Guide to Managing Your Money Guía sobre Cómo Manejar su Dinero

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Guide to Managing Your Money Guía sobre Cómo Manejar su Dinero
Guide to Managing Your Money
Banking, Credit, Homebuying
Guía sobre Cómo Manejar su Dinero
Banca, Crédito, Compra de Vivienda
www.dfwinternational.org
1
Index / Indice
Banking Basics ............................... 5
Conceptos Básicos sobre Bancos...... 27
Credit................................................11
Crédito................................................. 31
Taxes ............................................. 13
Impuestos .......................................... 35
Buying a Home ............................. 15
Comprando una Casa ....................... 37
Mortgage Basics ........................... 17
Conceptos Básicos sobre Hipotecas .39
Steps in Buying a House .............. 19
Pasos en la Compra de una Casa ..... 41
Glossary ........................................ 23
Glosario .............................................. 45
We are deeply grateful to Mutual of Omaha Bank for making this financial literacy guide
possible.
The text for this directory was updated by DFW International 2013 summer interns
Trang Nguyen, Miguel Perez, Vy Dang, and Mengdan Liu. Photographs were
provided by Briselda Luna, Will Richey, Ghitta Torrico, Elvia Wallace-Martinez and
Miguel Perez. Featured in some photos are the 2012 fall interns Shahryar Rizvi,
Ambreen Pathan, Mutinta Haamiyanda, Ronald Babineaux, Danny Rojas, Shannon
Suvarna and Maria Saldana. Other photos feature interns Miguel Perez and his
family, Vy Dang, Eva Calvario and Claudio Durand.
2
DFW International Community Alliance is the portal to international DFW, a region in
which 44% of the residents are ‘New Americans’. Our MISSION is to build mutual
understanding and respect by linking diverse international cultural communities.
Guide to Managing Your Money
Banking, Credit, Homebuying
Guía sobre Cómo Manejar su Dinero
Banca, Crédito, Compra de Vivienda
DFW International Community Alliance
9064 Stone Creek Place, Dallas, TX 75243
972-661-2764
[email protected]
www.dfwinternational.org
This Guide may be downloaded from our website.
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3
An investment in knowledge pays the best interest.
Benjamin Franklin (USA) 1706 - 1790
ANNE MARIE
WEISS ARMUSH
PRESIDENT AND
FOUNDER
Many immigrants come from countries in which banks are
not trusted, and choose not to involve themselves, even
at the most basic level, with the U.S. banking system.
According to a 2006 report by the Federal Reserve Bank
of Chicago and the Brookings Institution, only 63% of
immigrant heads of households have checking accounts,
and only 27 % of Mexican immigrants have checking
accounts. This is of major concern in North Texas, where
44% of the residents are New Americans, and where 3/4
of our newcomers were born in Mexico.
Whether they are suspicious of the banking system or lack knowledge about
the range of available bank services and their eligibility for such services, many
keep large amounts of cash at home rather than saving it in an accounted
insured by the FDIC. They rely on check cashing, money transfer, or pay-day
loan operations that charge higher fees and interest rates than do banks. They
don’t know how to repair their credit or to develop a credit history that might
enable them to secure a loan to start a businesses or to purchase a home.
Despite the growing momentum to help more American families become
financially secure, immigrants’ financial literacy needs are consistently
overlooked. We’re pleased to present this guide that describes -in simple
language and format- the tools immigrants need to navigate the U.S. banking
system and other financial services. When immigrants are better equipped
to make informed financial decisions, they will reach self sufficiency more
quickly and integrate into their new communities more successfully.
President and Founder
4
Banking Basics
Banking
Owning a checking or savings account is the first step in allowing consumers
to enhance their financial security and climb the economic ladder. It’s risky to
keep your money in cash at home in a mattress or other hidden spot where
it could be lost, stolen, or destroyed.
Banks keep your funds safe from fire, theft, or accident.
When you keep your cash in your drawer or under the mattress and your
home catches fire or you are the victim of a burglary, your cash is most likely
gone forever. If the same situation strikes your bank, your money is protected.
A bank does not charge for cashing a check if you have a checking
account there.
Using a storefront check-casher is very expensive and costs the household
an average of $40 per payroll check. You can lose a significant amount of
family income to the enormous check cashing fees charged by these stores.
You don’t need to worry about a bank being a safe place for your money.
5
All U.S. banks have to follow federal and state laws and regulations, so
there is no need to worry. At most banks, funds are insured by the FDIC, a
government agency that guarantees each person’s money up to $100,000.
If something happens to the bank, you will still receive your money.
Cash is not safe.
When you have a bank account, there’s no need to carry cash. If you need
cash, you can easily access your funds from almost anywheres.
Remember: All U.S. banks have to follow federal and state laws and
regulations, so there is no need to worry. Not a single person has lost money
in a bank or credit union that was insured by the FDIC since it began.
Checking accounts
Checks are a safe and convenient way to pay for things without carrying a
large amount of cash. They make paying bills and tracking personal spending
6
WRITTEN AMOUNT
MAKER
DATE
CHECK NUMBER
October 9, 2011
Robert Duvall
Two hundred and fifty only
250.-
BANK
LEGAL AMOUNT
PAYEE
SIGNATURE
simple and convenient. Each time you write a check, the bank keeps a record
for you and helps you check your account balance either online or on the ATM
machine. The bank creates a record of how much you spent, and where.
That can help you manage your money effiectively and avoid spendng more
than you had planned.
When opening a checking account, it is important to ask about any fees or
restrictions associated with the account. Take the time to read through the
information about checking accounts that each bank will give you and ask a
representative any questions you have.
Different banks may have different requirements for documents for new
accounts, but usually two forms identificaation and address are required.
Ask your bank which of the following IDs they will accept:
• Driver’s license or state ID
• Passport
• U.S. military ID
• Alien Registration card
• Matricula Consular card
• Major credit card or gas card
Joint accounts can be opened with another person, such as a spouse or
business partner. If one person dies, all the money in that account is under
the control of the other account owner.
7
An overdraft occurs when you write a check/withdraw more money than
you have in your account. Make sure you do not over withdraw from your
check account, which may lead to a negative balance on it. It is serious issue
because your bank account with be closed if you make several overdrafts.
Savings accounts
A saving account is used to set aside your extra money for future use. Saving
even small amounts of money, one can build wealth slowly but steadily over
time. Money in a savings account is not intended for everyday expenses like
purchasing a new music CD. Instead, it provides you with a safe place to
save money that will be used at a later date. Perhaps you want a big-screen
TV or need a new washer and dryer. A savings account helps you plan
ahead. It is a convenient place to put away funds for future purchases and
watch your balance grow.
When you deposit money into a savings account, you’re also giving yourself a
safety net against emergency expenses like doctor bills instead of relying on
credit cards to be your lifeline. Many financial experts recommend having 3 to
6 months of living expenses saved up in an account to help you get through
difficult times.
Moreover, a benefit for having money in a savings account is that it also earns
interest from the bank every month, whether or not you put money in or take
money out from your account.
The key to a successful savings account is to deposit more money than you
withdraw. A benefit for having money in a savings account is that it also earns
interest from the bank every month, whether or not you put money in or take
money out from your account.
Some banks may charge you for a fee each month to maintain your saving
accounts, but not always the case. These fees are usually small, such as a
dollar or so per month. For this reason, you should always shop around and
compare what different banks are offering.
Regular Savings Account – earns interest either every other month or
quarterly
• Allows deposits and withdrawals.
• May require a minimum balance to keep account open.
• May limit the number of times you can withdraw money.
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Money Market Account - you can earn a higher interest than regular savings
accounts.
• Probably will require a higher minimum balance.
• Provides checks for withdrawals (may be a limit on number of checks
that can be written).
Certificate of Deposit (CD) - generally earns higher interest than regular
or money market account.
• Requires that money stay in an account for a fixed period of time (from a
few months to five or more years).
• If money is withdrawn before the end of the term, you may have to play a
penalty.
Checking (and savings) accounts at most banks are manageable online.
At the end of every month, the bank will send you a statement in the mail
that contains a record of all the money that you put in and took out during
that month. You can also ask to have it sent to your email.
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Credit
Credit card
For buying online or in a store anywhere in the world, a credit card is incredibly
convenient and useful. Having a credit card permits you to buy something that
may require more money than what you have on hand right now. Whenever
you rent an apartment a credit card can make it easier to connect electric
or internet service.
However, it can be a serious problem if you charge too many things on the
card and cannot pay the bill. It’s important for you use credit responsibly
avoid having too much debt.
Your bank may offer you different types of bank cards.
ATM card - is used only to make deposits or withdrawals through an ATM
(automatic teller machines). The ATM with a branch that belongs to your
banking system is usually free. If you use the ATM that is does not belonging
to your bank, they might charge you a fee.
Debit card - when you use it, money is deducted from your checking account
Credit card - is issued by a bank, retail store or business, and permits you
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to purchase products and services on credit. The money is borrowed and
must be repaid later. The bank will add interest charged if you do not pay
the full amount on time.
Secured or prepaid credit cards – you can use this method to start building
your credit or rebuild your credit. Usually you have to deposit $200 or $250
which becomes your credit limit. Secured credit card is a good choice for
anyone who has never had a credit card, has been turned down for a credit
card, or is currently in bankruptcy.
Credit report
If you’ve ever applied for a credit card, loan, insurance, or a job, there’s a file
about you. This file contains information on where you work and live, how you
pay your bills, and whether you’ve been sued, arrested, or filed for bankruptcy.
Companies that gather and sell this information are called Consumer Reporting
Agencies (CRAs). The information CRAs sell about you to creditors, employers,
insurers, and other businesses is called a credit report,
Banks and other companies use your credit report to assess your credit
worthiness.
So at times when an individual has been turned down for a loan or credit it
is the information held in the credit report which is an issue.
TYPE CARD
BANK
CARD NUMBER
SECURITY CODE
EXPIRATION DATE
TITULAR NAME
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COMPANY LOGO
Taxes
Types of taxes
Income taxes: tax taken from the money you earn from working. National
income tax filings are due April 15th.
Payroll taxes: collected from your paycheck by your employer and used to
support government programs like Medicare and Social Security.
Property taxes: cities and counties collect these taxes from everyone who
owns a home, land, or vehicle.
Sales taxes: a tax included in the price of a purchase. Taxes can be required
by cities, counties, and states, so the amount varies in different locations.
The sales tax rate for Dallas, TX is 8.25%.
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14
Buying a Home
Home ownership is often referred to as the “American Dream”. The US has
the highest rate of home ownership in the world and two out of three families
own their own home. Homeowners don’t need to worry that the rent payment
may increase and that there is a disagreement with the landlord.
Owning a home is an opportunity to settle down and gain a sense of belonging
in a community. When you go home after a long day’s work, you feel safe and
comfortable staying in your own place. It can give you personal satisfaction to
have a home of your own to share and enjoy with family and friends. Home
ownership is about security and comfort, and your first starter home may be
a step toward the larger dream home you purchase in the future
As you pay down your mortgage loan over the years, you are creating a
positive credit history. The equity in your home can offer financial flexibility
under the right circumstances.
There are also tax advantages to owning a home as well. For example, the
mortgage interest and property taxes can be deducted from your income for
tax purposes.
Buying a home is the single largest investment most people ever make.
Home prices have come down slightly during the past ten years and interest
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rates remain historically low. As real estate values generally rise over time,
lenders view real estate as low risk and marketable because it is a tangible
asset. Even if you don’t have enough money left at the end of the month to
invest in stocks and bonds, simply paying for the place where you live can
help you amass a substantial net worth.
However, owning a house means that you have to take responsibility to pay
all the utility bills, repair and maintenance of your home. Even more, the property taxes and homeowners insurance may increase over time. If your future
income is uncertain, or if you don’t want to deal with all the mortgage, taxes,
insurance, utilities and maintenance, it’s not yet a good time to buy a house.
Buying a home is not the right choice for everyone. Some reasons why you
should not buy include:
• Your relationship with a spouse or significant other is uncertain and may
change.
• You need more time to decide which part of the area is a good match for you.
• You are planning to relocate to another city within a short time (2 -3 years).
• Your job situation is not stable.
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Mortgage Basics
Many banks and credit unions offer home loans, and some lenders specialize
in mortgage loang. A mortgage is a loan to finance the purchase of your real
estate such as your home or property.
When you have not saved enough money to pay cash for a new home, a
bank or credit union can lend you the money. Your lender advances you a
certain amount of money, which you repay over a specified period of time.
The purchased property secures your repayment of the loan because the
bank will take possession of your property if you default on the mortgage.
Lenders must provide borrowers with documents that list the terms and
payment associated with the loan. This is called a disclosure or Good Faith
Estimate. Check with a mortgage expert for details about financing options.
Most lenders have at least one employee in each branch who specializes
in mortgages.
A fixed rate mortgage has the same interest rate over the entire term of the
loan. An adjustable-rate mortgage has an interest rate adjusted periodically
according to market conditions.
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Mortgage payments can generally be divided into four parts: principal, interest,
taxes, and insurance.
• Principal is the amount of money borrowed from the lender, or the loan
balance that the borrower owes the lender.
• Interest is the cost that lenders charge borrowers for borrowing the principal. The interest rate is based on the current overall rate environment, as
well as your financial profile and the specific features of your loan.
• Taxes refer to the required payments for city, county or other local authorities such as property taxes. You pay property tax as part of your monthly
mortgage payments to lenders, and they will pay it annually or semiannually
on your behalf. This process is known as an escrow.
• Insurance is required to cover damage and liability related to your home.
Mortgage payments have to be made on due dates. Losing job, long illness
and other unexpected extreme situations may impact your ability to pay your
mortgage loan. In some circumstances you might lose the ownership of the
property if you fail to manage the mortgage payments. Therefore, if you cannot make the payments in a timely manner, you need to contact your lender
immediately and make arrangements.
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Steps in Buying a Home
You might think that the first step in buying a home is to find a home you like.
However, it is much better to participate in a class for first-time homebuyers
before you begin searching for a home. The steps listed below are recommended in the home buying process.
1. Prequalification
First of all, you should discuss your needs and your personal situation with a
mortgage professional. This free consultation with a lender is usually referred to
as a prequalification analysis. It’s important to know the price range of the home
you can afford, especially for first-time home buyers. The mortgage lender will
look at your credit, income, assets, liabilities and the amount you have saved
for the down-payment, and will assist you to find an appropriate loan program.
The lender will discuss your household budget to determine how much you can
spend on a mortgage each month. Your credit report will be reviewed and the
lender will explain the factors generally associated with financinc a home, such
as interest rates, terms, points, fees, etc.
The most common qualifying guidelines require you to devote a maximum of
38% of your gross monthly borrowers income to your combined debt payments.
The total of your mortgage, car loans, credit cards, etc. should be no more than
38% of your income before taxes, social security and other withholdings.
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The Qualifying Process
Since every family has different situations, the mortgage specialist can guide
you through the process. If you are not immediately qualified for a loan due
to lack of credit, the lender can explain how to establish credit by opening a
bank account or using a secured credit card. He may even be able to include
in the calculations the income of other employed family members or the support of a family member with an established work record.
This free prequalification will help you to narrow your home search range
without wasting time and effort.
2. Required documents
When you apply for a mortgage, some documents are required.
• Recent pay stubs for one month for each job you hold showing the yearto date information plus W-2s for the most recent two years. If you are
self-employed, you can submit tax returns. Proof of other income such as
social security or pensions can also be offered.
• Bank statements. Two most recent months’ bank statement for each account
you have, including retirement and investments (CDs, stocks, etc)
• Copy of your driver’s license, social security card and permanent residence
card, if applicable.
3. Choosing a real estate agent
A good real estate agent can help you find the home that you want in neighborhoods that meet your needs, and they will also provide you with data on recent
home sales in the area. This agent is like a trusted friend. This service is at no
cost to the buyers, since the seller pays the real estate agent’s commission.
4. Making an offer on a home
The listing price and selling price are often different. Your real estate agent will
help you develop the offer and present it to the seller. You will propose a purchase
price, the time frame in which you’d like to take ownership, the amount of your
down payment and any conditions that must be met prior to sale.
A partial down payment deposit called earnest money is often required to
demonstrate that your offer is a serious one.
Sometimes an offer is accepted immediately. But if you want to negotiate,
your real estate agent will help you during negotiations.
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5. Go into contract
Begin reaching a sales agreement after the offer is accepted. This is to say
that both you and the seller have discussed the price and terms for the sale
and a sales contract is drawn up. Once you and the seller sign it, the contract
becomes a legally binding document. Generally the contract will indicate an
option period during which buyers can back out from the purchase.
6. Have a home inspection
A home inspection will find out any repairs that the home may need, which
is also not expensive. If the building has some condition such as a foundation or plumbing problem or a leaking roof, you’ll want to find out so you can
negotiate the repairs with the seller.
Your real estate agent can provide a list of professional home inspectors who
can offer you their opinion. Your agent can also advise you about arranging
any special inspections that may be needed for things like termites, lead
paint, or soil contamination.
7. Get an appraisal
Your lender will help you check out if the home has a fair market value in order
to make sure the home is worth as much (or more) than your contract price.
8. Receive loan approval
If a lender doesn’t approve your home loan, don’t take it personally. An opportunity to review is provided and credit worthiness can be strengthened by
taking appropriate remedial actions.
9. Home owners insurance
You must buy hazard insurance from a reputable company with a replacement
cost and liability coverage. The lender will require insurance before closing
as a condition for loan approval.
10. Closing
On closing day, ownership of the property will be transferred from the seller to
you, and you will sign documents and be aware of your rights to the property
you have purchased, your agreement to repay the money you have borrowed,
and the lender’s right to the property if you default on the loan.
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Finally, according to the terms agreed upon by you, the seller and the lender,
a closing agent at a title company will help coordinate and disburse loan
proceeds and all other payments related to the transaction and ensures legal
documents are received.
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Glossary
Account: A banking service that manages a customer’s money. There
are two types: savings and checking accounts.
Automated teller machine (ATM): A specialized computer used by bank
customers to manage their money, for example, to get cash, make
deposits, or transfer money between accounts.
Bad or bounced check: A check that cannot be processed because the
customer’s account does not have enough money to pay it. Banks
charge a service fees for each bad check, and writing bad checks
can lower your credit score.
Balance: The exact amount of money contained in a deposit account
according to the bank.
Clear: When the amount of the check you have written is subtracted from
your account, your transaction is “clear” or your check has “cleared”
the bank.
Closing: The consummation of a real estate transaction. The closing includes the delivery of a deed, financial adjustments, the signing of
notes, and the disbursement of funds necessary to complete the
sale and loan transaction.
Down payment: The amount of cash that a buyer pays up front for the
purchase of a house.
Debit card: A card you use to withdraw money from your bank account to
take cash out or to make a purchase. The amount of cash or purchase will be subtracted from your deposit account.
Deposit: Money you put into your savings account.
Direct deposit: A deposit made directly into your account by the payer
without the use of a check or deposit slip. Typical direct deposits
include Social Security payments and automatic payroll deposits.
Earnest money: A portion of the down payment delivered with a purchase
offer by the purchaser of real estate. Delivered to the seller, or an
escrow agency, by the purchaser with the purchase offer as evidence of good faith. Also known as a deposit.
Endorse: To sign the back of a check and authorize the check to be exchanged for cash or credit.
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Equity: The ownership interest; i.e. portion of a property’s value over and
above the liens against it.
Escrow: An item of value, money, property or documents, held by a third
party until the terms of a contract are met. For example, borrower
deposits lender funds to pay taxes and insurance premiums when
they become due.
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC): An independent agency of the United States government that protects customers from
the loss of their deposits if an FDIC insured financial institution fails.
Fixed interest rate: An interest rate which does not change during the
loan term.
Foreclosure: A legal process of seizing a property mortgaged to pay the
defaulting borrower’s debt when a borrower fails to keep up loan
payments.
Interest: The fee paid to lender by borrower for lending the money for a
certain period of time.
Non-sufficient funds (NSF): The lack of enough money in an account to
pay a particular check or payment. This is also known as insufficient
funds or overdraft. The bank generally charges the checking account
holder a fee for overdrawing the account. A check with insufficient
funds will be returned unpaid to the person cashing it. This has a
negative impact on the check writer’s history of handling his or her
account, and may prevent opening of future accounts.
Payee: The person, company, or organization to whom a check is made
payable; a person or company who is to receive money.
Personal identification number (PIN): A secret combination of letters or
numbers you use to gain access to your account through an electronic device such as an online bank account or an ATM.
Percentage point: One percent of the loan or a measure of the interest
rate.
Power of attorney: A legal document giving authority to one person to act
on behalf of another.
Prequalification: Before the actual application for a loan, this document
states how much money a prospective home buyer may be eligible
to borrow.
24
Principal: the amount of money remaining unpaid, or the loan balance
that the borrower owes the lender.
Reconcile: The process used to determine if the balance in your account
register matches the balance reported by the bank on your account
statement. Also called balancing your account.
Statement: A monthly accounting document from your bank that lists all
of your transactions within a particular month, the checks you wrote
that has processed during that month and your account balance at
the beginning and end of the month.
Term: The time limit within which a loan must be repaid. For example, a
home mortgage may have a 30-year term, meaning it must be repaid within 30 years.
Title: The legal evidence of ownership rights to real property.
Title insurance: An insurance policy that protects a lender and/or homebuyer against any loss resulting from a title error or dispute.
Withdrawal: Money taken out of your saving account.
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Conceptos Básicos sobre Bancos
Bancos
Ser titular de una cuenta corriente o una caja de ahorros le permitirá proteger su
dinero y progresar económicamente. En un banco su dinero está resguardado
de pérdidas, robos o accidentes.
Ocultar su dinero en efectivo, bajo el colchón o en otro lugar de su casa, es
realmente peligroso pues pueden robárselo, destruirse o perderse.
Si usted está obligado a cambiar sus cheques en una casa de cambio, perderá
una importante cantidad de sus ingresos, pagando enormes intereses por ese
cambio. Normalmente esos intereses promediarán unos $40 por cada cheque
de nómina, lo que afectará seriamente su economía.
Si usted tiene una cuenta corriente en un banco, no deberá pagar nada
por cambiar un cheque.
Los bancos en EE.UU. cumplen con leyes federales y estatales destinadas
a garantizarle que el dinero que usted deposite en ellos esté siempre a su
disposición, aunque algo le ocurra al banco. En la mayoría de ellos, los fondos
están asegurados por la FDIC, una agencia gubernamental que le garantiza
hasta $100.00 el dinero que usted tiene depositado.
27
Teniendo una cuenta bancaria, ya no necesitará llevar dinero en efectivo en
sus bolsillos. Usted podrá acceder fácilmente a su dinero desde cualquier lugar
en que se encuentre (aca debería explicar cómo)
RECUERDE QUE: Todos los bancos de EE.UU. cumplen con leyes federales y
estatales que garantizan su dinero. No debe preocuparse por la posibilidad de
perderlo. Desde que la FDIC comenzó a funcionar, nadie ha perdido el dinero
depositado en un banco o cooperativa.
Cuentas corrientes
Los cheques son un medio seguro y conveniente de pago para efectuar sus
compras, por lo que no necesitará llevar dinero en efectivo para efectuarlas.
Otra de las ventajas es que pagando sus compras con cheques, en el banco
queda un registro de dónde y cuánto dinero gastó, y usted puede disponer de
este registro para ordenar su economía y evitar que sus gastos sean mayores
a los previstos.
Al abrir una cuenta corriente, es importante que lea con detenimiento la información que cada banco le proveerá para que sepa cómo operar con ella, qué
cosas están permitidas, cuáles no y cuáles son los intereses con los cuales el
banco se maneja.
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La mayoría de los bancos le pedirá su dirección y dos comprobantes de identificación para abrir una cuenta. Muchos bancos aceptan la matrícula consular.
Averigue en el banco cuáles de las siguientes identificaciones son aceptadas.
• Licencia de conducir o identificación del estado
• Pasaporte
• ID militar de EE.UU.
• Tarjeta de Registro de Extranjeros
• Tarjeta de Matrícula Consular
• Tarjeta de crédito o tarjeta de gasoline
CANTIDAD EN NUMEROS
TITULAR DE LA CUENTA
FECHA DE EMISION
NUMERO
DE CHEQUE
October 9, 2011
Robert Duvall
Two hundred and fifty only
250.-
BANCO
EMISOR
CANTIDAD EN LETRAS
NOMBRE DEL COBRADOR
FIRMA
Una cuenta puede abrirse con otra persona –socio, esposa, etc--, siendo ambas
titulares de esa cuenta. Si una de ellas muere, todo el dinero de esa cuenta
queda a disposición del otro titular.
Emitir un cheque por una suma mayor a la que dispone en su cuenta, es una
falta grave. Se denomina sobregiro (giro en descubierto). Si realiza sobregiros
en muchas oportunidades el banco puede sancionarlo cerrándole la cuenta.
Cuentas de ahorro
Las cuentas de ahorro se utilizan para guardar dinero para poder realizar alguna compra importante en el futuro, como podría ser adquirir artículos para
el hogar, un auto, pagar una matrícula universitaria o un fondo de retiro. Este
proceso se denomina inversion. Se considera que cada familia debería tener
disponible en su cuenta de ahorro una suma de dinero equivalente a tres veces
29
sus gastos mensuales, para poder afrontar cualquier situación de emergencia
que podría ocurrirle.
Uno de los beneficios de contar con una cuenta de ahorro es que todos los
meses, independientemente de los depósitos y extracciones que realice, el
banco le pagará intereses por tener dinero en su cuenta. Lo más importante
para el buen rendimiento de una caja de ahorro, es siempre depositar más
dinero del que retira.
Cada banco tiene su propia forma de operar con las cuentas de ahorro. Algunos
le cobran un cargo mensual por tenerla. Este cargo es variable, puede ser de
un dolar mensual, o tal vez más y en otros el cargo dependerá del saldo. Por
estas razones lo mejor es averiguar cómo opera cada banco y comparar lo
que cada uno le ofrece por abrir una cuenta.
Cuenta de ahorros
• Paga intereses cada dos o tres meses.
• Se pueden realizar depósitos y retiros.
• Algunas requieren un saldo mínimo para mantenerlas abiertas.
• Pueden tener un límite mensual de extracciones.
Cuenta money market
• En general pagan intereses mayores que las cuentas de ahorro comunes.
• El dinero gana intereses.
• El saldo mínimo para mantenerla abierta suele ser mayor.
• Usted dispondrá de cheques para retiros (en algunos casos puede haber un
límite en la cantidad de cheques emitidos.
Certificado de depósito (CD)
• Generalmente, los intereses pagados son mayores que en las cuentas de
Money Market.
• Es requisito que el dinero depositado permanezca por un plazo determinado
(puede variar según lo acordado desde unos meses hasta años).
• Si decide retirar el dinero antes de finalizado el plazo acordado, seguramente
tendrá un costo que deberá pagar.
Cuenta de control y ahorro
Cada fin de mes el banco le enviará por correo un resumen con el registro del
dinero que depositó y retiró durante ese mes para su control. Algunos bancos
le permiten acceder a esta información por internet
30
Crédito
Tarjetas de crédito
Las tarjetas de crédito son un medio conveniente y práctico para pagar compras
de bienes o servicios en todo el mundo.
Una tarjeta de crédito le permite hacer compras que requieren una cantidad de
dinero en efectivo superior al que usted puede contar al momento de la compra.
El ser poseedor de una tarjeta de crédito puede facilitarle el alquiler de un departamento u obtener un servicio, como por ejemplo de la compañía eléctrica.
Pero al hacer una compra con la tarjeta de crédito, siempre debe tener presente
que luego deberá cubrir ese gasto en el banco. No poder pagar el dinero que
gastó mediante su tarjeta puede ocasionarle un serio problema en nuestro país.
Es conveniente manejar su crédito responsablemente y no endeudarse más
de lo que sus ingresos le permiten.
Los bancos le ofrecen varias opciones de tarjetas de crédito.
ATM card - Tarjeta de cajero automático: sirve solamente para acceder a
su cuenta por medio de un cajero automático (ATM) para realizar depósitos
o retiros. La mayoría de los bancos cobran una recargo si utiliza un cajero
automático de un banco del cual no es cliente. Por eso es conveniente utilizar
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cajeros automáticos instalados en sucursales del banco del cual es cliente
Debit card - Tarjeta de débito: al utilizarla, el dinero se descuenta automáticamente de su cuenta de cheques
Credit cards - Tarjeta de Credito: para realizar compras, independientemente
del saldo disponible en su cuenta corriente. Pero debe tener en cuenta que
deberá tener saldo disponible a fin de mes cuando llegue el resumen del banco
con sus gastos de tarjeta. Si no realiza el pago inmediatamente, tendrá que
pagar un interés por el costo financiero si decide pagarlo en cuotas.
Secure credit card - Este es un medio muy útil para comenzar a tener acceso
al crédito o recuperarlo en caso de haberlo perdido por algún incumplimiento.
Son la solución ideal para personas que acaban de llegar al pais y no han
establecido el credito o que han tenido problemas de credito. Estas tarjetas
son garantizadas por un depósito que usted hace que puede ser de $ 200 a $
300. Este depósito será el límite de su crédito. Cuando ha usado este limite,
deposita mas dinero para seguir cargando compras en la tarjeta. Mientras su
tarjeta esté en uso, la compañía emisora informará sobre su evolución a las
tres principales agencias de crédito. Así, su línea de crédito se incrementará
periódicamente, mejorando su puntaje de crédito y sus antecedentes crediticios. Despues de seis meses, usted habra establecido un buen credito y podra
obtener una tarjeta de credito normal.
Informe de crédito
Si alguna vez solicitó una tarjeta de crédito, un préstamo, contrató un seguro
o se postuló para un trabajo, se abrió una carpeta donde se asientan sus
antecedentes. En esta carpeta constan sus datos, como por ejemplo lugar
de trabajo, dónde vive, cómo paga sus facturas, si fue arrstado, demandado
o declarado en quiebra.
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Las empresas encargadas de recopilar estas carpetas y vender esa información
a quién lo requiera se llaman Consumer Reporting Agencies (CRAs) –agencias
de información crediticia (ACC)--. Las CRA venden esa información sobre sus
antecedentes –denominados Informe de crédito—a acreedores, empleadores,
aseguradoras y otras actividades comerciales que lo requieran.
Bancos y empresas consultan su informe de crédito para evaluar su solvencia.
Por ese motivo, ser rechazado para obtener un préstamo o un crédito, es asentado en su informe de crédito, lo que luego le ocasionará problemas cuando un
banco o una empresa consulte la información que el mismo contiene.
Cómo establecer buen crédito
• Abra una cuenta de ahorros o cuenta de cheques y adminístrela correctamente.
• Obtenga una o dos tarjetas de alguna tienda para cargar gasolina y pague
sus facturas puntualmente, todos los meses.
• Adquiera un electrodoméstico, computador u otro artículo del hogar con
un préstamo y páguelo puntual y totalmente.
• Coloque a su nombre los servicios públicos de su casa y páguelos puntualmente.
• Cargos por pagos atrasados / intereses.
• Para evitar el pago de intereses y multas por pagos atrasados, tan pronto
como reciba su estado de cuenta efectúe su pago en la fecha establecida.
Cargos por pagos atrasados / intereses
Esté preparado para enviar su pago tan pronto como reciba su estado de cuenta
para evitar intereses y costosas multas.
BANCO EMISOR
TIPO DE TARJETA
NUMERO DE IDENTIFICACION
DE LA TARJETA
CODIGO DE SEGURIDAD
FECHA DE VENCIMIENTO
NOMBRE Y APELLIDO
DEL TITULAR
LOGO COMPAÑÍA
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Impuestos
Impuestos a las ventas: se aplican al costo de una compra.Los impuestos
pueden ser aplicados por ciudades, condados y estados, por lo que la cantidad
varía en diferentes lugares. La tasa de impuesto sobre las ventas para Dallas,
TX es de 8.25%.
Impuestos sobre la nomina: retenidos de su sueldo por su empleador antes
de emitir su cheque de pago.
Impuestos a la propiedad: Se grava con este impuesto a un terreno o una
casa y su dueño es quién lo paga. Estos impuestos son cobrados por el estado
y el condado para financiar sus presupuestos.
Impuestos a la renta: debe ser pagado sobre la ganancia que una persona
obtenga por cualquiertrabajo que desempeñe.La declaración de impuestos de
ingresos nacional se deben rendir el 15 de abril de cada ano.
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Comprando una Casa
La vivienda propia es el sueño americano
A la vivienda propia se la denomina a menudo como el “sueño americano”, y
nuestro porcentaje de dueños de su vivienda es el más alto del mundo, dos de
cada tres familias son propietarias de sus viviendas. Si usted es dueño de su
casa ya no tendrá que temer porque le aumenten el alquiler, no le renueven el
contrato o tener problemas con los propietarios.
Comprar una vivienda es una oportunidad para establecerse y obtener un
sentido de pertenencia a una comunidad. Puede darse la satisfacción personal
de tener una casa propia para compartir y disfrutar con familiares y amigos.
La casa propia proporciona seguridad y confort, y la primer casa que usted
compre ahora puede ser el primer paso para en el futuro poder comprar la
casa de sus sueños.
A medida que paga su préstamo hipotecario a lo largo de los años, aumenta el
porcentaje de la casa de la cual usted es dueño, llamado ‘‘equity’’, lo que puede
ofrecerle flexibilidad financiera bajo las circunstancias adecuadas. Puntualidad
en los pagos hipotecarios pueden contribuir a un historial crediticio positivo.
Las ventajas fiscales de tener un hogar incluyen la posibilidad de deducir de
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sus ingresos, los intereses hipotecarios y los impuestos sobre la propiedad.
Tío Sam es muy generoso con los propietarios de viviendas.
Comprar una casa es la inversión más grande que la mayoría de la gente puede
realizar. Los precios de la viviendas ha bajado un poco durante los últimos dos
años y los intereses hipotecarios siguen siendo históricamente bajos. Como los
valores de bienes raíces generalmente aumentan con el tiempo, los bancos ven
los préstamos hipotecarios como de bajo riesgo, ya que es un activo tangible.
Incluso si usted no logra ahorrar suficiente dinero al final del mes para invertir en
acciones y bonos, simplemente pagar por el lugar donde usted vive lo ayudará
a acumular un patrimonio sustancial.
Sin embargo, el dueño de una casa es responsable de todas las facturas de
servicios públicos, reparaciones del hogar, y mantenimiento, algunas de las
cuales pueden ser costosas. Otros gastos incluyen los impuestos y los seguros de la propiedad, costos que suelen aumentar con el tiempo. Si no quiere
comprometerse con una hipoteca, impuestos, seguros, servicios públicos y
mantenimiento --o si su ingreso futuro es incierto— entonces puede que este
no sea un buen momento para ser dueño de su casa.
Tal vez usted no deba comprar una casa
Comprar una casa no es la mejor opción para todos. Algunas razones por las
cuales usted no debe comprar son:
• Ser nuevo en un área y no sentirse cómodo en esa comunidad.
• Planeara reubicarse dentro de poco tiempo (2 a 3 años).
• Su situación laboral no es estable.
• Su relación con su cónyuge o pareja puede cambiar.
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Conceptos Básicos sobre Hipotecas
Aunque cada paquete de financiamiento de la vivienda individual tiene su
propia variedad de características, el concepto de hipoteca es muy sencillo:
una hipoteca es un préstamo que ayudará a financiar una casa. El banco le
adelanta una cierta cantidad de dinero que usted pagará en un período de
tiempo previamente acordado.
Un préstamo hipotecario está garantizado por los bienes inmuebles adquiridos.
Esto significa que la propiedad es la garantía de su promesa de pago.
Muchos bancos ofrecen préstamos para la vivienda, y algunos se especializan
en préstamos hipotecarios.
Los prestamistas deben proporcionar a los prestatarios un documento que
enumera todos los costos estimados asociados con la obtención del préstamo
hipotecario. Esto se llama un estimado de buena fe. Consulte con un experto
en financiación de hipotecas para obtener más información acerca de las
opciones de financiamiento.
Una hipoteca de tasa fija es un préstamo con una tasa de interés que permanece igual durante todo el préstamo. Una hipoteca de tasa ajustable es una
hipoteca con una tasa de interés que puede variar en el tiempo de acuerdo a
los cambios en las condiciones del mercado.
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Los costos de la hipoteca por lo general se puede dividir en cuatro partes:
capital, interés, impuestos y seguro.
• Capital se refiere a la cantidad de dinero que pide prestado para comprar
una casa, y el saldo pendiente del préstamo en cualquier momento durante
el plazo de la hipoteca.
• El interés es el costo de pedir dinero prestado. El porcentaje de interés se
basará en una tasa de mercado, así como su perfil financiero y las características específicas de su préstamo.
• Los impuestos son determinados por su gobierno local y probablemente
serán retenidos por el banco como parte de sus pagos mensuales, y los pagará anualmente o semestralmente en su nombre. Este proceso se conoce
como un fideicomiso.
• Seguro, como impuestos a la propiedad, normalmente es recolectado por el
banco en una cuenta de depósito.
Si bien una persona indocumentada puede obtener una hipoteca, la mayoria
de las instituciones de crédito más importantes no extenderán un crédito en
estas circunstancias.
Siempre realice el pago de la cuota de su hipoteca en fecha . Si no puede, usted
debe llamar a su prestamista inmediatamente. Una crisis inesperada (larga
enfermedad, pérdida de empleo, etc) pueden impactar negativamente en su
capacidad de pago; incluso los prestatarios más fiables a veces no cumplen
con todos los pagos en la fecha de vencimiento. En una situación extrema, si
no puede pagar las cuotas, el prestamista puede ejecutar la hipoteca. Esto
significa que perdería la propiedad del inmueble.
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Pasos en la Compra de una Casa
Se podría pensar que el primer paso para comprar una casa es encontrar una
casa que le guste. Pero antes de comenzar buscar una casa, le sugerimos
asistir a una clase para compradores de primer vivienda. Es aconsejable seguir
esta lista de pasos para comprar una casa.
1. Precalificación
Reúnase con un profesional experto en hipotecas en un banco de confianza
para hablar de su situación personal. Este proceso se denomina frecuentemente
como análisis de precalificación y se suministra gratuitamente por el banco.
Es importante saber de cuánto dinero puede disponer, especialmente para
los compradores de casa por primera vez. El prestamista hipotecario (banco)
evalúa sus ingresos, activos, pasivos y el monto que ha ahorrado para el pago
inicial para determinar el monto del préstamo correspondiente. Él le ayudará
a revisar su presupuesto familiar para determinar cuánto puede pagar cada
mes en una cuota de hipoteca. Le solicitará copias de su informe de crédito y
le explicará las variables generalmente asociadas con el financiamiento de una
vivienda, tales como las políticas de tasas de interés, plazos, puntos, cargos, etc
Las pautas más comunes de calificación le permiten dedicar un máximo del
38% de su ingreso total (del ingreso familiar) (aquí se considera el ingreso de
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todos los integrantes de la familia que trabajan y van a vivir en la casa) mensual
del hogar a los pagos de su deuda combinada. Esto significa que el total de
su hipoteca, préstamos para automóviles, tarjetas de crédito, etc no debe ser
mayor del 38% de sus ingresos antes de impuestos, seguridad social y otras
retenciones.
La situación de cada familia es diferente y un agente profesional en hipotecas
puede guiarlo a través del proceso. Si su situación no le permite calificar para
un préstamo, él puede explicar cómo acceder al crédito mediante la apertura
de una cuenta bancaria o con tarjeta de garantía o prepaga. Él puede incluso
incluir en el cálculo total de los ingresos, al de uno o varios miembros de la
familia que trabajen con un historial de trabajo establecido.
Con esa precalificación antes de iniciar la búsqueda casa, usted limita su búsqueda a las propiedades que tengan un costo acorde a sus posibilidades de
crédito. (El banco brinda gratuitamente este servicio) Este servicio es gratuito
por el prestamista.
2. Los documentos requeridos
• Talón del último pago mensual por cada puesto de trabajo que tenga, que
muestre la información del año hasta la fecha. W-2 de los últimos dos años,
o declaraciones de impuestos si trabaja por cuenta propia.
• Estados de cuenta bancarios de los últimos dos meses de cada cuenta que
usted tiene, incluida la jubilación y las inversiones (CDs, acciones, etc)
• Copia de su licencia de conducir, tarjeta de seguro social y tarjetas de
residencia permanente, según su caso.
3. La elección de un agente de bienes raíces
Un buen agente de bienes raíces puede ayudarle a definir lo que quiere en una
casa, a buscarla en barrios que satisfagan sus necesidades, y le proporcionará datos sobre las ventas recientes en el área. Este agente actúa como un
amigo de confianza que le ayudará a navegar por el sistema y negociará en
su nombre. No hay ningún costo para el comprador por este servicio, ya que
el vendedor es quien le paga al agente de bienes raíces.
4. Hacer una oferta por una casa
El precio que pide el vendedor y el precio final de venta de las viviendas son
a menudo diferentes. Su agente de bienes raíces le ayudará a desarrollar la
oferta y presentarla al vendedor. Usted va a proponer un precio de compra, el
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tiempo en que le gustaría tener la propiedad, la cantidad del pago inicial y las
condiciones que deben cumplirse antes de concretar la venta (por ejemplo, las
reparaciones requeridas).
Usted tendrá que hacer un depósito parcial de pago inicial --a menudo se llama
un depósito-- para demostrar la seriedad de su oferta.
A veces, una oferta es aceptada de inmediato. Pero si tiene que negociar,
su agente de bienes raíces será el intermediario entre usted y el vendedor
durante las negociaciones.
5. Firma del contrato
Después de que la oferta es aceptada, se llega a un acuerdo de venta. Esto
significa que tanto usted y el vendedor han definido el precio y las condiciones
para la venta y redactarán un contrato de compraventa. Una vez que usted y
el vendedor lo firmen, el contrato es un documento jurídicamente vinculante.
Este proceso se conoce como go into the contract.
6. Hacer una inspección de la casa
Una inspección de la vivienda no es cara y se identificarán las reparaciones de
la casa pueda necesitar. Si el edificio tiene un problema de base o de tuberías
o goteras en el techo, usted debe saberlo para negociar las reparaciones con
el vendedor.
Su agente de bienes raíces puede proporcionar una lista de los inspectores
de viviendas profesional que le puede ofrecer su opinión. Su agente también
puede aconsejarle sobre la organización de las inspecciones especiales que
puedan ser necesarias, como detección de termitas, pintura de plomo o contaminación del suelo.
7. Obtener una evaluación
Su prestamista (El banco) tasará la casa para determinar el valor justo de
mercado. Esto es para confirmar que la casa vale tanto (o más) que el monto
total del préstamo.
8. Recibir la aprobación del préstamo
No lo tomes como algo personal si un (banco) prestamista rechaza su solicitud
de préstamo hipotecario. Esto le brinda la oportunidad de revisar y reforzar su
solvencia.
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9. Seguro de la casa a comprar
Deberá adquirir un seguro de riesgo por destrucción total y de responsabilidad
civil. El prestamista se lo requerirá como condición antes de otorgarle el
préstamo para cerra la compra.
10. Cierre
El día del cierre, el vendedor le transferirá la titularidad de la propiedad , y usted
va a firmar los documentos que reconocen sus derechos a la propiedad que
ha adquirido, su compromiso para devolver el dinero que le han prestado, y el
derecho del (banco) prestamista a embargar la propiedad si usted no paga el
préstamo. Un agente de cierre (normalmente una agencia de títulos) coordinará y distribuirá todos los documentos y fondos, de acuerdo con los términos
acordados entre el comprador y el vendedor.
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Glosario
Account: servicio que brinda un banco para que sus clientes puedan
manejar y hacer un seguimiento de su dinero. Las cuentas bancarias mas comunes son las cuentas de ahorros y cuentas corrientes.
Automated teller machine (ATM): Un equipo especializado que utilizan
los clientes bancarios para manejar su dinero, por ejemplo, para
obtener dinero en efectivo, hacer depósitos o transferir dinero entre
cuentas.
Bad or bounced check: Se denomina asi a un cheque que no es pagado
por el banco porque en la cuenta del cliente hay menos dinero que
el valor del cheque. Los bancos cobran cargos por servicios de
cada cheque sin fondos, y además emitir cheques sin fondos puede perjudicar seriamente su calificación crediticia.
Balance: La cantidad exacta de dinero que hay en una cuenta de depósito, según el banco.
Clear: cuando el banco paga un cheque que usted ha emitido y luego
restan esa cantidad de su cuenta, se dice que el cheque se ha
“cleared” por el banco.
Closing: La consumación de una transacción de bienes raíces. El cierre
incluye la entrega de la escritura, ajustes financieros, la firma de
notas, y el desembolso de los fondos necesarios para completar la
diferencia entre el precio de venta y el préstamo.
Down payment: El dinero pagado para compensar la diferencia entre el
precio de compra y el monto de la hipoteca.
Debit card: Una tarjeta especial emitida por un banco que se parece y es
tratado como una tarjeta de crédito: la diferencia es que, cuando se
la utiliza, el importe de la compra o adelanto en efectivo se resta de
la cuenta del usuario y no de la base de crédito disponible.
Depósit: Colocar dinero en su cuenta.
Direct deposit: Un depósito hecho directamente en su cuenta por el pagador, sin el uso de cheques o depósitos. Ejemplos de depósitos
directos se son los pagos de la Seguridad Social y los depósitos
automáticos de nómina.
Earnest money: Una parte del pago inicial entregado con una oferta de
compra por el comprador de bienes raíces. Entregado al vendedor,
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o una agencia de custodia, por el comprador con la oferta de compra como prueba de buena fe. También conocido como depósito.
Endorse: Firma en el reverso de un cheque, que permite que el cheque
sea cobrado en efectivo, depositado o transferido.
Equity: La participación en la propiedad, es decir, cantidad del valor de
una propiedad ya pagados.
Escrow: Un valor, dinero o documentos, depositados en un tercero, que
se entregarán en el cumplimiento de una condición. Por ejemplo,
el depósito por un prestatario con la entidad prestamista de fondos para pagar los impuestos y las primas de seguros cuando se
venzan, o el depósito de fondos o documentos con un abogado o
agente de custodia que se entregarán en el cierre de una venta de
bienes raíces.
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC): Una agencia independiente del gobierno de Estados Unidos que protege a los clientes
de la pérdida de sus depósitos si una institución financiera asegurada falla.
Fixed interest rate: Una tasa de interés que no cambia durante el plazo
del préstamo.
Foreclosure: Un procedimiento legal en que se vende la propiedad hipotecada como garantía de un préstamo para pagar la deuda incumplida por el prestatario.
Interest: La cantidad de dinero pagada por un prestatario a un prestamista a cambio de la utilización del dinero de la entidad crediticia por
un determinado período de tiempo.
Non-sufficient funds (NSF): Falta de suficiente dinero en una cuenta a
pagar un cheque u otro compromiso de pago. También conocido
como ‘’insuficiencia de fondos’’ o ‘’descubierto’’. El banco generalmente aplica el titular de la cuenta del cheque un cargo por sobregiro de la cuenta. Un cheque sin fondos serán devueltos sin pagar a
la persona que intentó cobrarlo. Esto tiene un impacto negativo en
la historia crediticia de quién emitió el cheque, y puede impedir la
apertura de cuentas en el futuro.
Payee: La persona, compañía u organización para quién se emite un cheque; una persona o empresa que va a recibir el dinero.
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Personal identification number (PIN): Una combinación secreta de letras o números que se utiliza para acceder a su cuenta a través de
un dispositivo electrónico, como un cajero automático.
Percentage point: Porcentaje de la tasa de interés de un préstamo.
Power of attorney: Un documento legal que autoriza a una persona para
actuar en nombre de otro.
Prequalification: El proceso de determinar cuánto dinero un comprador
potencial puede pedir prestado antes de solicitar un préstamo.
Principal: El monto del préstamo pendiente de pago, también, el pago
mensual que reduce el saldo pendiente de una hipoteca.
Reconcile: El proceso para determinar si el saldo en su registro de cuenta coincide con el balance reportado por el banco en su estado de
cuenta. También llamado ‘’balancing your account’’.
Statement: Es un documento contable mensual enviado por su banco
que muestra el saldo de su cuenta en el comienzo y el final del mes,
y todos los cheques que usted emitió que su banco ha procesado
durante el mes. Su declaración también enumera otros depósitos,
deducciones y cargos, como cargos por servicio.
Term: El plazo acordado de duración de la hipoteca. Por ejemplo, una hipoteca puede tener un plazo de 30 años, lo que significa que debe
ser pagado dentro de los 30 años.
Title: La evidencia legal de los derechos de propiedad sobre bienes inmuebles.
Title insurance: Una póliza de seguro que protege al prestamista y / o
compradores de viviendas en contra de cualquier pérdida ocasionada por un error de título o disputa.
Withdrawal: Retiro de dinero de una cuenta.
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