resultados en el ejercicio 2012. Aunque todos tuvieron que este informe. El EBITDA absoluto se situó en m€ 154 (año an- encajar un descenso más o menos leve de la ocupación, todos terior: m€ 125) I nforme de situación de la matriz y del consolidado 19 Clínicas Kinder-Reha-Zentrum Usedom – IFA Kurheim Usedom y no, como debería ser, autorizar una cura de rehabilitación. Este El ejercicio 2012 fue positivo para el Centro Terapéutico de Usedom con las unidades Centro de rehabilitación infantil Usedom e IFA Centro de Curas Usedom y con m€ 4.088 se alcanzaron ingresos similares a los años anteriores, aunque las hecho tampoco se pudo compensar ingresando en momentos de máxima demanda pacientes adicionales del segmento de madres e hijos en el edificio de rehabilitación. No obstante, se alcanzaron casi los mismos ingresos como en años anteriores. condiciones para la rehabilitación infantil siguen experimen- En el ejercicio 2012 se colocó un nuevo revestimiento del tando una evolución negativa. piso en varios pasillos en zonas de pacientes y en la guardería. Independientemente de ello, a finales de 2012 pudimos renegociar el contrato de remuneración para esta forma de rehabilitación con los representantes regionales de los seguros de enfermedad y hemos podido obtener una notable subida de la tarifa, el 20 %, para los acompañantes. Para los pacientes se concedió la subida de las tarifas en un 2,03 %. Las tarifas au- También comenzó la reforma de las habitaciones, habiéndose concluida la primera fase. Todo el proyecto, es decir la reforma de todas las habitaciones, terminó en marzo de 2013. Esta inversión ha contribuido notablemente a la mejora del aspecto y por tanto a la satisfacción de los pacientes y al mismo tiempo mejoró las condiciones del departamento de pisos, ya que el mentadas entrarán en vigor el 01.02.2013 y constituyen una nuevo material del suelo es de fácil cuidado y resistente al uso. buena base para el ejercicio 2013. Nuestro centro terapéutico organizó diversos eventos con el fin El derecho legal de curas para madres-padres e hijos y los de dar a conocer el espectro terapéutico de la clínica a pacien- acuerdos de cooperación con algunos seguros de enfermedad, tes, familias afectadas y organizaciones de autoayuda y desper- mantuvieron un efecto muy positivo sobre la ocupación. De este tar así el interés de posibles pacientes para curas en el futuro. modo, en 2012 se pudieron subir nuevamente las cifras abso- Se hicieron curas de prueba y semanas de talleres para niños lutas de ocupación y una parte de la falta de ocupación en con determinadas enfermedades metabólicas (Fenilcetonuria y la rehabilitación infantil se compensó. Para el segmento Mucopolisacaridosis) y enfermedades renales en nuestra clínica madres-padres e hijos también hemos rescindido los acuerdos con el fin de capacitar a los pacientes para manipular mejor su de remuneración al final del año y las nuevas tarifas con una enfermedad en el día a día y para presentar los conceptos tera- subida del 2,03 % entrarán en vigor a partir del 01.04.2013. péuticos y posibilidades de la clínica, consiguiendo así posibles clientes para curas. Para el centro de rehabilitación infantil, el año 2012 no fue tan bueno porque los seguros de enfermedad mantienen la tendencia El EBITDA del Centro Terapéutico de Usedom bajó en m€ 201 de ingresar a los niños enfermos en el segmento madres e hijos en comparación con el año anterior, quedando ahora en Las clínicas en cifras Prevención y rehabilitación para niños con enfermedades crónicas y acompañantes según arts. 23 y 40 Código Social (alemán) V conforme al contrato de atención médica en virtud del art. 111 Código Social (alemán) V Kinder-Reha-Zentrum Usedom GmbH Dirección: Dr. med. Frank-Uwe Laube (Médico jefe) Camas:156 Habitaciones:78 20 Indicaciones: Enfermedades metabólicas, dermatológicas, adipositas y de las vías respiratorias; también enfermedades renales y de las vías urinarias m€ 527. En consecuencia, el margen del EBITDA se redujo del de Investigación de Salud familiar de la Facultad de Medicina 18 % en 2011 al 13 % durante el ejercicio del informe. de Hannover, el IFA Centro de Curas Fehmarn, que dispone del certificado DIN EN ISO 9001:2008, ha alcanzado primeras po- Südstrand-Klinik Fehmarn siciones en repetidas ocasiones. (antes además, IFA Kurheim Fehmarn) La evolución descrita para el ejercicio pasado hace esperar una buena temporada de curas de 2013. IFA se presentó en 2012 con su establecimiento clínico en Fehmarn por primera vez exclusivamente en el sector de prevención (madre / padre e hijo y semanas activas de BKK). En El EBITDA de IFA Gesundheit Fehmarn sigue siendo negativo; en comparación con el año anterior mejoró ligeramente en total 955 madres, 1470 niños y 479 asistentes a las semanas activas BKK buscaron en nuestro centro ayuda médica y asesoramiento sicológico. m€ 31 hasta ahora m€ 83, y en consecuencia el margen de EBITDA subió de – 3 % en 2011 a – 2 % en el periodo de este informe. Después de la ocupación inicialmente débil en el primer trimestre de 2012, el número de tratamientos concedidos por los seguros subió de forma exponencial – lo que se debe entre otros a las diversas iniciativas nacionales de los establecimientos alemanes para madres e hijos, que produjo una crítica de la Corte de Cuentas y del Ministerio de Sanidad por la concesión restrictiva de autorizaciones de los seguros. El hecho de haber alcanzado una ocupación acumulada de habitaciones del 64,9 % a pesar del flojo primer trimestre de 2012 y una ocupación de camas acumulada del 71,2 % demuestra la constante demanda de las medidas preventivas ofrecidas por el IFA Centro de Curas Fehmarn. Teníamos y tenemos en „Gesundheitsservice Management GSM GmbH” en Leverkusen un colaborador fiable que produjo en 2012 el 87,6 % del total de la ocupación. En las evaluaciones anuales del servicio, pero también en las encuestas de la Unión Las clínicas en cifras Prevención y rehabilitación para madres / padres e hijos según arts. 24 y 41 Código Social (alemán) conforme al contrato de atención médica en virtud del art. 111a Código Social (alemán) V IFA Kurheim Usedom Dirección: Dr. med. Frank-Uwe Laube (Médico jefe) Camas:117 Habitaciones:41 Indicaciones: Enfermedades sicovegetativas y enfermedades de las vías respiratorias Südstrand-Klinik Fehmarn Indicaciones: Dirección: Dipl. med. Monika Manthei (Dirección médica) Enfermedades sicosomático-sicovegetativas, enfermedades de las vías respiratorias, dermatológicas, de la columna vertebral y Camas:240 de la espalda Habitaciones:96 I nforme de situación de la matriz y del consolidado 21 Sucesos importantes del ejercicio 2012 IFA Reisevermittlungs GmbH El Consejo de Administración de IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft había cerrado en 2011 la empresa parcial en Duisburg operada por la filial IFA Reisevermittlungs GmbH como Callcenter. Los contratos laborales que continuaban después del cierre de la empresa parcial de IFA Reisevermittlungs GmbH, los que pertenecían al área de viajes de grupos, fueron traspasados a IFA Insel Ferien Anlagen GmbH & Co. KG con la conformidad de los empleados. Con ello se suspendió totalmente la actividad operativa de IFA Reisevermittlung en 2012. Fusión de las SS.LL. de las clínicas de Fehmarn y Rügen con IFA Insel Ferien Anlagen GmbH & Co. KG El 4 de julio de 2012, la Junta General ordinaria de IFA Insel Ferien Anlagen GmbH & Co. KG aprobó los contratos de fusión suscritos por los correspondientes gerentes con Bernestein-Klinik Binz auf Rügen GmbH y Südstrank-Klinik Fehmarn GmbH. Las fusiones se registraron en el Registro Mercantil competente. Las sociedades Bernstein-Klinik Binz auf Rügen GmbH así como Südstrand-Klinik Fehmarn GmbH se han extinguido. Rescisión del contrato de management del IFA Hafendorf Rheinsberg El 28 de diciembre de 2012, la sociedad propietaria del hotel del Hafendorf Rheinsberg, Wellnesshotel Hafendorf Rheinsberg GmbH & Co. KG, rescindió el contrato de management de fecha 5 de mayo de 2006, suscrito con IFA Hotel & Touristik AG, de forma extraordinaria y con efecto inmediato. La propietaria misma lleva el hotel desde enero de 2013. Véase también: Litigios importantes pendientes, 50 / 51. 22 Colaboradores El ejercicio 2012 en general positivo para IFA muestra sus efec- principales aspectos, tal como lo demuestran los siguientes tos también en las cifras de empleados. En la media del año ejemplos de éxitos del ejercicio 2012. 2012, el consorcio IFA ocupaba un total de 1.822 empleados, nuevamente algunos más que el año anterior (1.801). En com- ■■ guida como Establecimiento Destacado en Formación paración con el año anterior, la subida es de 1,2 %. En los hoteles alemanes, el número de empleados aumentó en ■■ Además, el IFA Ferienpark Rügen recibió de nuevo el certificado de la Agencia Federal de Empleo de Stralsund por su dos personas y alcanzó en 2012 una media de 474 empleados excelente fomento de los jóvenes profesionales (año anterior: 472). Los hoteles españoles, en cambio, emplearon a un trabajador menos que el año anterior, de modo que el El IFA Ferienpark Rügen fue distinguido por quinta vez se- ■■ El IFA Ferienpark Schöneck obtuvo nuevamente el certificado número se redujo a 600 personas (año anterior 601). El número de la Agencia Federal de Empleo de Plauen por su excelente de empleados en la República Dominicana aumentó sensible- fomento de los jóvenes profesionales. mente en 29 personas, hasta los 513 (año anterior: 484). En De los 16 aprendices de los establecimientos alemanes que Austria, la plantilla se redujo en dos empleados, de 78 a 76. En concluyeron su formación en 2012, 11 fueron contratados por la administración central de Duisburg, la media de empleados IFA. También durante este ejercicio hay que indicar que en los subió en una persona hasta 7 (año anterior: 6). últimos años, debido a problemas estructurales, los estableci- En el sector clínico, el número de empleados se redujo en la mientos alemanes tienen dificultades para encontrar aprendices media de 2012 en una persona, hasta los 151 (año anterior: y buenos profesionales formados. Especialmente las regiones 152). de Schleswig-Holstein y Mecklenburg-Vorpommern son regio- La cantidad de aprendices en los establecimientos alemanes de IFA (sin Rheinsberg) era de 74 en 2012 (año anterior: 118, inclusive Rheinsberg). En los establecimientos en Gran Canaria se ocupó una media de 9 personas en periodo de formación (año anterior: 15) según el sistema español de formación (en prácticas). IFA considera que es su responsabilidad social facilitar a los jóvenes el inicio de su carrera profesional ofreciéndoles atracti- nes con una superficie muy extensa y una población escasa, de modo que se ha reducido notablemente el número de candidatos para un puesto de aprendizaje. Esta situación tampoco cambió en el ejercicio pasado. Vincular a los aprendices o profesionales de regiones más alejadas a IFA con condiciones laborales y de formación interesantes, sigue siendo uno de los grandes retos del consorcio. vas posibilidades de ocupación incluso después del periodo de La calidad, lealtad y motivación de nuestros empleados y su formación. Además, por supuesto también se trata de vincular disposición para ofrecer a nuestros clientes día tras día en todos a los profesionales con talento al grupo a largo plazo, convir- los destinos un alto nivel de servicios gastronómicos y hacer sus tiendo a los buenos empleados sucesivamente en excelentes vacaciones tan agradables como sea posible es uno de los ele- mandos en el futuro. La formación de tres a cuatro años de los mentos básicos y al mismo tiempo más importantes del éxito jóvenes hasta convertirlos en trabajadores especializados en de nuestra empresa que precisamente como empresa turística todas las ramas de la gastronomía y hostelería es uno de los depende en gran medida de este esfuerzo diario. I nforme de situación de la matriz y del consolidado 23 Organigrama del consorcio IFA Hotel & Touristik AG IFA Canarias S.L. IFA Continental Hotel, S.A. IFA Hotel Lloret de Mar, S.A. Playa del Inglés, Gran Canaria Playa del Inglés, Gran Canaria Equinoccio Bávaro, S.A. IFA Interclub Atlantic Hotel, S.A. IFA Villas Bávaro Beach Resort San Agustín, Gran Canaria Santo Domingo, República Dominicana Ibérica de Inversiones y Valores, S.A. Gran Canaria IFA Dunamar Hotel, S.A. Círculo de Rotorúa, S.A. Playa del Inglés, Gran Canaria San José, Costa Rica IFA Faro Hotel, S.A. Inversiones Floripés, S.A. Maspalomas, Gran Canaria Bávaro, República Dominicana IFA Beach Hotel, S.A. San Agustín, Gran Canaria Key Travel, S.A. Las Palmas, Gran Canaria IFA Extrahotelera, S.A. Playa del Inglés, Gran Canaria Sociedades de explotación hotelera y propietarias de terrenos El grupo IFA está organizado de forma descentralizada. Esto Sociedades administrativas permite trabajar con un management con una cúpula reducida. Establecimientos clínicos Nuestros establecimientos se gestionan como „profitcenters” Sociedades comerciales en sociedades individuales. * sin actividad 24 IFA Insel Ferien Anlagen GmbH & Co. KG IFA Insel Ferien Anlagen GmbH IFA Alpenhof Wildental GmbH Fehmarn Duisburg IFA Alpenhof Wildental Hotel IFA Insel (Administración) Socio con responsabilidad personal Mittelberg, Kleinwalsertal IFA Fehmarn Hotel & Ferien-Centrum / MuKi IFA Ferienpark Hohe Reuth IFA Berghotel GmbH IFA Rügen Hotel & Ferienpark / IFA Breitach Appartements MuKi Mittelberg, Kleinwalsertal IFA Hotel Graal-Müritz Hotel, Spa & Tagungen IFA Ferien Centrum Südstrand GmbH Fehmarn IFA Management GmbH Mittelberg, Kleinwalsertal IFA Ferienpark Rügen GmbH IFA Hotel Betriebsgesellschaft mbH Binz, Rügen IFA Alpenrose Hotel Mittelberg, Kleinwalsertal IFA Ferienpark Schöneck GmbH Schöneck, Vogtland IFA Reisevermittlungsgesellschaft mbH Duisburg IFA Hotel Betriebs GmbH Graal-Müritz IFA Bulgaria E00D* Nessebar, Bulgaria IFA Otel Isletmeciligi* Kinder-REHAzentrum Limited Sirketi, Istanbul, Turquía Usedom GmbH Kölpinsee, Usedom IFA Kur- und Ferienpark Usedom GmbH Kölpinsee, Usedom I nforme de situación de la matriz y del consolidado 25 Declaración sobre la gestión según art. 289a Código de comercio para el ejercicio 2012, Informe sobre el Corporate Governance (Actualización marzo 2012) bancos de depósito, el envío se hacía y se hace por la vía elec- Los principios de la gestión buena y responsable determinan la El seguro D&O para los miembros del Consejo de Vigilancia no actuación de los gremios de dirección y control de IFA Hotel & prevé franquicia. El Consejo de Administración y el Consejo de Touristik AG. La sociedad informa en esta declaración según Vigilancia están convencidos de que los miembros del Consejo art. 289a C. de c. sobre la gestión, y el Consejo de Administra- de Vigilancias cumplirán sus obligaciones y funciones escrupu- ción y el Consejo de Vigilancia informan en virtud de cifra 3.10 losamente aun sin haberse acordado una franquicia. del Código alemán de Corporate Governance. A. Declaración en virtud de art. 161 LSA Las declaraciones de cumplimiento con la explicación y el razo- de la sociedad a partir de la fecha de la convocatoria. Cifra 3.8 Cifra 4.2.1.2 El Consejo de Administración se compone de dos personas y no tiene presidente ni portavoz. namiento de las desviaciones se encuentran publicadas en la Debido a la colaboración entre compañeros, no está previsto página web de IFA Hotel & Touristik AG bajo el apartado „Com- que dentro del Consejo de Administración haya un „primus pañía/Información accionarial” (www.ifahotels.com). inter pares”. Link: http://www.ifahotels.com/es/company-informacion-legal. Cifra 4.2.2 html El texto de la última declaración de cumplimiento es: „Declaración de cumplimiento 2012 en virtud de art. 161 LSA (a noviembre de 2012) Declaración del Consejo de Administración y del Consejo de Vigilancia de IFA Hotel & Touristik AG acerca de las recomendaciones de la „Comisión Gubernamental Código Alemán de Corporate Governance” conforme al art. 161 LSA. El Consejo de Administración y el Consejo de Vigilancia de IFA Hotel & Touristik AG (sociedad) declaran que desde la última declaración sobre el cumplimiento del buen gobierno corpora- La sociedad no tiene un sistema de remuneración para el Consejo de Administración. La remuneración total de los distintos miembros del Consejo de Administración se compone de una remuneración anual fija y una variable en dependencia de los resultados. La remuneración variable se rige por el cumplimiento del resultado bruto consolidado previsto de la sociedad. Opinamos que las modalidades de remuneración practicadas por la sociedad corresponden en la mayor medida posible a las características específicas de la empresa sin que se requiera un sistema abstracto. Cifra 4.2.3 tivo del 27 de marzo del 2012 se han ido cumpliendo las reco- La cifra 4.2.3 se ocupa de opciones de acciones o construccio- mendaciones del Código Alemán de Corporate Governance en nes similares como componente variable de la remuneración de su versión del 26 de mayo de 2010, publicada el 2 de julio de los miembros del Consejo de Administración. Actualmente no 2010, y desde mayo de 2012 se están cumpliendo las recomen- existe un programa LTI (Long Term Incentive) de este tipo para daciones del Código Alemán de Corporate Governance en su el Consejo de Administración de la sociedad. Por ello, también versión del 15 de mayo de 2012, publicada el 15 de junio del se omite la presentación concreta de estos programas, tal como 2012, con las excepciones que se indican a continuación, y se la prevén las cifras 4.2.5 y 7.1.3 del Código. cumplirán en el futuro en la versión del Código del 15 de mayo de 2012 con las siguientes excepciones: Cifra 2.3.2 Hasta la fecha y teniendo en cuenta la composición específica 26 trónica. Los documentos se pueden consultar en la página web Los contratos de los miembros del Consejo de Administración no prevén limitaciones de la indemnización (cap de indemnización) para el caso de una rescisión anticipada de la actividad de consejero sin motivo grave. del accionariado, el envío de la documentación escrita para la La incorporación de caps de indemnización para los casos de convocatoria se realizaba por correo postal. A petición de los la terminación anticipada de la actividad en el Consejo de Ad- ministración sin motivo objetivo, nos parece apenas practicable, ya que los contratos de los consejeros siempre se hacen por la duración del mandato y no son denunciables de forma ordinaria. Caps de indemnización que se incorporen en el propio contrato serían contrarios a este concepto y parecen difícilmente ejecutables frente a los candidatos por parte de la sociedad. Cifra 4.2.5 La publicación de la remuneración del Consejo de Administración se realiza en el anexo de las cuentas anuales y en el informe de situación. La publicación de la remuneración del Consejo de Administración tal como se viene practicando nos parece suficiente. Cifra 5.4.6 La publicación de la remuneración de los miembros del Consejo de Vigilancia se realiza para el grupo en el anexo de las cuentas consolidadas y en las cuentas anuales así como en el informe de situación unificado y en el informe de situación de la sociedad sin desglose de los componentes. La indicación individualizada de la remuneración de los distintos miembros del Consejo de Vigilancia no aporta ventajas visibles a la vista del importe total muy bajo de las remuneraciones. Cifra 7.1.2 Las cuentas consolidadas se publican dentro de los cuatro meses después del final del ejercicio; los informes trimestrales se publican en un plazo de 60 días después del periodo al que se Cifra 5.1.2 refieren y dentro de los plazos legales. Un plan de sucesión de los miembros del Consejo de Adminis- Consideramos que los plazos legales de publicación son tración se debate en cada caso con los gremios teniendo en suficientes y corresponden mejor a las circunstancias de la so- cuenta la preparación profesional y los principios de diversidad. ciedad. Una planificación a largo plazo no nos parece ser necesaria a la vista de las edades de los actuales miembros del Consejo de Administración. Cifra 5.3.1 en combinación con cifra 5.3.3. Desde julio de 2008, la sociedad tiene una comisión de revisión de riesgos y desde diciembre de 2010 además una comisión de diversidad. Consideramos que es necesaria la implantación de una comi- Duisburg, a 29 de noviembre de 2012 Por el Consejo de Administración: Salvador Elena i Boscà, Gonzalo Betancor Bohn Por el Consejo de Vigilancia: Santiago de Armas Fariña B. D atos relevantes acerca de la práctica de gestión I. Gestión de riesgos sión de revisión de riesgos y de diversidad, pero a la vista de las La gestión de riesgos y oportunidades que se producen en el dimensiones de la empresa y del Consejo de Vigilancia nos pa- contexto de la actividad de la empresa, tiene importancia recen también suficientes. fundamental y el Consejo de Administración y el Consejo de Cifra 5.3.2 Vigilancia consideran que constituye parte de una gestión profesional. El Consejo de Administración es informado periódica- Aparte de la comisión de revisión de riesgos no existe una co- mente de los riesgos existentes y de su evolución en el contexto misión específica de revisión. del management de riesgos implantado en el grupo. Por su Consideramos que la implantación de una comisión de revisión no es necesaria a la vista de las funciones de la comisión de revisión de riesgos que ya ha sido implantada. parte, el Consejo de Administración informa a la Comisión de Revisión de Riesgos o al Consejo de Vigilancia acerca de la situación de riesgos. La Comisión de Revisión de Riesgos revisa y desarrolla continuamente el sistema de gestión de riesgos de Cifra 5.3.3. IFA Hotel & Touristik AG. Aparte del Comité de Diversidad no existe un Comité de Nomi- II. Contabilidad y auditoría de cuentas anuales nación específico. Las cuentas anuales a confeccionar por la sociedad para el ejer- No consideramos necesario que exista un Comité de Nomina- cicio 2011 se elaboraron y las cuentas anuales a confeccionar ción teniendo en cuenta las funciones del Comité de Diversidad. por la sociedad para el ejercicio 2012 se elaborarán cumpliendo I nforme de situación de la matriz y del consolidado 27 los principios contables internacionalmente reconocidos. La elaboración de las cuentas de la matriz, sin embargo, se hace cumpliendo las normativas del Código de Comercio y de la LSA. Las cuentas anuales de la matriz y del consolidado son elaboradas por el Consejo de Administración, revisadas por el auditor y formuladas y aprobadas por el Consejo de Vigilancia. Los accionistas hacen uso de sus derechos en la Junta General de la sociedad y allí ejercen su derecho de voto. Cada acción de IFA Hotel & Touristik AG da derecho a un voto. La Junta General anual se celebra en los ocho primeros meses del ejercicio. Tiene derecho a asistir a la Junta General cualquier accionista El auditor es nombrado mediante acuerdo de la Junta General. que previamente se registró ante la sociedad conforme a las El encargo de auditoría, la determinación de los aspectos prin- condiciones establecidas por la sociedad. cipales de la auditoría y de los honorarios así como la comprobación de la independencia del auditor son llevadas a cabo por el Consejo de Vigilancia. Los accionistas tienen la posibilidad de ejercer su derecho de voto en la Junta General ellos mismos o de hacerlo ejercer por un apoderado de su elección o por un representante de la Con el auditor „Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungs- sociedad que recibe sus instrucciones de voto. En la Junta gesellschaft” Dusseldorf, se acordó que el Presidente del Con- General 2010 se garantizó por primera vez la posibilidad de sejo de Vigilancia es informado inmediatamente de las causas apoderar por vía electrónica a terceros o a representantes de de exclusión o inhibición que puedan surgir durante la audito- derechos de voto y en la Junta General 2011 se garantizó ría. El auditor informa inmediatamente al presidente del Con- además la posibilidad de la participación en la Junta General sejo de Vigilancia de todas las cuestiones y los acontecimientos mediante voto por correo. No existen límites máximos de de- relevantes para las funciones del Consejo de Vigilancia que rechos de voto de un accionista ni derechos especiales de surjan durante la auditoría. Además, el Presidente del Consejo voto. De este modo se aplica íntegramente el principio de de Vigilancia es informado si el auditor detecta hechos que „one share, one vote”. Cada accionista tiene el derecho de pudieran desembocar en una incorrección de la declaración asistir a la Junta General, de tomar la palabra acerca de los emitida por el Consejo de Administración y el Consejo de Vigi- distintos puntos del orden del día y de pedir información sobre lancia en virtud del art. 161 LSA. los asuntos de la sociedad en la medida en que esto es nece- III. Transparencia Una información uniforme, global y actual tiene mucha importancia en IFA Hotel & Touristik AG. La información acerca de la situación del negocio y los resultados de IFA Hotel & Touristik AG se transmiten en la memoria anual, en los informes trimes- sario para la valoración objetiva de un punto del orden del día. El Presidente del Consejo de Vigilancia preside la Junta General. La Junta General decide acerca de todas las funciones que le corresponden por ley. trales y en el informe semestral. Además, se publica informa- La convocatoria de la Junta General así como los informes y la ción también mediante comunicaciones ad hoc en la medida en información necesarios para la adopción de acuerdos se publi- que es legalmente necesario. Todas las comunicaciones y pu- can conforme a las normas de la LSA. blicaciones se pueden consultar en la página web de la empresa en el apartado „Compañía – Información financiera – Comunicaciones ad hoc”. Se debe facilitar en lo posible la asistencia a la Junta General a los accionistas. Por ello, todos los documentos necesarios se publican con antelación en la página web de la compañía. Para Las fechas previstas de los principales sucesos y publicaciones los accionistas se nombra un representante de votos para la periódicos como Junta General, memoria anual e informes tri- Junta General al que los accionistas pueden encargar el ejerci- mestrales, se relacionan en una agenda financiera. La agenda cio de su derecho de voto dándole las correspondientes instruc- se publica con la antelación suficiente y se pone a disposición ciones para las votaciones. del público en la página web de la sociedad. 28 IV. Accionistas y Junta General La información relevante acerca de la práctica de la gestión así IFA Hotel & Touristik AG tiene una relación de personas recep- como toda la declaración acerca de la gestión de la empresa se toras de información privilegiada. Las personas afectadas han publica en la página web de IFA Hotel & Touristik AG en el sido informadas de sus obligaciones legales y de las sanciones. apartado „Compañía / Información legal” (www.ifahotels.com). C. Descripción del procedimiento de trabajo del Consejo de Administración y del Consejo de Vigilancia así como de la composición y el procedimiento de trabajo de sus comisiones Un principio básico de la LSA alemana es el sistema directivo dual con los dos órganos que son el Consejo de Administración y el Consejo de Vigilancia y que tienen cada uno competencias independientes. El Consejo de Administración y el Consejo de Vigilancia de IFA Hotel & Touristik AG colaboran estrechamente y en confianza en la gestión y vigilancia de la empresa y en el consenso acerca del enfoque estratégico del grupo por el bien d.En todos los asuntos relevantes para la continuidad y el desarrollo de la empresa, los miembros del Consejo de Administración deben tomar las decisiones conjuntamente. El régimen interno del Consejo de Administración determina las responsabilidades y las decisiones que deben ser adoptadas por el Consejo de Administración en su conjunto y qué decisiones pueden ser adoptadas exclusivamente y bajo la responsabilidad propia por el consejero de Marketing y Operations o por el consejero de Finanzas. e.Las reuniones del Consejo de Administración se celebran al menos una vez al mes según el régimen interno. Ade- de la sociedad y se encuentran en contacto regular. más, existe un contacto permanente entre los miembros I. El Consejo de Administración y el Consejo de Vigilancia nes periódica, rápida y ampliamente acerca de todas las 1.El Consejo de Administración como órgano directivo de la S.A. lleva los negocios de la empresa y debe actuar según las del Consejo de Administración que intercambian opiniocuestiones importantes. Reuniones y conversaciones telefónicas se celebran al menos una vez por semana. normas de la LSA en beneficio de los intereses y los princi- 2.La función central del Consejo de Vigilancia consiste en el pios de la política comercial de la sociedad. Además, acom- asesoramiento y la supervisión del Consejo de Administra- paña y hace un seguimiento de la evolución de las filiales en ción. El Consejo de Vigilancia de IFA Hotel & Touristik AG se consenso con los objetivos del grupo. Informa periódica- compone actualmente de nueve miembros conforme a los mente al Consejo de Vigilancia de manera rápida y completa estatutos, de los cuales seis miembros son elegidos por la acerca de todas las cuestiones importantes de la evolución Junta General y tres por los trabajadores conforme a las nor- del negocio, de la planificación empresarial, de la evolución mas de la ley de participación en un tercio. Igual que el Con- del negocio, de la situación del grupo, de la estrategia de la sejo de Administración, también todos los miembros del empresa y de los posibles riesgos. Habitualmente se celebran Consejo de Vigilancia se deben al interés de la empresa. El reuniones entre el Consejo de Administración y el Presidente Presidente del Consejo de Vigilancia coordina el trabajo del del Consejo de Vigilancia así como miembros del Consejo de Consejo de Vigilancia, dirige sus reuniones y representa los Vigilancia con frecuencia semanal. El Consejo de Adminis- asuntos del gremio hacia fuera. Para cumplir su labor, el tración de IFA Hotel & Touristik AG se compone de dos Consejo de Vigilancia se impuso un régimen interno. Los miembros. miembros del Consejo de Vigilancia reciben una remunera- a.Según los estatutos de IFA Hotel & Touristik AG, el Con- ción que incluye una componente fija y otra variable. sejo de Administración se compone de dos o más perso- Las propuestas de acuerdos y el orden del día de las seis nas. Además, el Consejo de Vigilancia determina su nú- reuniones anuales son comunicados por escrito a los miem- mero y nombra a los consejeros. El reparto de funciones se refleja en el régimen interno del Consejo de Administración. Para actos significativos, el régimen interno prevé la aprobación del Consejo de Vigilancia. b.El Consejero de Marketing y Operations lleva el negocio operativo con especial incidencia en las el área comercial, pero también el área de Marketing y Expansión. c.El Consejero Financiero lleva el área de finanzas y también está implicado en la operativa. bros con 14 días de antelación a la reunión junto con otros documentos que correspondan. El Consejo de Administración asiste a todas las reuniones del Consejo de Vigilancia, informa por escrito y verbalmente sobre los distintos puntos del orden del día y las propuestas de acuerdos y responde a las preguntas de los distintos miembros del Consejo de Vigilancia. Se incorporan medios modernos de comunicación en la labor del Consejo de Vigilancia en la medida de las posibilidades que ofrece la ley, para garantizar la adopción rápida de los acuerdos del gremio en el interés de la sociedad. I nforme de situación de la matriz y del consolidado 29 La posibilidad de adoptar acuerdos mediante circulares, se se deberán tener en cuenta criterios de diversidad, inter- utiliza raras veces y sólo excepcionalmente, si el asunto en nacionalidad, ausencia de conflictos de intereses, profe- cuestión tiene especial urgencia o si razones prácticas así lo sionalidad e independencia. requieren. En el ejercicio 2012, el Consejo de Vigilancia volvió a hacer una comprobación de su eficiencia. La autoevaluación del Consejo de Vigilancia se hizo sobre la base de un amplio cuestionario y conversaciones individuales. objetivos mínimos cuya realización es especialmente importante para IFA: a) Igual que en otros cargos directivos del grupo IFA hay que procurar una participación suficiente de mujeres El Presidente del Consejo de Vigilancia explica cada año la en el Consejo de Vigilancia. En igualdad de conoci- actividad del Consejo de Vigilancia, de la Comisión de Revi- mientos del sector, cualificación y experiencia profesio- sión de Riesgos y de la Comisión de Diversidad en un informe nales, en caso de igual aptitud para cubrir el mandato dirigido a los accionistas así como en la Junta General. en el Consejo de Vigilancia y en situación de idéntico 3.De entre sus miembros, el Consejo de Vigilancia constituyó una Comisión de Revisión de Riesgos que no sólo supervisa el sistema de gestión de riesgos sino también el sistema cumplimiento de estos criterios en comparación con un compañero masculino, se dará prioridad a una candidata femenina. interno de control. Además, en cumplimiento de las reco- b) En la elección de miembros del Consejo de Vigilancia y mendaciones del Corporate Governance relacionadas con los la selección de los candidatos apropiados, hay que con- aspectos de diversidad, el Consejo de Vigilancia constituyó siderar en primer lugar la cualificación profesional de una comisión de diversidad para la selección de los futuros los candidatos – dándole prioridad incluso al criterio miembros del Consejo de Vigilancia. La Comisión de Diver- de „participación de mujeres”. En este sentido se debe sidad se ocupa también de presentar a candidatos y candi- procurar que haya representantes de las siguientes datas apropiados al Consejo de Vigilancia para su propuesta disciplinas en el Consejo de Vigilancia: turismo, finan- a la Junta General. En este sentido se ocupa también de las zas y derecho. Los conocimientos profesionales del o obligaciones de una Comisión de Nominación. de los candidatos no han de ser necesariamente de La Comisión de Revisión de Riesgos está compuesta por los señores Miguel Angel Barber Guerra (auditor y asesor fiscal) 30 2.El Consejo de Vigilancia debe imponerse los siguientes naturaleza académica sino pueden e incluso deberían tener su origen también en la experiencia práctica. y Antonio Rodríguez Pérez (Licenciado en Economía). Los c) Al elegir los miembros del Consejo de Vigilancia hay miembros elegidos de la Comisión de Diversidad son los se- que evitar que se produzcan conflictos de intereses. Se ñores Santiago de Armas (Abogado y Asesor fiscal), Roberto debe procurar que entre los candidatos haya – con- López Sanchez (Bachelor in Business Administration) y An- forme a las exigencias legales al experto financiero drés Fermoso Labra (oficial administrativo). Los miembros de independiente – al menos uno que sea independiente. la Comisión tienen los mismos derechos, el Sr. Barber Guerra Un miembro del Consejo de Vigilancia es indepen- es portavoz del Comité de Revisión de Riesgos y el Sr. De diente cuando no está relacionado ni de manera pri- Armas portavoz del Comité de Diversidad. Los Comités infor- vada ni profesional con la sociedad, sus órganos, un man al Consejo de Vigilancia periódica, rápida y amplia- accionista mayoritario o una sociedad vinculada con mente de todas las cuestiones de su competencia. éste último. El Comité de Diversidad ha comenzado con su trabajo en d) Se establece un límite de edad de 65 años para los 2012 y ha definido los objetivos para la composición del miembros del Consejo de Vigilancia. Esta edad se re- Consejo de Vigilancia. Los nuevos miembros del Consejo de fiere al momento de la primera elección de la persona Vigilancia de IFA deberán guiarse en el futuro por los si- al Consejo de Vigilancia. Este límite de edad no se guientes objetivos y criterios: aplica en la reelección. 1.Al elegir nuevos miembros del Consejo de Vigilancia, pre- 3.Aparte de ello, el Consejo de Vigilancia de IFA decide en viamente, en la selección de los candidatos adecuados, cada caso sobre la idoneidad de los posibles candidatos y candidatas que propone a la Junta General, partiendo ni opciones vinculadas u otros derivados que representen el de sus circunstancias particulares. 1 % del capital social o más. Además, el conjunto de todas 4.La Comisión de Diversidad ha de revisar periódicamente estos objetivos antes de las nuevas elecciones al Consejo de Vigilancia comprobando si son adecuados, practica- las acciones propiedad de los miembros del Consejo de Administración y del Consejo de Vigilancia también representa menos del 1 % de las acciones emitidas por la sociedad. bles y aplicables. Si fuese preciso, la Comisión presentará 2.Según el art. 15a LMV (alemán), desde el 1 de julio de 2002, al Consejo de Vigilancia una propuesta sobre una redefi- todos los miembros del Consejo de Administración y del Con- nición de los objetivos. sejo de Vigilancia así como determinados familiares están La próxima revisión de estos objetivos está prevista para la Junta General del 2013. Con respecto al cumplimiento actual de los objetivos se puede decir, que la sociedad, con la elección al Consejo de Vigilancia de dos representantes de los empleados femeninas así como mediante el mandato del Sr. Dr. Vieregge como experto financiero independiente, ha cumplido con sus objetivos de elegir mujeres y personas independientes como miembros del Consejo de Vigilancia. Al estar el Consejo de Vigilancia al mismo tiempo ocupado por personas de diferentes nacionalidades europeas así como por personas con unos conocimientos diversificados y profundos del sector, tam- obligados a comunicar al Instituto Federal para la Supervisión de los Servicios Financieros y a la sociedad la adquisición y venta de acciones de IFA y otros derechos relacionados si el valor supera el umbral de € 5.000 en un año natural. En 2012, los miembros del Consejo de Administración y del Consejo de Vigilancia no comunicaron operaciones de adquisición o venta cuya publicación haya sido obligatoria. IV. Evitar conflictos de intereses Los conflictos de intereses de los miembros del Consejo de Administración y del Consejo de Vigilancia son comunicados inmediatamente al Consejo de Vigilancia. bién se ha cumplido con los objetivos de conocimientos Esta declaración acerca de la gestión se publica en la página del sector, cualificación y experiencia profesionales. web de IFA Hotel & Touristik AG en el apartado „Compañía / Los miembros del Consejo de Administración y del Consejo de Información legal” (www.ifahotels.com). Vigilancia y la remuneración del Consejo de Administración y Duisburg, en noviembre de 2012 del Consejo de Vigilancia se reflejan detalladamente y de forma Por el Consejo de Administración: individualizada en el anexo del consolidado así como en el in- Salvador Elena i Boscà, Gonzalo Betancor Bohn forme de situación. Por el Consejo de Vigilancia: Santiago de Armas Fariña II. Seguro D&O para el Consejo de Administración y el Consejo de Vigilancia La sociedad suscribió un seguro de responsabilidad civil para cubrir los daños patrimoniales, cuya cobertura incluye la actividad de los miembros del Consejo de Administración y del Consejo de Vigilancia (seguro D&O). A partir del 1 de julio de 2010, el seguro mencionado incluirá para los miembros del Consejo de Administración una franquicia del 10 % cumpliendo así con la Ley para la Apropiada Remuneración de los Miembros del Consejo de Administración (VorstAG en alemán). Para los miembros del Consejo de Vigilancia no se acordó franquicia tampoco para el futuro. III. Participaciones en propiedad del Consejo de Administración y del Consejo de Vigilancia 1.Ningún miembro del Consejo de Administración ni del Consejo de Vigilancia tiene acciones de IFA Hotel & Touristik AG I nforme de situación de la matriz y del consolidado 31 Informe sobre la remuneración La remuneración variable se basa en el resultado consolidado bruto presupuestado de IFA Hotel & Touristik AG. Si se alcanza el resultado consolidado bruto presupuestado, se abona esta Remuneración de los miembros del Consejo de Administración variable. Si existen desviaciones del resultado presupuestado, La remuneración del Consejo de Administración se efectúa a la remuneración variable a abonar aumenta o se reduce. través de IFA Canarias, S.L. Se compone de una remuneración En el año 2012 la remuneración de los miembros del Consejo fija continua y una variable en dependencia del resultado. de Administración se desglosaba como sigue: Remuneración fija Remuneración variable Total m€ m€ m€ Gonzalo Betancor 102 38 140 94 54 148 196 92 288 Salvador Elena i Boscà El año anterior, la remuneración de los miembros del Consejo de Administración era la siguiente: Remuneración fija Remuneración variable Total m€ m€ m€ Gonzalo Betancor 101 37 138 90 50 140 191 87 278 Salvador Elena i Boscà 32 Remuneración del Consejo de Vigilancia El Presidente percibe el doble y el Vicepresidente 1,5 veces la Los miembros del Consejo de Vigilancia reciben por su actividad una remuneración fija anual de € 4.000. remuneración indicada. Los miembros del Consejo de Vigilancia que no ocuparon su cargo durante todo el ejercicio, perciben una duodécima parte por cada mes comenzado. Si el dividendo supera el 6 % del capital nominal, la remunera- La remuneración del Consejo de Vigilancia en 2012 es de ción fija aumenta en € 300,00 por cada punto porcentual en m€ 47 (año anterior: m€ 42) y se distribuye entre los miembros que supere el 6 %. del Consejo de Vigilancia de la siguiente manera: Remuneración fija Remuneración variable Total € € € Santiago de Armas Fariña 8.000 1.014 9.014 Dr. Hans Vieregge 6.000 761 6.761 Miguel Ángel Barber Guerra 4.000 507 4.507 Roberto López Sánchez 4.000 507 4.507 Antonio Rodríguez Pérez 4.000 507 4.507 Andrés Fermoso Labra 4.000 507 4.507 Christian Huster 4.000 507 4.507 Hans Grohmann (hasta 5.7.2012)2.000 312 2.312 Dieter Hoffmann (hasta 5.7.2012)2.000 312 2.312 Cornelia Hessling (desde 5.7.2012)2.000 267 2.267 Nina Schmidt (desde 5.7.2012) 2.000 42.000 2672.267 5.468 47.468 El año anterior, la remuneración se distribuyó de la siguiente manera: Santiago de Armas Fariña Remuneración fija Remuneración variable Total € € € 8.000 0 8.000 Dr. Hans Vieregge 6.000 0 6.000 Miguel Ángel Barber Guerra 4.000 0 4.000 Roberto López Sánchez 4.000 0 4.000 Antonio Rodríguez Pérez 4.000 0 4.000 Andrés Fermoso Labra 4.000 0 4.000 Christian Huster 4.000 0 4.000 Hans Grohmann 4.000 0 4.000 Dieter Hoffmann 4.000 0 4.000 42.000 0 I nforme 42.000 de situación de la matriz y del consolidado 33 Resultados El consorcio IFA Resultado financiero El consorcio IFA pudo seguir mejorando el resultado después de En comparación con el año anterior, el resultado financiero me- impuestos sobre resultados durante el ejercicio 2012 en com- joró en € 1,0 mio. y se sitúa en € – 5,2 mio. después de € – 6,2 paración con el año anterior. El resultado consolidado es de mio. del año anterior. € 7,5 mio. después de los € 6,3 mio. del año anterior, habiendo subido en € 1,2 mio. Durante el ejercicio de este informe, los intereses corrientes de las deudas financieras del consorcio IFA suman € 5,2 mio. y con Teniendo en cuenta que el resultado operativo es similar al año ello € 0,9 mio. menos que los gastos del año anterior (€ 6,1 anterior, la mejora del resultado se debe principalmente a un mio.). El gasto neto por la valoración del mercado de los instru- mejor resultado financiero. El resultado extraordinario y los mentos financieros derivados valorados con su valor razonable gastos de impuestos sobre resultados son similares al nivel del con efecto sobre los resultados es similar al año anterior con año anterior. € 0,2 mio. Resultado operativo Resultado extraordinario El resultado operativo ha subido ligeramente en 2012 en compa- En el resultado extraordinario indicamos gastos por derechos ración con el año anterior, pasando de € 14,1 mio. a € 14,2 mio. de € 0,7 mio. (año anterior: € 0,7 mio.), gastos de otros perio- El buen resultado del año anterior se pudo por tanto repetir. dos por otros impuestos de € 0,2 mio. (año anterior: € 0,5 Frente a una subida de facturación y otros ingresos de € 1,3 mio. se encuentra un aumento de gastos operativos de € 1,2 mio. Los ingresos operativos mejoraron en comparación con el año anterior en € 1,3 mio. hasta los € 110,8 mio. – sobre todo gracias a un mayor volumen de facturación. El aumento de facturación se debe principalmente a nuestros hoteles en República Dominicana. mio.) así como amortizaciones extraordinarias de inmovilizado material de € 0,0 mio. (año anterior: € 1,8 mio.) y pérdidas por bajas de inmovilizado de € 0,0 mio. (año anterior: € 0,3 mio.). Frente a estos gastos extraordinarios se encuentran ingresos extraordinarios por la disposición o cancelación de correcciones de valor, provisiones y deudas por importe de € 0,9 mio. (año anterior: € 0,8 mio.) y el año anterior ingresos de la recupera- Nuestros hoteles en República Dominicana pudieron volver a ción de valor de amortizaciones extraordinarias del hotel IFA posicionarse bien en el mercado y lograron incrementar los in- Interclub Atlantic de € 2,5 mio. gresos también gracias a los mejores tipos de cambio de divisa. Los hoteles españoles se beneficiaron en 2012, igual que el año En total, el resultado extraordinario es de € 0,0 mio. después de los € – 0,1 del año anterior. anterior, de la situación de incertidumbre política en los estados del norte de África – especialmente Egipto y Túnez – y la consiguiente ausencia de éstos como destinos turísticos, lo que animó claramente el turismo, entre otros en las Islas Canarias. Los resultados de IFA Hotel & Touristik AG está marcado por los ingresos y gastos relacionados con las sociedades participadas, En el segmento de salud, los ingresos llegan a € 7,5 mio. des- dada su función de holding gerente del grupo IFA. En conse- pués de € 7,8 mio. el año anterior. cuencia, el resultado del ejercicio de la matriz depende en gran Los gastos operativos aumentaron en comparación con el año medida de los repartos de dividendos de las filiales. anterior en € 1,2 mio. Incrementaron tanto el consumo – en € 1,3 mio. – como el gasto de personal – en € 0,5 mio. – mientras que las amortizaciones se sitúan por debajo del nivel del año anterior en € 0,2 mio. y los otros gastos en € 0,4 mio. gracias a una reducción de los gastos administrativos. 34 IFA Hotel & Touristik AG Durante el ejercicio de este informe, se ingresaron de IFA Canarias S.L. dividendos por importe de m€ 8000 (año anterior: m€ 0) y de IFA Insel Ferienanlagen GmbH & Co. KG m€ 3.019 (año anterior: m€ 3.130). El resultado del ejercicio de H&T es positivo en m€ 11.257 y aumentó en comparación con el año En resumen se produce un resultado operativo de € 14,2 mio. anterior en m€ 7.896, sobre todo debido a los mayores ingresos en el ejercicio al que se refiere este informe. de dividendos de las participadas. Resultado operativo Resultado extraordinario Los ingresos operativos se incrementaron en el ejercicio del El resultado extraordinario es de m€ – 61 después de m€ 247 informe de los m€ 5.570 del año anterior a los m€ 13.606 el año anterior e incluye sobre todo ingresos de derechos de durante el ejercicio del informe debido a la subida de los ingre- devolución, de la cancelación de correcciones de valor y provi- sos de las participadas con un leve aumento de los ingresos de gastos repartidos. siones (m€ 1.155; año anterior: m€ 247) y gastos por la amortización de derechos (€ 1.124; año anterior m€ 0) Los gastos operativos se sitúan al nivel del año anterior, sumando m€ 1.708 después de m€ 1.671 el año anterior. Resultado del ejercicio Resultado financiero Teniendo en cuenta los impuestos sobre resultados, se produce El resultado financiero mejoró en comparación con el año an- de m€ 3.361 el año anterior. terior en m€ 245 hasta los m€ – 433. Este resultado se debe un superávit del ejercicio por importe de m€ 11.257 después principalmente al menor gasto de intereses de las empresas La situación de resultados del consorcio y de la matriz es la que vinculadas. sigue: I nforme de situación de la matriz y del consolidado 35 Resultados según las cuentas consolidadas de IFA Hotel & Touristik AG Ventas Otros ingresos Total ingresos de explotación 2012 2011Variación Mio. E %Mio. E %Mio. E% 107,8100,0106,3100,0 1,5 1,4 3,0 2,8 3,2 3,0 – 0,2 – 6,3 110,8 102,8 109,5 103,0 1,3 1,2 Consumo 39,036,237,735,5 1,3 3,4 Gasto de personal 37,9 35,2 37,4 35,2 0,5 1,3 Amortizaciones 10,7 9,9 10,9 10,3 – 0,2 – 1,8 9,0 8,3 9,4 8,8 – 0,4 – 4,3 Total gastos de explotación 96,6 89,6 95,4 89,8 1,2 1,3 Resultado de explotación 14,2 13,2 14,1 13,2 0,1 0,7 Resultado financiero – 5,2 – 4,8 – 6,2 – 5,8 1,0 – 16,1 Resultado operativo antes de impuestos 9,0 8,4 7,9 7,4 1,1 13,9 Resultado extraordinario 0,0 0,0 – 0,1 – 0,1 0,1 – 100,0 Impuestos sobre renta 1,51,41,51,40,00,0 Resultado consolidado 7,57,06,35,91,2 19,1 Otros gastos Resultados de IFA Hotel & Touristik AG Dividendos Ingresos por reparto de gastos en el grupo Otros ingresos de explotación Total ingresos de explotación Gastos de personal Amortizaciones TE %TE %TE% 11.019 81,0 3.130 56,2 7.889 > 100,0 2.233 16,4 2.103 37,7 130 6,2 354 2,6 337 6,1 17 5,0 13.606 100,0 5.570 100,0 8.036 > 100,0 423 3,1 383 6,9 40 10,4 7 0,1 5 0,1 2 40,0 Otros gastos de explotación 1.278 9,4 1.283 23,0 – 5 – 0,4 Total gastos de explotación 1.708 12,6 1.671 30,0 37 2,2 11.898 87,4 3.899 70,0 7.999 > 100,0 – 433 – 3,2 – 678 – 12,2 245 – 36,1 – 61 – 0,4 247 4,4 – 308 – 124,7 11.404 83,8 3.468 62,2 7.936 > 100,0 147 1,1 107 1,9 40 37,4 11.257 82,7 3.361 60,3 7.896 > 100,0 Resultado de explotación Resultado financiero Resultado extraordinario Resultado antes de impuestos Impuestos sobre renta Resultado 36 2012 2011Variación IFA C o r a lli um S P A, R e p ú b li ca Dom inic a na I nforme de situación de la matriz y del consolidado 37 Situación patrimonial Consorcio IFA derivados financieros en Alemania en € 0,7 mio. hasta los € 4,9 mio. La estructura del balance En los valores patrimoniales a corto plazo ni siquiera en las El balance del consolidado de IFA está marcado principalmente partidas individuales se produjeron prácticamente cambios con por inmovilizado material e inmaterial en el activo y por fondos respecto al año anterior. Los fondos líquidos que ahora se ele- propios y deudas financieras en el pasivo. van a € 23,6 mio., pertenecen en su mayoría a IFA Insel Ferienanlagen GmbH & Co. KG (€ 15,2 mio.), a nuestros hoteles En las cuentas consolidadas, el total de activos y pasivos al 31 españoles (€ 3,9 mio.) y a nuestros establecimientos en la Re- de diciembre de 2012 se redujo en € 6,2 mio. en comparación pública Dominicana (€ 3,8 mio.). La sociedad IFA Insel Ferien- con el año anterior hasta los € 231,1 mio. En el activo, el activo anlagen GmbH & Co. KG debe conservar los fondos líquidos por a largo plazo se redujo en € 6,6 mio., mientras que los activos imperativo de las estipulaciones del préstamo sindicado para a corto plazo aumentaron en € 0,4 mio. En el pasivo los fondos fines de amortización. propios aumentaron en € 4,8 mio. y las deudas se pudieron reducir en 11,0 mio. Pasivo Activo El aumento de los fondos propios es principalmente consecuen- El inmovilizado material e inmaterial se redujo en € 7,3 mio., hay efectos negativos del cambio de divisas (€ 0,6 mio.) y del porque las amortizaciones ordinarias (€ 10,7 mio.), las diferen- registro de deudas de derivados financieros en el hedge accoun- cias negativas de cambio de divisas (€ 0,6 mio.) y las bajas al ting sin efecto sobre los resultados menos impuestos diferidos valor contable (€ 0,1 mio.) superan las altas (€ 4,3 mio.). (€ 1,8 mio.). El porcentaje de fondos propios subió al 34,0 % cia del resultado consolidado positivo (€ 7,5 mio.). Frente a él después del 31,0 % del año anterior. Los derechos fiscales diferidos aumentaron sobre todo por activar impuestos diferidos sobre los valores de mercado negati- Las deudas financieras a largo y corto plazo se redujeron en un vos, incrementados en comparación con el año anterior, de los total de € 11,0 mio. mediante amortizaciones ordinarias y ex- Evolución del porcentaje de fondos propios del consolidado Total activos en mio. e 250 Fondos propios en mio. e 263,9 Fondos propios en % 238,1 231,9 200 237,4 231,1 150 100 50 64,9 62,7 24,6 38 2008 2009 2010 34,0 31,0 29,0 27,0 78,5 73,7 69,1 2011 2012 traordinarias. La deuda financiera neta (deudas financieras menos fondos líquidos) se han reducido en comparación con el año anterior en otros € 10,6 mio. Activo En el activo, el inmovilizado financiero no ha cambiado con respecto al año anterior. El inmovilizado financiero contiene Las provisiones para impuestos diferidos que afectan principal- principalmente las participaciones en IFA Insel Ferienanlagen mente a los establecimientos españoles, aumentaron en € 0,3 GmbH & Co. KG con un valor contable de m€ 19.434 y las mio. Las deudas a corto y largo plazo por derivados financieros participaciones en IFA Canarias S.L. con m€ 46.647. subieron en € 2,6 mio. debido a un aumento de los valores de En el área del activo circulante los derechos han aumentado en mercado negativos. m€ 2.483 sobre todo debido a los derechos contra IFA Canarias Las otras deudas se redujeron en comparación con el año anterior, especialmente debido a pagos de IVA en la República Dominicana. S.L. por el dividendo de m€ 8.000. Pasivo Los fondos propios subieron en comparación con el año ante- IFA Hotel & Touristik AG rior, principalmente debido al superávit anual, en m€ 11.057. Estructura del balance 39,4 % el año anterior. La estructura del balance está marcada, igual que el año ante- Las provisiones se han reducido en m€ 61 gracias a una reduc- El porcentaje de fondos propios es de 51,5 % después de rior, por la función de holding de la sociedad y contiene en el ción de las provisiones para riesgos de litigios. activo ante todo activos financieros y derechos contra empre- Las deudas que se refieren principalmente a las deudas con sas vinculadas y en el pasivo, aparte de los fondos propios, empresas del grupo, se han reducido sobre todo debido al re- deudas bancarias y deudas con empresas vinculadas. El total parto de beneficios de IFA Insel Ferienanlagen GmbH & Co. KG de activos y pasivos aumentó en comparación con el año an- y de IFA Canarias S.L. en m€ 8.514. terior en m€ 2.482. La situación patrimonial del consolidado y de la matriz es la siguiente: I nforme de situación de la matriz y del consolidado 39 Situación patrimonial del consolidado de IFA Hotel & Touristik AG 31.12.2012 31.12.2011 Variación TotalTotalTotal E mio. % E mio. % E mio. % Activos a largo plazo Inmovilizado material e inmaterial 186,9 80,9 194,0 81,7 – 7,1 – 3,7 Inmovilizado financiero 0,2 0,1 0,4 0,2 – 0,2 – 50,0 Impuestos diferidos a cobrar4,92,14,21,80,716,7 192,0 83,1 198,6 83,7 – 6,6 – 3,3 Activos a corto plazo Existencias1,30,61,30,50,00,0 Derechos y otros activos13,75,9 13,15,50,64,6 Tesorería23,610,223,910,1– 0,3– 1,3 Ajustes por periodificación0,50,20,40,20,125,0 39,116,938,716,3 0,4 1,0 Activos231,1100,0237,3100,0 – 6,2 – 2,6 Fondos propios Capital suscrito17,07,4 17,07,20,00,0 Reservas de capital24,410,624,410,3 0,0 0,0 Reservas de beneficios34,414,928,111,8 6,322,4 Resultado consolidado restante – 12,1 – 5,2 – 9,8 – 4,2 – 2,3 23,5 Resultado consolidado7,33,26,42,70,914,1 Participación de otros socios en capital propio 7,5 3,2 7,6 3,2 – 0,1 – 1,3 78,534,173,731,0 4,8 6,5 Deudas a largo plazo Deudas financieras 94,1 40,7 102,4 43,2 – 8,3 – 8,1 Provisiones1,10,51,00,40,110,0 Provisiones para impuestos diferidos11,14,8 10,84,60,32,8 Derivados financieros 12,1 5,2 12,9 5,4 – 0,8 – 6,2 Ajustes por periodificación 0,4 0,2 0,5 0,2 – 0,1 – 20,0 118,8 51,4 127,6 53,8 – 8,8 – 6,9 8,8 3,8 11,5 4,9 – 2,7 – 23,5 Deudas a corto plazo Deudas financieras Provisiones0,20,10,40,2 – 0,2 – 50,0 Otras deudas 21,3 9,1 24,0 10,1 – 2,7 – 11,3 Derivados financieros3,41,50,00,03,4 – Ajustes por periodificación0,10,00,10,00,00,0 33,814,536,015,2– 2,2– 6,1 Capital y deudas 40 231,1 100,0 237,3 100,0 – 6,2 – 2,6 Situación patrimonial de IFA Hotel & Touristik AG 31.12.2012 31.12.2011 Variación TotalTotalTotal mE %mE %mE% Inmovilizado Inmovilizado material e inmaterial 8 0,0 9 0,0 – 1 Inmovilizado financiero 80.09895,2 80.09898,0 – 11,1 0 0,0 80.10695,2 80.10798,0 – 1 0,0 Activo circulante Derechos3.984 4,71.318 1,62.666 > 100,0 Liquidez 96 0,1 279 0,3 – 183 – 65,6 4.080 4,81.597 1,92.483 > 100,0 Activos 84.186100,0 81.704100,02.482 3,0 Fondos propios Capital emitido 16.964 20,1 17.040 20,9 – 76 – 0,4 Reservas de capital 24.405 29,0 24.405 29,9 0 0,0 Reservas de beneficio 0 0,0 5.161 6,3 – 5.161 – 100,0 Pérdida 1.898 2,3 (14.396) – 17,7 16.294 – 113,2 43.26751,4 32.21039,4 11.05734,3 Capital ajeno Provisiones 574 0,7 634 0,8 – 60 – 9,5 Obligaciones 40.345 47,9 48.860 59,8 – 8.515 – 17,4 40.919 48,6 49.494 60,6 – 8.575 – 17,3 Capital 84.186100,0 81.704100,02.482 I nforme 3,0 de situación de la matriz y del consolidado 41 Cashflow del consolidado pólizas de crédito propias en los bancos; la financiación se realiza a través de préstamos internos del consorcio. La cuenta de flujos de capital se presenta detalladamente en las cuentas consolidadas. El cashflow de la actividad habitual del Inversiones consolidado alcanza los € 15,3 mio. durante el ejercicio 2012 después de € 18,0 mio. el año anterior. De las inversiones en El volumen de inversiones en el consorcio se distribuye entre las el inmovilizado se produjo una baja de fondos por actividad distintas regiones como sigue: inversora de € 4,3 mio. (año anterior € 3,3 mio.). De la actividad financiera se produjo una baja de fondos de € 11,2 mio. (año anterior € 10,7 mio.) que durante el ejercicio de este in- Alemania 1,21,3 forme se distribuye entre amortización de créditos financieros España 2,01,5 por importe de € 11,0 mio. y la adquisición de acciones propias Austria 0,50,4 por importe de € 0,2 mio. República Dominicana 0,60,7 4,33,9 En el conjunto, los fondos financieros se redujeron ligeramente en € 0,3 mio. hasta los € 23,6 mio. 20122011 Mio.€Mio.€ Las inversiones del año 2012 se referían, igual que el año anterior, sobre todo a las medidas habituales de modernización. Actividades financieras Valoración global de la evolución del negocio Las deudas del consolidado al 31.12.2012 sumaron € 152,6 mio. (de ellos € 11,1 mio. impuestos diferidos) después de los € En opinión del Consejo de Administración, el consorcio IFA ha 163,7 mio. del año anterior (de ellos € 10,8 mio. impuestos di- vuelto a lograr un muy buen resultado en el ejercicio 2012. El feridos). Las deudas financieras con entidades de crédito bajaron resultado es positivo, tal como habíamos esperado, y se explica en € 11,0 mio. en comparación con el año anterior. La reducción con el buen resultado operativo y el resultado financiero clara- de las deudas financieras es consecuencia de las amortizaciones mente mejorado. Junto con los resultados, también el perfil fi- ordinarias y extraordinarias. IFA Hotel & Touristik AG no tiene nanciero del consolidado ha mejorado notablemente. El porcen- Evolución del cashflow de la actividad habitual en mio. € 20 17,5 15 18,0 15,3 13,5 10 5 6,7 20082009201020112012 42 taje de fondos propios mejoró del 31 % del año anterior al se espere una solución contundente de la crisis del endeuda- 34 %. El endeudamiento neto se redujo otra vez claramente en miento público. Más bien, probablemente aparte de los impul- € 10,6 mio. sos externos mencionados, las medidas adoptadas y el anuncio del BCE del programa de compra de obligaciones contribuirán Asignación del resultado a solucionar el problema poco a poco. Hasta ahora sobre todo Al 31 de diciembre de 2012, las cuentas de IFA Hotel & Touristik AG muestran un beneficio en balance de € 1,9 mio. (año se logró calmar a los actores del mercado, reduciendo así el miedo de una posible desintegración de la unión monetaria. anterior: pérdida en balance: € 14,4 mio.) después de una dis- El crecimiento de 2013 en Alemania probablemente, según el posición de € 5,0 mio. de otras reservas de beneficios y un FMI, se sitúe en 0,6 %, en Francia en 0,3 %, en Gran Bretaña superávit del ejercicio de € 11,3 mio. (año anterior: € 3,4 en 1,0 % y será negativo en Italia, igual que en España, con un mio.). Debido al resultado positivo del ejercicio se propone re- – 1,0 %. partir un dividendo de € 0,20 por acción para el ejercicio 2012, equivalente a un total de € 1,3 mio. Para Alemania los índices de los pronósticos coyunturales así como los índices de la expectación coyuntural son reservadamente positivos para el primer semestre de 2013 (ZEW, Informe Pronóstico sobre el mercado financiero, febrero 2013) desde febrero 2013, La situación económica en general A finales del año 2012 el crecimiento de la economía mundial se ralentizó cada vez más. El año 2012 estuvo marcado por una es decir: aunque el rendimiento económico probablemente evolucione sólo escasamente, los riesgos negativos para la coyuntura alemana se han reducido. incertidumbre económica general en todo el mundo y especial- La evolución del mercado en el sector turístico mente en la zona Euro. Sólo el compromiso del BCE para la 2012 fue el año récord del turismo internacional. Las llegadas compra de obligaciones de estados en dificultades, devolvió la turísticas internacionales aumentaron en 2012 en un 4 %, su- confianza en la continuidad de la estabilidad de la unión mone- peraron por primera vez el umbral histórico de mil millones de taria europea a los mercados de capital. Los recientes problemas llegadas internacionales (World Tourism Barometer, Enero de la economía financiera y de los presupuestos estatales siguen 2013), alcanzando la cifra de 1.035 mio. de llegadas en total. sin poderse resolver y las medidas adoptadas por los gobiernos Los países en vías de desarrollo, con un crecimiento de 4,1 %, aún no han podido demostrar su eficacia, especialmente en la superaron – contrariamente a 2011 – el de los estados indus- zona Euro. Para los países industrializados se añade el hecho de trializados que sólo fue del 3,5 %. que la demanda de los países emergentes se redujo en 2012, faltando así los impulsos del exterior. Incluso la económicamente fuerte Alemania está sufriendo entretanto la crisis del endeudamiento público, principalmente como consecuencia de la disminución de la demanda de los países vecinos. No obstante, el FMI (FMI, World Economic Outlook, Enero 2013) se basa en un crecimiento económico mundial de 2013 del 3,5 % (en el ejercicio pasado 3,2 %) si las cargas que frenan la actividad económica se reducen paulatinamente. Sin embargo, para la zona Euro sigue pronosticando una recesión de – 0,2 % en 2013, para España incluso – 1,5 %. Los expertos prevén un crecimiento sólido para la economía china y también con respecto a la economía de EEUU se espera que encuentre la salida de su propia crisis económica. Ambos aspectos hacen Si enfocamos las distintas regiones, Europa como región más visitada del mundo, obtuvo una moderada mejora de los resultados con un aumento del 3 %, mientras que Sudamérica con un 4,2 %, Asia y el Pacífico con un 7 % así como África con un 6 % de crecimiento de llegadas internacionales tuvieron un resultado claramente mejor. La UNWTO pronostica para 2013 que el crecimiento del turismo internacional continuará ligeramente ralentizado. En consecuencia, la UNWTO espera un crecimiento mundial equilibrado de las llegadas turísticas entre el 3 % y el 4 % más. Con ello, el turismo sigue siendo un factor destacado en el conjunto de la economía en general que aporta estabilidad e impulsos de crecimiento a muchas economías de estado. esperar impulsos desde el exterior que deberían dar nueva ener- Gracias a los ingresos privados que previsiblemente también en gía a la debilitada zona Euro. Pero esto no significa que en 2013 2013 aumentarán claramente y debido a los salarios notable- I nforme de situación de la matriz y del consolidado 43 mente más altos, se espera que los alemanes sigan mostrando del hotel vecino se debe contar con un perjuicio considerable un comportamiento viajero activo en el propio país y en el ex- para la operación del IFA Faro y con las correspondientes pér- tranjero. Pero también los ingresos de Alemania procedentes didas de ingresos, que en estos momento aún no se pueden de viajes, hacen esperar un buen año 2013, porque de todos los estimar en todo su alcance, pero que pueden significar una importantes países de origen, sólo España e Italia seguirán en reducción del EBITDA del hotel en 2013 entre € 0,5 mio. y € 1 receso. mio. No se puede descartar totalmente la necesidad de un cierre temporal del IFA Faro. En el caso del IFA Beach está previsto Evolución de los resultados y de la situación financiera de IFA A la vista de los pronósticos moderadamente positivos en relación con la evolución del turismo mundial y teniendo en cuenta las cifras muy positivas del consorcio IFA en 2012, partimos de la base de que también el ejercicio 2013 tendrá una evolución en principio positiva, pero el resultado del ejercicio estará claramente por debajo del año anterior. Resultados como convertir oficinas en un área de Spa para su arrendamiento y reformar todas las habitaciones restantes y las piscinas. Para estas medidas que afectan principalmente las zonas comunes es posible que haya que cerrar el hotel durante un periodo aproximado de dos meses. En consecuencia, para el destino Gran Canaria esperamos un descenso de los ingresos y resultados en comparación con 2012. Para nuestro destino República Dominicana partimos de la base de que se podrán mantener las altas cifras de ocupación del año Gracias a la amplia base de clientes en diversos mercados de 2012 y que los ingresos podrán ser incrementados ligeramente. origen y a la extensa cartera, IFA es capaz, al menos en parte, Esperamos que el resultado operativo supere levemente el del de compensar las evoluciones de los distintos mercados. Para año anterior. nuestros hoteles en Alemania y Austria esperamos poder incrementar ligeramente los ingresos y resultados en comparación con el año anterior si las condiciones climáticas de la próxima temporada de verano son normales. Esta suposición se basa en que la reducción del IVA para los ingresos de hospedaje, aplicada en Alemania en 2010, se mantiene en vigor sin cambios. 44 además la remodelación y arrendamiento del Beach Club, así Los objetivos a medio y largo plazo así como la planificación para el ejercicio 2013 recién comenzado son revisados y sometidos a un análisis crítico con regularidad. Observamos constantemente los resultados de nuestros hoteles y clínicas. Nos enfrentamos a los riesgos de precios y ocupación – pero también a las oportunidades que nos brinda el entorno económico – a Sin embargo, para el turismo y los hoteles en Gran Canaria través de nuestra política de precios que se adapta con flexibi- esperamos que los impulsos positivos directos sobre nuestros lidad a la situación y con la mejora del atractivo de nuestros hoteles como consecuencia de la situación política y económi- establecimientos creando nuevas ofertas y servicios innovado- camente inestable en el norte árabe de África se debiliten no- res mucho más allá de la mera disposición de un lugar de per- tablemente en comparación con los años 2011 y 2012. No noctación. Nuestro objetivo es seguir aumentando la ocupación obstante contamos con que algunos de los nuevos clientes de nuestros establecimientos. Para nuestros destinos Gran Ca- obtenidos como consecuencia de los desvíos queden vinculados naria y República Dominicana se debe contar con un empeora- a IFA y que la ocupación se pueda mantener en general estable, miento de los resultados por los motivos indicados. En el con- al menos en lo que afecta a los hoteles IFA Dunamar, IFA Inter- junto, los resultados estarán por debajo de las expectativas del club Atlantic e IFA Continental. Independientemente de ello, se mercado turístico mundial para 2013 y por debajo del año an- podrían producir pérdidas de ingresos en los meses de verano terior. Por ello, queremos dirigirnos a nuevos segmentos del de 2013 en Gran Canaria debido a la reducción de vuelos de las mercado y a nuevos clientes. En este contexto, actualmente nos distintas compañías aéreas. También debido a la continuidad dirigimos conjuntamente con el accionista mayoritario Lopesan de las reformas en el IFA Beach se debe contar con un descenso de forma activa a los mercados ruso, canadiense y ucraniano. de los ingresos en este establecimiento; el IFA Faro podría verse En la feria turística de Moscú, nos hemos presentado en 2012 perjudicado por una obra en las inmediaciones. El grupo RIU por primera vez con un stand común y hemos registrado los tiene la intención de derribar el RIU Hotel Oasis que se encuen- primeros resultados positivos. Continuaremos por el camino de tra en el terreno colindante del IFA Faro para construir un nuevo la apertura de nuevos mercados a la vista de las experiencias hotel de cinco estrellas. En caso de que se produzca el derribo positivas obtenidas hasta la fecha. El sector clínico en Alemania ha evolucionado positivamente en lizados cumpliendo estrictamente nuestros estándares de 2012. Nuestros dos establecimientos operativos pudieron lucir calidad. evidentes incrementos de la ocupación y éxitos en las negociaciones de la remuneración de las curas. Por ello, también en este segmento miramos con confianza hacia el ejercicio 2013 y quisiéramos seguir mejorando moderadamente los resultados de 2012 de nuestros establecimientos. Ante las influencias antes mencionados en nuestros establecimientos canarios, para 2013 partimos de un resultado operativo inferior al de 2012, también porque está previsto tomar las distintas medidas de modernización para mantener el atractivo de nuestros hoteles, medidas que por una parte producirán El resultado del año de IFA Hotel & Touristik AG como matriz gastos de mantenimiento y por otra parte podrán llevar tempo- del consorcio no alcanzará en 2013 el nivel de 2012, puesto que ralmente a la pérdida de ingresos. En cuanto a las expectativas el reparto de dividendos que se espera en 2013 de IFA Canarias, para nuestros hoteles alemanes seguimos partiendo de la base S.L. y de IFA Insel Ferien Anlagen GmbH probablemente será de que se mantendrá a medio plazo la reducción del IVA sobre inferior a 2012. los ingresos de hospedaje que está en vigor desde 2010. El Situación financiera endeudamiento neto del consorcio seguirá reduciéndose en los próximos años. El volumen de inversiones se volverá a reducir El endeudamiento neto del consorcio al día de cierre del ligeramente en los próximos años, pero será suficiente para una balance era de € mio. 79,3 después de € mio. 89,9 el año permanencia de nuestros hoteles en el mercado a largo plazo. anterior. Teniendo en cuenta la amortización ordinaria de los préstamos existentes con el cashflow operativo a esperar, para 2013 suponemos otro descenso del endeudamiento neto por un volumen que coincide aproximadamente con el del año 2012. Para 2014 esperamos otra vez un leve aumento de los resultados de 2013, puesto que desde el punto de vista actual hay que suponer que especialmente los establecimientos de Gran Canaria, una vez terminadas las reformas y concluido el derribo y la Planificamos mayores medidas de modernización en 2013 con nueva construcción del hotel vecino del IFA Faro que actual- un volumen de € mio. 1,0 en el IFA Rügen Hotel & Ferienpark, mente tememos y que llevarán a una bajada de la ocupación, con € mio. 0,8 en el IFA Fehmarn Hotel & Ferien-Centrum, con volverán a aportar mayores ingresos y resultados. Seguimos € mio. 0,8 en el IFA Schöneck Hotel & Ferienpark y un total de partiendo de la base de que para nuestros hoteles alemanes se € mio. 2,0 en los establecimientos españoles IFA Beach Hotel mantenga la reducción del IVA sobre los ingresos de hospedaje e IFA Continental Hotel. también en 2014. Para IFA Hotel & Touristik AG partimos en Previsión global de la evolución Para 2013, el consorcio IFA espera frente al correspondiente periodo del año anterior una disminución del resultado positivo y un resultado consolidado después de impuestos sobre beneficios de aproximadamente € 5 mio. En el consorcio IFA partimos de un descenso de ingresos, también el resultado ordinario de IFA Hotel & Touristik AG será muy inferior al ejercicio 2013 debido a que los ingresos de las participaciones serán menores. En general esperamos para 2013 que nuestra ocupación se reduzca levemente manteniendo estables los precios medios, y ello sobre todo por la situación de los hoteles en Gran Canaria. Sobre todo con nuestras inversiones previstas para 2013 queremos poner las bases para un nuevo crecimiento en los siguientes años al aumentar el atractivo de nuestros establecimientos. Además, pretendemos seguir optimizando los cos- 2014 de nuevo de una subida de los ingresos de las participadas y por consiguiente de un resultado superior a 2013. No obstante existe el riesgo de que los objetivos pretendidos no se puedan cumplir tal como lo esperamos. Esto sería el caso si nuestro hotel en la República Dominicana no tuviese la evolución pronosticada, si no se pudiesen realizar los aumentos de ingresos previstos en Alemania y Austria y si los perjuicios para nuestros hoteles en Gran Canaria tuviesen un efecto mayor de lo que podemos prever en la actualidad. En caso de que se realicen uno o varios de los riesgos y de las incertidumbres mencionados o si se detectase que las suposiciones en las que se basaban nuestras previsiones no eran correctas, los resultados reales pueden diferir considerablemente tanto positiva como negativamente de aquellos resultados que se indicaron en el pronóstico como datos esperados o estimados. tes operativos de los hoteles de IFA a través de unos presupuestos detallados y objetivos de costes concretos e individua- I nforme de situación de la matriz y del consolidado 45 Informe según art. 289, párr. 4 Cód.Com. (alemán) y art. 315, párr. 4 Cód.Com. (alemán) Creativ Hotel Buenaventura S.A.U. conforme al art. 22, Los datos requeridos en virtud del art. 289, párr. 4 y art. 315, participación en los derechos de voto en IFA es del 3 % o párr. 4 Cod.Com. (alemán) en relación con el derecho de adquisición son los siguientes lo es al 100 % desde el 24 de febrero de 2009 y cuya superior: la sociedad BT Beteiligungs Treuhand GmbH. Además, le deben ser atribuidos los 3.391.001 derechos 1.El capital suscrito de la sociedad es de € 17.160.000. Está de voto en propiedad directa de Creativ Hotel Buenaven- dividido en 6.600.000 acciones. Las acciones son acciones tura S.A.U. (= 51,38 % de los derechos de voto) desde el ordinarias sin excepción, no se emitieron distintas categorías 24 de febrero de 2009 también en virtud del art. 22, párr. de acciones. Cada acción tiene derecho de voto a partir del 1 nº 6 en combinación con frase 2 y 3 LMV (alemana), ya momento de su creación y tiene el derecho al cobro de divi- que otorgó un poder a BT Beteiligungs Treuhand Gesell- dendos por primera vez en el año en el que se crea. Cada schaft mit beschränkter Haftung el 24 de febrero de 2009. acción proporciona un voto en la Junta General (art. 20, párr. III.La sociedad Lopesan Touristik S.A., Las Palmas, España, 1 de los Estatutos.) nos comunicó voluntariamente el 13.03.2009 en virtud 2.Según los conocimientos del Consejo de Administración, no del art. 21 LMV que su participación en derechos de voto existen limitaciones que afecten el derecho de voto o el tras- en IFA Hotel & Touristik AG el día 24 de febrero de 2009 paso de acciones, tampoco aquellos que proceden de acuer- alcanzó el 65,58 % de las participaciones en los derechos dos entre accionistas. de voto (= 4.354.706 derechos de voto) y con ello seguía 3.I.La sociedad BT Beteiligungs Treuhand Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Duisburg, Alemania, nos comunicó superando el 50 % de los derechos de voto en IFA Hotel & Touristik AG. el 27.02.2009 conforme al art. 21, párr. 1 frase 1 LMV Como hasta la fecha, los derechos de voto antes mencio- (alemana) que su participación en derechos de voto en nados se deben atribuir íntegramente a Lopesan Touristik IFA Hotel & Touristik AG, Duisburg superó los umbrales S.A. representando un volumen de 65,58 % de los dere- del 15, 20, 25, 30 y 50 % de los derechos de voto en la chos de voto en IFA Hotel & Touristik AG (= 4.328.306 sociedad el día 24 de febrero de 2009 y que representa derechos de voto) según art. 22, párr. 1 frase 1 Nº 1 LMV ahora el 65,58 % de las participaciones en derechos de (alemana) a través de las sociedades por ella controladas voto (= 4.328.306 derechos de voto). De estos votos, se cuya participación en derechos de voto de IFA es del 3 % atribuyen a BT Beteiligungs Treuhand GmbH 3.391.001 o superior en cada caso: derechos de voto (= 51,38 % de los derechos de voto) en virtud del art. 22, párr. 1 frase 1 Nº 6 LMV (alemana) debido a un poder no limitado en el tiempo y revocable en cualquier momento que le fue otorgado por Creativ Hotel Buenaventura, S.A.U., Las Palmas, España para las Juntas Generales de IFA. II.La sociedad Creativ Hotel Buenaventura S.A.U., Las Palmas, España, nos comunicó de forma voluntaria el 27.02.2009 en virtud del art. 21 LMV (alemana), párr. 1 frase 1, que el 24 de febrero de 2009 su participación en derechos de voto en IFA Hotel & Touristik AG, Duisburg, alcanzaba el 65,58 % de los derechos de voto (= 4.328.306 derechos de voto) y con ello sigue supe- 46 párr. 1 frase 1 Nº 1 LMV (alemana) a través de su filial que n Creativ Hotel Buenaventura, S.A.U., Las Palmas n así como su filial – desde el 24 de febrero de 2009 al 100 % – BT Beteiligungs Treuhand Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Duisburg Desde el 24 de febrero de 2009 le deben ser atribuidos de los 4.354.706 derechos de voto a través de estas sociedades 3.391.001 derechos de voto (51,38 % de los derechos de voto) también en virtud del art. 22, párr. 1 frase 1 nº 6 en combinación con frase 2 y 3 LMV (alemana), después de que Creativ Hotel Buenaventura S.A.U. otorgara a BT Beteiligungs Treuhand Gesellschaft mit beschränkter Haftung un poder el día 24 de febrero de 2009. rando el 50 % de los derechos de voto en IFA. De estos El 0,40 % de los derechos de voto en IFA Hotel & Touristik votos – como hasta la fecha – el 14,20 % de los derechos AG (= 26.400 derechos de voto) se encuentran como an- (= 937.305 derechos de voto) deben ser atribuidos a tes directamente en propiedad de Lopesan Touristik S.A. IV.La sociedad Hijos de Francisco López Sánchez, S.A., Las Palmas, España, nos comunicó voluntariamente el 13.03.2009 en virtud del art. 21 LMV (alemana) que el 24 de febrero de 2009 su participación en derechos de voto en IFA era del 65,98 % de las participaciones en derechos de voto (= 4.354.706 derechos de voto) y con ello seguía superando el 50 % en el emisor. n la filial de ésta, Creativ Hotel Buenaventura S.A.U., Las Palmas así como n la filial de ésta – desde el 24 de febrero de 2009 al 100 % – BT Beteiligungs Treuhand GmbH, Duisburg Desde el 24 de febrero de 2009, de los 4.354.706 derechos de voto le deben ser atribuidos a través de estas sociedades 3.391.001 derechos de voto (= 51,38 % de los Los derechos de voto antes mencionados deben ser atri- derechos de voto) también en virtud del art. 22, párr. 1 buidos – como anteriormente – íntegramente a Hijos de frase 1 nº 6 en combinación con frase 2 y 3 LMV, después Francisco López Sánchez, S.A. según art. 22, párr. 1 frase de que Creativ Hotel Buenaventura S.A.U. otorgara a BT 1 LMV (alemana) a través de las sociedades controladas Beteiligungs Treuhand Gesellschaft mit beschränkter Haf- por ella cuyos derechos de voto en IFA Hotel & Touristik tung un poder el día 24 de febrero de 2009. AG alcanzan el 3 % o más en cada caso: VI.El 27 de octubre de 2008, la participación de D. Alexander n Lopesan Touristik, S.A., Las Palmas M. Vik en derechos de voto de IFA Hotel & Touristik AG, n Su filial Creativ Hotel Buenaventura S.A.U., Las Palmas, Düsseldorfer Strasse 50, 47051 Duisburg, sigue alcan- así como n La filial de ésta – desde el 24 de febrero de 2009 al 100 % – BT Beteiligungs Treuhand GmbH , Duisburg Desde el 24 de febrero de 2009 de los 4.354.706 derechos de voto le debe ser atribuida a través de estas sociedades la cantidad de 3.391.001 derechos de voto (= 51,38 % de los derechos de voto) también en virtud del art. 22, párr. 1 frase 1 nº 6 en combinación con frase 2 y 3 LMV (alemana), después de que Creativ Hotel Buenaventura S.A.U. otorgara a BT Beteiligungs Treuhand Gesellschaft mit beschränkter Haftung un poder el día 24 de febrero de 2009. V.D. Eustasio López González, España, nos comunicó el 13.03.2009 de forma voluntaria conforme al art. 21 LMV (alemana) que su participación en derechos de voto en zando el 29,09 % de todos los derechos de voto de IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft. Esto equivale a 1.920.143 derechos de voto. Sin embargo, todos estos derechos de voto (es decir el 29,09 % de todos los derechos de voto, equivalente a 1.920.143 derechos de voto), deben ser atribuidos a D. Alexander M. Vik, a partir del 27 de octubre de 2008 tanto en virtud del art. 22, párr. 1, frase 1, nº 1 LMV (alemana) como en virtud del art. 22, párr. 1 frase 1 nº 2 en combinación con art. 22, párr. 1 frase 2 LMV (alemana). La atribución en virtud del art. 22, párr. 1 frase 1 nº 1 proviene plenamente de las acciones de Vik Beteiligung und Verwaltung GmbH, Riemergasse 9, 1010 Viena, Austria. IFA Hotel & Touristik AG, Duisburg, el 24 de febrero de La atribución conforme al art. 22, párr. 1, frase 1 nº 2 en 2009 era el 65,98 % de los derechos de voto (= 4.354.706 combinación con art. 22, párr. 1 frase 2 LMV (alemana) derechos de voto). Con ello seguía superando el 50 % de proviene plenamente de las acciones de Vik Beteiligung los derechos de voto en IFA Hotel & Touristik AG. und Verwaltung GmbH, Riemergasse 9, 1010 Viena, Los derechos de voto antes mencionados deben ser atribuidos íntegramente – como hasta la fecha – a D. Eusta- Austria, atribuibles a Sebastian Holdings Inc., Britannic House, Providenciales, Turks & Caicos Islands. sio López González conforme al art. 22, párr. 1 frase 1 nº La sociedad Sebastian Holdings Inc., Britannic House, Pro- 1 LMV (alemana) a través de las sociedades por él contro- videnciales, Turks & Caicos Islands nos comunicó el 28 de ladas, cuya participación en derechos de voto en el emisor octubre de 2008 en virtud del art. 21, párr. 1 LMV (ale- es del 3 % o más en cada caso: mana) que la participación en derechos de votos de Sebastian Holdings Inc. en IFA Hotel & Touristik Aktienge- n Hijos de Francisco López Sánchez, S.A., Las Palmas sellschaft, Düsseldorfer Str. 50, 47051 Duisburg, sigue n la filial de ésta, Lopesan Touristik S.A., Las Palmas siendo del 29,09 % de todos los derechos de voto de IFA I nforme de situación de la matriz y del consolidado 47 Hotel & Touristik Aktiengesellschaft a la fecha 27 de ser atribuidas en virtud de los arts. 71d y 71 e LSA, no deben octubre de 2008. Esto equivale a 1.920.143 derechos sumar en ningún momento más del 10 % del capital social de voto. correspondiente. La autorización se puede utilizar en su to- Sin embargo, todos estos derechos de voto (es decir el 29,09 % de todos los derechos de voto o 1.920.143 derechos de voto), desde el 27 de octubre de 2008 no se encuentran directamente en posesión de Sebastian Holdings Inc., sino le son atribuibles desde ese día conforme al art. 22, párr. 1 frase 1 nº 2 LMV. Esta atribución proviene íntegramente de las acciones de Vik Beteiligung und Verwaltung GmbH, Riemergasse 9, 1010 Viena, Austria. 4.No existen acciones con derechos especiales para el ejercicio del control. 5.No existe un control de derechos de voto de empleados con participación en el capital. torización tiene validez hasta el 19 de julio de 2015. En el caso de la adquisición de las acciones a través de la bolsa, el precio de compra a pagar por acción (sin gastos complementarios de la operación) no debe superar en más del 10 % ni quedarse en más del 10 % por debajo de la cotización máxima constatada en el comercio en bolsa física y virtual de Frankfurt am Main (mas gastos y tasas) en el día de la compra, antes del compromiso de la adquisición de acciones propias. El Consejo de Administración ha sido autorizado además, a vender las acciones propias adquiridas total o parcialmente a través de la Bolsa o mediante oferta a todos los accionistas a un precio que no sea sensiblemente inferior al precio en Bolsa de las acciones de la sociedad en el mo- 6.El nombramiento y la revocación de los miembros del Con- mento de la venta, o – con la aprobación del Consejo de sejo de Administración se realizan de conformidad con el art. Vigilancia – amortizar las acciones sin que la amortización o 84 LSA (alemana). Según estas normas, el Consejo de Vigi- su ejecución requiera de un nuevo acuerdo de la Junta Ge- lancia es responsable del nombramiento y de la revocación neral. La amortización produce una reducción del capital. La de los miembros del Consejo de Administración. El Consejo amortización también puede llevarse a cabo a través del de Vigilancia está compuesto conforme a la LSA (alemana) procedimiento simplificado sin reducción de capital me- y la Ley de Participación en un Tercio (alemana). Toma la diante adaptación del importe proporcional del capital social decisión con la mayoría simple de sus miembros. En el caso de las otras acciones en virtud del art. 8, párr. 3 LSA. En este de que la votación resulte empatada, el voto del Presidente caso, el Consejo de Administración queda autorizado para del Consejo de Vigilancia es decisivo o, si él está ausente, el modificar en correspondencia el número de acciones que voto de calidad corresponde al Vicepresidente. figura en los estatutos. En cumplimiento del art. 23, párr. 1 de los Estatutos, los acuerdos de la Junta General acerca de un cambio de los Estatutos se toman generalmente con mayoría simple y, si es necesaria una mayoría de capital, con mayoría simple de capital siempre que las disposiciones legales obligatorias o los Estatutos no prevén lo contrario. La Ley obliga a una mayoría de tres cuartos del capital social representado en la votación por ejemplo en los cambios de Estatutos que implican importantes medidas que afectan al capital, como pueden ser acuerdos sobre el capital autorizado o condicionado. 48 talidad o parcialmente, en una o varias operaciones. La au- A 31 de diciembre de 2012, la sociedad disponía de 75.147 acciones propias. 8.El crédito sindicado de IFA Insel KG contiene una cláusula, habitual en estas operaciones, para el caso de un cambio de control. Concretamente, los prestamistas tienen el derecho de exigir la cancelación del crédito sindicado si se produce un cambio de control. Un cambio de control es definido en este contrato como una reducción de la participación del accionista mayoritario en IFA Hotel & Touristik AG por debajo del 51 % y de IFA Hotel & Touristik AG en IFA Insel Ferien Anla- 7.Un acuerdo de la Junta General del 20 de julio de 2010 au- gen GmbH & Co. KG por debajo del 96,47 %. Si un acreedor torizó al Consejo de Administración a comprar con la apro- exigiese la devolución de un préstamo a consecuencia de un bación del Consejo de Vigilancia acciones propias hasta un cambio de control, IFA Insel estaría obligada a devolver el máximo total del 10 % del capital social existente en el mo- préstamo de forma inmediata. Para los préstamos, partes de mento de la adopción del acuerdo. Las acciones adquiridas los préstamos contratados en Gran Canaria cuyo valor a la con esta autorización, junto con otras acciones propias que fecha del cierre del balance era en total € 10,9 mio., se apli- se encuentren en propiedad de la sociedad o que le deban can las mismas normas en el caso de un cambio de control 9.No existen acuerdos de indemnización de la sociedad con los una estrategia de cobertura del tipo de interés que incluye para miembros del Consejo de Administración o con los emplea- grandes partes de la financiación operaciones de garantía de dos para el caso de una OPA. intereses. El crédito sindicado con interés variable está garantizado al 78 % con Swaps (Payer Swaps), que sustituyen los Riesgos y oportunidades de la futura evolución Debido a su condición de socio, la información sobre las oportunidades y riesgos afecta indirectamente también a IFA Hotel & Touristik AG. 1. La estructura financiera Actualmente, la financiación de nuestro grupo está basada en sólidos cimientos, porque las refinanciaciones negociadas en marzo de 2008 en Alemania y a finales de 2008 / principios de 2009 en Gran Canaria contienen largos plazos de vencimiento, en parte hasta el año 2023. El contrato de financiación esencial para nuestro grupo, formalizado con la sociedad IFA Insel Ferien Anlagen GmbH & Co. KG, contiene cláusulas de crédito. Estos covenants se refieren por una parte a la relación entre las deudas financieras y el valor de mercado de los activos (Loan to Value = intereses variables por fijos. Los nuevos créditos contratados a finales de 2008/principios de 2009 en Gran Canaria tienen un tipo de interés variable, y también casi el 95 % fue asegurado con payer-swaps. 3. Establecimientos clínicos Para nuestras clínicas sigue siendo cierto que con sólo dos establecimientos ocupamos un sector muy reducido en el mercado que está marcado por intensos procesos de competencia y apartamiento. A la vista de ello y debido a la escasa rentabilidad del objeto, a finales de 2008 cerramos nuestra Bern steinklinik en Rügen y pusimos el objeto en venta. Seguimos buscando un posible comprador. 4. Riesgo de divisas LTV) y por otra parte a la capacidad de la sociedad de poder aten- La gestión de nuestros complejos, salvo en el caso de la Repú- der sus compromisos de pago de intereses y amortizaciones con blica Dominicana, no está expuesta a riesgos de divisas. En el cashflow disponible. Los préstamos existentes en Gran Canaria relación con la incorporación de Círculo de Rotorúa, S.A., Costa contienen en parte un covenant relacionado con el porcentaje de Rica, como comercializadora de los hoteles de la República Do- fondos propios y la relación del EBITDA y servicio de deuda. minicana, se agrupan los flujos de pagos en dólares (natural El Consejo de Administración supervisa continuamente el cumplimiento de los covenants a lo largo del año. En el ejercicio de este informe, se cumplieron íntegramente. El plan de liquidez contiene suficiente previsión para las amortizaciones y los pa- hedge). El riesgo por cambio de divisas, por tanto, ha de ser considerado escaso. 5. Riesgos fiscales gos de intereses ordinarios. También del plan de liquidez de IFA Debido a los distintos regímenes fiscales nacionales y extranje- Hotel & Touristik AG se desprende que la sociedad podrá cum- ros, el grupo IFA está expuesto a diversos riesgos fiscales. Ha- plir sus obligaciones en todo momento. Partimos de la base de cemos frente a este riesgo con la contratación de expertos fis- que podremos cumplir otra vez todos los covenants en el futuro. cales externos. En la República Dominicana, debido a divergen- Sin embargo, si los resultados de IFA Insel Ferienanlagen GmbH cias de opinión sobre los precios facturados entre empresas, & Co. KG tuviesen un desarrollo mucho más negativo del que continúa el riesgo de tener que hacer frente a pagos adicionales esperamos, se podría producir el incumplimiento de los finan- de impuestos. Estamos en conversación con las autoridades cial covenants lo que podría llevar en caso extremo a la recla- fiscales y hemos cubierto el riesgo con la dotación de una mación anticipada de la devolución del crédito sindicado con- provisión suficiente en consenso con nuestros asesores fiscales tratado por IFA Insel Ferien Anlagen GmbH & Co. KG. A través en la República Dominicana. de su condición de socio, este riesgo afecta también a IFA Hotel & Touristik AG. 2. Riesgo de cambio del tipo de interés 6. Riesgo de mercado en general a)Los destinos turísticos están expuestos tradicionalmente a variaciones de la demanda que pueden ser pronosticados Puesto que nuestro grupo tiene un alto nivel de financiación sólo en cierta medida. Por ello, nuestro grupo considera im- externa con créditos de interés variable, hemos desarrollado portante la diversificación del riesgo. Con la cartera estraté- I nforme de situación de la matriz y del consolidado 49 gica que agrupa hoteles de diversos destinos de fuerte cre- Este efecto puede producirse si el establecimiento preferido del cimiento, aumentamos la probabilidad de compensar even- cliente ya no se encuentra en la cartera de IFA, faltando por tuales riesgos individuales de determinados destinos. consiguiente el aliciente de pasar las vacaciones en otro hotel Tanto la evolución de los ingresos como la de los gastos – y aquí especialmente los gastos de energía y del coste de vida en general – sufrieron fuertes variaciones recientemente. de IFA. Sin embargo, consideramos que este riesgo es escaso. 8. Oportunidades Hemos compensado estas variaciones al formalizar contra- IFA Hotel & Touristik AG obtiene oportunidades de su cartera tos marco para la compra en los diferentes destinos en los en general bien equilibrada. En todos los destinos estamos con- que operamos. siguiendo un EBITDA positivo antes de efectos extraordinarios b)Otro riesgo es para IFA en Gran Canaria es la intención del y con ello una aportación positiva al resultado. grupo RIU de derribar el RIU Hotel Oasis, que se encuentra El segmento de las reservas online sigue ofreciendo grandes en el terreno colindante del IFA Faro, y de construir un nuevo potenciales. El atractivo de las reservas online está en las ofer- hotel de cinco estrellas. En caso de que se produzca el de- tas más ventajosas en comparación con la reserva clásica a rribo del hotel vecino se debe contar con un perjuicio consi- través de la agencia de viajes y en la mayor comodidad. Gracias derable de la operación del IFA Faro y con las correspondien- al empleo más intenso de los nuevos medios, el Consejo de tes pérdidas de ingresos, que en estos momento aún no se Administración ve buenas perspectivas para crear nuevos cana- pueden estimar en todo su alcance, pero que pueden signi- les comerciales y así dirigirse a segmentos de clientes nuevos ficar una reducción del EBITDA del hotel en 2013 entre € 0,5 para nuestro grupo. mio. y € 1 mio. No se puede descartar totalmente la necesidad de un cierre temporal del IFA Faro. El proceso de licitación del derribo y de la nueva construcción del RIU hotel Oasis se califica como muy avanzado en la prensa local, sin Queremos atraer una clientela adicional, la de marcada conciencia ecológica, a través de la intensificación de nuestro sistema de gestión medioambiental (utilización de energía solar, embargo, las autoridades locales aún no han tomado una térmica y fotovoltáica). decisión definitiva y firme. Asimismo vemos en la apertura de nuevos mercados de origen c)Con respecto a los riesgos coyunturales nos remitimos a lo dicho en el pronóstico. d)Nuestra opinión sobre el valor de nuestros diferentes hoteles se basa en planes realistas a varios años según la estimación en el este de Europa y Escandinavia la oportunidad para IFA de mejorar su porcentaje de participación en el mercado. Litigios importantes pendientes y evolución actuales. Sin embargo, en caso de que se detecte 1.Las sociedades Sebastian Holdings Inc. y Vik Beteiligung und que las suposiciones y decisiones para el cálculo de los va- Verwaltung GmbH han interpuesto demandas de nulidad e lores de uso (entre otros el tipo de descuento y el importe de impugnación contra acuerdos adoptados en las Juntas Ge- los flujos de pago) varían considerablemente con respecto a nerales de 2007 a 2011 (en parte combinadas con demandas las circunstancias reales que se produzcan en el futuro, los de determinación positiva), demandas de las que se ha in- resultados reales pueden diferir considerablemente del valor formado en los correspondientes informes de situación y en recogido en balance. las que no hay decisiones en firme en ninguna de ellas. Sebastian Holdings Inc. y Vik Beteiligung und Verwaltung 7. Riesgos por desinversiones El management del grupo IFA es consciente de que como consecuencia de los efectos de la actual crisis financiera y económica una posible venta de un hotel puede no aportar el valor real de este objeto. 50 GmbH, en caso del nombramiento de D. Alexander Vik como miembro del Consejo de Vigilancia, no ven motivo para continuar las demandas de impugnación y nulidad presentadas por ellas contra determinados acuerdos de la Junta General de IFA AG y por tanto se comprometieron a retirar todas las demandas de impugnación y nulidad interpuestas por ellas Además, la venta de un hotel o la retirada de nuestro grupo de contra IFA AG cuando D. Alexander Vik sea nombrado miem- un destino podría producir la pérdida de clientes del grupo IFA. bro del Consejo de Vigilancia. 2.En el litigio acerca de los derechos de la hipoteca a favor de ING DiBa sobre un terreno pre-embargado por IFA y propiedad de la Sra. Annegret Paulick, IFA había llegado a un acuerdo amistoso según el cual el importe de la subasta forzosa que corresponda al terreno gravado se deposite a favor de IFA e ING DiBa como acreedores potenciales. Entretanto, el litigio ha sido sentenciado en firme a favor de ING-DiBa. 3.Venta de terrenos de Valdeláquila: el 8 de febrero de 2006, dos filiales españolas presentaron una demanda en el juzgado de primera instancia de Alcalá de Henares contra la sociedad HERCESA INMOBILIARIA, S.A. Esta demanda se El management de riesgos De acuerdo con lo establecido en el art. 91, párr. 2 Ley de Sociedades, el Consejo de Administración debe tomar las medidas apropiadas – especialmente debe implantar un sistema de supervisión – para que se detecten con antelación los sucesos que pongan en peligro la continuidad de la sociedad. El sistema de supervisión implantado para la detección temprana de riesgos está sujeto a la auditoría en el contexto de la auditoría de las cuentas anuales, de acuerdo con lo establecido en el art. 317, párr. 4 Código de Comercio (alemán). refiere a la venta de diversos terrenos en Valdeláguila (Ma- En cumplimiento de la exigencia del management de riesgos, drid) en el año 2003. En su momento, el objeto del litigio fue IFA Hotel & Touristik AG elaboró un manual de riesgos que se la edificabilidad del terreno afirmada por IFA. El 6.10.2010, distribuyó entre los altos mandos. El manual de riesgos se el Tribunal Supremo falló a favor de la filial de IFA en el liti- divide principalmente en los elementos de identificación de gio administrativo paralelo, determinando que la edificabili- riesgos y su clasificación, su comunicación, el análisis de riesgos dad del terreno afectado debe ser establecida de nuevo. En y su cuantificación, la acumulación de riesgos (evaluación) y la consecuencia, en relación con el pago del precio de compra, solución de los mismos incluida la responsabilidad y los siste- también en el litigio civil se debe volver a determinar la edi- mas de información. ficabilidad prometida y el precio de compra. Entretanto, el Tribunal Superior de Justicia, equivalente a la Audiencia Territorial alemana, dio a IFA la razón en el procedimiento administrativo paralelo contra el Ayuntamiento de Villalbilla y determinó que la determinación de la edificabilidad ha de El resumen de la identificación de riesgos y su documentación se realiza trimestralmente en las áreas de finanzas, operations, marketing/ventas y aparte para el segmento clínico, a través de las correspondientes evaluaciones de riesgos. llevarse a cabo no mediante la ampliación de cada uno de Los principales riesgos se identifican, analizan y evalúan en el los edificios autorizados sino mediante el aumento del nú- contexto de los informes trimestrales, especialmente en el área mero de edificios autorizados por parte del municipio. Tan de operations, función que realizan los directores de los hoteles pronto el municipio ejecute esta sentencia urbanísticamente, como responsables de la gestión de riesgos en las filiales. Su se puede cumplir la edificabilidad garantizada y se podrá labor es coordinada y apoyada por el encargado de la gestión determinar nuevamente el pago del precio de compra del de riesgos de IFA Hotel & Touristik AG. Las principales oportu- procedimiento civil. nidades y los riesgos de IFA Hotel & Touristik AG se comunican 4.Rheinsberg: La propietaria del hotel en el Hafendorf Rheinsberg, la empresa Wellnesshotel Hafendorf Rheinsberg GmbH & Co. KG con sede en Berlín rescindió de forma extraordinaria y con efecto inmediato al final del año 2012 / comienzo del al encargado de la gestión de riesgos en el contexto de la información trimestral. El informe trimestral realizado por los directores de los hoteles se remite al Consejo de Administración y al encargado de la gestión de riesgos. 2013 el contrato de management suscrito con IFA Hotel & Además, las unidades operativas informan cada mes de la evo- Touristik AG el 5 de mayo de 2006. La propietaria gestiona lución económica de los hoteles y de las clínicas. directamente el hotel desde enero de 2013. IFA considera que la rescisión carece de validez por falta de un motivo válido y presentó demanda de determinación de la invalidez de la rescisión. Además, para ejecutar derechos de pago existentes, IFA interpuso demanda de pago del management fee Para asegurar el éxito de la empresa, los instrumentos de gestión y control de riesgos se adaptan a las exigencias cambiantes del mercado. La gestión de riesgos es un proceso permanente integrado en los procedimientos de la empresa. pendiente y demanda de pago de compensaciones conforme Para la empresa, la gestión de crisis es tanto un medio de su- al contrato. Para los tres litigios se ha fijado fecha para la peración de crisis como también una oportunidad para lograr vista oral en el juzgado para el día 16 de mayo de 2013. un cambio positivo y notorio. I nforme de situación de la matriz y del consolidado 51 Sistema de detección precoz tas consolidadas y otros procesos relevantes en el grupo y en las sociedades (supervisión permanente de los compro- Con la ayuda de ratios e indicadores supervisamos constante- bantes contabilizados en relación con los hechos al nivel de mente determinadas áreas de riesgo. La información trimestral las cuentas individuales, revisión de los asientos contables garantiza que los riesgos se detecten a tiempo y se pasen inme- en comparación con los presupuestos aprobados, etc.) diatamente a las personas responsables de tomar las corres- Control manual integrado como por ejemplo el principio de pondientes decisiones. ■■ Valoración global de los riesgos La dirección financiera regional es responsable de la aplicación No se detectan riesgos que pongan en peligro la continuidad de IFA Hotel & Touristik AG en la actualidad ni en el futuro cercano. Sistema de control interno para el procedimiento contable (Información según art. 289, párr. 5 Cód.Com. (alemán) para las cuentas individuales y art. 315, párr. 2 nº 5 Cód.Com. para las cuentas consolidadas) cuatro ojos, supervisión de la variación de datos básicos, etc. de estas normas y del uso de los instrumentos en las sociedades de los distintos países. La responsabilidad de las cuentas consolidadas es del conjunto del Consejo de Administración. Esta responsabilidad está reflejada en el régimen interno del Consejo de Administración. Las medidas del sistema interno de control dirigidas a la contabilidad correcta y fiable del consolidado y de las sociedades locales garantizan que las operaciones mercantiles se recojan íntegra y rápidamente cumpliendo además las normas legales y de los estatutos. El objetivo del sistema interno de control (SIC) para el proceso contable es dar seguridad suficiente a través de la implantación de controles que permitan reflejar las cifras y los datos correctos y completos en la información financiera. De acuerdo con las definiciones de la Ley de Sociedades Anóni- IFA Hotel & Touristik AG como matriz elabora las cuentas con- Hotel & Touristik AG debe ser considerada una empresa (art. 18 solidadas del grupo IFA. Precede a este proceso la información LSA (alemana)) que no sólo se encuentra en su mayoría en financiera de las sociedades integradas en las cuentas consoli- propiedad de Creativ Hotel Buenaventura S.A.U., sino que tam- dadas. Ambos procesos son supervisados a través de un sis- bién está dominada por ésta (art. 17 LSA (alemana)). tema de control interno coherente que garantiza tanto la correcta contabilidad como el cumplimiento de las relevantes normas legales. Normas esenciales y aplicaciones son: ■■ ■■ ■■ Además, existe una relación de holding con Lopesan Touristik S.A. (art. 18 LSA (alemana)) y a través de ésta con Hijos de Francisco López Sánchez S.A., en cuyas cuentas consolidadas está incluido el grupo IFA. Dado que en el ejercicio 2012 y en la fecha del balance la so- de responsabilidad entre las áreas implicadas en el proceso ciedad era una empresa dependiente y no existía un contrato contable de empresa, el Consejo de Administración ha elaborado un in- Incorporación de expertos externos en la medida de lo forme sobre las relaciones con empresas del grupo, de acuerdo necesario con el art. 312 de la LSA (alemana). Este informe hace referen- Utilización de sistemas informáticos financieros apropiados, cia a todos los actos jurídicos y medidas que se formalizaron y los movimientos contables en las cuentas individuales de las filiales e incorporación y preparación de estos datos en las cuentas consolidadas. ■■ mas (arts. 15 ss.) y a la vista de las circunstancias reales, IFA Separación claramente definida de las funciones y atribución en gran medida locales (SAP/NAVISION/BMD) para registrar 52 Informe de dependencia Controles propios del proceso y medidas de supervisión in- ejecutaron entre el 01 de enero de 2012 y el 31 de diciembre de 2012. La declaración final del informe del Consejo de Administración de IFA Hotel & Touristik AG, Duisburg acerca de las relaciones con Creativ Hotel Buenaventura S.A.U. y empresas relacionadas con ella, dice lo siguiente: dependientes de los procesos en relación con la contabilidad „En los actos jurídicos indicados en el informe sobre las relacio- en las sociedades, consolidación en el contexto de las cuen- nes con empresas del grupo, nuestra sociedad ha obtenido en cada acto una contraprestación adecuada, según las circunstancias que conocíamos en el momento en que éstos se llevaron a cabo. No se realizaron ni se omitieron actos jurídicos o medidas por indicación o en el interés de la empresa dominante o de empresas relacionadas con ella.” Sucesos posteriores al cierre del ejercicio No se produjeron sucesos de especial relevancia después del final del ejercicio. I nforme de situación de la matriz y del consolidado 53 a Piscina IFA Faro Hotel, Españ 54 Puesta del s ol Graal-M üritz, Alem ania C uentas consolidadas de IFA Hotel & Touristik AG, Duisburg al 31 de diciembre de 2012 Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada 56 Cuenta de resultados totales del consolidado 57 Balance consolidado 58 Estado de flujos de capital del consolidado 61 Cuenta de variación de fondos propios del consolidado 62 Anexo del consolidado 64 Playa Repú blica Dom inica na C uentas consolidadas 55 Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada según IFRS IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft, Duisburg para el ejercicio 2012 Anexo20122011 E E Ventas 7107.803.107,33106.299.658,29 Otros ingresos de explotación 8 3.923.343,19 6.503.977,37 Total ingresos de explotación 111.726.450,52 112.803.635,66 Consumo 939.007.152,2037.670.073,16 Gastos de personal 10 Amortizaciones 1110.715.232,6912.660.352,06 Otros gastos de explotación 12 Otros impuestos 131.315.809,121.647.438,70 Resultado de explotación 37.929.937,53 8.570.327,31 14.187.991,67 37.449.149,45 9.342.381,99 14.034.240,30 Ingresos financieros 14182.375,72254.190,46 Gastos financieros 14 – 5.417.452,33 – 6.472.781,70 Resultado financiero – 5.235.076,61 – 6.218.591,24 Resultado antes de impuestos sobre beneficios 8.952.915,06 7.815.649,06 15 1.494.085,88 1.519.102,19 Resultado después de impuestos sobre beneficios 7.458.829,18 6.296.546,87 16 158.001,84 – 73.362,62 Resultado correspondiente a accionistas de H&T 7.300.827,34 6.369.909,49 17 1,12 0,97 17 1,12 0,97 Impuestos sobre beneficios Resultado correspondiente a otros socios Resultado por acción correspondiente a IFA, (no diluido y diluido) Resultado por acción correspondiente a IFA de la actividad continuada, (no diluido y diluido) 56 Cuenta de resultados totales del consolidado según IFRS IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft, Duisburg para el ejercicio 2012 Anexo 2012 2011 E E Resultados después de impuestos (= Resultado consolidado) 7.458.829,18 6.296.546,87 Diferencias por cambio de divisas – 631.939,87 662.405,60 – 2.366.990,28 – 2.956.803,78 Seguimiento valoración de cashflow hedges 24 Impuestos diferidos 15569.747,76856.075,55 Ingresos y gastos recogidos en fondos propios sin efecto sobre el resultado (= restante resultado consolidado) – 2.429.182,39 – 1.438.322,63 (= resultado consolidado total) 5.029.646,79 4.858.224,24 Resultado consolidado total correspondiente a minorías – 76.450,17 1.608,53 Resultado consolidado total correspondiente a accionistas de IFA 5.106.096,96 4.856.615,71 Suma de resultado consolidado y restante resultado consolidado C uentas consolidadas 57 Balance consolidado según IFRS IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft, Duisburg al 31 de diciembre de 2012 Activos Anexo 31.12.2012 E 31.12.2011 E Valores patrimoniales a largo plazo Inmovilizado inmaterial 193.023.873,543.319.563,37 Inmovilizado material 20183.852.472,71190.645.271,10 Otro inmovilizado financiero 22 251.148,29 426.791,29 Derechos por impuestos diferidos 23 4.871.889,20 4.235.519,76 Suma valores patrimoniales a largo plazo 191.999.383,74 198.627.145,52 Valores patrimoniales a corto plazo 58 Existencias 251.343.936,841.302.032,44 Derechos por suministros y servicios 26 11.540.950,55 11.423.895,37 Derechos contra empresas del grupo 27 266.643,71 111.177,45 Otros derechos 28920.938,87814.591,78 Derechos por impuestos sobre beneficios 29 948.295,10 774.739,40 Saldos en bancos y cajas 30 23.565.877,83 23.925.947,37 Ajustes por periodificación 31 487.048,37 393.240,62 Suma valores patrimoniales a corto plazo 39.073.691,27 38.745.624,43 Total valores patrimoniales 231.073.075,01 237.372.769,95 Pasivos Anexo 31.12.2012 31.12.2011 E E Fondos propios Capital suscrito 3216.964.617,8017.040.231,00 Reserva de capital 33 24.404.834,37 24.404.834,37 Reservas de beneficios 34 34.391.474,11 28.146.497,04 Restante resultado consolidado 35 – 12.075.397,76 – 9.880.667,38 Resultado consolidado7.300.827,346.369.909,49 Participación de accionistas de IFA en fondos propios 70.986.355,86 66.080.804,52 36 7.504.648,60 7.581.098,77 Total fondos propios 78.491.004,46 73.661.903,29 94.146.258,90 102.358.398,53 Participación de otros socios en fondos propios Endeudamiento a largo plazo Obligaciones financieras 37 Otras provisiones 381.083.924,411.039.971,41 39 Provisiones para impuestos diferidos 11.066.319,68 10.838.481,81 Derivados financieros 2412.108.497,5712.947.725,83 46 383.229,94 547.488,49 Suma obligaciones a largo plazo 118.788.230,50 127.732.066,07 798.952,00 686.579,83 Ajustes por periodificación Endeudamiento a corto plazo Obligaciones por impuestos sobre beneficios 40 Otras provisiones 41221.467,32381.467,32 Obligaciones financieras 42 8.764.422,80 11.507.946,25 Derivados financieros 24 3.362.275,66 0,00 Obligaciones por suministros y servicios 43 9.250.563,33 7.897.805,48 Obligaciones con empresas del grupo 44 1.447.356,49 2.294.468,20 Otras obligaciones 45 9.791.657,49 13.071.546,05 Ajustes por periodificación 46 157.144,96 138.987,46 Suma obligaciones a corto plazo 33.793.840,05 35.978.800,59 Total fondos propios y obligaciones 231.073.075,01 237.372.769,95 C uentas consolidadas 59 IFA B 60 ea ch Hotel , Espa ña Estado de flujos de capital del consolidado según IFRS IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft, Duisburg al 31 de diciembre de 2012 2012 2011 mio. E mio. E Actividad operativa Resultado de explotación 14,2 14,0 Amortización de activo material e inmaterial 10,7 12,7 Ingresos por recuperación del valor del inmovilizado 0,0 – 2,5 Resultado de la baja de objetos del inmovilizado material 0,1 0,3 Otros gastos e ingresos con efecto sobre la liquidez 0,2 0,3 Intereses cobrados 0,1 0,1 Intereses pagados – 4,9 – 5,8 Impuestos sobre resultados pagados – 1,9 – 2,5 Variación de existencias 0,0 0,0 Variación de derechos y otros activos – 0,5 – 0,1 Variación de provisiones – 0,1 – 0,1 Variación de obligaciones – 2,6 1,6 15,3 18,0 – 4,3 – 3,9 Cashflow de la actividad operativa Actividad inversora Pagos por inversiones en el inmovilizado Cobros por la venta de valores Cashflow de la actividad inversora 0,00,6 – 4,3 – 3,3 Actividad financiera Pagos a socios externos 0,0 – 0,1 Contratación de créditos financieros 0,0 0,6 Amortización de créditos financieros – 11,0 – 11,0 Compra de acciones propias – 0,2 – 0,2 – 11,2 – 10,7 Variación de los fondos financieros con efecto sobre la liquidez – 0,2 4,0 Variación de fondos financieros por cambio de divisas – 0,1 0,0 Fondos financieros al principio del periodo 23,9 19,9 23,6 23,9 Cashflow de la actividad financiera Fondos financieros al final del periodo Acerca del estado del flujo de capital véase explicaciones 32. y 54. C uentas consolidadas 61 Cuenta de variación de fondos propios del consolidado según IFRS IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft, Duisburg al 31 de diciembre de 2011 Todos los datos en EMatriz Fondos propios desembolsados Capital suscrito Reservas de capital Restante resultado consolidado Beneficios consolidados no distribuidos Reservas de beneficios Resultado consolidado Diferencia Derivados de cambio financieros de divisas Situación al 01.01.2011 – 1.066.638,43 17.142.736,00 24.404.834,37 23.149.392,08 Reestructuración 5.110.737,90 5.110.737,90 – 7.300.735,17 – 5.110.737,90 Reparto de beneficios Compra de acciones propias – 102.505,00 – 113.632,94 Resultado consoldiado 6.369.909,49 Ingresos y gastos recogidos directamente en los fondos propios498.670,45 – 2.854.595,47 Impuestos diferidos sobre ingresos y gastos recogidos en los fondos propios 842.631,24 Resultado consolidado total Situación al 31.12.2011 17.040.231,00 24.404.834,37 28.146.497,04 6.369.909,49 – 567.967,98 – 9.312.699,40 Situación al 01.01.2012 17.040.231,00 24.404.834,37 28.146.497,04 6.369.909,49 – 567.967,98 – 9.312.699,40 Reestructuración 6.369.909,49 – 6.369.909,49 Reparto de beneficios Entrada por primera consolidación Compra de acciones propias – 75.613,20 – 124.932,42 Resultado consoldiado 7.300.827,34 Ingresos y gastos recogidos – 474.270,34 – 2.279.488,88 los fondos propios 559.028,84 directamente en los fondos propios Impuestos diferidos sobre ingresos y gastos recogidos en Resultado consolidado total Situación al 31.12.2012 62 16.964.617,80 24.404.834,37 34.391.474,11 7.300.827,34 – 1.042.238,32 – 11.033.159,44 Fondos propios de Fondos propios Fondos propios de accionistas del consolidado minoritarios la matriz 61.440.326,75 7.690.632,35 69.130.959,10 0,00 0,00 0,00 – 111.142,11 – 111.142,11 – 216.137,94 – 216.137,94 6.369.909,49 – 73.362,62 6.296.546,87 – 2.355.925,02 61.526,84 – 2.294.398,18 842.631,24 13.444,31 856.075,55 4.856.615,71 1.608,53 4.858.224,24 66.080.804,52 7.581.098,77 73.661.903,29 66.080.804,52 7.581.098,77 73.661.903,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 194.585 194.585 – 200.545,62 – 200.545,62 7.300.827,34 158.001,84 7.458.829,18 – 2.753.759,22 – 245.170,93 – 2.998.930,15 559.028,84 10.718,92 569.747,76 5.106.096,96 – 76.450,17 5.029.646,79 70.986.355,86 7.504.648,60 78.491.004,46 C uentas consolidadas 63 Anexo del consolidado de IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft, Duisburg, para el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2012 1. Información general Las cuentas consolidadas de IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft (a continuación también IFA H&T o consorcio IFA) al 31 de diciembre de 2012 se hicieron siguiendo los International Financial Reporting Standards (IFRS) del International Accounting Standards Board (IASB) teniendo en cuenta las interpretaciones del International Financial Reporting Interpretations Commitee (IFRIC), tal como deben aplicarse en la Unión Europea (UE), así como las estipulaciones complementarias del art. 315a, párr. 1 Código de Comercio (alemán). Las cuentas anuales y las cuentas consolidadas de IFA H&T se publican en el boletín oficial. La sociedad IFA Hotel & Touristik AG con sede en Duisburg, Düsseldorfer Strasse 50, es la matriz del grupo IFA y es una sociedad anónima cotizada conforme a la legislación alemana. La sociedad está inscrita en el Registro Mercantil del Juzgado de Primera Instancia de Duisburg (HRB3291). Las acciones de IFA Hotel & Touristik AG se comercializan desde julio de 1995 con el código 613 120 (ISIN DE0006131204) en las bolsas de Frankfurt am Main, Dusseldorf, Hamburgo, Berlín, Stuttgart y Munich así como en el sistema de comercio electrónico Xetra y cotizan en el mercado regulado. La matriz de IFA Hotel & Touristik AG es Creativ Hotel Buenaventura S.A.U., San Bartolomé de Tirajana, Gran Canaria / España, que tiene el 51,97 % de las participaciones, teniendo en cuenta las acciones propias de IFA Hotel & Touristik AG. La sociedad que elabora cuentas consolidadas para el mayor número de empresas en las que están incorporadas las cuentas consolidadas de IFA Hotel & Touristik AG, es Hijos de Francisco López Sánchez, S.A., Las Palmas, Gran Canaria / España (consorcio LOPESAN). La actividad de IFA Hotel & Touristik AG consiste principalmente en la operación y comercialización de hoteles y clubes vacacionales así como los sectores de salud y rehabilitación. El consorcio IFA colabora con los grandes touroperadores alemanes y europeos y adicionalmente desarrolla su comercialización propia. El grupo IFA dispone de una mezcla de ofertas de las categorías demandadas en hoteles, apartamentos y clubes vacacionales (3 a 4,5 estrellas). A través de las sociedades de su grupo gestionó en 2012 16 (año anterior 16) hoteles y complejos vacacionales (de ellos 15 (año anterior 15) en propiedad, en las siguientes regiones: ■■ Alemania / Mar Báltico ■■ Alemania / Vogtland ■■ Alemania / Lagos de Mecklenburgo ■■ España / Gran Canaria ■■ Austria / Kleinwalsertal ■■ República Dominicana / Costa Bávaro En el hotel Hafendorf Rheinsberg en los Lagos de Mecklenburgo que se venía gestionando en management, los propietarios rescindieron el contrato con fecha 28 de diciembre de 2012. El ejercicio de IFA H&T y de sus filiales es el año natural. Las cuentas consolidadas se elaboraron en Euro. Si no se menciona lo contrario, todos los importes se indican en miles de Euro (m€). El balance está estructurado por plazos: los activos y las deudas se dividen en largo plazo – con vencimientos superiores a un año – y corto plazo. La cuenta de pérdidas y ganancias está elaborada según el procedimiento de costes totales. El día 25 de abril de 2013, el Consejo de Administración de IFA H&T formula y autoriza la publicación de las cuentas consolidadas. 2. Principios y métodos Todos los IFRS emitidos por el IASB que estuvieron en vigor y se aplicaban en la sociedad en el momento de la elaboración de estas cuentas consolidadas fueron tomados de la Comisión Europea para la aplicación en la UE. Las cuentas consolidadas de IFA Hotel & Touristik AG cumplen por tanto los IFRS tal como deben ser aplicados en la UE. 1 64 continuación se denominan los Internacional Accounting Standards (IAS) y los internacional Financial Reporting Standard (IFRS) como IFRS y las interpretaciones A del Standards Interpretation comité (SIC) y las interpretaciones del Internacional Financial Reporting Interpretation Comité (IFRIC) como IFRIC. Los métodos de elaboración del balance y de valoración coinciden en principio con los métodos aplicados el año anterior con las siguientes excepciones: IFA Hotel & Touristik AG aplicó durante el ejercicio los estándares e interpretaciones de IFRS nuevos y revisados que se indican a continuación. La aplicación de estos estándares e interpretaciones de IFRS nuevos o revisados no produjo ningún efecto sobre la situación patrimonial, financiera y de resultados del consorcio. Sin embargo, en parte llevaron a la publicación de datos adicionales. Modificación de IFRS 7 – Datos sobre el traspaso de activos financieros La modificación de IFRS 7 se publicó en octubre de 2010 y se debió aplicar por primera vez en la UE el ejercicio que comienza el 1 de julio de 2011 o posteriormente. La modificación determina una multitud de nuevos datos cualitativos y cuantitativos acerca de activos financieros traspasado que fueron cancelados íntegramente en la contabilidad y acerca de inversiones que permanecen en la fecha del cierre del informe en el caso de los activos financieros que no fueron cancelados en su totalidad. Por la primera aplicación de estas modificaciones no se produjeron efectos significativos sobre la situación patrimonial, financiera y de rentabilidad del consorcio IFA. El IASB publicó los estándares e interpretaciones que se relacionan a continuación y que fueron asumidos en el derecho europeo en el contexto del procedimiento comitológico, pero cuya aplicación aún no era obligatoria en el ejercicio 2012. El consorcio IFA no aplica anticipadamente estos estándares e interpretaciones. Modificación de IFRS 1 – Inflación extrema y eliminación de datos fijos para primeros usuarios La modificación de IFRS 1 se publicó en diciembre de 2010 y ha de ser aplicada por primera vez en la UE en el ejercicio que comienza el 1 de enero de 2013 o posteriormente. La modificación elimina fechas fijadas de aplicación para la eliminación de la contabilidad y las normas para el registro de un beneficio o una pérdida en el momento de la entrada según IFRS 1 y las sustituye por el momento del paso a IFRS. La modificación determina además, cómo se vuelve a retomar el balance según IFRS después de un periodo en el que la empresa no pudo cumplir las IFRS debido a una moneda funcional marcada por una inflación extrema. Las normas de IFRS 1 se dirigen a los que utilizan los IFRS por primera vez y por consiguiente no tienen efectos sobre el consorcio IFA. Modificaciones de IFRS 1 referente a préstamos públicos La modificación de IFRS 1 publicada en marzo de 2012 ofrece una nueva excepción a la aplicación, en principio retroactiva, de IFRS por aquellas empresas que lo aplican por primera vez. Según esta modificación, los que utilizan la norma por primera vez deben utilizar la normativa IAS 20.10A de forma prospectiva a préstamos públicos de bajo interés que se concedieron en la fecha de la transición o posteriormente. Para los préstamos públicos ya existentes en la fecha de transición se puede utilizar por tanto la valoración sobre la base de las anteriores normas contables para el balance inicial según IFRS. Una aplicación retroactiva voluntaria es permitida si en el momento de la elaboración del primer balance ya existía información sobre los valores razonables de préstamos concedidos anteriormente. La normativa debe aplicarse por primera vez para los ejercicios que comienzan el 1 de enero de 2013 o posteriormente. Una aplicación anticipada es posible. Las estipulaciones de IFRS 1 se dirigen a las empresas que aplican IFRS por primera vez y por consiguiente no tienen efecto para el consorcio IFA. IFRS 10 – Cuentas consolidadas IFRS 10 fue publicado en mayo de 2011 y ha de ser aplicado en la UE por primera vez en el ejercicio que comienza el 1 de enero de 2014 o posteriormente. El nuevo estándar sustituye las estipulaciones del anterior IAS 27 – Cuentas consolidadas e individuales para la contabilidad del consolidado y la interpretación SIC-12 – Consolidación – Sociedades de propósito específico. IFRS 10 da origen a un concepto uniforme de dominación que se aplica a todas las empresas, inclusive las sociedades de propósito específico. En comparación con la situación legal actual, los cambios introducidos con IFRS 10 requieren en el futuro una considerable componente de criterio propio del management al valorar la cuestión de qué empresas del consorcio son dominadas y si éstas por consiguiente deben ser incorporadas en las cuentas consolidadas a través de la plena consolidación. Las consecuencias concretas de estos cambios en el consorcio IFA resultan de la futura evolución del consorcio y por tanto no pueden ser estimadas de manera fiable en este momento. Con respecto a las empresas consolidas actualmente, IFRS 10 no produce efectos sobre la situación patrimonial, financiera y de resultados del consorcio. A nexo del consolidado 65 IFRS 11 – Acuerdos conjuntos IFRS 11 se publicó en mayo de 2011 y debe ser aplicado por primera vez en el ejercicio que comienza el 1 de enero de 2014 o posteriormente. El standard sustituye IAS 31 – Participaciones en empresas comunes y la interpretación SIC-13 Empresas gestionadas conjuntamente – Aportaciones no dinerarias por parte de empresas asociadas. Con IFRS 11 se elimina el derecho de elección que existía hasta ahora para aplicar la consolidación por cuotas en empresas comunes. Estas empresas se incorporarán en el futuro sólo at equity en las cuentas consolidadas. No se producen cambios por la primera aplicación del nuevo standard, puesto que el consorcio IFA no incluye empresas comunes ni empresas asociadas. IFRS 12 – Datos sobre participaciones en otras empresas IFRS 12 se publicó en mayo de 2011 y debe ser aplicado por primera vez en el ejercicio que comienza el 1 de enero de 2014 o posteriormente. El standard regula uniformemente las obligaciones de comunicación de datos para el área de la contabilidad del consolidado y consolida los datos para filiales que hasta ahora estaban regulados en IAS 27, los datos para empresas gestionadas en común y asociadas que hasta ahora estaban en IAS 31 e IAS 28 respectivamente así como para empresas estructuradas. Dado que el nuevo standard, aparte de las obligaciones anteriores de aportar explicaciones, establece nuevos requisitos, los datos del consolidado acerca de este grupo de empresas serán más amplios en el futuro. IFRS 13 – Determinación del valor razonable IFRS 13 se publicó en mayo de 2011 y debe ser aplicado por primera vez en el ejercicio que comienza el 1 de enero de 2014 o posteriormente. El standard determina directrices para el cálculo del valor razonable y define un gran número de datos cuantitativas y cualitativas acerca de la valoración al valor razonable. Sin embargo, no forma parte del área de aplicación del standard la cuestión de cuándo los activos y las deudas deben o pueden ser valorados al valor razonable. IFRS 13 define el valor razonable como el precio que una parte recibiría por la venta de un activo o por el traspaso de una deuda en una transacción regular entre agentes del mercado en el día de la valoración. No se espera que el nuevo standard tenga efectos sobre la situación patrimonial, financiera y de resultados del consorcio. Modificación de IAS 1 – Representación de elementos del restante resultado La modificación de IAS 1 se publicó en junio de 2011 y debe ser aplicada por primera vez en el ejercicio que comienza el 1 de julio de 2012 o posteriormente. El cambio del IAS 1 afecta la representación de los elementos del restante resultado. La normativa exige que los elementos para los que está previsto hacer en el futuro una reestructuración con efecto sobre el resultado („recycling”) se reflejen separados de aquellos elementos que permanecen en los fondos propios. Este cambio sólo afecta a la forma de representación en las cuentas y por tanto no tiene efecto sobre la situación patrimonial, financiera y de resultados del consorcio. Modificación de IAS 12 – Impuestos diferidos: realización de activos La modificación de IAS 12 se publicó en diciembre de 2010 y debe ser aplicada por primera vez en el ejercicio que comienza el 1 de enero de 2013 o posteriormente. El cambio prevé que se estimen impuestos diferidos en el activo y pasivo para determinados activos sobre la base de la suposición rebatible que el valor contable de estos activos se realice en su totalidad a través de la venta. En el consorcio no se espera que la aplicación de esta modificación tenga efectos sobre la situación patrimonial, financiera y de resultados. IAS 19 – Prestaciones para empleados (revisado en 2011) El standard IAS 19 revisado se publicó en junio de 2011 y debe ser aplicado por primera vez en el ejercicio que comienza el 1 de enero de 2013 o posteriormente. Los ajustes realizados abarcan desde cambios fundamentales – por ejemplo acerca del cálculo de resultados esperados del patrimonio previsto y la eliminación del método del corredor que servía para el reparto o el equilibrio de la volatilidad resultante de las obligaciones relacionadas con la jubilación en el transcurso del tiempo – hasta datos modificados en el anexo y meras aclaraciones y nuevas redacciones. Puesto que el consorcio IFA no incluye en su balance obligaciones de jubilación, el nuevo standard no tiene efectos sobre la situación patrimonial, financiera y de resultados del consorcio. 66 IAS 27 – Cuentas individuales (revisado en 2011) El standard IAS 27 revisado se publicó en mayo de 2011 y debe ser aplicado por primera vez en el ejercicio que comienza el 1 de enero de 2014 o posteriormente. Con la aprobación de IFRS 10 e IFRS 12, el área de aplicación de IAS 27 se limita exclusivamente a la representación en el balance de filiales, empresas gestionadas conjuntamente y asociadas en cuentas individuales separadas de una empresa. IAS 28 – Participaciones en empresas asociadas y empresas conjuntas (revisado en 2011) El standard IAS 28 revisado fue publicado en mayo de 2011 y debe ser aplicado por primera vez en el ejercicio que comienza el 1 de enero de 2014 o posteriormente. Con la aprobación de IFRS 11 e IFRS 12, el área de regulación de IAS 28 – aparte de las empresas asociadas – se amplió también a la aplicación del método de equity en empresas conjuntas. No se producen cambios por la primera aplicación del nuevo standard, porque el consorcio IFA no tiene empresas conjuntas ni asociadas. Modificación de IAS 32 e IFRS 7 – Compensación de activos y deudas financieros La modificación de IAS 32 e IFRS 7 se publicó en diciembre de 2011 y las novedades de IFRS 7 deben ser aplicadas por primera vez en el ejercicio que comienza el 1 de enero de 2013 o posteriormente y aquellas de IAS 32 se aplican a los ejercicios que comienzan el 1 de enero de 2014 o posteriormente. Con la modificación se pretende eliminar incongruencias existentes mediante un complemento a las directrices de aplicación. Sin embargo, las estipulaciones fundamentales existentes sobre la compensación de instrumentos financieros se mantienen. Con el cambio se definen datos complementarios. El cambio no tendrá efectos sobre los métodos contables que se aplican en el consorcio, pero requerirá la indicación de más datos. Mejoras de IFRS (2009 – 2011) Las mejoras de IFRS 2009 – 2011 son un standard colectivo que se publicó en mayo de 2012 y que contiene cambios de diversos IFRS cuya aplicación es obligatoria en los ejercicios que comienzan el 01 de enero de 2013 o posteriormente. Los siguientes cambios aún no han sido aplicados por el consorcio: ■■ IFRS 1: Aclaración que una empresa que dejó de hacer los balances según IFRS y decide o está obligada a continuar haciéndola, tiene la posibilidad de volver a aplicar nuevamente IFRS 1. Si la empresa no vuelve a utilizar IFRS 1, debe ajustar sus cuentas con efecto retroactivo como si nunca hubiese dejado de aplicar IFRS; ■■ IAS 1: Aclaración de la diferencia entre información comparativa adicional voluntaria y obligatoria que normalmente afecta el periodo anterior al informe actual; ■■ IAS 16: Aclaración que los repuestos esenciales y los aparatos de mantenimiento que figuran como inmovilizado material no están sujetos a las normativas de utilización para existencias; ■■ IAS 32: Aclaración que los impuestos sobre ingresos aplicados sobre dividendos pagados a titulares de instrumentos de fondos propios se regirán por las normativas de aplicación de IAS 12 – Impuestos sobre ingresos; ■■ IAS 34: Normativa sobre la adaptación de datos sobre el patrimonio del segmento y de los datos sobre deudas del segmento en las cuentas trimestrales así como sobre la adaptación de datos en los informes trimestrales con aquellos de las cuentas anuales. No se espera que el standard colectivo tenga efectos considerables sobre la situación patrimonial, financiera y de resultados del consorcio IFA. IFRIC 20 – Gastos de eliminación de residuos de desmonte en las minas a cielo abierto IASB publicó en octubre de 2011 la IFRIC Interpretation 20. La interpretación regula la activación de un valor patrimonial a largo plazo para gastos de desmonte que se producen en una mina, siempre que el beneficio está en un mejor acceso a minerales que se extraerán en el futuro y si se cumplen otras condiciones obligatorias previas. La interpretación es válida para los ejercicios que comienzan el 1 de enero de 2013 o posteriormente. No tiene relevancia para el consorcio IFA. A nexo del consolidado 67 IASB ha publicado los siguientes estándares e interpretaciones que en el ejercicio 2012 aún no tenían que ser aplicados de forma obligatoria. Estos estándares e interpretaciones hasta la fecha no han sido reconocidos por la UE y no son aplicados por el consorcio IFA. IFRS 9 – Instrumentos financieros: clasificación y valoración La primera parte de la fase I en los preparativos de IFRS 9 – Instrumentos financieros se publicó en noviembre de 2009 y debe ser aplicada por primera vez en el ejercicio que comienza el 1 de enero de 2015 o posteriormente. El standard contiene nuevas normativas acerca de la clasificación y valoración de activos financieros. Según él, los instrumentos de deuda han de ser contabilizados con el coste de adquisición actualizado o con efecto sobre el resultado, al valor razonable, en dependencia de sus correspondientes características y teniendo en cuenta el modelo mercantil. Los instrumentos de fondos propios siempre deben ser contabilizados con su valor actualizado. Las variaciones del valor de instrumentos de fondos propios, sin embargo, pueden ser recogidas en el restante resultado debido al derecho de elección concedido según las características de los instrumentos, derecho que se puede ejercer en el momento de la entrada del instrumento financiero. En este caso, se registrarían con efecto sobre los resultados sólo los ingresos de dividendos entre los instrumentos de fondos propios. Una excepción constituyen los activos financieros que se tienen para su comercialización y que forzosamente deben ser valorados con el valor razonable. El IASB cerró en octubre de 2010 la segunda parte de la fase I del proyecto. Con ella, el standard fue completado con los datos de las deudas financieras y prevé mantener las normas existentes de clasificación y valoración de deudas financieras con las siguientes excepciones: los efectos de la modificación del propio riesgo crediticio en deudas financieras que fueron clasificadas con efecto sobre los resultados al valor razonable deben ser registrados sin efecto sobre el resultado y las deudas derivadas de instrumentos de fondos propios no cotizados ya no pueden ser contabilizados al coste de adquisición. El momento de aplicación se mantiene sin cambios (1 de enero de 2015). Sin embargo, la empresa puede, si lo desea, aplicar las normas de la versión de 2009 anticipadamente y con independencia de las normas sobre las deudas financieras. La aplicación anticipada de las normas sobre deudas financieras también se permite, pero en este caso junto con la versión de 2009. El standard prevé siempre la aplicación retroactiva. La aplicación de la primera parte de la fase I tendrá efectos sobre la clasificación y valoración de activos financieros del consorcio. De la segunda parte de esta fase del proyecto no se esperan efectos notables sobre la situación patrimonial, financiera y de resultados del consorcio. Modificaciones de IFRS 10, IFRS 12 e IAS 27 – Sociedades de inversión Esta modificación de IFRS 10, IFRS 12 e IAS 27 se publicó en octubre de 2012 y ha de ser aplicada por primera vez en el ejercicio que comienza el 1 de enero de 2014 o posteriormente. Una aplicación anticipada está permitida. La nueva normativa determina que las denominadas sociedades de inversión quedan excluidas del ámbito de aplicación de las normas de consolidación del IFRS 10 y en principio todas sus participaciones dominadas deben ser valoradas al valor razonable con efecto sobre los resultados. Una excepción serán las participaciones en filiales que prestan servicios a la sociedad de inversión; éstas seguirán siendo consolidadas sin cambios según las estipulaciones de IFRS 10. La matriz de una sociedad de inversión que por sí misma no está clasificada como sociedad de inversión, en cambio debe consolidar en sus cuentas consolidadas todas las empresas dominadas por la sociedad de inversión. Como sociedad de inversión queda definida una sociedad que obtiene fondos financieros de inversores y que presta servicios de management inversionista para ellos, alcanzado con ello aumentos patrimoniales en forma de incrementos de valor y/o rentas de inversiones. El estándar no es relevante para el consorcio IFA. Los requisitos de todos los estándares e interpretaciones aplicados se cumplieron íntegramente y llevan a una imagen real de la situación patrimonial, financiera y de resultados del consorcio IFA. Una desviación de estos estándares por motivos superiores („overriding principles”) no tuvo lugar. 3. Métodos de consolidación Objeto de las cuentas consolidadas son IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft y sus empresas asociadas. Todas las filiales que están sometidas al control jurídico y/o fáctico de IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft están incluidas en las cuentas consolidadas. La recogida de las filiales adquiridas en el balance se hace según el método de adquisición. Los gastos de adquisición corresponden al 68 fair value de los activos entregados, de los instrumentos de fondos propios gastados y de las deudas producidas o asumidas en el momento de la transacción. En la primera consolidación, los activos, deudas y obligaciones eventuales identificables en el contexto de una fusión de empresas se valoran con su valor razonable en el momento de la transacción, independientemente del volumen de las participaciones minoritarias. El excedente de los gastos de adquisición más allá de la parte del consorcio en el patrimonio neto adquirido y valorado al valor razonable, se registra como goodwill. Si los gastos de adquisición son inferiores al patrimonio neto adquirido de la filial, valorado con su valor razonable, la diferencia se vuelve a comprobar y se registra directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. Se eliminan los efectos de las operaciones internas del consorcio. Los derechos y las obligaciones entre las sociedades consolidadas se compensan mutuamente, los beneficios y las pérdidas intermedias se eliminan en el inmovilizado. Los ingresos internos del consorcio se compensan con los correspondientes gastos. Se aplican los ajustes de periodificación fiscales necesarias según IAS 12 a las diferencias temporales de la consolidación. 4. Cambio de divisas La mayoría de las filiales de H&T tiene su sede en el entorno del Euro. Solamente las siguientes tres sociedades operativas tienen su sede fuera de la zona Euro: ■■ Equinoccio Bávaro, S.A., Santo Domingo, República Dominicana ■■ Círculo de Rotorúa, S.A., San José, Costa Rica ■■ Inveresiones Floripés S.A., Bávaro, República Dominicana Las cuentas anuales de estas filiales extranjeras se convierten al Euro según el concepto de la moneda funcional. La moneda funcional de estas sociedades es en todos los casos el USD, puesto que todas las relaciones importantes de suministros y servicios se llevan a cabo en USD. Los activos y las deudas se convierten de la moneda funcional a la moneda del informe aplicando los cambios vigentes el día de cierre del balance; la cuenta de pérdidas y ganancias se convierte con los cambios medios mensuales de la moneda funcional a la moneda del informe. Las diferencias que se producen de este modo y por el cambio de traspasos a cuenta nueva del año anterior, se registran en el restante resultado consolidado. En Equinoccio Bávaro S.A. y en Inversiones Floripés S.A. la conversión de Pesos Dominicanos (DOP) a USD se realiza en las partidas monetarias con el tipo de cambio al día de cierre del balance (40,40 DOP / USD, año anterior: 38,82 DOP / USD); en las partidas no monetarias se calcula con los tipos de cambio históricos en los momentos de adquisición y en las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias con excepción de las amortizaciones – que se calculan con los tipos históricos – al tipo medio mensual. Las diferencias de cambio de divisas de la conversión a la moneda funcional tienen efecto sobre los resultados en las partidas de otros gastos de explotación en la cuenta de pérdidas y ganancias por importe de m€ – 41 en el ejercicio, y en el año anterior por importe de m€ 43. La contabilidad de Círculo de Rotorúa S.A. se lleva directamente en USD. El cambio USD / EUR en la fecha de cierre 31 de diciembre de 2012 es de 1,3215 USD / EUR (año anterior 1,2949 USD / EUR). En el cuadro de activos se convierten los saldos al comienzo y al final del ejercicio al tipo de cambio válido en el correspondiente día de cierre y las otras partidas con tipos medios de cambio. Una diferencia que se produce por variaciones del tipo de cambio, se refleja tanto en los gastos de compra y producción como en las amortizaciones acumuladas en una columna separada como diferencia de cambio. A nexo del consolidado 69 5. Empresas consolidadas En las cuentas consolidadas se incorporan todas las empresas en las que H&T tiene la posibilidad directa o indirecta de determinar la política financiera y mercantil con el fin de sacar beneficio de la actividad de estas empresas (filiales). La consolidación se realiza a partir del momento en que IFA Hotel & Touristik AG tiene la posibilidad de dominación. Una vez que finaliza esta posibilidad, las sociedades salen del grupo de empresas consolidadas. El grupo de empresas consolidadas abarca, además de IFA Hotel & Touristik AG como matriz 9 (año anterior 11) filiales nacionales y 18 (año anterior 18) extranjeras que son dominadas por IFA Hotel & Touristik AG. Bernstein-Klinik Binz a. Rügen Ges.mbH, Binz auf Rügen, y Südstrand Klinik Fehmarn GmbH, Fehmarn fusionaron con efecto retroactivo del 1 de enero de 2012 con IFA Insel Ferienanlagen GmbH & Co. KG, Fehmarn. Con respecto al listado de participaciones al 31 de diciembre de 2012 nos remitimos a la explicación 61. La participación al 100 % en Key Travel S.A., Las Palmas, Gran Canaria no se incluye en las cuentas consolidadas igual que el año pasado, debido a su escasa importancia. 6. Métodos de elaboración del balance y de valoración Las cuentas anuales de las empresas incorporadas en el consolidado se elaboran siguiendo los mismos principios de elaboración del balance y de valoración. Los valores utilizados en las cuentas consolidadas son determinados sólo por la representación económica de la situación patrimonial, financiera y de resultados de acuerdo con las normas del IASB, independientemente de las normas fiscales. Ingresos y Gastos Los ingresos por ventas y otros ingresos operativos se realizan en el momento de la prestación del servicio o del traspaso de los riesgos al cliente. En el caso de los servicios que abarcan varios periodos, se practica una periodificación al día exacto. Los gastos operativos tienen efecto sobre los resultados en el momento de hacer uso del servicio o en el momento de su devengo. Los ingresos y gastos financieros se registran mediante el método del tipo de interés efectivo. Los dividendos se cobran en el momento del devengo. Inmovilizado inmaterial El fondo de comercio adquirido en el contexto de la compra de Equinoccio Bávaro, S.A. en la República Dominicana con fecha 1 de noviembre de 2004, tiene una vida útil ilimitada y, siguiendo lo establecido en IFRS 3 en combinación con IAS 36, no está sujeto a amortizaciones ordinarias. El valor del fondo de comercio es comprobado al menos una vez al año o cuando existen indicios de una disminución del valor para confirmar su valor real (impairment test). Los restantes valores del inmovilizado inmaterial adquirido se activan por su importe de adquisición y se amortizan de forma linear durante una vida útil de entre tres y cinco años. Se tienen en cuenta las amortizaciones extraordinarias. Los gastos para el capital ajeno sólo se activan si corresponden a la adquisición o producción de un activo cualificado. Inmovilizado material El inmovilizado material se valora con su coste de adquisición o producción descontando las amortizaciones ordinarias por desgaste y en casos concretos las amortizaciones extraordinarias. Los costes de producción incluyen todos los gastos atribuibles al proceso de fabricación así como las partes adecuadas de los gastos comunes relacionados con la producción. Los gastos de capital ajeno sólo se activan si corresponden a la adquisición o fabricación de un activo cualificado. Los objetos del inmovilizado material cuyo uso está limitado en el tiempo se amortizan de forma ordinaria y lineal durante la vida útil 70 previsible, salvo que se requiera en casos excepcionales otro método de amortización debido al desarrollo real de su uso. Los periodos de uso aplicados corresponden al uso esperado en el consolidado. Cada año se comprueba si los periodos de uso y los valores contables son correctos. Para los edificios hoteleros se aplica en la República Dominicana una vida útil de 15 a 20 años y en las otras regiones de 40 a 50 años. Para los restantes edificios se parte de una vida útil de entre 20 y 50 años. Los edificios y construcciones sobre terrenos ajenos se amortizan de acuerdo con la duración de los contratos de arrendamiento o una vida útil inferior si corresponde. Las tasas de amortización se encuentran en su mayoría entre el 10 y el 20 por ciento anual. La vida útil de instalaciones específicas de hostelería se fija en 5 a 25 años. Las instalaciones técnicas de los establecimientos hoteleros y de las clínicas son amortizadas durante una vida útil de entre 5 y 20 años, el equipamiento de oficinas con uso normal se amortiza en 3 a 20 años. La disminución del valor de activos no financieros La comprobación de la veracidad de los valores patrimoniales se lleva a cabo según IAS 36 si existen sucesos o indicios que recomiendan una disminución del valor. Las disminuciones del valor se llevan a cabo si el importe que en el futuro se podrá obtener por la venta del activo es inferior a su valor contable. El importe que se puede obtener de un activo es el mayor entre el valor razonable, descontados los gastos de venta, y el valor efectivo de los flujos de pago atribuibles al valor del activo (valor útil). Si a los distintos activos no se les pueden atribuir flujos de pago futuros propios que se generen independientemente de otros activos, la veracidad del valor debe ser comprobada sobre la base de la siguiente unidad de activos que genere flujos de pagos. Si se eliminan las razones para una disminución del valor se realizan los correspondientes aumentos del valor contable (excepción: goodwill). Leasing La propiedad económica de los objetos de leasing según IAS 17 se atribuye al tomador del leasing si éste soporta en principio todos los riesgos y todas las oportunidades relacionados con el objeto del leasing. Si la propiedad económica se debe atribuir al grupo IFA, la activación se realiza en el momento en el que el tomador de leasing puede ejercer su derecho de uso del objeto de leasing. El valor aplicado será el menor entre las cuotas de leasing más los gastos adicionales que soporte el tomador del leasing y el valor razonable del objeto de leasing. Por el mismo importe se contabiliza la correspondiente obligación de leasing que se valora posteriormente por el método del interés efectivo. Los métodos de amortización y la vida útil coinciden con los de otros activos similares adquiridos mediante compra. Los ingresos y gastos de alquiler por relaciones operativas de leasing se registran de forma linear durante la duración de los correspondientes contratos. Subvenciones públicas Las subvenciones a la inversión obtenidas se reflejan como disminución de los gastos de adquisición o producción si estas subvenciones son atribuibles directamente a determinadas partidas del inmovilizado material. Las subvenciones al resultado se registran con efecto sobre los resultados durante el periodo en que se producen los gastos subvencionados. Valores financieros no derivados a largo plazo Los valores financieros no derivados a largo plazo se activan el día de devengo, es decir en el momento en que se generan o se traspasan los activos y aplicando el valor razonable. Para las valoraciones sucesivas en la fecha del cierre del balance, se diferencian los activos financieros en créditos y derechos emitidos por la empresa, valores para fines mercantiles, valores a tener hasta su vencimiento final y valores financieros para su venta. La clasificación depende del fin para el que se adquirió el instrumento en cuestión. A nexo del consolidado 71 Los créditos y derechos emitidos son valorados en lo sucesivo en cada fecha de cierre de balance al coste actualizado de adquisición. Los activos para fines mercantiles y los disponibles para la venta, sin embargo, son valorados en las fechas sucesivas de cierre del balance al valor razonable, contabilizando las variaciones del valor de los instrumentos para fines mercantiles con efecto sobre los resultados. Los activos financieros disponibles para su venta son registrados en la fecha del cierre del balance al valor razonable, si éste puede ser determinado de forma fiable. Las variaciones del valor entre las fechas del balance se pasan a las reservas sin efecto sobre los resultados. La disposición de reservas con efecto sobre los resultados se hace en el momento de la venta o si el valor de mercado baja considerablemente por debajo del valor contable. Los créditos y los derechos se valoran en la fecha de cierre por los gastos de su adquisición actualizados. Si el importe alcanzable en la fecha del cierre del balance baja por debajo del valor contable, se llevarán a cabo ajustes de valor con efecto sobre los resultados. Derivados financieros La sociedad IFA Hotel & Touristik AG utiliza derivados financieros para contrarrestar los riesgos de variación de intereses. Con el fin de gestionar el riesgo del cambio del tipo de interés, se firman sobre todo swaps en Euro, en los que se cambian pagos variables de intereses por deudas financieras con entidades de crédito por pagos de tipos de interés fijos. Los derivados financieros se recogen en el balance con el valor razonable, tal como lo prevé IAS 39 (sin tener en cuenta los gastos colaterales) y en lo sucesivo se incluyen en el balance con su valor razonable. Los valores de mercado positivos se registran en el activo, los valores de mercado negativos en el pasivo, teniendo en cuenta los impuestos diferidos. Las variaciones del valor de mercado de los derivados financieros se registran inmediatamente en el resultado del periodo si el instrumento financiero empleado no se utiliza en el contexto de una eficaz garantía sino en relación con una operación mercantil en virtud de las normativas de IAS 39. Si los derivados financieros empleados son objeto de una garantía de cashflow (cashflow hedges) en el contexto de una eficaz garantía, las variaciones del valor actual no conllevan efectos sobre el resultado del periodo durante la vida del derivado sino se registran inicialmente en la correspondiente reserva sin efecto sobre el resultado. Sólo se pasan a la cuenta de pérdidas y ganancias si la operación básica garantizada tiene efecto sobre el resultado. Si se dan las condiciones de una designación de relaciones tipo „hedge”, según lo exigido en IAS 39 se debe llevar a cabo una amplia documentación del contexto de garantía que debe describir entre otros la estrategia y los objetivos de gestión de riesgos en relación con la garantía. El consorcio IFA comprueba además al comienzo de la relación de garantía y posteriormente de forma continuada, si los derivados que se emplean en la garantía efectivamente compensan los cambios del cashflow de la operación básica. Los requisitos formales de IAS 39 para la contabilización de operaciones de garantía son cumplidas por IFA Hotel & Touristik AG en cada día de cierre. Existencias La partida de existencias incluye las existencias de comidas y bebidas en los distintos establecimientos así como material de consumo. La valoración de las existencias se hace con su coste de adquisición. La valoración en la fecha del cierre del balance se realiza al menor importe que resulte de los gastos de adquisición por una parte y el valor neto de venta por otra parte. Valores patrimoniales no derivados a corto plazo Los activos financieros no derivados a corto plazo del activo circulante incluyen derechos y saldos en bancos y cajas. Todos los valores patrimoniales financieros a corto plazo se contabilizan con la fecha de devengo, es decir en el momento en que se produce el derecho o el traspaso de la propiedad económica, al valor razonable que, en el caso de los instrumentos financieros no derivados, coincide con los gastos de adquisición. Los gastos de adquisición de derechos monetarios con interés negativo o nulo coinciden con su valor actualizado neto en el momento en que se producen. 72 La valoración sucesiva se hará en dependencia de su categoría de forma análoga a los activos financieros a largo plazo. Derechos Los exigibles se contabilizan por primera vez al valor razonable y en lo sucesivo según el método actualizado de adquisición aplicando el método del interés efectivo, siempre y cuando no se tienen para fines mercantiles. Si existen dudas acerca de la posibilidad de cobrar los exigibles, éstos se indican con el menor valor realizable, procediendo al correspondiente ajuste individual del valor. Los exigibles en moneda extranjera se valoran con su cotización media el día del cierre del balance. Saldos en bancos y cajas Los fondos se indican con el valor nominal. Las existencias de divisas se valoran con la cotización media del día de cierre del balance. Valores patrimoniales no financieros a corto plazo Los valores patrimoniales no financieros a corto plazo se refieren principalmente a derechos de impuestos sobre resultados y otros derechos no contractuales y ajustes por periodificación. La contabilización de los valores patrimoniales no financieros a corto plazo se realiza al coste de adquisición. La valoración posterior se hace al coste de adquisición actualizado teniendo en cuenta los ajustes de valor apropiados. Provisiones Se dotan provisiones si existe una obligación ante terceros causada por un suceso del pasado y que en el futuro probablemente conduzca a una salida de activos y ésta puede ser estimada de manera fiable. Si no se pudieron constituir provisiones porque uno de los criterios mencionados no se cumplía y la obligación no es totalmente improbable e insignificante, se registran las correspondientes obligaciones bajo el concepto de deudas eventuales. Las provisiones para obligaciones que probablemente no llevan a una carga para el patrimonio durante el siguiente año, se constituyen por el importe del valor actual neto esperado en el momento de la salida de activos. El valor de las provisiones se revisa en cada cierre de balance. Obligaciones Las obligaciones financieras no derivadas se registran la primera vez con su valor razonable menos los gastos de la transacción. En lo sucesivo son contabilizados como gastos de adquisición actualizados. En el caso de los créditos a largo plazo, cualquier diferencia entre el importe abonado (después de descontar los gastos de la operación) y el importe a devolver, se registra en el transcurso de la duración del crédito aplicando el método del interés efectivo. Las deudas en moneda extranjera se valoran con el cambio medio al día del cierre del balance. Impuestos sobre resultados Los impuestos diferidos se constituyen según IAS 12 para las diferencias temporales entre los balances fiscales de las sociedades individuales y las cuentas consolidadas. Los traspasos de pérdidas fiscales que probablemente puedan ser utilizados en el futuro, se activan por el valor del derecho fiscal diferido. Los impuestos diferidos del activo y del pasivo se compensan entre si cuando pertenecen a la misma unidad fiscal y esta unidad fiscal tiene el derecho de compensar derechos fiscales reales con obligaciones fiscales y si se refieren a impuestos sobre resultados que son A nexo del consolidado 73 recaudados por el mismo organismo fiscal. Los porcentajes de impuestos se situaron en Alemania para el Impuesto sobre actividades económicas entre el 12,25 y el 17,2 % (año anterior entre 12,25 y 17,2 %) y para el Impuesto de Sociedades incluido el Suplemento de Solidaridad en el 15,8 % (año anterior 15,8 %) y en el extranjero entre el 25 y el 30 % (año anterior entre 25 y 30 %). Los impuestos reales sobre resultados se indican como deudas fiscales en la medida en que aún no se han abonado. Si los importes ya abonados en concepto de impuestos sobre resultados superan los importes adeudados, las diferencias se indicarán como derechos de impuestos sobre resultados. Decisiones importantes basadas en el criterio aplicado y estimaciones Al aplicar los métodos de contabilidad y valoración, el Consejo de Administración ha tomado las siguientes decisiones y estimaciones que tienen una influencia decisiva en las cuentas: Valoración del inmovilizado En la determinación de la vida útil del activo inmovilizado, especialmente en la vida útil de las instalaciones clínicas y hoteleras siempre hay márgenes de criterios. Fondo de comercio/Inmovilizado material (hoteles) La comprobación del valor real del fondo de comercio se basa en suposiciones dirigidas al futuro. IFA Hotel & Touristik AG lleva a cabo esta comprobación cada año y adicionalmente en ocasiones que dan indicios de que se podría haber producido una disminución del fondo de comercio. La determinación del valor de uso de la unidad generadora de fondos, contiene la anticipación de periodificaciones y estimaciones sobre el pronóstico y descuento del cashflow futuro. Aunque el management parte de la base de que las suposiciones utilizadas para calcular el importe alcanzable son probables, posibles variaciones imprevisibles de estas suposiciones, como por ejemplo la reducción del margen de EBIT o la ocupación, la subida de los gastos del capital o la disminución del crecimiento a largo plazo, pueden producir un gasto por disminución de valor que podría influir en la situación patrimonial, financiera y de resultados de forma contundente (véase explicación 11). Lo equivalente sucede en caso de las comprobaciones del valor real obligatorias si existen los indicios correspondientes en los complejos hoteleros. Impuestos diferidos en el activo Los impuestos diferidos en el activo se registran por todos los traspasos de pérdidas fiscales no utilizados en la medida en que es probable que haya disponible un ingreso a gravar, de modo que los traspasos de pérdida pueden ser utilizados realmente. Para calcular el importe de los impuestos diferidos en el activo, es necesario que la dirección de la empresa aplique un criterio fundamental acerca del momento y el volumen del impuesto a gravar y de la futura estrategia de planificación fiscal. Más datos se indican en el número 15 del anexo. Valoración de los derechos La valoración del contenido de derechos dudosos depende del criterio aplicado en lo que se refiere a las correcciones de valores individuales, ya que la entrada real del pago depende de sucesos futuros. En casos de duda, el Consejo de Administración ha realizado correcciones de valores individuales para registrar los derechos con el menor importe realizable. Provisiones Al valorar los riesgos en el momento de dotar provisiones, en principio existen márgenes de criterio tanto en lo que se refiere al enfoque como al importe. Esto afecta especialmente las suposiciones sobre la dotación con vistas al futuro de la provisión en relación con las obligaciones de jubilación (explicación 38). Otras explicaciones acerca de las suposiciones y estimaciones se harán en los datos acerca de las distintas partidas del cierre. Todas las suposiciones y estimaciones se basan en las circunstancias y valoraciones en el día del cierre del balance. En la evaluación de la 74 futura evolución del negocio además se tuvo en cuenta el entorno económico que se considera realista en este momento en los segmentos y regiones en los que opera el grupo IFA. En el momento de la elaboración de las cuentas consolidadas, no hay motivos para suponer que se produzca un cambio esencial de las suposiciones y estimaciones en las que nos basamos. Explicaciones acerca de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada 7. Ingresos Ingresos por actividades 2012 2011 m€ m€ Hotel Ingresos hospedaje 54.558 53.019 Ingresos gastronomía 30.720 30.054 Ingresos bebidas 10.791 10.296 5.197 4.919 Disminución ingresos hotel – 1.385 – 1.437 99.881 96.851 Ingresos complementarios hotel Clínicas Ingresos principales clínicas Ingresos complementarios clínicas Disminución ingresos clínicas 7.407 7.665 110 124 0 – 23 7.517 7.766 Otros Agencia de viajes propia Otros 67 338 1.363 320 405 1.683 107.803 106.300 Los ingresos del consorcio IFA se indican en el informe por segmentos desglosados por regiones. A nexo del consolidado 75 8. Otros ingresos operativos 2012 2011 m€ m€ 1.734 1.887 Cancelación de ajustes de valor de derechos 646 456 Ingresos por prestación de servicios 492 371 Devolución de gastos y cargos a otras cuentas 155 221 Subvenciones públicas 153 162 Cancelación de provisiones 129 80 Cancelación de obligaciones 122 289 Prestaciones al personal Reparto de gastos de empresas del grupo 111 214 Ingresos por diferencias de cambios de divisas 7 14 Bajas del inmovilizado 4 8 Recuperación de valor del inmovilizado 0 2.500 Otros 370 302 3.923 6.504 Los ingresos por reparto de gastos a empresas del grupo se refieren principalmente a repartos a Interhotelera Española, S.A., Playa del Inglés, Gran Canaria, una filial del consorcio Hijos de Francisco López Sánchez, S.A., Las Palmas, Gran Canaria (consorcio LOPESAN) así como el reparto de gastos a los hoteles del grupo LOPESAN en Gran Canaria. Los ingresos por prestación de servicios son resultado de Inversiones Floripés, S.A. Los ingresos de prestaciones al personal se componen de alquileres y cesión de viviendas, manutención del personal y pagos en especie. Los ingresos por subvenciones públicas son en su mayoría consecuencia de la cancelación de la subvención a la operación de la piscina del hotel Hohe Reuth y de subvenciones por formación y otros gastos en Gran Canaria. El ingreso por recuperación del valor del inmovilizado material del año anterior se refería a la recuperación del valor de la finca del IFA Interclub Atlantic Hotel, S.A., amortizado en 2008. 76 9. Consumo y suministros Comidas 2012 m€ 2011 m€ 12.692 12.244 Energía y agua 8.637 7.655 Bebidas 2.653 2.607 Material de consumo 1.918 2.259 – 19 – 38 25.881 24.727 Mantenimiento / Reparaciones / Reposición / Conservación 5.049 4.722 Entretenimiento de clientes 1.112 1.147 Lavado de ropa 846 953 Limpieza 783 793 Gastos de canalización 465 458 Alquiler de viviendas 350 349 Radio / TV / Sociedad de Autores 309 308 Seguridad 291 299 Anticipos de gastos de viajes grupos 200 239 Recogida de basura 265 239 Servicios médicos 193 178 Impuesto turístico municipal para clientes 155 170 Otros Gastos por compra de mercancía Teléfono / Internet / Franqueo Otros Gastos por servicios adquiridos Gastos agencia de viajes 110 2.933 13.061 65 39.007 68 1.566 11.489 1.454 37.670 Gastos por compra de mercancía Los gastos se refieren principalmente al consumo de material necesario para prestar los servicios hoteleros. Gastos por servicios adquiridos Los gastos de servicios adquiridos se refieren en su mayoría a servicios de terceros necesarios para la prestación de servicios hoteleros y la tramitación de los viajes. A nexo del consolidado 77 10. Gastos de Personal 2012 2011 m€ m€ Sueldos y salarios Sueldos y salarios 29.718 Otras prestaciones 29.430 637 573 30.355 30.003 Gastos sociales Gastos sociales obligatorios 7.208 7.083 Mutua 218 227 Gastos de pensiones 149 136 7.575 7.446 37.930 37.449 En Otras Prestaciones del ejercicio se incluyen gastos por aportaciones a provisiones para la jubilación de m€ 44 (año anterior m€ 81) en los establecimientos españoles (véase explicación 38) Los gastos de pensiones se refieren principalmente a los gastos de seguros de vida. Además, las aportaciones de las empresas a las pensiones legales contenidas en los gastos sociales suman en 2012 € 1,4 mio. (año anterior € 1,5 mio.). 11. Amortizaciones Un desglose de las amortizaciones entre inmovilizado inmaterial y material se aprecia en las explicaciones de las correspondientes partidas. El total de las amortizaciones del ejercicio 2012 fue de m€ 10.715 (año anterior: m€ 12.660) e incluye amortizaciones extraordinarias por valor de m€ 0 (año anterior: m€ 1.787). Las amortizaciones extraordinarias del ejercicio anterior correspondían en m€ 1.304 al edificio de la Bernsteinklinik de Binz en Rügen y en m€ 483 al edificio de IFA Berghotel en Mittelberg, Kleinwalsertal. En el caso del IFA Berghotel, la amortización extraordinaria se basa en el valor de uso teniendo en cuenta la previsión de un periodo de cinco años, un tipo de descuento antes de impuestos de 7,02 % y un factor de crecimiento después del periodo detallado de plantificación de 0,5 %. En el caso de la clínica cerrada desde finales de 2008, se produjo una reducción del valor sobre la base del valor razonable menos gastos de venta del objeto. El valor del goodwill contabilizado en el contexto de la adquisición de Equinoccio Bávaro S.A. el 1 de noviembre de 2004, fue comprobado en el ejercicio conforme a IAS 36. El valor de uso obtenido superó el valor contable de la unidad generadora de fondos en € 5,4 mio. (año anterior € 1,8 mio.). El incremento del tipo de interés de descuento en 1 punto al 31 de diciembre de 2012 no produciría la necesidad de corrección del valor (año anterior: la necesidad de ajuste de valor por importe de € 1,1 mio.) La supervisión de la unidad generadora de fondos por parte del management de IFA se lleva a cabo sobre la base del resultado operativo que se ve influenciado principalmente por el precio medio por habitación que alcanzan los hoteles. El valor de uso se calculó sobre la base de las cifras presupuestadas para un periodo de cinco años teniendo en cuenta un tipo de interés antes de impuestos del 8,50 % (año anterior 6,65 %) y un factor de crecimiento posterior al periodo de planificación detallada de 0 % p.a. (año anterior 0 %). El tipo de interés de descuento se calculó sobre la base de datos del mercado. El gasto ponderado del capital (WACC: Weighted Average Cost of Capital) se calcula de forma similar al Capital Asset Pricing Model (CAPM). 78 12. Otros gastos de explotación 2012 2011 m€ m€ 1.390 1.445 Gastos complementarios de personal 478 829 Gastos jurídicos y de asesoramiento 768 848 Seguros 584 555 Gastos de auditoría 541 536 Teléfono / Internet / Franqueo 446 528 Material de oficina / Libros 202 309 Alquiler de maquinaria / Leasing 308 225 Gastos de viaje 173 192 Gastos de vehículos 126 150 Gastos bancarios 168 130 Alquileres y complementarios 155 126 Contribuciones / Tasas 147 124 Juntas Generales 143 88 67 70 Reparto de gastos de empresas del grupo Gastos Consejos de Vigilancia Otros gastos administrativos Gastos administrativos Anuncios / Catálogos 379 410 4.207 4.291 674 542 Otros gastos de publicidad 1.013 1.055 Gastos comerciales 1.687 1.597 706 742 Gastos por bajas del inmovilizado 31 345 Diferencias por cambio de divisas 0 25 Gastos por derechos Otros 71 68 Otros 808 1.180 8.570 9.342 Los costes por repartos de gastos a empresas del grupo se refieren en la mayor medida a repartos de gastos de Interhotelera Española, S.A., Playa del Inglés, Gran Canaria, una filial del consorcio LOPESAN por las actividades unificadas en las áreas de comercial, personal, compras e informática de los consorcios LOPESAN e IFA para los hoteles españoles. El gasto por baja del inmovilizado fue principalmente consecuencia de las reformas continuas y ordinarias de nuestros hoteles. A nexo del consolidado 79 13. Otros impuestos 2012 2011 m€ m€ IBI 718 670 IVA 143 510 Impuesto sobre el patrimonio 250 253 Impuesto municipal sobre actividades económicas 146 146 32 40 Impuesto sobre servicios Otros 27 28 1.316 1.647 El IVA corresponde principalmente a pagos de impuestos atrasados en la República Dominicana como consecuencia de la inspección fiscal en curso. Al 31 de diciembre de 2012 existe una deuda de € 0,5 mio. (año anterior: € 2,2 mio.; véase explicación 45) El impuesto sobre el patrimonio se refiere principalmente al impuesto del 1 % aplicado en la República Dominicana a todos los activos recogidos en el balance. Los impuestos sobre servicios se refieren a un impuesto genérico del 10 % sobre los servicios utilizados en la República Dominicana. 14. Resultado financiero 2012 2011 m€ m€ Ingresos por intereses 127 132 Ingresos por instrumentos financieros derivados Ingresos financieros Gastos de intereses Gastos por instrumentos financieros derivados Gastos financieros 55 122 182 254 5.206 6.115 211 358 5.417 6.473 – 5.235 – 6.219 Los ingresos y gastos de intereses sobre instrumentos financieros que se evalúan al valor razonable con efecto sobre el resultado, corresponden íntegramente a derivados financieros y están incluidos en los ingresos y gastos de instrumentos financieros derivados. 80 15. Impuestos sobre beneficios Impuestos sobre beneficios actuales Impuestos sobre beneficios de años anteriores Impuestos diferidos 2012 2011 m€ m€ 1.248 1.235 85 – 198 161 482 1.494 1.519 La tabla que sigue a continuación muestra la cuenta de traslado del gasto fiscal esperado al real. Para calcular el gasto fiscal esperado se multiplica el resultado antes de impuestos por un tipo impositivo del 33,0 % (año anterior: 33,0 %). Este se compone de un tipo impositivo del 15,8 % (año anterior 15,8 %) del Impuesto de Sociedades / Suplemento de Solidaridad y un 17,2 % (año anterior 17,2 %) del Impuesto sobre los beneficios industriales y comerciales. 2012 2011 m€ m€ Resultado antes de impuestos de beneficios 8.953 7.816 Impuesto calculado sobre la base del tipo impositivo de la matriz 2.954 2.580 Desviación con respecto a tipos impositivos locales – 848 – 455 – 1.719 – 1.204 217 116 de años anteriores y diferencias temporales 751 863 Gastos e ingresos fiscales de otros periodos 85 – 378 Otras diferencias 54 –3 1.494 1.519 Beneficios exentos Gastos no deducibles Pérdidas fiscales para las que no se activaron impuestos diferidos y corrección de impuestos diferidos de años anteriores sobre pérdidas Impuestos sobre beneficios del periodo No se contabilizaron deudas fiscales diferidas sobre diferencias temporales en participaciones en filiales que existan entre el balance fiscal y las cuentas consolidadas, ya que es probable que las diferencias temporales no se inviertan en breve. El importe de las deudas fiscales no incluidas en el balance por este motivo es de m€ 22.990 (año anterior m€ 20.165). Durante el ejercicio 2012, se dotaron impuestos diferidos en el activo por importe de m€ 570 (año anterior m€ 856) sin efecto sobre el resultado. Se refieren a los derivados financieros contabilizados en el pasivo en el contexto del hedge accounting. A nexo del consolidado 81 Las periodificaciones fiscales de 2012 y 2011 se atribuyen a las siguientes circunstancias: 31.12.201231.12.201231.12.201131.12.2011 activo pasivo activo m€m€ Inmovilizado material m€ pasivo m€ 6.42819.055 6.23519.360 Derechos 14000 Otras provisiones 2160 1950 Deudas financieras 0216 0235 Instrumentos financieros derivados Pérdidas de años anteriores y bonos fiscales 4.382 0 3.675 0 11.239 0 15.763 0 Disminución valor impuestos diferidos sobre pérdidas de años anteriores – 8.200 0 – 11.851 0 Disminución valor impuestos diferidos sobre diferencias temporales – 1.002 0 – 1.024 0 Saldo – 8.205 – 8.205 – 8.757 – 8.757 4.872 11.066 4.236 10.838 De los impuestos diferidos activados sobre pérdidas de años anteriores m€ 791 vencen entre 2020 y 2025 (año anterior: m€ 1.229 entre 2020 y 2025). Estos importes con caducidad corresponden a España. Aparte de los derechos fiscales diferidos activados de pérdidas anteriores y abonos fiscales, quedan aún derechos fiscales de pérdidas anteriores por importe de m€ 8.200 (año anterior: m€ 11.851) para los que no se constituyeron impuestos diferidos por imposibilidad de utilizarlos en el futuro. De ellos m€ 1.533 caducan entre los años 2020 y 2027 (año anterior: m€ 3.942 entre los años 2012 y 2016 y m€ 1.532 entre los años 2020 y 2026). Los restantes traspasos de pérdidas a cuenta nueva se pueden utilizar sin límite. Los importes con vencimiento corresponden a España (el año pasado a España y la República Dominicana). De los impuestos diferidos reflejados en el activo del balance € 0,5 mio. son a corto plazo (año anterior € 0,5 mio.). Conforme a las normas de IAS 1, los impuestos diferidos se atribuyen en el balance a las partidas de largo plazo. De los impuestos diferidos en el pasivo, € 0,3 mio. (año anterior: € 0,4 mio.) son de corto plazo. 16. Participación de otros socios en el resultado consolidado La parte del resultado consolidado que pertenece a otros socios, corresponde a los socios externos que participan en Equinoccio Bávaro S.A., Santo Domingo, República Dominicana y en Círculo de Rotorúa, San José de Costa Rica (ambos al 25 %) y en Inversiones Floripés S.A., Bávaro, República Dominicana (40 %). 17. Resultado por acción El resultado „no diluido” por acción se calcula como cociente del resultado consolidado y la media ponderada del número de acciones en circulación durante el ejercicio. Resultado correspondiente a accionistas de IFA Hotel & Touristik AG en m€ Media ponderada del número de acciones 2012 2011 7.3016.370 6.528.673 6.567.312 1,12 0,97 Resultado por acción de la actividad continuada „no diluido” en € correspondiente a accionistas de IFA Hotel & Touristik AG Puesto que ni al 31 de diciembre de 2012 ni al 31 de diciembre de 2011 existían opciones sobre acciones ni obligaciones convertibles ni instrumentos similares que pudiesen „diluir” el resultado, el resultado sin diluir por acción coincide con el resultado diluido por acción. Acerca de la variación del número de acciones véase explicación 32. 82 Explicaciones acerca del balance consolidado – Activos 18. Inmovilizado Inmovilizado Inmovilizado Otro Inmov. Total inmaterial material financiero inmovilizado m€m€ m€ m€ Gastos de adquisición al 01.01.2012 Diferencias de divisas Altas Bajas Traspasos al 31.12.2012 5.443 376.491 459 382.393 – 58 – 803 0 – 861 4.232 25 4.303 46 – 147 – 4.642 0 – 4.789 0 0 – 201 – 201 5.284 375.278 283 380.845 Amortizaciones 2.123 185.846 32 188.001 Diferencias de divisas al 01.01.2012 – 3 – 273 0 – 276 Disminución de valor 0 0 0 0 Altas Bajas 287 – 147 10.429 0 10.716 – 4.576 0 – 4.723 al 31.12.2012 2.260 191.426 32 193.718 Valor contable 31.12.2012 3.024 183.852 251 187.127 Inmovilizado Inmovilizado Otro Inmov. Total inmaterial material financiero inmovilizado m€m€ m€ m€ Gastos de adquisición al 01.01.2011 Diferencias de divisas Altas 5.272 375.940 1.019 382.231 71 890 0 961 439 3.457 0 3.896 Bajas – 339 – 3.796 – 560 – 4.695 al 31.12.2011 5.443 376.491 459 382.393 2.112 179.122 32 181.266 2 341 0 343 Amortizaciones al 01.01.2011 Diferencias de divisas Disminución de valor Altas Recuperación de valor Bajas 0 1.787 0 1.787 348 10.526 0 10.874 0 – 2.500 0 – 2.500 – 339 – 3.430 0 – 3.769 al 31.12.2011 2.123 185.846 32 188.001 Valor contable 31.12.2011 3.320 190.645 427 194.392 A nexo del consolidado 83 19. Inmovilizado inmaterial Software Fondo de adquirido Comercio m€ m€ Total m€ Gastos de adquisición al 01.01.20122.6632.7805.443 Diferencias de divisas – 5 Altas 46 Bajas – 53 0 – 147 0 – 58 46 – 147 al 31.12.20122.5572.7275.284 Amortizaciones al 01.01.2012 2.123 0 2.123 Diferencias de divisas – 3 0 –3 Altas 287 0 287 Bajas – 147 0 – 147 al 31.12.2012 2.260 0 2.260 Valor contable 31.12.2012297 297 2.727 3.024 Software Fondo de adquirido Comercio m€ m€ Total m€ Gastos de adquisición al 01.01.20112.5532.7195.272 Diferencias de divisas 10 Altas 439 Bajas – 339 61 0 0 71 439 – 339 al 31.12.20112.6632.7805.443 Amortizaciones al 01.01.2011 2.112 Diferencias de divisas 2 0 Altas 348 0 2.112 2 348 Bajas – 339 0 – 339 al 31.12.2011 2.123 0 2.123 Valor contable 31.12.2011 540 2.780 3.320 El fondo de comercio proviene de la compra de Equinoccio Bávaro, S.A. el 01 de noviembre de 2004. 84 0 20. Inmovilizado material Terrenos Clínicas y Maquinaria Hoteles y equipa- miento Equipa- Obras en Total miento construcción oficinas m€ m€ m€ m€ m€ m€ 58.882 239.106 75.427 3.016 60 376.491 – 201 – 502 – 85 – 14 – 1 – 803 Gastos de adquisición a 01.01.2012 Diferencias de divisas Altas 2751.3441.897 207 5094.232 Bajas 0 Traspasos 0 0 1970 – 1970 al 31.12.2012 – 87 – 4.336 219 0 – 4.642 58.956 239.861 73.100 2.990 371 375.278 al 01.01.2012 0 120.869 62.390 2.587 0 185.846 Diferencias de divisas 0 – 206 – 58 – 9 0 – 273 Disminución de valor 0 0 0000 Altas 07.3352.904 190 Recuperación de valor 0 0 0000 Amortizaciones 0 10.429 Bajas 0 – 72 – 4.287 – 217 0 4.576 al 31.12.2012 0 127.926 60.949 2.551 0 191.426 58.956 111.935 12.151 439 371 183.852 Terrenos Clínicas y Maquinaria Equipa- Obras en Total Valor contable 31.12.2012 Hoteles y equipa- miento miento construcción oficinas m€ m€ m€ m€ m€ m€ 58.596 238.648 75.230 3.104 362 375.940 222 571 83 14 0 890 Gastos de adquisición al 01.01.2011 Diferencias de divisas Altas 64 808 2.023201361 3.457 Bajas 0 Traspasos 0158494 11 – 663 0 al 31.12.2011 – 1.079 – 2.403 – 314 0 – 3.796 58.882 239.106 75.427 3.016 60 376.491 2.500 112.257 61.758 2.607 0 179.122 Amortizaciones al 01.01.2011 Diferencias de divisas 0 257 72 12 0 341 Disminuciones de valor 0 1.787 0 0 0 1.787 Altas 07.3602.891 275 Recuperación de valor – 2.500 0 0 0 0 – 2.500 0 – 792 – 2.331 – 307 0 – 3.430 Bajas al 31.12.2011 Valor contable 31.12.2011 0 10.526 0 120.869 62.390 2.587 0 185.846 58.882 118.237 13.037 429 0 190.645 De los valores contables indicados, al día del cierre del balance se descontaron € 9,4 mio. (año anterior € 9,9 mio.) de subvenciones a la inversión. El valor contable de los activos contratados por leasing y contenidos en la partida instalaciones clínicas y hoteleras se eleva a € 0,1 mio. al 31.12.2012 (año anterior € 0,1 mio.). A nexo del consolidado 85 21. Activos tomados y dados en alquiler En los distintos hoteles y en la central del grupo IFA existen los siguientes contratos de leasing operativo en los que el grupo IFA es tomador: ■■ Las oficinas en las que se encuentra la central del grupo en Duisburg son alquiladas. El contrato de alquiler tiene una vigencia hasta el 31 de marzo de 2017. El gasto anual de alquiler es de m€ 35. ■■ Los coches tipo turismo (12 contratos de leasing) son tomados en leasing con una duración habitual de 3 a 4 años. ■■ Una central calefactora cogeneradora en Usedom ha sido contratada por leasing con una duración de 10 años. Los contratos de leasing mencionados ocasionan unos pagos de leasing mínimos de Vencimiento 2012 2011 m€ m€ Hasta 12 meses 202 173 Más de 12 y menos de 60 meses 477 496 Más de 60 meses 113 122 En el ejercicio del informe se registraron m€ 308 (año anterior m€ 225) de gastos de alquiler con efecto sobre el resultado como consecuencia de contratos de leasing. Además, en los hoteles se encuentran algunos locales alquilados a terceros. Los ingresos de alquileres son de poca relevancia para el consorcio. Los contratos tienen vigencias de entre 1 y 5 años. Generalmente finalizan al término del contrato. En parte existen opciones de prórroga. En las sociedades austriacas se firmaron en 2009 contratos de leasing para determinados elementos del inmovilizado. Los contratos se clasifican como finance-leasing. IFA H&T activa los elementos al valor efectivo del pago mínimo de leasing, todos los riesgos y todas las oportunidades relacionados con la propiedad pertenecen al tomador del leasing. Por el mismo importe se debe contabilizar una obligación en el pasivo. Los pagos de intereses a efectuar se registran como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias, la amortización se contabiliza como contrapartida de las obligaciones. La tabla que sigue muestra los futuros pagos mínimos del finance leasing así como una cuenta de traspaso hacia el valor efectivo de las futuras cuotas mínimas de leasing que coinciden con el valor contable de los activos contratados en leasing. Cuotas mínimas de leasing Valor efectivo de las cuotas Con vigencia restante hasta un año 31.12.2012 mínimas de leasing 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011 m€m€m€m€ 30 30 28 25 de un año hasta cinco años 26 56 25 53 56 86 53 78 Con vigencia restante de más Menos: Gastos futuros de financiación – 3 – 8 0 0 53 78 53 7 Valor efectivo de las cuotas mínimas de leasing Recogido en las cuentas anuales como: 86 Deudas financieras a corto plazo 28 25 Deudas financieras a largo plazo 25 53 53 785 22. Otros activos financieros Participaciones Valores en empresas del grupo m€ Otros Total préstamos m€ m€ m€ Gastos de adquisición al 01.01.2012 32427 Altas 0 Traspasos 0 0459 25 25 0 – 201 0 – 201 32 226 25 283 Situación al 01.01.2012 32 0 0 32 Situación al 31.12.2012 32 0 0 32 0 226 25 251 Situación al 31.12.2012 Amortizaciones Valor contable 31.12.2012 Participaciones Valores en empresas del Otros Total préstamos grupo m€ m€ m€ m€ 32 985 2 1.019 Bajas / Amortizaciones 0 – 558 – 2 – 560 Situación al 31.12.2011 32 427 0 459 al 01.01.2011 32 0 0 32 Situación al 31.12.2011 32 0 0 32 0 427 0 427 Gastos de adquisición al 01.01.2011 Amortizaciones Valor contable 31.12.2011 La partida de valores incluye principalmente las obligaciones emitidas por el Gobierno Canario y los Cabildos de Gran Canaria y Tenerife que fueron adquiridas por las sociedades hoteleras españolas. Los valores tienen vigencia hasta diciembre de 2014. El tipo de interés es del 0,75 %. El ingreso por intereses en 2012 fue de m€ 5 (año anterior: m€ 5). Al 31.12.2012, se traspasaron a valores patrimoniales a corto plazo obligaciones por importe de m€ 201. Los valores contables del inmovilizado financiero indicados corresponden en general al valor razonable. 23. Derechos fiscales diferidos Igual que el año pasado los derechos fiscales diferidos se refieren a los impuestos diferidos activados en las sociedades austriacas y en IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft así como a impuestos diferidos activos sobre diferencias temporales y pérdidas de años anteriores en IFA Insel GmbH & Co. KG. (véase explicación 15). A nexo del consolidado 87 24. Instrumentos financieros derivados 31.12.2012 31.12.2012 Valor nominal m€ Valor razonable positivo m€ 31.12.2011 31.12.2011 Valor nominal Valor razonable negativo m€ positivo m€ m€ negativo m€ Swaps con hedge accounting 71.2260 14.337 75.5480 11.970 Swaps sin hedge accounting 19.9060 1.134 19.3020 978 Swaps 91.1320 15.471 94.8500 12.948 De los instrumentos financieros derivados se indican m€ 12.109 (año anterior: m€ 12.948) entre las deudas a largo plazo y m€ 3.362 (año anterior: m€ 0) entre las deudas a corto plazo. Los instrumentos financieros derivados son exclusivamente negocios relacionados con el tipo de interés y productos OTC, es decir productos que no cotizan en bolsa. Los instrumentos financieros derivados se valoran con sus valores de mercado calculados por las entidades financieras. Se trata de valores basados en modelos internos de riesgos que se calculan conforme a procedimientos matemáticos generalmente aceptados. Al calcular el valor de mercado de los derivados financieros, no se incluye el desarrollo opuesto de las operaciones de base. Por consiguiente no representan los importes que IFA H&T obtendría en las condiciones actuales del mercado por las operaciones básicas y de garantía en su conjunto si ambas se realizasen inmediatamente. Los valores contables de los derivados coinciden con los valores de mercado. En el ejercicio no se han producido inefectividades de los derivados que se encuentran en el hedge accounting y que habría que recoger con efecto sobre los resultados. Antes de su firma, IFA H&T comprueba la solvencia de las otras partes. 25. Existencias 31.12.2012 31.12.2011 m€ m€ Comidas y Bebidas 892 857 Material de Consumo 452 1.344 445 1.302 En el ejercicio 2012, igual que el año anterior, no se contabilizaron existencias al valor neto de venta. En el consolidado no se efectuaron, al igual que el año anterior, aumentos del valor contable. En el ejercicio se registraron existencias por valor de € 17,2 mio. (año anterior € 17,1 mio.) como gastos. 88 26. Derechos por suministros y servicios 31.12.2012 Exigibles brutos Periodificación clientes hospedados 31.12.2011 m€ m€ 10.955 11.083 2.097 2.216 Ajustes de valores – 1.511 – 1.875 11.541 11.424 La periodificación de clientes hospedados se refiere a los servicios aún no facturados a los clientes que pasan sus vacaciones en los respectivos hoteles más allá de la fecha de cierre del balance. H&T evalúa de forma continua la solvencia de sus clientes y normalmente no pide garantías. H&T llevó a cabo los ajustes de valor de posibles incobrables. Estos incobrables coincidían con las estimaciones y suposiciones del Consejo de Administración y se mantuvieron en el volumen habitual del negocio. A continuación se indican las variaciones en los ajustes del valor de derechos por suministros y servicios: 2012 Ajustes de valor el 1.1. Consumo m€ m€ 1.875 1.907 36 Cancelaciones (recuperación de valor de derechos amortizados inicialmente) 537 Dotación en el periodo del informe (gasto por ajustes de valor) Ajustes de valor el 31.12. 2011 15 458 209 441 1.511 1.875 Las disminuciones del valor de derechos por suministros y servicios se recogen habitualmente en cuentas de ajustes de valor. La decisión si un riesgo de cobro se tiene en cuenta a través de una cuenta de ajuste de valor o a través de una reducción directa del derecho, depende del grado de probabilidad de la imposibilidad de cobro. Si los derechos se consideran incobrables, se cancela contablemente el correspondiente valor patrimonial reducido. La tabla que sigue refleja el riesgo crediticio contenido en los derechos por suministros y servicios: Datos en m€ Derechos De ellos: ni De ellos: no reducido al cierre de Con valor brutos reducido ni las cuentas y vencido posteriormente reducido vencido al Menos De 30 a De 61 a Más de las cuentas de 30 días cierre de 60 días 90 días 90 días Derechos por suministros y servicios al 31.12.2012 13.052 3.035 6.623 1.058 261 564 1.511 13.299 3.424 5.641 1.140 420 799 1.875 Derechos por suministros y servicios al 31.12.2011 A nexo del consolidado 89 27. Derechos contra empresas del grupo Los datos se refieren a las siguientes empresas del grupo: 31.12.2012 31.12.2011 m€ m€ Cook Event S.L. 151 0 Key Travel S.A. 67 69 Creativ Hotel Buenaventura 32 0 Megahotel Faro S.L. 13 19 Oasis Beach Maspalomas 4 15 Lopesan Touristik, S.A. 0 7 Otros 0 1 267 111 Los derechos contra empresas del grupo son derechos contra filiales del consorcio LOPESAN por facturación en curso con excepción de la sociedad Key Travel S.A. no incluida en las empresas consolidadas (véase explicación 5). 28. Otros derechos 31.12.2012 31.12.2011 m€ m€ Derechos por la venta de Valdeláguila 1.803 1.803 Derechos por la gestión de Rheinsberg 1.343 623 Inversiones financieras con plazo superior a tres meses 504 0 Derechos por Finsterbergen 351 460 Obligaciones canarias 201 0 Otros Ajustes de valor Otros derechos financieros Pagos a cuenta por mantenimiento 124 381 – 3.497 – 2.532 829 735 90 0 IVA 1 79 Otros 1 1 Otros derechos no financieros 92 80 921 815 2012 2011 m€ m€ 2.532 2.687 A continuación se indican las variaciones en los ajustes de valor de otros derechos: Ajustes de valor el 1.1. Cancelación (Recuperación de valor de derechos inicialmente amortizados) 90 109 155 Altas durante el periodo (gastos por ajustes de valor) 1.074 0 Ajustes de valor el 31.12. 3.497 2.532 El importe de m€ 351 (año anterior: m€ 460) de los ajustes de valor corresponde a los derechos por la venta de IFA Berg-Hotelgesellschaft (Finsterbergen), el de m€ 1.803 (año anterior m€ 1.803) a los derechos en relación con la venta de los terrenos de Valdeláguila y m€ 1.343 (año anterior: m€ 269) a derechos contra Wellnesshotel Hafendorf Rheinsberg GmbH & Co. KG. La tabla que sigue refleja el riesgo crediticio contenido en los otros derechos financieros: Datos en m€ Derechos De ellos: ni De ellos: no reducido al cierre de Con valor brutos reducido ni las cuentas y vencido posteriormente reducido vencido al Menos De 30 a De 61 a Más de las cuentas de 30 días cierre de 60 días 90 días 90 días Otros derechos al 31.12.2012 4.326 829 0000 3.497 3.267 381 0000 2.886 Otros derechos al 31.12.2011 29. Derechos por impuestos sobre la renta Igual que el año anterior, los exigibles por impuestos sobre la renta afectan exclusivamente exigibles del impuesto de sociedades y de actividades económicas. 30. Saldos en bancos y cajas 31.12.2012 31.12.2011 m€ m€ Saldo en cajas 353 216 Saldo en entidades financieras 23.213 23.710 Saldos en bancos y cajas 23.566 23.926 A los saldos en Euro con vencimiento diario en entidades financieras se les aplicaba en el día del cierre del balance en distintos bancos tipos de interés entre 0,0 y 0,5 % (año anterior entre 0,0 y 0,6 %). De los saldos en entidades financieras, m€ 4.884 (año anterior: m€ 4.919) están depositados como garantía en entidades financieras. Los saldos depositados se refieren a la garantía de un aval a favor de Wellnesshotel Hafendorf Rheinsberg GmbH & Co. KG (m€ 1.279) y la garantía del servicio de capital de los próximos 12 meses del crédito sindicado a favor del consorcio de bancos liderado por el Banco Santander, m€ 3.605; año anterior: m€ 3.640). La partida de saldos en bancos y cajas coincide con el fondo financiero periodificado en la cuenta de flujo de capital. 31. Ajustes por periodificación a corto plazo Los ajustes por periodificación contienen los anticipos de seguros, contratos de mantenimiento, pagos por utilización y tasas en los que el correspondiente gasto debe ser atribuido al año siguiente. A nexo del consolidado 91 Explicaciones acerca del balance consolidado – Pasivo 32. Capital suscrito El capital social de H&T es de m€ 17.160 y está totalmente desembolsado. Está dividido en 6.600.000 acciones al portador sin valor nominal. Mediante acuerdo de la Junta General del 20 de julio de 2010, el Consejo de Administración fue autorizado a adquirir, con la aprobación del Consejo de Vigilancia, acciones propias hasta un máximo del 10 % del capital social existente. La autorización es válida hasta el 19 de julio de 2015 y su objetivo es la amortización y reducción del capital suscrito cuando se alcance el umbral del 10 %. El volumen total de las acciones recompradas sobre la base de la autorización de la Junta General del 20 de julio de 2010 con la correspondiente aprobación del Consejo de Vigilancia es de 75.147 acciones (año anterior: 46.065 acciones) al 31 de diciembre de 2012, con un contravalor de € 444.076,11 (año anterior: € 243.530,49 y una parte proporcional en el capital social de € 195.382,20, equivalente al 1,14 % (año anterior: 119.769,00 equivalente a 0,7 %). A lo largo del ejercicio se compraron en total 29.082 acciones con un valor de € 200.545,62 (equivalente a un precio medio de adquisición de € 6,89) y una participación en el capital social de € 75.613,20, equivalente al 0,4 %. El año anterior se adquirieron 39.425 acciones con un contravalor de € 216.137,94 y una participación en el capital social de € 102.505,00 ó 0,6 %. 33. Reserva del capital La reserva del capital incluye el agio por ampliaciones de capital. 34. Reservas de beneficios Las reservas de beneficios comprenden exclusivamente otras reservas de beneficios. Las diferencias que resultan del programa de recompra de acciones entre el contravalor de las acciones adquiridas y la parte proporcional del capital social, equivalente a € 124.932,42 (año anterior € 113.632,94), fueron compensadas con las reservas de beneficios. La evolución de las reservas de beneficios se refleja en el estado de variación de fondos propios. 35. Resultado consolidado restante En el resultado consolidado restante se indican no sólo las diferencias por cambio de divisas sin efecto sobre el resultado ocasionadas como consecuencia de la conversión de las cuentas anuales de Equinoccio Bávaro, S.A., de Círculo de Rotorúa, S.A. y de Inversiones Floripés S.A. desde la moneda funcional USD hacia la moneda del informe EUR, sino también las variaciones del valor de mercado, sin efecto sobre el resultado, de los derivados financieros en relación con el hedge accounting, descontando los impuestos diferidos correspondientes (véase la presentación en la cuenta de variación de fondos propios). 36. Participación de otros socios en los fondos propios Las participaciones de otros socios en los fondos propios se refieren a la participación minoritaria al 25 % en Equinoccio Bávaro, S.A. y en Círculo de Rotorúa así como la participación minoritaria del 40 % en Inversiones Floripés S.A. 37. Deudas financieras a largo plazo Entre las deudas financieras a largo plazo se indican aquellas partes de los préstamos de entidades financieras que son de largo plazo (véase también las explicaciones acerca de los instrumentos financieros en el punto 47). Las financiaciones existentes al 31 de diciembre de 2012 están garantizadas por importe de € 102,5 mio. (año anterior € 110,7 mio.) con hipotecas sobre los establecimientos clínicos y hoteleros del grupo IFA. Aparte de ello, existen los depósitos de garantía indicados en la explicación 30 de m€ 3.605 (año anterior: m€ 3.640). Además, efectos canarios por importe de € 0,4 mio. (año anterior € 0,4 mio.) así como participaciones en una filial consolidada de IFA H&T sirven de garantía para las financiaciones. 92 38. Otras provisiones a largo plazo Los datos se refieren exclusivamente a las provisiones para pensiones en las sociedades españolas. Su evolución en 2012 ha sido la siguiente: m€ Situación al 01.01.2011 959 Dotación 81 Situación al 31.12.2011 1.040 Situación al 01.01.2012 1.040 Dotación Situación al 31.12.2012 44 1.084 La baja de fondos de las provisiones será probablemente de m€ 177 (año anterior m€ 245) en un plazo de 1 a 5 años y m€ 1.201 (año anterior: 1.052) después de 5 años. 39. Provisiones fiscales diferidas Con respecto a la composición de las provisiones fiscales diferidas, véase explicación nº 15. 40. Deudas fiscales por impuestos sobre la renta 31.12.2012 31.12.2011 m€ m€ Impuesto de sociedades 564 611 Impuesto sobre actividades económicas 235 76 Deudas fiscales por impuestos sobre la renta 799 687 Se indican las deudas fiscales actuales por el Impuestos sobre la Renta. A nexo del consolidado 93 41. Otras provisiones a corto plazo Los distintos grupos de provisiones experimentaron la siguiente evolución: m€ Situación al 01.01.2011 562 Cancelación – 80 Disposición – 151 Dotación 50 Situación al 31.12.2011 381 Situación al 01.01.2012 381 Cancelación – 129 Disposición – 31 Situación al 31.12.2012 221 42. Deudas financieras a corto plazo Entre las deudas financieras a corto plazo se registran las partes de corto plazo de los préstamos, la utilización de líneas de créditos y las periodificaciones de los intereses (ver explicación 48). 43. Deudas por suministros y servicios Las obligaciones por suministros y servicios se refieren a las obligaciones ante los proveedores por la operación habitual de nuestros establecimientos clínicos y hoteleros. 94 44. Deudas con empresas del grupo Los datos se refieren a las siguientes empresas: 31.12.2012 31.12.2011 m€ m€ Interhotelera Española, S.A. 759 789 Maspalomas Resort, S.L. 639 1.240 Lopesan Asfaltos y Construcciones S.A. 18 26 Creativ Hotel Catarina, S.A. 16 25 Meloneras Golf S.L. 13 19 Maspalomas Golf, S.A. 2 153 Megahotel Faro S.L. 0 26 Oasis Beach Maspalomas S.L. 0 7 Altamarena S.A. 0 5 Creativ Hotel Buenaventura, S.A.U. 0 1 Otros 0 3 1.447 2.294 Las deudas con empresas del grupo son deudas con filiales del consorcio LOPESAN por facturación corriente. 45. Otras obligaciones 31.12.2012 31.12.2011 m€ m€ Obligaciones por sueldos y salarios 882 1.550 Obligaciones con comanditarios IFA Insel Ferienanlagen GmbH & Co. KG 577 575 Otras obligaciones área de personal 384 359 Auditoría anual 274 280 Otros 543 718 Otras obligaciones financieras 2.660 3.482 Pagos a cuenta recibidos 4.973 5.686 Impuesto sobre ventas 762 2.556 Obligaciones de seguridad social 956 583 IRPF 347 337 Impuestos municipales 18 161 Impuesto sobre el patrimonio 67 262 Otros impuestos 9 5 Otras deudas no financieras 7.132 9.590 9.792 13.072 Las deudas con comanditarios de IFA Insel Ferienanlagen GmbH & Co. KG se refieren al valor de mercado de las participaciones de los socios minoritarios de IFA Insel Ferienanlagen GmbH & Co. KG. A nexo del consolidado 95 46. Ajuste por periodificación Se trata principalmente de un anticipo por 20 años del Ayuntamiento de Schöneck a los gastos de explotación de la piscina lúdica del IFA Ferienpark Hohe Reuth de IFA Insel KG. 47. Datos adicionales acerca de los instrumentos financieros Valores contables, valoraciones y valores razonables por categorías de valoración Con respecto a la clasificación de los instrumentos financieros, H&T se guió por las categorías de valoración de IAS 39, ya que la distribución de riesgos dentro de estas categorías de valoración es similar. Las tablas que siguen muestran los valores contables y el valor razonable (fair value) de cada categoría de valores patrimoniales financieras y de las obligaciones al 31.12.2012 y 31.12.2011. Datos en m€ Cate- goría de Valor Valoración balance según IAS 39 Fair Value contable Gtos.actu- Ga- Fair Value Fair Value 31.12.2012 31.12.2012 valo- ración alizados stos sin efectocon efecto de de sobre sobre compracom- resultadoresultado pra Activos financieros Valores AfS 226 Préstamos concedidos LaR 25 25 0 0 226 0 226 0 0 0 25 Derechos por suministros y servicios LaR 11.541 11.541 0 Derechos contra empresas del grupo LaR 267 267 0 0 0 11.541 0 0 267 Otros valores patrimoniales financieros LaR 829 829 0 0 0 829 Saldos en cuentas y cajas LaR 23.566 23.566 0 0 0 23.566 Total valores patrimoniales financieros 36.454 36.228 0 226 0 36.454 Obligaciones financieras Deudas financieras OL 102.911 102.911 0 0 0 102.911 Obligaciones por suministros y servicios OL 9.251 9.251 0 0 0 9.251 Obligaciones con empresas del grupo OL 1.447 1.447 0 0 0 1.447 Otras obligaciones financieras OL 2.660 2.660 0 0 0 2.660 Instrumentos financieros derivados FLHfT 1.134 0 0 0 1.134 1.134 Total obligaciones financieras sin hedge accounting 117.403 116.269 0 0 1.134 117.403 Agregado según categorías de valoración conforme a IAS 39 96 Loans and receivables (LaR) 36.228 36.228 0 0 0 36.228 Available for Sale (AfS) 226 0 0 226 0 226 Other Liabilities (OL) 116.269 116.269 0 0 0 116.269 Financial Liabilities Held for Trading (FLHfT) 1.134 0 0 0 1.134 1.134 Datos en m€ Cate- goría de Valor Valoración balance según IAS 39 Fair Value contable Gtos.actu- Ga- Fair Value Fair Value 31.12.2012 31.12.2012 valo- ración alizados stos sin efectocon efecto de de sobre sobre compracom- resultadoresultado pra Activos financieros Valores AfS 427 0 0 427 0 427 Derechos por suministros y servicios LaR 11.424 11.424 0 0 0 11.424 Derechos contra empresas del grupo LaR 111 111 0 0 0 111 Otros valores patrimoniales financieros LaR 735 735 0 0 0 735 Saldos en cuentas y cajas LaR 23.926 23.926 0 0 0 23.926 Total valores patrimoniales financieros 36.623 36.196 0 427 0 36.623 Obligaciones financieras Deudas financieras OL 113.866 113.866 0 0 0 113.866 Obligaciones por suministros y servicios OL 7.898 7.898 0 0 0 7.898 Obligaciones con empresas del grupo OL 2.294 2.294 0 0 0 2.294 Otras obligaciones financieras OL 3.482 3.482 0 0 0 3.482 Instrumentos financieros derivados FLHfT 978 0 0 0 978 978 Total obligaciones financieras sin hedge accounting 128.518 127.540 0 0 978 128.518 Agregado según categorías de valoración conforme a IAS 39 Loans and receivables (LaR) 36.196 36.196 0 0 0 36.196 Available for Sale (AfS) 427 0 0 472 0 427 Other Liabilities (OL) 127.540 127.540 0 0 0 127.540 Financial Liabilities Held for Trading (FLHfT) 978 0 0 0 978 978 Cálculo del valor razonable (fair value) El valor contable de instrumentos financieros como derechos y obligaciones coincide con el valor de mercado debido al corto plazo de vencimiento de estos instrumentos financieros. El valor contable de obligaciones con bancos coincidió en general con el valor de mercado debido a la aplicación casi exclusiva del tipo de interés variable. La sociedad observa la evolución del valor de las obligaciones con tipos de interés fijo y variable así como las obligaciones a largo y corto plazo. En este contexto se lleva a cabo una comprobación de los riesgos mercantiles y otros riesgos financieros. Como protección contra las variaciones del tipo de interés en las obligaciones con tipos de interés variables, la sociedad contrató swaps (véase explicación 24). El consorcio utiliza la siguiente jerarquía para determinar y reflejar el valor razonable de instrumentos financieros según el procedimiento de valoración: Nivel 1: precios cotizados (no adaptados) en mercados activos para valores patrimoniales u obligaciones similares, Nivel 2: procedimientos en los que todos los parámetros para el input que tienen un efecto importante sobre el valor razonable registrado, pueden ser observados directa o indirectamente, A nexo del consolidado 97 Nivel 3: procedimientos que utilizan parámetros para el input que tienen un efecto importante sobre el valor razonable y que no se basan en los datos de mercado observables. Todos los instrumentos financieros calculados al valor razonable en el consolidado al 31.12.2012 (2011), deben ser atribuidos al nivel 2. Datos sobre la cuenta de pérdidas y ganancias La tabla que sigue refleja las pérdidas y ganancias netas de los instrumentos financieros tal como se recogen en la cuenta de pérdidas y ganancias. Held for Trading (HfT) Loans and Receivables (LaR) 2012 2011 m€ m€ – 156 – 236 152 – 159 5 5 Available for Sale (AfS) Other Liabilities (OL) – 5.082 – 5.765 – 5.081 – 6.155 Las pérdidas netas atribuibles a la categoría „Held for Trading” son resultado de los instrumentos financieros derivados y se refieren tanto a intereses como a variaciones del valor de mercado. Las ganancias netas (año pasado: pérdidas netas) de la categoría „Loans and Receivables” contienen principalmente ingresos de intereses, ajustes de valor de derechos y gastos por incobrables. En las cuentas consolidadas de IFA H&T, los ajustes de valor de derechos por suministros y servicios atribuibles a la categoría „Loans and Receivables”, se registran entre otros gastos operativos. Los beneficios netos de la categoría „Available for Sale” contienen ingresos por intereses. Las pérdidas netas de la categoría „Other Liabilities” provienen de los gastos de intereses de las deudas financieras y de la baja contable de obligaciones. Los intereses de los instrumentos financieros se indican en el resultado de intereses (véase explicación 14). 48. Gestión de riesgos financieros y derivados financieros Los fundamentos de la gestión de riesgos H&T resume las medidas existentes en la empresa para la gestión de riesgos en un sistema unificado y coherente de gestión de riesgos. El sistema prevé el registro y la valoración periódicos de riesgos nuevos y conocidos por parte de los responsables y determina un sistema de información cerrado. Además, las áreas del grupo IFA informan mensualmente de la evolución financiera y operativa. Con estas medidas, el Consejo de Administración y el Consejo de Vigilancia son informados periódica y tempranamente de la situación de riesgos y pueden acordar las medidas apropiadas para reducir, evitar y combatir los riesgos. Con respecto a sus valores patrimoniales, obligaciones, transacciones previstas y obligaciones existentes, H&T está expuesta sobre todo a los riesgos crediticios, de liquidez y de la variación de los tipos de interés. El objetivo del management de riesgos financieros es limitar estos riesgos de mercado a través de las actividades operativas y financieras. El Consejo de Administración determina anualmente las características básicas de la política financiera y el Consejo de Vigilancia las supervisa. La aplicación de la política financiera y la gestión de riesgos continuada son obligación del Consejo de Administración. 98 Riesgo crediticio La liquidez abarca ante todo los medios de pago y equivalentes. En relación con la inversión de fondos líquidos, el consorcio está expuesto a pérdidas por riesgos crediticios si las entidades financieras no cumplen sus obligaciones. Los derechos por suministros y servicios existen principalmente contra touroperadores y viajeros individuales. Los cobros pendientes se supervisan constantemente. Se hace frente a los riesgos de cobro mediante correcciones de valor individuales. El riesgo máximo de impago se refleja en los valores contables de los activos financieros del balance. Las obligaciones recogidas en los valores fueron emitidas por el Gobierno Canario o los Cabildos Insulares de Gran Canaria y Tenerife. El riesgo de pérdida se considera bajo. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez del consorcio IFA consiste en la posibilidad de que la sociedad no pueda hacer frente a sus obligaciones financieras, por ejemplo la amortización de deudas financieras, el pago de compromisos de compra y las obligaciones de contratos de leasing. Para que este riesgo no se realice y quede garantizada la solvencia y la flexibilidad financiera del consorcio IFA en todo momento, se mantiene una reserva de liquidez mediante fondos en efectivo y líneas de crédito. Además, la liquidez del consorcio es supervisada constantemente. Las líneas de crédito sin utilizar al 31.12.2012 suman € 4,7 mio. (año anterior € 4,6 mio.). El 12 de marzo de 2008, el consorcio IFA suscribió un nuevo crédito sindicado con un consorcio de bancos españoles bajo la dirección del Banco Santander. El volumen total del nuevo crédito sindicado es de € 82 mio. de los cuales € 1 mio. se facilita como línea de crédito. El tipo de interés es variable y depende del Euribor a tres meses. Los intereses variables están garantizados al menos al 78 % con swaps. La vigencia del crédito es de 15 años. Al 31.12.2012, el importe pendiente del crédito era de € 70,2 mio. (año anterior: € 73,9 mio.). El crédito sindicado prevé como covenant, aparte de una proporción mínima entre el endeudamiento bancario y los valores de mercado de los activos de IFA Insel KG (Loan to Value), un grado mínimo de cobertura de endeudamiento. Los covenants son supervisados continuamente por el Consejo de Administración de IFA H&T. Actualmente no existe ningún incumplimiento de los covenants y el Consejo de Administración parte de la base de que los ratios tampoco se incumplirán en el futuro. El 25 de noviembre de 2008, filiales en España contrataron otros préstamos a largo plazo por un volumen total de € 24,3 mio. con el Banco Santander. Los préstamos tienen una vigencia de 12 años. El tipo de interés es variable y depende del Euribor a tres meses. Los pagos de interés variable están asegurados con swaps. Los préstamos no prevén covenants. Al 31 de diciembre de 2012 el importe pendiente del préstamo era de € 16,9 mio. (año anterior: € 19,0 mio.) En febrero de 2009, filiales españolas suscribieron con el Banco Santander otros préstamos a largo plazo con un volumen de € 5,5 mio. Los préstamos también tienen una duración de 12 años, el tipo de interés es variable basado en el Euribor a 3 meses y está garantizado con swaps. Al 31 de diciembre de 2012, estos préstamos tenían un importe pendiente de devolución de € 3,3 mio. (año anterior: € 4,1 mio.). Estos préstamos incluyen un covenant con respecto al porcentaje de fondos propios y un ratio que se refiere a la relación entre EBITDA y servicio de deudas. También estos covenants son continuamente supervisados por el Consejo de Administración de IFA Hotel & Touristik AG. Actualmente, no hay ningún incumplimiento de los covenants y el Consejo de Administración parte de la base de que los ratios tampoco se incumplirán en el futuro. El 31.12.2011 hubo un incumplimiento del EBITDA en IFA Interclub Atlantic S.A. Esta circunstancia no ha hecho que el banco financiador reclamase la devolución inmediata del préstamo. En el caso que el banco reclame la devolución completa, el plan de liquidez de la sociedad lo prevé en una cantidad suficiente. También en febrero de 2009, IFA Hotel Faro Maspalomas S.A. firmó un préstamo por importe de € 12,0 mio. con el banco español La Caixa. El préstamo también tiene una vigencia de 12 años, un interés variable sobre la base del Euribor a 3 meses y está garantizado con un swap. No hay covenants en este préstamo. Al 31 de diciembre de 2012 quedaba pendiente de devolución un importe de € 8,4 mio. (año anterior: € 9,4 mio.) A nexo del consolidado 99 De las obligaciones financieras resultarán en los próximos años previsiblemente los siguientes pagos (no descontados): m€Valor Vencimientos contable Posterior 201220132014201520162017 a 2017 al 31.12.2012 Deudas financieras 102.911 n/a8.7647.7358.0118.1608.434 61.807 Obligaciones por suministros y servicios 9.251 n/a 9.251 Obligaciones con empresas del grupo 1.447 n/a 1.447 Otras obligaciones financieras 2.660 n/a 2.660 al 31.12.2011 Deudas financieras 113.86611.5087.8497.7677.7168.05970.967 n/a Obligaciones por suministros y servicios 7.898 7.898 n/a Obligaciones con empresas del grupo 2.294 2.294 n/a Otras obligaciones financieras 3.482 3.482 n/a Además de las amortizaciones reflejadas en la tabla, se producen pagos de intereses especialmente por las deudas financieras y los swaps. Los tipos de interés de los préstamos son en su mayoría variables y dependen del Euribor a 3 meses. En los swaps que garantizan grandes partes del crédito sindicado y el volumen total de los préstamos bancarios suscritos en Gran Canaria, IFA Hotel & Touristik AG recibe intereses variables sobre la base del Euribor a 3 meses y paga intereses fijos. Los préstamos bancarios (especialmente el crédito sindicado de € 70,2 mio.) tienen vigencias hasta el año 2023. Los swaps tienen vigencia hasta el año 2023 por importe de € 55,1 mio. y se reducen anualmente a partir de 2009 conforme a las amortizaciones ordinarias del crédito sindicado. Los swaps suscritos en Gran Canaria por importe nominal de € 36,1 mio. tienen vigencia hasta el año 2017. Los pagos esperados en el futuro sobre la base de los tipos de interés del 31 de diciembre de 2011, no descontados, que provienen de las mencionadas deudas financieras y de los instrumentos financieros derivados son los que siguen: m€20132014201520162017 Posterior a 2017 Pagos no descontados por intereses de préstamos bancarios926838753670581 1.575 Pagos no descontados por intereses y derivados financieros3.3623.1182.4202.2371.9506.489 Total de los pagos no descontados por intereses4.2883.9563.1732.9072.5318.064 Riesgos del mercado financiero El consorcio IFA está expuesto a los riesgos de precios de mercado por cambios en la paridad de divisas y en los tipos de interés. De ellos pueden derivar efectos negativos sobre la situación patrimonial, financiera y de resultados del consorcio. 100 a) Riesgo del cambio de divisas Los riesgos del cambio de divisas del consorcio IFA son consecuencia de la actividad operativa de los hoteles en la República Dominicana y de las inversiones y la financiación relacionadas con estos hoteles, como préstamos internos que se facilitan a las sociedades del consorcio para la financiación. La moneda funcional de las sociedades de la República Dominicana y de Costa Rica es el USD. De este modo existen riesgos por el cambio de divisas entre el USD y el Euro. Puesto que las sociedades desarrollan sus actividades ante todo en su moneda funcional, el riesgo del cambio de divisas del grupo IFA por la actividad operativa corriente se valora como muy escaso. Aparte del llamado Natural Hedging, es decir el hecho de que determinados ingresos en USD se encuentran ante los correspondientes pagos en un plazo breve, no se llevan a cabo operaciones de garantía. Los riesgos de moneda extranjera que no influyen en los cashflows del consorcio (es decir riesgos que resultan de la conversión matemática de los activos y de las deudas de las unidades empresariales extranjeras a la moneda del informe consolidado), en ningún caso están cubiertos por garantías. b) Riesgo de cambio del tipo de interés El riesgo de variación del tipo de interés en el consorcio IFA deriva principalmente de las deudas financieras como préstamos con interés variable. El consorcio IFA está sometido a riesgos de variación del tipo de interés ante todo en la zona Euro. El Consejo de Administración determina periódicamente la mezcla pretendida de obligaciones con interés fijo y variable, y en consecuencia se implanta la estructura de financiación. Si es necesario, se emplean derivados para su realización. En los ejercicio 2008 y 2009, IFA H&T refinanció gran parte del endeudamiento bancario existente (véase explicaciones acerca del riesgo de liquidez). El crédito sindicado a largo plazo contratado el año 2008 y los préstamos suscritos con bancos españoles en los años 2008 y 2009 tienen un tipo de interés variable y están garantizados en su mayoría por swaps en el contexto de operaciones de garantía. De este modo, el riesgo de variación del tipo de interés está asegurado en gran medida. Si el nivel del tipo de interés del mercado al 31 de diciembre de 2012 hubiese sido superior en 100 puntos básicos, el resultado habría sido inferior en € 0,2 mio. (31 de diciembre de 2011: € 0,2 mio.). En el caso de un tipo de interés de mercado inferior en 25 puntos básicos al 31 de diciembre de 2012, el resultado habría sido superior en € 0,2 mio. (31 de diciembre de 2011: € 0,2 mio.). El efecto hipotético sobre el resultado es consecuencia de los efectos potenciales de las obligaciones originales de tipo variable recogidas en el balance al día del cierre y de los valores razonables de los instrumentos financieros derivados. La variación del valor de mercado de los derivados financieros en el hedge accounting se registra directamente en los fondos propios. Si el nivel de mercado del tipo de interés al 31 de diciembre de 2012 hubiese sido superior en 100 puntos básicos, los fondos propios hubiesen sido superiores en € 10,4 mio. (31 de diciembre de 2011 € 7,8 mio.). En el caso de un nivel de mercado del tipo de interés inferior en 100 puntos básicos al 31 de diciembre de 2012, los fondos propios hubiesen sido inferiores en € 19,0 mio. (31 de diciembre de 2011: € 17,2 mio.). c) Otros riesgos de precios No existen otros riesgos de precios. 49. Gestión de capital El objetivo principal de la gestión de capital del consorcio IFA es garantizar que también en el futuro se mantenga la capacidad de cancelar las deudas y se conserve la sustancia financiera. El consorcio gestiona su estructura de capital y hace las adaptaciones necesarias teniendo en cuenta las condiciones económicas generales. Para mantener o adaptar la estructura del capital, el consorcio por ejemplo puede pagar dividendos a los accionistas o emitir nuevas acciones. Ni al 31 de diciembre de 2012 ni al 31 de diciembre de 2011 se llevaron a cabo modificaciones de los objetivos, directrices y procedimientos. Se persigue una estructura de capital adecuada al riesgo mercantil. A nexo del consolidado 101 IFA Hotel & Touristik AG está sujeta a las exigencias de capital mínimo para sociedades anónimas. El cumplimiento de estas exigencias es supervisado constantemente. En los años 2011 y 2012, los requisitos se cumplían. El consorcio supervisa su capital mediante el grado de endeudamiento que es la relación entre endeudamiento neto y los fondos propios así como mediante el importe absoluto del endeudamiento neto y del porcentaje de fondos propios. El endeudamiento neto abarca las obligaciones financieras a corto y largo plazo descontando los medios de pago y equivalentes. Los fondos propios abarcan los fondos propios que corresponden a los accionistas de la matriz y las participaciones minoritarias. El porcentaje de fondos propios pone en relación la totalidad de los fondos propios con el total de pasivos. € 20122011 Endeudamiento neto en m€ 79.34589.940 Porcentaje de endeudamiento 101,1 % 122,1 % Porcentaje de fondos propios 34,0 % 31,0 % El porcentaje de fondos propios siguió aumentando como consecuencia del resultado consolidado positivo. Otras explicaciones 50. Otras obligaciones financieras y deudas eventuales Las otras obligaciones financieras se componen de contratos de alquiler, arrendamiento y leasing con vigencias hasta el 31 de diciembre de 2018 por importe de € 0,8 mio. (año anterior € 0,8 mio.). Al 31 de diciembre de 2012 había un compromiso por pedidos para inversiones en el inmovilizado material e inmaterial por un total de € 0,4 mio. (año anterior € 0,0 mio.). El compromiso de pedidos al 31.12.2012 se refiere a la reforma continuada y planificada de los hoteles. En el contrato de management del objeto Rheinsberg, IFA Hotel & Touristik AG garantizó que durante los cinco primeros ejercicios completos – comenzando con el ejercicio 2008 –, el resultado bruto de explotación anual fuera de m€ 500. Al 31.12.2009, IFA H&T provisionó m€ 1.220 por este riesgo. Este importe fue dispuesto en 2010 (véase explicación 41). En 2012 el GOP garantizado se superó. No se ha dispuesto de más cantidades de esta garantía ni se espera que se haga en el futuro, puesto que el 31 de marzo el aval caducó por vencimiento de su plazo de vigencia. IFA Hotel & Touristik AG parte de la base de que no se producirán obligaciones adicionales. 51. Informe por segmentos El informe por segmentos se hace según los mercados geográficos del consorcio IFA y coincide con la estructura interna de organización e información del grupo IFA. Los hoteles del grupo IFA se atribuyen a los mercados geográficos en dependencia de su ubicación en las distintas regiones. Los principios contables de los distintos segmentos coinciden con los del consolidado. Las ventas y los ingresos entre los distintos segmentos se acuerdan en principio con precios que se pactarían también con terceros. Los servicios administrativos se cobran a través de los management fees. Aparte de los ingresos por ventas (véase explicación 7) y otros ingresos operativos, el consolidado de IFA informa sobre el resultado del segmento y los activos de cada uno de los segmentos e incluye una conciliación de estas partidas con las partidas recogidas en las cuentas consolidadas. Como resultado del segmento se indica el resultado antes de intereses e impuestos sobre renta (EBIT). La recuperación del valor realizada el año anterior (véase explicación 8) se refería al segmento España. 102 M as c ota „ P anch i” A nexo del consolidado 103 Informe del consolidado por segmentos Alemania Occidental 2012 2011 E E Cuenta de resultados 1.Ingresos por operaciones con terceros 405.445,26 1.683.288,58 Ingresos de los segmentos 405.445,26 1.683.288,58 2.Otros ingresos operativos con terceros idem entre segmentos 3.Resultado por segmentos 351.114,42 493.915,42 2.453.328,03 3.132.650,83 805.118,75 1.063.657,57 7.815,28 10.955,32 4.Resultado financiero 5.Impuestos sobre resultados 6.Superávit del ejercicio 7.Amortizaciones República Dominicana Subtotal 20122011 E E 20122011 E E Cuenta de resultados 1.Ingresos por operaciones con terceros 14.261.766,63 12.626.071,35 107.803.107,33 106.299.658,29 Ingresos de los segmentos 14.261.766,63 12.626.071,35 107.803.107,33 106.299.658,29 497.677,13 521.529,01 3.923.343,19 6.503.977,37 0,00 0,00 2.457.713,77 3.147.553,88 384.625,38 – 284.246,19 14.187.991,67 14.034.240,29 2.Otros ingresos operativos con terceros idem entre segmentos 3.Resultado por segmentos 4.Resultado financiero 5.Impuestos sobre resultados 6.Superávit del ejercicio 7. Amortizaciones 104 1.960.832,46 1.970.696,8010.715.232,69 12.660.352,06 Alemania, Mar Báltico 2012 Austria 2011 E 2012 E E España 2011 2012 E E 2011 E 43.992.700,27 43.404.780,49 5.939.458,09 5.887.117,42 43.203.737,08 42.698.400,45 43.992.700,27 43.404.780,49 5.939.458,09 5.887.117,42 43.203.737,08 42.698.400,45 593.963,90 656.042,51 33,76 5.869,88 2.480.553,98 4.826.620,55 4.265,49 14.903,06 0,00 0,00 120,25 0,00 6.637.950,17 5.040.356,32 471.152,29 38.683,60 5.889.145,08 8.175.789,00 4.477.247,84 5.773.852,06 842.560,73 1.281.993,06 3.426.776,38 3.622.854,82 ConciliaciónConsolidado 20122011 E E 20122011 E E 0,00 0,00 107.803.107,33 106.299.658,29 0,00 0,00 107.803.107,33 106.299.658,29 0,00 0,00 3.923.343,19 6.503.977,37 – 2.457.713,77 – 3.147.553,88 0,00 0,00 0,00 0,00 14.187.991,67 14.034.240,30 – 5.235.076,61 – 6.218.591,24 1.494.085,88 1.519.102,19 7.458.829,18 6.296.546,87 0,00 0,0010.715.232,69 12.660.352,06 A nexo del consolidado 105 Los valores patrimoniales a largo plazo con excepción de los instrumentos financieros y los impuestos diferidos corresponden a Alemania en m€ 68.092 (año anterior: m€ 71.440) y al extranjero en m€ 118.784 (año anterior: m€ 122.525). 52. Datos acerca de las relaciones con personas y empresas cercanas Las sociedades del consorcio IFA prestan sus servicios habituales también para empresas cercanas. Por otra parte, personas cercanas prestan servicios a las sociedades del consorcio IFA dentro de su objeto mercantil. En la siguiente tabla se observa el volumen de los servicios prestados a empresas cercanas y los servicios utilizados por empresas cercanas: Empresa Volumen de servicios Volumen de servicios prestados recibidos 2012201120122011 m€ m€ m€ m€ GRUPO LOPESAN Interhotelera Española S.A. 617 721 2.340 2.612 Maspalomas Resort S.L. 434 444 1.202 2.694 Cook-Event Canarias S.L. 0 0 1.301 Meloneras Golf S.L. 0 0 59 63 Creativ Hotel Buenaventura S.A.U. Megahotel Faro S.L. Creativ Hotel Catarina S.A. Lopesan Asfaltos y Construcciones S.A. Maspalomas Golf S.A. Oasis Beach Maspalomas S.L. 94 86 107 93 213 206 15 3 52 47 142 189 3 0 46 173 0057 320 320 41 62 Altamarena, S.A. 00027 Trabajos y Servicios Canarios S.L. 0 0 0 5 1.7331.8245.2585.928 Los servicios prestados por Interhotelera Española, S.A. se refieren a servicios de lavado y el reparto de gastos de la unificación de las actividades de las áreas de comercial, recursos humanos, compras e informática de los consorcios LOPESAN e IFA a IFA Canarias. Los servicios prestados a Interhotelera Española se refieren principalmente a cargos de IFA Canarias a los hoteles del consorcio LOPESAN en Gran Canaria por gastos de personal y publicidad. Los servicios prestados a Maspalomas Resort S.L., Megahotel Faro S.L. y Oasis Beach Maspalomas S.L. se refieren en su mayoría a servicios de mantenimiento de piscinas de estas sociedades del consorcio LOPESAN en Gran Canaria. Los servicios prestados por Maspalomas Resort S.L. y Cook-Events Canarias S.L. se refieren principalmente al reparto de gastos de la cocina central en Gran Canaria entre los hoteles del grupo IFA. En el caso de los servicios prestados por Lopesan Asfaltos & Construcciones S.A. se trata de servicios de obras. Los otros servicios recibidos y relacionados en la tabla afectan ante todo servicios hoteleros en overbookings de los distintos hoteles. Las transacciones con personas cercanas se remuneran en condiciones habituales del mercado. Con respecto a las deudas existentes con empresas del grupo en la fecha del cierre, véase explicación 44. Con respecto a los derechos contra empresas del grupo, véase explicación 27. 106 En lo que se refiere a la remuneración de los miembros del Consejo de Administración y del Consejo de Vigilancia, véase los comentarios de la explicación 57. El Presidente del Consejo de Vigilancia, D. Santiago de Armas Fariña, recibe además la cuantía de m€ 91 (año anterior: m€ 80) por servicios de asesoramiento. 53. Explicaciones acerca del flujo de capital La evolución de la situación financiera del consorcio IFA se presenta mediante la cuenta de flujo de capital. Los fondos financieros coinciden con la partida „saldos en cajas y bancos” del balance. Con respecto a los fondos depositados como garantía para el futuro servicio de capital de un crédito bancario, véase explicación 30. Los cashflows de las actividades de inversión y financiación se calculan partiendo de los pagos. El cashflow de la actividad habitual, sin embargo, se calcula indirectamente partiendo del resultado de la actividad operativa. 54. Reparto de dividendos a los accionistas Para el ejercicio 2012 se sugiere el pago de un dividendo de € 0,20 por acción con derecho al cobro, equivalente a € 1.304.970,60. 55. Sucesos posteriores al cierre del ejercicio No se produjeron sucesos extraordinarios después del cierre del ejercicio. Explicaciones específicas según art. 315ª Código de Comercio (alemán) 56. Número de empleados En el consorcio trabajaba una media de 1.822 empleados (año anterior 1.801). En las distintas regiones, el número de empleados es: Media anual de empleados 2012 2011 Hoteles Alemania 474 473 Clínicas Alemania 151 152 España 600 601 República Dominicana 514 484 Austria Otros 76 78 7 13 1.8221.801 57. Remuneración del Consejo de Administración y del Consejo de Vigilancia La remuneración del Consejo de Administración durante el ejercicio 2012 fue de € 0,3 mio. (año anterior € 0,3 mio.). De estos ingresos, € 0,1 mio. (año anterior € 0,1 mio.) son variables. Los contratos de los miembros del Consejo de Administración prevén que el salario base se componga de una componente fija y otra variable. La remuneración variable se basa en presupuestos internos de la empresa. A nexo del consolidado 107 El detalle de la remuneración de los miembros del Consejo de Administración en 2012 es el siguiente: Remuneración fija Remuneración variable Total m€ m€ m€ Gonzalo Betancor 102 38 140 94 54 148 196 92 288 Salvador Elena i Boscà El año anterior, la remuneración de los miembros del Consejo de Administración era la siguiente: Remuneración fija Remuneración variable Total m€ m€ m€ Gonzalo Betancor 101 37 138 Salvador Elena i Boscà 90 50 140 191 87 278 La remuneración del Consejo de Vigilancia en 2012 fue de m€ 47 (año anterior: m€ 42). Se distribuye entre los miembros del Consejo de Vigilancia de la siguiente manera: Remuneración fija Remuneración variable Total € € € Santiago de Armas Fariña 8.000 1.014 9.014 Dr. Hans Vieregge 6.000 761 6.761 Miguel Ángel Barber Guerra 4.000 507 4.507 Roberto López Sánchez 4.000 507 4.507 Antonio Rodríguez Pérez 4.000 507 4.507 Andrés Fermoso Labra 4.000 507 4.507 Christian Huster 4.000 507 4.507 Hans Grohmann (hasta 5.7.2012)2.000 Dieter Hoffmann (hasta 5.7.2012)2.000 312 2.312 Cornelia Hessling (desde 5.7.2012)2.000 267 2.267 Nina Schmidt (desde 5.7.2012) 2.000 108 312 2.312 42.000 2672.267 5.468 47.468 El año anterior, la remuneración se distribuyó de la siguiente manera: Remuneración fija Remuneración variable Total € € € Santiago de Armas Fariña 8.000 0 8.000 Dr. Hans Vieregge 6.000 0 6.000 Miguel Ángel Barber Guerra 4.000 0 4.000 Roberto López Sánchez 4.000 0 4.000 Antonio Rodríguez Pérez 4.000 0 4.000 Andrés Fermoso Labra 4.000 0 4.000 Christian Huster 4.000 0 4.000 Hans Grohmann 4.000 0 4.000 Dieter Hoffmann 4.000 0 42.000 0 4.000 42.000 58. Declaración de cumplimiento según art. 161 Ley de Sociedades Anónimas (alemana) En noviembre de 2012, el Consejo de Administración y el Consejo de Vigilancia hicieron conjuntamente la declaración de cumplimiento según art. 161 LSA (alemana) en relación con las recomendaciones del Código alemán de Corporate Governance en su versión del 26 de mayo de 2010 y 15 de mayo de 2012. Forma y contenido de la declaración de cumplimiento son accesibles a los accionistas de la sociedad permanentemente en la página web de IFA Hotel & Touristik AG (http://www.lopesan.com/upload/file_ajempresa_texto_ file06_12_14.pdf) 59. Remuneración del auditor Según el art. 314, párr. 1 nº 9 Cód.Com., los honorarios totales facturados por el auditor de las cuentas consolidadas para el ejercicio 2012 fueron de m€ 242. Este importe incluye m€ 205 de honorarios por la auditoría de las cuentas anuales y m€ 35 por asesoría fiscal y m€ 2 por otros servicios de confirmación. El año anterior, los honorarios de m€ 283 se componían de m€ 269 por auditoría de cuentas anuales, m€ 6 por servicios de asesoría fiscal y m€ 8 por otros servicios de confirmación. 60. Aprovechamiento de la disposición de exención según art. 264b Código de Comercio (alemán) En el ejercicio del informe, IFA Insel Ferien Anlagen GmbH & Co. KG, Fehmarn hace uso parcial de la disposición según art. 264b Código de Comercio (alemán) al no confeccionar un informe de situación. A nexo del consolidado 109 61. Relación de participaciones Las principales filiales directas e indirectas de H&T se recogen en la lista de participaciones que se reproduce a continuación. Sociedad Partic.en capital % Participaciones sociedades españolas IFA Canarias, S.L., San Bartolomé de Tirajana, Gran Canaria, España* 100.00 •IFA Continental Hotel S. A., San Bartolomé de Tirajana, Gran Canaria** 100,00 · Iberica De Inversiones y Valores, S.A., Gran Canaria ** 100,00 · Interclub Atlantic Hotel S. A., San Agustin, Gran Canaria ** 82,72 · Hotel Faro Maspalomas S. A., Maspalomas, Gran Canaria ** 13,28 · Hotel Lloret de Mar S. A., Lloret de Mar ** 11,63 •IFA Beach Hotel S. A., San Bartolomé de Tirajana, Gran Canaria * 100,00 · Hotel Lloret de Mar S. A., Lloret de Mar ** 3,97 •IFA Hotel Dunamar S. A., Playa del Inglés, Gran Canaria ** 100,00 · Hotel Faro Maspalomas S. A., Maspalomas, Gran Canaria ** 19,61 · Hotel Lloret de Mar S. A., Lloret de Mar ** 6,63 •Hotel Faro Maspalomas S. A., Maspalomas, Gran Canaria * 63,44 · Hotel Lloret de Mar S. A., Lloret de Mar ** 16,57 •Hotel Lloret de Mar S. A., Lloret de Mar ** 56,67 · Equinoccio Bavaro S.A., Santo Domingo, Dominikanische Republik ** 75,00 · Inversiones Floripes, S. A.*** 60,00 · Circulo de Rotorúa, S.A. San José, Costa Rica ** 75,00 •IFA Interclub Atlantic Hotel, S.A., San Agustin, Gran Canaria * 17,28 · Hotel Faro Maspalomas S. A., Maspalomas, Gran Canaria ** 3,67 · Hotel Lloret de Mar S. A., Lloret de Mar ** 4,53 •Key Travel S.A., Las Palmas de Gran Canaria**,*** 100,00 IFA Extrahotelera, S.A., San Bartolomé de Tirajana, Gran Canaria, España* 100,00 Participaciones sociedades austriacas IFA Berghotel Ges. mbH, Mittelberg, Kleinwalsertal * 100,00 IFA Hotel Betriebsgesellschaft mbH, Mittelberg, Kleinwalsertal * 100,00 IFA Hotel Alpenhof Wildental Ges. mbH, Mittelberg, Kleinwalsertal * 100,00 Participaciones sociedades alemanas 110 IFA Insel Ferien Anlagen GmbH & Co. KG, Fehmarn * 96,57 •IFA Ferien-Centrum Südstrand GmbH, Fehmarn ** 100,00 •IFA Ferienpark Rügen GmbH, Binz a. Rügen ** 100,00 •IFA Kur- u. Ferienpark Usedom GmbH, Ostseebad Kölpinsee ** 100,00 •Kinder-REHAzentrum Usedom GmbH, Ostseebad Kölpinsee ** 100,00 •IFA Ferienpark Schöneck GmbH, Schöneck ** 100,00 •IFA Hotel-Betriebsgesellschaft mbH, Graal-Müritz ** 100,00 •IFA Otel Isletmeciligi Limited Sirketi, Istanbul, Türkei ** 50,00 Sociedad Partic.en capital % Participaciones de otras sociedades IFA Reisevermittlungsgesellschaft mbH, Duisburg* 100,00 IFA Insel Ferien Anlagen GmbH, Duisburg* 100,00 IFA Management Ges. mbH, Mittelberg, Kleinwalsertal, Austria* 100,00 IFA Bulgaria EOOD, Nessebar, Bulgaria* 100,00 IFA Otel Isletmeciligi Limited Sirketi, Estambul, Turquía* 50,00 * Participación directa ** Participación indirecta ***Debido a la escasa importancia para la situación patrimonial, financiera y de resultados y para la cuenta de flujo de capital del consolidado, se renunció a la incorporación en el grupo de empresas consolidadas Duisburg a 25 de abril de 2013 El Consejo de Administración S.Elena i Boscà G. Betancor Bohn Declaración del Consejo de Administración El Consejo de Administración declara conforme al art. 37y Nº 1 LMV (alemana) en combinación con arts. 297, párr. 2 frase 4 y 315, párr. 1 frase 6 Código de Comercio (alemán): „Aseguramos según nuestro mejor saber que las cuentas consolidadas transmiten una imagen fiel de la situación patrimonial, financiera y de resultados del consorcio cumpliendo con los principios contables a aplicar y que en el informe de situación del consolidado se presentan el desarrollo del negocio y el resultado al igual que la situación del consorcio de tal forma que se transmite una imagen fiel y se describen las principales oportunidades y los riesgos de la evolución previsible del consorcio.” Duisburg, a 25 de abril de 2013 El Consejo de Administración S. Elena i Boscà G. Betancor Bohn A nexo del consolidado 111 Opinión del auditor Hemos revisado las cuentas consolidadas de IFA HOTEL & TOU- comprobantes para los datos reflejados en la contabilidad, en RISTIK AKTIENGESELLSCHAFT, Duisburg, compuestas por las cuentas consolidadas y en el informe de situación unificado, cuenta de pérdidas y ganancias y cuenta de de resultado global, principalmente a través de comprobaciones puntuales. La audi- balance, cuenta de flujo de capital, cuenta de variación de fon- toría abarca la valoración de las cuentas anuales de las empre- dos propios y anexo así como el informe de situación consoli- sas incorporadas en las cuentas consolidadas. Asimismo, la dado combinado con el informe de situación de la matriz, para auditoría incluye la determinación de las empresas consolida- el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre das y los principios aplicados para la elaboración de balances y de 2012. La elaboración de las cuentas consolidadas y del in- consolidación y la apreciación del Consejo de Administración forme de situación unificado según los Internacional Financial de la sociedad así como la mención de la presentación general Reporting Standards IFRS aplicables en la UE y las normas com- de las cuentas anuales y del consolidado y del informe de situa- plementarias mercantiles a aplicar según art. 315a párr. 1 Có- ción unificado. Opinamos que nuestra revisión forma una base digo de Comercio (alemán), es responsabilidad del Consejo de suficientemente segura para nuestra valoración. Administración de la sociedad. Es nuestra obligación dar nuestra opinión sobre las cuentas anuales, incluida la contabilidad, y sobre las cuentas consolidadas, así como sobre el informe de situación consolidado. Según nuestra valoración basada en los conocimientos obtenidos en el transcurso de la auditoría, las cuentas consolidadas Hemos efectuado nuestra revisión de las cuentas consolidadas de IFA HOTEL & TOURISTIK AKTIENGESELLSCHAFT, Duisburg, de acuerdo con el art. 317 del Código de Comercio (alemán), cumplen con los IFRS aplicables en la UE y las normas mercan- respetando los principios alemanes establecidos por el Instituto tiles aplicables según art. 315a párr. 1 Código de Comercio de los Auditores (IDW) para la correcta auditoría. Según estas (alemán) y transmiten una imagen real de la situación patrimo- normas, la revisión debe planificarse y realizarse de tal forma nial, financiera y de resultados del grupo cumpliendo con las que las incorrecciones e infracciones que tengan un efecto im- normas antes citadas. El informe de situación unificado está en portante sobre la imagen que se transmite de la situación pa- concordancia con las cuentas consolidadas, transmite en su trimonial, financiera y de rentabilidad a través de las cuentas conjunto una imagen acertada de la situación del grupo y re- consolidadas y del informe de situación unificado, puedan ser presenta las oportunidades y los riesgos de la futura evolución reconocidas con suficiente garantía aplicando las normas con- de manera correcta.” tables legalmente exigidas. Al determinar las actuaciones de revisión se tienen en cuenta los conocimientos acerca de la Düsseldorf, a 25 de abril de 2013 actividad empresarial y del entorno económico y jurídico de la Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft sociedad y del consolidado, así como las expectativas de posi- 112 Nuestra revisión no ha dado lugar a objeciones. bles errores. En el contexto de la auditoría se valoran la eficacia Tissen Dr. Panning del sistema interno de control de contabilidad, así como los AuditorAuditor Silve ster-B u f fe t IF A C o n tin e n tal H o t el, Es p añ a O pinión del auditor 113 España Entrada IFA Dunamar Hotel, 114 Piscina IFA Beach Hotel, Esp aña IFA V illas Báva ro Re sort, Repú blica Dom inica na A nexo del consolidado 115 Miembros del Consejo de Administración y del Consejo de Vigilancia Consejo de Administración Consejo de Vigilancia Gonzalo Betancor Bohn, Las Palmas / Gran Canaria Santiago de Armas Fariña, Las Palmas / Gran Canaria Licenciado en Ciencias Empresariales Abogado y asesor fiscal – Consejero Financiero – – Presidente – Salvador Elena i Boscà, Vecindario, No es miembro de Consejos de Vigilancia constituidos por ley; Santa Lucia de Tirajana / Gran Canaria miembro de gremios de control similares en Alemania y en el Diplomado en Empresas y Actividades Turísticas extranjero: – Consejero Marketing y Operations – • S. de Armas y Asociados, S.L. • Dolcan, S.A. • Megahotel Faro, S.L. • Bitumex, S.A. • SAF Consultores, S.L. • Meloneras Golf, S.A. • Altamarena, S.A. • Casticar, S.A. • Expomeloneras, S.A. • Lopesan Asfaltos y Construcciones, S.A. • Lopesan Touristik S.A. • Lorcar Asesores, S.L. • Oasis Beach Maspalomas, S.L. • Promociones Faro, S.A. • Áridos Canarios, S.L. • Hormigones Maspalomas, S.L. • Maspalomas Resort S.L. Dr. Hans Vieregge, Hannover Licenciado en Economía – Vicepresidente – Miembro de Consejos de Vigilancia constituidos por ley: • Emsland Stärke GmbH, Emlichheim • Deutsche Schiffahrts-Treuhand AG, Flensburg • GEBAB AG, Meerbusch Miembro de gremios de control similares en Alemania y en el extranjero: •CONTI Beteiligungsverwaltungs GmbH & Co. KG „Conti Basel“, München •CONTI 147. Schiffahrts GmbH & Co. KG „Conti Equator“, München •CONTI 148. Schiffahrts GmbH & Co.KG, „Conti Greenland”, München • Siepmann-Werke GmbH & Co. KG, Warstein 116 Miguel Ángel Barber Guerra, Las Palmas / Gran Canaria Antonio Rodríguez Pérez, Las Palmas / Gran Canaria – Asesor fiscal y auditor – Licenciado en Ciencias Económicas – Gerente LorcarAsesores S.L. – No es miembro de Consejos de Vigilancia constituidos por ley; miembro de gremios de control similares en Alemania y en el ex- No es miembro de Consejos de Vigilancia constituidos por ley; tranjero: miembro de gremios de control similares en Alemania y en el • Galarza Atlantico (Galaco), S.A. extranjero: • Servatur, S.A. • LORCAR ASESORES S.L. • Expomeloneras, S.A. • Bahía Meloneras, S.C.P. • Casticar, S.A. (Inmobiliaria) Roberto López Sánchez, Maspalomas / Gran Canaria • Expomeloneras, S.A. – Bachelor in Business Admnistration – • Telefaro 2000 Comunicaciones, S.L. • Islagas, S.L. No es miembro de Consejos de Vigilancia constituidos por ley; miembro de gremios de control similares en Alemania y en el Andrés Fermoso Labra, Las Palmas / Gran Canaria extranjero: – Gerente de Hijos de Francisco López Sánchez S.A. – • Altamarena S.A. • Casticar, S. A. No es miembro de Consejos de Vigilancia constituidos por ley; • Dolcan, S.A. miembro de gremios de control similares en Alemania y en el • Hijos de Francisco López Sánchez, S.A. extranjero: • Lopesan Asfaltos y Construcciones, S.A. • Expomeloneras, S.A. • Lopesan Touristik, S.A. • Gran Casino Costa Meloneras, S.A. • Maspalomas Resort, S.L. • Oasis Beach Maspalomas, S.L. • Promociones Faro, S.A. Por parte de los trabajadores fueron elegidos como miembros • R.M.R. Hotel Consulting, S.L. del Consejo de Vigilancia: • Expomeloneras, S.A. Cornelia Hessling, Gran Canaria (desde 05.07.2012) • Megahotel Faro, S.L. Secretaria del Consejo de Administración • Meloneras Golf, S.L. • Trabajos y Servicios Canarias, S.L. Christian Huster, Schöneck • Varadero Center, S.L. Cocinero • Áridos Canarias, S.A. • Bitumex, S.A. Nina Schmidt, Fehmarn (desde 05.07.2012) • Creativ Hotel Buenaventura, S.A.U. Asistente nutricionista • Dehesa de Jandía, S.A. • Explotaciones Jandía, S.A. • Hormigones Maspalomas, S.A. • Insular Canaria de Promociones Inmobiliarias, S.A. • Invertur Helsan, S.L. • Jandía Dunas, S.A. M iembros del C onsejo de A dministración y del C onsejo de V igilancia 117 Direcciones y personas de contacto en hoteles y clínicas España Austria República Dominicana IFA Hotel Faro IFA Alpenhof Wildental Hotel IFA Ocean Bávaro Plaza del Colón, 1 Höfle 8 IFA Village Bávaro E-35100 Maspalomas A-6993 Mittelberg Tel.: 928 14 22 14 Tel.: 00 43/55 17/6 54 40 IFA Villas Bávaro Fax: 928 14 19 40 Fax: 00 43/55 17/6 54 48 Yolando Sánchez (Director) Pierre Steffens (Director) [email protected] [email protected] IFA Hotel Dunamar IFA Alpenrose Hotel Avda. de Helsinki 8 Walserstraße 56 Carlos Jiménez (Director) E-35100 Playa del Inglés A-6993 Mittelberg [email protected] Tel.: 928 77 28 00 Tel.: 00 43/55 17/3 36 48 00 Fax: 928 77 34 65 Fax: 00 43/55 17/3 36 48 88 Salvador Elena (Director) Hannes Grassl (Director) [email protected] Director Regional Kleinwalsertal [email protected] IFA Interclub Atlantic C/Los Jazmines, 2 IFA Breitach Appartements E-35100 San Agustín Wildentalstraße Tel.: 928 77 02 00 A-6993 Mittelberg Fax: 928 76 09 74 Tel.: 00 43/55 17/5 61 10 Mariola Barragán (Directora) Fax: 00 43/55 17/5 61 18 00 [email protected] Señores Stöhr (Directores) [email protected] IFA Hotel Continental Avda. de Italia s/n E-35100 Playa del Inglés Tel.: 928 76 00 33 Fax: 928 77 14 84 Carlos Martínez (Director) [email protected] IFA Beach Hotel C/Los Jazmines, 25 E-35100 San Agustín Tel.: 928 77 40 00 Fax: 928 76 85 99 Carlos Carrasco (Director) [email protected] 118 Carretera del Cortesito s/n Arena Gorda – Bávaro HIGUEY (Provincia de Altagracia) República Dominicana Tel.: 00 18 09/2 21 85 55 Fax: 00 18 09/2 21 85 56 Vogtland Mar Báltico Dirección clínicas IFA Schöneck Hotel & Ferienpark IFA Fehmarn Hotel & Ferien-Centrum IFA Therapiezentrum Usedom Hohe Reuth 5 Südstrandpromenade Strandstraße 3 08261 Schöneck 23769 Fehmarn 17459 Kölpinsee / Usedom Tel.: 00 49/3 74 64/30 Tel.: 00 49/43 71/8 90 Tel.: 00 49/3 83 75/5 00 Fax: 00 49/3 74 64/3 10 00 Fax: 00 49/43 71/89 20 00 Fax: 00 49/3 83 75/5 04 00 Thomas Jahn (Director) Waltraud Krapp (Directora) Dr. med. Frank-Uwe Laube [email protected] [email protected] (Médico jefe) [email protected] IFA Rügen Hotel & Ferienpark Südstrand-Klinik Fehmarn Strandpromenade 74 Südstrandpromenade 3 18609 Binz auf Rügen 23769 Fehmarn Tel.: 00 49/3 83 93/90 Tel.: 00 49/43 71/89 33 20 Fax: 00 49/3 83 93/9 20 79 Fax: 00 49/43 71/89 33 22 Thomas Krüger (Director) Dipl. med. Monika Manthei [email protected] (Dirección médica) [email protected] IFA Graal-Müritz Hotel, Spa & Tagungen Waldstraße 18181 Graal Müritz Dirección administrativa clínicas Fax: 00 49/3 82 06/7 32 27 IFA Therapiezentrum Usedom Jordi Llinas (Director) Strandstraße 3 [email protected] 17459 Kölpinsee / Usedom Tel.: 00 49/3 82 06/7 30 Tel.: 00 49/3 83 75/5 00 Fax: 00 49/3 83 75/5 04 00 Ursula Opitz [email protected] Südstrand-Klinik Fehmarn Südstrandpromenade 3 23769 Fehmarn Tel.: 00 49/43 71/89 33 20 Fax: 00 49/43 71/89 37 14 Michael Stübbe [email protected] D irecciones y personas de contacto en hoteles y clínicas 119 Fechas importantes Las principales fechas del calendario financiero de 2013 120 31 de mayo 2013 Resultados 1º trimestre 2013 18 de julio 2013 Junta General, Rheinhausenhalle, Duisburg 30 de agosto 2013 Resultados 2º trimestre 2013 29 de noviembre 2013 Resultados 3º trimestre 2013 Las acciones de IFA cotizan desde julio de 1995 en las bolsas de Frankfurt am Main, Dusseldorf, Hamburgo, Berlín, Stuttgart y Munich bajo el código 613120 (ISIN DE 0006131204) IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft Düsseldorfer Strasse 50 · D-47051 Duisburg Teléfono (0049) 203 99276-0 · Fax (0049) 203 99276-90 www.ifahotels.com · [email protected] Línea gratuita en Alemania: (0800) 3 21 03 21 IFA Hotel & Touristik AG Memoria anual 2012 Memoria anual 2012 IFA Hotel & Touristik Aktiengesellschaft IFA en cifras Consorcio, inclusive empresas en management 20082009201020112012 Hoteles / Apartamentos Número 19 16 161616 Habitaciones / Apartamentos Número 4.271 3.9563.9563.9283.927 Promedio de empleados Número 2.032 1.8121.8421.9071.923 Ocupación por regiones calculada sobre días naturales España % 82,1 78,982,985,181,5 Alemania* % 66,6 66,864,262,563,6 Italia % 45,7 –––– Austria % 74,9 72,770,369,267,3 República Dominicana % 73,1 77,178,186,288,0 Establecimientos en Management** % – 48,855,847,956,3 Grupo20082009201020112012 Ventas*** Extranjero Mio. E105,8 100,1103,2106,3107,8 % sobre ventas 55,2 55,555,457,658,8 Hoteles / Apartamentos Número 18 15151515 Habitaciones / Apartamentos *** Número 3.781 3.7813.7813.7533.753 Establecimientos clínicos Número 6 4443 Camas clínicas Número 746 558558558513 % 75,8 70,669,463,370,8 Número 1.794 Ocupación establecimientos clínicos Promedio de empleados*** Gastos de personal*** Gastos de personal*** Mio. E37,1 % sobre ventas Ingresos por empleado*** 1.720 1.7361.8011.822 34,836,437,437,9 35,0 34,735,335,235,2 E58.976 58.21459.43759.02359.174 Resultado antes de impuestos Mio. E – 4,1 0,35,07,89,0 Cash Flow por la actividad habitual Mio. E13,5 6,717,518,015,1 Resultado después de impuestos Mio. E – 11,4 % – Rentabilidad sobre ventas EBITDA*** EBITDA*** Mio. E18,2 Fondos propios 4,75,96,9 18,722,826,724,9 17,2 18,622,125,123,1 E – 1,66 – 0,080,770,971,12 Mio. E64,9 62,769,173,778,5 Rentabilidad sobre fondos propios Total activos – % sobre ventas Resultado por acción Fondos propios – 0,54,96,37,5 % – –7,18,59,5 Mio. E263,9 231,9238,1237,4231,1 % del total de activos 24,6 27,029,031,034,0 * inclusive clínicas ** por días de apertura *** 2008 y 2009 sin actividad suspendida en Italia (datos modificados según IFRS 5) Por motivos matemáticos, se pueden producir diferencias por redondeo de ± una unidad (Euro, %, etc.).