Memoria 2009
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Memoria 2009
Memoria Anual 2009 Peruanos Haciendo Perú Declaración de responsabilidad “El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Graña y Montero S.A.A. durante el año 2009. Los firmantes se hacen responsables por los daños que pueda generar la falta de veracidad o insuficiencia del contenido, dentro del ámbito de su competencia, de acuerdo a las normas del Código Civil”. Mario Alvarado Pflucker Gonzalo Rosado Solís Gerente General Corporativo Contador General Corporativo Memoria Anual 2009 Peruanos Haciendo Perú 4 H o o b e r J o e l M e d i n a A n t ó n , T R A B A J A D O R D E L A o b ra P ar q u e C e n t ra l 5 Peruanos Haciendo Perú Durante más de 75 años, en Graña y Montero hemos realizado todo tipo de proyectos de ingeniería que hacen del Perú un país más moderno, un país del cual sentirse orgulloso, un mejor país. Hacer Perú, es para nosotros el reto de colaborar a su desarrollo, con los más altos estándares que garantizan la satisfacción y constancia de nuestros clientes gracias al compromiso y la ayuda de cada miembro de nuestra organización, manteniendo siempre nuestros más sólidos valores de calidad, cumplimiento, seriedad y eficiencia. En esta memoria, como cada año, dejamos constancia de ello haciendo una vez más un homenaje a los miles de profesionales de Graña y Montero que han sido ayer y son hoy, Peruanos Haciendo Perú. C ONTENI D O S 6 Introducción Principales cifras Carta del Presidente 8 11 Peruanos con proyección estratégica Diversificación 14 Concesiones 16 7 Peruanos en firme crecimiento GMD 20 GMI 24 GMP 28 GMV 32 GyM 36 Concar 40 Larcomar 44 Peruanos asegurando la sostenibilidad Responsabilidad Social 50 Gobierno Corporativo 66 Análisis de resultados 80 Anexos 72 Estados Financieros Consolidados Graña y Montero S.A.A. y subsidiarias 123 Estados Financieros de Graña y Montero S.A.A. 181 Informe Independiente de Graña y Montero S.A.A. 219 P R IN C I P A LE S C I F R A S 8 Cifras a Diciembre 2009 / En Miles 2006 2007 2008 2009 Crecimiento 2009 / 2008 S/. US$ S/. US$ S/. US$ S/. US$ S/. US$ Actividad 1,320,849 413,153 1,529,818 510,450 1,887,723 600,803 2,183,233 755,183 15.65% 25.70% Facturación 1,188,813 371,853 1,439,974 480,472 1,827,710 581,703 2,001,475 692,312 9.51% 19.01% Utilidad Bruta 272,755 85,316 299,027 99,775 399,490 127,145 329,551 113,992 -17.51% -10.35% Utilidad antes del impuesto 174,373 54,543 207,199 69,136 232,985 74,152 227,549 78,709 -2.33% 6.15% Utilidad Neta 104,918 32,818 129,900 43,343 147,189 46,846 134,399 46,489 -8.69% -0.76% UAIPIDA 275,451 86,159 286,607 95,631 372,696 118,617 339,397 117,398 -8.93% -1.03% Profesionales 1,380 1,705 1,947 2,143 Actividad / Millones de US$ 2006 413,153 2007 510,450 2008 600,803 2009 755,183 9 Backlog / Millones de US$ 592 2006 720 830 2007 1281 2008 2009 Backlog / Por Sectores 16,4% 17,3% 19,2% 17,2% 1,5% 13,8% 9,1% 2,8% 2,6% Minería Petroleo y Gas Energía Concesiones de carreteras Agua y desagüe Inmobiliaria y edificaciones Transporte Tecnología de la información Otros UAIPIDA por empresa 2009 / Miles de US$ GyM GMP Concesiones GMH Concar Larcomar GMD GMV GMI Suma 49,480 24,891 14,662 2,819 8,203 5,367 4,749 4,385 2,842 117,398 42,15% 21,20% 12,49% 2,40% 6,99% 4,57% 4,05% 3,73% 2,42% 100% 10 j o s é gra ñ a m i r ó q u e sada y mar i o a lv arad o pf l u c k e r 11 Carta a los accionistas Señores Accionistas Tenemos el agrado de presentar a ustedes la Memoria del año Durante el año se han iniciado los contratos Llave en Mano de 2009, que corresponde a la Memoria No. 76 desde la fundación de la Hidroeléctrica de Machu Picchu y de la Planta de Fosfatos de nuestra compañía. Bayóvar, se han ganado las obras de la Hidroeléctrica de Huanza y del Proyecto Minero de Pueblo Viejo en República Dominicana. Es de resaltar que en el año 2009, que será recordado como el año Próximamente entregaremos los trabajos de los tramos que tene- de la crisis financiera internacional, tanto el Perú como Graña y mos en concesión de la Carretera Interoceánica y recientemente Montero, han salido prácticamente indemnes y fortalecidos. hemos firmado el contrato para la ejecución del Tren Eléctrico de Lima. También hemos obtenido en los últimos meses los contratos En este difícil año, el Perú ha sido uno de los pocos países del del Outsourcing del SAP de Ebel a nivel Internacional, la Inge- mundo que ha continuado creciendo y nuestro Grupo ha alcan- niería de la Autopista del Sol y el servicio de mantenimiento de zado una actividad equivalente a 755 millones de dólares, lo que carreteras de la Región de Lambayeque. significa un crecimiento de alrededor del 25.7%. La utilidad del ejercicio ha sido equivalente a 46.5 millones de dólares, muy si- Estos y muchos otros contratos han elevado durante el año en más milar a la obtenida en el 2008, debido principalmente a que en de 54% la cartera de contratos que tenemos por ejecutar a la ci- ese año los extraordinarios precios del petróleo influyeron positi- fra récord de 1,281 millones de dólares. Además esta cartera está vamente en las utilidades de nuestra subsidiaria GMP. muy bien diversificada, lo cual nos permite proyectar con seguridad, un sólido crecimiento para los próximos años. Estos resultados nos han permitido reducir notablemente la deuda del Grupo, terminando el año sin deuda financiera neta de caja. Tenemos claro que la capacidad de ejecución de estos grandes y sofisticados proyectos se basa en el equipo humano que hemos Lo más significativo para el Grupo en el año 2009, fue la celebra- formado en los últimos años y especialmente en los 1,573 inge- ción de los 25 años de la fundación de nuestras subsidiarias GMI, nieros que están preparados no solo para construir sino también GMD y GMP. para diseñar, financiar, operar y mantener estas grandes obras de infraestructura. Por ello nuestra estrategia de crecimiento tiene Normalmente es motivo para celebrar que una empresa cumpla como eje central el desarrollo profesional y personal de nuestros 25 años. Pero que tres empresas de un mismo grupo lleguen a esa colaboradores, lo que se ve reflejado en las más de 189,000 horas edad simultáneamente y siendo líderes de sus actividades en el de capacitación dictadas en el año. país, es un motivo de celebración muy destacable. Es importante destacar que en el 2009, fuimos distinguidos con Este hecho se debió a que en 1983, cuando GyM cumplió 50 años, la Llave de la Bolsa de Valores de Lima, que es el reconocimiento llegamos a la conclusión que no podíamos seguir creciendo ex- que otorga esa entidad a la empresa con mayor puntuación en sus clusivamente en un negocio tan cíclico como la construcción y prácticas de Buen Gobierno Corporativo. decidimos diversificarnos a otras actividades de la ingeniería. Así nació lo que es hoy el Grupo Graña y Montero que ha desarrollado Para terminar, quisiéramos agradecer a nuestros clientes y colabo- en estos años, las capacidades técnicas y financieras para llevar radores que nos han permitido lograr los éxitos alcanzados. adelante los grandes proyectos de ingeniería e infraestructura. José Graña Miró Quesada Mario Alvarado Pflucker Presidente Gerente General 12 E lv i a E v e ly n M o ra T e l l o , C o b rad o ra d e P e aj e A n c ó n - H u ach o - P a t i v i l ca 13 Peruanos Haciendo Perú Peruanos con proyección estratégica D E S A R R OLLO E S T R A TÉ G I C O 14 Diversificación El 2009 celebramos 25 años de la fundación de tres de las empresas de nuestro Grupo: GMD, GMI y GMP. Este hecho se debió a que en 1983, al cumplir los 50 años del Grupo, decidimos iniciar una estrategia de diversificación para lograr mayor estabilidad ampliándose a otros negocios de Ingeniería e Infraestructura. Hoy, lo que era una compañía constructora se ha convertido en un Grupo de 19 empresas agrupadas en 7 empresas, lográndose el objetivo de que las nuevas empresas generen la mitad de las utilidades operativas del Grupo. GMD / Servicios de Tecnología de la Información Compañía de Servicios de Tecnología de la Información, que cuenta con un Centro de Operaciones Tecnológicas (COT) para servicios de outsourcing de tecnología. GMI / Ingeniería de Consulta Empresa de Ingeniería de Consulta que tiene una subsidiaria especializada en Ingeniería Ambiental, llamada ECOTEC. GMP / Servicios Petroleros Empresa de Servicios Petroleros que realiza trabajos de perforación de pozos, opera dos áreas petroleras en el norte del Perú, opera una planta de fraccionamiento de gas natural en Talara y ha formado el Consorcio Terminales con Oiltanking de Alemania para la operación de terminales de combustible en el Perú. 15 GMV / Servicios Inmobiliarios Empresa de desarrollo inmobiliario especializada en Vivienda de Interés Social que inició sus operaciones el 1º de enero de 2009. GyM / Servicios de Construcción Empresa constructora original que tiene tres Divisiones: Electromecánica, Obras Civiles y Edificaciones. Concar / Servicios de Mantenimiento y Operación de carreteras Empresa especializada en el mantenimiento y la operación de carreteras en concesión. Larcomar / Fashion Center Empresa operadora del Centro de Entretenimiento y Fashion Mall Larcomar en el distrito de Miraflores. D E S A R R OLLO E S T R A TÉ G I C O 16 Concesiones En los últimos años hemos sido exitosos en nuestro objetivo de asegurar la estabilidad del Grupo en base a la estrategia de obtener contratos de largo plazo y desarrollar las capacidades para diseñar, construir, financiar y operar Concesiones de Infraestructura. Actualmente tenemos participaciones en las empresas de concesiones que se detallan a continuación: Norvial Empresa concesionaria de la Red Vial No. 5 que es la Autopista del Norte de Lima desde Ancón hasta Pativilca, que se consolida en el Grupo a partir del ejercicio 2009. Survial Es la empresa que tiene la concesión de la 1ra. Etapa de la Carretera Interoceánica que une Cusco y Nazca con 750 Kms. Los trabajos de rehabilitación y puesta a punto de dicha carretera se terminarán en los próximos meses. Canchaque Es la empresa concesionaria de la carretera Buenos Aires - Canchaque, cuya construcción se terminó a fin del 2009. Concesionaria IIRSA Norte S.A. Empresa que tiene el contrato de concesión de la Carretera Paita-Yurimaguas de 980 Km. 17 Conirsa Empresa que está realizando la construcción de los tramos 2 y 3 de la Carretera Interoceánica de conexión con el Brasil. Consorcio Terminales En asociación con Oiltanking de Alemania, para operar los terminales de almacenamiento de combustibles en el Perú, el Muelle de Carga de Camisea en Pisco y las facilidades de Almacenamiento y Despacho de Nash en el Puerto de Matarani. Fashion Center S.A Concesionaria del Centro de Entretenimiento Larcomar y Fashion Center en Miraflores. TGP Transportadora de Gas del Perú, la empresa adjudicataria del contrato de construcción, transporte y distribución del gas de Camisea. 18 M ar í a J u l i a P e r e z - Ega ñ a / G e r e n t e C o m e rc i a l d e G M V 19 Peruanos Haciendo Perú Peruanos en firme crecimiento 21 GMD / Servicios de Tecnología En el año 2009, pese a la crisis financiera mundial, GMD logró aumentar su participación de mercado en los negocios de Software Factory y de Outsourcing de Procesos, consolidando aún más su posición de liderazgo en los negocios de Outsourcing. La actividad total de la empresa en el año fue de US$ 37.5 millones, rol, evaluar el desempeño y reconocer el cumplimiento de los lo cual representa un crecimiento de 2.46% con respecto al año valores, permitió elevar el clima laboral en 24% con respecto al 2008 y generó un margen EBITDA de 13.3%. Durante el año se rea- 2008, definir el perfil de la persona GMD y simplificar la estructura lizaron inversiones por US$ 1.7 millones, con el fin de soportar el organizacional. crecimiento de los negocios de Software Factory y de Outsourcing de Procesos. Durante el 2009, GMD ratificó su compromiso con la Gestión de Calidad, logrando renovar la certificación ISO 9001 en todos sus La actividad generada por los negocios de Outsourcing de Proce- procesos; así como certificar su Centro de Operaciones Tecnológi- sos y Software Factory alcanzaron los US$ 15.8 millones, que re- cas (Data Center) bajo la norma ISO 27001- Seguridad de Informa- presenta un crecimiento de 2.5% con respecto al año 2008 y el 42% ción, garantizando de esta manera la confiabilidad, disponibilidad de la actividad total de la empresa. Este crecimiento no hace más y calidad de sus operaciones tecnológicas. que ratificar nuestra visión y consolidar aún más nuestro liderazgo en estos segmentos de mercado. La estrategia aplicada en la Gestión Humana desde hace 4 años, orientada a mejorar el clima laboral, identificar competencias por D IE G O ZULO A G A / G E R EN C I A D E A D M INI S T R A C IÓN Y F IN A NZ A S 22 23 Proyectos Principales 2009 Industria y Comercio Sab Miller/Backus Cobros de Telefónica del Perú Osinergmin Outsourcing de equipos de (Operadoras Fija y Móvil) y BPO del Servicio de comunicación, Swithching Colombia. calificación, inspección de Grupo Repsol y Routing, a nivel nacional, campo y verificación de BPO de la Atención de Outsourcing del Contact cumplimiento de resoluciones Terminales a nivel nacional y Center y Software Factory de los expedientes de reclamo Servicio de Atención en Planta de SAP regional. de electricidad. Telecomunicaciones Banca y Finanzas de Operaciones de Despacho (Refinería La Pampilla). Grupo San Fernando BBVA Continental Renovación y ampliación del Telefónica del Perú contrato hasta el año 2014. Software Factory Everis a nivel nacional bajo acuerdo Outsourcing Integral Servicio de Testing de todas Software Factory de los de niveles de servicio (ANS), de Tecnología y Soporte las aplicaciones de la segmentos de Atención más de 400 sedes y 5,000 de los Sistemas Oracle E operadora de Telefonía Fija, de Clientes e Integración usuarios Business Suite. Servicio de Modelamiento y de Telefónica del Perú Optimización de Procesos (Operadoras Fija y Móvil) de los segmentos de negocio y Brasil. del cliente. Outsourcing de Help Desk Gobierno ONP (Oficina Normalización Previsional) Software Factory bajo Pacifico Peruano Suiza Cía. EBELCORP acuerdo de niveles de de Seguros Renovación y ampliación del servicio (ANS), BPO de la Outsourcing de Help Desk a contrato de Outsourcing/ Administración y Custodia de nivel nacional bajo acuerdo Hosting SAP y soporte Basis Accenture Archivos, y Outsourcing de la de niveles de servicio (ANS), por 4 años para todos los Software Factory de los Administración y Producción más de 16 sedes y 1,200 países, 14 países. segmentos de Facturación y del Centro de Cómputo. usuarios. D A T A C ENTE R 24 25 GMI / Ingeniería de Consulta El año 2009 para GMI se presentó desde un primer momento muy complicado porque nuestros flujos de ingresos venían en franca caída como consecuencia de la crisis internacional y la paralización de proyectos mineros; situación que motivó la pérdida de algunos de nuestros ingenieros; a pesar de ello hemos logrado mantener un equipo cohesionado y altamente competitivo y en el segundo semestre se ha retomado el ritmo normal de crecimiento. Alcanzamos una venta de aproximadamente $25.5MM y la utilidad estrategia de Gestión Humana habiendo alcanzado 12000 horas del ejercicio fue de $1.25MM. de capacitación y continuamos con nuestros procesos de Gestión de Conocimiento y Gestión del Desempeño. Este año celebramos nuestros 25 años lo cual nos llena de orgullo porque GMI es líder en ingeniería en el Perú como lo demuestran En lo que se refiere a nuestra operación internacional se continuó los reconocimientos obtenidos en el año, tales como: Creatividad con la Supervisión del Hotel Moon Palace por la cadena mexicana Empresarial promovido por la UPC y El Comercio por nuestro Palace Resort en República Dominicana. Sistema de Gestión del Conocimiento y por otro lado el haber integrado el ranking del Great Place to Work por ser una de las 30 El 2010 se presenta como un mejor año por cuanto se observa un mejores compañías para trabajar en el Perú. Así mismo este año alza en la cotización de las materias primas, con la consecuen- logramos la certificación de nuestro Sistema Integral de Gestión te reactivación de proyectos en Minería, Petróleo y Gas, que son que involucra el sistema de Gestión de la calidad ISO 9001 y el nuestros principales clientes. Sistema de Gestión Ambiental ISO 14000. Tenemos claro que el éxito de nuestra gestión depende de nuestros colaboradores por lo que este año continuamos con nuestra I n g e n i e r í a d e l a P l a n ta d e Á c i d o d e P lo m o d e D o e R u n 26 Proyectos Principales 2009 Minería c. Supervisión Topográfica Panamerican Silver Nuevo Campamento Revisión de la Ingeniería Anglo American Quellaveco conceptual del 2007 a. Asesoría en Gestión de Minera Chinalco Peru S.A. optimizando Planta Convenios Precios a la a. Gerencia de la Construcción Concentradora Construcción de los Caminos de la Planta de Tratamiento Moquegua y Camino de del Tunel Kingsmill –Proyecto Votorantim Metais Evitamiento Toromocho Cajamarquilla b. Gerencia de Construcción b. Estudio de Factibilidad a a. Contrato Marco de Pluspetrol de las obras que forman parte nivel de Ingeniería Básica Ingeniería Servicio de Ingeniería para del Estudio de Prefactibilidad b. Supervisión de Defensa Plantas de Pisco y Malvinas del Proyecto de Estribos de Puente y c.Estudio de Factibilidad además reforzamiento Repsol: Prospecciones Geotécnicas tablero Refineria La Pampilla d. Estudio de Factibilidad Contrato Marco de Ingeniería de los Caminos Moquegua Gold Fields La Cima de Detalle en Proyectos de Papujune Evitamiento a. Reubicación Edificaciones inversión RELAPASA. b. Ingeniería de Detalle Almacén de Reactivos Perenco Peru Limited Sociedad Minera Cerro c. Reforzamiento de Sucursal Peru Verde S.A.A. Estructuras Taller de Ingeniería Básica del Ingeniería de Detalle Proyecto Mantenimiento Oleoducto Dorado - Andoas. Debottlenecking d. QA Ingeniería transporte de relaves Compañía Minera Asociacion Cerro Verde a. Revisión de Expediente Hidrocarburos Edificaciones e Industria Antamina S.A. Técnico Construcción a. Proyecto Sag Mill By pass Intercambio Vial Mostajo Petroperu S.A. Contrato de Locación de Crushing Conveying Option 5 Venezuela Supervisión de los trabajos Servicios de Limpieza b. Servicios y Facilidades b. Ingeniería Básica y de Remediación Ambiental Industrial y Manejo de Nuevo Campamento anteproyecto Ampliación en Refinería La Pampilla y su Residuos a cargo de nuestra Yanacancha Puente Tingo Planta de Ventas. subsidiaria Ecotec S.A. Cemento Andino S.A. 27 Proctle & Gamble Minera Yanacocha S.R.L. Detalle Tubería de Agua en Ingeniería de Detalle Mecánico Supervisión Carretera la zona de Jahuay y Eléctrico del Iron Man 73 Kms Carretera Chilete c. Supervisión de Defensa Empalme Carretera de Estribos de Puente y Cajamarca reforzamiento de Tablero Consorcio Cayma Edegel S.A.A. Ampliación y mejoramiento Campaña topográfica para sistema de Agua Potable de Estudio de Factibilidad Survial Arequipa Proyecto C.H. Curibamba Estudio Definitivo para Construcción del Nuevo Consorcio Bajo Chira Puente Descomulgado Hotel Moon Palace Sistema de Distribución Lucanas - Ayacucho Supervisión y control del de Agua proyecto Hotel Moon Palace Casino, Golf & Spa Resort Punta Cana, 1800 habitaciones. Zona de Bávaro en Republica Dominicana. Ositran Siderperu Contrato de Supervisión del Validación de ingeniería tramo 5 del Corredor Vial Interoceánico del Sur - Perú - Conceptual e Ingeniería Detalle Tratamiento Efluente Cero Infraestructura y Transportes Shougang Hierro Brasil. Peru S.A.A. Supervisión de Obras Muelle Concesionario San Nicolás Hidalgo & Casa a. Supervisión de Obras Estudio de Ingeniería Provias nacional Proyectos Nuevos Stockes Definitiva Segunda Supervisión Mantenimiento Sistema transferencia de Calzada de Autopista del Periódico Carretera Ciudad de Embarque Sol Tramos Trujillo Chiclayo Dios Cajamarca Tramo I b. Ingeniería Básica y de y Piura 28 29 GMP / Servicios Petroleros En el 2009 conmemoramos los 25 años de fundación de GMP S.A., consideramos que nuestro principal logro ha sido el capital humano de la empresa, que en forma profesional y con gran diligencia ha podido enfrentar importantes retos y llegar a lo que somos hoy día, la empresa peruana líder en servicios y operaciones petroleras. Pese a la crisis de la economía internacional y a los muy bajos GMP ganó el premio “Desarrollo Sostenible 2009” otorgado por la precios del crudo registrados en el primer semestre, nuestras ci- Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía, por las activida- fras de ventas consolidadas fueron de US$ 67.8 MM, que equiva- des realizadas en relación al rescate de especies vegetales Nativas len al 95% de las registradas en el año 2008. del Bosque seco de Talara que se encuentran en riesgo crítico. Se ha obtenido la certificación Internacional Trinorma (ISO 9001, ISO 14001 y OHSAS 18001) para los procesos de recepción, almacenamiento y despacho de productos derivados de hidrocarburos en el Terminal Pisco y los procesos desarrollados en la oficina principal de Lima, para lo cual se implementó el Sistema Integrado de Gestión (SIG) de Calidad, Seguridad, Salud en el trabajo y Medio Ambiente. Consorcio Terminales recibió la Certificación de parte de Bureau Veritas Certification. E q u i p o d e P e rf o rac i ó n # 8 30 31 Proyectos Principales 2009 Exploración Producción Perforación Planta de Gas Talara Consorcio de Terminales En el año 2009 se perforaron En las actividades de La nueva planta de gas en El Consorcio conformado por 4 pozos de desarrollo en GMP como contratista de Pariñas durante el año 2009 GMP y Oiltanking, despachó los Lotes I y V del Noreste, perforación durante el año, procesó 10.07 BSCF de gas en sus 9 terminales del país se logró producir 361,000 se logró perforar 36 pozos natural, equivalente a un un promedio de 66,607 barriles de petróleo y 1,709 por petróleo y gas en la zona promedio de 27.6 MMSCFD y barriles por día de productos y MMSCF de gas natural. del Noroeste peruano con la producción de líquidos fue el almacenamiento contratado una profundidad total de de 392,520 barriles (solventes por nuestros usuarios fue de 125,000 pies. y GLP). 1.844 MM barriles. En las operaciones del Terminal Marino de Camisea (Pisco) se cargaron 122 naves con un total de 23.97 MM de barriles. T e rm i n a l M ar i n o d e P i sc o - C am i s e a 32 33 GMV / Servicios Inmobiliarios De acuerdo al Plan Estratégico del Negocio Inmobiliario realizado en abril del 2008, se decidió crear una nueva empresa en el Grupo la cual se encargaría de manejar todos los Desarrollos Inmobiliarios, esta nueva empresa es GMV, la cual inició sus actividades el 1ro de enero del 2009. Dentro de la estrategia trazada para GMV, se ha decidido que 2/3 juntas de propietarios, presupuestos de mantenimientos, regla- de sus ventas estarán orientadas a los Programas de Vivienda So- mento interno y manual de convivencia, entre otros temas. cial bajo la marca VIVA. La actividad total de la empresa en el año fue de US$ 60.7 MM, Bajo esta línea de acción, durante el año 2009, hemos continuado generando una Utilidad Operativa de US$ 4.6 MM. A partir del exitosamente con el desarrollo de nuestro Proyecto Los Parques 2009, por cambio en las normas contables (NIC 18), se reconoce de El Agustino, el cual contempla la construcción de 3,400 depar- las ventas solo cuando se les hace la entrega del departamento tamentos y se iniciaron las ventas de dos Proyectos más, Parque a los clientes. En años anteriores se reconocía la venta en base a Garezón y Parque Central Club Residencial. la facturación. Adicionalmente para finales de 2009 se concretó la compra de un Somos un grupo humano muy comprometido con los valores del terreno en Carabayllo de 9.5 hectáreas y se adquirió el control de grupo, con un sentimiento de orgullo por la gran satisfacción de las acciones de Inmobiliaria ALMONTE la cual es dueña de 1,000 haber entregado y mejorado la calidad de vida de muchas familias hectáreas en Lurín. peruanas. Somos muy optimistas de nuestro futuro, el mercado de viviendas de interés social en el Perú se encuentra en una etapa Durante el 2009 se dio inicio a nuestra nueva Área Comercial la cual de crecimiento sostenido y estamos seguros que este crecimiento le prestará servicios a todos los proyectos que desarrolle GMV ta- se mantendrá por los siguientes años lo cual nos permitirá desa- les como Marketing, Ventas y Acompañamiento Social. Éste último rrollar más proyectos inmobiliarios, proyectos que llevarán el sello acompañamiento Social, es una nueva herramienta de servicio a de Graña y Montero, con la calidad, seriedad, cumplimiento y efi- nuestros Clientes a través del cual los asesoramos a formar sus ciencia con el que el mercado peruano nos reconoce. C o n j u n t o s R e s i d e n c i a l e s L o s P ar q u e s d e E l A g u s t i n o 34 35 Proyectos Principales 2009 Vivienda Tradicional - GMV frente al mar, 11,000 m² primera y segunda con 18 de 12 pisos cada uno. construidos. Proyecto 100% pisos y la tercera con 15 Ubicado en el corazón de vendido 9 meses antes de la pisos, con un total de 115 Cercado de Lima. entrega de obra proyectada. departamentos. Un aproximado de 158,000 m² Área total por construir de por construir. Introducción 20,000 m². del Concepto Club a este Javier Prado 200 Proyecto en Magdalena de 2 torres de 15 pisos cada uno y 138 departamentos. Más de Vivienda Social - Viva segmento. 9,500 m² construidos. Parque Garezon 476 departamentos, Golf Millenium distribuidos en 17 edificios de Proyecto en el corazón de 7 pisos cada uno. Ubicado en San Isidro de 4 Torres con el Cercado de Lima. Proyecta departamentos exclusivos con un desarrollo de 34,500 m² vista al Golf de San Isidro, 178 construidos. Los Parques del Agustino Proyecto de 3,400 viviendas Departamentos. 51,000 m² Los Parques de Carabayllo ubicado en el Agustino, 170 Los Inkas Proyecto de 1,200 edificios de 5 pisos cada 20 departamentos exclusivos departamentos en el distrito uno, mas de 218,000 m² frente al Golf los Inkas, Surco. de Carabayllo. 4 etapas construidos. Primer proyecto construidos. de 300 departamentos en el Perú en introducir el Estacionamiento Real 11 cada uno, con 25 edificios concepto de Gestión Social 4 niveles adicionales de de 3 pisos. 80,000 m² por para los propietarios de los cocheras que abarcan 288 construir. Primer proyecto en Departamentos. estacionamientos en el Centro la zona que comercializará Empresarial de San Isidro. departamentos. Proyecto en el Malecón de Diez Canseco Parque Central Miraflores de 17 pisos, 33 Ubicado en Miraflores, Proyecto de 1968 departamentos exclusivos proyecto de 3 torres, la departamentos, con edificios Malecón Cisneros E D I F I C IO J A VIE R P R A D O 2 0 0 36 37 GyM / Servicios de Construcción En el año 2009 GyM S.A. continuó con su crecimiento en el mercado de la construcción alcanzándose un nuevo record de ventas de 526 millones de dólares y obteniéndose una utilidad después de impuestos de 22.9 millones de dólares. Es importante destacar que la empresa cuenta al fin del año 2009 También es muy importante recalcar el contrato obtenido en consor- con un backlog de 777 millones de dólares lo que garantiza el creci- cio con la empresa Odebrecht para la elaboración del expediente miento de los próximos años. técnico y la ejecución de obras civiles y electromecánicas del Tren Eléctrico de Lima. A pesar de haber sido un año difícil en la economía mundial debido a lo cual varias inversiones importantes fueron paralizadas en el En el sector de Edificaciones el crecimiento fue mayor al 50% des- Perú, las cifras antes indicadas hablan de un crecimiento de 18% tacándose los contratos para la construcción de la nueva sede en respecto al año 2008; teniendo adicionalmente en cuenta que en el Chorrillos del BCP, como el Centro Comercial Real para el grupo año 2009 GyM escindió su negocio inmobiliario, creándose la em- Interbank y el Hotel Westin de Lima, que durante el año se convirtió presa GMV S.A., el crecimiento real sería de 22%. en el edificio más alto del Perú. En el área de la minería es importante destacar la obtención del Todos estos logros han sido obtenidos gracias al valioso aporte de contrato para Vale do Rio Doce de la Planta de Procesos de Fosfatos los que conforman el gran equipo humano de GyM que cuenta con en Bayóvar, la renovación del contrato de minado con la empresa 700 ingenieros y más de 8,000 de obreros. Todos ellos desplegando minera El Brocal hasta el año 2015 y el contrato de Obras Civiles y su esfuerzo y compromiso en la diversidad de proyectos que se eje- Montaje de la Concentradora de la Mina Pueblo Viejo en la Repú- cutan en gran parte del país y en el extranjero. blica Dominicana. Por ello nuestros planes de gestión humana concentran su atención En el sector energía se suscribieron los contratos para la ampliación en el logro de equipos humanos que día a día crezcan como perso- de la central hidroeléctrica de Macchu Picchu y la central hidroeléc- nas y profesionales, orgullosos de su organización y logros. trica de Huanza. L í n e a d e Tra n sm i s i ó n S a n G a b a n - M a z u c o - P u e r t o M a l d o n ad o 38 Proyectos Principales 2009 Minería La Zanja - Abengoa Peru Construcción de Ductbanck Embalse Bramadero Línea de transmisión y Nivelación terreno etapa 1 - Primer proyecto en ejecución Conococha-Kiman Ayllu en Kallpa - Chilca de la mina La Zanja de 220kV Empresa de Buenaventura. Egemsa Generacion Huanza Outotec Cajamarquilla Ampliación de la Central Servicios Huanza – Central Se concluyó la planta de Hidroeléctrica de Machu Hidroeléctrica de 90.6 MW Acido y Tostación de la Picchu – 99MW Refinería de Cajamarquilla Duke Energy Egenor para Outotec de Alemania. Obras Civiles y Montaje Bayóvar de Planta de Gas - Central Planta de procesos de Antamina Fosfatos para Vale. Obras varias previas a la Térmica Las Flores 184 MW expansión de la capacidad de Brocal Renovación del contrato vigente desde el 1998 hasta el 2015. la Mina. Energía, Gas y Petróleo Peru Lng Planta de gas natural Buenaventura - Orcopampa Celepsa licuado de Pampa Melchorita: y Poracota Construcción del Blindaje Obras eléctricas e Construcción de túneles, del pique de la central instrumentación. Tgp - Chinquitirca rampas y galerías. hidroeléctrica El Platanal - Montaje estructural Estación de compresión 220MW y tuberías. de gas natural de Chinquitirca Pueblo Viejo para el proyecto Camisea. Proyecto en República Petrobras Kallpa Generación Dominicana. Obras civiles: EPC de base logística “La Obras civiles y montaje de la Pluspetrol 35,000 m³ de concreto en la Peruanita” y plataforma de Estación reductora de presión EPC de dos unidades de concentradora de montaje perforación “Urubamba”, de gas natural de la central refino “Topping plant” en Lote de molienda y chancado. en lote 58. térmica Kallpa I y II 1AB y Lote 8 39 Infraestructura e Industria Planta Cementos Yura Parques Del Agustino Huawei Ampliación de la capacidad Se continuó con el conjunto Servicios de instalación de de la planta de Cementos habitacional más grande equipos para la ampliación Planta de Tratamiento de Yura. Torre de Intercambiador del Perú. de redes en los principales Agua Potable Arequipa de 110 mts de altura, horno, Toma, línea de conducción de silos, entre otros. 11 km y Planta de Tratamiento de agua de 1.5 m³/s. proveedores de telefonía. Geomail Edificaciones Suministro e instalación de centrales telefónicas IP Centro de Computo Bcp para las sedes de Trujillo y Construcción del nuevo centro Arequipa. de cómputo en Chorrillos. Kimberly Clark Hotel Westin Libertador Parque Central Club Hotel de 303 Habitaciones en Residencial San Isidro. Se inició el proyecto Universidad inmobiliario de GMV. Antenor Orrego - Upao Equipamiento de Networking. Carretera Javier Prado 200 Buenos Aires - Canchaque Edificio de vivienda Centro Civico Lima Pabellón de laboratorios de Se culminó la construcción multifamiliar en Magdalena. Nuevo centro comercial en el medicina. centro Cívico. de la carretera ubicada en el norte del Perú. Cableado estructurado en el Edificio de Oficinas Qubo Edificio de oficinas en Surco. Sedapal Pariachi Telecomunicaciones Telefónica del Perú Diez años brindando servicios continuos en Agua Potable y Alcantarillado Facultad Htg - Usil para 9,500 predios en la Zona Nueva facultad de Hotelería Ministerio de Relaciones como infraestructura, Centro de Lima de la USIL. Exteriores conmutación, transmisión, Servicio de cableado datos, redes de acceso, microondas, etc. diversos contratos, tales Iirsa Sur Tramos 1,2 y 3 Hotel Ibis estructurado y eléctrico Trabajos de rehabilitación y Hotel de la cadena Ibis en Edificio Porras asfaltado. Miraflores. Barrenechea 40 41 Concar / Mantenimiento y Operación de carreteras Desde finales del año 2008 y durante el primer semestre del año 2009, se presentó la crisis financiera internacional y afortunadamente, nuestro país, estuvo bien preparado para afrontarla, permitiendo que Concar continué con su plan de desarrollo establecido. En adición a los 5 proyectos que ya operábamos, a finales de año En relación al año anterior, las ventas se han incrementado en se iniciaron las operaciones en la Concesión de la carretera Dv más de un 55.26% conservando los buenos resultados de los Buenos Aires – Canchaque, que cuenta con una extensión de 78 años anteriores. km. en el departamento de Piura, y se ganó la licitación para ejecutar las labores de mantenimiento por 5 años del Proyecto “Servicio Para el 2010 seguiremos participando activamente en las concesio- de Conservación por Niveles de Servicio de la Carretera Limite nes que se convoquen, asimismo el Estado anuncia licitar un grupo Regional - División Bayóvar y Vía de Evitamiento Chiclayo, Lamba- grande de tramos de carretera para proseguir con el programa de yeque - Mocce - División Olmos” con una extensión de 261.66 Km, desarrollo y mantenimiento de infraestructura en el Perú. iniciándose las labores en el mes de diciembre de 2009. Asimismo se han incrementado las labores en los contratos vigentes, lo que nos confirma como especialistas en labores de Mantenimiento Rutinario y Periódico de carreteras asfaltadas, así como de carreteras afirmadas. Se identifican claramente 2 tipos de contratos, los que se ejecutan para las empresas concesionarias, y aquellos que se ejecutan directamente para el Estado, con lo cual a la fecha tenemos la responsabilidad de operar y mantener más de 3,000 kilómetros de carreteras en el país. C arr e t e ra Tarap o t o – Y u r i mag u as 42 43 Proyectos Principales 2009 Operación y mantenimiento de carreteras que nos permite una mayor rutinario del 100%, rapidez en el tiempo de demostrando la consolidación respuesta ante emergencias del proyecto, obteniendo presentadas en la vía. el reconocimiento de los Tramo 1 de la Mantenimiento rutinario de carreteras usuarios y del cliente. Carretera Interoceánica Servicio de Conservación de Niveles de Servicio de carreteras (758 Km.). Se ha apoyado en trabajos de Puesta a Punto, de señalización de la carretera y en gestión de la infraestructura vial, en forma coordinada con la Concesionaria Survial. Carretera Ancón - Huacho - Carretera Buenos Aires Puente Sahuinto Ayacucho Canchaque (78 km) - Piura (370 Km.). Al fin del año se inició la Se puso a punto la carretera, operación con una estación con lo cual el tránsito de peaje. se incrementó 4 veces, Mantenimiento rutinario y Mantenimiento periódico de carreteras Pativilca (182 Km.). permitiendo que el tiempo de viaje disminuya de 12 a 9 horas, ello como Carretera Limite Regional - consecuencia de la mejora División Bayóvar y Vía de la vía. de Evitamiento Chiclayo, Lambayeque - Mocce - Durante el 2,009, se ha Carretera Tacna - Puente División Olmos potenciado la Central de Camiara, Tacna - Tarata, Tacna Con una extensión de Atención de Emergencias, Palca, Tacna - La Concordia y 261.66 Km, que incluyen implementando el sistema Tacna - Ilo (399 Km.). las labores de puesta a informático íntegramente Se ha obtenido un nivel de punto inicial por un plazo desarrollado por Concar, servicio en mantenimiento de servicio de cinco años. C arr e t e ra P a i t a – P i u ra 44 45 Larcomar / Fashion Center Presentamos con satisfacción la Memoria correspondiente al año 2009 en el que, a pesar de la crisis financiera mundial, hemos vuelto a superar los resultados obtenidos en años anteriores así como las expectativas de crecimiento planteadas en nuestros presupuestos. En el año 2009 hemos continuado consolidando nuestra oferta co- Nuestro equipo se encuentra compuesto por 230 colaboradores mercial, manteniendo una ocupación de 98% del área arrendable, que participan activamente en la administración, comercializa- generando que 6.35 millones de personas nos visiten, incluyendo ción, marketing y en el mantenimiento de nuestras instalaciones. 710 mil turistas; 6% más que en el 2008; permitiendo que los ope- Todos participan en simulacros de seguridad conjuntos con In- radores facturen un total de US$ 59 millones de dólares, 2% más deci y bomberos. Este equipo ha ganado una importante expe- que el año pasado. Los ingresos totales de la empresa fueron de riencia que ha sido reforzada con 49 horas promedio anuales de US$ 11.18 millones, generando un EBITDA de US$ 5.65 millones. capacitación y programas de liderazgo. El clima resultante ha sido evaluado por Great Place to Work, obteniéndose una medi- Este volumen de actividad ha reforzado el posicionamiento de Lar- ción de 75% en el índice de satisfacción sumando colaboradores comar, orientado a ofrecer la mejor experiencia en un ambiente directos e indirectos; y una medición de 81% medido a nivel del de calidad y seguridad, reflejado en un índice de satisfacción de equipo directo. nuestros visitantes de 93%, nivel que mantenemos desde el inicio de operaciones; lo que nos convierte en líderes en la industria de Queremos destacar que miramos con optimismo el futuro, por lo centros turísticos, comerciales y de entretenimiento. cual para el año 2010 nos hemos propuesto realizar dos proyectos; el primero iniciar la construcción de nuestro proyecto de hotel de Seguimos reforzando la promoción de Larcomar dentro del 300 habitaciones, para el que hemos contratado la marca Intercon- circuito turístico y cultural de la ciudad de Lima desarrollando tinental; y el segundo, la construcción de un centro comercial en el diferentes eventos en coordinación con varios organismos vin- distrito El Agustino de 174 locales. culados al sector. Nuestro concepto de cara moderna de la ciudad es acogido por las principales agencias de viaje, hoteles y Finalmente recalcamos que durante los últimos cuatro años he- organismos públicos y es difundido en ferias internacionales y mos preparado a la empresa para enfrentar nuevos retos con la principales foros de turismo. responsabilidad que conlleva ser los líderes. Contamos con un equipo capacitado y motivado, al que agradecemos su permanen- En el aspecto financiero cumplimos con todas nuestras obligacio- te apoyo para el logro de nuestros objetivos. nes en los plazos comprometidos, reduciendo la deuda, lo que tuvo como efecto reducir los gastos por intereses en 10%. C e n t r o d e E n t r e t e n i m i e n t o y F ash i o n C e n t e r d e Larc o mar 46 47 Proyectos Principales 2009 + Alpaca 111 + Liliana Castellanos + Giuliana Testino + Tatoo + North Face + Timberland + NU + Nike + Air Sport Club by NIke Air + Starbucks + Chili’s + Friday’s + Tony Roma’s + GMO + Swatch + Phillip Morris + Laritza + Café Café + Mangos + Makoto + Havanna + Hush Puppies + Florsheim + Aura + Gótica + UVK + Backus + La Dama Juana + Pizza Hut + Burger King + KFC + Bembos + Íbero + Telefónica 48 Em i l i o F arah / I n g e n i e r o d e D i s e ñ o d e G M I 49 Peruanos Haciendo Perú Peruanos asegurando la sostenibilidad 50 51 Responsabilidad Social El crecimiento y liderazgo de nuestra organización, expresado en los importantes resultados económicos obtenidos, configuran una institución empresarial basada en valores corporativos que responde a las expectativas de sus clientes, accionistas, colaboradores y comunidad en general. La Gestión del Conocimiento se ha convertido en el eje del desa- académico universitaria, ha firmado convenios de cooperación rrollo estratégico del Grupo, generando ventajas competitivas en con la Universidad Nacional de Ingeniería para el desarrollo de un beneficio de sus empresas y colaboradores, y convirtiéndose en la conjunto de investigaciones en ingeniería aplicada. base de su proyección a la comunidad, desarrollando programas y actividades que le permiten compartir y promover el desarrollo A estos importantes hechos se suma otro conjunto adicional de del conocimiento, en la sociedad. acciones e iniciativas de responsabilidad social, tanto en el frente interno como externo, las mismas que se detallan más adelante. En esta línea, durante el año 2009 se ha continuado con el exitoso Ambas forman parte de nuestro reporte anual al Pacto Mundial, programa regular “Desarrollando Capacidades Laborales en las promovido por las Naciones Unidas, y son objeto de las auditorias Zonas de Influencia” que promueve y fortalece vínculos positivos anuales que realiza el BID en nuestros proyectos. con las comunidades donde operamos, ofreciéndoles oportunidades de desarrollo personal e inserción laboral, logrando beneficiar Siendo el desarrollo profesional y personal de nuestros colabo- a 2,915 personas. radores el principal contribuyente de los logros alcanzados y el eje estratégico para los retos futuros del crecimiento, se continua Así mismo, la asociación civil “Espacio Azul”, entidad sin fines de con el desarrollo de políticas de gestión humana destinadas a que lucro de Graña y Montero, con la participación del Colegio de In- nuestros 13,342 colaboradores conformen equipos basados en genieros del Perú y de la Academia Peruana de Ingeniería ha lan- la confianza, el compromiso y el orgullo por los logros obtenidos zado el “Premio Graña y Montero a la Investigación en Ingeniería como personas, equipos y empresa. Peruana “como reconocimiento y estímulo al aporte de la comunidad de ingenieros del país. En la misma línea de acción, con el objetivo de promover y compartir conocimiento en la comunidad T e rm i n a l M ar i n o P i sc o C am i s e a 52 Gestión Humana El importante crecimiento económico del Grupo significó un in- que trabajan en sus diversos proyectos de construcción, para así cremento en el número total de colaboradores, llegando a 13,342 poder evaluar la eficacia de las políticas y programas de gestión personas, es decir, un incremento del orden de 2.54% compa- humana dirigidos a este importante grupo de colaboradores. El rado con el 31.12.08. El grupo de empleados profesionales se estudio brindó valiosa información sobre el particular y permitió ha incrementado en un 10.07%, alcanzando la cantidad de 2,143 conocer que el 82% de sus colaboradores obreros se sienten orgu- personas, dentro de lo que desatacan 1,573 ingenieros en distin- llosos de formar parte de GyM. tas especialidades. Siendo una organización de servicios de ingeniería que cuenta Este crecimiento estuvo acompañado de una gestión humana con el valioso aporte de sus 1,573 ingenieros y teniendo a la ges- orientada al desarrollo personal y profesional de los colabora- tión del conocimiento como un eje rector, las actividades de capa- dores dentro de una organización cuya creciente competitividad citación continuaron incrementándose en coordinación con nues- y especialización permite generar oportunidades para que sus tro Centro Corporativo de Aprendizaje. Los programas básicos, colaboradores asuman posiciones de mayor responsabilidad, medios y avanzados de capacitación destinados al desarrollo de incrementen sus competencias, fortalezcan el trabajo en equipo, competencias profesionales ofrecieron un total de 189,105 horas accedan a nuevos ambientes de trabajo con facilidades tecno- de capacitación, mereciendo especial mención la conclusión del lógicas de punta, y gocen de actividades de integración, entre segundo programa interno de alta especialización para Gerentes otros beneficios. de Proyecto, dictado de manera conjunta con el PAD de la Universidad de Piura, y en el cual participaron 32 ingenieros de las Así es como se han generado crecientes grados de satisfacción distintas empresas del Grupo. por parte de los colaboradores para con su empresa y podemos compartir importantes logros obtenidos en el estudio anual de cli- Dentro de las diversas actividades realizadas para el logro de una ma laboral que realiza el Instituto Great Place to Work. Según este, cultura organizacional que promueva la comunicación, creatividad el 74% de los colaboradores de todas las empresas del Grupo con- e integración de sus miembros, cabe destacar las que realizaron sideran que sus empresas son un gran lugar para trabajar. Ade- las empresas GMP, GMI y GMD con ocasión de conmemorar los más, dos empresas del Grupo lograron especiales reconocimien- 25 años de su fundación. En estas no solo primó la alegría y el tos. GMI calificó dentro del ranking de las 30 mejores empresas orgullo propios de la ocasión sino que se pudo conocer y apreciar para trabajar en el país y CONCAR, en la categoría de empresas el talento artístico de sus colaboradores quienes montaron y pre- con más de 700 trabajadores, logró que 2 de cada 3 de sus colabo- sentaron diversos números artísticos alusivos a su actividad. radores la consideren como un gran lugar para trabajar. Con el impulso de un nuevo espíritu de esfuerzo, compañerismo, En el marco del compromiso con todos nuestros colaboradores, integración y muchas ganas de seguir creciendo, todos los cola- GyM encargó a una empresa consultora especializada la realiza- boradores asumen con entusiasmo personal y seriedad profesional ción de un estudio especial de clima laboral orientado a recoger los retos permanentes del crecimiento. la percepción que tienen de su empresa los más de 8,000 obreros 53 54 Estadística Formación N° Personas al 31.12.09 Graña y Montero GyM GMV GMD GMP GMI CONCAR Larcomar Total Ingenieros / Arquitectos con Post Grado 17 47 4 4 20 6 6 0 104 Otras Profesiones con Post Grado 13 5 0 17 0 3 23 4 65 5 653 24 418 58 237 68 6 1469 Otras Profesiones 11 327 19 54 30 44 7 13 505 Total Profesionales 46 1032 47 493 108 290 104 23 2143 4 177 16 437 251 127 1066 39 2117 50 1209 63 930 359 417 1170 62 4260 Obreros Especializados 0 3,489 0 0 0 0 0 0 3489 Obreros No Especializados 0 3,186 0 0 0 56 0 0 3242 Obreros Subcontratistas 0 2,194 0 0 0 0 0 0 2194 Total 0 8,869 0 0 0 56 0 0 8925 50 10,078 63 930 359 473 1,170 62 13185 Practicantes 0 65 0 25 19 5 4 2 120 Profesionales Independientes 0 3 0 0 2 31 0 1 37 Total 0 68 0 25 21 36 4 3 157 50 10,146 63 955 380 509 1,174 65 13342 Empleados Planilla Profesionales de Ingeniería / Arquitectura Técnicos Total Empleados Planilla Subsidiarias Obreros Total Personal Total General 55 Distribución por edades N° Empleados al 31.12.09 Graña y Montero GyM GMV GMD GMP GMI CONCAR Larcomar Total Menos de 20 0 0 0 1 1 0 11 0 13 De 20 a 30 4 441 26 393 52 128 480 19 1543 De 31 a 40 17 423 23 424 69 137 417 21 1531 De 41 a 50 15 196 12 93 102 87 200 17 722 De 51 a 60 11 108 2 18 109 51 53 4 356 De 61 a 65 2 27 0 1 20 6 9 1 66 De 66 a más 1 14 0 0 6 8 0 0 29 50 1,209 63 930 359 417 1,170 62 4260 Total 56 Estadística Poblacional N° Personas al 31.12.09 Graña y Montero GyM GMV GMD GMP GMI CONCAR Larcomar Total Oficinas Principales 50 255 52 180 69 208 23 60 897 Proyectos 0 954 11 750 290 209 1147 2 3363 50 1,209 63 930 359 417 1,170 62 4260 Masculino 39 955 42 659 327 356 1034 42 3454 Femenino 11 254 21 271 32 61 136 20 806 Total 50 1,209 63 930 359 417 1,170 62 4260 Alta Dirección 30 5 0 3 12 6 6 3 65 Empleados 20 1,204 63 927 347 411 1164 59 4195 Practicantes 0 65 0 25 19 5 4 2 120 Profesionales Independientes 0 3 0 0 2 31 0 1 37 Obreros 0 8,869 0 0 0 56 0 0 8925 50 10,146 63 955 380 509 1,174 65 13342 Organización Total Género Jerarquía Total 57 Larcomar 31.12.09 Larcomar 31.12.08 CONCAR 31-12-09 CONCAR 31-12-08 N/A 9 198 251 206 228 38 38 53 64 58 60 808 978 Con Vínculo laboral Temporal 1 0 1052 931 N/A 54 625 679 157 131 393 379 776 1106 2 2 3006 3282 Total Empleados 48 50 1260 1209 N/A 63 823 930 363 359 431 417 829 1170 60 62 3814 4260 Total 31.12.09 278 Total 31.12.08 GMP 31.12.09 208 GMI 31.12.09 GMP 31.12.08 50 GMI 31.12.08 GMD 31.12.09 GMD 31.12.08 GMV 31.12.08 47 GMV 31.12.09 GyM 31.12.09 Con Vínculo Laboral Permanente N° Personas GyM 31.12.08 Graña y Montero 31.12. 09 Graña y Montero 31.12. 08 Estadística Modalidad Contractual 2008-2009 Tipo de Contrato Laboral Empleados Obreros Régimen Común Con Vinculo Laboral Permanente 0 0 0 0 N/A 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Con Vinculo Laboral Temporal 0 0 706 1095 N/A 0 0 0 0 0 60 56 0 0 0 0 766 1151 Rég. Esp. Cons. Civ. (Vínculo Temporal ) 0 0 6403 5580 N/A 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6403 5580 Total Obreros 0 0 7109 6675 N/A 0 0 0 0 0 60 56 0 0 0 0 7169 6731 48 50 8369 7884 N/A 63 823 930 363 359 491 473 829 1170 60 62 10983 10991 Total Empleados y Obreros 58 59 Prevención de Riesgos y Medio Ambiente En Graña y Montero, desarrollamos nuestras operaciones bajo programas de capacitación interna especializados, y ofrece los lineamientos que garantizan la conservación del ambiente y el equipos y herramientas necesarios para “anclar” un comporta- bienestar físico, mental y social de nuestros colaboradores. miento seguro. Nuestra organización ha desarrollado un sistema de gestión in- Nuestros indicadores de desempeño son evidencias inequívocas tegrada de prevención de riesgos y medio ambiente tomando que vamos por buen camino. como referencia los lineamientos de las Normas OHSAS 18001 e ISO 14001, con el propósito de garantizar el cumplimiento de En los últimos tres años hemos mantenido un Índice de Frecuencia los compromisos establecidos en nuestras políticas, sistema que (IF) menor a 1.00, las horas de capacitación en seguridad y me- es auditado anualmente por Walsh, por encargo del BID y del dio ambiente que este año suman 866.751, se han incrementado FMO, quien da fe de una implementación efectiva y eficiente, en anualmente en 30%, la inversión en equipos de protección indi- beneficio de nuestros clientes y todas las personas que laboran vidual y colectiva, se mantiene en el orden de los US$ 5M, que en los proyectos a nuestro cargo, así como del entorno ambiental corresponde al 1% del monto de facturación anual. inmediato a ellos. Estos resultados, han merecido el reconocimiento de nuestros El reto que hoy enfrentamos, es garantizar que se mantenga ese clientes durante los últimos años, motivo por el que nos renuevan nivel de conciencia, transfiriéndolo hacia las nuevas generaciones su confianza otorgándonos nuevos proyectos que nos fortalecen que conducirán en el futuro a nuestra organización. como grupo empresarial. La transferencia de esa conciencia preventiva de generación a Nuestra cultura preventiva, constituye una fuente generadora de va- generación, es lo que garantizará el mantenernos siempre en una lor y compromiso ineludible con nuestros clientes y la sociedad. posición de liderazgo sobre la base de una cultura preventiva que fortalece las competencias de sus colaboradores mediante 60 Gestión del Conocimiento En el Año 2009 se consolidó el impulso logrado en la Gestión del Se ha logrado un importante avance en los objetivos de gestión de Conocimiento iniciado por la incorporación de Gerentes de Re- nuestra estrategia “Aprender a Crecer” destacándose el avance cursos Humanos en cada empresa. Un logro fundamental ha sido logrado por las empresas en estructurar el conocimiento y gestio- trabajar un Modelo de Gestión Corporativa que no solo ha alinea- narlo vía portales o sistemas de comunicación por internet, lo que do criterios y generado sinergias entre las empresas, sino las ha ha impulsado no solo la interacción vía foros sino el desarrollo de dotado de una herramienta de planificación a largo plazo, que ha papers, consejos prácticos y dinámicas de trabajos en equipo en sido utilizada con éxito para la concepción del Plan 2010. los proyectos para recuperar y desarrollar nuestros conocimiento. El ratio de capacitación logrado ha sido de 45.8 horas hombre Las empresas han iniciado un ambicioso programa con el desarro- por empleado, superior al presupuestado en 17.4% y sensible- llo de Comunidades de Conocimiento donde especialistas e intere- mente igual que el 2008 a pesar de un incremento de empleados sados desarrollan y comparten temas definidos por ellos mismos. del orden del 6%. Para lograrlo se han impartido 189,105 horas de capacitación. Estos esfuerzos están generando que profesionales, actuando como agentes de cambio en el interés de fortalecer una cultura El programa de Docentes Internos se ha consolidado exitosamen- que priorice el conocimiento, nos hagan cada vez más eficientes y te alcanzándose un 73% de horas de capacitación interna, y de nos permitan el crecimiento que nos hemos fijado como meta. ellas 69% han sido desarrolladas por nuestros Docentes Internos. Relaciones con la comunidad Durante el 2009 se ha continuado con el desarrollo e implementa- En relación a la comunidad científica y universitaria merecen es- ción de planes de RSE en los distintos proyectos, conscientes que pecial mención el “Premio Graña y Montero a la investigación en el mantenimiento de vínculos de armonía y mutuo respeto con las ingeniería peruana” y la firma de convenios con la Universidad Na- comunidades donde operamos es fundamental para el desarro- cional de Ingeniería para el desarrollo de investigaciones aplicadas llo de nuestras operaciones. Compartimos nuestras fortalezas y en ingeniería de proyectos y la autoconstrucción en zonas urbanas. crecimiento desarrollando programas y acciones centradas en la educación, como expresión de nuestro compromiso con la gestión Así mismo, es importante destacar que en el año 2009 se inicia- del conocimiento y su impacto sobre el desarrollo de la sociedad. ron las actividades del programa “Voluntarios Graña y Montero” el Nos proyectamos hacia la comunidad desarrollando talleres, cur- mismo que canaliza el interés y compromiso de los colaboradores sos y programas destinados al desarrollo de competencias que para realizar obras en beneficio de la comunidad. Ejemplo de ello permitan la inserción laboral, al desarrollo de una actitud respon- fue su participación directa en la construcción de un local para sable frente al medio ambiente, a la creación de microempresas, el Programa No Escolarizado Inicial (PRONEI) “06 de diciembre” a la promoción de estilos de vida urbana respetuosos de los de- ubicado en el asentamiento humano del mismo nombre en Pacha- rechos del otro y a la promoción de la educación vial, entre otros. cutec - Ventanilla - Callao. Durante el año 2009 se ha logrado beneficiar a 19,367 personas en acciones vinculadas a la Educación a las cuales se ofreció un total de 178,526 horas/hombre de capacitación. 61 Capacitación año 2009 Horas - Hombre Descripción GyM GMD GMI GMP Concar Larcomar GMV Total Programa Básico 12,076 7,827 1,791 7,632 703 207 576 30,812 Desarrollo Profesional 25,388 19,065 8,386 828 48,961 1,883 684 105,195 1,004 282 158 60 7 194 93 1,798 Capacitacion Interna 38,468 27,174 10,335 8,520 49,671 2,284 1,353 137,805 Capacitacion Externa 21,377 12,427 2,373 8,974 3,685 723 1,741 51,300 Total General 59,845 39,601 12,708 17,494 53,356 3,007 3,094 189,105 1,305 877 434 352 1,052 61 50 4,131 46 45 29 50 51 49 62 46 769,899 N/A 18,594 41,021 37,237 N/A N/A 866,751 Memoria Colectiva Promedio Mensual de Empleados Ratio: hhs de capacitacion/ No Empleados Prevención de Riesgos y Gestión Ambiental (Obreros ) 62 Proyectos de Responsabilidad Social Iniciativa Grupo Objetivos Beneficiario Directo Lugar Dialogo y coordinación con dirigentes para la implementación del Programa Desarrollando Capacidades para la inserción Laboral (Capacitación Directa). Dirigentes de las comunidades de Lucanas, Quilcacassa, Yura, Puquio, Macchuppicchu, Chincha, Nazca, Cañete y Tinyahuarco. Abancay, Arequipa, Ayacucho, Cusco, Ica, Lima y Pasco. Programas Desarrollando Capacidades para la Inserción Laboral (Capacitación Directa). 83,834 horas hombre de capacitación que beneficiarían a 1,522 personas. Pobladores de las comunidades y desocupados de Lucanas, Quilcacassa, Yura, Puquio, Macchuppichu, Chincha, Nazca, Cañete y Tinyahuarco. Abancay, Arequipa, Ayacucho, Cusco, Ica, Lima y Pasco. Diálogo y coordinaciones con pobladores para la implementación del Programa Desarrollando Capacidades Laborales en las zonas de influencia (Capacidad indirecta). Pobladores de Orcopampa, Chilca, Chincha, Marcona, Lima, Cercado, Lurín, El Agustino, El Callao, La Concepción, Yauyos, Salitral y Tinyahuarco. Arequipa, Cusco, Ica, Lima y Pasco. Programa Desarrollando Capacidades Laborales en las zonas de Influencia (Capacidad Indirecta) “Curso básico en instalaciones eléctricas domiciliarias”. 7,055 horas hombre de capacitación que beneficiarían a 289 personas. Pobladores de Orcopampa, La Convención, Chincha, Marcona, Chilca, Lima Cercado, Yauyos y Tinyahuarco. Arequipa, Cusco, Ica, Lima y Pasco. Programa Desarrollando Capacidades Laborales en las zonas de influencia (Capacitación Indirecta) “Curso básico en instalaciones sanitarias y eléctricas domiciliarias”. 3,678 horas hombre de capacitación que beneficiarían a 146 personas. Integrantes de comités de vaso de leche, comedores populares, juntas vecinales y jóvenes de las comunidades de Chilca, Lima Cercado, El Agustino, Yauyos, Salitral y Tinyahuarco. Lima, Pasco y Piura. Programa Desarrollando Capacidades Laborales en las zonas de influencia (Capacitación Indirecta) “Curso básico en instalaciones sanitarias y eléctricas domiciliarias”. 13,198 horas hombre de capacitación que beneficiarían a 157 personas. Jóvenes de Cañete, Lurín y El Callao. Lima. 63 Iniciativa Grupo Objetivos Beneficiario Directo Lugar Programa Desarrollando Capacidades Laborales en las zonas de influencia (Capacitación Indirecta) “Curso básico de carpintería”, 1,680 horas hombre de capacitación. Mujeres y jóvenes de Lima Cercado y El Agustino. Lima. Programa de Capacitación “El Cuidado y protección de la persona y el medio ambiente” 2,392 horas hombre capacitación que beneficiarían a 1,147 personas. Alumnos de instituciones educativas de las comunidades de Chincha, Marcona, Ceñete, Lurín, Tinyahuarco y Sechura. Ica, Lima, Pasco y Piura. Programa de Capacitación “El medio ambiente, la persona y la prevención en caso de desastres”. 40,207 horas hombre capacitación que beneficiarían a 7,800 personas. Comunidades ubicadas en Cusco, Pisco, Supe, Salaverry y Juliaca. Cusco, Ica, Lima, La Libertad y Puno. Monitoreo ambiental, calidad de aire y emisión de gases, material particulado y ruido. Visitantes y usuarios del centro de entretenimiento y fashion mall ubicado en el distrito de Miraflores. Lima. Talleres sobre el uso y manejo de residuos, materiales reciclados y cuidado del medio ambiente. 216 personas beneficiadas. Alumnos de las instituciones educativas de las comunidades ubicadas en Tarma y Surquillo. Junín y Lima. Programa de Actividades preventivas para el cuidado del medio ambiente y la salud. Comunidad del distrito de Mollendo y San Andrés. Arequipa – Ica. Programa de Capacitación: Mujeres Andinas Emprendedoras Tejido. 2,764 horas hombre de capacitación. Esposas de colaboradores que viven en la localidad de Condorcocha - Tarma. Junín. Visitas Guiadas al Museo de Oro de Larcomar en alianza con la Municipalidad de Miraflores. Alumnos de las instituciones educativas Juana Larco de Dammert, Fernando Bonilla, Andrés Bello, Scipion Ellona y Rebeca Carrión ubicados en el distrito de Miraflores. Lima. 64 Iniciativa Grupo Objetivos Beneficiario Directo Lugar Programa de Acompañamiento Social: “Organización comunitaria y convivencia, sociabilización de reglamento interno, Administración del presupuesto y Manejo de Conflictos”. 510 horas hombre capacitación. Delegados Conjunto Residencial “Las Palmeras” - Parques de El Agustino. Lima. Programa de capacitación en educación vial “Educación en seguridad vial”. 9,474 horas hombre capacitación que beneficiarían a 2,313 personas. Niños de Instituciones educativas ubicadas en las comunidades de Abancay, Andahuaylas, Chalhuanca, Nuevo Santiago, Puquio, Vado, Ancahuasi, Catañiray, Occoruro, Huacarpay, Huillque, Yanama, Yungaqui, Ancón, Sechura, Salitral y Canchaque. Apurimac, Ayacucho, Cusco, Lima y Piura. Conferencia sobre el Petroleó e importancia energética en el Perú. Alumnos de la Institución educativas en Mollendo, Salaverry y Mollendo. Arequipa, La Libertad y Moquegua. Programa Adopte un árbol, para rescatar el Hualtaco y otras especies vegetarles en peligro de extinción. Niños Escuela Primaria Rural de Jabonillal - Comunidad Campesina de Jabonillal Talara. Piura. Talleres para el Manejo de la Depresión, el estrés, autoestima, trastornos en la infancia y la niñez”. 1,064 horas hombre de capacitación. Pobladores de las comunidades ubicadas en Yanacancha, San Pablo de Chilete, Tarma. Ancash, Cajamarca y Junín. Programa de capacitación no relacionada “Violencia familiar, hábitos alimenticios, elaboración de productos de limpieza y estampado. Pobladores de las comunidades de Convención y Lurín. Cusco - Lima. Charlas y talleres psicológicos de: Comunicación familiar, buena relaciones con los hijos y padres, estilos de vida saludable. Pobladores de las comunidades de Convención y Chincha. Cusco - Ica. Charlas y talleres psicológicos de: Motivación, liderazgo, productividad para la generación de ingresos, cuidados de salud, trabajo en equipo, resolución de conflictos y autosuperación. Pobladores de las comunidades de Yura, Convención, Chincha, Cañete, Chorrillos, El Agustino, Huarochiri, Tinyahuarco y Andoas. Arequipa, Cusco, Ica, Lima, Pasco y Loreto. Apoyo a proveedores con contratación local y capacitación en formación de microempresas. Pobladores y comedores populares de Chincha, Cañete, Yauyos y Tinyahuarco. Ica, Lima y Pasco. 65 Iniciativa Grupo Objetivos Beneficiario Directo Lugar Apoyo en la mejora de infraestructura educativa (Refacción de carpetas, aulas, lozas deportivas, muros y cercos perimétricos). Centros educativos de Pampamarca, Chincha, Cañete, El Agustino, Yauyos, Pasco, Canchaque, Salitral, Sechura y Talara. Ayacucho, Ica, Lima, Pasco y Piura. Apoyo para la Constitución e inicio de la Empresa Comunal Comercializadora de residuos Sólidos Negritos. Empresa Comunal Comercializadora de residuos Sólidos, Negritos - Talara. Piura. Charlas de difusión: La Política RSE Graña y Montero y las características de sus Proyectos. Pobladores de las comunidades de Lucanas, Urubamba, Marcona, Yauyos, Supe, Tinyahuarco y Salitral. Abancay, Cusco, Ica, Lima, Pasco y Piura. Primer Premio Graña y Montero a la investigación en ingeniería peruana. Profesionales en ingeniería de todo el país. A nivel nacional. Programa de Apoyo a la Investigación Universitaria - Convenio con la Universidad Nacional de Ingeniería. 13 estudiantes de la Universidad Nacional de Ingeniería - Facultad de Ingeniería Civil. Lima. Programa Voluntarios Graña y Montero. Eventos por un día. 35 niños del Pronoei 06 de diciembre Ventanilla - Pachacutec - Callao y 60 niñas del Hogar Caritas Felices ubicado en Lurín - Lima. Lima. Programa Voluntarios Graña y Montero: Campaña Graña y Montero contra el frío. 477 pobladores de Negro Mayo y Pampamarca y 39,200 de Puno aprox. Ayacucho, Puno. Talleres Cliente - Socio: UVK - Los Portales Feedback con vecinos. 160 participantes. Visitantes y usuarios del centro de entretenimiento y fashion mall ubicado en el distrito de Miraflores. Lima. Talleres de integración laboral, trabajo en equipo y liderazgo. 64 personas beneficiadas. Contratistas y Colaboradores de los proyectos ubicados en San Pablo de Chilete y Condorcocha. Cajamarca y Tarma. Talleres de Orientación Vocacional y salud sexual. 1,094 personas beneficiadas. Alumnos de instituciones educativas de las comunidades ubicadas en Eten, Marcona, Pisco, Chilca, Tarma, Lima Cercado, Breña, Puente Piedra, Surquillo y Tinyahuarco. Chiclayo, Ica, Lima, Junín y Pasco. 66 Gobierno Corporativo Nuestro mayor logro en el año 2009 fue obtener la Llave de la Bolsa de Valores de Lima, símbolo de reconocimiento y confianza que otorga esta entidad a la empresa con mayor puntuación en sus prácticas de buen gobierno, sobre la base de la evaluación efectuada por una empresa de auditoría externa. En el 2009 además incorporamos un nuevo Director Externo Independiente, quien pasó por un proceso de inducción en la empresa, lo que nos da una mayoría de Directores Externos frente a los Internos. Recompusimos los Comités del Directorio incrementando la participación de los Directores Externos Independientes e incorporamos un Director Externo Independiente a nuestra nueva subsidiaria GMV. Perfil del Directorio José Graña Miró Quesada. Presidente del Directorio. Arquitecto. Augusto Baertl Montori. Director. Ingeniero de Minas. Presidente Presidente del Directorio de las subsidiarias GyM, GMP, GMD, Ejecutivo de Gestora de Negocios e Inversiones S.A. y de IMA GMV, CONCAR, LARCOMAR y Vicepresidente del Directorio de Latin America Inc. Adicionalmente es Presidente del Directorio de GMI. Director de Empresa Editora El Comercio S.A. y Relapasa. Agrícola Chapi S.A. y Director de Alturas Minerals, Norsemont, Interbank, GMP y FIMA. Carlos Montero Graña. Vicepresidente del Directorio. Ingeniero Civil. Vicepresidente del Directorio de GyM, Vicepresidente del José Chlimper Ackerman. Director. Ingeniero. Maestría en Eco- Directorio de GMP y Director de GMD y CONCAR. nomía y Administración de Empresas de la North Carolina State University, Presidente del Directorio de Corporación Drokasa y de Hernando Graña Acuña. Director. Ingeniero Industrial. Postgrado la Sociedad Agrícola Drokasa, donde también ejerce el cargo de en Ingeniería de Minas en la Universidad de Minessota, EEUU. CEO. Director de Ace Home Center y del Banco Central de Reser- Director de GyM, GMI, GMP, Ecotec S.A. y CONCAR. Presidente va del Perú. Director de Consorcio Exportador S.A. Adicionalmen- de Norvial S.A. Director de CAPECO, AFIN y TGP. te es Director de GyM. Mario Alvarado Pflucker. Director y Gerente General. Ingeniero José Antonio Colomer Guiu. Director. Administrador de Empre- Civil y Master en Administración de Ingeniería de la Universidad sas. Diplomado en Dirección de Empresas Corporativas IESE en George Washington, E.E.U.U. Director de GMD, GMI, GyM, GMP, la Universidad de Navarra. Diplomado en Marketing del ESADE. GMV y CONCAR, LARCOMAR, NORVIAL y América Leasing. Diplomado en Calidad y Marketing Estratégico de AEDEM, Alta Escuela de Dirección de Empresas. Diplomado en Liderazgo e Teodoro E. Harmsen Gómez de la Torre. Director. Mg. Ingeniero Innovación IESE en la Universidad de Navarra. Director del BBVA Civil. Presidente de GMI. Profesor Emérito de la Facultad de Cien- Banco Continental y del Holding Continental, así como de MA- cias e Ingeniería de la PUCP. Director de la Maestría MDI. Miembro PFRE Cataluña y el BBVA Banco Provincial Venezuela, así como Honorario de la Academia Peruana de Ingeniería, del Colegio de Vocal de la Junta Directiva del Fútbol Club Barcelona Directivo Ingenieros del Perú y del American Concrete Institute, EEUU. área económica y responsable de la sección de fútbol sala. Adicionalmente es Director de GMV. Roberto Abusada Salah. Director. Doctor en Economía (Cornell, EE UU). Director de GMD, CONCAR, LARCOMAR y Director del Instituto Peruano de Economía IPE. 67 Directorio José Graña Miro Quesada Presidente Carlos Montero Hernando Graña Graña Acuña Vice-Presidente Director Interno Mario Alvarado Teodoro E. Harmsen Pflucker Gómez de la Torre Director Interno Director Externo Gerente General Augusto Baertl José Chlimper Montori Ackerman Director Externo Director Externo Independiente Independiente Roberto Abusada José Antonio Salah Colomer Guiu Director Externo Director Externo Independiente Independiente 68 Comités del Directorio Comisión Ejecutiva Comité de Auditoría y Procesos La Comisión Ejecutiva responsable de la coordinación del Se llevaron a cabo tres reuniones de este Comité en el año Grupo está compuesta por los 4 Directores Internos y por los 7 Gerentes Generales de las empresas del Grupo. Roberto Abusada Salah Se llevaron a cabo 4 reuniones de la Comisión Ejecutiva en el Presidente año 2009. José Chlimper Ackerman José Graña Miró Quesada Presidente Teodoro E. Harmsen Gómez de la Torre Carlos Montero Graña Vicepresidente Comité de Gestión Humana y Responsabilidad Social Hernando Graña Acuña Se llevaron a cabo tres reuniones de este Comité en el año Director Augusto Baertl Montori Mario Alvarado Pflucker Presidente Director Gerente José Chlimper Ackerman Juan Manuel Lámbarri Gerente General GyM Roberto Abusada Salah Francisco Dulanto Swayne Gerente General GMP Comité de Inversiones y Riesgos Jaime Dasso Botto Se llevaron a cabo cuatro reuniones de este Comité en el año Gerente General GMD José Graña Miró Quesada Walter Silva Santisteban Requejo Presidente Gerente General GMI Augusto Baertl Montori Jaime Targarona Arata Gerente General CONCAR José Antonio Colomer Guiu Rolando Ponce Vergara Gerente General GMV Antonio Rodríguez Canales Gerente General LARCOMAR 69 Directores Externos en Subsidiarias Oficina de Atención al Accionista GyM La Oficina de Atención al Accionista continuó atendiendo consultas José Chlimper Ackerman de inversionistas y accionistas de la empresa durante el 2009. GMV José Antonio Colomer Guiu GMI Teodoro E. Harmsen Auto evaluación del Directorio GMI Por cuarta vez pasamos por el proceso de Auto Evaluación del Guillermo Amézaga Arellano Directorio tanto de Graña y Montero S.A.A. como de nuestras empresas subsidiarias. Esta vez el autoanálisis consistió en evaluar GMD comparativamente el funcionamiento de los Directorios de nues- Roberto Abusada Salah tras subsidiarias para resaltar y uniformizar las mejores prácticas de cada uno. Asimismo, en el caso de Graña y Montero S.A.A. el GMD Eduardo Razetto Arméstar GMP Augusto Baertl Montori CONCAR Roberto Abusada Salah LARCOMAR Roberto Abusada Salah LARCOMAR Caridad de la Puente Wiese LARCOMAR Gonzalo De las Casas Diez Canseco foco de la autoevaluación fue el funcionamiento de los Comités del Directorio, los que consideramos se vienen consolidando año a año con una mayoría de miembros externos en todos ellos. Asimismo, este año 2009, dentro de nuestro objetivo de acercamiento de los Directores al negocio, éstos visitaron las obras en Pampa Melchorita, ubicadas al sur de Lima, las obras en Bayóvar en el norte y la obra de construcción del Hotel Westin en Lima. 70 Principales Ejecutivos Mario Alvarado Pflucker Walter Silva Santisteban Requejo Gerente General Corporativo desde 1997 a la fecha. Obtuvo el Gerente General de GMI desde 1998 al 2005 y Director Gerente grado de Bachiller en Ingeniería Civil de la Universidad Ricardo desde el 2006 a la fecha. Obtuvo el grado de Bachiller en Ingenie- Palma y Maestría en Administración de Ingeniería con mención en ría Civil de la Universidad Nacional de Ingeniería. Actualmente es Gestión de Construcción de la Universidad George Washington, también Director de ECOTEC. E.E.U.U. Actualmente, es también director de GMD, GMI, GyM, GMV, GMP y CONCAR y Larcomar, Norvial y América Leasing. Jaime Targarona Arata Gerente General de CONCAR desde agosto del 2005. Ingeniero Juan Manuel Lámbarri Hierro Civil de la Universidad Autónoma de Guadalajara y MBA de la Uni- Gerente General de GyM desde 2001 a la fecha. Ingeniero Civil versidad San Ignacio de Loyola. Se desempeñó como Ingeniero graduado de la Pontificia Universidad Católica del Perú y Progra- Civil en distintos Proyectos, como Gerente Comercial en la Divi- ma de Alta Dirección (PAD) de la Universidad de Piura. Ingresó a sión de Proyectos Especiales en GyM y en la Gerencia General de Graña y Montero en el año 1982 y actualmente es también Director Graña y Montero México. de GyM, GMV y GMI. Rolando Ponce Vergara Hernando Graña Acuña Gerente General de GMV desde octubre del 2008. Anteriormente Director y Ejecutivo de GyM. Ingeniero Industrial con Postgrado se desempeñó como Gerente de la División Inmobiliaria. Trabaja en Ingeniería de Minas en la Universidad de Minessota, EEUU. en el Grupo desde el año 1993. Es Ingeniero Civil de la Universi- Es Director de GyM, GMI, GMP, Ecotec S.A. y CONCAR. Presi- dad Ricardo Palma, con maestría en Dirección de Empresas de dente de Norvial S.A. Es además Director de CAPECO y TGP. Construcción e Inmobiliarias (MDI) de la Pontificia Universidad Católica de Chile-Politécnica de Madrid. Francisco Dulanto Swayne Gerente General de GMP S.A. desde su fundación en 1984 y Direc- Mónica Miloslavich Hart tor desde 1988. Estudios en la Universidad Nacional de Ingeniería, Gerente Financiero Corporativo desde el 1 de Julio 2009. Econo- ESAN, PAD Universidad de Piura. Trabaja con el Grupo Graña y mista graduada de la Universidad de Lima. Trabaja en el grupo Montero desde 1974, también es Director de Consorcio Termina- desde 1993. Ha sido Gerente Financiero de GME S.A de 1998 al les. Fue Presidente de SPE (Society of Petroleum Engineers), Sec- 2004 y Gerente Financiero de GyM del 2004 al 2009. ción Lima en 1991 y Director de la Sociedad Nacional de Minería y Petróleo y Energía en 1993-1994 y 2005-2006. Miguel Valentín Ghezzi Gerente de Desarrollo de Negocios desde octubre de 2006. Admi- Jaime Dasso Botto nistrador de Empresas de la Universidad del Pacífico con MBA en Gerente General de GMD desde el 2000 a la fecha. Obtuvo el gra- Harvard Business School. Trabaja en el Grupo desde noviembre do de Bachiller en Ingeniería Electrónica y Maestría en Software del 2004. Es Director de CONCAR y Larcomar. Ha sido Gerente Development de Stevens Institute of Technology, E.E.U.U. Ha sido General de CONCAR S.A. del 2004 al 2005 y posteriormente tuvo a Gerente Comercial de GMD de 1994 a 1999. Actualmente es tam- su cargo el Financiamiento de IIRSA Norte del 2005 al 2006. Ante- bién Director de GMD. riormente trabajó en Citibank en el Area de Finanzas Corporativas. 71 Relaciones de parentesco César Neyra Rodriguez El señor José Graña Miró Quesada, Presidente del Directorio, tiene Gerente de Auditoría Interna y Procesos de Gestión. Bachiller en relación de parentesco en primer grado de afinidad con el señor Contabilidad por la Universidad Nacional Federico Villarreal y Miguel Valentín Ghezzi, Director de Concar y Larcomar y Gerente Egresado de la Maestría en Administración y Finanzas de la Uni- de Desarrollo de Negocios de Graña y Montero y en tercer grado versidad del Pacífico. Estudios en Sistemas de Mejora de la Ca- de consanguinidad con la señorita Yamile Brahim Graña, accionis- lidad y Graduado en la Metodología Six Sigma por la Caterpillar ta de la sociedad, y con el Director, señor Hernando Graña Acuña, University en México y EE.UU. en cuarto grado de consanguinidad. Finalmente, el señor Teodoro Hans Harmsen Andress, Director de GMP, tiene relación de paren- Claudia Drago Morante tesco en primer grado de consanguinidad con el señor Teodoro Gerente Legal Corporativa desde el 2000 hasta la fecha. Abogada Harmsen Gomez De La Torre, Director de la Sociedad. graduada de la Universidad de Lima. PADE de Derecho y Finanzas Corporativas de ESAN. Ha sido Asesora Legal de GMD desde 1997 hasta el 2000. Juan José Arrieta Ocampo Gerente de Gestión Humana y Responsabilidad Social desde noviembre del 2007. Bachiller en Sociología de la Pontificia Universidad Católica. PADE de Administración de Empresas de ESAN. Ha sido Gerente de Recursos Humanos de GyM desde 1999 hasta octubre del 2007. 72 Denominación Social Graña y Montero S.A.A. Empresa constituida mediante Escritura Pública de 12 de agosto de 1996, en virtud del proceso de escisión de Inversiones Graña y Montero S.A. e inscrita en la ficha 131617 y partida electrónica 11028652 del Registro de Personas Jurídicas de Lima. Capital El capital de la sociedad al 31 de diciembre de 2009 es de S/.390’798,933.00 representado por 558’284,190 acciones de un valor nominal de S/.0.70 cada una. Principales Accionistas Al 31 de diciembre de 2009 contamos con 1030 accionistas, de los cuales mas o menos un 15.98% son propietarios de menos del 1% del capital social y cerca del 32.24% tienen entre el 1 y el 5%. El principal accionista es GH Holding Group, representada por José Graña Miro Quesada, Presidente del Directorio. 73 Relación de Principales Accionistas al 31.12.2009 Nombres y apellidos Número de acciones Participación (%) Nacionalidad GH Holding Group 117,538,203.00 21.05% Panamá Prima AFP (Grupo Crédito) * 66,746,699.00 11.96% Perú AFP Integra (ING GROUP)* 65,302,489.00 11.70% Perú AFP Horizonte (Grupo BBVA)* 62,499,916.00 11.20% Perú Bethel Enterprises S.A. 33,986,024.00 6.09% Panamá Profuturo AFP (Grupo Scotiabank)* 33,447,960.00 5.99% Perú Genesis Smaller Companies SICAV 27,980,481.00 5.01% Luxemburgo Byron Development 24,040,669.00 4.31% Panamá Subtotal 179,504,708.00 77.31% Otros Accionistas 378,779,482.00 22.69% Total 558,284,190.00 100.00% * Sumatoria de los Fondos 1,2 y 3 Tenencia Número de Accionistas Porcentaje de participación al 31.12.09 1013 15.98% Entre 1% - 5% 11 32.24% Entre 5% - 10% 5 30.73% Mayor al 10% 1 21.05% 1030 100.00% Menor a 1% Total 74 Política de dividendos La política de dividendos de la empresa vigente en el 2009 es la de distribuir el 20% de las utilidades disponibles como dividendos. Objeto Social La sociedad tiene por objeto principal dedicarse a inversiones y operaciones mercantiles en general, así como servicios de ingeniería, asesoría gerencial, inversiones inmobiliarias, adquisición, transferencia y negociación de acciones, participaciones o cuotas de sociedades, así como cualesquiera otros títulos valores. CIIU – 6719 Duración de la empresa Graña y Montero S.A.A. se constituyó por plazo indefinido. Evolución de las acciones La cotización de la acción al cierre del año fue de S/. 2.83 por acción. La Liquidez promedio durante el ejercicio fue de 90.8% y el Volumen Negociado durante el año alcanzó los S/. 97’753,605. Finalmente, el IGBVL mostró una recuperación durante el año de 100.99%, así como también el ISBVL que se recuperó en 91.89%. Cabe mencionar que la variación de la acción GRAMONC subió en 41.50% (incluido el efecto de la emisión de acciones liberadas). 75 Cotización de Acciones Codigo ISIN Nemonico Año - mes Cotizaciones 2009 Apert. S/. Cierre S/. Max. S/. Min. S/. Precio Prom. S/. PEP 736581005 GRAMONC1 2009-01 2.10 2.05 2.13 2.00 2.06 PEP 736581005 GRAMONC1 2009-02 2.00 1.85 2.05 1.80 1.97 PEP 736581005 GRAMONC1 2009-03 1.85 1.90 2.02 1.78 1.89 PEP 736581005 GRAMONC1 2009-04 1.90 2.40 2.55 1.90 2.08 PEP 736581005 GRAMONC1 2009-05 2.45 2.50 2.69 2.34 2.51 PEP 736581005 GRAMONC1 2009-06 2.60 2.35 2.60 2.20 2.44 PEP 736581005 GRAMONC1 2009-07 2.40 2.41 2.47 2.10 2.37 PEP 736581005 GRAMONC1 2009-08 2.41 2.53 2.58 2.35 2.51 PEP 736581005 GRAMONC1 2009-09 2.53 3.06 3.10 2.43 2.87 PEP 736581005 GRAMONC1 2009-10 3.00 2.88 3.08 2.80 2.99 PEP 736581005 GRAMONC1 2009-11 2.87 2.84 3.00 2.75 2.81 PEP 736581005 GRAMONC1 2009-12 2.84 2.83 3.13 2.77 2.96 76 Volumen de negociado GRAMONC 1 Vol. Neg. US$ Precio Cierre 14,000,000 3.00 12,000,000 10,000,000 2.00 8,000,000 6,000,000 4,000,000 1.00 2,000,000 0.00 ene feb mar abr may jun jul ago set oct nov dic 77 Bonos de titulación En octubre de 2003 la empresa y sus principales subsidiarias colocaron Bonos Titulizados con garantía parcial del BID y el FMO por un monto de US$ 50 millones, con amortizaciones semianuales con vencimiento en Setiembre 2011. Al cierre de Diciembre 2009 dichos bonos tienen un saldo de S/. 47,582,000 (US$ 16,5 MM). En el año 2006, la empresa obtuvo la aprobación de la Junta de Bonistas y los Garantes para reducir los niveles de garantía del BID y el FMO, liberar la cuenta de reserva y flexibilizar ciertas condiciones en la estructura de los Bonos que generaban ineficiencias operativas y tributarias. Estas modificaciones no afectan la clasificación de los mismos manteniéndose el rating en AAA. Codigo ISIN PEP80070F083 Neomonico INTE0BTG1U Instrumentos corto plazo Bonos de Titulación Cotizaciones 2009 Apert % Cierre % Max % Min % 101.24% 104.49% 104.49% 98.45% Precio prom% 104.00% Instrumentos de Corto Plazo Al cierre del 2009 la empresa tiene vigente un programa de papeles comerciales por un total de US$ 20 millones. Del total de la emisión al cierre del año, la empresa tiene dos emisiones vigentes por US$ 6 millones y US$ 7 millones con vencimiento en Marzo y Agosto 2010, respectivamente. 78 79 Breve Reseña Histórica Graña y Montero fue fundada hace 75 años el 22 de junio de 1933 En los años 90 Graña y Montero participó activamente en el pro- bajo el nombre de GRAMONVEL por los ingenieros Carlos Graña ceso de privatización peruano, siendo el socio local de Telefónica Elizalde, Alejandro Graña Garland y Carlos Montero Bernales. en Telefónica del Perú, de ENDESA en la Empresa de Generación Eléctrica de Lima y de REPSOL en la Refinería de La Pampilla. Se inició como una empresa de edificaciones hasta el año 1949 en que se fusionó con Morris y Montero para adquirir la capacidad En los últimos años Graña y Montero ha sido la primera empresa de ejecución de obras de pavimentación y de movimiento de tie- en participar en el programa de concesiones de infraestructura rras bajo el nuevo nombre de Graña y Montero. estando presente en la mayoría de los contratos, teniendo actualmente la operación de más de 3,000 Kms. de carreteras a través de En esa época participó en grandes obras de infraestructura del su subsidiaria CONCAR S.A. país como la Carretera Panamericana Sur, la Base Aérea del Pato para el Gobierno de los Estados Unidos o la ciudad de Talara, y Igualmente lidera el proceso de ampliación de oferta de vivienda realiza los edificios más emblemáticos de Lima como el Ministerio popular con la ejecución de megaproyectos a través de la subsi- de Economía y el Ministerio de Trabajo. diaria GMV que inició sus operaciones el 1° de Enero del 2009. En los años 50 forma el Consorcio de Ingenieros Contratistas Ge- Actualmente el Grupo cuenta con 1,573 ingenieros, es la única em- nerales S.A. para realizar proyectos de mayor complejidad como presa del ramo que cotiza en la Bolsa de Valores de Lima y es el la Hidroeléctrica del Cañón del Pato, la Siderúrgica de Chimbote claro líder del sector Ingeniería e Infraestructura en el país. y la pista del Aeropuerto Jorge Chávez de Lima, así como el Minis- Reseña Histórica Graña y Montero S.A.A. terio de Educación. En el año 1996 la Empresa Inversiones Graña y Montero se escinPosteriormente concentra su crecimiento en grandes proyectos de en dos empresas: (i) Inversiones Graña y Montero; y (ii) Graña privados como las Minas de Cuajone y Cerro Verde, en los pro- y Montero S.A. yectos petroleros de Shell, Mobil y Occidental, así como en las irrigaciones de Chavimochic y Chinecas. En el año 1997 Graña y Montero realiza un aumento de capital por suscripción pública, convirtiéndose en una sociedad anónima A partir de la celebración de los 50 años en 1983, se lanzó un Plan abierta que cotiza en bolsa. Estratégico de Diversificación que llevó a la formación de GMP, la empresa de Servicios Petroleros, GMD, la empresa de Servicios Graña y Montero S.A.A. es la empresa holding del Grupo Graña y de Tecnología de la Información, y GMI, la empresa de Ingenie- Montero propietaria de las acciones de sus principales subsidia- ría de Consulta y que fueron el origen de lo que hoy es el Grupo rias: (i) GyM S.A., (ii) GMP S.A.; (iii) GMI S.A.; (iv) GMD S.A.; (v) Graña y Montero. CONCAR S.A.; (vi) LARCOMAR S.A.; (vii) GMV S.A., entre otras. 80 Análisis de Resultados + La Actividad al cierre del ejercicio 2009 aumentó 15.6% (25.6% en dólares) con respecto al año anterior alcanzando los S/. 2,183.2 MM (US$ 755.2 MM). + La Utilidad Disponible lograda al cierre del ejercicio 2009 fue S/. 134.4 MM (US$ 46.5 MM), lo que representa el 6.2% de la Actividad y una contracción de 8.7% (0.77% en dólares) con relación al año anterior. Esta contracción se explica principalmente por la caída del precio del crudo, que afectó la Utilidad Bruta del Negocio Petrolero. + El UAIPIDA del ejercicio 2009 alcanzó S/. 339.4 MM (US$ 117.4 MM) lo que representa 15.6% de la Actividad y una contracción de 8.9% (1.0% en dólares) con relación al año anterior. Esta contracción se explica también por la caída del precio del crudo comentada anteriormente. + El Backlog consolidado al cierre del ejercicio 2009 alcanzó los S/. 3,703.7 MM (US$ 1,281.1 MM), la cifra más alta en la historia del grupo, lo cual representa un incremento del 54.3% con respecto al ejercicio 2008. De este Backlog, S/. 1,911.5 (US$ 661.2 MM) serán ejecutados durante el ejercicio 2010, S/. 1,126.3 MM (US$ 389.6 MM) en el 2011 y el saldo del 2012 en adelante. 81 Relación de Principales Cifras al 31.12.2009 En miles de S/. 2008 2009 2009 / 2008 Actividad 1,887,723 100.0% 2,183,233 100.0% 15.7% Facturación 1,827,710 96.8% 2,001,475 91.7% 9.5% Utilidad Bruta 399,490 21.2% 329,551 15.1% -17.5% Utilidad Operativa 294,936 15.6% 224,019 10.3% -24% Utilidad Realizada 277,128 14.7% 207,550 9.5% -25.1% Utilidad Disponible 147,189 7.8% 134,400 6.2% -8.7% 372,696 19.7% 339,397 15.5% -8.9% UAIPIDA (1) (1) Utilidad Operativa + Depreciación + Amortización Nota: Desde el 1 de Enero del 2009, el Negocio Inmobiliario ha sido escindido del Negocio de Infraestructura y Construcción (GyM) formándose la empresa GMV S.A. Para fines de este informe las cifras de este último Negocio en el año 2008 han sido separadas para mostrar las variaciones correspondientes. Asimismo, el método de reconocimiento de ingresos del Negocio Inmobiliario ha sido cambiado del porcentaje de avance (NIC 11) al de entrega física de unidades inmobiliarias vendidas (NIC 18), de acuerdo a lo establecido en las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC). Por otro lado, en Mayo del 2009, el Grupo Graña y Montero, adquirió una mayor participación de Norvial S.A., sociedad concesionaria de la Carretera Ancón-Huacho-Pativilca, alcanzando el 50.1% del capital de la empresa. Las cifras reportadas en este informe incluyen la consolidación de Norvial S.A. 82 Ganancias y Pérdidas La Actividad consolidada del Grupo Graña y Montero cierra el como consecuencia de la parada de planta por mantenimiento ejercicio 2009 con un crecimiento de 15.7% (25.6% en dólares) efectuada por EEPSA en el primer trimestre del 2009, y menores comparada contra el año anterior, alcanzando los S/. 2,183.2 MM. precios por la venta de líquidos con respecto a los precios del El crecimiento de la Actividad es explicado principalmente por 2008 como consecuencia de la reducción en el precio del pe- los crecimientos del Negocio de Infraestructura y Construcción tróleo. Adicionalmente, la línea de Almacenamiento y Despacho el cual creció S/. 117.84 MM (+8.4% en soles y 17.8% en dólares), de combustibles ha incrementado sus niveles de Actividad con del Negocio de Concesiones y Operación de Concesiones que respecto al año anterior. creció S/. 81.1 MM (+101.1% en soles y 118.6% en dólares), y del Negocio Inmobiliario que creció S/. 61.5 MM (+53.9 en soles y La Actividad del Negocio de Ingeniería alcanzó S/. 73.9 MM 67.3% en dólares). (US$ 25.5 MM) presentando una contracción de 34.7% (29.1% en dólares) frente al año 2008. Los sectores que impulsan este ne- La Actividad del Negocio de Infraestructura y Construcción al- gocio son energía, hidrocarburos y transporte, acompañado por canzó los S/. 1,521.3 MM (US$ 526.2 MM). Los principales con- una recuperación del sector minero durante el ejercicio año. Los tratos ejecutados durante este año son la estación de compre- principales contratos que explican la Actividad del año son la In- sión de Chiquintirca para TGP, la Planta y Talleres de la Mina geniería de Sociedad Minera Cerro Verde Cuello de Botella, de Bayovar, la rehabilitación del Tramo 1 de la IIRSA Sur, la obra de la Concesión Ruta del Sol de Hidalgo Higaldo, y del Oleoducto Buildings para el cliente CBI en el Proyecto Perú LNG en Pampa Dorado de Barret; la Surpervisión de la carretera Chilete San Pa- Melchorita, el movimiento de tierras y acarreo de mineral para blo de Minera Yanacocha, del Tramo 5 de la Interoceánica Sur, y Sociedad Minera El Brocal. Asimismo continúa la construcción de la Planta de Tratamiento de Agua de la Minera Perú Cooper; de los Tramos 2 y 3 de la IIRSA Sur. De otro lado, los proyectos y el contrato de Geomática con Anglo American Quellaveco. Si más representativos de la División de Edificaciones fueron la bien es cierto el nivel de Actividad de esta línea de negocio fue construcción del Hotel Westin, la construcción de un Centro de la que resultó más afectada por la crisis financiera internacional, Distribución para Unique, el Proyecto Parques de El Agustino, y durante el segundo semestre de este año ha venido recuperando la remodelación del Centro Cívico. los niveles de Actividad. La Actividad del Negocio Inmobiliario alcanzó los S/. 175.4 MM La Actividad del Negocio de Concesiones de Carreteras y de (US$ 60.6 MM) al cierre del año 2009. Los ingresos reportados Operación y Mantenimiento de Carreteras al cierre del cierre del corresponden principalmente a la entrega de viviendas del pro- ejercicio 2009 alcanzó S/. 161.3 MM (US$ 55.8 MM), que repre- yecto Parques del Agustino, y los departamentos del Proyecto senta un crecimiento de 101.1% (118.6% en dólares) con respecto Golf Millenium. al año anterior, que se explica principalmente por la consolidación de Norvial S.A. Esta Actividad incluye adicionalmente a la Activi- La Actividad del Negocio Petrolero cierra el ejercicio 2009 en dad de Norvial, la Operación y Mantenimiento de Carreteras con S/. 184.9 MM (US$ 63.9) lo que representa una contracción del el Contrato de Operación de la Concesión de la Carretera Paita 14.6% frente al año 2008. Esta contracción se explica principal- - Yurimaguas, la Operación y Mantenimiento de la Carretera Inte- mente por la caída del precio del crudo entre los dos períodos roceánica Sur Tramo 1, la Operación y Mantenimiento de la Red comparados. Por otro lado, la actividad de la Planta de Gas Vial 5 para Norvial y los contratos de Conservación Vial de Tacna también acusa una contracción con respecto al ejercicio 2008 y Ayacucho - Abancay. 83 En el Negocio de Tecnología de Información, la Actividad del ejer- En Larcomar la Actividad al cierre del ejercicio 2009 alcanzó S/. cicio 2009 alcanzó los S/. 108.4 MM (US$ 37.5 MM) que repre- 32.3 MM (US$ 11.2 MM) que representa un crecimiento de 10.5% senta una caída de -5.7% (+2.5% en dólares) de la Actividad con (20.1% en dólares) con respecto al cierre del 2008. El crecimiento respecto al año 2008. Esta caída en la actividad con respecto al de la Actividad se explica principalmente por un crecimiento en año anterior, es consecuencia de que el año 2008 incluyó en su los niveles de ocupación, así como por el incremento en el flujo Actividad la finalización del contrato con Alicorp, y la ejecución del de vehículos en el estacionamiento con el respectivo incremento contrato con el Consucode. de la tarifa. Actividad Anual Consolidada (S/. 000 ´s) 932 2005 1321 2006 1530 2007 1888 2008 2183 2009 84 Actividad por Negocio Larcomar Ingeniería Tecnología de Información Operacion de Concesiones Inmobiliario Servicios Petroleros Infraestructura y Construcción Utilidad Bruta 1.4% 3.3% 4.8% 7.1% 7.8% 8.2% 67.4% Infraestructura y Construcción 50.86% Otros 49.14% El 50.9% de la Utilidad Bruta consolidada proviene de Negocios que equivale a un incremento de 188.8% (214.2% en dólares) con relacionados a la Construcción. Si bien el 67.4% de la Actividad respecto al año 2008, explicado principalmente por la consolida- proviene del Negocio de Infraestructura y Construcción, el por- ción de Norvial S.A. actividad por negocio / utilidad bruta centaje de la Utilidad Bruta que proviene de este negocio es menor. Es así que el 49.14% de la Utilidad Bruta proviene de negocios La Utilidad Bruta del Negocio Petrolero se contrajo 44.9% (40.1% no relacionados a la construcción, en línea con la estrategia de en dólares) con respecto al ejercicio anterior. El mayor porcentaje diversificación del grupo. de la contracción es consecuencia directa de la menor Actividad de la Línea de Exploración / Producción que generó el menor La Utilidad Bruta alcanzó S/. 329.6 MM (US$ 114.0 MM) lo que precio del crudo, y la depreciación de las inversiones realizadas representa un 15.1% de la Actividad y una reducción de 6% con durante el 2008 para la nueva Planta de Fraccionamiento de Gas respecto al margen bruto del cierre del ejercicio 2008. La Utilidad de Talara. Bruta al cierre del año 2009 está sustentada por la Utilidad Bruta del Negocio de Infraestructura y Construcción que alcanzó S/. La Utilidad Bruta de Larcomar se incrementó en 14.6% (24.5% en 167.6 MM (US$ 57.9 MM), de Concesiones con S/. 54.8 MM (US$ dólares) de la mano del incremento de su Actividad cerrando el 18.9 MM), Petrolero que consiguió S/. 58.1 MM (US$ 20.1 MM), de año 2009, mientras que la Utilidad Bruta del Negocio de Ingeniería Entretenimiento por S/. 19.5 (US$ 6.7MM) y Ingeniería que alcanzó se redujo en 42.3% (37.0% en dólares) con respecto al año 2008, S/. 17.7 MM (US$ 6.1 MM). Los otros negocios completan el saldo como consecuencia de una menor Actividad de la Utilidad Bruta Finalmente, la Utilidad Bruta del Negocio de Tecnología de InforLa Utilidad Bruta del Negocio de Infraestructura y Construcción se mación alcanzó los S/. 17.7 MM (US$ 6.1 MM) y la Utilidad Bruta contrajo en 16.3% (9.1% en dólares) comparada con el año anterior. del Negocio Inmobiliario alcanzó los S/. 16.3 MM (US$ 5.6 MM) al Esta reducción de la Utilidad Bruta es consecuencia de los resulta- cierre del año 2009. dos obtenidos en las obras Topping Plant para Pluspetrol Norte y el proyecto de Buildings para CBI, así como los menores volúmenes La Utilidad Operativa lograda fue de S/. 224.0 MM (US$ 77.5 MM) ejecutados en las obras de Lote 8 y Lote 1AB para Pluspetrol. Por que representa un Margen Operativo de 10.3% y una reducción su lado, la Utilidad Bruta lograda por el Negocio de Concesiones del 24.0% (17.4% en dólares) con respecto al año 2008. La menor y Operación de Concesiones fue de S/. 54.8 MM (US$ 18.9 MM), Utilidad Bruta, principalmente explicada por la caída en el precio 85 UAIPIDA por negocio Ingeniería Inmobiliario Tecnología de Información Larcomar Operacion de Concesiones Servicios Petroleros Infraestructura y Construcción 2.76% 4.26% 4.61% 5.21% 22.21% 24.18% 36.77% del petróleo, sustenta esta caída en la Utilidad Operativa. Por su asociado al flujo de pago de la deuda del Negocio Petrolero que lado, los gastos generales alcanzaron un 4.8% de la Actividad, cifra representó Ingresos Extraordinarios por S/. 9.4 MM (US$ 3.1 MM) menor en términos porcentuales que la del año 2008. y por el efecto devaluatorio positivo acumulado al cierre del ejercicio 2009. Los gastos financieros netos ascendieron a S/. 41.9 MM (US$ 14.5 MM) lo que representa un incremento del 29.9% (41.2% en dóla- El UAIPIDA1 acumulado al cierre del ejercicio 2009 alcanzó S/. res) frente al ejercicio 2008. Este incremento se explica, princi- 339.4 MM (US$ 117.4 MM) lo que representa 15.% de la Actividad palmente, por la consolidación de la deuda de Norvial S.A. y las y una contracción de 8.9% (1.0% en dólares). La menor Utilidad necesidades de Capital de Trabajo durante los primeros meses Operativa explicada principalmente por la reducción del precio del año 2009 que generaron un incremento de la Deuda Financie- del petróleo explica esta reducción del UAIPIDA, que es menor al ra. Al cierre del ejercicio 2009 la Cobertura de Gastos Financieros de la Utilidad Operativa, como consecuencia del incremento de la alcanza 8.09x. Depreciación de las inversiones efectuadas por el grupo durante los años 2007 y 2008. El efecto devaluatorio acumulado al cierre del 2009 representa un ingreso de S/. 20.0 MM mientras que al cierre del año 2008 repre- De otro lado, los flujos estables de largo plazo como son las con- sentó un egreso de S/. 44.1 MM. La apreciación del nuevo sol a lo cesiones de carreteras, los servicios petroleros y los negocios de largo del año ha producido una ganancia por el menor valor de los Outsourcing alcanzaron el 56.0% del UAIPIDA1, con esta genera- pasivos en moneda extranjera. ción se tiene una cobertura de 1.35x sobre el total de los Gastos Financieros del Grupo más los Gastos Generales no relacionados La Utilidad Disponible alcanzó S/. 134.4 MM (US$ 46.5 MM) que a estos negocios, asumiendo, en forma conservadora, que éstos no representa una contracción del -8.7% (-0.8% en dólares) con res- se reducen en la eventualidad de un pérdida total de su Actividad. pecto al cierre del año 2008. La menor Utilidad Operativa, explicada principalmente por la reducción del precio del petróleo, combinada con una mayor tasa efectiva de Impuesto a la Renta, e intereses minoritarios, explica la menor Utilidad Disponible. Sin embargo, dicha contracción fue atenuada por la ganancia obtenida en la realización de la posición favorable del contrato de cobertura 86 Balance General La liquidez corriente cierra el ejercicio 2009 en 1.35x. La liqui- La Deuda Financiera / UAIPIDA1 alcanzó los 1.09x al cierre del dez corriente ha mejorado con respecto al año 2008, como conse- cierre del ejercicio 2009. Este indicador mejoró con respecto al cuencia del crecimiento en las cuentas por cobrar comerciales, del ejercicio 2008 como consecuencia de la reducción de la deuda principalmente del Negocio de Infraestructura y Construcción, financiera durante el año 2009, lograda a pesar de la consolidación en mayor proporción a los pasivos comerciales asociados a estas de la deuda de Norvial. cuentas por cobrar. La Rentabilidad Patrimonial promedio cierra el ejercicio 2009 El Apalancamiento Financiero alcanza 0.44x mientras el Apa- en 17.2% mientras que la Rentabilidad sobre Activos cierra en 6.5%. lancamiento Total alcanzó 1.65x. El indicador de Apalancamiento La reducción en la Utilidad Disponible ya comentada en este infor- Financiero ha mejorado con respecto al año 2008, como conse- me ha afectado al Rentabilidad Patrimonial al cierre del ejercicio cuencia de la reducción de la deuda financiera lograda durante 2009. Efecto similar se produce con la Rentabilidad sobre Activos el año 2009, a pesar de la consolidación de los pasivos de Norvial comparada contra las rentabilidades obtenidas el ejercicio 2008. S.A, llegando al cierre del 2009 a tener una deuda financiera neta de caja igual a cero. Por otro lado, el índice de Apalancamiento Total se incrementó con respeto al del año 2008 como consecuencia de la mayor cantidad de adelantos recibidos al cierre del año. 87 Backlog y perspectivas El Backlog del Grupo se incrementó en 54.3% comparado con el Las inversiones de Capital del Grupo ascendieron a S/. 136.2 cierre del año 2008, alcanzando US$ 1,281.1 MM, la cifra más alta MM (US$ 56.0 MM) al cierre del ejercicio año 2009. Del total de in- en la historia del grupo, lo que representa 1.70x la Actividad de los versiones, S/. 9.8 MM (US$ 3.4 MM) corresponden a inversiones en últimos 12 meses. De este total US$ 661.2 MM se ejecutarán en el el sector de Hidrocarburos, S/. 39.6 MM (US$ 13.7 MM) correspon- 2010, US$ 389.6 MM en el 2011 y el saldo del 2012 en adelante. den a Concesiones de Infraestructura, S/. 67.3 MM (US$ 23.3 MM) Es importante destacar que el Backlog que se ejecutará en el 2010 corresponden a inversiones en maquinaria y equipo en el negocio es superior en 33.5% al Backlog que se tenía por ejecutar al cierre de construcción, y S/. 44,8 MM (US$ 15.5 MM) corresponde a la del ejercicio 2009 para ese año. compra de terrenos para ser desarrollados en los siguientes años. Backlog Consolidado / Millones de US$ 539 2005 592 2006 720 2007 830 2008 1281 2009 88 Anexos Información sobre el cumplimiento de los principios de buen gobierno para las sociedades peruanas (correspondiente al ejercicio 2009) Razón Social : GRAÑA y MONTERO S.A.A. (En adelante EMPRESA) RUC : 20332600592 Dirección : Av. Paseo de la República 4661, 4to piso, Surquillo Teléfonos : (51-1) 213-6567 213-6578 Fax : (51-1) 213-0562 Página web : www.granaymontero.com.pe Correo electrónico : [email protected] Representante Bursátil : Claudia Drago Morante Razón Social de la Empresa Revisora : No aplica I Sección primera: Evaluación de 26 principios Los derechos de los accionistas Principios Cumplimiento 0 1 2 1. Principio (1.C.1. segundo párrafo).- No se debe incorporar en la agenda asuntos genéricos, debiéndose precisar los puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por separado, facilitando su análisis y evitando la resolución conjunta de temas respecto de los cuales se puede tener una opinión diferente. 2. Principio (1.C.1. tercer párrafo).- El lugar de celebración de las Juntas Generales se debe fijar de modo que se facilite la asistencia de los accionistas a las mismas. a. Indique el número de juntas de accionistas convocadas por LA EMPRESA durante el ejercicio materia del presente. Tipo Número Junta general de accionistas 1 Junta especial de accionistas 3 4 89 b. De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente información para cada una de ellas Fecha de aviso de convocatoria Fecha de la junta 04.03.09 30.03.09 Lugar de la junta Tipo de junta Especial Quorum% General 87.2805% Oficina Graña y Montero N° de accionistas asistentes Duración Hora de inicio Hora de término 46 12:00 13:00 c. ¿Qué medios, además del contemplado en el artículo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la EMPRESA para convocar a las Juntas? Correo Electrónico Directamente en la EMPRESA Vía telefónica Página de Internet Correo Postal Otros. Detalle... Ninguno d. Indique si los medios señalados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento de la junta de accionistas Precisión: El Reglamento de la Junta de Accionistas incluye en su artículo 12 la obligación de la EMPRESA de publicar las convocatorias a Junta de Accionistas en la página Web de la EMPRESA. e. En caso la EMPRESA cuente con una página Web corporativa, ¿es posible obtener las actas de las juntas de accionistas a través de dicha página? Si Sólo para accionistas Para el público en general No 90 Cumplimiento Principios 0 1 2 3 4 3. Principio (1.C.2.).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos a debatir, dentro de un límite razonable, en la agenda de las Juntas Generales. Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de interés social y propios de la competencia legal o estatutaria de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable. a. Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo adicional al contemplado en la Ley General de Sociedades (artículo 117 para sociedades anónimas regulares y artículo 255 para sociedades anónimas abiertas). Si No b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos. El artículo 13 del Reglamento de la Junta de Accionistas establece que los accionistas tienen la posibilidad de plantear sugerencias sobre las materias comprendidas en la agenda a través de la Oficina de Atención al Accionista. c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento de la junta de accionistas d. Indique el número de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la inclusión de temas a tratar en la agenda de juntas. Número de solicitudes Recibidas Aceptadas Rechazadas Ninguna No aplica No aplica 91 Cumplimiento Principios 0 1 2 3 4 4. Principio (1.C.4.i.).- El Estatuto no debe imponer límites a la facultad que todo accionista con derecho a participar en las Juntas Generales pueda hacerse representar por la persona que designe. a. De acuerdo con lo previsto en el artículo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el derecho de representación, reservándolo: A favor de otro accionista A favor de un director A favor de un gerente No se limita el derecho de representación b. Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente información: Tipo de junta General Fecha de la junta Especial 30.03.09 Participación (%) sobre el total de acciones con derecho a voto A través de poderes Ejercicio directo 80.73% 6.55% c. Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una junta. Formalidad (Indique si la EMPRESA exige Carta Simple, Carta Notarial, Escritura Pública u otros) Formalidad Anticipación (Número de días previos a la junta con que debe presentarse el poder) 24 Horas Costo (Indique si existe un pago que exija la EMPRESA para estos efectos y a cuanto asciende) No se cobra ningun cargo d. Indique si los requisitos y formalidades descritas en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún(os) documentos(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento de la junta de accionistas 92 Tratamiento equitativo de los accionistas Principios Cumplimiento 0 1 2 3 4 0 1 2 3 4 5. Principio (ii.A.1, tercer párrafo).- Es recomendable que la sociedad emisora de acciones de inversión u otros valores accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlas por acciones ordinarias con derecho a voto o que prevean esta posibilidad al momento de su emisión. a. ¿La EMPRESA ha realizado algún proceso de canje de acciones de inversión en los últimos cinco años? Si No No aplica Cumplimiento Principios 6. Principio (ii.B).- Se debe elegir un número suficiente de directores capaces de ejercer un juicio independiente, en asuntos donde haya potencialmente conflictos de intereses, pudiéndose para tal efecto, tomar en consideración la participación de los accionistas carentes de control. Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran vinculados con la administración de la sociedad ni con los accionistas principales de la misma a. Indique el número de directores dependientes e independientes de la EMPRESA Directores Número Dependientes: Internos 4 Externos No Independientes 1 Independientes 4 Total 9 Precisión: Tanto el Reglamento del Directorio como el Estatuto de la EMPRESA reconoce como categorías del Directorio a los Internos y a los Externos, los mismos que a la vez son Independientes y No Independientes. En ese orden de ideas, precisamos que son 5 los directores externos, de los cuales 4 son independientes. 93 b. Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser director) para ser director independiente de la EMPRESA. El art. 21 del Reglamento del Directorio establece requisitos adicionales a los referidos en la Ley General de Sociedades para ser director y agrega requisitos adicionales para ser director independiente. Los requisitos para ser designado director de la EMPRESA son: (i) cualificación, prestigio profesional, experiencia y honorabilidad probada; (ii) la edad debe estar acorde con el objetivo de edad media del Directorio entre 55 y 65 años; (iii) No debe desempeñar cargos o funciones de representación, dirección o asesoramiento en empresas competidoras o en sociedades que ostenten una posición de dominio o control en empresas que ostenten una posición de dominio o control en competidoras; (iv) No pertenecer simultáneamente a 5 directorios (excepto los que forman parte del Grupo Graña y Montero); (v) No desempeñar cargos en entidades que sean clientes o proveedores habituales de bienes y servicios de la sociedad, si con ello se pudiera suscitar un conflicto de intereses; y (vi) No estar incurso en procedimiento judicial que pueda poner en peligro la reputación de la sociedad, a juicio del Directorio. Adicionalmente, el mismo artículo 21 contempla requisitos adicionales para ser considerado como Director Independiente, a saber: (i) No tener o haber tenido recientemente relación de trabajo, comercial o contractual y de carácter significativo con la sociedad o sus directivos; (ii) no podrán haber sido administradores de la sociedad o formado parte de la Alta Gerencia del Grupo en los último 5 años; (iii) No ser miembro del Directorio de otra entidad que tenga miembros externos no independientes en el Directorio de la sociedad; (iv) No tener relaciones de parentesco próximo con los directores internos o ejecutivos, directores externos no independientes o la Alta Dirección de la sociedad; y (v) Contar con un perfil profesional y personal que inspire una presunción de confianza a los accionistas con relación a su independencia. c. Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del Directorio d. Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de consanguinidad, o parientes en primer grado de afinidad, o cónyuge de: Nombre y apellidos del Director Vinculación con: Accionista Teodoro E. Harmsen Director Gerente Nombres y apellidos del Accionista/Director Gerente Afinidad Teodoro E. Harmsen 1er grado de consanguinidad Información adicional No hay vínculos de consanguinidad o afinidad en primer o segundo grado entre los Directores de la EMPRESA, otros Directores, Accionistas y Gerente. 94 e. En caso algún miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algún cargo gerencial en la EMPRESA, indique la siguiente información: Nombres y apellidos del Director Cargo gerencial que desempeña o desempeñó Fecha en el cargo gerencial Inicio Término Mario Alvarado Pflucker Gerente General Corporativo Marzo 1997 N/A Hernando Graña Acuña Gerente Comercial Set. 2005 N/A Carlos Montero Graña Vice Presidente Agosto 1996 N/A José Graña Miró Quesada Presidente Agosto 1996 N/A f. En caso algún miembro del Directorio de la EMPRESA también sea o haya sido durante el ejercicio materia del presente informe de Directorio de otra u otras empresas inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores, indique la siguiente información: Nombres y apellidos del Director Denominación social de la empresa Fecha Inicio Término José Graña Miró Quesada Relapasa 27.03.2006 N/A José Graña Miró Quesada El Comercio 1984 N/A José Graña Miró Quesada Edegel S.A.A. (Director Alterno) 2005 N/A Mario Alvarado Pflucker America Leasing s.A. 21.04.95 N/A Augusto Baertl Montori Alturas Minerals 2005 N/A Augusto Baertl Montori Norsemont 2007 N/A Augusto Baertl Montori Fima 1997 N/A Augusto Baertl Montori Interbank 2004 N/A José Antonio Colomer Guiu Banco Continental 31.3.2009 N/A 95 Comunicación y transparencia informativa Cumplimiento Principios 0 1 2 3 7. Principio (IV.C. segundo, tercer y cuarto párrafo).- Si bien, por lo general, las auditorías externas están enfocadas a dictaminar información financiera, éstas también pueden referirse a dictámenes o informes especializados en los siguientes aspectos: peritajes contables, auditorías operativas, auditorias de sistemas, evaluación de proyectos, evaluación o implantación de sistemas de costos, auditoria tributaria, tasaciones para ajustes de activos, evaluación de cartera, inventarios, u otros servicios especiales. Es recomendable que estas asesorías sean realizadas por auditores distintos o, en caso las realicen los mismos auditores, ello no afecte la independencia de su opinión. La sociedad debe revelar todas las auditorias e informes especializados que realice el auditor. Se debe informar respecto a todos los servicios que la sociedad auditoria o auditor presta a la sociedad, especificándose el porcentaje que representa cada uno y su participación en los ingresos de la sociedad auditora o auditor a. Indique la siguiente información de las sociedades de auditoría que han brindado servicios a la EMPRESA en los últimos 5 años. Razón social de la sociedad de auditoría Servicio Período Retribución Ernst & Young Estructuración de bonos titulizados 2001 - 2003 N/A Price Waterhouse Coopers Auditoría covenants bonos titulizados Graña y Montero y subsidiarias primera emisión Octubre 2003 - 2006 8.276% Price Waterhouse Coopers Asesoría tributaria 2005 27.586% Price Waterhouse Coopers Auditoria antes del plazo 1996 - 2006 4.138% KPMG Auditoria covenants bonos titulizados Graña y Montero y subsidiarias primera emisión 2007 - A la fecha 6.25% KPMG Auditoría antes del plazo 2007 - A la fecha 6.25% Ernst & Young Auditoría principios gobierno corporativo 2008 N/A Baker Tilly Peru Auditoría principios gobierno corporativo 2009 N/A 4 96 Precisiones: + No se incluye referencia a la retribución de Ernst & Young ni la de Baker Tilly Perú por cuanto esta empresa no es la que practicó ni practica nuestra Auditoria Financiera. + Los porcentajes establecidos para PWC son en relación con el costo total pagado por la Auditoria Financiera. Se precisa que los honorarios que el Grupo Graña y Montero pagó a Price Waterhouse por el total de los servicios prestados, representan únicamente el 1.5% de su total de ingresos del ejercicio 2006. + Los porcentajes establecidos para KPMG son en relación con el costo total pagado por la Auditoria Financiera. b. Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditoria encargada de dictaminar los estados financieros anuales (incluida la identificación del órgano de la EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora). El Comité de Auditoría y Procesos propone al Directorio, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, el nombramiento de los auditores externos. La Junta General de Accionistas elige a los Auditores externos. Adicionalmente, el artículo 18.5 del Reglamento del Directorio establece la obligación que el profesional auditor responsable del trabajo y los miembros del equipo de auditoría externa roten periódicamente de acuerdo con los criterios que al efecto determine el Directorio a propuesta del Comité de Auditoría y Procesos. c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del directorio d. Indique si la sociedad de auditoría contratada para dictaminar los estados financieros de la EMPRESA correspondientes al ejercicio materia del presente informe, dictaminó también los estados financieros del mismo ejercicio para otras empresas de su grupo económico. Si No Razón social de la(s) empresa(s) del grupo económico GyM S.A. GMP S.A. GMI S.A. GMD S.A. CONCAR S.A. FASHION CENTER S.A.C. GMV S.A. 97 e. Indique el número de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe, el área encargada de auditoria interna ha celebrado con la sociedad auditoria contratada. Número de reuniones 0 1 2 3 4 5 Más de 5 Cumplimiento Principios No aplica 0 1 2 3 4 8. Principio (IV D 2).- La atención de los pedidos particulares de información solicitados por los accionistas, los inversionistas en general o los grupos de interés relacionados con la sociedad, debe hacerse a través de una instancia y/o personal responsable designado al efecto. a. Indique cuál(es) el(los) medio(s) o la(s) forma(s) por la que los accionistas o los grupos de interés de la EMPRESA pueden solicitar información para que su solicitud sea atendida. Accionistas Correo electrónico Directamente en la empresa Vía telefónica Página de internet Correo postal Otros. Detalle... Grupos de interés 98 b. Sin perjuicio de las responsabilidades de información que tienen el Gerente General de acuerdo con el artículo 190 de la Ley General de Sociedades, indique cuál es el área y/o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de información de los accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora. Área encargada Persona encargada Oficina de atención al accionista Nombres y apellidos Cargo Área Claudia Drago Morante Gerente Legal Corporativa y Representante Bursátil Legal c. Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de información de los accionistas y/o de los grupos de interés de la EMPRESA se encuentra regulado en algún(os) documentos(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento Interno Manual Otros Denominación Del Documento Reglamento de la junta de accionistas d. Indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas y/o grupos de interés de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe. Número de solicitudes Recibidas Aceptadas Rechazadas 11 11 0 e. En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa ¿Incluye una sección especial sobre gobierno corporativo o relaciones con accionistas e inversores? Si No No cuenta con página web f. Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algún reclamo por limitar el acceso de información a algún accionista Si No 99 Cumplimiento Principios 0 1 2 3 4 9. Principio (IV D 3).- Los casos de duda sobre el carácter confidencial de la información solicitada por los accionistas o por los grupos de interés relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por el Directorio y ratificados por la Junta General, así como incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En todo caso la revelación de información no debe poner en peligro la posición competitiva de la empresa ni ser susceptible de afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma. a. ¿Quién decide sobre el carácter confidencial de una determinada información? El Directorio El Gerente General Otros. Conforme con el artículo 9A del Reglamento del Directorio, cuya incorporación se aprobara en sesión de Directorio de fecha 23 de marzo de 2006 y ratificado en Junta General de Accionistas de la misma fecha, se establece que la Oficina de Atención al Accionista decidirá sobre el carácter confidencial de la información sobre la base de los lineamientos establecidos en el mencionado artículo, donde se especifica que se considera confidencial a la información siguiente: + Información proporcionada al Directorio, con excepción de aquella que se revele como hecho de importancia y/o se presente a Conasev; + Información personal de los trabajadores de las empresas del Grupo Económico, incluyendo remuneraciones de los mismos. + Presupuestos y proyecciones financieras. + Detalles sobre la estrategia de negocios de las empresas del Grupo Económico. + Relación de accionistas de las empresas del Grupo Económico, con menos del 0.5% del capital social para el caso de las empresas listadas y menos del 5% del capital social para las empresas no listadas. En caso de duda sobre el carácter confidencial de la información, deciden los dos Directores elegidos específicamente para el efecto por el Directorio. b. Detalle los criterios preestablecidos de carácter objetivo que permiten calificar determinada información como confidencial. Adicionalmente indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueron rechazadas debido al carácter confidencial de la información. Se mencionan en el literal a) anterior. c. Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del Directorio 100 Cumplimiento Principios 0 1 2 3 4 10. Principio (IV F, primer párrafo).- La sociedad debe contar con auditoría interna. El auditor interno en el ejercicio de sus funciones debe guardar relación de independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe actuar observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva que se exigen al Directorio y la Gerencia a. Indique si la EMPRESA cuenta con un área independiente encargada de auditoría interna. Si No b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgánica de la EMPRESA indique jerárquicamente, de quién depende auditoria interna y a quien tiene la obligación de reportar. Depende de Reportar a Gerencia General Corporativa Comité de Auditoría y Procesos y Presidente del Directorio c. Indique cuáles son las principales responsabilidades del encargado de auditoria interna y si cumple otras funciones ajenas a la auditoria interna. Las principales responsabilidades del Auditor Interno son las que siguen: + Asistir al directorio y gerencia en el cumplimiento de sus funciones relacionadas con el gobierno corporativo; + Evaluar y regular objetivamente los riesgos del negocio, el sistema de control interno y el desempeño operacional y financiero, evaluando y mejorando los procesos y procedimientos internos; + Brindar aseguramiento y consulta en la capacidad potencial para la mejora del manejo de riesgos, agregar valor al grupo y mejora del nivel operacional. No realiza funciones distintas a las de Auditoría Interna. d. Indique si las responsabilidades descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento Interno del Directorio 101 Las responsabilidades del directorio Cumplimiento Principios 0 1 2 3 4 11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas así como los planes de acción principales, la política de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de negocio; controlar la implementación de los mismos; y supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y enajenaciones. a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en el principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del Directorio Cumplimiento Principios 0 1 2 3 4 12. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos principales, así como fijar su retribución. 13. Principio (V.D.3).- Evaluar la remuneración de los ejecutivos principales y de los miembros del Directorio, asegurándose que el procedimiento para elegir a los directores sea formal y transparente. a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se encuentran reguladas en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del Directorio 102 b. Indique el órgano que se encarga de: Función Directorio Gerente General Otros (indique) Contratar y sustituir al Gerente General Comité de Gestión Humana y Responsabilidad Social Contratar y sustituir a la Plana Gerencial Comité de Gestión Humana y Responsabilidad Social en coordinación con el Gerente General. Fijar la remuneración de los principales ejecutivos Comité de Gestión Humana y Responsabilidad Social Evaluar la remuneración de los principales ejecutivos Comité de Gestión Humana y Responsabilidad Social en coordinación con la Gerencia General Evaluar la remuneración de los Directores La Junta General de Accionistas decide. c. Indique si la EMPRESA cuenta con políticas internas o procedimientos definidos para: Políticas para Si No Contratar y sustituir a los principales ejecutivos Fijar la remuneración de los principales ejecutivos Evaluar la remuneración de los principales ejecutivos Evaluar la remuneración de los directores Elegir a los directores d. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o más de los procedimientos señalados, indique si dichos procedimientos se encuentran regulados en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del Directorio y Manual de Políticas Salariales y de Beneficios para Ejecutivos del Grupo Graña y Montero 103 Cumplimiento Principios 0 1 2 3 4 14 El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.4).- Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de intereses entre la administración, los miembros del Directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos corporativos y el abuso en transacciones entre partes interesadas En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en el principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del Directorio b. Indique el número de casos de conflicto de intereses que han sido materia de discusión por parte del Directorio durante el ejercicio materia del presente informe. Número de casos Ninguno c. Indique si la EMPRESA o el Directorio de ésta cuenta con un Código de Etica o documento(s) similar(es) en el(los) que se regulen los conflictos de intereses que pueden presentarse. Si No En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento: + Carta de ética d. Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas. El Directorio se reserva el conocimiento y autorización de cualquier transacción significativa de la sociedad con un accionista significativo (propietario de más del 1% del capital social) o personas vinculadas a él, directores y altos ejecutivos o personas vinculadas a ellos (es decir transacciones de un importe mayor a US$ 50,000.00) y con otras empresas del Grupo (transacciones por un importe mayor a US$ 1’000,000). Para la aprobación de la transacción se requiere el informe previo del Comité de Gestión Humana y Responsabilidad Social para el primer caso, y del Comité de Auditoría y Procesos, en el segundo caso. 104 Principio Cumplimiento 0 1 2 3 4 15. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves a saber: Principio (V.D.5).- Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los estados financieros de la sociedad, incluida una auditoria independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en particular, control de riesgos financieros y no financieros y cumplimiento de la ley. a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en el principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del directorio b. Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos financieros y no financieros. Si No c. Indique si los sistemas de control a que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en algún(os) documentos(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del directorio Principio Cumplimiento 0 1 2 3 4 16. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves a saber: Principio (V.D.6).- Supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno de acuerdo con las cuales opera, realizando cambios a medida que se hagan necesarios. a. ¿El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio? Si No b. Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno, especificando el número de evaluaciones que se han realizado durante el periodo. El Reglamento del Directorio establece la obligación del Comité de Auditoría y Procesos de examinar el cumplimiento del reglamento y en general de las reglas de gobierno corporativo y hacer las propuestas necesarias para su mejora. 105 c. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún(os) documentos(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del directorio Principio Cumplimiento 0 1 2 3 4 17. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves a saber: Principio (V.D.7).- Supervisar la política de información. a. En caso el Directorio se encuentre encargado de la función descrita en el principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Carta de ética y reglamento del directorio b. Indique la política de la EMPRESA sobre revelación y comunicación de información a los inversionistas. La EMPRESA y su personal están comprometidos a transmitir exacta y verazmente las informaciones de la EMPRESA que sean de difusión pública tanto interna como externamente y guardar la mayor discreción con respecto a la información de carácter confidencial tanto de la EMPRESA como de nuestros clientes, especialmente aquellos empleados que tengan acceso a información privilegiada. Conforme con el artículo 9A del Reglamento del Directorio, la Oficina de Atención al Accionista es la encargada de recibir, calificar y entregar la información requerida por los accionistas con excepción de aquella considerada como confidencial, según los lineamientos establecidos en el aludido artículo 9A que mencionáramos líneas arriba. Los casos de duda sobre el carácter confidencial de la información deben ser resueltos por los Directores específicamente designados para dicho fin, quienes serán consultados por la Oficina de Atención al Accionista telefónicamente, vía correo electrónico, por escrito o por cualquier otro medio que permita obtener una respuesta rápida. c. Indique si la política descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algún(os) documentos(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del directorio No se encuentran regulados 106 Principio Cumplimiento 0 1 2 3 4 18. Principio (V.E.1).- El Directorio podrá conformar órganos especiales de acuerdo a las necesidades y dimensión de la sociedad, en especial aquélla que asuma la función de auditoría. Asimismo, estos órganos especiales podrán referirse, entre otras, a las funciones de nombramiento, retribución, control y planeamiento. Estos órganos especiales se constituirán al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y deberán estar compuestos preferentemente por directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales en cuestiones donde puedan surgir conflictos de intereses. a. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente información respecto de cada comité del Directorio con que cuenta la EMPRESA. Comité de auditoria y procesos I. Fecha de creación: 28 de octubre de 2004 II. Funciones: Velar por el buen gobierno corporativo, la idoneidad de los procedimientos internos y la transparencia de todas las actuaciones de la sociedad en los ámbitos económico-financieros y de auditoría externa y cumplimiento y de auditoría interna. Específicamente: + Informar en la Junta de Accionistas sobre las cuestiones que en ella planteen los accionistas en materias de su competencia; + Proponer al Directorio para su sometimiento a la Junta de Accionistas el nombramiento de los auditores externos. + Supervisar los servicios de auditoría interna + Conocer del proceso de información financiera y de los sistemas de información y de control interno de la sociedad. + Revisar las cuentas de la sociedad, vigilar el cumplimento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados, así como informar sobre las propuestas de modificación de principio y criterios contables sugeridos por la dirección + Supervisar el cumplimiento del contrato de auditoría, procurando que la opinión sobre las cuentas anuales y los contenidos principales del informe de auditoría sean redactados de forma clara y precisa. + Relacionarse con los auditores externos para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éstos y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas. + Examinar el cumplimiento del Reglamento del Directorio y en general de las reglas de gobierno corporativo y hacer las propuestas necesarias para su mejora y preparar la información que el Directorio ha de aprobar e incluir dentro de su documentación pública anual. + Supervisar el funcionamiento de la página web del Grupo + Examinar que los procesos operativos internos del grupo asociados a los ciclos de originación, estructuración, preparación de propuestas, aceptación de adjudicaciones y ejecución de contratos se cumplan adecuadamente y proponer las medidas correctoras que considere oportunas. III. Principales reglas de organización y funcionamiento: Integrado por un mínimo de 3 y un máximo de 5 miembros, designados por voto favorable de la mayoría del directorio. El propio Comité elige entre sus miembros al Presidente. Debe reunirse periódicamente pero cuando menos 2 veces al año. Las reuniones serán en el domicilio social u otro determinado por el presidente en la convocatoria. El quórum de instalación es de mayoría de sus miembros y el quórum de decisión es la mayoría de los concurrentes, teniendo el Presidente voto dirimente en caso de empate. 107 IV. Miembros del comité: Nombres y apellidos Fecha Cargo dentro del comité Inicio Término Roberto Abusada Salah 22.04.05 N/A Presidente Teodoro E. Harmsen 28.04.09 N/A Miembro José Chlimper Ackerman 31.03.08 N/A Miembro V. Número de sesiones realizadas durante el ejercicio: 3 sesiones VI. Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el art. 174 De la ley general de sociedades Si No Comité De Gestión Humana Y Responsabilidad Social I. Fecha de creación: 28 de octubre de 2004, modificado el 24 de octubre de 2007 II. Funciones: + Informar al Directorio sobre los nombramientos y ceses relativos a la Alta Dirección de la sociedad, así como de los gerentes generales de las subsidiarias; + Decidir la adopción de esquemas de retribución para la Alta Dirección que tengan en cuenta los resultados de la empresa. + Proponer medidas para la transparencia de las retribuciones de los Directores y de la Alta Dirección, así como velar por su cumplimiento. + Conocer y valorar la política de recursos humanos + Informar al Directorio en relación con las transacciones con partes vinculadas de los Directores, altos ejecutivos o personas vinculadas a ellos, que implique o puedan implicar conflictos de intereses. + Velar por el cumplimiento de la Política de Responsabilidad Social así como dictar políticas, directivas y/o instrucciones en materia de Responsabilidad Social. + Supervisar la gestión de responsabilidad social e informar de la misma al Directorio. III. Principales reglas de organización y funcionamiento: Entre 3 y 5 miembros, designados por voto favorable de la mayoría del Directorio. En su composición deberán ser mayoría los directores externos o independientes. El propio Comité elige a su Presidente. Las reuniones serán cada vez que el directorio o su Presidente soliciten la emisión de un informe. Cuando menos se reunirá semestralmente en el domicilio social u otro lugar señalado en la convocatoria. El quórum de instalación es de mayoría de sus miembros y el quórum de decisión es la mayoría de los concurrentes, teniendo el Presidente voto dirimente en caso de empate. 108 IV. Miembros del comité: Nombres y apellidos Fecha Cargo dentro del comité Inicio Término José Chlimper Ackerman 23.03.06 N/A Miembro Augusto Baertl Montori 22.04.05 N/A Presidente Roberto Abusada Salah 31.03.08 N/A Miembro V. Número de sesiones realizadas durante el ejercicio: 3 sesiones VI. Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el art. 174 De la ley general de sociedades Si No Comité de inversiones y riesgos I. Fecha de creación: 28 de octubre de 2004 II. Funciones: +Fijar la política de inversiones +Aprobar el Plan Anual de Inversiones +Análisis de los proyectos que requieran una inversión de más de US$ 5’000,000.00 valorando las fuentes de financiación disponibles y el impacto en la estructura de balance de la sociedad y sus subsidiarias. +Evaluar y controlar los principales riesgos de los proyectos en que participen las empresas del Grupo Económico. III. Principales reglas de organización y funcionamiento: Integrado por mínimo 3 y máximo 5 miembros, designados por voto favorable de la mayoría del Directorio. En su composición deberán ser mayoría los directores externos o independientes. El propio Comité elige a su Presidente. Las reuniones serán cada vez que el directorio o su Presidente soliciten la emisión de un informe. Cuando menos se reunirá 2 veces al año en el domicilio social u otro lugar señalado en la convocatoria. El quórum de instalación es de mayoría de sus miembros y el quórum de decisión es la mayoría de los concurrentes, teniendo el Presidente voto dirimente en caso de empate. 109 IV. Miembros del comité: Nombres y apellidos Cargo dentro del comité Fecha Inicio Término José Graña Miró Quesada 22.04.05 N/A Presidente José Antonio Colomer Guiu 28.04.09 N/A Miembro Augusto Baertl Montori 31.03.08 N/A Miembro V. Número de sesiones realizadas durante el ejercicio: 4 sesiones VI. Cuenta con facultades delegadas de acuerdo con el art. 174 De la ley general de sociedades Si No Principio Cumplimiento 0 1 2 3 4 19. Principio (V.E.3).- El número de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar pluralidad de opiniones al interior del mismo, de modo que las decisiones que en él se adopten sean consecuencia de una apropiada deliberación, observando siempre los mejores intereses de la empresa y de los accionistas. a. Indique la siguiente información correspondiente a los directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe. Nombres y apellidos Formación Fecha Part. Accionaria Inicio Término N° de acciones Part. (%) Arquitecto 12.08.96 30.03.11 0.00 0.00 Ingeniero Civil 12.08.96 30.03.11 0.00 0.00 Hernando Graña Acuña Ingeniero Industrial 12.08.96 30.03.11 15,765,864 2.824 Mario Alvarado Pflucker Ingeniero Civil 14.04.03 30.03.11 0.00 0.00 Directores Dependientes Internos José Graña Miró Quesada Carlos Montero Graña 110 Directores Dependientes Externos Teodoro E. Harmsen Gómez de la Torre Ingeniero Civil 12.08.96 30.03.11 0.00 0.00 Doctor en Economía 27.03.98 30.03.11 340,787 0.061 José Chlimper Ackerman Ingeniero Industrial 27.03.06 30.03.11 0.00 0.00 Augusto Baertl Montori Ingeniero de Minas 31.03.05 30.03.11 0.00 0.00 Administrador de Empresas 30.03.09 30.03.11 0.00 0.00 Directores Independientes Roberto Abusada Salah José Antonio Colomer Guiu Principio Cumplimiento 0 1 2 3 4 20. Principio (V.F. segundo párrafo).- La información referida a los asuntos a tratar en cada sesión, debe encontrarse a disposición de los directores con una anticipación que les permita su revisión, salvo que se traten de asuntos estratégicos que demanden confidencialidad, en cuyo caso será necesario establecer los mecanismos que permita a los directores evaluar adecuadamente dichos asuntos. a. ¿Cómo se remite a los directores la información relativa a los asuntos a tratar en una sesión de Directorio? Correo electrónico Correo postal : Se envía a las oficinas de los Directores Otros: Se recoge directamente en la EMPRESA b. ¿Con cuántos días de anticipación se encuentra a disposición de los directores de la EMPRESA la información referida a los asuntos a tratar en una sesión? Menor a 3 días Información confidencial Información no confidencial De 3 a 5 días Mayor a 5 días 111 c. Indique si el procedimiento establecido para que los directores analicen la información considerada como confidencial se encuentra regulado en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del directorio Precisión: El Reglamento del Directorio regula el derecho de información y asesoramiento de los Directores en su artículo 34, sin embargo no regula la oportunidad en la cual deben remitirse a los Directores la información a tratar en cada sesión de Directorio. En el Acta de Sesión de Directorio de 25 de abril de 2007, como consecuencia del proceso de Auto Evaluación se definió que la información se entregaría con anticipación a la Sesión y en la práctica se ha definido que con una anticipación de 3 a 5 días. Principio Cumplimiento 0 1 2 3 4 21. Principio (V.F. tercer párrafo).- Siguiendo políticas claramente establecidas y definidas, el Directorio decide la contratación de los servicios de asesoría especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones. a. Indique las políticas preestablecidas sobre contratación de servicios de asesoría especializada por parte del Directorio o los directores. Los Directores por mayoría de un tercio, tienen la facultad de proponer al directorio la contratación con cargo a la sociedad, de asesores legales, contables, técnicos, financiero, comerciales o de cualquier otra índole que consideren necesarios con el fin de ser auxiliados en el ejercicio de sus funciones, cuando se trate de problemas concretos de cierto relieve y complejidad, ligados al ejercicio de su cargo. La propuesta debe ser comunicada al Presidente del Directorio, a través del Secretario y será instrumentada por el Gerente General. El Directorio puede negar su aprobación por la innecesaridad del mismo o por su cuantía desproporcionada en relación con la importancia del problema o cuando considere que la asistencia técnica puede ser prestada adecuadamente por personas de la propia sociedad. b. Indique si las políticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del directorio c. Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de decisiones de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe. Los Directores no han solicitado apoyo de asesores especializados durante el ejercicio 2008. 112 Principio Cumplimiento 0 1 2 3 4 22. Principio (V.H.1).- Los nuevos directores deben ser instruidos sobre sus facultades y responsabilidades, así como sobre las características y estructura organizativa de la sociedad. a. En caso LA EMPRESA cuente con programas de inducción para los nuevos directores, indique si dichos programas se encuentran regulados en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del directorio No se encuentran regulados Precisión: El propio Directorio de la empresa o el Presidente del Directorio, según sea el caso, hace una presentación general del Grupo Económico al nuevo Director en la primera sesión a la que dicho Director asista, o en forma previa, en caso sea el Presidente quien se encargue de dicha instrucción. Adicionalmente, se les entrega las Políticas de la Compañía, última memoria anual, estados financieros auditados del año precedente, Reglamento del Directorio y de la Junta de Accionistas y cualquier otra documentación que se considere relevante para el cabal conocimiento del grupo económico. Principio Cumplimiento 0 1 2 3 4 23. Principio (V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la elección de uno o más reemplazantes, si no hubiera directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o más directores, a fin de completar su número por el período que aún resta, cuando no exista disposición de un tratamiento distinto en el estatuto. a. ¿Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o más directores? Si No b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo párrafo del artículo 157 de la Ley General de Sociedades, indique lo siguiente: Si ¿El Directorio eligió al reemplazante? De ser el caso, tiempo promedio de demora en designar al nuevo director (en días calendario) En el mismo día No 113 El Director renunciante presentó su renuncia en función a que, de acuerdo con el Reglamento del Directorio, la empresa que lo eligió para dicho cargo se había desprendido de su participación accionaria en la empresa. Dicha renuncia la formuló en el mes de enero y se hizo efectiva en el mes de marzo. Participó de la sesión del 30 de marzo de 2009 en la que además se eligió por cooptación a su reemplazo, razón por la que no hubo ningún periodo de tiempo en que el Directorio quedó en número incompleto. c. Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de directores vacantes. Se sigue el procedimiento establecido en la Ley General de Sociedades, en relación con la cooptación o de ser el caso, elección en Junta de Accionistas. Adicionalmente, el Reglamento del Directorio establece como funciones del directorio en relación con la organización y funcionamiento la de nombrar directores, en caso que se produjeren vacantes, hasta que se reúna la primera Junta General de Accionistas y aceptar la dimisión de los mismos. d. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del directorio Principio Cumplimiento 0 1 2 3 4 24. Principio (V.I primer párrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de ser el caso, así como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos. 25. Principio (V.I segundo párrafo).- La estructura orgánica de la sociedad debe evitar la concentración de funciones, atribuciones y responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso, del Gerente General y de otros 2 con cargos gerenciales. a. En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las responsabilidades del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo, de ser el caso; del Gerente General y de otros funcionario con cargos gerenciales se encuentran contenidas en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Responsabilidades de: Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Presidente del Directorio Reglamento del Directorio Presidente Ejecutivo Reglamento del Directorio Gerente General Reglamento del Directorio Plana Gerencial No están reguladas No aplica 114 Principio Cumplimiento 0 1 2 3 4 26. Principio (V.I.5.).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribución en función a los resultados de la empresa, de manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la empresa a favor de los accionistas. a. Respecto de la política de bonificación para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonificación. Entrega de acciones Entrega de opciones Entrega de dinero Otros. Detalle… No aplica. La EMPRESA no cuenta con programas de bonificación para la plana gerencial. b. Indique si la retribución (sin considerar bonificaciones y en relación con los ingresos brutos) que percibe el gerente general y plana gerencial es: Remuneración fija Remuneración variable Retribución (%) Gerente general 0.046% Plana gerencial 0.209% c. Indique si la EMPRESA tiene establecidos algún tipo de garantías o similar en caso de despidos del gerente general y/o plana gerencial. Si No 115 II Sección segunda: información adicional Derechos de los accionistas a. Indique los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera en que pueden ejercerlos. Correo electrónico Directamente en la EMPRESA Vía telefónica Página de Internet Correo postal Otros. Detalle… No aplica. No se comunican a los nuevos accionistas sus derechos ni la manera de ejercerlos. Precisión: La página Web de la compañía contiene la principal información sobre la sociedad y los textos completos del estatuto, reglamento del directorio y reglamento de la junta de accionistas, donde se encuentran los derechos de los accionistas en relación con la sociedad; sin embargo, no existe un medio directo de comunicación a los nuevos accionistas, por cuanto, al tratarse de una sociedad anónima abierta, no es posible atender a cada nuevo accionista que adquiera en bolsa sus acciones. Por supuesto a través de la Oficina de Atención al Accionista, vía correo electrónico, telefónicamente o en las oficinas de la empresa, se atiende e instruye sobre sus derechos, a cada accionista que así lo solicite. b. Indique si los accionistas tienen a su disposición durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los documentos que lo sustentan en medio físico. Si No c. Indique qué persona u órgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas de Accionistas. En caso sea una persona la encargada incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora. Área encargada Gerencia Legal Persona encargada Nombres y apellidos Cargo Área Claudia Drago Morante Gerente Legal Corporativa Legal d. Indique si la información referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en: La EMPRESA Una institución de compensación y liquidación 116 e. Indique con qué regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrícula de acciones. Periodicidad Información sujeta a actualización Domicilio Correo electrónico Teléfono Menor a mensual Mensual Trimestral Anual Mayor a anual Otros. Especifique Por el número de accionistas con el que cuenta la empresa, los únicos datos a los que accedemos a través de CAVALI son el domicilio de cada accionista. Estamos procurando obtener en cada junta de accionistas, la información de los accionistas que acuden a la misma. f. Indique la política de dividendos de la EMPRESA aplicable al ejercicio materia del presente informe. Fecha de aprobación 31 de marzo de 2008 Órgano que lo aprobó Junta general de accionistas Política de dividendos (criterio para la distribución de utilidades) Las utilidades se distribuirán a razón de un 20%. 117 g. Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente informe y en el ejercicio anterior. Fecha de entrega Dividendo por acción En efectivo En acciones Acciones comunes Ejercicio 2009 5.272905% Ejercicio 2008 6.066900% 30.372050% Ejercicio 2007 6.01982% 27.1303% Directorio h. Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la siguiente información: Número de sesiones realizadas 5 Número de sesiones en las cuales uno o más directores fueron representados por directores suplentes o alternos 0 Número de directores titulares que fueron representados en al menos una oportunidad 0 i. Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA. El Directorio recibe dietas por su participación en cada Directorio y Comité del Directorio y eventualmente, en función a los resultados de la EMPRESA, recibe una dieta adicional que aprueba la Junta General de Accionistas, en función a la fórmula aprobada en Junta General de Accionistas de 31 de marzo de 2008. j. Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún(os) documento(s) de la EMPRESA. Estatuto Reglamento interno Manual Otros Denominación del documento Reglamento del directorio No se encuentran regulados 118 k. Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los directores, respecto al nivel de ingresos brutos, según los estados financieros de la EMPRESA. Retribuciones totales (%) Directores independientes 0.018% Directores dependientes 0.020% l. Indique si en la discusión del Directorio, respecto del desempeño de la gerencia, se realizó sin la presencia del gerente general. Si No Accionistas y tenencias m. Indique el número de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones de inversión (de ser el caso) de la EMPRESA al cierre del ejercicio materia del presente informe. Clase de acción (Incluídas las de inversión) Número de tenedores (Al cierre del ejercicio) Acciones con derecho a voto 1,030 Acciones sin derecho a voto N/A Acciones de inversión N/A Total 1,030 119 n. Indique la siguiente información respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversión con una participación mayor al 5% al cierre del ejercicio materia del presente informe. Clase de Acción: comunes Nombres y Apellidos Número de acciones Participación (%) Nacionalidad GH Holding Group 117,538,227 21.05% Panamá RI-fondo 3 39,303,713 7.04% Perú IN-fondo 3 35,161,084 6.30% Perú Bethel Enterprises S.A. 33,986,024 6.09% Panamá Genesis Smaller Companies 27,980,481 5.01% Luxemburgo Otros o. Indique si la empresa tiene algún reglamento interno de conducta o similar referida a criterios éticos y de responsabilidad profesional. Si No En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento: + Normas Internas de Conducta y Carta de Etica p. ¿Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se refiere la pregunta a) anterior? Si No q. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quién es la persona u órgano de la empresa encargada de llevar dicho registro. Área encargada Legal Persona encargada Nombres y apellidos Cargo Área Claudia Drago Morante Gerente Legal Corporativa y Representante Bursátil Legal 120 r. Para todos los documentos (Estatuto, Reglamento Interno, Manual u otros documentos) mencionados en el presente informe, indique la siguiente información: Denominación del documento Órgano de aprobación Fecha de aprobación Fecha de última modificación Estatuto Junta General de Accionistas 27.03.98 13.04.07 Reglamento Junta de Accionistas Junta General de Accionistas 31.03.05 Reglamento del Directorio Directorio 31.03.05 Normas Internas de Conducta Directorio 24.03.03 Carta de Ética Directorio Marzo 1995 24.10.07 121 Datos Generales Graña y Montero S.A.A. Denominación Social: Graña y Montero S.A.A. Dirección: Av. Paseo de la República 4667, Surquillo Teléfono: 51-1-213 0444 Fax: 51-1- 213 6590 Oficina Atención al Accionista: 51-1-2136578 Encargada: Claudia Drago Morante Correo electrónico: [email protected] Constitución Social: Escritura Pública de 12 de agosto de 1996 Registros Públicos: Ficha 131617-Partida Electrónica 11028652 Capital Social: S/. 390’798,933.00 Acciones: 558’284,190 totalmente suscritas y pagadas Acciones en cartera: 243,872 Administración: El principal cambio en el 2009 fue la designación de Mónica Miloslavich Hart como Gerente Corporativa de Finanzas: ver sección Gobierno Corporativo Principales Accionistas y Grupo Económico: Ver sección Gobierno Corporativo Objeto Social: Ver sección Gobierno Corporativo CIIU: 6719 Plazo: Indefinido Eventos: Ver Reseña Histórica Sector y Competencia: Graña y Montero S.A.A. es una empresa de inversiones, cuyas principales subsidiarias pertenecen al Sector Construcción, Ingeniería, Petróleos, Informática, Concesiones y Centros Comerciales y Entretenimiento. Además presta servicios de gerenciamiento en forma exclusiva a sus subsidiarias, por lo que en realidad, no compite en el mercado. Ventas Netas Año 2009 Año 2008 Alquileres S/. 4,712.87 4,984.00 Gerencias S/. 28,745.37 25,948.00 122 Todos los servicios han sido prestados en el país. Planes de Inversión: US$ 56 millones de inversión Principales Activos Acciones GyM S.A. 93.84% Acciones GMP S.A. 95% Acciones GMD S.A. 88.68% Acciones GMI S.A. 89.41% Acciones GMV S.A. 52.43% Acciones Concar S.A. 99.99% Acciones Larcomar S.A. 79.66% Acciones Norvial S.A. 50.01% Acciones Canchaque S.A. 99.97% Acciones Survial S.A. Acciones TGP S.A. 73% 1% Acciones Concesionaria IIRSA Norte S.A. 17% Acciones Concesionaria Interoceánica Sur - Tramo II 19% Acciones Concesionza Interoceánica Sur - Tramo III 19% (Nota: las acciones de GMP S.A., GMD S.A., GMI S.A. y Concar S.A. forman parte del patrimonio de titulización administrado por Intertítulos que respalda la emisión de los Bonos Titulizados Graña y Montero y Subsidiarias Primera Emisión) Procesos Judiciales Administrativos o Arbitrales: Ver Notas a los EEFF Auditados Responsables de la Elaboración y Revisión de la Información Financiera: Gonzalo Rosado Solís - Contador Gral. Corporativo Mario Alvarado Pflucker - Gerente General Corporativo Auditores Externos: KPMG. Hasta el año 2006 Price Waterhouse Coopers fue la firma encargada de la Auditoría Externa. El cambio se produjo por normas de Buen Gobierno Corporativo. 123 Graña y Montero S.A.A. y subsidiarias Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Con el Dictamen de los Auditores Independientes) Contenido Página Dictamen de los Auditores Independientes 124 Balance General 126 Estado de Ganancias y Pérdidas 128 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto 129 Estado de Flujos de Efectivo 130 Notas a los Estados Financieros 132 124 125 126 Balance General Consolidado Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 Miles de S/. 2009 2008 Activo corriente: Caja y bancos y fondos sujetos a restricción (nota 5) 396,730 143,628 Cuentas por cobrar : Comerciales (nota 6) Empresas vinculadas (nota 7) Consorcios (nota 8) Otras cuentas por cobrar (nota 9) 329,975 673 4,269 176,471 377,480 1,576 8,485 80,168 511,388 467,709 277,331 50,393 1,838 158,623 54,747 1,997 1,237,680 826,704 22,850 23,158 7,971 94,020 425,349 66,947 266,876 16,862 6,641 126,496 433,729 31,551 99,125 2,144,851 1,541,108 Activo Existencias, neto (nota 10) Impuestos pagados por anticipado (nota 11) Activos no financieros disponibles para la venta Total activo corriente Gastos e impuestos pagados por anticipado largo plazo (nota 11) Cuentas por cobrar a largo plazo (nota 12) Impuesto a la renta diferido (nota 25.e) Inversiones (nota 13) Inmuebles, maquinaria y equipo (nota 14) Plusvalía mercantil (nota 15) Otros activos, neto (nota 16) Total activo Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados. 127 Miles de S/. Pasivo y Patrimonio Neto 2009 2008 Pasivo corriente: Préstamos bancarios (nota 17) Cuentas por pagar comerciales Empresas vinculadas (nota 7) Consorcios (nota 8) Otras cuentas por pagar (nota 18) Papeles comerciales (nota 19) Parte corriente de deuda a largo plazo (nota 20) 5,037 182,134 405 131,208 519,294 37,122 111,745 108,359 184,361 1,465 20,008 212,623 41,979 90,123 Total pasivo corriente 986,945 658,918 Deuda a largo plazo (nota 20) Impuesto a la renta diferido (nota 25.e) Ganancia diferida 278,583 48,146 3,222 236,970 30,471 4,181 1,316,896 930,540 Patrimonio neto: Capital social (nota 21) Reserva legal (nota 22) Otras reservas (nota 22) Resultados no realizados (nota 23) Resultados acumulados 390,628 41,165 4,862 (3,783) 232,522 389,798 26,503 3,262 146,625 Total patrimonio neto atribuible a la Matriz 665,394 566,188 Interés minoritario 162,561 44,380 Total patrimonio neto 827,955 610,568 - - 2,144,851 1,541,108 Total pasivo Compromisos y contingencias (nota 26) Total pasivo y patrimonio neto 128 Estado Consolidado de Ganancias y Pérdidas Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 Miles de S/. 2009 2008 Valorización de obras (nota 27) Ingresos por servicios prestados Venta de mercaderías y otros 1,419,872 471,312 110,291 1,339,842 446,402 41,466 Total ingresos 2,001,475 1,827,710 Costo de obras (nota 27) Costo de servicios prestados Costo de ventas de mercaderías e inmuebles (1,252,261) (329,435) (90,228) (1,130,416) (264,458) (33,346) Total costo (1,671,924) (1,428,220) 329,551 399,490 (105,532) (104,554) Utilidad de operación 224,019 294,936 Otros (gastos) ingresos: Financieros, neto (nota 29) Resultado atribuible a empresas asociadas Diversos, neto Diferencia en cambio, neto (nota 4.i) (40,024) 16,056 7,498 19,999 (30,155) 3,704 8,643 (44,143) 3,529 (61,951) Utilidad antes de participación de los trabajadores e impuesto a la renta 227,548 232,985 Participación de los trabajadores (nota 24) Impuesto a la renta (nota 25) (11,128) (70,154) (12,958) (65,994) Utilidad antes de interés minoritario Interés minoritario 146,266 (11,867) 154,033 (6,844) Utilidad neta del año 134,399 147,189 0.241 0.263 Utilidad bruta Gastos operativos, administrativos y generales (nota 28) Utilidad por acción básica en S/. (nota 30) 129 Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 Saldos al 31 de diciembre de 2008 Transferencia a reserva legal Pago de dividendos Ajuste Interés minoritario (nota 15) Acciones en tesorería (nota 21) Variación en el valor razonable de derivados Utilidad neta del año 389,798 Saldos al 31 de diciembre de 2009 390,628 130,012 (91,042) (12,989) (25,981) (564) 12,989 (667) 830 610,568 2,430 106,314 (9,438) (4,402) 106,314 2,430 134,399 (3,783) 134,399 11,867 (3,783) 146,266 232,522 665,394 162,561 827,955 (3,783) Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados. 4,862 3,783 481,211 44,380 146,625 (14,662) (29,438) (4,402) 1,600 41,165 33,874 6,844 147,189 3,262 447,337 (25,981) 3,098 (1,793) 154,033 (1,126) 26,503 14,662 Total patrimonio neto 4,388 Interés minoritario 13,514 Total patrimonio atribuible a la Matriz Otras reservas (nota 22) 299,423 91,042 Resultados Acumulados Reserva legal (nota 22) Saldos al 31 de diciembre de 2007 Capitalización Transferencia a reserva legal Pago de dividendos Ajuste Acciones en tesorería (nota 21) Utilidad neta del año Resultados no realizados (nota 23) Capital social (nota 21) Miles de S/. (25,981) (564) (1,793) 147,189 566,188 3,662 (29,438) (4,402) 130 Estado de Flujos de Efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 Miles de S/. 2009 2008 Flujos de efectivo de las actividades de operación: Utilidad neta del año 134,399 147,189 Ajustes al resultado neto que no afectan los flujos de efectivo de las actividades de operación: Depreciación Deterioro de intangibles Amortización de otros activos Utilidad atribuible a asociadas Pérdida en venta de activos 71,189 3,600 48,676 (16,053) (9) 61,346 2,907 12,757 (3,704) 2,295 Variaciones netas en activos y pasivos: Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar Existencias Gastos e impuestos pagados por anticipado y otros activos Activos no financieros disponibles para la venta Cuentas por pagar comerciales Consorcios Otras cuentas por pagar Tributos, remuneraciones y participaciones por pagar Adelanto por contrato por obras Impuesto a la renta diferido Interés minoritario 195 (57,492) (104,396) (14,893) 159 (173) 111,200 73,374 (12,734) 254,953 16,345 63,183 (137,341) 28,282 (79,366) (10,361) 210 (1,306) 14,411 18,686 29,644 1,998 3,575 - Efectivo neto provisto por las actividades de operación 571,523 91,222 Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Venta de inmuebles, maquinaria y equipo Dividendos recibidos Pagos por compra de intangibles Pagos por compras de inversiones Pagos por compra de activos fijos 4,433 11,555 (70,355) (5,541) (46,849) 10,385 (21,117) (6,607) (192,944) (106,757) (210,283) Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión 131 2009 2008 Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento: Préstamos recibidos, neto de amortizaciones Bonos de titulización, neto de amortizaciones Pago de dividendos Papeles comerciales Recompra de acciones propias (147,250) (27,689) (29,438) (4,857) (2,430) 122,993 (16,455) (25,981) 41,979 (1,793) Efectivo neto (utilizado) provisto por las actividades de financiamiento (211,664) 120,743 Aumento neto del efectivo Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año Variación en fondos sujetos a restricción 253,102 127,030 6,835 1,682 123,726 1,622 Efectivo al final del año 386,967 127,030 Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados. 132 Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2009 y 2008 1. Actividad económica Graña y Montero S.A.A. se constituyó el 12 de agosto de 1996 como empresa holding del Grupo Graña y Montero, siendo su actividad principal efectuar inversiones en empresas subsidiarias y vinculadas. En adición, a partir del mes de setiembre de 2005 presta servicios de gerencia general, financiera, comercial, asesoría legal y de recursos humanos (previo a esa fecha prestó servicios de asesoría empresarial) a dichas empresas. Su domicilio legal es Av. Paseo de la República Nº 4675, Surquillo. Asimismo, a partir del año 2006 Graña y Montero S.A.A. se dedica al arrendamiento de oficinas, las cuales son arrendadas a las empresas del Grupo y a terceros. Los estados financieros consolidados del año 2009 serán puestos en conocimiento del Directorio y la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por la Ley para los estados financieros individuales de Graña y Montero S.A.A. a. Subsidiarias Los estados financieros consolidados de Graña y Montero S.A.A. y Subsidiarias (en adelante el Grupo) incluyen los activos, pasivos, ingresos y gastos de las siguientes subsidiarias: + GyM S.A., se dedica al negocio de la construcción civil, montaje electromecánico, edificaciones, gerencia y desarrollo de proyectos inmobiliarios y demás servicios que le sean conexos. + GMP S.A., se dedica a la explotación, producción, tratamiento y comercialización de petróleo, gas natural y sus derivados; así como al almacenamiento y despacho de combustibles. + GMD S.A., se dedica a proveer soluciones en tecnología de la información para el mercado corporativo peruano. + GMI S.A. Ingenieros Consultores, se dedica a prestar servicios de asesoría y consultoría en ingeniería, ejecución de estudios y proyec- tos, gerencia de proyectos y supervisión de obras. + Concar S.A., se dedica a la operación y mantenimiento de carreteras en concesión. + Fashion Center S.A. se dedica a desarrollar y operar el proyecto de acondicionamiento y habilitación para uso comercial y recreacional del área del Parque Salazar del Distrito de Miraflores. + Larcomar S.A. hasta el 30 de junio de 2007 se dedicaba a operar el proyecto que actualmente tiene Fashion Center S.A. + Survial S.A., se dedica a ejecutar el contrato de la concesión del tramo 1 de la Carretera Interoceánica Sur. + Concesión Canchaque S.A., se dedica a ejecutar el contrato de la concesión de la carretera Buenos Aires - Canchaque. + GMV S.A., se dedica al negocio inmobiliario, servicios de gerencia y administración de proyectos y otras actividades relacionadas al sector inmobiliario y de construcción. + NORVIAL S.A., se dedica al desarrollo de las actividades relacionadas con el aprovechamiento económico de los bienes de la conce- sión del tramo vial “Ancón - Huacho - Pativilca” de la carretera Panamericana Norte, b. Consorcios En adición, los estados financieros consolidados del Grupo incluyen los activos, pasivos, ingresos y gastos de los consorcios en los cuales participa, a través de sus subsidiarias, como asociante y en los que posee control mancomunado, siendo los más importantes: 133 Consorcios Porcentaje de participación De GyM S.A. Consorcio Pasco Consorcio GyM - EYVISAC Consorcio Marcona GYM S.A. JJC Contratistas Generales S.A. Chinecas Consorcio BAC Constructores Transmantaro Consorcio La Quinua 6 Consorcio Héroes Navales GYM S.A. - Skanska del Perú S.A. Consorcio La Gloria Consorcio Alto Cayma Consorcio Río Pallca Consorcio Constructor Alto Cayma Consorcio Proyecto Chinquitirca Consorcio Constructor Cementero Consorcio Constructor IIRSA-Norte Consorcio GyM Concar Consorcio Vial Ayahuaylas 75.00 70.00 70.00 60.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 40.00 40.00 40.00 37.50 17.00 10.00 5.00 De GMP S.A. Consorcio Terminales 50.00 De GMD S.A. Consorcio Ransa Comercial S.A. - GMD S.A. Consorcio Telefónica del Perú S.A.A.- GMD S.A. Consorcio Corporación TX Consorcio Procesos Electorales 99.00 50.00 50.00 50.00 De GMI S.A. Ingenieros Consultores Consorcio Vial Ayahuaylas 5.00 De CONCAR S.A. Consorcio GYM Concar Consorcio Vial Ayahuaylas 90.00 90.00 De GMV S.A. Asociación en Participación Compass Fondo de Inversión Inmobiliario 50.00 De Graña y Montero S.A.A. Asociación en Participación Torre Siglo XXI Asociación T6 58.00 50.00 134 Al respecto, los estados financieros consolidados incorporan los siguientes importes provenientes de consorcios y asociaciones en participación: Miles de S/. 2009 2008 Activos 290,470 105,345 Pasivos 114,478 94,489 Ingresos 316,865 219,786 Gastos 271,450 186,184 El Grupo opera sus divisiones y/o segmentos de negocios de acuerdo con lo descrito en la nota 31. 2. Bases de Preparación de los Estados Financieros Consolidados Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Perú, los cuales comprenden las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) oficializadas a través de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. Las NIIFs incluyen las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los pronunciamientos del Comité de Interpretaciones (SIC). Las normas oficializadas en Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) al 31 de diciembre de 2009, son las NIC de la 1 a la 41 vigentes, las NIIF de la 1 a la 8, las SIC de la 1 a la 33 y todos los pronunciamientos del 1 al 14 del actual Comité de Interpretaciones (IFRIC). Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la Gerencia el 22 de febrero de 2010 y serán presentados al Directorio para la aprobación de su emisión y luego puestos a consideración de la Junta General de Accionistas que se realizará dentro del plazo establecido por Ley, para su aprobación definitiva. En opinión de la Gerencia, los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 adjuntos serán aprobados por el Directorio y la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2008 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2009. a. Bases de Medición Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, a excepción de los instrumentos financieros derivados registrados a su valor razonable. b. Moneda Funcional y Moneda de Presentación Los estados financieros consolidados se presentan en Nuevos Soles (S/.), que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. 135 c. Estimados y Criterios Contables Significativos Los estimados y criterios contables usados en la preparación de los estados financieros consolidados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. La Compañía efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes podrían diferir de los respectivos resultados reales. Sin embargo, en opinión de la Gerencia, las estimaciones y supuestos aplicados por la Compañía no tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año. Las estimaciones significativas con relación a los estados financieros consolidados comprenden: amortización de intangibles, la depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo, la provisión para beneficios sociales, la provisión para impuesto a la renta y la participación de los trabajadores diferidos pasivo, cuyos criterios contables se describen más adelante. Revisión de valores en libros y provisión para deterioro La Compañía aplica los lineamientos señalados en la NIC 36 para determinar si un activo permanente requiere de una provisión por deterioro. Esta determinación requiere de uso de juicio profesional por parte de la Gerencia para analizar los indicadores que podrían señalar deterioro así como en la determinación del valor en uso. En este último caso se requiere la aplicación de juicio en la elaboración de flujos de caja futuros que incluyen la proyección del nivel de operaciones futuras de la Compañía, proyección de factores económicos que afectan sus ingresos y costos, así como la elección de la tasa de descuento a ser aplicada a este flujo. Impuestos La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la legislación tributaria aplicable. La Compañía busca asesoría profesional en materia tributaria antes de tomar alguna decisión sobre asuntos tributarios. Aun cuando la Gerencia considera que sus estimaciones son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de interpretación con la administración tributaria que pudieran afectar los cargos por impuestos en el futuro. La Gerencia ha ejercido su juicio crítico al aplicar las políticas contables en la preparación de los estados financieros adjuntos, según se explica en las correspondientes políticas contables. d. Consolidación de Estados Financieros Los estados financieros consolidados comprenden los estados financieros de Graña y Montero S.A.A., los estados financieros de las subsidiarias y de los consorcios que se detallan en la nota 1. Subsidiarias Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compañía tiene el poder de gobernar sus políticas operativas y financieras generalmente por ser propietaria de más de la mitad de sus acciones con derecho a voto. Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que su control es transferido a la Compañía. Estas no se consolidan desde la fecha en la que el control cesa. La Compañía usa el método de compra para contabilizar la adquisición de subsidiarias. El costo de una adquisición se determina como el valor razonable de los activos entregados, instrumentos de patrimonio emitidos y pasivos incurridos o asumidos a la fecha del intercambio, más los costos directamente atribuibles a la adquisición. Los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos en una combinación de negocios se valorizan inicialmente a sus valores razonables a la fecha de la adquisición. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Compañía en los activos netos identificables adquiridos se registra como plusvalía mercantil en el activo. 136 Si el costo es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida (minusvalía mercantil), la diferencia es reconocida directamente en el estado de ganancias y pérdidas. Las transacciones, los saldos y ganancias no realizadas entre las empresas del Grupo, se eliminan. También se eliminan las pérdidas no realizadas a menos que la transacción evidencie el deterioro en el valor del activo transferido. Consorcios La participación de la Compañía en entidades controladas mancomunadamente se registra por el método de consolidación proporcional, por el que la Compañía incluye en los componentes relevantes de sus estados financieros consolidados la participación proporcional de su interés en los ingresos y gastos, activos y pasivos y flujos de efectivo individuales de la asociación en participación. Las transacciones significativas entre la Compañía y las asociaciones en participación han sido eliminadas. Interés Minoritario La participación de terceros, que no forman parte del Grupo, se muestra como interés minoritario en el patrimonio dentro del balance general consolidado y en el estado consolidado de ganancias y pérdidas. 3. Principales Políticas Contables Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados se detallan a continuación. Estos principios y prácticas han sido aplicados uniformemente en todos los años presentados, a menos que se indique lo contrario. a. Efectivo y Equivalentes de Efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible, overnight, depósitos a plazos y depósitos a la vista en bancos, con vencimientos originales entre dos y tres meses. b. Cuentas por Cobrar Comerciales y Provisión para Cuentas de Cobranza Dudosa Las cuentas por cobrar se registran inicialmente a su valor razonable y subsecuentemente se valorizan al costo amortizado menos la provisión por deterioro. La provisión por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales se establece cuando existe evidencia objetiva de que el Grupo no podrá cobrar todos los montos vencidos de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. La Gerencia considera que los saldos de cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre de 2009 y 2008 no tienen riesgos de incobrabilidad. Las cuentas por cobrar comerciales se presentan netas de los adelantos recibidos de clientes, siempre que estén relacionados con el mismo contrato de obra y dicho contrato establezca la posibilidad de compensación. c. Existencias Las existencias se valorizan a su costo de construcción, de adquisición y/o de aporte el cual no excede el valor neto realizable. El costo de los materiales de construcción se determina mediante el método promedio ponderado, excepto en el caso de las existencias por recibir, que se determina mediante el método de identificación específica. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner las existencias en condiciones de venta y para realizar su comercialización. Por las reducciones del valor en libros de las existencias a su valor neto realizable, se constituye una provisión para desvalorización de existencias con cargo a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones. 137 d. Instrumentos Financieros Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso del Grupo, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios como son cuentas por cobrar, cuentas por pagar, deuda a largo plazo, papeles comerciales, instrumentos financieros derivados y acciones representativas de capital en otras empresas. Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de ganancias y pérdidas. Los pagos a los tenedores de los instrumentos financieros registrados como de capital, se registran directamente en el patrimonio neto. Los instrumentos financieros se compensan cuando el Grupo tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación, entre un deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los términos de una transacción de libre competencia. En opinión de la Gerencia los valores en libros de los instrumentos financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008, son sustancialmente similares a sus valores razonables debido a sus períodos cortos de realización y/o de vencimiento. En las respectivas notas sobre políticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas. e. Activos Financieros El Grupo clasifica sus inversiones en las siguientes categorías: i) activos financieros negociables, ii) préstamos y cuentas por cobrar, iii) inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento y iv) activos financieros disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron las inversiones. La Gerencia determina la clasificación de sus inversiones a la fecha de su reconocimiento inicial y reevalúa esta clasificación a la fecha de cada cierre. + Activos financieros a valor razonable a través de ganancias y pérdidas Un activo financiero se clasifica en esta categoría si es adquirido principalmente para efectos de ser vendido en el corto plazo o si es designado así por la Gerencia. Los instrumentos financieros derivados también se clasifican como negociables a menos que se les designe como de cobertura. Los activos en esta categoría se clasifican como activos corrientes si son mantenidos como negociables o se espera que se realicen dentro de los doce meses contados a partir de la fecha del balance general. Durante los años 2009 y 2008 el Grupo no mantuvo ninguna inversión en esta categoría. + Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando el Grupo provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo corriente, salvo por los de vencimientos mayores a doce meses después de la fecha del balance general. Estos últimos se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y las cuentas por cobrar se incluyen en cuentas por cobrar a empresas vinculadas comerciales y cuentas por cobrar diversas en el balance general (notas 6, 7, 8 y 9). + Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento Las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos que la Gerencia del Grupo tiene la intención y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Durante los años 2009 y 2008, el Grupo no mantuvo ninguna inversión en esta categoría. 138 + Activos financieros disponibles para la venta Los activos financieros disponibles para la venta son activos financieros no derivados que se designan en esta categoría o que no clasifican en ninguna de las otras categorías. Estos activos se muestran como activos no corrientes a menos que la Gerencia tenga intención expresa de vender la inversión dentro de los doce meses contados a partir de la fecha del balance general. Durante los años 2009 y 2008 el Grupo no mantuvo ninguna inversión en esta categoría. Reconocimiento y Medición Las compras y ventas de inversiones se reconocen a la fecha de la negociación, fecha en la que el Grupo se compromete a comprar o vender el activo. Los costos de transacción relacionados con activos financieros registrados al valor razonable a través de ganancias y pérdidas son reconocidos en ganancias y pérdidas. Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han expirado o han sido transferidos y el Grupo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad. Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros negociables se reconocen posteriormente al valor razonable. Los préstamos, cuentas por cobrar y las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento se registran a su costo amortizado, usando el método de interés efectivo. Las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría de “activos financieros negociables” se incluyen en el estado de ganancias y pérdidas en el período en el que se originan. Las ganancias y pérdidas no realizadas que surgen de cambios en el valor razonable de valores no monetarios clasificados como disponibles para la venta, se reconocen en el patrimonio. Cuando los valores clasificados como disponibles para la venta se venden o se desvalorizan, los ajustes a valor razonable acumulados se incluyen en el estado de ganancias y pérdidas como ganancias o pérdidas en inversiones en valores. Los valores razonables de las inversiones con cotización bursátil se basan en precios vigentes ofrecidos. Si el mercado no es activo (o los valores no son cotizados), la Compañía establece el valor razonable usando técnicas de valuación. El Grupo evalúa a cada fecha del balance general si existe evidencia objetiva de la desvalorización de un activo financiero o grupo de activos financieros. f. Activos no Financieros Disponibles para la Venta Los activos cuyo valor en libros se espera recuperar a través de su venta, se tenga un plan para tal afecto y sea altamente probable que la venta ocurra en el corto plazo. Estos activos son clasificados como disponibles para la venta y son valuados a su costo o su valor razonable menos los costos requeridos para realizar su venta, el que resulte menor. g. Instrumentos Financieros Derivados El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados para reducir el riesgo de las variaciones en el tipo de cambio de sus cuentas por pagar en moneda extranjera. Los instrumentos financieros derivados se contabilizan de acuerdo con la aplicación de la NIC 39 “Instrumentos Financieros Reconocimiento y Medición”. Los contratos de instrumentos financieros derivados para los cuales el Grupo ha establecido una relación de cobertura de valor razonable son registrados como activos o pasivos en el balance general y se presentan a su valor razonable. Los cambios en el valor razonable se presentan en el estado de ganancias y pérdidas en el rubro de ganancia (pérdida) neta en instrumentos financieros derivados. Los instrumentos financieros derivados son evaluados al inicio de la cobertura, y se consideran altamente efectivos si están dentro de un rango de 80-125%. Estas coberturas pueden ser efectivas o no para compensar el riesgo de variaciones en el tipo de cambio de las cuentas por pagar en moneda extranjera reconocidas en los estados financieros, en ambos casos los cambios en el valor razonable son registrados directamente en los resultados del ejercicio. 139 Asimismo, el Grupo tiene exposición a riesgos de mercado por cambios en la tasa de interés y utiliza derivados financieros para mitigar parcialmente este riesgo. Los contratos de instrumentos financieros derivados para los cuales el Grupo ha establecido una relación de cobertura de flujos de efectivo futuros son registrados como activos o pasivos en el balance general y se presentan a su valor razonable. En la medida que estas coberturas sean efectivas para compensar el riesgo de cambio en la tasa de interés, los cambios en el valor razonable son registrados directamente a una cuenta patrimonial. Estos montos son transferidos a los resultados del ejercicio en que el pasivo financiero es liquidado y se presentan en el rubro ganancia (pérdida) neta en instrumentos financieros derivados. Dichos instrumentos deben evaluarse periódicamente y considerar su efectividad para reducir el riesgo asociado con la exposición que se esté cubriendo. Si en algún momento la cobertura deja de ser efectiva, los cambios en el valor razonable a partir de ese momento, se reflejarán en los resultados del ejercicio. h. Inversiones en Empresas Asociadas Las asociadas son todas las entidades sobre las que el Grupo ejerce una influencia significativa pero no control. Las inversiones en asociadas se registran bajo el método de participación patrimonial, reconociendo los cambios en los resultados y en el patrimonio de la asociada en forma proporcional en los estados financieros del Grupo. Los dividendos recibidos de las empresas asociadas se registran como una reducción del valor de la inversión. i. Asociaciones en Participación Las participaciones del Grupo en entidades controladas mancomunadamente se registra por el método de consolidación proporcional, por el que el Grupo incluye en los componentes relevantes de sus estados financieros las participaciones proporcionales de su interés en los ingresos, gastos, activos y pasivos y flujos de efectivo individuales de la asociación en participación. Las transacciones significativas entre el Grupo y las asociaciones en participación han sido eliminadas. j. Inmuebles, Maquinaria y Equipo Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo de adquisición menos su depreciación acumulada (nota 14). El costo histórico incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de estas partidas. Los costos subsecuentes atribuibles a los bienes del activo fijo que incrementen la capacidad original de los bienes se capitalizan, los demás costos se reconocen en resultados. Los terrenos no se deprecian. La depreciación de la maquinaria y equipo y unidades de transporte reconocidos como “Equipo mayor” se calcula en función a las horas de utilización de las mismas, con relación a las horas estimadas útiles de estos activos. La depreciación de otros activos que no califican como “Equipo mayor” se calcula por el método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida útil como sigue: Años Edificios e instalaciones entre 5 y 33 Maquinaria y equipo entre 5 y 10 Unidades de transporte entre 5 y 10 Muebles y enseres entre 4 y 10 Equipos diversos entre 4 y 10 140 Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada balance general. El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable. Las ganancias y pérdidas por la venta de bienes del activo fijo corresponden a la diferencia entre los ingresos de la transacción y el valor en libros de los activos. Estas se incluyen en el estado de ganancias y pérdidas. Los activos en etapa de construcción se capitalizan como un componente separado de inmuebles, maquinaria y equipo. A su culminación, el costo es transferido a la categoría apropiada. Las obras en curso no se deprecian. k. Pérdida por Deterioro Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos. Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de ganancias y pérdidas, o se disminuye el excedente de revaluación en el caso de activos que han sido revaluados, por un monto equivalente al exceso del valor en libros neto de sus efectos tributarios referidos al impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo. El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transacción efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo. Los saldos en libros de activos no financieros distintos de la plusvalía mercantil que han sido objeto de castigos por deterioro se revisen a la fecha de cada reporte para verificar posibles reversiones del deterioro l. Contratos de Arrendamiento Financiero Los contratos de arrendamiento y/o de venta con pacto de retroarrendamiento de maquinaria y equipo por los que el Grupo asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios relativos a la propiedad del bien arrendado se clasifican como arrendamientos financieros y se capitalizan al inicio del contrato al menor valor que resulta entre el valor razonable del bien arrendado y el valor presente de los pagos mínimos de las cuotas de arrendamiento. Los pagos de las cuotas de arrendamiento se asignan a reducir el pasivo y al reconocimiento del cargo financiero de forma tal que se obtenga una tasa de interés constante sobre el saldo de la deuda pendiente de amortización. Las obligaciones por arrendamiento financiero y/o de venta con pacto de retroarrendamiento financiero, netas de los cargos financieros, se incluyen en la cuenta Deuda a largo plazo en el balance general. El costo financiero se carga a resultados en el período del arrendamiento. El costo de los activos adquiridos a través de arrendamiento financiero y/o de venta con pacto de retroarrendamiento financiero se deprecia en el estimado de su vida útil. m. Concesiones de Servicios Públicos Los acuerdos de concesión de servicios públicos operados por Consorcio Terminales, un consorcio en el que la Subsidiaria Graña y Montero Petrolera S.A. participa en un 50% son contabilizados como intangibles cuando los flujos de efectivo están condicionados por la utilización del servicio público que efectúen los usuarios. Los ingresos y costos por construcción de obras de infraestructura pública son reconocidos sobre la base del grado de avance, mientras que los ingresos y gastos relacionados con la prestación de servicios públicos se reconocen sobre la base del devengado. n. Plusvalía Mercantil La plusvalía mercantil representa el exceso entre el costo de una adquisición respecto del valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables de una subsidiaria a la fecha de adquisición. Asimismo, la plusvalía que surge durante la adquisición de un interés minoritario en una subsidiaria representa el exceso de costo de la inversión adicional sobre el valor razonable de los activos 141 netos identificables a la fecha de adquisición. La plusvalía mercantil es revisada para determinar si requiere el reconocimiento de provisiones por deterioro y se registra al costo menos provisiones por deterioro acumuladas. Las pérdidas por deterioro se reconocen en el estado de ganancias y pérdidas y no se reversan. Las ganancias y pérdidas en la venta de subsidiarias o de asociadas incluyen el valor en libros de la plusvalía mercantil relacionada con la entidad vendida. La plusvalía mercantil se asigna a unidades generadoras de efectivo para efectuar las pruebas de su deterioro. Cada una de esas unidades generadoras de efectivo representa la inversión del Grupo en cada localidad en donde opera por cada segmento primario de reporte (nota 15). o. Otros Activos Las concesiones incluidas en el rubro Otros activos del balance general se reconocen como tales con base en la previsión que las mismas generarán beneficios económicos futuros para el Grupo. Las concesiones se contabilizan al costo. Estos derechos se amortizan por el método de línea recta en función de la vigencia remanente de los contratos de concesión. Las rehabilitaciones de las carreteras y obras en los estacionamientos se capitalizan y los mantenimientos rutinarios de las carreteras y estacionamientos son reconocidos en gastos cuando se incurren. Las inversiones en exploración, desarrollo y derecho de suscripción de contratos de concesión, son amortizados a partir del ejercicio en que se obtienen ingresos por su explotación hasta el vencimiento de los respectivos contratos. De otro lado, las inversiones en exploración y explotación, referidos a aquellos contratos de exploración en donde se haya determinado que los resultados no son exitosos, son cargados a resultados en el período en que se determine esta situación, después de la compensación atribuible a la participación de terceros en dichas inversiones, de ser el caso. Los costos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de programas de computación se reconocen en resultados cuando se incurren. Sin embargo, los costos que están directamente asociados con programas de computación únicos e identificables, que son controlados por el Grupo y que brindarán beneficios económicos futuros mayores que su costo en más de un año son reconocidos como activos intangibles. Los costos directos vinculados al desarrollo de programas de computación incluyen los costos de personal que los desarrolla y una alícuota de los gastos generales. Los costos de desarrollo de programas de computación capitalizados se amortizan por el método de línea recta en el estimado de su vida útil, sin exceder de cinco años. p. Préstamos Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos de la transacción incurridos. Estos préstamos se registran subsecuentemente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de transacción) y el valor de redención se reconoce en el estado de ganancias y pérdidas durante el período del préstamo, usando el método de interés efectivo. Los préstamos se clasifican como pasivo corriente a menos que el Grupo tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos doce meses después de la fecha del balance. q. Provisiones Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de eventos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para pagar la obligación y el monto ha sido estimado confiablemente. Las provisiones para reestructuración comprenden las penalidades por cancelación de arrendamientos y pagos por cese de empleados. No se reconocen provisiones para futuras pérdidas operativas. 142 Cuando existen varias obligaciones similares, la probabilidad de que se requiera de salidas de recursos para su pago se determina considerando la clase de obligación como un todo. Se reconoce una provisión aun cuando la probabilidad de la salida de recursos respecto de cualquier partida específica incluida en la misma clase de obligaciones sea muy pequeña. Las provisiones son reconocidas al valor presente de los desembolsos esperados para cancelar la obligación utilizando tasas de interés antes de impuestos que reflejen la actual evaluación del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos de la obligación. Los incrementos en la provisión debido al paso del tiempo son reconocidos como gastos por intereses en el estado de ganancias y pérdidas. r. Participación de las Utilidades El Grupo reconoce un pasivo y un gasto por participación de los trabajadores en las utilidades equivalente a 5% y 10% de la materia imponible, determinada de acuerdo con la legislación tributaria vigente a cada subsidiaria. s. Impuesto a la Renta El impuesto a la renta corriente se determina de acuerdo con las disposiciones tributarias vigentes (nota 25). El impuesto a la renta diferido se registra por el método del pasivo reconociendo el efecto de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados financieros. Impuestos diferidos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se dispongan de beneficios gravables en el futuro contra los que pueda utilizarse estos créditos. El efecto de estas diferencias temporales también es considerado en el cálculo de la participación de los trabajadores. t. Capital Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Cuando el capital social reconocido como patrimonio es recomprado (acciones en tesorería de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera) – concepto que tiene connotación distinta a lo establecido en el artículo 105 de la Ley General de Sociedades el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente vinculado (neto de impuestos), se deduce del patrimonio del Grupo hasta que las acciones se amorticen, reemitan o vendan. Cuando tales acciones son subsecuentemente reemitidas o vendidas, cualquier pago recibido, neto de los costos incrementales directamente atribuibles a la transacción y los efectos correspondientes en el impuesto a la renta, se incluye en el patrimonio (nota 21). u. Distribución de Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como pasivo en los estados financieros en el período en el que los dividendos se aprueban por la Junta General de Accionistas. v. Pasivos y Activos Contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los estados financieros, a menos que la posibilidad de la utilización de recursos sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos. w. Reconocimiento de Ingresos El Grupo reconoce ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente, es probable que beneficios económicos futuros fluirán hacia el Grupo y se cumpla con los criterios específicos por cada tipo de ingreso como se describe más adelante. Los ingresos se reconocen en resultados como sigue: 143 Ingresos por valorizaciones de obras Los ingresos por valorizaciones de obras y sus respectivos costos son reconocidos como tales al momento de su ejecución, de acuerdo con el avance de las obras. Adicionalmente, dichos ingresos y costos se ajustan para reconocer el margen de utilidad final proyectado de las obras, que es revisado mensualmente. Los ingresos se facturan previa aprobación de los propietarios de las obras. Venta de bienes Los ingresos ordinarios procedentes de venta de bienes son reconocidos y registrados cuando los productos son entregados y se transfieren al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los productos y la cobranza de las cuentas por cobrar correspondientes está razonablemente asegurada. Ingresos por servicios prestados Los ingresos por servicios prestados se reconocen en el período contable en el que se prestan, con referencia al servicio específico completo, calculado sobre la base del servicio realmente brindado como una porción del total de los servicios a ser brindados. Los ingresos y costos por servicios prestados son reconocidos como tales al momento en que dichos servicios son brindados. Intereses y dividendos Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción del tiempo transcurrido, usando el método del interés efectivo. Los ingresos por dividendos se reconocen cuando el derecho a recibir su pago se ha establecido. x. Normas Pendientes de Adopción por la Compañía Ciertas normas e interpretaciones han sido emitidas a nivel internacional. En el Perú, estas normas se encuentran pendientes de aprobación por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC): + NIIF 9 “Instrumentos Financieros”: trata sobre la clasificación y medición de activos financieros, entra en vigencia en enero de 2013, y se recomienda su aplicación anticipada. Esta norma no deroga la NIC 39. + CINIIF 15 “Contrato de Construcción de Inmuebles”: entró en vigencia desde enero de 2009. + CINIIF 16 “Cobertura de Inversión Neta de una Operación en el Exterior”: entró en vigencia desde octubre de 2008. + CINIIF 17 “Distribución de Propietarios de Activos Diferentes”: entró en vigencia desde julio de 2009. + CINIIF 18 “Reconocimiento de los Efectos de la Reforma Fiscal en los Impuestos a la Utilidad”, entró en vigencia desde julio de 2009. + Revisiones a ciertas normas e interpretaciones contables emitido anteriormente, la mayoría de los cuales aplicables a nivel internacio- nal para períodos que comienzan a partir o después del 1 de enero de 2009. La Gerencia de la Compañía aún no ha determinado el potencial efecto de cómo estas normas, aún no aprobadas por el CNC, podrían tener en la preparación de sus estados financieros. 144 4. Administración de Riesgos Financieros Las actividades del Grupo la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos de las variaciones en los precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, en las tasas de interés y en los valores razonables de los activos financieros y pasivos financieros. El programa general de administración de riesgos del Grupo se concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero del Grupo. La Gerencia de Administración y Finanzas tiene a su cargo la administración de riesgos de acuerdo a políticas aprobadas por el Directorio. La Gerencia de Administración y Finanzas identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha cooperación con las unidades operativas. a. Riesgo de tipo de cambio Las actividades del Grupo y su endeudamiento en moneda extranjera lo exponen al riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio del dólar estadounidense. A fin de reducir esta exposición el Grupo realiza esfuerzos para mantener un balance apropiado entre los activos y pasivos, así como entre los ingresos y egresos en moneda extranjera. Los saldos en dólares estadounidenses (US$) al 31 de diciembre se resumen como sigue: Miles de US$ Activo: Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar Pasivo: Préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Deudas a largo plazo (incluye parte corriente) Posición pasiva neta 2009 2008 94,350 110,666 64,546 18,372 107,353 51,728 269,562 177,453 (32,961) (102,269) (87,173) (68,871) (36,884) (41,524) (79,727) (73,804) (291,274) (231,939) (21,712) (54,486) 145 Dichos saldos han sido expresados en nuevos soles a los siguientes tipos de cambio establecidos por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones vigentes al 31 de diciembre, como sigue: Nuevos Soles 2009 2008 1 US$ - Tipo de cambio - compra (activos) 2.888 3.137 1 US$ - Tipo de cambio - venta (pasivos) 2.891 3.142 Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 el Grupo y sus Subsidiarias registraron ganancias en cambio por S/. 1,554.31 millones y S/. 249.10 millones y pérdidas en cambio por S/. 1,534.32 millones y S/. 293.24 millones, respectivamente. b. Riesgo de tasa de interés Los ingresos y los flujos de caja operativos del Grupo son independientes de los cambios en las tasas de interés del mercado debido a que sustancialmente la deuda del Grupo está sujeta a tasa fija. Solamente la deuda a corto plazo que corresponde a préstamos bancarios que financian capital de trabajo están afectos a la fluctuación de tasas de interés. Eventualmente el Grupo ha tomado deuda de mediano y largo plazo con tasa variable, que posteriormente ha fijado usando operaciones de cobertura (Swaps). c. Riesgo de crédito El Grupo no tiene riesgos significativos de concentración de crédito. En relación a los créditos a sus vinculadas la Compañía ha establecido medidas para asegurar la recuperabilidad de dichos préstamos. Los certificados de depósitos a plazos que mantiene el Grupo se limitan a cuatro entidades financieras de alta solidez en el sistema bancario, con la finalidad de evitar los riesgos de concentración. d. Riesgo de liquidez La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y valores negociables, la disponibilidad de financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones en el mercado. En adición a mantener un vencimiento promedio de deuda mayor a la relación de DEUDA/EBITDA, el Grupo mantiene depósitos overnights y certificados de depósito a plazo por un monto cercano a los US$ 26.3 millones destinados a afrontar la presión sobre caja que nuevos proyectos o inversiones puedan generar sobre ella. Finalmente, el programa de papeles comerciales obtenido durante el año 2006 ha sido renovado en el año 2008 por dos años adicionales, manteniéndose habilitadas líneas por US$ 20 millones que contribuyen a reducir la dependencia respecto de las líneas otorgadas por el sistema financiero, diversificando de ese modo las fuentes de financiamiento. 146 e. Riesgo de Capital El objetivo principal de la administración de capital del Grupo es asegurar que éste mantenga una sólida calificación crediticia y sólidos ratios de capital con la finalidad de respaldar sus negocios y maximizar el valor para el accionista. El Grupo administra su estructura de capital y le realiza ajustes, a la luz de cambios en las condiciones económicas. En circunstancias especiales, el Grupo brinda garantías contingentes en la forma de respaldo crediticio a través de su matriz para negocios principales cuando sean solicitados. Miles de S/. Préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar diversas Deuda a largo plazo Instrumentos financieros derivados Total deudas Efectivo y equivalente de efectivo Deudas neta Patrimonio neto Instrumentos financieros Patrimonio neto y Deudas neta Ratio de apalancamiento 2009 2008 5,037 182,134 680,507 393,550 4,301 108,359 184,361 271,894 331,274 - 1,265,529 (386,967) 895,888 (127,030) 878,562 827,955 3,783 768,858 610,568 - 1,710,300 1,379,426 51.37% 55.74% El Grupo tiene un endeudamiento prudente y puede continuar incrementando parte de la deuda en el futuro. La deuda podría ser tomada para la posterior ampliación del Grupo. 147 5. Caja y Bancos y Fondos Sujetos a Restricción Comprende lo siguiente: Miles de S/. Caja y cuentas corrientes Caja de reserva Overnight y depósitos a plazo Fondos sujetos a restricción Total 2009 2008 95,634 76,041 215,292 76,624 20,970 29,4364 386,967 127,030 9,763 16,598 396,730 143,628 Al 31 de diciembre de 2009 el Grupo mantiene sus cuentas corrientes, caja de reserva y depósitos a plazo en bancos locales, denominados en moneda nacional y en moneda extranjera por aproximadamente S/. 133.22 millones y US$ 87.86 millones a tasas de interés que fluctúan entre 0.10% y 0.20% anual (S/. 64.32 millones y US$ 19.99 millones, respectivamente, al 31 de diciembre de 2008). Al 31 de diciembre de 2009 los fondos sujetos a restricción incluyen principalmente US$ 3.40 millones (US$ 4 millones al 31 de diciembre de 2008) pertenecientes a la subsidiaria GMP S.A. mantenidos en el Banco de Crédito del Perú, en garantía de obligaciones de una empresa vinculada. 148 6. Cuentas por Cobrar Comerciales Las cuentas por cobrar comerciales comprenden facturas por cobrar y provisiones pendientes de facturar relacionadas principalmente a ingresos por valorizaciones de obra, ingresos por servicios prestados y venta de mercaderías e inmuebles. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 las cuentas por cobrar comerciales se muestran neto de adelantos recibidos de clientes por S/. 109.32 millones y S/. 110.60 millones, respectivamente. Dichas cuentas por cobrar son de vencimiento corriente, no devengan intereses ni cuentan con garantías específicas. El detalle de la antigüedad de las cuentas por cobrar es el siguiente: Miles de S/. 2009 2008 Vigentes Vencidas hasta 30 días Vencidas mayores a 30 días 297,992 24,557 7,426 341,936 29,665 5,879 Total 329,975 377,480 Al 31 de diciembre de 2009 las cuentas por cobrar comerciales disminuyen como consecuencia del cobro de las cuentas por cobrar relacionadas a los avances en obra en los contratos de Concesión Canchaque S.A. por S/. 20.31 millones y Survial S.A. por S/. 16.29 millones (al 31 de diciembre de 2008 S/. 66.97 millones y S/. 45.66 millones por Concesión Canchaque S.A. y Survial S.A. respectivamente). Dichos saldos se encuentran garantizados por el Estado Peruano una vez que OSITRAN emita los correspondientes Certificados de Avance de Obra (CAO). Asimismo por la cobranza a Pluspetrol por S/. 10.23 millones correspondientes a las obras Andoas y Topping Plant. 149 7. Empresas Vinculadas El movimiento de las cuentas por cobrar y pagar con empresas vinculadas por el año terminado al 31 de diciembre de 2009, es el siguiente: Miles de S/. Por cobrar: GME S.A. Norvial S.A. Otros menores Por pagar: GME S.A. Otros menores Saldos al 31.12.2008 Adiciones Ajustes y/o deducciones Saldos al 31.12.2009 108 834 634 493 (834) (562) 108 565 1,576 493 (1,396) 673 1 1,464 419 (1) (1,478) 405 1,465 419 (1,479) 405 Las cuentas por cobrar y por pagar son de vencimiento corriente y no tienen garantías específicas. 150 8. Consorcios Comprende lo siguiente al 31 de diciembre: Miles de S/. 2009 Consorcio Constructor IIRSA-Norte Consorcio Héroes Navales Consorcio La Quinua GyM S.A. (Constructores Transmantaro) Consorcio GyM EVISAC Consorcio Pasco Consorcio GYM Concar Consorcio Terminales Consorcio Chinecas GYM-JJC Consorcio BAC Consorcio proyecto Chiquintirca Consorcio Vial Ayahuaylas Consorcio Marcona Consorcio La Gloria Consorcio Constructor Cementero Consorcio Rio Pallca Consorcio Alto Cayma Consorcio Tren Eléctrico Consorcio Constructor Alto Cayma Asociación en Participación Compass Fondo de Inversión Inmobiliario 2008 Por cobrar Por pagar Por cobrar Por pagar 781 396 495 3 188 1,545 260 226 375 - 21,751 4 3,151 11 8 1,932 2 86 78,173 1,234 7,427 23 1,030 5 - 14,526 20 3,299 13 2 80 1,618 450 - - 24,856 - - 4,269 131,208 8,485 20,008 Los saldos por cobrar y por pagar a los consorcios están relacionados principalmente con préstamos para capital de trabajo y alquiler de equipos. 151 9. Otras cuentas por cobrar Comprende lo siguiente: Miles de S/. Depósitos en garantía por contratos (a) Anticipos a proveedores (b) Parte corriente de la cuenta por cobrar a largo plazo (nota 12) Diversas (c) 2009 2008 16,594 55,661 4,579 99,637 16,977 24,304 4,625 34,262 176,471 80,168 a. Los depósitos en garantía al 31 de diciembre de 2009 están relacionados a las obras Hotel Libertador por S/. 5.23 millones, Trabajos Eléctricos y de instrumentación por S/. 2.77 millones, Centro de Cómputo BCP por S/. 1.90 millones, Construcción y remodelación Centro Cívico por S/. 1.58 millones, Building LNG por S/. 1.47 millones, (Edificio Casa de Celda por S/. 2.6 millones, Edificio Capital Nivel Superior por S/. 2.1 millones, Hotel Libertador por S/. 2.1 millones, C1 EPC11 Malvinas por S/. 1.8 millones, Main Civil Work LNG y Obras civiles Cashiriari por S/. 0.90 millones, Túnel La Granja por S/. 1.0 millones, Main Civil Works por S/. 1.0 millones, Minera Yanacocha S/. 0.77 millones, Rio Tinto Minera Limitada S.A.C. por S/. 0.56 millones, Doe Run Perú por S/. 0.32 millones al 31 de diciembre de 2008). b. Los anticipos entregados a proveedores están relacionados a las obras: Central Hidroeléctrica Machu Picchu por S/. 21.38 millones, Hotel Libertador por S/. 8.7 millones, Planta de fosfato Bayovar por S/. 5 millones, importaciones y sus respectivos trámites por S/. 3.05 millones, Centro de cómputo BCP por S/. 2.29 millones, Construcción y Remodelación Centro Cívico por S/. 1.94, Asfaltado IIRSA Norte por S/. 1.9 millones (Consorcio Constructor del Sur por S/. 4.5 millones, JJC S.A. por S/. 4.46 millones, Golf Millenium por S/. 3.7 millones, Buildings LNG por S/. 1.5 millones, Locación Lote 58 por S/. 1.4 millones, Edificio Oficinas Capital por S/. 1.0 millones, Topping Plant Huayuri por S/. 1.0 millones, Parques de Riva Agüero por S/. 1.1 millones y anticipos para importaciones y sus respectivos trámites por S/. 2.9 millones, al 31 de diciembre de 2008). c. Las cuentas por cobrar diversas al 31 de diciembre de 2009 incluyen principalmente la atribución correspondiente a JJC Contratistas Generales por S/. 41.2 millones, la porción de la cuota de los bonos titulizados transferido al fideicomiso administrado por intertítulos por S/. 15.5 millones, alquileres de equipos y gastos reembolsables por cobrar a CONIRSA por S/. 4.35 millones, el saldo del fondo de compensación por S/. 3.0 millones referido al marco regulatorio de la Ley de Hidrocarburos y reembolso de gastos de Ingenieros Civiles Contratistas Generales por S/. 1.5 millones (retención regular de bonos titulizados por S/. 7.72 millones con Intertítulos, fondo de compensación por S/. 4.0 millones referido al marco regulatorio de la Ley de Hidrocarburos y alquileres de equipos y gastos reembolsables por cobrar a CONIRSA por S/. 4.6 millones al 31 de diciembre de 2008). 152 10. Existencias Comprende lo siguiente: Miles de S/. 2009 2008 Terrenos (a) Obras en proceso (b) Materiales de construcción (c) Mercaderías y suministros (d) Inmuebles terminados (e) Existencias por recibir 81,422 133,076 33,982 9,597 19,548 329 37,219 61,427 50,879 9,309 258 Menos, provisión por desvalorización de existencias 277,954 623 159,092 469 277,331 158,623 a. Terrenos Al 31 de diciembre de 2009 este rubro comprende principalmente un terreno de 823 hectáreas ubicadas en el distrito de Lurín para la habilitación de terrenos industriales y construcción de viviendas sociales por S/. 64.41 millones, un terreno ubicado en el distrito de Miraflores para la construcción de departamentos multifamiliares por S/. 6.1 millones; los terrenos T2, T8 y T9 del Centro Empresarial Camino Real que totalizan S/. 5.7 millones (al 31 de diciembre de 2008 comprendía un terreno adquirido a Edelnor para desarrollar un proyecto inmobiliario por un valor de S/. 33.3 millones y los terrenos en Playa Las Lomas del Mar, los terrenos T2, T8 y T9 en el Centro Empresarial Camino Real totalizan S/. 3.7 millones). b. Obras en proceso Al 31 de diciembre del 2009 las obras en proceso comprenden los Parques del Agustino por S/. 41.39 millones, Parque Central Club Residencial por S/. 38.72 millones, Javier Prado por S/. 26.03 millones, Malecón Cisneros por S/. 22.77 millones (al 31 de diciembre de 2008 comprendía Los Parques del Agustino por S/. 33.4 millones, Javier Prado 200 por S/. 5.8 millones, Los Juncos por S/. 4.9 millones, Diez Canseco por S/. 5.4 millones, Real 8-9 por S/. 2.6 millones, Garzón por S/. 2.3 millones). c. Materiales de construcción Al 31 de diciembre de 2009 estos materiales corresponden principalmente a las siguientes obras: Planta de fosfato Bayobar por S/. 9.9 millones, Central Hidroeléctrica Machu Picchu por S/. 7.45 millones, Andoas por S/. 3.5 millones, Trabajos eléctricos y de instrumentación por S/.2.6 millones, Telecomunicaciones por S/. 1.7 millones (Topping Plant Huayuri por S/. 8.9 millones, Topping Plant Corrientes por S/. 6.4 millones, Andoas Plus 2007 por S/. 6.2 millones, Edificio Casa de Celda por S/. 1.8 millones, Telecomunicaciones – Planta Interna por S/. 1.6 millones al 31 de diciembre de 2008). 153 d. Mercaderías y suministros Comprenden principalmente suministros en general para la explotación de lotes y para la planta de gas de la subsidiaria GMP S.A. por S/. 6.19 millones, accesorios y suministros para el mantenimiento de vías por S/. 1.98 millones, equipos de cómputo y de comunicaciones por S/. 1.43 millones (al 31 de diciembre de 2008 comprendía suministros en general para la explotación de lotes y para la planta de gas de GMP S.A. por S/. 3.1 millones, accesorios y suministros de cómputo y de comunicación por S/. 2.4 millones). e. Inmuebles terminados Comprende principalmente los inmuebles de Las Lomas del Mar por S/. 0.67 millones y Los Parques del Agustino por S/. 18.88 millones. 11. Gastos e Impuestos Pagados por Anticipado Comprende lo siguiente: Miles de S/. 2009 2008 Crédito fiscal I.G.V. (a) Crédito renta tercera categoría / ITAN Seguros pagados por adelantado Otros 27,427 11,185 7,153 4,628 32,938 12,321 4,666 4,822 Total 50,393 54,747 Porción no corriente crédito fiscal I.G.V. (a) 22,850 - a. El saldo de crédito fiscal a favor por impuesto general a las ventas por S/. 33.32 millones se explica principalmente porque proviene por la adquisición de bienes y servicios efectuados por la Concesionaria Survial S.A. durante la ejecución de la construcción. La Concesionaria Survial S.A. considera que este crédito fiscal será compensado con el impuesto general a las ventas que se genere con las operaciones gravadas con este impuesto, en base a las proyecciones para su compensación la Gerencia ha establecido la porción corriente de S/. 10.47 que será recuperada en el ejercicio económico 2010. 154 12. Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Comprende lo siguiente: Miles de US$ Nombre del Deudor Consorcio Terminales (a) Petróleos del Perú S.A. (b) Fideicomiso (c) Fondo sujeto Rest TGP S.A. Sunat Proyecto Especial Kovire MTC Otros Clase de operación Vencimiento Miles de S/ Importe autorizado Total Corriente No corriente 2009 2008 2009 2008 2009 2008 Préstamo Contrato Agosto 2011 Varios 3,800 794 4,008 12,464 6,531 9,144 2,513 2,066 2,577 2,048 1,495 10,398 3,954 7,096 Reclamo Contrato - Varios - 1,655 - 5,287 2,199 1,693 621 683 782 2,389 1,689 1,450 284 - - 5,287 2,199 1,693 621 683 782 2,389 1,689 1,450 284 27,737 21,487 4,579 4,625 23,158 16,862 a. En agosto de 2003 la Compañía otorgó a Consorcio Terminales S.A. un préstamo por US$ 9.2 millones con fondos obtenidos en el proceso de emisión de bonos de Titulización; al 31 de diciembre de 2009 el saldo de este préstamo se muestra al porcentaje de consolidación del Consorcio (50%) por S/. 4.0 millones (S/. 6.5 millones al 31 de diciembre de 2008). Esta cuenta por cobrar devenga intereses a una tasa del 9.65% anual. b. Las cuentas por cobrar a largo plazo a Petróleos del Perú S.A. por S/. 12.46 millones (S/. 9.14 millones al 31 de diciembre de 2008) provienen de Consorcio Terminales y representan inversiones adicionales culminadas por dicho Consorcio y destinadas a la modernización y ampliación de los terminales objeto del contrato suscrito entre dichas entidades. Estas inversiones, que se encuentran en la condición de obras en curso, serán transferidas a Petróleos del Perú S.A., luego de que sean objeto de una auditoría técnica y de contar con la aprobación y acreditación por escrito de dicha entidad; el valor así determinado se considerará para la facturación de las mismas. Durante los años 2009 y 2008 dicho Consorcio ha incurrido en inversiones adicionales por US$ 4.26 millones y US$ 1.12 millones, respectivamente. c. Fideicomiso- corresponden S/. 2.4 millones a los saldos mantenidos en el fideicomiso de administración de Concesión Canchaque S.A. en la cuenta del fondo de supervisión de obras, seguimiento y control de supervisión, y S/. 2.9 millones de Norvial por la cuenta “Restricted Payment Account”, el cual de acuerdo al contrato de financiamiento firmado con el IDB y el IFC no debe ser menor a US$ 1 millón antes de realizar cualquier pago restringido señalado en dicho contrato. 155 13. Inversiones Comprende lo siguiente: Cantidad de acciones Empresas asociadas: Norvial S.A. (a) Inmobiliaria Almonte S.A. (a) CONIRSA S.A. (a) Proyectos Inmobiliarios Consultores S.A. Concesionaria IIRSA Sur. S.A. - Tramo 3 Concesionaria IIRSA Sur. S.A. - Tramo 2 Transportadora de Gas del Perú S.A.A. Inversiones Larco Mar S.A. Oiltanking Investments Bolivia S.A. (b) CONCIN S.A. Inversiones Real Once S.A. Oiltanking Andina S.A.C. Inmobiliaria Viena S.A. Sierra Morena S.A. Promotores Asociados de Inmobiliarias S.A. Otras inversiones (%) Participación en el capital 190 398 2,806,500 1,914,701 1,250,000 513,380 80,432 1,138,473 775,000 2,759,909 4,973,115 - Valor en libros en miles de S/. 2009 2008 2009 2008 19.00 17.91 19.00 19.00 0.60 30.43 24.00 17.00 29.07 50.00 13.99 33.33 - 34.00 13.82 19.00 17.91 19.00 19.00 0.60 20.15 49.00 17.00 29.07 50.00 13.99 33.33 41.12 - 22,094 14,609 12,732 10,959 4,889 5,569 5,098 4,579 4,278 2,705 2,691 1,617 2,200 37,675 8,645 23,847 14,609 6,016 4,506 5,465 1,111 5,098 3,423 4,037 1,673 2,691 1,617 4,051 2,032 94,020 126,496 a. En el año 2009 se incrementó el monto de la inversión en CONIRSA por S/. 9.7 millones a través de su valor de participación patrimonial y disminuyó por la distribución de dividendos por S/. 11.5 millones. A partir de mayo de 2009 Norvial S.A. es subsidiaria del Grupo (notas 1 y 15). A partir de diciembre de 2009 Inmobiliaria Almonte S.A. es subsidiaria de GMV S.A. (notas 1 y 15). b. Oiltanking Investment Bolivia S.A. (OTIB) Con fecha 28 de julio de 2000 Oiltanking GmbH (en adelante OT), GMP S.A. y Graña y Montero S.A.A. constituyeron Oiltanking Investment Bolivia S.A., con una participación del 51%, 48% y 1% respectivamente, con la finalidad de constituir la Compañía Logística de Hidrocarburos Boliviana S.A. (en adelante CLHB), para la operación de los poliductos y plantas de almacenamientos de propiedad de Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos (en adelante YPFB). 156 Con fecha 1 de mayo de 2006 el gobierno boliviano promulgó el Decreto Supremo Nº 28701, en el que establece la “nacionalización de los hidrocarburos”, obligando a las empresas petroleras que desarrollan actividades de producción de gas y petróleo en territorio boliviano a entregar en propiedad toda la producción de hidrocarburos. Mediante este decreto se adjudica a YPFB el 50% más 1 acción de ciertas empresas bolivianas en las que se incluye a CLHB. Con fecha 22 de setiembre de 2009 se firmó un acuerdo en el cual la Compañía otorgó un plazo hasta el 24 de diciembre de 2009 para recibir una propuesta por parte del gobierno boliviano, plazo en el cual realizarían la valuación de CLHB. Teniendo en cuenta que no se ha recibido ninguna propuesta en el plazo previsto con fecha 8 de enero de 2010 la Compañía presentó la Notificación de Arbitraje ante la Corte Permanente de Arbitraje de La Haya – conforme se pactó en el acuerdo. Este hecho, así como el plazo de designación de su árbitro fue comunicado en forma previa al Ministerio de Asuntos Legales Boliviano a través de nuestros abogados, Chadbourne & Parke. Con fecha 12 de febrero la nueva Ministra de Defensa Legal de Bolivia nos envió un comunicado en el cual desconoce el acuerdo. La Compañía junto con sus socios han decidido continuar en su calidad de demandantes, con el proceso de arbitraje iniciado, considerando que tienen pruebas suficientes de que fueron correctamente comunicadas por el canal válidamente designado por el Gobierno Boliviano, de la aprobación del acuerdo, así como que el Gobierno Boliviano se ha beneficiado del plazo concedido. En razón de ello están solicitando al Presidente de la Corte de Justicia que designe al árbitro de representación del Gobierno Boliviano. Los estados financieros no incluyen al 31 de diciembre de 2009 y 2008 los activos, pasivos, ingresos y gastos de OTIB debido a la pérdida de control conjunto como consecuencia de la disminución de su participación, producto de la nacionalización. Al 31 de diciembre de 2009 el saldo de exposición de la inversión CLHB asciende a S/. 4.8 millones. 157 14. Inmuebles, Maquinaria y Equipo El movimiento de la cuenta inmuebles, maquinaria y equipo y el de su correspondiente depreciación acumulada, por el período terminado el 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente: Año 2009: Miles de S/. Saldo inicial Costo: Terrenos Edificio e instalaciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres Unidades de transporte, equipos diversos y otros Unidades por recibir Trabajos en curso Depreciación acumulada: Edificio e instalaciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres Unidades de transporte, equipos diversos y otros Costo neto Incrementos Deducciones Ajustes Reclasificaciones Saldo final Adquisiciones Adiciones 1,184 173,848 366,697 13,711 - 1,679 38,675 1,068 (11) (1,297) (18,233) (365) 1,240 9 2,373 6,105 250 1,173 176,603 394,484 14,673 139,558 3,420 5,623 3,357 - 15,679 1,641 15,361 (4,617) (96) - 21 - (2,044) (2,911) (12,952) 151,954 2,054 8,032 704,041 3,357 74,103 (24,619) 1,270 (9,179) 748,973 18,117 160,167 7,749 - 6,098 43,708 1,794 (205) (16,087) (211) - - 24,010 187,788 9,332 84,279 2,318 19,589 (3,692) - - 102,494 270,312 2,318 71,189 ( 20,195) - - 323,624 433,729 425,349 158 Año 2008: Miles de S/. Costo: Terrenos Edificio e instalaciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres Unidades de transporte, equipos diversos y otros Unidades por recibir Trabajos en curso Depreciación acumulada: Edificio e instalaciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres Unidades de transporte, equipos diversos y otros Costo neto Saldo inicial Adiciones Deducciones Ajustes Reclasificaciones Saldo final 1,660 139,109 210,755 15,719 4,788 40,585 4,134 (475) (5,384) (12,046) (2,533) (36) 266 (4,684) (370) 35 35,069 132,087 (3,239) 1,184 173,848 366,697 13,711 125,978 6,103 46,659 22,871 10,505 128,570 (4,902) (23) (19,405) 1,015 (4,818) (5,404) (13,165) (145,383) 139,558 3,420 5,623 545,983 211,453 (44,768) (8,627) - 704,041 14,810 130,108 8,070 4,022 36,059 2,275 (1,280) (11,424) (2,376) (241) (10) 565 5,665 (210) 18,117 160,167 7,749 74,322 18,990 (3,330) 317 (6,020) 84,279 227,310 61,346 (18,410) 66 - 270,312 318,673 433,729 Al 31 de diciembre de 2009 las cuentas de inmuebles, maquinaria y equipo incluyen activos adquiridos bajo la modalidad de arrendamiento financiero por aproximadamente S/. 148.76 millones (S/. 113.78 millones al 31 de diciembre de 2008). La distribución del gasto por depreciación del año 2009 comprende S/. 61.96 millones en el costo de ventas y S/. 9.23 millones en gastos operativos y administrativos (S/. 53.08 millones y S/. 8.26 millones respectivamente). 159 15. Plusvalía Mercantil Comprende el mayor valor pagado por la Subsidiaria GyM S.A. para obtener la totalidad del capital social de GMA S.A. respecto al valor de su correspondiente participación en el patrimonio neto. El saldo al 31 de diciembre de 2009 de S/. 23.8 millones (S/. 26.7 millones en el año 2008) se muestra neto de una pérdida por deterioro de S/. 2.9 millones. El incremento de la inversión en Inmobiliaria Almonte S.A. en el año 2009 por S/. 19 millones, corresponde al mayor valor pagado por la subsidiaria GMV S.A. Este mayor valor pagado está sustentado en una tasación sobre los terrenos que posee Inmobiliaria Almonte, y se recuperará cuando se desarrolle el Proyecto Inmobiliario de la empresa. La evaluación de deterioro de esta plusvalía mercantil se realizó utilizando el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria, sustentada principalmente en la tasación de sus activos Los resultados de esta evaluación no determinaron deterioro del valor en libros. En mayo de 2009, Graña y Montero S.A.A., adquirió 8,876,950 acciones, clase B de titularidad de Besco equivalentes al 16.1% del total de las acciones representativas del capital social de NORVIAL, incrementando su participación de 34% a 50.1%. La toma de control sobre Norvial S.A. le permitirá al Grupo incorporar los activos netos y el resultado de esta Subsidiaria; en línea con la estrategia de la Compañía de consolidar negocios de flujos estables de largo plazo. En los ocho (8) meses terminados el 31 de diciembre de 2009 Norvial S.A. contribuyó con resultado neto de S/. 4.1 millones. Si la adquisición hubiera ocurrido el 1 de enero de 2009, la Gerencia de la Compañía estima que los ingresos consolidados habrían ascendido a S/. 63.5 millones y el resultado neto consolidado del año habría ascendido a S/. 6.25 millones. El mayor valor pagado por esta adquisición respecto al valor razonable constituye la Plusvalía Mercantil equivalente a S/. 19.25 millones. La evaluación de deterioro de esta plusvalía mercantil se realizó utilizando el valor razonable del contrato de concesión sustentado en la capacidad de generación de caja del mismo, Los resultados de esta evaluación no determinaron deterioro del valor en libros. Asimismo, en febrero de 2007 Graña y Montero S.A.A. adquirió 1,103,509 acciones a valor de mercado que representaban una participación adicional del 5.47% en la empresa subsidiaria GMD S.A., pagando un importe de S/. 4.9 millones y aumentando de esta manera su participación de 83.21% a 88.68%. El mayor valor pagado sobre el valor razonable de activos netos adquiridos a través de este paquete accionario fue S/. 4.8 millones y fue reconocido como plusvalía mercantil en el balance general. La evaluación de deterioro de esta plusvalía mercantil se realizó utilizando el valor de uso de la unidad generadora de efectivo correspondiente. Los criterios clave para el cálculo del valor de uso han sido: a) período de proyección: 10 años, b) tasa de crecimiento: 6% y crecimiento a perpetuidad de 3%, y c) tasa de descuento: 11%. Los resultados de esta evaluación no determinaron deterioro del valor en libros. 160 16. Otros Activos El movimiento anual del rubro otros activos, comprende lo siguiente: Año 2009: Miles de S/. Saldos al 31.12.2008 Costo: Lote I (a) Lote V (a) Consorcios Terminales Concesiones y Derechos (b) Licencias y proyectos de software Derechos de superficie (c) Puesta a punto CV Tacna (d) Otros menores Amortización acumulada: Lote I (a) Lote V (a) Consorcios Terminales Concesiones y Derechos (b) Licencias y proyectos de software Derechos de superficie (c) Puesta a punto CV Tacna (d) Otros menores Costo neto Incrementos Deducciones y/o ajustes Saldos al 31.12.2009 Adquisiciones Adiciones 67,800 11,217 29,718 9,545 28,243 13,441 6,052 15,313 242,355 - 3,628 5,551 1,177 12,751 2,813 10,888 3,730 (101) 217 - 71,428 16,768 30,794 264,651 31,273 24,329 6,052 19,043 181,329 242,355 40,538 116 464,338 23,991 7,545 22,471 6,816 19,063 683 1,210 425 66,596 - 7,767 1,367 3,001 24,063 2,877 342 2,421 6,838 (14) - 31,758 8,912 25,458 97,475 21,940 1,025 3,631 7,263 82,204 66,596 48,676 (14) 197,462 99,125 266,876 161 Año 2008 Miles de S/. Costo: Lote I (a) Lote V (a) Consorcios Terminales Concesiones y Derechos (b) Licencias y proyectos de software Derechos de superficie (c) Puesta a punto CV Tacna (d) Otros menores Amortización acumulada: Lote I (a) Lote V (a) Consorcios Terminales Concesiones y Derechos (b) Licencias y proyectos de software Derechos de superficie (c) Puesta a punto CV Tacna (d) Otros menores Costo neto Saldos al 31.12.2007 Adiciones Deducciones y/o ajustes Saldos al 31.12.2008 49,785 10,340 29,014 9,545 25,730 13,441 123 4,117 18,066 1,305 878 3,115 5,929 11,196 ( 51) ( 428) ( 174) ( 602) - 67,800 11,217 29,718 9,545 28,243 13,441 6,052 15,313 142,095 40,489 ( 1,255) 181,329 19,187 7,224 19,606 6,134 17,500 409 60 4,855 749 3,026 682 1,598 274 1,210 365 ( 51) ( 428) ( 161) ( 35) - 23,991 7,545 22,471 6,816 19,063 683 1,210 425 70,120 12,759 ( 675) 82,204 71,975 99,125 Los costos capitalizados en el saldo de esta cuenta se refieren principalmente a: a. Gastos de inversiones en exploración, desarrollo y derechos de suscripción obtenidos a través de los contratos de explotación petrolera de los lotes I y V y en el derecho obtenido para la concesión en la administración de los terminales de distribución de combustible de propiedad de PETROPERU S.A. b. Concesiones y Derechos, comprende principalmente a los activos intangibles de Norvial S.A., incorporados como consecuencia del control obtenido por Graña y Montero S.A.A. en el período 2009. c. Derecho de superficie – Fashion Center S.A., corresponde al valor de la concesión del derecho de uso de superficie cedido por la Municipalidad de Miraflores en diciembre de 1995, por un plazo de 60 años. Hasta mayo de 2007 el derecho de superficie estaba concedido a favor de Larcomar S.A. 162 Adicionalmente, con fecha 8 de julio de 2009, la Compañía ha celebrado una Reorganización Societaria con la empresa Inversiones Larco Mar S.A., por medio de la cual ha recibido el derecho de superficie de la parcela IV, a un valor de S/. 10.9 millones. d. Costos incurridos en la puesta a punto por la prestación de servicio de conservación vial, según contrato celebrado entre El Proyecto Especial de Infraestructura de Transporte nacional – PROVIAS Nacional y el Consorcio GyM – Concar, los cuales se reconocen en resultados en correspondencia con los ingresos relacionados y por el período de vigencia del contrato. 17. Préstamos Bancarios Comprende lo siguiente: Miles de S/. Banco Continental Banco de Crédito del Perú Bancolombia Interbank Scotiabank 2009 2008 4,626 411 - 37,784 33,024 23,565 7,140 6,846 5,037 108,359 Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 este rubro comprende préstamos bancarios en moneda nacional y en moneda extranjera destinados para capital de trabajo. Estas obligaciones tienen vencimiento corriente no presentan garantías y devengan tasas de interés que fluctúan entre 2.45% y 3.65% (3.5% y 10.15% en el año 2008). 163 18. Otras Cuentas por Pagar Comprende lo siguiente: Miles de S/. Tributos, remuneraciones y participaciones (a) Adelantos por contratos de obra (b) Diversas (c) 2009 2008 78,571 291,667 149,056 91,303 36,714 84,606 519,294 212,623 a. Tributos, remuneraciones y participaciones comprende principalmente el impuesto a la renta por S/. 21.89 millones, Impuesto General a las Ventas por S/. 14.82 millones, participación en las utilidades por S/. 14.38. millones, provisión de vacaciones por pagar por S/. 19.26 millones, contribuciones y leyes sociales por S/. 8.23 millones (el impuesto a la renta por S/. 22.62 millones, Impuesto General a las Ventas por S/. 15.82 millones, participación en las utilidades por S/. 10.90 millones, provisión de vacaciones por pagar por S/. 16.53 millones, contribuciones y leyes sociales por S/.13.38 millones al 31 de diciembre de 2008). b. Adelantos por contratos de obra corresponde principalmente a anticipos recibidos de clientes en la obra de la Central Hidroeléctrica Machu Pichu por S/. 144 millones, ingresos recibidos de los clientes por la venta de inmuebles de los proyectos Parques del Agustino, Edificio Javier Prado y Edificio Malecón Cisneros por S/. 66.91 millones, del Ministerio de Transporte y Comunicaciones a través del Proyecto Especial de Infraestructura de Transporte Nacional (PROVIAS NACIONAL) por S/. 29.18 millones, Planta de fosfato Bayobar por S/. 20.7 millones, Hotel Libertador por S/. 13.2 millones, Centro de Cómputo BCP S/. 7.9 millones (Proyectos Especiales de Infraestructura de Transporte Nacional S/. 21.26 millones, Centro de Distribución NASA UNIQUE S/. 10 millones, Planta Tostación y Acido principalmente por S/. 8.2 millones, Trabajos Eléctricos y de Instrumentación por S/. 6.9 millones, Building LNG por S/. 5.9 millones, Edificio Golf Millenium por S/. 5 millones, Concesionaria Vial del Sur S.A. por S/. 1.58 millones, Perenco Perú Limited S/. 0.50 millones, al 31 de diciembre de 2008). c. Las cuentas por pagar diversas al 31 de diciembre de 2009 comprenden principalmente los saldos con JJC por S/. 66.28 millones por sus aportes a la Asociación en participación relacionada al proyecto Carretera Buenos Aires Canchaque y Survial y la provisión de beneficios sociales por S/. 5.9 millones (S/. 22 millones correspondiente a la Asociación en Participación en el proyecto Carretera Buenos Aires Canchaque, Playa Kontiki por S/. 2 millones, Besco por S/. 2.2 millones y la provisión de beneficios sociales por S/. 5.5 millones al 31 de diciembre de 2008). 164 19. Papeles Comerciales Durante los meses de julio y noviembre de 2009 Graña y Montero S.A.A. canceló los papeles comerciales emitidos en el año 2008 por un total de US$ 14 millones, los cuales se emiten para financiar operaciones de capital de trabajos propios y/o de subsidiarias. Asimismo, durante los meses de marzo y agosto se emitieron papeles comerciales por US$ 6 millones y US$ 7 millones, con una tasa de interés de 4.2345% y 2.1711% respectivamente y una vigencia de 12 meses para ambas emisiones. 20. Deuda a Largo Plazo Comprende lo siguiente: Miles de S/. Total Corriente No corriente 2009 2008 2009 2008 2009 2008 Deuda bancaria (a) Bonos de titulización (b) 286,716 47,587 224,475 75,276 73,171 31,372 54,014 32,416 213,545 16,215 170,461 42,860 Deuda financiera Deuda con terceros Provisiones diversas 334,303 48,185 7,840 299,751 18,666 8,676 104,543 7,202 - 86,430 3,693 - 229,760 40,983 7,840 213,321 14,973 8,676 390,328 327,093 111,745 90,123 278,583 236,970 165 a. Deuda bancaria Miles de S/. Detalle deuda bancaria Banco de Crédito de Bolivia Banco Continental Citibank (i) Citibank Interbank (ii) Banco de Crédito del Perú Banco de Crédito del Perú Banco de Crédito del Perú Banco de Crédito del Perú Interleasing América Leasing Banco Interamericano de Finanzas Scotiabank Perú S.A.A. Interbank BNP Panamá Banco de Crédito del Perú Banco Interamericano de Desarrollo (iii) Banco Santander International Finance Corporation (iii) Otros menores Clase de obligación Préstamo Leasing Préstamo Cobertura Leasing Garantía Leasing Pagaré Préstamo Leasing Leasing Leasing Leasing Pagaré Préstamo Factoring Préstamo Leasing Préstamo Vencimiento 2010 2010 2014 2016 2014 2012 2012 2010 2010 2011 2010 2012 2011 2011 2012 2016 2012 2016 Total Corriente No Corriente 2009 2008 2009 2008 2009 2008 5,659 57,242 4,301 43,560 2,937 16,653 2,675 4,882 9,273 3,218 10,668 11,960 9,540 2,731 5,725 45,273 4,264 45,273 882 9,803 70,049 48,880 5,142 19,803 1,142 10,520 18,465 3,889 5,504 8,337 1,226 19,955 1,760 578 8,480 4,094 7,485 2,675 1,711 6,247 1,101 5,538 5,255 8,707 2,731 5,725 5,204 1,756 5,204 680 2,011 7,680 3,081 9,263 1,142 5,189 8,098 2,622 2,464 3,262 1,226 7,073 903 5,081 48,762 4,301 39,466 2,937 9,168 3,171 3,026 2,117 5,130 6,705 833 40,069 2,508 40,069 202 7,792 62,369 45,799 5,142 10,540 5,331 10,367 1,267 3,040 5,075 12,882 857 286,716 224,475 73,171 54,014 213,545 170,461 i. En marzo de 2007 la subsidiaria Graña y Montero Petrolera S.A. suscribió un contrato de arrendamiento financiero con Citileasing S.A. por un monto de US$ 15 millones a un plazo de 8 años y a la tasa de 6.85% anual para financiar en parte la construcción de la nueva planta de gas. El 13 de marzo de 2008 fue suscrita una modificación al contrato ampliando el monto a US$ 20 millones y el 8 de mayo de 2008 se suscribió la segunda modificación al contrato ampliando el monto a US$ 23 millones. El 1º de octubre de 2008 Citibank NY desembolsó un préstamo por US$ 22 millones, de acuerdo al contrato de crédito con fecha 19 de setiembre de 2008, los que fueron destinados a cancelar la operación de leasing con Citileasing S.A. Este préstamo tiene un período de gracia de 6 meses y será amortizado en 90 cuotas mensuales desde abril de 2009. Las garantías que respaldan este obligación son: hipoteca del terreno sobre el cual se encuentra construida la planta de Gas Parinas, garantía mobiliaria de los equipos y la cesión de flujos de las ventas a los clientes Repsol, Llama Gas, Zeta Gas y Herco. La tasa pactada fue de Libor + 0.25%, con el fin de reducir el riesgo de tasas se realizó un swap de tasas fijando la tasa en 6.2% a partir de abril de 2009 fecha en que se comienza a amortizar el préstamo. 166 ii. El 10 de julio de 2006, la Compañía e Interbank suscribieron un contrato por el cual el banco financia la construcción de las instalaciones del centro comercial, un centro de modas denominado Fashion Center por miles de US$ 3,900 bajo la modalidad de arrendamiento financiero. Con fecha 20 de junio de 2007 el contrato se modificó, en el plazo y la tasa de interés. El 16 de mayo de 2007, la Compañía e Interbank, suscribieron un contrato por el cual el banco financia la adquisición de la edificación del Centro de Entretenimiento Larcomar, el derecho de superficie y maquinaria y equipos por miles de US$ 25,300 bajo la modalidad de arrendamiento financiero. iii. Préstamo con organismos multilaterales Con fecha 26 y 28 de abril de 2005, la Compañía, con el IFC y con el IDB, respectivamente, suscribió dos contratos denominados “Loan Agreements” por los que estas entidades multilaterales acuerdan otorgar un financiamiento destinado a la ingeniería, construcción, culminación y aceptación de las obras de la Primera etapa del Contrato de Concesión. Las restricciones establecidas en los contratos de préstamos suscritos por la Compañía son las siguientes: + Hacer pagos restringidos sin la aprobación de los prestamistas. + Incurrir en nuevas deudas por montos mayores a US$ 1 millón. + Crear nuevas hipotecas a favor de terceros. + Entrar en asociaciones con terceros que compartan las utilidades de la Compañía. + Subcontratar la operación de concesión sin la aprobación de los prestamistas. + Cambiar los estatutos, a menos que sea requerido por ley. + Vender o arrendar los activos de la Compañía. + Terminar o modificar los documentos de la transacción de concesión. + Excederse en 10% del presupuesto anual. + Modificar la estructura de los “Sponsors” sin la aprobación de los prestamistas. Con fecha 27 de abril de 2007 la Compañía, con el IFC y con el IDB, respectivamente suscribió una addenda a los dos contratos antes mencionados, que entre otros, se acordó un nuevo cronograma de pagos del préstamo, se estableció las fuentes de financiamiento para financiar todo el proyecto, así como penalidades entre 1% y 2% si la cancelación de los préstamos ocurre antes de febrero de 2012. La tasa de intereses se calculará sobre el monto de cada desembolso a una tasa fija que está compuesta del spread (entre 2.25% y 2.75%) más una tasa LIBOR de 90 días vigente a la fecha del desembolso. La Compañía ha recibido autorización del IFC y el IDB, para efectuar las siguientes operaciones: + Firmar un contrato de mejoramiento periódico con el CRV5 que no exceda en US$ 4,1 millones de inversión (US$ 3.1 millones en el año 2008). + Realizar pagos restringidos y firmar la modificación del contrato para la ejecución de las Obras Complementarias al Contrato de Concesión. + Modificación del Contrato de Concesión por Obras Complementarias (Addenda 3 al Contrato de Concesión), incrementar su límite de deuda permitida subordinada a S/.7 millones para financiar la ejecución de las Obras complementarias y repartir dividendos. 167 b. Bonos de Titulización En octubre de 2003 mediante oferta pública se colocó la totalidad de los “Bonos de Titulización Graña y Montero y Subsidiarias” - Primera Emisión por US$ 50 millones, con vencimiento en el año 2011 y con un rendimiento de 7.5% de interés nominal anual. El costo amortizado de la deuda por concepto de “Bonos de Titulización Graña y Montero y Subsidiarias”, ha sido determinado como sigue: Miles de 2009 2008 US$ S/. US$ S/. 50,000 (33,865) 144,551 (97,904) 50,000) (26,647) 157,097 (83,725) Deuda total 16,135 46,647 23,353 73,372 Más: Interés devengado Costos de transacción 17,003 8,576 49,157 24,793 15,532 7,774 48,802 24,426 25,579 73,950 23,306 73,228 (2,582) (6,057) (16,616) (7,464) (17,510) (48,036) (2,582) (5,127) (14,992) (8,113) (16,106) (47,105) (25,255) (73,010) (22,701) (71,324) 16,459 (10,852) 47,587 (31,372) 23,958 (10,317) 75,276 (32,416) 5,607 16,215 13,641 42,860 Capital original Capital amortizado Menos: Costos pagados por anticipado Amortización de costos de transacción Intereses amortizados Costo amortizado total Menos porción corriente Costo amortizado no corriente 168 La Compañía y las Subsidiarias GMI S.A. Ingenieros Consultores, GMD S.A., Concar S.A., Graña y Montero Petrolera S.A. y GyM S.A. deben cumplir con el mantenimiento de ciertos indicadores financieros, además de ciertas cláusulas relacionadas con eventos de naturaleza económica y contractual detallados en el correspondiente Acto Constitutivo de los Bonos de Titulización. Los indicadores mencionados al 31 de diciembre se detallan a continuación: Ratio Endeudamiento Patrimonial consolidado Cobertura de deuda consolidada Liquidez corriente consolidada Endeudamiento patrimonial GMP S.A. Cobertura de deuda GMP S.A. Liquidez corriente GMP S.A. Ratio requerido Máximo Mínimo Mínimo Máximo Mínimo Mínimo 2.55 1.20 0.50 1.50 1.20 1.00 Grupo y se vienen cumpliendo satisfactoriamente. El cronograma de pagos de los Bonos de Titulización es el siguiente: Miles de Años US$ S/. 2010 2011 7,771 8,364 22,465 24,181 16,135 46,646 21. Capital Social Al 31 de diciembre de 2009 el capital autorizado, suscrito y pagado, de acuerdo con los estatutos de la Compañía y sus modificaciones está representado por 558,284,190 acciones comunes de S/. 0.70 valor nominal cada una (558,284,190 acciones comunes al 31 de diciembre de 2008 de S/. 0.70 valor nominal cada una). Al 31 de diciembre de 2009 la cotización bursátil por cada acción común ha sido de S/. 2.83 y la frecuencia de su negociación ha sido de 90.8% en promedio (S/. 2.00 por acción común al 31 de diciembre de 2008 y su frecuencia de negociación de 83.47% en promedio). En Junta General de Accionistas celebrada el 30 de marzo del 2009 se aprobó por unanimidad aplicar la suma de S/. 14,662,000 a la cuenta reserva legal y se acordó la distribución de dividendos por S/. 29,438,000. 169 Al 31 de diciembre de 2009 la estructura societaria de la Compañía es la siguiente: Porcentaje de participación individual del capital Hasta 1.00 De 1.01 al 5.00 De 5.01 al 10.00 Mayor al 10 Número de accionistas Porcentaje total de participación 1,013 11 5 1 15.98 32.24 30.73 21.05 1,030 100.00 Acciones en tesorería Según Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2007 y con base en el Artículo N° 104 de la Ley General de Sociedades, la Compañía estableció la política de mantener en cartera hasta el 2% de las acciones de propia emisión, para ser utilizadas en el pago total o parcial de las Bonificaciones Anuales de los principales ejecutivos del Grupo Graña y Montero. En aplicación de dicha política al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la Compañía mantiene 243,872 y 1,471,065 acciones en tesorería, respectivamente (notas 2.t y 22). 22. Reserva Legal y Otras Reservas De conformidad con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de la utilidad neta hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades o de reservas de libre disposición la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios subsiguientes. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. En el año 2009 S/. 14.7 millones han sido aplicados a la cuenta Reserva legal (S/. 12.99 millones en el año 2008). Las otras reservas incluyen las reservas libres constituidas en el año 2007 por S/. 7 millones. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 dicho importe se muestra neto de las variaciones entre el valor pagado en las adquisiciones de acciones en tesorería, efectuadas en cada año. 23. Resultados No Realizados El saldo de esta cuenta corresponde al reconocimiento de instrumento financiero Swaps de tasas del Citibank de NY contabilizado a su valor razonable, el que fue tomado para cubrir el riesgo de variación en las tasas de interés en el préstamo del mismo banco (nota 20) el saldo a diciembre de 2009 es de S/. 3.98 millones. 170 24. Participación de los Trabajadores De acuerdo con la legislación vigente en el Perú, la participación de los trabajadores en las utilidades de la Compañía y sus subsidiarias locales fluctúa entre el 5% y 10% de la renta neta calculada de sus estados financieros individuales y la participación en su gestión debe llevarse a cabo mediante comités destinados a mejorar la producción y la productividad. En adición, la legislación vigente en el Perú establece que en el caso de aumento de capital por suscripción pública de acciones, el Grupo y sus subsidiarias locales están obligadas a ofrecer a sus trabajadores la primera opción en la suscripción de acciones en no menos del 10% del aumento de capital. El gasto por la participación de los trabajadores se descompone de la siguiente manera: Miles de S/. Corriente Diferido 2009 2008 (8,811) (2,317) (13,133) 175 (11,128) (12,958) 25. Situación Tributaria a. De acuerdo con la legislación vigente, no está permitida la determinación de impuestos en forma consolidada, Graña y Montero S.A.A. y sus Subsidiarias han efectuado esta determinación en forma individual. b. La Gerencia de la Compañía y sus subsidiarias consideran que han determinado su materia imponible y la pérdida tributaria bajo el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y deducir al resultado mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. En los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 la tasa del impuesto a la renta es de 30%. La subsidiaria Norvial S.A. con fecha 14 de enero de 2003, suscribió un Convenio de Estabilidad Jurídica, con una vigencia de veinticinco años a partir de la fecha de suscripción del Contrato de Concesión. En ese sentido, el Estado se compromete a garantizar a la Compañía, entre otros, la estabilidad del régimen tributario referido al impuesto a la renta (tasa del impuesto a la renta del 27%) y de los regímenes de contratación de los trabajadores vigentes a la fecha de suscripción del Contrato de Concesión. 171 c. El gasto por impuesto a la renta se descompone de la siguiente manera: Miles de S/. Corriente Diferido 2009 2008 (49,298) (20,856) (72,724) 6,730 (70,154) (65,994) d. La determinación del impuesto a la renta de Graña y Montero S.A.A., GyM S.A, GMV S.A. y GMD S.A. considera el resultado atribuible de cada una de las asociaciones en participación en el porcentaje en el que participan en cada una de ellas. De otro lado, los consorcios que llevan registros contables independientes son considerados contribuyentes del Impuesto a la Renta del Régimen General, por lo que deben atribuirse íntegramente el impuesto a la renta resultante de sus operaciones comerciales. e. Ciertas subsidiarias del Grupo han determinado el impuesto diferido de las diferencias temporales originadas por las partidas que tienen un tratamiento distinto para efectos tributarios y contables. Al 31 de diciembre de 2009 el activo y pasivo por impuesto a la renta diferido que se muestra en el balance general asciende a S/. 7.97 millones y S/. 48.15 millones, respectivamente (S/. 6.64 millones de activo y S/. 30.47 millones de pasivo diferido al 31 de diciembre de 2008), el cual se genera principalmente por el diferimiento de las utilidades de las obras, por las diferentes tasas de depreciación, por las operaciones de arrendamiento financiero y por provisiones por contingencias tributarias. f. El Grupo y sus subsidiarias mantienen vigentes acuerdos de fraccionamiento de su deuda tributaria por un monto aproximado de S/. 4.77 millones (S/. 8.74 millones al 31 de diciembre de 2008), los que se incluyen en el rubro Deuda con terceros. Los fraccionamientos tributarios solicitados vencerán entre los años 2011 y 2012. g. La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la renta y la pérdida tributaria arrastrable determinada por la Compañía en un plazo de cuatro años, contados a partir de la presentación de la declaración jurada del impuesto (años sujetos a fiscalización). Los ejercicios 2005 al 2009 de la Compañía se encuentran abiertos a revisión por parte de la administración tributaria. De acuerdo con la legislación vigente, el Grupo y sus subsidiarias son solidariamente responsables con las empresas fusionadas en años anteriores y cuyos ejercicios se encuentran abiertos a fiscalización, ante cualquier contingencia que pudiese originarse por las transacciones efectuadas con anterioridad a las fechas de las fusiones respectivas. Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables al Grupo y sus Subsidiarias, no es posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras e intereses, si se producen, se reconocen en los resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelve. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones. 172 h. A partir del año 2001, para los efectos del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia por transacciones con empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición, deberán estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valorización utilizados y los criterios considerados para su determinación. La Gerencia del Grupo y sus subsidiarias consideran que para propósitos del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislación tributaria sobre precios de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2009. i. Impuesto Temporal a los Activos Netos.- a partir del 1 de enero de 2005, es de aplicación el Impuesto Temporal sobre los Activos Netos, que grava a los generadores de rentas de tercera categoría sujetos al régimen general del Impuesto a la Renta. A partir del año 2009, la tasa del impuesto es de 0.4% aplicable al monto de los activos netos que excedan S/. 1 millón. El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularización del impuesto a la renta del ejercicio gravable al que corresponda. 26. Contingencias, Garantías y Compromisos a. Contingencias Como resultado de los procesos de fiscalización de GyM S.A., una subsidiaria de la Compañía, correspondientes a los ejercicios 1999 y 2001, la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT) ha emitido resoluciones de determinación y de multa que en su conjunto ascienden aproximadamente a S/. 29 millones. Al respecto, GyM S.A. ha efectuado las acciones de reclamación correspondientes, las mismas que se encuentran pendientes de resolución y por las cuales la Gerencia y sus asesores legales estiman que se resolverán favorablemente. No obstante lo anterior, GyM S.A. para cubrir cualquier contingencia tributaria ha registrado una provisión por S/. 6.7 millones, la cual se encuentra incluida en la cuenta Provisiones Diversas. La Gerencia estima que parte de los reparos efectuados en la determinación de los resultados tributarios de los ejercicios 1999 y 2001 tienen un efecto temporal, el mismo que podrá ser recuperado por la Compañía, siempre que los efectos temporales antes señalados sean incluidos en la determinación de la renta neta imponible de ejercicios no prescritos a la fecha en que el expediente sea resuelto. Durante el año 2009, GyM S.A., fue fiscalizada por la Administración Tributaria por Impuesto a la Renta del ejercicio fiscal 2007. Como parte del proceso de fiscalización, la Administración Tributaria determinó reparos por S/. 13.2 millones, la Gerencia de la Compañía dispuso la provisión en el período 2009 por S/. 3.7 millones, correspondiente a los reparos de S/. 8.3 millones y el reclamo de S/. 4.9 millones. La Gerencia de la Compañía y sus asesores legales consideran que existen argumentos válidos para considerar que en un proceso de reclamación estos reparos serán declarados improcedentes. La Compañía se encuentra a la espera de la emisión de los valores correspondientes. 173 b. Garantías La Compañía mantiene un contrato de garantía parcial con el BID y el FMO que corresponde al 37.5% del saldo pendiente de los bonos. Al respecto, la Compañía ha participado en la constitución de un patrimonio fideicometido administrado con la finalidad de respaldar la garantía parcial otorgada por las dos entidades financieras, a través de la entrega de los siguientes activos al Scotiabank Perú S.A.A. (fiduciario), en calidad de garantía: i. Acciones representativas del capital social y el derecho de dividendos de Promoción Inmobiliaria del Sur S.A. (2,412,517 acciones), Inmobiliaria Almonte S.A.C. (3,299,740 acciones) e Inmobiliaria San Silvestre S.A. (233,222 acciones), valorizadas en US$ 18.01 millones. ii. El edificio de oficinas denominado Edificio Graña y Montero de propiedad de Graña y Montero S.A.A valorizado en US$ 3.7 millones. c. Compromisos Cartas fianzas mantenidas en el año 2009, principalmente por la Subsidiaria GyM S.A. por aproximadamente US$ 202.4 millones y S/. 202.2 millones (US$ 86.9 millones y S/. 92.9 millones en el año 2008), stand by por US$ 48.9 millones (US$ 15.4 millones en el año 2008), pólizas de caución por US$ 13.1 millones y S/. 3.9 millones (US$ 13.1 millones y S/. 5.3 millones en el año 2008) y cartas de crédito por US$ 6.0 millones que garantizan contratos suscritos con terceros y préstamos bancarios con vencimientos hasta el año 2012 (US$ 0.5 millones en el año 2008). d. Avales La Compañía mantiene US$ 2.2 millones de avales otorgados a favor de la subsidiaria GMD S.A. y US$ 29.9 millones a favor de la subsidiaria GyM S.A. Por otro lado, la Compañía ha otorgado avales por US$ 0.95 millón en favor de instituciones financieras locales que garantizan línea de crédito y otras operaciones concedidas por dichas instituciones. 174 27. Valorización y Costo de Obras Al 31 de diciembre, los ingresos y costos distribuidos por división operativa de la subsidiaria GyM S.A. son los siguientes: Miles de S/. 2009 División obras civiles División electromecánica División edificaciones División inmobiliaria Obras varias 2008 Ingreso Costo Ingreso Costo 590,776 417,842 321,087 5,365 84,802 559,569 357,533 274,835 8,056 52,268 592,305 391,113 258,594 16,763 81,067 532,352 319,773 231,479 7,690 39,122 1,419,872 1,252,261 1,339,842 1,130,416 28. Gastos Operativos, Administrativos y Generales Los gastos operativos, administrativos y generales por los años terminados el 31 de diciembre incluyen las siguientes partidas: Miles de S/. Cargas de personal Servicios prestados por terceros Cargas diversas de gestión Tributos Provisiones del ejercicio Depreciaciones y amortizaciones 2009 2008 58,934 24,642 6,718 1,216 1,355 12,667 56,459 23,606 8,625 991 2,365 12,508 105,532 104,554 175 29. Ingresos (Gastos) Financieros Los ingresos y gastos financieros por los años terminados el 31 de diciembre comprenden: Miles de S/. Ingresos financieros: Intereses por asignaciones de deuda y préstamos otorgados Otros ingresos financieros Gastos financieros: Intereses por obligaciones bancarias Intereses y gastos por bonos de titulización (nota 20.b) Intereses por contratos de arrendamiento Gastos de documentos descontados Intereses por fraccionamiento tributario Otros gastos financieros (a) Gastos financieros, neto 2009 2008 2,167 6,554 3,041 5,573 8,721 8,614 (22,526) (6,870) (7,842) (501) (11,006) (7,203) (8,627) (11,007) (24) (715) (11,193) (48,745) (38,769) (40,024) (30,155) a. El rubro otros gastos financieros incluye principalmente el Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF), comisiones bancarias y comisiones de cartas fianzas. 176 30. Utilidad por Acción Básica El resultado por acción ha sido determinado de la siguiente manera: Utilidad atribuible (en miles de nuevos soles) Promedio ponderado de acciones en circulación de S/.0.7 cada una Utilidad por acción básica (en S/.) 2009 2008 134,399 147,189 558,284,190 558,284,190 0.241 0.263 La utilidad por acción básica es calculada dividiendo la utilidad neta correspondiente a los accionistas comunes entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación a la fecha de los estados financieros. 177 31. Información por Segmentos La información por segmentos sólo es requerida para empresas cuyos títulos o valores se cotizan públicamente y para empresas que están en proceso de emitir títulos o valores en los mercados de valores. En estos estados financieros consolidados, el formato básico del informe comprende los segmentos de negocios, mientras que el formato secundario de informe comprende segmentos geográficos. Formato básico de informes - segmentos de negocios: Por el año terminado al 31 de diciembre de 2009: Miles de S/. Construcción Petrolera Sistemas Ingeniería Concesiones Inmobiliaria Otros Total 1,419,872 196,033 108,448 73,859 161,236 84,013 (41,986) 2,001,475 Utilidad Bruta 167,611 58,116 17,746 17,721 54,773 16,344 (2,760) 329,551 Utilidad Operativa 106,845 49,608 5,269 7,254 40,940 13,344 759 224,019 Ingresos (Egresos) Financieros (6,860) (6,245) (2,787) (301) (13,773) (157) (9,901) (40,024) Otros Ingresos (Egresos) 10,960 14,620 (352) (595) 2,530 135 16,255 43,553 Utilidad antes de impuestos 110,945 57,983 2,130 6,358 29,697 13,322 7,113 227,548 Impuestos (40,455) (18,043) (1,694) (2,318) (9,919) (4,610) (4,243) (81,282) 70,490 39,940 436 4,040 19,778 8,712 2,870 146,266 Activos 904,953 307,790 49,324 42,100 379,863 335,102 125,719 2,144,851 Pasivos 650,825 123,281 35,136 22,623 248,871 173,835 62,325 1,316,896 Patrimonio 254,128 184,509 14,188 19,477 130,992 161,267 63,394 827,955 Ventas Utilidad neta 178 Por el año terminado al 31 de diciembre de 2008: Miles de S/. Construcción Petróleo Sistemas Ingeniería Concesiones Otros Total 1,339,842 225,241 115,032 113,152 80,162 (45,719) 1,827,710 Utilidad bruta 209,427 105,439 19,784 30,701 18,965 15,174 399,490 Utilidad operativa 150,062 96,018 7,195 17,244 10,657 13,760 294,936 (6,044) (4,764) (3,114) (880) (3,802) (11,551) (30,155) Otros ingresos y gastos, neto (27,303) (7,684) (2,951) (731) (624) 7,497 (31,796) Utilidad antes de impuestos 116,715 83,570 1,130 15,633 6,231 9,706 232,985 Impuestos (44,352) (28,569) (987) (5,615) (2,556) 3,127 (78,952) Utilidad neta 72,363 55,001 143 10,018 3,675 12,833 154,033 Activos 717,527 330,354 59,290 49,280) 197,577 187,080 1,541,108 Pasivos 470,141 167,585 46,960 26,831 162,061 56,962 930,540 Patrimonio 247,386 162,759 12,330 22,449 35,516 130,117 610,568 Ventas Ingresos (gastos) financiamiento, neto 179 Formato secundario de informes - segmentos geográficos: Por el año terminado al 31 de diciembre de 2009: Miles de S/. Perú Ventas 2,001,475 Utilidad bruta 329,551 Utilidad operativa 224,019 Gastos financieros, neto (40,024) Otros ingresos y gastos, neto 43,553 Utilidad antes de participaciones e impuesto a la renta 227,548 Impuestos (81,282) Utilidad neta 146,266 Activos 2,144,851 Pasivos 1,316,897 Patrimonio 827,955 180 Por el año terminado al 31 de diciembre de 2008: Miles de S/. Perú Ventas 1,827,710 Utilidad bruta 399,490 Utilidad operativa 294,936 Gastos financieros, neto (30,155) Otros ingresos y gastos, neto (31,796) Utilidad antes de participaciones e impuesto a la renta 232,985 Impuestos (78,952) Utilidad neta 154,033 Activos 1,541,108 Pasivos 930,540 Patrimonio 610,568 181 Graña y Montero S.A.A. Estados Financieros 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Con el Dictamen de los Auditores Independientes) Contenido Página Dictamen de los Auditores Independientes 182 Balance General 184 Estado de Ganancias y Pérdidas 186 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto 187 Estado de Flujos de Efectivo 188 Notas a los Estados Financieros 190 182 183 184 Balance General Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 Miles de S/. Activo 2009 2008 28,665 23,602 20,913 1,797 1,838 14,967 46,924 14,950 2,266 1,997 Total activo corriente 76,815 81,104 Inversiones (nota 9) Inmuebles y equipos diversos, neto (nota 10) Plusvalía mercantil (nota 11) Otros activos 651,675 40,666 24,133 1,583 553,898 42,596 4,864 1,693 Total activo 794,872 684,155 Activo corriente: Caja y bancos (nota 5) Empresas vinculadas (nota 7) Otras cuentas por cobrar (nota 8) Gastos pagados por anticipado Activos no financieros disponibles para la venta (nota 6) Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados. 185 Miles de S/. Pasivo y Patrimonio Neto 2009 2008 1,695 43,488 37,122 13,063 19,199 1,025 10,777 41,979 13,125 19,795 114,567 86,701 14,708 203 31,046 220 Total pasivo 129,478 117,967 Patrimonio neto: Capital social (nota 14) Reserva legal (nota 15) Otras reservas (nota 15) Resultados acumulados 390,628 41,165 4,862 228,739 389,798 26,503 3,262 146,625 Total patrimonio neto 665,394 566,188 794,872 684,155 Pasivo corriente: Cuentas por pagar comerciales Empresas vinculadas (nota 7) Papeles comerciales (nota 12) Otras cuentas por pagar Parte corriente de la deuda a largo plazo (nota 13) Total pasivo corriente Deuda a largo plazo (nota 13) Otras cuentas por pagar Contingencias, Garantías y Compromisos (nota 17) Total pasivo y patrimonio neto Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados. 186 Estado de Ganancias y Pérdidas Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 Miles de S/. Activo Ingresos: Honorarios por servicios prestados a empresas vinculadas (nota 7) Ingresos por alquileres Ingresos financieros (nota 19) Resultado atribuible a subsidiarias y asociadas (nota 9) Diversos Ganancia por diferencia en cambio, neto (nota 4) Impuesto a la renta diferido Gastos: Costo de servicios (nota 18) Gastos financieros (nota 19) Diversos Pérdida por diferencia en cambio, neto (nota 4) Utilidad neta del año Utilidad por acción básica en S/. (nota 20) Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados. 2009 2008 28,745 4,713 5,277 131,903 4,543 2,857 - 25,948 4,984 2,942 135,191 15,745 3,730 178,038 188,54 (28,025) (10,318) (5,296) - (24,036) (8,637) (8,347) (331) (43,639) (41,351) 134,399 147,189 0.241 0.263 187 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 Capital Social (nota 14) Reserva legal (nota 15) Otras reservas (nota 15) Resultados acumulados Total Miles de S/. Saldos al 31 de diciembre de 2007 Transferencia a reserva legal Dividendos Capitalización Ajuste Acciones en tesorería (notas 14 y 15) Utilidad neta del año 299,423 91,042 (667) - 13,514 12,989 - 4,388 (1,126) - 130,012 (12,989) (25,981) (91,042) (564) 147,189 447,337 (25,981) (564) (1,793) 147,189 Saldos al 31 de diciembre de 2008 Transferencia a reserva legal Dividendos Ajuste Acciones en tesorería (notas 14 y 15) Utilidad neta del año 389,798 830 - 26,503 14,662 - 3,262 1,600 - 146,625 (14,662) (29,438) (8,185) 134,399 566,188 (29,438) (8,185) 2,430 134,399 Saldos al 31 de diciembre de 2009 390,628 41,165 4,862 228,739 665,394 Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados. 188 Estado de Flujos de Efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Expresado en miles de nuevos soles) Miles de S/. 2009 2008 134,399 147,189 2,375 567 696 (131,903) 5,922 (47) 1,744 305 (135,191) 478 (2,253) Variaciones netas en activos y pasivos: Operaciones entre empresas afiliadas, neto de amortizaciones Cuentas por cobrar diversas Gastos pagados por anticipado Cuentas por pagar a empresas afiliadas y terceros Otras cuentas por pagar 31,705 23,222 469 (4,857) (2,940) (23,817) (20,864) 1,653 479 4,369 Efectivo neto provisto (utilizado) por las actividades de operación 59,608 (25,908) 1,131 (40,094) (456) (1,457) 48,714 6,100 (28,192) (810) (5,025) 39,827 7,838 11,900 Flujos de efectivo de las actividades de operación: Utilidad neta del año Ajustes al resultado neto que no afectan los flujos de efectivo de las actividades de operación: Depreciación Amortización Otros Resultado atribuible a subsidiarias, asociadas y consorcios Otros Ganancia en venta de activo fijo Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Venta de activo fijo Compra de inversiones Compra de intangibles Compra de activos fijos Dividendos recibidos Efectivo neto provisto por las actividades de inversión 189 Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento: Deuda bancaria, neto de amortizaciones Papeles comerciales Bonos de titulización, neto de amortizaciones Recompra de acciones propias Dividendos pagados (594) (4,857) (16,429) (2,430) (29,438) 1,840 41,979 (9,783) (1,793) (25,981) Efectivo neto (utilizado) provisto por las actividades de financiamiento (53,748) 6,262 Aumento (disminución) neta del efectivo Saldo de efectivo al inicio del año 13,698 14,967 (7,746) 22,713 Saldo de efectivo al final del año 28,665 14,967 Véanse las notas que se acompañan a los estados financieros consolidados. 190 Notas a los Estados Financieros 1. Constitución y Actividad económica La Compañía se constituyó el 12 de agosto de 1996 como resultado de la escisión de Inversiones GyM S.A. (antes Graña y Montero S.A.). Su actividad principal es efectuar inversiones en empresas vinculadas y subsidiarias, constituyéndose en la empresa “holding” del Grupo Graña y Montero. En adición, presta servicios de gerencia general, gerencia financiera, gerencia comercial, asesoría legal y gerencia de recursos humanos (previo a esa fecha prestó servicios de asesoría empresarial) a dichas empresas. Su domicilio legal es Av. Paseo de la República Nº 4675, Surquillo. La Compañía cotiza sus acciones en la Bolsa de Valores de Lima. Asimismo, a partir del año 2006 la Compañía se dedica al arrendamiento de oficinas adquiridas de sus subsidiarias GME S.A. y Edificio Graña y Montero S.A., las cuales son arrendadas a las empresas del Grupo y a terceros. a. Asociación en participación Los estados financieros de la Compañía incluyen los activos, pasivos, ingresos y gastos de las asociaciones en participación en las cuales participa como asociante y tiene control conjunto: Asociaciones en participación Porcentaje de participación Asociación en participación Torre Siglo XXI Asociación Edificio T 6 58.00 50.00 b. Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compañía, sin incluir los efectos de la consolidación de éstos con los de sus subsidiarias. Al respecto, la Compañía prepara por separado estados financieros consolidados, los cuales al 31 de diciembre de 2009 y 2008 muestran los importes siguientes. En miles de S/. Total activos Total pasivos Patrimonio neto Utilidad neta 2009 2008 2,144,851 1,318,601 826,250 132,800 1,541,108 930,540 610,658 147,189 En adición, la Compañía lidera un grupo económico compuesto por 12 subsidiarias y 8 asociados y/o consorcios, el mismo que está dividido en 9 líneas de negocio. 191 c. De acuerdo con la Ley General de Sociedades, los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 han sido aprobados por la Gerencia de la Compañía el 22 de febrero de 2010 y serán presentados al Directorio para su presentación y aprobación por la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia General, los estados financieros adjuntos serán aprobados por la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2008 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas el 31 de marzo de 2009. 2. Bases de Preparación de los Estados Financieros Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Perú, los cuales comprenden las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) oficializadas a través de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. Las NIIFs incluyen las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los pronunciamientos del Comité de Interpretaciones (SIC). Las normas oficializadas en Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) al 31 de diciembre de 2009, son las NIC de la 1 a la 41 vigentes, las NIIF de la 1 a la 8, las SIC de la 1 a la 33 y todos los pronunciamientos del 1 al 14 del actual Comité de Interpretaciones (IFRIC). a. Bases de Medición Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico. b. Moneda Funcional y Moneda de Presentación Los estados financieros se presentan en Nuevos Soles (S/.), que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. c. Estimados y Criterios Contables Significativos Los estimados y criterios contables usados en la preparación de los estados financieros son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. La Compañía efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes podrían diferir de los respectivos resultados reales. Sin embargo, en opinión de la Gerencia, las estimaciones y supuestos aplicados por la Compañía no tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año. Revisión de valores en libros y provisión para deterioro La Compañía aplica los lineamientos señalados en la NIC 36 para determinar si un activo permanente requiere de una provisión por deterioro. Esta determinación requiere de uso de juicio profesional por parte de la Gerencia para analizar los indicadores que podrían señalar deterioro así como en la determinación del valor en uso. En este último caso se requiere la aplicación de juicio en la elaboración de flujos de caja futuros que incluyen la proyección del nivel de operaciones futuras de la Compañía, proyección de factores económicos que afectan sus ingresos y costos, así como la elección de la tasa de descuento a ser aplicada a este flujo. 192 Impuestos La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la legislación tributaria aplicable. La Compañía busca asesoría profesional en materia tributaria antes de tomar alguna decisión sobre asuntos tributarios. Aun cuando la Gerencia considera que sus estimaciones son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de interpretación con la administración tributaria que pudieran afectar los cargos por impuestos en el futuro. La Gerencia ha ejercido su juicio crítico al aplicar las políticas contables en la preparación de los estados financieros adjuntos, según se explica en las correspondientes políticas contables. 3. Principales Principios y Prácticas Contables Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación. Estos principios y prácticas han sido aplicados uniformemente en todos los años presentados, a menos que se indique lo contrario. a. Asociaciones en Participación La participación de la Compañía en entidades controladas mancomunadamente se registra por el método de consolidación proporcional, por el que la Compañía incluye en los componentes relevantes de sus estados financieros las participaciones proporcionales de su interés en los ingresos, gastos, activos y pasivos y flujos de efectivo individuales de la asociación en participación. Las transacciones significativas entre la Compañía y las asociaciones en participación han sido eliminadas. b. Efectivo y Equivalentes de Efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible y depósitos a plazos en bancos con vencimientos variables menores a seis meses. c. Instrumentos Financieros Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios como son cuentas por cobrar, cuentas por pagar y acciones representativas de capital en otras empresas. Los instrumentos financieros se reconocen en la fecha en que son originados y se clasifican como activo, pasivo o instrumento de patrimonio según con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de ganancias y pérdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación, entre un deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los términos de una transacción de libre competencia. 193 En opinión de la gerencia, los valores en libros de los instrumentos financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008, son sustancialmente similares a sus valores razonables debido a sus períodos cortos de realización y/o de vencimiento. En las respectivas notas sobre políticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas. d. Otras Cuentas por Cobrar y Provisión para Cuentas de Cobranza Dudosa Las otras cuentas por cobrar se registran inicialmente a su valor nominal y subsecuentemente se valorizan al costo amortizado menos la provisión por deterioro. La provisión por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales se establece cuando existe evidencia objetiva de que la Compañía no podrá cobrar todos los montos vencidos de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. La Gerencia considera que los saldos de otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2009 y 2008 no tienen riesgo de incobrabilidad. e. Activos Financieros Clasificación La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: i) activos financieros negociables, ii) préstamos y cuentas por cobrar, iii) inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento y iv) activos financieros disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron los activos financieros. La Gerencia determina la clasificación de sus inversiones a la fecha de su reconocimiento inicial y reevalúa esta clasificación a la fecha de cada cierre. Activos financieros a valor razonable a través de ganancias y pérdidas Un activo financiero se clasifica en esta categoría si es adquirido principalmente para efectos de ser vendido en el corto plazo o si es designado así por la Gerencia. Los instrumentos financieros derivados también se clasifican como negociables a menos que se les designe como de cobertura. Los activos en esta categoría se clasifican como activos corrientes si son mantenidos como negociables o se espera que se realicen dentro de los 12 meses contados a partir de la fecha del balance general. Durante los años 2009 y 2008 la Compañía no mantuvo ninguna inversión en esta categoría. Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo y que surgen cuando la Compañía provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo corriente, salvo por los de vencimientos mayores a doce meses después de la fecha del balance general. Estos últimos se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y las cuentas por cobrar se incluyen en cuentas por cobrar en el balance general (nota 3.d). Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento Las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos que la Gerencia de la Compañía tiene la intención y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Durante los años 2009 y 2008 la Compañía no mantuvo ninguna inversión en esta categoría. Activos financieros disponibles para la venta Los activos financieros disponibles para la venta son activos financieros no derivados que se designan en esta categoría o que no clasifican en ninguna de las otras categorías. Estos activos se muestran como activos no corrientes a menos que la Gerencia tenga intención expresa de vender la inversión dentro de los 12 meses contados a partir de la fecha del balance general. Durante los años 2009 y 2008 la Compañía no mantuvo ninguna inversión en esta categoría. Reconocimiento y Medición Las compras y ventas de inversiones se reconocen a la fecha de la negociación, fecha en la que la Compañía se compromete a comprar o vender el activo. Los costos de transacción relacionados con activos financieros registrados al valor razonable a través de ganancias y 194 pérdidas son reconocidos en ganancias y pérdidas. Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han expirado o han sido transferidos y la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad. Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros negociables se reconocen posteriormente al valor razonable. Los préstamos, cuentas por cobrar y las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento se registran a su costo amortizado, usando el método de interés efectivo. Las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría de “activos financieros a valor razonable a través de ganancias y pérdidas” se incluyen en el estado de ganancias y pérdidas en el período en el que se originan. Las ganancias y pérdidas no realizadas que surgen de cambios en el valor razonable de valores no monetarios clasificados como disponibles para la venta, se reconocen en el patrimonio. Cuando los valores clasificados como disponibles para la venta se venden o se desvalorizan, los ajustes a valor razonable acumulados se incluyen en el estado de ganancias y pérdidas como ganancias o pérdidas en inversiones en valores. Los valores razonables de las inversiones con cotización bursátil se basan en precios vigentes ofrecidos. Si el mercado no es activo (o los valores no son cotizados), la Compañía establece el valor razonable usando técnicas de valuación. La Compañía evalúa a cada fecha del balance general si existe evidencia objetiva de la desvalorización o deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros. f. Inversiones en Subsidiarias, Asociadas y Consorcios Subsidiarias Las inversiones en empresas en las que la Compañía mantiene un interés mayor al 50% o en las que ejerce control (subsidiarias) se registran bajo el método de participación patrimonial, por el que se reconocen los resultados obtenidos por estas empresas con cargo o crédito, según corresponda, al valor en libros de la inversión. Los dividendos recibidos en efectivo de las subsidiarias se acreditan al saldo de la inversión. Asociadas Las asociadas son todas las entidades sobre las que la Compañía ejerce una influencia significativa pero no control. Las inversiones en asociadas se registran bajo el método de participación patrimonial, reconociendo los cambios en los resultados y en el patrimonio de la asociada en forma proporcional en los estados financieros de la Compañía. Consorcios Los aportes en los consorcios en los cuales la Compañía no tiene control (asociado) son considerados inversiones y se incluyen en el rubro de inversiones del balance general. g. Plusvalía Mercantil La plusvalía mercantil representa el exceso entre el costo de una adquisición respecto del valor razonable de la participación de la Compañía en los activos netos identificables de una subsidiaria a la fecha de adquisición. Asimismo, la plusvalía que surge durante la adquisición de un interés minoritario en una subsidiaria representa el exceso de costo de la inversión adicional sobre el valor en libros de los activos netos identificables a la fecha de adquisición. La plusvalía mercantil es revisada para determinar si requiere el reconocimiento de provisiones por deterioro y se registra al costo menos provisiones por deterioro acumuladas. Las pérdidas por deterioro se reconocen en el estado de ganancias y pérdidas y no se reversan. Las ganancias y pérdidas en la venta de subsidiarias o de asociadas incluyen el valor en libros de la plusvalía mercantil relacionada con la entidad vendida. 195 La plusvalía mercantil se asigna a unidades generadoras de efectivo para efectuar las pruebas de su deterioro. Cada una de esas unidades generadoras de efectivo representa la inversión de la Compañía en cada localidad en donde opera por cada segmento primario de reporte (nota 11). h. Inmuebles y Equipos Diversos Las partidas de este rubro corresponden a inmuebles y equipos diversos registrados al costo de adquisición menos su depreciación acumulada. Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que beneficios económicos futuros asociados con el activo, se generen para la Compañía y el costo de estos activos puede ser medido razonablemente. Los gastos de mantenimiento y reparación se cargan al estado de ganancias y pérdidas en el período en el que estos gastos se incurren. Los activos en etapa de construcción se capitalizan como un componente separado de inmuebles y equipos diversos. A su culminación, el costo es transferido a la categoría apropiada. Las obras en curso no se deprecian. La depreciación de estos activos se calcula por el método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual durante su vida útil. El estimado de la vida útil de los activos es como sigue: Años Edificios Unidades de transporte Muebles y enseres 30 5 10 Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada balance general. Las ganancias y pérdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de la transacción y el valor en libros de los activos. Estas se incluyen en el estado de ganancias y pérdidas. i. Activos no Financieros Disponibles para la Venta Los activos cuyo valor en libros se espera recuperar a través de su venta, se tenga un plan para tal afecto y sea altamente probable que la venta ocurra en el corto plazo, son clasificados como disponibles para la venta y son valuados a su costo o su valor razonable menos los costos requeridos para realizar su venta, el que resulte menor. j. Préstamos Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos de la transacción incurridos. Estos préstamos se registran subsecuentemente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de transacción) y el valor de redención se reconoce en el estado de ganancias y pérdidas durante el período del préstamo usando el método de interés efectivo. Los préstamos se clasifican como pasivo corriente a menos que la Compañía tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos doce meses después de la fecha del balance. 196 k. Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de eventos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para pagar la obligación y el monto ha sido estimado confiablemente. Las provisiones son revisadas y ajustadas en cada período para reflejar la mejor estimación a la fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de la salida de recursos que se espera efectuar para cancelarla. l. Capital Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Cuando el capital social reconocido como patrimonio es recomprado (acciones en tesorería de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera - concepto que tiene connotación distinta a lo establecido en el artículo 105 de la Ley General de Sociedades - el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente vinculado (neto de impuestos), se deduce del patrimonio de la Compañía hasta que las acciones se amorticen, reemitan o vendan. Cuando tales acciones son subsecuentemente reemitidas o vendidas, cualquier pago recibido, neto de los costos incrementales directamente atribuibles a la transacción y los efectos correspondientes en el impuesto a la renta, se incluye en el patrimonio (nota 14). m. Distribución de Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como pasivo en los estados financieros en el período en el que los dividendos se aprueban por la Junta General de Accionistas de la Compañía. n. Impuesto a la Renta El impuesto a la renta para el año comprende el impuesto corriente y diferido y se reconoce en el estado de ganancias y pérdidas. El gasto por impuesto corriente es el impuesto por pagar esperado sobre la renta imponible del año, usando tasas impositivas promulgadas a la fecha del balance general y cualquier ajuste a los impuestos por pagar de años anteriores. El impuesto a la renta diferido se registra por el método del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. Sin embargo, el impuesto a la renta diferido que surge por el reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no corresponda a una combinación de negocios que al momento de la transacción no afecta ni la utilidad ni la pérdida contable o gravable, no se registra. El impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la fecha del balance general y que se espera serán aplicables cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta pasivo se pague. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 las partidas temporales pasivas se originan por los contratos de arrendamiento financiero del inmueble adquirido en la fusión con Edificio Graña y Montero S.A., las cuales al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se muestran netas del activo diferido por pérdida tributaria determinado con base en la estimación de la Gerencia. o. Pasivos y Activos Contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los estados financieros, a menos que la posibilidad de la utilización de recursos sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos. 197 p. Reconocimiento de Ingresos La Compañía reconoce ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente, es probable que beneficios económicos futuros fluirán hacia la Compañía y se cumpla con los criterios específicos por cada tipo de ingreso como se describe más adelante. Los ingresos se reconocen en resultados como sigue: Ingresos por servicios y alquileres a empresas vinculadas + Los ingresos provenientes por servicios gerenciales y de alquileres se reconocen en el período contable en el que se prestan. + Los ingresos de alquileres facturados por adelantado, se presentan como ingresos diferidos y se reconocen en resultados en la medida que el servicio es realizado. Intereses y dividendos + Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido, usando el método de interés efectivo + El ingreso proveniente por dividendos se reconoce cuando el derecho a recibir el pago ha sido establecido. q. Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la conversión a los tipos de cambio al cierre del ejercicio de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y pérdidas. r. Normas Pendientes de Adopción por la Compañía Ciertas normas e interpretaciones han sido emitidas a nivel internacional. En el Perú, estas normas se encuentran pendientes de aprobación por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC): + NIIF 9 “Instrumentos Financieros”: trata sobre la clasificación y medición de activos financieros, entra en vigencia en enero de 2013, y se recomienda su aplicación anticipada. Esta norma no deroga la NIC 39. + CINIIF 15 “Contrato de Construcción de Inmuebles”: entró en vigencia desde enero de 2009. + CINIIF 16 “Cobertura de Inversión Neta de una Operación en el Exterior”: entró en vigencia desde octubre de 2008. + CINIIF 17 “Distribución de Propietarios de Activos Diferentes”: entró en vigencia desde julio de 2009. + CINIIF 18 “Reconocimiento de los Efectos de la Reforma Fiscal en los Impuestos a la Utilidad”, entró en vigencia desde julio de 2009. + Revisiones a ciertas normas e interpretaciones contables emitido anteriormente, la mayoría de los cuales aplicables a nivel internacional para períodos que comienzan a partir o después del 1 de enero de 2009. La Gerencia de la Compañía aún no ha determinado el potencial efecto de cómo estas normas, pendientes de aprobación por el CNC, podrían tener en la preparación de sus estados financieros. 198 4. Administración de Riesgos Financieros Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros, que incluyen los efectos de las variaciones en los precios de mercado de la deuda y patrimonio, variaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, en las tasas de interés y en los valores razonables de los activos financieros y pasivos financieros. El programa general de administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía. La Gerencia de Administración y Finanzas tiene a su cargo la administración de riesgos de acuerdo a políticas aprobadas por el Directorio. La Gerencia de Administración y Finanzas identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha cooperación con las unidades operativas. El Directorio aprueba lineamientos para la administración global de riesgos, así como políticas escritas que cubren áreas específicas, tales como el riesgo a las fluctuaciones en los tipos de cambio de moneda extranjera, el riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés, los riesgos de crédito y la inversión de excedentes de liquidez. i. Riesgo de tipo de cambio Las actividades de la Compañía y su endeudamiento en moneda extranjera la exponen al riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio del dólar estadounidense. A fin de reducir esta exposición la Compañía realiza esfuerzos para mantener un balance apropiado entre los activos y pasivos, así como entre los ingresos y egresos en moneda extranjera. Complementando esta estrategia, la Compañía ha efectuado operaciones de venta y compra futura de moneda extranjera con la finalidad de mitigar los riesgos asociados a la exposición generada por los costos en nuevos soles asociados a ingresos en moneda extranjera. 199 Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se resumen como sigue: Miles de US$ Activos: Caja y bancos y fondos sujetos a restricciones Otras cuentas por cobrar Pasivos: Cuentas por pagar, incluye papeles comerciales Deudas a largo plazo Posición pasiva, neto 2009 2008 8,639 13,214 1,748 19,525 21,853 21,273 (27,937) (3,447) (22,109) (8,165) (31,384) (30,274) (9,531) (9,001) Al 31 de diciembre de 2009 los tipos de cambio utilizados por la Compañía para el registro de los saldos en moneda extranjera han sido de S/. 2.888 y de S/. 2.891 por US$ 1 para los activos y pasivos (S/. 3.137 y S/. 3.142 por US$ 1, respectivamente al 31 de diciembre de 2008), respectivamente. Por los años terminados al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la Compañía registró ganancias en cambio por S/. 35.8 millones y S/. 36.4 millones y pérdidas en cambio por S/. 32.9 millones y S/. 36.7 millones, respectivamente. ii. Riesgo de tasa de interés Los ingresos y los flujos de caja operativos de la Compañía son independientes de los cambios en las tasas de interés del mercado debido a que sustancialmente la deuda de la Compañía está sujeta a tasa fija. Solamente la deuda a corto plazo que correspondería a préstamos bancarios que financian capital de trabajo estaría afecta a la fluctuación de tasas de interés. iii. Riesgo de crédito La Compañía no tiene riesgos significativos de concentración de crédito. En relación a los créditos a sus vinculadas la Compañía ha establecido medidas para asegurar la recuperabilidad de dichos préstamos. Los certificados de depósitos a plazo que mantiene la Compañía se encuentran colocados en entidades financieras de alta solidez en el sistema bancario, con la finalidad de evitar los riesgos de concentración. 200 iv. Riesgo de liquidez La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y valores negociables, la disponibilidad de financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones en el mercado. En adición a mantener un vencimiento promedio de deuda mayor a la relación de DEUDA/EBITDA, la Compañía mantiene al 31 de diciembre de 2009 efectivo y depósitos a plazo por US$ 8.6 millones destinados a poder afrontar la presión de caja que nuevos proyectos o inversiones puedan generar sobre ella. Finalmente, el programa de papeles comerciales obtenido durante el año 2006, ha sido renovado en el año 2008 manteniéndose habilitadas líneas por US$ 20 millones que contribuyen a reducir la dependencia respecto de las líneas otorgadas por el sistema financiero, diversificando de ese modo las fuentes de financiamiento. v. Riesgo de Capital El objetivo principal de la administración de capital de la Compañía es asegurar que ésta mantenga una sólida calificación crediticia y sólidos ratios de capital con la finalidad de respaldar su negocio y maximizar el valor para el accionista. La Compañía administra su estructura de capital y le realiza ajustes, a la luz de cambios en las condiciones económicas. En circunstancias especiales, la Compañía brinda garantías contingentes en la forma de respaldo crediticio para negocios principales cuando sean solicitados. Miles de S/. 2009 2008 1,695 93,876 33,907 1,025 66,101 50,841 Total deudas Efectivo y equivalente de efectivo 129,478 (28,665) 117,967 (14,967) Deudas neta Patrimonio neto 100,813 665,394 103,000 566,188 Patrimonio neto y Deuda neta 766,207 669,188 Ratio de apalancamiento 13.16% 15.39% Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar diversas Deuda a largo plazo La Compañía tiene un endeudamiento prudente y puede continuar incrementando parte de la deuda en el futuro. La deuda podría ser tomada para la posterior ampliación de la Compañía. 201 5. Caja y Bancos Al 31 de diciembre este rubro comprende: Miles de S/. Caja y cuentas corrientes Caja de reserva 2009 2008 4,758 23,907 3,097 11,870 28,665 14,967 Al 31 de diciembre de 2009 la Compañía mantiene sus cuentas corrientes en bancos locales denominadas en moneda nacional y en moneda extranjera por aproximadamente S/. 0.6 millones y US$ 0.3 millones (S/. 0.8 millones y US$ 1.7 millones al 31 de diciembre de 2008), respectivamente. La caja de reserva al 31 de diciembre de 2009 está compuesta por US$ 7.7 millones en cuenta corriente y depósitos a plazos por US$ 1.00 millones y S/. 0.59 millones (S/. 1.00 millones en cuenta corriente y depósitos por US$ 0.04 millones y S/. 8.6 millones al 31 de diciembre de 2008), los que tienen vencimiento de 30 días y generan intereses a una tasa promedio de 0.10% para moneda extranjera y 1.15% para moneda nacional. 202 6. Activos no Financieros Disponibles para la Venta Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 los activos no financieros clasificados como disponibles para la venta comprenden seis (6) lotes de terreno ubicados en el Fundo Chacra Alta y Baja (ex Hacienda Sierra Morena). Estos activos fueron adquiridos por la Compañía en noviembre de 2007. La adquisición incluyó adicionalmente las acciones y derechos sobre las correspondientes áreas y servicios comunes a los referidos lotes. La Gerencia de la Compañía mantiene las acciones orientadas a continuar con la venta de estos activos, lo cual estima ocurra en el año 2010. 7. Empresas Vinculadas a. El movimiento de las cuentas por cobrar y por pagar con empresas vinculadas por el año terminado al 31 de diciembre de 2009, es el siguiente: Miles de S/. Por cobrar: GMD S.A. GME S.A. Fashion Center S.A. Concesión Canchaque S.A. GYM S.A. GMI S.A. Ingenieros Consultores Survial GMV S.A. Norvial S.A. Espacio Azul Por pagar: G y M S.A. GMP S.A. GMI S.A. Ingenieros Consultores CONCAR Otros menores Saldos al 31.12.2008 Adiciones Deducciones Saldos al 31.12.2009 1,380 108 3,310 264 16,588 25,273 1 15,269 196 539 17,808 94,668 18,925 216 344 14,684 3,485 803 16,588 17,042 99,987 18,353 212 133 1,965 108 21 766 19,954 572 4 212 46,924 147,965 171,287 23,602 3,215 5,323 2,228 11 180,283 39,793 17,012 - 148,099 39,992 5,323 10,960 3 32,184 3,016 8,280 8 10,777 237,088 204,377 43,488 203 Las cuentas por cobrar y por pagar son de vencimiento corriente no devengan intereses y no presentan garantías específicas. b. Las principales transacciones entre la Compañía con empresas vinculadas que originan cuentas por cobrar y pagar, fueron como sigue: Miles de S/. Dividendos recibidos Servicio de gerencia generales, financieros comerciales y legales Alquileres Gasto por intereses financieros Ingreso por intereses de préstamos 2009 2008 48,714 28,745 3,103 3,488 39,827 25,948 2,757 (502) 794 8. Otras Cuentas por Cobrar Al 31 de diciembre de 2009 el saldo corresponde principalmente a la porción de la cuota de los bonos titulizados transferida al fideicomiso de titulización administrado por Intertítulos por S/. 15.5 millones (S/. 12.7 millones al 31 de diciembre de 2008). Dicho saldo es aplicado mensualmente de acuerdo a los términos del fideicomiso. 204 9. Inversiones Al 31 de diciembre, este rubro comprende: Miles de S/. Clase Subsidiarias: GYM S.A. GMP S.A Larcomar S.A. GMD S.A. Concar S.A. GMI S.A. Ingenieros Consultores Fashion Center S.A. Concesión Canchaque S.A. Survial S.A. GMV S.A. Norvial S.A. Promotores Asociados de Inmobiliarias S.A. Asociadas: Inversiones Larcomar S.A. Concesionaria IIRSA Sur S.A. - Tramo 3 Concesionaria IIRSA Sur S.A. - Tramo 2 Transportadora del Gas del Perú S.A. Concesionaria IIRSA Norte S.A. Inversiones Real Once S.A. Otras Común Común Común Común Común Común Común Común Común Común Común Común Común Común Común Común Común Común Común Cantidad de acciones 115,118,572 42,871,332 796 17,888,652 5,385,839 2,930,129 40,352,908 2,529,500 15,840,000 38,262,521 27,623,305 2,876,909 - Participación en el capital en % Valor en libros 2009 2008 2009 2008 93.84 95.00 79.60 88.68 99.99 89.41 79.87 99.98 73.00 52.43 50.01 99.45 93.84 95.00 79.60 88.68 99.99 89.41 79.87 99.98 73.00 1.00 34.00 99.45 222,775 175,284 11,322 19,936 17,406 46,982 10,813 10,555 47,679 42,231 3,288 227,494 154,631 (419) 10,935 10,987 20,071 43,554 7,592 12,363 9 37,675 4,051 608,271 528,943 5,569 12,732 10,959 4,889 4,579 4,278 398 1,110 6,016 4,506 5,465 3,423 4,037 398 43,404 24,955 651,675 553,898 30.43 19.00 19.00 0.60 17.00 29.07 - 30.43 19.00 19.00 0.60 17.00 29.07 - 205 a. Las principales operaciones relacionadas con las inversiones en empresas subsidiarias se detallan a continuación: + Dividendos recibidos de GyM S.A, GMP S.A, Concar S.A, GMI S.A. y Norvial S.A. por S/. 10.1 millones, S/. 13.5 millones, S/. 3.8 millones, S/. 5.8 millones y S/. 15.5 millones durante el año 2009 (dividendos recibidos de GyM S.A., GMP S.A.,Concar S.A. y Larcomar S.A. por S/. 22.9 millones, S/. 10.2 millones, S/. 5.5 millones y S/. 1.2 millones, respectivamente, durante el año 2008). + Según Junta General de Accionistas del 24 de noviembre de 2008 de GyM S.A. y GMV S.A. empresas vinculadas, se aprobó el 3 proyecto de escisión, mediante el cual GyM S.A. segregó un bloque patrimonial conformado por los activos y pasivos 3 asociados a línea del negocio inmobiliario, siendo GMV S.A. la beneficiaría de dicho bloque patrimonial. En consecuencia, Graña 3 y Montero S.A.A. redujo su inversión en el importe de S/. 67.54 millones, pasando de S/. 153.51 millones a S/. 86.07 millones, con la 3 consiguiente anulación de las acciones materia de reducción y la modificación del artículo quinto del estatuto. + El 31 de marzo de 2009 en Junta General de Accionistas de GyM S.A., Graña y Montero S.A.A, aportó 30,394,757 acciones de GMV S.A., equivalentes a S/. 30.39 millones con lo cual la inversión de Graña y Montero S.A.A. en GyM S.A. pasó de S/. 86.07 millones a S/. 116.46 millones. + En mayo de 2009 Graña y Montero S.A.A. i) adquirió un paquete accionario de titularidad de Besco S.A. equivalente al 16.1% del total de las acciones representativas del capital social de Norvial S.A. por S/. 14.5 millones, incrementando su participación del 34% a 50.1% (nota 11), y adicionalmente, ii) adquirió acciones de GMV S.A. por S/. 2.8 millones y iii) efectuó un aporte de capital en la subsi diaria Concesión Canchaque S.A. por S/. 2.1 millones (aportes de capital en Concesión Canchaque S.A. por S/. 6.2 millones, GMI S.A. por S/. 4.1 millones y Survial por S/. 12.7 millones en el año 2008). b. Las principales operaciones relacionadas con las inversiones en asociadas se detallan a continuación: + Aportes de capital en Concesionaria IIRSA Norte S.A. por S/. 1.7 millones el año 2009 correspondiente a la compra de la participación de Constructora Andrade S.A. (aportes de capital en Concesionaria IIRSA Sur S.A. - Tramo 3 y Concesionaria IIRSA Sur S.A. - Tramo 2 S/. 3.4 millones y S/. 2.2 millones en el año 2008, respectivamente). El movimiento del año de las inversiones fue el siguiente: En miles de S/. 2009 2008 Saldo inicial Utilidad atribuible a subsidiarias y asociadas Adición de inversiones Dividendos percibidos Retiro de inversiones Otros 553,898 131,903 21,095 (48,714) (6,507) 432,019 135,191 28,192 (39,827) (977) (700) Saldo final 651,675 553,898 206 Resultado atribuible a subsidiarias En concordancia con lo que se indica en la nota 3.f, la Compañía ha registrado con abono a resultados el incremento del valor de participación patrimonial que posee en sus subsidiarias. Los dividendos recibidos en efectivo de sus subsidiarias fueron acreditados al valor de su inversión. 10. Inmuebles y Equipos Diversos El movimiento de la cuenta Inmuebles y Equipos Diversos y el de su correspondiente depreciación acumulada por los años terminados el 31 de diciembre, es el siguiente: Año 2009: Miles de S/. Costo: Terrenos Edificios y construcciones Unidades de transporte Muebles y enseres Trabajos en curso Depreciación acumulada: Edificios y construcciones Unidades de transporte Muebles y enseres Costo neto Saldos 31.12.2008 Adiciones Deducciones Transferencias Saldos 31.12.2009 66 51,109 572 2,303 - 58 378 164 929 (1,038) (167) (99) - - 66 50,129 783 2,368 929 54,050 1,529 (1,304) - 54,275 9,925 228 1,301 1,984 137 254 (113) (90) (17) - 11,796 275 1,538 11,454 2,375 (220) - 13,609 42,596 40,666 207 Año 2008: Miles de S/. Costo: Terrenos Edificios y construcciones Unidades de transporte Muebles y enseres Trabajos en curso Depreciación acumulada: Edificios y construcciones Unidades de transporte Muebles y enseres Costo neto Saldos 31.12.2007 Adiciones Deducciones Transferencias Saldos 31.12.2008 66 45,419 470 1,670 5,322 179 633 4,360 (3,968) (77) (24) 9,658 (9,658) 66 51,109 572 2,303 - 52,947 5,172 (4,069) - 54,050 8,789 143 1,063 1,391 115 238 (255) (30) - - 9,925 228 1,301 9,995 1,744 (285) - 11,454 42,952 42,596 208 11. Plusvalía Mercantil a. Norvial S.A. En mayo de 2009 la Compañía obtuvo el control de Norvial S.A. mediante la adquisición de 8,876,950 acciones clase B que representaban el 16.1% del total de las acciones representativas del capital social y participación de voto en dicha empresa. Como resultado de lo anterior, la participación de la Compañía en Norvial S.A. se incrementó de 34% a 50.1%. La toma de control sobre Norvial S.A. le permitirá al Grupo Graña y Montero incorporar los activos netos y resultado de esta subsidiaria en línea con la estrategia de la Compañía de consolidar negocios de flujos estables de largo plazo. El mayor valor pagado sobre el valor razonable de los activos netos adquiridos a través de este paquete accionario ascendió a S/. 19.3 millones y fue registrado como plusvalía mercantil en el balance general. La evaluación de deterioro de esta plusvalía mercantil fue realizada por la Gerencia utilizando el valor razonable del contrato de concesión sustentado en la capacidad de generación de caja del mismo, los resultados de esta evaluación no determinaron deterioro del valor en libros. b. GMD S.A. En febrero de 2007 Graña y Montero S.A.A. adquirió 1,103,509 acciones a valor de mercado que representaban una participación adicional del 5.47% en la empresa subsidiaria GMD S.A., pagando un importe de S/. 4.9 millones y aumentando de esta manera su participación de 83.21% a 88.68%. El mayor valor pagado sobre los activos netos adquiridos a través de este paquete accionario fue S/. 4.8 millones y fue reconocido como plusvalía mercantil en el balance general. La evaluación de deterioro de esta plusvalía mercantil fue realizada por la Gerencia utilizando el valor de uso de la unidad generadora de efectivo correspondiente. Los criterios clave para el cálculo del valor de uso han sido: a) período de proyección: 10 años, b) tasa de crecimiento: 6% y crecimiento a perpetuidad de 3%, y c) tasa de descuento: 11%, los resultados de esta evaluación no determinaron deterioro del valor en libros. 209 12. Papeles Comerciales Durante los meses de marzo y agosto de 2009 se emitieron papeles comerciales por US$ 6 millones y US$ 7 millones, con una tasa de interés de 4.2345% y 2.1711% respectivamente y una vigencia de 12 meses para ambas emisiones. Asimismo, durante los meses de julio y noviembre de 2009 la Compañía canceló los papeles comerciales emitidos en el año 2008 por un total de US$ 14 millones, los cuales se emitieron para financiar operaciones de capital de trabajo propias y de subsidiarias. 13. Deuda a Largo Plazo Al 31 de diciembre este rubro comprende: Miles de S/. Total Nombre del acreedor Bonos de Titulización Arrendamiento financiero Corriente No corriente 2009 2008 2009 2008 2009 2008 28,247 5,660 44,676 6,124 18,621 578 19,242 553 9,626 5,082 25,434 5,612 33,907 50,800 19,199 19,795 14,708 31,046 210 Bonos de Titulización En octubre de 2003 mediante oferta pública se colocó la totalidad de los “Bonos de Titulización Graña y Montero y Subsidiarias” - Primera Emisión por US$ 50 millones, con vencimiento en el año 2011 y con un rendimiento de 7.5% de interés nominal anual. El costo amortizado de la deuda por concepto de “Bonos de Titulización Graña y Montero y Subsidiarias”, ha sido determinado como sigue: Miles de 2009 Capital original Capital amortizado Deuda total Más: Interés devengado Costos de transacción Menos: Costos pagados por anticipado Amortización de costos de transacción Intereses amortizados Costo amortizado total Menos porción corriente Costo amortizado no corriente 2008 US$ S/. US$ S/. 29,679 (21,547) 85,802 (62,292) 29,679) (15,818) 93,251) (49,700) 8,132 23,510 13,861 43,551 10,091 5,090 29,173 14,715 9,219 4,615 28,966 14,497 15,181 43,888 13,834 43,463 (1,535) (3,597) (8,410) (4,440) (10,399) (24,312) (1,533) (3,045) (8,899) (4,817) (9,561) (27,960) (13,542) (39,151) (13,477) (42,338) 9,771 (6,441) 28,247 (18,621) 14,218 (6,124) 44,676 (19,242) 3,330 9,626 8,094 25,434 211 La Compañía y las Subsidiarias GMI S.A. Ingenieros Consultores, GMD S.A., Concar S.A., Graña y Montero Petrolera S.A. y GyM S.A. deben cumplir con el mantenimiento de ciertos indicadores financieros además de ciertas cláusulas relacionadas con eventos de naturaleza económica y contractual detallados en el correspondiente Acto Constitutivo de los Bonos de Titulización. Los indicadores mencionados al 31 de diciembre de 2009, se detallan a continuación: Ratio Ratio requerido Endeudamiento Patrimonial consolidado Cobertura de deuda consolidada Liquidez corriente consolidada Endeudamiento patrimonial GMP S.A. Cobertura de deuda GMP S.A. Liquidez corriente GMP S.A. Máximo Mínimo Mínimo Máximo Mínimo Mínimo 2.55 1.20 0.50 1.50 1.20 1.00 En opinión de la Gerencia de la Compañía estas obligaciones no afectan ni limitan las operaciones de la Compañía y se vienen cumpliendo satisfactoriamente. El cronograma de pagos de los Bonos de Titulización al 31 de diciembre de 2009, es el siguiente: Miles de Años US$ S/. 2010 2011 4,612 4,964 13,333 14,351 9,576 27,684 212 14. Capital Social Al 31 de diciembre de 2009 el capital autorizado, suscrito y pagado, de acuerdo con los estatutos de la Compañía y sus modificaciones está representado por 558,284,190 acciones comunes de valor nominal de S/. 0.70 cada una (558,284,190 acciones comunes de valor nominal de S/. 0.70 cada una, al 31 de diciembre de 2008). Al 31 de diciembre de 2009 la cotización bursátil por cada acción común ha sido de S/. 2.83 y la frecuencia de su negociación ha sido de 90.8% en promedio (S/. 2.00 por acción común al 31 de diciembre de 2008 y su frecuencia de negociación de 83.47% en promedio). En Junta General de Accionistas celebrada el 30 de marzo de 2009 se aprobó por unanimidad aplicar la suma de S/. 14,662,000 a la cuenta reserva legal y se acordó la distribución de dividendos por S/. 29,438,000. Acciones en tesorería Según Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2007 y con base en el Artículo N° 104 de la Ley General de Sociedades, la Compañía estableció la política de mantener en cartera hasta el 2% de las acciones de propia emisión, para ser utilizadas en el pago total o parcial de las Bonificaciones Anuales de los principales ejecutivos del Grupo Graña y Montero. En aplicación de dicha política al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía mantiene 243,872 y 1,471,062 acciones en tesorería, respectivamente (nota 15). Al 31 de diciembre de 2009 la estructura societaria de la Compañía es la siguiente: Porcentaje de participación individual del capital Hasta 1.00 De 1.01 al 5.00 De 5.01 al 10.00 Mayor al 10 Número de accionistas Porcentaje total de participación 1,013 11 5 1 15.98 32.24 30.73 21.05 1,030 100.00 213 15. Reserva Legal y otras reservas De acuerdo con la Ley General de Sociedades la reserva legal se constituye con la transferencia del 10% de la utilidad neta hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades o de reservas de libre disposición la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios subsiguientes. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. En el año terminado el 31 de diciembre de 2009, S/. 14,662,000 han sido aplicados a la cuenta reserva legal (S/. 12,989,000 en el año 2008). Las otras reservas incluyen las reservas libres constituidas en el año 2007 por S/. 7 millones. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 dicho importe se muestra neto de las variaciones entre el valor pagado en las adquisiciones de acciones en tesorería efectuadas en cada año (nota 14). 16. Situación Tributaria a. La Gerencia considera que ha determinado la pérdida tributaria bajo el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y deducir al resultado mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La pérdida tributaria ha sido determinada como sigue: 214 Miles de S/. 2009 2008 132,800 143,459 4,091 11,244 5,377 9,949 15,335 15,326 (130,304) 7,623) (135,191) 72,631) (137,927) (207,822) Resultado tributario del año Pérdida tributaria reducción capital terceros Pérdida tributaria de ejercicios anteriores 10,208 (113,449) (49,037) (27,469) (39,823) Pérdida tributaria acumulada al 31 de diciembre (103,241) (116,329) Utilidad antes de impuesto a la renta Más: Gastos financieros no deducibles Otras adiciones Menos: Utilidad atribuible a subsidiarias y asociadas Otras deducciones b. La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el Impuesto a la Renta determinado por la Compañía en los cuatro últimos años, contados a partir del 1 de enero del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente (años sujetos a fiscalización). Los años 2005 al 2009 de la Compañía están sujetos a fiscalización así como el año 2005 y el mes de enero de 2006 de Edificio Graña y Montero S.A., absorbido por fusión. En el caso del Impuesto General a las Ventas el período sujeto a fiscalización corresponde al comprendido entre diciembre de 2005 y diciembre de 2009 y diciembre de 2005 a enero de 2006 por Edificio Graña y Montero S.A. Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Compañía, no es posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras e intereses, si se producen, se reconocen en los resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelve. La Gerencia y sus asesores legales estiman que no surgirán pasivos tributarios de importancia como resultado de estas posibles revisiones. c. La pérdida tributaria acumulada al 31 de diciembre de 2008 corresponde a aquella incluida en la Declaración Jurada del Impuesto a la Renta de dicho año; al 31 de diciembre de 2009, una porción de esa pérdida tributaria por S/. 2.88 millones se extinguió al cumplirse el plazo de vigencia correspondiente. 215 17. Contingencias, Garantías y Compromisos Al 31 de diciembre de 2009 comprende lo siguiente: a. Pasivos Contingentes La Compañía ha recibido resoluciones de determinación por parte de la administración tributaria por aproximadamente S/. 0.26 millón, referidas sustancialmente a retenciones del impuesto a la renta, las mismas que se encuentran en proceso de reclamación. También se mantienen reclamaciones de terceros por S/. 0.05 millón. Asimismo, como resultado de los procesos de fiscalización correspondientes a los ejercicios 1999 y 2001 de la subsidiaria GyM S.A., la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT) ha emitido resoluciones de determinación y de multa que en su conjunto ascienden aproximadamente a S/. 29 millones. Al respecto, la subsidiaria ha efectuado las acciones de reclamación correspondientes, las mismas que se encuentran pendientes de resolución y por las cuales la Gerencia y sus asesores legales estiman que se resolverán en favor de la subsidiaria. No obstante lo anterior, la subsidiaria para cubrir cualquier contingencia tributaria ha registrado una provisión por S/. 6.7 millones la cual se encuentra incluida en la cuenta provisiones diversas. La Gerencia estima que parte de los reparos efectuados en la determinación de los resultados tributarios de los ejercicios 1999 y 2001 tienen un efecto temporal, el mismo que podrá ser recuperado por la subsidiaria GyM S.A., siempre que los efectos temporales antes señalados sean incluidos en la determinación de la renta neta imponible de ejercicios no prescritos a la fecha en que el expediente sea resuelto. Durante el año 2009 GyM S.A., fue fiscalizada por la administración Tributaria por Impuesto a la Renta del ejercicio fiscal 2007. Como parte del proceso de fiscalización, la Administración Tributaria determinó reparos por S/. 13.2 millones, la Gerencia de la Compañía dispuso el registro de una provisión con cargo a los resultados del año 2009 por S/. 3.7 millones, correspondiente a los reparos de S/. 8.3 millones y reclamo de S/. 4.9 millones. La Gerencia de la Compañía y sus asesores legales consideran que existen argumentos válidos para considerar que en un proceso de reclamación estos reparos serán declarados improcedentes. La Compañía se encuentra a la espera de la emisión de los valores correspondientes. En adición, otras subsidiarias de la Compañía han recibido resoluciones de determinación por parte de la administración tributaria por aproximadamente S/. 16.4 millones, referidas sustancialmente al impuesto a la renta, impuesto general a las ventas e impuesto temporal a los activos netos, las mismas que se encuentran en proceso de reclamación. También se mantienen reclamaciones de terceros por S/. 4.2 millones. La Gerencia y los asesores legales de las empresas son de la opinión que las reclamaciones antes mencionadas serán declaradas procedentes y que por lo tanto, no surgirán pasivos adicionales a los ya pagados oportunamente. 216 b. Garantías La Compañía mantiene un contrato de garantía parcial con el BID y el FMO que corresponde al 37.5% del saldo pendiente de los bonos. c. Compromisos Cartas fianzas mantenidas en el año 2009 principalmente por la Subsidiaria GyM S.A. por aproximadamente US$ 202.4 millones y S/.202.2 millones (US$ 86.9 millones y S/. 92.9 millones en el año 2008), stand by por US$ 48.9 millones (US$ 15.4 millones en el año 2008), pólizas de caución por US$ 13.1 millones y S/. 3.9 millones (US$ 13.1 millones y S/. 5.3 millones en el año 2008) y cartas de crédito por US$ 6.0 millones que garantizan contratos suscritos con terceros y préstamos bancarios con vencimientos hasta el año 2012 (US$ 0.5 millones en el año 2008). d. Avales La Compañía mantiene US$ 2.2 millones de avales otorgados a favor de la subsidiaria GMD S.A. y US$ 29.9 millones a favor de la subsidiaria GyM S.A. Por otro lado, la Compañía ha otorgado avales por US$ 0.95 millón en favor de instituciones financieras locales que garantizan línea de crédito y otras operaciones concedidas por dichas instituciones. 18. Costo de Servicios Los costos de servicios por los años terminados el 31 de diciembre corresponden principalmente a los servicios de gerencia y alquiler de oficinas: Miles de S/. Cargas de personal Servicios prestados por terceros Depreciaciones / amortizaciones 2009 2008 18,887 6,195 2,943 15,902 6,085 2,049 28,025 24,036 217 19. Ingresos y Gastos Financieros Los ingresos y gastos financieros por los años terminados el 31 de diciembre incluyen las siguientes partidas: Miles de S/. Ingresos financieros: Intereses por préstamos a empresas afiliadas y terceros Otros ingresos financieros Gastos financieros: Intereses y gastos por préstamos recibidos Intereses y gastos por bonos (nota 13) Gastos bancarios diversos 2009 2008 4,196 1,081 1,406 1,536 5,277 2,942 4,405 4,091 1,822 805 5,377 2,455 10,318 8,637 218 20. Utiidad por Acción Básica La utilidad básica por acción ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación durante el ejercicio. Las acciones que se emiten y no están relacionadas con un ingreso de recursos a la Compañía se consideran como que siempre estuvieron emitidas, de acuerdo con lo establecido en las normas contables correspondientes. No se ha calculado utilidad diluida por acción porque no existen acciones potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan derecho a obtener acciones. La utilidad básica por acción resulta como sigue: Utilidad atribuible (en miles de soles) Promedio ponderado de acciones en circulación de S/. 0.7 cada una Utilidad por acción básica (en S/.) 2009 2008 134,399 147,189 558,284,190 558,284,190 0.241 0.263 219 Graña y Montero S.A.A. Informe Independiente sobre el Número de Obras, Venta de Inmuebles, Proyectos y/o Servicios Ejecutados, Culminados y Entregados dentro de los Plazos Establecidos Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 Contenido Página Informe de los Auditores Independientes 220 Anexo A - Procedimientos aplicados a la revisión del resumen por Compañía del número de obras, proyectos y/o servicios ejecutados, culminados y entregados por el año terminado el 31 de diciembre de 2009. 222 Anexo B - Resumen por Compañía del número de obras, venta de inmuebles, proyectos y/o servicios ejecutados, culminados y entregados dentro de los plazos establecidos por el año terminado el 31 de diciembre de 2009. 223 Anexo 1 – GMI S.A. Ingenieros Consultores 224 Anexo 2 – GyM S.A. 226 Anexo 3 – GMV S.A. 229 Anexo 4 – GMP S.A. 231 Anexo 5 – GMD S.A. 232 220 221 222 Anexo A - Detalle de procedimientos aplicados a la revisión del resumen por compañía del número de obras, venta de inmuebles, proyectos y/o servicios ejecutados, culminados y entregados Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 1. Revisión, en cuanto al cumplimiento en los plazos de ejecución, culminación y entrega, de los contratos suscritos relacionados con las obras, venta de inmuebles, proyectos y/o servicios ejecutados, culminados y entregados dentro de los plazos establecidos por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 cuyo detalle se presenta en los Anexos 1 al 5 adjuntos. 2. Revisión de las addendas y/o contratos adicionales, actas de entrega de obras y/o documentos que sustentan la conformidad de entrega de obras, proyectos y/o servicios ejecutados, culminados y entregados. 3. Revisión de las copias de las cartas fianza otorgadas para el fiel cumplimiento de los contratos suscritos, así como la documentación sustentatoria de las anulaciones de las mismas por cumplimiento de los contratos y de todos los informes finales emitidos por los responsables de cada contrato. Debemos indicar que para los fines de nuestra revisión se entendió por “obra” a la ejecución de obras de construcción civil, de montaje, instalación y suministro de materiales y/o equipo electromecánico u otros trabajos relacionados con la construcción en general, realizados principalmente por GyM S.A. Asimismo, se debe entender por “venta de inmueble” a la transferencia de propiedad de un bien inmueble a favor de un cliente realizado por GMV S.A.; se debe entender por “proyecto” a los trabajos que comprenden la consultoría y asesoría de ingeniería, gerencia, promoción e inversión de proyectos, ejecutados principalmente por GMI S.A. Ingenieros Consultores. En el caso de “prestación de servicios” éstos comprenden principalmente los servicios de desarrollo y mantenimiento de sistemas de información computarizados prestados por GMD S.A., así como los servicios de perforación de pozos de petróleo prestados por GMP S.A. 223 Anexo B - Resumen por compañía del número de obras, venta de inmuebles, proyectos y/o servicios ejecutados, culminados y Entregados dentro de los plazos establecidos Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 Compañía Dentro del plazo Fuera del plazo Total GMI S.A. Ingenieros Consultores 18 0 18 GyM S.A. 23 0 23 GMV S.A. 20 0 20 GMP S.A. 8 0 8 GMD S.A. 8 0 8 77 0 77 100% 0% 100% Total Porcentaje (%) 224 Anexo 1 - GMI S.A. Ingenieros Consultores Detalle de los proyectos ejecutados, culminados y entregados dentro de los plazos establecidos Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 Nro. Cliente Descripción del Proyecto 1 Compañía Minera Antamina S.A. Los servicios de ingeniería de detalle correspondiente a la infraestructura y servicios complementarios requeridos para el Campamento Permanente de Yanacocha y otros derivados. 2 Compañía Minera Antamina S.A. Los servicios de ingeniería de detalle correspondiente a la infraestructura y servicios complementarios requeridos para el Campamento Permanente de Yanacocha y otros derivados. 3 Compañía Minera Antamina S.A. Los servicios de ingeniería de detalle correspondiente a la infraestructura y servicios complementarios requeridos para el Campamento Permanente de Yanacocha y otros derivados. 4 Compañía Minera Antamina S.A. Los servicios de ingeniería de detalle correspondiente a la infraestructura y servicios complementarios requeridos para el Campamento Permanente de Yanacocha y otros derivados. 5 Inmobiliaria Puerto Bonito S.A. de C.V. Prestación de servicios de supervisión y control de la obra Hotel Moon Palace Punta Cana. 6 Provias Nacional del Ministerio de Transportes y Comunicaciones Actualización del expediente técnico para la rehabilitación y mejoramiento de la carretera Nazca - Puquio con una longitud de 2.78 kms. incluye el saneamiento de la vía principal de la zona urbana. 7 P&G Industrial Perú S.R.L. Supervisión en las especialidades de arquitectura, obras civiles, instalaciones sanitarias, instalaciones eléctricas y seguridad construcción de nuevos edificios. 8 Sociedad Minera Cerro Verde S.A. Servicio de desarrollo de ingeniería para el contenedor Debottleneck Project según especificaciones técnicas. 9 GyM S.A. Servicio de ingeniería de detalle, suministros de equipos y materiales para las obras civiles de la planta de gas de acuerdo con el proyecto “Central Térmica a Gas Natural Las Flores”. 225 Nro. Cliente Descripción del Proyecto 10 Sociedad Minera Cerro Verde S.A. Ingeniería para la modificación de la línea 10 kV para el proyecto “Continuación PAD 1 - Fase 1”. 11 Odebrecht Perú S.A. Servicios de asesoría para la verificación de los procedimientos realizados por la empresa Meridian Proyectos con relación al relevamiento de la traza del Gaseoducto Andino del Sur. 12 Edegel S.A.A. Servicios de ingeniería para la elaboración de la Campaña Topográfica para la elaboración del estudio de factibilidad del proyecto Hidroeléctrico Curimba”. 13 Repsol S.A. Estudios de ingeniería básica y estudios para la ampliación de la plataforma Kinteroni en el Lote 57. 14 Petroperú S.A. Diseño de detalle y preparación del expediente técnico de construcción de los cinco filtros, así como la ingeniería de detalle. 15 Petroperú S.A. Ingeniería básica y detalle para ampliación y modernización de la S.E. sistema de control y distribución de energía en Planta de Ventas Iquitos. 16 Shougan Hierro del Perú Consultoría en supervisión para la ejecución del servico “Supervisión de las obras de Ampliación del Muelle San Nicolás”. 17 GyM S.A. Servicios de Ingeniería para el desarrollo de los proyectos Topping Plant Huayuri ubicados en los lotes 8 y lote 1AB. 18 Survial S.A. Elaboración del estudio definitivo para la construcción del nuevo punto descomulgado ubicado en la carretera Nasca – Puquio. 226 Anexo 2 - GyM S.A. Detalle de las obras ejecutadas, culminadas y entregadas dentro de los plazos establecidos Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 Nro. Cliente Descripción del Proyecto 1 Supermercados Peruanos S.A. Implementación de la Tienda Plaza Vea sobre un área de 6,872.83 m2. El alcance del proyecto incluye trabajos de albañilería, acabados, instalaciones eléctricas y sanitarias, así como los trabajos de ductería para los sistemas de control. 2 Komatsu Mitsui Maquinarias Perú S.A. Construcción de un almacén Techado, un Edificio de Servicio de Personal y Obras de Exteriores (Incluye un tanque reservorio de agua - Cisterna). 3 Inversiones Real Once S.A.C. Construcción de una ampliación de 10,406.72 m2 de área ocupada, los cuales se usarán como estacionamientos para alquiler a terceros, con un número proyectado de estacionamientos por construir de 2888, distribuidos en cuatro niveles. 4 Abaco Investment S.A.C. Procura, instalación, administración, coordinación y compatibilización en general de los acabados, instalaciones eléctricas sanitarias, mecánicas y equipamiento de las zonas comunes y oficinas que componen la integridad del edificio, de modo que se complete los acabados, instalaciones eléctricas, sanitarias y equipamiento necesarios para el cumplimiento de los objetivos de la Obra. 5 Mafer Real State S.A.C. Construcción de un galpón para producto terminado y un patio de maniobras. 6 Inmobiliaria S.A. Construcción del edificio de acuerdo al proyecto (conjunto de planos y demás documentos). 7 Las Lomas S.A.C. Ejecución de 2 sótanos para estacionamientos y 2 edificios Multifamiliares. 8 Sociedad de Desarrollo de Hoteles Peruanos S.A. Realización de todos los trabajos y tareas necesarias para la ejecución de la totalidad de las obras civiles e instalaciones necesarias para que la construcción del Hotel quede íntegramente finalizada. 9 Inmobiliaria Viena S.A. Construcción de un Conjunto Residencial de 4 edificios con 178 departamentos, 365 estacionamientos y 178 depósitos. 227 Nro. Cliente Descripción del Proyecto 10 UNOPS - Oficina de Servicios para Proyectos de las Naciones Unidas. Elaboración del Estudio de Ingeniería a nivel Ejecutivo o de detalle y la ejecución de la obra Estación Central de acuerdo con lo estipulado en las bases de la Licitación Pública OSP/PER/148/175. 11 Outotec (Perú) S.A.C. Proveer el abastecimiento total de las obras civiles y servicios de montaje eléctrico y mecánico, el cual consiste en el servicio de materiales, ejecución del trabajo, obras civiles, montaje, supervisión, llevar a cabo las pruebas y la puesta en marcha de acuerdo a las especificaciones técnicas y otros documentos del contrato y satisfacción del cliente. 12 Enersur S.A. Sistema de Colección de Drenaje para Central Térmica Chilca. 13 Stebbins Engineering and Manufacturing Company Sucursal del Perú Construcción de 20 tanques y 4 espesadores de concreto con revestimiento antiácido. Mantenimiento y cambio de boquillas a tanques existentes. 14 CELEPSA Montaje del blindaje de acero en: el tramo final del túnel de aducción, incluyendo la conexión con la chimenea de equilibrio; el tapón de la ventana de salida; el pique vertical de aproximadamente 525 m de longitud incluyendo los codos superior e inferior; y el tramo horizontal inferior del túnel a presión incluyendo el bifurcador. 15 Tormene Andina S.A.C. Ampliación de la Central Térmica - Proyecto Kallpa II. 16 Tormene Andina S.A.C. Ingeniería de Suministros, Trabajos Preliminares, Estación de transferencia (Obras Civiles, Obras Mecánicas, Obras Eléctricas), Acometida - Línea ERMP - Central (Obras Civiles, Obras Mecánicas), Transporte de 5 Kids de El Callao a Chilca. 17 Petrobras Energía Perú S.A. Construcción de Pits de Combustible y servicios relacionados a la construcción del Campamento Base “La Peruanita” y la Plataforma de Perforación Urubamba 1X. 18 Pluspetrol Norte S.A. Servicios de ingeniería, adquisiciones y construcción de una Planta Topping en la que se procesará el petróleo proporcionado por Pluspetrol a fin de obtener los combustibles necesarios que deberán ser provistos para la generación eléctrica requerida por el Proyecto de reinyección a ser ejecutado en el Lote 8. 228 Nro. Cliente Descripción del Proyecto 19 Pluspetrol Norte S.A. Establecer los términos, condiciones, obligaciones y derechos que correspondan a las partes referidos a los servicios de ingeniería, adquisiciones y construcción de una planta Topping. 20 Compañía Minera Antamina S.A. Ejecución de las obras mecánicas, eléctricas y civiles del Proyecto 08427B4 Servicios y facilidades de agua potable, desagüe y Agua Contra Incendio; Obras Eléctricas y Servicios Complementarios del Proyecto 08427B6 para Pabellones de Alojamiento del Campamento Yanacancha. 21 Compañía Minera Antamina S.A. / EMSA Contratar la prestación de Servicios Gerenciamiento Técnico de la obra de GyM S.A. 22 Pro Inversión / Ministerio de Transportes y Comunicaciones Transferir al concesionario la potestad de prestar un servicio público a favor de los Usuarios, para lo cual se le concede el aprovechamiento económico de los Bienes de la Concesión. Las principales actividades prestaciones que forman parte de la concesión: + Entrega, transferencia, uso y devolución de los bienes reversibles + Construcción de la infraestructura del Tramo de la Concesión + La Conservación de los Bienes de la Concesión. + La explotación del servicio. 23 Compañía Eléctrica El Platanal S.A. Ejecución de las obras civiles de Superficie de la Central Hidroeléctrica G-1 El Platanal, sector Paucarcocha. 229 Anexo 3 - GMV S.A. Detalle de las ventas de inmuebles, efectuadas dentro de los plazos establecidos Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 Nro. Cliente Descripción del Proyecto 1 Zonia Pilar Ramos Alvaro /Luis Julio Luna Cauti Venta de Inmueble Dpto. N° 52 edificio A1 Proyecto Parques del Agustino. 2 Raúl Emilio Ricse Condori Venta de Inmueble Dpto. N° 27 edificio A1 Proyecto Parques del Agustino. 3 Luis Alberto Vásquez Espinoza Venta de Inmueble Dpto. N° 26 edificio A3 Proyecto Parques del Agustino. 4 Miguel Angel Fabian Rivera Venta de Inmueble Dpto. N° 30 edificio A3 Proyecto Parques del Agustino. 5 Jovita Armas Córdova Venta de Inmueble Dpto. N° 40 edificio A3 Proyecto Parques del Agustino. 6 Nerida Yeny Meza Maldonado / Edison Huillca Fuentes Venta de Inmueble Dpto. N° 72 edificio B3 Proyecto Parques del Agustino. 7 Jorge Alberto Miranda Cáceres Venta de Inmueble Dpto. N° 90 edificio B2 Proyecto Parques del Agustino. 8 Sonia Cueva Diaz Venta de Inmueble Dpto. N° 150 edificio B1 Proyecto Parques del Agustino. 9 Nelson Carbajal Huacac Venta de Inmueble Dpto. N° 81 edificio B3 Proyecto Parques del Agustino. 10 Antonio Mendoza Laura Venta de Inmueble Dpto. N° 51 edificio C1 Proyecto Parques del Agustino. 11 Evelyn Olarte Arenas Venta de Inmueble Dpto. N° 9 edificio D2 Proyecto Parques del Agustino. 230 Nro. Cliente Descripción del Proyecto 12 Laura Angela Mendoza Cárdenas Venta de Inmueble Dpto. N° 18 edificio D2 Proyecto Parques del Agustino. 13 Graciela Huamán Gálvez Venta de Inmueble Dpto. N° 36 edificio D1 Proyecto Parques del Agustino. 14 Marilyn Kathia Cárdenas Mancilla Venta de Inmueble Dpto. N° 5 edificio E1 Proyecto Parques del Agustino. 15 Mónica Cuello Aguilar / Abel Martín Sánchez Martinez Venta de Inmueble Dpto. N° 108 edificio E2 Proyecto Parques del Agustino. 16 Arturo Bullard Gonzáles Venta de Inmueble Lote 3 Playa Las Lomas del Mar Proyecto Los Juncos 17 Carlos Manuel Weston Zanelli Venta de Inmueble Lote 6 Playa Las Lomas del Mar Proyecto Los Juncos 18 Miguel Electo Ceballos Forno Venta de Inmueble Lote 8 Playa Las Lomas del Mar Proyecto Los Juncos 19 Sergio Ulises Quiñones Franco Venta de Inmueble Lote 12 Playa Las Lomas del Mar Proyecto Los Juncos 20 Antium S.A. Venta de Inmueble Lote 11 Playa Las Lomas del Mar Proyecto Los Juncos Las ventas de inmuebles incluidas en este Anexo corresponden a un detalle muestral de proyectos mayores de dichas transacciones efectuadas dentro de los plazos establecidos por el año terminado el 31 de diciembre de 2009. 231 Anexo 4 - GMP S.A. Detalle de los servicios ejecutados, culminados y entregados dentro de los plazos establecidos Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 Nro. Cliente Descripción del Proyecto 1 Sapet Development Peru Inc. Perforación de 7 pozos de petróleo y/o gas en el lote VI y VII, pozos 12562,12564, 12541,12563,13207,13211 y 12568 por el método de rotación hasta la profundidad sañalada. 2 Sapet Development Peru Inc. Perforación de 2 pozos de petróleo y/o gas en el lote VI y VII, pozos 13208-D y 13215D por el método de rotación hasta la profundidad señalada. 3 Sapet Development Peru Inc. Perforación de 2 pozos de petróleo y/o gas en el lote VI y VII, pozos 13210-D y 12571 por el método de rotación hasta la profundidad señalada. 4 Sapet Development Peru Inc. Perforación de 6 pozos de petróleo y/o gas en el lote VI y VII, pozos 13213-D, 13220-D, 13222-D, 13223-D, 13225-D y 13228-D por el método de rotación hasta la profundidad señalada. 5 Sapet Development Peru Inc. Perforación de 5 pozos de petróleo y/o gas en el lote VI y VII, pozos 12565, 12569, 12570, 12435 y 12430 por el método de rotación hasta la profundidad señalada. 6 Sapet Development Peru Inc. Perforación de 5 pozos de petróleo y/o gas en el lote VI y VII, pozos 13250, 13255, 13260, 13265 y 13263 por el método de rotación hasta la profundidad señalada. 7 Sapet Development Peru Inc. Perforación de 4 pozos de petróleo y/o gas en el lote VI y VII, pozos 13202-D, 13245D, 12450 y 12449 por el método de rotación hasta la profundidad señalada. 8 Sapet Development Peru Inc. Perforación de 8 pozos de petróleo y/o gas en el lote VI y VII, pozo 12417 en el 2009 por el método de rotación hasta la profundidad señalada. 232 Anexo 5 - GMD S.A. Detalle de los servicios ejecutados, culminados y entregados dentro de los plazos establecidos Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 Nro. Cliente Descripción del Proyecto 1 Aguaytia Energy del Perú S.R.L. Prestar los servicios de outsourcing (Infraestructura COT, Plataforma, housing) normados técnicamente de acuerdo según los indicadores estipulados en este mismo contrato. 2 Alicorp S.A.A. y Corporación General de Servicios S.A. Prestación de servicios de outsourcing y administración de plataforma informática que comprenden una serie de actividades y condiciones estipuladas en este mismo contrato. 3 Bolsa de Productos del Perú S.A. Prestación de servicios de outsourcing normados técnicamente según los indicadores de nivel de servicio establecidos. 4 Pacasmayo – SOLMAN actualización Configuración de templates del SOLMAN para el proyecto de implementación del nuevo plan contable. Adaptación de proceso de negocios SAP. 5 Red de Energía del Perú S.A. Prestar Servicio de outsourcing Informático de acuerdo a las condiciones estipuladas en los términos de la solicitud y propuesta técnico económica de GMD. 6 Superintendencia Nacional de los Registros Públicos (SUNARP) Obligación para entregar e implementar el hardware, software y equipos de comunicación de conformidad con los requerimientos técnicos mínimos contenidos en las bases de licitación pública y la propuesta técnica. 7 Ministerio Público Adquisición de equipos de comunicación de conformidad con los términos contenidos en el contrato. 8 La Universidad Nacional del Altiplano La Compañía se compromete a vender 35 Switch de borde administrable según las características técnicas establecidas en su oferta. 233 Direcciones Graña y Montero S.A.A. Av. Paseo de la República 4667 Oficina C-401, Lima 34, Perú T 213-6565 F 213-6590 Representante Legal Mario Alvarado Pflucker GyM S.A. Av. Paseo de la República 4675 Oficina A-201, Lima 34, Perú T 213-0444 F 213-0400 Representante Legal Juan Manuel Lámbarri GMD S.A. Av. Paseo de la República 4675 6º Piso, Oficina B-101, Lima 34, Perú T 213-6300 F 446-9667 Representante Legal Jaime Dasso Botto GMI S.A. Ingenieros Consultores Av. Paseo de la República 4667 Oficina C-301, Lima 34, Perú T 213-5600 F 444-0373 Representante Legal Walter Silva Santisteban GMP S.A. Av. Paseo de la República 4675 1º Piso, Lima 34, Perú T 445-3554 F 444-7474 Representante Legal Francisco Dulanto Swayne Concar S.A. Av. Paseo de la República 4675 2º Piso, Lima 34, Perú T 213-6535 F 446-4600 Representante Legal Jaime Targarona Arata Larcomar Malecón de la Reserva 610 Oficina 138, Miraflores T 620-6000 F 620-6011 234 Graña y Montero Paseo de la República 4667 Lima 34, Perú T (511) 213 0444 F (511) 213 6590 www.granaymontero.com.pe
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