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Presentación Institucional Obligaciones Negociables Serie VII ORGANIZADOR Y COLOCADOR ORGANIZADOR Y COLOCADOR COLOCADOR COLOCADOR La Compañía GRIMOLDI desarrolla, fabrica, compra y comercializa a través de locales propios, de terceros, franquiciados y vía la web, calzado e indumentaria de primeras marcas internacionales y regionales Descripción • Trayectoria y Transparencia – Fundada en 1895, cotiza en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires desde 1993 – Vendió 3.2 millones de Pares y + de 300K unidades de Indumentaria en 2015 – Facturacion mayor a USD 250 millones en 2015 – 1,250 empleados • Importante alcance Comercial – Venta Mayorista: +800 cuentas independientes en todo el territorio argentino – Venta Minorista: +130 locales (62 de los cuales son franquicias) – Canales: Casual, Sport Fashion, Outdoor, Atlético, Surf & Skate, • Desarrollo de Marcas e Innovación – Experiencia en desarrollo y posicionamiento de marcas (nacionales e internacionales) – Hush Puppies 1.2MM pares, Olympikus 700K, Vans 650K, Merrell 300K • Capacidad Logística y Operativa – Compra balanceada: 24% fabrica propia, 54% fabricantes, 22% importado – Fabrica en Arroyo Seco (Santa Fe) + 3,500 pares diarios – Fabrica de fondos PU, EVA & TPU en Pilar (Buenos Aires) + 1M pares anuales Distribución Nacional Owned & Franchised 92 Grimoldi Stores 10 Outscape Stores 8 Grimoldi Factory Outlet Stores 7 Timberland Stores 5 Hush Puppies 5 Merrell Stores 3 The North Face Stores 130 Locales • • • • Extensa red de distribución de calzado en el país: 68 locales propios 62 franquicias y más de 800 clientes independientes a los que les vende 5 Centro de distribución • Operando desde su centro de distribución localizado en Pilar, Provincia de Buenos Aires, la Empresa busca satisfacer las necesidades de mujeres, hombres y niños en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y en las 23 provincias argentinas. 6 Fabrica de calzado y suelas • • • Grimoldi posee 2 plantas industriales ubicadas en Arroyo Seco Provincia de Santa Fe y en Pilar, Provincia de Buenos Aires. • La planta de Arroyo Seco cuenta con casi 6.000 • m2 de área productiva y depósito de materiales, y aproximadamente 1.000 m2 de oficinas. La planta produce actualmente 3.500 pares/día La planta industrial de Pilar cuenta con casi 4.500 m2. de área productiva y de depósito de materiales. Produce más de 1.000.000 de pares de fondos y plantillas de poliuretano, goma eva y TPU por año 7 Portafolio de Marcas Until 1990 1991 1995 1996 2000 2001 2005 2006 2010 2011 2015 2016 2020 Descripción de Marcas – – – – – – – – – – – – Hush Puppies innovación y tecnología para maximizar el confort en el calzado casual Merrell calzado e indumentaria casual y técnica para actividades al aire libre Kickers diseño y durabilidad en calzado de niños Caterpillar (footwear) calzado de moda urbana y resistente. American Pie calzado femenino joven y de alta moda Timberland tecnología e innovación en indumentaria y calzado casual The North Face alta tecnología y diseño en indumentaria para experiencias extremas Vans productos relacionados al skate, surf y arte callejero apuntado a adolescentes Grims comodidad, diseño y resistencia para los más chicos Stitching calzado para la mujer activa, confortable, colorido, look artesanal Olympikus calzado tecnológico accesible para la practica del deporte y el aire libre Azaleia moda accesible inspirada en la belleza, pluralidad y creatividad brasilera 9 Venta Total en Pares LTM 2T16 Venta Total en Pares Q1 2016 En Unidades Hush Puppies Kickers Olympikus Vans Merrell Grims Stitching Timberland American Pie Caterpillar Keds The North Face Otras Total Q1 2016 305,373 183,645 138,397 90,708 67,872 37,623 35,226 34,045 33,540 33,239 3,224 1,341 5,145 969,378 Q1 2015 247,932 189,497 0 93,160 60,280 17,718 31,291 36,742 30,956 55,658 2,866 3,162 11,073 780,335 16/15 57,441 -5,852 138,397 -2,452 7,592 19,905 3,935 -2,697 2,584 -22,419 358 -1,821 -5,928 189,043 16/15 % 23% -3% -3% 13% 112% 13% -7% 8% -40% 12% -58% -54% 24% Venta Total en Pares por Canal En Unidades Canales Mayorista Minorista Franquicias Outlets Total 2015 1,604,348 909,942 411,285 318,498 3,244,073 2014 1,266,422 769,289 304,906 268,446 2,609,063 ∆ 337,926 140,653 106,379 50,052 635,010 ∆% 27% 18% 35% 19% 24% Evolución de Ventas en Pesos Evolución de Ventas en us$ CAGR 7% Revenue Growth in USD 4% 29% EBITDA Growth in USD Footwear Sales in Pairs Volume (pairs) Growth 2.195.000 8% Average Currency Exchange 4.6 $/USD Average Currency Depreciation 10% Source: Grimoldi S.A. -5% 19% 2.275.000 4% 2.465.000 8% 5.5 $/USD 8.2 $/USD 21% 21% 31% 36% 2.610.000 6% 9.5 $/USD 15% 1% 6% 3.245.000 24% 12 $/USD 26% Evolución de la Dotación 1.400 Evolución de la Dotación de la Compañía 1.200 186 1.000 135 124 153 170 142 800 79 28 112 107 105 35 41 41 53 Oficina Central Operaciones y Logistica 340 317 600 329 314 333 Inyectora Pilar Fabrica Arroyo Seco Sucursales 400 200 479 488 473 482 490 Dic 2011 Dic 2012 Dic 2013 Dic 2014 Dic 2015 - EBITDA en us$ x Empleado 1.400 4.500 4.000 1.200 3.500 1.000 3.000 800 2.500 Total Empleados 2.000 600 1.500 400 1.000 200 500 - Dic 2011 Dic 2012 Dic 2013 Dic 2014 Dic 2015 EBITDA us$ / Empleado Deuda Financiera • • Grimoldi tiene un apalancamiento moderado. A Junio 2016, su relación Deuda a EBITDA disminuyó a 0,7x. Tras la emisión de ONs y la obtención de préstamos sindicados bancarios busca continuar con un perfil de vencimientos de mediano plazo. 17 60.000 02/01/2014 24/01/2014 17/02/2014 13/03/2014 08/04/2014 06/05/2014 28/05/2014 19/06/2014 15/07/2014 06/08/2014 29/08/2014 22/09/2014 15/10/2014 07/11/2014 02/12/2014 30/12/2014 23/01/2015 18/02/2015 12/03/2015 09/04/2015 04/05/2015 27/05/2015 11/06/2015 03/07/2015 28/07/2015 20/08/2015 11/09/2015 05/10/2015 28/10/2015 20/11/2015 17/12/2015 14/01/2016 05/02/2016 02/03/2016 28/03/2016 19/04/2016 11/05/2016 03/06/2016 29/06/2016 22/07/2016 16/08/2016 07/09/2016 Evolución de la Acción 70.000 60.000 Evolución de la acción GRIM Enero 2014 a hoy 10.000 50.000 50.000 40.000 40.000 30.000 30.000 20.000 20.000 10.000 - VOLUMEN MERVAL GRIM Perspectivas • • • • • • • • En 2013 Grimoldi inició exitosamente la fabricación y comercialización de la marca VANS en Argentina, Uruguay y Paraguay. Superó los objetivos en los 3 primeros años llevando a que sea la segunda marca de la compañía. Futuros objetivos: casas de deportes, locales Vans En 2014 se lanzó la marca propia STITCHING con exitoso posicionamiento y aceptación del publico. Objetivo: Continuar ganando mercado y espacio exclusivos en clientes. En 2016 se acordó la comercialización de las marcas brasileras Olympikus y Azaleia, pertenecientes al grupo Vulcabras / Grendene. Olympikus será ya este año la segunda marca de la compañía dada la excelente recepción del canal de distribución y los consumidores. Azaleia promete un excelente inicio este verano con una exitosa coleccion Objetivo: Entender mejor al consumidor de cada una, Posicionarlas, Comunicación 19 Sobre la emisión La emisión Emisión Obligaciones Negociables Serie VII Programa Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta Ar$ 300.000.000 Valor Nominal Ar$ 50.000.000 (ampliable hasta Ar$ 100.000.000) Plazo 18 meses Organizador y Colocador AdCap Securities Argentina S.A. y Banco Santander Río S.A. Colocador BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. y Banco Hipotecario S.A. Moneda AR$ Precio de Emisión 100% Tasa de Interés Tasa variable (BADLAR + Spread a Licitar) con TASA FIJA MÍNIMA a definir durante el Período de Difusión para la primera fecha de pago de servicios. Trimestral Servicio de Interés Amortización Mercados Será realizada en 3 cuotas trimestrales y consecutivas a partir de los 12 meses (2 cuotas de 33,33% y la última por 33,34%). Se ha solicitado autorización de cotización y negociación a la BCBA y MAE Calificación de Riesgo A- por FIX SCR S.A. (Fitch Ratings) Legislación Ley Argentina Destino de los Fondos Capital de Trabajo Mecanismo Sistema de Colocaciones Primarias del MAE (SIOPEL) Período de Difusión Del 15 de septiembre al 19 de septiembre 2016 Fecha de Licitación 20 de septiembre 2016 Fecha de Emisión y Liq. T+3 21 Muchas gracias! El presente material es distribuido al solo efecto informativo. La información contenida en este material está sujeta a cambios y modificaciones y no puede ser considerada definitiva por aquellas personas que tomen conocimiento de ella. Está prohibida cualquier reproducción o distribución del material contenido en la misma, sin previa autorización escrita por parte de Grimoldi S.A. 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