Perfil del fondo - Pioneer Investments

Perfil del fondo - Pioneer Investments

Aspectos destacados del fondo
→ Cartera de renta fija que invierte en cualquier tipo de bono
con categoria de inversión
→ Posible duración negativa en términos de tipos de interés y
diferenciales de crédito
→ Cartera principal diseñada para igualar la rentabilidad y la
volatilidad del EONIA
→ Estrategias de alfa orientadas a capturar rentabilidad
absoluta con poca correlación en el amplio conjunto de
oportunidades
→ Rigurosas técnicas de gestión de riesgo que permiten
controlar las ganancias o pérdidas de valor de cada posición
PERFIL DEL FONDO
Búsqueda de la preservación del capital
del capital con rentabilidad positiva
RETORNO ABSOLUTO
Pioneer Funds – Absolute Return Bond
Razones para invertir
1
Los rendimientos y la volatilidad de los bonos han
tocado fondo y todo apunta a su cambio de signo.
2
Se propone el objetivo de preservar el capital y generar
rentabilidad positiva en mercados alcistas y bajistas.
3
4
Datos del fondo
Persigue la obtención de rentabilidad positiva no
correlacionada con la duración asociada a los tipos de
interés y los diferenciales de crédito ni con la evolución
de la volatilidad.
Busca mantener una desviación estándar de hasta un
41, con el objetivo de garantizar un sólido
rendimiento con baja volatilidad.
“Nuestro enfoque de inversión se basa
en diferenciar la rentabilidad pura de la
rentabilidad de mercado. Consideramos
que nuestro universo de inversión basado
en estrategias alfa poco correlacionadas
nos permite ofrecer rentabilidad absoluta
constante por encima del mercado”
Universo de inversión: Las posiciones en bonos globales con
grado de inversión se limitan actualmente a renta fija con grado
de inversión (y derivados), sin exposición a bonos High Yield,
mercados emergentes y renta variable
Categoría de MorningstarTM: Alt - Long/Short Debt
Lanzamiento del fondo: 7 de julio de 2008
Domicilio: Luxemburgo
Miembros del equipo gestor
La cartera es gestionada por nuestro equipo de renta fija europea
que acumula una media de 10 años de experiencia de inversión.
Tanguy Le Saout y Cosimo Marasciulo, gestores principales de la
cartera, llevan más de 15 años trabajando juntos.
Tanguy Le Saout
Cosimo Marasciulo
Cogestor de cartera
Cogestor de cartera
El objetivo de nuestro enfoque es buscar oportunidades de
inversión convincentes en el universo de la deuda pública y
privada. Nuestro equipo de renta fija europea se organiza en una
exclusiva estructura en matriz y los gestores de cartera
especializados se concentran en estrategias de alfa individuales.
– Director de renta fija europea
– Director de bonos soberanos europeos
– 23 años de experiencia en el sector – 17 años de experiencia en el sector
– 16 años con Pioneer Investments
– 15 años con Pioneer Investments
1
Directriz interna que puede sufrir cambios a lo largo del tiempo.
Para uso exclusivo de broker/dealer. No se permite su distribución al público.
Pioneer Funds – Absolute Return Bond
Método:
Proceso de tres fases
01. Cartera principal diseñada para igualar el tipo EONIA
Cómo buscamos ofrecer rentabilidad absoluta y constante
Deuda privada
frente a pública
País
Tipos de interés
Volatilidad
Moneda
Valor relativo
Otros . .
Componente
principal orientado a
igualar el tipo EONIA
→ Confeccionar una cartera principal diseñada para igualar de
cerca la rentabilidad de efectivo
→ El objetivo de la cartera resultante es igualar el rendimiento y
la volatilidad del EONIA
→ Buscamos evitar riesgos relativos a través de exposición al
mercado principal
02. Cobertura basada en estrategias diversificadas de alfa
Estrategias
de alfa
Rentabilidad
de EONIA
+
Alfa
→ Utilizamos un abanico diversificado globalmente de 15 a 20
estrategias de alfa con objetivos de rentabilidad absoluta
→ Todo el riesgo relativo se filtra a través de estrategias de alfa
→ Cada estrategia de alfa es gestionada por un especialista, que se
centra en proponer las mejores ideas internas para cada caso
03. Confección de carteras y control de riesgos
Exposición al
mercado
principal
*La diversificación no garantiza la obtención de beneficios ni ofrece protección contra las
pérdidas.
→ El sistema de control del riesgo de Pioneer Investments nos
permite supervisar y gestionar las pérdidas y ganancias de
cada operación, así como los niveles globales de
diversificación* y correlación de la cartera.
→ Se evalúa el riesgo y la rentabilidad esperados de cada fuente
de alfa para gestionar las pérdidas de valor en una fase
temprana
Información importante
A menos que se indique lo contrario, la información incluida en el presente documento procede de Pioneer Investments y data del 31 de diciembre de 2014.
Pioneer Funds – Absolute Return Bond es un subfondo (el “Subfondo”) de Pioneer Funds (el “Fondo”), un fondo de inversión colectiva compuesto por varios subfondos independientes
constituidos conforme a la legislación del Gran Ducado de Luxemburgo.
Pioneer Funds está registrado en el regulador español de intercambio de valores C.N.M.V. bajo el número 226. Cualquier inversión en este fondo o subfondo debe hacerse a través de
un distribuidor registrado en España. La lista de distribuidores españoles se puede consultar en la página web de la C.N.M.V. www.cnmv. es. Se pueden comprar los activos en base a
la versión más reciente del folleto, el kiid (Datos fundamentales para el inversor) o el resto de la documentación en vigor en ese momento, que deberán ser facilitados por el distribuidor
español o se podrán obtener de la C.N.M.V.
Los rendimientos pasados no constituyen garantía alguna de los resultados futuros. A menos que se indique lo contrario, todas las opiniones expresadas en el presente documento
corresponden a Pioneer Investments. Esas opiniones pueden cambiar en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no se puede garantizar que los países,
mercados o sectores se comporten según las previsiones. Las inversiones implican determinados riesgos, incluidos riesgos políticos y monetarios. La rentabilidad de la inversión y el
valor principal pueden fluctuar y originar la pérdida de todo el capital invertido. Los rendimientos más recientes pueden diferir con respecto a los ilustrados. Póngase en contacto con su
representante local de Pioneer Investments para obtener cifras de rentabilidad más actuales.
Este material no es un folleto y no constituye una oferta de compra o solicitud de venta de ninguna participación del Fondo ni de ningún servicio, por parte o a favor de una persona en
cualquier jurisdicción en la que dicha oferta o solicitud se consideren ilícitas, o en la que la persona que realiza dicha oferta o solicitud no esté cualificada para hacerlo, ni a ninguna
persona a la que sea ilícito realizar este tipo de oferta o solicitud. Para obtener información adicional sobre el Fondo, se debe solicitar un folleto gratuito a Pioneer Global Investments
Limited (“PGIL”), 1 George’s Quay Plaza, George’s Quay, Dublín 2, Irlanda.
Llame al número +34 91 787 44 00 o póngase en contacto con la oficina de ventas de Pioneer Investments de su zona.
Esta información no está destinada a su distribución ni constituye una oferta de venta ni la solicitud de ninguna oferta de compra de valores o servicios en Estados Unidos o en cualquiera
de los territorios o dominios sujetos a su jurisdicción, para o a favor de Inversores Restringidos de Estados Unidos (que se definen en el folleto del Fondo). El Fondo no figura inscrito en
Estados Unidos con arreglo a la Ley de Sociedades de Inversión de Estados Unidos de 1940 y las participaciones no han sido registradas en virtud de la Ley de Valores de 1933 de Estados
Unidos.
El presente documento no está destinado a clientes minoristas, a quienes no deberá distribuirse y quienes no deberán considerarlo como base de inversión.
El contenido de este documento ha sido aprobado por Pioneer Global Investments Limited. En el Reino Unido, está dirigido a clientes profesionales y no a clientes minoristas, y su
distribución ha sido autorizada por Pioneer Global Investments Limited (oficina de Londres), Portland House, 8th Floor, Bressenden Place, Londres, SW1E 5BH. Pioneer Global Investments
Limited es una sociedad autorizada y regulada por el Banco Central de Irlanda y sujeta, en ciertos aspectos, a la regulación de la Financial Conduct Authority o FCA (Autoridad de Conducta
Financiera) británica. Puede solicitarnos más información sobre el alcance de dicha regulación de la FCA. El Fondo es una institución de inversión colectiva no regulada según la Ley de
Mercados y Servicios Financieros británica de 2000 (Financial Services and Markets Act 2000) y, por lo tanto, no cuenta con la protección que proporciona el sistema regulador británico.
Para uso exclusivo de broker/dealer. No se permite su distribución al público.
Pioneer Investments es el nombre comercial del grupo de empresas Pioneer Global Asset Management S.p.A.
Fecha del primer uso: 16 de enero de 2015.
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