ESBAN - sebbm

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ESBAN - sebbm
Los Business Angels:
Catalizadores de la
innovación en la
empresa
Miembro de:
Etapas de la financiación
Necesidades Financieras
Riesgo: ELEVADO
Mercados
Préstamo
Participativo
Capital Riesgo
Business Angels
Riesgo: BAJO
Friends, Family,
Fools
Tiempo
Seed
Start-up
Crecimiento
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Miembro de:
Expansión
INGRESOS
Problemas financieros en el
crecimiento de una Pyme
Seed
Early-stage
Entrepreneur,
family, friends,
business angels
?
Expansión
3º ronda
2º ronda
Punto de
rentabilidad
Mercado público y
bancos
Fondos de CR
Mezzanine
Insuficientes
inversores
IPO,
strategic
investors
Demasiadas
pequeñas
bolsas de iliquidez
en el crecimiento
CR fragmentado
a lo largo de las
líneas nacionales
1ª ronda
Valley of
death
Seria carencia de
Inversores en
Early-stage
Graph adapted from Cardullo: Technological entrepreneurism.
Note that there are no agreed and fast definitions for most of the concepts used in SME finance.
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Miembro de:
TIEMPO
Quiénes son los Business Angels?
Son inversores privados:
¾ Empresarios, directivos de empresas, emprendedores o ahorradores.
Que pueden aportar: Capital Inteligente
¾ Capital, Conocimientos, Confianza y una importante red de Contactos. (4C)
Con el objetivo de:
¾
¾
¾
¾
Obtener una plusvalía a medio plazo
Seleccionar un proyecto empresarial de gran éxito
Reencontrar el potencial de los inicios. Transferir su experiencia
Beneficiarse del espíritu de los nuevos emprendedores
Pueden financiar:
¾ Eprendedores - un nuevo proyecto empresarial (capital semilla – Seed capital)
¾ Empresas en el inicio de su actividad (capital de inicio – Start up capital)
¾ Empresas que han de afrontar una fase de crecimiento (Expansión capital)
Con inversiones: De entre 60.000 € y 600.000 € (o menos del 25% de su capital
disponible)
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Miembro de:
Las Redes de Business Angels
Son organizaciones que ponen en
contacto inversores y emprendedores que
buscan capital para financiar sus
proyectos empresariales
Captación de nuevos
proyectos
Identificación de
Business Angels
Evaluación de
necesidades y
validación del P.E.
Determinación de
objetivos y nivel de
financiación
Hay 3 tipos de redes:
REDES
Confrontación de
oferta y demanda
Nacional: ESBAN
Regionales / locales: BANC, BANG,
ASBAN, IESE, XIP
Sectoriales Bioangels, BATIC
Su eficiencia dependerá de la masa crítica
de BAs Inversores privados activos y
latentes, y de la legislación que las
ampare
Envío de información
personal
Organización
Foros de inversión
PROCESO DE INVERSIÓN…“Deal”
“Las redes de business
Para que una red de business angels
funcione de forma operativa es vital que
exista un flujo importante de proyectos
presentados a los inversores (deal flow).
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angels se constituyen
como punto de
encuentro entre
inversores y
emprendedores”
Miembro de:
Evolución del número de redes en Europa
1999
2000
2001
2002
2003
2004 2005 2006 2007 2008
66
132
155
177
197
231
228
211
250
200
150
100
50
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
www.esban.com
2007
2008
Miembro de:
236
301
Volumen Europeo detectado
Número de business angels
Inversores inscritos en el último año
Proyectos recibidos
Proyectos presentados a inversores
Número de operaciones realizadas
Cantidad invertida (millones de euros)
Promedio por operación (miles de euros)
2004
12.773
2005
8.227
9.471
580
6.066
653
130,71
200,17
www.esban.com
2006
10.331
1.942
13.189
4.404
843
149,47
177,31
Miembro de:
2007
16.487
3.506
22.734
5.492
1.111
184,2
165,8
Evolución del número de redes en España
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
0
1
1
2
3
11
20
21
33
40
Comunidad autónoma
Andalucía
Asturias (Principado de)
Balears (Illes)
Canarias
40
Cantabria
Castilla y León
Castilla-La Mancha
Catalunya
35
30
25
20
Comunidad Valenciana
15
10
5
Extremadura
Galicia
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Madrid (Comunidad de)
Navarra (C. Foral de)
País Vasco
Rioja (La)
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Red
Málaga Business Angels
ASBAN, Red Asturiana de Business Angels
Centro Europeo de Empresas e Innovación Baleares
Sociedad Canaria de Fomento Económico PROEXCA
SODERCAN, Sociedad para el Desarrollo Regional
de Cantabria
BANCAL, Business Angels Castilla y León
GOBAN, Red Business Angels de Castilla La Mancha
BANC, Business Angels Network Catalunya
ESADE, Club de Emprendedores, Inversores y
Empresarios ESADE Alumni
Red de Inversores Privados y Family Offices de IESE
UNIBA, Xarxa interuniversitària d'Inversors Privats
BCN BA, BCN Business Angels
Xarxa d’Inversors Privats XIP MATARÓ
Keiretsu Forum BCN
XARXAP, Xarxa d’Inversors Privats d’Alta Partners
AIJEC, Xarxa d’Inversors Privats de l'Associació
Independent de Joves Empresaris de Catalunya
Lleida Business Angels
Programa XIP d'ACCIO-CIDEM-COPCA
Alicante Emprende
Impiva
Centro Europeo de Empresas e Innovación Valencia
Centro Europeo de Empresas e Innovación Castellón
Centro Europeo de Empresas e Innovación Alcoy
Angel Capital-Atitlan Capital
Maban-Creama
Realiza Business Angels
CV BAN, Comunitat Valenciana Business Angels
Network
Extremadura Emprende
BANG, Business Angels Network Galicia
InnoBAN Red de Inversores Ángel para la Innovación
Alamut Business Network,SL
UNIBAN, University Business Angels Network
E-Valora Financial Services, S.L
Club de Inversores en Franquicia
Club de Business Angels, Instituto de Empresa
Fundación Madri+d. BAN madri+d.
MADBAN, Madrid Business Angels
Madrid Emprende
Red de Business Angels de Navarra
BANEUSKADI, Business Angels Network Euskadi
ENTRINNOVA
Banco Rioja
Miembro de:
Algunos Ejemplos España
www.esban.com
Miembro de:
Red de Redes- ESBAN
Representar los
intereses de las redes
de business angels en
España.
PROMOVER
el concepto
de business
angel.
FOMENTAR
el desarrollo
de redes de
business
angels.
COLABORAR
con la
Administració
n pública para
el desarrollo
de un marco
jurídico para
los business
angels.
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Conseguir el
crecimiento y
desarrollo
empresarial.
Inducir y promover la
competitividad en las
PYMES.
Miembro de:
REDES DE BA’s
Oferta-inductoras de competitividad
Sólo los mejores obtienen
financiación.
Sólo alguno de los proyectos
crece rápidamente.
Potenciación del proyecto.
Confianza como clave de
desarrollo empresarial
Actividades economicas
Software/multimedia
80%
70%
68%
Biotech
56%
60%
Industria creativa
50%
Energias renovables
41%
40%
30%
20%
TIC/nternet/telecomunicaciones/
Mobil
35%
35%
23%
Alimentación/comercio
30%
28%
22%
16%
comercio y servicios
salud
10%
producción
0%
1
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Miembro de:
otros
Business Angels??
fundadores
de Xenogen
tuvieron que
recurrir a
inversores
privados.
“Durante los
primeros
años
tuvimos que
luchar para
convencer
tanto a los
usuarios
como a los
inversores
que la luz
pasaba a
través del
tejido,
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Miembro de:
Les interesa a los Business Angels
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Les interesa a los Business Angels
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Miembro de:
La importancia de los Business Angels
Los business angels han financiado la
puesta en marcha del 60% de todas
las empresas tecnológicas
estadounidenses.
… en Europa, el sector financiero no apoya lo suficiente
a empresas emergentes y a iniciativas de riesgo. No hay
suficientes «business angels» (personas que aportan
capital para la creación de pequeñas empresas), ni
suficiente capital riesgo.
Edmund Phelps Premio Nóbel de Economía, (ABC 10/12/2007)
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Miembro de:
www.genes.org
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Miembro de:
Los BA’s: Necesidad de un revulsivo
Política fiscal favorable
para los business angels
inscritos a redes.
Coinversión de fondos
públicos con business
angels
Redes como marco de
confianza, también ante
terceros.
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ESban Red Española de Business
Angels
Fundación Privada
para la Promoción de
los Business Angels
en España
[email protected]
902.93.01.83
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Miembro de:

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