feria de osorno sa
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83a Memoria Anual y Estados Financieros 2010 - 2009 FEGOSA S.A. • FRIGOSORNO S.A. • FEROSOR S.A. • LACTEOS FRUTILLAR S.A. Nuestra historia La FERIA DE OSORNO S.A. cumplió 65 años de existencia, durante el año 2010, lo que nos trajo el recuerdo de los visionarios osorninos liderados, por don Alberto Hott Siebert, quienes el año 1945 decidieron formar una sociedad anónima dedicada a la comercialización de ganado en pié, desarrollando esa única actividad comercial durante las primeras cuatro décadas de su existencia. En la década de los ochenta se crea FRIGOSORNO S.A., su primera empresa filial, y le siguen Ferosor Agrícola, Inversiones Fegan S.A., Feria Ganaderos Osorno S.A., ABSO y Lácteos Frutillar S.A. Los vaivenes de los mercados agropecuarios, los desarrollos cíclicos, las circunstancias medio ambientales, los cambios climáticos, los aspectos sanitarios, las políticas de estado y las nuevas exigencias de los mercados acompañan la historia de nuestra empresa y forman su cultura, forjando el temple de sus clientes; directores y funcionarios. Todos los cambios fueron marcando con mayor fuerza el compromiso de servicio que la empresa mantiene, en forma invariable, con el sector agropecuario del sur de Chile, porque las actividades que desarrolla se vinculan directamente con nuestra agricultura sureña. Esperamos reencontrarnos el año 2011 con el esperado crecimiento de la masa ganadera nacional, el aumento de producción de carne bovina y el reinicio del proceso exportador que impulsen el desarrollo de la ganadería nacional, la producción lechera y el incremento de los cultivos tradicionales, para poder aplicar la necesaria inteligencia, dedicación y el trabajo especializado a nuestro equipo y así lograr el objetivo de elevar nuestra competitividad nacional. Feria de Osorno S.A. 3 Ejecutivos Gerente General : Sr. Harry Jürgensen Caesar Contador, RUT: 4.402.754-2 Gerente de Desarrollo : Sr. Christian González Andrade Ingeniero en Alimentos y Civil Industrial, RUT: 13.925.388-4 Contador General : Sra. Patricia Escobar Zumelzu Contador Auditor, RUT: 10.151.908-2 Recursos Humanos : Sr. Armin Viertel Eggers Contador Público y Auditor, RUT: 7.421.683-8 Gerente : Agente Puerto Montt Agente Puerto Varas Agente Santiago Jefe de Operaciones e Informática Jefe de Finanzas Jefe Análisis de Riesgo : : : : : : Sr. Harry Jürgensen Caesar Contador, RUT: 4.402.754-2 Sr. Hardy Dörner Hausdorf, RUT: 6.173.347-7 Sr. Fernando Heim Droppelmann, RUT: 6.509.370-7 Srta. Valeria Aprile Richter, RUT: 8.170.706-5 Sr. Mario Appel Wulf , RUT: 8.767.638-2 Sr. Honorio Obando Pacheco, RUT : 8.611.531-K Sr. Joaquín Ballesteros Aguilar, RUT : 6.536.431-K INVERSIONES FEGAN S.A. Gerente : Sr. Armin Viertel Eggers, Contador Auditor, RUT: 7.421.683-8 FRIGOSOR S.A. Gerente : Gerente Administración y Finanzas Gerente de Producción Gerente Comercial Subgerente Adm. y Finanzas Subgerente de Producción Industrial Subgerente de Operaciones Jefe Aseguramiento de Calidad Jefe de Informática Contadora Auditora Agente Sucursal Santiago : : : : : : : : : : Sr. Alejandro Anwandter Grallert Ingeniero Agrónomo, RUT: 7.009.689-7 Sr. Jorge Scheuer Posavac, RUT: 7.298.279-7 Sra. Andrea Köpfer Jensen, RUT: 13.117.881-6 Sr. Ignacio Etcheverry Valenzuela, RUT: 6.675.036-1 Sr. José Miguel Huerta, RUT: 6.688.101-6 Sr. Alejandro Sandoval Briones, RUT: 8.860.791-0 Sr. Oscar Leibbrandt Fehrmann, RUT: 8.059.401-1 Sr. Rodrigo Vergara Vera, RUT: 14.498.727-6 Sr. Carlos Bettenhauser Heufemann, RUT : 10.405.825-6 Sra. Sandra Alvarado Alvarez, RUT: 10.912.897-K Sr. Guillermo Rojas Jaramillo, RUT: 11.410.075-7 Gerente : Gerente de Ventas Jefe de Contabilidad y Finanzas Jefe Cuentas Corrientes Jefe de Línea Farmacia y Retail Jefe de Línea Insumos Jefe de Línea Nutrición Jefe de Línea Maquinarias Jefe de Créditos Jefe de Operaciones Agente Loncoche Agente Valdivia Agente Los Lagos Agente Río Bueno Agente Puerto Varas : : : : : : : : : : : : : : Legal Tributaria Informática : : : Arquitectura : FERIA DE OSORNO S.A. Empresas Relacionadas FEGOSA S.A. FEROSOR S.A. ASESORIAS AUDITORES EXTERNOS 4 Feria de Osorno S.A. Ernst & Young Ltda. Sr. Christian González Andrade Ingeniero en Alimentos y Civil Industrial, RUT: 13.925.388-4 Sr. José Antonio González O’Ryan, RUT : 10.657.316-6 Sr. Andrés Barrientos Bascuñán, RUT: 12.594.431-0 Sr. Cristian Roldán Silva, RUT : 9.307.635-4 Sr. Marcelo Scheihing Riquelme, RUT : 12.200.895-9 Sra. Marta Simon Rademacher, RUT: 10.901.764-7 Sr. Alvaro Zwanzger Araneda, RUT : 8.434.921-6 Sr. Mauricio Teuber Werner, RUT : 11.927.245-9 Sra. Alejandra Arias Reyes, RUT : 14.326.174-3 Sr. Jorge Bahamondes Urrutia, RUT : 8.978.044-6 Sra. Patricia Herrera Cortés, RUT: 9.322.933-9 Sr. Nicolás Palma González, RUT: 13.028.951-7 Sr. Rodolfo Valdés Porras, RUT: 7.644.773-K Sra. Ivonne Villanueva Garnica, RUT: 11.593.345-0 Sr. Mario Marchant Brahm, RUT: 8.284.956-4 Sr. Cristian Dodds Rosas, RUT: 6.514.715-7 Sr. Luis Parraguez Espina, RUT: 7.449.667-9 Sr. Luis Piwonka Fuchslocher; RUT: 6.319.971-6 Sr. Eduardo Laulier Del Solar, RUT: 6.118.255-1 Sr. Ronald Scheel Bass, RUT: 8.857.850-3 Carta del Presidente Estimado Accionista: El año 2010 resultó para Feria de Osorno S.A. y Filiales un período pleno de actividades en un escenario sobre poblado de sorpresas y eventos: fuertes alzas en los commodities en especial el cobre, los granos y la carne. Una apreciación del peso chileno que menoscaba la actividad exportadora, acompañado todo esto de una situación climática beneficiosa para el quehacer agrícola, ganadero y lechero. Escenarios que sin lugar a dudas impactaron en variadas direcciones sobre las múltiples actividades de nuestra agenda diaria y la de nuestros clientes. Frigosorno S.A. benefició 93.399 cabezas de bovinos, correspondiente a un 5% de variación negativa respecto de la faena del año 2009. Las exportaciones crecen en un 29% al alcanzar a 2.791 toneladas con un valor acumulado de US$8.347.000.- El resultado que aporta Frigosorno al Holding durante el 2010 alcanzó los M$683.451.-, recuperando ampliamente el resultado del año 2009 que sólo alcanzó los M$161.270. El ejercicio 2010 se caracterizó por un alza importante en los costos de la materia prima para esta empresa. Lácteos Frutillar S.A., filial que permanece inactiva durante este período, impactó negativamente el resultado del Holding en M$ 1.694.867.-, cifra que resulta de la suma de los gastos de mantención, gastos financieros, depreciaciones de los equipos e instalaciones y además, dentro del plan de negocios del Holding, el 18 de Marzo de 2011 el Directorio consideró la posibilidad de retirar la empresa del negocio lácteo y se realizó una provisión por deterioro de activos ascendente a M$ 1.493.000 en Lácteos Frutillar.Ferosor Agrícola aportó M$352.082.- al resultado del Holding (21,2% menos que el año 2009). Esta filial se vio afectada por menores ingresos financieros, consecuencia aún del impacto económico de la crisis global del 2008 al 2009 en los negocios de sus clientes, a pesar de que los ingresos de operación se incrementaron ligeramente. Ferosor debió afrontar dos cambios consecutivos en su administración que sin duda afectaron sus operaciones. Recientemente asumió como Gerente, el Sr. Christian González Andrade, Gerente de Investigación y Desarrollo del Holding, quién aceptó el desafio de la restructuración de la empresa de acuerdo al actual escenario y la aplicación de nuevas normas de control administrativo. Nuestra filial Fegosa aportó al Holding una utilidad final al ejercicio 2010 de M$1.875.607.-, superior en un 140,95% al año 2009. Sus buenos resultados se basan principalmente en el alza del precio del ganado transado en nuestros recintos de remates, unido a una mayor participación de mercado y los beneficios logrados por la restructuración que se realizó en esta filial durante el año 2009. Los tres últimos ejercicios han tenido características y desafíos muy distintos y esperamos reencontrar el 2011 la estabilidad requerida con el crecimiento planificado en nuestros negocios. Contamos con el apoyo incondicional de nuestros Directorios, Gerencias, Administraciones, colaboradores y trabajadores, por lo que podríamos mirar con optimismo el ejercicio 2011, que esperamos no se vea afectado por situaciones sorpresivas y ajenas a nuestro control. Siempre agradecido de la confianza y el apoyo de los accionistas, les saluda muy atentamente, JORIS VERBEKEN W. PRESIDENTE Feria de Osorno S.A. 5 Directorio 1 Sr. Carlos Bombal Otaegui Abogado, RUT: 5.891.791-5 2 Sr. Samuel Yrarrázaval Larraín Ingeniero Agrónomo, RUT: 3.457.108-2 3 Sr. Carlos Alberto Délano Abbott Ingeniero Comercial, RUT: 4.773.758-3 4 Sra. María Gracia Cariola Cubillos Abogado, RUT: 6.979.993-0 5 Sr. Max Letelier Bomchil Abogado, RUT: 6.064.643-0 6 Presidente Sr. Joris Verbeken Westermeyer Médico Veterinario, RUT 6.354.610-0 7 Sr. Hermann Rusch Barentin Médico Veterinario, RUT: 8.278.156-2 6 Feria de Osorno S.A. 1 2 3 4 5 6 7 Cifras relevantes Porcentajes Hemos seleccionado tres gráficos para mostrar nuestro desarrollo empresarial : 27 26,5 26 25,5 25 24,5 24 23,5 23 22,5 22 21,5 21 20,5 20 Participación Ferial en el mercado nacional FERIA GANADEROS OSORNO S.A. (En cabezas) 2006 2007 2008 2009 2010 13,00 12,00 FRIGORIFICO DE OSORNO S.A. 11,00 Porcentajes Participación en Beneficio de Ganado Bovino a nivel nacional 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 2006 2007 2008 2009 2010 4,5 4,0 3,5 Pesos reales 3,0 Dividendos Pagados por Acción 2,5 2,0 FERIA DE OSORNO S.A. 1,5 1,0 0,5 0,0 2006 2007 2008 2009 2010 Feria de Osorno S.A. 7 Precios promedio Ganado Bovino en Pie Transacciones Anuales Recinto de Osorno Feria y Privado AÑO 2007 80000 1.740 75000 1.580 AÑO 2009 AÑO 2010 1.660 1.500 70000 1.420 65000 1.340 60000 1.180 1.260 Pesos Miles de millones AÑO 2008 55000 1.100 1.020 940 50000 860 45000 780 700 40000 620 35000 30000 540 460 ENE 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 ABR JUL Novillo Gordo OCT ENE ABR Novillo Engorda JUL OCT Vaquilla Gorda ENE ABR JUL OCT Vaquilla Engorda ENE ABR Vaca Gorda JUL OCT Terneros Precios de ganado en Pesos Pesos Periodo 1990 - 2010 1.900 1.800 1.700 1.600 1.500 1.400 1.300 1.200 1.100 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Novillos Gordos 8 Feria de Osorno S.A. Vaquillas Gordas Vacas Gordas Terneros El Censo del año 2007 estableció una existencia nacional de 3.789.697 cabezas de bovinos (7,6% menos que el censo del año 1997), las que se concentran en la zona sur.- En las regiones de Los Lagos y Los Ríos se declara el 44,5% de este ganado y el INE estima que durante los años 2008 al 2010 la existencia bajó nuevamente alrededor del 13%, para determinar que el ejercicio 2011 se inicia con alrededor de sólo 3,3 millones de cabezas, la más baja de las últimas décadas. Por su parte el beneficio de ganado bovino baja del 2007 al 2010 de 967.979 a 817.309 cabezas (-15,6%), mientras el precio de novillos gordos crece, en el mismo periodo, por sobre el 20% y el ganado transado en las ferias de Chile disminuye de 1.099.935 a 933.743 cabezas (- 15,1%). La exportación de carne cae en un 39%, ubicándose el año 2010 sólo en 4.921 toneladas, habiendo registrado la mejor cifra el año 2005 con 18.749 toneladas,; por su parte las importaciones crecen en el período 2007 al 2010 un 24,5% ( 133,289 toneladas).De esta forma, se determina que el volumen exportado representa menos del 2,5% de la producción nacional, en cambio la importación equivale al 40% del consumo nacional, el que aumenta a 23,6 kilos por habitante, similar al registro del año 2007. En el periodo analizado las transacciones ganaderas en Fegosa crecen un 1%, ya que suben de 280.146 cabezas a 283.329 mientras nuestra participación de mercado mejora en un 13,2%, pasando ésta del 23,25% al 26,31% de la cifra nacional. No se aprecia una retención relevante de vientres bovinos de razas carniceras durante el ejercicio 2010, pero si la suspensión de la matanza de terneros de lechería recién nacidos, gracias al fuerte incremento de precios, lo que debería provocar un pequeño aumento en la producción de carne bovina durante el año 2011.- En relación a los precios concluimos que seguirán altos durante el presente año, ya que la misma tendencia se observa en la mayoría de los países ganaderos del mundo. Se presentan 3 gráficos, que corresponden a los antecedentes reales de Fegosa, para mostrar los comportamientos de precios de los últimos 20 años, los registros de los últimos 4 años que muestran para los años 2009 y 2010 un cambio en la conducta histórica y las transacciones reales de los últimos 9 años, en el que destaca el gran crecimiento del año 2010. Feria de Osorno S.A. 9 Total Venta en MM$ 33.821 29.408 Total Toneladas Despostadas 38.337 15.161 15.766 16.033 30.726 14.407 9.767 23.321 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 10.917 2010 Faena Total Anual (Cabezas faenadas) 111.165 113.782 119.577 118.127 98.461 2005 10 Feria de Osorno S.A. 2006 2007 2008 2009 93.399 2010 Puro Sur, Puro Sabor Durante el año 2010, el mercado de la carne mostró señales de recuperación (precios al alza), tendencia que deberá proyectarse para el año 2011, ya que obedece a una condición internacional, donde los principales países productores de carne bovina presentan existencias ganaderas reducidas, respecto de una demanda mantenida. Lo anterior impactó con precios de la carne importada al alza, no obstante la revalorización del peso chileno. La oferta de ganado nacional ha disminuido, debido al faltante de machos de lechería que no fueron criados. Es menester señalar que la norma obligatoria de tipificación y certificación vigente en Chile, sigue distorsionando los precios de la carne, ya que sin que esta regulación defina calidad, afecta el ejercicio de la libre competencia por la inexistencia de fiscalización adecuada, debido a la dificultad de verificar la aplicación correcta de esta norma. En el mercado internacional Frigosorno centró su estrategia en la faena con ritual Kosher, pero durante el tercer trimestre del año 2010 este negocio se suspendió a causa de la significativa revalorización del peso chileno. En el plano nacional se continuó fortaleciendo la acción de las sucursales existentes, pero la sucursal de Concepción, llamada a una expansión importante, vio truncada su desarrollo por el cataclismo vivido en la zona. Para el año 2011 se ha presupuestado un crecimiento y funcionamiento normal de dicha sucursal, como también el proceso de crecimiento para Quilpué y Puerto Montt. El desarrollo previsto para el 2011 involucra mejorar la estructura comercial, con una clara orientación de venta al consumidor final. Por este motivo se abrirán nuevos locales en Puerto Montt, Santiago y tal vez en Concepción y otras ciudades. El formato de comercialización “Camposorno”, con oferta de productos especializados y carne Premium también se expandirá durante el 2011. Feria de Osorno S.A. 11 Ventas 1200,0 40000,0 1000,0 35000,0 800,0 MILLONES DE PESOS MILLONES DE PESOS Utilidad 600,0 400,0 25000,0 20000,0 15000,0 10000,0 200,0 5000,0 0 2006 12 30000,0 Feria de Osorno S.A. 2007 2008 2009 2010 0 2006 2007 2008 2009 2010 Un Entorno más competitivo, acompañado de una moneda con mayor valorización y un sector silvoagropecuario que transita por un proceso de ajuste en busca de una mejor rentabilidad fue, tal vez, la característica más relevante del ejercicio 2010.-Las pruebas que la agricultura sureña ha debido sortear en estos últimos tres años, han sido complicadas y muy diferentes de un ejercicio a otro, pero se piensa que en el año 2011 comienza un período de mejor rentabilidad y expansión productiva.- En este proceso muchos clientes vieron afectados sus flujos de caja y, por lo mismo, la demanda de insumos y productos importantes, lo que generó un desafío adicional para FEROSOR, empresa que por definición los apoya en función de construir relaciones comerciales cordiales, personales y de largo plazo, por lo que amplió su oferta financiera. Durante el período 2007 al 2010 FEROSOR demostró su capacidad de adaptación a los cambios de mercado y las oportunidades que éstos generan y, por lo mismo, desea enfrentar los próximos años con el firme propósito de crecer, consolidando su liderazgo y vocación de servicio.- Por esta razón el ejercicio 2011 comenzó marcado por un profundo análisis de su modelo de negocios y propuesta de valor, con la premisa fundamental de mejorar los productos y servicios ofrecidos. Lo anterior significó practicar una restructuración interna e iniciar un proceso que permita a FEROSOR ampliar y diversificar su oferta de productos con la intención de aumentar sus colocaciones de créditos y crecer en todas las líneas de negocios. Así un NUEVO FEROSOR definió un plan de crecimiento inspirador, que como primer hito contempló la construcción de un moderno edificio que albergará la nueva sucursal en la ciudad de Río Bueno para acometer durante el año 2011 el avance territorial hacia otras comunas y regiones del sur. Feria de Osorno S.A. 13 OCTOGÉSIMA TERCERA MEMORIA DE FERIA DE OSORNO S.A. SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA Que el Directorio presenta a los señores Accionistas en Junta General Ordinaria el 29 de Abril del 2011. Señores Accionistas : Tenemos el agrado de someter a vuestra consideración, la Memoria Anual y los Estados Financieros, correspondientes al ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2010 preparada en conformidad a los principios contables y a las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros. El resultado obtenido después de deducir las cantidades que se han estimado necesarias para Depreciaciones de Activos, Provisiones para Deudores Incobrables, Indemnizaciones por Años de Servicios, Vacaciones Devengadas, Mercaderías y Materiales Obsoletos y Desvalorización de Activos asciende a una utilidad de M$ 235.401.-, que se registra como Utilidad Acumulada. El Directorio propone pagar el siguiente Dividendo: $2,0.- sobre 179.739.039 acciones Con cargo a Utilidades Acumuladas M$ 359.478 Aprobado y aceptado por la Junta, el pago de Dividendos dejaría el patrimonio de la sociedad como sigue: Capital Pagado Reserva Utilidad Acumulada Otras Reservas M$ M$ M$ 6.277.010 13.947.391 61.071 Patrimonio Total M$ 20.285.472 ANTECEDENTES GENERALES DOCUMENTOS CONSTITUTIVOS La Sociedad se constituyó por Escritura Pública ante Notario Balladares de Osorno con fecha 26.04.46, autorizada por Decreto Supremo Nro. 3055 del 17.07.46, modificada y declarada legalmente instalada por Decreto Nro. 547 del 26.11.47. Posteriormente modificada varias veces en conformidad a los acuerdos tomados en Juntas Extraordinarias. La última se encuentra inscrita a fojas 492. Nro. 376 del Registro de Comercio de Osorno del año 2006. 14 Feria de Osorno S.A. IDENTIFICACIÓN: La razón social de la empresa es FERIA DE OSORNO S.A. tiene como RUT el 91.237.000-3, no usa nombre de fantasía y el domicilio legal es Cochrane 460 de Osorno, donde se encuentran las oficinas y la Gerencia General, teléfono 64-269100, fax 64-269120, página web: www.fossa.cl y correo electrónico [email protected] . Su actividad principal la constituye las inversiones en empresas filiales y en bienes raíces, arriendo de inmuebles y sus ingresos son los dividendos de las mismas empresas, las rentas de arrendamientos y eventuales ventas de activos.MAYORES ACCIONISTAS Los 12 mayores accionistas al 31 de Diciembre del 2010, son los siguientes: NOMBRES Inmobiliaria Duero Ltda. Inversiones MC&MC S.A. Inmo Ltda. Inversiones Sofía Hott Sch. EIRL Hott Ehrenfeld Gertrud Inversiones Alfredo Hott S. y Cía.Ltda. Mast Schlachli Rosemarie Hott Ehrenfeld Santiago Martabit Caspo Michel Paulmann Kemna Jürgen Heufemann Paulsen Peter Stolzenbach Hott Inés RUT ACCIONES SUSCRITAS % 87.652.400-7 79.562.250-0 79.689.080-0 52.000.736-9 1.437.537-6 76.088.970-9 4.496.020-6 1.454.632-4 3.827.804-5 3.259.631-2 6.112.173-0 2.178.115-0 55.995.671 55.995.671 14.421.819 11.200.000 7.320.000 6.752.690 4.807.319 3.155.897 2.400.669 1.615.131 1.296.971 1.049.983 31,15 31,15 8,02 6,23 4,07 3,76 2,67 1,76 1,34 0,90 0,72 0,58 166.011.821 92,36 TOTALES ACCIONISTAS MAYORITARIOS: El siguiente cuadro permite identificar a los Accionistas Mayoritarios que representan más del 10% de las acciones suscritas: NOMBRES RUT ACCIONES SUSCRITAS a) Inmobiliaria Duero Ltda. Por accionistas Relacionados: - Carlos A. Délano A. - Carlos A. Délano M. - Samuel Yrarrázaval L. - Pablo Délano M. 87.652.400-7 55.995.671 4.773.758-3 13.441.466-9 3.457.108-2 13.882.030-0 100 50 30 20 b) Inversiones MC&MC S.A. Por accionistas Relacionados: - María Gracia Cariola C. - Max Letelier B. 79.562.250-0 55.995.671 6.979.993-0 6.064.643-0 100 100 c) Inmo Ltda. Por accionistas Relacionados: - Jürgen Paulmann Kemna - Rosemarie Mast Sch. - Hermann Rusch B. 79.689.080-0 14.421.819 3.259.631-2 4.496.020-6 7.278.156-2 1.615.131 4.807.319 64 REPRESENTACION PARTICIPACION TOTAL DE ACCIONES 55.995.871 31,15% 55.995.871 31,15% 20.844.333 11,60% De acuerdo a la conformación de la propiedad del caudal accionario esta empresa no tiene controlador, en los términos establecidos en la Ley y no hay constancia acerca de la existencia de pactos de actuación conjunta entre accionistas. Feria de Osorno S.A. 15 ADMINISTRACIÓN Y PERSONAL La administración es ejercida por el Directorio compuesto de siete miembros, los que deben ser accionistas y duran dos años en sus funciones, al final de los cuales deben renovarse en su totalidad, sin perjuicio que la Junta de Accionistas pueda reelegirlos indefinidamente. Por cambios producidos en el Directorio corresponde a esta Junta su elección total. En la empresa y sus filiales laboran 727 trabajadores, de los cuales, 189 tienen la calidad de ejecutivos, profesionales o técnicos. Matriz Consolidado Gerentes y ejecutivos principales 3 41 Profesionales y técnicos 148 Trabajadores 2 538 A contar del 1° de Enero del 2001 ocupa el cargo de Gerente General el Sr. Harry Jürgensen Caesar, quien ya había desempeñado el mismo cargo entre los años 1968 y 1993. REMUNERACIONES: - AL DIRECTORIO: Las remuneraciones percibidas por los Directores de Feria de Osorno S.A. durante el ejercicio, ya sea por concepto de asistencia a sesiones, por participaciones de utilidades o por sueldos, honorarios y otros, se detalla en el siguiente cuadro, en conformidad al artículo 33° de la Ley 18.046, y a lo establecido en la Norma General 129 de la Superintendencia de Valores y Seguros: ASIGNACIÓN Y PARTICIPACIÓN Sueldos Nombre MATRIZ FILIALES Honorarios y Otros M$ M$ M$ Cariola Cubillos María Gracia Délano Abbott Carlos Alberto Yrarrázaval Larraín Samuel Letelier Bomchil Max Rusch Barentin Hermann Verbeken Westermeyer Joris Bombal Otaegui Carlos TOTALES 2.647 2.540 2.969 2.969 2.854 2.969 2.969 2.355 14.036 - 14.460 - 19.917 16.391 14.460 En la sociedad no existen planes de incentivos tales como bonos, compensaciones en acciones, opciones de acciones u otros que beneficien a Directores, Gerentes, Administradores y otros Ejecutivos. En la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en el 2010 se acordó por unanimidad las remuneraciones pagadas al Directorio durante el ejercicio 2010, como también los honorarios percibidos por el señor Presidente por las funciones que desempeña y que son distintas a su cargo. Corresponde a esta Junta fijar las remuneraciones del Directorio del ejercicio 2011, para lo que se proponen los procedimientos, porcentajes y montos corregidos pagados durante el ejercicio 2010. - A LOS GERENTES: El Gerente General de la empresa, los Gerentes, los Sub Gerentes y Ejecutivos Principales de las empresas filiales percibieron en forma global durante el ejercicio 2010 la suma de M$1.209.389.AUDITORES EXTERNOS El ejercicio que se presenta fue examinado por la firma Ernst & Young Ltda. Le corresponde a esta Junta designar a la firma auditora que deberá supervisar las operaciones comerciales, Estados Financieros y Balance General al 31 de diciembre del 2011. 16 Feria de Osorno S.A. EMPRESAS FILIALES El siguiente cuadro muestra los antecedentes de las empresas filiales, definidas por el artículo 86 de la Ley 18.046: Razón Social ABSO Ltda. Fegosa S.A. Ferosor S.A. Frigorífico de Osorno S.A. R.U.T. 77.044.200-1 77.224.540-8 96.789.520-2 96.518.090-7 Objeto Social Prestación de servicios financieros, rent a car, asesorías, organización, administración, etc. Intermediación de ganado y corretajes en general. Importación y comercialización de insumos agrícolas, maquinarias y vehículos Industria de la Carne y comercialización. Relaciones Comerciales Prestación de Servicios Servicios Financieros Arriendo de Inmuebles Prestar servicios y comercialización de carne Administración Harry Jürgensen C. Harry Jürgensen C. Christian González A. Alejandro Anwandter G. Patrimonio M$ 333.780 M$ 7.657.655 M$ 3.431.036 M$ 6.931.117 Participación 99,577% 63,72% 99,50% 99,333% Proporción Inversión en Activo de la Matriz 1,26% 18,51% 12,95% 28,69% Razón Social Inversiones Fegan S.A. Lácteos Frutillar S.A. Remates Feria Osorno Ltda. Soc. Inmobiliaria Ferias Unidas Ltda. R.U.T. 89.618.800-9 76.360.720-8 88.968.100-4 85.380.000-7 Objeto Social Arrendamiento y Fabricación, distribución y administración de bienes comercialización de prod. inmuebles, loteos, lácteos gestiones y servicios financieros y administrativos Martillero Público en conformidad a la Ley 18.118.- Entregar en comodato a sus socios el recinto de remates de ganado. Relaciones Comerciales Servicios Financieros Servicios Financieros Prestación de servicios Contrato de comodato con la Sociedad Matriz Administración Armin Viertel E. Harry Jürgensen C. Harry Jürgensen C. Harry Jürgensen C. y Mauricio Stein R. Patrimonio M$ 2.580.876 M$ -1.597.503 M$ 216.743 M$ 534.475 Participación 55,6565% 65,0979% 96% 51% Proporción Inversión en Activo de la Matriz 5,45% -26,07% 0,80% 1,03% DIRECTORIOS FRIGOSOR S.A. INVERSIONES FEGAN S.A. FEROSOR S.A. FEGOSA S.A. LÁCTEOS FRUTILLAR S.A. Señores Presidente : Harry Jürgensen C. Señores Presidente: Werner Grob St. Señores Presidente: Hermann Rusch B. Señores Presidente: Joris Verbeken W. Señores Presidente: Harry Jürgensen C. Directores : Pablo Cariola C. Pedro Ducci C. Peter Heufemann P. Hermann Rusch B. Marco Cariola B. Patricio Vidal C. Directores: Oscar Stange G. Enrique Larre A. Juan Carlos Mayr B. Alejandro Anwandter G. Harry Jürgensen C. Joris Verbeken W. Directores: Juan Carlos Mayr B. Francisco A. Hering S. Patricio Vidal C. Eduardo Neumann S. Directores: Werner Grob St. Gerhard Hevia H. Jorge Meyer B. Mario Sáez M. Oscar Stange G. Harry Jürgensen C. Directores: Christian González A. Marco Cariola B. Pedro Ducci C. Karina Von Baer J. Alejandro Molnar F. Feria de Osorno S.A. 17 PRODUCTOS, NEGOCIOS Y ACTIVIDADES Las principales actividades de las empresas filiales la constituyen la intermediación ganadera, el servicio de faenamiento y desposte de animales, la fabricación y la comercialización de productos lácteos, cárneos comestibles e industriales, la distribución y la venta de insumos agrícolas y pecuarios, servicios financieros y la distribución de insumos, maquinarias y equipos para la agricultura. El siguiente cuadro muestra las cifras de negocios alcanzadas durante los años 2007, 2008, 2009 y 2010, respectivamente: AÑOS FEGOSA S.A. Transacción Nro. de cabezas 2007 2008 2009 2010 VARIACIÓN 2010/2009 FRIGOSOR S.A. Faena (Kilos Faenados) FEROSOR S.A. Ventas Anuales (M$ corregidos) 299.511 296.023 280.146 283.329 30.232.924 29.084.555 23.727.802 24.154.375 26.359.068 33.399.780 21.950.708 22.252.997 +1,14% +1,80% +1,38% La empresa matriz tiene el 66,91% de su activo invertido en las empresas relacionadas. Las demás inversiones la constituyen los bienes inmobiliarios y circulantes. - LACTEOS FRUTILLAR S.A. Los accionistas mayoritarios de Lácteos Frutillar S.A. acordaron dividir la empresa en dos compañías de la misma estructura jurídica para después permutarse las acciones, de tal forma que Feria de Osorno S.A. mantendrá el control de la sociedad original y la otra accionista tomará el control de la nueva sociedad, la que registrará la propiedad de la planta elaboradora de leche y del equipamiento industrial. - PROVEEDORES Y CLIENTES: Los proveedores y clientes de las empresas filiales están constituidos principalmente por los agricultores de las X, XI y XII regiones, quienes realizan ventas de ganado y leche a Frigosorno y Lácteos Frutillar, compran sus insumos en Ferosor y realizan compras y ventas de ganado en Fegosa.- Tanto los accionistas, Directores, como personas e instituciones relacionadas con ellos también actúan como clientes y proveedores.- Por su parte los proveedores de Ferosor son importadores y productores de insumos agrícolas.- SERVICIOS AL CLIENTE Las empresas del grupo están dedicadas a brindar una completa gama de servicios y productos que requiere la agricultura y la ganadería sureña. Por medio de su filial FEROSOR AGRICOLA S.A. se ofrecen variados productos y servicios en las áreas de fertilización, agroquímicos, farmacia veterinaria, maquinaria y equipamiento tecnológico. FEGOSA S.A. brinda variados servicios en el área de la intermediación ganadera constituyendo su actividad principal la explotación de ferias de ganado. FRIGOSOR S.A. realiza actividades industriales y servicios de faenamiento de ganado y elaboración de carne, fabricación y comercialización de variados productos cárneos comestibles e industriales. REMATES FERIA OSORNO LTDA., ADMINISTRADORA DE BIENES Y SERVICIOS OSORNO LTDA. y la SOCIEDAD INMOBILIARIA FERIAS UNIDAS DE OSORNO LTDA. prestan servicios a las empresas filiales. PROPIEDADES Se detallan los bienes raíces de propiedad de la empresa matriz, como sigue: OSORNO Cochrane 460 Los Carrera 643 Los Carrera 635 Ruta 5 Km. 918 D.Portales 512 Los Carrera 681 PUERTO MONTT Chinquihue Chin-Chin PUERTO VARAS Avda. Gramados Avda. Gramados Ruta 5 Km. 1004 SANTIAGO San Borja 757 Colina Fs. Reg.Prop. 18 Feria de Osorno S.A. Fs. Fs. Fs. Fs. Fs. Fs. 71 72 vta. 1035 454 883 1802 Nro. 109 Nro. 95 Nro. 1269 Nro. 456 Nro. 1119 Vta. 2504 1975 1985 1994 1963 1986 1991 Rol 40-16 Rol 86-1 Rol 86-042 Rol 2230-57 Rol 86-6 Rol 86-2 Oficina principal Ferosor Ferosor Activo prescindible Ferosor Ferosor Fs. Fs. 379 92 Nro. Nro. 579 141 1969 1963 Rol 596-1 Rol 2141-27 Embarcadero Ganado Activo prescindible Fs. Fs. Fs. 760 710 261 Nro. 1128 Nro. 1008 Nro. 385 2004 2000 1990 Rol 177-3-4-7 Rol 00117-003 Rol 01403-022 Ferosor Fegosa y Ferosor Activo prescindible 32952 48386 Nro. 34153 Nro. 45476 1997 1996 Rol 00931-016 Rol 874-5 Terminal frigorífico Parcelación “Las Garzas” SEGUROS Todos los bienes del activo fijo, tanto de la empresa matriz como de las filiales, se encuentran debidamente asegurados en Penta Seguros, contra los riesgos de incendios, terremotos, actos violentistas o terroristas, paralización de empresas, robos, asaltos y otros adicionales. Estas pólizas cubren además los productos y la mercadería en existencia contra los mismos riesgos. Las empresas Fegosa S.A., Ferosor S.A., Frigosor S.A. y Lácteos Frutillar S.A. mantienen pólizas vigentes con la Compañía “La Continental S.A.” para cubrir los riesgos de créditos de gran parte de los clientes deudores. MARCAS Se encuentran registradas en el Departamento de Propiedad Industrial del Ministerio de Economía, Fomento y Reconstrucción, las marcas “Feria de Osorno S.A.”, bajo el N° 824.979; “Ferias Osorno” bajo los Nos. 803.383 y 875.756.- Igualmente “Remates Feria Osorno Ltda.” se encuentra registrada bajo el Nº 758.386 y “Ferosor”, se encuentra registrada bajo los Nos.: 749.121; 749.122; 749.123; 749.124 ; 768.795; 755.094; 749.125 y 775.094.También se encuentran registradas las marcas “Frigorífico de Osorno S.A.”, bajo los Nos. 803.641 y 805.418; y “Frigosor” bajo el N° 688.633.- “Biffesor” bajo el No. 908.147 y 884.557; “Biffeosorno” bajo el Nº 754.132; “Biffesorno” bajo el Nº 737.527; “Frigosorno” bajo el Nº 736.711, “Frigosor, Gran Reserva a Toda Raza” bajo el N° 737.515; “Frigosor, Gran Reserva de Osorno a Todo Pasto”, bajo el N° 738.551; “Frigosor, Gran Reserva a Todo Pasto”, bajo el N° 738.552; y “Corral de Osorno” bajo el N° 737.523; ; “Corral del Patron” bajo el N° 737.525; “Carne Purosorno” bajo el N° 737.526; “Purosorno” bajo el Nº 754.802; “Fundosorno” bajo el Nº 778.865; “Camposorno” bajo el Nº 778.864; “Huertosorno” bajo el Nº 778.664; “It’s the Grass” bajo el Nº 875.773.Nuestra filial Lácteos Frutillar S.A. tiene registradas las siguientes marcas: “Cafra” bajo los Nos 705.668; 705.655 y 849.788; “Cafra Frutillar Lo Sano y Natural del Sur” bajo el Nº 724.321; “Frutillar” bajo los Nos.715.652; 758.591; “Lactosan” bajo el Nº 593.903; “Quilanto” bajo los Nos. 790.171; 790.172; “Punta Larga” bajo los Nos. 790.173; 790.174; “Lácteos Viva Frutillar” bajo el Nº 791.953; “Viva Lácteos Frutillar” bajo el Nº 791.954 y “Viva de Lácteos Frutillar” bajo el Nº 791.972; Igualmente se encuentran registradas las direcciones en Internet, de nuestras páginas web feriaosorno.cl, fossa.cl, fegosa.cl, ferosor.cl, frigosor.cl, biffesor.cl, beef-osorno.cl, carnes-osorno.cl,y meat-osorno.cl, lacteosfrutillar.cl. Los isotipos y los colores heráldicos también se encuentran debidamente registrados y protegidos. RELACIONES LABORALES Las relaciones de la Administración de la Sociedad con su personal se caracterizan por la armonía y el espíritu de cooperación demostrado siempre por los funcionarios de la empresa, lo que compromete la gratitud del Directorio hacia todo el personal que colabora en las distintas empresas de Feria de Osorno S.A. donde funcionan seis sindicatos de trabajadores en las empresas filiales, manteniendo una permanente y cordial relación con sus dirigentes. FACTORES DE RIESGO El principal factor de riesgo que afecta a la sociedad está constituido por los créditos otorgados a clientes en las empresas filiales, el que se encuentra controlado a través del funcionamiento de diversos procedimientos y sistemas administrativos. Otros factores de riesgo lo constituyen las existencias de productos perecibles o que con el tiempo puedan caer en obsolescencia. Estos se encuentran cubiertos mediante pólizas de seguro y provisiones específicas. El riesgo del tipo de cambio, por el efecto de contratos de compra venta, también es propio del negocio de importaciones y exportaciones que efectúan las empresas filiales.- Estas transacciones se encuentran cubiertas con la aplicación del sistema de “Forward” que se realiza cotidianamente con las instituciones bancarias, cuyo objeto es minimizar este tipo de variaciones en el resultado después de realizados los negocios. Las variaciones de precio en el mercado de los productos en existencia también constituyen un riesgo frente a los resultados, razón por lo que la sociedad mantiene la política de valorarlos en los inventarios mensuales al costo efectivo, aplicando como tope de valorización el precio de venta real promedio del mes de cada producto y mercadería en existencia. La empresa introdujo en todas las filiales un sistema centralizado de vigilancia permanente de la cartera, lo que ha permitido visualizar mejor el riesgo implícito en el crédito de venta. Las Pólizas de Seguro de Créditos vigentes con la Compañía “La Continental SA.” han hecho disminuir los factores de riesgos y han permitido contar con una evaluación externa de nuestra cartera. Las empresas filiales han efectuado provisiones para Deudas Incobrables, considerando el riesgo inherente de las transacciones de su giro, así como por aquellos saldos de clientes que se estiman de alguna dudosa recuperación al cierre del ejercicio y no cubiertos por el sistema de seguros. En el año 2010 estas provisiones se incrementaron en M$229.887.- Feria de Osorno S.A. 19 POLÍTICA DE DIVIDENDOS El Directorio de la empresa matriz ha mantenido la política de distribuir dividendos alrededor del 50% de las utilidades consolidadas de la empresa, de tal forma de mantener una capitalización que permita el incremento de negocios. Sin embargo, en forma excepcional y debido a la reducida utilidad consolidada de este ejercicio, el Directorio propone una distribución de $2.- por acción con cargo a Utilidades Acumuladas. - HISTORIA DE LOS DIVIDENDOS PAGADOS Ejercicio Nro.Acciones Año 2005 Año 2006 Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010 178.873.272 179.739.039 179.739.039 179.739.039 179.739.039 179.739.039 Dividendos Nominales Pagado $800.000.000 $629.086.637 $629.086.637 $269.608.559 $179.739.039 $359.478.078 Valores Pagados por acción Nominal Real $4,50 $5,39 $3,50 $4,10 $3,50 $3,82 $1,50 $1,50 $1,00 $1,03 $2,00 $2,00 - VALOR LIBRO DE LA ACCIÓN Se presenta el valor libro de la acción, en forma histórica, antes de las aprobaciones de pagos de dividendos. Fecha 2005 2006 2007 2008 2009 2010 M$ M$ M$ M$ M$ M$ Nominal 14.485.151 15.632.456 17.516.745 18.817.518 17.567.081 20.644.950 PATRIMONIO M$ M$ M$ M$ M$ M$ Real 17.338.726 18.321.238 19.110.769 18.855.153 18.006.258 20.644.950 Nro.Acciones 178.873.272 179.739.039 179.739.039 179.739.039 179.739.039 179.739.039 Nominal 80,98 86,97 97,46 104,69 97,74 114,86 VALOR LIBRO Real 96,93 101,93 106,33 104,90 100,18 114,86 POLÍTICA DE INVERSIONES La Sociedad focaliza sus inversiones en las áreas que permitan fortalecer el acceso a los mercados de sus productos y servicios con el objeto de mejorar la rentabilidad global del patrimonio social. A las inversiones se les exige una tasa de rentabilidad razonable, de modo que los recursos inmovilizados se recuperen en un plazo normal. ACTIVIDADES FINANCIERAS Las transacciones de ganado y la venta de insumos agrícolas generan una importante actividad financiera debido a la administración del crédito otorgado por el proveedor y al mayor plazo de pago que nuestras empresas conceden al cliente comprador. Igualmente las actividades de elaboración y comercialización de productos cárneos y lácteos implica el financiamiento de la materia prima y el crédito otorgado. Estas actividades son financiadas con el capital de trabajo de las respectivas filiales, mediante el apoyo financiero de la empresa matriz y con préstamos bancarios de corto y mediano plazo que otorga el sistema financiero chileno. BANQUEROS La empresa matriz mantiene cuentas corrientes con los siguientes bancos: Banco de Chile, Banco Corpbanca, Banco Santander y Banco Estado. Las filiales además operan con el Scotiabank, BCI y BBVA. MERCADO EN QUE PARTICIPA La evolución de las actividades de la empresa, en relación al mercado en que participa, están sujetas a las variaciones que ocurren a nivel nacional, y que de acuerdo a las cifras entregadas por la Subdivisión de Estadísticas Agropecuarias del INE y ODEPA por los años 2007, 2008, 2009 y 2010 es el siguiente: Rubros Cabezas de bovinos rematadas Carnes de bovino producidas (tons.) Bovinos beneficiados (cabezas) 2010 26,31 11,49 11,43 % Participación del Mercado Nacional 2009 2008 25,67 23,19 11,31 12,11 11,35 11,76 2007 23,25 12,51 12,35 Se destaca la participación que la empresa mantiene en el mercado nacional, tanto en ferias de ganado como del beneficio de vacunos y producción de carne. 20 Feria de Osorno S.A. INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO: El Departamento de Estudios y Desarrollo, a cargo del Ingeniero en Alimentos y Civil Industrial don Christián González A. ha estado analizando nuevas posibilidades de negocios para las empresas filiales , algunos de los cuales se materializarán en Ferosor Agrícola y Frigosorno S.A. durante el ejercicio 2011 y están relacionados con distintas alternativas de abastecimiento y nuevos productos. TRANSACCIONES DE ACCIONES: Durante el ejercicio 2010 no se registran movimientos de compras y ventas de acciones de los señores Directores, Gerentes y Accionistas Mayoritarios. PROPOSICIÓN DE ACCIONISTAS No se han recibido comentarios ni proposiciones relativas a la marcha de los negocios sociales, formulados por los señores Accionistas, en conformidad al Art. 74 de la Ley 18.046. NORMAS NIIF Nuestra empresa es una sociedad anónima abierta debidamente inscrita en la Superintendencia de Valores y Seguros y en las Bolsas de Comercio de Santiago y de Valores en Valparaíso y como tal debe aplicar, a partir del 01.01.2010, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Por esta razón el Directorio aprobó, en la sesión del 05 de Febrero del 2010, la nueva política contable en relación a los activos fijos, consistente en aplicar el denominado principio del “valor justo” a los valores iniciales de los Terrenos y Activos Prescindibles, manteniendo los valores según normativa contable anterior (PCGA chilena) como costo atribuido al inicio en las construcciones y obras de infraestructura, vehículos, maquinarias y equipos y en los demás Activos Fijos. DECLARACION DE RESPONSABILIDAD El Directorio tomó conocimiento de todos los antecedentes económicos y financieros del ejercicio terminado el 31.12. 2010 y acordó por unanimidad, en sesión N°1045 celebrada el 18 de Marzo de 2011, asumir junto al Gerente General la responsabilidad legal que corresponde, respecto de la veracidad de toda la información que incluye la presente memoria anual, los estados financieros y las notas explicativas correspondientes.- En la misma oportunidad se acordó enviar los informes financieros, anuales y trimestrales, a la Superintendencia de Valores y Seguros a través del sitio web www.svs.cl de Internet, en conformidad a lo dispuesto en el Oficio Circular N° 471 del 25 de Septiembre de 2008, a través de un archivo PDF por Módulo SEIL. AGRADECIMIENTOS Finalmente, el Directorio se hace un deber en expresar sus agradecimientos a los señores Accionistas por la confianza otorgada y a todos nuestros estimados clientes su permanente y creciente apoyo. Carlos A. Délano A. Director Ma. Gracia Cariola C. Directora Carlos Bombal O. Director Samuel Yrarrázaval L. Director Max Letelier B. Director Hermann Rusch B. Director Joris Verbeken W. Presidente Feria de Osorno S.A. 21 FERIA DE OSORNO S.A. Y FILIALES Estados de Situación Financiera Clasificados Consolidados 31 de Diciembre de 2010, 2009 y 1 de enero de 2009 (en miles de pesos chilenos) 31.12.2010 M$ 31.12.2009 M$ 01.01.2009 M$ (13) (7) (8) (10) (11) (12) 1.369.740 153.947 28.757.129 27.394 5.562.124 374.202 - 1.490.697 935.695 21.271.619 27.701 3.512.107 139.740 137.881 1.069.290 9.004 1.160.675 25.081.155 6.866 7.037.359 - (31) 631.174 - - 36.875.710 27.515.440 34.364.349 40.373 1.071.447 395.289 6.766 16.495.018 926.117 1.520.251 61.382 7.448 9.104 8.302 18.484.653 926.117 1.988.774 77.917 9.448 193.298 10.028 19.815.621 926.117 1.444.945 20.005.261 21.485.780 22.477.374 56.880.971 49.001.220 56.841.723 Nota ACTIVOS ACTIVO CORRIENTES Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros, corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes Inventarios Activos biológicos corrientes Activos por impuestos corrientes Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta (6) Total Activos Corrientes ACTIVOS NO CORRIENTES Otros activos financieros no corrientes Otros activos no financieros no corrientes Derechos por cobrar no corrientes Activos intangibles distintos de la plusvalía Propiedades, planta y equipo Propiedad de inversión Activos por impuestos diferidos Total de activos no corrientes Total Activos (32) (7) (14) (15) (16) (17) Las notas adjuntas números 1 a 35 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 22 Feria de Osorno S.A. FERIA DE OSORNO S.A. Y FILIALES Estados de Situación Financiera Clasificados Consolidados 31 de Diciembre de 2010, 2009 y 1 de enero de 2009 (en miles de pesos chilenos) Nota 31.12.2010 M$ 31.12.2009 M$ 01.01.2009 M$ 10.771.719 14.419.683 540.537 155.403 144.850 486.082 1.294.246 4.996.010 10.778.789 2.445.942 105.667 447.210 773.285 9.683.933 13.264.364 1.898.160 141.398 3.665 514.510 755.111 27.812.520 19.546.903 26.261.141 3.204.146 2.110.432 1.207.706 2.573 4.979.347 403.342 1.193.980 2.573 3.625.461 400.883 53.551 1.180.314 2.573 6.524.857 6.579.242 5.262.782 34.337.377 26.126.145 31.523.923 6.277.010 14.306.869 61.071 6.277.010 14.251.207 27.654 6.424.780 15.090.145 (30.765) 20.644.950 1.898.644 20.555.871 2.319.204 21.484.160 3.833.640 22.543.594 22.875.075 25.317.800 56.880.971 49.001.220 56.841.723 PASIVOS PASIVOS CORRIENTES Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Otras provisiones a corto plazo Pasivos por Impuestos corrientes Provisiones por Beneficios a los empleados, corrientes Otros pasivos no financieros corrientes (18) (19) (8) (20) (12) (21) (22) Total Pasivos Corrientes PASIVOS NO CORRIENTES Otros pasivos financieros no corrientes Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, no corrientes Otras provisiones a largo plazo Pasivo por impuestos diferidos Otros pasivos no financieros no corrientes (18) (9) (20) (17) Total de Pasivos No Corrientes TOTAL PASIVOS PATRIMONIO Capital emitido Ganancias acumuladas Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Total Patrimonio TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO (23) Las notas adjuntas números 1 a 35 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. Feria de Osorno S.A. 23 FERIA DE OSORNO S.A. Y FILIALES Estados de Resultados Integrales Consolidados por Función 31 de Diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Resultado Operacional GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Por el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2010 2009 Nota M$ M$ (24) (24) 65.880.672 (58.294.348) 59.540.882 (55.495.476) Ganancia bruta Otros ingresos, por función (24) Costos de distribución (24) Gasto de administración (24) Otras (pérdidas) ganancias (24) Ingresos financieros (25) Costos financieros (25) Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste Ganancias que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos financieros reclasificados medidos a valor razonable 7.586.324 72.000 (964.065) (4.956.354) (1.100.121) 967.471 (716.932) (113.190) 32.605 4.045.406 44.991 (835.525) (5.265.570) 8.020 1.037.564 (930.376) (39.586) (5.286) 14.115 36.567 Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias 821.853 (1.054.560) (1.903.795) 241.562 (232.707) (1.662.233) 235.401 (468.108) (659.199) (1.003.034) (232.707) (1.662.233) (17) Pérdida GANANCIAS (PERDIDAS) ATRIBUIBLE A: Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Pérdida, atribuible a participaciones no controladoras (23) Pérdida GANANCIAS POR ACCION (en pesos) Acciones Comunes Pérdidas básicas por acción (33) (0,0013) (0,0092) Acciones Comunes Diluidas Pérdidas diluidas por acción (33) (0,0013) (0,0092) (232.707) (1.662.233) 68.342 (11.618) (108.986) 18.528 56.724 (90.458) Resultado integral total (175.983) (1.752.691) Resultado integral atribuible a Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 178.020 (354.003) (695.072) (1.057.619) (175.983) (1.752.691) Estado del Resultado Integral Pérdida Coberturas del Flujo de Efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos Impuesto a las ganancias de cobertura de flujos Total Otro Resultado integral Resultado integral total Las notas adjuntas números 1 a 35 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 24 Feria de Osorno S.A. FERIA DE OSORNO S.A. Y FILIALES Estados de Cambios en el Patrimonio 31 de Diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Estado de Cambio en el Patrimonio Período Anterior Nota Capital Reservas de Otras Emitido Coberturas del Reservas Flujo de caja Varias Total Ganancias Otras (Pérdidas) Reservas Acumuladas Patrimonio Participaciones Total Atribuible a los No Patrimonio Propietarios de controladoras la Controladora Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 31/12/2009 Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial Reexpresado Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral Resultado Integral Emisión de Patrimonio Dividendos (23) Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Cambios en el patrimonio 6.277.010 6.277.010 - (120.116) (120.116) 33.417 33.417 33.417 147.770 147.770 - 27.654 27.654 33.417 33.417 33.417 14.251.207 14.251.207 235.401 235.401 (179.739) 55.662 20.555.871 20.555.871 235.401 33.417 268.818 (179.739) 89.079 2.319.204 22.875.075 2.319.204 22.875.075 (468.108) (232.707) 23.307 56.724 (444.801) (175.983) (179.739) 24.241 24.241 (420.560) (331.481) Patrimonio Neto, Total 31/12/2010 6.277.010 (86.699) 147.770 61.071 14.306.869 20.644.950 1.898.644 22.543.594 Período Anterior (23) Nota Capital Reservas de Otras Total Emitido Coberturas del Reservas Otras Flujo de caja Varias Reservas Ganancias Patrimonio Participaciones Total (Pérdidas) Atribuible a los No Patrimonio Acumuladas Propietarios de controladoras la Controladora Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2009 Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial Reexpresado Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral Resultado Integral Dividendos (23) Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Cambios en el patrimonio 6.424.780 6.424.780 (147.770) (147.770) (30.765) (30.765) (89.351) (89.351) (89.351) 147.770 147.770 (30.765) (30.765) (89.351) (89.351) 147.770 58.419 15.090.145 15.090.145 (659.199) (659.199) (179.739) (838.938) 21.484.160 21.484.160 (659.199) (89.351) (748.550) (179.739) (928.289) 3.833.640 3.833.640 (1.003.034) (1.107) (1.004.141) (510.295) (1.514.436) 25.317.800 25.317.800 (1.662.233) (90.458) (1.752.691) (179.739) (510.295) (2.442.725) Patrimonio Neto, Total 31/12/2009 6.277.010 (120.116) 147.770 27.654 14.251.207 20.555.871 2.319.204 22.875.075 (23) Las notas adjuntas números 1 a 35 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. Feria de Osorno S.A. 25 FERIA DE OSORNO S.A. Y FILIALES Estados de Flujo de Efectivo Directo 31 de Diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) 2010 M$ 01-01-2010 31-12-2010 2009 M$ 01-01-2009 31-12-2009 165.429.589 144.745.179 63.374 10.254 126.630 (155.312.708) (3.663.961) (128.902.997) (3.897.184) (30.413) (227.115) (121.611) 968.690 (8.851.760) (478.215) (7.614) (215.419) (189.148) 1.066.256 (7.393.405) (32.846) (2.213.876) 5.299.452 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Otras entradas (salidas) de efectivo 8.130 (985.798) - 46.527 (743.175) (4.400) Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (977.668) (701.048) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de la emisión de acciones Importes procedentes de préstamos de largo plazo Importes procedentes de préstamos de corto plazo 164.565 7.850.003 5.978.842 9.195.828 3.489.809 13.828.845 293.806 (9.743.068) (708.927) (286.703) (477.922) 12.685.637 1.804.393 (16.083.227) (1.262.661) (654.030) (670.614) 3.070.596 (4.180.502) (120.948) 417.902 (9) 3.505 (Disminución) incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo (120.957) 421.407 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 1.490.697 1.069.290 1.369.740 1.490.697 Estado de Flujo de Efectivo Directo Estado de flujos de efectivo Nota Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Cobros procedentes de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas Otros pagos por actividades de la operación Intereses pagados Intereses recibidos Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de operación Total importes procedentes de préstamos Préstamos de entidades relacionadas Pagos de préstamos Pagos de préstamos a entidades relacionadas Dividendos pagados Intereses Pagados Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (Disminución) incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalente al efectivo Efecto de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo equivalente al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo (6) Las notas adjuntas números 1 a 35 forman parte integral de estos estados financieros consolidados. 26 Feria de Osorno S.A. FERIA DE OSORNO S.A. Y FILIALES Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de Diciembre de 2010, 2009 y 1 de enero de 2009 Nota 1 - Información Corporativa a) Información de la entidad La sociedad Feria de Osorno S.A., RUT 91.237.000-3, está domiciliada en Cochrane 460, Osorno, Chile, inscrita bajo el N° 123 en el Registro Nacional de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros. Sus accionistas controladores están descritos en Nota 1b). La Sociedad se constituyó por escritura pública ante notario Rogelio Balladares de Osorno con fecha 26 abril 1946, autorizada por Decreto Supremo N°3055 del 17 julio 1946, modificada y declarada legalmente instalada por Decreto N°547 del 26 noviembre 1947. Posteriormente modificada varias veces en conformidad a los acuerdos tomados en Juntas Extraordinarias. La última se encuentra inscrita a fojas 492 N°376 del Registro de Comercio de Osorno del año 2006. El objeto social es la intermediación de ganado y corretaje en general, junto con la comercialización de bienes relacionados con el giro agrícola, vehículos y otros productos, actividades que desarrolla a través de sus empresas filiales. Los estados financieros consolidados de Feria de Osorno S.A., para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010, fueron aprobados y autorizados para su emisión en la sesión de Directorio celebrada el 18 de marzo de 2011. b) Accionistas controladores Los 12 mayores accionistas al 31 de Diciembre de 2010, son los siguientes: Nombre Inmobiliaria Duero Ltda. Inversiones MC&MC S.A. Inmo Ltda. Inversiones Sofía Hott Sch. EIRL Hott Ehrenfeld Gertrud Inversiones Alfredo Hott S. y Cía.Ltda. Mast Schlachli Rosemarie Hott Ehrenfeld Santiago Martabit Caspo Michel Paulmann Kemna Jürgen Heufemann Paulsen Peter Stolzenbach Hott Inés RUT Acciones suscritas % 87.652.400-7 79.562.250-0 79.689.080-0 52.000.736-9 1.437.537-6 76.088.970-9 4.496.020-6 1.454.632-4 3.827.804-5 3.259.631-2 6.112.173-0 2.178.115-0 55.995.671 55.995.671 14.421.819 11.200.000 7.320.000 6.752.690 4.807.319 3.155.897 2.400.669 1.615.131 1.296.971 1.049.983 31,15 31,15 8,02 6,23 4,07 3,76 2,67 1,76 1,34 0,90 0,72 0,58 166.011.821 92,36 Total c) Descripción de operaciones, actividades principales y moneda funcional Las principales actividades de las empresas filiales la constituyen la intermediación ganadera, el servicio de faenamiento y desposte de animales, la fabricación y la comercialización de productos lácteos, cárneos comestibles e industriales, la distribución y la venta de insumos agrícolas y pecuarios, servicios financieros y la distribución de insumos, maquinarias y equipos para la agricultura. Feria de Osorno S.A. 27 Nota 1 - Información Corporativa (Continuación) c) Descripción de operaciones, actividades principales y moneda funcional (Continuación) El siguiente cuadro muestra los antecedentes de las empresas filiales, definidas por el artículo N°86 de la Ley 18.046: Razón Social ABSO Ltda. Fegosa S.A. Ferosor S.A. Frigorífico de Osorno S.A. R.U.T. 77.044.200-1 77.224.540-8 96.789.520-2 96.518.090-7 Objeto Social Prestación de servicios financieros, rent a car, asesorías, organización, administración, etc. Intermediación de ganado y corretajes en general. Importación y comercialización de insumos agrícolas, maquinarias y vehículos Industria de la carne y comercialización. Actividad comercial Prestación de servicios Servicios financieros Arriendo de inmuebles Prestar servicios y comercialización de carne País de oigen Chile Chile Chile Chile Moneda Funcional Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Participación 99,577% 63,72% 99,50% 99,333% Razón Social Inversiones. Fegan S.A. Lácteos. Frutillar S.A. Remates Feria Osorno Ltda. Soc. Inmobiliaria Ferias Unidas Ltda. R.U.T. 89.618.800-9 76.360.720-8 88.968.100-4 85.380.000-7 Objeto Social Arrendamiento y administración de bienes inmuebles, loteos, gestiones y servicios financieros y administrativos Fabricación, distribución y comercialización de prod. lácteos Martillero Público en conformidad a la Ley 18.118. Entregar en comodato a sus socios el recinto de remates de ganado. Actividad comercial Servicios financieros Servicios financieros Prestación de servicios Contrato de comodato con la Sociedad Matriz País de oigen Chile Chile Chile Chile Moneda Funcional Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Peso Chileno Participación 55,6565% 65,0979% 96% 51% La empresa matriz tiene el 66,91% de su activo invertido en las empresas relacionadas. Las demás inversiones la constituyen los bienes inmobiliarios y circulantes. Los accionistas mayoritarios de Lácteos Frutillar S.A. acordaron dividir la empresa en dos compañías de la misma estructura jurídica para después permutarse las acciones, de tal forma que Feria de Osorno S.A. mantendrá el control de la sociedad original y la otra accionista tomará el control de la nueva sociedad, la que registrará la propiedad de la planta elaboradora de leche y del equipamiento industrial. El siguiente cuadro muestra las cifras de negocios alcanzadas durante los años 2007, 2008, 2009 y 2010, respectivamente: Años 2007 2008 2009 2010 Variación 2010/2009 28 Feria de Osorno S.A. FEGOSA S.A. transacción (N° de cabezas) 299.511 296.023 280.146 283.329 +1,14% FRIGOSOR S.A. faena (Kilos faenados) 30.232.924 29.084.555 23.727.802 24.154.375 +1,80% FEROSOR S.A. ventas anuales (M$ corregidos) 26.359.068 33.399.780 21.950.708 22.252.997 +1,38% Nota 1 - Información Corporativa (continuación) c) Descripción de operaciones, actividades principales y moneda funcional (continuación) Los proveedores y clientes de las empresas filiales están constituidos principalmente por los agricultores de las X, XI y XII regiones, quienes realizan ventas de ganado y leche a Frigosorno y Lácteos Frutillar, compran sus insumos en Ferosor y realizan compras y ventas de ganado en Fegosa. Tanto los accionistas, directores, como personas e instituciones relacionadas con ellos también actúan como clientes y proveedores. Por su parte los proveedores de Ferosor son importadores y productores de insumos agrícolas. d) Directorio La administración es ejercida por el directorio compuesto de siete miembros, los que deben ser accionistas y duran dos años en sus funciones, al final de los cuales deben renovarse en su totalidad, sin perjuicio que la Junta de Accionistas pueda reelegirlos indefinidamente. Por cambios producidos en el directorio, corresponde a esta Junta su elección total. En la empresa y sus filiales laboran 727 trabajadores, de los cuales, 189 tienen la calidad de ejecutivos, profesionales o técnicos. e) Política de dividendos El directorio de la empresa matriz ha mantenido la política de distribuir dividendos entre el 40% y 50% de las utilidades consolidadas de la empresa, de tal forma de mantener una capitalización que no impida el incremento de negocios del grupo de empresas. Sin embargo, durante el 2009, en forma excepcional y debido al resultado consolidado negativo de este ejercicio el directorio propuso una distribución de $1 por acción con cargo al fondo de reserva de futuros dividendos, ya que la empresa mantiene suficiente reserva de utilidades acumuladas. La historia de los dividendos pagados durante el 2005, 2006, 2007, 2008 y 2009 es la siguiente: Ejercicio Número acciones Dividendos nominales pagado Año 2005 Año 2006 Año 2007 Año 2008 Año 2009 178.873.272 179.739.039 179.739.039 179.739.039 179.739.039 $800.000.000 $629.086.637 $629.086.637 $269.608.559 $179.739.039 Valores pagados por acción Nominal Real $4,50 $5,39 $3,50 $4,10 $3,50 $3,82 $1,50 $1,50 $1,00 $1,03 Nota 2 - Principales Criterios Contables Aplicados A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados de Feria de Osorno S.A. y Filiales. Tal como lo requieren las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF 1), estas políticas han sido diseñadas en función de las NIIF vigentes al 31 de Diciembre de 2010 y aplicadas de manera uniforme a todos los períodos que se presentan en estos Estados Financieros Consolidados. a) Período contable Los estados financieros consolidados (en adelante, “estados financieros”) cubren los siguientes períodos: - Estados de Situación Financiera, terminados al 31 de Diciembre de 2010 y al 31 de diciembre y 1 de enero de 2009. - Estados Integrales de Resultados, por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2010 y 2009. - Estados de Cambios en el Patrimonio por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2010 y al 31 de diciembre y 1 de enero de2009. - Estado de Flujos de Efectivo por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2010 y 2009. b) Bases de preparación Los presentes estados financieros consolidados de Feria de Osorno S.A. y sus filiales han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), las cuales han sido adoptadas de manera explícita y sin reserva en Chile. Las cifras incluidas en los estados financieros adjuntos están expresadas en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno la moneda funcional de la Sociedad y sus filiales. Feria de Osorno S.A. 29 Nota 2 - Principales Criterios Contables Aplicados (Continuación) b) Bases de preparación (continuación) Los presentes estados financieros consolidados, constituyen los primeros estados financieros de Feria de Osorno y filiales preparados de acuerdo con NIIF. Anteriormente los estados financieros de Feria de Osorno y filiales se preparaban de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile (“PCGA en Chile”). La información contenida en estos estados financieros consolidados es de responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera. c) Bases de consolidación Subsidiarias o filiales son todas las entidades (incluidas las entidades de cometido especial) sobre las que la Sociedad tiene poder para dirigir las políticas financieras y de explotación, el que generalmente viene acompañado de una participación superior a la mitad de los derechos de voto. A la hora de evaluar si la Sociedad controla otra entidad, se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente ejercibles o convertibles. Las entidades filiales se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control y se excluyen de la consolidación en la fecha en que cesa el mismo. En la fecha de adquisición, los activos, pasivos y pasivos contingentes de la sociedad filial, o sociedad controlada en forma conjunta, son registrados a valor de mercado. En el caso de que exista una diferencia positiva entre el costo de adquisición y el valor razonable de los activos y pasivos de la sociedad adquirida, incluyendo pasivos contingentes, correspondientes a la participación de la matriz, esta diferencia es registrada como plusvalía comprada. En el caso de que la diferencia sea negativa, ésta se registra con abono a resultados. No se re-expresaron combinaciones de negocios pasadas de acuerdo a la exención elegida. El valor de la participación no controladora en el patrimonio y en los resultados de la Sociedad filial consolidada se presenta, respectivamente, en los rubros “Patrimonio Neto: Participaciones no controladoras” del estado de situación financiera consolidado y “Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en el estado de resultados consolidado. Las sociedades incluidas en la consolidación son las siguientes: Rut 85.380.000-7 88.968.100-4 96.518.090-7 96.789.520-2 77.044.200-1 89.619.800-9 77.224.540-8 76.360.720-8 Nombre Sociedad Soc. Inmobiliaria Ferias Unidas S.A Remates Feria Osorno Ltda. Frigorífico de Osorno S.A. Ferosor Agrícola S.A. ABSO Ltda. Inversiones Fegan S.A. Feria Ganaderos Osorno S.A. Lácteos Frutillar S.A. Porcentaje de 2010 Directo Indirecto 51,0000 0,0000 96,0000 4,0000 99,3330 0,6670 99,5000 0,5000 99,5770 0,4230 55,6565 0,0000 63,7200 12,5600 65,0979 0,0000 Participación 2009 Total Total 51,0000 51,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 55,6565 55,6565 76,2800 76,2800 65,0979 57,8276 Durante el período 2010 Feria de Osorno S.A. aumentó su participación en Lácteos Frutillar S.A., lo cual no significó una pérdida de control de Patrimonio neto atribuible a los accionistas de la Matriz. d) Bases de presentación Los estados financieros del 31 de Diciembre de 2010, del 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, y sus correspondientes notas, se muestran de forma comparativa de acuerdo a lo indicado en nota 2 (a). 30 Feria de Osorno S.A. Nota 2 - Principales Criterios Contables Aplicados (Continuación) e) Bases de conversión Los activos y pasivos expresados en unidades de fomento y moneda extranjera existentes al 31 de Diciembre de 2010 y 2009 y 1 de enero de 2009, se presentan convertidos a pesos a los siguientes tipos de cambio vigentes al cierre de cada período: 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 $ $ $ Unidad de Fomento (UF) 21.455,55 20.942,88 21.451,88 Dólar Estadounidense (US$) 468,01 507,10 636,45 f) Intangibles Los activos intangibles son registrados a su costo de adquisición menos la amortización acumulada y menos cualquier pérdida acumulada por deterioro de su valor. Los métodos y períodos de amortización aplicados son revisados al cierre de cada período y si procede se ajustan de forma prospectiva. A la fecha de balance se analiza si existen eventos o cambios que indiquen que el valor neto contable pudiera no ser recuperable en cuyo caso se realizarían pruebas de deterioro. g) Propiedad, planta y equipo Los activos de propiedad planta y equipo se encuentran valorizados a costo de adquisición menos la depreciación acumulada y menos las posibles pérdidas por deterioro de su valor. Los terrenos no son objeto de depreciación. Los intereses financieros directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos calificables se capitalizan. Los gastos de reparación y mantención se cargan a la cuenta de resultados en el periodo en que se incurren. h) Depreciación de propiedad, planta y equipo Los activos de Propiedad, planta y equipo se deprecian desde que están en condiciones de ser usados. La depreciación se distribuye linealmente entre los años de vida útil estimada. Los años de vida útil estimados son los siguientes: Conceptos de propiedad, planta y equipo Edificios Instalaciones Maquinarias y equipos Vehículos Otras Propiedad, Planta y Equipos Años de vida útil mínima 10 10 10 4 3 Años de vida útil máxima 40 10 15 8 10 i) Deterioro del valor de activos no corrientes En cada cierre anual se evalúa la existencia de indicios de posible deterioro del valor de los activos no corrientes. Si existen tales indicios, la Sociedad estima el valor recuperable del activo, siendo éste el mayor entre el valor razonable, menos los costos de ventas, y el valor en uso. Dicho valor en uso se determina mediante el descuento de los flujos de caja futuros estimados. Cuando el valor recuperable de un activo está por debajo de su valor neto contable, se considera que existe deterioro del valor. Para determinar los cálculos de deterioro, la Sociedad realiza una estimación de la rentabilidad de los activos asignados a las distintas unidades generadoras de efectivo sobre la base de los flujos de caja esperados. Las tasas de descuento utilizadas se determinan antes de impuestos y son ajustadas por el riesgo país y riesgo negocio correspondiente. Para el período 2010 se realizaron ajustes por deterioro en la Filial Lácteos Frutillar S.A. según se señala en Nota 26. Feria de Osorno S.A. 31 Nota 2 - Principales Criterios Contables Aplicados (Continuación) j) Arrendamientos Los bienes recibidos en arriendo en los que transfieren a la Sociedad los riesgos y beneficios significativos característicos de la propiedad arrendada, se consideran de arrendamiento financiero, registrando al inicio del período de arrendamiento el activo y la deuda asociada, por el importe del valor razonable del bien arrendado o el valor actualde las cuotas mínimas pactadas, si fuera inferior. Los costos financieros por intereses se cargan en la cuenta de resultados a lo largo de la vida del contrato. La depreciación de estos activos está incluida en el total de la depreciación del rubro Propiedad, planta y equipo. La Sociedad revisa los contratos para determinar si existe un leasing implícito, al término de los períodos de 2010 y 2009 no se identificaron leasing implícitos. k) Activos biológicos. Producto de la existencia de un mercado activo, los activos biológicos son presentados a su valor razonable, menos los costos estimados al punto de cosecha. Los cambios en el valor justo de los activos biológicos se reflejan en el estado de resultados del período. Estos activos corresponden a ganado en pie que se encuentran en mediería y/o hotelería en la filial Frigorífico de Osorno S.A. El valor de mercado fue seleccionado de acuerdo al precio de tipo de ganado a valorizar y clasificados como activos corrientes. l) Impuesto a las utilidades El gasto por Impuesto a las utilidades de cada ejercicio recoge tanto el impuesto a la renta como los impuestos diferidos. Los activos y pasivos tributarios para el ejercicio actual y para períodos anteriores son medidos al monto que se estima recuperar o pagar a las autoridades tributarias. Las tasas impositivas y regulaciones fiscales empleadas en el cálculo de dichos importes son las que están vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio, siendo de un 17% para 2010 y 2009. En Chile, de acuerdo a la Ley N° 20.442 existirá un aumento de la tasa de Impuesto a la Renta para los años comerciales 2011 y 2012 (quedando en un 20% y 18,5% respectivamente). El importe de los impuestos diferidos se obtiene a partir del análisis de las diferencias temporales que surgen por diferencias entre los valores tributarios y contables de los activos y pasivos, principalmente de la provisión de incobrables, de la depreciación de activo fijo, de la indemnización por años de servicios y de las pérdidas tributarias. En virtud de la normativa fiscal chilena la pérdida fiscal de ejercicios anteriores se puede utilizar en el futuro como un beneficio fiscal sin restricción de tiempo. Las diferencias temporales generalmente se tornan tributarias o deducibles cuando el activo relacionado es recuperado o el pasivo relacionado es liquidado. Un pasivo o activo por impuesto diferido representa el monto de impuesto pagadero o reembolsable en ejercicios futuros bajo las tasas tributarias actualmente promulgadas como resultado de diferencias temporales a fines del periodo actual. Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se descuentan a su valor actual y se clasifican como no corrientes. m) Cuentas por cobrar Corresponde a aquellos activos financieros con pagos fijos y determinables que no tienen cotización en el mercado activo. Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen por el importe de la factura, registrando el correspondiente ajuste en el caso de existir evidencia objetiva de riesgo de pago por parte del cliente. Los deudores por venta y documentos por cobrar se presentan netos de la estimación para deudas incobrables, que se ha constituido considerando aquellos saldos que se estiman de dudosa recuperabilidad al cierre de los respectivos periodos considerando el riesgo inherente de las transacciones de su giro, lo cual será analizado periódicamente. n) Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo y equivalentes al efectivo reconocido en los estados financieros comprende el efectivo en caja y cuentas corrientes bancarias. Estas partidas se registran a su costo histórico, que no difiere significativamente de su valor razonable. 32 Feria de Osorno S.A. Nota 2 - Principales Criterios Contables Aplicados (Continuación) o) Préstamos que devengan intereses Los pasivos financieros se valorizan al costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. Cualquier diferencia entre el efectivo recibido y el valor de reembolso se imputa directo a resultados en el plazo del contrato. Las obligaciones financieras se presentan como pasivos no corrientes cuando su plazo de vencimiento es superior a doce meses. p) Inventarios Los inventarios se valorizan al menor valor entre el costo y su valor neto realizable. El costo incluye todos los costos derivados de la adquisición, así como todos los costos en los que se ha incurrido para darles su condición y ubicación actuales. El costo de los inventarios es determinado utilizando el método del costo promedio. q) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente legal o implícita, como consecuencia de un suceso pasado, cuya liquidación requiere una salida de recursos que se considera probable y que su monto se puede estimar con fiabilidad. Dicha obligación puede ser legal o tácita, derivada de, entre otros factores, regulaciones, contratos, prácticas habituales o compromisos públicos que crean ante terceros una expectativa valida de que la Sociedad asumirá ciertas responsabilidades. r) Ingresos y gastos Los ingresos y gastos se imputan a la cuenta de resultados en función del criterio del devengo, es decir, en la medida que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Sociedad y puedan ser confiablemente medidos, con independencia del momento en que se produzca el efectivo o financiamiento derivado de ello. Los ingresos de la Sociedad provienen principalmente de la prestación de los servicios de intermediación ganadera, faenamiento y desposte de animales, la fabricación y comercialización de productos lácteos, cárneos comestibles e industriales, la distribución y la venta de insumos agrícolas y pecuarios, servicios financieros y la distribución de insumos, maquinarias y equipos para la agricultura, inversión en bienes raíces, arriendo de inmuebles e ingresos por ventas de activos. s) Instrumentos financieros derivados La compañía usa instrumentos derivados de cobertura para administrar la exposición al riesgo de tipo de cambio y de tasa de interés. El objetivo de la compañía respecto de la mantención de derivados es minimizar estos riesgos utilizando el método más efectivo para la eliminación o reducción del impacto de las exposiciones. Los instrumentos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable, y posteriormente se ajusta a este mismo, presentándose como activos o pasivos financieros según sea su valor razonable positivo o negativo respectivamente. Se clasifican como corrientes o no corrientes en función de si su vencimiento es inferior o superior a doce meses. Asimismo, los instrumentos derivados que reúnan todos los requisitos para ser tratados como instrumentos de cobertura de partidas a largo plazo, se presentan como activos o pasivos no corrientes, según su saldo. La cobertura del riesgo asociado a la variación del tipo de cambio en una transacción comprometida a firme puede recibir el tratamiento de una cobertura de valor razonable o bien el de una cobertura de flujos de efectivo, indistintamente. Las variaciones en el valor razonable de los derivados que reúnen los requisitos y han sido asignados para cubrir flujos de efectivo, siendo altamente efectivos, se reconocen en patrimonio. La parte considerada inefectiva se imputa directamente a resultados. Cuando la transacción prevista o el compromiso a firme se traducen en el registro contable de un activo o pasivo no financiero, las utilidades y pérdidas acumuladas en el patrimonio pasan a formar parte del costo inicial del activo o pasivo correspondiente. En otro caso, las utilidades y pérdidas previamente reconocidas en patrimonio se imputan a resultado en el mismo periodo en que la transacción cubierta afecte al resultado neto. La Compañía documenta formalmente, en el momento inicial, la relación de cobertura entre el derivado y la partida que cubre, así como los objetivos y estrategias de gestión del riesgo que persigue al establecer la cobertura. Esta documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, la partida u operación que cubre y la naturaleza del riesgo cubierto. Asimismo, recoge la forma de evaluar su grado de eficacia al compensar la exposición a los cambios del elemento cubierto, ya sea en su valor razonable o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo objeto de cobertura. La evaluación de la eficacia se lleva a cabo prospectiva y retroactivamente, tanto al inicio de la relación de cobertura, como sistemáticamente a lo largo de todo el período para el que fue designada. Feria de Osorno S.A. 33 Nota 2 - Principales Criterios Contables Aplicados (Continuación) t) Propiedades de inversión Feria de Osorno y filiales reconocen como propiedades de inversión los valores de terrenos que son mantenidos para obtener una ganancia en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro de los respectivos precios de mercado. Estos activos no son utilizados en las actividades de operación y no están destinados para uso propio y no existe la intención concreta de enajenarlos. Las propiedades de inversión fueron valoradas al inicio a su valor de tasación y se utilizará el modelo de costo para su valoración posterior. u) Uso de estimaciones: A continuación se muestran las principales hipótesis de futuro asumidas y otras fuentes relevantes de incertidumbre en las estimaciones a la fecha de cierre, que podrían tener efecto sobre los estados financieros en el futuro. i) Propiedades, plantas y equipos, intangibles El tratamiento contable de la inversión en propiedades, plantas y equipos y otros activos intangibles considera la realización de estimaciones para determinar el período de vida útil utilizada para el cálculo de su depreciación y amortización. ii) Impuestos diferidos Feria de Osorno y Filiales evalúan la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos basándose en estimaciones de resultados futuros. Dicha recuperabilidad depende en última instancia en la capacidad de la Compañía para generar beneficios imponibles a lo largo del período en que son deducibles los activos por impuestos diferidos. En el análisis se toma en consideración el calendario previsto de reversión de pasivos por impuestos diferidos, así como las estimaciones de beneficios tributables, sobre la base de proyecciones internas que son actualizadas para reflejar las tendencias más recientes. La determinación de la adecuada clasificación de las partidas tributarias depende de varios factores, incluida la estimación del momento y realización de los activos por impuestos diferidos y del momento esperado de los pagos de impuestos. Los flujos reales de cobros y pagos por impuestos sobre beneficios podrían diferir en las estimaciones realizadas por la Compañía, como consecuencia de cambios en la legislación fiscal o de transacciones futuras no previstas que pudieran afectar los saldos tributarios. iii) Provisiones Debido a las incertidumbres inherentes a las estimaciones necesarias para determinar el importe de las provisiones, los desembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidos originalmente sobre la base de dichas estimaciones. v) Nuevos pronunciamientos contables Las mejoras y modificaciones a las IFRS, así como las interpretaciones que han sido publicadas en el periodo se encuentran detalladas a continuación. A la fecha de estos estados financieros estas normas aún no entran en vigencia y la Compañía no ha aplicado ninguna en forma anticipada: Numero Nuevas Normas IFRS 9 IFRIC 19 Instrumentos Financieros Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio Fecha de aplicación obligatoria 1 de Enero 2013 1 de Enero 2011 IFRS 9 “instrumentos financieros” Esta Norma introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros, permitiendo su aplicación anticipada. Requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Los activos financieros bajo esta norma son medidos ya sea a costo amortizado o valor justo. Solamente los activos financieros que sean clasificados como medidos a costo amortizado deberán ser probados por deterioro. Su aplicación es efectiva para periodos anuales que comiencen el o después del 1 de Enero 2013, se permite la adopción anticipada para los estados financieros de 2010. Feria de Osorno S.A. y filiales evaluó los Impactos que podría generar la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros de la sociedad. 34 Feria de Osorno S.A. Nota 2 - Principales Criterios Contables Aplicados (Continuación) v) Nuevos pronunciamientos contables (Continuación) Numero Mejoras y Modificaciones IFRS 1 IFRS 3 IFRS 7 IAS 1 IAS 12 IAS 24 IAS 27 IAS 32 IAS 34 IFRIC 13 IFRIC 14 Adopción por Primera Vez Combinaciones de negocios Instrumentos Financieros: Revelaciones Presentación de Estados Financieros Impuesto a las ganancias Partes Relacionadas Estados financieros consolidados y separados Instrumentos financieros : Presentación Información Financiera Intermedia Programas de Fidelización de Clientes Prepago de requisitos mínimos de financiación Fecha de aplicación obligatoria 1 de Enero 2011 1 de Enero 2011 1 de Enero 2011 1 de Enero 2011 1 de Enero 2012 1 de Enero 2011 1 de Enero 2011 1 de Enero 2011 1 de Enero 2011 1 de Enero 2011 1 de Enero 2011 IFRS 7 “Instrumentos financieros: Revelaciones” Las modificaciones a IFRS 7 emitidas en mayo de 2010 por el IASB incorporan algunas aclaraciones a las revelaciones a los estados financieros, principalmente respecto de la naturaleza y alcance de los riesgos derivados de los estados financieros, así como respecto de la interacción entre las revelaciones cuantitativas y cualitativas. Su aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2011. Feria de Osorno S.A. y filiales evaluó los Impactos que podría generar la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros de la sociedad. IAS 1 “Presentación de Estados Financieros” Previo a la emisión de las modificaciones a IAS 1, la norma requería que la entidad presentara una reconciliación de los cambios en cada componente de patrimonio. En las modificaciones a IFRS emitidas en mayo de 2010, el IASB aclara que las entidades pueden presentar las reconciliaciones requeridas para cada componente de otros resultados integrales, ya sea en el estado de cambios en el patrimonio o en las notas a los estados financieros. Su aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2011. Feria de Osorno S.A.y filiales evaluó los Impactos que podría generar la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros de la sociedad. IAS 27 “Estados financieros consolidados y separados” Las modificaciones a IAS 27 emitidas en mayo de 2010 por el IASB, especifica algunos requerimientos de transición para las modificaciones que surjan como resultado de dicha normativa. Estas modificaciones están relacionadas a IAS 21 “Efectos de las variaciones de las tasas de cambio de la moneda extranjera”, donde se señala que las modificaciones deben ser aplicadas prospectivamente, situación que antes no era mencionada en la norma. Una situación similar ocurre con IAS 28 “Inversión en Asociadas” e IAS 31 “Participaciones en Negocios conjuntos”. Su aplicación es obligatoria a partir del 1 de enero de 2011. Feria de Osorno S.A. y filiales evaluó los Impactos que podría generar la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros de la sociedad. IAS 32 “Instrumentos financieros: presentación” En octubre 2009, el IASB publicó el documento “Clasificación de emisiones de derechos preferentes”. Esto cambió ciertas secciones de IAS 32 relacionadas con emisiones de derechos preferentes. De acuerdo con las modificaciones los derechos, opciones y warrants que de alguna manera cumplen con la definición del párrafo 11 de IAS 32, emitidos para adquirir un número fijo de instrumentos de patrimonio no derivados propios de una entidad por un monto fijo en cualquier moneda, se clasifican como instrumentos de patrimonio siempre que la oferta sea realizada a pro-rata para todos los propietarios actuales de la misma clase de instrumentos de patrimonio no derivados propios de la entidad. Su aplicación es efectiva para periodos anuales que comienzan el o después del 1 de febrero de 2010, su adopción anticipada es permitida. Feria de Osorno S.A. y filiales evaluó los Impactos que podría generar la mencionada norma, concluyendo que no afectará significativamente los estados financieros de la sociedad. Feria de Osorno S.A. 35 Nota 3 - Primera Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) Feria de Osorno S.A. ha preparado estados financieros de acuerdo con los principios contables aplicados localmente en Chile hasta el año terminado al 31 de diciembre de 2009. Los presentes estados financieros, al 31 de Diciembre de 2010, se han considerado como los de primera aplicación de normativa IFRS, presentando el año 2009 para efectos comparativos en la misma normativa. La transición de los estados financieros consolidados de Feria de Osorno S.A. a NIIF ha sido llevada a cabo mediante la aplicación de NIIF 1: “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”. La fecha de transición para Feria de Osorno S.A. es el 1 de enero de 2009. La Sociedad ha preparado su balance de apertura bajo NIIF a dicha fecha. IFRS 1 permite a los adoptantes por primera vez ciertas exenciones de los requerimientos generales. Las principales exenciones que se aplicaron en Feria de Osorno S.A. son las siguientes: - IFRS 3: Combinaciones de negocios no ha sido aplicada a la adquisición de filiales o de intereses en asociadas que ocurrieron antes de 1 de enero de 2009. - IAS 16: La Sociedad utilizó el costo histórico al 1 de enero de 2009 como costo atribuido, para las construcciones, equipos, maquinarias y otros activos fijos. El reconocimiento inicial de los terrenos fue a valor de tasación, como costo atribuido a la fecha de transición, cuyo detalle se muestra a continuación: M$ Terrenos en Osorno Terrenos en Puerto Montt Terrenos en Puerto Varas Terrenos en Aysén Terreno en Purranque Terreno en Provincia de Valdivia Terreno en Frutillar Terreno en Santiago Terreno en Quilpué Total Terrenos 2.920.945 1.388.317 276.450 21.453 30.034 985.294 226.529 358.773 151.561 6.359.356 Estos terrenos se encuentran clasificados dentro de los rubros “Propiedades, Plantas y equipos”, en “Propiedades de Inversión” y en “Activos No Corrientes clasificados como mantenido para la venta”. - IAS 40: La Sociedad utilizó el valor de tasación para el reconocimiento inicial de sus Propiedades de Inversión. La preparación de nuestros estados financieros consolidados bajo IFRS requirió de una serie de modificaciones en la presentación y valorización de las normas aplicadas por la Sociedad hasta el 31 de diciembre de 2009, ya que ciertos principios y requerimientos de IFRS son sustancialmente diferentes a los principios contables locales equivalentes. La siguiente es una descripción detallada de las principales diferencias entre las dos normativas aplicadas por la Sociedad y el impacto sobre el patrimonio al 31 de diciembre y 1 de enero de 2009 y sobre la utilidad neta al 31 de diciembre de 2009. 36 Feria de Osorno S.A. Nota 3 - Primera Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) (continuación) a) Reconciliación del Patrimonio bajo normativa anterior y bajo IFRS al 1 de enero y 31 de diciembre de 2009. Reconciliación del Patrimonio bajo normativa anterior y bajo IFRS Patrimonio de acuerdo a normativa anterior Patrimonio al 31.12.2009 M$ 17.567.081 Patrimonio al 01.01.2009 M$ 18.817.518 Reclasificación participaciones minoritarias 2.106.949 3.668.799 19.674.030 22.486.317 287.851 3.312.523 2.996 (120.116) 3.249 25.964 (527.226) 212.267 3.537 (144.217) 3.312.523 19.977 (30.765) 3.249 (494.125) 164.841 - 22.875.075 25.317.800 Total Patrimonio bajo PCGA Corrección Monetaria Revalorización Activo Fijo Depreciación y amortización del ejercicio Valor justo instrumentos financieros Ajuste mayor valor Valor justo activos biológicos Impuestos diferidos sobre los ajustes de IFRS Ajustes IFRS de las participaciones no controladoras Otros Patrimonio de acuerdo a IFRS b) Reconciliación entre la utilidad (pérdida) del ejercicio bajo normativa anterior y bajo IFRS al 31 de diciembre de 2009 Miles de Pesos Utilidad al 31.12.2009 Pérdida neta de acuerdo a normativa anterior Corrección Monetaria Activos biológicos Impuestos Diferidos sobre los ajustes de IFRS Depreciación y amortización del Ejercicio Pérdida de acuerdo a IFRS (638.435) 3.354 25.964 (33.101) (16.981) (659.199) c) El Estado de Flujo de Efectivo, durante el período de transición, no presenta diferencia entre la normativa anterior y la normativa IFRS. d) Explicaciones de las principales diferencias • Corrección monetaria Los principios contables anteriores requerían que los estados financieros fueran ajustados para reflejar el efecto en el poder adquisitivo del peso chileno en la posición financiera y los resultados operacionales de las entidades informantes. El método descrito a continuación estaba basado en un modelo que requería el cálculo de la utilidad o pérdida por inflación neta atribuida a los activos y los pasivos monetarios expuestos a variaciones en el poder adquisitivo de la moneda local. Los costos históricos de los activos y pasivos no monetarios, cuentas de patrimonio y cuentas de resultados eran corregidas para reflejar las variaciones en el IPC desde la fecha de adquisición hasta el cierre del ejercicio. La ganancia o pérdida en el poder adquisitivo incluido en utilidades o pérdidas netas reflejan los efectos de la inflación en los activos y pasivos monetarios mantenidos por la Sociedad. IFRS no considera indexación por inflación, en países que no son hiperinflacionarios como Chile. Por lo tanto, las cuentas de resultados y de balance no se reajustan por inflación y las variaciones son nominales. El efecto de corrección monetaria, afecta principalmente a las partidas de activos, depreciación y patrimonio. Los efectos de la aplicación de la corrección monetaria, descritos anteriormente, están incluidos en la reconciliación. • Revalorización Activo Fijo y Propiedades de Inversión La Sociedad, de acuerdo a lo establecido en IFRS 1 adopción por primera vez, en la fecha de transición optó por el costo histórico al 31 de diciembre de 2008 como costo atribuido, para las construcciones, equipos, maquinarias y otros activos fijos. El reconocimiento inicial de los terrenos fue a valor de tasación, tanto para los terrenos de activo fijo como para propiedades de inversión. Feria de Osorno S.A. 37 Nota 3 - Primera Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) (continuación) d) Explicaciones de las principales diferencias (Continuación) • Efectos por impuesto diferido por ajustes a IFRS Bajo IFRS, las empresas deben registrar el impuesto diferido de acuerdo con NIC Nº 12 “Impuestos sobre las ganancias”, que requiere un enfoque de activo y pasivo para la contabilización y reporte del impuesto a la renta, bajo los siguientes principios básicos: (a) se reconoce un pasivo o activo por impuesto diferido para los efectos tributarios futuros estimados atribuibles a diferencias temporales y arrastres de pérdidas tributarias; (b) la medición de los pasivos y activos por impuesto diferido está basada en las disposiciones de la ley tributaria promulgada y los efectos de cambios futuros en las leyes o tasas tributarias no son anticipados; y (c) la medición de activos por impuesto diferido es reducida si está basada en el peso de la evidencia disponible, es más probable que alguna porción de los activos por impuesto diferido no serán realizados. Los efectos de los ajustes a los activos y pasivos por impuestos diferidos producto de la conversión, están incluidos en la reconciliación. • Activos Biológicos Se realizó modelo de la valorización para activos biológicos existentes en la filial Frigorífico de Osorno S.A., correspondientes a Animales en mediería y hotelería. Nota 4 - Cambios Contables Durante el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de Diciembre de 2010 la Compañía ha aplicado los principios de contabilidad de manera uniforme en relación a similar período del 2009, no existiendo cambios contables que puedan afectar significativamente la interpretación de estos estados financieros. Nota 5 - Información Financiera por Segmentos Feria de Osorno S.A. revela información por segmento de acuerdo con lo indicado en NIIF Nº8, “Segmentos operativos” que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos y servicios. Los segmentos operativos son definidos como componentes de una entidad para los cuales existe información financiera separada que es regularmente utilizada por el principal tomador de decisiones para decidir como asignar recursos y para evaluar el desempeño. La Sociedad presenta información por segmento que es utilizada por la Administración para propósitos de información interna de toma de decisiones. La Sociedad gestiona y mide el desempeño de sus operaciones por segmento de negocio y fueron definidos como sigue: a) Agrícola b) Inversión El segmento Agrícola corresponde a las transacciones de sus filiales Frigorífico de Osorno S.A., Ferosor Agrícola S.A., Lácteos Frutillar S.A., Feria Ganaderos Osorno S.A, Inmobiliaria Ferias Unidas Ltda., Remates Feria de Osorno S.A., ABSO Ltda. Estas empresas se dedican a la intermediación de ganado y corretajes en general, junto con la comercialización de bienes relacionados con el giro agrícola, vehículos y otros productos. El segmento Inversión corresponde a la consolidación de la filial Inversiones Fegan y Feria de Osorno Individual, las que poseen activos inmobiliarios. Respecto de los criterios de medición y valorización de activos y pasivos de los segmentos de las transacciones entre segmentos y de los resultados de los segmentos; no existen diferencias respecto de los criterios utilizados entre ellos. Los precios de transferencia entre los segmentos de negocio son en base independiente de manera similar a transacciones con terceros. Los ingresos de segmento, gastos de segmento y resultados de segmento incluyen transferencias entre segmentos de negocios. Estas transferencias son eliminadas en la consolidación. La asignación de los activos corresponde a los directamente atribuibles a cada segmento. No existen cambios en los métodos de medición empleados para determinar los resultados presentados por los segmentos respecto del período anterior. 38 Feria de Osorno S.A. Nota 5 - Información Financiera por Segmentos (continuación) • Segmentos de operación e inversión: Al 31 de Diciembre de 2010 ESTADOS DE RESULTADOS POR SEGMENTOS GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Segmento Agrícola Inversión M$ M$ Eliminaciones M$ Total Entidad M$ 66.724.071 (59.256.374) 304.636 (66.921) (1.148.035) 1.028.947 65.880.672 (58.294.348) 7.467.697 237.715 (119.088) 7.586.324 Otros ingresos, por función 67.623 Costos de distribución (964.065) Gasto de administración (4.625.806) Otros gastos, por función (19.840) Otras ganancias (pérdidas) (650.121) Ingresos financieros 1.005.057 Costos financieros (813.246) Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 7.006 Diferencias de cambio (113.177) Resultado por unidades de reajuste 32.060 Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos financieros reclasificados medidos a valor razonable 14.115 24.217 (449.636) (450.000) 227.163 (168.435) (19.840) 119.088 19.840 (264.749) 264.749 72.000 (964.065) (4.956.354) (1.100.121) 967.471 (716.932) 1.206.991 (13) 545 (1.213.997) - (113.190) 32.605 - - 14.115 628.547 (1.213.997) 821.853 Ganancia bruta Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) Ganancia (pérdida) atribuible a: Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios no controladoras Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios de controladora 1.407.303 (1.075.106) 20.546 - (1.054.560) 332.197 649.093 (1.213.997) (232.707) - - - - 332.197 649.093 (1.213.997) (232.707) (651.553) 183.445 - (468.108) 983.750 465.648 (1.213.997) 235.401 Al 31 de Diciembre de 2009 ESTADOS DE RESULTADOS POR SEGMENTOS GANANCIAS (PERDIDA) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Segmento Agrícola Inversión M$ M$ Eliminaciones M$ Total Entidad M$ 60.816.021 (56.824.402) 341.636 (94.872) (1.616.775) 1.423.798 59.540.882 (55.495.476) Ganancia bruta 3.991.619 Otros ingresos, por función 44.991 Costos de distribución (835.525) Gasto de administración (5.158.759) Otras ganancias (pérdidas) (10.023) Ingresos financieros 1.097.772 Costos financieros (767.416) Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 3.903 Diferencias de cambio (39.541) Resultado por unidades de reajuste (5.419) Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos financieros reclasificados medidos a valor razonable 36.567 246.764 (299.788) 18.043 21.501 (244.669) (192.977) 192.977 (81.709) 81.709 4.045.406 44.991 (835.525) (5.265.570) 8.020 1.037.564 (930.376) (243.301) (45) 133 239.398 - (39.586) (5.286) - - 36.567 Ganancia (pérdida), antes de impuestos (1.641.831) (501.362) 239.398 (1.903.795) 210.513 31.049 - 241.562 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas (1.431.318) (470.313) 239.398 (1.662.233) Ganancia (pérdida) (1.431.318) (470.313) 239.398 (1.662.233) Ganancia (Pérdida), atribuible a Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios no controladoras (1.087.063) 84.029 - (344.255) (554.342) 239.398 Gasto por impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida), atribuible a propietarios de controladora (1.003.034) (659.199) Feria de Osorno S.A. 39 Nota 5 - Información Financiera por Segmentos (continuación) • Segmento Agrícola Inversión M$ M$ Segmentos de operación e inversión: (continuación) Eliminaciones M$ Total Entidad M$ Al 31 de Diciembre de 2010 Total Activos por segmento Total Pasivos por segmento 55.757.213 37.566.458 29.094.040 5.868.215 (27.970.282) (9.097.296) 56.880.971 34.337.377 Al 31 de Diciembre de 2009 Total Activos por segmento Total Pasivos por segmento 46.862.181 28.572.511 27.158.733 4.332.613 (25.018.694) (6.778.979) 49.001.220 26.126.145 Al 01 de Enero de 2009 Total Activos por segmento Total Pasivos por segmento 56.934.388 33.975.818 29.664.819 5.556.225 (29.757.484) (8.008.120) 56.841.723 31.523.923 Nota 6 - Efectivo y Equivalentes al Efectivo a) Los saldos presentados en el Estado de Situación Financiera del efectivo y equivalentes al efectivo son los mismos que se presentan en el Estado de Flujo de Efectivo. La composición del rubro es la siguiente: Efectivo en caja Saldos en bancos Otros Total 31.12. 2010 M$ 171.401 1.198.339 - 31.12. 2009 M$ 160.633 1.329.415 649 1.369.740 1.490.697 01.01.2009 M$ 249.183 818.629 1.478 1.069.290 b) El detalle por tipo de moneda del saldo antes mencionado es el siguiente: Moneda Efectivo y efectivo equivalente Efectivo y efectivo equivalente Peso Dólar Total 31.12.2010 M$ 1.365.374 4.366 31.12.2009 M$ 1.461.265 29.432 1.369.740 1.490.697 01.01.2009 M$ 1.035.174 34.116 1.069.290 Nota 7 - Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar a) La composición de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, es la siguiente: Corriente No corriente 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ M$ M$ M$ Deudores comerciales Estimación deudores incobrables 20.940.575 (1.124.324) 15.222.685 (948.857) 17.621.378 (909.301) 395.289 - Total deudores comerciales 19.816.251 14.273.828 16.712.077 395.289 Documentos por cobrar Estimación deudores incobrables 9.007.590 (236.156) 7.089.583 (226.355) 8.313.145 (104.114) - - - Total documentos por cobrar 8.771.434 6.863.228 8.209.031 - - - Deudores varios Estimación deudores incobrables Otros Deudores Utilidad Diferida 208.024 (38.580) - 173.727 (39.164) - 160.047 - 9.104 - 72.030 (50.134) 191.140 (19.738) Total deudores varios 169.444 134.563 160.047 9.104 193.298 Total deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, bruto 30.156.189 22.485.995 26.094.570 9.104 263.170 Total estimación deudores incobrables (1.399.060) (1.214.376) (1.013.415) - - (50.134) - - - - - (19.738) 28.757.129 21.271.619 25.081.155 395.289 9.104 193.298 Total Utilidad Diferida Total deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto No hay diferencias significativas entre el valor contable y el valor justo de estos instrumentos. 40 Feria de Osorno S.A. - - Nota 7 - Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar (Continuación) b) Análisis de vencimientos Al cierre de cada período, el análisis por antigüedad de los Deudores Comerciales y Otras cuentas por cobrar, corriente y no corriente, es el siguiente. Ni vencidos ni Vencidos deteriorados M$ 0-90 días 90-120 días Total M$ M$ M$ 01.01.2009 22.974.366 620.889 1.485.900 25.081.155 31.12.2009 20.003.522 181.152 1.086.945 21.271.619 31.12.2010 26.388.776 919.176 1.449.177 28.757.129 c) Cambios en la provisión por deterioro Deterioro por grupo Cambios en la provisión por deterioro - Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Saldo al 1 de enero de 2009 Gasto por el período Importe utilizado (menos) Reclasificación por grupo Corriente M$ 1.013.414 198.949 (48.121) 50.134 No corriente M$ 50.134 (50.134) Total M$ 1.063.548 198.949 (48.121) - Saldo al 31 de diciembre de 2009 1.214.376 - 1.214.376 Saldo al 1 de enero de 2010 Gasto por el período Importe utilizado (menos) Reverso de importes no utilizados 1.214.376 229.887 (38.198) (7.005) - 1.214.376 229.887 (38.198) (7.005) Saldo al 31 de Diciembre de 2010 1.399.060 - 1.399.060 Las condiciones generales de crédito son en promedio 60 días y devengan interés a tasas comerciales. Nota 8 - Cuentas por Cobrar y Pagar con Entidades Relacionadas Corrientes A continuación se detallarán las Cuentas por Cobrar y por Pagar y Transacciones con partes relacionadas, entendiéndose por éstas las definidas en el párrafo 9 de la NIC 24. Por los saldos en cuenta corriente con empresas relacionadas originados por transacciones comerciales corrientes no se cobran y/o pagan intereses, no se solicita ni entrega garantía alguna por dichas operaciones. Por aquellos saldos originados por operaciones de financiamiento se pagan intereses acordados equivalentes a los intereses promedio de captación bancaria. No se constituye provisión por deudas incobrables por los saldos con empresas relacionadas, ya que dichos montos se consideran totalmente recuperables. Las transacciones se realizan con empresas relacionadas constituidas en Chile como país de origen. a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Corrientes Rut 81.209.700-8 94.424.000-4 Sociedad Cafra Ltda. Tattersall Ganado S.A. País de origen Chile Chile Total Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Naturaleza de la relación Accionista L. Frutillar S.A. Socio Soc. Inmobiliaria Naturaleza de transacciones con partes relacionadas Venta Productos Servicio Arriendo Moneda $ $ 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ 7.059 20.335 7.837 19.864 6.866 - 27.394 27.701 6.866 Feria de Osorno S.A. 41 Nota 8 - Cuentas por Cobrar y Pagar con Entidades Relacionadas Corrientes (Continuación) b) Cuentas por pagar a entidades relacionadas Corrientes Rut 88.667.400-7 94.424.000-4 2.875.123-0 3.336.017-7 4.010.612-K 6.354.610-0 6.635.182-3 7.278.156-2 10.795.878-9 77.826.110-3 79.592.260-1 Sociedad País de Origen Transantártica Inversiones Ltda. Tattersall Remates S.A. Eliana Zwanzger V. Tomás Jürgensen C. María Cristina Schanz W. Joris Verbeken W. Ana Patricia Hott Z. Hermann Rusch B. Jan Verbeken H. Agroganadera El Renoval Agrícola y Forestal Taquihue Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Naturaleza de la relación Naturaleza de Moneda transacciones con partes relacionadas Accionista L. Frutillar Socio de Soc.Inmobiliaria Accionista Matriz Accionista Matriz Accionista Matriz Accionista Matriz Accionista Matriz Accionista Matriz Accionista Matriz Accionista Matriz Accionista Matriz Préstamos Préstamos Préstamos Préstamos Préstamos Préstamos Préstamos Préstamos Préstamos Préstamos Préstamos $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Total Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 31.12.2010 M$ 31.12.2009 M$ 01.01.2009 M$ 436.170 87.275 7.055 129 9.908 1.577.451 398.295 15.534 16.556 140.790 92.690 6.842 129 64.309 133.346 969.654 2.365 379.326 19.335 15.759 311.777 77.540 20.799 15.551 61.734 24.320 540.537 2.445.942 1.898.160 c) Transacciones Feria de Osorno S.A. y sus filiales efectúan compras y ventas de ganado, mediante el sistema de subasta pública o negocios en privado, por cuenta de terceros. Es responsable de las cobranzas a los compradores y de efectuar los pagos y liquidaciones a los vendedores. En estas transacciones se producen negocios con las personas o entidades relacionadas, cuyos efectos en los resultados están constituidos por las comisiones que se cobran a compradores y vendedores. Además, efectúan compras y/o ventas en las distintas unidades comerciales con que cuentan las empresas. FERIA DE OSORNO S.A. Sociedad Pais de Origen Moneda Naturaleza de la Relación Descripción de la transacción Cia.Seg.Grles.Penta Security S.A. 96.683.120-0 Eliana Zwanzger V. 2.875.123-0 Chile Chile Peso Peso Relac.Director Matriz Relac. con Accionista Tomas Jürgensen C. 3.336.017-7 Chile Peso Accionista María Cristina Schanz W. 4.010.612-K Chile Peso Accionista Joris Verbeken W. 6.354.610-0 Chile Peso Accionista Ana Patricia Hott Z. 6.635.182-3 Chile Peso Accionista Hermann Rusch B. 7.278.156-2 Chile Peso Accionista Jan Verbeken H. 10.795.878-9 Chile Peso Accionista Agroganadera El Renoval 77.826.110-3 Chile Peso Relac. con Accionista Agrícola y Forestal Taquihue 79.592.260-1 Chile Peso Relac. con Accionista Contrato de Seguro Bienes Intereses pagados Traspaso Fondos Devueltos Préstamo Recibido Intereses pagados Préstamo Recibido Traspaso Fondos Devueltos Préstamo Recibido Intereses pagados Traspaso Fondos Devueltos Préstamo Recibido Intereses pagados Traspaso Fondos Devueltos Intereses pagados Préstamo Recibido Traspaso Fondos Devueltos Préstamo Recibido Traspaso Fondos Devueltos Intereses pagados Préstamo Recibido Traspaso Fondos Devueltos Intereses pagados Préstamo Recibido Intereses pagados Traspaso Fondos Devueltos Préstamo Recibido Intereses pagados Traspaso Fondos Devueltos 42 Feria de Osorno S.A. R.U.T. 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ 6.809 12.876 35.000 60.000 152 15.687 170 16.727 80.000 1.105 186.789 2.307 8.081 213 324 64.634 52.061 3.000 178.500 6.717 19.260 40.000 39.708 962 1.000 5.763 797 223.000 7.391 401.380 4.315 32.500 26.664 15.000 1.043 15.551 129 39.000 3.252 39.676 289.149 5.504 185.627 4.004 7.840 391.486 307 19.027 15.443 316 306.538 5.807 1.856 125.683 28.230 569 15.240 311 60.549 1.184 61.539 781 - Nota 8 - Cuentas por Cobrar y Pagar con Entidades Relacionadas (continuación) c) Transacciones (continuación) FERIA GANADEROS OSORNO S.A. Sociedad R.U.T. Pais de Origen Moneda 1.437.537-6 1.951.244-4 2.764.698-0 3.034.112-0 3.336.017-7 87.516.700-6 3.936.687-8 2.639.011-7 5.153.757-2 5.496.449-3 6.107.540-2 6.107.541-0 6.173.347-7 6.354.610-0 6.509.370-7 6.635.182-3 7.026.713-6 7.026.715-2 7.026.717-9 7.035.098-K 8.208.735-4 8.281.113-3 10.907.879-4 77.826.110-3 79.570.400-0 79.592.260-1 79.766.390-5 79.859.740-K 77.338.720-6 89.829.900-7 96.929.530-K Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Gerente General Relación Director Matriz Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Director Fegosa Relación Director Fegosa Agente Fegosa Presidente Matriz Agente Fegosa Relación Presidente Matriz Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Director Ferosor Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Presidente Matriz Relación Gerente General Relación Accionista Matriz Relación Director Matriz Relación Director Fegosa Relación Director Matriz Relación Director Matriz Relación Director Fegosa Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado 286.977 57.398 14.692 60.846 880 9.037 8.564 203.932 12.906 14.348 114.188 13.054 14.532 163 27.259 38.296 160.225 52.374 10.272 94.773 37.221 52.851 8.368 342.145 2.025 93.788 174.006 30.331 4.433 15.972 3.310 55.512 6.218 11.182 10.556 95.649 18.674 10.088 71.432 9.651 9.336 545 2.300 22.953 112.450 41.645 6.154 33.754 23.910 64.138 4.925 63.699 34.612 6.427 20.484 207.925 300 34.907 7.541 57.940 6.603 85.877 125.468 14.601 1.004 43.994 24.416 80 12.385 51.806 7.874 8.712 7.079 2.514 20.331 165.843 23.284 3.297 73.831 10.896 71.674 4.859 155.518 174.422 96.683.120-0 5.841.211-2 1.457.776-9 77.856.140-9 78.005.880-3 Chile Chile Chile Chile Chile Peso Peso Peso Peso Peso Relación Director Matriz Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Contrato Seguro bienes Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado Compra Venta ganado 7.055 22.755 323.022 62.370 58.228 6.928 13.407 65.128 70.291 45.535 3.638 16.728 108.360 180.229 13.649 R.U.T. Pais de Origen Moneda Naturaleza de la Relación Descripción de la transacción CAFRA Ltda. 81.209.700-8 Chile Peso Accionista Osvaldo Fritz K. 4.165.547-K Chile Peso Director Com. e Industrial Harry Ltda. Agrícola Río Chifín Ltda. 76.157.490-6 79.570.400-0 Chile Chile Peso Peso Relación Director Relación Director Hotel Termas de Puyehue Penta Security S.A. Transantártica Ltda. 78.192.550-0 96.683.120-0 88.667.400-7 Chile Chile Chile Peso Peso Peso Relacionado con Accionista Relación Director Matriz Accionista Gertrud Hott E. Mario Meyer E. Werner Grob S. Fernando Stange G. Tomás Jürgensen C. Agrícola Folilco S.A. Oscar Stange G. Elena Buschmann A. Ricardo Hevia H. Oscar Hevia H. Gerhard Hevia H. Ewin Hevia H. Hardy Doerner H. Joris Verbeken W. Fernando Heim D. Ana P. Hott Z. Carmen Grob A. Isabel Grob A. Manuel Grob A. M. Carolina Grob A. Alfonso Hering S. Loreto Willer E. Joaquín Grob A. Agroganadera Renoval Ltda. Agrícola Río Chifín Ltda. Agrícola y Forestal Taquihue Ganadera Forestal El Caulle Sociedad Meyer Hermanos Agrícola Delmen Ltda. Agrícola Roble Pellín Ltda. Lutun S.A. Compañía Seguros Generales Penta Security Mario Sáez M. Mario Sáez B. Comercial Agrolujuma Ltda. Marcrisan Ltda. Naturaleza de la Relación Descripción de la transacción 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ LACTEOS FRUTILLAR S.A. Sociedad Servicios Laboratorio Venta Productos y otros Compra de leche fluida Venta Productos Lácteos Venta Productos Lácteos Compra de leche fluida Venta Productos Lácteos Venta Productos Lácteos Contrato Seguros Bienes Préstamos recibidos Interés pagados Pago préstamo 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ 1.620 22.114 205.000 89.204 164.566 277 2.122 10.474 1.273 566 23.480 443 13.132 28.530 1.186.000 11.940 - 1.122 3.029 33.405 16 658 174.316 195 18.002 38.573 480.000 51.155 - Feria de Osorno S.A. 43 Nota 8 - Cuentas por Cobrar y Pagar con Entidades Relacionadas (continuación) c) Transacciones (continuación) INVERSIONES FEGAN S.A. Sociedad R.U.T. Pais de Origen Moneda Naturaleza de la Relación Inversiones Grob Ltda. Cia.Seguros Penta Security 77.071.230-0 96.683.120-0 Chile Chile Peso Peso R.U.T. Pais de Origen Moneda Agrícola Delmen Ltda. 77.338.720-6 Chile Peso Relac.Director Matriz Agric. y Forestal Taquihue 79.592.260-1 Chile Peso Relac. con accionista Agrícola Río Chifín Ltda. 79.570.400-0 Chile Peso Relac. Gerente Fossa Agroganadera Renoval Ltda. 77.826.110-3 Chile Peso Relac.Director Matriz Agrícola Roble Pellín Ltda. 89.829.900-7 Chile Peso Relac.Director Matriz Penta Security S.A. Grob Stolzenbach Werner 96.693.120-0 02.764.698-0 Chile Chile Peso Peso Relac.Director Matriz Relac.Director Fegosa Hering S. Francisco 08.208.735-4 Chile Peso Director Ferosor Heufemann P. Peter 06.112.173-0 Chile Peso Director Frigosorno Hevia Hott Gerhard 06.107.540-2 Chile Peso Director Fegosa Hott Ehrenfeld Gertrud 01.437.537-6 Chile Peso Relac.Director Fegosa Hott Schwalm Alfredo 02.019.636-K Chile Peso Relac.Director Matriz Hott Zwanzger Ana Hott Zwanzger Mónica 06.635.182-3 06.165.979-k Chile Chile Peso Peso Relac.Presidente Matriz Relac.Director Ferosor Sáez Bielefeld Mario Saez Mayer Mario 01.457.776-9 05.841.211-2 Chile Chile Peso Peso Relac. Director Director Fegosa Scheuer Posavac Alfredo 07.917.726-1 Chile Peso Relac.Subgerente Frigosor Scheuer Posavac Georg Verbeken W. Joris 07.298.279-7 06.354.610-0 Chile Chile Peso Peso Sub Gerente Frigosorno Director Matriz Willer Ellwanger Loreto 08.281.113-3 Chile Peso Relac.Director Fegosa Sociedad R.U.T. Pais de Origen Moneda Naturaleza de la Relación Cía. Seguros Generales Penta Security Transartartica Inversiones 96.683.120-0 88.667.400-7 Chile Chile Peso Peso Relac. Director Matriz Accionista Filial Intereses Préstamo Relación con Presidente Relación c/Director Matriz Descripción de la transacción Compra maderas Contrato Seguro Bienes 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ 97 2.035 1.146 2.489 684 2.231 FRIGORIFICO DE OSORNO S.A. Sociedad Naturaleza de la Relación Descripción de la transacción Compra Ganado Venta Productos Venta servicios Compra Ganado Venta Productos Compra Servicios Venta Productos Venta servicios Compra Ganado Venta Servicios Compra Ganado Venta servicios Compra Servicios Compra Ganado Venta servicios Compra Ganado Venta Productos Venta Servicios Compra Ganado Ventas Productos Compra Ganado Venta Servicios Compra Ganado Venta Servicios Venta Productos Venta Servicios Compra Ganado Compra Ganado Venta Servicios Compra Ganado Compra Ganado Venta Servicios Compra Ganado Venta Servicios Venta Productos Compra Ganado Venta Productos Compra Ganado 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ 1.067.546 2.474 635 195.758 125 525 55.357 6 588.080 423 85.974 42.471 12 33.349 49 194 292 1.423 79 1.185 1 1.109 2.558 1 21.248 30.592 48 532 2.484 408 118 625.445 2.334 131 94.170 360 307 30 24.650 141.252 195 64.130 8.548 26 27.705 129 341 13 4.559 91 34 1 188 179 217 830.282 441 119 387.189 73 510 84.446 36 188.182 168 61.427 47.610 75 19.894 48 710 1.457 2 692 3.193 1.192 2 6.574 - ABSO LTDA. 44 Feria de Osorno S.A. Descripción de la transacción Contrato Seguros Bienes Préstamo Recibido Préstamo Devuelto 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ 12.812 - 12.375 2.569 523.000 9.976 534.128 53.556 - Nota 8 - Cuentas por Cobrar y Pagar con Entidades Relacionadas (continuación) c) Transacciones (continuación) FEROSOR AGRICOLA S.A. Sociedad Mario Meyer E. Alfredo Hott Sch. Werner Grob S. Oscar Stange G. Ricardo Hevia H. Oscar Hevia H. Gerhard Hevia H. Erwin Hevia H. Peter Heufemann P. Mónica Hott Z. María Mayr B. Agroservicios Mayr Ltda. Carmen Grob A. Isabel Grob A. Manuel Grob A. M. Carolina Grob A. Verónica P. Hering S. Alfonso Hering S. Suc.Alberto J.S.Hering B. Joaquín Grob A. Eduardo Neumann St. Ganadera California Agroservicio Rural Ltda. Agrícola Delmen Ltda. Agrícola y Comercial Hana Soc.Agrícola La Invernada Transcal Ltda. Soc.de Inversiones Tralcan Agrícola Río Chifín Ltda. Agric.y Forestal Taquihue Sociedad Meyer Hermanos Soc.Col.Jorge y Mario Meyer Transportes Quillán Ltda. Cia.Ganadera Las Vertientes Agríc.y Ganadera El Toqui Agrícola Roble Pellín Ltda. Agroganadera Renoval Ltda. R.U.T. Pais de Origen Moneda 1.951.244-4 2.019.636-k 2.764.698-0 3.936.687-8 5.153.757-2 5.496.449-3 6.107.540-2 6.107.541-0 6.112.173-0 6.165.979-K 6.540.770-1 76.082.493-3 7.026.713-6 7.026.715-2 7.026.717-9 7.035.098-K 7.830.926-6 8.208.735-4 53.306.839-1 10.907.879-4 10.416.452-8 77.071.450-8 77.151.060-4 77.338.720-6 77.474.070-8 78.092.060-2 78.114.120-8 96.731.000-K 79.570.400-0 79.592.260-1 79.859.740-K 86.777.700-8 78.290.220-2 79.923.030-5 79.888.480-8 89.829.900-7 77.826.110-3 Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Chile Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Peso Naturaleza de la Relación Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Director Fegosa Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Director Fegosa Relación Director Fegosa Director Frigosorno Relación Director Ferosor Relación Director Ferosor Relación Director Ferosor Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Director Ferosor Director Ferosor Relación Director Ferosor Relación Director Fegosa Director Ferosor Relación Director Fegosa Relación Gerente Ferosor Relación Director Matriz Relación Gerente Ferosor Relación Gerente Ferosor Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Gerente General Relación Accionista Matriz Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Director Fegosa Relación Director Matriz Relación Director Matriz Relación Presidente Matriz Descripción de la transacción Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta Venta 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ 790 75.761 765 4.239 19.732 295 4.708 19.455 252.131 8.476 653 6.854 1.213 11.356 11.059 1.055 44.187 53.085 26.784 14.087 2.410 135.034 1.378 9.845 1.723 30.463 198.597 20.002 2.609 58.453 253 6.099 204.931 179.505 74 956 59.522 60.813 13.610 20.259 120 2.455 13.335 238.684 11.536 794 5.051 12.903 807 61.473 53.084 15.930 416 22.407 163.952 7.653 10.356 2.052 150 16.678 246.788 3.778 2.701 80.400 382 216.675 176.918 2 1.284 294.621 48.500 34.825 15.828 14 1.236 84.829 312.524 3.994 20.000 57.822 45.371 969 40.458 81.804 186 41.355 199.347 5.641 11.791 3.485 141 40.356 279.257 9.200 1.658 78.206 10.571 139.280 198.382 El artículo N° 89 de la ley de sociedades anónimas exige que las transacciones de una compañía con empresas relacionadas sean en términos similares a los que habitualmente prevalecen en el mercado. Nota 8 - Cuentas por Cobrar y Pagar con Entidades Relacionadas (continuación) d) Remuneraciones y beneficios recibidos por el personal clave de la Compañía: Sueldos y salarios Dietas y Comité de Directorio 31.12.2010 M$ 1.186.236 182.508 31.12.2009 M$ 1.052.822 33.266 01.01.2009 M$ 1.261.055 44.353 Total 1.368.744 1.086.088 1.305.408 Feria de Osorno S.A. 45 Nota 8 - Cuentas por Cobrar y Pagar con Entidades Relacionadas (continuación) Conformación del Directorio: La Sociedad es administrada por un Directorio compuesto por 7 miembros, los cuales permanecen por un período de 2 años en sus funciones, pudiendo ser reelegidos. El Directorio actual fue elegido en Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 30 de Abril de 2010. El Presidente del Directorio fue designado en Sesión de Directorio de la misma fecha, quedando compuesto por : Presidente Directores Retribución del Directorio: Joris Verbeken Westermeyer María Gracia Cariola Cubillos Carlos Alberto Délano Abbott Samuel Yrarrázaval Larraín Max Letelier Bomchil Hermann Rusch Barentin Carlos Bombal Otaegui En conformidad a lo establecido en el artículo 33 de la Ley N° 18.046 de Sociedades Anónimas, la remuneración del Directorio es fijada anualmente en la Junta General Ordinaria de Accionistas de Feria de Osorno S.A. La remuneración vigente beneficios del Directorio de Feria de Osorno S.A. es mensualmente de una dieta de 5 Unidades de Fomento por asistencia a sesiones. Además, una participación del 5% sobre las utilidades anuales para ser distribuida en partes iguales entre los señores directores. Nota 9 - Cuentas por Pagar con Entidades Relacionadas no Corrientes Sociedad RUT Transantártica Inversiones Ltda. 88.667.400-7 Naturaleza de la relación Accionista L. Frutillar S.A. Descripción de la transacción M$ Préstamo Total Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 31.12.2010 M$ Monto Operación 31.12.2009 01.01.2009 M$ 2.110.432 403.342 400.883 2.110.432 403.342 400.883 Nota 10 - Inventarios La composición de este rubro, es la siguiente: Carne en vara Carne despostada Productos comestibles Productos industriales Productos veterinarios Insumos agrícolas Maquinaria agrícola y vehículos Repuestos, neumáticos y lubricantes Animales de Trabajo Parcelas Colina Productos lácteos Envases y materiales lácteos Envases, insumos y materiales Otros Provisión obsolescencia Provisión costo mercado 31.12.2010 M$ 151.172 782.359 1.095.902 101.731 825.946 641.342 1.189.578 655.302 944 26.139 160.855 233.701 10.804 (304.302) (9.349) 31.12.2009 M$ 135.421 403.220 557.577 53.052 633.337 339.088 730.635 598.990 504 26.139 185.566 161.731 13.329 (299.555) (26.927) 01.01.2009 M$ 78.406 570.610 978.187 126.087 849.883 795.034 763.626 653.901 5.419 52.278 2.339.510 423.777 202.420 12.926 (294.344) (520.361) Total 5.562.124 3.512.107 7.037.359 Montos reconocidos en Gastos Cargo a Resultado por Aumento Provisión 56.985.833 116.819 52.702.491 520.448 71.164.943 1.209.448 46 Feria de Osorno S.A. Nota 10 - Inventarios (Continuación) El costo de las existencias es determinado para los Ejercicios 2010 y 2009 como sigue: - Costo de producción de lácteos incluye: materia prima, insumos de producción, envases, mano de obra de producción directa e indirecta, vapor y energía. - El costo de las existencias de envases e insumos y otros comprende precio de compra más los desembolsos involucrados en su adquisición, si procede. - El costo de producción del proceso de carnes y subproductos como cecinas incluye todos los costos derivados de la adquisición más todos los costos en los que se incurre para darles su condición actual. - El costo de las parcelas corresponde al valor de Tasación como costo histórico. - El costo de animales de trabajo corresponde al precio de compra más los desembolsos involucrados en su adquisición, si procede. - El costo de maquinaria agrícola, vehículos y repuestos corresponde al precio de compra más desembolsos involucrados en su adquisición, si procede. Para determinar el costo de los inventarios se utiliza el método de costo promedio. Las existencias son valorizadas al precio más bajo entre el costo y su valor neto realizable, entendiéndose por valor neto realizable al costo de adquisición, costo de transformación y otros costos incurridos para darle a las existencias su ubicación y condición actual. Nota 11 – Activos Biológicos El cuadro de movimiento del rubro Activos Biológicos compuesto únicamente por ganado en pie, al 31 de Diciembre 2010 y 2009 y el 1 de enero de 2009, es el siguiente: Corriente Saldo Inicio Adquisición de Terceros Disminución por Ventas Disminución por Faenas Bajas por muerte Ganancia o Pérdida por valorización a valor de realización Total 31.12.2010 M$ 31.12.2009 M$ 01.01.2009 M$ 139.740 1.015.430 (12.885) (791.537) (14.988) 114.020 (240) - - 38.442 25.960 - 374.202 139.740 - Las principales consideraciones efectuadas en la determinación del valor justo de los Activos Biológicos son: - Feria de Osorno S.A. Utiliza precios de venta de mercado para valorizar cada tipo de Activo Biológico. - El volumen a procesar es proyectado en el tiempo considerando factores de crecimiento y mortalidad de sus Activos Biológicos Al 1 de Enero de 2009 no existen Activos Biológicos en la Sociedad. Los Activos Biológicos de la empresa están compuestos por vacunos que se desarrollan en el curso de un año, a través de los servicios de hotelería y mediería, por lo que clasifican en activos biológicos corrientes. Gran parte de los animales en mediería se traspasarán a Hotelería en el mes de Abril de 2011. Continuará el sistema de hotelería de acuerdo a las necesidades de Frigosorno. Corriente Mediería número de terneros 31.12.2010 M$ 31.12.2009 M$ 1.274 01.01.2009 M$ 713 - Con respecto al riesgo financiero relacionado con la actividad agrícola, ver Nota 29. Feria de Osorno S.A. 47 Nota 12 - Cuentas por Cobrar y Pagar por Impuestos Corrientes El detalle de las Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes al 31 de Diciembre de 2010 y 2009 y 1 de enero de 2009 es el siguiente: Corriente 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ Crédito por capacitación Otros créditos Impuesto a la Renta P.P.E. por crédito de utilidades absorbidas Pagos provisionales mensuales filial Impuesto Renta y Único 35% Otros impuestos por recuperar (pagar) Total Activos (Pasivos) por Impuestos Corrientes 35.840 31.911 20.290 350.698 (605.781) 22.192 38.950 16.752 34.384 340.533 (292.278) (460) 42.293 37.596 8.326 484.861 (576.308) (433) (144.850) 137.881 (3.665) 31.12.2009 M$ 01.01.2009 M$ Nota 13 - Otros Activos no Financieros Corrientes La composición de Otros Activos No Financieros Corrientes es la siguiente: Corriente 31.12.2010 M$ IVA Crédito Fiscal Garantías por arriendo Pólizas de seguros Materiales y Repuestos, Otros Otros Total 46.472 5.900 81.364 10.513 9.698 850.790 3.200 81.705 - 1.107.387 1.800 51.488 - 153.947 935.695 1.160.675 En el año 2010 se reclasificó el remanente Crédito Fiscal por M$ 1.057.380 de la filial Lácteos Frutillar S.A. a Otros Activos no Financieros no Corrientes. Nota 14 - Intangibles El rubro de encuentra integrado exclusivamente por derechos de marca, las cuales tienen una vida útil definida de 10 años. Los activos intangibles se amortizan de forma lineal a lo largo de sus vidas útiles estimadas, la amortización de cada período es reconocida en el estado de resultados integrales en la cuenta “Depreciación y amortización”. Los activos intangibles son sometidos a pruebas de deterioro cada vez que hay indicios de una potencial pérdida de valor y, en todo caso, en el cierre de cada periodo anual. En los estados financieros de los períodos 2010 y 2009 no se ha recogido ningún impacto en resultado por concepto de deterioro sobre estos activos. Rubro: Bajo el rubro de “Gastos de Administración y Ventas” se incluye la amortización de los intangibles. La composición de los activos intangibles para el 31 de diciembre de 2010 y 2009 y el 1 de enero de 2009, son los siguientes: Corriente 31.12.2010 M$ Derecho de marca Amortización acumulada Intangible neto 31.12.2009 M$ 13.840 (7.074) 13.840 (5.538) 13.840 (3.812) 6.766 8.302 10.028 Los movimientos para el período 2010 y 2009 de los intangibles son los siguientes: Saldo Inicial Amortizaciones Saldo Final Neto 48 Feria de Osorno S.A. 01.01.2009 M$ 31.12.2010 M$ 31.12.2009 M$ 8.302 (1.536) 10.028 (1.726) 6.766 8.302 Nota 14 – Intangibles (continuación) Los movimientos de la amortización acumulada para el período 2010 y 2009 son los siguientes: Amortización Acumulada Saldo Inicial Amortización del ejercicio 31.12.2010 M$ (5.538) (1.536) Saldo Final Neto 31.12.2009 M$ (3.812) (1.726) (7.074) (5.538) Nota 15 - Propiedad, Planta y Equipo La composición para los períodos 2010 y 2009 de las partidas que integran este rubro y su correspondiente depreciación acumulada son los siguientes: 31.12.2010 Conceptos de Propiedad, Planta y Equipo Propiedad, Depreciación planta y equipo acumulada Bruto M$ M$ 31.12.2009 Propiedad, planta y equipo Neto M$ Propiedad, planta y equipo M$ 01.01.2009 Depreciación acumulada M$ Propiedad, planta y equipo Neto M$ Propiedad, Depreciación planta y acumulada equipo Bruto M$ M$ Propiedad, planta y equipo Neto M$ Terrenos Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Vehículos Otras Propiedad, Planta y Equipos Pérdida por deterioro Activo 4.492.407 10.811.923 8.526.491 641.947 869.599 (1.150.000) (3.937.810) (3.445.302) (271.083) (493.154) - 4.492.407 6.874.113 5.081.189 370.864 376.445 (1.150.000) 4.919.506 10.921.414 8.184.935 779.993 972.343 - (3.838.592) (2.678.183) (273.497) (503.266) - 4.919.506 7.082.822 5.506.752 506.496 469.077 - 4.923.570 10.691.857 8.387.433 702.342 1.141.535 - (3.303.862) (2.031.418) (186.085) (509.751) - 4.923.570 7.387.995 6.356.015 516.257 631.784 - Total 24.192.367 (8.147.349) 16.045.018 25.778.191 (7.293.538) 18.484.653 25.846.737 (6.031.116) 19.815.621 Los movimientos para el período 2010 de las partidas que integran el rubro propiedad planta y equipo son los siguientes: Movimientos Terrenos M$ Saldo al 31.12.2009 4.919.506 Adiciones Desapropiaciones Gastos por Depreciación Pérdida por deterioro de Activos (Ver Nota 26) Activos No Corrientes clasificados como mantenidos para la venta (Ver Nota 31) (631.174) Otros incrementos (disminuciones) 204.075 Saldo al 31.12.2010 4.492.407 Construcciones y obras de infraestructura M$ 7.082.822 568.789 (17.193) (601.173) - Maquinarias y equipos Vehículos Otras propiedad, planta y equipos Pérdida por deterioro de Activos M$ - Propiedad, planta y equipo neto M$ 5.506.752 213.049 (37.228) (819.898) - M$ 506.496 117.989 (427) (112.702) - M$ 469.077 113.361 (32.092) (192.205) - (1.150.000) M$ 18.484.653 1.013.188 (86.940) (1.725.978) (1.150.000) (159.132) 218.514 (140.492) 18.304 - (631.174) 141.269 6.874.113 5.081.189 370.864 376.445 (1.150.000) 16.045.018 Los movimientos para el período 2009 de las partidas que integran el rubro propiedad planta y equipo son los siguientes: Movimientos Saldo al 01.01.2009 Adiciones Desapropiaciones Gastos por Depreciación Otros incrementos (disminuciones) Saldo al 31.12.2009 Maquinarias y equipos Vehículos Otras propiedad, planta y equipos M$ 4.923.570 (24.961) 20.897 Construcciones y obras de infraestructura M$ 7.387.995 402.611 (17.980) (615.969) (73.835) M$ 6.356.015 95.105 (6.181) (804.357) (133.830) M$ 516.257 132.925 (16.589) (122.286) (3.811) M$ 631.784 114.256 (37.520) (206.375) (33.068) Propiedad, planta y equipo neto M$ 19.815.621 744.897 (103.231) (1.748.987) (223.647) 4.919.506 7.082.822 5.506.752 506.496 469.077 18.484.653 Terrenos Feria de Osorno S.A. 49 Nota 15 - Propiedad, Planta y Equipo (Continuación) Arrendamiento financiero La Sociedad tiene Propiedad, Planta y Equipo bajo arrendamiento financiero, incluidos bajo el rubro de vehículos. La composición para los períodos 2010 y 2009 de las partidas que integran este rubro son los siguientes: 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 Arrendamiento Arrendamiento Arrendamiento Arrendamiento Arrendamiento Arrendamiento Bruto Depreciación Neto Bruto Depreciación Neto Neto Depreciación Neto M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Propiedad, planta y equipo bajo arrendamiento financiero 380.186 (169.262) 210.924 539.437 (200.962) 338.475 531.372 (141.098) 390.274 Total 380.186 (169.262) 210.924 539.437 (200.962) 338.475 Reconciliación de los Pagos Mínimos del arrendamiento Financiero, Arrendatario No posterior a un año Posterior a un año pero menor de cinco años Total No posterior a un año Posterior a un año pero menor de cinco años Total 531.372 (141.098) 390.274 Bruto M$ 112.209 132.206 31.12.2010 Interés M$ 17.957 11.859 Valor Presente M$ 94.252 120.347 244.415 29.816 214.599 Bruto M$ 143.710 138.487 31.12.2009 Interés M$ 23.530 14.772 Valor Presente M$ 120.180 123.715 282.197 38.302 243.895 Los movimientos para el período 2010 de los arrendamientos son los siguientes: Movimientos Propiedad, planta y equipo neto M$ Saldo al 31.12.2009 338.475 Adiciones 102.566 Retiros (133.962) Gastos por Depreciación (96.155) Saldo al 31.12.2010 210.924 Los movimientos para el período 2009 de los arrendamientos son los siguientes: Movimientos Propiedad, planta y equipo neto M$ Saldo al 01.01.2009 390.274 Adiciones 52.510 Gastos por Depreciación (91.088) Otros incrementos (disminuciones) (13.221) Saldo al 31.12.2009 338.475 Nota 16 - Propiedades de Inversión a) Las Propiedades de Inversión se valorizan de acuerdo a lo indicado a la Nota 2t) y la composición del rubro se detalla a continuación: Propiedades de inversión, bruto Terrenos mantenidos para ganar plusvalía Total 31.12.2010 M$ 926.117 31.12.2009 M$ 926.117 01.01.2009 M$ 926.117 926.117 926.117 926.117 Durante el 2010 y 2009 no ha habido movimientos de Propiedades de Inversión. 50 Feria de Osorno S.A. Nota 16 - Propiedades de Inversión (Continuación) El valor contable de las Propiedades de inversión no difiere significativamente de su valor justo, dado que fue registrado a su valor de tasación, como costo atribuido en su inicio. Nota 17 – Impuesto a las Utilidades a) Información general: Al 31 de Diciembre de 2010, y al 31 de diciembre y 1 de enero de 2009 se ha constituido una provisión por impuesto a la renta de primera categoría consolidada, por cuanto se determinó una base imponible positiva ascendente a M$3.563.418, M$1.352.704 y M$2.985.668, respectivamente. Las cifras anteriores, corresponden al resultado de las filiales para diciembre 2010 y para diciembre de 2009. El 1 de enero de 2009 la empresa matriz presenta resultado de M$19.896 y las filiales M$2.965.772.De acuerdo a la legislación vigente, los ejercicios tributarios, eventualmente sujetos a revisión por parte de la autoridad fiscal, contemplan para la mayoría de los impuestos que afectan a las operaciones de la Compañía, las transacciones generadas desde el año 2008 a la fecha y eventualmente podría extenderse hasta el año 2005. La Compañía en el desarrollo normal de sus operaciones, está sujeta a regulación y fiscalización por parte del Servicio de Impuestos Internos, producto de esto pueden surgir diferencias en la aplicación de criterios en la determinación de los impuestos. La administración estima, basada en los antecedentes disponibles a la fecha, que no hay pasivos adicionales significativos a los ya registrados por este concepto en los estados financieros. A continuación se presentan las compañías del grupo que registran un saldo de Fondo de Utilidades Tributarias positivas y sus créditos asociados: Utilidades tributarias según crédito asociado Con crédito Sin crédito M$ M$ 8.977.717 418.312 144.690 7.269 1.986.317 162.782 4.451.435 368.532 2.172.266 60.693 816.092 101.056 10.705 Filiales al 31.12.2010 Feria de Osorno S.A. Remates Feria Osorno Ltda. Frigorífico de Osorno S.A. Feria Ganaderos Osorno S.A. Ferosor Agrícola S.A. Inversiones Fegan S.A. ABSO Ltda. Total 18.649.573 1.028.293 Total créditos M$ 1.728.202 28.451 406.835 911.738 444.921 179.393 20.563 3.720.103 b) Impuestos diferidos: Filiales Provisión cuentas incobrables Provisión vacaciones Depreciación activo fijo Indemnización por años de servicio Otros eventos Provisión Inventario Ingresos Anticipados Retasación Terrenos, vehículos Pérdida Tributaria Gastos de Fabricación Activos en Leasing Total Activo M$ 240.393 75.932 2.413 215.454 29.029 31.321 66.580 859.129 - 31.12.2010 Pasivo M$ 514.925 31.337 579.920 12.411 69.113 1.520.251 1.207.706 31.12.2009 Activo Pasivo M$ M$ 206.445 66.536 447.236 115.621 37.293 34.584 25.328 115.667 662.366 1.424.593 8.913 38.172 1.988.774 1.193.980 01.01.2009 Activo Pasivo M$ M$ 180.169 66.925 461.404 9.104 72.770 9.509 61.009 35.264 115.667 666.533 904.037 4.696 38.172 1.444.945 1.180.314 Feria de Osorno S.A. 51 Nota 17 – Impuesto a las Utilidades (Continuación) c) Conciliación impuesto a la renta: Al 31 de Diciembre de 2010 y 2009 la conciliación del gasto por impuestos a partir del resultado financiero antes de impuestos es la siguiente: Por el ejercicio terminado al 31.12.2010 Impuesto Base Tasa Imponible 17% M$ M$ Resultado antes de impuesto 821.853 (139.715) (1.903.795) 323.645 (5.381.441) (914.845) 482.841 (82.083) Diferencias Permanentes (*) Total Gasto por Impuesto 31.12.2009 Impuesto Base Tasa Imponible 17% M$ M$ (1.054.560) 241.562 (605.781) (482.249) 20.290 13.179 (292.278) 530.163 3.677 - (1.054.561) 241.562 128,32% 12,69% Total Gasto por Impuesto Renta 73,70 (15,35%) Total Gasto / (Ingreso) por Impuesto Diferido 58,68 28,04% 128,32% 12,69% Desglose Gasto Corriente / Diferido Impuesto Renta 17% Total Gasto por Impuesto Renta Total (Gasto) Ingreso por Impuesto Diferido Crédito por Utilidades Absorbidas Diferencia Impuesto ejercicio anterior Tasa Efectiva Desglose Gasto Corriente / Diferido Impuesto Renta 17% Tasa Efectiva (*) Las Diferencias Permanentes y deterioro de Impuesto Diferido son principalmente por Corrección Monetaria del Patrimonio Tributario. Nota 18 - Préstamos que Devengan Intereses Préstamos Préstamos Bancarios Corto Plazo Préstamos Bancarios Largo Plazo 31.12.2010 Corriente M$ No corriente M$ 31.12.2009 Corriente M$ No corriente M$ 01.01. 2009 Corriente M$ No corriente M$ 8.795.623 1.881.844 3.083.799 3.051.915 1.823.915 4.855.632 8.319.369 1.254.587 3.427.662 Subtotal préstamos que devengan intereses 10.677.467 Leasing 94.252 3.083.799 120.347 4.875.830 120.180 4.855.632 123.715 9.573.956 109.977 3.427.662 197.799 94.252 120.347 120.180 123.715 109.977 197.799 10.771.719 3.204.146 4.996.010 4.979.347 9.683.933 3.625.461 Subtotal arrendamiento financiero Total No hay diferencias significativas entre el valor libro y el valor justo de estos instrumentos. 52 Feria de Osorno S.A. Nota 18 - Préstamos que Devengan Intereses (Continuación) El detalle de Préstamos de corto plazo que devengan intereses al 31 de Diciembre de 2010 clasificado por entidad bancaria es el siguiente: Obligaciones de Corto plazo incluyendo vencimientos vigentes al 31.12.2010 Banco de Chile Banco Santander Saldo Contable Banco Estado Banco Corpbanca Banco Scotiabank Banco BCI Moneda Total deuda vigente Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos 3.123.070 3.270 1.189.715 1.354.752 1.412.662 1.712.154 31.12.2010 Corriente 3.123.070 3.270 1.189.715 1.354.752 1.412.662 1.712.154 8.795.623 8.795.623 Total préstamos bancarios de corto plazo Tasa Nominal Anual 3,59 3,48 3,65 3,46 3,80 Tasa Efectiva Anual 4,19 4,08 4,25 4,06 4,40 El detalle de Préstamos de largo plazo que devengan intereses al 31 de Diciembre de 2010 clasificado por entidad bancaria sin descontar es el siguiente: Obligaciones de Largo plazo incluyendo vencimientos vigentes al 31.12.2010 Moneda Corriente Más de 1 hasta 2 años Más de 2 hasta 3 años Banco de Chile Banco Corpbanca Banco Corpbanca Swap Banco BBVA Banco BBVA Swap Banco BCI Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos 557.020 924.425 31.308 387.216 42.134 207.423 369.163 776.233 2.870 387.216 4.063 77.101 568.827 387.216 - 141.267 742.162 - 369.163 1.486.327 2.870 1.516.594 4.063 77.101 Total Largo Tasa Plazo Nominal Anual 926.183 4,78 2.410.752 5,726 34.178 1.903.810 7,68 46.197 284.524 5,088 2.149.526 1.616.646 956.043 883.429 3.456.118 5.605.644 Total préstamos bancarios de corto plazo Más de 3 Más de 5 Total no hasta 5 años hasta 10 años Corriente Tasa Efectiva Anual 5,15 5,976 8,42 5,088 El detalle de Préstamos de corto plazo que devengan intereses al 31 de diciembre de 2009 clasificados por entidad bancaria es el siguiente: Obligaciones de Corto plazo incluyendo vencimientos vigentes al 31.12.2009 Moneda Banco de Chile Banco Estado Banco Corpbanca Banco Scotiabank Banco BCI Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Total préstamos bancarios de corto plazo Total deuda vigente Tasa Nominal Anual 2,1% 2,24% 1,44% 1,59% 2,52% Corriente 1.006.637 883.531 150.240 784.593 226.914 1.006.637 883.531 150.240 784.593 226.914 3.051.915 3.051.915 Tasa Efectiva Anual 2,1% 2,24% 1,44% 1,59% 2,52% El detalle de Préstamos de largo plazo que devengan intereses al 31 de Diciembre de 2010 clasificado por entidad bancaria sin descontar es el siguiente: Obligaciones de Largo plazo incluyendo vencimientos vigentes al 31.12.2009 Moneda Corriente Más de 1 hasta 2 años Más de 2 hasta 3 años Banco de Chile Banco Santander Banco Corpbanca Banco Corpbanca Swap Banco BBVA Banco BBVA Swap Banco BCI Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos 193.985 132.372 924.427 40.508 542.066 97.642 185.042 557.020 924.427 25.493 387.204 185.042 369.163 865.135 387.204 77.101 2.116.042 2.079.186 1.698.603 Total préstamos bancarios de corto plazo Más de 3 Más de 5 Total no hasta 5 años hasta 10 años Corriente 355.005 - 926.183 2.499.633 25.493 1.903.821 262.143 Total Largo Tasa Plazo Nominal Anual 1.120.168 4,98 132.372 7,20 3.424.060 6,00 66.001 2.445.887 7,68 97.642 447.185 5,09 1.484.479 355.005 5.617.273 7.733.315 710.071 774.408 - Tasa Efectiva Anual 5,35 7,20 6,25 8,42 5,09 Feria de Osorno S.A. 53 Nota 18 - Préstamos que Devengan Intereses (Continuación) El detalle de Préstamos de corto plazo que devengan intereses al 1 de enero de 2009 clasificado por entidad bancaria es el siguiente: Obligaciones de Corto plazo incluyendo vencimientos vigentes al 01.01.2009 Moneda Banco de Chile Banco Santander Banco Estado Banco Corpbanca Banco Scotiabank Banco BBVA Banco BCI Total deuda vigente Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Total préstamos bancarios de corto plazo Tasa Nominal Anual 10,40% 9,02% 10,61% 8,83% 9,84% 10,17% 12,84% Corriente 3.236.439 660.707 1.325.015 152.769 1.219.605 501.079 1.223.755 3.236.439 660.707 1.325.015 152.769 1.219.605 501.079 1.223.755 8.319.369 8.319.369 Tasa Efectiva Anual 11,75% 10,37% 11,96% 10,18% 11,19% 11,52% 14,19% El detalle de Préstamos de largo plazo que devengan intereses al 1 de enero de 2009 clasificado por entidad bancaria es el siguiente: Obligaciones de Largo plazo incluyendo vencimientos vigentes al 01.01.2009 Moneda Corriente Más de 1 hasta 2 años Más de 2 hasta 3 años Banco de Chile Banco Santander Banco Estado Banco Corpbanca Banco Corpbanca Swap Banco BBVA Banco BBVA Swap Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos Pesos 198.088 169.473 214.827 286.180 606.763 11.708 177.130 87.653 286.180 21.980 542.066 21.898 169.855 87.653 286.180 387.204 - 1.487.039 1.136.907 930.892 Total préstamos bancarios de corto plazo Más de 3 Más de 5 Total no hasta 5 años hasta 10 años Corriente 742.221 - 346.985 175.306 1.144.720 21.980 2.445.899 21.898 Total Largo Tasa Plazo Nominal Anual 545.073 344.779 7,42 214.827 11,4 1.430.900 7,44 21.980 3.052.662 7,68 33.606 - 1.346.768 742.221 4.156.788 5.643.827 572.360 774.408 - Tasa Efectiva Anual 8,17 11,65 7,69 8,42 - Tasa interés promedio anual 7,05% Deudor Acreedor de la Garantía Banco BBVA Banco BBVA Banco BBVA Activos Comprometidos Nombre Relación Tipo de Garantía Lácteos Frutillar S.A. Lácteos Frutillar S.A. Lácteos Frutillar S.A. Filial Filial Filial Prenda e Hipoteca Prenda e Hipoteca Prenda e Hipoteca Total Tipo Terreno Construcciones Maquinaria Saldos Pendientes (Capital) Valor Contable Al 31-12-2010 M$ M$ 121.305 1.549.967 1.298.348 3.500.601 4.920.254 1.549.967 Nota 19 - Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar El detalle de los Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar al cierre de cada periodo es el siguiente: Acreedores comerciales Al 31/12/2010 Al 31/12/2009 Al 01/01/2009 Corriente vencimiento hasta 1 mes M$ 11.974.212 9.058.561 10.759.874 Corriente vencimiento hasta 1 a 3 meses M$ 2.124.827 1.497.636 1.789.498 Corriente vencimiento hasta 3 a 12 meses M$ 320.644 222.592 714.992 Corriente total M$ 14.419.683 10.778.789 13.264.364 Las condiciones generales de crédito de los acreedores comerciales es un promedio de 50 días y no devengan intereses. 54 Feria de Osorno S.A. Nota 20 - Provisiones El detalle de los montos provisionados para cada uno de los períodos es el siguiente: Provisiones (corrientes) Remuneración al directorio Comisiones Otros 31.12.2010 M$ 113.123 10.778 31.502 Total provisiones corrientes 155.403 Provisiones (no corrientes) Indemnización por años servicio 31.12.2010 M$ - Total provisiones no corrientes 31.12.2009 M$ 54.464 4.317 46.886 01.01.2009 M$ 89.714 3.408 48.276 105.667 141.398 31.12.2009 M$ - - 01.01.2009 M$ 53.551 - 53.551 Los movimientos del período de Diciembre 2010 son los siguientes: Movimientos Remuneración Directorio 54.464 229.475 (170.816) Saldo inicial al 31.12.2009 Incremento en provisiones existentes Provisión utilizada Saldo final al 31.12.2010 113.123 Comisiones 4.317 69.412 (62.951) Otras provisiones 46.886 164.352 (179.736) Total M$ 105.667 463.239 (413.503) 10.778 31.502 155.403 Comisiones Otras provisiones 48.276 372.947 (374.337) Total M$ 141.398 511.039 (546.770) 46.886 105.667 Los movimientos del período 2009 son los siguientes: Movimientos Saldo inicial al 01.01.2009 Incremento en provisiones existentes Provisión utilizada Saldo final al 31.12.2009 Remuneración Directorio 89.714 97.644 (132.894) 54.464 3.408 40.448 (39.539) 4.317 Revelación de Provisiones A continuación se detallan las principales revelaciones de acuerdo con la naturaleza de las provisiones: • Provisión Directorio Obedece a una obligación con Directores por concepto de dieta y participación de utilidades, que es pagada en el período siguiente, de acuerdo a lo establecido en Junta General Ordinaria de Accionistas de cada año. • Provisión Comisiones Son provisiones en base a las ventas y pagadas en períodos siguientes de acuerdo a la recuperación de estos. • Otras Provisiones Comprende obligaciones por estimaciones de gastos y servicios correspondiente al cierre de cada ejercicio y que serán pagados en el mes siguiente. Nota 21 – Provisión por Beneficios a los Empleados, Corriente Provisión por Beneficios Personal Provisión Vacaciones Personal Provisión Comisiones Personal Otros Beneficios Total Provisión por Beneficios Personal 31.12.2010 M$ 31.12.2009 M$ 01.01.2009 M$ 411.531 45.275 29.276 396.177 29.308 21.725 389.652 44.317 80.541 486.082 447.210 514.510 Feria de Osorno S.A. 55 Nota 21 – Provisión por Beneficios a los Empleados, Corriente (continuación) Los movimientos del período de Diciembre 2010 son los siguientes: Movimientos Vacaciones Saldo inicial al 31.12.2009 396.177 Incremento en provisiones existentes 230.470 Provisión utilizada (215.116) Saldo final al 31.12.2010 Comisiones 29.308 262.780 (246.813) 411.531 Otras 21.725 126.924 (119.373) Total M$ 447.210 620.174 (581.302) 45.275 29.276 486.082 Comisiones 44.317 207.265 (222.274) Otras 80.541 40.855 (99.671) Total M$ 514.510 425.344 (492.644) 29.308 21.725 447.210 Los movimientos del período de Diciembre 2009 son los siguientes: Movimientos Saldo inicial al 01.01.2009 Incremento en provisiones existentes Provisión utilizada Vacaciones 389.652 177.224 (170.699) Saldo final al 31.12.2009 396.177 • Provisión de Vacaciones Se estima que la provisión se utilice en gran parte en los dos años siguientes por uso de vacaciones legales de los funcionarios. • Provisión Comisiones Son provisionadas en base a las ventas y pagadas en períodos siguientes de acuerdo a la recuperación de éstas. Nota 22 - Otros Pasivos no Financieros Corrientes El detalle del rubro Otros Pasivos a cada cierre de balance es el siguiente: Corriente 31.12.2010 M$ 897.446 308.546 56.691 31.563 Retención de Impuestos Ingresos anticipados Otros Anticipo Cesión Opción Compra Total 1.294.246 31.12.2009 M$ 514.344 243.609 15.332 - 01.01.2009 M$ 468.120 283.491 3.500 - 773.285 755.111 Nota 23 – Patrimonio Capital y número de acciones a) Serie Unica b) Serie Unica Número acciones suscritas 179.739.039 Capital Suscrito M$ 6.277.010 Capital Pagado M$ 6.277.010 Número acciones pagadas 179.739.039 Número acciones con derecho a voto 179.739.039 Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 no han existido movimientos en las acciones suscritas y las acciones pagadas. c) Dividendos A pesar de tener resultados negativos del periodo la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2010 acordó el pago de dividendos definitivos de $1 por cada acción pagada con cargo a “Fondo Futuros Dividendos” (clasificado como Resultados Acumulados bajo IFRS). Las acciones suscritas y totalmente pagadas ascienden a 179.739.039. En la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2009, se acordó el pago de dividendos definitivos de $1,5 por cada acción pagada, debiendo deducirse los dividendos provisorios pagados el 30 de octubre de 2008, igual a $0,5 por acción. Las acciones suscritas y totalmente pagadas ascienden a 179.739.039. 56 Feria de Osorno S.A. Nota 23 – Patrimonio (Continuación) d) Políticas de Gestión y Obtención de Capital El principal objetivo de la Sociedad en cuanto a la administración de capital es maximizar el valor de los accionistas. La Compañía administra su estructura de capital y realiza ajustes a los mismos a la luz de los cambios en las condiciones económicas. Las políticas de financiamiento de Feria de Osorno S.A. se sustentarán en las siguientes fuentes de recursos, tomándose la alternativa más conveniente y competitiva en cada caso, y cuyo uso no esté restringido por las obligaciones financieras asumidas: • • • • Recursos propios generados por la explotación. Créditos con bancos e instituciones financieras. Venta de activos circulantes, incluyendo cuentas por cobrar e inventarios. Venta de activos prescindibles. No se efectuaron cambios en los objetivos, políticas y procesos durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009. e) Utilidad líquida susceptible de distribución En Sesión de Directorio celebrada con fecha 12 de octubre de 2010, el Directorio de la Sociedad acordó que para la determinación de la utilidad líquida del ejercicio, se efectuarán ajustes al ítem “Ganancia (Pérdida) atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación Neto de la Controladora” del Estado de Resultados Integrales, las variaciones del valor justo de los activos biológicos que corresponden a resultados que no se han realizado, adicionalmente, se ajustarán los impuestos diferidos provenientes del ajuste antes señalado. Conforme a lo anterior, a continuación se presenta la determinación de la utilidad líquida al 31 de diciembre de 2010. 31.12.2010 M$ Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora 235.401 Activos Biológicos No realizados 25.960 Realizados (38.442) Impuestos Diferidos 2.122 Utilidad Líquida a distribuir 225.041 En lo referente a los ajustes de primera aplicación la sociedad determinó mantener el saldo de los ajustes de primera aplicación en la cuenta Resultados Retenidos, con control separado y la posibilidad de ser distribuido como dividendos. f) Descripción de los componentes de reserva. El Item Patrimonial de Otras Reservas se compone según lo siguiente: i) Reserva de cobertura de flujo de caja: Corresponde a la parte de la ganancia o pérdida neta de los instrumentos de cobertura vigentes al cierre de cada ejercicio. ii)Otras Reservas varias: De acuerdo a lo establecido en la Ley N° 18.046 y en concordancia con al Circular N° 456 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la revalorización del capital pagado correspondiente al año 2009, debe quedar presentado en este rubro. g) Participaciones no Controladores Este rubro corresponde al reconocimiento de la porción del patrimonio y resultado de la filial que pertenecen a terceros. El detalle para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es el siguiente: Inversiones Fegan S.A. Inmobiliaria Ferias Unidas de Osorno Ltda. Feria Ganaderos Osorno S.A. Lácteos Frutillar S.A. Total Porcentaje Interés no controlador 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 % % % 44,34 44,34 44,34 49,00 49,00 49,00 13,71 13,71 13,71 34,90 42,17 42,17 Interés no Controles Patrimonio 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ 1.144.449 1.004.903 1.153.074 261.893 261.893 262.249 1.049.864 855.799 999.542 (557.562) 196.609 1.418.775 Interés no controlador Resultado 2010 2009 M$ M$ 183.445 83.759 257.146 106.722 (908.699) (1.193.515) 1.898.644 (468.108) (1.003.034) 2.319.204 3.833.640 Feria de Osorno S.A. 57 Nota 24 - Ingresos y Gastos a) Ingresos Ordinarios: El siguiente es el detalle de los ingresos ordinarios al: Clases de Ingresos Ordinarios Comisiones Comisiones servicios y otros Ventas especiales Fegosa Venta de carne Ventas subproductos cárnicos Ventas insumos agrícolas, maquinarias y otros Venta Parcelas Servicios Arriendos Venta productos lácteos Otros ingresos ordinarios Total de ingresos ordinarios Por el periodo terminado al 31 de Diciembre 2010 2009 M$ M$ 3.829.052 2.532.064 1.797.546 1.793.275 1.066.859 1.120.422 33.115.636 26.273.846 3.895.325 2.895.203 21.779.309 20.962.788 30.000 113.890 119.132 16.421 6.049 4.609 3.575.896 262.025 232.207 65.880.672 59.540.882 Costos Operacionales Costo de Venta Mercaderías Remuneraciones Depreciación Otros 31.12.2010 M$ 47.386.372 3.941.221 964.117 6.002.638 31.12.2009 M$ 44.416.744 3.552.409 1.549.756 5.976.567 Total Costo Ventas 58.294.348 55.495.476 Costos de Distribución Costo fletes y conducciones Sueldos y Comisiones Otros Gastos 31.12.2010 M$ 109.067 150.482 704.516 31.12.2009 M$ 90.962 136.319 608.244 Total Costo de Distribución 964.065 835.525 31.12.2010 M$ 2.253.811 229.783 696.881 1.775.879 31.12.2009 M$ 2.737.538 290.098 118.475 2.119.459 4.956.354 5.265.570 31.12.2010 M$ 38.442 11.153 7.995 34.250 (15.058) (4.782) 31.12.2009 M$ 16.004 24.704 22.427 (17.935) (209) 72.000 44.991 b) Costos de Ventas El Detalle de los costos de la operación es el siguiente: c) Costos de Distribución d) Gastos de Administración Gastos de Administración Gastos Personal Gastos Asesorías Depreciación Otros Total Gastos de Administración e) Otros Ingresos por Función El Detalle de Otros Ingresos por Función es el siguiente: Otros Ingresos por Función Utilidad por Activo Biológico Utilidad Venta Propiedad, Planta y Equipo Recuperación Deudores Incobrables Recuperación Siniestros Otros Bajas de Propiedad, Planta y Equipo Otros Gastos Total Otros Ingresos por Función 58 Feria de Osorno S.A. Nota 24 - Ingresos y Gastos (Continuación) f) Otras (Pérdidas) Ganancias El detalle de Otras (Pérdidas) Ganancias es el siguiente: Otras (Pérdidas) Ganancias Provisión Deterioro Propiedad Planta y equipo en Lácteos Frutillar S.A. Otras Ganancias Total Otras (Pérdidas) Ganancias 31.12.2010 M$ (1.150.000) 49.879 31.12.2009 M$ 8.020 (1.100.121) 8.020 Nota 25 - Ingresos y Gastos Financieros El detalle de ingresos y gastos financieros para los siguientes períodos es: Resultado Financiero Neto Ingresos financieros Por el periodo terminado al 31 de Diciembre 2010 2009 M$ M$ 967.471 1.037.564 Total Ingresos Financieros 967.471 1.037.564 Intereses por préstamos instituciones bancarias Leasing financiero 692.033 24.899 894.414 35.962 716.932 930.376 Total gastos financieros Nota 26 – Deterioro del Valor de los Activos El importe recuperable de las propiedades, planta y equipos es medido siempre que exista indicio de que el activo podría haber sufrido deterioro de su valor. Entre los factores a considerar como indicio de deterioro están la disminución del valor del mercado del activo, cambios significativos en el entorno tecnológico, obsolescencia o deterioro físico del activo, cambios en la manera que se utiliza o se espera utilizar el activo lo que podría implicar su desuso, entre otras. Feria de Osorno S.A. y Filiales evalúan al final de cada período en el que informa si existe alguna evidencia de los indicios mencionados. Para esta evaluación, los activos son agrupados en el grupo más pequeño de activos que generan entradas de efectivo en forma independiente. Conforme a lo anterior y después de evaluar distintas estrategias para su filial Lácteos Frutillar S.A., la administración de la sociedad tomó la decisión de salir del negocio de los lácteos, por lo tanto, se encargó una tasación comercial efectuada por un experto independiente a la Planta Productiva de la filial antes señalada, lo que arrojó un deterioro del valor que se presenta a continuación. Al 31 de Diciembre de 2010 y 2009 se presentan los siguientes efectos por concepto de deterioro de activos: Clase de Activos deteriorados Segmento principal sobre el que debe informarse de una Unidad Generadora de Efectivo Bases usadas para determinar el Valor Razonable menos los Costos de Venta Pérdida por deterioro del valor de Activos Saldo inicial Incremento por deterioro de activos Reversiones de deterioro Reversiones de deterioro por ventas Saldo Final Propiedad planta y equipos Agricolas Tasación Externa 31.12.2010 M$ 31.12.2009 M$ 1.150.000 - - 1.150.000 - Feria de Osorno S.A. 59 Nota 27 – Contingencias y Restricciones FERIA DE OSORNO S.A. * Garantías Directas: En 2010 y 2009, no hay. * Garantías indirectas: • Con fecha 14 de abril de 2004 la Sociedad Feria de Osorno S.A., constituye a favor de Banco Santander - Chile hipoteca de primer grado sobre el bien raíz de su dominio, correspondiente a predio de cincuenta coma noventa y una hectáreas, aproximadamente, que corresponde al resto del Lote A de un predio individualizado en el plano Q - seiscientos setenta y cuatro del archivo especial de planos del Conservador de Bienes Raíces de Osorno, y sobre todo lo edificado y plantado en ella, como también las mejoras que en adelante se le hicieren, con el fin de garantizar al Banco Santander - Chile el cumplimiento íntegro que Frigorífico de Osorno S.A. tenga actualmente o en el futuro tuvieren a favor de dicho banco, en moneda nacional o extranjera, derivadas de toda clase de actos y contratos, y especialmente de operaciones de crédito de dinero. * Juicios a terceros: En 2010 y 2009, no hay. * Garantías de terceros: En 2010 y 2009, no hay. FERIA GANADEROS OSORNO S.A. * Garantías: En 2010 y 2009, no hay. * Juicios a terceros: • Juicio Ordinario por cobro de M$17.694 contra Eduardo Opitz. La causa se encuentra radicada en el Primer Juzgado de Letras de Osorno, bajo el Rol 546-2007, este monto se encuentra íntegramente provisionado. • Juicio Ordinario por cobro de M$15.000 contra Miguel Fernández Fernández. La causa se encuentra radicada en el Primer Juzgado de Letras de Paillaco, bajo el Rol 3590-2007, este monto se encuentra íntegramente provisionado. * Cauciones Obtenidas de Terceros: Existen constituidas en beneficio de esta compañía garantías reales por operaciones de negocios realizadas por ésta con sus clientes por un monto total de M$97.558.- al 31 de Diciembre de 2010 y M$421.635.- en 2009. FEROSOR AGRICOLA S.A. * Compromisos directos: En 2010 y 2009, no hay. * Otras contingencias: Con fecha 25 de Febrero de 2010 don Joaquín Ignacio Fritz Jaramillo entabló Denuncia y Demanda de Indemnización de Perjuicios en contra de Ferosor Agrícola S.A., por infracción a la ley del Consumidor. El libelo fue notificado a esta compañía el 19 de Marzo de 2010 y en el mismo se demanda una indemnización por la suma de $38.916.000.- El comparendo de contestación y prueba se llevó a cabo el 21 de Abril de 2010. El juicio ha proseguido a su fase probatoria, la cual finalizó el 21 de enero de 2011. A juicio del abogado informante la acción referida carece de probabilidades de éxito por los montos demandados. FRIGORIFICO DE OSORNO S.A. * Compromisos directos: En 2010 y 2009, no hay. * Compromisos indirectos: En 2010 y 2009, no hay. * Otras contingencias: • La ex contratista del Frigorífico de Osorno S.A., Jessica Navarro Garay demandó ejecutivamente a la empresa, el cobro de tres facturas por un total de M$45.636.- Los montos de dichas facturas fueron cancelados directamente a los trabajadores de la ejecutante y las organizaciones de seguridad social correspondientes, en cumplimiento del contrato que vinculó a las partes y a las normas legales sobre sub contratos. La excepción de pago a la demanda fue opuesta oportunamente el 27 de noviembre de 2009, encontrándose actualmente la causa en estado de prueba. * Garantías directas otorgadas: En 2010 y 2009, no hay. INVERSIONES FEGAN S.A. * Compromisos directos: En 2010 y 2009, no hay. * Otras contingencias: La sociedad mantiene Querella Criminal por Quiebra Fraudulenta contra Rebeca Méndez V. originada por el no pago de deudas por un monto de M$165.382. Dicha persona fue declarada en quiebra en 1999 en juicio Rol C 689-1 del Segundo Juzgado de Letras de Buin, Maipo. Dentro del proceso concursal precedentemente referido, la fallida Rebeca Méndez fue sometida a proceso por el delito de quiebra fraudulenta. Se dictó fallo en esta causa que condenó a la fallida por el delito de Quiebra Fraudulenta, no acogiendo la demanda civil. De esta sentencia se entabló Recurso de Apelación. Conforme a la información entregada recientemente por el abogado comisionado, la respectiva I. Corte de Apelaciones confirmó el fallo con declaración que condenaba a Luis Manuel Méndez Villarroel al pago de la suma de $160.319.709.- más reajustes e intereses. Dicha sentencia se encuentra a firme. Los saldos anteriores se encuentran castigados. 60 Feria de Osorno S.A. Nota 27 – Contingencias y Restricciones (Continuación) LACTEOS FRUTILLAR S.A. * Compromisos Directos: • Garantías Directas Deudor Acreedor de la Garantía Banco BBVA Banco BBVA Banco BBVA Total Nombre Lácteos Frutillar S.A. Lácteos Frutillar S.A. Lácteos Frutillar S.A. Activos Comprometidos Relación Filial Filial Filial Tipo de Garantía Tipo Prenda e Hipoteca Prenda e Hipoteca Prenda o Hipoteca Terreno Construcciones Maquinaria Valor M$ 121.305 1.298.348 3.500.601 4.920.254 Saldos Pendientes Capital Al 31.12.2020 M$ 1.549.967 1.549.967 • Para caucionar obligaciones con el Banco BBVA, la compañía otorgó a dicha institución financiera garantías consistentes en Hipotecas sobre los inmuebles sociales correspondiente a la planta industrial de Frutillar y Prenda sin Desplazamiento sobre maquinaria de la misma Planta, cuya pormenorización consta del documento constitutivo. * Otras Contingencias • Con fecha 28 de Mayo de 2009 se notificó a la empresa una demanda ordinaria de Resolución de Contrato con Indemnización de Perjuicios por la empresa Distribuidora y Comercializadora A & C Limitada, demandando la suma total de M$22.000.- El proceso se encuentra radicada en el Juzgado Civil de Puerto Varas, bajo el Rol número 41986. Dicha demanda fue contestada, encontrándose actualmente la causa con su fase de discusión concluida. A juicio del abogado informante la demanda entablada carece de posibilidades de éxito, por falta evidente de fundamento de hecho y de derecho, por lo que no recomienda provisionar suma alguna a su respecto. • Con fecha 10 de marzo de 2010, ante el Juzgado Civil de Puerto Varas, Cooperativa Agrícola y Lechera de Frutillar Limitada demandó a Lácteos Frutillar S.A., con el objeto que se declare la nulidad absoluta de la transferencia de los derechos de aprovechamiento de aguas que la primera diera en pago a la segunda por contrato celebrado el 15 de Marzo de 2006. La primera parte de la defensa consistió en oponer la excepción dilatoria de incompetencia del Tribunal en razón de corresponder al sistema de arbitraje de la Cámara de Comercio de Santiago la resolución del conflicto de intereses precitado. Dicha excepción no ha sido resuelta a esta fecha. A juicio del abogado informante la acción entablada carece de probabilidades de éxito, por cuanto existen en Lácteos Frutillar S.A. diversos documentos que confirman la validez de dicho acto de transferencia. Al no existir nuevas presentaciones de la demandante en el juicio, se solicitó el abandono del procedimiento, lo que no se ha resuelto a la fecha. Nota 28 – Medio Ambiente 1.- Frigosorno S.A. trata sus riles en un sistema orgánico basado en lombrices californianas y vierte las aguas tratadas al Río Rahue, cumpliendo con las normas supervisadas por la Superintendencia de Servicios Sanitarios. Para estos efectos cuenta con una planta, cuya inversión se encuentra activada en la cuenta “Propiedades, Equipos y Plantas” por M$374.159. Durante el ejercicio 2009 se realizó una inversión adicional de M$6.134 y durante el presente ejercicio fue necesario adicionar M$28.682 de inversión, debido a la instalación de un sistema de inyección de aire que permite optimizar el proceso del Biofiltro. 2.- Lácteos Frutillar S.A. no ha realizado desembolsos durante el presente ejercicio, porque la planta elaboradora de leche se encuentra paralizada. Sin embargo se acordó instalar un sistema de inyección de aire para acondicionar el ril al tratamiento de la empresa sanitaria y dejar la planta en condiciones de poder operar. El Servicio de Evaluación Ambiental, mediante Oficio 211 del 11 de marzo de 2011, autorizó esta obra como parte del proyecto aprobado con RCA 374/2008 denominado “Construcción Sistema de Tratamiento y Modificación Punto de Descarga”. 3.- Feria Ganaderos Osorno S.A., está debida y legalmente autorizada para tratar sus riles de los recintos de remates en la planta de tratamiento de Frigosorno S.A., lo que se ampara en la DIA y la RCA N° 87 del 4 de Agosto de 2008 y N° 462 del 20 de Agosto de 2008 y el contrato suscrito entre ambas empresas con fecha 15 de Noviembre de 2007. Esta circunstancia obliga a trasladar los residuos líquidos, lo que se refleja en gastos por M$5.811 al 31 de Diciembre de 2010 y de M$6.410 al 31 de Diciembre de 2009. 4.- Sociedad Inmobiliaria Ferias Unidas Osorno Ltda., empresa donde funciona en comodato una de los recintos de Feria Ganaderos Osorno S.A., ha suscrito contratos con ESSAL el 27 de Julio de 2010 y con Frigosorno el 1 de Diciembre de 2009 para procesar el tratamiento de riles generados en el recinto de remates ubicado en Osorno. Para estos efectos realizó durante el ejercicio 2009 una inversión ascendente a M$18.706, consistente en un sistema de traslado directo del ril desde el recinto de remates a la planta de tratamiento. Los contratos establecen las tarifas que constituyen gastos al 31 de Diciembre de 2010 por M$15.973. Feria de Osorno S.A. 61 Nota 29 - Planes de la Administración Con fecha 18 de Marzo de 2011 se toma la decisión de dividir la empresa Lácteos Frutillar S.A. en dos sociedades distintas, con la intención de celebrar un Contrato de Permuta entre Feria de Osorno S.A. y Transantártica Inversiones Ltda., en virtud del cual podría adquirir cada una de ellas el total del caudal accionario que a su respectiva contraparte corresponde la “Sociedad Continuadora” y la “Nueva Sociedad”, de forma tal que Feria de Osorno S.A. pasaría a detentar la propiedad de la “Sociedad Continuadora” y Transantártica Inversiones Ltda. la de la “Nueva Sociedad” que registraría la totalidad de los Activos Fijos de la Planta Industrial Elaboradora de leche ubicada en Frutillar. Por lo anterior, Feria de Osorno S.A. ha constituido las provisiones necesarias, en los estados financieros al 31 de Diciembre de 2010, para cubrir el eventual impacto económico que pudiera emanar de esta decisión. Nota 30.- Políticas de gestión de riesgos Riesgos de Crédito: Los activos corrientes están conformados principalmente por Deudores por Ventas y Documentos por Cobrar, lo que constituye el mayor riesgo para la compañía. Por esta razón, las empresas operacionales que otorgan créditos tienen vigentes Pólizas de Seguro de Crédito con la Compañía “La Continental S.A.” con vigencia hasta el 31 de Octubre de 2012. Las ventas al extranjero se hacen con Carta de Crédito o quedan igualmente cubiertas con Seguro de Crédito en “La Continental S.A.” Es necesario tener presente que los saldos deudores de las personas y de las empresas relacionadas se excluyen del seguro de crédito y que las coberturas individuales son del 85% por seguros nominados y 75% por innominados. Riesgo Agrícola: La actividad de Feria de Osorno y Filiales se desarrolla en la industria agropecuaria, por lo que sus niveles de producción y de comercialización podrían eventualmente verse afectados por problemas naturales (climáticos) y/o fitosanitarios, lo que podría afectar el volumen de abastecimiento de ganado y los precios del mismo. Para el caso del negocio de insumos y maquinarias para el sector agrícola el factor climático también es un factor de riesgo, por su influencia en determinar la normalidad o no de una temporada agrícola y su impacto en los rendimientos agropecuarios y cosechas, que podrían afectar puntualmente el flujo de efectivo de los clientes, lo que se mitiga con planes de prórrogas controladas y aprobadas previamente por la Compañía de Seguros y el Comité de Riesgo correspondiente. Riesgo de variaciones de tasas de interés flotante: En relación a las variaciones de las tasas de interés, se busca mantener en el tiempo un equilibrio entre tasa fija y variable. Actualmente la compañía tiene todos los pasivos de largo plazo a tasa fija, cubierto con un instrumento financiero (swap), y los pasivos de corto plazo a tasa variable. Riesgo de Liquidez: La empresa mantiene una política de liquidez, consistente en la administración permanente del capital de trabajo, monitoreando el cumplimiento de los compromisos de pago por parte de los clientes y validando el cumplimiento de la política de pago. La Gestión de la Liquidez la realiza apoyado en herramientas de gestión, proyecciones de flujos de caja y análisis de la situación financiera, aspecto que le permiten determinar periódicamente su posición financiera. Para mayor detalle, en Nota 18 se indican los vencimientos de los pasivos financieros. Riesgo de tipo de cambio: Tanto la operación de la filial Frigorífico de Osorno S.A. (exportaciones) como de Ferosor Agrícola S.A. (importaciones) se afecta por variaciones en el tipo de cambio. Para mitigar el riesgo de la fluctuación de la moneda extranjera, la sociedad toma instrumentos financieros (forward) que deben impedir impactos negativos en el resultado por este concepto. Riesgo de precio: La creciente competitividad en el mercado de la carne produce ajuste en los precios, lo que no siempre se vinculan a los costos de la materia prima (precios de ganado en pie) por lo que ha sido necesario participar en el negocio de importaciones y realizar la comercialización de otros tipo de carne (pollo y cerdo) para mantener actualizada la capacidad comercial. Por otra parte la compra de mercadería se ajusta a la capacidad de venta mensual para evitar las pérdidas probables por caída de precios, además de mantener reservas para cubrir la obsolescencia. Nota 31.- Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Al 31 de Diciembre de 2010 se presenta en este rubro un terreno de 5,5 Hás. Urbanas en la ciudad de La Unión y otra en la ciudad de Iquique por los que existe un acuerdo de precio venta. Corriente 31.12.2010 31.12.2009 01.01.2009 M$ M$ M$ Terreno en la ciudad de La Unión 418.590 Terreno en la ciudad de Iquique 212.584 Total 631.174 - - Nota 32.- Otros Activos No Financieros No Corrientes. Corresponde al siguiente detalle: Remanente Crédito Fiscal Otros Total 62 Feria de Osorno S.A. 31.12.2010 M$ 1.057.380 14.067 1.071.447 31.12.2009 M$ 7.448 7.448 01.01.2009 M$ 9.448 9.448 Nota 32.- Otros Activos No Financieros No Corrientes. (Continuación) El Remanente Crédito Fiscal se reclasifica como no corriente porque la filial Lácteos Frutillar S.A. no realizó operaciones comerciales en el presente ejercicio. Nota 33.- Ganancias por acción El cálculo de las ganancias básicas por acción al 31 de Diciembre de 2010 se basó en la pérdida de M$ 232.707 atribuible a propietarios de la controladora y participaciones no controladoras dividido por el total de acciones suscritas y pagadas de 179.739.039, obteniendo una pérdida básica por acción de M$0,0013. El detalle de las ganancias por acción es el siguiente: Clases de Ingresos Ordinarios Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el Patrimonio Neto de la Controladora Otros incremento (decremento) en el cálculo de ganancia disponible para accionistas comunes Resultado disponible para accionistas comunes básico Número de Acciones básico Ganancia (Pérdida) básica por acción Período comprendido entre 01.01.2010 al 31.12.2010 M$ Período comprendido entre 01.01.2009 al 31.12.2009 M$ (232.707) (1.662.233) - - (232.707) (1.662.233) 179.739.039 (0,0013) 179.739.039 (0,0092) El cálculo de las ganancias básicas por acción por los ejercicios 2010 y 2009, se basa en la utilidad atribuible a accionistas y el número de acciones de serie única. No existen efectos potencialmente diluyentes de los ingresos por acción de la sociedad. Nota 34.- Moneda nacional y extranjera a) El detalle por moneda extranjera de los activos corrientes es el siguiente: 31.12.2010 Hasta de 91 días a 90 días 1 año M$ M$ Efectivo y Equivalente al efectivo 1.369.740 Dólares 4.379 $ No Reajustables 1.365.361 Otros Activos o Financieros corrientes 153.947 $ No Reajustables 153.947 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 28.757.129 $ No Reajustables 28.757.129 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, corrientes 27.394 $ No Reajustables 27.394 Inventarios 5.562.124 $ No Reajustables 5.562.124 Activos por Impuesto, corriente $ No Reajustables Activos Biológicos 374.202 $ No Reajustables 374.202 Otros Activos no Corrientes mantenidos para su venta 631.174 $ No Reajustables 631.174 TOTAL ACTIVOS Dólares $ No Reajustables 31.12.2009 Hasta De 91 días a 90 días 1 año M$ M$ 1.490.697 29.257 1.461.440 935.695 935.695 21.271.619 21.271.619 27.701 27.701 3.512.107 3.512.107 137.881 137.881 139.740 139.740 - 1.369.740 35.505.970 1.490.697 26.024.743 4.379 1.365.361 35.505.970 29.257 1.461.440 26.024.743 Feria de Osorno S.A. 63 Nota 34.- Moneda nacional y extranjera (Continuación) b) El Detalle por moneda extranjera de los activos no corrientes es el siguiente: 31.12.2010 Más de 1 Más de 1 hasta 3 años hasta 3 años M$ M$ 31.12.2009 De 3 a 5 años M$ Más de 1 hasta 3 años M$ Más de 1 hasta 3 años M$ De 3 a 5 años M$ Otros Activos Financieros, no corrientes $ No Reajustables Otros Activos No Financieros, no corrientes $ No Reajustables Derechos por cobrar, no corrientes $ No Reajustables Activos Intangibles distintos de plusvalía $ No Reajustables Propiedades, Planta y Equipo, Neto $ No Reajustable Propiedad de Inversión $ No Reajustables Activos por Impuestos Diferidos $ No Reajustables 5.940 5.940 - 16.901 16.901 395.289 395.289 - 23.472 23.472 1.065.507 1.065.507 6.766 6.766 16.045.018 16.045.018 926.117 926.117 1.520.251 1.520.251 - 16.901 16.901 9.104 9.104 - 44.481 44.481 7.448 7.448 8.302 8.302 18.484.653 18.484.653 926.117 926.117 1.988.774 1.988.774 Total Activos No Corrientes 5.940 412.190 19.587.131 - 26.005 21.459.775 $ No Reajustables 5.940 412.190 19.587.131 - 26.005 21.459.775 c) El detalle por moneda de los pasivos corrientes, es el siguiente: 31.12.2010 Hasta 90 días %a M$ Tasa fija 6.279.929 6.279.929 - 31.12.2009 Otros Pasivos Financieros corrientes $ No Reajustables U.F. Cuentas por Pagar y Otras Cuentas por Pagar 13.977.092 Dólares $ No Reajustables 13.977.092 Ctas. por Pagar Entidades Relac., corrientes $ No Reajustables Otras Provisiones a Corto Plazo 135.724 $ No Reajustables 135.724 Pasivos por Impuestos corrientes $ No Reajustables Prov. por Beneficio a los empleados, corriente 74.551 $ No Reajustables 74.551 Otros Pasivos No Financieros, corrientes 1.294.246 $ No Reajustables 1.294.246 - De 91 días a 1 año %a M$ Tasa fija 4.491.790 4.491.790 442.591 150.192 292.399 540.537 540.537 19.679 19.679 144.850 144.850 411.531 411.531 - Total Pasivos Corrientes 21.761.542 - 6.050.978 - 12.958.193 - 6.588.710 - 21.761.542 - - 150.192 5.900.786 - - 12.947.488 10.705 - 6.558.657 30.053 - Dólares $ No Reajustables UF 64 Feria de Osorno S.A. Hasta 90 días %a M$ Tasa fija 1.664.786 1.654.081 10.705 10.363.422 10.363.422 105.667 105.667 51.033 51.033 773.285 773.285 - De 91 días a 1 año %a M$ Tasa fija 3.331.224 3.301.171 30.053 415.367 415.367 2.445.942 2.445.942 396.177 396.177 - Nota 34.- Moneda nacional y extranjera (Continuación) d) El detalle por moneda de los pasivos no corrientes, es el siguiente: 31.12.2010 Hasta 90 días %a Tasa fija - 31.12.2009 De 91 días a 1 año %a Tasa M$ fija - Hasta 90 días %a Tasa M$ fija 4.668.913 4.668.913 403.342 403.342 1.193.980 1.193.980 2.573 2.573 - De 91 días a 1 año %a Tasa M$ fija 310.434 310.434 - Préstamos Bancarios $ No Reajustables Ctas. por Pagar Entidades Relac., no corriente $ No Reajustables Pasivo por Impuesto Diferido $ No Reajustables Otros Pasivos No Financieros, no corrientes $ No Reajustables M$ 3.204.146 3.204.146 2.110.432 2.110.432 1.207.706 1.207.706 2.573 2.573 Total Pasivos No Corrientes 6.524.857 - - - 6.268.808 - 310.434 - $ No Reajustables 6.524.857 - - - 6.268.808 - 310.434 - Nota 35.- Hechos Posteriores No existen hechos posteriores al 31 de diciembre de 2010 y hasta la fecha de emisión de los presentes estados financieros (18 de Marzo de 2011), que afecten significativamente la situación patrimonial y/o resultado informado. Feria de Osorno S.A. 65 Análisis Razonado de los Estados Financieros Consolidados Al 31 de Diciembre de 2010 y 2009 De acuerdo a las instrucciones impartidas en la Norma de Carácter General Nro. 30 de esa Superintendencia, se presenta el análisis de los Estados Financieros : 1.- VALORIZACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS Los activos y pasivos se presentan en el Estado de Situación Financiera valorizados, de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera. Estas normas tienen como objeto básico permitir una demostración razonable de la situación financiera de la empresa. Las existencias en mercaderías están valorizadas a su costo de adquisición, más corrección monetaria. 2.- ANÁLISIS COMPARATIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Se presentan estos antecedentes actualizados a la fecha de cierre del último ejercicio como sigue: a) Razones financieras : Liquidez corriente Liquidez ácida Razón de endeudamiento : Relación deuda vs. Total Patrimonio Porción deuda total : Corto Plazo Largo Plazo 31.12.2010 M$ 1,33 1,13 31.12.2009 M$ 1,41 1,23 1,52 1,14 81,00% 18,00% 74,82% 25,18% Los activos corrientes aumentan en MM$ 9.440 (+34%) cuyo aumento se debe a la variación positiva de "Deudores Comerciales" en MM$7.486.- y de "Existencias" en MM$2.050.- Los pasivos corrientes aumentan MM$ 8.796 (+45%), debido especialmente al crecimiento de "Otros Pasivos Financieros" y "Cuentas por Pagar Corrientes", provocado por el aumento de la cifra de negocios en Fegosa y Frigosorno. Por su parte los pasivos bancarios crecen en un 40%, mientras las "Cuentas por Pagar" aumentan en un 34%. El aumento total de Activos corresponde a MM$ 8.410, mientras los pasivos Exigibles aumentan en MM$ 9.256 y el Patrimonio disminuye en MM$ 331, como efecto fundamental del resultado negativo de Lácteos Frutillar S.A. b) Total de Activos M$ 31.12.2010 56.880.971 31.12.2009 49.001.220 c) Gastos Financieros Ingresos Financieros M$ M$ 31.12.2010 ( 716.932) 967.471 31.12.2009 ( 930.376) 1.037.564 Los ingresos financieros disminuyen un 6,8% y los gastos financieros en un 23%. d) Análisis de Resultados : Resultado de Explotación Gastos Financieros Utilidad (Pérdida) del Ejercicio Pérdida atribuible a participaciones no controladoras Resultado Fuera de Explotación 31.12.2010 M$ 7.586.324 821.853 235.401 (468.108) (232.707) 31.12.2009 M$ 4.045.405 ( 1.903.795) (659.199) (1.003.034) ( 1.662.233) La Ganancia Bruta aumenta en M$2.725.648.- con respecto al año 2009, ya que en ese ejercicio el impacto del resultado negativo de Lácteos Frutillar S.A. fue mayor, el que se logró controlar el 2010 mediante el cierre temporal de esa industria láctea. 66 Feria de Osorno S.A. 3.- RENTABILIDAD La rentabilidad a Diciembre de 2010 es positiva sólo en un 1,1% que se compara con el período anterior cuando fue negativa en 3,2%. El rendimiento de los activos corrientes, medido por el resultado del ejercicio es de sólo 0,64% para el ejercicio 2010 y de -3,4% el 2009. 4.- ANÁLISIS DE VENTAS A continuación se analizan las operaciones más significativas de los rubros que explota la empresa : 4.1 Transacciones Ganaderas en Fegosa S.A.: Se presentan las transacciones en valores y en cabezas : En Remates En Privado 31.12.2010 M$ 64.675.992 13.413.259 31.12.2009 M$ 42.397.732 9.951.797 Variaciones 52,55% 34,78% TOTAL 78.089.251 52.349.529 49,17% En Remates En Privado TOTAL 31.12.2010 Cabezas 245.706 37.623 31.12.2009 Cabezas 244.683 35.463 0,42% 6,09% 283.329 280.146 1,14% De acuerdo a las cifras señaladas se registra un aumento de ventas en valores del 49% en relación al año anterior y en cabezas de ganado, las transacciones aumentan en 0,94%, lo que responde al fuerte crecimiento de precios ocurrido en el presente ejercicio. 4.2 Ingresos en Frigosor S.A.: 4.2.1 Ventas de productos cárneos : a) Las operaciones por ventas de productos cárneos realizadas por Frigosor S.A., se detallan como sigue : 31.12.2010 M$ 20.066.994 1.640.943 11.407.700 Carne al Por Mayor Productos Ciclo III Carne al Detalle SUMA M$ 33.115.637 31.12.2009 M$ 14.773.105 1.461.149 10.041.572 26.275.826 Variaciones 35,83% 12,30% 13,60% 26,03% El aumento de ventas responde especialmente al incremento de precios. Subproductos: Industriales Comestibles 31.12.2010 M$ 31.12.2009 M$ Variaciones 2.473.851 1.421.474 1.437.750 1.457.453 72,06% -2,47% SUMA M$ 3.895.325 2.895.203 34,54% TOTAL VENTAS M$ 37.010.962 29.171.029 26,88% El comportamiento de precios fue totalmente distinto entre los subproductos industriales y comestibles, ya que estos últimos fueron negativamente afectados por la caída del tipo de cambio. Feria de Osorno S.A. 67 b) Las ventas físicas se componen como sigue: Carnes : Carne al Por Mayor Productos Ciclo III Carne al Detalle SUMA Subproductos : Industriales Comestibles SUMA TOTAL 31.12.2010 KILOS 9.573.140 876.031 6.684.146 31.12.2009 KILOS 8.446.566 826.798 6.461.795 Variaciones 17.133.317 15.735.159 8,89% KILOS 5.376.673 1.253.531 KILOS 5.443.441 1.401.259 -1,23% -10,54% 6.630.204 6.844.700 -3,13% 23.763.521 22.579.859 5,24% 13,34% 5,95% 3,44% Las ventas físicas de carne aumentan en un 8,89%, en cambio los subproductos registran una disminución del 3,13%, donde destaca la caída de subproductos comestibles por razones de mercado. Todas estas cifras se presentan netas de los traspasos internos entre Centros de Costos.EXPORTACIONES 2010 Meses Cueros Kgs. 0,00 75.183,70 26.002,00 36.795,00 26.014,00 155.898,53 52.021,33 100.217,19 92.845,83 26.020,25 78.232,92 26.009,22 Carnes Kgs. 0,00 0,00 38.709,50 29.098,06 178.092,52 80.195,50 173.251,05 158.257,75 81.975,35 15.810,10 0,00 11.491,65 695.239,97 766.881,48 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Totales Subproductos Kgs. 114.570,69 40.432,49 112.422,57 177.589,12 89.821,88 73.570,63 90.669,20 64.995,67 67.920,20 87.824,67 91.154,88 66.529,69 1.077.501,69 Hamburguesas Kgs. 3.477,00 38.145,10 25.083,30 20.169,50 0,00 21.443,00 60.585,07 15.077,00 24.234,70 0,00 24.332,60 19.417,00 251.964,27 Total Kgs. 118.047,69 153.761,29 202.217,37 263.831,68 293.928,40 331.107,66 376.526,65 338.547,61 266.976,08 129.655,02 193.540,30 123.447,56 Monto US$ 300.505,21 322.821,42 420.442,04 655.043,17 829.547,89 960.448,31 1.490.323,84 1.338.263,83 750.961,49 394.567,19 442.825,50 442.004,63 2.791.587,31 8.347.754,50 4.2.2. Ingresos por servicios : Están constituídas por los servicios de matanza, limpieza de subproductos, refrigeración y desposte de los animales faenados a terceros y propios en Frigosorno S.A.: Servicio de Faena Servicio de Desposte 31.12.2010 M$ 2.149.930 1.767.180 31.12.2009 M$ 2.062.526 1.522.602 Subtotal 3.917.110 3.585.128 Servicio de Faena Servicio de Desposte 31.12.2010 KILOS 24.154.375 10.887.245 31.12.2009 KILOS 23.727.802 9.772.409 Subtotal 68 Feria de Osorno S.A. 35.041.620 33.500.211 9,26% 4,60% 4.2.2. Ingresos por servicios (continuación) : Tarifas promedio por kilo: 31.12.2010 $ 89,00 162,32 Faena de bovinos Desposte de carcasas 31.12.2009 $ 86,92 155,81 2,39% 4,18% 4.3 Ingresos Totales de Explotación: Con el objeto de presentar un análisis del conjunto de los ingresos por las actividades de las empresas filiales y su origen, se presenta el siguiente cuadro : Comisiones Fegosa Servicios, Comisiones y Otros Ventas Especiales Fegosa Ventas Carne Frigosor Ventas Subproductos Frigosorno Ventas Insumos agrícolas, maquinarias y otros Ferosor Soc.Inmobiliaria Venta Parcelas Otros Ingresos Arriendos e Instalaciones Venta Productos Lácteos TOTALES 31.12.2010 M$ 3.829.052 1.797.546 1.066.859 33.115.636 3.895.325 21.779.309 113.890 0 262.025 16.421 4.609 65.880.672 31.12.2009 M$ 2.532.064 1.793.275 1.120.422 26.273.846 2.895.203 20.962.788 119.132 30.000 232.207 6.049 3.575.896 59.540.882 10,65% - La variación de las comisiones en Fegosa es positiva en un 51%, fundamentalmente como resultado del aumento de precios del ganado. Por lo mismo las ventas de carne aumentan en un 27%, la de insumos agrícolas sólo en un 3,9%, mientras los de productos lácteos desaparecen. 5.- ANÁLISIS DEL MERCADO EN QUE SE PARTICIPA Con el objeto de efectuar un análisis del mercado en que se participa, nos referiremos a la producción de carnes mediante la comparación del beneficio de cabezas de bovinos y a las transacciones ganaderas, a nivel nacional en relación con las realizadas por la empresa, durante los años 2007, 2008, 2009 y 2010. a) Todas las carnes : Toneladas de carne bovina Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010 A nivel nacional 241.677,3 240.257,2 209.853,4 210.292,7 Feria de Osorno S.A. 30.233,0 29.085,0 23.728,0 24.154,0 % Participación 12,51 12,11 11,31 11,49 En el año 2008 la participación de mercado fue del 12,11% y en el año 2009 su participación disminuye en un 6,6% y a Diciembre de 2010 aumenta en un 1,6%, para ubicarse en el 11,49% del mercado. Ello debido principalmente a la disminución de la producción nacional. Feria de Osorno S.A. 69 b) Beneficio ganado bovino : Cabezas Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010 A nivel nacional 967.979 1.004.773 867.220 817.309 Feria de Osorno S.A. 119.577 118.127 98.461 93.399 % Participación 12,35 11,76 11,35 11,43 Medido en cabezas faenadas en el año 2008 la empresa tiene una participación de mercado nacional del 11,76% y en el año 2009 disminuye en un 3,5% para ubicarse en el 11,35% del mercado nacional y en Diciembre de 2010 aumenta al 11,43% del ganado faenado. c) Remates de ganado bovino: Cabezas Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010 A nivel nacional 1.099.935 1.097.248 953.286 933.743 Feria de Osorno S.A. 255.720 254.431 244.683 245.706 % Participación 23,25 23,19 25,67 26,31 En el año 2007, Fegosa alcanza el 23,25% del mercado y en el año 2009 aumenta a 25,67% para ubicarse durante el año 2010 en el 26,31%, lo que determina un aumento de un 2,4%.6.- RETORNO DE DIVIDENDOS El retorno de la inversión en dividendos asciende a $ 1,0.- por acción pagada, ya que los Dividendos pagados el 11 de Mayo de 2010 ascendieron a $1,0.7.- RIESGOS DE LAS INVERSIONES - El 78% del Activo Corriente corresponde a "Deudores Comerciales" y "Otras Cuentas por Cobrar Corrientes", lo que constituye el mayor riesgo para la compañía. Por esta razón, las empresas operacionales que otorgan créditos tienen vigentes Pólizas de Seguro de Crédito con la Compañía "La Continental S.A." con vigencia hasta el 31 de Octubre de 2012. Las ventas al extranjero se hacen con Carta de Crédito o también con Seguro de Crédito. Es necesario tener presente que los saldos deudores de las personas y de las empresas relacionadas se excluyen del seguro de crédito y que las coberturas individuales son del 85% por seguros nominados y 75% por innominados. - Los inventarios crecen en M$ 2.050.017.- correspondiendo M$981.894.- al aumento de Subproductos Comestibles y Carne en Frigosorno y en Ferosor Agrícola los Insumos y Productos Veterinarios y Maquinarias aumentan en M$ 1.010.118.La provisión por obsolescencia disminuye en M$ 12.831.- FERIA DE OSORNO S.A. HARRY JÜRGENSEN CAESAR GERENTE GENERAL 70 Feria de Osorno S.A. HECHOS RELEVANTES Del 01.01.2010 al 31.12.2010 1.- Declaración de Responsabilidad: En la Sesión de Directorio celebrada el 18 de Marzo de 2011 se aprueban los estados financieros al 31 de Diciembre de 2010 por unanimidad y se acordó asumir junto al Gerente General la responsabilidad legal que corresponde, respecto a la veracidad de toda la información presentada a la Superintendencia de Valores y Seguros. 2.- Contingencias: No hay contingencias que puedan afectar significativamente los activos y/o patrimonio de la empresa. En relación a las normas IFRS, el Directorio decidió, en Sesión celebrada el 05 de Febrero de 2010, optar por la valorización inicial de los terrenos del activo físico, como el de los activos prescindibles, al valor justo. Los demás activos fijos quedarán bajo el regimen de costo corregido en conformidad a "PCGA anterior". 3.- Junta Ordinaria: Con fecha 30 de Abril de 2010 se efectuó Junta Ordinaria de Accionistas que aprobó los Balances y Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2009 y el pago de Dividendos con cargo a los resultados de ese ejercicio. 4.- Dividendos: En la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de Abril de 2009, se acordó el pago de Dividendos Definitivos de $1,50.- por cada acción pagada, debiendo deducirse los Dividendos Provisorios pagados el 30 de Octubre de 2008, igual a $0,5.- por acción. Las acciones suscritas y totalmente pagadas ascienden a 179.739.039.5.- En Sesión de Directorio del 5 de Febrero del 2010 se acordó proponer a la próxima Junta General Ordinaria de Accionistas el pago de Dividendos, con cargo al Fondo de Reserva "Dividendos por Pagar", a razón de $1.- por cada una de las acciones emitidas y pagadas. 6.- IFRS: En conformidad a la Circular Número 587 de la S.V.S. la empresa acordó en Sesión de Directorio celebrada el 5 de Abril de 2010 y comunicó dentro del plazo establecido, que los Estados Financieros desde el 30 de Junio de 2010 son presentados bajo Normas IFRS. 7.- Lácteos Frutillar S.A. : a) Con fecha 14 de Octubre de 2010 se realizó la Sexta Junta General Extraordinaria de Accionistas, que aprobó el aumento de capital de M$500.000.- con la emisión de 400.000 acciones de pago a $1.210 cada una. b) Con fecha 30 de Diciembre de 2010, el Directorio acordó ofrecer en venta las 331.634 acciones que posee en Lácteos Frutillar S.A. en M$1.297.000.-, sin que al cierre de los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2010 se haya concretado algún acuerdo en el marco de esta oferta. Feria de Osorno S.A. 71 Informe de los Auditores Independientes Señores Accionistas de Feria de Osorno S.A.: 1. Hemos efectuado una auditoría a los estados de situación financiera consolidados de Feria de Osorno S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2010 y 2009, del estado de situación financiera consolidado de apertura al 1 de enero de 2009 y a los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009. la preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la Administración de Feria de Osorno S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. 2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración de la Compañía, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. 3. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Feria de Osorno S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y al 1 de enero de 2009 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. 4. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y de apertura al 1 de enero de 2009 de la filial Lácteos Frutillar S.A., preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera aplicables a una empresa en marcha, presentan pérdida del período y acumuladas, lo que ha originado un detrimento patrimonial en la filial Lácteos Frutillar S.A. y la suspensión de sus actividades productivas a partir del segundo semestre de 2009. Los planes de la administración para dicha filial se describen en nota 29. José Paredes F. ERNST & YOUNG LTDA. Puerto Montt, 18 de Marzo de 2011 72 Feria de Osorno S.A. ESTADOS FINANCIEROS DE FILIALES Los Estados Financieros completos de las filiales que se indican a continuación se encuentran a disposición del público en las oficinas de las entidades informantes y de la Superintendencia de Valores y Seguros Estados Financieros Resumidos de: • Feria Ganaderos Osorno S.A. Filial • Frigorífico de Osorno S.A. Filial • Ferosor Agrícola S.A. Filial • Inversiones Fegan S.A. Filial • Administradora de Bienes y Servicios Osorno Ltda. Filial • Remates Feria Osorno Ltda. Filial • Sociedad Inmobiliaria Ferias Unidas de Osorno Ltda. Filial • Lácteos Frutillar S.A. Filial Feria de Osorno S.A. 73 FERIA GANADEROS OSORNO S.A. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADOS RESUMIDOS 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre y 1 de enero de 2009 (en miles de pesos chilenos) 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ ACTIVOS Total Activos Corrientes 15.549.685 9.937.709 11.856.974 1.128.541 1.165.297 1.441.349 16.678.226 11.103.006 13.298.323 9.020.415 4.860.855 6.007.721 156 - - 7.657.655 6.242.151 7.290.602 16.678.226 11.103.006 13.298.323 Total Activos No Corrientes TOTAL ACTIVOS 01.01.2009 M$ PASIVOS y PATRIMONIO Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Total Patrimonio TOTAL PASIVOS y PATRIMONIO ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES Por el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2010 2009 M$ M$ GANANCIAS Ganancia Bruta 2.660.766 1.355.664 Ganancia, antes de impuestos 2.228.773 947.079 Gasto por impuestos a las ganancias (353.166) (168.653) 1.875.607 778.426 GANANCIA ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Actual: Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 31/12/2009 Capital Emitido Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias Total Otras Reservas Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Patrimonio Participaciones Total Atribuible a los No controladoras Patrimonio Propietarios de la Controladora 6.242.151 6.242.151 3.830.389 - 93.651 93.651 2.318.111 Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral - - - - 1.875.607 - 1.875.607 - - 1.875.607 - Resultado Integral Emisión de Patrimonio Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - 1.875.607 (460.103) - 1.875.607 (460.103) - - 1.875.607 (460.103) - Cambios en el patrimonio - - - - 1.415.504 1.415.504 - 1.415.504 3.830.389 - 93.651 93.651 3.733.615 7.657.655 - 7.657.655 Patrimonio Neto, Total 31/12/2010 74 Feria de Osorno S.A. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Anterior: Capital Emitido Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2009 Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias Total Otras Reservas Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Patrimonio Participaciones Total Atribuible a los No controladoras Patrimonio Propietarios de la Controladora 7.290.602 7.290.602 3.920.562 - 3.478 3.478 3.366.562 - - - - 778.426 - 778.426 - - 778.426 - Resultado Integral Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios (90.173) - 90.173 90.173 778.426 (1.826.877) - 778.426 (1.826.877) - - 778.426 (1.826.877) - Cambios en el patrimonio (90.173) - 90.173 90.173 (1.048.451) (1.048.451) - (1.048.451) 3.830.389 - 93.651 93.651 2.318.111 6.242.151 - 6.242.151 Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral Patrimonio Neto, Total 31/12/2009 ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Estados de Flujo de Efectivo Directo 2010 M$ 2009 M$ Flujos de efectivo netos(utilizados en) procedentes de actividades de operación (985.398) 3.268.439 Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de inversión (530.813) 466.786 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 1.502.381 (3.517.652) (Disminución) incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (13.830) 217.573 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 519.870 302.297 506.040 519.870 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período FERIA GANADEROS OSORNO S.A. Listado de Accionistas al 31 de Diciembre de 2010 10.031.407-K 8.763.189-3 6.942.434-1 2.400.219-5 7.461.693-3 4.207.431-4 7.523.687-5 5.370.868-4 8.304.966-9 10.136.662-6 2.109.329-7 8.929.167-4 5.980.551-7 7.427.707-1 3.189.683-5 8.067.111-3 ALMENDRA GOMEZ JOSÉ ALTAMIRANO MONJE MARGARITA ALTAMIRANO MONJE SANTOS BERNARDO ALVARADO CAMPILLO IDA ALVARADO LACRAMPE VICTOR ALVARADO VILLALBA VICTOR AROCA OSES LUMINAL ARAOS VERA GLADYS ARRE KRAUSSE NELSON ARRE KRAUSSE YURI ARRE WANGNET NESTOR ARROYO MELGAREJO VÍCTOR BAHAMONDES BARRIA EDGARDO BARENTIN ARREDONDO HEIDI BARENTIN NEUMANN-NEURODE OTTO HERMANN DIETRICH BARRIA GARCIA VICTOR 122 122 61 61 610 1.220 61 61 61 122 183 305 61 122 2.440 61 5.152.131-5 14.545.152-3 19132457-9 13.524.216-0 13.967.876-1 15.997.331-K 5.285.656-6 2.669.482-5 6.814.567-8 14.095.520-5 15.268.298-0 17.512.078-5 6.899.241-9 3.543.488-7 9.874.470-3 5.363.015-4 BARRIENTOS BARRIA ARSENIO BASTASIN NEIROTTI GIANANTONIO BERGER CONTRERAS MILTON A. BERGER MANSILLA CLAUDIO A. BERGER MANSILLA CRISTIAN R. BERGER MANSILLA JOAQUIN I. BERGER WIEHOFF IDELFONSO BOHLE GUERRERO JOSE OSVALDO CALVO LASO RAMIRO CAMPOS DURBAHN VANESSA N. CAMPOS DURBAHN CAROLA N. CAMPOS DURBAHN MARCO F. CARDENAS TORRES CARLOS CATRILEF MONTALVA JOSE R. CONTRERAS REYES RUBY CORREA BAHAMONDE VICTOR 122 2.745 122 122 122 122 305 305 183 61 61 61 61 122 122 183 Feria de Osorno S.A. 75 6.503.585-5 8.162.655-3 2.944.671-7 4.270.132-7 2.915.214-4 8.765.994-1 12.203.682-0 12.307.943-4 12.934.816-K 11.690.777-1 12.539.988-6 88.683.000-9 96.635.760-6 91.237.000-3 96.719.240-6 7.016.015-3 71.539.500-2 10.790.065-9 13.847.949-8 12.933.575-0 13.410.164-4 11.690.560-4 4.899.205-6 4.472.598-3 4.424.043-2 5.854.512-0 6.754.247-9 4.318.754-6 3.484.039-3 4.262.164-1 13.967.768-4 13.324.079-9 8.808.459-4 9.530.561-K 10.540.953-2 10.878.254-4 13.170.735-5 7.521.045-0 6.948.705-K 2.623.622-3 5.586.102-1 5.154.587-7 15.530.822-2 7.400.627-2 7.320.264-7 89.619.800-9 4.402.754-2 7.293.521-7 6.343.873-1 4.962.245-7 1.376.527-8 7.073.922-4 1.875.242-5 3.134.104-3 3.345.570-4 6.803.531-7 76 DELGADO CASANOVA ALADIN 61 DIAZ ALVARADO JUAN RAMON 122 DIAZ DIAZ RAMON ALBERTO 122 DIAZ SAEZ HERMINDO 122 DIOCARES HERMOSILLA ERNESTO 122 DURBAHN SILVA BRUNILDA 122 ECHEVERRIA MUÑOZ PATRICIO 122 ELIZONDO GALLARDO RICHARD 61 ELIZONDO GALLARDO TAMARA 61 ELIZONDO GALLARDO CARLOS 61 ELIZONDO GALLARDO MARISA 61 EMPRESA TURISMO MAIHER LTDA. 122 ESPACIO Y TIEMPO S.A. 61 FERIA DE OSORNO S.A. 1.724.550 FERIA GANADERA DEL SUR S.A. 344.978 FERNANDEZ GARAY XIMENA 61 FUNDACION LOS LAGOS 1.220 GALLARDO ALTAMIRANO CHRISTIAN 122 GALLARDO ALTAMIRANO JIMENA ANDREA 122 GALLARDO ALTAMIRANO GABRIEL 122 GALLARDO ALTAMIRANO ROXANA 122 GALLARDO ALTAMIRANO SAUL TIRSO 122 GALLARDO ANDRADE HECTOR 122 GALLARDO BARRIA MARISA 61 SUCESION GALLARDO BARRIA FCO. SAUL 244 GALLARDO BARRIA RAMON 183 GALLARDO BARRIA ESTER 122 GALLARDO BARRIA WASHINGTON 61 GALLARDO GALLARDO JUVENAL 305 GALLARDO GALLARDO LETICIA 122 GALLARDO GALLARDO MARCOS 183 GALLARDO GALLARDO ALVARO A. 183 GALLARDO MIRANDA VERONICA 305 GALLARDO MIRANDA LUCIO 61 GALLARDO MIRANDA FREDY 61 GALLARDO SOLIS LEONEL A. 122 GALLARDO SOLIS RUBEN 122 GARCIA ROSENFELD RODRIGO 61 GATICA JOFRE LORETO 793 HAUSDORF NIKLITSCHEK JOSE H. 244 HECHENLEITNER DROPPELMANN MARIA ELENA 122 HELLRIEGEL AROCA ALFREDO 305 HERMOSILLA ALVARADO VALERIA 61 HOPPERDIETZEL UEBEL CLAUDIO 915 IGOR URIBE HECTOR 122 INVERSIONES FEGAN S.A. 610.972 JÜRGENSEN CAESAR HARRY 509 MANSILLA TORRES M. ESTER 122 MIRANDA TELLO JORGE 61 MIRANDA BECKER RUTH 61 MOYA VERGUGO LERMILIO 122 MUJICA PEREZ ANDREA 244 NEUMANN APPEL LUDOLFO 305 NUÑEZ BUSTAMANTE HELIO 61 OJEDA WATSON MARIO 366 ORTUZAR AGUIRRE BENJAMIN 305 Feria de Osorno S.A. 6.672.898-6 7.557.585-8 0 3.849.840-1 3.849.847-9 4.171.896-K 3.824.035-8 6.323.051-0 16.683.890-8 13.970.331-6 10.878.898-4 1.109.966-1 5.195.495-5 9.011.591-K 6.371.619-7 10.132.656-K 5.099.864-9 10.616.914-4 4.244.515-0 5.449.252-9 4.989.343-4 96.692.110-2 7.306.741-3 6.328.947-7 5.968.119-2 5.674.917-9 5.720.446-K 3.572.720-5 6.671.961-8 10.543.243-7 53.107.000-3 53.151.600-1 6.727.524-1 4.029.599-2 7.633.702-0 3.113.831-0 8.933.461-6 16.444.741-3 4.270.482-2 3.931.535-1 10.931.831-0 8.563.025-3 3.667.936-0 16.861.147-1 6.735.455-9 10.075.516-5 5.753.067-7 5.691.466-8 4.498.214-5 3.170.204-6 4.463.575-5 OVANDO REDLICH PLACIDO PAREDES GRANADINO MANUEL PEREZ S. J.ALFREDO SUCESION PINEDA CASANOVA CLINIO PINEDA CASANOVA AQUILINO PINILLA NAVARRO GLADYS PINILLA NAVARRO WALTER PINTO NUÑEZ ELADIO PINTO RIOS CAROLA PINTO RIOS PAULA PINTO RIOS SILVIA RECABAL MONJES ROBERTO REDLICH HEINZ ROBERTO REHBEIN MAYORGA VIVIANA RIOS ULLOA FIDELISA RIVAS MUÑOZ JAIME ROLDAN LOPEZ FERNANDO SCHILLING ARRE JUAN CARLOS SCHILLING SINNING CAROLINA GISELA SCHMIDT HORNIG LINARDO SIERPE RUIZ FLOR SOCIEDAD LAGO ROSSELOT S.A. SOLIS FIGUEROA ERMINIO SOLIS FIGUEROA LORENZO SOLIS RIVERA EDUARDO SOLIS RIVERA RICARDO SOTO VARGAS JUVENAL SOTOMAYOR BECKER FERNANDO SOTOMAYOR BECKER HERNAN STANGE BARTSCH MARION SUC. HELMUTH HOPPERDIETZEL SUCESION SCHILLING ROSAS LUIS A. TAMPIER AROCA LUISA A. TORO GARCIA MARIO TORRES DIAZ JAIME GONZALO TRONCOSO AGURTO BENEDICTO TRONCOSO AGURTO IRMA TRONCOSO GALLARDO EDITH S. TRONCOSO AGURTO ROBERTO URRUTIA VILCHES ISABEL VALDERA LAGOS HECTOR VALDIVIA IBARRA CARLOS VALENTIN HECHENLEITNER HARALD VASQUEZ LYNAN SANTIAGO VEGA TRONCOSO LUIS VERA MANSILLA IVAN VERA OSSES RAMON VIVAR VERA URBANA WHITE WATSON ROBERTO WOLF WITTWER HERIBERTO GALMEZ SALVIAT MARIA ANGELICA 139 TOTAL 122 61 122 122 61 61 61 61 61 61 61 122 61 122 61 61 61 122 61 61 61 610 61 61 61 183 61 305 122 61 61 183 61 61 61 305 61 61 305 61 61 61 61 61 61 122 61 61 122 244 40 2.706.486 FRIGORIFICO DE OSORNO S.A. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADOS RESUMIDOS 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre y 1 de enero de 2009 (en miles de pesos chilenos) 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ ACTIVOS Total Activos Corrientes 01.01.2009 M$ 10.028.308 6.245.002 7.090.470 6.676.786 6.817.142 7.212.401 16.705.094 13.062.144 14.302.871 Total Pasivos Corrientes 7.904.294 4.546.531 6.137.287 Total Pasivos No Corrientes 1.186.232 1.424.656 754.791 Total Patrimonio 7.614.568 7.090.957 7.410.793 16.705.094 13.062.144 14.302.871 Total Activos No Corrientes TOTAL ACTIVOS PASIVOS y PATRIMONIO TOTAL PASIVOS y PATRIMONIO ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES Por el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2010 2009 M$ M$ GANANCIAS Ganancia Bruta Ganancia, antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias GANANCIA 2.001.009 1.294.160 820.402 181.253 (136.951) (19.983) 683.451 161.270 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Actual: Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 31/12/2009 Capital Emitido Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias Total Otras Reservas Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Patrimonio Participaciones Total Atribuible a los No controladoras Patrimonio Propietarios de la Controladora 7.090.957 7.090.957 4.349.282 - 102.388 102.388 2.639.287 Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral - (9.840) - (9.840) 683.451 - 683.451 (9.840) - 683.451 (9.840) Resultado Integral Emisión de Patrimonio Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - (9.840) - - (9.840) - 683.451 (150.000) - 673.611 (150.000) - - 673.611 (150.000) - Cambios en el patrimonio - (9.840) - (9.840) 533.451 523.611 - 523.611 4.349.282 (9.840) 102.388 92.548 3.172.738 7.614.568 - 7.614.568 Patrimonio Neto, Total 31/12/2010 Feria de Osorno S.A. 77 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Anterior: Capital Emitido Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2009 Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias Total Otras Reservas Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Patrimonio Participaciones Total Atribuible a los No controladoras Patrimonio Propietarios de la Controladora 7.410.793 7.410.793 4.451.670 - - - 2.959.123 - - - - 161.270 - 161.270 - - 161.270 - Resultado Integral Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios(102.388) - 102.388 102.388 161.270 (476.450) (4.656) 161.270 (476.450) (4.656) - 161.270 (476.450) (4.656) Cambios en el patrimonio (102.388) - 102.388 102.388 (319.836) (319.836) - (319.836) Patrimonio Neto, Total 31/12/2009 4.349.282 - 102.388 102.388 2.639.287 7.090.957 - 7.090.957 Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Estados de Flujo de Efectivo Directo 2010 M$ 2009 M$ Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de operación (72.541) 940.722 (627.438) (443.474) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 932.694 (392.861) Incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 232.715 104.387 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 423.591 319.204 656.306 423.591 Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período FRIGORIFICO DE OSORNO S.A. Listado de Accionistas al 31 de Diciembre de 2010 FERIA DE OSORNO S.A. ADMINISTRADORA DE BIENES Y SERVICIOS OSORNO LTDA. TOTAL 78 Feria de Osorno S.A. 1.490 10 1.500 FEROSOR AGRICOLA S.A. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADOS RESUMIDOS 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre y 1 de enero de 2009 (en miles de pesos chilenos) 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ ACTIVOS Total Activos Corrientes 13.784.107 11.204.696 12.587.009 958.935 653.526 491.416 14.743.042 11.858.222 13.078.425 11.000.600 7.592.425 9.190.019 311.406 826.843 8.321 3.431.036 3.438.954 3.880.085 14.743.042 11.858.222 13.078.425 Total Activos No Corrientes TOTAL ACTIVOS 01.01.2009 M$ PASIVOS y PATRIMONIO Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Total Patrimonio TOTAL PASIVOS y PATRIMONIO ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES Por el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2010 2009 M$ M$ GANANCIAS Ganancia Bruta 2.682.664 2.528.602 Ganancia, antes de impuestos 379.796 520.139 Gasto por impuestos a las ganancias (33.654) (73.270) GANANCIA 346.142 446.869 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Actual: Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 31/12/2009 Capital Emitido Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias Total Otras Reservas Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Patrimonio Participaciones Total Atribuible a los No controladoras Patrimonio Propietarios de la Controladora 3.438.954 3.438.954 1.890.455 - 44.504 44.504 1.503.995 Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral - 5.940 - 5.940 346.142 - 346.142 5.940 - 346.142 5.940 Resultado Integral Emisión de Patrimonio Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - 5.940 - - 5.940 - 346.142 (360.000) - 352.082 (360.000) - - 352.082 (360.000) - Cambios en el patrimonio - 5.940 - 5.940 (13.858) (7.918) - (7.918) 1.890.455 5.940 44.504 50.444 1.490.137 3.431.036 - 3.431.036 Patrimonio Neto, Total 31/12/2010 Feria de Osorno S.A. 79 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Anterior: Capital Emitido Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2009 Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias Total Otras Reservas Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Patrimonio Participaciones Total Atribuible a los No controladoras Patrimonio Propietarios de la Controladora 3.880.085 3.880.085 1.934.959 - - - 1.945.126 - - - - 446.869 - 446.869 - - 446.869 - Resultado Integral Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios (44.504) - 44.504 - 446.869 (888.000) - 446.869 (888.000) - - 446.869 (888.000) - Cambios en el patrimonio (44.504) - 44.504 - (441.131) (441.131) - (441.131) 1.890.455 - 44.504 - 1.503.995 3.438.954 - 3.438.954 Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral Patrimonio Neto, Total 31/12/2009 ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Estados de Flujo de Efectivo Directo 2010 M$ 2009 M$ Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de operación (988.133) 751.256 Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (142.209) (110.516) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 1.147.185 (699.045) Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 16.843 (58.305) 148.471 206.776 165.314 148.471 FEROSOR AGRICOLA S.A. Listado de Accionistas al 31 de Diciembre de 2010 FERIA DE OSORNO S.A. ADMINISTRADORA DE BIENES Y SERVICIOS OSORNO LTDA. TOTAL 80 Feria de Osorno S.A. 1.194 6 1.200 INVERSIONES FEGAN S.A. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADOS RESUMIDOS 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre y 1 de enero de 2009 (en miles de pesos chilenos) 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ ACTIVOS Total Activos Corrientes Total Activos No Corrientes TOTAL ACTIVOS 01.01.2009 M$ 502.402 56.615 121.128 2.232.263 2.354.402 2.646.254 2.734.665 2.411.017 2.767.382 13.184 4.066 24.108 140.606 140.768 142.948 2.580.875 2.266.183 2.600.326 2.734.665 2.411.017 2.767.382 PASIVOS y PATRIMONIO Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Total Patrimonio TOTAL PASIVOS y PATRIMONIO ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES Por el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2010 2009 M$ M$ GANANCIAS Ganancia Bruta Ganancia, antes de impuestos 8.754 14.256 407.181 172.915 6.511 (2.158) 413.692 170.757 Gasto por impuestos a las ganancias GANANCIA ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Actual: Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias Total Otras Reservas Ganancias (Pérdidas) Acumuladas 1.633.903 38.464 - 38.464 593.816 Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral - - - - 413.692 - 413.692 - - 413.692 - Resultado Integral Emisión de Patrimonio Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - 413.692 (99.000) - 413.692 (99.000) - - 413.692 (99.000) - Cambios en el patrimonio - - - - 314.692 314.692 - 314.692 1.633.903 38.464 - 38.464 908.508 2.580.875 - 2.580.875 Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 31/12/2009 Patrimonio Neto, Total 31/12/2010 Capital Emitido Patrimonio Participaciones Total Atribuible a los No controladoras Patrimonio Propietarios de la Controladora 2.266.183 2.266.183 Feria de Osorno S.A. 81 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Anterior: Capital Emitido Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2009 Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias Total Otras Reservas Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Patrimonio Participaciones Total Atribuible a los No controladoras Patrimonio Propietarios de la Controladora 2.600.326 2.600.326 1.672.367 - - - 927.959 - - - - 170.757 - 170.757 - - 170.757 - Resultado Integral Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios (38.464) 38.464 - 38.464 170.757 (504.900) - 170.757 (504.900) - - 170.757 (504.900) - Cambios en el patrimonio (38.464) 38.464 - 38.464 (334.143) (334.143) - (334.143) 1.633.903 38.464 - 38.464 593.816 2.266.183 - 2.266.183 Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral Patrimonio Neto, Total 31/12/2009 ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Estados de Flujo de Efectivo Directo 2010 M$ 2009 M$ Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de operación (3.416) 27.006 Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de inversión 103.865 485.475 Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación (99.000) (511.935) 1.449 546 551 5 2.000 551 Incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los Cambios en la tasa de cambio Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período INVERSIONES FEGAN S.A. Listado de Accionistas al 31 de Diciembre de 2010 82 Feria de Osorno S.A. FERIA DE OSORNO S.A. WERNER GROB STOLZENBACH OSCAR STANGE GEBAUER ENRIQUE LARRE ASENJO HUGO SOTO PICAND KACINCO S.A. CARLOS ZWANZGER VAN DORSEE AGRICOLA COCULE S.A. PEDRO ALVAREZ MONSALVE JULIO LARRE BUSCHMANN CARLOS MANUEL GROB ANWANDTER MARÍA ISABEL GROB ANWANDTER JOAQUÍN GROB ANWANDTER MARÍA CAROLINA GROB ANWANDTER CARMEN GROB ANWANDTER JUAN CARLOS ZWANZGER LARRE 551 92 73 40 39 37 36 36 33 33 4 4 4 4 3 1 TOTAL 990 ADMINISTRADORA DE BIENES Y SERVICIOS OSORNO LTDA. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADOS RESUMIDOS 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre y 1 de enero de 2009 (en miles de pesos chilenos) 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ ACTIVOS 01.01.2009 M$ Total Activos Corrientes 152.565 139.549 1.390.577 Total Activos No Corrientes 451.462 419.656 467.913 604.027 559.205 1.858.490 Total Pasivos Corrientes 137.253 102.144 1.379.002 Total Pasivos No Corrientes 132.994 137.377 167.589 Total Patrimonio 333.780 319.684 311.899 604.027 559.205 1.858.490 TOTAL ACTIVOS PASIVOS y PATRIMONIO TOTAL PASIVOS y PATRIMONIO ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES Por el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2010 2009 M$ M$ GANANCIAS Ganancia Bruta 77.020 65.427 Ganancia, antes de impuestos 19.720 6.811 Gasto por impuestos a las ganancias (5.588) 974 GANANCIA 14.132 7.785 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Actual: Capital Emitido Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 31/12/2009 120.000 - Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral - Resultado Integral Emisión de Patrimonio Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Cambios en el patrimonio Patrimonio Neto, Total 31/12/2010 Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias Total Otras Reservas Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Patrimonio Participaciones Total Atribuible a los No controladoras Patrimonio Propietarios de la Controladora 319.684 319.684 - - 199.684 - - - 14.132 - 14.132 - - 14.132 - - - (36) (36) 14.132 - 14.132 (36) - 14.132 (36) - - (36) (36) 14.132 14.096 - 14.096 120.000 - (36) (36) 213.816 333.780 - 333.780 Feria de Osorno S.A. 83 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Anterior: Capital Emitido Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2009 120.000 - Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral - Resultado Integral Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Cambios en el patrimonio Patrimonio Neto, Total 31/12/2009 Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias Total Otras Reservas Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Patrimonio Participaciones Atribuible a los No controladoras Propietarios de la Controladora 311.899 - Total Patrimonio - - 191.899 - - - 7.785 - 7.785 - - 7.785 - - - - - 7.785 - 7.785 - - 7.785 - - - - - 7.785 7.785 - 7.785 120.000 - - - 199.684 319.684 - 319.684 311.899 ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Estados de Flujo de Efectivo Directo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 2010 M$ 2009 M$ 77.707 (12.153) Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de inversión (64.908) 1.213.103 Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación (23.011) (1.225.369) Disminución en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los Cambios en la tasa de cambio (10.212) (24.419) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 17.533 41.952 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 7.321 17.533 84 Feria de Osorno S.A. REMATES FERIA OSORNO LTDA. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADOS RESUMIDOS 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre y 1 de enero de 2009 (en miles de pesos chilenos) 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ ACTIVOS Total Activos Corrientes Total Activos No Corrientes TOTAL ACTIVOS 01.01.2009 M$ 268.656 232.589 222.990 10.167 9.829 10.829 278.823 242.418 233.819 62.079 42.106 43.949 - - - 216.744 200.312 189.870 278.823 242.418 233.819 PASIVOS y PATRIMONIO Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Total Patrimonio TOTAL PASIVOS y PATRIMONIO ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES Por el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2010 2009 M$ M$ GANANCIAS Ganancia Bruta 34.758 44.003 Ganancia, antes de impuestos 18.504 12.574 Gasto por impuestos a las ganancias (2.072) (2.132) GANANCIA 16.432 10.442 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Actual: Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 31/12/2009 Capital Emitido Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias Total Otras Reservas Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Patrimonio Participaciones Total Atribuible a los No controladoras Patrimonio Propietarios de la Controladora 200.312 200.312 6.000 - - - 194.312 Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral - - - - 16.432 - 16.432 - - 16.432 - Resultado Integral Emisión de Patrimonio Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - 16.432 - 16.432 - - 16.432 - Cambios en el patrimonio - - - - 16.432 16.432 - 16.432 6.000 - - - 210.744 216.744 - 216.744 Patrimonio Neto, Total 31/12/2010 Feria de Osorno S.A. 85 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Anterior: Capital Emitido Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2009 Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias Total Otras Reservas Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Patrimonio Participaciones Atribuible a los No controladoras Propietarios de la Controladora 189.870 - Total Patrimonio 6.000 - - - 183.870 Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral - - - - 10.442 - 10.442 - - 10.442 - Resultado Integral Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - 10.442 - 10.442 - - 10.442 - Cambios en el patrimonio - - - - 10.442 10.442 - 10.442 6.000 - - - 194.312 200.312 - 200.312 Patrimonio Neto, Total 31/12/2009 189.870 ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Estados de Flujo de Efectivo Directo Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación 2010 M$ 2009 M$ 4.544 22.224 Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de inversión - - Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación - (4.844) 4.544 17.380 Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 17.380 - Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 21.924 17.380 Incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 86 Feria de Osorno S.A. SOCIEDAD INMOBILIARIA FERIAS UNIDAS DE OSORNO LTDA. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADOS RESUMIDOS 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre y 1 de enero de 2009 (en miles de pesos chilenos) 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ ACTIVOS Total Activos Corrientes 01.01.2009 M$ 51.544 34.338 25.146 545.181 561.977 567.195 596.725 596.315 592.341 Total Pasivos Corrientes 24.662 24.353 19.652 Total Pasivos No Corrientes 37.588 37.487 37.487 534.475 534.475 535.202 596.725 596.315 592.341 Total Activos No Corrientes TOTAL ACTIVOS PASIVOS y PATRIMONIO Total Patrimonio TOTAL PASIVOS y PATRIMONIO ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES Por el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2010 2009 M$ M$ GANANCIAS Ganancia Bruta Pérdida, antes de impuestos 7.271 8.135 (2.097) (932) 2.097 205 - (727) Gasto por impuestos a las ganancias GANANCIA (PERDIDA) ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Actual: Capital Emitido Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 31/12/2009 290.255 - Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral - Resultado Integral Emisión de Patrimonio Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Cambios en el patrimonio Patrimonio Neto, Total 31/12/2010 Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias Total Otras Reservas Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Patrimonio Participaciones Total Atribuible a los No controladoras Patrimonio Propietarios de la Controladora 534.475 534.475 - - 244.220 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 290.255 - - - 244.220 534.475 - 534.475 Feria de Osorno S.A. 87 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Anterior: Capital Emitido Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2009 290.255 - Ganancia (Pérdida) Otro Resultado Integral - Resultado Integral Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Cambios en el patrimonio Patrimonio Neto, Total 31/12/2009 Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias Total Otras Reservas Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Patrimonio Participaciones Atribuible a los No controladoras Propietarios de la Controladora 535.202 - Total Patrimonio - - 244.947 - - - (727) - (727) - - (727) - - - - - (727) - (727) - - (727) - - - - - (727) (727) - (727) 290.255 - - - 244.220 534.475 - 534.475 535.202 ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Estados de Flujo de Efectivo Directo Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación 2010 M$ 2009 M$ 6.491 14.127 (4.940) (18.640) - - Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los Cambios en la tasa de cambio 1.551 (4.513) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 4.405 8.918 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 5.956 4.405 Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación 88 Feria de Osorno S.A. LACTEOS FRUTILLAR S.A. ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADOS RESUMIDOS 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre y 1 de enero de 2009 (en miles de pesos chilenos) 31.12.2010 31.12.2009 M$ M$ ACTIVOS Total Activos Corrientes 01.01.2009 M$ 25.487 1.582.534 5.488.656 6.579.494 7.379.359 7.622.216 6.604.981 8.961.893 13.110.872 354.252 5.755.782 6.698.706 7.848.232 2.739.909 3.047.940 Total Patrimonio (1.597.503) 466.202 3.364.226 TOTAL PASIVOS y PATRIMONIO 6.604.981 8.961.893 13.110.872 Total Activos No Corrientes TOTAL ACTIVOS PASIVOS y PATRIMONIO Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES Por el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2010 2009 M$ M$ GANANCIAS (PERDIDA) Ganancia Bruta Pérdida, antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias PERDIDA 4.209 (1.304.372) (2.057.794) (3.304.098) (545.772) 473.372 (2.603.566) (2.830.726) ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Actual: Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 31/12/2009 Pérdida Otro Resultado Integral Capital Emitido Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias 8.248.904 (78.205) Total Otras Reservas Pérdidas Acumuladas 194.191 115.986 (7.898.688) Patrimonio Participaciones Total Atribuible a los No controladoras Patrimonio Propietarios de la Controladora 466.202 466.202 - 39.861 - 39.861 (2.603.566) - (2.603.566) 39.861 - (2.603.566) 39.861 Resultado Integral Aumento de Capital 500.000 Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - 39.861 - - 39.861 - (2.603.566) - (2.563.705) 500.000 - - (2.563.705) 500.000 - Cambios en el patrimonio 39.861 - 39.861 (2.603.566) (2.063.705) - (2.063.705) 8.748.904 (38.344) 194.191 155.847 (10.502.254) (1.597.503) - (1.597.503) Patrimonio Neto, Total 31/12/2010 500.000 Feria de Osorno S.A. 89 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Periodo Anterior: Capital Emitido 8.443.095 (27.892) - (27.892) (5.050.977) Patrimonio Participaciones Total Atribuible a los No controladoras Patrimonio Propietarios de la Controladora 3.364.226 3.364.226 - (50.313) - (50.313) (2.830.726) - (2.830.726) (50.313) - (2.830.726) (50.313) Resultado Integral - (50.313) Dividendos Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios(194.191) - 194.191 (50.313) 194.191 (2.830.726) (16.985) (2.881.039) (16.985) - (2.881.039) (16.985) Cambios en el patrimonio (194.191) (50.313) 194.191 143.878 (2.847.711) (2.898.024) - (2.898.024) Patrimonio Neto, Total 31/12/2009 8.248.904 (78.205) 194.191 115.986 (7.898.688) 466.202 - 466.202 Patrimonio Neto, Total, Saldo Inicial 01/01/2009 Pérdida Otro Resultado Integral Reservas de Otras Cobertura del Reservas Flujo de caja Varias Total Otras Reservas (Pérdidas) Acumuladas ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO 31 de diciembre de 2010 y 2009 (en miles de pesos chilenos) Estados de Flujo de Efectivo Directo Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de operación 2010 M$ 2009 M$ (216.867) 65.288 Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (50.515) (12.779) Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de financiación (63.992) 110.424 (331.374) 162.933 333.272 170.339 1.898 333.272 (Disminución) incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los Cambios en la tasa de cambio Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período LACTEOS FRUTILLAR S.A. Listado de Accionistas al 31 de Diciembre de 2010 Agrícola Los Tilos Ltda. Agrícola Río Chifín Ltda. Agropecuaria Ricar-Dos Ltda. Agropecuaria Thronos Aguila Gerdes Raúl Altamirano Gallardo Jaime Arismendi Püschel Víctor Avendaño Uribe Gladys Benavides Haase Ruben Bittner Berger Carlos Bittner Bohle Rita Bittner Vyhmeister Felix Bogdanic C. Jorge Brahm Barril Jorge Brandau Alvarado Arno Carrillo Navarro Arturo 90 Feria de Osorno S.A. 454 27 9 64 30 12 11 1 1 3 3 55 46 31 33 1 Catalan Moyano Rodrigo Coop. Agr. y Lechera de Frutillar Ltda. Domke Sube Agustín Feria de Osorno S.A. Folkers Reiken Gesine Fontannaz Palma Carlos Fritz Klocker Osvaldo Gädicke Valenzuela Teresa Ganadera Hueñauca Ltda. Gimpel Alfredo Guerman Fuentes Rebeca Antonia Hausdorf Klagger Germán Hechenleitner Aichele Lutgarda Hechenleitner Kusch Marga Hechenleitner Kuschel Eliana Rita Hechenleitner Sunkel Federico 29 10.273 19 331.634 21 10 79 13 97 2 18 36 1 18 18 3 Hechenleitner Sunkel Hernán Held Kleinsteuber Hugo Held Klocker Norberto Held Riegel Eduardo Held Yunge Hugo Herweck R. Rudlof Hofmann Kusch Germán. Hornig Kretschmar Heinz Kaschel Kahler Ricardo Keim Monje Alfonso Klein Schwerter Germán Klocker Hechenleitner Eduvino Koenekamp Winkler Rolf König Schublin Juan Kusch Fuchslocher Otto Kusch H. Juan Carlos Kusch Hechenleitner Helmuth Kuschel Silva Ricardo Kuschel Torrealba Gonzalo Landaeta Vilches Claudio Lara Montecinos Gloria Lindemann Vierth Claus Pedro Lindemann Vierth Uwe Loebel Neumann Andrés Liro Méndez Sepúlveda Filomena Mödinger Gebauer Raúl Mödinger Gebauer Sergio Nannig Grothe Claudio Nannig Grothe Cristino Nannig Sch. Suc. Martin Nannig Wetzel Roberto Nannig Winkler Bruno Navarro Hernández Samuel Neumann Sch. Harry Neumann Werner Hernán Neumann Werner Jaime Niklitschek Bittner Pedro Paredes Noack Hugo Püschel W. Claudio Richter Bittner Miriam Rosa Wilke Oscar A. Santana Muñoz Pedro Sauterel Espinoza Iris Scheel Thöne Gunther Scheuch Klink Teodoro Schilling Sinning Karin Schilling von Freden Andrea Schmeisser Schilling Ricardo Schmeisser Vaez Ignacio Schmidt Gebauer Eliana Schnettler R. Gabriel Schnettler W. Juan Carlos Silva Atenas Verónica Silva Montt Maria Rosa Soc. Agr. y Gan. La Trinchera Ltda. Soc. Agr. y Gan. Los Laureles 3 29 3 1 69 3 37 20 123 1 68 48 89 33 12 40 59 11 62 1 50 3 10 1 15 108 120 29 73 108 88 9 1 19 8 15 43 56 43 30 1 11 38 6 74 10 128 15 31 5 164 1 5 166 84 59 Soc. Agrícola Casa Quemada Ltda. Soc. Agrícola Vista Hermosa Ltda. Soc. Agropecuaria Los Leones Ltda. Soc. de Serv. Jamijama S.A. Soc. El Progreso S.A. Soto Becerra Anselmo Tampe K. Heriberto Teuber Springer Gerardo Transantártica Inversiones Ltda. Vidal Castro Roberto von Bischoffshausen y Cía. Helga Wellmann Werner Kurt Werner Dropellmann Carlos Werner Hausdorf Suc. Rene Wetzel Andler Sergio Winkler Hechenleitner Cristino Winkler Piwonka Carlos Winkler Schmidt Alfonso Winkler Schmidt Carlos Winkler Schöbitz Martin Winkler Tampier Hardy Yunge Werner Rudy 110 TOTAL ACCIONES 13 11 17 135 114 1 83 1 162.701 20 98 4 68 3 52 87 214 220 118 1 14 73 509.439 Feria de Osorno S.A. 91 Principales Criterios Contables Aplicados Empresas Filiales Al 31 de Diciembre de 2010, 2009 y 1 de Enero 2009 Nota 1 - Principales Criterios Contables Aplicados A continuación, se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de los estados financieros de las filiales : Feria Ganaderos Osorno S.A., Frigorífico de Osorno S.A., Ferosor Agrícola S.A., Inversiones Fegan S.A., Administradora de Bienes y Servicios Osorno Limitada, Remates Feria Osorno Limitada, Sociedad Inmobiliaria Ferias Unidas de Osorno Limitada y Lácteos Frutillar S.A. Tal como lo requieren las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF 1), estas políticas han sido diseñadas en función de las NIIF vigentes al 31 de Diciembre de 2010 y aplicadas de manera uniforme a todos los períodos que se presentan en estos Estados Financieros. a) Período contable Los estados financieros cubren los siguientes períodos: - Estados de Situación Financiera, por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2010 y al 31 de diciembre y 1 de enero de 2009. Estados Integrales de Resultados, por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2010 y 2009. Estados de Cambios en el Patrimonio por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2010 y al 31 de diciembre y 1 de enero de 2009. Estado de Flujos de Efectivo por los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2010 y 2009. b) Bases de preparación Los presentes estados financieros de las Filiales Feria Ganaderos Osorno S.A., Frigorífico de Osorno S.A., Ferosor Agrícola S.A., Inversiones Fegan S.A., Administradora de Bienes y Servicios Osorno Limitada, Remates Feria Osorno Limitada, Sociedad Inmobiliaria Ferias Unidas de Osorno Limitada y Lácteos Frutillar S.A., han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), las cuales han sido adoptadas íntegramente de manera explícita y sin reserva en Chile. Las cifras incluidas en los estados financieros adjuntos están expresadas en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno la moneda funcional de la Sociedad y sus filiales. Los presentes estados financieros consolidados, constituyen los primeros estados financieros de Feria Ganaderos Osorno S.A., Frigorífico de Osorno S.A., Ferosor Agrícola S.A., Inversiones Fegan S.A., Administradora de Bienes y Servicios Osorno Limitada, Remates Feria Osorno Limitada, Sociedad Inmobiliaria Ferias Unidas de Osorno Limitada y Lácteos Frutillar S.A., preparados de acuerdo con NIIF. Anteriormente estos estados financieros se preparaban de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile (“PCGA en Chile”). c) Bases de presentación Los estados financieros del 31 de Diciembre de 2010, del 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009, y sus correspondientes notas, se muestran de forma comparativa de acuerdo a lo indicado en nota 1 (a). d) Bases de conversión Los activos y pasivos expresados en unidades de fomento y moneda extranjera existentes al 31 de Diciembre de 2010, 31 de Diciembre y 1 de enero de 2009, se presentan convertidos a pesos a los siguientes tipos de cambio vigentes al cierre de cada período: 92 Feria de Osorno S.A. d) Bases de conversión (Continuación) Unidad de Fomento (UF) Dólar Estadounidense (US$) 31.12.2010 $ 21.455,55 468,01 31.12.2009 $ 20.942,88 507,10 01.01.2009 $ 21.451,88 636,45 e) Intangibles Los activos intangibles son registrados a su costo de adquisición menos la amortización acumulada y menos cualquier pérdida acumulada por deterioro de su valor. Los métodos y períodos de amortización aplicados son revisados al cierre de cada período y si procede se ajustan de forma prospectiva. A la fecha de balance se analiza si existen eventos o cambios que indiquen que el valor neto contable pudiera no ser recuperable en cuyo caso se realizarían pruebas de deterioro. f) Propiedad, planta y equipo Los activos de propiedad, planta y equipo se encuentran valorizados a costo de adquisición menos la depreciación acumulada y menos las posibles pérdidas por deterioro de su valor. Los terrenos no son objeto de depreciación. Los intereses financieros directamente atribuibles a la inversión se capitalizan. Los gastos de reparación y mantención se cargan a la cuenta de resultados en el período en que se incurren. g) Depreciación de propiedad, planta y equipo Los activos de propiedad, planta y equipo se deprecian desde que están en condiciones de ser usados. La depreciación se distribuye linealmente entre los años de vida útil estimada. Los años de vida útil estimados son los siguientes: Conceptos de propiedad, planta y equipo Edificios Instalaciones Maquinarias y equipos Vehículos Otras Propiedad, Planta y Equipos Años de vida útil mínima 10 10 10 4 5 Años de vida útil máxima 20 20 10 8 10 h) Inventarios Los inventarios se valorizan al menor valor entre el costo y su valor neto realizable. El costo incluye todos los costos derivados de la adquisición, así como todos los costos en los que se ha incurrido para darles su condición y ubicación actuales. El costo de los inventarios es determinado utilizando el método del costo promedio. i) Pérdidas por deterioro de valor de los activos no financieros Los activos que tienen una vida útil indefinida, no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas de pérdidas por deterioro del valor. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos del goodwill, que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida. Feria de Osorno S.A. 93 j) Arrendamientos Los bienes recibidos en arriendo en los que transfieren a la Sociedad los riesgos y beneficios significativos característicos de la propiedad arrendada, se consideran de arrendamiento financiero, registrando al inicio del período de arrendamiento el activo y la deuda asociada, por el importe del valor razonable del bien arrendado o el valor actual de las cuotas mínimas pactadas, si fuera inferior. Los costos financieros por intereses se cargan en la cuenta de resultados a lo largo de la vida del contrato. La depreciación de estos activos está incluida en el total de la depreciación del rubro Propiedad, planta y equipo. La Sociedad revisa los contratos para determinar si existe un leasing implícito, al término del ejercicio 2010 y 2009 no se identificaron leasing implícitos. k) Activos biológicos. Los activos biológicos se presentan a su valor justo, menos los costos estimados al punto de venta. l) Impuesto a las utilidades El gasto por Impuesto a las utilidades de cada ejercicio recoge tanto el impuesto a la renta como los impuestos diferidos. Los activos y pasivos tributarios para el ejercicio actual y para períodos anteriores son medidos al monto que se estima recuperar o pagar a las autoridades tributarias. Las tasas impositivas y regulaciones fiscales empleadas en el cálculo de dichos importes son las que se encuentran vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio, siendo de un 17% para 2010 y 2009. En Chile, de acuerdo a la Ley N° 20.442 existirá un aumento de la tasa de Impuesto a la Renta para los años comerciales 2011 y 2012 (quedando en un 20% y 18,5% respectivamente). El importe de los impuestos diferidos se obtiene a partir del análisis de las diferencias temporales que surgen por diferencias entre los valores tributarios y contables de los activos y pasivos, principalmente de la provisión de incobrables, de vacaciones, de la depreciación de activo fijo, intangibles y gastos indirectos de fabricación. En virtud de la normativa fiscal chilena la pérdida fiscal de ejercicios anteriores se puede utilizar en el futuro como un beneficio fiscal sin restricción de tiempo. Las diferencias temporales generalmente se tornan tributarias o deducibles cuando el activo relacionado es recuperado o el pasivo relacionado es liquidado. Un pasivo o activo por impuesto diferido representa el monto de impuesto pagadero o reembolsable en ejercicios futuros bajo las tasas tributarias actualmente promulgadas como resultado de diferencias temporales a fines del periodo actual. Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se descuentan a su valor actual y se clasifican como no corrientes. m) Cuentas por cobrar Corresponde a aquellos activos financieros con pagos fijos y determinables que no tienen cotización en el mercado activo. Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen por el importe de la factura, registrando el correspondiente ajuste en el caso de existir evidencia objetiva de riesgo de pago por parte del cliente. Los deudores por venta y documentos por cobrar se presentan netos de la estimación para deudas incobrables, que se ha constituido considerando aquellos saldos que se estiman de dudosa recuperabilidad al cierre de los respectivos periodos considerando el riesgo inherente de las transacciones de su giro, lo cual será analizado periódicamente. n) Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo y equivalentes al efectivo reconocido en los estados financieros comprende el efectivo en caja y cuentas corrientes bancarias. Estas partidas se registran a su costo histórico, que no difiere significativamente de su valor de realización. 94 Feria de Osorno S.A. o) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente legal o implícita, como consecuencia de un suceso pasado, cuya liquidación requiere una salida de recursos que se considera probable y que su monto se puede estimar con fiabilidad. Dicha obligación puede ser legal o tácita, derivada de, entre otros factores, regulaciones, contratos, prácticas habituales o compromisos públicos que crean ante terceros una expectativa válida de que la Sociedad asumirá ciertas responsabilidades. A continuación se muestran las principales hipótesis de futuro asumidas y otras fuentes relevantes de incertidumbre en las estimaciones a la fecha de cierre, que podrían tener efecto sobre los estados financieros en el futuro. i) Propiedades, plantas y equipos El tratamiento contable de la inversión en propiedades, plantas y equipos considera la realización de estimaciones para determinar el período de vida útil utilizada para el cálculo de su depreciación y amortización. ii) Impuestos diferidos La sociedad evalúa la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos basándose en estimaciones de resultados futuros. Dicha recuperabilidad depende en última instancia en la capacidad de la Compañía para generar beneficios imponibles a lo largo del período en que son deducibles los activos por impuestos diferidos. En el análisis se toma en consideración el calendario previsto de reversión de pasivos por impuestos diferidos, así como las estimaciones de beneficios tributables, sobre la base de proyecciones internas que son actualizadas para reflejar las tendencias más recientes. La determinación de la adecuada clasificación de las partidas tributarias depende de varios factores, incluida la estimación del momento y realización de los activos por impuestos diferidos y del momento esperado de los pagos de impuestos. Los flujos reales de cobros y pagos por impuestos sobre beneficios podrían diferir en las estimaciones realizadas por la Compañía, como consecuencia de cambios en la legislación fiscal o de transacciones futuras no previstas que pudieran afectar los saldos tributarios. ii) Provisiones Debido a las incertidumbres inherentes a las estimaciones necesarias para determinar el importe de las provisiones, los desembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidos originalmente sobre la base de dichas estimaciones. p) Préstamos que devengan intereses Los pasivos financieros se valorizan al costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. Cualquier diferencia entre el efectivo recibido y el valor de reembolso se imputa directo a resultados en el plazo del contrato. Las obligaciones financieras se presentan como pasivos no corrientes cuando su plazo de vencimiento es superior a doce meses. q) Ingresos y gastos Los ingresos y gastos se imputan a la cuenta de resultados en función del criterio del devengo, es decir, en la medida que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Sociedad y puedan ser confiablemente medidos, con independencia del momento en que se produzca el efectivo o financiamiento derivado de ello. Los ingresos de las empresas filiales provienen principalmente de la prestación de los servicios de intermediación ganadera, faenamiento y desposte de animales, la fabricación y comercialización de productos lácteos, cárneos comestibles e industriales, la distribución y la venta de insumos agrícolas y pecuarios, servicios financieros y la distribución de insumos, maquinarias y equipos para la agricultura, inversión en bienes raíces, arriendo de inmuebles e ingresos por ventas de activos. r) Instrumentos financieros derivados Las filiales Frigorífico de Osorno S.A. y Ferosor Agrícola S.A. usan instrumentos derivados de cobertura para administrar la exposición al riesgo de tipo de cambio. El objetivo de la compañía respecto de la mantención de derivados es minimizar estos riesgos utilizando el método más efectivo para la eliminación o reducción del impacto de las exposiciones. Los instrumentos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable, y posteriormente se ajusta a este mismo, presentándose como activos o pasivos financieros según sea su valor razonable positivo o negativo respectivamente. Se clasifican como corrientes o no corrientes en función de si su vencimiento es inferior o superior a doce meses. Asimismo, los instrumentos derivados que reúnan todos los requisitos para ser tratados como instrumentos de cobertura de partidas a largo plazo, se presentan como activos o pasivos no corrientes, según su saldo. Feria de Osorno S.A. 95 r) Instrumentos financieros derivados (Continuación) La cobertura del riesgo asociado a la variación del tipo de cambio en una transacción comprometida a firme puede recibir el tratamiento de una cobertura de valor razonable o bien el de una cobertura de flujos de efectivo, indistintamente. Las variaciones en el valor razonable de los derivados que reúnen los requisitos y han sido asignados para cubrir flujos de efectivo, siendo altamente efectivos, se reconocen en patrimonio. La parte considerada inefectiva se imputa directamente a resultados. Cuando la transacción prevista o el compromiso a firme se traducen en el registro contable de un activo o pasivo no financiero, las utilidades y pérdidas acumuladas en el patrimonio pasan a formar parte del costo inicial del activo o pasivo correspondiente. En otro caso, las utilidades y pérdidas previamente reconocidas en patrimonio se imputan a resultado en el mismo periodo en que la transacción cubierta afecte al resultado neto. s) Propiedades de inversión Las empresas filiales reconocen como propiedades de inversión los valores de terrenos que son mantenidos para obtener una ganancia en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro de los respectivos precios de mercado. Estos activos no son utilizados en las actividades de operación y no están destinados para uso propio y no existe la intención concreta de enajenarlos. Las propiedades de inversión fueron valoradas al inicio a su valor de tasación y se utilizará el modelo de costo para su valoración posterior. t) Provisión por beneficios a los empleados Corresponde principalmente a provisión por vacaciones, las cuales se contabilizan, de acuerdo al criterio de devengado. u) Nuevos pronunciamientos contables A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, los siguientes pronunciamientos contables habían sido emitidos por el IASB, pero no eran de aplicación efectiva al 31 de diciembre de 2010. Normas y Enmiendas Fecha de Aplicación Obligatoria IFRS 1 Adopción por Primera Vez 1 de Enero 2011 Enmienda de IFRS 3 Combinaciones de negocios 1 de Enero 2011 IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de Enero 2011 IAS 1 Presentación de Estados Financieros 1 de Enero 2011 IAS 24 revisada Partes vinculadas 1 de Enero 2011 IAS 27 Estados financieros consolidados y separados 1 de Enero 2011 IAS 32 Instrumentos financieros : Presentación 1 de Enero 2011 IAS 34 Información Financiera Intermedia 1 de Enero 2011 IFRIC 13 Programas de Fidelización de Clientes 1 de Enero 2011 Enmienda IFRIC 14 Prepago de requisitos mínimos de financiación 1 de Enero 2011 IFRIC 19 Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio 1 de Enero 2011 A la fecha, no se ha optado por la adopción anticipada de ninguno de estos cambios normativos. Se estima que no tendrán ningún impacto significativo en los estados financieros. 96 Feria de Osorno S.A. NOTAS EXPLICATIVAS A LA LISTA DE ACCIONISTAS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 La nómina de accionistas corresponde al total de las acciones suscritas y pagadas al 31 de Diciembre del 2010. El porcentaje de participaciones a cada tipo de acciones, de acuerdo a la tipología indicada en la letra B, de la Circular 381, es el siguiente : N° de Accionistas a. Personas Naturales Participación % 401 94,13 b. Personas Naturales Extranjeras 4 0,94 c. Sociedades Anónimas Abiertas 0 0,00 21 4,93 e. Fondos Mutuos 0 0,00 f. Personas Jurídicas Extranjeras 0 0,00 g. Estado de Chile 0 0,00 426 100,00 d. Otro tipo de sociedades Feria de Osorno S.A. 97 FERIA DE OSORNO S.A. R.U.T. 91.237.000-3 LISTA DE ACCIONISTAS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010: AGRICOLA AVILES LTDA. AGRICOLA LOS MAQUIS AGRICOLA PUQUITRAN S.A. AGRICOLA Y FORESTAL PUMALIN LTDA. AGROPECUARIA HITSCHFELD LTDA. ALLENDE URRUTIA ANDRES ALLIENDE CORREA MAURICIO ALVARADO ROSAS JOSE MANUEL ALVAREZ-SANTULLANO BUSCH M. PAULINA ALVAREZ-SANTULLANO BUSCH ESTELA ALVAREZ-SANTULLANO BUSCH CARLOS ALVAREZ-SANTULLANO BUSCH JORGE ALVAREZ-SANTULLANO BUSCH PILAR AMTHAUER HAPETTE LUIS RICARDO AMTHAUER HOLLSTEIN EDUARDO AMTHAUER HOLLSTEIN EDITH ADELA ANGULO VASQUEZ ALFONSO ANWANDTER GRALLERT ALEJANDRO APPARCEL BEDECARRATZ RENE APPARCEL BEDECARRATZ ANDRES APPARCEL CORREA CHRISTIAN APPARCEL CORREA MAURICIO APPARCEL CORREA PATRICIA L. APPEL WULF MARIO E. ARIZTIA MATTE JUAN ARRIETA OPITZ CARLOS ARRIETA OPITZ JOAQUIN AVILES MULLER PATRICIO BADE ROTH FEDERICO BARRIOS WUNDERLICH BASTIAN BARRIOS WUNDERLICH BYRON BECKER MELO FERNANDO F. BEHREND HUBACH CARLOS ENRIQUE BEHREND RODRIGUEZ ARMIN BERTIN MARTINEZ MARIO BIELEFELDT MILUSIC JUAN CARLOS BIELEFELDT SCHILLING JULIO BLANA BOETCHER ILSE BLANA BOETCHER LITA BLANA DE LA CRUZ ANA MARIA BLANA DE LA CRUZ CLAUDIO BLANA DE LA CRUZ EDUARDO BOESENDAL MARLIS BOMBAL OTAEGUI CARLOS BORQUEZ MOHR MARIA ELENA BORQUEZ MOHR MELITA C. 98 Feria de Osorno S.A. 7.500 30.000 7.500 10.000 158.820 1 1.514 7.500 5.599 6.439 599 4.449 5.599 1.915 188 154.722 2.001 18.682 2.900 2.500 11.520 7.680 7.680 10.000 10.000 10.000 10.000 7.500 18.401 1.000 1.000 24.480 7.999 13.333 23.064 90.118 39.710 2.208 2.208 3.378 4.503 3.378 88.320 100 4.159 4.961 BOSSAY HOEDL LUIS BRETAHUER MEIER HAROLD BRETHAUER KEIM CONRADO F. BRETHAUER KEIM EDUARDO C. BURGOS ADAMS CARLOS BURGOS SOTOMAYOR SUC. TOMAS BUSCH HOHMANN MARIA MABEL BUSCH HOHMANN PRISCILA BUSCHMANN SHURMER VERONICA BUSQUETS FAUNDEZ EDMUNDO CANAS MONSALVE EDUARDO CANAS WEVAR LUIS CARDEMIL LOPEZ RODRIGO CARIOLA CUBILLOS MARIA GRACIA CARRASCO CARRASCO VERENA CARRASCO GIAVANINI EDUARDO CARRERA ANCIANI VICTORIA CASANOVA CARDENAS ALEXIS CASTEING JUNG ALICIA DELFINA CATAN DABIKE SANDRA P. CENTRAL COMPRAS PACIFICO LTDA. CISTERNAS GONZALEZ SUC. ROBERTO CISTERNAS MARTINEZ ALICIA E. CONSTRUCTORA STANGE HNOS. COUSO MARTINEZ DOMINGO DE LA BARRA STROBEL LUIS DE LA CRUZ AREND MARIA OLGA DELANO ABBOTT CARLOS ALBERTO DELANO MENDEZ CARLOS ALBERTO DELANO MENDEZ PABLO DIAZ FLORES MARCELO O. DIAZ OYARZO MARIA DIAZ OYARZO MARIO DIETHELM SCHEIHING GABRIELA DIETHELM SCHEIHING WILMA DOMINGUEZ JARAMILLO JOSE MANUEL EITLER ESCOBAR MAXIMILIANO ELLIOT IRIGOIN CLAUDIA ELLWANGER GONZALEZ MARIELA ELLWANGER KLAGGES YOLANDA ELLWANGER MOHR JULIO A. ELLWANGER MOHR MARIA GABRIELA ELLWANGER WILLER KARIN ELLWANGER WILLER SILVANA L. ELLWANGER WILLER LUIS ALBERTO ENGLER BOCK EDUARDO 99.336 26.671 26.665 26.665 799 799 18.344 18.345 3.000 3.840 7.500 7.500 7.500 100 1.000 7.500 15.000 1.921 643 14.734 79.997 48.000 11.040 40.470 7.574 3.750 90.077 100 50 20 45.276 1.759 1.759 23.051 9.772 750 5.000 1.599 1.040 12.159 597 597 9.996 9.996 6.197 121.475 EPPLE APPEL CARLOS G. ESCOBAR FERNANDEZ SUC OSCAR ESCOBAR ZUMELZU NORA PATRICIA ESPEJO DEL RIO JOSE TOMAS EXSS STOEDTNER GISELA FOLLERT DAGNINO ROBERTO E. FOLLERT DAGNINO OSVALDO C FOLLERT FLEID SUC. CARLOS FOLLERT FLEID SUC. ALBERTO FOLLERT SPRINGMULLER ANDRES FREUDE KRUGGER SUC. JUAN FUCHSLOCHER HUBACH ALBERTO 2 FUENTES FUENTES HELMUTH FUENTES GUTIERREZ FRESIA GAEDICKE WINCKLER CARLOS E. GALILEA FERNANDEZ JULIA GALILEA GALILEA MARI FELI GALILEA GALILEA ROSARIO GALILEA GALILEA MARIA CRISTINA GALLARDO MARTINEZ SUC. ERNESTINA GARCIA OYARZO DANIELA GEBAUER HITSCHFELD ARMIN GEBAUER KUSCHEL ALBERTO GEBAUER SOTO RUTH GEISSE NEUENKIRCHEN CHRISTA M. GIACAMAN GIACAMAN ENRIQUE GIMPEL PEREZ PAULINA GIMPEL PEREZ RAQUEL ELIANA GINGIN SUC. OLGA GLIMMANN OELCKERS HARALD H. GLIMMANN OELCKERS HANS ROLF GONZALEZ CID ARMANDO GONZALEZ MALLY MARIA GRACIELA GOTESMANN WOHLHAUSER HENRI GUARDA HENRIQUEZ SUC. RADOMIRO GUIRESSE PINNINGHOFF M. CRISTINA GUMUCIO ASENJO MARIA CRISTINA GUTIERREZ WILLER JUAN CARLOS GUTIERREZ WILLER FLAVIO GUTIERREZ WILLER MARIA PATRICIA HAUENSTEIN CARRERA KARIN HECHENLEITNER KASCHEL ROLANDO HECHENLEITNER KASCHEL M. ISABEL HELMRICH VON ELGOTT PINNINGHOFF CAROLINA HENRIQUEZ BUSCHMANN SUC. MANUEL HENRIQUEZ MANCILLA NICASIA HERING BRAUNING ALBERTO JOSE HERING SEPULVEDA FRANCISCO A. HERMANNS HEVIA FERNANDO A. HERMANNS HEVIA ALBERTO C. HERMANNS HEVIA EDUARDO E. HERMOSILLA PEREZ SERGIO HERNANDEZ HERNANDEZ SANTIAGO HERNANDEZ MONJE PAMELA DEL CARMEN HERNANDEZ MONJE ELIANA PAZ HEUFEMANN PAULSEN PETER C. HEUFEMANN PAULSEN PAUL HEUFEMANN PAULSEN BRIGITTE 720 1.121 10.000 497 13.333 27.043 569 5.599 11.543 13.466 3.360 380.446 2.880 10.000 120 60.000 180.000 180.000 180.000 3.360 163.800 5.000 5.000 7.500 5.716 43.000 3.360 3.360 18.399 3.333 4.934 7.500 2.079 200 1.440 6.079 80.134 28.773 29.458 29.458 2.500 6.991 4.159 15.000 2.239 2.400 28.949 25.000 11.999 11.999 1.999 1.667 13.759 319 319 1.296.971 722.680 680.650 HEUSER PUSCHEL RICARDO HEVIA ACUNA OSCAR EDUARDO HEVIA ACUNA JULIO ALBERTO HEVIA ACUNA GABRIELA ALEJANDRA HEVIA CATAN VICENTE R. HEVIA CATAN VALENTINA SOFIA HEVIA CATAN MARIA DOMINGA HEVIA HOTT RICARDO HEVIA HOTT GERHARD N. HEVIA HOTT ERWIN HEVIA MORONI RICARDO ANDRES HEVIA MORONI PATRICIA XIMENA HEVIA MORONI JOSE FRANCISCO HEVIA MORONI CAROLINA BEATRIZ HEVIA WILLER BEATRIZ ISABEL HEVIA WILLER CONSUELO ISABEL HEVIA WILLER PAULINA ISABEL HIRSCHKOWITZ SCHENCKE GUILLERMO HITSCHFELD WINCKLER MAURICIO HOEVELMEYER THIELE ARNOLDO HOFMANN KUSCH ALBERTO A. HOFMANN KUSCH MARIA INES HOFMANN SUC. ALBINO HORNIG KUSCHEL HELMUTH ALBERTO HORNIG MORAGA ANA LUISA HOTT BIEWER EDUARDO O. HOTT BUSCHMANN FERNANDO HOTT BUSCHMANN FRANCISCO HOTT BUSCHMANN RODRIGO HOTT EHRENFELD GERTRUD C. HOTT EHRENFELD SANTIAGO HOTT EHRENFELD URSULA HOTT EHRENFELD VIOLA HOTT EHRENFELD INA HOTT FOLLERT GUILLERMO HOTT KRULL GERMAN HOTT STILLNER VERONICA HOTT STILLNER ANDREA HOTT WESTERMEYER RICARDO HOTT ZWANZGER ANA HOTT ZWANZGER MONICA HUBACH SCHILLING RENATE INMO LTDA. INMOBILIARIA DUERO LTDA. INSTITUTO ALEMAN DE OSORNO INVERSIONES ALFREDO HOTT SCH. Y CIA. INVERSIONES LOS RULOS S.A. INVERSIONES MC Y MC S.A. INVERSIONES SOFIA HOTT SCHWALM EIRL IROUME ARRAU ANDRES BERNARDO IROUME ARRAU JUAN ALBERTO IROUME CARRERE MARIA MARGARITA IROUME CARRERE GABRIELA IROUME CARRERE MARIA TERESA IROUME CARRERE HELENA GENOVEVA JAUREGUI HIDALGO JUAN CARLOS JUNG SUC. ANA MARIA JURGENSEN CAESAR HARRY ROLANDO 12.075 31.559 31.559 31.559 14.517 14.517 15.149 21.136 690.000 236.500 24.679 24.679 24.679 24.679 8.409 8.409 8.409 1.127 5.000 3.679 24.319 24.319 41.437 1.309 24.000 6.896 3.000 3.000 3.000 7.320.000 3.155.897 51.532 50.972 59.431 3 10.000 12.319 11.201 7.500 5.978 16.831 25.654 14.421.819 55.995.671 84.000 6.752.690 7.680 55.995.671 11.200.000 12.271 12.272 24.544 24.544 24.544 24.544 499 799 24.674 Feria de Osorno S.A. 99 JURGENSEN CAESAR TOMAS JURGENSEN HOTT LEON JURGENSEN RUNDSHAGEN HARRY K. JURGENSEN RUNDSHAGEN DANIELLA KAPPEL HERBACH ALFREDO KASCHEL NIKLITSCHECK HERMINIO KASCHEL TERESITA ELIANA KEIM BRAEMER JORGE KLAGGES ALDUNATE MARIA ALEJANDRA KONOW HOTT DANIELA KONOW HOTT CHRISTIAN KONOW HOTT DIETER KRAHMER STOLZENBACH RICARDO A. KUNSTMANN HERING PAULINA C. KUNSTMANN HERING LORETO FRANCISCA KUNSTMANN HERING ISIDORA ANDREA KUNSTMANN HOTT RICARDO KUNSTMANN HOTT GISELA R. KUSCHEL HITSCHFELD IGNACIO KUSCHEL HITSCHFELD BERNARDO KUSCHEL N. IGNACIO LEMA SANDOVAL JOSE A. LETELIER BOMCHIL MAX LOPEZ ARAY NICOLAS ANTONIO LOPEZ GALLARDO NETHA M. LOPEZ GALLARDO JULIO S. LUTUN S.A. MANCILLA CARRION EDGARDO MARDONES ORTIZ NOE MARTABIT CASPO MICHEL MARTENS KUNSTMANN EDUARDO MARTINEZ BARRIENTOS SUC. RODOLFO MARTINEZ BILLEKE FRANCISCO J. MARTINEZ IBARRA GERMAN MARTINEZ IBARRA JOSE A. MARTINEZ LARA RAUL MARTINEZ MOLINA ARMANDINA MAST SCHALCHLI ROSEMARIE MEYER ANWANDTER CARLOS MEYER ANWANDTER RICARDO MEYER ANWANDTER GERMAN MEYER BUSCHMANN JORGE F. MEYER BUSCHMANN MARIO R. MEYER BUSCHMANN MARIA CECILIA MOHR AMTHAUER OSVALDO MOHR AMTHAUER MARIA EUGENIA MOHR ARAY CECILIA MOHR ARAY RAUL MOHR EPPLE EGON E. MOHR GUIRESSE M. FERNANDA MOHR HEISSINGER OSVALDO MOHR LAUSEN GUILLERMO MOHR LAUSEN ARTURO MOHR SCHACHT CARLOS MOHR THOENE MARCELO MOHR THOENE ADRIANA MOLLER HOTT RENATE MOMBERG AMTHAUER SUC. JORGE 100 Feria de Osorno S.A. 1.248 10.000 2.053 5.034 7.500 75.000 51.517 3.600 5.048 1.818 1.477 19.136 357.114 16.472 16.472 16.472 8.796 1.163 1.759 1.759 1.759 3.000 100 77 7.359 36.639 150.000 10.000 36.797 2.400.669 4.608 7.359 1.000 942 943 15.999 6.299 4.807.319 22.986 76.903 42.985 81.734 26.861 596.318 8.266 1.402 253.187 92.069 24.637 46.080 18.396 10.240 33.279 59.280 5.080 5.843 1.848 6.559 MOMBERG FREIRE RENE DOMINGO MOMBERG KEIM AUGUSTO A. MOMBERG KEIM JORGE A. MONJE NUNEZ ELIANA MONSALVE GUARDA PAULA ANDREA MONSALVE SOTO MARTA MONTECINOS KLAGGES CLAUDIO A. MONTECINOS MONTALVA GONZALO MONTESINOS FLOR RAQUEL MORALES CERDA MANUEL MORALES GARCIA GUIDO MORONI BLANA XIMENA G. MULCHI KRAMM HORTENCIA MUNDACA HENRIQUEZ AUGUSTO NEUMANN SCHWALM JAIME NIKLITSCHECK HAUSSMANN VERONICA NUSSER RICHTER SILVIA E. OELCKERS AUBEL CARLOS E. OELCKERS AUBEL ERNA P. OELCKERS AUBEL DORA ELENA OJEDA GOMEZ DELFIN OJEDA MANRIQUEZ MATIAS OJEDA MANRIQUEZ SEBASTIAN OPITZ FUENTES TERESA MARIA OPITZ STRAUCH LUTMILA OSORIO ARAVENA CRISTINA OSORIO MARDONES MARIA CRISTINA OSSES OSSES SUC. MANUEL OTONDO BRICENO FERNANDO OVALLE NAVIA JUAN OYARZO DIAZ ANA ELIZA OYARZO DIAZ CECILIA OYARZUN MANQUE LUPERCIO PAULMANN KEMNA JURGEN PAVES MONTESINOS LUIS PEREZ DE ARCE SCHILLING CRISTIAN PEREZ DE ARCE SCHILLING OCTAVIO GUILLERMO PETERS HAUENSTEIN ALEJANDRO PETERS HAUENSTEIN BEATRIZ PETERS MULCHI RUBEN PETERS MULCHI ALEJANDRO PINNINGHOFF JUNEMANN BERNARDO PINNINGHOFF RADEMACHER HUGO PINNINGHOFF RADEMACHER JORGE C. PINNINGHOFF URIBE MARIA IGNACIA POEHLS RISCOS MARIANNE POEHLS RISCOS CAROLINE POEHLS RISCOS STEFANIE POEHLS RISCOS CRISTINE POEHLS RIVAS GISELA POEHLS RIVAS RENATE POEHLS SOMMER ALFREDO POTTER KUNSTMANN MARIA ELENA PRUSSING IDE SUC. GUILLERMO PRUSSING IDE RODOLFO PRUSSING IDE JAIME RAMIREZ VARGAS MARIA REGIONAL DE INVERSIONES S.A. 3.681 16.639 24.799 910 3.356 28.750 2.200 3.360 1.119 1.440 960 163.329 15.000 3.750 44.389 10.000 26.719 6.401 533 727 7.899 7.899 7.899 7.500 10.000 1.759 759 1.759 1.500 14.717 2.100 2.100 7.500 1.615.131 3.750 46.454 46.453 2.500 2.500 5.000 2.500 39.100 29.920 37.399 1.000 11.960 11.960 11.960 11.960 11.960 11.960 740 4.608 400.001 55.999 72.000 2.238 5.766 RIOS TRIVINO JUAN CARLOS RIOS TRIVINO LUIS RODRIGUEZ DIDDIER SUC. HUGO RODRIGUEZ DIDDIER SONIA RODRIGUEZ DIDDIER MARIA CECILIA RODRIGUEZ DIDDIER JOSE RODRIGUEZ SUAZO SUC. DOMINGO ROMERO ASENJO PATRICIA RUDLOFF HOLLSTEIN HERIBERTO RUSCH BARENTIN HERMANN S.A.Y G.STA.ISABEL LTDA. SAINT-JEAN ASTUDILLO MAURICIO SAINT-JEAN ASTUDILLO CARMEN O. SAINT-JEAN ASTUDILLO PABLO C. SAINT-JEAN BARRIENTOS SUC. ARMANDO SALAMIAS CASADELLA SUC. PLACIDO SANTAMARIA CISTERNAS JAIME A. SANTIBANEZ MARTINEZ JULIETA SCHANZ WUNKHAUS MARIA CRISTINA SCHENCKEL FREY JUAN SCHILLING SAINT JEAN EDUARDO SCHILLING SAINT-JEAN JORGE SCHILLING SINNING SUC. HERIBERTO SCHILLING VON FREEDEN VERENA SCHILLING VON FREEDEN ANDREA SCHLEYER FERREIRA JUAN SCHOENHERR WERNER SUC. EMILIO SCHULZ SCHULZ MIREYA A. SCHURMANN JUTTE SUC. FEDERICO SCHWALM BIELEFELD YOLANDA SCHWALM FUCHSLOCHER CARLOS SCHWALM GLOSE FEDERICO SCHWALM GOEBEL FEDERICO ALBERTO SCHWALM GOEBEL ANA MARIA SCHWALM GOEBEL ENRIQUE S. SCHWALM URZUA CARLOS SCHWERTER BRINTRUP FRANCISCO SIEBERT LAUSEN GERTRUDIS SIERPE SIERPE ENEDINA SOC. AGR. LOS CANELOS LTDA. SOC. AGRIC. LAGO RANCO LTDA. SOC. DE INVER.TRALCAN S.A. SOC. INMOB. COM. LOS CARRERA LTDA. SOFFIA BAHILLO RAMIRO SOMMER SOMMER SUC. CARLOS SOMMER STOLZENBACH MARLIS INGRID SOMMER STOLZENBACH MARIANNE S. SOMMER VASQUEZ CARLOS SORIANO BORQUEZ SUC. RENE SOTO ALTAMIRANO YOLANDA SOTO BELLO DOLORINDO SOTO FREDES RAFAEL ALBERTO SOTO PICAND HUGO JUAN SOTO TRONCOSO RAFAEL STOLZENBACH EGGERS ANDRES FERNANDO STOLZENBACH EGGERS LORENA BEATRIZ STOLZENBACH EGGERS CARLOS JAVIER STOLZENBACH EGGERS VERONICA A. 7.500 7.500 60.000 203.998 203.998 203.998 5.119 4.504 7.200 64 7.500 12.596 22.251 23.229 32.478 2.249 400 319 84.000 4.961 16.481 8.321 30.079 30.079 49.184 6.077 1.440 1.759 799 837.706 14.195 5.599 463 10.000 11.500 1.480 6.079 126.000 10.000 94.518 44.431 174.000 44.874 4.607 3.679 25.880 75.140 7.500 5.441 54.999 2.239 121 134.182 7.500 8.005 6.666 6.666 6.666 STOLZENBACH EGGERS ALEJANDRA STOLZENBACH HOTT INES STOLZENBACH KUNSTMANN CARLOS STOLZENBACH KUNSTMANN FELIPE STOLZENBACH KUNSTMANN GABRIELA SURBER MOHR JUAN EMILIO TENTHOF LEWINK ELENA F. TEUBER JURGENSEN VICENTE TEUBER JURGENSEN THOMAS THOMPSON CALLEJON GUILLERMO JESUS THOMPSON WILLER MONICA CECILIA THOMPSON WILLER VICTOR GUILLERMO TIARA ARBUCH ALBERTO TRUJILLO MANCILLA SUC. EDUARDO TURCONI AMORI VITALIA L. URIBE MOLINA JOSE ANGEL URIBE MOLINA RAQUEL VARGAS QUEZADA MONICA VASQUEZ FUCHSLOCHER LUPERCIO G. VASQUEZ SORIANO ARMANDO VERBEKEN HOTT JAN VERBEKEN HOTT PHILIPPI VERBEKEN HOTT STEFAN VERBEKEN WESTERMEYER KRISTIAN JORIS VILLOTA NUNEZ SUC. LUCRECIA VIVAR ALMONACID MIRTHA A. WALBURG CARDENAS CARLOS WEISSER KAMMEL CUNIBERTO WENDLER APEL MARTIN WERNER RUFF ROLF WETZEL HORNIG FERNANDO WILLER PUSCHEL LUISA H. WILLER SOTOMAYOR AUGUSTO WILLER SUC. MARIA WINKLER NEUMANN HARALD A. YRARRAZAVAL LARRAIN SAMUEL YUNG BAHAMONDE CARLOS YUNG LARRE CARLOS YUNG LARRE JUAN PABLO YUNGE JURGENSEN CONSTANZA YUNGE JURGENSEN NICOLAS ZEGERS PRADO CRISTIAN ZILLER DOBREW CRISTIAN ZOTTELE GARCIA EVELYN Total Acciones 6.666 1.049.983 6.912 6.912 6.912 8.001 81.997 10.000 10.000 1.201 480 480 173.120 1.440 9.120 1.121 1.121 3.750 4.626 799 2.392 2.392 2.392 120.628 10.000 7.500 2.250 799 7.500 29.800 20.801 207.366 9.120 11.040 4.637 30 3.750 3.750 3.750 10.000 10.000 16.800 39 500 179.739.039 Total Accionistas 426 Feria de Osorno S.A. 101 83a Memoria Anual y Estados Financieros 2010 - 2009 FEGOSA S.A. • FRIGOSORNO S.A. • FEROSOR S.A. • LACTEOS FRUTILLAR S.A.