Notas a los Estados Financieros Consolidados

Transcripción

20
2014
Memoria Anual
Índice
01
05
02
Carta
del
Presidente
pág.
04
02
28
06
Supermercados
28
Riesgo financiero
Negocio inmobiliario
33
Servicios financieros
34
Otros negocios
37
Gestión por
Segmento
de Negocios
pág.
Misión
y
Valores
pág.
06
Gestión de
Factores
de Riesgo
pág.
38
38
03
Nuestro
Negocio
pág.
08
La compañía
08
Nuestra historia
12
Nuestros colaboradores
14
Proveedores
14
La industria
16
07
Declaración
de
Responsabilidad
pág.
42
04
Gobierno
Corporativo
pág.
18
Directorio y prácticas de gobierno
corporativo
18
Administración
20
Propiedad y control
22
Estructura del grupo de empresas
Walmart Chile
24
Malla societaria
26
08
Estados
Financieros
pág.
44
Ahorrarles dinero
a nuestros clientes,
para que puedan
vivir mejor.
03
01
Carta del
Presidente
El año 2014 estuvo marcado por la consolidación del proceso de integración de nuestra
compañía a la red de Wal-Mart Stores, Inc. Gracias a los esfuerzos emprendidos en años anteriores, en especial en el área de sistemas, este
año hemos podido cosechar los beneficios
de contar con una plataforma tecnológica de
clase mundial para la operación de nuestros
supermercados (S.M.A.R.T.), para la relación
con nuestros proveedores (Retail Link) y con
un modelo centralizado regionalmente para
la entrega de servicios compartidos (GSS). En
un año en que la economía nacional registró
una desaceleración en su ritmo de crecimiento y en que la industria de los supermercados
obtuvo un avance real de 2,6%, Walmart Chile
obtuvo un notable desempeño al alza. Hemos
sido capaces de operar con costos bajos todos los días. Los consumidores del país están
demostrando con su preferencia que nuestra
promesa de ofrecerle precios bajos todos los
días es lo que están buscando para ahorrar dinero y vivir mejor.
Un paso importante en la consolidación de
este proceso de integración fue la ejecución,
en febrero de 2014, de la adquisición del
25,06% del capital accionario de Walmart Chile
que se encontraba aún en manos de los ante-
04
riores controladores de la compañía, en línea
con el acuerdo alcanzado hacia fines de 2013.
La operación transformó a Wal-Mart Stores,
Inc. en uno de los principales inversionistas
extranjeros en Chile, y es una muestra más
de la confianza en las sólidas perspectivas del
país y del positivo desempeño que ha tenido
la compañía desde la incorporación inicial de
Walmart en 2009.
Otro hito relevante es la integración, durante
2014, de los nueve centros de distribución de
nuestra unidad Logística Walmart Chile al sistema GLS, una nueva plataforma tecnológica
propiedad de Walmart a nivel mundial que nos
permitirá seguir a la vanguardia en materia de
eficiencia operacional.
Es en este contexto que nuestra compañía
pudo seguir avanzando con su plan de crecimiento. En nuestra principal actividad, que es
la operación de supermercados, durante 2014
inauguramos 4 nuevos locales de Lider, 11
nuevos locales de Express de LIDER, 16 nuevos
locales de SuperBodega aCuenta y el 1 local de
nuestro nuevo formato Central Mayorista, con
lo cual totalizamos 32 aperturas durante el año
y nuestra presencia ya se extiende en 380 locales a lo largo del país.
Los ingresos totales por ventas en el año alcanzaron los US$5.700, los que representan
un crecimiento nominal en pesos de 9,7%
respecto del año anterior. Mientras los gastos
de administración y ventas sólo crecieron un
9,4% nominal demostrando el sostenido compromiso con la productividad y eficiencia. La
compañía generó un EBITDA de US$467 millones y una utilidad neta de US$221 millones en
el año.
El crecimiento de la empresa durante 2014
también cubrió a las demás unidades de negocio de la empresa. En servicios financieros,
en el año dimos un paso crucial al lanzar nuestra nueva tarjeta Lider MasterCard, un nuevo
medio de pago que combina lo mejor de
ambas marcas: la amplia cobertura nacional
e internacional que caracteriza a MasterCard y
una estructura de bajas tasas de interés y comisiones, alineada con la propuesta de precios
bajos que identifica a Lider. La recepción por
parte de nuestros clientes ha sido tan positiva,
que durante sólo el primer año superamos los
400.000 tarjetahabientes, quienes además han
incrementado su gasto promedio, lo que da
cuenta de que se trata de una solución ajustada a sus expectativas.
Walmart Chile Alimentos y Servicios, la división
que abastece a nuestros supermercados de
carnes y productos elaborados, también dio
un paso importante durante el 2014, al poner
en operación una nueva planta para la elaboración de pan fresco y al centralizar la operación del procesamiento de carnes. Este paso
nos permitirá sin duda seguir fortaleciendo
nuestro servicio al ofrecer productos elaborados de calidad y que cumplen con los más
altos estándares.
Finalmente, este año fue también un gran momento para los programas que implementamos para contribuir con el medioambiente y
con la comunidad a la que pertenecemos. Este
año, lanzamos nuestro programa Productos
Más Sustentables, que busca informar a nuestros clientes sobre aquellos productos que se
diferencian dentro de sus categorías por ser
más armónicos con el medioambiente, de
manera de promover su preferencia, y así estimular el círculo virtuoso de la sustentabilidad.
Este año también dimos un paso importante al
incursionar en un nuevo segmento de negocio: la venta de anteojos de sol y lentes ópticos.
Con Lider CentroVisión estamos fortaleciendo
a nuestro formato Lider, al reforzar su propuesta para que los clientes encuentren todo lo que
necesitan en un solo lugar, y a la vez, estamos
extendiendo la experiencia que Walmart tiene
a nivel internacional, con más de 3.000 locales
de ópticas de costa a costa en Estados Unidos,
así como Inglaterra, México, Puerto Rico, Canadá y Argentina. Nuestra propuesta es clara:
queremos que nuestros clientes puedan acceder a anteojos de distintos estilos y marcas
internacionales, pero sin pagar de más por ello.
Son productos de alta calidad, a precios bajos.
Adicionalmente, durante 2014 lanzamos nuestra primera Competencia de Eficiencia Energética, que llamó a nuestros supermercados,
centros comerciales, centros de distribución y
oficinas de soporte a reducir su consumo de
energía en el año en comparación con el año
anterior. Gracias al compromiso de nuestros
colaboradores con esta iniciativa, pudimos
reducir en el equivalente a 3.700 toneladas de
CO2 nuestras emisiones al medioambiente.
En 2014 también consolidamos nuestro fondo
concursable El Kilómetro de Mi Supermercado,
la instancia a través de la cual financiamos la
realización de proyectos comunitarios que van
en directo beneficio de quienes viven a menos
de un kilómetro de cualquiera de nuestros lo-
cales. Un total de 74 proyectos fueron los premiados, relacionados con locales de los cinco
formatos de supermercado de la compañía y
con una distribución de iniciativas que abarca
todo el territorio nacional.
La diversidad e inclusión siguió siendo uno de
los focos de trabajo de la compañía en 2014,
con la convicción de que un equipo de trabajo
diverso aumenta la creatividad y compromiso
de los colaboradores, y es capaz de atender de
mejor manera las variadas necesidades de los
clientes. Para avanzar en la materia, durante el
año impulsamos distintos programas, como
Mujeres en Retail, dirigido a acelerar el desarrollo de carrera de nuestras colaboradoras, y
así promover la diversidad de género en posiciones de liderazgo interno; y también Champions de Diversidad, para facilitar la inserción
de personas con discapacidad.
Gracias a los distintos avances alcanzados en
2014, nuestra compañía se encuentra mejor
preparada para crecer y seguir entregando el
servicio que nuestros clientes esperan, a los
precios bajos que buscan, ayudándolos cada
día a ahorrar dinero para vivir mejor.
Enrique Ostalé Cambiaso
Presidente del Directorio
05
02
Misión y
Valores
Nuestra Misión
Esta fue la misión que Sam Walton tuvo cuando abrió las puertas de la primera tienda Walmart en Estados Unidos, y hoy es la motivación
que impulsa día a día todo lo que hacemos en
Walmart Chile y que se traduce en que nuestros clientes pueden tener la confianza de encontrar precios bajos, todos los días.
Ahorrarles dinero
a nuestros clientes,
para que puedan
vivir mejor.
06
NUEVOS LOCALES PARA
SUPERMERCADOS
EN EL 2014
Nuestros Principios
El concepto de integridad es la máxima que
guía nuestro comportamiento y la relación
con nuestros clientes, proveedores y la comunidad, practicados día a día a través de nuestros principios básicos.
RESPETO POR LA
PERSONA
ACTUAR CON
INTEGRIDAD
BÚSQUEDA DE LA
EXCELENCIA
SERVICIO A NUESTROS
CLIENTES
07
03
Nuestro
Negocio
La Compañía
Superficie de venta
517.174 m2
Walmart Chile S.A. es una compañía chilena
cuyo principal negocio es la venta de alimentos y mercaderías, en general, en supermercados, el que desarrolla a través de sus formatos
Lider, Express de Lider, Ekono, SuperBodega
aCuenta y Central Mayorista, distribuidos en
todo el territorio nacional desde Arica a Punta
Arenas.
LIDER
10.201 m2
CENTRAL MAYORISTA
192.044 m2
SUPERBODEGA ACUENTA
Adicionalmente, Walmart Chile ha incursionado en el negocio financiero a través de la
sociedad filial Walmart Chile Servicios Financieros y desarrolla proyectos inmobiliarios a
través de su filial Walmart Chile Inmobiliaria, lo
cual le permite ofrecer propuestas de valor integrales a sus clientes en todos los segmentos
que atiende.
El pilar fundamental de crecimiento de Walmart Chile es una estrategia permanente de
precios bajos, acompañada de una completa
oferta de servicios para sus clientes. A esto
se suma un sostenido crecimiento de locales
sobre la base de multiformatos, cada uno de
ellos situado en ubicaciones estratégicas a lo
largo del país.
08
121.279 m2
EXPRESS DE LIDER
48.816 m2
889.514 m2
EKONO
SUPERFICIE DE VENTA TOTAL
Con presencia por más de 55 años en el mercado chileno, 380 locales de supermercado,
12 centros comerciales y más de 1,56 millones
de cuentas vigentes en sus tarjetas de crédi-
to Presto y Lider MasterCard, Walmart Chile se
mantiene como el principal actor en la industria nacional de supermercados.
SUPERMERCADOS
La compañía ha desarrollado diferentes formatos de supermercados a fin de satisfacer las necesidades de todos los chilenos en los diversos
estratos socioeconómicos y comportamientos
de compra.
“Precios bajos todos los días” es el lema que
Walmart ha convertido en su sello distintivo
alrededor del mundo. En consecuencia, Walmart Chile trabaja diariamente para cumplir
con su misión de ahorrarle dinero a nuestros
clientes, para que puedan vivir mejor. De
esta forma, la compañía enfoca su estrategia
en entregar productos de excelente calidad a
los precios más convenientes del mercado.
Lider
XV
Express Super Bodega
de Lider
aCuenta
Ekono
Central
Mayorista
Espacio
Urbano
Lider
SS.FF.
I
II
III
IV
V
RM
VI
VII
VIII
Al término del año 2014, la compañía contaba
con 380 locales, compuestos por 80 locales Lider, 75 Express de Lider, 125 Ekono, 97 Super
Bodega aCuenta y 3 Central Mayorista.
IX
XIV
X
XII
09
NUEVOS LOCALES PARA
SUPERMERCADOS
EN EL 2014
SERVICIOS FINANCIEROS
La unidad de servicios financieros proporciona
crédito a los clientes a través de la tarjeta Presto y la tarjeta Lider MasterCard, cuyo exitoso
lanzamiento fue en mayo de 2014, las cuales
ofrecen distintos productos y servicios que
agregan valor a la propuesta comercial. Está
presente a nivel nacional desde Arica a Punta
Arenas, con más de 150 puntos de atención
disponibles en sucursales, módulos asistidos
y autoasistidos, además de una red de cajeros
automáticos.
Las tarjetas de crédito Presto y Lider MasterCard poseen 1,56 millones de clientes vigentes, permitiendo realizar avances en efectivo,
compras con y sin cuotas en locales Walmart y
comercios asociados, solicitar créditos de consumo y la contratación de diversos servicios en
todas las empresas pertenecientes a Walmart
Chile, incluyendo supermercados, Lider.cl,
Presto Seguros y Servifácil.
La tarjeta Lider MasterCard posee 406,5 mil
clientes, de los cuales 251,1 mil provienen de la
tarjeta Presto y es aceptada en más de 200 mil
comercios en todo el país y más de 4 millones
en el mundo, permitiendo realizar avances en
efectivo nacional e internacional, compras con
o sin cuotas en comercios del país, compras internacionales, solicitud de crédito de consumo
y la contratación de diversos servicios en todas
las empresas pertenecientes a Walmart Chile.
Adicionalmente, ambas cuentan con diversos
productos y servicios complementarios tales
como seguros de vida, de salud, automotriz
y de hogar, seguros con ahorro, servicios de
pago de cuentas, entre otros.
LIDER MASTERCARD
LA TARJETA
ES ACEPTADA EN MÁS DE
4.000.000
DE COMERCIOS EN EL MUNDO
10
EN CUANTO A
RESPONSABILIDAD SOCIAL
“EL KILÓMETRO DE MI SUPERMERCADO”
PREMIÓ A
74
EN 2014 SE DESTACÓ LA
”BECA WALMART
CHILE PARA
EMPRENDEDORAS”
INICIATIVAS
NEGOCIO INMOBILIARIO
Walmart Chile Inmobiliaria desarrolla proyectos inmobiliarios de acuerdo a los planes de
crecimiento y a la estrategia multiformato de
la compañía. De esta manera, se encarga de la
búsqueda de ubicaciones para la construcción
de supermercados y centros comerciales, su
desarrollo y posterior administración.
Al cierre del periodo 2014, la filial inmobiliaria
de la compañía administraba más de 1.900 locales comerciales, distribuidos de Arica a Punta
Arenas, y más de 1,4 millones de metros cuadrados arrendables en 1,9 millones de metros
cuadrados construidos en 380 supermercados y 12 centros comerciales Espacio Urbano,
lo que la convierte en una de las principales
operadoras inmobiliarias orientada a apoyar el
desarrollo del retail en Chile.
RESPONSABILIDAD CORPORATIVA
El desarrollo del área de responsabilidad
corporativa en 2014 estuvo marcado por la
ejecución de distintas iniciativas emblemáticas vinculadas a nuestro programa Vivamos
Mejor, que agrupa los distintos esfuerzos que
Walmart Chile realiza en materia de sustentabilidad, responsabilidad social, diversidad e
inclusión.
En cuanto a Responsabilidad Social, se consolidó el fondo concursable El Kilómetro de Mi
Supermercado, que financia proyectos comunitarios que benefician a los vecinos que viven
a menos de un kilómetro de cualquier supermercado. En 2014 se premió a 74 iniciativas.
También se destacó la Beca Walmart Chile
para Emprendedoras, una iniciativa dirigida
a micro, pequeñas y medianas empresas que
sean propiedad y estén dirigidas por mujeres, y
que pueden ser tanto proveedoras de nuestra
compañía como clientas de nuestros supermercados.
En sustentabilidad, en los formatos Lider y
Express de Lider se introdujo el uso del ícono
“Producto más sustentable” para destacar productos que son más amigables con el medio
ambiente. Adicionalmente, la Competencia
de Eficiencia Energética a través de la cual los
colaboradores aportan iniciativas para racionalizar el consumo de energía resultó en una
reducción anual de emisiones al medio ambiente equivalente a 3.700 toneladas de CO2.
Más detalles de estas y de otras iniciativas
en otras áreas pueden ser consultados en
el Reporte de Responsabilidad Corporativa disponible en el sitio web corporativo
www.walmartchile.cl.
WALMART CHILE
INMOBILIARIA ADMINISTRA
MÁS DE
1.200.000 M
2
ARRENDABLES EN
1.900.000 M2 CONSTRUIDOS
11
Nuestra Historia
1992
Se constituye la División Inmobiliaria Saitec y
se inaugura el primer centro comercial de la
compañía: La Dehesa Shopping.
1996
Con la apertura del Hipermercado Ekono
de Viña del Mar, primer local en regiones,
comienza la estrategia de expansión por Chile.
1997
D&S introduce el concepto de megamercado
económico bajo la marca Lider con la inauguración del Hipermercado Lider Pajaritos en
Santiago. Por otro lado se realiza la primera
oferta pública de acciones en la Bolsa de
Comercio de Santiago, transformándose en
una sociedad anónima abierta. Adicionalmente se efectúa el lanzamiento de la tarjeta
Presto.
Inauguración de la Escuela de Servicio, unidad
destinada a educar a proveedores y trabajadores internos de la compañía. Comienza la
operación en Santiago del centro de distribución, también conocido como LTS. Registro
de la primera emisión de ADR en el New York
Stock Exchange (NYSE: D&S).
D&S S.A. cambia el nombre de su razón social
a Walmart Chile S.A. La compañía lanza su
nueva plataforma de comercio electrónico
Mundolider.com que posteriormente pasará a
ser Lider.cl.
Comienza la integración de D&S y Walmart,
proceso cuyo objetivo es la generación de
valor en forma creciente a través de la implementación de buenas prácticas ya establecidas
en otros países donde opera la transnacional.
La sustentabilidad se integra como nuevo eje
en la estrategia de negocios de la compañía,
en línea con el trabajo que desarrolla Walmart
a nivel global.
2010
2011
Continuando el proceso de consolidación,
Walmart Chile pone fin al uso de múltiples
razones sociales y estructura cada uno de sus
formatos de supermercado bajo una única
sociedad. Las divisiones que operan en otras
industrias pasan a llamarse Walmart Chile
Servicios Financieros S.A. y Walmart Chile
Inmobiliaria S.A. Todos los locales Hiper Lider
cambian su logo y nombre a Lider, dando
mayor fuerza, cercanía, innovación y modernidad a la marca. Asimismo, se adquiere la
totalidad de la propiedad de Aliserv, Aquapuro
y Aquanatura, negocios que posteriormente
pasarán a llamarse Walmart Chile Alimentos
y Servicios, robusteciendo la propuesta de la
compañía en materia de platos preparados,
panadería, pastelería, pescados y mariscos,
además de flores y plantas.
12
1990
2009
2012
La compañía fue reconocida como el retailer
mejor evaluado entre sus competidores a
nivel nacional por proveedores de la industria. Se inicia la operación integral del centro
de distribución de Lo Aguirre, convirtiéndose
en uno de los centros de distribución más
modernos de Sudamérica. Además, dando un
paso más en su compromiso con el entorno,
en abril Walmart Chile impulsa la creación en
el país del Consorcio por la Sustentabilidad, la
organización global que promueve mejorar el
desempeño de sustentabilidad de productos,
servicios y hábitos de consumo, en un trabajo
conjunto con proveedores, ONGs y organismos gubernamentales. Asimismo, Walmart
Chile innova al lanzar la primera plataforma
digital de Sudamérica para realizar pagos con
teléfonos móviles, disponible en todos sus
supermercados Lider y Express de Lider del
país. En tanto, Lider.cl fue el primer comercio
en el mundo en tener cobertura de productos
de mercaderías generales en la Antártica, Isla
Juan Fernández e Isla de Pascua.
1987
Abre sus puertas el primer Hipermercado
Ekono, concepto inspirado en el supermercado económico, pero con superficies más
amplias, incorporando surtido de productos
no comestibles.
2000
Se inaugura el formato de Hipermercado
compacto Lider Vecino.
2008
En Diciembre, Wal-Mart Stores, Inc. llega a un
acuerdo con D&S para adquirir una participación mayoritaria en la compañía, iniciando
así la incorporación de la cadena nacional a la
empresa de ventas al detalle más grande del
mundo y sumándose a la misión de ayudar a
las personas a ahorrar dinero para que puedan
vivir mejor.
2013
Se inaugura el primer local Central Mayorista,
el nuevo formato de supermercado de nuestra
compañía dirigido especialmente a pequeños
comerciantes, hoteles, restaurantes y casinos.
La diversidad e inclusión en Walmart Chile
es reconocida. La compañía recibe el premio
Empresa Inclusiva 2013, por su trabajo con
discapacitados, y participa del premio Plenus,
por su aporte en la reinserción laboral de
adultos mayores.
Walmart Chile se convirtió en la primera
compañía chilena en certificar su programa
para instruir a su equipo sobre cómo
resguardar activamente la libre competencia,
ratificado por la consultora Feller Rate.
1954
Primeros almacenes de autoservicio con un
surtido amplio de productos.
1985
Comienza a operar D&S, Distribución y Servicio
S.A., como distribuidora y proveedora de servicios para los supermercados de la compañía.
2001
Inauguración de FarmaLider. La explotación
directa de farmacias culmina en 2006, fecha
en que se suscribió un acuerdo comercial con
Farmacias Ahumada S.A.
2007
Los hipermercados Lider se agrupan bajo el
nombre de Hiper Lider, y los supermercados
Lider Express pasan a llamarse Express de
Lider. Junto con ello, la compañía lanza en
Santiago el nuevo formato de descuento bajo
la marca Ekono, y luego, un formato adicional
de almacén de descuento bajo la marca SuperBodega aCuenta.
1984
Se inaugura el primer supermercado Ekono en
Santiago, formato económico que consolida
su presencia en el país.
2002
La compañía lista sus acciones en la Bolsa de
Madrid en el mercado Latibex.
2006
Se abren los primeros dos centros comerciales
bajo la marca Espacio Urbano y también uno
en la ciudad de Punta Arenas, el centro comercial más austral del mundo.
1957
Inauguración del primer supermercado de
Chile y América Latina bajo la marca Almac.
Este formato, con estacionamientos, un amplio
surtido de mercadería y cajeras a la salida del
local, permitió a la compañía crecer en atención y calidad.
2003
Supermercados e hipermercados son unificados bajo la marca Lider, distinguiéndose
la marca Express de Lider para los supermercados o hipermercados compactos. A fin de
este año, la compañía llegó a un acuerdo con
la cadena francesa Carrefour para la compra
de sus operaciones en Chile consistentes en 7
hipermercados.
2005
Presto se convierte en la primera tarjeta de
crédito abierta no bancaria. Se crea la corredora de seguros Presto.
2014
Wal-Mart Stores, Inc. adquiere un nuevo
porcentaje relevante de acciones de la
compañía, tras lo cual resulta controlador
del 99,94% de la propiedad de Walmart
Chile.
Se lanza la nueva tarjeta Lider MasterCard,
combinando lo mejor de ambas marcas: la
amplia cobertura nacional e internacional
que caracteriza a MasterCard y una estructura de bajas tasas de interés y comisiones,
alineada con la propuesta de Precios Bajos
que identifica a Lider.
Se abre el primer local de Lider CentroVisión, la óptica con que buscamos fortalecer la propuesta de “Todo en un Mismo
Lugar” que caracteriza a Lider, y con la que
buscamos que nuestros clientes puedan
acceder al look que están buscando, pero
sin pagar de más.
13
57% SON MUJERES
DE LA DOTACIÓN TOTAL
DE LA COMPAÑÍA
Nuestros
Colaboradores
Las personas son un pilar fundamental para
Walmart Chile y sus filiales, y es por eso que
la compañía cuenta con una sólida cultura de
Recursos Humanos, que busca siempre beneficiar y potenciar las capacidades y desarrollo
de sus Colaboradores. En este ámbito, hemos
desarrollado en cada una de sus filiales programas de capacitación y prácticas que permiten
lograr un excelente clima laboral y contar con
un personal cada día más calificado. La compañía finalizó el año 2014 con una dotación de
49 mil 059 Colaboradores.
DOTACIÓN 2014
TOTAL
14
Durante los últimos tres años Walmart Chile ha
potenciado a las mujeres de la operación de la
compañía, a través del programa “Mujeres Retail”, cuyo objetivo es entregar las herramientas
necesarias para que desarrollen una carrera
dentro de la empresa. Esto se ve reflejado en
un aumento a 57% de la dotación total.
GERENTES Y EJECUTIVOS
PRINCIPALES
MUJERES
Walmart Chile S.A.
Walmart Chile Comercial Negocio Retail
Negocio Inmobiliario
Negocio Financiero
Alimentos y Servicios
La compañía se ha preocupado por la diversidad y equidad, de aportar al crecimiento y
desarrollo de los jóvenes de nuestro país, entregando opciones laborales a personas entre
18 y 24 años, como el programa “Café carrera”,
el cual estaba dirigido a jóvenes talentos. Lo
anterior, se ve reflejado en que un 25% de los
trabajadores de Walmart Chile pertenecen a
este segmento al cierre de 2014.
HOMBRES
PROFESIONALES Y TÉCNICOS
MUJERES
HOMBRES
Proveedores
El año 2014 se destacó por seguir avanzado
en el desarrollo de iniciativas y proyectos hacia
la integración de procesos que nos distingue
cada vez más como retailer líder a nivel global.
Al igual que el año pasado, la experiencia de
trabajo fue en forma colaborativa con nuestros
proveedores, quienes han participado activamente en las propuestas de cambios que hemos estado viviendo desde hace ya algunos
años, para fortalecer el cumplimiento de nuestra misión de ahorrar dinero a nuestros clientes
para que puedan vivir mejor.
COLABORADORES
MUJERES
TOTAL
HOMBRES
3 800 1012
34
73
303
316
428
399
1.553
65 1961.3641.573 22.88817.11643.202
3 22 51138 131214 559
10 12243100 8544531.672
0
5
17
34
1.453
552
2.061
115 3161.9782.161 25.755
18.73449.059
RETAILER NÚMERO 1
En 2014, Walmart Chile fue nuevamente reconocido a nivel nacional, como el retailer mejor
evaluado entre sus principales competidores.
La evaluación corresponde al estudio realizado
por los consultores internacionales The Advantage Group, quienes por quinto año consecutivo realizan la medición “The Advantange
Mirror Report”. El estudio considera la evaluación de 73 proveedores que forman parte de la
industria del retail y permite evaluar diferentes
aspectos en cada uno de los retailers, logrando
posicionar al mejor operador de supermercados entre las cadenas líderes de la industria.
Las áreas de desempeño evaluadas corresponden a: relación de negocios, personal y organización, categorías y desarrollo de negocios,
desempeño en tiendas y finalmente personal
y procesos de la cadena de abastecimiento. En
todas esas áreas, Walmart Chile obtuvo el Ranking #1 que permite la elección como el mejor
retailer en el canal supermercados.
INTEGRACIÓN Y DESARROLLO
CONJUNTO
FORTALECER EL APOYO DE LA
MUJER
Al igual que en años anteriores, durante el
2014 avanzamos en iniciativas de Integración
apoyando nuestras acciones y esfuerzos para
fortalecer nuestro modelo EDLP/EDLC (Every
Day Low Prices / Every Day Low Costs).
Durante los últimos años nuestra compañía
se ha destacado por la participación activa
del liderazgo mayoritario de mujeres. Son ellas
además nuestro principal foco, dado que es la
mujer nuestra cliente principal.
Entre las diferentes actividades del año, se destaca la implementación de Integración SMART
en el formato Central Mayorista.
Al igual que el año pasado, durante el 2014
buscamos fortalecer el desarrollo económico
de las mujeres, logrando llegar cada vez más
a un mayor número de proveedoras mujeres
para la compañía. Para lograr estos esfuerzos
se lanzó por segundo año consecutivo la beca
Walmart Chile, que entregó financiamiento para cursar el programa “Compite +1000”,
curso impartido por el Centro de Innovación,
Emprendimiento y Tecnología (CIET) de la Universidad Adolfo Ibáñez, y que a través de clases
presenciales, tutorías y desarrollo de proyectos
en terreno entrega nuevas herramientas para
manejar una empresa.
En el área logística se realizó en el mes de abril
la implementación del último centro de distribución que faltaba a nuestro sistema GLS, y en
el mes de marzo se logró terminar en su totalidad el proceso de roll out de GRS, sistema de
apoyo a la reposición, que permitió finalizar la
integración de los sistemas de abastecimiento.
En cuanto a iniciativas de planificación, se han
implementado herramientas que han permitido la optimización de inventarios y una mayor
velocidad al flujo de mercaderías con nuestros
proveedores, que han permitido mejores resultados en los inventarios y en el desarrollo
de campañas. Dentro de estas iniciativas se
destaca el trabajo conjunto con proveedores
de alto volumen, a través de una integración
vertical que permitió mejoras sustanciales en
el abastecimiento y reposición de productos.
Esto nos permite seguir avanzando y complementando el desarrollo de la información bajo
un solo lenguaje, sistemas Walmart, siendo referentes como uno de los actores con mayor
integración en cuanto a implementación de
sistemas a nivel de Walmart Internacional.
Este reconocimiento nos enorgullece e impulsa a seguir profundizando el trabajo que estamos desarrollando junto a nuestros proveedores, a quienes agradecemos su compromiso y
confianza.
PRINCIPALES PROVEEDORES DE MERCADERÍAS
AL CIERRE DE 2014
EMPRESAS CAROZZI S.A.
WATTS COMERCIAL S.A.
AGROSUPER COMER. DE ALIM. LTDA.
NESTLÉ CHILE S.A.
PRODUCTOS FERNÁNDEZ S.A.
COOP AGRÍCOLA Y LECHERA DE LA UNIÓN
EVERCRISP SNACK PRODUCTOS DE CHILE
CMPC TISSUE S.A.
UNILEVER CHILE S.A.
IMPORTADORA CAFE DO BRASIL S.A.
SAMSUNG ELECTRONICS CHILE LTDA.
SOC. COMER. DEL SUR LTDA.
Ninguno de los proveedores señalados en el
listado anterior concentró más del 10% de las
compras de la compañía en el periodo.
Este año participaron 15 nuevas empresas lideradas por mujeres, entre las que se encontraban actuales proveedoras de la compañía y
también clientas de nuestros supermercados.
El programa permite a las emprendoras asistir
a clases junto a 2 personas más de su elección,
para poder fortalecer competencias en distintas funciones de sus empresas.
Durante un periodo de nueve meses, Compite
+1000 contempla una intervención integral en
cada compañía participante, a través de ingenieros dedicados al trabajo con la empresa, tutorías con expertos y cursos teóricos/prácticos
donde se reforzaron conceptos como modelos de negocios, estrategia, finanzas y ventas.
15
La Industria
AMBIENTE ECONÓMICO
En 2014, la actividad económica global perdió
dinamismo mostrando significativas diferencias entre los crecimientos de las economías
desarrolladas. Solo Estados Unidos tuvo una
recuperación sostenida a lo largo del año, donde además la FED terminó con el programa de
compra de activos que comenzó en septiembre de 2012. Por el contrario, en la Zona Euro
el crecimiento se estancó y fueron persistentes
los bajos niveles de inflación, en tanto que Japón entró en recesión técnica hacia finales del
año.
Por su parte, el crecimiento de las economías
emergentes continuó desacelerándose progresivamente, en especial en países exportadores de materias primas, los cuales se vieron
impactados por la ralentización mostrada en
la economía China. El país asiático registró un
crecimiento anual de 7,4% de su PIB, siendo la
peor variación en 19 años.
Como consecuencia de lo anterior, la demanda global de materias primas se debilitó notoriamente. El precio del petróleo Brent, luego
de alcanzar un máximo de USD114,9 el barril
en junio, cayó hasta los USD56,6 al cierre del
año. Otras materias primas como el cobre y el
hierro siguieron al petróleo en su caída. En el
caso particular del cobre, la demanda más débil de China, que da cuenta del 40% del consumo mundial, llevó el precio de los futuros
del metal rojo en Londres desde los USD3,35 la
libra a comienzos del año hasta los USD2,82 al
cierre de diciembre.
En tanto que en Chile, la acción combinada del
fortalecimiento multilateral del dólar, cambios
en la política monetaria y la caída del precio
del cobre llevaron al tipo de cambio nominal
a experimentar una sostenida depreciación
durante el periodo. Así, el dólar observado el
día 2 de enero de 2015 llegó a los $606,75, un
15,7% mayor que a igual fecha del año anterior.
En cuanto a la política monetaria, durante
2014 el Banco Central recortó la TPM en 6
oportunidades, llevándola desde el 4,5% en
enero, a un 3,0% en octubre, donde se ha
mantenido. Por su lado, la inflación anual fue
mayor a la esperada, acumulando un 4,6% en
todo el periodo. En la primera parte del año, el
índice reflejó el traspaso a precios finales de la
depreciación del peso frente al dólar a lo que
se sumaron elementos transitorios originados
en la reforma tributaria y aumento de precios
estacionales de frutas y verduras frescas, que
llevaron el indicador a un máximo anualizado
de 5,7% en octubre. El alivio sólo vino con la
caída del precio del petróleo que comenzó a
verse reflejada a partir de noviembre.
16
Con todo lo anterior, las estimaciones de crecimiento de la economía del país, fueron corregidas sucesivamente a la baja en la medida
que la actividad continuaba desacelerándose. El Banco Central informó un crecimiento
anual del PIB de 1,9% para 2014, mientras que
en 2012 y 2013 la economía chilena creció un
5,4% y 4,1%, respectivamente. SECTOR SUPERMERCADOS
Walmart Chile participa en esta industria tanto en la categoría tradicional de alimentos
y bebidas como en categorías que históricamente eran dominadas por las tiendas de
departamentos, tales como vestuario, calzado,
productos electrónicos, líneas para el hogar y
muebles.
En 2014, este sector también se vio resentido
por el menor dinamismo que experimentó la
economía nacional y continuó mostrando tasas de crecimiento real decrecientes iniciadas
en 2012.
Según el Instituto Nacional de Estadísticas
(INE), que mide la evolución de la actividad
de este sector a través del Índice de Ventas de
Supermercados (ISUP), el sector tuvo un crecimiento real anual de 2,6%, siendo la segunda
peor cifra registrada en la historia del indicador, solo superada por el 0,9% anotado en
medio de la crisis subprime de 2008. En 2012
y 2013, el mismo índice real alcanzó el 7,4% y
5,2%, respectivamente.
Las líneas de productos que más incidieron en
la variación anual fueron Productos electrónicos, para el hogar y tecnológicos; y la línea de
Vestuario, calzado y accesorios. La variación en
ambas categorías fue consecuencia principalmente del impacto en las decisiones de compra de los consumidores que tuvo el traspaso
a precios finales de la depreciación que mostró
el peso en el periodo.
Para diciembre, que es el mes más importante
en términos de venta, el ISUP real mostró una
variación de -0.3%, respecto del mismo mes
del año anterior. El registro equivalente para
2012 y 2013 fue de 9,8% y 0,8%, evidenciando
un estancamiento en el crecimiento real de las
ventas de este mes en los últimos dos años.
En este sector de la economía local, los competidores más relevantes son Walmart Chile,
Cencosud, SMU y Tottus. Para el año 2014, la
compañía estima una participación de mercado de 37,3%.
SERVICIOS FINANCIEROS
Esta industria ha realizado una importante
contribución a la diversificación de las fuentes de crédito en los mercados financieros, así
como a su profundización, jugando un rol importante en la actividad económica, así como
también en el mejoramiento de la calidad de
vida de un vasto segmento de la población al
facilitarle el acceso a bienes y servicios que de
otra manera les serían difícil de conseguir.
La industria chilena de servicios financieros
se caracteriza por ser altamente competitiva
debido a la participación de diversos actores
ligados a la banca, al comercio, cooperativas,
cajas de compensación y corredoras de seguros. La industria ha diversificado su oferta de
productos incluyendo, entre otros, créditos de
consumo e intermediación de seguros, lo que
ha facilitado el acceso al crédito a sectores de
la sociedad que experimentan limitaciones al
solicitar financiamiento en el sistema bancario.
Los principales competidores en esta industria
son las casas comerciales emisoras de tarjetas
de crédito propias, siendo estas:
uu
uu
uu
uu
uu
CMR Falabella
Tarjeta Cencosud
Tarjeta Ripley
Tarjeta La Polar
ABC Din
Al cierre de septiembre de 2014, las Tarjetas Lider MasterCard y Presto contaban con
1.376.504 tarjetas titulares vigentes, equivalentes a un 11,7% de participación de mercado en
las casas comerciales locales.
En colocaciones de créditos, la participación
obtenida al mismo cierre de mes fue de 12,3%,
con una cartera de $334.545 millones.
CENTROS COMERCIALES
Esta industria se inicia en el año 1982 en el país
y ha protagonizado un crecimiento progresivo, concentrando en un solo lugar físico una
atractiva y valorada oferta de productos, servicios y entretenimiento.
El crecimiento del ingreso promedio en el país
ha hecho que el número de hogares necesarios
para sustentar un centro comercial disminuya.
Estos cambios han impulsado modificaciones
en la tendencia actual, que ha migrado desde
los grandes malls construidos en las periferias
de las ciudades hacia centros urbanos de menor tamaño en áreas consolidadas dentro de
las ciudades, adicionando nuevos servicios
como centros médicos y oficinas, entre otros.
Bajo este concepto nació y se ha desarrollado
Espacio Urbano, “Tu centro comercial vecino”,
un formato de centros comerciales de carácter
vecinal, cuya propuesta de valor es entregar
una experiencia de compra fácil, rápida y cómoda a los clientes.
Los principales competidores en la industria
de centros comerciales son Mall Plaza, Cencosud, Parque Arauco y CorpGroup.
Al segundo trimestre de 2014, se estima que
la participación de mercado de Walmart Chile
Inmobiliaria, a través de Espacio Urbano, es de
un 10,91% de la superficie arrendable y de un
10,85% en ingresos por arriendos.
ENTORNO REGULATORIO
Las principales actividades de Walmart Chile
se desarrollan en sectores económicos y empresariales, que son considerados como no
regulados. Sin perjuicio de lo anterior, dichos
negocios están sujetos a diversos cuerpos normativos de aplicación general y, en especial,
que afectan el modo en que los mismos deben
desarrollarse, destacando la legislación de protección de la libre competencia, la legislación
laboral y las normas sobre protección a los
consumidores. La actividad financiera que se
desarrolla a través de la operación de la tarjeta
de crédito Lider MasterCard, sí se encuentra regulada, principalmente a través de las normas
del Banco Central, de la Superintendencia de
Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), y de
la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).
Chile cuenta con leyes de protección de la libre competencia que buscan impedir las prácticas o actividades monopólicas y de abuso de
posición dominante en cualquier mercado o
industria. En los últimos años ha existido una
preocupación creciente por el tamaño y poder
de mercado relativo que los grandes operadores de supermercados han adquirido. En
este sentido, la Fiscalía Nacional Económica y
el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia han buscado activamente precaver eventuales abusos de parte de dichos operadores,
tanto en sus relaciones con los proveedores,
como en sus relaciones con la competencia y
los consumidores. En este contexto, la compañía se rige actualmente por los Términos y
Condiciones Generales de Aprovisionamiento
de Mercaderías (TCGA) puestos en vigencia a
partir de mayo de 2007. El texto de dicho documento está disponible en la página web de
Walmart Chile (www.walmartchile.cl).
Los TCGA establecieron, entre otras disposiciones, la existencia de la Defensoría del Proveedor, entidad que está a cargo de prevenir,
acoger, conocer y resolver de manera imparcial, objetiva, de buena fe y en carácter de
mediador, cualquier dificultad o controversia
que se genere entre la compañía y cualquier
proveedor de mercadería para sus supermercados. Además, Walmart Chile cuenta con un
Programa de Cumplimiento de la Normativa
de Libre Competencia, el cual fue certificado
por la Clasificadora de Riesgo Feller-Rate, en el
mes de diciembre de 2013.
En materia de legislación laboral, Walmart Chile da cumplimiento a las obligaciones y responsabilidades establecidas por la regulación
para los empleadores.
En materia de protección al consumidor, la
compañía ha adoptado una política de transparencia total respecto del público, publicando continuamente en sus páginas web
www.walmartchile.cl y www.presto.cl amplia
información de interés y de carácter legal
respecto de los derechos y obligaciones de
los consumidores. Asimismo, cuenta con los
recursos humanos y tecnológicos suficientes
para dar oportuna atención a los requerimientos de sus clientes.
De acuerdo a lo establecido por la Ley
N°20.393, sobre Responsabilidad Penal de las
Personas Jurídicas, Walmart Chile se encuentra
implementando un modelo de prevención de
delitos para ella y sus filiales.
Respecto de la emisión y operación de la tarjeta de crédito Lider MasterCard, se dictó en
diciembre de 2011 la Ley N°20.555, que dota
de atribuciones en materias financieras al Servicio Nacional del Consumidor, la que entró en
vigencia el año 2012. Al respecto, la compañía ha adoptado todas las medidas necesarias
-tanto legales como operacionales- para cumplir con lo establecido en dicha regulación, a
fin de dar total cumplimiento a las disposiciones legales pertinentes.
WALMART CHILE CUENTA CON UN
PROGRAMA CERTIFICADO DE
CUMPLIMIENTO
DE LA NORMATIVA DE LIBRE COMPETENCIA
17
04
Gobierno
Corporativo
Directorio y Prácticas de Gobierno Corporativo
Composición del directorio
Al 31 de diciembre de 2014, el directorio estaba compuesto por:
SR. ENRIQUE
OSTALÉ CAMBIASO
SR. GONZALO
SMITH FERRER
PRESIDENTE
Rut: 8.681.278-9
Ingeniero Comercial
24.04.14*
DIRECTOR
Rut: 9.959.968-5
Abogado
24.04.14*
SR. HORACIO
BARBEITO
DIRECTOR
Rut: 48.176.370-3
Comercio Internacional y
Desarrollo Gerencial
24.04.14*
2014
14
Directorio
SRA. KARINA
AWAD PÉREZ
SR. GUILHERME
LOUREIRO
DIRECTORA
Rut: 9.291.267-1
Psicóloga
27.08.14*
DIRECTOR
Pasaporte: FG867690
Administrador de Negocios
17.12.14*
* Fecha desde la que se desempeña en el cargo o última reelección
18
REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO
La siguiente tabla contiene las remuneraciones pagadas durante 2014 y 2013 por dietas y otros honorarios a los directores de la compañía, en su calidad de tales:
31-12-2014
NOMBRE
CARGO
DIETA DE
DIRECTORIO
M$
DIETA DE
COMISIÓN DE
DIRECTORES
M$
31-12-2013
PARTICIPACIÓN
UTILIDADES
M$
DIETA DE
DIRECTORIO
M$
DIETA DE
COMISIÓN DE
DIRECTORES
M$
PARTICIPACIÓN
UTILIDADES
M$
Enrique Ostalé Cambiaso (2)
Presidente
Director
Gonzalo Smith Ferrer (8)
Horacio Barbeito (8) Director
Director
Karina Awad (9)
Guilherme Loureiro (11)Director
Presidente
106.839 --
164.071-Felipe Ibáñez (7)
Eduardo Solórzano (1) Director - - -- -Director
42.956 --
60.800-Nicolás Ibáñez (7)
43.438 --
66.831-José María Eyzaguirre (7)Director
Director 58.108 63.065
-66.834 90.935
Alberto Eguiguren (7)
54.144
3.524-
72.854-Jorge Gutiérrez Pubill (7)Director
Director - - -- -Christian Philippe Schrader (3)
Director - - -- -Claire Babineaux-Fontenot (7)
Director - - -- -Pedro Farah (4) (10)
José María Urquiza (5) Director - - -- -Director - - -- -Kal Patel (6) (7)
Sebastián Rozas (8) (12) Director - - -- -TOTALES
(1)
(2)
(3)
(4)
Fue Director hasta el 28 de febrero de 2013.
Fue nombrado Director el 13 de marzo de 2013.
Fue Director hasta el 31 de enero de 2013.
Fue nombrado Director el 1 de febrero de 2013
305.485
(5)
(6)
(7)
(8)
66.589
-
Fue Director hasta el 24 de septiembre de 2013.
Fue nombrado Director el 24 de septiembre de 2013.
Fue Director hasta el 24 de abril de 2014.
Fue nombrado Director el 24 de abril de 2014.
431.390
(9)
(10)
(11)
(12)
90.935
-
Fue nombrada Directora el 27 de agosto de 2014.
Fue Director hasta el 27 de agosto de 2014.
Fue nombrado director el 17 de diciembre de 2014.
Fue Director hasta el 17 de diciembre de 2014.
19
Los directores pertenecientes a la administración de Walmart no reciben dieta por su participación en el directorio de Walmart Chile S.A.
La siguiente tabla contiene las remuneraciones pagadas por concepto de dietas durante
los períodos terminados el 31 de diciembre
de 2014 y el 31 de diciembre de 2013, a los
directores de Walmart Chile que a su vez son
directores de las afiliadas de la sociedad:
DIETA AL
DIETA AL
31-12-2014 31-12-2013
M$
M$
NOMBRE
Alberto Eguiguren
Jorge Gutiérrez Pubill
33.230
32.979
42.672
48.253
GOBIERNO CORPORATIVO
El directorio de la compañía es un órgano
de administración societaria compuesto por
cinco miembros titulares sin suplentes. Además de sus deberes y atribuciones legales, la
misión del directorio es asegurar la existencia
de un proceso de planificación estratégica, de
forma tal que la compañía sea administrada
en su mejor interés, cautelando los derechos
de sus accionistas e inversionistas. Para esto
tiene la responsabilidad adicional de designar
un equipo ejecutivo de la más alta calificación.
Asimismo, le corresponde velar por la implementación de mecanismos adecuados de
información, control y auditoría y el establecimiento de estándares de conducta acordes
con los principios de la compañía.
Cabe mencionar que en Walmart Chile S.A.
y sus filiales se aplica la Política Global Anticorrupción de Wal-Mart Stores, Inc., la cual
tiene como objetivo mantener los más altos
estándares éticos así como cumplir con la legislación aplicable. Esta política prohíbe pagos
corruptos bajo cualquier circunstancia, ya sea
en negociaciones con funcionarios públicos o
con individuos del sector privado. Es política
de Walmart cumplir con todas las leyes anticorrupción aplicables, incluyendo pero no limitándose a la Ley Contra Prácticas de Corrupción en el Extranjero de los Estados Unidos de
América (United States of America´s Foreign
Corrupt Practices Act o “FCPA”, por sus siglas
en inglés) y a la Ley Anti-Sobornos del Reino
Unido (UK Bribery Act).
Adicionalmente, Walmart Chile S.A. cuenta con
una Oficina de Ética y un Código de Ética, que
establecen los valores corporativos y los principios y acciones que deben regir la conducta
del personal, el que es entregado a cada uno
de los trabajadores como una guía de la actuación profesional tanto interna como frente
a los clientes. Entre las principales funciones
de la Oficina de Ética destacan: garantizar la
difusión, y cumplimiento del Código de Ética;
velar para que los ejecutivos así como todos
quienes realicen actividades administrativas y
aquellos que estén bajo su dirección no incurran en actos reñidos con el referido código;
llevar a cabo un programa de entrenamiento
continuo para promover la integridad en los
negocios. Teniendo en cuenta este compromiso permanente con la ética y la transparencia,
todos los trabajadores tienen la obligación de
reportar cualquier relación comercial, contractual u otra que pudiera generar algún conflicto
de intereses con la compañía.
Por último, Walmart Chile S.A. cuenta con un
Manual de Manejo de Información de Interés
para el Mercado, que contiene las políticas y
normas internas de Walmart Chile S.A. referidas al tipo de información que será puesta a
disposición de los accionistas y los sistemas
necesarios para que esta información sea comunicada de manera oportuna, con el fin de
regular el manejo de información confidencial,
transacciones de acciones y temas relacionados. El manual aplica obligatoriamente a las
personas sujetas al mismo, entre ellas directores, ejecutivos y gerentes. El Gerente General
es el encargado, personalmente o a través de
un tercero, de la correcta implementación y
ejecución del manual.
Administración
DESCRIPCIÓN DE LA ORGANIZACIÓN INTERNA DE LA COMPAÑÍA
GERENTE
DE
CUMPLIMIENTO
DIRECTORIO
GERENTE
CORPORATIVO DE
ASUNTOS
LEGALES
GERENTE
GENERAL
GERENTE DE
ASUNTOS
CORPORATIVOS
20
GERENTE
CORPORATIVO DE
RECURSOS
HUMANOS
GERENTE
CORPORATIVO DE
FINANZAS
GERENTE
CORPORATIVO DE
PRODUCTIVIDAD Y
EFICIENCIA
OPERACIONAL
GERENTE
CORPORATIVO DE
OPERACIONES
GERENTE DE
AUDITORÍA
INTERNA
GERENTE GENERAL
DIVISIÓN
SERVICIOS
FINANCIEROS
GERENTE GENERAL
DIVISIÓN
INMOBILIARIA
GERENTE
CORPORATIVO
COMERCIAL
EJECUTIVOS PRINCIPALES
NOMBRE
RUT
Gian Carlo Nuci Vidales
24.261.988-9
Carmen Román Arancibia
10.335.491-9
Gonzalo Gebara Lasuen
23.053.801-8
Gonzalo Valenzuela Medina
12.651.463-8
Jesica Duarte Barriga
9.618.426-3
Manuel López Barranco
7.014.100-0
Michel Awad Bahna 5.864.156-1
Mónica Tobar 48.168.947-3
Stefano Rosso
48.173.717-6 Rubén Camarena T.
24.196.216-4
Silvia Tapia Navarro
24.118.113-8
Ximena Santibáñez Soto
10.909.227-4
Remuneraciones de gerentes y ejecutivos
principales
Las remuneraciones mensuales y otros beneficios pagados a los gerentes y ejecutivos principales de la sociedad durante el ejercicio se
muestran en la siguiente tabla.
CARGO
FECHA DESDE
LA CUAL
DESEMPEÑA EL
CARGO
PROFESIÓN
Gerente General Walmart Chile Administrador de Empresas Gerente Corporativo de Asuntos Legales
Abogado
Gerente Corporativo de Operaciones
Administrador de Empresas
Gerente de Asuntos Corporativos
Periodista
Gerente Corporativo Comercial
Ingeniero Comercial
Gerente General División Inmobiliaria
Ingeniero Comercial
Gerente General División Servicios Financieros Ingeniero Comercial
Gerente Corporativo de Productividad
y Eficiencia Operacional
Máster en Administración de RR.HH. Gerente Corporativo de Finanzas
MBA Economía Internacional
Gerente Corporativo de Recursos Humanos Diseñador Industrial Gerente de Auditoría Interna
Ingeniero Comercial
Gerente de Cumplimiento
Abogado
Feb-13
Sep-09
Oct-13
Jul-12
Dic-12
Dic-12
Jul-09
Ene-14
Jul-14
Dic-12
Ago-12
Abr-13
GERENTES Y EJECUTIVOS PRINCIPALES WALMART CHILE
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Remuneraciones mensuales y otros beneficios pagados (bonos)
Pagos basados en acciones
24.148.329
0
22.949.477
0
TOTAL
24.148.329
22.949.477
21
Propiedad y Control
ACCIONISTAS
Accionistas Controladores
El capital de la compañía se encuentra representado por 6.520 millones de acciones íntegramente suscritas y pagadas, todas de una
misma serie única y sin valor nominal. Al 31
de diciembre de 2014, dicho número de acciones se encontraba distribuido entre un total de
212 accionistas.
Wal-Mart Stores, Inc. ejerce el control sobre
Walmart Chile indirectamente a través de una
serie de sociedades que se aglutinan finalmente en el accionista Inversiones Australes Tres
Ltda. Por su parte, Wal-Mart Stores, Inc. es una
sociedad constituida el 31 de octubre de 1969
y es válidamente existente de acuerdo con las
leyes del estado de Delaware, Estados Unidos
de América, con domicilio en dicho estado. La
propiedad accionaria de Wal-Mart Stores, Inc.
corresponde a Alice L. Walton, Jim C. Walton,
S. Robson Walton, la sucesión de Helen R. Walton (por quien actúan los tres primeros nombrados), y la sucesión de John T. Walton (por
quien actúan los mismos tres primeros nombrados) quienes comparten la propiedad de
más del 40% de las acciones emitidas por WalMart Stores, Inc. en forma directa o a través
de Walton Enterprises, LLC (por quien actúan
22
los mismos tres primeros nombrados). Salvo
las personas y sucesiones precedentemente
señaladas, ninguna persona natural o jurídica
es titular de acciones de Wal-Mart Stores, Inc.
que representen un porcentaje superior al 5%
del total de las acciones emitidas por Wal-Mart
Stores, Inc.
De esta forma, al 31 de diciembre de 2014,
Wal-Mart Stores, Inc. es tenedor directo e indirecto de 6.515.939.147 acciones emitidas por
Walmart Chile, lo que equivale al 99,94% del
total de sus derechos de capital.
12 Mayores Accionistas
A continuación se detallan los doce mayores
accionistas de la compañía al 31 de diciembre
de 2014:
RAZÓN SOCIAL
INVERSIONES AUSTRALES TRES LIMITADA
ALICIA FINDEL WESTERMEIER SANTANDER S.A. C. DE B.
BANCHILE C. DE B. S.A.
RANCHO SUREÑO S.A.
BCI C. DE B. S.A.
EUROAMERICA C. DE B. S.A.
CONSORCIO C. DE B. S.A.
LARRAIN VIAL S.A. CORREDORA DE BOLSA
MARIA TERESA GARCIA LAFUENTE MARGARET ELIZABETH MACDONALD JEFFREY RAMON LUIS SANCHEZ VEGA Cambios importantes en la propiedad
Durante el mes de febrero de 2014, el accionista controlador de Walmart Chile, Inversiones
Australes Tres Limitada, una filial de Wal-Mart
Stores, Inc., dio por finalizada la adquisición de
acciones que representan el 25,06% del capital accionario de Walmart Chile de entidades
directa e indirectamente relacionadas con los
señores Felipe Ibáñez Scott y Nicolás Ibáñez
Scott, alcanzando con ello el 99,72% del capital
accionario de Walmart Chile. El precio por acción fue de US$0,9124 equivalentes a $510,25
al tipo de cambio observado publicado por el
Banco Central de Chile el 6 de febrero de 2014.
Con fecha 10 de febrero de 2014 la sociedad
Inversiones Australes Tres Limitada realizó una
Oferta Pública de Acciones (OPA) por el 0,28%
CANTIDAD DE ACCIONES
PORCENTAJE DE
PROPIEDAD
6.515.939.147
826.992
427.692
290.198
189.243
157.338
153.942
138.605
137.206
126.064
105.528
100.000
99,938%
0,013%
0,007%
0,004%
0,003%
0,002%
0,002%
0,002%
0,002%
0,002%
0,002%
0,002%
restante del capital accionario de Walmart Chile a un precio de $510,25 por acción.
Evolución de la acción (Precio por acción $ nominales)
277
510
El 28 de marzo de 2014, se comunica como hecho esencial el resultado de la OPA por la cual
la sociedad Inversiones Australes Tres Limitada
resulta dueña de 6.515.703.094 acciones de
Walmart Chile S.A. representativas del 99,93%
del capital social.
005
004
El 26 de diciembre de 2014, la Junta de Accionista de Walmart Chile S.A. aprobó la fusión
por incorporación de Walmart Chile en su
matriz, Inversiones Australes Tres Limitada, actualmente transformada en sociedad anónima
(Inversiones Australes Tres). La fusión indicada quedó sujeta a las siguientes condiciones
suspensivas y copulativas: la inscripción de
Inversiones Australes Tres (que pasará a denominarse Walmart Chile S.A.) y sus acciones en
el Registro de Valores de la Superintendencia
de Valores y Seguros y en una o más bolsas de
valores autorizadas del país.
Previo a la Junta de Accionista mencionada, se
produjeron las siguientes fusiones impropias:
(i) El 18 de diciembre de 2014, Walmart Chile
S.A. adquirió la participación minoritaria de
aproximadamente el 0,0001% en Inversiones
Walmart Chile Limitada, lo que produjo la disolución de esta última sociedad y su absorción
por Walmart Chile por reunión del total de los
derechos en manos de una misma persona; y
(ii) el 22 de diciembre de 2014, Walmart Chile
S.A. adquirió, sujeto a las condiciones suspensivas y copulativas más adelante indicadas, la
participación minoritaria de aproximadamente el 0,00000278% en Walmart Chile Comercial
Limitada, lo que producirá la disolución de
esta última sociedad y su absorción por Inversiones Australes Tres, como continuadora
legal de Walmart Chile S.A., por reunión del
total de los derechos en manos de una misma
persona. La adquisición mencionada está sujeta a las siguientes condiciones suspensivas
y copulativas: (i) que se materialice la fusión
por incorporación de Walmart Chile S.A. en su
matriz, Inversiones Australes Tres; y (ii) Inversiones Australes Tres, como continuadora legal de
Walmart Chile S.A., obtenga la autorización por
parte del Servicio de Impuestos Internos para
emitir facturas y boletas electrónicas.
EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN
En 2014, la acción de Walmart Chile S.A. se
transó en la Bolsa de Comercio de Santiago y
en la Bolsa Electrónica de Chile, bajo el nemotécnico WMTCL.
006
450
003
253
260
002
2008
2009
2010
ESTADÍSTICAS TRIMESTRALES
La siguiente tabla muestra la estadística trimestral sobre las transacciones bursátiles en
2011
2012
2013
2014
001
los últimos dos años de la acción de Walmart
Chile, incluyendo las transacciones efectuadas
en la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de
Valores de Valparaíso y Bolsa Electrónica de
Chile:
N° DE ACCIONES
TRANSADAS (MILES)
PRECIO PROMEDIO
($)
MONTO TOTAL
(MM$)
661
3.170
354
1.622
266
319
321
378
176
1.010
113
613
15.318
68
131
60
509
510
510
510
7.804
34
67
31
2013
Primer Trimestre
Segundo Trimestre
Tercer Trimestre
Cuarto Trimestre
2014
Primer Trimestre
Segundo Trimestre
Tercer Trimestre
Cuarto Trimestre
POLÍTICA DE DIVIDENDOS
Según los estatutos de Walmart Chile y la normativa aplicable a lo menos el 30% de las utilidades del ejercicio se destinan al reparto de
dividendos, salvo acuerdo unánime de la junta
extraordinaria de accionistas.
El 23 de diciembre de 2014 se pagó el dividendo provisorio N°54, con cargo a las utilidades
del ejercicio 2014 y el dividendo definitivo
eventual N°55, con cargo a utilidades acumuladas de ejercicios anteriores.
El 24 de mayo de 2014 se pagó el dividendo
definitivo N°53, con cargo a las utilidades del
ejercicio 2013.
A continuación se muestran los montos de los
dividendos pagados en los últimos 3 años.
AÑO DE PAGO
Al 31 de diciembre de 2014, el último precio
de la acción de Walmart Chile en la Bolsa de
Comercio de Santiago fue de $510 por acción.
2012
2013
2014
La gráfica muestra la evolución histórica del
precio nominal de la acción en los últimos 7
años.
DIVIDENDO N°
51
52
53
54
55
MONTO TOTAL
(MM$ NOMINALES)
34.306 34.819 42.471 29.165 117.925 $ NOMINALES POR
ACCIÓN
5,261
5,340
6,514
4,473
18,086
23
Estructura del Grupo de Empresas Walmart Chile
El siguiente diagrama ilustra la conformación y montos de las participaciones societarias de Walmart Chile S.A. en sus filiales.
Cabe hacer presente que, directa o indirectamente, la totalidad de los intereses de capital en las sociedades filiales de la compañía pertenece a
Walmart Chile.
FILIAL
DIRECTA
24
NATURALEZA
JURÍDICA
PARTICIPACIÓN
DIRECTA O
INDIRECTA
Sociedad AnóniWalmart Chile ma Cerrada sujeta
Inmobiliaria S.A. a las normas de
las abiertas
100%
Sociedad de
Walmart Chile
ResponsabiliComercial Ltda.
dad Limitada
100%
Walmart Chile
Servicios
Financieros
Ltda.
100%
Sociedad de
Responsabilidad Limitada
OBJETO SOCIAL RESUMIDO
Realizar inversiones inmobiliarias, celebrar respecto de ellas toda clase de actos y contratos y efectuar
en los bienes que adquiera, construcciones y transformaciones y todas las operaciones que se estimen
pertinentes, y ejecutar toda clase de operaciones de carácter civil o comercial y administrar y explotar
estas inversiones y efectuar todos los giros similares o complementarios que acuerde la sociedad.
a) La explotación de supermercados, centros comerciales, restaurantes, cocinas industriales y locales
destinados al comercio mayorista o minorista; b) la compra, envasado, transformación, producción, venta, importación y exportación, consignación y la distribución al por mayor o al detalle de toda clase de
mercaderías, artículos, productos, alimentos y otros bienes de consumo que digan relación con la explotación de supermercados, centros comerciales, restaurantes, cocinas industriales y locales comerciales; la
representación de empresas nacionales o extranjeras y el otorgamiento o la aceptación de concesiones
comerciales en los rubros señalados; entre otros.
Otorgamiento y administración de mutuos y créditos. Financiamiento de consumos o gastos de
cualquier naturaleza. Emisión y operación de tarjetas de crédito. Intermediación de seguros, asesorías y
servicios financieros. Inversión en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles.
Efectuar inversiones, directa o indirectamente, tanto en Chile como en el extranjero, en bienes muebles
e inmuebles, corporales o incorporales, tales como acciones, promesas de acciones, bonos, cuotas o derechos en todo tipo de sociedades, ya sean comerciales o civiles, comunidades o asociaciones, en toda
clase de títulos o valores mobiliarios, pudiendo comprar, vender, aportar en dominio o conservar tales
inversiones y tomar interés o participar como socio o accionista en empresas o sociedades de cualquier
naturaleza, percibir e invertir los frutos de las inversiones.
a) La explotación de supermercados, centros comerciales, restaurantes, cocinas industriales y locales
destinados al comercio mayorista o minorista. b) La compra, envasado, transformación, producción,
venta, importación y exportación y la distribución al por mayor o al detalle de toda clase de mercaderías, artículos, productos, alimentos y otros bienes de consumo que digan relación con la explotación
de supermercados, centros comerciales, restaurantes, cocinas industriales y locales comerciales; la
representación de empresas nacionales o extranjeras y el otorgamiento o la aceptación de concesiones comerciales en los rubros señalados. c) La prestación de servicios y asesorías relacionadas con la
instalación, operación y funcionamiento de supermercados, centros comerciales, restaurantes, cocinas
industriales y locales comerciales y con la administración de créditos otorgados a los clientes. d) La adquisición, enajenación, importación, exportación, comercialización y arrendamiento, con o sin promesa
de venta, de equipos, maquinarias y elementos destinados a la instalación, operación y funcionamiento
de supermercados, centros comerciales, almacenes, bodegas, hoteles, restaurantes, cocinas industriales,
casinos y locales comerciales. e) El abastecimiento a comerciantes mayoristas o minoristas, supermercados, centros comerciales, almacenes, bodegas, hoteles, restaurantes, cocinas industriales, casinos u otros
locales comerciales, de toda clase de mercaderías, artículos, productos, alimentos u otros bienes de
consumo. f ) La construcción, por cuenta propia o de terceros, de supermercados, centros comerciales,
bodegas, edificios de oficinas, estacionamientos o viviendas, sea para renta o para su venta por pisos,
locales o departamentos y el loteo y urbanización de inmuebles donde efectúe construcciones. g) Efectuar inversiones, en Chile y en el extranjero, en toda clase de bienes corporales e incorporales, muebles
e inmuebles, pudiendo al efecto crear, formar, participar y/o concurrir a la formación de toda clase de
sociedades; h) La compra y venta de acciones, derechos y todo tipo de valores mobiliarios y negociables,
percibir sus frutos y réditos. Las actividades que conforman su objeto, la sociedad podrá desarrollarlas en
Chile o en el extranjero, en forma directa o a través de otras sociedades.
Sociedad de
Inversiones
Internacionales ResponsabiliD&S Limitada dad Limitada
100%
Walmart Chile
Mayorista
Limitada
Sociedad de
100%
Logística,
Transporte y
Servicios LTS
Limitada
Sociedad de
100%
Administrar, operar, y explotar, por cuenta propia o ajena, bodegas, centros de almacenamiento y distribución y cualquier otro establecimiento similar, para lo cual podrá ejecutar toda clase de operaciones de
carácter civil o comercial y los giros similares o complementarios que se relacionen con su objeto.
Walmart Chile
Alimentos y
Servicios
Limitada
Sociedad de
100%
a) La elaboración, comercialización y distribución de toda clase de comidas y alimentos preparados y en
general de todo tipo de productos alimenticios, ya sea por cuenta propia o ajena; b) la compra, venta, fabricación, importación, exportación, distribución, y comercialización, por cuenta propia o ajena, de todo
tipo de bienes mueble y c) en general realizar todos los actos y contratos que digan relación directa o
indirecta con el objeto social.
DIRECTORIO
ADMINISTRACIÓN
GERENTES Y
EJECUTIVOS
Gian Carlo Nuci,
Gerente General
Stefano Rosso,
Manuel López
Gastón Weinstein,
Barranco
Pedro Farah
CAPITAL
SUSCRITO Y
PAGADO
M$
PROPORCIÓN QUE
REPRESENTA EN
EL ACTIVO DE LA
MATRIZ LA INVERSIÓN
REALIZADA
EN LA FILIAL
579.868.758
43,64%
91.527.159
37,98%
31.527.281
15,27%
Administrada por
Walmart Chile S.A.
1.243.623
0,16%
Administrada por
Walmart Chile
Comercial
Limitada
10.000
0,05%
Administrada por
Walmart Chile
Comercial
Limitada
106.000
0,33%
Administrada por
Walmart Chile
Comercial
Limitada
352.007
0,51%
Gerente General
Michel Awad
Bahna
25
Malla Societaria
WALMART CHILE S.A.
100%
INVERSIONES
PACÍFICO LLC
0,0071%
WALMART CHILE SERVICIOS
FINANCIEROS LTDA.
99,9929%
100%
INVERSIONES
CORDILLERA LLC
0,0000028%
99,9999972%
WALMART CHILE
COMERCIAL LTDA.
1%
99 %
1%
99 %
INVERSIONES Y RENTAS
PRESTO LTDA.
100%
PRESTO CORREDORES DE SEGURO
Y GESTIÓN FINANCIERA S.A.
0,00018%
99,99982%
0,01%
99,99%
0,000011%
99,999989%
0,0163%
99,9838%
0,01%
99,99%
1%
99 %
0,1%
99,9%
1%
99 %
1%
99 %
OPERADORA DE TARJETAS LIDER
SERVICIOS FINANCIEROS S.A.
1%
99%
ABARROTES
ECONÓMICOS S.A.
SERVICIOS Y ADMINISTRACIÓN DE
CRÉDITOS COMERCIALES LIDER S.A.
SOC. DE SERVICIOS DE COMERC. Y
APOYO Y GESTIÓN PRESTO LTDA.
PRESTO
TELECOMUNICACIONES S.A.
ASTRO S.A.
SERVICIOS DE VIAJES Y
TURISMO PRESTO LTDA.
SERVICIOS DE RECAUDACIÓN
PRESTO LTDA.
SERVICIOS Y
COBRANZA LTDA.
0,01%
99,99%
0,05%
99,95%
0,0001%
99,9999%
0,60178%
99,39822%
99,99%
0,01%
0,68837%
99,31163%
1%
99%
0,11111%
99,88889%
26
EKONO S.A.
SOC. DE SERVICIOS DE
MARKETING MDC LTDA.
70%
30 %
COMERCIAL WALMART
CHILE LLC
LIDER DOMICILIO VENTAS
Y DISTRIBUCIÓN LTDA.
ESCUELA DE CAPACITACIÓN
TÉCNICA ESCATEC LTDA.
MAQUINSA
EQUIPAMIENTO S.A.
INVERSIONES
HIPERMERCADOS LTDA.
SUPERMERCADOS
ALMAC S.A.
INVERSIONES
SUPERMERCADOS LTDA.
DISTRIBUIDORA Y
COMERCIALIZADORA EMPORIUM LTDA.
GRUPO DE RESTAURANTES
CHILE LTDA.
0,001%
99,999%
INVERSIONES INTERNACIONALES
D&S LTDA.
92%
8,00%
WALMART CHILE
MAYORISTA LTDA.
99,9992910%
0,000709%
90%
10%
99,00138%
0,99860%
0,00002%
LOGÍSTICA, TRANSPORTE
Y SERVICIOS LTS LTDA.
WALMART CHILE ALIMENTOS
Y SERVICIOS LTDA.
99,9%
0,1%
WALMART CHILE
INMOBILIARIA S.A.
0,068321%
99,9375%
0,0625%
COMERCIAL D&S
PERÚ S.A.
ESTILOS Y
DISEÑOS S.A.C.
SERMOB S.A.
99,90%
0,1%
99,9993168%
INMOBILIARIA D&S
PERÚ S.A.C.
1%
99%
99,99%
0,01%
99%
1%
1,34056%
98,65944%
EKONO
LOGÍSTICA LTDA.
100%
SOUTH PACIFIC
TRADE LIMITED
O' CLOCK S.A.
ADM. DE SUPERMERCADOS
HIPER LTDA.
ADM. DE SUPERMERCADOS
EXPRESS LTDA.
27
05
Gestión por
Segmento de
Negocios
Supermercados
El segmento supermercados es el negocio
principal y eje de crecimiento de Walmart
Chile. Opera siguiendo una estrategia de multiformatos, en la cual cada formato ofrece una
propuesta de valor diferenciada de acuerdo a
las necesidades específicas del grupo de clientes al que sirve.
NEGOCIO RETAIL O MINORISTA
Walmart Chile Comercial Ltda. es la sociedad
filial que encabeza el desarrollo de la división
retail en el país. Walmart Chile mantiene, directa e indirectamente, el dominio del total de
los derechos de capital en esta sociedad.
El negocio retail se desarrolla a través de los
formatos Lider, Express de Lider, Ekono y SuperBodega aCuenta.
Adicionalmente, el negocio retail incorpora otras unidades de negocios, tales como
e-commerce con Lider.cl, la división industrial
Alimentos y Servicios y la división Logística
Walmart Chile.
28
Nuestros formatos minoristas
LIDER
PRECIOS BAJOS, TODOS LOS DÍAS
Lider es un hipermercado económico que responde al concepto “todo en un solo lugar”. Se
caracteriza por ofrecer una amplia y variada
oferta que incluye productos de hogar, electrodomésticos, electrónica, textiles, ferretería
y juguetes, además de las líneas tradicionales
comestibles.
LIDER CENTROVISIÓN
Wal-Mart Stores, Inc. cuenta con la mayor
presencia territorial en EE.UU. en ópticas, con
más de 3.000 tiendas bajo las marcas Walmart
Vision Center y Sam’s Optical. Además, está
presente en distintos países como Inglaterra,
México, Puerto Rico, Argentina y Canada. Por
esto, decidimos traer a Chile todo el knowhow y el conocimiento del negocio que tiene
la compañía a nivel global.
En noviembre de 2014, se inauguró el primer
local Lider CentroVisión. Ubicado en Hiper Lider de Irarrázaval, vino a sorprender a los clien-
tes con una nueva y gran apuesta que incluye
un surtido de lentes ópticos, de sol y de lectura
para niños y adultos.
Este desafío se alinea a la estrategia global de
precios bajos todos los días de nuestro supermercado Lider, y además busca permitir a los
clientes encontrar todo lo que necesitan en un
mismo lugar. A la vez, constituye un profundo
y genuino compromiso por servir a los clientes
permitiéndoles ahorrar dinero para que puedan vivir y ver mejor.
El modelo de CentroVisión se traduce en precios bajos, marcas exclusivas, la existencia de
colores, modelos, diseños y accesorios de otros
países que por primera vez estarán disponibles
en Chile.
En 2014, Walmart abrió un total de 3 locales
Lider CentroVisión que se sumarán a las aperturas proyectadas para el 2015.
EXPRESS DE LIDER
¡VÍVELO FÁCIL!
EKONO
PRECIOS BAJOS CERCA DE TI
Express de Lider, es un supermercado que
ofrece, consistentemente, la solución más rápida, fácil y conveniente para las compras de
reposición de las familias chilenas. Junto con
ofrecer Precios Bajos todos los días, su principal
foco es la venta de alimentación, asegurando
una óptima calidad de productos perecederos
y ofreciendo una solución a las necesidades
básicas del hogar a través de mercaderías generales.
Ekono es un formato que responde al concepto de supermercado de proximidad. Se caracteriza por estar orientado a la alimentación,
estar ubicado en zonas densamente pobladas,
y por la rapidez de compra para el cliente, fácil
acceso y precios convenientes.
LIDER.CL
SUPERBODEGA ACUENTA
¡SIEMPRE PRECIOS BARATOS!
SuperBodega aCuenta es un supermercado
que satisface las necesidades de compra de
los segmentos socioeconómicos de menores
ingresos, desarrollando una propuesta de valor
que se basa en ofrecer a los clientes los precios
más baratos de Chile. Su foco es la venta de
productos de alimentación, de apariencia simple y austera y con gran presencia de marcas
propias.
Durante el 2014 Lider.cl mantuvo un ritmo
sostenido de crecimiento, superando los 23
millones de visitas, al mismo tiempo que aumentó el ticket promedio de sus transacciones
y mantuvo una tasa de crecimiento de ventas
superior a la del mercado del e-Commerce de
Chile en el mismo año.
En el año se registraron hitos relevantes para
cimentar el crecimiento futuro del canal. Uno
de los cuales fue la actualización de la flota
de camiones de reparto para las compras de
alimentación, mejorando en forma relevante
el estándar de manejo de productos frescos
y congelados para su correcta conservación.
La implementación de la versión mobile de
la tienda online significó llevar a los dispositivos móviles una experiencia de compra optimizada, que ha resultado en que al término
del año, un tercio de las visitas de Lider.cl se
originen desde esa fuente. Finalmente, se implementó en las tiendas Lider una versión de
la tienda Lider.cl que les permite a los colaboradores de la tienda ofrecer a nuestros clientes
un surtido ampliado de Línea Blanca y Hogar
con despacho a domicilio y pagando su compra en la tienda, constituyendo otro paso en
la construcción de la propuesta omnicanal de
Walmart Chile a sus clientes, uniendo lo mejor
de los mundos físico y digital.
WALMART CHILE ALIMENTOS Y SERVICIOS LTDA.
Durante 2014, Alimentos y Servicios contribuyó con crecimiento rentable y sostenido a la
propuesta de valor de alimentos perecederos
con permanente foco en la adaptación a la política EDLC a través de eficiencia e innovación
en las categorías: pescadería, pastelería, carnicería y panadería. Adicionalmente, se iniciaron
los trabajos para la expansión de la capacidad
instalada de panadería y carnicería.
29
62%
PRODUCTOS
DE LOS
VENDIDOS
EN SUPERMERCADOS ES MANEJADO POR
LOGÍSTICA WALMART CHILE
Logística Walmart Chile
Es la unidad encargada de la recepción, almacenamiento, distribución y transporte del 62%
de los productos que se comercializan en todos los locales y formatos de la compañía.
En la actualidad, Logística Walmart Chile cuenta con nueve centros de distribución a lo largo
del país. El siguiente cuadro describe cada uno
de ellos.
Las actividades de compra de Walmart Chile
son efectuadas principalmente a través del
área de abastecimiento de Logística Walmart
Chile, lo que permite determinar pedidos necesarios para los locales tomando en consideración distintos factores como el tiempo de
demora en la recepción de mercadería desde
el proveedor, demandas peak en ciertas temporadas del año, estado de conservación de
los productos, disminución de brecha operacional, entre otros.
CENTROS DE DISTRIBUCIÓN
30
REGIÓN
SUPERFICIE
(M2)
Mercadería seca, Quilicura
Mercadería perecible, Quilicura
Mercadería seca con sorter automático, Lo Aguirre.
Bodega de marcas propias La Farfana, Pudahuel.
Mercadería general, Pudahuel.
Centro de distribución Ekono
Antofagasta
Chillán
Temuco
Región Metropolitana
Región de Antofagasta
Región del Bío Bío
Región de La Araucanía
31.500
45.000
65.000
17.000
100.390
13.400
5.500
7.500
7.450
TOTAL 292.740
3,4%
CRECIMIENTO
DE
EN CAJAS TRANSFERIDAS
DE CD A TIENDAS
RESPECTO AL 2013
292.740
m2
EN CENTROS DE
DISTRIBUCIÓN
9,1%
DE CRECIMIENTO EN
TRANSFERENCIAS
COMPARADAS CON EL
AÑO 2013
Walmart Chile trabaja con más de 1.261 proveedores nacionales de forma centralizada y
cuenta con importantes fuentes de abastecimiento en el extranjero a través de distintos
acuerdos comerciales. Las adquisiciones de
mercadería se realizan en su mayoría en forma
inmediata, en un contexto de relaciones de largo plazo con los proveedores.
Entre los principales hitos del año 2014 destaca la conversión total de los Centros de Distribución al sistema Walmart GLS (Global Logistic
System), siendo el Centro de Mercadería General de Pudahuel el último centro en incorporarse durante el mes de marzo. Este proyecto fue
liderado por el área de Integración y marca el
fin del ciclo de conversión a sistema GLS.
Locales y superficie de venta
LOCALES
PROPIOS
LOCALES
ARRENDADOS
TOTAL
LOCALES
1
1
2
XV
6.286 m
3
I
8.946 m
3
3
1
2
NEGOCIO WHOLESALE O
MAYORISTA
CENTRAL MAYORISTA
UN SOCIO PARA TU NEGOCIO
Central Mayorista es un nuevo formato orientado exclusivamente a comercializar sus productos a negocios: revendedores (almacenes,
botillerías, quioscos), HoReCa (Hoteles, Restaurantes y Casinos), oficinas e instituciones, entre
otros.
SUPERFICIE
DE VENTA
(M2)
2
2
II
4
III
2
28.524 m
2
9.125 m
2
7
5
12
IV
40.078 m
21
20
41
V
136
79
215
6
12
18
VI
7
16
23
VII
85.378 m
429.323 m
45.866 m
54.379 m
19
9
28
VIII
89.500 m
11
3
14
IX
41.281 m
4
1
5
XIV
13.341 m
5
6
11
X
30.534 m
1
1
2
2
RM
2
2
2
2
2
2
2
2
Central Mayorista ofrece a sus socios comprar
todo lo que necesiten en un solo lugar, con los
precios más bajos del mercado, y en un entorno para comerciantes.
Al término del período, la compañía cuenta
con un total de 80 locales Lider y 75 Express
de Lider, 97 SuperBodega aCuenta, 125 locales
Ekono y 3 Central Mayorista, sumando un total
de 889.514 m² en salas de ventas.
TOTAL LOCALES Y SUPERFICIE DE VENTA
XII
6.953 m
2
A NIVEL NACIONAL
226
154
380
889.514
m2
LOCALES
PROPIOS
LOCALES
ARRENDADOS
TOTAL
LOCALES
SUPERFICIE
DE VENTA
(M2)
31
32
NUEVOS
LOCALES
EN 2014
Plan de apertura de nuevos locales para 2015,
según zona geográfica del país:
ZONA
TOTAL
LOCALES
LOCALES
APERTURAS
PROPIOS ARRENDADOS
2015
Norte325
Centro8 8 16
Sur 246
TOTAL
131427
MARCAS PROPIAS
“CONSTRUIMOS CONFIANZA,
NOS DIFERENCIAMOS, GANAMOS LA LEALTAD
DE NUESTROS CLIENTES”
Dentro del mercado de las marcas propias,
Walmart Chile sigue manteniendo una sólida
posición de liderazgo. Durante 2014 se mantuvo una mayor tasa de crecimiento que el resto
de las cadenas de supermercado.
El desempeño del programa destaca por la
alta participación de las marcas Lider, Selección, aCuenta y Great Value en categorías de
abarrotes. En consumibles, con las marcas
Lider y aCuenta es posible tener una diferenciación con respecto a la competencia. En
Mundo Bebé, la marca Parent´s Choice se ha
posicionado fuertemente gracias a la lealtad
de los clientes.
400
350
277
327
277
314
277
380
3
2
277
277
97
81
300
51
64
137
127
LIDER
38
250
200
125
127
118
100
EXPRESS DE LIDER
EKONO
150
53
75
67
64
57
SUPERBODEGA ACUENTA
CENTRAL MAYORISTA
50
0
68
2010
69
2011
2012
80
76
72
2013
2014
Evolución de la superficie de venta por formato (m2)
10.201
6.817
192.043
158.514
67.961
121.279
105.391
101.426
89.961
82.832
48.816
49.776
49.776
54.079
46.817
LIDER
125.179
95.973
EXPRESS DE LIDER
EKONO
SUPERBODEGA ACUENTA
2010
32
472.519
454.015
451.797
2011
2012
495.872
2013
517.174
2014
La marca Selección continuó con un destacado crecimiento. En pescadería se complementó el surtido con calamares y camarones
apanados. Se inició la participación de Marcas
Propias en el área de Frutas y Verduras con Frutos Secos Selección. La marca Great Value tuvo
importantes lanzamientos en el área de Mercaderías Generales. Se lanzó un amplio surtido
de vasos y platos plásticos, y se complementó
la oferta de ampolletas con luces led.
El éxito del programa se basa en una sólida
propuesta de valor. Apoyar la estrategia de
precios bajos, además de ofrecer productos
de calidad a precios significativamente menores a los de las marcas tradicionales. Trasmitir
confianza a nuestros clientes, respaldado con
fábricas que cumplen altos estándares de seguridad alimentaria, estándares éticos y de
seguridad.
Evolución del número de locales por formato (# Locales)
277
353
Los clientes de Walmart Chile reconocen en
los productos Lider calidad a precios bajos.
Este año se dio inicio al proceso de renovación
de imagen de marca, con el objetivo de mejorar la preferencia de los clientes además de
acercarse a las actuales imágenes corporativas.
En términos de lanzamientos, se destaca leche
sin lactosa, aceite de canola, jugo néctar boca
ancha entre otros.
CENTRAL MAYORISTA
Negocio Inmobiliario
Marcas propias
ALIMENTACIÓN
CONSUMIBLES
MUNDO BEBÉ
VESTUARIO
La sociedad filial que encabeza el desarrollo de
la división inmobiliaria es Walmart Chile Inmobiliaria S.A. Walmart Chile mantiene directa e
indirectamente el dominio del total de los derechos de capital en esta sociedad.
Esta división tiene la misión de ejecutar desarrollos inmobiliarios para Walmart Chile, además de rentabilizar los activos inmobiliarios
requeridos por la compañía y sus filiales, por
medio del desarrollo y utilización de modelos
de negocios rentables y eficientes, el aprovechamiento de las ubicaciones existentes y el
desarrollo de alianzas estratégicas con otros
operadores del sector comercio.
CASA
HARDLINES
ENTRETENIMIENTO
CUIDADO CORPORAL
Con más de 25 años de experiencia en el desarrollo y gestión de supermercados y centros
comerciales a lo largo de Chile, Walmart Chile
Inmobiliaria cuenta con una cobertura a nivel
nacional de Arica a Punta Arenas, y es uno de
los principales operadores del negocio de centros comerciales en Chile en el segmento de
formatos vecinales.
Para el cumplimiento de sus objetivos, Walmart Chile Inmobiliaria divide su operación en
cuatro áreas de negocios: Planificación y Estrategia, Desarrollo, Construcción y Arquitectura
y Comercial.
WALMART CHILE MANTIENE EL
LIDERAZGO EN EL MERCADO DE
MARCAS PROPIAS
PLANIFICACIÓN Y ESTRATEGIA
El área de Planificación y Estrategia tiene la misión de definir la hoja de ruta de la compañía a
través del estudio del mercado, evaluación de
potenciales zonas de expansión, planificación
de las nuevas ubicaciones y el análisis de las
variables que impactan en el desempeño financiero de los locales y su crecimiento a nivel
nacional.
El trabajo del área se desarrolla en conjunto
con las divisiones de Centros Comerciales, Lider, Express de Lider, SuperBodega aCuenta,
Mayorista y Ekono. De este modo, las decisiones de crecimiento se definen de acuerdo a
un marco estratégico claro y alineado entre las
diferentes áreas de la compañía.
33
Para lograr este objetivo se llevan a cabo una
serie de procesos estratégicos, de análisis y
estudios periódicos, de mercado y financieros, que permiten una mejor comprensión de
nuestros desafíos y los desafíos del país.
DESARROLLO
El área de Desarrollo tiene la responsabilidad
de validar las zonas potenciales de crecimiento, para posteriormente levantar y concretar
las mejores ubicaciones dentro de las áreas de
interés, acorde a las condiciones de mercado
y plazos que requiere cada uno de los formatos
de la compañía. En esta misma línea, esta área
se encarga de realizar las gestiones y negociaciones necesarias para consolidar el crecimiento esperado por Walmart en Chile.
El proceso que lidera el área de Desarrollo considera un análisis detallado de factores que impactan en el éxito del negocio. En cada uno de
los sitios se analizan elementos clave como la
accesibilidad peatonal, visibilidad potencial de
la tienda, el entorno habitacional, seguridad y
emplazamiento comercial; los que se ponderan de acuerdo al conocimiento de Walmart
Chile respecto de su operación así como la
propuesta de valor que ofrece cada uno de los
formatos de la compañía.
CONSTRUCCIÓN Y ARQUITECTURA
Una vez definida la ubicación y características
de un proyecto, comienza el proceso de su
concepción, este se realiza con los equipos de
arquitectura e ingenierías. Durante este año
basados en la política de precios bajos, implementamos la iniciativa WC4L (construir por
menos), lo que fue reflejado en ahorros reales
en nuestros proyectos.
De esta forma durante el 2014, la división inmobiliaria abrió 32 nuevos locales para supermercados, se realizaron 18 remodelaciones y
ampliaciones de supermercados, como también la de dos centros de distribución. La apertura de estos nuevos supermercados aportó
102.064 m² construidos, de los cuales 73.850
m² corresponden a salas de venta, sin incluir
ampliaciones. También es destacable mencionar la apertura de las líneas de carne y la ampliación de una línea adicional de producción
de pan en Alimentos y Servicios.
Walmart Chile Inmobiliaria administró una
inversión total en proyectos nuevos, ampliaciones y remodelaciones de supermercados
y centros comerciales de aproximadamente
US$220 millones durante 2014.
COMERCIAL
Arrendar y administrar los locales comerciales
es la función principal del área Comercial de
Walmart Chile Inmobiliaria S.A. Así, una vez
completado el desarrollo y la construcción de
los inmuebles, esta área efectúa la colocación
y administración de los locales y espacios disponibles para el arriendo.
destacando Espacio Urbano 15 Norte en Viña
del Mar, con cerca de 15,6 millones de visitas
anuales.
Actualmente Walmart Chile Inmobiliaria es
uno de los principales operadores de la industria de shopping centers, con 12 ubicaciones
distribuidas de Antofagasta a Punta Arenas, las
que suman 593 locales comerciales destinados
al arriendo en más de 624.142 m² construidos. Servicios Financieros
La división de Servicios Financieros (SS.FF.)
otorga financiamiento a sus clientes a través
de las tarjetas de crédito Lider MasterCard y
Presto, habilitadas para compras en los diversos formatos de supermercados de Walmart
Chile, en más de 200 mil comercios asociados
a lo largo del país y en más de 4 millones de
comercios asociados en el mundo. También
permite solicitar avances en efectivo, créditos
de consumo y el acceso a diversos productos y
servicios, tales como seguros y pago de cuentas, entre otros.
La división registra más de 68 millones de
visitas anuales en sus centros comerciales,
32 SUPERMERCADOS
EN EL 2014
NUEVOS LOCALES PARA
12
CENTROS
COMERCIALES
624.142 m2
CONSTRUIDOS EN
CENTROS COMERCIALES
Nuestros centros comerciales
II
EU Antofagasta 79.334 m2
LOCALES PROPIOS
V
EU 15 Norte
EU Los Andes
RM
125.030 m2
35.184 m2
2
EU La Dehesa
EU Gran Avenida
EU Las Rejas
EU Puente Alto
EU Maipú
27.562 m2
50.773 m2
22.060 m2
51.867 m2
14.661 m2
EU La Reina
35.852 m2
LOCALES ARRENDADOS
No considera Espacio Urbano Viña Centro por tener Walmart Chile Inmobiliaria únicamente la administración.
34
VII
EU Linares
XII
27.763 m2
EU Pionero
83.023 m2
SUPERFICIE CONSTRUIDA (m2)
TARJETA PRESTO
La tarjeta Presto nace en mayo de 1996 con el
propósito de convertirse en la alternativa de
pago más económica, conveniente y de fácil
acceso para los clientes de la compañía. En
2005 se convierte en la primera tarjeta de crédito “abierta” no bancaria de Chile.
Hoy está presente a nivel nacional desde Arica
a Punta Arenas e internacional, con más de 150
sucursales y módulos de atención ubicados al
interior de los supermercados de la compañía,
además de contar con una gran cobertura en
cajeros automáticos. Posee una cartera de 1,16
millones de clientes que la prefieren como medio de pago.
TARJETA LIDER MASTERCARD
La tarjeta Lider MasterCard nace en mayo de
2014 con el propósito de convertirse en la alternativa de pago más económica y de fácil
acceso para los clientes de la compañía, con
el objetivo de alinearse a la estrategia del segmento retail, de ofrecer precios bajos todos los
días, y potenciando su propuesta de valor con
la cobertura de MasterCard.
Al término del año 2014, Lider MasterCard
tenía un parque de 406 mil tarjetas y ventas
anuales por $184,9 mil millones entre sus distintos formatos.
En 2014, las tarjetas Lider MasterCard y Presto fueron las principales tarjetas de crédito
empleadas como medio de pago dentro de
los comercios Walmart Chile, logrando ventas
anuales sobre los $381.152 millones entre sus
distintos formatos.
Durante el año 2014, se continuó con la estrategia de ampliar y complementar la cobertura
de nuestras tarjetas, potenciando su uso fuera
de nuestras salas de venta por medio de campañas con comercios asociados y alianzas con
farmacias y bencineras. Producto de lo anterior, se obtuvieron sinergias comerciales que
permitieron entregar beneficios que fueran
más convenientes para los clientes Walmart en
los comercios asociados más importantes. Las
ventas en estos comercios representaron un
20% de las ventas totales de las tarjetas Lider
MasterCard y Presto.
fácil, servicio de pago de cuentas en los locales
de la compañía, estas transacciones crecieron
un 28% respecto a 2013.
SEGUROS
El año 2014 se caracterizó por la consolidación
en venta y permanencia de los productos de
seguros, luego de los importantes cambios
de norma en esta industria con la implementación del nuevo Código de Comercio el año
2013.
Durante este año se logró afianzar la venta de
seguros con ahorro, logrando más de 43.000
asegurados vigentes al final del período y se
continuó mejorando en la simplicidad y transparencia de los productos junto con la gestión
de sucursales buscando incentivar la calidad y
transparencia de la venta, terminando el año
con un crecimiento sostenido en el stock de
pólizas, especialmente en los productos de Líneas Personales, lo que significó un aumento
del 41,7% respecto al año anterior.
Durante este periodo, la corredora logró un volumen de más de $30.694 millones de primas
intermediadas.
Además, se lograron grandes avances en la
recaudación de cuentas de servicios pagadas
con tarjeta Presto. En coordinación con Servi-
EN MAYO DE 2014 SE LANZÓ
AL MERCADO LA NUEVA TARJETA
LIDER MASTERCARD
35
1,56 DE CUENTAS
MILLONES
VIGENTES
RECAUDACIÓN
CRÉDITOS
Durante este año el negocio de recaudaciones
de Servifácil continuó mejorando sus servicios
e incorporando nuevas empresas para que los
clientes de Walmart Chile puedan pagar sus
cuentas. Adicionalmente, se concretó el recambio completo del parque de autoservicios
a pantallas de última generación que permiten
entregar la mejor experiencia de uso al cliente,
cimentando el crecimiento futuro y la incorporación de nuevos servicios que permitan
seguir complementando la propuesta de valor
de Walmart Chile. Durante 2014 se mantuvo
un crecimiento sostenido, recaudando más de
5,7 millones de pagos con montos superiores a
los $142.000 millones. De esta forma, Servifácil
continúa con un crecimiento de doble dígito
alcanzando un 25% sobre las transacciones y
un 23% en comisiones que se realizaron en el
año 2013.
A través de su programa de avances y súper
avances, la división de Servicios Financieros
ofrece créditos de consumo a los clientes de
las tarjetas Lider MasterCard y Presto. A través
de estos mecanismos de crédito, los clientes
pueden girar dinero en efectivo con cargo al
cupo de sus tarjetas.
Consolidación del nuevo modelo de atención en sucursales
En el año 2012, en respuesta a los cambios en
el escenario financiero, las demandas de un
cliente cada día más exigente y en línea con
los pilares de crecimiento rentable y de operadores de bajo costo, la división de Servicios
Financieros fue pionera en la implementación
del nuevo modelo de atención en sucursales,
hoy vigente.
Después de 2 años de funcionamiento, podemos decir que el modelo está en plena fase
de consolidación, generando importantes
ahorros de costos sustentado en una liviana
estructura de gastos. Lo anterior, se suma a
mayores niveles de venta, sin poner en riesgo
la atención de los clientes. Es así como a la fecha, en el formato Lider, más del 60% de las
sucursales operan bajo este modelo lineal en
cajas y tras cajas.
36
43.383
PÓLIZAS DE SEGUROS
CON AHORRO
358.201
MM$
EN STOCK DE
COLOCACIONES
1.047.966
PÓLIZAS DE SEGUROS
VIGENTES
200.000
COMERCIOS
ASOCIADOS A LO
LARGO DEL PAÍS
Por otra parte, la puesta en marcha del integración en los Servicios de Atención de Clientes
en los locales Express de Lider, con el fin de
otorgar al cliente una mayor cobertura, atención más cercana y global continúa en fase
de desarrollo, y para 2015 se espera comenzar
con la venta de productos financieros en algunos de ellos.
Circular 40
En 2014 entró en plena vigencia la nueva Circular 40 de la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras (SBIF), en concordancia con el nuevo Capítulo III.J.1 del Banco
Central de Chile. Mediante esta normativa,
Walmart Chile Servicios Financieros quedó
bajo la supervisión y fiscalización de la SBIF.
Nuestra empresa dio cumplimiento a las nuevas disposiciones, a través de un plan de adecuaciones que se llevó a cabo durante el año
2014. A mediados de año se realizó la primera
visita de la entidad fiscalizadora, oportunidad
en que se revisaron aspectos importantes de
gobierno corporativo, políticas y procedimientos vigentes, administración y cumplimientos
en las áreas de crédito, liquidez, operaciones
y contabilidad, riesgo operacional y servicio al
cliente. Tanto las nuevas disposiciones de la
regulación como el buen resultado de la visita
de la SBIF permiten asegurar un alto estándar
en materia de la administración de los riesgos
en Walmart Chile Servicios Financieros, lo que
materializó en la aprobación e inscripción definitiva en el registro de la Superintendencia en
Diciembre de 2014, tanto para la Operadora
como para la Emisora de tarjetas de crédito
Lider MasterCard.
PCI
Durante el año 2014 se llevaron a cabo un
conjunto de planes orientados a la revisión
anual del certificado PCI Compliance para la
operación de retail. En esta oportunidad, correspondió ejecutar un conjunto de medidas
de seguridad complementarias a las de años
anteriores, dado el inicio de operaciones de la
nueva tarjeta Lider MasterCard en nuestros locales. El trabajo fue llevado a cabo con pleno
éxito, lográndose en diciembre de 2014 la Certificación PCI Compliance para Walmart Chile
Retail, ratificando el certificado obtenido en
años anteriores.
Otros Negocios
Riesgo controlado
El año 2014 presentó dos eventos que afectaron negativamente al Riesgo de Crédito. Por
un lado la desaceleración económica, por otro
la entrada en vigencia de la Ley de Insolvencia y Reemprendimiento a Personas Naturales,
cuyo efecto es aún desconocido a nivel industrial. Sin embargo, el año 2014 cerró con una
Tasa de Pérdida de 11,5%, similar a la obtenida el 2013, y con un crecimiento de la cartera
de 23% en relación a diciembre 2013, lo que
muestra un crecimiento sano y con riesgo controlado del negocio financiero.
GRUPO RESTAURANTES DE WALMART CHILE
Alta productividad de la empresa de cobranza Seyco
Seyco es la unidad encargada de gestionar
los clientes morosos de la cartera de Walmart
Chile Servicios Financieros. Posee el 75% del
total de clientes de la cartera, y el restante
25% es gestionado por empresas de cobranza externa. Durante el año 2014, Seyco lideró
los resultados de productividad entre todas las
empresas de cobranza con un 72,4%, mejorando los resultados obtenidos el año 2013, consolidándose como un socio estratégico en el
control del Riesgo de Crédito de Walmart Chile
Servicios Financieros.
Grupo Restaurante
Grupo Restaurantes de Walmart Chile desarrolla y opera restaurantes, autoservicios y cafeterías.
Ofrece 25 puntos de ventas (2 Parrillas del
Buen Corte, 7 Cafeterías Buffet, 9 Restaurantes
Revive Lunch, 4 Pio y 3 Revive Restaurante),
ubicados principalmente en supermercados y
centros comerciales.
MI CLUB
Mi Club es el programa de fidelizacion de Walmart Chile, cada vez que un cliente compra
en Lider o Express de Lider y entrega su RUT
en caja acumula Pesos Mi Club. Los pesos Mi
Club acumulados se suman al Cheque Ahorro,
que es emitido cuatro veces al año y puede ser
canjeado por lo que el cliente desee en Lider
o Express de Lider, en relación 1 Peso = 1 Peso
Mi Club.
Durante el año 2014 se emitieron más de 3 millones de Cheque Ahorro a más de 6 millones
de socios.
37
06
Gestión de
Factores de Riesgo
Riesgo Financiero
balance y de efectos sobre los resultados de las
operaciones.
al valor de cierre al 31 de diciembre de 2013,
fecha en que alcanzó un valor de $524,61
El programa de gestión del riesgo global de
Walmart Chile se centra en la incertidumbre de
los mercados financieros y trata de minimizar
los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera de la sociedad.
Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad no
mantiene cuentas por cobrar en moneda extranjera.
Tomando en cuenta los valores indicados anteriormente, se efectuó un análisis de sensibilidad para determinar el efecto en los resultados
de la Sociedad debido a la variación del tipo de
cambio, considerando la porción no cubierta
producto del hedge natural entre activos y pasivos en moneda extrajera. Se sensibilizó considerando variaciones de ±10% en el valor del
dólar observado al 31 de diciembre de 2014
RIESGOS DE MERCADO
Considerando la naturaleza de sus operaciones, la compañía está expuesta a los siguientes
riesgos de mercado:
Riesgo de tipo de cambio
Es el riesgo de que los cambios en los precios
de mercado por efecto de las tasas de cambio
de monedas extranjeras, afecten los resultados del Grupo o el valor de los instrumentos
financieros que mantiene. El objetivo de la administración del riesgo de tipo de cambio es
administrar y controlar las exposiciones ante
cambios en el mercado por este concepto, en
parámetros razonables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad.
La moneda funcional utilizada por el Grupo
es el peso chileno en términos de fijación de
precios de sus servicios, de composición de su
38
La denominación de la deuda financiera de la
Sociedad es un 59% en Unidades de Fomento,
un 37% en pesos y un 4% en dólares. Al 31 de
diciembre de 2014, la Sociedad mantiene un
saldo de deuda financiera en moneda extranjera de US$59,9 millones.
Al 31 de diciembre de 2014, el valor del dólar
observado alcanzó $606,75, un 15,66% mayor
Al 31 de diciembre de 2014, la sociedad mantiene activos financieros en moneda extranjera
por US$20,3 millones.
ESCENARIOS 2014
FECHAS
MUS$
US$-10%
M$
Al 31-12-2013
Al 31-12-2014
3.095
10.843
124.389
801.581
AJUSTES EN EL VALOR DEL TIPO DE CAMBIO DÓLAR /
PESOS AL CIERRE
+10%
-10%
US$ CIERRE
M$
US$+10%
M$
138.210
890.645
152.031
979.710
EFECTO EN RESULTADO DICIEMBRE 2014
M$
89.064
(89.064)
De acuerdo al cuadro anterior, esta sensibilización entregó como resultado que el efecto
en la utilidad antes de impuesto de la Sociedad podría haber aumentado (disminuido) en
M$89.064 en el período, ante variaciones de ±
10% en el valor del dólar observado a la fecha
de cierre.
Adicionalmente, la sociedad mantiene al cierre del 31 de diciembre de 2014 una cobertura natural entre activos y pasivos en moneda
extranjera a través de contratos de derivados
forwards por un monto aproximado de US$27
millones.
Riesgo de tasa de interés
El riesgo de tasa de interés de la Sociedad surge de la deuda que se mantiene con terceros,
las cuales incluyen cartas de crédito y líneas de
créditos.
En este sentido, la Sociedad posee una baja exposición al riesgo asociado a las fluctuaciones
de las tasas de interés en el mercado, ya que
un porcentaje importante de la deuda se encuentra estructurada a tasa fija.
Al efectuar un análisis de sensibilidad sobre
la porción de deuda que se encuentra a tasa
variable, neto de la cobertura, el efecto en
resultados bajo un escenario en que las tasas
aumenten un 5% a las vigentes, manteniendo
el resto de las variables constantes, generaría
una pérdida adicional antes de impuestos de
M$366.161 por efecto de un mayor gasto en
intereses.
Riesgo de variación en la inflación
El riesgo de variación en la inflación es el riesgo
de que los cambios en los precios de mercado por efecto de la inflación interna del país,
afecten los ingresos del Grupo o el valor de
los instrumentos financieros que mantiene. El
objetivo de la administración del riesgo de variación en la inflación es administrar y controlar
las exposiciones ante cambios en el mercado
por este concepto, en parámetros razonables y
al mismo tiempo optimizar la rentabilidad.
Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad mantiene un 59% de su deuda financiera expresada en Unidades de Fomento (UF) (65% al 31 de
diciembre de 2013), lo que genera un efecto
de valorización respecto del peso. Para dimensionar este efecto en el resultado antes de impuestos, se realizó una sensibilización de esta
unidad de reajuste asumiendo una inflación
del 5% para el próximo año, manteniendo el
resto de las variables constantes.
Si la UF se incrementara en un 5%, los efectos
antes de impuestos resultarían en una pérdida
aproximada de $1.011 millones.
RIESGO DE LIQUIDEZ
El riesgo de liquidez se define como la probabilidad de pérdida monetaria de una sociedad,
debido a la dificultad de cumplir con sus obligaciones de corto plazo y/o a la dificultad para
obtener financiamiento para continuar con
su operación normal, lo que se traduce en la
incapacidad que puede enfrentar la empresa
de cumplir en tiempo y forma con los compromisos contractuales asumidos con sus acreedores y a su capacidad de ejecutar sus planes
de negocios, debido a la diferencia de tiempo
que media entre los ingresos y egresos de caja.
Una gestión prudente del riesgo de liquidez
implica el mantenimiento de suficiente efectivo, la disponibilidad de financiamiento mediante un importe suficiente de facilidades de
crédito comprometidas y tener capacidad para
liquidar posiciones de mercado.
39
La Administración realiza un seguimiento diario de su posición de caja y continuamente
realiza proyecciones de este, con el objeto de
pagar, prepagar, refinanciar y/o obtener nuevos créditos, de acuerdo con la capacidad de
generación de flujos de la Sociedad.
La Sociedad presenta al 31 de diciembre de
2014 y al 31 de diciembre de 2013 un capital
de trabajo negativo. Complementando lo anterior, la Sociedad cuenta con líneas de crédito
de corto plazo debidamente aprobadas y renovables que permiten reducir razonablemente el riesgo de liquidez.
RIESGO DE CRÉDITO
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrentaría el grupo, si un cliente
o contraparte no cumple con sus obligaciones
contractuales en un instrumento financiero. Este incumplimiento o incobrabilidad se
puede originar principalmente a través de los
préstamos y giros de avances en efectivo que
los clientes efectúan en sus operaciones con
tarjeta de crédito.
La máxima instancia de administración del
riesgo de crédito de Walmart Chile Servicios Financieros Ltda. es el Comité de Riesgo, el que
ha delegado la ejecución de su política en la
40
Gerencia de Riesgo y Cobranzas, con dependencia directa de la Gerencia General de Walmart Chile Servicios Financieros. Las políticas
de riesgo son ratificadas por el directorio de la
sociedad.
La Gerencia de Riesgo y Cobranzas tiene absoluta independencia de las áreas comerciales
del negocio financiero y retail del grupo Walmart Chile. El modelo de crédito es descentralizado en su ejecución, contando con el apoyo
de áreas de operaciones y auditoría general
que realizan contraposición de intereses en
el proceso seguido en sucursales. La toma de
decisiones respecto de la política general de
créditos se realiza de forma centralizada, está
bajo la dependencia de la Gerencia de Riesgo
y Cobranzas y es ejecutada a través de la plataforma general de créditos.
Dada la naturaleza de las colocaciones de la
sociedad, la evaluación del riesgo para determinar la pérdida incurrida de la cartera se realiza mediante modelos de evaluación grupal.
Las variables que se usan para el desarrollo de
los modelos y cálculo de provisiones incluyen
(a) atributos y características de los distintos
grupos de clientes; (b) variables de comportamiento interno, y en especial, la morosidad
de las operaciones y el comportamiento de
pagos efectivos del deudor; (c) variables de
comportamiento externo de los clientes; y (d)
renegociaciones o convenios de pago de los
deudores.
La compañía evalúa la cartera de Walmart Chile Servicios Financieros Ltda. en forma grupal,
principalmente en relación a tres supuestos:
El crédito se otorga a personas naturales.
Existe un alto volumen de operaciones cursadas.
uu Los montos de crédito otorgados a cada
cliente son bajos.
uu
uu
Para efectos de la evaluación y reconocimiento
de deterioro, se segmenta la cartera por tipos
de deudores y de créditos hasta los niveles que
se estimen apropiados.
Las pérdidas se miden bajo las siguientes
cuentas: provisiones, castigos y recuperaciones efectivas de la cartera. El ratio de pérdida a
considerar se determina por el cuociente entre
las cuentas señaladas y el monto colocado o
vendido en cada instancia.
Para este modelo se considera la siguiente información:
uu
uu
Cartera no repactada, la que se compone
en: Cuotas contado, cuotas crédito, deuda
rotatoria y avance en efectivo.
Cartera repactada, el número de repactaciones e historial de información del producto original.
POLÍTICAS DE INVERSIÓN Y
FINANCIAMIENTO
Durante el año 2014, la compañía invirtió aproximadamente $173 mil millones en nuevos
proyectos, ampliaciones y remodelaciones de
supermercados y centros comerciales.
Al cierre del ejercicio, la compañía presenta un
capital de trabajo negativo y, adicionalmente,
cuenta con líneas de crédito de corto plazo
debidamente aprobadas y renovables.
El 4 de diciembre de 2014, la compañía informó a los tenedores de bonos de la Serie B de la
línea N°463, inscrita en 2006 por la filial inmobiliaria (antes Saitec S.A.) que, a partir del 8 de
enero de 2015, procedería al rescate anticipado de la totalidad de los bonos de esta serie.
Adicionalmente, en noviembre de 2012 la
compañía inscribió la línea de bonos N°739
por un monto máximo de UF12,5 millones.
Clasificación de riesgo
Walmart Chile tiene contratos vigentes con
dos agencias clasificadoras de riesgo para que
evalúen en forma periódica la clasificación de
la compañía.
A finales de mayo de 2014, la agencia clasificadora Fitch Ratings mantuvo la clasificación de
riesgo de la compañía del año anterior, ratificando el indicador de solvencia de largo plazo
en la categoría ‘AA(cl)’ y las líneas de bonos en
la categoría ‘AA(cl)’ de la escala nacional.
La agencia fundamentó su opinión en la
posición de liderazgo de la compañía en la
industria de supermercados chilena, la diversificación y crecimiento de sus formatos y el
fortalecimiento de las marcas propias. Además, destacó el fuerte apoyo de la matriz WalMart Stores, Inc. que le brinda acceso a una
red global de comercialización y le permiten
defender su rentabilidad operacional. Como
riesgos más relevantes señala la fuerte competencia en el sector y las demandas sobre el
flujo de caja que impone el plan de inversión.
En octubre, la agencia clasificadora Feller Rate
ratificó en ‘AA+’ la clasificación de solvencia de
la compañía, manteniendo sus perspectivas
en “Estables”.
La opinión fue sustentada en el sólido perfil de negocios que exhibe la compañía, en
atención a su sólida posición competitiva, a la
fuerte integración con sus filiales y a la moderada sensibilidad de sus operaciones respecto
de los ciclos económicos. Adicionalmente, la
compañía tiene una posición financiera satisfactoria, posibilitada principalmente por su
desempeño operativo.
Las clasificaciones vigentes al 31 de diciembre
de 2014 se resumen en el siguiente cuadro:
FELLER RATE
Solvencia
Perspectiva
Acciones
Línea de Bonos N° 463, Serie B
Línea de Bonos N° 739
Línea de Bonos N° 492
FITCH RATINGS
AA+
AA (cl)
EstableEstable
1ª Clase Nivel 4
1ª Clase Nivel 4
AA+
AA (cl)
AA+
AA (cl)
AAA
AA (cl)
41
07
Declaración de
Responsabilidad
De acuerdo a la normativa vigente, los abajo
firmantes declaran bajo juramento:
i) que han tomado conocimiento de la información contenida en los estados financieros individual y consolidado de Walmart
Chile S.A. y sus filiales para el período que
termina el 31 de diciembre de 2014; y,
ii) que se hacen responsables de la información contenida en los estados financieros
individual y consolidado de la Sociedad y
de sus filiales para el período que termina
el 31 de diciembre de 2014;
todo lo anterior según lo previsto en las normas referidas y para los efectos de envío a la
Superintendencia de Valores y Seguros.
42
SR. ENRIQUE OSTALÉ CAMBIASO
SR. HORACIO BARBEITO
Presidente
Rut: 8.681.278-9
Director
Rut: 48.176.370-3
SR. GUILHERME LOUREIRO
SR. GONZALO SMITH FERRER
SRA. KARINA AWAD PÉREZ
Director
Pasaporte: FG867690
Director
Rut: 9.959.968-5
Directora
Rut: 9.291.267-1
43
08
Estados
Financieros
44
Informe del Auditor Independiente
45
Walmart Chile S.A. y Afiliadas
Estados Financieros Consolidados
46
46
54
Walmart Chile Servicios Financieros Limitada
118
118
124
Walmart Chile Comercial Limitada
136
136
143
Inversiones Pacifico LLC
Estados Financieros Individuales
Notas a los Estados Financieros Individuales
157
157
161
Walmart Chile Mayorista Ltda.
166
166
171
Logistica, Transporte y Servicios Limitada
178
178
184
Walmart Chile Alimentos y Servicios Limitada
192
192
198
Inversiones Internacionales D&S Limitada y Afiliadas
206
206
211
Análisis Razonado de los Estados Financieros
220
Hechos Esenciales 2014
227
INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
Señores
Accionistas y Directores
Walmart Chile S.A.
Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados adjuntos de Walmart Chile S.A. y afiliadas, que comprenden el estado de situación financiera
consolidado al 31 de diciembre de 2014 y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el
año terminado en esa fecha y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados.
Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados
La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo a instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en Nota 2 a los estados financieros consolidados. La Administración
también es responsable por el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros consolidados que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados a base de nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de
acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un
razonable grado de seguridad que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los
procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y
presentación razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados a las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una
auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas
por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión sobre la base regulatoria de contabilización
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Walmart Chile S.A. y afiliadas al 31 de diciembre de 2014 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha de acuerdo con
instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros descritas en Nota 2.
Base de contabilización
Tal como se describe en Nota 2 a los estados financieros consolidados, en virtud de sus atribuciones la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 17 de octubre
de 2014 emitió Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas, registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos
por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780,
cambiando el marco de preparación y presentación de información financiera adoptado hasta esa fecha, dado que el marco anterior (NIIF) requiere ser adoptado de
manera integral, explícita y sin reservas. Al 31 de diciembre de 2014 y por el año terminado en esa fecha la cuantificación del cambio del marco contable se describe en
Nota 18.5. Nuestra opinión no se modifica respecto de este asunto.
Otros asuntos
Anteriormente, hemos efectuado una auditoría, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile, a los estados financieros consolidados al 31 de
diciembre de 2013 de Walmart Chile S.A. y afiliadas adjuntos, y en nuestro informe de fecha 26 de marzo de 2014 expresamos una opinión de auditoría sin modificaciones
sobre tales estados financieros consolidados.
Enfasis en un asunto, adopción de nueva política contable
Como se menciona en Nota 4 al 31 de diciembre de 2014 la Compañía adoptó una nueva política contable que considera el reconocimiento de los costos de transporte
de la mercadería hasta los locales de la Compañía como parte del costo del inventario. La adopción de esta política implicó su aplicación retrospectiva y la reformulación
del estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y los estados consolidados de resultados integrales y de cambios en el patrimonio por el año terminado en
esa fecha, que son requeridos para efectos comparativos de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. No se modifica nuestra opinión en relación
con este asunto.
Albert Oppenländer L.
Santiago, 25 de marzo de 2015
EY LTDA.
45
WALMART CHILE S.A. Y AFILIADAS
Estados de Situacion Financiera Clasificados Consolidados
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Expresados en miles de pesos M$)
NOTA
31-12-2014
M$
31-12-2013
REFORMULADO
M$
Efectivo y equivalentes al efectivo
8
99.224.197
65.968.308
Otros activos financieros corrientes
10
9.073.811
34.665.215
6.018.288
5.301.615
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Otros activos no financieros corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes
11
312.667.062
285.756.207
Inventarios corrientes
13
313.634.266
286.847.485
Activos por impuestos corriente, corrientes
22
Activos corrientes totales
55.131.833
96.099.747
795.749.457
774.638.577
ACTIVOS NO CORRIENTES
Otros activos no financieros no corrientes
22.255.784
24.114.524
Cuentas por cobrar, no corrientes
11
95.944.385
78.189.673
Activos intangibles distintos de la plusvalía
14
25.861.108
28.611.513
Plusvalía
14
29.523.39329.523.393
Propiedades, planta y equipo
16
1.305.179.564
1.201.274.600
Propiedad de inversión
15
123.095.373
125.791.326
Activos por Impuestos diferidos
18
Total de activos no corrientes
54.386.225
48.385.764
1.656.245.832
1.535.890.793
TOTAL DE ACTIVOS
Las notas adjuntas de la N° 1 a la 33 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
46
2.451.995.289
2.310.529.370
NOTA
31-12-2014
M$
31-12-2013
REFORMULADO
M$
Otros pasivos financieros corrientes
19
343.353.220
326.351.672
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
20
460.321.534 477.052.008
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes
12
172.813.051 3.809.211
Otras provisiones a corto plazo
21
15.112.891
45.192.653
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados
21
20.407.303 14.973.126
Otros pasivos no financieros corrientes
23
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Pasivos corrientes totales
18.007.229 15.078.425
1.030.015.228
882.457.095
PASIVOS NO CORRIENTES
Otros pasivos financieros no corrientes
19
173.887.038
262.932.803
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corrientes
12
414.350.942 302.580.814
Pasivos por impuestos diferidos
18
42.270.767 36.423.636
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados
21
979.003 1.700.754
Otros pasivos no financieros, no corrientes
23
1.665.711 2.455.543
633.153.461
606.093.550
Total de pasivos no corrientes
TOTAL DE PASIVOS
1.663.168.689
1.488.550.645
PATRIMONIO
Capital emitido
24
457.867.231 457.867.231
320.465.073 354.068.821
10.494.296 10.042.673
788.826.600
821.978.725
24
-
Ganancias (pérdidas) acumuladas
Otras reservas
24
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Patrimonio total
788.826.600
821.978.725
TOTAL DE PATRIMONIO Y PASIVOS
2.451.995.289
2.310.529.370
47
Estados de Resultados por Función Consolidados
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Expresados en miles de pesos M$)
ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCIÓN
Ingresos de actividades ordinarias
NOTA
01-01-2013
31-12-2013
REFORMULADO
M$
3.461.075.537
3.155.124.861
Costo de ventas
(2.529.471.217)
(2.297.235.944)
Ganancia bruta
931.604.320
857.888.917
23.650.694
18.960.383
(5.860.515)
(6.048.516)
Otros ingresos, por función
25
01-01-2014
31-12-2014
M$
26
Costos de distribución
Gasto de administración
26
(688.763.434)
(629.817.688)
Otros gastos, por función
26
(54.577.943)
(27.916.142)
Otras ganancias (pérdidas)
(572.460)
752.243
Ingresos financieros
26
215.300
97.569
Costos financieros
26
(28.245.466)
(30.549.119)
Diferencias de cambio
26
(98.374)
(1.481.304)
Resultados por unidades de reajuste
(20.076.927)
(6.002.778)
Ganancia (pérdida), antes de impuestos
157.275.195
175.883.565
(23.368.876)
(32.638.456)
133.906.319
143.245.109
Gasto por impuestos a las ganancias
27
Ganancia (pérdida) GANANCIA (PÉRDIDA) ATRIBUIBLES A:
Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora
28
133.906.319
143.242.700
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras
24
-
2.409
133.906.319
143.245.109
Ganancia (pérdida)
GANANCIA POR ACCIÓN
GANANCIA POR ACCIÓN BÁSICA
Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas
28
20,54
21,97
Ganancia (pérdidas por acción básica en operaciones discontinuadas
Ganancia (pérdida) por acción básica ($ por acción)
48
20,54
21,97
Estados de Resultados Integrales Consolidados
POR EL EJERCICIO TERMINADO AL
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
NOTA
Ganancia (pérdida)
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
REFORMULADO
M$
133.906.319
143.245.109
Componentes de otro resultado integrales que
se reclasificarán al resultado del período, antes de impuestos
Diferencias de cambio por conversión
451.623 420.564
Activos financieros disponibles para la venta
-
-
Coberturas del flujo de efectivo
-
-
Impuesto a las ganancias relacionado
con componentes de otro resultado integral
-
-
Otros componentes de otros resultado integral antes de impuesto
-
-
Componentes de otro resultado integrales que no se reclasificarán
al resultado del período, antes de impuestos
Otro resultado integral, antes de impuestos,
ganancias (pérdidas) de inversiones en instrumentos de patrimonio
-
-
Otro resultado integral,
antes de impuestos, ganancias (pérdidas) por revaluación
-
-
Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas)
por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos
-
-
Otro resultado integral, antes de impuestos, cambio en el valor razonable
de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo
-
-
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios
conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación
que no se reclasificará al resultado del periodo, antes de impuestos
-
-
RESULTADO INTEGRAL TOTAL
134.357.942 143.665.673
RESULTADO INTEGRAL ATRIBUIBLE A
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora
134.357.942 143.663.264
Resultado integral atribuible a participaciones no controladora
-
2.409
134.357.942 143.665.673
49
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Expresados en miles de pesos - M$)
Patrimonio al 31 de diciembre de 2014:
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
CAPITAL
EMITIDO
Saldo inicial período actual
01-01-2014
Incremento (disminución) por
cambios en políticas contables
Saldo Inicial Reexpresado
457.867.231
-
457.867.231
OTRAS
RESERVAS
VARIAS
PATRIMONIO
ATRIBUIBLE A LOS PARTICIPACIONES
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
99.080 9.943.593 10.042.673352.395.572820.305.476
-
-
-
1.673.249 1.673.249 99.080 9.943.593 10.042.673 354.068.821 821.978.725 PATRIMONIO
TOTAL
-820.305.476
-
1.673.249
- 821.978.725
Cambios en patrimonio
-
-
-
-
-
-
Resultado integral
Ganancia (pérdida)
Otro resultado integral
Resultado integral
451.623
- 133.906.319 133.906.319 -
451.623
-
133.906.319
-
451.623
-
451.623
-
134.357.942 -
134.357.942
Dividendos
- (158.098.105 ) (158.098.105 )
- (158.098.105 )
transferencias y otros cambios
-
-
-
-
-
Total de cambios en patrimonio
-
451.623
-
SALDO FINAL
PERÍODO ACTUAL 31-12-2014
457.867.231 (9.411.962 )
(9.411.962 )
451.623 (33.603.748 ) (33.152.125 )
550.703 9.943.593 10.494.296 320.465.073 788.826.600 Las notas adjuntas de la N° 1 a la 33 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
50
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
OTRAS
RESERVAS
(9.411.962 )
- (33.152.125 )
- 788.826.600
Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Expresados en miles de pesos - M$)
Patrimonio al 31 de diciembre de 2013 REFORMULADO:
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
CAPITAL
EMITIDO
01-01-2013
457.867.231
Incremento (disminución)
por correcciones de errores -
457.867.231
OTRAS RESERVAS
OTRAS RESERVAS
VARIAS
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
PATRIMONIO
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
(321.484 )9.943.593 9.622.109253.425.276720.914.616
-
-
(321.484) 9.943.593
-
-
-
9.622.109 253.425.276 720.914.616
PATRIMONIO
TOTAL
27.216720.941.832
-
-
27.216 720.941.832
-
-
-
-
-
-
Resultado integral
Ganancia (pérdida)
Resultado integral 420.564
- 143.242.700 143.242.700 -
420.564
-
420.564
-
143.663.264 Dividendos
-
-
-
-
-
-
420.564 -
SALDO FINAL
457.867.231 2.409 143.245.109
-
(42.599.142 ) (42.599.142 )
(13)
(13 )
420.564
2.409 143.665.673
(29.625)
(42.599.142 )
(29.638 )
420.564 100.643.545 101.064.109 (27.216 ) 101.036.893
99.080 9.943.593 10.042.673 354.068.821 821.978.725 - 821.978.725
51
Estados de Flujos de Efectivo Directo Consolidados
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Clases de cobros por actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios
Otros cobros por actividades de operación
4.221.772.847
3.898.629.949
4.925.702
2.309.716
Clases de pagos
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
Pagos a y por cuenta de los empleados
Otros pagos por actividades de operación
(3.620.523.883)
(3.322.251.462)
(283.135.884)
(249.310.184)
(83.060.195)
(76.538.628)
239.978.587
252.839.391
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) la operación
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
18.439.686
(45.432.688)
Otras entradas (salidas) de efectivo
24.237.351
(18.512.226)
282.655.624
188.894.477
771.354
192.676
(173.073.306)
(156.512.041)
(5.769.352)
(11.695.447)
147.090.650
-
(30.980.654)
(168.014.812)
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE
(UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo
Compras de propiedades, planta y equipo
Compras de activos intangibles
Importes procedentes de otros activos a largo plazo
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE
(UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
52
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Importes procedentes de préstamos
445.626.821
870.625.908
Importes procedentes de préstamos de largo plazo
-
155.900.000
Importes procedentes de préstamos de corto plazo
445.626.821
714.725.908
Préstamos de entidades relacionadas
95.047.416
-
Reembolsos de préstamos
(537.244.483)
(785.962.719)
Pagos de pasivos por arrendamientos financieros
Pagos de préstamos a entidades relacionadas
Dividendos pagados
Intereses pagados
Flujos de efectivo netos procedentes de
(utilizados en) actividades de financiación
INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL
EFECTIVO, ANTES DEL EFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO
(7.195.856)
(9.989.132)
(12.972.050)
(12.303.703)
(189.558.742)
(34.814.985)
(12.122.187)
(26.325.105)
(218.419.081)
1.230.264
33.255.889
22.109.929
EFECTOS DE LA VARIACIÓN EN LA TASA DE CAMBIO SOBRE EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
-
-
33.255.889
22.109.929
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período
65.968.308
43.858.379
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL PERÍODO
99.224.197
65.968.308
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo
53
Correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013
1.
ENTIDAD QUE REPORTA
Walmart Chile S.A., en adelante, “Walmart Chile” o la “Sociedad”, constituida en Chile y domiciliada en la ciudad de Santiago de Chile, en Avenida
Presidente Eduardo Frei Montalva 8301, Quilicura. Su Rol Único Tributario es el N° 96.439.000-2. Walmart Chile es una sociedad anónima abierta
y se encuentra inscrita en la Superintendencia de Valores y Seguros (en
adelante, “SVS”) bajo el Número 0593. La oferta pública inicial de sus acciones se realizó en Chile en diciembre de 1996 y sus acciones fueron
inscritas en la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Corredores de
Valparaíso y Bolsa Electrónica de Chile.
Formando parte del grupo consolidado, la Sociedad afiliada indirecta
Walmart Chile Inmobiliaria S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el número 0414.
Presto Corredores de Seguros y Gestión Financiera S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el número 6010.
Formando parte del grupo consolidado, la afiliada indirecta Servicios y
Administración de Créditos Comerciales Lider S.A. se encuentra inscrita
en el registro número 686 de emisores y operadores de tarjeta de crédito de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (en
adelante, “SBIF”).
Formando parte del grupo consolidado, la afiliada indirecta Operadora
de Tarjetas Lider Servicios Financieros S.A se encuentra inscrita en el Registro de Emisores y Operadoras de Tarjetas de Crédito de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras bajo el número 704.
La Sociedad está conformada por un grupo de empresas cuyos principales negocios se centran en la distribución de alimentos a través de
diversos formatos de supermercados e hipermercados, con cobertura
en todo el territorio nacional de Arica a Punta Arenas, servicios de administración de créditos comerciales, corretaje de seguros y actividades
inmobiliarias de terrenos y establecimientos comerciales.
El accionista controlador de la Sociedad es Inversiones Australes Tres Limitada y la matriz final de la Sociedad es Wal–Mart Stores Inc. con una
participación de 99,94%.
Durante el mes de febrero de 2014, el accionista controlador de Walmart
Chile, Inversiones Australes Tres Limitada, una afiliada de Wal-Mart Stores, Inc., dio por finalizada la transacción de adquisición de acciones que
representan el 25,06% del capital accionario de Walmart Chile de entidades directa e indirectamente relacionadas con los señores Felipe Ibañez
Scott y Nicolás Ibañez Scott, alcanzando con ello el 99,72% del capital
accionario de Walmart Chile. El precio por acción fue de US$0,9124 que
equivale a $510,25 al tipo de cambio observado publicado por el Banco
Central de Chile al 06 de febrero de 2014.
Con fecha 10 de febrero de 2014 la sociedad Inversiones Australes Tres
Limitada realizó la Oferta Pública de Acciones por el 0,28% restante del
capital accionario de Walmart Chile a un precio de $510,25 por acción.
Como resultado de esta Oferta Pública de Acciones, el accionista controlador, Inversiones Australes Tres Limitada y la matriz final de la Sociedad
54
es Wal–Mart Stores Inc. finalizan con la participación del 99,94% de propiedad de la Sociedad.
2.
BASES DE PREPARACION
Los presentes estados financieros consolidados comprenden los estados de situación financiera clasificado consolidados al 31 de diciembre
de 2014 y 2013, los estados de resultados integrales por función por los
ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los estados de
cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo preparados utilizando el método directo por los períodos terminados al 31 de diciembre
de 2014 y 2013 y sus correspondientes notas.
Los presentes estados financieros consolidados al 31 de diciembre de
2014 han sido formulados de acuerdo a instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”), las cuales se componen de
las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) y por lo
establecido en el Oficio Circular N° 856 del 17 de octubre de 2014 que
instruye a las entidades fiscalizadas, registrar en el ejercicio respectivo
contra patrimonio las diferencias en activos y pasivos por concepto de
impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la
Ley 20.780 más Normas específicas dictadas por la SVS.
La información contenida en estos estados financieros consolidados es
responsabilidad del directorio del grupo, que manifiesta expresamente
que ha tomado conocimiento de la información contenida en estos estados financieros consolidados y se declara responsable respecto de la
información incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios incluidos en las NIIF y normas impartidas por la SVS, siendo estos estados financieros aprobados por el directorio para su emisión
con fecha 25 de marzo de 2015.
2.1.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Los estados financieros consolidados comprenden los estados financieros de la Matriz y sus afiliadas, incluyendo todos sus activos, pasivos,
ingresos, gastos y flujos de efectivo después de efectuar los ajustes y eliminaciones relacionadas con las transacciones entre las compañías que
forman parte de la consolidación.
2.2.
BASES DE MEDICIÓN
Los estados financieros consolidados se han preparado de acuerdo con
el principio del costo histórico, excepto por la valoración de ciertos activos y pasivos financieros (incluyendo instrumentos financieros derivados) que son valorizados al valor razonable, ver nota de Instrumentos
financieros.
La preparación de los estados financieros consolidados conforme a las
NIIF, con excepción de lo descrito en Nota 2, requiere el uso de ciertas
estimaciones contables críticas. También exige a la Administración que
ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de
la Sociedad. En la nota de Estimaciones, juicios y supuestos críticos de
la Administración, se revelan las áreas que implican un mayor grado de
juicio o complejidad o las áreas donde las hipótesis y estimaciones son
significativas para los estados financieros consolidados.
Algunos saldos de los estados financieros comparativos de 2013, fueron
reclasificados para una presentación consistente con los estados financieros al 31 de diciembre de 2014.
2.3.
MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓN
Los estados financieros consolidados son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la sociedad. Todas
las sociedades del grupo con domicilio en Chile y Estados Unidos han
determinado que su moneda funcional es el peso chileno y las partidas
incluidas en los estados financieros de cada entidad son medidas usando esa moneda.
La moneda funcional de las afiliadas domiciliadas en Perú es el nuevo sol
peruano y de las afiliadas domiciliadas en China es el dólar, de acuerdo
a lo indicado en nota 3.4. Toda la información es presentada en miles de
pesos y ha sido redondeada a la unidad más cercana, a menos que se
exponga lo contrario.
2.4.
NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES
EMITIDAS Y NO VIGENTES
NIC 19 Beneficio a los empleados
NIC 40 Propiedades de Inversión
NIIF 3
Combinaciones de negocio
NIC 1
Presentación de estados financieros
NIC 16 Propiedades, plantas y equipos
NIC 27 Estados financieros separados
NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
NIC 34 Información intermedia financiera
NIC 38 Activos intangibles
NIC 41 Agricultura
NIIF 5
Activos no corrientes mantenidos para la venta
NIIF 7
Instrumentos financieros
NIIF 10 Estados financieros consolidados
NIIF 11 Acuerdos conjuntos
NIIF 12 Información a revelar sobre participaciones
en otras entidades
NIIF 14 Cuentas regulatorias diferidas
NIIF 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes
NIIF 9
uuNIC 19 “Beneficios a los Empleados”
Las modificaciones a NIC 19, emitidas en noviembre de 2013, se aplican
a las aportaciones de empleados o terceros a planes de beneficios definidos. El objetivo de las enmiendas es la simplificación de la contabilidad
de aportaciones que están independientes de los años de servicio del
empleado; por ejemplo, aportaciones de empleados que se calculan de
acuerdo a un porcentaje fijo del salario. Las modificaciones son aplicables a contar del 1 de julio de 2014. Se permite su aplicación anticipada.
“Annual Improvements cycle 2012–2014”, emitido en septiembre de
2014, clarifica que profundidad del mercado de los bonos corporativos
de alta calidad crediticia se evalúa en base a la moneda en que está denominada la obligación, en vez del país donde se encuentra la obligación. Cuando no exista un mercado profundo para estos bonos en esa
moneda, se utilizará bonos emitidos por el gobierno en la misma moneda y plazos. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para
los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se
permite su aplicación anticipada.
uuNIC 40 “Propiedades de Inversión”
A la fecha de emisión de estos estados financieros, se han publicado
enmiendas, mejoras e interpretaciones a las normas existentes que no
han entrado en vigencia y que la Sociedad no ha adoptado con anticipación. Estas son de aplicación obligatoria a partir de las fechas indicadas
a continuación:
NUEVA NORMA, MEJORAS Y ENMIENDAS
La administración de la Sociedad estima que ninguna de estas normas
tendrá efecto significativo en los estados financieros al momento de su
aplicación, en caso de que esta aplique.
APLICACIÓN
OBLIGATORIA
PARA
PERÍODOS
INICIADOS EN:
01-07-2014 y
01-01-2016
01-07-2014
01-07-2014
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2017
01-01-2018
“Annual Improvements cycle 2011–2013”, emitido en diciembre de 2013,
clarifica que se requiere juicio en determinar si la adquisición de propiedad de inversión es la adquisición de un activo, un grupo de activos
o una combinación de negocios dentro del alcance de NIIF 3 Combinaciones de Negocios y que este juicio está basado en la guía de NIIF
3 Combinaciones de Negocios. Además el IASB concluye que NIIF 3
Combinaciones de Negocios y NIC 40 Propiedades de Inversión no son
mutuamente excluyentes y se requiere juicio en determinar si la transacción es sólo una adquisición de una propiedad de inversión o si es la
adquisición de un grupo de activos o una combinación de negocios que
incluye una propiedad de inversión. Las modificaciones son aplicables a
contar del 1 de julio de 2014. Se permite su aplicación anticipada.
uuNIIF 3 “Combinaciones de Negocios”
“Annual Improvements cycle 2010–2012”, emitido en diciembre de
2013, clarifica algunos aspectos de la contabilidad de consideraciones
contingentes en una combinación de negocios. El IASB nota que NIIF 3
Combinaciones de Negocios requiere que la medición subsecuente de
una consideración contingente debe realizarse al valor razonable y por
lo cual elimina las referencias a NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes
y Activos Contingentes u otras NIIF que potencialmente tienen otros
bases de valorización que no constituyen el valor razonable. Se deja la
referencia a NIIF 9 Instrumentos Financieros; sin embargo, se modifica
NIIF 9 Instrumentos Financieros aclarando que una consideración contingente, sea un activo o pasivo financiero, se mide al valor razonable
con cambios en resultados u otros resultados integrales dependiendo
de los requerimientos de NIIF 9 Instrumentos Financieros. Las modificaciones son aplicables a contar del 1 de julio de 2014. Se permite su
aplicación anticipada.
55
uuNIC 16 “Propiedades, plantas y equipos”,
NIC 38 “Activos intangibles”
NIC 16 y NIC 38 establecen el principio de la base de depreciación y
amortización siendo el patrón esperado del consumo de los beneficios
económicos futuros de un activo. En sus enmiendas a NIC 16 y NIC 38
publicadas en mayo de 2014, el IASB clarificó que el uso de métodos
basados en los ingresos para calcular la depreciación de un activo no es
adecuado porque los ingresos generados por una actividad que incluye
el uso de un activo generalmente reflejan factores distintos del consumo
de los beneficios económicos incorporados al activo. El IASB también
aclaró que los ingresos generalmente presentan una base inadecuada
para medir el consumo de los beneficios económicos incorporados de
un activo intangible. Sin embargo, esta suposición puede ser rebatida
en ciertas circunstancias limitadas. Las modificaciones son aplicables a
contar del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
uuNIC 1 “Presentación de Estados Financieros”
En diciembre de 2014 el IASB publicó las enmiendas a NIC 1 “Iniciativa
de Revelaciones”. Estas modificaciones a NIC 1 abordan algunas preocupaciones expresados sobre los requerimientos de presentación y revelación, y aseguran que las entidades tienen la posibilidad de ejercer
juicio cuando apliquen NIC 1. Las modificaciones serán de aplicación
obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de
enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
NIC 41 “Agricultura”
Las modificaciones a NIC 16 y NIC 41 establecen que el tratamiento contable de las plantas portadoras debe ser igual a propiedades, planta y
equipo, debido a que sus operaciones son similares a las operaciones de
manufactura. Las modificaciones son aplicables a contar del 1 de enero
de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
uuNIC 27 “Estados Financieros Separados”
Las modificaciones a NIC 27, emitidas en agosto de 2014, restablecen
la opción de utilizar el método de la participación para la contabilidad
de las inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en los
estados financieros separados. Las modificaciones serán de aplicación
uuNIC 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”,
NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados”
Las enmiendas a NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (2011) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de NIIF 10 y los de NIC
28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación de bienes entre
un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas
en septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra
un negocio (tanto cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce
56
una ganancia o una pérdida completa. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen
un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial. Las
modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos anuales
que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación
anticipada.
uuNIC 34 “Información financiera intermedia”
2014, clarifica que las revelaciones requeridas deben estar o en los estados financieros interinos o deben ser indicadas con referenciadas cruzadas entre los estados financieros interinos y cualquier otro informe que
lo contenga. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los
periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se
uuNIIF 5 “Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas”
2014, clarifica que si la entidad reclasifica un activo (o grupo de activos para su disposición) desde mantenido para la venta directamente
a mantenido para distribuir a los propietarios, o desde mantenido para
distribuir a los propietarios directamente a mantenido para la venta, entonces el cambio en la clasificación es considerado una continuación en
el plan original de venta. El IASB aclara que en estos casos no se aplicarán
los requisitos de contabilidad para los cambios en un plan de venta. Las
anticipada.
uuNIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Revelar”
2014, clarifica que los acuerdos de servicio pueden constituir implicación continuada en un activo transferido para los propósitos de las revelaciones de transferencias de activos financieros. Generalmente esto
será el caso cuando el administrador tiene un interés en el futuro rendimiento de los activos financieros transferidos como consecuencia de
dicho contrato. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para
uuNIIF 11 “Acuerdos Conjuntos”
Las modificaciones a NIIF 11, emitidas en mayo de 2014, se aplican a la
adquisición de una participación en una operación conjunta que constituye un negocio. Las enmiendas clarifican que los adquirentes de estas
partes deben aplicar todos los principios de la contabilidad para combinaciones de negocios de NIIF 3 Combinaciones de Negocios y otras
normas que no estén en conflicto con las guías de NIIF 11 Acuerdos
Conjuntos. Las modificaciones son aplicables a contar del 1 de enero de
2016. Se permite su aplicación anticipada.
uuNIIF 10 “Estados Financieros Consolidados”,
NIIF 12 “Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades”,
NIC 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”
Las modificaciones a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28 introducen clarificaciones
menores acerca de los requerimientos para la contabilización de entidades de inversión. Además, estas enmiendas proporcionan un alivio en
ciertas circunstancias, lo que reducirá el costo de aplicar estas normas.
Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su
uuNIIF 14 “Cuentas regulatorias diferidas”
NIIF 14 Cuentas regulatorias diferidas, emitida en enero de 2014, es una
norma provisional que pretende mejorar la comparabilidad de información financiera de entidades que están involucradas en actividades con
precios regulados. Muchos países tienen sectores industriales que están
sujetos a la regulación de precios (por ejemplo gas, agua y electricidad),
la cual puede tener un impacto significativo en el reconocimiento de
ingresos (momento y monto) de la entidad. Esta norma permite a las entidades que adoptan por primera vez NIIF seguir reconociendo los montos relacionados con la regulación de precios según los requerimientos
del PCGA anterior, sin embargo, mostrándolos en forma separada. Una
entidad que ya presenta estados financieros bajo NIIF no debe aplicar
esta norma. Su aplicación es efectiva a contar del 1 de enero de 2016 y
se permite la aplicación anticipada.
uuNIIF 15 “Ingresos procedentes de Contratos con Clientes”
NIIF 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes, emitida en
mayo de 2014, es una nueva norma que es aplicable a todos los contratos con clientes, excepto arrendamientos, instrumentos financieros y
contratos de seguros. Se trata de un proyecto conjunto con el FASB para
eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre NIIF y US
GAAP. Esta nueva norma pretende mejorar las inconsistencias y debilidades de NIC 18 y proporcionar un modelo que facilitará la comparabilidad
de compañías de diferentes industrias y regiones. Proporciona un nuevo
modelo para el reconocimiento de ingresos y requerimientos más detallados para contratos con elementos múltiples. Además requiere revelaciones más detalladas. Su aplicación es efectiva a contar del 1 de enero
de 2017 y se permite la aplicación anticipada.
uuNIIF 9 “Instrumentos financieros”
En julio de 2014 fue emitida la versión final de NIIF 9 Instrumentos Financieros, reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición.
Esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para
la clasificación y medición, introduce un modelo “más prospectivo” de
pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un
enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas.
Las entidades también tendrán la opción de aplicar en forma anticipada
la contabilidad de ganancias y pérdidas por cambios de valor justo relacionados con el “riesgo crediticio propio” para los pasivos financieros
designados al valor razonable con cambios en resultados, sin aplicar los
otros requerimientos de NIIF 9. La norma será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de
3.
POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las políticas contables establecidas más adelante han sido aplicadas
consistentemente a los estados financieros consolidados y han sido
aplicadas consistentemente a todas las empresas del grupo.
3.1.
BASES DE CONSOLIDACIÓN
3.1.1. Afiliadas
De acuerdo a NIIF 10, Afiliadas son todas las entidades sobre las que el
Grupo Walmart Chile posee control. A la hora de evaluar si la Sociedad
controla otra entidad, se considera (a) el tener poder sobre las actividades relevantes de la afiliada, (b) el tener una exposición, o derechos, a
retornos variables provenientes de su implicación en la participada, y (c)
la capacidad de utilizar su poder sobre la afiliada para influir el importe
de los rendimientos de la matriz. Las afiliadas se consolidan a partir de la
fecha en que se transfiere el control y se excluyen de la consolidación en
la fecha en que cesa el mismo.
Para contabilizar la compra de afiliadas se utiliza el método de adquisición, de acuerdo a NIIF 3 Combinación de negocios. El costo de adquisición es el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos
de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y
contingencias identificables asumidos en una combinación de negocios
se valoran inicialmente por su valor razonable a la fecha de adquisición,
con independencia del alcance de los intereses minoritarios. El exceso
del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de
la Sociedad en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce
como plusvalía comprada. Si el costo de adquisición es menor que el
valor razonable de los activos netos de la afiliada adquirida, la diferencia
se reconoce directamente en el estado de resultados.
En consolidación se eliminan los saldos de las transacciones intercompañías y los gastos e ingresos no realizados por transacciones entre entidades consolidadas. Las pérdidas originadas en una transacción entre
entidades consolidadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo
transferido. Cuando es necesario, para asegurar su uniformidad con las
políticas adoptadas por el Grupo Walmart Chile, se modifican las políticas contables de las afiliadas en el proceso de consolidación.
57
Las Sociedades afiliadas directas de primera línea incluidas en la consolidación y las afiliadas matrices de los distintos segmentos de negocio, son las
siguientes:
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN (%)
RUT
NOMBRE SOCIEDAD
76.023.836-8
E-0
77.910.620-9
99.583.130-9
96.519.000-7
96.755.580-0
76.232.647-7
78.954.200-7
76.724.050-3
31-12-2014
Inversiones Internacionales D&S Ltda. y afiliadas
Walmart Chile Comercial Ltda. y afiliadas (*)
Walmart Chile Servicios Financieros Ltda. y afiliadas
Walmart Chile Inmobiliaria S.A. y afiliada (**)
Walmart Chile Alimentos y Servicios Ltda.
Logística, Transporte y Servicios Ltda.
Inversiones Walmart Chile Ltda. (***)
DIRECTO
INDIRECTO
99,9990
100,0000
99,9999
99,9929
99,9992
99,0014
92,0000
90,0000
-
0,0010
-
0,0001
0,0071
0,0008
0,9986
8,0000
10,0000
-
31-12-2013
TOTAL
100
100
100
100
100
100
100
100
-
TOTAL
100
100
100
100
100
100
100
100
100
Todas las entidades sobre las cuales se tiene control han sido incluidas en la consolidación.
(*)Con fecha 01 de enero de 2013 la sociedad Walmart Chile Comercial Ltda., antes denominada Inversiones Presto Tres Ltda. y anteriormente denominada Administradora de Créditos Comerciales Presto Ltda. se fusiona con la sociedad Walmart Chile Comercial S.A., siendo esta última absorbida, y en virtud de lo cual esta sociedad se disuelve, pasando la totalidad de sus activos y
pasivos a la sociedad absorbente.
(**)Con fecha 16 de octubre de 2013 la sociedad Walmart Chile S.A. compra los minoritarios de las sociedades Walmart Chile Inmobiliaria S.A. y Almac S.A., en virtud de lo cual la Sociedad
directa o indirectamente obtiene el 100% de la propiedad de estas sociedades.
(***)Con fecha 18 de diciembre de 2014 la sociedad Walmart Chile S.A. compra el minoritario de la sociedad Inversiones Walmart Chile Ltda., en virtud de lo cual la Sociedad obtiene el 100%
de la propiedad, siendo esta última absorbida, y por lo cual esta sociedad se disuelve, pasando la totalidad de sus activos y pasivos a la sociedad absorbente.
3.1.2. Transacciones y participación no controladora
El Grupo Walmart Chile aplica la política de tratar las transacciones con
la participación no controlada como si fueran transacciones con accionistas del Grupo. En el caso de adquisiciones de participación no controladora, la diferencia entre cualquier retribución pagada y la correspondiente participación en el valor en libros de los activos netos adquiridos
de la afiliada se reconoce en el patrimonio. Las ganancias o pérdidas por
bajas a favor del interés no controlador, mientras se mantenga el control,
también se reconocen en el patrimonio. Al 31 de diciembre de 2014 el
grupo no presenta participación no controladora.
3.2.
TIPO DE CAMBIO Y UNIDADES DE REAJUSTES.
Los activos y pasivos en moneda extranjera y aquellas pactadas en unidades de fomento, se presentan a los siguientes tipos de cambios y valores de cierre respectivamente:
FECHA
$CL / US$
$CL / U.F.
$CL / PEN
uu
Los activos y pasivos de cada estado de situación financiera presentado se convierten al tipo de cambio de cierre de cada período o
ejercicio;
uu
Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a
los tipos de cambio promedio (a menos que este promedio no sea
una aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y
gastos se convierten en la fecha de las transacciones); y
uu
Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como un
componente separado del patrimonio neto, en el rubro “Otras reservas”.
TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA
Las transacciones en moneda extranjera son traducidas al tipo de cambio de la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a la fecha del balance son traducidos a
58
Los estados financieros de las Sociedades “Inmobiliaria D&S Perú S.A.C”,
“Comercial D&S Perú S.A.C” y “South Pacific Trade Ltda.” que poseen moneda funcional nuevo sol peruano (PEN) y dólar (US$) respectivamente,
se convierten a la moneda de presentación de la siguiente manera:
$CL / EUR
31-12-2013 524,6123.309,56 187,49 724,30
31-12-2014 606,7524.627,10 202,93 738,05
3.3.
pesos chilenos al tipo de cambio de esa fecha. Las diferencias de cambio
provenientes de la traducción se reconocen en el estado de resultados
por función. Los activos y pasivos no monetarios que se miden a costo
histórico sobre la base de moneda extranjera se traducen usando el tipo
de cambio de la fecha de la transacción. Los activos y pasivos no monetarios denominados en moneda extranjera y que se valorizan a valor
razonable se traducen a pesos chilenos al tipo de cambio en que se determinó dicho valor razonable.
3.4.
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
Las propiedades, plantas y equipos se registran al costo y se presentan
netos de su depreciación acumulada y deterioro acumulado de valor,
excepto por los terrenos los cuales no están sujetos a depreciación.
El costo incluye el precio de adquisición y todos los costos directamente
relacionados con la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la Administración, de existir, además de la estimación inicial de los costos de
desmantelamiento, retiro o remoción parcial o total del activo, así como
la rehabilitación del lugar en que se encuentra, que constituyan la obligación para la Sociedad.
Las vidas útiles estimadas para los períodos actuales y comparativos son
las siguientes:
uu
uu
uu
uu
uu
uu
uu
uu
uu
Edificios
Terminaciones
Instalaciones
Equipos en propiedades
Obras exteriores
Vehículos
Maquinarias
Muebles y útiles
Remodelaciones
:
:
:
:
:
:
:
:
:
50 años
15 años
15 a 20 años
15 a 20 años
20 años
4 años
4 a 5 años
3 a 4 años
6 años
Las construcciones u obras en curso incluyen, entre otros, los siguientes
conceptos incurridos durante el período de construcción:
Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados en cada período y se ajustan si es necesario en forma prospectiva.
Gastos financieros relativos al financiamiento externo que sean directamente atribuibles a las construcciones. Los gastos financieros
activados se obtienen aplicando el costo promedio ponderado de
financiación de largo plazo, asociados a los créditos de la matriz, a la
inversión promedio acumulada susceptible de activación no financiada específicamente, de acuerdo a lo expuesto en NIC 23R.
Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable, mediante la aplicación de pruebas de deterioro.
uu
uu
Gastos de personal y otros de naturaleza operativa, relacionados en
forma directa con la construcción.
Los costos de ampliación, modernización o mejora que representan un
aumento de la productividad, capacidad o eficiencia y por ende una extensión de la vida útil de los bienes se capitalizan como mayor costo de
los correspondientes bienes. Los gastos periódicos de mantenimiento,
conservación y reparación, se imputan a resultados, como gasto del período en que se incurren. Un elemento de propiedad, planta y equipo
es dado de baja en el momento de su disposición o cuando no se esperan futuros beneficios económicos de su uso o disposición. Cualquier
utilidad o pérdida que surge de la baja del activo (calculada como la
diferencia entre el valor neto de disposición y el valor libro del activo) es
incluida en el estado de resultados por función en el período en el cual
el activo es dado de baja.
La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde
al costo de un activo, u otro monto que se substituye por el costo, menos su valor residual.
La depreciación es reconocida en resultados en forma lineal sobre las
vidas útiles estimadas de cada parte de una partida de propiedad, planta
y equipo, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de
consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados
con el activo. Los activos arrendados bajo contratos de arriendos financieros son depreciados en el período más corto entre el arrendamiento
y sus vidas útiles, a menos que sea razonablemente seguro que el Grupo
obtendrá la propiedad al final del período de arrendamiento.
Cuando partes de una partida de propiedad, planta y equipo poseen
vidas útiles distintas, son registradas como partidas separadas (componentes importantes) de propiedad, planta y equipo.
Las pérdidas y ganancias por la venta de propiedad, planta y equipo, se
calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se
incluyen en el estado de resultados por función.
3.5.
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
Propiedades de inversión son aquellos bienes inmuebles (terrenos y edificios) mantenidos para obtener beneficios económicos derivados de su
arriendo u obtener apreciación de capital por el hecho de mantenerlos.
Las propiedades de inversión y las propiedades de inversión en etapa de
construcción se registran al costo y se presentan netos de su depreciación acumulada y deterioro acumulado de valor, excepto por los terrenos los cuales no están sujetos a depreciación.
El costo de adquisición y todos los otros costos asociados a las propiedades de inversión, así como los efectos de la depreciación y el tratamiento
de las bajas de activos, se registran de la misma forma que la propiedad,
planta y equipo, descrita en el punto 3.4, anterior.
Las vidas útiles económicas estimadas para los principales elementos de
las propiedades de inversión son:
uu
uu
uu
Edificios
: 50 años
Terminaciones : 15 años
Instalaciones : 15 a 20 años
Los valores residuales de los activos, las vidas útiles y los métodos de depreciación son revisados a cada fecha de estado de situación financiera,
y ajustados si corresponde como un cambio en estimaciones en forma
prospectiva.
Se realizan transferencias a propiedades de inversión solamente cuando existe un cambio de uso evidenciado por el fin de la ocupación por
parte de los propietarios, el comienzo de un arrendamiento operacional
a otra parte o el término de la construcción o el desarrollo. Las transferencias desde propiedades de inversión se realizan sólo cuando existe
59
un cambio de uso evidenciado por el comienzo de ocupación del propietario o el comienzo de desarrollo con expectativas de venta y el valor
razonable a la fecha de la reclasificación se convierte en su costo para su
posterior contabilización.
3.6.
ACTIVOS INTANGIBLES
3.6.1. Plusvalía comprada
La plusvalía comprada representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo Walmart Chile en
los activos netos identificables de afiliadas a la fecha de adquisición. La
plusvalía comprada relacionada con adquisiciones de afiliadas se incluye
en el rubro plusvalía.
La plusvalía comprada, por separado, se somete a pruebas por deterioro
de valor anualmente o siempre que existan indicios de pérdida de valor
y se valora por su costo menos pérdidas acumuladas por deterioro. Las
ganancias y pérdidas por la venta de una entidad incluyen el importe
en libros de la plusvalía comprada relacionado con la entidad vendida.
La unidad generadora de efectivo se define como el grupo de activos
más pequeño al cual se le pueda identificar un flujo de efectivo independiente. En este contexto, la Sociedad ha establecido que dicha condición se cumple en cada tienda individualmente considerada.
La plusvalía comprada se asigna a unidades generadoras de efectivo para efectos de realizar las pruebas de deterioro. La distribución se
efectúa entre aquellas unidades generadoras de efectivo o grupos de
unidades generadoras de efectivo, que se espera se beneficiarán de la
combinación de negocios de la que surgió la plusvalía.
Anualmente, se mide la existencia de deterioro de la plusvalía comprada.
El exceso de valor de activos netos adquiridos sobre las contraprestaciones transferidas provenientes de la adquisición de una inversión o
combinación de negocios, se abona directamente al estado de resultados por función.
Los gastos relacionados con el desarrollo o mantenimiento realizados internamente de programas computacionales se reconocen como gasto
cuando se incurre en ellos.
3.7.
COSTOS DE FINANCIAMIENTO
Los costos por intereses incurridos para la construcción de bienes clasificados bajo el rubro propiedades, planta y equipo que califiquen, se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar
y preparar el activo para el uso que se pretende, de acuerdo a NIC 23R.
Otros costos por intereses se registran en resultados (gastos).
3.8.
DETERIORO DE ACTIVOS NO FINANCIEROS
Los activos que tienen una vida útil indefinida no están sujetos a amortización y se someten anualmente a pruebas de pérdidas por deterioro
del valor. Los activos sujetos a depreciación o amortización se someten
a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser
recuperable.
El importe recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo
es el valor mayor entre su valor en uso y su valor razonable, menos los
costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos
de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de
descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del
mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que
puede tener en el activo. Para propósitos de evaluación del deterioro, los
activos que no pueden ser probados individualmente son agrupados
en el grupo más pequeño de activos que generan entradas de flujos de
efectivo provenientes del uso continuo, los que son independientes de
los flujos de entrada de efectivo de otros activos o grupos de activos (la
“unidad generadora de efectivo”). Sujeto a la fecha de una prueba de
valor de segmento de operación, para propósitos de la prueba de deterioro de plusvalía, las unidades generadoras de efectivo a las que se
les ha asignado plusvalía son sumadas de manera que el nivel al que se
prueba el deterioro refleje el nivel más bajo en el que se monitorea la
plusvalía para propósitos de informes internos.
Las plusvalías compradas no tienen vida útil definida.
3.6.2. Derechos y marcas comerciales
Los derechos y marcas comerciales, tienen una vida útil indefinida y se
registran al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro. La prueba de deterioro de valor se realiza anualmente, ya sea a nivel individual o
a nivel de unidad generadora de efectivo (UGE).
3.6.3. Programas computacionales
Las licencias y desarrollos realizados por terceros para programas computacionales adquiridos, se capitalizan sobre la base de los costos en
que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa
específico menos su amortización y pérdidas por deterioro acumuladas.
La amortización se calcula sobre base lineal y su efecto en resultado es
presentado en el rubro gasto de administración.
de 4 a 6 años.
60
Los activos corporativos del Grupo no generan entradas de flujo de efectivo separadas. Si existe un indicio de que un activo corporativo pueda
estar deteriorado, el importe recuperable se determina y asigna para la
unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo corporativo.
Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo
o su unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable. Las
pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados.
Las pérdidas por deterioro reconocidas en relación con las unidades generadoras de efectivo son asignadas primero, para reducir el valor en
libros de cualquier plusvalía asignada en las unidades y para luego reducir el valor en libros de otros activos en la unidad (grupos de unidades)
sobre una base de prorrateo.
Una pérdida por deterioro en relación con la plusvalía no se reversa. En
relación con otros activos, las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas al menos una vez al año en búsqueda
de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desapa-
recido. Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio
en las estimaciones usadas para determinar el importe recuperable. Una
pérdida por deterioro se reversa sólo en la medida que el valor en libros
del activo no exceda el valor en libros que habría sido determinado, neto
de depreciación o amortización, si no hubiese sido reconocida ninguna
pérdida por deterioro.
Tal como lo indica la nota de criterio de propiedades, plantas y equipos, cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable
estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable, mediante reconocimiento de pérdidas por deterioro. Al 31 de
diciembre de 2014 y 2013 se han reconocido pérdidas por deterioro por
M$83.106 y M$108.418 respectivamente, por conceptos de Propiedades,
Plantas y Equipos.
3.9.
CATEGORÍAS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
NO DERIVADOS
El Grupo Walmart Chile clasifica sus activos financieros en las siguientes
categorías: a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y
cuentas por cobrar, y disponibles para la venta. La clasificación depende
del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros en el
momento de reconocimiento inicial.
3.9.1. Activos financieros a valor razonable con cambios en
resultados
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son
activos financieros mantenidos para negociar o son designados como
activos financieros a valor razonable con cambio en resultados en el reconocimiento inicial.
Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no se presentan activos financieros
disponibles para la venta.
3.9.4. Reconocimiento y medición de activos financieros
Las adquisiciones y enajenaciones de activos financieros se reconocen
en la fecha de negociación, es decir, la fecha en que el Grupo Walmart
Chile se compromete a adquirir o vender el activo.
Los activos financieros se reconocen inicialmente por el valor razonable más los costos de transacción para todos los activos financieros no
llevados a valor razonable con cambios en resultados. Los costos de
transacción incluyen honorarios y comisiones pagadas a los agentes
(incluyendo empleados que actúen como agentes de venta), asesores e
intermediarios, tasas establecidas por las agencias reguladoras y Bolsas
de Valores, así como impuestos y otros derechos que recaigan sobre la
transacción. Los costos de transacción no incluyen primas o descuentos
sobre la deuda, costos financieros, costos de mantenimiento ni costos
internos de administración.
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se
reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la transacción se llevan a resultados.
Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han vencido o se
han transferido y el Grupo Walmart Chile ha traspasado sustancialmente
todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad.
Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros
a valor razonable con cambios en resultados se contabilizan por su valor
razonable (con contrapartida en otros resultados integrales y resultados,
respectivamente).
Los préstamos y cuentas por cobrar se registran por su costo amortizado
de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva.
Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes.
Los préstamos y cuentas por cobrar incluyen los deudores comerciales y
otras cuentas por cobrar y los derechos por cobrar.
El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del
costo amortizado de un activo o un pasivo financieros (o de un grupo
de activos o pasivos financieros) y de imputación del ingreso o gasto
financiero a lo largo del período relevante. La tasa de interés efectiva es
la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por
cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un período más corto)
con el importe neto en libros del activo financiero o pasivo financiero.
Para calcular la tasa de interés efectiva, una entidad estimará los flujos
de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del
instrumento financiero.
3.9.3. Activos financieros disponibles para la venta
Los activos financieros disponibles para la venta son no derivados que
se designan en esta categoría o no se clasifican en ninguna de las otras
categorías.
Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable
de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se
incluyen en el estado de resultados por función, en el período en el que
se producen los referidos cambios en el valor razonable.
Se incluyen en activos no corrientes a menos que la administración pretenda enajenar la inversión en los 12 meses siguientes a la fecha de los
estados de situación financiera.
Los ingresos por dividendos de activos financieros a valor razonable con
cambios en resultados y disponibles para la venta, se reconocen en el
estado de resultados por función en el rubro otros ingresos cuando se
ha establecido el derecho del Grupo Walmart Chile a percibir los pagos
por los dividendos.
3.9.2. Préstamos y cuentas por cobrar
Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados
con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo.
Los activos de esta categoría se clasifican como corrientes, excepto para
vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha de los estados de
situación financiera, los cuales se clasifican como activos no corrientes.
61
3.10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
El Grupo Walmart Chile usa instrumentos financieros derivados tales
como contratos swaps de tasa de interés y forward de moneda para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de interés y de
tipo de cambio en las obligaciones financieras con bancos y empresas
relacionadas. Tales instrumentos financieros derivados, son inicialmente
reconocidos a valor razonable en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor razonable en
forma continua. Los derivados son registrados en el rubro otros activos
financieros si tienen valor razonable positivo y en el rubro otros pasivos
financieros si tienen valor razonable negativo.
Cualquier utilidad o pérdida que surge de cambios en el valor razonable
de derivados durante el ejercicio es registrada directamente al estado de
resultados por función en el rubro costos o ingresos financieros.
Al momento de la suscripción estos instrumentos fueron designados
para negociación. No obstante, proporcionan una cobertura económica
para el riesgo financiero.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad ha considerado que no
existen derivados implícitos en sus contratos.
3.11. DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS
Un activo financiero que no esté registrado al valor razonable con cambios en resultados es evaluado en cada fecha de balance para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero está
deteriorado si existe evidencia objetiva que ha ocurrido un evento de
pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que ese evento
de pérdida haya tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros del activo que puede estimarse de manera fiable.
El Grupo usa variables basadas en mora, flujos de efectivo relacionados
con los cobros realizados a los clientes, recuperaciones, segmentos de
clientes, tipos de productos, el monto de la pérdida incurrida y comparaciones con prácticas reconocidas en el mercado financiero, ajustados
por las condiciones económicas y crediticias actuales que hacen probable que las pérdidas reales sean mayores o menores que las sugeridas
por las tendencias históricas.
Una pérdida por deterioro relacionada con un activo financiero valorizado al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el valor
en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros
estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Las pérdidas se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de provisión contra las cuentas por cobrar (ver cuadro deterioro deudores comerciales
y otras cuentas por cobrar vencidos y no pagados con deterioro, en la
nota deudores comerciales y otras cuentas por cobrar). El interés sobre
el activo deteriorado continúa reconociéndose a través del reverso de la
tasa efectiva. Cuando un hecho posterior causa que el monto de la pérdida por deterioro disminuya, esta disminución se reversa en resultados.
3.12. INVENTARIOS
Los inventarios están valorizados al costo de adquisición o al valor neto
de realización, el que sea menor. El valor neto de realización representa
62
el valor estimado de venta del inventario, durante el curso normal del
negocio, menos todos los costos de producción faltantes (productos de
fabricación propia) y los costos necesarios para realizar la venta. El método de costeo corresponde al precio promedio ponderado, excepto por
los inventarios no perecibles mantenidos en los puntos de venta. Las
existencias en tránsito están valorizadas al costo de adquisición.
Los inventarios no perecibles, mantenidos en los puntos de venta, se
valorizan al método de costo retail. Este método de costeo se determina
deduciendo al precio de venta del inventario, un porcentaje del margen
bruto promedio asociado a cada departamento comercial. El porcentaje
aplicado considera las rebajas de precio (mark down) de las existencias
que se han valorizado por debajo de su precio de venta original.
Las importaciones en tránsito son registradas cuando se encuentran
bajo las modalidades que transfieran riesgos y beneficios a la Sociedad,
ejemplo “FOB”.
Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares se reconocen como una reducción en el costo de venta de los
productos vendidos o el valor de las existencias. Estos acuerdos se enmarcan dentro del documento público “Términos y condiciones generales de aprovisionamiento de mercaderías”, cuyo objetivo es establecer
los términos y condiciones que rigen las relaciones de Walmart con sus
Proveedores.
La Sociedad reconoce los beneficios de estos acuerdos con proveedores
sólo cuando existe evidencia del acuerdo, el monto del beneficio puede
ser estimado razonablemente y su recepción es probable.
Con el propósito de registrar adecuadamente sus existencias, la Compañía realiza estimaciones relacionadas con la merma y obsolescencia de
sus inventarios. Dichas estimaciones se basan en la experiencia histórica
y rotación de sus artículos y son revisadas a la fecha de cierre anual de
los estados financieros.
3.13. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR
COBRAR
Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable (valor nominal que incluye un interés
implícito) y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el
método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier disminución por
deterioro de valor.
Se establece una estimación para pérdidas por deterioro de cuentas
comerciales por cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan
de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. Algunos indicadores de posible deterioro de las cuentas por cobrar son
dificultades financieras del deudor, la probabilidad de que el deudor
vaya a iniciar un proceso de quiebra o de reorganización financiera y el
incumplimiento o falta de pago, como así también la experiencia sobre
el comportamiento y características de la cartera colectiva.
Para efectos de la evaluación y registro de deterioro, se segmenta la cartera por tipos de deudores y de créditos hasta los niveles que se estimen
apropiados. Actualmente, los deudores comerciales presentan sólo ope-
raciones clasificables como consumo, por lo que su información es solo
por este concepto.
El Grupo da de baja un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales se cancelan o expiran.
La estimación de deterioro se basa en un enfoque de pérdidas que
busca capturar evidencia objetiva de deterioro de las operaciones, que
permita prever que los flujos futuros no se recibirán de acuerdo a lo convenido, además se consideran las expectativas de pago, tanto en monto
como en oportunidad y la valorización de dichas pérdidas basados en
la diferencia entre los flujos contractuales y los ajustados por deterioro,
éstos últimos actualizados a la tasa de interés efectiva de colocación, el
importe asociado a la estimación de deterioro es presentado neto de los
deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y su efecto en resultado es reconocido formando parte del costo de venta el deterioro de la
cartera de clientes Presto y en gasto de administración el resto de los
deudores comerciales.
Los préstamos, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de
los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se
valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos
obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor
de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de
la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva.
3.14. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
El efectivo y equivalentes del efectivo incluye los saldos de caja, bancos
y las inversiones en cuotas de fondos mutuos en pesos de renta fija cuya
fecha de vencimiento es inferior a tres meses y que tienen un bajo riesgo
de cambio de valor. En el estado de situación financiera, los sobregiros,
de existir se clasifican como préstamos en el pasivo corriente a costo
amortizado.
3.15. CAPITAL SOCIAL
El capital social está representado por acciones ordinarias de una sola
clase.
Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción,
neta de impuestos de las ganancias obtenidas por la emisión de acciones.
De acuerdo a los estatutos de la Sociedad, a lo menos un 30% de la utilidad del año debe destinarse al reparto de dividendos en efectivo, salvo
acuerdo diferente adoptado por la Junta de Accionistas por la unanimidad de las acciones emitidas.
3.16. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS
CUENTAS POR PAGAR
Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar se reconocen a costo amortizado, el cual no difiere de su valor nominal, ya que su
plazo medio de pago es reducido.
3.17. PRÉSTAMOS Y OTROS PASIVOS FINANCIEROS
Inicialmente, el Grupo reconoce los instrumentos de deuda emitidos y
los pasivos financieros en la fecha en que se originan. Todos los otros
pasivos financieros (incluidos los pasivos designados al valor razonable
con cambios en resultados), son reconocidos inicialmente en la fecha
de la transacción en la que el Grupo se hace parte de las disposiciones
contractuales del instrumento.
3.18. IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS
El impuesto a la renta registrado en el estado de resultados por función
del año comprende el impuesto a la renta corriente y diferido.
El impuesto a la renta se reconoce directamente en el estado de resultados por función, excepto por el relacionado con aquellas partidas que se
reconocen directamente en patrimonio.
El impuesto a la renta corriente es el impuesto esperado por pagar para
el año, calculado usando las tasas vigentes a la fecha del balance y considera también cualquier ajuste al impuesto por pagar relacionado con
años anteriores.
El impuesto diferido es calculado considerando las diferencias entre el
valor en libros de los activos y pasivos reportados para propósitos financieros y los montos usados para propósitos tributarios.
Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas que se
espera aplicar a las diferencias temporarias cuando son reversadas, basándose en las leyes que han sido aprobadas o a punto de ser aprobadas
a la fecha del balance. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son
presentados en forma neta, si existe un derecho legal exigible de ajustar
los pasivos y activos por impuestos corrientes, y están relacionados con
los impuestos a las ganancias aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable. Ver cambio en normativa en nota
18.5.
Un activo por impuesto diferido se reconoce en la medida que es probable que se disponga de utilidades imponibles futuras contra las cuales
se podrá utilizar el activo.
La Sociedad no registra impuestos diferidos sobre las diferencias temporarias que surgen en inversiones en afiliadas y asociadas, ya que controla
la fecha en que éstas se revertirán y es probable que no se van a revertir
en un futuro previsible.
Un activo por impuestos diferidos es reconocido por las pérdidas tributarias no utilizadas, los créditos tributarios y las diferencias temporarias
deducibles, en la medida en que sea probable que las ganancias imponibles futuras estén disponibles contra las que pueden ser utilizadas.
Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son reducidos en la medida que no sea probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados.
63
3.19. BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
Los beneficios a los empleados son reconocidos cuando existe la obligación legal o constructiva actual de pagar el monto como resultado de un
servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede
ser estimada con fiabilidad.
3.19.1. Vacaciones del personal
La Sociedad reconoce un gasto por vacaciones del personal en la medida que el derecho es adquirido. Corresponde a una obligación de corto
plazo registrada a su valor nominal.
3.19.2. Incentivos
La Sociedad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos y aporte individual a los resultados.
Los incentivos, que eventualmente se entregan, consisten en un determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se reconocen cuando son probables y se puede estimar con fiabilidad su monto y
se contabilizan en el rubro “Provisiones por beneficios a los empleados”.
3.20. PROVISIONES
Las provisiones son reconocidas cuando el Grupo tiene una obligación
presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es
probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios
económicos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación
confiable del monto de la obligación. Cuando el Grupo espera que parte
o toda la provisión será reembolsada, por ejemplo bajo un contrato de
seguro, el reembolso es reconocido como un activo separado pero solamente cuando el reembolso es virtualmente cierto. El gasto relacionado
con cualquier provisión es presentado en el estado de resultados neto
de cualquier reembolso. Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es
material, las provisiones son descontadas usando una tasa que refleja,
cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se usa
el descuento, el aumento en la provisión debido al paso del tiempo es
reconocido como un costo financiero.
Una provisión para contratos de carácter oneroso es reconocida cuando
los beneficios económicos que el Grupo espera de este contrato sean
menores que los costos inevitables para cumplir con sus obligaciones
del contrato. La provisión es reconocida al valor presente del menor entre los costos esperados para finalizar el contrato o el costo neto esperado de continuar con el contrato. Antes de establecer una provisión, el
Grupo reconoce cualquier pérdida por deterioro de los activos asociados con el contrato. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el grupo no ha
registrado provisiones de esta naturaleza.
3.21. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de bienes y servicios en el curso
ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se
presentan netos de impuestos a las ventas, devoluciones, rebajas y descuentos.
La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se
puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos
64
futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades de la Sociedad. No se considera que
sea posible valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que
no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la venta del
bien o la prestación del servicio.
Los ingresos por ventas de mercaderías se reconocen en el estado de
resultados cuando se transfiere al comprador los riesgos y beneficios
significativos de la propiedad de los bienes. No se reconocen ingresos si
existen incertidumbres significativas en relación a los costos asociados,
posibles devoluciones de bienes o continúa el involucramiento administrativo en los mismos.
Los ingresos por intereses financieros y reajustes se devengan en función de la colocación de préstamos de consumos originados por el uso
de las tarjetas Lider Mastercard y Presto, en función del capital que está
pendiente de pago y se reconocen utilizando el método de tasa efectiva.
La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva, cuando corresponde incluye
las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción.
La Sociedad deja de reconocer ingresos financieros, cuando considera
poco probable su recuperabilidad.
Las principales operaciones que generan los ingresos por intereses financieros son:
uu
Intereses por créditos en cuotas: Corresponde al interés pactado a la
fecha efectiva de la transacción y se calcula aplicando la tasa (en base
365) sobre el saldo insoluto del crédito al momento de la facturación
de la cuota.
uu
Intereses de línea de crédito o revolving: Se calcula sobre la deuda en
revolving o uso de línea que mantiene el cliente. Este cálculo se realiza en forma diaria o proyectada y de acuerdo a una tasa de revolving
parametrizada. Este interés se comienza a cobrar diariamente a partir
de la fecha de vencimiento y hasta la facturación (inclusive). Llegado
el día de la facturación, se realizará una proyección de los intereses
desde el día siguiente de la facturación y hasta el día antes del vencimiento. Cuando el vencimiento se realiza en el mes siguiente, los
intereses se proyectan hasta fin de mes, y la segunda proyección es
desde el primer día de mes hasta el día antes del vencimiento.
uu
Intereses por mora: Se calcula sobre la deuda en mora que mantiene el cliente. Este cálculo se realiza en forma diaria o proyectada y
de acuerdo a una tasa de morosidad parametrizada. Este interés se
comienza a cobrar diariamente a partir de la fecha de vencimiento
y hasta la facturación (inclusive). Llegado el día de la facturación, se
realizará una proyección de los intereses desde el día siguiente de
la facturación y hasta el día antes del vencimiento. Cuando el vencimiento se realiza en el mes siguiente, los intereses se proyectan hasta
fin de mes, y la segunda proyección es desde el primer día de mes
hasta el día antes del vencimiento.
Los ingresos por comisiones se reconocen en los estados de resultados
consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza. Los que corresponden a un acto singular, son registrados directamente en resulta-
do. Los que tienen origen en transacciones o servicios que se prolongan
a lo largo del tiempo, se devenga en el plazo del crédito.
Los ingresos por arriendo de propiedades de inversión son reconocidos
en resultados a través del método lineal durante el período de arrendamiento. Los otros servicios, son reconocidos en base devengada de
acuerdo a las condiciones establecidas en los contratos y acuerdos comerciales.
Los ingresos por corretajes de seguros, son reconocidos en forma que
el servicio es prestado, en función del plazo pactado con las compañías
de seguros.
Walmart Chile mantiene un programa de fidelización de clientes denominado “Mi Club Lider”. Cada vez que un cliente adquiere un producto
o servicio elegible, ya sea en Walmart Chile o en un comercio asociado,
recibe “pesos Lider”, los cuales pueden ser canjeados por productos en el
trimestre siguiente al cual son generados. De acuerdo a la IFRIC 13, cada
vez que un cliente adquiere un producto o servicios que otorga “pesos
Lider”, el monto recibido se asigna proporcionalmente a los productos
adquiridos, quedando estos “pesos Lider” como un ingreso diferido en el
pasivo hasta el momento de su uso. El monto del ingreso diferido considera la estimación de la probabilidad de uso de dichos “pesos Lider”, la
cual es calculada utilizando estadísticas históricas de vencimientos de
puntos no canjeados. El valor razonable de los “pesos Lider” es equivalente a la misma cantidad de pesos expresada en la moneda funcional
de la Sociedad, peso chileno. Los “pesos Lider” son usados por los clientes como medio de pago por sus compras en los locales de la Sociedad.
La sociedad registra ingresos diferidos por las diversas transacciones de
las cuales recibe efectivo, cuando las condiciones para el reconocimiento de ingresos descrito anteriormente, no se han cumplido, tales como el
efectivo recibido al inicio de la emisión de contratos de arrendamiento.
3.22. COSTO DE VENTAS
Los costos de venta incluyen el costo de adquisición de los productos
vendidos y otros costos incurridos para dejar las existencias en las ubicaciones y condiciones necesarias para su venta. Estos costos incluyen
principalmente los costos de adquisición netos de descuentos obtenidos, los gastos e impuestos de internación no recuperables, los seguros
y el transporte de los productos hasta los locales.
El costo de venta incluye las pérdidas por deterioro de la cartera de préstamos por cobrar, neto de su recupero, y costos financieros relacionados
con el segmento financiero.
Para la categoría no perecibles, disponibles para la venta en las tiendas,
se aplica el método de costo retail, el cual se determina deduciendo al
precio de venta del inventario, un porcentaje del margen bruto promedio asociado a cada departamento comercial.
3.23. ARRENDAMIENTOS
3.23.1 Grupo como arrendatario
Los arrendamientos financieros, que transfieren al Grupo sustancialmente todos los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad de la partida
arrendada, son capitalizados al comienzo del arrendamiento al valor ra-
zonable de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los
pagos mínimos de arrendamientos. Los pagos del arrendamiento son
distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación de arrendamientos para obtener una tasa constante de interés
sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son cargados
en el estado de resultados por función.
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad del bien
se clasifican como arrendamientos operativos. Los gastos por concepto
de arrendamiento operativo se cargan en el estado de resultados por
función sobre una base lineal durante el período de arrendamiento, para
la parte fija. Las rentas de carácter variable se reconocen como gasto del
período en el que se genera la obligación, al igual que los incrementos
de renta indexados a la variación de precios al consumo.
3.23.2 Grupo como arrendador
Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento financiero, el valor actual de los pagos por arrendamiento se reconoce como una cuenta
por cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el valor actual
de dicho importe se reconoce como rendimiento financiero del capital.
Los ingresos por arrendamiento financiero se reconocen durante el período del arrendamiento de acuerdo con el método de la inversión neta,
que refleja una tasa de rendimiento periódico constante.
Los activos arrendados a terceros bajo contratos de arrendamiento operativo se incluyen dentro del rubro de propiedad, planta y equipos o
propiedades de inversión según corresponda.
Los ingresos derivados del arrendamiento operativo se reconocen de
forma lineal durante el plazo del arrendamiento. Al 31 de diciembre de
2014 la Sociedad no tiene contrato de arrendamientos financieros como
arrendador.
3.24. DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS
De acuerdo al artículo N° 79 de la Ley N° 18.046, las Sociedades Anónimas deberán distribuir anualmente como dividendo a sus accionistas, a
lo menos el 30% de las utilidades. Los dividendos son reconocidos cuando la obligación de pago queda establecida.
Los dividendos a pagar a los accionistas de Walmart Chile S.A. se reconocen como un pasivo en los estados financieros en el período en que son
declarados y aprobados por los accionistas de la Sociedad o cuando se
contrae la obligación correspondiente en función de las disposiciones
legales vigentes o los acuerdos de distribución establecidas por la Junta
de Accionistas.
Este pasivo se encuentra registrado en el rubro otras provisiones a corto
plazo y el movimiento del año se reconoce en el Estado de Cambio en el
Patrimonio neto consolidado en la línea Dividendos.
3.25. GANANCIAS POR ACCIÓN
La utilidad por acción básica y diluida, se calcula dividiendo la utilidad
atribuible a los accionistas comunes de la Sociedad entre el promedio
ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, excluyen-
65
do, de existir, las acciones comunes adquiridas por la Sociedad y mantenidas como acciones en tesorería.
más sucesos futuros inciertos y que no están completamente bajo el
control de la Sociedad.
3.26. INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS
OPERATIVOS
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad no tiene activos o pasivos
contingentes contabilizados.
Un segmento de operación es un componente del Grupo que participa
en actividades de negocios en las que puede obtener ingresos e incurrir
en gastos, incluyendo los ingresos y los gastos que se relacionan con
transacciones con los otros componentes del Grupo.
La información por segmentos se presenta de manera consistente con
los informes internos proporcionados a los responsables de tomar las
decisiones operativas relevantes. La alta administración son los responsables de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos
operativos, los cuales han sido identificados como: retail, inmobiliario y
servicios financieros para los que se toman las decisiones estratégicas,
de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Segmentos de operación”. La información relacionada a los segmentos de operación de la compañía se
revela en nota Información por Segmentos.
3.27. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS
Se registran arriendos pagados por anticipado, relacionados con las distintas operaciones de arriendos a largo plazo de locales. Los mencionados arriendos pagados por anticipado, se registran a su costo histórico y
se amortizan en el plazo de duración de los respectivos contratos.
3.28. INGRESOS FINANCIEROS Y COSTOS FINANCIEROS
Los ingresos financieros están compuestos por ingresos por intereses
en fondos invertidos, ganancias por la venta de activos financieros disponibles para la venta, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados y ganancias en
instrumentos de cobertura que son reconocidas en resultado. Los ingresos por intereses son reconocidos en resultados al costo amortizado,
usando el método de la tasa efectiva.
Los costos financieros están compuestos por gastos por intereses en
préstamos o financiamientos, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados y pérdidas
por deterioro reconocidas en los activos financieros. Los costos por préstamos que no son directamente atribuibles a la adquisición o la construcción de un activo que califica se reconocen en resultados usando el
método de la tasa efectiva.
3.29. MEDIO AMBIENTE
Los desembolsos asociados a la protección del medio ambiente se imputan a resultado cuando se incurren.
3.30. ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES
Activo contingente, es un activo de naturaleza posible, surgido a raíz de
eventos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a
ocurrir uno o más eventos inciertos en el futuro y que no están enteramente bajo el control de la Sociedad.
Pasivo contingente, es una obligación posible surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o
66
4.
CAMBIOS EN LA POLITICA CONTABLE
La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), en virtud de sus atribuciones, con fecha 17 de octubre de 2014 emitió el Oficio Circular N°856
instruyendo a las entidades fiscalizadas a registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio, las diferencias en activos y pasivos por concepto
de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la
Ley 20.780.
Al 31 de diciembre de 2014 y por el año terminado en esa fecha la cuantificación del cambio del marco contable significó un menor cargo a los
resultados de M$9.411.962.
Al 31 de diciembre de 2014 y como parte del proceso de integración
con la matriz Walmart Stores Inc., la Sociedad modificó el criterio de clasificación de los gastos por fletes de mercaderías entre los centros de
distribución y las tiendas considerándolos como parte del costo de los
bienes y no como gasto directo. El impacto neto en el ejercicio 2014
ascendió a M$2.802.376 (M$1.673.249 en 2013). Con lo anterior la Sociedad presenta sus estados financieros al 31 de diciembre de 2013 reformulados. El impacto inmaterial del ejercicio 2012 no hizo necesario la
reformulación y presentación de los estados financieros a dicho cierre.
Durante el período terminado al 31 de diciembre de 2014 no se presentan otros cambios contables.
5.
5.1.
POLITICA DE GESTION DE RIESGOS
FACTORES DE RIESGO FINANCIERO
Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros:
a) Riesgo de Mercado
b) Riesgo de Liquidez
c) Riesgo de Crédito
El programa de gestión del riesgo global de la Sociedad se centra en la
incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera de la Sociedad.
La Sociedad utiliza derivados para cubrir ciertos riesgos anteriormente
mencionados.
a) RIESGO DE MERCADO
La Sociedad opera en la industria de retail financiero chilena, por lo
que se encuentra expuesta a posibles cambios regulatorios que puedan afectar la importación, compra y/o venta minorista de productos, la
venta de seguros de distinta índole y el otorgamiento de créditos, entre
otros. En particular, en el último tiempo se han implementado y/o se en-
cuentran en análisis diversas iniciativas de regulación al negocio financiero, las cuales podrían afectar la rentabilidad del mismo y la Sociedad.
En esta línea, durante el mes de diciembre de 2013 entró en aplicación
la regulación que reduce la Tasa Máxima Convencional (TMC) aplicable a
los créditos, lo cual afectó los ingresos del negocio financiero.
Considerando la naturaleza de sus operaciones, la Sociedad está expuesta a los siguientes riesgos de mercado:
(i) Riesgo de tipo de cambio
El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado por efecto de las tasas de cambio de monedas extranjeras, afecten los resultados del Grupo o el valor de los instrumentos
financieros que mantiene. El objetivo de la administración del riesgo de
tipo de cambio es administrar y controlar las exposiciones ante cambios
en el mercado por este concepto, en parámetros razonables y al mismo
tiempo optimizar la rentabilidad.
La moneda funcional utilizada por el Grupo es el peso chileno en términos de fijación de precios de sus servicios, de composición de su balance y de efectos sobre los resultados de las operaciones.
Al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad no mantiene cuentas por cobrar
en moneda extranjera.
Tomando en cuenta los valores indicados anteriormente, se efectuó un
análisis de sensibilidad para determinar el efecto en los resultados de
la Sociedad debido a la variación del tipo de cambio, considerando la
porción no cubierta producto del hedge natural entre activos y pasivos
en moneda extranjera. Se sensibilizó considerando variaciones de ±10%
en el valor del dólar observado al 31 de diciembre de 2014.
Al 31 de diciembre de 2014 la sociedad mantiene activos financieros en
moneda extranjera por MUS$20.297.
ESCENARIOS 2014
FECHAS
US$-10%
US$ CIERRE
US$+10%
M$
M$
M$
MUS$
Al 31-12-20133.095 124.389138.210152.031
Al 31-12-2014
10.843 801.581890.645979.710
AJUSTES EN EL VALOR
DEL TIPO DE CAMBIO DÓLAR / PESOS
AL CIERRE
+10%
-10%
EFECTO EN RESULTADO
DICIEMBRE 2014
M$
89.064
(89.064)
La denominación de la deuda financiera de la Sociedad es un 58,70%
en Unidades de Fomento, un 37,53% en pesos y un 3,77% en dólares.
Al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad mantiene un saldo de deuda
financiera en moneda extranjera de MUS$59.928.
De acuerdo al cuadro anterior, esta sensibilización entregó como resultado que el efecto en la utilidad antes de impuesto de la Sociedad
podría haber aumentado (disminuido) en M$89.064 en el ejercicio, ante
variaciones de ± 10% en el valor del dólar observado a la fecha de cierre.
Al 31 de diciembre de 2014, el valor del dólar observado alcanzó $606,75,
un 15,66% mayor al valor de cierre al 31 de diciembre de 2013, fecha en
que alcanzó un valor de $524,61.
Adicionalmente la sociedad mantiene al cierre del 31 de diciembre
de 2014 una cobertura entre activos y pasivos en moneda extranjera
a través de contratos de derivados Forwards por un monto total de
MUS$27.068.
ACTIVOS
MONEDA
SALDO AL
31-12-2014
M$
SALDO AL
31-12-2013
M$
CL$
91.998.370
65.373.303
US$
7.188.859
250.838
PEN
28.509
336.926
EUR
8.459
7.241
Otros activos financieros, corriente
US$
7.887.838
34.665.215
Otros activos financieros, corriente
CL$
1.185.973
Otros activos no financieros, corriente
CL$
6.018.288
5.301.615
CL$
312.667.062
285.756.207
CL$
313.634.266
286.847.485
Activos por impuestos corrientes
CL$
55.131.833
96.099.747
Activos corriente, total
795.749.457
774.638.577
CL$
22.255.784
24.114.524
Derechos por cobrar no corrientes
CL$
95.944.385
78.189.673
Activos Intangibles distintos de la plusvalía
CL$
25.861.108
28.611.513
Plusvalía
CL$
29.523.39329.523.393
Propiedades, planta y equipo, neto
CL$
1.305.179.564
1.201.274.600
Propiedades de inversión
CL$
123.095.373
125.791.326
Activos por impuestos diferidos
CL$
54.386.225
48.385.764
Activos no corrientes, total
1.656.245.832
1.535.890.793
ACTIVOS, TOTAL
2.451.995.289
2.310.529.370
67
PASIVOS
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente
Pasivos corrientes, total
MONEDA
SALDO AL
31-12-2014
M$
SALDO AL
31-12-2013
M$
CL$
UF
US$
CL$
US$
UF
US$
GBP
CL$
CL$
CL$
292.309.089
16.004.039
35.040.092
445.433.807
14.887.727
147.846.962
24.772.795
193.294
15.112.891
20.407.303
18.007.229
252.781.218
42.862.812
30.707.642
466.903.335
10.148.673
715.850
2.806.088
287.273
45.192.653
14.973.126
15.078.425
1.030.015.228
882.457.095
CL$
UF
UF
CL$
CL$
CL$
155.900.000
17.987.038
414.350.942
42.270.767
979.003
1.665.711
155.900.000
107.032.803
302.580.814
36.423.636
1.700.754
2.455.543
Pasivos no corrientes, total
633.153.461
606.093.550
TOTAL PASIVOS
1.663.168.689
1.488.550.645
CL$
CL$
CL$
457.867.231
320.465.073
10.494.296
457.867.231
354.068.821
10.042.673
788.826.600
821.978.725
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corriente
Otros pasivos no financieros no corrientes
Capital emitido
Otras reservas
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora
CL$
-
-
Patrimonio total
788.826.600
821.978.725
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
2.451.995.289
2.310.529.370
(ii) Riesgo de tasa de interés
El riesgo de tasa de interés de la Sociedad surge de la deuda que se
mantiene con terceros, las cuales incluyen cartas de crédito y línea de sobregiros. La deuda a tasa variable expone a la Sociedad al riesgo de tasa
de interés de flujos de efectivo. La deuda a tasa de interés fija expone a
la Sociedad al riesgo de tasa de interés de valor razonable.
En este sentido la Sociedad posee una baja exposición al riesgo asociado a las fluctuaciones de las tasas de interés en el mercado, ya que un
porcentaje importante de la deuda se encuentra estructurada a tasa fija.
Al efectuar un análisis de sensibilidad sobre la porción de deuda que se
encuentra a tasa variable, el efecto en resultados bajo un escenario en
que las tasas aumenten un 5% a las vigentes, manteniendo el resto de
las variables constantes, generaría una pérdida adicional antes de impuestos de M$366.161 por efecto de un mayor gasto por intereses.
(iii)Riesgo de variación en la inflación
El riesgo de variación en la inflación es el riesgo de que los cambios en
los precios de mercado por efecto de la inflación interna del país, afecten
los ingresos del Grupo o el valor de los instrumentos financieros que
mantiene. El objetivo de la administración del riesgo de variación en la
inflación es administrar y controlar las exposiciones ante cambios en el
mercado por este concepto, en parámetros razonables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad.
Al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad mantiene un 59%de su deuda
financiera expresada en Unidades de Fomento (UF) (65% al 31 de diciembre de 2013), lo que genera un efecto de valorización respecto del
peso. Para dimensionar este efecto en el resultado antes de impuestos,
se realizó una sensibilización de esta unidad de reajuste asumiendo una
inflación del 5% para el próximo año, manteniendo el resto de las variables constantes.
Si la UF se incrementara en un 5%, los efectos antes de impuestos sería
un efecto de pérdida por M$1.011.469 por efecto de un mayor gasto de
reajuste.
68
b) RIESGO DE LIQUIDEZ
El riesgo de liquidez se define como la probabilidad de pérdida monetaria de una sociedad, debido a la dificultad de cumplir con sus obligaciones de
corto plazo y/o a la dificultad para obtener financiamiento para continuar con su operación normal, lo que se traduce en la incapacidad que puede
enfrentar la empresa de cumplir en tiempo y forma con los compromisos contractuales asumidos con sus acreedores y a su capacidad de ejecutar
sus planes de negocios, debido a la diferencia de tiempo que media entre los ingresos y egresos de caja.
Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo, la disponibilidad de financiamiento mediante un importe suficiente de facilidades de crédito comprometidas y tener capacidad para liquidar posiciones de mercado.
La Administración realiza un seguimiento diario de su posición de caja y continuamente realiza proyecciones de éste, con el objeto de pagar, prepagar, refinanciar y/o obtener nuevos créditos, de acuerdo con la capacidad de generación de flujos de la Sociedad.
La Sociedad presenta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 un capital de trabajo negativo. Complementando lo anterior, la Sociedad cuenta con líneas
de crédito de corto plazo debidamente aprobadas y renovables por $393.400 millones ($283.900 millones al 31 de diciembre de 2013), lo cual, permite reducir razonablemente el riesgo de liquidez.
A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros agrupados por vencimiento:
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE 2014
FLUJOS NOMINALES CONTRACTUALES
PASIVOS
VALOR LIBRO
HASTA 1 AÑO
MÁS DE 1 AÑO
Y HASTA 3
AÑOS
M$
M$
M$
MÁS DE 3 AÑOS MÁS DE 5 AÑOS
Y HASTA 5
Y HASTA 10
AÑOS
AÑOS
M$
M$
MÁS DE 10
AÑOS
TOTAL
M$
M$
Préstamos bancarios no garantizados
401.147.715
251.351.460
159.233.922
-
-
-
410.585.382
Obligaciones con el público (bonos)
92.813.557
95.273.278
-
-
-
-
95.273.278
Obligaciones por
arrendamientos financieros
23.063.594 5.922.901 6.818.1183.235.5987.410.067 6.280.77929.667.463
Cuentas por pagar
a empresas relacionadas
587.163.993
187.562.959
32.531.246 352.215.014
15.510.925
126.082.455
713.902.599
Cuentas por pagar comerciales
y otras cuentas por pagar
460.321.534
460.321.534
-
-
-
-
460.321.534
Sub total
1.564.510.393 1.000.432.132 198.583.286 355.450.612 22.920.992 132.363.234 1.709.750.256
Instrumentos derivados
215.392
215.392 --- -
215.392
TOTAL
1.564.725.785 1.000.647.524 198.583.286 355.450.612
22.920.992
132.363.2341.709.965.648
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE 2013
FLUJOS NOMINALES CONTRACTUALES
PASIVOS
VALOR LIBRO
HASTA 1 AÑO
MÁS DE 1 AÑO
Y HASTA 3
AÑOS
M$
M$
M$
MÁS DE 3 AÑOS MÁS DE 5 AÑOS
Y HASTA 5
Y HASTA 10
AÑOS
AÑOS
M$
M$
MÁS DE 10
AÑOS
TOTAL
M$
M$
468.527.784
312.825.161
474.196 155.900.000
-
-
469.199.357
90.356.317
6.480.857
12.639.021
12.639.021
35.859.420
69.722.894
137.341.213
Obligaciones por
arrendamientos financieros
26.367.062 6.743.71710.785.3773.066.7735.903.622 6.977.29233.476.781
Cuentas por pagar a
empresas relacionadas
306.390.02512.442.15524.918.39924.884.310
315.057.057
-
377.301.921
Cuentas por pagar comerciales
y otras cuentas por pagar
477.052.008
490.821.319
-
-
-
- 490.821.319
Sub total
1.368.693.196 829.313.209 48.816.993196.490.104356.820.099 76.700.186
1.508.140.591
Instrumentos derivados
4.033.312
3.903.949 --- -
3.903.949
TOTAL
1.372.726.508 833.217.158 48.816.993196.490.104356.820.099
76.700.186
1.512.044.540
69
c) RIESGO DE CRÉDITO
Definición de riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrentaría
el Grupo, si un cliente o contraparte en un instrumento financiero, no
cumple con sus obligaciones contractuales. Este incumplimiento o incobrabilidad se puede originar principalmente de los préstamos y giros
de avances en efectivo que los clientes efectúen en sus operaciones con
tarjeta de crédito.
Características del negocio
Las actividades y negocios que desarrolla la institución deben circunscribirse a aquellas que emanan del Directorio y el Comité de Riesgos de
Walmart Chile Servicios Financieros Ltda., afiliada de Walmart Chile S.A.
En las directrices generales de Walmart Chile Servicios Financieros Ltda.,
se formula como la esencia de su negocio financiero la creación y desarrollo de una oferta de financiamiento y de servicios transaccionales,
orientada a clientes de todos los segmentos socioeconómicos, vinculada en su etapa de endeudamiento primario al negocio comercial que
desarrolla Walmart. En forma complementaria se desarrollan otros negocios que agregan valor al mercado objetivo que se ha definido la institución, con el objetivo que sean valorados por sus clientes y permitan
una estrategia de crecimiento estable y de acuerdo al retorno esperado
por los accionistas. La cartera de crédito de la sociedad se encuentra
bastante atomizada sin deudores individuales por grandes montos, lo
que mitiga sustancialmente el riesgo de crédito.
Etapas del proceso de gestión de riesgo de crédito
Proceso de originación y cobranzas
La obtención, certificación y validación de la información de los clientes,
de acuerdo a las pautas de evaluación y consecuente aprobación para la
comercialización de los productos, es de la más alta importancia dentro
del proceso. Ningún sistema de aprobación de riesgos masivos puede
ser exitoso, si no se ejecutan correctamente todos los procedimientos
de captura e ingreso de los datos del cliente a los sistemas de evaluación
y control. Lo anterior tiene relación con información completa y real de
los clientes.
Walmart Chile Servicios Financieros Ltda. ofrece valor a los clientes de
supermercados de la cadena en sus distintos formatos, transformándose
en un medio de pago y de financiamiento, a través de las tarjetas Lider
Mastercard y Presto, que permita lograr una mayor fidelización, entregando opciones adicionales al financiamiento de sus compras.
El proceso de evaluación de cara al cliente comienza con la presentación
de los antecedentes por parte de éste. En este proceso, el ejecutivo comercial debe analizar y verificar los antecedentes presentados y enviar
dicha documentación al área central de operaciones para su visado e
ingreso al sistema de evaluación de créditos.
La oferta de valor de la Tarjeta Lider Mastercard y Presto, se complementa con la opción adicional que tienen sus clientes de utilizar ésta como
medio de pago y/o financiamiento en comercios asociados.
Todos los antecedentes presentados por el cliente e ingresados en el
sistema, son sujetos de auditoría, así como también el cumplimiento de
todas las políticas, procedimientos, manuales, instructivos de trabajo, informativos y comunicados ligados a la apertura de cuentas, por lo que
la sucursal y el área de operaciones central deben velar por el correcto
ingreso y cumplimiento de las normas establecidas por la Sociedad.
Asimismo, Walmart Chile Servicios Financieros Ltda, complementa su
oferta con una serie de productos financieros entre los que destacan seguros generales y de vida, pago de servicios, etc., los que se desarrollan
bajo un concepto de one stop shopping.
La operación de una tarjeta de carácter masivo requiere que los procesos de crédito y cobranzas, desde su fase de iniciación de créditos, hasta
los procesos de mantención y cobro de las cuentas, sean altamente estandarizados y automatizados, donde Walmart Chile S.A. asigna extrema
importancia a las directrices emanadas del Comité de Riesgo, la separación de funciones, políticas de crédito permanentemente testeadas
en sus niveles de pérdida, adecuación al ciclo económico, utilización de
plataformas y modelos de score en todas las fases del proceso de crédito, que den cuenta de los distintos segmentos en que opera el negocio.
Administración del riesgo de crédito
La máxima instancia de administración del riesgo de crédito de Walmart
Chile Servicios Financieros Ltda., es el Comité de Riesgo, el que ha delegado la ejecución de la política en la Gerencia de Riesgo y Cobranzas,
con dependencia directa de la Gerencia General de Walmart Chile Servicios Financieros. Las políticas de riesgo son ratificadas por el Directorio
de la Sociedad.
70
La Gerencia de Riesgo y Cobranzas tiene absoluta independencia de las
áreas comerciales del negocio financiero y retail del grupo Walmart Chile. El modelo de crédito es descentralizado en su ejecución, contando
con el apoyo de áreas de operaciones y auditoría general que realizan
contraposición de intereses en el proceso seguido en sucursales, mientras que la toma de decisiones respecto de la política general de créditos es centralizada, está bajo la dependencia de la Gerencia de Riesgo y
Cobranzas y es ejecutada a través de la plataforma general de créditos.
El proceso se sustenta en la utilización de un sistema automatizado de
evaluación, el cual contiene la programación de las políticas de crédito
autorizadas, entregando como resultado de la evaluación la aprobación
o rechazo de los clientes, la asignación del producto comercial y las correspondientes líneas de crédito.
La determinación del nivel aceptable de endeudamiento de un solicitante es tan clave como lo es el cumplimiento con el resto de las variables a considerar en la evaluación de crédito. Siendo tan importante, la
Sociedad ha definido un procedimiento para el cálculo y estimación del
endeudamiento que considera máximos aceptables según los niveles
de compromiso que puedan establecerse para cada cliente. El proceso
se inicia con el establecimiento del nivel de ingreso a considerar como
base, para luego estimar la capacidad de pago mensual y el monto del
crédito final a ofertar.
La estimación del endeudamiento considera dos tipos de análisis: Carga
financiera máxima y máximo veces renta, representando la carga financiera mensual y el endeudamiento total del solicitante o leverage, respectivamente. Los valores de cada concepto se establecen en función
del ingreso y el nivel de riesgo de los clientes considerados al momento
de la evaluación de los mismos.
Los conceptos carga financiera máxima y máximo veces renta actuando conjuntamente establecen una relación de monto-plazo que es de-
terminante para la aprobación de un crédito. En su fase de originación
de cuentas, como también en la mantención de cuentas, aumentos de
cupos, bloqueos, upgrade de productos, etc., la Sociedad administra tecnológicamente estos procesos a través de plataformas de proveedores
tales como Experian (UK) y Fair Isaac (USA).
Finalmente para realizar su proceso de cobranza, la Sociedad la ejecuta
a través de su afiliada de cobranza, denominada Servicios y Cobranzas
Ltda. (Seyco), la que administra todas las etapas del ciclo de cobro, incluyendo las fases de mora temprana, mora tardía y recuperación de
castigos. Seyco externaliza algunas funciones propias de cobranza en
algunas etapas del ciclo, en un contexto de mantención y realización
de benchmark permanente y de orientación a una maximización de los
indicadores de recuperación y eficiencia de todos sus procesos.
Análisis de riesgo de crédito
Dada la naturaleza de las colocaciones de la Sociedad, la evaluación del
riesgo para determinar la pérdida incurrida de la cartera se realiza mediante modelos de evaluación grupal.
La segmentación de la cartera tiene como primer criterio una adecuada
identificación de la cartera renegociada o repactada. Se usan también
criterios de segmentación adicionales para identificar grupos específicos
entre las carteras no repactadas y carteras repactadas acorde a perfiles
y niveles de riesgo y características de las operaciones, de tal forma de
poder hacer un seguimiento más directo a distintos grupos de clientes.
Las variables que se usan para el desarrollo de los modelos y cálculo de
provisiones incluyen (a) atributos y características de los distintos grupos
de clientes; (b) variables de comportamiento interno, y en especial, la
morosidad de las operaciones y el comportamiento de pagos efectivos
del deudor; (c) variables de comportamiento externo de los clientes; (d)
renegociaciones o convenios de pago de los deudores.
El riesgo de crédito es gestionado por grupos de clientes y el objetivo es
mantener permanentemente evaluada la totalidad de la cartera de colocaciones a fin de constituir oportunamente las provisiones necesarias
y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperación de
los créditos concedidos.
Dada la naturaleza de la cartera, se aplica un modelo de evaluación grupal. Lo anterior, debido a lo siguiente:
uu
uu
uu
Las operaciones son otorgadas a personas naturales.
Existe un alto volumen de operaciones cursadas.
Los montos de crédito otorgados a cada cliente son bajos.
La cartera es modelable en función de características homogéneas de
los clientes, esto permite diferenciar segmentos con distinta probabilidad de pérdida.
Para la medición del riesgo se consideran indicadores como mora mayor
a 30 días, mora mayor a 60 días, mora mayor a 90 días, tasa anual de castigo, pagos efectivos y porcentaje de cartera repactada, entre otros. Como
metodologías se utilizan backtesting, análisis de camadas o vintage, cobertura de provisiones y seguimiento de nivel mínimo de aprobación
para aceptación de clientes.
Para efectos de la evaluación y reconocimiento de deterioro, se procede
a segmentar la cartera por tipos de deudores y de créditos hasta los niveles que se estimen apropiados.
La metodología que se utiliza considera perfiles de riesgo, de modo tal
que la provisión individual refleja el riesgo de un grupo de referencia.
Esto significa que el cálculo de la provisión se aplica mensualmente determinando la evolución de los clientes a través de cada perfil.
Las pérdidas se miden bajo las siguientes cuentas: Provisiones, castigos
y recuperaciones efectivas de la cartera. El ratio de pérdida a considerar
se determina por el cuociente entre las cuentas señaladas y el monto
colocado o vendido en cada instancia.
Para este modelo se considera la siguiente información:
Cartera no repactada, la que se compone en: Cuotas contado, cuotas
crédito, deuda rotatoria y avance en efectivo.
uu Cartera repactada, el número de repactaciones e historial de información del producto original.
uu
Políticas de Crédito, plazos promedios y rangos de plazos
Las políticas de crédito actuales de la afiliada Walmart Chile Servicios Financieros Ltda., plazos promedios y rangos de plazos, para los productos
que a continuación se señalan, repactaciones, refinanciamientos, provisiones y castigos, son los siguientes:
Productos
uu
Compras
Respecto de las compras, Walmart Chile Servicios Financieros Ltda.
ha definido que éstas sean realizadas por los usuarios de la tarjeta de
crédito, titulares y adicionales, con cargo a la línea de crédito autorizada al titular de la cuenta, siempre que la línea indicada cuente con
montos disponibles suficientes para que se realicen las transacciones
de compra y que la cuenta no se encuentre bloqueada por algún
motivo, como por ejemplo, por mora.
En relación al monto inicial de la línea de crédito que se autoriza a
cada titular, contra la cual se cargan las compras, Walmart Servicios
Financieros Ltda. ha definido que ésta se determina en base al perfil
de riesgo del cliente y su nivel de ingreso, este cupo es informado
mensualmente en el estado de cuenta del cliente y puede ser modificado dependiendo de su comportamiento de pago interno y externo, siempre y cuando se mantenga dentro de la banda de cupos
informada al cliente en el momento de la apertura de la tarjeta. Para
el caso de las tarjetas Lider Mastercard, los clientes con plástico Internacional y Preferente cuentan también con una línea de compras en
dólares que se calcula como un porcentaje de la línea en compras
en pesos.
Cabe señalar que los usuarios de la tarjeta de crédito pueden efectuar compras con cargo a la línea de crédito autorizada, en todos los
comercios asociados a la tarjeta, relacionados o no al emisor.
El rango de plazo para las compras con tarjeta es de 1 a 36 meses,
siendo el promedio 2 meses.
71
uu
uu
uu
Avance en efectivo
Respecto de los avances en efectivo, Walmart Chile Servicios Financieros ha definido que éstos corresponden a una asignación de línea
de dinero en efectivo, asociada a un porcentaje determinado de la
línea de crédito de compras autorizada al titular de la cuenta, el que
se asigna en función del perfil del cliente.
Los avances pueden ser girados en los cajeros automáticos en convenio y en los supermercados Lider, Express y Ekono.
La política de repactaciones exige el pago de un abono inicial correspondiente a un porcentaje de la deuda total, el cual se define dependiendo del monto de la deuda y los días de mora. En el período 2014, el
porcentaje promedio de abono inicial es de 5,4%.
El rango de plazo para los avances es de 1 a 24 meses, siendo el promedio 14 meses.
A la fecha, el máximo de repactaciones permitido por cliente es de 3,
con no más de dos repactaciones en los últimos doce meses móviles.
Pago mínimo
Walmart Chile Servicios Financieros ha definido que el pago mínimo
es el monto mínimo determinado para cada período de facturación,
e informado al tarjetahabiente en los estados de cuenta, que necesariamente debe pagar, a más tardar en la fecha de vencimiento del
mismo.
Durante la vigencia de la repactación, la cuenta del titular está inhabilitada para compras.
El pago mínimo es determinado por Walmart Chile Servicios Financieros en cada período, considerando las operaciones y transacciones realizadas por el usuario, pudiendo corresponder a la totalidad
o a un porcentaje del importe de las transacciones efectuadas más
la suma de las cuotas provenientes de transacciones realizadas con
esta modalidad.
El rango de plazo es de 6 a 60 meses, con un promedio de 29 meses.
Comercios asociados
Con respecto al cobro que se realiza a los comercios asociados por
la aceptación de la tarjeta (comisión o merchant discount), podemos señalar que Walmart Chile Servicios Financieros ha definido que
dicho cobro se determine como un porcentaje del monto total de
cada operación realizada con la tarjeta en el establecimiento del comercio asociado.
En cuanto a los rangos de plazos y plazos promedios de compra con
tarjeta en comercios asociados, estos fueron indicados en el punto 1
precedente, en el cual se detalla información del producto “Compras”.
uu
“Súper avance”
Walmart Chile Servicios Financieros ha definido que los clientes de
mejor perfil de riesgo, de acuerdo a lo establecido en la política de
créditos y cobranzas, pueden acceder a una línea transitoria de dinero en efectivo a largo plazo asociado a la tarjeta, que corresponden
a montos en dinero en efectivo para ser girados en los cajeros automáticos en convenio y en los supermercados Lider, Express y Ekono.
El Súper Avance está sujeto a una evaluación crediticia del titular
de la cuenta, y está determinado en función del perfil del cliente. La
oferta de Súper Avance tiene una vigencia determinada.
El rango de plazo para los Súper Avances con tarjeta es de 12 a 60
meses, siendo el promedio de 39 meses.
72
Repactaciones
Walmart Chile Servicios Financieros ha definido que los clientes que
tengan entre 30 y 180 días de mora al cierre de mes anterior pueden
acceder a una repactación de su deuda total.
Dependiendo del cumplimiento del compromiso de pago adquirido en
la repactación por parte del cliente y de su evaluación de riesgo, esta
Gerencia puede autorizar su habilitación.
Refinanciamientos
Walmart Chile Servicios Financieros ha definido que los clientes que no
se encuentran en un atraso superior a 30 días al cierre del mes anterior
pueden acceder a un refinanciamiento de su deuda, en un plazo de entre 3 y 48 meses, siendo el promedio 26 meses.
El plazo entre refinanciamientos se define en base al perfil de riesgo del
cliente. No se permiten nuevos refinanciamientos hasta el vencimiento
de al menos una cuota del convenio anterior.
Provisiones
Dada la naturaleza de las colocaciones de Walmart Chile Servicios Financieros, la evaluación del riesgo para determinar la provisión de incobrables se realiza mediante modelos de evaluación grupal. Para los efectos
anteriores, la cartera es clasificada en diferentes segmentos, separando
cartera no repactada de cartera repactada.
La provisión asociada a cada cuenta se determina en base a factores dependiendo del tramo de mora, segmento de cartera y otras variables.
Walmart Chile Servicios Financieros cuenta con matrices de provisión
separadas para los segmentos de cartera repactada y no repactada.
Castigos
Walmart Chile Servicios Financieros ha definido que se castigan contablemente todos los saldos de deudas de aquellos deudores que tengan
7 estados de cuenta vencidos. La cartera castigada es gestionada para
su cobro por los diversos canales de cobranza definidos por Walmart
Servicios Financieros. Los deudores pueden acceder a acuerdos de pago
o realizar el pago total de la deuda castigada. Todas estas cuentas se
llevan en cuentas de orden, reconociéndose ingresos sólo por los pagos
efectivos recibidos.
Información sobre tipos de carteras y sub-categorías.
La cartera de Walmart Servicios Financieros se encuentra clasificada en
cartera repactada y no repactada.
La cartera repactada corresponde a las cuentas que tienen al menos una
repactación de acuerdo a lo indicado en su política precedente.
Garantías
El modelo de evaluación de crédito no tiene exigencias de garantías
para cubrir el riesgo de crédito.
5.2.
GESTIÓN DEL RIESGO DEL CAPITAL
Los objetivos de Walmart Chile S.A. en relación con la gestión del capital
son:
Salvaguardar la capacidad del mismo para continuar como empresa
en funcionamiento.
uu Procurar un retorno para los accionistas.
uu Mantener una estructura óptima de capital reduciendo el costo del
mismo.
uu
La política de la Sociedad es mantener una base de capital sólida de
manera de conservar la confianza de los inversionistas, los acreedores
y el mercado, y sustentar el desarrollo futuro del negocio. El Directorio
monitorea el retorno de capital, que es definido por el Grupo como el
ingreso de operación neto dividido por el patrimonio total, excluidas las
acciones preferenciales no rescatables y la participación no controladora. El Directorio también monitorea el nivel de dividendos pagados a los
accionistas ordinarios.
Para poder mantener o ajustar la estructura de capital, la Sociedad podría ajustar el importe de los dividendos a pagar a los accionistas, reembolsar capital a los accionistas, emitir nuevas acciones, vender activos
para reducir la deuda o postergar nuevas inversiones.
A la fecha la Sociedad debe cumplir con determinados covenants, los
cuales están expuestos en la nota Contingencia, Juicios y otras restricciones.
La Sociedad hace seguimiento del capital de acuerdo con los índices de
endeudamiento y patrimonio. Estos índices se calculan sobre los estados
financieros consolidados, presentados en la forma y plazos estipulados.
31-12-2014
31-12-2013
Índice de endeudamiento (veces)
Patrimonio (MM$)
Patrimonio (Miles de UF)
0,66
788.827
32.031
0,72
821.979
35.264
6.
ESTIMACIONES, JUICIOS Y SUPUESTOS CRITICOS
DE LA ADMINISTRACION
La preparación de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere
la utilización de juicio por parte de la administración, de estimaciones y
supuestos que afectan la aplicación de políticas contables y los montos
informados de activos, pasivos, ingresos y gastos. Estas estimaciones y
los supuestos asociados se basan en experiencia histórica y varios otros
factores que se consideran razonables bajo las circunstancias. Los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones.
Las estimaciones y los supuestos asociados son revisados sobre una
base continua. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en el cual el estimado es revisado, si la revisión afecta
sólo a ese período o en el período de la revisión y períodos futuros.
Los valores libros de las siguientes estimaciones se revelan en sus correspondientes notas en los estados financieros.
Para las siguientes estimaciones se han realizado en función de la mejor
información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados
financieros consolidados, es posible que acontecimientos que puedan
tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en
próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo
los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados
financieros consolidados futuros.
6.1.
ESTIMACIÓN DE INCOBRABLES CARTERA
El objetivo de la política de deterioro de Presto es mantener permanentemente evaluada la totalidad de la cartera de colocaciones a fin de
constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para
cubrir el riesgo de cartera, de acuerdo a lo establece la NIC 39.
El cálculo se basa en un enfoque de pérdidas incurridas que busca capturar evidencia objetiva de deterioro de las operaciones, que permita
prever que los flujos futuros no se recibirán de acuerdo a lo convenido,
además se consideran las expectativas de pago, tanto en monto como
en oportunidad y la valorización de dichas pérdidas basados en la diferencia entre los flujos contractuales y los ajustados por deterioro, estos
últimos actualizados a la tasa de interés efectiva de colocación.
La estimación de pérdidas incurridas, dada la naturaleza de las colocaciones de Presto, se realiza mediante modelos de evaluación grupal. Para
los efectos anteriores, la cartera de Presto es clasificada en diferentes
segmentos y se determina en base a factores dependiendo del tramo de
mora, segmento de cartera y otras variables. Los flujos son descontados
por la tasa efectiva de la cartera. Presto cuenta con matrices de provisión
separadas para los segmentos de cartera repactada y no repactada.
73
6.2.
VIDA ÚTIL Y VALOR RESIDUAL DE PROPIEDADES,
PLANTAS Y EQUIPOS, PROPIEDADES DE
INVERSIÓN E INTANGIBLES
6.2.1. Propiedades, plantas y equipos
La valorización de las inversiones en construcciones y obras de infraestructura, instalaciones, maquinarias y equipos y otros activos, consideran
la realización de estimaciones para determinar tanto los valores residuales como las vidas útiles a utilizar para el cálculo de las depreciaciones
de cada activo. Estas estimaciones consideran factores de operación,
tecnológicos y de usos alternativos de los activos. Walmart Chile S.A.
revisa la vida útil estimada y el valor residual de dichos activos fijos al
final de cada período anual o cuando ocurre un evento que indica que
dicha vida útil o valor residual es diferente. La administración revisa estos
supuestos en forma periódica y los ajusta en base prospectiva en el caso
de identificarse algún cambio.
Los costos de desmantelamiento del activo, que constituyan una obligación para la Sociedad, es determinado estimando el valor de retiro de los
bienes agregados para dejar el bien en su estado original.
6.2.2. Deterioro de activos tangible e intangibles
La Sociedad revisa el valor libros de sus activos tangibles e intangibles
para determinar si hay cualquier indicio que estos activos podrían estar
deteriorados. En la evaluación de deterioro, los activos que no generan
flujos de efectivo independiente son agrupados en una unidad generadora de efectivo (UGE) apropiada. El monto recuperable de estos activos
o UGE, es medido como el menor valor entre su valor razonable (metodología flujos futuros descontados) y su valor libros.
Existen activos intangibles de vida útil no definida los cuales no presentan indicios de deterioro.
6.3.
RECUPERABILIDAD DE IMPUESTOS DIFERIDOS
El Grupo Walmart Chile contabiliza los activos por impuestos diferidos
en consideración a su posibilidad de recuperación, basándose en la existencia de pasivos por impuestos diferidos con similares plazos de reverso y en la posibilidad de generación de suficientes utilidades tributarias
futuras. Esto último con base en proyecciones internas efectuadas por la
Administración a partir de la información actualizada de la cual dispone.
Los resultados y flujos reales de impuestos pagados o recibidos podrían
diferir de las estimaciones efectuadas por la Sociedad, producto de cambios tributarios futuros no previstos en las estimaciones.
6.4.
ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS
En el proceso de aplicación de las políticas contables, la Administración
ha debido utilizar juicios que podrían tener un efecto significativo en
los montos reconocidos en los estados financieros consolidados, en relación con la determinación de la existencia o no de arrendamientos
financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados.
Los contratos de arriendo se clasifican como financiero cuando el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo de acuerdo con la Norma
Internacional de Contabilidad N°17 “Arrendamientos”.
74
6.5.
PROVISIONES POR LITIGIOS Y CONTINGENCIAS
LEGALES
El Grupo Walmart Chile mantiene causas legales de diversa índole por las
cuales no es posible determinar con exactitud los efectos económicos
que ellas podrían tener sobre los estados financieros. En aquellos casos
en que la Administración y los asesores legales de la Sociedad han opinado que se obtendrán resultados favorables o que los resultados son
inciertos y los juicios se encuentran en trámite, no se han constituido
provisiones al respecto. En los casos que la opinión de la Administración
y de los asesores legales de la Sociedad es desfavorable se han constituido provisiones con cargo a gastos en función de estimaciones de los
montos probables a pagar.
6.6.
FIDELIZACIÓN DE CLIENTES
Walmart Chile S.A. mantiene un programa de fidelización de clientes denominado “Mi Club Lider”. Cada vez que un cliente adquiere un producto
adquiridos, quedando estos últimos como un ingreso diferido en el pasivo hasta el momento de su uso. El monto del ingreso diferido considera
la estimación de la probabilidad de uso de dichos “pesos Lider”, la cual es
calculada utilizando estadísticas históricas de vencimientos de puntos
no canjeados. El valor razonable de los “pesos Lider” es equivalente a la
misma cantidad de pesos expresada en la moneda funcional de la Sociedad, peso chileno. Los “pesos Lider” son usados por los clientes como
medio de pago por sus compras en los locales de la Sociedad.
6.7.
VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS
DERIVADOS
El valor razonable de los contratos derivados es determinado utilizando
técnicas de valoración que maximizan el uso de información de mercado disponible. Las técnicas de valoración generalmente usadas por la
Sociedad son: cotizaciones de mercado de instrumentos similares y/o
estimación del valor presente de los flujos de caja futuros utilizando las
curvas de precios futuros de mercado al cierre del período.
6.8.
VALOR JUSTO DE ACTIVOS Y PASIVOS
En ciertos casos las NIIF requieren que sus activos y pasivos sean registrados a su valor justo. Valor justo es el monto al cual un activo puede
ser comprado o vendido o el monto al cual un pasivo puede ser incurrido o liquidado en una transacción actual entre partes debidamente
informadas en condiciones de independencia mutua, distinta de una
liquidación forzosa. Las bases para la medición de activos y pasivos es
a valor justo con los precios vigentes en mercados activos. En su ausencia, la Compañía estima dichos valores basada en la mejor información
disponible, incluyendo el uso de modelos u otras técnicas de valuación.
7.
INFORMACION POR SEGMENTO
Un segmento operativo es un componente de una entidad que participa en actividades de negocio de las cuales puede recibir ingresos e
incurrir en gastos (incluyendo ingresos y gastos relacionados con transacciones con otros componentes de la misma entidad), cuyos resultados operacionales son revisados regularmente por el ejecutivo principal
que toma las decisiones de la entidad respecto de los recursos que serán
asignados al segmento y evaluar su desempeño, y para el cual existe
información financiera disponible.
La operación de Walmart Chile se limita a Chile y no existen clientes que
representen más del 10% de los ingresos de la Sociedad.
La información de los distintos segmentos se encuentra neta de sus
transacciones con partes relacionadas.
7.1.
DIVISIÓN RETAIL
Walmart Chile Comercial Ltda. supervisa todas las actividades de retail
de la Sociedad, incluyendo las operaciones de supermercados bajo las
marcas Líder, Ekono y Super Bodega Acuenta. Actualmente, la Sociedad
opera con dos formatos bajo la marca Líder, Hipermercados Hiper Líder
y supermercados Express de Líder. Está presente desde Arica a Punta
Arenas, y al 31 de diciembre de 2014 contaba en total con 380 locales,
con un total de $3.303.522 millones de venta registrados en el ejercicio
analizado.
7.2.
DIVISIÓN SERVICIOS FINANCIEROS
7.3.
DIVISIÓN INMOBILIARIA
Walmart Chile Inmobiliaria S.A es la división encargada de la gestión y
administración de los bienes inmuebles. En estrecha relación con este
negocio, la afiliada inmobiliaria desarrolla y administra los locales de
supermercados, hipermercados y centros comerciales con el objeto de
que Walmart Chile cuente con las mejores ubicaciones y centros inmobiliarios para servir mejor a sus clientes a lo largo del país.
Actualmente administra un portfolio de 380 locales incluyendo propios,
arrendados y con contratos de arrendamientos financieros, entregados
en arriendo a la división retail.
“Adicionalmente Walmart Chile Inmobiliaria S.A. administra 12 centros
comerciales (10 propios, 1 arrendado y 1 en administración) y 1.876 locales comerciales (incluyendo supermercados), que se reparten entre los
12 centros comerciales y los locales que se encuentran al interior de los
distintos formatos de supermercados a lo largo del país. Walmart Chile
Inmobiliaria S.A. tiene una cobertura a nivel nacional desde la Región de
Parinacota a la Región de Magallanes y es uno de los principales operadores del negocio de centros comerciales en Chile en el segmento de
formatos vecinales (stripcenter)”.
7.4.
CORPORATIVO
La información sobre áreas distintas a las áreas de negocio antes señaladas, relacionada principalmente con la obtención de financiamiento con
terceros y soporte al resto de los negocios que no es redistribuida en los
segmentos se clasifica como “Otros” en la nota de segmentos operativos.
Walmart Chile Servicios Financieros S.A. proporciona crédito a los consumidores a través de la tarjeta Presto y Mastercard Lider y ofrece distintos productos y servicios que agregan valor a la propuesta comercial
de la Sociedad. Presto permite a los clientes realizar compras en todos
los formatos Lider y en los más de 53.000 comercios asociados, lo que la
convierte en la red no bancaria más grande del país. Está presente a nivel
nacional desde Arica a Punta Arenas con puntos de atención y cajeros
automáticos.
Adicionalmente la división financiera cuenta con diversos servicios complementarios, tales como seguros y asistencia, fondos mutuos, líneas de
dinero en efectivo, viajes, entre otras.
75
Al 31 de diciembre de 2014
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
ESTADO DE RESULTADOS
RETAIL
M$
Costo de ventas
Margen bruto
INMOBILIARIA
M$
SERVICIOS
FINANCIEROS
M$
3.303.521.973
47.984.449
109.569.115
(2.479.939.539)
- (49.531.678)
TOTAL
M$
- 3.461.075.537
-(2.529.471.217)
823.582.434
47.984.449
60.037.437
-
931.604.320
(5.860.515)(5.860.515)Costos de distribución
Costos financieros
Resultado por unidades de reajuste
14.209.655
(5.860.515)
(624.390.032)
(47.113.649)
460.545
193.969
(1.180.978)
(254.543)
(4.724.150)
5.734.599
-
(14.785.115)
(2.800.432)
(1.033.247)
-
(1.352.397)
651
(5.780.332)
1.949.294
-
(42.419.786)
(4.528.651)
242
19.232
(45.146)
70.632
94.901
1.757.146
-
(7.168.501)
(135.211)
-
2.099
(25.666.945)
84.886
(9.667.346)
23.650.694
(5.860.515)
(688.763.434)
(54.577.943)
(572.460)
215.300
(28.245.466)
(98.374)
(20.076.927)
Ganancia (pérdida) antes de impuesto
154.922.736
27.968.176
15.178.155
(20.453.953)
(3.915.545)
(385.054)
134.468.783
24.052.631
14.793.101
134.468.783
-
24.052.631
-
14.793.101
-
134.468.783
24.052.631
14.793.101
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas
Ganancia (pérdida)
Resultado operacional
155.909.745
29.320.573
15.204.069
Depreciación y amortización
85.625.109
6.258.334
4.068.170
Resultado operacional más depreciación y amortización
241.534.854
35.578.907
19.272.239
Ingresos de actividades ordinarias Intercompañias
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar,
corriente y no corriente
Inventarios
Propiedades, plantas y equipos
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar,
Flujos de adquisición de propiedad planta y equipos
Importe en inversiones asociadas
Total activos
Total pasivos
Flujo neto originado por actividades de la operación
Flujo neto originado por actividades de Inversión
Flujo neto originado por actividades de Financiamiento
76
CORPORATIVO
M$
1.092.185.613 123.931.440
30.523.019
(40.793.872) 157.275.195
1.385.676
(23.368.876)
(39.408.196) 133.906.319
(39.408.196)
-
133.906.319
-
(39.408.196) 133.906.319
(15.129.026)
1.923.155
(13.205.871)
185.305.361
97.874.768
283.180.129
4.132.668 1.250.772.740
60.926.824
4.584.211 342.147.031
953.381 408.611.447
313.634.266
-
-
-313.634.266
792.044.396 497.802.049
25.840
15.307.279 1.305.179.564
- 106.792.213
-
16.303.160 123.095.373
432.491.366
(81.593.205)
-
1.375.428.361
589.928.868
120.775.067
(87.341.203)
(4.126.864)
10.719.396
16.983.277
127.495 460.321.534
(91.011.212)
(468.889)
- (173.073.306)
-
-
-
652.442.040 371.878.737
52.246.151 2.451.995.289
186.617.422
22.525.174
864.097.225 1.663.168.689
155.197.849
2.392.181
4.290.527 282.655.624
(90.261.212)
(468.889) 147.090.650 (30.980.654)
87.264.473
(3.574) (301.553.116) (218.419.081)
ESTADO DE RESULTADOS
RETAIL
M$
INMOBILIARIA
M$
SERVICIOS
FINANCIEROS
M$
3.006.736.851
43.643.040
104.744.626
Costo de ventas
(2.254.150.725)
-
(43.085.219)
Margen bruto
752.586.126
43.643.040
61.659.407
14.248.904
2.154.486
508.721
(6.048.516)
-
-
(570.069.953) (11.686.805) (40.745.561)
(19.005.693)
(3.747.639)
(4.841.391)
183.940
924.264
1.123
88.345
2.426
2.597
Costos financieros
(1.104.949)
(2.212.698)
(151.414)
(1.565.695)
5.065
31.136
Resultado por unidades de reajuste
2.019.856
(1.863.908)
35.163
Ganancia (pérdida) antes de impuesto
171.332.365
27.218.231
16.499.781
(29.320.010)
(5.443.646)
(2.771.902)
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas
142.012.355
21.774.585
13.727.879
142.012.048
21.772.483
13.727.879
307
2.102
-
Ganancia (pérdida)
142.012.355
21.774.585
13.727.879
Resultado operacional
172.348.969
29.428.503
16.648.598
71.516.988
5.954.294
5.236.626
Resultado operacional más depreciación y amortización
243.865.957
35.382.797
21.885.224
Ingresos de actividades ordinarias Intercompañias
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corriente y no corriente
Inventarios
Propiedades, plantas y equipos
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar,
Flujos de adquisición de propiedad planta y equipos
Importe en inversiones asociadas
Total activos
Total pasivos
CORPORATIVO
M$
TOTAL
M$
344 3.155.124.861
- (2.297.235.944)
344
857.888.917
2.048.272
18.960.383
-
(6.048.516)
(7.315.369) (629.817.688)
(321.419) (27.916.142)
(357.084)
752.243
4.201
97.569
(27.080.058) (30.549.119)
48.190
(1.481.304)
(6.193.889)
(6.002.778)
(39.166.812) 175.883.565
4.897.102
(32.638.456)
(34.269.710) 143.245.109
(34.269.710) 143.242.700
-
2.409
(34.269.710) 143.245.109
(12.090.955)
2.127.967
(9.962.988)
206.335.115
84.835.875
291.170.990
868.709.173
97.487.662
5.906.905
4.281.545
976.385.285
80.102.139
4.581.804
278.852.697
409.240
363.945.880
286.847.485
-
-
-286.847.485
819.111.700 364.567.942
876.735
16.718.223 1.201.274.600
- 109.157.031
-
16.634.295
125.791.326
451.424.043
(71.388.201)
-
1.427.647.990
581.236.454
96.408.356
(83.007.873)
(6.063.229)
12.934.827
(85.110.642)
-
514.840.170
92.036.597
92.086.867
(84.993.741)
(7.476.432)
12.340.301
(13.198)
-
311.249.210
27.306.994
602.620
(13.198)
(4.780)
352.837
477.052.008
- (156.512.041)
-
56.792.000 2.310.529.370
787.970.600 1.488.550.645
(203.366) 188.894.477
- (168.014.812)
14.774.705
1.230.264
77
8.
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente:
SALDO AL
CLASES DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Efectivo en caja
Saldos en bancos
Depósitos a corto plazo
5.120.712
93.989.990
113.495
99.224.197 11.523.756
54.214.724
229.828
65.968.308
El efectivo y equivalentes al efectivo incluido en los estados consolidados de situación financiera no difieren del presentado en el estado consolidado
de flujos de efectivo.
La composición del rubro por tipo de monedas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente:
SALDO AL
INFORMACIÓN DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO POR MONEDA
MONEDA
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
CL$
PEN
US$
EUR
91.998.370
28.509
7.188.859
8.459
65.373.303
336.926
250.838
7.241
99.224.197
65.968.308
Monto del efectivo y equivalente al efectivo
TOTAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
El uso de fondos se administra de acuerdo a nuestra política de inversiones de recursos financieros que tiene como principal objetivo el regular y
establecer un marco de acción general para invertir los recursos financieros de la Sociedad que se dispongan en moneda local y/o extranjera, con
el objeto de optimizar el uso de la caja con un nivel de riesgo mínimo, bajo criterios de seguridad, liquidez, rentabilidad y cobertura, a precios de
mercados y sin ánimo especulativo, sólo en instituciones autorizadas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
(SBIF) o la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) con una clasificación de riesgo mínima de AA.
9.
9.1.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍAS
Las políticas contables relativas a instrumentos financieros se han aplicado a las categorías que se detallan a continuación:
TOTAL
M$
-
-
9.073.811
-
9.073.811
408.611.447
-
9.073.811 417.685.258
MANTENIDOS
HASTA AL
VENCIMIENTO
M$
PRÉSTAMOS Y
CUENTAS POR
COBRAR
M$
Otros activos financieros
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
-
-
-
408.611.447
TOTAL
-408.611.447
ACTIVOS
78
DERIVADOS DE
COBERTURA
M$
ACTIVOS
FINANCIEROS A
VALOR RAZONABLE
CON CAMBIOS EN
RESULTADOS
M$
PASIVOS
Otros pasivos financieros
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
TOTAL
PASIVOS
FINANCIEROS A
VALOR RAZONABLE
CON CAMBIOS EN
RESULTADOS
M$
OTROS PASIVOS
FINANCIEROS
M$
DERIVADOS DE
COBERTURA
M$
517.024.866
460.321.534
587.163.993
-
-
-
215.392
-
-
-
215.3921.564.725.785
1.564.510.393
TOTAL
M$
517.240.258
460.321.534
587.163.993
ACTIVOS
MANTENIDOS
HASTA AL
VENCIMIENTO
M$
PRÉSTAMOS Y
CUENTAS POR
COBRAR
M$
DERIVADOS DE
COBERTURA
M$
ACTIVOS
FINANCIEROS A
VALOR RAZONABLE
CON CAMBIOS EN
RESULTADOS
M$
TOTAL
M$
34.665.215
363.945.880
-
-
-
363.945.880
-
-
34.665.215
-
TOTAL
-
363.945.880
-
34.665.215398.611.095
PASIVOS
OTROS PASIVOS
FINANCIEROS
M$
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
TOTAL
9.2.
ESTIMACIÓN DEL VALOR RAZONABLE
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad mantiene instrumentos
financieros que son registrados a su valor razonable.
Las categorías de los instrumentos financieros contemplan:
(i) Inversiones en depósito a plazo (efectivo equivalente y otros activos
financieros),
(ii) Contratos de instrumentos derivados de tasas de interés.
(iii) Contratos derivados de moneda
La Sociedad ha clasificado la medición de valor razonable utilizando una
jerarquía que refleja el nivel de información utilizada en la valoración.
Esta jerarquía se compone de 3 niveles (I) valor razonable basado en cotización en mercados activos para una clase de activo o pasivo similar, (II)
DERIVADOS DE
COBERTURA
M$
585.251.163
477.052.008
306.390.025
1.368.693.196
PASIVOS
FINANCIEROS A
VALOR RAZONABLE
CON CAMBIOS EN
RESULTADOS
M$
TOTAL
M$
-
-
-
4.033.312
-
-
589.284.475
477.052.008
306.390.025
-
4.033.3121.372.726.508
valor razonable basado en técnicas de valoración que utilizan información de precios de mercado o derivados del precio de mercado de instrumentos financieros similares (III) valor razonable basado en modelos
de valoración que no utilizan información de mercado.
El valor razonable de los instrumentos financieros que se transan en
mercados activos, tales como las inversiones adquiridas para su negociación, está basado en cotizaciones de mercado al cierre del período
utilizando el precio corriente comprador. El valor razonable de activos
financieros que no transan en mercados activos (contratos derivados)
es determinado utilizando técnicas de valoración que maximizan el uso
de información de mercado disponible. Las técnicas de valoración generalmente usadas por la Sociedad son: cotizaciones de mercado de
instrumentos similares y/o estimación del valor presente de los flujos
de caja futuros utilizando las curvas de precios futuros de mercado al
cierre del período.
79
El siguiente cuadro muestra la clasificación de los instrumentos financieros a valor razonable y otras partidas con revelación de su valor justo al 31 de
diciembre de 2014 y 2013, según el nivel de información utilizada en la valoración:
DESCRIPCIÓN
VALOR JUSTO
AL
31-12-2014
M$
MEDICIONES DE VALOR JUSTO USANDO VALORES
CONSIDERADOS COMO
NIVEL I
M$
NIVEL II
M$
NIVEL III
M$
ACTIVOS
Depósito a plazo
9.073.811
181.089.523
-
-
9.073.811
181.089.523
-
Obligaciones con el publico (Bonos)
Valor justo derivados tasa de interés
95.164.441
215.392
-
-
95.164.441
215.392
-
DESCRIPCIÓN
VALOR JUSTO
AL
31-12-2013
M$
PASIVOS
MEDICIONES DE VALOR JUSTO USANDO VALORES
CONSIDERADOS COMO
NIVEL I
M$
NIVEL II
M$
NIVEL III
M$
ACTIVOS
Depósito a plazo
34.665.215
170.773.772
-
-
34.665.215
170.773.772
-
147.718.884
4.033.312
-
-
147.718.884
4.033.312
-
PASIVOS
Obligaciones con el publico (Bonos)
Valor justo derivados tasa de interés
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad tiene instrumentos financieros que no se registran a valor razonable. Con el propósito de cumplir con los requerimientos de revelación de valores razonables, la Sociedad ha valorizado estos instrumentos según se muestra en el
siguiente cuadro:
DESCRIPCIÓN
Efectivo en caja
Saldo en bancos
Cuentas por pagar a empresas relacionadas AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
VALOR
LIBROS
M$
VALOR
RAZONABLE
M$
VALOR
LIBROS
M$
VALOR
RAZONABLE
M$
5.120.712
93.989.990
408.611.447
517.240.258
460.321.534
587.163.993
5.120.712
93.989.990
408.611.447
519.591.141
460.321.534
587.163.993
11.523.756
54.214.724
363.945.880
589.284.475
477.052.008
306.390.025
11.523.756
54.214.724
363.945.880
531.921.908
477.052.008
306.390.025
El importe en libros de las cuentas a cobrar y a pagar corrientes se aproximan a sus valores razonables, debido a la naturaleza de corto plazo de ellas.
En el caso de efectivo en caja, saldo en bancos, depósitos a plazo son el mismo valor.
El valor razonable de los pasivos financieros, se estima descontando los flujos contractuales futuros de caja a la tasa de interés corriente del mercado
que está disponible para instrumentos financieros similares. En el caso de otros activos financieros la valoración se realizó según la tasa de interés de
los documentos al cierre del período.
80
10. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
Al 31 de diciembre de 2014:
FECHA EMISIÓN
FECHA
VCTO.
30-12-2014
05-12-2014
09-01-2015
09-01-2015
TOTALES
BANCO
Banco BBVA
Banco Santander
MONTO
MONEDA
ORIGINAL
MONEDA
US$
Pesos
TASA
PACTADA
DEL DCTO
13.000.000 1.183.000 0,40%
0,29%
MONTO
ORIGINAL
M$
INTERÉS
M$
TOTAL AL
31-12-2014
M$
7.887.750 1.183.000 88 2.973 7.887.838
1.185.973
9.070.750 3.061
9.073.811
MONTO
ORIGINAL
M$
INTERÉS
M$
TOTAL AL
31-12-2013
M$
18.361.350 12.590.640 3.708.993 2.618 1.541 73 18.363.968
12.592.181
3.709.066
BANCO
Banco Santander
Banco Santander
Banco Santander
FECHA EMISIÓN
FECHA
VCTO.
26-12-2013
27-12-2013
30-12-2013
03-01-2014
03-01-2014
10-01-2014
MONEDA
US$
US$
US$
MONTO
MONEDA
ORIGINAL
TASA
PACTADA
DEL DCTO
35.000.000 24.000.000 7.070.000 1,02%
1,10%
0,90%
TOTALES
34.660.983 4.23234.665.215
11. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
SALDO CORRIENTE AL
SALDO NO CORRIENTE AL
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR NETO
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Deudores Financieros (Cartera de clientes Presto)
Deudores Financieros (Otros deudores comerciales Presto)
Deudores Inmobiliarios
Deudores Retail
Otros Deudores
240.177.879
5.746.762
2.928.941
55.804.989
8.008.491
194.490.270
5.973.170
2.185.873
71.478.553
11.628.341
95.337.198 -
580.749 26.438 - 77.630.674
529.564
29.435
-
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR NETO 312.667.062
285.756.207
95.944.385 78.189.673
La composición de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar bruto al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente:
SALDO CORRIENTE AL
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR BRUTO
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Deudores Retail
Otros Deudores
255.211.844
6.041.642
4.312.155
66.541.991
8.008.491
206.731.429
6.211.240
3.367.252
81.219.308
11.628.341
103.010.097 - 580.749 26.438 - 83.692.502
529.564
29.435
-
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR BRUTO
340.116.123
309.157.570
103.617.284 84.251.501
81
Los plazos de vencimiento de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar brutos no vencidos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son los
siguientes:
SALDO AL
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR POR VENCER
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Con vencimiento menor de tres meses
Con vencimiento entre tres y seis meses
Con vencimiento entre seis y doce meses
Con vencimiento mayor a doce meses
166.749.961
49.833.190
41.485.572
95.944.385
161.609.787
38.374.056
39.674.120
78.189.673
TOTAL
354.013.108317.847.636
Los plazos de vencimiento de los deudores comerciales brutos vencidos y no deteriorados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son los siguientes:
SALDO AL
DEUDORES COMERCIALES VENCIDOS Y NO PAGADOS PERO NO DETERIORADOS
31-12-2014
M$
Con vencimiento menor de tres meses
Con vencimiento entre tres y seis meses
Con vencimiento entre seis y doce meses
Con vencimiento mayor a doce meses
32.036.405 5.410.912 17.151.022 - 24.137.896
5.207.308
16.753.040
-
TOTAL
54.598.339 46.098.244
31-12-2013
M$
Los deudores comerciales brutos vencidos y deteriorados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son los siguientes:
SALDO AL
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR DETERIORADOS
31-12-2014
M$
Deudores Retail
Otros Deudores
22.706.864
294.880
1.383.214
10.737.002
-
18.302.987
238.070
1.181.379
9.740.755
-
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR DETERIORADOS
35.121.960
29.463.191
31-12-2013
M$
El detalle del deterioro de deudores comerciales al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son los siguientes:
SALDO AL
82
PROVISIÓN DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR VENCIDOS Y NO PAGADOS CON DETERIORO
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Saldo inicial
Baja de activos financieros deteriorados del período
Constitución de provisiones
29.463.191
(36.955.154)
42.613.923
31.192.026
(41.751.205)
40.022.370
SALDO FINAL
35.121.960
29.463.191
Estratificación de la cartera
A continuación se presentan los saldos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 estratificados por tramos de mora, cartera no repactada, repactada y número de clientes.
TRAMOS DE
MOROSIDAD
NÚMERO DE CLIENTES
DE CARTERA
NO REPACTADA
CARTERA NO
REPACTADA BRUTA
M$
31-12-2014
31-12-2013
NÚMERO DE CLIENTES
DE CARTERA
REPACTADA
31-12-2014
31-12-2013
31-12-2014
31-12-2013
Al día
1 a 30 días
31 a 60 días
61 a 90 días
91 a 120 días
121 a 150 días
151 a 180 días
181 días y más
615.220
45.226
17.510
11.485
8.948
6.088
6.465
1.421
522.695
33.754
13.948
8.802
6.916
4.792
5.203
1.156
293.448.825 239.324.881
19.778.302 14.123.307
7.802.455
5.751.940
5.459.388
3.804.338
4.151.732
3.133.860
3.045.526
2.384.554
3.083.194
2.633.992
608.819
458.755
14.615
4.254
3.400
2.931
2.369
1.795
1.786
415
13.392
3.628
2.719
2.461
2.242
1.783
1.839
434
TOTALES
712.363
597.266 337.378.241 271.615.627
31.565
28.498
CARTERA
REPACTADA BRUTA
M$
TOTAL
CARTERA BRUTA
M$
31-12-2014
31-12-2013
31-12-2014
31-12-2013
9.965.133
2.831.659
2.221.822
1.770.822
1.434.716
1.104.205
1.256.437
258.906
8.490.925
2.439.930
1.864.306
1.668.369
1.565.410
1.295.950
1.258.331
225.083
303.413.958 247.815.806
22.609.961 16.563.237
10.024.277 7.616.246
7.230.210 5.472.707
5.586.448 4.699.270
4.149.731 3.680.504
4.339.631 3.892.323
867.725
683.838
20.843.700 18.808.304 358.221.941290.423.931
Provisión y castigos asociados a la cartera
Los criterios utilizados para la provisión y los castigos asociados a la cartera renegociada y no renegociada no han cambiado con respecto al año
anterior y se observa en el siguiente cuadro:
SALDO AL
31-12-2014
M$
Total provisión cartera no repactada Total provisión cartera repactada Total castigos del período
Total recuperos del período (*)
15.263.336
7.443.528
36.914.927
7.009.265
SALDO AL
31-12-2013
M$
11.362.572
6.940.415
40.469.220
7.338.480
Información adicional de la cartera
AL
31-12-2014
N° total de tarjetas emitidas titulares
N° total de tarjetas con saldo
N° promedio de Repactaciones(**)
Total monto deudores refinanciados
% deudores refinanciados sobre cartera no repactada
1.402.756
743.928
4.863
27.705.700
8,21%
AL
31-12-2013
1.292.728
625.764
4.856
23.885.126
8,79%
(*) Este monto comprende capital más intereses al momento del castigo.
(**) N° promedio mensual de repactaciones del ejercicio de 2014 y 2013.
83
Factores de provisión para cartera no repactada y repactada
A continuación se presentan los factores de provisión para la cartera no repactada y repactada correspondientes al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
TRAMOS DE MOROSIDAD
Al día
1 a 30 días
31 a 60 días
61 a 90 días
91 a 120 días
121 a 150 días
151 a 180 días
181 días y más
PROMEDIO PONDERADO
CARTERA NO REPACTADA %
DE PÉRDIDAS PROMEDIO
CARTERA REPACTADA %
DE PÉRDIDAS PROMEDIO
31-12-2014
31-12-2013
31-12-2014
31-12-2013
0,15%
11,80%
27,98%
47,03%
60,66%
73,63%
81,10%
100,00%
0,14%
11,22%
28,15%
46,80%
59,72%
71,69%
79,34%
100,00%
14,98%
41,99%
42,20%
49,64%
60,52%
74,65%
83,00%
100,00%
14,20%
45,16%
39,78%
48,31%
61,64%
71,68%
80,19%
100,00%
4,52%
4,18%
35,71%
36,90%
Índices de riesgo segregados en cartera no repactada, repactada y total e índice de castigo
A continuación se presentan los Índices de riesgo (% provisión/cartera), segregadas en cartera no repactada, repactada y total, e índice de castigo
(% castigo/cartera).
ÍNDICES
Índice de riesgo Cartera no Repactada
Índice de riesgo Cartera Repactada
4,52%
35,71%
4,18%
36,90%
ÍNDICE DE RIESGO CARTERA TOTAL
6,34%
6,30%
ÍNDICES
Índice de castigo
El índice de riesgo (%provisión/saldo cartera) se calcula considerando la
sumatoria de las provisiones individuales de los clientes clasificados en
la correspondiente cartera (repactada o no repactada) dividida por su
saldo de deuda. El factor de provisión que le corresponde a cada cliente
se determina a través de las variables del modelo que fueron explicadas
en la nota Política de Gestión de riesgos.
El índice de riesgo de la cartera total al 31 de diciembre del presente
año presenta un leve aumento respecto de diciembre de 2013, explicado principalmente por el aumento de las colocaciones durante el tercer
trimestre de 2014.
84
31-12-201431-12-2013
31-12-201431-12-2013
10,31%
11,58%
El índice de castigo (castigo/saldo cartera) se calcula considerando la
sumatoria de los castigos de clientes del período dividida por el saldo de
deuda total de cartera.
El índice de castigos acumulado a diciembre de 2014 presenta una disminución respecto de diciembre de 2013, explicado por las mejoras en
la gestión de cobranza y los buenos resultados generados de los cambios implementados en las políticas de crédito durante el año 2014.
Calidad crediticia de activos financieros
La exposición máxima al riesgo crediticio a la fecha de presentación de la información es el valor razonable de cada una de las categorías de cuentas
a cobrar mencionadas anteriormente.
AL 31 DE DICIEMBRE 2014
EXPOSICIÓN BRUTA
SEGÚN BALANCE
M$
EXPOSICIÓN BRUTA
DETERIORADA
M$
EXPOSICIÓN NETA
CONCENTRACIONES
DE RIESGO DE
CRÉDITO
M$
Deudores comerciales
Otras cuentas por cobrar
435.724.916 8.008.491
35.121.960 -
400.602.956 8.008.491 381.780.730 11.628.341 29.463.191 -
352.317.539
11.628.341
TOTALES
443.733.407
35.121.960 408.611.447 393.409.071 29.463.191 363.945.880
El valor libros de los deudores y clientes por cobrar en mora no deteriorados y deteriorados representan una aproximación razonable al valor razonable de los mismos, ya que incluyen un interés explícito por
el retraso en el pago y consideran una provisión de deterioro cuando
existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar el
importe que se le adeuda.
La cartera de los deudores comerciales está conformada por pequeños
montos otorgados sin garantías a muchos clientes de Walmart Chile
para financiar sus compras a crédito en los supermercados de la Sociedad y por la prestación de servicios de arriendos de inmuebles. La calidad crediticia de dicha cartera y el comportamiento de pago de estos
deudores es adecuado, habiéndose constituido ya las provisiones por la
estimación de pérdida por aquellos deudores que mostraron deterioro
en su comportamiento de pago.
Garantías
La cartera de crédito proveniente de Presto está clasificada como crédito
de consumo constituido principalmente por avances y créditos rotativos
que por su naturaleza, no exigen garantías para cubrir el riesgo de crédito frente al deterioro de éstos.
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
Los deudores comerciales corresponden a las cuentas por cobrar a clientes por concepto de colocaciones y la prestación de servicios de arriendo de inmuebles.
Las otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2014 por M$8.008.491
incluyen principalmente, impuestos por recuperar, préstamos al personal, más otros menores. Al 31 de diciembre de 2013 el saldo por
M$11.628.341, incluye principalmente préstamos al personal, impuestos
por recuperar, más otros menores.
EXPOSICIÓN BRUTA
SEGÚN BALANCE
M$
EXPOSICIÓN BRUTA
DETERIORADA
M$
EXPOSICIÓN NETA
CONCENTRACIONES
DE RIESGO DE
CRÉDITO
M$
12. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES
RELACIONADAS
12.1. SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES
RELACIONADAS
Las transacciones entre la Sociedad y sus afiliadas, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota.
Condiciones de los saldos y transacciones con empresas relacionadas:
El saldo por pagar a Walmart Store Inc. y Asda Store Ltd. corresponde a
una cuenta corriente mercantil.
El saldo por pagar de largo plazo a la Sociedad Inversiones Australes Uno
Ltda., afiliada de Wal-Mart Stores Inc., corresponde a un préstamo otorgado en diciembre de 2009 por Inversiones Australes Dos Ltda., quien
posteriormente lo endosa a Inversiones Australes Uno Ltda. en diciembre de 2010. Este préstamo está expresado en unidades de fomento a
una tasa de interés actual del 4,315% anual, cuyo vencimiento es el 11 de
diciembre de 2019. Esta obligación tiene pagos de intereses semestrales.
Esta deuda no se encuentra garantizada.
El saldo por pagar de largo plazo a la Sociedad Inversiones Australes
Cinco Ltda., afiliada de Wal-Mart Stores Inc., corresponde a un préstamo
otorgado en diciembre de 2009, expresado en unidades de fomento a
diciembre de 2019. Esta obligación tiene pagos de intereses semestrales.
En febrero 2013 se firmó un nuevo acuerdo entre Walmart Chile S.A. y la
sociedad Inversiones Australes Uno Ltda. en el cual se reduce la tasa de
interés desde el 4,315% a 3,89%. Esta nueva tasa es aplicable sobre UF
6.200.000 del total de capital adeudado por Walmart Chile a Inversiones
Australes Uno Ltda. por préstamo otorgado en diciembre de 2009 (total
capital adeudado UF 9.735.731,21).
85
El saldo por pagar de largo plazo a la Sociedad WM Global Financial
Corp., afiliada de Wal-Mart Stores Inc., corresponde a un préstamo otorgado el 23 de diciembre de 2014, expresado en unidades de fomento a
octubre de 2034. Esta obligación tiene pagos de intereses semestrales.
El saldo por pagar de corto plazo a la Sociedad Inversiones Australes
Tres S.A. corresponde a la venta de una cuenta por cobrar que tenía la
sociedad Walmart Chile S.A con su filial Inversiones Walmart Chile Ltda.
a WM Global Financial Corp., afiliada de Wal-Mart Stores Inc., realizada el
16 de diciembre de 2014, expresado en pesos sin intereses y sin fecha de
vencimiento. El 23 de diciembre de 2014 la sociedad WM Global Financial Corp. vende dicha cuenta a Inversiones Australes Tres S.A. Esta deuda
no se encuentra garantizada.
12.1.1. Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no se presentan saldos por cobrar a
entidades relacionadas.
12.1.2. Cuentas por pagar a entidades relacionadas
SALDOS AL
CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES RELACIONADAS
R.U.T
0-E
76.074.863-3
76.042.035-2
76.042.014-K
0-E
0-E
SOCIEDAD
Wal Mart Store Inc.
Inversiones Australes Cinco Ltda.
Inversiones Australes Uno Ltda.
Inversiones Australes Tres Ltda.
Asda Stores Ltd.
WM Global Financial Corp.
NATURALEZA DE
LA RELACIÓN
Matriz final
Control común
Control común
Control común
Control común
Control común
CORRIENTES
NO CORRIENTES
MONEDA
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
US$
UF
UF
CL$
US$
UF
24.772.796
198.412
557.900
147.090.650
124.039 69.254
2.806.088
187.797
528.053
-
287.273
-
-
79.920.942 239.762.826 -
- 94.667.174 75.645.203
226.935.611
-
172.813.051
3.809.211
414.350.942
302.580.814
TOTAL
12.1.3. Transacciones con relacionadas y sus efectos en resultados
Los montos indicados como transacciones en cuadro adjunto al 31 de diciembre de 2014 y 2013, corresponden a operaciones comerciales con empresas relacionadas, las que son efectuadas bajo condiciones de mercado, en cuanto a precio y condiciones de pago. La administración ha evaluado
que no existe deterioro de los saldos de estas transacciones, por lo cual no se han efectuado estimaciones de incobrables que rebajen saldos por
cobrar y tampoco existen garantías relacionadas con las mismas. Estas han sido aprobadas por el Directorio de la Sociedad y se revelan aquellas cuyo
monto supera los M$ 5.000.
86
31-12-2014
RUT
SOCIEDAD
PAÍS DE
ORIGEN
NATURALEZA
DE LA RELACIÓN
RELACION CON
DIRECTOR
96695770-0
KIMBERLY CLARK CHILE S.A.
Chile
96861750-8
AGRICOLA Y FORESTAL
ARCOIRIS S.A.
Chile
76567810-2
AGRICOLA ALMA LTDA.
Chile
81361700-5
INMOBILIARIA LOS GUINDOS
S.A.
Chile
80492200-8
PLAZA VITACURA S.A.
Chile
82535200-7
INMOBILIARIA RANCAGUA S.A.
Chile
91443000-3
MARSOL
Chile
78413930-1
HONORATO RUSSI & CIA LTDA.
Chile
0-E
WAL-MART STORE INC.
Estados
Unidos
MATRIZ FINAL
0-E
WAL-MART STORE INC.
Estados
Unidos
MATRIZ FINAL
0-E
WAL-MART STORE INC.
Estados
Unidos
MATRIZ FINAL
0-E
WAL-MART STORE INC.
Estados
Unidos
MATRIZ FINAL
0-E
WALMART GLOBAL
FINANCIAL CORP.
Estados
Unidos
MATRIZ FINAL
COMUN
0-E
WALMART GLOBAL
FINANCIAL CORP.
Estados
Unidos
MATRIZ FINAL
COMUN
0-E
INVERSIONES AUSTRALES
CINCO LTDA.
Chile
MIEMBRO
CONTROLADOR
0-E
TRES LTDA.
Chile
MATRIZ DIRECTA
0-E
UNO LTDA.
Chile
MIEMBRO
CONTROLADOR
0-E
ASDA STORES LTDA.
Chile
99061000-2
LIBERTY COMPAÑIA DE
SEGUROS GENERALES S.A.
Chile
CONTROLADO
POR
ACCIONISTA
CONTROLADO
POR
ACCIONISTA
DIRECTORES
COMUNES
DIRECTORES
COMUNES
DIRECTORES
COMUNES
DIRECTORES
COMUNES
DIRECTORES
COMUNES
MATRIZ FINAL
COMUN
DIRECTORES
COMUNES
DESCRIPCIÓN
DE LA
TRANSACCIÓN
31-12-2013
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
MONTO
M$
EFECTO
EN RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
MONTO
M$
COMPRAS DE
MERCADERIAS
14.687.188
-
32.849.035
-
COMPRAS DE
MERCADERIAS
177.352
-
570.528
-
COMPRAS DE
MERCADERIAS
5.310.600
-
7.629.910
-
ARRIENDOS
-
-
18.407
(18.407)
ARRIENDOS
35.823
(35.823)
202.955
(202.955)
ARRIENDOS
148.476
(148.476)
298.274
(298.274)
SERVICIO
MANTENCIONES
4.822.387
(4.052.426)
4.731.274
(4.731.274)
25.983
(25.983)
25.693
(25.693)
2.415.385
(2.415.385)
2.270.591
(2.270.591)
-
-
14.060
-
1.828.028
-
-
-
19.954.102
(19.954.102)
-
-
242.151.256
-
-
-
69.254
(69.254)
-
-
7.689.457
(7.689.457)
4.752.949
(4.752.949)
189.534.623
-
25.994.212
-
22.426.009
(22.426.009)
13.558.394
(13.558.394)
4.379.384
-
-
-
1.416.150
(1.190.042)
1.585.435
(1.332.298)
ASESORIAS
GASTOS DE
EXPATRIADOS
CUENTA
MERCANTIL
DEUDOR
CUENTA
MERCANTIL
ACREEDOR
INTERCOMPANY
ROYALTY
EXPENSE (BTV)
PRESTAMO
INTERESES
Y REAJUSTE
SALDO CUENTA
INTERESES Y
REAJUSTES
PRESTAMO
DIVIDENDO
INTERESES Y
REAJUSTES
PRESTAMO
COMPRAS DE
MERCADERIAS
SEGUROS
87
Personal clave
12.2. REMUNERACIÓN DEL DIRECTORIO
Detalle de los montos pagados por el período terminado al 31 de diciembre de 2014 y 2013 a los directores es el siguiente:
31-12-2014
NOMBRE
CARGO
DIETA DE
DIRECTORIO
M$
DIETA DE
COMISIÓN DE
DIRECTORES
M$
31-12-2013
PARTICIPACIÓN
UTILIDADES
M$
DIETA DE
DIRECTORIO
M$
DIETA DE
COMISIÓN DE
DIRECTORES
M$
PARTICIPACIÓN
UTILIDADES
M$
Felipe Ibáñez (7)
Presidente106.839
-
-
Director -
--
Eduardo Solórzano (1)
Director42.956
- -
Nicolás Ibáñez (7)
Presidente -
--
Enrique Ostalé Cambiaso (2)
Director43.438
- -
José María Eyzaguirre (7)
Director58.108 63.065 -
Alberto Eguiguren (7)
Director54.144 3.524 -
Jorge Gutiérrez Pubill (7)
--
Christian Philippe Schrader (3) Director -
--
Claire Babineaux-Fontenot (7) Director -
Director -
--
Pedro Farah (4) (10)
Director -
--
José María Urquiza (5)
Director -
--
Kal Patel (6) (7)
Director -
--
Gonzalo Smith (8)
Director -
--
Sebastián Rozas (8) (12)
Director -
--
Horacio Barbeito (8)
Director -
--
Karina Awad (9)
Director
-
-
-
Guilherme Loureiro (11)
164.071
-
- -
60.800
-
- -
66.831
-
66.834 90.935
72.854
-
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
-
-
-
TOTALES
431.390
-
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
305.485
Fue Director hasta el 28 de febrero de 2013.
Fue nombrado Director el 13 de marzo de 2013.
Fue Director hasta el 31 de enero de 2013.
Fue nombrado Director el 1 de febrero de 2013
Fue Director hasta el 24 de septiembre de 2013.
Fue nombrado Director el 24 de septiembre de 2013.
66.589
-
90.935
(7) Fue Director hasta el 24 de abril de 2014.
(8) Fue nombrado Director el 24 de abril de 2014.
(9) Fue nombrada Directora el 27 de agosto de 2014.
(10) Fue Director hasta el 27 de agosto de 2014.
(11) Fue nombrado director el 17 de diciembre de 2014.
(12) Fue director hasta el 17 de diciembre de 2014.
Los directores pertenecientes a la administración de Walmart no reciben dieta por su participación en el directorio de empresas relacionadas.
La siguiente tabla contiene las remuneraciones pagadas durante el período terminado al 31 de diciembre de 2014 y 2013 por afiliadas por concepto
de dietas, a los directores de Walmart Chile S.A. que a su vez son directores de las afiliadas de la Sociedad:
NOMBRE
Alberto Eguiguren
Jorge Gutiérrez Pubill
DIETA AL 31-12-2014
M$
33.230
32.979
DIETA AL 31-12-2013
MS
42.672
48.253
12.3. REMUNERACIÓN DEL EQUIPO GERENCIAL
Al 31 de diciembre de 2014, el monto total de remuneraciones y otros pagos efectuados a miembros del cuerpo de gerentes y ejecutivos, alcanzó la
suma total agregada de M$24.148.329 (M$22.949.477 al 31 de diciembre de 2013).
El Grupo Walmart Chile tiene establecido para sus ejecutivos, un plan de incentivos por cumplimiento de objetivos de aportación a los resultados de
las sociedades, estos incentivos están estructurados en un mínimo y máximo de remuneraciones brutas y son pagadas una vez al año.
88
Adicionalmente la Sociedad mantiene para sus ejecutivos un plan de incentivo a largo plazo por cumplimiento de resultados de la compañía. Este
incentivo está estructurado por un porcentaje del sueldo base y son cancelados cada 3 años en su etapa madura.
13. INVENTARIOS
SALDO AL
CLASES DE INVENTARIOS
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Productos para la venta
Importaciones en tránsito
Materiales
282.803.693 28.441.665 2.388.908 249.791.684
33.060.913
3.994.888
TOTAL
313.634.266
286.847.485
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
482.312.504
2.485.800.054
418.354.120
2.260.199.241
Información adicional de inventarios:
INFORMACIÓN A REVELAR SOBRE INVENTARIOS
Monto de reversa de rebajas de importes de inventarios
Costos de inventarios reconocidos como gasto durante el período
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la compañía no presenta saldos de inventarios en garantía del cumplimiento de deudas.
14. ACTIVOS INTANGIBLES
El detalle al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Plusvalía comprada
Activos intangibles neto, sin plusvalía
Programas computacionales
Derechos y usos de marcas
Derechos de agua
Dominio de internet
29.523.393
25.861.108
25.281.432
406.000
61.251
112.425
29.523.393
28.611.513
28.031.837
406.000
61.251
112.425
ACTIVOS INTANGIBLES NETO
55.384.501
58.134.906
ACTIVOS INTANGIBLES BRUTOS
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Plusvalía comprada
Activos intangibles bruto, sin plusvalía
Derechos y usos de marcas
Derechos de agua
Dominio de internet
29.523.393
67.247.589
66.667.913
406.000
61.251
112.425
29.523.393
61.478.251
60.898.575
406.000
61.251
112.425
ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES BRUTO
96.770.982
91.001.644
ACTIVOS INTANGIBLES NETO
89
AMORTIZACIÓN ACUMULADA Y DETERIORO DEL VALOR
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Plusvalía comprada
Total amortización acumulada y deterioro del valor activos intangibles
-
-
(41.386.481)
(32.866.738)
(41.386.481)
(32.866.738)
AMORTIZACIÓN ACUMULADA Y DETERIORO DEL VALOR, ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES
El detalle de vidas útiles aplicadas en el rubro intangible al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:
VIDAS ÚTILES ESTIMADAS O TASAS DE AMORTIZACIÓN UTILIZADAS
Derechos de usos de marcas
Derechos de agua
Dominio de Internet
VIDA O TASA MÁXIMA
VIDA O TASA MÍNIMA
6 años
Indefinida
Indefinida
Indefinida
4 años
Indefinida
Indefinida
Indefinida
La Sociedad mantiene en uso activos intangibles(softwares) completamente amortizados con motivo de la integración de los sistemas con la Sociedad Matriz Wal-Mart Inc., la baja de estos intangibles se ha producido paulatinamente en la medida del avance de la integración señalada.
El movimiento de intangibles durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:
31-12-2014
MOVIMIENTOS EN ACTIVOS INTANGIBLES
PLUSVALÍA
COMPRADA
M$
DERECHOS
Y USOS DE
MARCAS
M$
Saldo inicial al 01-01-2014
Adiciones Transferencias entre proyectos y
propiedades, plantas y equipos
Retiros
Amortización
Incrementos (disminuciones) por revaluación
y por pérdidas por deterioro del valor
(reversiones) reconocido en el patrimonio neto
Otros incrementos (disminuciones)
Total cambios
29.523.393
-
406.000
-
SALDO FINAL ACTIVOS INTANGIBLES
AL 31-12-2014
90
PROGRAMAS
COMPUTACIONALES
M$
DERECHOS
DE AGUA
M$
DOMINIO DE
INTERNET
M$
ACTIVOS
INTANGIBLES
NETO
M$
28.031.837
5.769.352
61.251
-
112.425
-
58.134.906
5.769.352
-
-
-
-
- - (14)-
-
-(8.519.743)
-
-
- (14)
- (8.519.743)
-
-
-
-
-
-
-
-
(2.750.405)
-
-
-
-
-
-
29.523.393
406.000
25.281.432
61.251
112.425
(2.750.405)
55.384.501
31-12-2013
MOVIMIENTOS EN ACTIVOS INTANGIBLES
PLUSVALÍA
COMPRADA
M$
DERECHOS
Y USOS DE
MARCAS
M$
Saldo inicial al 01-01-2013
Adiciones Transferencias entre proyectos y
propiedades, plantas y equipos
Retiros
Amortización
Incrementos (disminuciones) por revaluación
y por pérdidas por deterioro del valor
(reversiones) reconocido en el patrimonio neto
Otros incrementos (disminuciones)
Total cambios
29.523.393
-
406.000
-
SALDO FINAL ACTIVOS INTANGIBLES
AL 31-12-2013
PROGRAMAS
COMPUTACIONALES
M$
DERECHOS
DE AGUA
M$
DOMINIO DE
INTERNET
M$
ACTIVOS
INTANGIBLES
NETO
M$
21.849.245
11.695.447
61.251
-
112.425
-
51.952.314
11.695.447
-
-
788.013
-
- - (87)-
-
-(6.300.781)
-
-
788.013
- (87)
- (6.300.781)
-
-
-
-
-
-
-
-
6.182.592
-
-
-
-
-
-
6.182.592
29.523.393
406.000
28.031.837
61.251
112.425
58.134.906
La Sociedad mantiene en uso activos intangibles (softwares) completamente amortizados con motivo de la integración de los sistemas con la Sociedad Matriz Wal-Mart Inc., la baja de estos intangibles se ha producido paulatinamente en la medida del avance de la integración señalada.
El movimiento de la plusvalía comprada al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:
PLUSVALÍA COMPRADA
RUT
78.298.460-8
96.755.580-0
96.519.000-7
96.670.110-2
SOCIEDAD
M$
SALDO INICIAL
01-01-2014
M$
SUPERMERCADO LA FRONTERA LTDA.
ALIMENTOS Y SERVICIOS LTDA.
WALMART CHILE INMOBILIARIA S.A.
INVERSIONES SOLPACIFIC S.A. 173.248
21.316.575
45.336
7.988.234
-
-
-
-
29.523.393
-29.523.393
TOTALES
OTROS INCREMENTOS
(DISMINUCIONES)
M$
SALDO FINAL
31-12-2014
M$
173.248
21.316.575
45.336
7.988.234
PLUSVALÍA COMPRADA
RUT
78.298.460-8
96.755.580-0
96.519.000-7
96.670.110-2
SOCIEDAD
M$
SALDO INICIAL
01-01-2013
M$
SUPERMERCADO LA FRONTERA LTDA.
ALIMENTOS Y SERVICIOS LTDA.
WALMART CHILE INMOBILIARIA S.A.
INVERSIONES SOLPACIFIC S.A. 173.248
21.316.575
45.336
7.988.234
-
-
-
-
29.523.393
-29.523.393
TOTALES
OTROS INCREMENTOS
(DISMINUCIONES)
M$
SALDO FINAL
31-12-2013
M$
173.248
21.316.575
45.336
7.988.234
91
ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES
INDIVIDUALES SIGNIFICATIVOS
Intellec Card
Integracion (*)
Ecommerce (*)
Soporte Negocios (*)
Software Internalización de la cobranza (*)
Mejoras SAP (*)
IMPORTE EN LIBROS DE ACTIVO
INTANGIBLE IDENTIFICABLES
SIGNIFICATIVOS
31-12-2014
M$
IMPORTE EN LIBROS DE ACTIVO
INTANGIBLE IDENTIFICABLES
SIGNIFICATIVOS
31-12-2013
M$
379.955
4.307.202
1.771.838
1.035.338
336.559
67.429
1.693.848
8.046.601
2.456.379
1.869.581
605.807
197.360
PERÍODO DE AMORTIZACIÓN RESTANTE
DE ACTIVO INTANGIBLE IDENTIFICABLES
SIGNIFICATIVOS (PROMEDIO)
2 años
3 años
4 años
3 años
4 años
3 años
(*) Dentro de estos conceptos, se encuentran softwares que están en etapa de capitalización.
El cargo a resultados por amortización de intangibles se detalla a continuación:
LÍNEA DE PARTIDA EN EL ESTADO DE RESULTADOS
QUE INCLUYE AMORTIZACIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES IDENTIFICABLES
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
Gastos de administración
(8.519.743)
(6.300.781)
TOTAL
(8.519.743)(6.300.781)
14.1. ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA ÚTIL
INDEFINIDA
14.1.1. DERECHOS DE USOS DE MARCAS
Los derechos de usos de marcas corresponden a la compra de marcas
“BLV” y “BLV-Boulevard” valorizadas a costo histórico. El período de explotación de dichas marcas no tiene límite por lo que son consideradas
activos con una vida útil indefinida y que en consecuencia no estarán
afectos a amortización y se someten a pruebas de deterioro anualmente
o cuando existan factores que indiquen una posible pérdida de valor.
14.1.2. DERECHOS DE AGUA
Los derechos de agua ubicados en el sector de Chicureo, Santiago se
presentan a costo histórico, el período de explotación de dichos derechos no tiene límite, por lo que son considerados activos con una vida
útil indefinida, que en consecuencia no estarán afectos a amortización,
estos se someten a pruebas de deterioro anualmente o cuando existan
factores que indiquen una posible pérdida de valor.
14.1.3. DOMINIO DE INTERNET
El derecho de uso de dominio internet para los sitios “punto cl” se presentan a costo histórico. Su período de explotación no tiene límite, por
lo que son considerados activos con una vida útil indefinida, que en consecuencia no estarán afectos a amortización, estos se someten a pruebas de deterioro anualmente o cuando existan factores que indiquen
una posible pérdida de valor.
92
14.1.4. PLUSVALÍA COMPRADA
La plusvalía de inversiones compradas representa la diferencia entre el
valor de adquisición de las acciones o derechos sociales de subsidiarias
y asociadas y el valor razonable de los activos y pasivos identificables
incluyendo los contingentes identificables, a la fecha de adquisición. La
plusvalía de inversiones comprada es considerada un activo con vida
útil indefinida al provenir de la adquisición de negocios de integración
vertical de las principales operaciones de la Sociedad.
La Sociedad no presenta activos intangibles que tengan alguna restricción o que sirvan como garantía de deudas o con compromiso de
compra.
14.2. DETERIORO DE LA PLUSVALÍA COMPRADA
La Sociedad revisa anualmente el valor libros de sus activos tangibles
e intangibles para determinar si hay cualquier indicio que estos activos
podrían estar deteriorados. En la evaluación de deterioro, los activos que
no generan flujos de efectivo independiente son agrupados en una unidad generadora de efectivo (UGE) apropiada. El monto recuperable de
estos activos o UGE, es medido como el menor valor entre su valor razonable (metodología flujos futuros descontados) y su valor en uso. Al 31
de diciembre de 2014 y 2013 la sociedad no registra deterioro.
14.3. CONCILIACIÓN AMORTIZACIÓN DE SOFTWARE
A continuación se detalla el movimiento de la amortización durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
MOVIMIENTO
Amortización acumulada inicial
(+) Amortización del período
(=) Amortización acumulada final
SALDOS AL
31-12-2014
M$
(32.866.738)
(8.519.743)
(41.386.481)
SALDOS AL
31-12-2013
M$
(26.565.957 )
(6.300.781)
(32.866.738)
15. PROPIEDADES DE INVERSIÓN
La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:
15.1. COMPOSICIÓN Y MOVIMIENTOS DE LAS PROPIEDADES DE INVERSIÓN
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Propiedades de inversión, modelo del costo saldo inicial
125.791.326
Cambios en propiedades de inversión, modelo del costo
Adiciones -
Reclasificación a PPE
(779.610 )
Depreciación del período
(1.916.343 )
127.723.170
PROPIEDADES DE INVERSIÓN, MODELO DEL COSTO TOTAL
125.791.326
123.095.373 (1.931.844)
15.2. VALORIZACIÓN DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN, MODELO DEL VALOR RAZONABLE
Si la Sociedad decidiera controlar sus propiedades de inversión con el modelo del valor razonable, cuya jerarquía es la III, puesto que el cálculo esta
realizado con un modelo interno que utiliza diversas variables y fuentes de información, debería registrar en sus libros un mayor activo al actual por
M$51.467.043 al 31 de diciembre de 2014 (M$44.982.446 al 31 de diciembre de 2013), a continuación se presentan los valores razonables al 31 de
diciembre de 2014 y 2013.
Valoración obtenida para las propiedades de inversión, modelo del valor razonable
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
181.089.523
170.773.772
SALDOS AL
01-01-2014
31-12-2014
M$
SALDOS AL
01-01-2013
31-12-2013
M$
41.012.651
38.856.062
(13.938.145)
(3.198.472)
15.3. INGRESOS Y GASTOS DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN
INGRESOS Y GASTOS DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN
Importe de ingresos por alquileres de propiedades de inversión
Importe de gastos directos de operación de las
propiedades de inversión generadoras de ingresos por alquileres
93
15.4. CONCILIACIÓN DEPRECIACIÓN ACUMULADA
A continuación se detalla el movimiento de la depreciación durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
MOVIMIENTO
Depreciación acumulada inicial
(+) Depreciación del período
(-) Disminuciones por baja
(-) Pérdida por deterioro
(=) DEPRECIACIÓN ACUMULADA FINAL
SALDOS AL
31-12-2014
M$
SALDOS AL
31-12-2013
M$
(9.226.276)
(1.916.343)
-
-
(7.294.432)
(1.931.844)
-
(11.142.619)
(9.226.276)
16. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
16.1.
La composición de este rubro es la siguiente al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
CLASES DE PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS, NETO
Construcciones en curso
Terrenos
Edificios
Maquinarias y equipos
Instalaciones y accesorios
Vehículos
Bienes arrendados
Otras propiedades, plantas y equipos
TOTALES
CLASES DE PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS, BRUTO
Construcciones en curso
Terrenos
Edificios
Vehículos
Bienes arrendados
TOTALES
94
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
134.385.904 451.931.563 258.796.330 84.470.075 337.072.254 6.675.627 31.847.811 -
72.781.701
429.900.379
251.619.156
80.181.398
324.542.784
7.385.720
34.692.591
170.871
1.305.179.564 1.201.274.600
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
134.385.904
72.781.701
451.931.563429.900.379
301.937.870288.140.732
165.652.051
298.285.648
537.276.546
481.041.945
12.030.50720.918.647
61.786.619
68.223.702
-
176.790
1.665.001.060 1.659.469.544
DEPRECIACIÓN ACUMULADA PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS
Edificios
Vehículos
Bienes arrendados
TOTALES
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
(43.141.540)
(36.521.576)
(81.181.976)
(218.104.250)
(200.204.292)
(156.499.161)
(5.354.880)(13.532.927)
(29.938.808)
(33.531.111)
-
(5.919)
(359.821.496)
(458.194.944)
VIDA MÍNIMA
AÑOS
VIDA MÁXIMA
AÑOS
16.2.
El siguiente cuadro muestra las vidas útiles económicas para los bienes
MÉTODO UTILIZADO PARA LA DEPRECIACIÓN DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (VIDA)
CONSTRUCCIONES Y OBRAS DE INFRAESTRUCTURA:
Obra gruesa – edificios
Terminaciones
Terminaciones propiedades arrendadas
Instalaciones
Instalaciones propiedades arrendadas
Equipos
Equipos propiedades arrendadas
Obras exteriores
Obras exteriores propiedades arrendadas
50
50
1515
15
15
1520
15
20
1520
15
20
20
20
20
20
MAQUINARIAS Y EQUIPOS:
Maquinaria calor
Maquinaria frío
Maquinaria pesaje
Maquinaria energía
Otras maquinarias
4
5
4
4
4
4
5
4
4
4
MUEBLES Y ÚTILES:
Muebles góndolas
4
4
Muebles escritorios
3
3
Otros muebles
4
4
Vehículos:
Livianos
44
Pesados
44
Carga
44
Otros vehículos
4
4
REMODELACIONES:
Remodelaciones
66
95
16.3.
Los siguientes cuadros muestran el detalle de reconciliación de cambios en propiedades plantas y equipos, por clases durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
MOVIMIENTO AL
31-12-2014
OBRAS EN
CURSO
M$
TERRENOS
M$
INSTALACIONES
MAQUINARIAS Y Y ACCESORIOS,
EDIFICIOS, NETO EQUIPOS, NETO
NETO
M$
M$
M$
VEHÍCULOS,
NETO
M$
BIENES
ARRENDADOS
M$
OTRAS
PROPIEDADES,
PLANTA Y
EQUIPO, NETO
M$
PROPIEDADES,
PLANTA Y
EQUIPO, NETO
M$
CAMBIOS
Saldo Inicial al
1 de enero de 2014
72.781.701 429.900.379 251.619.156
80.181.398 324.542.784
7.385.720
34.692.591
170.871 1.201.274.600
Adiciones
110.544.18822.922.840 4.023.582 35.527.33721.164.660 1.456.400 1.512.793
-197.151.800
Retiros
(23.438) (891.656) (657.508) (1.403.504) (2.585.467) (23.819) 31.215 (170.871) (5.725.048)
Transferencias
(48.916.547)
-
9.768.434
-
39.132.831
20.175
(4.893)
-
Activos disponibles
para la venta
--- ----
- Deterioro (*)
-
-
807.644
(75.533)
(815.217)
-
-
-
(83.106)
Gasto por depreciación
-
-
(6.764.978) (29.759.623) (44.367.337)
(2.162.849)
(4.383.895)
-
(87.438.682)
Total cambios
61.604.20322.031.184 7.177.174 4.288.67712.529.470 (710.093)(2.844.780)(170.871)
103.904.964
SALDO FINAL AL 31
DE DICIEMBRE DE 2014
134.385.904
451.931.563 258.796.330
84.470.075
337.072.254
6.675.627
31.847.811
- 1.305.179.564
El incremento en el rubro de terrenos obedece a la compra, durante el período 2014, de 13 terrenos destinados a la expansión de los distintos formatos. Durante el año 2013 se compraron 21 terrenos
(*) De acuerdo a lo descrito en nuestra nota de criterios, de la aplicación de las pruebas de deterioro, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se presenta una pérdida por M$83.106 y M$108.418
respectivamente, el cual fue presentada en resultados en la línea otros gastos por función.
MOVIMIENTO AL
31-12-2013
OBRAS EN
CURSO
M$
TERRENOS
M$
INSTALACIONES
MAQUINARIAS Y Y ACCESORIOS,
EDIFICIOS, NETO EQUIPOS, NETO
NETO
M$
M$
M$
VEHÍCULOS,
NETO
M$
BIENES
ARRENDADOS
M$
OTRAS
PROPIEDADES,
PLANTA Y
EQUIPO, NETO
M$
PROPIEDADES,
PLANTA Y
EQUIPO, NETO
M$
CAMBIOS
Saldo Inicial al
1 de enero de 2013
73.346.308 401.275.193 229.359.505
77.258.159 286.971.858
5.543.040
38.532.675
1.756.636 1.114.043.374
Adiciones
67.034.13329.355.89710.677.755 32.082.01525.978.831 3.535.805 979.995 413.445170.057.876
Retiros
(349.316)(730.711)(552.003)(1.086.436)(828.125) (257)(775.076)
(980.776)(5.302.700)
Transferencias
(67.328.604)
- 18.437.401
158.581 48.928.378
66
4.411(1.012.515) (812.282)
Activos disponibles
para la venta
--- ----
- Deterioro (*)
79.180--
(26.479)
(161.119)--
-
(108.418)
Gasto por depreciación
-
-
(6.303.502) (28.204.442) (36.347.039)
(1.692.934)
(4.049.414)
(5.919) (76.603.250)
Total cambios
(564.607) 28.625.186 22.259.651
2.923.239 37.570.926
1.842.680 (3.840.084) (1.585.765) 87.231.226
SALDO FINAL AL 31
DE DICIEMBRE DE 2013
72.781.701
429.900.379 251.619.156
80.181.398
324.542.784
7.385.720
34.692.591
170.871 1.201.274.600
16.4. DESCRIPCIÓN CLASES DE PROPIEDADES,
PLANTAS Y EQUIPOS.
16.4.1. Construcciones en curso
Las construcciones en curso corresponden a todos los proyectos de
construcción y remodelación de locales de los distintos formatos.
96
16.4.2. Terrenos
Esta clase corresponde a los terrenos adquiridos para la construcción de
nuevos locales, en los distintos formatos y oficinas centrales.
16.4.3. Edificios
Esta clase de activos corresponde a los edificios construidos en los terrenos que son de propiedad del grupo Walmart y destinados a los locales
de los distintos formatos y las oficinas centrales donde se encuentra ubicada la administración del grupo Walmart.
16.4.4. Maquinaria y equipos
Esta clase de activos refleja la adquisición de las maquinarias y equipos
que se utilizan en los locales y oficinas centrales, ya sea maquinarias de
frío, dispensadores y mostradores de mercaderías y todo lo necesario
para poder mantener la operación.
16.4.5. Instalaciones y Accesorios
El concepto asociado a esta clase de activos fijos son las instalaciones
que tienen los locales y las oficinas centrales y que no corresponde a la
obra gruesa de la construcción como por ejemplo paneles de división,
instalaciones eléctricas, gas, agua, redes, pisos, etc.
16.4.6. Vehículos
Corresponde a los vehículos adquiridos y que son utilizados para el
transporte de mercaderías y usados por la administración, como por
ejemplo los tráileres donde se realiza la distribución de las mercaderías.
16.4.7. Bienes Arrendados
Esta clase corresponde a los activos adquiridos a través de contratos de
arrendamiento y que son utilizados en los distintos formatos, como terrenos, edificios, maquinaria, etc.
16.4.8. Otras Propiedades, Planta y Equipo
En esta clase encontramos todos aquellos activos que no clasifican directamente en las categorías descritas anteriormente.
16.5. POLÍTICA DE INVERSIONES EN PROPIEDADES,
PLANTAS Y EQUIPOS
El Grupo Walmart Chile mantiene la política de llevar a cabo todas las
obras necesarias para satisfacer los incrementos en la demanda proyectada del mercado, conservar en buen estado las construcciones e instalaciones y adaptar el sistema a los avances tecnológicos, con el objeto de
cumplir normas de calidad y continuidad de sus operaciones.
16.6. INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS
INFORMACIONES ADICIONALES A REVELAR SOBRE PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS
Propiedad, planta y equipo completamente depreciados todavía en uso
Desembolsos sobre cuentas de propiedades, planta y equipos en proceso de construcción
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
114
110.544.188
177
67.034.133
16.7. COSTO POR INTERESES
SALDO AL
DETALLE
Importe de los costos por intereses capitalizados, propiedades, plantas y equipos
Tasa de capitalización de costos por intereses capitalizados, propiedades, plantas y equipos
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
3.515.817
7,27%
2.767.643
4,62%
16.8. CONCILIACIÓN DEPRECIACIÓN ACUMULADA
A continuación se detalla el movimiento de la depreciación durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
SALDO AL
MOVIMIENTO
Depreciación acumulada inicial
(+) Depreciación del período
(-) Disminuciones por baja
(=) DEPRECIACIÓN ACUMULADA FINAL
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
(458.194.944)
(87.438.682)
185.812.130
(399.353.443 )
(76.603.250 )
17.761.749
(359.821.496 )
(458.194.944 )
Durante el mes de julio de 2014, la Sociedad dio de baja un total de 248 mil ítems del auxiliar de propiedades, planta y equipo, con un valor individual
de $1 ó $0 por bien, el cual generó un efecto neto de pérdida por M$151 registrados en Otros gastos por función.
97
16.9. CONCILIACIÓN DEPRECIACIÓN EFECTO EN ESTADO DE RESULTADOS
A continuación se presenta la depreciación abierta por rubro del estado de resultado durante el período terminado al 31 de diciembre de 2014 y
2013.
SALDO AL
MOVIMIENTO
01-01-2014
31-12-2014
M$
Depreciación presentada en Gasto de Administración
Depreciación presentada en Costo de ventas
(85.985.912)
(1.452.770)
(75.272.105)
(1.331.145)
TOTAL DEPRECIACIÓN
(87.438.682 )
(76.603.250 )
01-01-2013
31-12-2013
M$
17. ARRENDAMIENTOS
17.1. ACTIVOS SUJETOS A ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS
INFORMACIONES ADICIONALES A REVELAR SOBRE PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS
31-12-2014
M$
Terreno bajo arrendamientos financieros
Edificio en arrendamiento financiero
Maquinarias y equipo bajo arrendamiento financiero
Resultado de operación de venta con retrocompra
10.178.652
7.605.084
12.482.156
1.581.919
10.178.652
8.131.617
14.845.920
1.536.402
TOTAL PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO NETO
31.847.811
34.692.591
31-12-2014
RECONCILIACIÓN DE LOS PAGOS MÍNIMOS DEL
ARRENDAMIENTO FINANCIERO, ARRENDATARIO
31-12-2013
M$
31-12-2013
VALOR
PRESENTE
M$
INTERÉS
M$
BRUTO
M$
Menor a un año
Entre un año y cinco años
Más de cinco años
5.076.556
7.376.348
10.610.689
846.345
2.677.368
3.080.157
TOTAL
23.063.593 6.603.870 VALOR
PRESENTE
M$
INTERÉS
M$
5.922.901
10.053.716
13.690.846
6.012.867
10.951.564
9.402.631
730.850
2.900.586
3.478.283
6.743.717
13.852.150
12.880.914
29.667.463 26.367.062
7.109.719
33.476.781
BRUTO
M$
17.2. INFORMACIONES A REVELAR SOBRE ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS COMO ARRENDATARIO
PAGOS FUTUROS MÍNIMOS DEL ARRENDAMIENTO, ARRENDATARIOS
98
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Menor a un año
Más de cinco años
39.986.121
136.337.180
676.856.636
26.634.762
82.014.764
375.097.901
TOTAL
853.179.937483.747.427
17.3. INFORMACIONES A REVELAR SOBRE ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS COMO ARRENDADOR
PAGOS FUTUROS MÍNIMOS DEL ARRENDAMIENTO, ARRENDADORES
31-12-2014
M$
Menor a un año
Más de cinco años
27.755.826
66.110.436
54.772.964
TOTAL
31-12-2013
M$
29.366.985
74.439.820
82.058.691
148.639.226185.865.496
18. IMPUESTOS DIFERIDOS
El origen de los impuestos diferidos registrados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:
18.1. ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Activos por impuestos diferido relativos a provisiones
Activos por impuestos diferido relativos a revaluaciones de acuerdo comerciales
Activos por impuestos diferido relativos a obligaciones con el personal
Activos por impuestos diferido relativos a pérdidas fiscales
Activos por impuestos diferido relativos a contrato futuro
17.492.860
2.246.976 3.180.581 33.268.820
-
17.979.285
3.138.710
2.462.065
26.213.875
774.495
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS, TOTAL
56.189.237
50.568.430
18.2. PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
31-12-2013
M$
PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
31-12-2014
M$
Pasivos por impuestos diferido relativos a depreciaciones
Pasivos por impuestos diferido relativos a revaluaciones de provisión de riesgo de cartera
Pasivos por impuestos diferido relativos a cargos diferidos
Pasivos por impuestos diferido relativos a arrendamientos
Pasivos por impuestos diferido relativos a otros
36.160.775 831.832 3.449.438 2.133.123 1.498.611 31.452.362
1.020.590
4.015.419
1.339.578
778.353
PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS, TOTAL
44.073.779 38.606.302
18.3. IMPUESTOS DIFERIDOS NO RECONOCIDOS
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no se presentan montos por impuestos diferidos no reconocidos.
18.4. IMPUESTOS DIFERIDOS RELATIVOS A PÉRDIDAS
FISCALES
Las pérdidas tributarias de la compañía tienen su naturaleza en las operaciones del negocio. La constitución del impuesto diferido está de
acuerdo a lo expresado en NIC 12.
El flujo normal de la compañía permite establecer el reverso de las pérdidas tributarias de la mano de las operaciones de la compañía.
99
18.5. CAMBIOS EN NORMATIVA
La Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 17 de octubre de
2014 emitió la Circular N°856 que reclasifica a patrimonio las diferencias
en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de
primera categoría introducidos por la Ley 20.780 del 29 de septiembre
de 2014, cuyo efecto es de M$9.411.962. Otros de sus puntos incluye el
reemplazo del actual sistema de tributación por dos nuevos sistemas, el
sistema integrado con atribución de rentas (SI), y el sistema parcialmente
integrado (SPI), la Sociedad deberá optar por uno de ellos a fines del año
2016. El incremento gradual de la tasa del impuesto a la renta, para cada
uno de los sistemas mencionados es el siguiente:
TASA APLICABLE AL
AÑO
SI
SPI
201421,0%
201522,5%
201624,0%
2017
25,0%25,5%
2018
25,0%27,0%
En concordancia con lo señalado anteriormente y considerando el tipo
de Sociedad, le corresponde en principio, y en caso de no ejercer el
derecho a optar, el sistema parcialmente integrado. Por lo tanto, la Sociedad ha procedido a registrar los impuestos, considerando tasas de
reverso aplicables a dicho régimen.
18.6. COMPENSACIÓN DE PARTIDAS
Los impuestos diferidos activos y pasivos se compensan cuando existe derecho legalmente ejecutable de compensar los activos tributarios corrientes contra los pasivos tributarios corrientes y cuando los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos están relacionado con el impuesto a la renta
que grava la misma autoridad tributaria a la misma entidad grabada o a diferentes entidades grabadas por las que existe la intención de liquidar los
saldos sobre bases netas. Los montos compensados son los siguientes:
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
ACTIVOS / PASIVOS
BRUTOS
M$
VALORES COMPENSADOS
M$
SALDOS NETOS
AL CIERRE
M$
*Activos por impuestos diferidos
*Pasivos por impuestos diferidos
56.189.237
(44.073.779)
(1.803.012)
1.803.012
TOTAL
12.115.458
54.386.225
(42.270.767)
-12.115.458
*Activos por impuestos diferidos
*Pasivos por impuestos diferidos
50.568.430
(38.606.302)
(2.182.666) 2.182.666 TOTAL
11.962.128
48.385.764
(36.423.636)
-11.962.128
19. OTROS PASIVOS FINANCIEROS
19.1. CLASES DE PRÉSTAMOS QUE ACUMULAN (DEVENGAN) INTERESES
La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:
SALDO CORRIENTE AL
OTROS PASIVOS FINANCIEROS
100
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Obligaciones por arrendamientos financieros
Contratos futuros
245.247.715
92.813.557
5.076.556
215.392
312.627.784
3.677.709
6.012.867
4.033.312
155.900.000
-
17.987.038
- 155.900.000
86.678.608
20.354.195
-
TOTAL 343.353.220 326.351.672
173.887.038 262.932.803
19.2. PRÉSTAMOS BANCARIOS - DESGLOSE DE MONEDAS Y VENCIMIENTOS
El 28 de septiembre de 2006, Walmart Chile S.A., efectuó una reestructuración de pasivos financieros firmando un contrato de crédito sindicado a largo plazo con
los bancos Santander, Estado, BBVA y Citibank N.A., concentrando de esta manera una parte importante de los créditos que se encontraban vigentes de corto
plazo y largo plazo en un sólo préstamo con vencimiento final en marzo de 2014. El Banco líder de la operación es el Banco Santander y el banco agente es el
Banco Estado. Con fecha 28 de marzo de 2014 fue pagada esta obligación de acuerdo a los términos del contrato.
Con fecha 20 de mayo de 2010, Walmart Chile S.A., efectuó una reestructuración de pasivos financieros firmando un contrato de crédito sindicado a largo plazo
con los bancos de Chile, Santander y BBVA, concentrando de esta manera el 100% de los créditos que se encontraban vigentes de corto plazo y el crédito sindicado suscrito el 22 de mayo de 2008 con los bancos de Chile, BBVA, Scotiabank, Itaú, Corpbanca y Santander cuyo vencimiento era el 22 de mayo de 2010, en un
sólo préstamo con vencimiento final en mayo de 2013.
El 20 de mayo de 2013 Walmart Chile refinanció el crédito sindicado que mantenía con los bancos Santander, Chile y BBVA por un monto de $155.900.000.000
por un crédito bilateral por el mismo monto con el Banco de Chile, cuyo vencimiento es el 20 de mayo de 2016, con lo cual la Compañía logró en el proceso una
disminución en el costo.
19.2.1. Préstamos bancarios al 31 de diciembre de 2014
CORRIENTE
NOMBRE
ACREEDOR
R.U.T.
Banco Santander
Banco Estado
Banco de Chile
Banco BBVA
Banco de Chile
Banco Estado
Banco Santander
Banco Santander
Banco Estado
Banco BBVA
Banco Scotiabank
Banco de Chile
97.015.000-5
97.030.000-7
97.004.000-5
97.032.000-8
97.004.000-5
97.030.000-7
97.015.000-5
97.015.000-5
97.030.000-7
97.032.000-8
97.018.000-1
97.004.000-5
TIPO DE
TASA
TASA
PAÍS MONEDA AMORTIEFECTIVA NOMINAL
ZACIÓN
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
CL$ Mensual
CL$ Mensual
CL$ Mensual
CL$ Mensual
$UF Semestral
CL$ Semestral
$UF Mensual
US$ Mensual
US$ Mensual
US$ Mensual
CL$ Mensual
CL$ Semestral
0,35%
0,35%
0,35%
0,34%
3,69%
6,04%
1,00%
0,22%
0,21%
0,27%
0,39%
4,23%
0,35%
0,35%
0,35%
0,34%
3,28%
6,04%
1,00%
0,22%
0,21%
0,27%
0,39%
4,23%
TIPO DE
OBLIGACIÓN
GARANTÍA
Sobregiro bancario Sin garantía
Crédito tasa fija
Sin garantía
Crédito tasa variable Sin garantía
Boletas de garantía Sin garantía
Carta de crédito
Sin garantía
Carta de crédito
Sin garantía
Carta de crédito
Sin garantía
TOTAL
NO CORRIENTE
VENCIMIENTO
NO
DETERMINADO
M$
HASTA
1 MES
M$
VENCIMIENTO
1A3
MESES
M$
3 A 12
MESES
M$
TOTAL
CORRIENTE AL
31-12-2014
M$
1A3
AÑOS
M$
3A5
AÑOS
M$
5
Ó MÁS
AÑOS
M$
TOTAL NO
CORRIENTE AL
31-12-2014
M$
243.598
71.809.892
81.035.576
44.431.431
-
-
2.280.151
19.789.695
5.827.660
9.422.737
9.872.120
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
534.855 243.598
-
71.809.892
-
81.035.576
-
44.431.431
-
-
-
-
-
2.280.151
-
19.789.695
-
5.827.660
-
9.422.737
-
9.872.120
-
534.855155.900.000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
155.900.000
244.712.860 -
-
534.855 245.247.715155.900.000
-
-
155.900.000
Tasa efectiva préstamos bancarios:
Créditos tasa fija: Para este tipo de créditos se utilizó el método de la tasa efectiva, la cual, corresponde a aquella tasa que iguala los flujos de efectivo por pagar
con el importe neto de los libros, descontando los costos de inicio de la operación.
uu Créditos de tasa variable: Para este tipo de créditos, por la dificultad de estimar las tasas de interés futuras, la sociedad utiliza la misma tasa nominal y los gastos
asociados al crédito son amortizados en conjunto con el préstamo.
uu Cartas de crédito, boletas de garantía y sobregiros bancarios: Este tipo de instrumento al no presentar costos de originación su tasa efectiva no cambia con
respecto a la tasa nominal.
uu
101
19.2.2. Préstamos bancarios al 31 de diciembre de 2013
CORRIENTE
NOMBRE
ACREEDOR
R.U.T.
TIPO DE
TASA
TASA
PAÍS MONEDA AMORTIEFECTIVA NOMINAL
ZACIÓN
Banco Santander 97.015.000-5 Chile CL$ Mensual 0,41%
Banco Estado
97.030.000-7 Chile CL$ Mensual 0,43%
Banco de Chile 97.004.000-5 Chile CL$ Mensual 0,44%
Banco de Chile 97.004.000-5 Chile CL$ Semestral 0,43%
Banco de Chile 97.004.000-5 Chile $UF Semestral 3,69%
Banco Estado97.030.000-7Chile CL$Semestral6,04%
Banco Santander 97.015.000-5 Chile $UF Mensual 1,00%
Banco Santander 97.015.000-5 Chile US$ Mensual 0,29%
Banco Corpbanca 97.023.000-9 Chile US$ Mensual 0,29%
Banco Estado
97.030.000-7 Chile US$ Mensual 0,32%
Banco BBVA
97.032.000-8 Chile US$ Mensual 0,44%
Banco de Chile 97.004.000-5 Chile US$ Semestral 5,15%
0,41%
0,43%
0,44%
0,43%
3,28%
6,04%
1,00%
0,29%
0,29%
0,32%
0,44%
5,15%
TIPO DE
OBLIGACIÓN
NO CORRIENTE
VENCIMIENTO
GARANTÍA
Crédito tasa fija
Sin garantía
Boletas de garantía Sin garantía
Carta de crédito
Sin garantía
Carta de crédito
Sin garantía
Carta de crédito
Sin garantía
Carta de crédito
Sin garantía
NO
DETERMINADO
M$
63.992.437
98.714.061
49.567.042
47.904.410
-
-
1.279.421
7.637.143
13.596.939
9.473.560
4.990
-
HASTA
1 MES
M$
1A3
MESES
M$
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4.710.792
- 15.204.685
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
542.304
VENCIMIENTO
TOTAL
CORRIENTE AL
31-12-2013
M$
3 A 12
MESES
M$
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1A3
AÑOS
M$
63.992.437
-
98.714.061
-
49.567.042
-
47.904.410
-
4.710.792
-
15.204.685
-
1.279.421
-
7.637.143
-
13.596.939
-
9.473.560
-
4.990
-
542.304155.900.000
3A5
AÑOS
M$
5
Ó MÁS
AÑOS
M$
TOTAL NO
CORRIENTE AL
31-12-2013
M$
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
155.900.000
TOTAL
292.170.003-20.457.781
-
312.627.784
155.900.000-
- 155.900.000
19.3. OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO (BONOS)
CORRIENTE Y NO CORRIENTE
Corresponde a bonos emitidos por la sociedad matriz y la sociedad afiliada indirecta Walmart Chile Inmobiliaria S.A.
a. Con fecha 9 de noviembre de 1992, la Sociedad Walmart Chile Inmobiliaria S.A. inscribió en el registro de Valores de la Superintendencia
de Valores y Seguros con el Nro. 162, una emisión de bonos al portador Serie A. El 16 de diciembre de 1993 se colocaron bonos por un
monto total de UF 240.000 y el 8 de noviembre de 1994 se colocaron
bonos por un monto de UF 110.000, completando así el monto máximo de la emisión.
Las principales características de esta emisión son:
uu
uu
uu
Vencimientos semestrales
Tasa de interés de un 6,5% anual
No tiene garantías especiales
Los intereses devengados por pagar al 31 de diciembre de 2013 se
presentan en obligaciones con el público (bonos) en el pasivo corriente, junto con la porción corriente de la obligación.
Las restricciones asociadas a esta obligación se presentan en la nota
Contingencias, juicios y otras restricciones.
Al 31 de marzo de 2014 fue cancelada la última cuota pendiente de
pago, por lo cual este bono no tiene saldos pendientes.
b. Con fecha 18 de abril de 2006, la Sociedad Walmart Chile Inmobiliaria S.A. inscribió en el Registro de Valores de la Superintendencia de
Valores y Seguros con el Nro.463, una emisión de Bonos al portador
serie B. El 13 de septiembre de 2006 se colocaron bonos por un total
de UF 4.500.000.
Las principales características de esta emisión son:
Vencimientos semestrales
Pago de intereses a partir de abril de 2006 y capital a partir de
abril de 2008
uu Tasa de Interés de un 4,2% anual
uu No tiene garantías especiales
uu
uu
Las restricciones asociadas a esta obligación se presentan en la nota
Contingencias, juicios y otras restricciones.
c. El 19 de febrero de 2007 la Sociedad Walmart Chile S.A. inscribió en
el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros
con el número 492 una emisión de bonos (Serie E) al portador por UF
6.000.000, el 25 de abril de 2008 fue colocada esta emisión.
Con fecha 05 de noviembre de 2009 la Sociedad procedió al rescate
anticipado voluntario a valor par de los Bonos al portador Serie C y E,
donde se rescató el 28,5%y el 88,1% de los bonos serie C y E respectivamente, lo que implicó un desembolso total a la fecha de pago
equivalente a UF 5.855.000, por concepto de capital más los intereses
devengados e insolutos hasta la fecha de pago.
Con fecha 01 de marzo de 2013 la Sociedad procedió al pago de los
Bonos serie E por concepto de capital más los intereses devengados
e insolutos hasta la fecha de pago por un monto de M$16.541.615.
Con fecha 8 de enero de 2015 la Sociedad ha procedido a realizar
prepago del saldo del bono B por un monto total de M$95.273.278.
102
El detalle de los bonos es el siguiente:
N° DE
TASA
INSCRIPCIÓN
MONTO UNIDAD DE TASA
DE
O
NOMINAL REAJUSTE
DE
SERIE
INTERÉS
IDENTIFICACIÓN
COLOCADO
DEL
INTERÉS
EFECTIVA
DEL
VIGENTE
BONO
ANUAL
ANUAL
INSTRUMENTO
463
B
3.825.113
UF
4,20%
NO CORRIENTE
PERIODICIDAD
PLAZO
FINAL
PAGO
DE
INTERESES
PAGO
DE
AMORTIZACIÓN
4,55% 01-04-2028 SEMESTRAL SEMESTRAL
TOTAL NO COLOCACIÓN
CORRIENTE EN CHILE
O EN EL
AL
31-12-2014 EXTRANJERO
M$
VENCIMIENTO
TOTAL
CORRIENTE
31-12-2014
M$
MÁS DE 2
MÁS DE 3
MÁS DE 5
AÑOS HASTA AÑOS HASTA AÑOS HASTA
3 AÑOS
5 AÑOS
10 AÑOS
M$
M$
M$
1 HASTA
2 AÑOS
M$
92.813.557 -
-
-
10
O MÁS
AÑOS
M$
-
-
-
Chile
TOTAL
92.813.557------
N° DE
TASA
INSCRIPCIÓN
MONTO UNIDAD DE TASA
DE
O
NOMINAL REAJUSTE
DE
SERIE
INTERÉS
IDENTIFICACIÓN
COLOCADO
DEL
INTERÉS
EFECTIVA
DEL
VIGENTE
BONO
ANUAL
ANUAL
INSTRUMENTO
162
463
A
B
9.211
3.933.822
UF
UF
6,50%
4,20%
NO CORRIENTE
PERIODICIDAD
PLAZO
FINAL
PAGO
DE
INTERESES
PAGO
DE
AMORTIZACIÓN
7,45% 01-04-2014 Semestral Semestral
4,55% 01-04-2028 Semestral Semestral
TOTAL
VENCIMIENTO
TOTAL
CORRIENTE
31-12-2013
M$
1 HASTA
2 AÑOS
M$
MÁS DE 2
MÁS DE 3
MÁS DE 5
AÑOS HASTA AÑOS HASTA AÑOS HASTA
3 AÑOS
5 AÑOS
10 AÑOS
M$
M$
M$
10
O MÁS
AÑOS
M$
TOTAL NO COLOCACIÓN
CORRIENTE EN CHILE
O EN EL
AL
31-12-2013 EXTRANJERO
M$
149.074
-
3.528.635 2.640.388
-
2.751.281
-
-
-
-
5.854.100 21.273.689 54.159.150 86.678.608
3.677.709 2.640.388
2.751.281 5.854.100 21.273.689 54.159.150 86.678.608
Chile
Chile
103
19.4. OBLIGACIONES POR ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS
El detalle de las obligaciones por arrendamientos financiero es el siguiente:
MAQUINSA
EQUIPAMIENTO S.A.
MAQUINSA
EQUIPAMIENTO S.A.
MAQUINSA
EQUIPAMIENTO S.A.
96.519.000-7
99.585.960-2
99.585.960-2
99.585.960-2
IBM de Chile
S.A.C
Banco Bice
Banco Bice
Banco Security
Brinks
UF
UF
UF
UF
UF
UF
Mensual
Mensual
Mensual
Mensual
Mensual
Mensual
NOMBRE
ENTIDAD DEUDORA
WALMART CHILE
INMOBILIARIA S.A.
RUT ENTIDAD DEUDORA
96.519.000-7
Compañía de
Seguros de
Vida Consorcio
Nacional de
Seguros S.A.
99.585.960-2
77.910.620-9
IBM de Chile
S.A.C
MONEDA O UNIDAD DE
REAJUSTE
UF
TIPO DE AMORTIZACIÓN
Mensual
NOMBRE ENTIDAD
ACREEDORA
Obligaciones por leasing
corrientes
hasta 90 días
más de 90 días
hasta 1 año
no corrientes
más de 1 año
hasta 3 años
más de 3 años
hasta 5 años
más de 5 años
TOTAL OBLIGACIONES
POR LEASING
104
ADMINISTRADORA
DE CREDITOS
MAQUINSA
COMERCIALES PRESTO WALMART CHILE
LIMITADA
INMOBILIARIA S.A.
EQUIPAMIENTO S.A.
TOTAL
M$
377.8331.139.257113.640 533.0592.148.155601.653 162.9595.076.556
117.535
364.225
113.640
205.451 500.705
134.115
40.740
1.476.411
260.298
775.032
-
327.608 1.647.450
467.538
122.219
3.600.145
11.996.936
1.985.642
-
2.425.915
941.516
579.926
57.103
17.987.038
978.659
1.557.363 -
870.154 941.516 579.926 57.103 4.984.721
1.161.905
9.856.372
420.152 8.127 -
-
809.571 746.190 -
-
-
-
2.391.628
10.610.689
12.374.769 3.124.899 113.640 2.958.974 1.181.579 220.062 23.063.594
- - 3.089.671 WALMART CHILE S.A. Y AFILIADAS
NOMBRE
ENTIDAD DEUDORA
RUT ENTIDAD DEUDORA
NOMBRE ENTIDAD
ACREEDORA
WALMART CHILE
INMOBILIARIA
S.A.
96.519.000-7
Compañía
de seguros
de vida
Consorcio
nacional de
seguros S.A.
WALMART
CHILE
INMOBILIARIA
S.A.
MAQUINSA
EQUIPAMIENTO
S.A
MAQUINSA
EQUIPAMIENTO
S.A
99.585.960-2
99.585.960-2
77.910.620-9
96.519.000-7
IBM de Chile
S.A.C
HP Financial
Services Ltda.
IBM de Chile
S.A.C
Banco Bice
ADMINISTRADORA
DE CREDITOS
WALMART CHILE
COMERCIALES
INMOBILIARIA
PRESTO LIMITADA
S.A.
MAQUINSA
EQUIPAMIENTO
S.A.
MAQUINSA
EQUIPAMIENTO
S.A.
99.585.960-2
99.585.960-2
99.585.960-2
Banco Bice
Banco
Security
Brinks
TOTAL
M$
MONEDA O UNIDAD DE
REAJUSTE
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
TIPO DE AMORTIZACIÓN
Mensual
Mensual
Mensual
Mensual
Mensual
Mensual
Mensual
Mensual
Mensual
corrientes
hasta 90 días
más de 90 días
hasta 1 año
no corrientes
más de 1 año
hasta 3 años
más de 3 años
hasta 5 años
más de 5 años
TOTAL OBLIGACIONES
POR LEASING
428.801
1.449.158
6.769
393.060
2.200 234.9261.100.0962.033.229 610.217 154.2406.012.867
2.200
207.982
363.219
645.593
201.937
38.560
1.859.320
422.032
1.056.098
-
26.944
736.877
1.387.636
408.280
115.680
4.153.547
11.758.955
1.867.196
5.912
-
2.699.696
2.794.742
1.032.250
195.444
20.354.195
1.975.426
1.775.646
5.912
-
1.310.874
2.794.742
1.020.685
195.444
9.078.729
1.041.168
8.742.361
91.550
-
-
-
-
-
728.552
660.270
-
-
11.565
-
-
-
1.872.835
9.402.631
12.187.756
3.316.354
8.112
234.926
3.799.792
4.827.971
1.642.467
349.684
26.367.062
20. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
a) La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:
SALDO CORRIENTE AL
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Proveedores de mercaderías
Proveedores de servicios
Retenciones
372.684.746
406.002.918
76.722.100
59.498.154
10.914.68811.550.936
TOTAL
460.321.534477.052.008
La exposición al riesgo de moneda y liquidez relacionado con cuentas comerciales y otras cuentas por pagar se analiza en nota de política de gestión
de riesgos.
105
b) Los principales proveedores de mercaderías y de servicios determinados en función de su saldo pendiente de pago al 31 de diciembre de 2014
son los siguientes:
PRINCIPALES PROVEEDORES DE MERCADERÍAS
EMPRESAS CAROZZI S.A.
WATTS COMERCIAL S.A.
AGROSUPER COMER. DE ALIM. LTDA.
NESTLE CHILE S.A.
PRODUCTOS FERNANDEZ S.A.
COOP AGRICOLA Y LECHERA DE LA UNION.
EVERCRISP SNACK PRODUCTOS DE CHILE.
CMPC TISSUE S.A.
UNILEVER CHILE S.A.
IMPORTADORA CAFE DO BRASIL S.A.
SAMSUNG ELECTRONICS CHILE LTDA.
SOC. COMER. DEL SUR LTDA.
PRINCIPALES PROVEEDORES DE SERVICIOS
DHL SUPPLY CHAIN CHILE S.A.
TRANSBANK S.A.
SOCIEDAD CONSTRUCTORA POLONE SA LTDA.
OBRAS ESPECIALES CHILE S.A.
INGENIERIA Y CONSTRUCCION FARFAN LTDA.
NETLAN COMUNICACIONES LTDA.
EMPRESA DE TRANSPORTES MARIA.
SEGUROS VIDA SECURITY PREVISION S.A.
LA ARAUCANA C.C.A.F.
SERV. ASEO Y JARDINES MACL.
ISS SERVICIOS GENERALES LTDA.
INMOBILIARIA Y CONSTRUCTORA LAPCO LTDA.
c) Los días promedio de pago han sido calculados como el promedio ponderado de pagos durante el período 2014, este promedio ponderado fue
calculado considerando la fecha de emisión del documento, la fecha efectiva de pago y el monto de dicho documento.
En promedio, el plazo de pago de los proveedores nacionales en su conjunto es de 49,97 días al 31 de diciembre de 2014 (49,8 días al 31 de
diciembre de 2013).
d) Operaciones de Confirming
Las operaciones de Confirming que mantienen saldos vigentes en Walmart Chile al cierre del período diciembre de 2014 y el ejercicio de 2013,
están asociadas al proveedor Goodyear. Con el proveedor Clorox Chile hemos dejado de realizar operaciones de confirming durante el tercer
trimestre del año en curso.
El criterio de la Sociedad con respecto al confirming consiste en aceptar hasta un 50% de las facturas pendientes de pago que tiene la cuenta del
proveedor, esto con la finalidad de eliminar el eventual riesgo financiero asociado a una disminución de esta, producto de negociaciones del área
comercial y/o devoluciones.
Dada la inmaterialidad de estas operaciones se mantienen registradas dentro del rubro cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar,
y al momento de generar el pago al vencimiento de la deuda asociada al proveedor, se realiza el cambio de beneficiario siendo destinado a la
institución Financiera Bancaria correspondiente.
A continuación se presentan los saldos al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
PROVEEDOR
106
MONTO OPERACIONES DEL
PERÍODO
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
SALDO AL
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
CLOROX CHILE
GOODYEAR
4.003.055
11.515.065
956.9131.334.548
-
2.069.297
- 248.011
TOTAL GENERAL
4.959.968
-
12.849.613
2.317.308
e) A continuación se presenta la estratificación de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar:
Proveedores con pago al día
MONTOS SEGÚN PLAZOS DE PAGO
TIPO DE PROVEEDOR
HASTA 30 DÍAS
31-60
DÍAS
61-90
DÍAS
91-120
DÍAS
121-365
DÍAS
366
Y MÁS
TOTAL
M$
PERÍODO
PROMEDIO DE
PAGO
(DÍAS)
Retenciones
165.329.564 147.655.285
38.577.386
6.817.164
55.598.594
8.675.720
1.973.735
1.129.364
10.914.688
-
-
-
-
-
-
-
358.379.399
53,19
-
67.377.413
31,49
- 10.914.68830,0
TOTAL
231.842.846156.331.005
-
-
40.551.121 7.946.528
436.671.500
MONTOS SEGÚN PLAZOS DE PAGO
TIPO DE PROVEEDOR
HASTA 30 DÍAS
31-60
DÍAS
61-90
DÍAS
91-120
DÍAS
121-365
DÍAS
366
Y MÁS
TOTAL
M$
PERÍODO
PROMEDIO DE
PAGO
(DÍAS)
Retenciones
205.697.035 153.960.324 35.969.432 3.340.179 40.259.546
6.108.500 3.951.712 411.196 11.550.936
-
-
-
-
-
-
-
398.966.970
53,6
-
50.730.954
30,2
- 11.550.93630,0
TOTAL
257.507.517 160.068.824 -
-
39.921.144 3.751.375 461.248.860
Proveedores con plazos vencidos
MONTOS SEGÚN DÍAS VENCIDOS
TIPO DE PROVEEDOR
HASTA 30 DÍAS
Retenciones
TOTAL
31-60
DÍAS
61-90
DÍAS
91-120
DÍAS
121-180
DÍAS
181
Y MÁS
TOTAL
M$
8.185.909
4.511.232
1.608.206
-
-
-
14.305.347
8.198.322
-
1.146.365
-
-
-
9.344.687
-- -
---
16.384.2314.511.232 2.754.571
-
-
-
23.650.034
MONTOS SEGÚN DÍAS VENCIDOS
TIPO DE PROVEEDOR
HASTA 30 DÍAS
Retenciones
TOTAL
31-60
DÍAS
61-90
DÍAS
91-120
DÍAS
121-180
DÍAS
181
Y MÁS
TOTAL
M$
3.272.015 2.054.138 1.709.795 -
-
-
7.035.948
7.603.819 900.374 263.007 -
-
-
8.767.200
-- -
---
10.875.834 2.954.512 1.972.802 -
-
-
15.803.148
107
21. PROVISIONES
El detalle de este rubro al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:
21.1. PROVISIONES
SALDOS AL
CORRIENTES
CLASE DE PROVISIONES
31-12-2014
M$
NO CORRIENTES
31-12-2013
M$
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Bonos y gratificación
Finiquitos
Provisiones por beneficios a los empleados
Juicios legales
Otras
Dividendos provisorios
Otras provisiones
19.886.388
14.811.230
979.003
1.700.754
520.915161.897
-
20.407.303
14.973.126
979.003
1.700.754
3.077.360
2.466.776
-
1.028.799255.042
-
11.006.732 42.470.835 -
15.112.891
45.192.653
-
-
TOTAL
35.520.19460.165.779 979.003 1.700.754
21.1.1. Provisión de bonos y gratificación
Corresponde a la provisión por el gasto de bonos a pagar y/o gratificación legal a los empleados en el corto y largo plazo.
21.1.2. Dividendo mínimo
De acuerdo al artículo N° 79 de la Ley N° 18.046, las Sociedades Anónimas deberán distribuir anualmente como dividendo a sus accionistas, a
lo menos el 30% de las utilidades. Los dividendos son reconocidos cuando la obligación de pago queda establecida.
21.1.3. Provisión finiquitos
Corresponde a la provisión por el gasto de finiquitos a pagar a los empleados en el corto plazo.
21.1.4. Provisión juicios legales
Los montos de esta provisión corresponden a las provisiones para ciertas
demandas legales realizadas a Walmart Chile y afiliadas por particulares
afectados con términos de contratos o servicios prestados. Los plazos
para utilizar los saldos de las provisiones están acotados a los plazos normales de los procesos judiciales. (Ver detalle en Contingencias, juicios y
otras restricciones).
21.1.5. Otras provisiones
Corresponde a provisión de gastos de administración del período que
deberán ser canceladas durante el siguiente período.
21.2. MOVIMIENTO DE LAS PROVISIONES
DETALLE
PROVISIÓN
DE GRATIFICACIÓN
Y BONOS
M$
Saldo al 01/01/2013
Cargo en Patrimonio
Cargos a resultado Pagos del período Cambios en Provisiones, Total
Saldo al 31/12/2013
Cargo en Patrimonio
Cargos a resultado Pagos del período Cambios en Provisiones, Total
Saldo al 31/12/2014
108
16.237.468
-
13.605.766
(13.331.250)
274.516
16.511.984
-
-
4.353.407
4.353.407
20.865.391
DIVIDENDOS
MÍNIMO
M$
PROVISIÓN DE
INDEMNIZACIÓN
POR FINIQUITOS
M$
JUICIOS
LEGALES
M$
OTRAS
PROVISIONES
M$
SALDO
M$
34.690.772
42.470.835
-
(34.690.772)
7.780.063
42.470.835
11.006.732
-
(42.470.835)
(31.464.103)
11.006.732
947.105
-
106.751
(891.960)
(785.209)
161.896
-
-
359.019
359.019
520.915
1.598.058
-
869.623
(905)
868.718
2.466.776
-
2.570.057
(1.959.473)
610.584
3.077.360
2.347.994
-
5.855.572
(7.948.524)
(2.092.952)
255.042
-
959.607
(185.850)
773.757
1.028.799
55.821.397
42.470.835
20.437.712
(56.863.411)
6.045.136
61.866.533
11.006.732
3.529.664
(39.903.732)
(25.367.336)
36.499.197
22. ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES
El siguiente es el detalle de los activos y pasivos por impuestos corrientes para los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES
ACTIVO
M$
PASIVO
M$
ACTIVO
M$
PASIVO
M$
Pagos Provisionales Mensuales
Contribuciones
Crédito Sence
Otros créditos menores
Impuesto renta
PPUA Pérdida Tributaria
Impuestos por recuperar años anteriores(*)
26.989.347
-
46.999.188
10.034.751 - 9.657.498851.135
-
2.605.064
287.713
-
287.900
(49.758.379)
-
(28.943.839)
11.849.193
-
5.772.849
54.878.073
-
59.721.087
-
TOTAL ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES
55.131.833
-
96.099.747
-
(*) Corresponde a las Pagos Provisionales y otros créditos al Impuesto a la Renta como gastos de capacitación, donaciones, crédito por compras de activo fijo, los cuales exceden a la Provisión
de Impuesto a la Renta. Adicionalmente se incluyen los PPM por recuperar por Utilidades absorbidas por Pérdidas Tributarias.
23. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS
El siguiente es el detalle de los Otros pasivos no financieros para los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
CORRIENTES
NO CORRIENTES
OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS
31-12-2014
M$
Provisión de vacaciones
Dividendos por pagar
Ingresos diferidos
Otros
13.523.885
12.208.417
13.194
11.512
4.470.150
2.858.496
-
-
-
-
-
938.803
1.665.7111.516.740
TOTAL 18.007.229
1.665.711
24. PATRIMONIO NETO
24.1. CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el capital social de la Sociedad presenta un saldo de M$457.867.231, compuesto por un total de 6.520.000.000
acciones sin valor nominal y que se encuentran totalmente suscritas y
pagadas. La Sociedad ha emitido solamente una serie única de acciones
ordinarias, las cuales gozan de los mismos derechos de votos sin preferencia alguna.
24.2. DIVIDENDOS
En Junta Extraordinaria de Accionistas que se realizó el 15 de diciembre
de 2014 se aprobó un dividendo definitivo eventual de $ 18,09 por acción, cuyo pago se realizó el 23 de diciembre de 2014.
31-12-2013
M$
15.078.425
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
2.455.543
En Sesión de Directorio que se realizó el 24 de noviembre de 2014 se
aprobó un dividendo provisorio de $ 4,47 por acción, cuyo pago se realizó el 23 de diciembre de 2014.
En Junta Ordinaria de Accionistas que se realizó el 24 de abril de 2014
se aprobó un dividendo definitivo de $ 6,51 por acción, cuyo pago se
realizó el 24 de mayo de 2014.
se aprobó un dividendo definitivo de $ 5,32 por acción, cuyo pago se
se aprobó un dividendo adicional de $ 0,02 por acción, cuyo pago se
109
24.3. DIVIDENDO MÍNIMO
24.4. OTRAS RESERVAS
Con fecha 27 de octubre de 2010 el directorio de Walmart Chile S.A en
conformidad a la circular N°1945 de 29 de septiembre de 2009 y N°1983
de 30 de julio de 2010, ha decidido no aplicar ajustes a las “Ganancias
(pérdidas), atribuible a los propietarios de la controladora” para efectos
de la determinación de la utilidad líquida a considerar para el cálculo del
dividendo mínimo obligatorio y adicional.
24.4.1. Reservas de conversión
Este concepto refleja los resultados acumulados, por fluctuaciones de
cambio, al convertir los estados financieros de afiliadas cuya moneda
funcional es distinta a la de presentación del grupo (pesos chilenos).
Al 31 de diciembre de 2014 se ha registrado una provisión de dividendos mínimo ascendente a M$11.006.732. Al 31 de diciembre de 2013
se ha registrado una provisión por dividendo mínimo ascendente a
M$42.470.835, la cual está determinada en base al 30% señalado en la
ley N°18.046 de Sociedades Anónimas. Con fecha 24 de mayo de 2014
la Sociedad pagó dicho dividendo por un monto final de M$42.471.558.
24.4.2. Otras reservas varias
Corresponde al reverso de la revalorización del capital propio del período 2009 de acuerdo a la Circular N° 456 de la Superintendencia de
Valores y Seguros de fecha 20 de junio de 2008 incorporada en el capital
emitido de acuerdo a lo establecido en la Ley N°18.046, Artículo 10, inciso segundo.
El movimiento de otras reservas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:
RESERVAS DE
CONVERSIÓN
M$
OTRAS RESERVAS
VARIAS
M$
CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS ATRIBUIBLE A LOS
TENEDORES DE INSTRUMENTOS DE
PATRIMONIO NETO DE CONTROLADORA,
TOTAL
M$
(321.484)
9.943.593
9.622.109
CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Saldo Inicial 01-01-2013
Cambios:
Resultado de ingresos y gastos integrales
420.564
-
420.564
Otro incremento (decremento) en patrimonio neto
-
-
420.564
-
420.564
Saldo Final al 31-12-2013
99.080
9.943.593
10.042.673
Cambios:
Resultado de ingresos y gastos integrales
451.623
-
451.623
Otro incremento (decremento) en patrimonio neto
-
-
451.623
-
451.623
Saldo Final al 31-12-2014
550.703
9.943.593
10.494.296
24.5. PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA
La composición de la participación no controladora al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente:
DETALLE DE PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS
NOMBRE DE LA SUBSIDIARIA
Supermercados Almac S.A.
Walmart Chile Inmobiliaria S.A.
PAÍS DE
ORIGEN
Chile
Chile
31-12-2014
PORCENTAJE DE
PARTICIPACIÓN
NO CONTROLADORA EN PARTICIPACIÓN NO
SUBSIDIARIAS
CONTROLADORA
EN PATRIMONIO
2014
2013
M$
-
-
-
-
TOTAL
110
31-12-2013
GANANCIA
(PÉRDIDA)
ATRIBUIBLE A
PARTICIPACIÓN NO
CONTROLADORA
M$
PARTICIPACIÓN NO
CONTROLADORA
EN PATRIMONIO
M$
GANANCIA
(PÉRDIDA)
ATRIBUIBLE A
PARTICIPACIÓN NO
CONTROLADORA
M$
-
-
-
-
-
-
17
2.392
-
-
-
2.409
25. INGRESOS
El siguiente es el detalle de los ingresos ordinarios para los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
Ingresos por ventas de inventario
Ingresos por servicios financieros
Ingresos por arrendamientos
3.310.403.830
109.659.056
41.012.651
3.011.338.310
104.930.489
38.856.062
TOTAL INGRESOS ORDINARIOS
3.461.075.537
3.155.124.861
CLASES DE INGRESOS ORDINARIOS
26. COMPOSICION DE RESULTADOS RELEVANTES
26.1. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
El siguiente es el detalle de los principales gastos de administración y operación para los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
01-01-2014
31-12-2014
M$
Sueldos y salarios
Otros gastos de servicios de terceros
Deterioro deudores comerciales
Arriendos
Electricidad
Mantención
Otros gastos administrativos
330.764.473 96.421.998 165.414.309 2.222.464 44.777.439 26.173.230 16.765.328 6.224.193 301.132.268
83.504.730
152.851.540
5.314.569
38.836.672
24.924.869
17.357.600
5.895.440
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
688.763.434 629.817.688
01-01-2013
31-12-2013
M$
26.2. DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
El siguiente es el detalle de los gastos de depreciación y amortización para los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN
Depreciación
Amortización
Total Depreciación y Amortización presentado en Gastos de Administración
Depreciación presentada en el costo de venta
TOTAL DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN 01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
87.902.255 8.519.743 96.421.998 77.203.949
6.300.781
83.504.730
1.452.770 1.331.145
97.874.768 84.835.875
111
26.3. INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS RECONOCIDOS EN RESULTADOS
El siguiente es el detalle del resultado reconocidos por ingresos y gastos financieros para los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
01-01-2014
31-12-2014
M$
RESULTADO FINANCIEROS
01-01-2013
31-12-2013
M$
INGRESOS FINANCIEROS
Intereses inversiones instrumentos financieros
Otros ingresos financieros
214.340
960
93.645
3.924
TOTAL INGRESOS FINANCIEROS
215.300 97.569
(12.957.136)
(4.117.785)
(13.081.767)
(1.161.347)
(20.306)
3.515.817
(353.627)
(69.315)
(14.869.437)
(4.196.154)
(12.225.732)
(1.403.366)
(15.642)
2.767.643
(365.860)
(240.571)
(28.245.466)
(30.549.119)
COSTOS FINANCIEROS
Intereses préstamos bancarios
Intereses bonos
Intereses préstamos con entidades relacionados
Intereses arrendamientos
Intereses boletas de garantía
Intereses activados
Intereses MTM Swap
Otros costos financieros
TOTAL COSTOS FINANCIEROS
26.4. DIFERENCIA DE CAMBIO
El saldo de la diferencia de cambio para los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se compone de la siguiente manera:
DETALLE POR CONCEPTO
Efectivo y efectivo equivalente
Derechos por cobrar, no corriente
Otros pasivos financieros, corriente
Cuentas por pagar y otras cuentas por pagar, corriente
MONEDA
US$
US$
US$
US$
US$
TOTAL
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
(299.677)
6.330.063
-
(181.379)
(5.947.381)
556.694
832.917
57.229
1.384.216
(4.312.360)
(98.374)(1.481.304)
26.5. OTROS INGRESOS POR FUNCIÓN
El saldo de los otros ingresos por función para los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se compone de la siguiente manera:
112
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
Utilidad por venta de consignados
Otros ingresos 2.977.602
20.673.092
3.554.629
15.405.754
TOTAL OTROS INGRESOS POR FUNCIÓN
23.650.694 18.960.383
26.6. OTROS GASTOS POR FUNCIÓN
El saldo de los otros gastos por función para los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se compone de la siguiente manera:
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
Publicidad
Royalties
Donaciones
Deterioro
Otros gastos
23.385.84122.546.204
19.954.1021.692.3741.466.526
(343.818)108.418
9.889.444
3.794.994
TOTAL
54.577.94327.916.142
27. RESULTADO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS
El efecto en resultados por impuesto a las ganancias asciende a M$23.404.205 y M$32.112.312 en los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014
y 2013 respectivamente, según el siguiente detalle:
GASTO (INGRESO) POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS POR PARTES CORRIENTE Y DIFERIDA (PRESENTACIÓN)
01-01-2014
31-12-2014
M$
Gasto por impuestos corrientes
Ajustes al impuesto corriente del período anterior
Otro gasto por impuesto corriente
Gasto por impuestos corrientes, neto, total
Gasto (ingreso) diferido por impuestos relativos a la creación y reversión de diferencias temporarias
Gasto por impuestos diferidos, neto, total
45.829.338 659.295 (13.525.000 )
32.963.633 (9.559.428 )
(9.559.428 )
24.593.834
2.856.123
(5.537.289 )
21.912.668
10.199.644
10.199.644
GASTO (INGRESO) POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS
23.404.205 32.112.312
GASTO (INGRESO) POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS POR PARTES EXTRANJERA Y NACIONAL (PRESENTACIÓN)
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
Gasto (ingreso) por impuestos corrientes, neto, extranjero
Gasto (ingreso) por impuestos corrientes, neto, nacional
Gasto por impuestos corrientes, neto, total
Gasto (ingreso) por impuestos diferidos, neto, extranjero
Gasto (ingreso) por impuestos diferidos, neto, nacional
Gasto por impuestos diferidos, neto, total
281.807
32.681.826
32.963.633 -
(9.559.428)
(9.559.428 )
21.912.668
21.912.668
10.199.644
10.199.644
GASTO (INGRESO) POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS
23.404.205 32.112.312
01-01-2013
31-12-2013
M$
113
El siguiente cuadro muestra la conciliación entre el impuesto a las ganancias contabilizado y el que resultaría de aplicar la tasa legal para los períodos
terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
CONCILIACIÓN DEL GASTO POR IMPUESTOS UTILIZANDO LA TASA LEGAL
CON EL GASTO POR IMPUESTOS UTILIZANDO LA TASA EFECTIVA
Gasto por impuestos utilizando la tasa legal
Corrección monetaria Tributaria Neta
Efecto Cambio tasa
Ajustes Pérdidas tributarias
Otro incremento (decremento) en cargo por impuestos legales
Ajustes al gasto por impuestos utilizando la tasa legal, total
GASTO POR IMPUESTOS UTILIZANDO LA TASA EFECTIVA
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
41.619.872 (25.232.253 )
6.946.687 (1.965.701 )
2.035.600 (18.215.667 )
32.879.899
(3.616.289 )
(878.529 )
3.727.231
(767.587 )
23.368.876 32.638.456
En el diario Oficial del 29 de septiembre de 2014 se publicó la Ley N° 20.780 sobre “Reforma tributaria que modifica el sistema de tributación de la
renta, e introduce diversos ajustes en el sistema tributaria”, la que modificó, entre otras normas, la tasa de Impuesto de Primera Categoría del 20% a
un 21% a partir del año comercial 2014.
28. GANANCIAS POR ACCIÓN
La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas comunes de la Sociedad entre el promedio ponderado de
las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo, de existir, las acciones comunes adquiridas por la Sociedad y mantenidas como acciones
de tesorería.
GANANCIAS (PÉRDIDAS) BÁSICAS POR ACCIÓN
Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos
de participación en el patrimonio neto de la controladora
Otro incremento (decremento) en el cálculo de ganancia
disponible para accionistas comunes
Resultado disponible para accionistas comunes, básico
Promedio ponderado de número de acciones, básico
Ganancias (pérdidas) básicas por acción ($ por acción)
No existen efectos dilutivos que afecten este índice.
114
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
133.906.319 143.242.700
-
133.906.319 6.520.000.000
20,54
143.242.700
6.520.000.000
21,97
29. CONTIGENCIAS JUICIOS Y OTRAS RESTRICCIONES
29.1. COMPROMISOS DIRECTOS
uu Garantías directas:
Al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad no presenta garantías directas
para los créditos del Grupo.
Compromisos indirectos:
Al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad no presenta garantías indirectas
para los créditos del Grupo.
uu
29.2. RESTRICCIONES A LA GESTIÓN O LÍMITES A
INDICADORES FINANCIEROS
De acuerdo con los contratos de emisión de bonos de la afiliada indirecta Walmart Chile Inmobiliaria S.A. (Registros de Valores en SVSN°162 y N°
463), esta debe cumplir con los siguientes límites e Indicadores Financieros, determinados en base a los estados financieros consolidados de
dicha Sociedad, presentados trimestralmente a las Superintendencia de
Valores y Seguros (S.V.S.) y al banco Santander, agente de los tenedores
de los bonos.
uu
uu
uu
Leverage, entendido como el cuociente entre el total Pasivo y Patrimonio total, debe ser menor a 1,3. Al 31 de diciembre de 2014 el
indicador es 0,6 veces, con lo cual la Sociedad afiliada Walmart Chile
Inmobiliaria S.A. cumple con este indicador de leverage.
Activos Inmobiliarios por un monto mayor o igual a UF 12.000.000,
entendido como activos inmobiliarios se define, según formato del
Estado Financiero, como la suma de: i) Propiedades, Planta y Equipos,
(Terrenos y Edificios e Instalaciones Fijas y Accesorios) del Estado de
Situación Financiera Consolidado y ii) Las Propiedades de Inversiones
del Estado de Situación Financiera Consolidado que corresponda a
terrenos en donde, al momento del respectivo cálculo, existan construcciones, obras, instalaciones o locales susceptibles de ser explotados comercialmente o entregados en arriendo, y estos se deben
mantener dados en arrendamiento, ya sea en forma directa o indirecta a través de su afiliada, a Walmart Chile S.A , o a cualquier sociedad
relacionada a ésta, estos contratos deben tener vigencia hasta el 31
de octubre de 2025. Al 31 de diciembre de 2014 el indicador es de UF
37.289.635 con lo cual la Sociedad afiliada Walmart Chile Inmobiliaria
S.A. cumple con este límite.
Mantener un patrimonio, a nivel consolidado, reflejado en cada uno
de los Estados Financieros Consolidados Trimestrales, superior a UF
12.000.000. Al 31 de diciembre de 2014 el patrimonio asciende a UF
34.428.706, con lo cual la Sociedad afiliada Walmart Chile Inmobiliaria
S.A. cumple con este indicador.
Al 31 de diciembre de 2014, los indicadores financieros y de gestión se
cumplen satisfactoriamente.
29.3. JUICIOS
Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad y sus afiliadas tienen juicios
pendientes en su contra por demandas relacionadas con el giro normal
de sus operaciones, los que su mayoría, según los asesores legales, no
presentan riesgos de pérdidas significativas.
La Sociedad reconoce una provisión por juicios en la cuenta provisión
de gastos clasificada en pasivo corriente, la que se calcula de acuerdo a
una evaluación caso a caso efectuada por parte de los abogados de la
Compañía, en la cual se provisionan todos aquellos litigios que presenten una probabilidad de pérdida superior al 50%, por el monto que éstos
estimaron como máximo a pagar, y multiplicado por el ratio efectivo de
pago de los últimos doce meses móviles.
uu
Juicios Civiles: 190 juicios con una cuantía total asociada de
M$8.819.762. De dicho número, 146 litigios han sido evaluados por
los abogados de la Compañía como de una probabilidad de pérdida
superior al 50%, con una provisión asociada de M$1.060.587.
uu
Juicios Laborales: 278 juicios con una cuantía asociada de
M$2.252.380. De dicho número, 259 litigios han sido evaluados por
los abogados de la Compañía como de una probabilidad de pérdida
superior al 50%, con una provisión asociada de M$681.473.
uu
Juicios por Infracción Ley del Consumidor: 776 juicios en que la Sociedad y/o sus afiliadas son querelladas, denunciadas y/o demandadas, con una cuantía asociada de M$5.185.958. Del dicho número,
716 litigios han sido evaluados por los abogados de la Compañía
como de una probabilidad de pérdida superior al 50%, con una provisión asociada de M$.1.010.628.
uu
Otros Juicios Infraccionales: 246 juicios infraccionales, con una cuantía asociada de M$1.142.842. De dicho número, 229 litigios han sido
evaluados por los abogados de la Compañía como de una probabilidad de pérdida superior al 50%, con una provisión asociada de
M$324.672.
uu
Juicios arbitrales: 1 juicio arbitral, con una cuantía asociada de
M$1.577.687, el que ha sido evaluado por los abogados de la Compañía como de una probabilidad de pérdida inferior al 50%, sin cuantía
ni provisión asociada.
uu
Juicios criminales: 2 juicios criminales, sin cuantía ni provisión asociada.
Al 31 de diciembre de 2014 se encuentra en proceso una demanda colectiva con el SERNAC por “Vulneración al interés colectivo de los consumidores por inobservancia a la ley 19.496”. Dicho litigio se encuentra
con su etapa de conciliación agotada, pero sin que haya empezado a
rendirse aún la prueba.
El grupo Walmart Chile al 31 de diciembre de 2014 no posee otras restricciones directas o a través de sus afiliadas de las indicadas anteriormente en sus préstamos bancarios u otros instrumentos financieros.
115
30. DOTACION DE PERSONAL
La distribución de personal de la Sociedad es la siguiente para los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
WALMART
CHILE S.A.
DOTACIÓN
WALMART CHILE
COMERCIAL S.A.
NEGOCIO
RETAIL
NEGOCIO
INMOBILIARIO
NEGOCIO
FINANCIERO
TOTAL
31-12-2014 31-12-2013 31-12-2014 31-12-2013 31-12-2014 31-12-2013 31-12-2014 31-12-2013 31-12-2014 31-12-2013 31-12-2014 31-12-2013
Gerentes y ejecutivos
Profesionales y técnicos
Colaboradores
11 0
1
11
1
1
91
266
245
484
2.988
2.924
734 42.00940.196
25
189
345
25
22
20
431
392
178
343
137
4.139
3.724
354 1.307 1.48944.489 42.774
TOTAL
12 13 1.553 1.309 45.26343.365
559
557 1.672 1.64649.059 46.890
31.
107
619
827
FLUJO DE EFECTIVO
a) El monto de los flujos de efectivo de acuerdo a su origen es el siguiente:
FLUJO DE EFECTIVO
RETAIL
M$
120.775.067
(87.341.203)
(99.174.280)
INMOBILIARIA
M$
155.197.849
(90.261.212)
87.264.473
SERVICIOS
FINANCIEROS
M$
2.392.181
(468.889)
(3.574)
CORPORATIVO
M$
4.290.527
147.090.650
(301.553.116)
TOTAL
M$
282.655.624
(30.980.654)
(313.466.497)
FLUJO DE EFECTIVO
RETAIL
M$
96.408.356
(83.007.873)
(6.063.229)
b) La Sociedad no presenta saldos de efectivo y efectivo equivalente al
efectivo con restricciones de uso en los presentes estados financieros.
c) La Sociedad cuenta con líneas de crédito de corto plazo debidamente aprobadas y renovables por $393.400 millones ($283.900 millones
al 31 de diciembre de 2013).
d) Los principales flujos de inversión de la Sociedad corresponden a la
compra, construcción y mantención de locales. Al 31 de diciembre
de 2014 la Sociedad cuenta con 380 locales (353 locales al 31 de diciembre de 2013)
116
INMOBILIARIA
M$
92.086.867
(84.993.741)
(7.476.432)
32.
SERVICIOS
FINANCIEROS
M$
602.620
(13.198)
(4.780)
CORPORATIVO
M$
(203.366)
-
14.774.705
TOTAL
M$
188.894.477
(168.014.812)
1.230.264
MEDIO AMBIENTE
Las inversiones que realiza la Sociedad, aun cuando se orientan esencialmente a dar soporte a sus actividades comerciales, han internalizado las
mejores prácticas medioambientales en relación a eficiencia energética,
reciclaje de residuos, transportes, disposición de áreas verdes y adopción
de tecnologías.
33.
HECHOS POSTERIORES
Con fecha 24 de diciembre de 2014 mediante Junta Extraordinaria de
Accionistas de fecha 26 de diciembre de 2014, Inversiones Australes Tres
S.A. matriz de la Sociedad, se fusionó absorbiendo a esta última modificando su nombre al de Walmart Chile S.A. R.U.T. 96.439.000-2. La materialización de dicha fusión quedó sujeta a la condición de la inscripción
de la sociedad y sus acciones en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y en una o más bolsas de valores
autorizadas del país. Mediante presentaciones de fecha 29 de diciembre
de 2014 y 27 de enero de 2015, se solicitaron los registros antes mencionados a la SVS. Con fecha 4 de marzo de 2015, la SVS emitió el Oficio N°
4419, mediante el cual efectúa observaciones formales a la información
financiera acompañada. La sociedad se encuentra preparando los antecedentes para hacerse cargo de dichas observaciones.
Con fecha 8 de enero de 2015 la Sociedad ha procedido a realizar prepago del saldo del bono B por un monto total de M$95.273.278.
Posterior al 31 de diciembre de 2014 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no han ocurrido otros hechos posteriores significativos.
117
WALMART CHILE SERVICIOS FINANCIEROS LIMITADA
ACTIVOS
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
ACTIVOS CORRIENTES
5.390.685
10.764.158
1.185.973
-
8.702
-
243.317.421
199.591.917
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente
183.748.619
193.614.093
3.599.500
9.469.951
437.250.900
413.440.119
Cuentas por cobrar, no corrientes
254.080
435.288
95.337.198
77.630.674
5.607.999
7.111.834
Plusvalía
12.71912.719
25.839
876.734
19.683.353
18.177.312
120.921.188
104.244.561
TOTAL DE ACTIVOS
Las notas adjuntas de la N° 1 a la 5 forman parte integral de estos estados financieros consolidados
118
558.172.088
517.684.680
PASIVOS
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
PASIVOS CORRIENTES
150.580
234.926
32.800.178
34.240.901
368.542.380
349.400.304
372.643
321.254
2.249.566
1.649.147
27.819.208
23.526.288
431.934.555
409.372.820
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corrientes
88.544.948
88.544.948
3.413.721
4.495.502
147.781
158.099
92.106.450 93.198.549
TOTAL DE PASIVOS
524.041.005 502.571.369
PATRIMONIO
Capital emitido
Otras reservas
Patrimonio total
31.527.281 31.527.281
2.931.205 (16.086.567)
(327.403)
(327.403)
34.131.083
15.113.311
-
-
34.131.083
15.113.311
558.172.088
517.684.680
119
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
119.443.770
110.651.532
Costo de ventas
(47.732.180) (41.631.195)
Ganancia bruta
71.711.590
69.020.337
1.949.293
508.721
(51.699.577) (49.793.912)
(4.835.312) (4.848.343)
242 1.123
19.232
2.597
Costos financieros
(45.146) (151.414)
70.632 31.136
94.901 35.163
17.265.855
14.805.408
Ganancia (pérdida) (385.054) (2.771.902)
16.880.801
12.033.506
16.880.801
12.033.506
-
-
16.880.801
12.033.506
GANANCIA (PÉRDIDA) ATRIBUIBLES A:
Ganancia (pérdida)
120
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
Ganancia (pérdida)
16.880.801
12.033.506
-
-
-
-
-
-
Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
16.880.801
12.033.506
16.880.801
12.033.506
-
-
16.880.801
12.033.506
121
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
CAPITAL
EMITIDO
01-01-2014
31.527.281
cambios en políticas contables
OTRAS
RESERVAS
VARIAS
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
OTRAS
RESERVAS
- (327.403)
-
-
-
31.527.281
-
(327.403)
PATRIMONIO
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
(327.403)(16.086.567) 15.113.311
-
-
PATRIMONIO
TOTAL
- 15.113.311
-
-
-
(327.403) (16.086.567) 15.113.311
-
15.113.311
--
--- -- -
Resultado integral
--
--- -- -
Ganancia (pérdida)
-
-
-
-
16.880.801
-
-
-
-
-
16.880.801
-
16.880.801
-
-
Resultado integral
--
---
16.880.801-
16.880.801
Dividendos
--
---- -
Incremento(disminución) por
-
-
-
-
2.136.971 -
2.136.971
-
-
-
- 19.017.772 19.017.772 -
19.017.772
SALDO FINAL
31.527.281
2.136.971 -(327.403) (327.403)2.931.20534.131.083
-34.131.083
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
CAPITAL
EMITIDO
01-01-2013
correcciones de errores Saldo Inicial Reexpresado
OTRAS RESERVAS
OTRAS RESERVAS
VARIAS
PATRIMONIO
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
PATRIMONIO
TOTAL
31.527.281-
--
(28.120.073)
3.407.208-
3.407.208
-
-
-
-
-
-
-
-
31.527.281
-
-
- (28.120.073)
3.407.208
-
3.407.208
--
---- -
Resultado integral
--
---- -
Ganancia (pérdida)
-
-
-
-
-
-
-
Resultado integral -
-
-
Dividendos
12.033.506
12.033.506
-
12.033.506
-
-
-
-
-
-
-
12.033.506
12.033.506
--
---- -
-
-
(327.403)
-
(327.403)
-
-
(327.403)
(327.403) 12.033.506
11.706.103
-
11.706.103
31.527.281
-
(327.403)
(327.403) (16.086.567)
15.113.311
-
15.113.311
SALDO FINAL
122
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
(327.403)
-
(327.403) WALMART CHILE SERVICIOS FINANCIEROS LIMITADA
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
212.136.744
196.639.505
1.637.054
232.787
Clases de pagos
(191.503.454)
(147.711.031)
(19.690.056) (15.873.800)
(597) (15.416)
2.579.691
33.272.045
5.196.182
345.200
(7.732.831)
(5.505.809)
43.042
28.111.436
(4.944.052)
(20.012.756)
(468.889) (13.198)
(5.412.941) (20.025.954)
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Préstamos a entidades relacionadas
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO,
ANTES DEL EFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO
194.847
-
194.847
-
(198.421) (4.780)
(3.574) (4.780)
(5.373.473)
8.080.702
-
-
(5.373.473)
8.080.702
10.764.158
2.683.456
5.390.685
10.764.158
123
Notas a los Estados Financieros
1.
ENTIDAD QUE REPORTA
Walmart Chile Servicios Financieros Ltda. o la “Sociedad”, constituida en
Chile como una Sociedad de Responsabilidad Limitada con un giro de
Sociedad de inversión y domiciliada en la ciudad de Santiago de Chile,
en Avenida del Valle 737, Huechuraba. Su Rol Único Tributario es el N°
99.583.130-9
El socio controlador de la Sociedad es Walmart Chile S.A. con una participación de 99,9929%.
Presto Corredores de Seguros y Gestión Financiera S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el número 6010.
Formando parte del grupo consolidado, la afiliada indirecta Servicios y
Administración de Créditos Comerciales Lider S.A. se encuentra inscrita
en el registro número 686 de emisores y operadores de tarjeta de crédito de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (en
adelante, “SBIF”).
Formando parte del grupo consolidado, la afiliada indirecta Operadora
de Tarjetas Lider Servicios Financieros S.A se encuentra inscripción en el
Registro de Emisores y Operadoras de Tarjetas de Crédito de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras bajo el número 704.
2.
La información contenida en estos estados financieros consolidados es
responsabilidad del directorio del grupo, que manifiesta expresamente
que ha tomado conocimiento de la información contenida en estos estados financieros consolidados y se declara responsable respecto de la
información incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios incluidos en las NIIF y normas impartidas por la SVS, siendo estos estados financieros aprobados por el directorio para su emisión
con fecha 25 de marzo de 2015.
Los presentes estados financieros resumidos fueron preparados de
acuerdo a lo establecido por la norma de carácter general N° 346 párrafo
A.4.2 emitida por la SVS con fecha 03 de mayo de 2013 y son consistentes con los estados financieros consolidados de Walmart Chile S.A.
2.1.
2.2.
BASES DE MEDICIÓN
Los estados financieros se han preparado de acuerdo con el principio
del costo histórico, excepto por la valoración de ciertos activos y pasivos
financieros que son valorizados al valor razonable.
La preparación de los estados financieros conforme a las NIIF, requiere el
uso de ciertas estimaciones contables críticas. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas
contables de la Sociedad. En la nota de Estimaciones, juicios y supuestos
críticos de la Administración, se revelan las áreas que implican un mayor
grado de juicio o complejidad o las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas para los estados financieros.
124
2.3.
Los estados financieros son presentados en pesos chilenos, que es la
moneda funcional y de presentación de la sociedad.
Toda la información es presentada en miles de pesos y ha sido redondeada a la unidad más cercana, a menos que se exponga lo contrario.
2.4.
a continuación:
NIIF 3
NIC 1
NIC 41 Agricultura
NIIF 5
NIIF 7
en otras entidades
NIIF 9
APLICACIÓN
OBLIGATORIA
PARA
PERÍODOS
INICIADOS EN:
01-07-2014 y 01-01-2016
01-07-2014
01-07-2014
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2017
01-01-2018
La Administración de la Sociedad estima que ninguna de estas normas
125
uuNIC 1
“Presentación de Estados Financieros”
anticipada.
126
anticipada.
uuNIIF 9
“Instrumentos financieros”
3.
consistentemente a los estados financieros.
3.1.
3.1.1. Afiliadas
De acuerdo a NIIF 10, Afiliadas son todas las entidades sobre las que
el Grupo Servicios Financieros posee control. A la hora de evaluar si la
Sociedad controla otra entidad, se considera (a) el tener poder sobre las
actividades relevantes de la afiliada, (b) el tener una exposición, o derechos, a retornos variables provenientes de su implicación en la participada, y (c) la capacidad de utilizar su poder sobre la afiliada para influir
el importe de los rendimientos de la matriz. Las afiliadas se consolidan
a partir de la fecha en que se transfiere el control y se excluyen de la
consolidación en la fecha en que cesa el mismo.
En consolidación se eliminan los saldos de las transacciones intercompañías y los gastos e ingresos no realizados por transacciones entre entidades consolidadas. Las pérdidas originadas en una transacción entre entidades consolidadas también se eliminan, a menos que la transacción
proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario, para asegurar su uniformidad con las políticas
adoptadas por el Grupo Servicios Financieros, se modifican las políticas
contables de las afiliadas en el proceso de consolidación.
127
siguientes:
RUT
NOMBRE SOCIEDAD
31-12-2014
DIRECTO
77.085.380-K
76.243.813-5
76.196.870-K
76.258.350-K
E-0
76.443.580-K
96.867.130-8
76.519.080-0
76.587.940-K
76.649.400-5
76.655.110-6
76.098.502-3
Serv. y Adm.de Créditos Comerciales Presto S.A.
99,9838
Adm.de Créditos Comerciales Presto Ltda.
99,9999
Corredores de Seguros Presto Ltda.
99,0000
Soc.de Serv.de Com. y Apoyo Fin. y de Gestion Presto Ltda. 99,9900
Inversiones Cordillera LLC
100,0000
Servicio de Marketing MDC Ltda.
99,9900
Astro S.A.
30,0000
Presto Telecomunicaciones S.A.
99,0000
Servicios de Viajes y Turismo Presto
99,9000
Inversiones y Rentas Presto Ltda.
99,0000
Servicio de Recaudación Presto Ltda.
99,0000
Servicios y Cobranza Ltda.
99,0000
INDIRECTO
0,0162
0,0001
1,0000
0,0100
-
0,0100
70,0000 1,0000
0,1000
1,0000 1,0000
1,0000
31-12-2013
TOTAL
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
TOTAL
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
3.2.
UNIDADES DE REAJUSTES
Los activos y pasivos pactados en unidades de fomento, se presentan a
los siguientes valores de cierre:
FECHA
$CL / U.F.
31-12-201323.309,56
31-12-201424.627,10
3.3.
es dado de baja en el momento de su disposición o cuando no se es-
128
peran futuros beneficios económicos de su uso o disposición. Cualquier
las siguientes:
uu
uu
Maquinarias
Muebles y útiles
: 4 a 5 años
: 3 a 4 años
3.4.
ACTIVOS INTANGIBLES
Los activos intangibles están compuestos por los derechos de uso de
dominio internet y se presentan a costo histórico. Su período de explotación no tiene límite, por lo que son considerados activos con una vida
útil indefinida, que en consecuencia no estarán afectos a amortización,
éstos se someten a pruebas de deterioro anualmente o cuando existan
factores que indiquen una posible pérdida de valor.
3.5.
recuperable.
“unidad generadora de efectivo”).
Se reconoce una pérdida por deterioro, si el valor en libros de un activo
Las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas al menos una vez al año en búsqueda de cualquier indicio de que
la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para
determinar el importe recuperable. Una pérdida por deterioro se reversa
sólo en la medida que el valor en libros del activo no exceda el valor en
libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no hubiese sido reconocida ninguna pérdida por deterioro.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad no ha registrado deterioro de activos no financieros.
3.6.
NO DERIVADOS
La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:
a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por
cobrar, y disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La Administración
determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de
reconocimiento inicial.
en la fecha de negociación, es decir, la fecha en que la Sociedad se compromete a adquirir o vender el activo.
3.7.
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR
COBRAR
deterioro de valor.
apropiados. Actualmente, los deudores comerciales presentan sólo operaciones clasificables como consumo, por lo que su información es solo
por este concepto.
éstos últimos actualizados a la tasa de interés efectiva de colocación. El
129
deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y su efecto en resultado es reconocido formando parte del costo de ventas.
3.8.
El efectivo y equivalentes al efectivo incluye los saldos de caja y bancos.
En el estado de situación financiera, los sobregiros, de existir se clasifican
como préstamos en el pasivo corriente a costo amortizado.
3.9.
CAPITAL SOCIAL
El capital social está representado por los aportes enterados por los socios.
CUENTAS POR PAGAR
años anteriores.
los impuestos a las ganancias aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable.
130
TASA APLICABLE AL
AÑO
SI
SPI
201421,0%
201522,5%
201624,0%
2017
25,0%25,5%
2018
25,0%27,0%
3.12.2. Incentivos
Los incentivos, que eventualmente se entregan, consisten en un determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se reconocen cuando son probables y se puede estimar con fiabilidad su monto.
Se contabilizan en el rubro “Provisiones por beneficios a los empleados”.
3.13. PROVISIONES
Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo
beneficios económicos para liquidar la obligación y se puede hacer una
estimación confiable del monto de la obligación. Cuando la Sociedad
espera que parte o toda la provisión será reembolsada, por ejemplo bajo
un contrato de seguro, el reembolso es reconocido como un activo separado pero solamente cuando el reembolso es virtualmente cierto. El
gasto relacionado con cualquier provisión es presentado en el estado de
resultados neto de cualquier reembolso. Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es material, las provisiones son descontadas usando una
tasa que refleja, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo.
Cuando se usa el descuento, el aumento en la provisión debido al paso
del tiempo es reconocido como un costo financiero.
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir de servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad.
puede valorar con fiabilidad y es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad. No se considera que sea posible valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la prestación del servicio.
Los ingresos por intereses financieros y reajustes se devengan en función de la colocación de préstamos de consumos originados por el uso
de las tarjetas Lider Mastercard y Presto, en función del capital que está
pendiente de pago y se reconocen utilizando el método de tasa efectiva.
La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva, cuando corresponde incluye
las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción.
La Sociedad deja de reconocer ingresos financieros, cuando considera
poco probable su recuperabilidad.
Las principales operaciones que generan los ingresos por intereses financieros son:
uu
uu
Intereses por créditos en cuotas: Corresponde al interés pactado a la
fecha efectiva de la transacción y se calcula aplicando la tasa (en base
365) sobre el saldo insoluto del crédito al momento de la facturación
de la cuota.
Intereses de línea de crédito o revolving: Se calcula sobre la deuda
en revolving o uso de línea que mantiene el cliente. Este cálculo se
realiza en forma diaria o proyectada y de acuerdo a una tasa de revolving parametrizada. Este interés se comienza a cobrar diariamente
a partir de la fecha de vencimiento y hasta la facturación (inclusive).
Llegado el día de la facturación, se realizará una proyección de los
intereses desde el día siguiente de la facturación y hasta el día antes
del vencimiento.
Cuando el vencimiento se realiza en el mes siguiente, los intereses
se proyectan hasta fin de mes, y la segunda proyección es desde el
primer día de mes hasta el día antes del vencimiento.
uu
Intereses por mora: Se calcula sobre la deuda en mora que mantiene el cliente. Este cálculo se realiza en forma diaria o proyectada y
de acuerdo a una tasa de morosidad parametrizada. Este interés se
comienza a cobrar diariamente a partir de la fecha de vencimiento
y hasta la facturación (inclusive). Llegado el día de la facturación, se
realizará una proyección de los intereses desde el día siguiente de la
facturación y hasta el día antes del vencimiento. Cuando el vencimiento se realiza en el mes siguiente, los intereses se proyectan hasta
fin de mes, y la segunda proyección es desde el primer día de mes
hasta el día antes del vencimiento.
con criterios distintos según sea su naturaleza. Los que corresponden
a un acto singular, son registrados directamente en resultado. Los que
tienen origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo
del tiempo, se devenga en el plazo del crédito.
Los ingresos por corretajes de seguros, son reconocidos en forma que
el servicio es prestado, en función del plazo pactado con las compañías
de seguros.
El costo de venta incluye las pérdidas por deterioro de la cartera de
préstamos por cobrar, neto de su recupero, costos financieros, costos
de servicios externalizados por la operación de la tarjeta y servicios de
cobranza.
OPERATIVOS
Un segmento de operación es un componente de la Sociedad que participa en actividades de negocios en las que puede obtener ingresos e
incurrir en gastos.
decisiones operativas relevantes. Dichos ejecutivos son los responsables
de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Información financiera por
segmentos”.
en fondos invertidos (incluidos activos financieros disponibles para la
venta), ganancias por la venta de activos financieros disponibles para
la venta, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados. Los ingresos por intereses son
reconocidos en resultados al costo amortizado, usando el método de la
tasa efectiva.
131
préstamos o financiamientos, cambios en el valor razonable de los
activos financieros al valor razonable con cambios en resultados y pérdidas por deterioro reconocidas en los activos financieros. Los costos
por préstamos que no son directamente atribuibles a la adquisición, la
construcción o la producción de un activo que califica se reconocen en
resultados usando el método de la tasa efectiva.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad no tiene activos o pasivos contingentes contabilizados.
132
4.
Ley 20.780.
5.
TRANSACCIONES CON RELACIONADAS Y SUS EFECTOS EN RESULTADO
31-12-2014
RUT
SOCIEDAD
PAÍS DE NATURALEZA
ORIGEN DE LA RELACIÓN
DESCRIPCIÓN DE LA
TRANSACCIÓN
MONTO
M$
96439000-2
Walmart Chile S.A
Chile
96439000-2
Walmart Chile S.A
Chile
96439000-2
Walmart Chile S.A
Chile
96829710-4
Walmart Chile Comercial S.A
Chile
96829710-4
Chile
96829710-4
Chile
96829710-4
Chile
96829710-4
Chile
96829710-4
Chile
96829710-4
Chile
96829710-4
Chile
96829710-4
Chile
96829710-4
Chile
76100580-4
Grupo Restaurantes Chile Ltda.
Chile
76100580-4
Chile
78968610-6
Lider Domicilio Ventas y
Distribución Ltda.
Chile
76833720-9
Abarrotes Económicos S.A.
Chile
76833720-9
Chile
76134941-4
Adm.de supermercados Hiper Ltda.
Chile
76134941-4
Chile
76134941-4
Chile
76134941-4
Chile
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
31-12-2013
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
MONTO
M$
Intereses
11.416.326
(11.416.326)
10.019.054
(10.019.054)
Arriendo
147.186
123.686
142.030
119.353
5.719
4.806
-
-
Servicio de Administr. y
Gerenciamiento
1.479.460
1.243.244
358.069
300.898
Arriendo cobrado
314.907
264.628
103.932
87.338
FEE corporativo
67.786
56.963
46.386
38.980
Servicio de viajes
2.971.467
2.497.031
2.971.048
2.496.678
Comisión tarjeta de regalo
1.357.954
1.141.138
908.275
763.257
Incentivo comercio
917.011
(770.598)
671.743
(564.490)
Colación
146.595
(123.189)
179.006
(150.425)
Comisión avance ventas y
transaccionales
5.669.909
(4.764.630)
5.327.895
(4.477.223)
Marketing
554.110
(465.638)
371.075
(311.827)
Recaudación tarjeta propia
1.343.927
-
633.540
-
Arriendo cobrado
80.750
67.858
78.976
66.367
Servicio de viajes
-
-
10.543
8.860
Comisiones negocio presto
41.108
34.545
7.954
6.684
95.598
80.334
70.510
59.252
Servicio de viajes
65.619
55.142
58.742
49.363
3.670.363
3.084.339
3.385.301
2.844.790
FEE corporativo
4.012
3.372
6.000
5.042
Servicio de viajes
251.909
211.688
377.360
317.109
Incentivo comercio
79.840
(67.093)
-
-
Servicio de viajes
133
31-12-2014
RUT
SOCIEDAD
PAÍS DE NATURALEZA
DESCRIPCIÓN DE LA
TRANSACCIÓN
MONTO
M$
76134941-4
Chile
76134941-4
Chile
76134941-4
Chile
76134941-4
Chile
76134946-5
76134946-6
76134946-6
76134946-6
76134946-6
76134946-6
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
76232647-7
Chile
96562520-8
Sermob S.A.
Chile
96562520-8
Sermob S.A.
Chile
96562520-8
Sermob S.A.
Chile
96562520-8
Sermob S.A.
Chile
78954200-7
96755580-0
96755580-0
Logística, Transporte y Servicios
Ltda.
Walmart Chile Alimentos y
Servicios Ltda.
Servicios Ltda.
Chile
Chile
Chile
76473580-3
Ekono S.A.
Chile
76473580-3
Ekono S.A.
Chile
99585960-2
Maquinsa Equipamiento S.A.
Chile
96519000-7
Chile
96519000-7
Chile
78454050-1
78454050-1
134
Adm.de supermercados Express
Ltda.
Ltda.
Ltda.
Ltda.
Ltda.
Ltda.
Escuela de Capacitación Técnica
Escatec Ltda.
Escuela de Capacitación Técnica
Escatec Ltda.
Chile
Chile
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
31-12-2013
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
Colación
19.704
(16.558)
Marketing
2.565
(2.156)
Arriendo pagados
108.384
Gasto común
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
MONTO
M$
16.815
(14.130)
(91.079)
719
(605)
149.162
(125.347)
162.143
(136.255)
718.703
603.952
685.103
575.717
Servicio de viajes
40.760
34.252
76.002
63.867
Incentivo comercio
13.212
(11.103)
-
-
Colación
2.995
(2.517)
-
-
Marketing
332.251
(279.203)
30.501
(25.631)
Gasto común
7.924
(6.659)
11.584
(9.734)
2.685
2.256
1.104
928
Servicio administrativo
9.582
8.052
8.353
7.019
Servicio de viajes
344.070
289.135
444.176
373.257
Arriendo
191.070
(160.563)
209.221
(175.816)
Gasto común, fondo
promoción
134.816
(113.290)
148.060
(124.420)
Servicio de viajes
66.086
55.534
99.866
83.921
Servicio de viajes
22.836
19.190
45.110
37.907
Colación
419.658
(352.654)
301.323
(253.212)
6.468
5.435
9.046
7.601
-
-
7.316
6.148
arriendo leasing equipo
478.929
(402.462)
500.349
(420.461)
Arriendo
1.092.918
(918.418)
1.538.557
(1.292.905)
Servicio de viajes
168.051
141.219
19.496
16.383
Capacitación
61.106
(55.293)
14.570
(12.244)
Servicio de viajes
110.740
93.059
236.097
198.401
Servicio de viajes
31-12-2014
RUT
SOCIEDAD
PAÍS DE NATURALEZA
DESCRIPCIÓN DE LA
TRANSACCIÓN
MONTO
M$
99585960-2
77910620-9
77910620-9
Walmart Chile Comercial S.A.
Walmart Chile Comercial S.A.
Chile
Chile
Chile
Control Común
Control Común
Control Común
Utilidad activo fijo
Cesión de Crédito deudor
Cuenta Mercantil acreedor
58.157.177
31-12-2013
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
-
MONTO
M$
12.508
35.553.544
39.466.636
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
10.511
-
135
WALMART CHILE COMERCIAL LIMITADA
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
87.976.800
63.003.627
7.887.838
34.665.215
1.813.621
1.756.449
65.791.400
80.176.866
268.442.461
473.149.672
304.813.831
281.814.780
38.939.215
69.152.204
775.665.166
1.003.718.813
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
30.275
30.275
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes
88.544.948
88.544.948
19.427.260
20.399.152
Plusvalía
28.984.39928.984.399
374.319.007
344.528.847
1.255.465
1.529.899
512.561.354
484.017.520
TOTAL DE ACTIVOS
Las notas adjuntas de la N° 1 a la 5 forman parte integral de estos estados financieros.
136
1.288.226.520
1.487.736.333
PASIVOS
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
PASIVOS CORRIENTES
39.318.129
36.567.925
410.889.835
435.274.397
622.328.238
828.041.818
6.763.611
2.759.242
14.847.036
10.313.268
14.466.839
13.222.470
1.108.613.688
1.326.179.120
Otros pasivos no financieros, no corrientes
3.564.187
5.895.544
672.202
1.081.588
15.333 19.658
4.251.722
6.996.790
TOTAL DE PASIVOS
1.112.865.410
1.333.175.910
PATRIMONIO
Capital emitido
91.527.159 91.527.159
88.300.629 67.566.767
Otras reservas
(4.482.353)
(4.474.338)
175.345.435
154.619.588
15.676
(59.165)
175.361.111
154.560.423
1.288.226.520
1.487.736.333
Patrimonio total
137
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
3.340.715.956
3.030.493.306
Costo de ventas
(2.482.202.374) (2.244.781.088)
Ganancia bruta
858.513.582
785.712.218
13.669.725
13.832.503
(759.775.749) (684.558.706)
(46.852.100) (17.818.788)
460.544 183.940
193.860
88.287
Costos financieros
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos
que se contabilicen utilizando el método de la participación
(12.773.007) (9.651.581)
2.005.904
1.439.654
(96.714) (1.372.935)
(15.887.169) (4.034.029)
39.458.876
83.820.563
(10.235.514) (16.225.578)
Ganancia (pérdida) 29.223.362
67.594.985
29.148.521
67.566.767
Ganancia (pérdida)
138
74.841
28.218
29.223.362
67.594.985
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
Ganancia (pérdida)
29.223.362
67.594.985
Componentes de otro resultado integrales que se
reclasificarán al resultado del período, antes de impuestos
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando
el método de la participación que no se reclasificará al resultado del periodo, antes de impuestos
-
-
29.223.362
67.594.985
29.148.521
67.566.767
74.841
28.218
29.223.362
67.594.985
139
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
CAPITAL
EMITIDO
01-01-2014
91.527.159
-
91.527.159
OTRAS
RESERVAS
VARIAS
PATRIMONIO
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
- (4.474.338) (4.474.338) 67.566.767 154.619.588
-
-
-
-
-
- (4.474.338) (4.474.338) 67.566.767 154.619.588
PATRIMONIO
TOTAL
(59.165)154.560.423
-
-
(59.165) 154.560.423
--
--- -- -
Resultado integral
--
--- -- -
Ganancia (pérdida)
-
-
-
-
29.148.521
29.148.521
74.841 29.223.362
-
-
-
-
-
-
-
-
Resultado integral
--
---
29.148.521
74.841
29.223.362
Dividendos
--
--- -- -
SALDO FINAL
-
-
(8.015)
(8.015)
(8.414.659)
(8.422.674) -
(8.422.674)
-
-
(8.015)
(8.015)
20.733.862 20.725.847 74.841
20.800.688
91.527.159
-(4.482.353) (4.482.353)88.300.629175.345.435
140
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
OTRAS
RESERVAS
15.676175.361.111
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
CAPITAL
EMITIDO
01-01-2013
1.163.600
OTRAS RESERVAS
OTRAS RESERVAS
VARIAS
-
18.650
18.650
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
(1.202.974)
PATRIMONIO
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
(20.724) -
-
-
-
-
-
-
-
1.163.600
-
18.650
18.650
(1.202.974)
(20.724)
-
PATRIMONIO
TOTAL
(20.724)
(20.724)
--
--- -- -
Resultado integral
--
--- -- -
-
Ganancia (pérdida)
-
-
-
67.566.767 67.566.767 28.218 67.594.985
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
67.566.767
28.218
67.594.985
Dividendos
Incremento (disminución)
por otras aportaciones de
los propietarios
Disminución (incremento)
por otras distribuciones a
los propietarios
--
--- -- -
90.363.559
-(4.492.988) (4.492.988)84.404.396170.274.967
-170.274.967
--
--
(83.201.422)
(83.201.422)-
(83.201.422)
-
90.363.559
- (4.492.988) (4.492.988) 68.769.741 154.640.312
(59.165) 154.581.147
SALDO FINAL
91.527.159
- (4.474.338)
(59.165) 154.560.423
-
-
-
-
-
(4.474.338) 67.566.767 154.619.588
(87.383) (87.383)
141
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
3.669.582.151
3.516.613.805
3.288.648
1.960.718
Clases de pagos
(3.296.353.426)
(3.049.992.953)
(241.805.553)
(218.927.744)
(68.191.909)
(56.647.931)
66.519.911
193.005.895
15.405.006
(32.940.355)
33.156.754
(13.006.351)
115.081.671
147.059.189
21.354
75.776
(87.362.558)
(83.080.134)
(87.341.204)
(83.004.358)
227.780.582
217.910.496
227.780.582
217.910.496
(224.982.786)
(213.595.150)
(4.768.278)
(6.044.864)
-
(39.594.878)
(796.812)
(1.399.258)
(2.767.294)
(42.723.654)
24.973.173
21.331.177
-
-
24.973.173
21.331.177
63.003.627
41.672.450
87.976.800
63.003.627
Retiros pagados
Intereses pagados
142
1.
ENTIDAD QUE REPORTA
2.2.
BASES DE MEDICIÓN
Walmart Chile Comercial Ltda., en adelante, “Walmart Comercial” o la “Sociedad”, constituida en Chile y domiciliada en la ciudad de Santiago de
Chile, en Avenida Presidente Eduardo Frei Montalva 8301, Quilicura. Su
Rol Único Tributario es el N° 77.910.620-9.
el principio del costo histórico, excepto por la valoración de ciertos activos y pasivos financieros (incluyendo instrumentos financieros derivados) que son valorizados al valor razonable.
La Sociedad está conformada por un grupo de empresas cuyos principales negocios se centran en la distribución de alimentos a través de
diversos formatos de supermercados e hipermercados, con cobertura
en todo el territorio nacional de Arica a Punta Arenas.
la Sociedad.
El Socio controlador de la Sociedad es Walmart Chile S.A. con una participación de 99,9999%.
2.
períodos terminados 31 de diciembre de 2014 y 2013, los estados de
A.4.2 emitida por la SVS con fecha 03 de mayo de 2013 y son consistentes con la información financiera presentada en los estados financieros
consolidados de Walmart Chile S.A.
2.1.
2.3.
a continuación:
NIIF 3
NIC 1
NIC 41 Agricultura
NIIF 5
NIIF 7
en otras entidades
NIIF 9
APLICACIÓN
OBLIGATORIA
PARA
PERÍODOS
INICIADOS EN:
01-07-2014 y
01-01-2016
01-07-2014
01-07-2014
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2017
01-01-2018
143
2014, clarifica que la profundidad del mercado de los bonos corporativos de alta calidad crediticia se evalúa en base a la moneda en que está
denominada la obligación, en vez del país donde se encuentra la obligación. Cuando no exista un mercado profundo para estos bonos en esa
144
anticipada.
2014, clarifica que las revelaciones requeridas deben estar o en los estados financieros interinos o deben ser indicadas con referencias cruzadas
entre los estados financieros interinos y cualquier otro informe que lo
contenga. Las modificaciones serán de aplicación obligatoria para los
anticipada.
uuNIIF 7 uuNIIF 15 “Ingresos procedentes de Contratos con Clientes”
“Instrumentos Financieros: Información a Revelar”
otros requerimientos de NIIF 9. La norma será de aplicación obligato-
145
ria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de
3.
3.1.
3.1.1. Afiliadas
Grupo Walmart Chile Comercial posee control. A la hora de evaluar si
la Sociedad controla otra entidad, se considera (a) el tener poder sobre
las actividades relevantes de la afiliada, (b) el tener una exposición, o
derechos, a retornos variables provenientes de su implicación en la participada, y (c) la capacidad de utilizar su poder sobre la afiliada para influir
el importe de los rendimientos de la matriz. Las afiliadas se consolidan
a partir de la fecha en que se transfiere el control y se excluyen de la
consolidación en la fecha en que cesa el mismo.
políticas adoptadas por el Grupo Walmart Chile Comercial, se modifican
las políticas contables de las afiliadas en el proceso de consolidación.
siguientes:
RUT
78.968.610-6
91.477.000-9
95.723.000-8
96.539.210-6
78.454.050-2
76.833.720-9
76.100.580-4
99.585.960-2
59.169.830-3
76.473.580-3
76.002.663-8
96.815.990-9
NOMBRE SOCIEDAD
Lider Domicilio Ventas y Distribución Ltda.
Supermercado Almac S.A.
Inversiones Hipermercados Ltda. y afiliada.
Inversiones Supermercados Ltda. y afiliada.
Escuela de Capacitación Técnica Ltda.
Comercial Walmart Chile LLC
Ekono S.A. y afiliada.
Distribuidora Comercial Emporium Ltda.
O’Clock S.A.
31-12-2014
DIRECTO
INDIRECTO
99,9900
99,9900
99,3982
99,3116
99,9500
99,0000
99,8889
99,9999
100,0000
99,9998
99,0000
99,9900
0,0100
-
0,6018
0,6884
0,0500
1,0000
0,1111
0,0001
-
0,0002
1,0000
0,0100
31-12-2013
TOTAL
100,0000
99,9900
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
TOTAL
100,0000
99,9900
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
100,0000
El Grupo Walmart Chile Comercial aplica la política de tratar las transacciones con la participación no controlada como si fueran transacciones
con accionistas del Grupo. En el caso de adquisiciones de participación
no controladora, la diferencia entre cualquier retribución pagada y la
146
correspondiente participación en el valor en libros de los activos netos
adquiridos de la afiliada se reconoce en el patrimonio. Las ganancias o
pérdidas por bajas a favor del interés no controlador, mientras se mantenga el control, también se reconocen en el patrimonio.
3.2.
FECHA
$CL / US$
31-12-2013
31-12-2014
3.3.
$CL / U.F.
$CL / EUR
524,6123.309,56 724,30
606,7524.627,10 738,05
3.4.
las siguientes:
uu
uu
uu
uu
uu
uu
uu
uu
uu
Edificios
Terminaciones
Instalaciones
Obras exteriores
Vehículos
Maquinarias
Muebles y útiles
Remodelaciones
:
:
:
:
:
:
:
:
:
50 años
15 años
15 a 20 años
15 a 20 años
20 años
4 años
4 a 5 años
3 a 4 años
6 años
3.5.
ACTIVOS INTANGIBLES
3.5.1. Plusvalía comprada
La plusvalía comprada representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo Walmart Chile en
los activos netos identificables de afiliadas a la fecha de adquisición. La
plusvalía comprada relacionada con adquisiciones de afiliadas se incluye
en el rubro plusvalía.
La plusvalía comprada, por separado, se somete a pruebas por deterioro
de valor anualmente o siempre que existan indicios de pérdida de valor
y se valora por su costo menos pérdidas acumuladas por deterioro. Las
ganancias y pérdidas por la venta de una entidad incluyen el importe
en libros de la plusvalía comprada relacionado con la entidad vendida.
La unidad generadora de efectivo se define como el grupo de activos
más pequeño al cual se le pueda identificar un flujo de efectivo independiente. En este contexto, la Sociedad ha establecido que dicha condición se cumple en cada tienda individualmente considerada.
La plusvalía comprada se asigna a unidades generadoras de efectivo para efectos de realizar las pruebas de deterioro. La distribución se
147
efectúa entre aquellas unidades generadoras de efectivo o grupos de
unidades generadoras de efectivo, que se espera se beneficiarán de la
combinación de negocios de la que surgió la plusvalía.
Anualmente, se mide la existencia de deterioro de la plusvalía comprada.
El exceso de valor de activos netos adquiridos sobre las contraprestaciones transferidas provenientes de la adquisición de una inversión o
combinación de negocios, se abona directamente al estado de resultados por función.
Los activos corporativos del Grupo no generan entradas de flujo de efectivo separadas. Si existe un indicio de que un activo corporativo pueda
estar deteriorado, el importe recuperable se determina y asigna para la
unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo corporativo.
Las plusvalías compradas no tienen vida útil definida.
3.5.2. Derechos y marcas comerciales
Los derechos y marcas comerciales, tienen una vida útil indefinida y se
registran al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro. La prueba de deterioro de valor se realiza anualmente, ya sea a nivel individual o
a nivel de unidad generadora de efectivo (UGE).
3.5.3. Programas computacionales
Las licencias y desarrollos realizados por terceros para programas computacionales adquiridos, se capitalizan sobre la base de los costos en
que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa
específico menos su amortización y pérdidas por deterioro acumuladas.
La amortización se calcula sobre base lineal y su efecto en resultado es
presentado en el rubro gasto de administración.
de 4 a 6 años.
Los gastos relacionados con el desarrollo o mantenimiento realizados internamente de programas computacionales se reconocen como gasto
cuando se incurre en ellos.
3.6.
recuperable.
148
Las pérdidas por deterioro reconocidas en relación con las unidades generadoras de efectivo son asignadas primero, para reducir el valor en
libros de cualquier plusvalía asignada en las unidades y para luego reducir el valor en libros de otros activos en la unidad (grupos de unidades)
sobre una base de prorrateo.
Una pérdida por deterioro en relación con la plusvalía no se reversa. En
relación con otros activos, las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas al menos una vez al año en búsqueda
de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio
en las estimaciones usadas para determinar el importe recuperable. Una
pérdida por deterioro se reversa sólo en la medida que el valor en libros
del activo no exceda el valor en libros que habría sido determinado, neto
de depreciación o amortización, si no hubiese sido reconocida ninguna
pérdida por deterioro.
Tal como lo indica la nota de criterio de propiedades, plantas y equipos, cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable
estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable, mediante reconocimiento de pérdidas por deterioro. Al 31 de
diciembre de 2014 y 2013 se han reconocido pérdidas por deterioro por
M$739.932 y M$265.975 respectivamente, por conceptos de Propiedades, Plantas y Equipos.
3.7.
NO DERIVADOS
El Grupo Walmart Chile Comercial clasifica sus activos financieros en las
siguientes categorías: a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, y disponibles para la venta. La clasificación
depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros.
La Administración determina la clasificación de sus activos financieros
en el momento de reconocimiento inicial.
resultados
3.7.3. Activos financieros disponibles para la venta
Los activos financieros disponibles para la venta son no derivados que
se designan en esta categoría o no se clasifican en ninguna de las otras
categorías.
Se incluyen en activos no corrientes a menos que la administración pretenda enajenar la inversión en los 12 meses siguientes a la fecha de los
estados de situación financiera.
ha establecido el derecho del Grupo Walmart Chile Comercial a percibir
los pagos por los dividendos.
Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013 no se presentan
activos financieros disponibles para la venta.
3.8.
Chile Comercial se compromete a adquirir o vender el activo.
Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han vencido o se han
transferido y el Grupo Walmart Chile Comercial ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad.
respectivamente).
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
El Grupo Walmart Chile Comercial usa instrumentos financieros derivados tales como contratos swaps de tasa de interés y forward de moneda para cubrir sus riesgos asociados con fluctuaciones en las tasas de
interés y de tipo de cambio en las obligaciones financieras con bancos
y empresas relacionadas. Tales instrumentos financieros derivados, son
inicialmente reconocidos a valor razonable en la fecha en la cual el contrato derivado es suscrito y son posteriormente remedidos a valor razonable en forma continua. Los derivados son registrados en el rubro otros
activos financieros si tienen valor razonable positivo y en el rubro otros
pasivos financieros si tienen valor razonable negativo.
Cualquier utilidad o pérdida que surge de cambios en el valor razonable
de derivados durante el período es registrada directamente al estado de
resultados por función en el rubro costos o ingresos financieros.
Al momento de la suscripción estos instrumentos fueron designados
para negociación. No obstante, proporcionan una cobertura económica
para el riesgo financiero.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Sociedad ha considerado que no
existen derivados implícitos en sus contratos.
3.9.
DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS
El Grupo usa variables basadas en mora, flujos de efectivo relacionados
con los cobros realizados a los clientes, recuperaciones, segmentos de
clientes, tipos de productos, el monto de la pérdida incurrida y compa-
149
raciones con prácticas reconocidas en el mercado financiero, ajustados
por las condiciones económicas y crediticias actuales que hacen probable que las pérdidas reales sean mayores o menores que las sugeridas
por las tendencias históricas.
estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Las pérdidas se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de provisión contra
las cuentas por cobrar. El interés sobre el activo deteriorado continúa reconociéndose a través del reverso de la tasa efectiva. Cuando un hecho
posterior causa que el monto de la pérdida por deterioro disminuya, esta
disminución se reversa en resultados.
3.10. INVENTARIOS
negocio y los costos necesarios para realizar la venta. El método de costeo corresponde al precio promedio ponderado, excepto por los inventarios no perecibles mantenidos en los puntos de venta. Las existencias
en tránsito están valorizadas al costo de adquisición.
Los inventarios no perecibles, mantenidos en los puntos de venta, se
valorizan al método de costo retail. Este método de costeo se determina
deduciendo al precio de venta del inventario, un porcentaje del margen
bruto promedio asociado a cada departamento comercial. El porcentaje
aplicado considera las rebajas de precio (mark down) de las existencias
que se han valorizado por debajo de su precio de venta original.
ejemplo “FOB”.
Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares se reconocen como una reducción en el costo de venta de los
productos vendidos o el valor de las existencias. Estos acuerdos se enmarcan dentro del documento público “Términos y condiciones generales de aprovisionamiento de mercaderías”, cuyo objetivo es establecer
los términos y condiciones que rigen las relaciones de Walmart con sus
Proveedores.
La Sociedad reconoce los beneficios de estos acuerdos con proveedores
sólo cuando existe evidencia del acuerdo, el monto del beneficio puede
ser estimado razonablemente y su recepción es probable.
150
3.11. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR
COBRAR
deterioro de valor.
apropiados. Actualmente, los deudores comerciales presentan sólo operaciones clasificables como consumo, por lo que su información es solo
por este concepto.
deudores comerciales y otras cuentas por pagar y su efecto en resultado
es reconocido formando parte del Gasto de administración.
3.12. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
El efectivo y equivalentes del efectivo incluye los saldos de caja, bancos
y las inversiones en cuotas de fondos mutuos en pesos de renta fija cuya
fecha de vencimiento es inferior a tres meses y que tienen un bajo riesgo
de cambio de valor. En el estado de situación financiera, los sobregiros,
de existir se clasifican como préstamos en el pasivo corriente a costo
amortizado.
3.13. CAPITAL SOCIAL
El capital social corresponde a los aportes enterados por sus socios.
Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción,
neta de impuestos de las ganancias obtenidas por la emisión de acciones.
CUENTAS POR PAGAR
3.15. PRÉSTAMOS Y OTROS PASIVOS FINANCIEROS
Inicialmente, el Grupo reconoce los instrumentos de deuda emitidos y
los pasivos financieros en la fecha en que se originan. Todos los otros
pasivos financieros (incluidos los pasivos designados al valor razonable
con cambios en resultados), son reconocidos inicialmente en la fecha
de la transacción en la que el Grupo se hace parte de las disposiciones
contractuales del instrumento.
El Grupo da de baja un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales se cancelan o expiran.
Los préstamos y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen
inicialmente a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos
necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en
el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el
método de la tasa de interés efectiva.
años anteriores.
uno de los sistemas mencionados es el siguiente
TASA APLICABLE AL
AÑO
SI
SPI
201421,0%
201522,5%
201624,0%
2017
25,0%25,5%
2018
25,0%27,0%
151
3.17.2. Incentivos
3.18. PROVISIONES
Las provisiones son reconocidas cuando el Grupo tiene una obligación
presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es
probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios
económicos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación
confiable del monto de la obligación. Cuando el Grupo espera que parte
o toda la provisión será reembolsada, por ejemplo bajo un contrato de
seguro, el reembolso es reconocido como un activo separado pero solamente cuando el reembolso es virtualmente cierto. El gasto relacionado
con cualquier provisión es presentado en el estado de resultados neto
de cualquier reembolso. Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es
material, las provisiones son descontadas usando una tasa que refleja,
cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se usa
el descuento, el aumento en la provisión debido al paso del tiempo es
reconocido como un costo financiero.
Grupo reconoce cualquier pérdida por deterioro de los activos asociados con el contrato. Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de
2013 el grupo no ha registrado provisiones de esta naturaleza.
152
consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza. Los que corresponden a un acto singular, son registrados directamente en resultado. Los que tienen origen en transacciones o servicios que se prolongan
a lo largo del tiempo, se devenga en el plazo del crédito.
Walmart Chile mantiene un programa de fidelización de clientes denominado “Mi Club Lider”. Cada vez que un cliente adquiere un producto
adquiridos, quedando estos “pesos Lider” como un ingreso diferido en el
pasivo hasta el momento de su uso. El monto del ingreso diferido considera la estimación de la probabilidad de uso de dichos “pesos Lider”, la
cual es calculada utilizando estadísticas históricas de vencimientos de
puntos no canjeados. El valor razonable de los “pesos Lider” es equivalente a la misma cantidad de pesos expresada en la moneda funcional
de la Sociedad, peso chileno. Los “pesos Lider” son usados por los clientes como medio de pago por sus compras en los locales de la Sociedad.
La sociedad registra ingresos diferidos por las diversas transacciones de
las cuales recibe efectivo, cuando las condiciones para el reconocimiento de ingresos descrito anteriormente, no se han cumplido, tales como el
efectivo recibido al inicio de la emisión de contratos de arrendamiento.
principalmente los costos de adquisición netos de descuentos obtenidos, los gastos e impuestos de internación no recuperables, los seguros
y el transporte de los productos hasta los locales.
Para la categoría no perecibles, disponibles para la venta en las tiendas,
se aplica el método de costo retail, el cual se determina deduciendo al
precio de venta del inventario, un porcentaje del margen bruto promedio asociado a cada departamento comercial.
3.21. ARRENDAMIENTOS
3.21.1 Grupo como arrendatario
Los arrendamientos financieros, que transfieren al Grupo sustancialmente todos los riesgos y beneficios incidentales a la propiedad de la partida
arrendada, son capitalizados al comienzo del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los
pagos mínimos de arrendamientos. Los pagos del arrendamiento son
distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación de arrendamientos para obtener una tasa constante de interés
sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son cargados
en el estado de resultados por función.
Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad del bien
se clasifican como arrendamientos operativos. Los gastos por concepto
de arrendamiento operativo se cargan en el estado de resultados por
función sobre una base lineal durante el período de arrendamiento, para
la parte fija. Las rentas de carácter variable se reconocen como gasto del
período en el que se genera la obligación, al igual que los incrementos
de renta indexados a la variación de precios al consumo.
3.21.2 Grupo como arrendador
Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento financiero, el valor actual de los pagos por arrendamiento se reconoce como una cuenta
por cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el valor actual
de dicho importe se reconoce como rendimiento financiero del capital.
Los ingresos por arrendamiento financiero se reconocen durante el período del arrendamiento de acuerdo con el método de la inversión neta,
que refleja una tasa de rendimiento periódico constante.
Los activos arrendados a terceros bajo contratos de arrendamiento operativo se incluyen dentro del rubro de propiedad, planta y equipos o
propiedades de inversión según corresponda.
Los ingresos derivados del arrendamiento operativo se reconocen de
forma lineal durante el plazo del arrendamiento. Al 31 de diciembre de
2014 la Sociedad no tiene contrato de arrendamientos financieros como
arrendador.
OPERATIVOS
decisiones operativas relevantes. La alta administración es responsable
de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, el cual ha sido identificado como: retail para el que se toman las
decisiones estratégicas, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Segmentos
de operación.
por deterioro reconocidas en los activos financieros. Los costos por préstamos se reconocen en resultados usando el método de la tasa efectiva.
4.
Ley 20.780.
153
Al 31 de diciembre de 2014 y como parte del proceso de integración
con la matriz Walmart Stores Inc., la Sociedad modificó el criterio de clasificación de los gastos por fletes de mercaderías entre los centros de
distribución y las tiendas considerándolos como parte del costo de los
bienes y no como gasto directo. El impacto neto en el ejercicio 2014
ascendió a M$2.802.376 (M$1.673.249 en 2013). Con lo anterior la So-
5.
ciedad presenta sus estados financieros al 31 de diciembre de 2013 reformulados. El impacto inmaterial del ejercicio 2012 no hizo necesario la
reformulación y presentación de los estados financieros a dicho cierre.
31-12-2014
RUT
SOCIEDAD
PAÍS DE NATURALEZA
DESCRIPCIÓN DE LA
TRANSACCIÓN
MONTO
M$
96439000-2
Walmart Chile S.A
Chile
96439000-2
Walmart Chile S.A
Chile
96439000-2
Walmart Chile S.A
Chile
76243813-5
76243813-5
76243813-5
76243813-5
76243813-5
76243813-5
76243813-5
76243813-5
76243813-5
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
96562520-8
Sermob S.A.
Chile
96562520-8
Sermob S.A.
Chile
78954200-7
78954200-7
154
Operad.De Tarjetas Lider Serv.
Financ.SA.
Financ.SA.
Financ.SA.
Financ.SA.
Financ.SA.
Financ.SA.
Financ.SA.
Financ.SA.
Financ.SA.
Ltda.
Ltda.
Chile
Chile
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Arriendo
31-12-2013
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
MONTO
M$
1.157.350
(972.563)
1.049.505
(881.937)
4.917.875
(4.132.668)
3.919.261
(3.293.497)
23.745.382
(19.954.102)
-
-
Marketing
888.926
746.997
401.576
337.458
Comisión avance ventas y
transaccionales
5.669.909
4.764.630
5.327.895
4.477.223
Arriendo cobrados
11.394
9.575
-
-
463.832
389.775
417.576
350.904
Gasto común
113.799
95.629
173.727
145.989
4.532.240
(3.808.605)
4.157.914
(3.494.044)
Arriendo pagados
395.657
(332.486)
182.908
(153.705)
Colación
66.805
56.139
75.690
63.605
-
-
12.508
(10.511)
Gasto común
5.800.183
(4.874.104)
5.333.039
(4.481.546)
Arriendo cobrados
1.091.537
917.258
1.237.186
1.039.652
Serv. Transporte de
mercadería
17.081.126
14.353.887
9.841.655
8.270.298
Arriendo leasing equipo
9.737.605
8.182.861
4.419.570
3.713.925
Servicio y Adm.
Gerenciamiento
Royalty Sublicenciamiento
Utilidad venta Activo fijo
31-12-2014
RUT
SOCIEDAD
PAÍS DE NATURALEZA
DESCRIPCIÓN DE LA
TRANSACCIÓN
MONTO
M$
78954200-7
78954200-7
96755580-0
96755580-0
96755580-0
96755580-0
Ltda.
Ltda.
Servicios Ltda.
Servicios Ltda.
Servicios Ltda.
Servicios Ltda.
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
96519000-7
WalMart Chile Inmobiliaria S.A.
Chile
96519000-7
Chile
96519000-7
Chile
96519000-7
Chile
96519000-7
Chile
96519000-7
Chile
96519000-7
Chile
96519000-7
Chile
76232647-7
WalMart Chile Mayorista Ltda.
Chile
76232647-7
Chile
76232647-7
Chile
76098502-3
Servicios y Cobranza Ltda.
Chile
76587940-K
76587940-K
76587940-K
76655110-6
76243813-7
76258350-K
76258350-K
Ltda.
Ltda.
Ltda.
Servicio de Recaudación Presto
Ltda.
Administradores de Créditos
Comerciales Presto Ltda
Soc.de Serv.de Com.y Apoyo Fin.y
de Gtion.Presto Ltda.
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Serv. Transporte de
mercadería
31-12-2013
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
167.525.568 (140.777.788)
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
MONTO
M$
123.472.029 (103.758.007)
Servicio Administrativo
-
-
1.175.778
988.049
Compra de mercadería
58.947.589
(49.535.789)
50.600.817
(42.521.695)
Arriendo leasing equipo
2.161.653
1.816.515
1.959.953
1.647.019
Servicio logístico
699.875
588.131
458.857
385.594
21.401.365
(17.984.339)
18.311.661
(15.387.952)
505.627
(424.896)
214.640
(180.369)
Arriendo
118.948.813
99.734.413
105.938.096
88.533.950
intereses y reajustes
30.343.750
(30.343.750)
14.551.396
(14.551.396)
Colación
54.748
(46.006)
84.181
(70.740)
Tarjeta de regalos
10.404
(8.742)
52.726
(44.308)
Trans. Activo Fijo Bajas
23.960.136
-
-
-
Transf.Activo fijo Altas
4.188.870
-
-
-
-
-
45.917.530
-
525.991
442.009
121.578
102.166
Comisión consignación
4.768.492
(4.007.136)
842.962
(708.372)
-
-
12.707
10.678
15.097
12.687
82.773
69.557
Servicio y Adm.
Gerenciamiento
1.479.460
(1.243.244)
358.069
(300.898)
FEE corporativo
71.798
(60.335)
52.386
(44.022)
Servicio viajes
3.440.495
(2.891.172)
3.737.108
(3.140.426)
Incentivo comercio
793.370
666.698
671.743
564.490
Capacitación
29.384
24.693
2.023
1.700
FEE tarjeta de regalo
1.357.954
(1.141.138)
908.275
(763.257)
Incentivo comercio
216.693
182.096
-
-
Colación
Venta Activo fijo
Tarjeta de regalo
155
76258350-K
Chile
Accionistas
comunes
Arriendo cobrado
96.990
81.504
719
605
76258350-K
Chile
Accionistas
comunes
Colación
71.378
59.981
79.409
66.730
Gasto común
43.287
36.377
-
-
Capacitación
7.029
5.907
12.547
10.544
76258350-K
Serv. Y Adm. de Créditos Com.
77085380-K
Lider S.A.
77085380-K
Lider S.A.
77085380-K
Lider S.A.
77085380-K
Lider S.A.
77085380-K
Lider S.A.
77085380-K
Lider S.A.
76258350-K
E-0
E-0
South Pacific Trade S.A.
Inversiones Internacionales D&S
Limitada
76023836-8
E-0
156
Walmart Inc
Chile
Chile
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Chile
Control Común
Recaudación Tarjeta Propia
1.343.927
-
633.540
-
Chile
Control Común
Cuenta mercantil deudor
58.157.177
-
-
-
Chile
Control Común
Colación
31.111
26.144
40.722
34.220
Chile
Control Común
Cesión de crédito deudor
-
-
35.553.544
-
Chile
Control Común
Cuenta mercantil acreedor
-
-
39.466.636
-
Chile
Control Común
Capacitación
24.693
24.693
-
-
Cuenta mercantil deudor
25.430
-
431
-
Venta de mercadería
Cuenta corriente mercantil
acreedor
90.421.109
(90.421.109)
65.604.869
(65.604.869)
1.795.445
-
47.340
-
FEE servicio
2.600.602
(2.185.380)
-
-
Estados
Control Común
Unidos
China Control común
Chile
Control común
Chile
Accionistas
comunes
INVERSIONES PACIFICO LLC
Estados de Situacion Financiera Clasificados Individuales
ACTIVOS
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
ACTIVOS CORRIENTES
Cuentas por Cobrar a entidades Relacionadas, Corriente
1.226
278
1.226
278
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación
39.208
2.088
39.208
2.088
TOTAL DE ACTIVOS
PASIVOS
40.434
31-12-2014
M$
2.366
31-12-2013
M$
PASIVOS CORRIENTES
28.288
2.858
28.288
2.858
TOTAL DE PASIVOS
28.288
2.858
PATRIMONIO
6.824
1.237
Otras reservas
5.322
(1.729)
12.146
(492)
Patrimonio total
12.146
(492)
40.434
2.366
Las notas adjuntas de la N° 1 a la 5 forman parte integral de estos estados individuales.
157
Estados de Resultados por Función Individuales
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
-
(28)
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios
conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación
5.587
1.144
5.587
1.116
Ganancia (pérdida) 5.587
1.116
5.587
1.116
-
-
5.587
1.116
Ganancia (pérdida)
Las notas adjuntas de la N° 1 a la 5 forman parte integral de estos estados individuales
158
Estados de Resultados Integrales Individuales
Ganancia (pérdida)
01-01-2014
31-12-2014
M$
5.587
01-01-2013
31-12-2013
M$
1.116
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Componentes de otro resultado integrales que no se
-
-
ganancias (pérdidas) por revaluación
-
-
-
-
-
-
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos
contabilizados utilizando el método de la participación que no se
reclasificará al resultado del periodo, antes de impuestos
-
-
5.587
1.116
5.587
1.116
-
-
5.587
1.116
159
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Individuales
CAPITAL
EMITIDO
01-01-2014
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
-
OTRAS
RESERVAS
VARIAS
OTRAS
RESERVAS
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
PATRIMONIO
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
- (1.729) (1.729)1.237
(492) -
PATRIMONIO
TOTAL
(492)
correcciones de errores -
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.729)
(1.729)
1.237
(492)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5.587
5.587
-
5.587
Resultado integral
Ganancia (pérdida)
(492)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5.587
-
5.587
Dividendos
-
-----
- -
-
-
7.051
7.051
-
7.051
-
7.051
-
-
7.051
7.051
5.587
12.638
-
12.638
SALDO FINAL
-
-
5.322
5.322
6.824
12.146
-
12.146
CAPITAL
EMITIDO
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
OTRAS RESERVAS
OTRAS RESERVAS
VARIAS
PATRIMONIO
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
PATRIMONIO
TOTAL
01-01-2013
-
- (1.729)(1.729) 121 (1.608) - (1.608)
correcciones de errores -
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.729)
(1.729)
121
(1.608)
-
-
-
-
-
-
-
-
Resultado integral
(1.608)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Ganancia (pérdida)
-
-
-
-
1.116
1.116
-
1.116
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Dividendos
-
-----
- -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.116
1.116
-
1.116
SALDO FINAL
-
-
(1.729)
(1.729)
1.237
(492)
-
(492)
160
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
Correspondiente al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014 y 2013
1.
ENTIDAD QUE REPORTA
Inversiones Pacífico LLC, en adelante, “la Sociedad”, constituida en Estados Unidos y domiciliada en la ciudad de Delaware de Estados Unidos,
en el 1209 Orange Street, Wilmington, New Castle Country. Su Rol Único
Tributario es el N°59.169.820-6.
El accionista controlador de la Sociedad es Walmart Chile S.A. con una
participación del 100% y la matriz final de la Sociedad es Wal–Mart Stores Inc.
2.
Los presentes estados financieros individuales comprenden los estados
de situación financiera clasificado al 31 de diciembre de 2014 y 2013,
los estados de resultados integrales por función por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los estados de cambios en
el patrimonio neto y preparados utilizando el método directo por los
ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y sus correspondientes notas.
Los presentes estados financieros individuales al 31 de diciembre de
2.1.
BASES DE MEDICIÓN
del costo histórico.
La preparación de los estados financieros conforme a las NIIF, con excepción de lo descrito en Nota 2, requiere el uso de ciertas estimaciones
contables críticas. También exige a la Administración que ejerza su juicio
en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. En
la nota de Estimaciones, juicios y supuestos críticos de la Administración,
se revelan las áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas para
2.2.
moneda funcional y de presentación de la sociedad. La sociedad ha determinado que su moneda funcional es el peso chileno. Toda la información es presentada en miles de pesos y ha sido redondeada a la unidad
más cercana, a menos que se exponga lo contrario.
2.3.
a continuación:
NIIF 3
NIC 1
NIC 41 Agricultura
NIIF 5
NIIF 7
en otras entidades
NIIF 9
APLICACIÓN
OBLIGATORIA
PARA
PERÍODOS
INICIADOS EN:
01-07-2014 y 01-01-2016
01-07-2014
01-07-2014
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2017
01-01-2018
161
uuNIC 1 uuNIC 40 “Propiedades de Inversión”
162
anticipada.
anticipada.
NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados”, IFRS 12 “Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades”, NIC 28 “Inversiones en
Asociadas y Negocios Conjuntos”
3.
3.1.
ASOCIADAS
Asociadas son todas las entidades sobre las que la Sociedad ejerce influencia significativa pero no tiene control, lo cual generalmente está
acompañado por una participación de entre un 20% y un 50% de los
derechos a voto. Las inversiones en asociadas se contabilizan por el
método de participación e inicialmente se reconocen por su costo. La
inversión de la Sociedad en asociadas incluye la plusvalía comprada
identificada en la adquisición, neta de cualquier pérdida por deterioro
acumulada.
163
La participación de la Sociedad en las pérdidas o ganancias posteriores a la adquisición de sus coligadas o asociadas se reconoce en el estado de resultados por función y se incluyen en el rubro “Participación
en ganancia (pérdida) de asociadas contabilizadas por el método de la
participación en el resultado”, y su participación en los movimientos patrimoniales posteriores a la adquisición que no constituyen resultados,
se imputan a las correspondientes reservas de patrimonio (y se reflejan
según corresponda en el estado de otros resultados integrales).
Cuando la participación de la Sociedad en las pérdidas de una asociada
es igual o superior a su participación en la misma, incluida cualquier otra
cuenta a cobrar no asegurada, la Sociedad no reconoce pérdidas adicionales, a no ser que haya incurrido en obligaciones o realizado pagos en
nombre de la asociada.
Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas
adoptadas por la Sociedad, se modifican las políticas contables de las
asociadas.
3.2.
CAPITAL SOCIAL
Bajo las leyes del Condado de Delaware, la Sociedad fue constituida sin
un capital suscrito y/o pagado.
3.3.
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS
CUENTAS POR PAGAR
3.4.
IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS
años anteriores.
valor libros de los activos y pasivos reportados para propósitos financieros y los montos usados para propósitos tributarios.
ajustados si existe un derecho legal exigible de ajustar los pasivos y activos por impuestos corrientes, y están relacionados con los impuestos a
las ganancias aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la misma
164
entidad tributable, o en distintas entidades tributarias, pero pretenden
liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes en forma neta, o
sus activos y pasivos tributarios serán realizados al mismo tiempo.
la fecha en que éstas se revertirán y es probable que no se reviertan en
un futuro previsible.
3.5.
INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS
OPERATIVOS
de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Información financiera por
segmentos”.
3.6.
MEDIO AMBIENTE
3.7.
ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES
Un activo contingente es un activo de naturaleza posible, surgido a raíz
de eventos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a
Un pasivo contingente es una obligación posible surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno
o más sucesos futuros inciertos y que no están completamente bajo el
4.
Ley 20.780.
5.
Al 31 de diciembre de 2014 y por el año terminado en esa fecha la cuantificación del cambio del marco contable significo no tener efecto alguno.
31-12-2014
RUT
77910620-9
SOCIEDAD
Walmart Chile Comercial Ltda.
PAÍS DE
ORIGEN
Chile
MONEDA
Peso
NATURALEZA
DE LA RELACIÓN
Matriz final
DESCRIPCIÓN
DE LA
TRANSACCIÓN
Cuenta
mercantil
acreedor
31-12-2013
MONTO
M$
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
MONTO
M$
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
25.430
-
431
-
165
WALMART CHILE MAYORISTA LTDA.
Estados de Situacion Financiera Clasificados Individuales
ACTIVOS
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
ACTIVOS CORRIENTES
1.103.342
934.862
8.352
4.650
219.927
106.435
9.200
9.200
-
4.530
1.340.821
1.059.677
13.815
147.065
13.815
147.065
TOTAL DE ACTIVOS
1.354.636
PASIVOS
31-12-2014
M$
1.206.742
31-12-2013
M$
PASIVOS CORRIENTES
518.622
566.172
183.368
1.171.973
500
-
101.014
-
55.538
27.340
34.630
17.953
893.672
1.783.438
Pasivos por Impuestos corrientes
TOTAL DE PASIVOS
893.672
1.783.438
PATRIMONIO
Capital emitido
10.000 450.964 (586.696 )
460.964
(576.696)
Patrimonio total
10.000
460.964
(576.696)
Las notas adjuntas de la N° 1 a la 5 forman parte integral de estos estados financieros
166
1.354.636
1.206.742
Ganancia bruta
Costos financieros
Ganancia (pérdida) 01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
4.007.136
708.372
4.007.136
708.372
78.636
10.614
(2.773.635) (1.356.095)
(14.531) (28.521)
-
(2)
28 13
110 1.159
1.297.744
(269.102) (664.460)
146.692
1.028.642
(517.768)
1.028.642
(517.768)
-
-
Ganancia (pérdida)
1.028.642
(517.768)
167
01-01-2014
31-12-2014
M$
Ganancia (pérdida)
1.028.642
01-01-2013
31-12-2013
M$
(517.768)
1.028.642
(517.768)
-
-
-
-
-
-
-
-
Componentes de otro resultado integrales que no se
de inversiones en instrumentos de patrimonio
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.028.642
(517.768)
(517.768)
-
-
1.028.642
(517.768)
168
1.028.642
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
CAPITAL
EMITIDO
01-01-2014
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
OTRAS
RESERVAS
PATRIMONIO
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
PATRIMONIO
TOTAL
10.000-
--
(586.696)
(576.696)-
(576.696)
OTRAS
RESERVAS
VARIAS
-
-
-
-
-
-
-
10.000
-
-
-
(586.696)
(576.696)
-
(576.696)
--
--- -- -
Resultado integral
--
--- -- -
Ganancia (pérdida)
-
-
-
-
1.028.642
1.028.642
-
1.028.642
-
-
-
-
-
-
-
-
Resultado integral
--
---
1.028.642-
1.028.642
Dividendos
--
--- -- -
-
-
-
-
9.018
9.018
-
9.018
-
-
-
-
1.037.660
1.037.660
-
1.037.660
-
-
-450.964460.964
SALDO FINAL
10.000
-460.964
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
CAPITAL
EMITIDO
01-01-2013
OTRAS RESERVAS
OTRAS RESERVAS
VARIAS
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
PATRIMONIO
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
PATRIMONIO
TOTAL
10.000-
--
(68.928)
(58.928)-
(58.928)
-
-
-
-
-
-
-
10.000
-
-
-
(68.928)
(58.928)
-
(58.928)
--
--- -- -
Resultado integral
--
--- -- -
Ganancia (pérdida)
-
-
-
-
(517.768)
(517.768)
-
(517.768)
-
-
-
-
-
-
-
-
Resultado integral
--
---
(517.768)-
(517.768)
Dividendos
--
--- -- -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(517.768)
(517.768)
-
(517.768)
SALDO FINAL
PERÍODO ACTUAL 31-12-201310.000-
--
(586.696)
(576.696)-
(576.696)
169
Estados de Flujos de Efectivo Directo
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
2.167.760
864.699
Clases de pagos
(458.583)
(345.156)
(243.958)
327
1.465.219
519.870
1.465.219
519.870
15.119.214
7.081.459
(16.415.953)
(6.666.467)
(1.296.739)
414.992
168.480
934.862
FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
170
-
-
168.480
934.862
934.862
-
1.103.342
934.862
1.
ENTIDAD QUE REPORTA
2.2.
Walmart Chile Mayorista Ltda., en adelante, “Mayorista” o la “Sociedad”,
constituida en Chile y domiciliada en la ciudad de Santiago de Chile, en
Avenida Presidente Eduardo Frei Montalva 8301, Quilicura. Su Rol Único
Tributario es el N° 76.232.647-7 Walmart Chile Mayorista es una sociedad
limitada.
El objetivo de la sociedad está orientado a comercializar productos al
por mayor. Vender a negocios, hoteles, restaurantes, casinos, oficinas e
instituciones, almacenes, entre otros.
a continuación:
2.
Los presentes estados financieros comprenden los estados de situación
financiera clasificados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los estados de
resultados integrales por función por los ejercicios terminados al 31 de
diciembre de 2014 y 2013, los estados de cambios en el patrimonio neto
y de flujos de efectivo preparados utilizando el método directo por los
ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y sus correspondientes notas.
Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 han
sido formulados de acuerdo a instrucciones y normas de preparación y
presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”), las cuales se componen de las Normas
Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) y por lo establecido en
el Oficio Circular N° 856 del 17 de octubre de 2014 que instruye a las entidades fiscalizadas, registrar en el ejercicio respectivo contra patrimonio
las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos
que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780 más Normas
específicas dictadas por la SVS.
2.1.
2.3.
BASES DE MEDICIÓN
financieros que son valorizados al valor razonable.
en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad.
NIIF 3
NIC 1
NIC 41 Agricultura
NIIF 5
NIIF 7
en otras entidades
NIIF 9
APLICACIÓN
OBLIGATORIA
PARA
PERÍODOS
INICIADOS EN:
01-07-2014 y 01-01-2016
01-07-2014
01-07-2014
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2017
01-01-2018
2014, clarifica que la profundidad del mercado de los bonos corporati-
171
vos de alta calidad crediticia se evalúa en base a la moneda en que está
denominada la obligación, en vez del país donde se encuentra la obligación. Cuando no exista un mercado profundo para estos bonos en esa
172
Las enmiendas a NIIF 10 Estados Financieros y NIC 28 Inversiones en
Asociadas y Negocios Conjuntos (2011) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de NIIF 10 y los de NIC 28 (2011) en el
tratamiento de la venta o la aportación de bienes entre un inversor y su
asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas en septiembre de
2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto
cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce una ganancia o una
pérdida completa. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando
la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso
cuando los activos se encuentran en una filial. Las modificaciones serán
de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a
partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
anticipada.
3.
3.1.
FECHA
31-12-2013
31-12-2014
$CL / US$
$CL / U.F.
524,6123.309,56
606,7524.627,10
173
3.2.
3.3.
recuperable.
puede tener en el activo.
3.4.
NO DERIVADOS
resultados
174
han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente todos los
riesgos y ventajas derivados de su titularidad.
respectivamente).
3.5.
Un activo financiero que no esté registrado al valor razonable con cambios en resultados es evaluado en cada fecha de balance para determi-
nar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero está
La Sociedad usa variables basadas en mora, flujos de efectivo relacionados con los cobros realizados a los clientes, recuperaciones, segmentos de clientes, tipos de productos, el monto de la pérdida incurrida y
comparaciones con prácticas reconocidas en el mercado financiero,
ajustados por las condiciones económicas y crediticias actuales que hacen probable que las pérdidas reales sean mayores o menores que las
sugeridas por las tendencias históricas.
3.6.
COBRAR
deterioro de valor.
El importe asociado a la estimación de deterioro es presentado neto de
los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y su efecto en resultado es reconocido formando parte del Gasto de administración.
3.7.
El efectivo y equivalentes del efectivo incluye los saldos de caja y bancos.
3.8.
CAPITAL SOCIAL
El capital social está representado por los aportes enterados por sus socios.
3.9.
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS
CUENTAS POR PAGAR
años anteriores.
de 2014, cuyo efecto es de M$9.018. Otros de sus puntos incluye el reemplazo del actual sistema de tributación por dos nuevos sistemas, el
TASA APLICABLE AL
AÑO
SI
SPI
201421,0%
201522,5%
201624,0%
2017
25,0%25,5%
2018
25,0%27,0%
derecho a optar, el sistema parcialmente integrado. Por lo tanto, la So-
175
ciedad ha procedido a registrar los impuestos, considerando tasas de
3.11.2. Incentivos
3.12. PROVISIONES
Las provisiones son reconocidas cuando la sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo
estimación confiable del monto de la obligación. Cuando la sociedad
176
del contrato. La provisión es reconocida al valor presente del menor entre los costos esperados para finalizar el contrato o el costo neto esperado de continuar con el contrato. Antes de establecer una provisión, la
sociedad reconoce cualquier pérdida por deterioro de los activos asociados con el contrato. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad no ha
registrado provisiones de esta naturaleza.
3.13. Ingresos de actividades ordinarias
Los ingresos por comisiones se reconocen en el estado de resultado con
criterios de acuerdo a su naturaleza.
Los que corresponden a un acto irregular son registrados directamente
en resultado; los que tienen origen en transacciones o servicios que se
prolongan a lo largo del tiempo, se devengan en el plazo del crédito.
Los ingresos por comisiones de ventas de mercaderías se reconocen en
el estado de resultados cuando se transfiere al comprador los riesgos y
beneficios significativos de la propiedad de los bienes. No se reconocen
ingresos si existen incertidumbres significativas en relación a los costos
asociados, posibles devoluciones de bienes o continúa el involucramiento administrativo en los mismos.
OPERATIVOS
decisiones operativas relevantes. La alta administración son los responsables de asignar los recursos y evaluar el rendimiento del segmento
operativo, el cual ha sido identificado como retail y sobre el cual se toman las decisiones estratégicas, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Segmentos de operación”.
Se registran seguros a su costo histórico y se amortizan en el plazo de
duración de las pólizas.
3.16. COSTOS FINANCIEROS
préstamos o financiamientos otorgados por empresas relacionadas. Se
reconocen en base al período devengado y a la tasa libre de interés efectiva sobre el saldo pendiente.
4.
Ley 20.780.
Al 31 de diciembre de 2014 y por el año terminado en esa fecha la cuantificación del cambio del marco contable significó un menor abono a los
resultados de M$9.018.
5.
31-12-2014
RUT
SOCIEDAD
PAÍS DE
ORIGEN
MONEDA
NATURALEZA DESCRIPCIÓN DE LA
DE LA RELACIÓN
TRANSACCIÓN
MONTO
M$
Walmart Chile Comercial
Ltda.
77.910.620-9
Ltda.
Walmart Chile Alimentos
96.755.580-0
y Servicios Ltda.
Maquinsa Equipamiento
99.585.960-2
S.A.
Walmart Chile
96.519.000-7
Inmobiliaria S.A.
Operad.De Tarjetas Lider
76.243.813-6
Serv.Financ.SA.
77.910.620-9
Chile
Pesos
Matriz Común
Comisión
consignación
Chile
Pesos
Matriz Común
Tarjeta de regalo
Chile
Pesos
Matriz Común
Colación
Chile
Pesos
Matriz Común
Chile
Pesos
Matriz Común
Chile
Pesos
Matriz Común
Arriendo leasing
equipo
Cuenta corriente
mercantil acreedor
Comisión tarjeta
crédito
31-12-2013
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
MONTO
M$
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
4.768.492
4.007.136
842.962
708.372
-
-
12.707
(10.678)
144.385
(121.332)
83.953
(70.549)
525.991
(442.009)
121.578
(102.166)
558.566
(469.383)
232.771
195.606
2.685
(2.256)
1.104
(928)
177
LOGISTICA, TRANSPORTE Y SERVICIOS LIMITADA
Estados de Situación Financiera Clasificados Individuales
ACTIVOS
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
ACTIVOS CORRIENTES
-
1.163
154.849
226.104
128.869
1.627.001
10.787.315
37.283.398
1.072.141
657.293
79.400
312.234
12.222.574
40.107.193
68.134
68.134
6.670.387
9.169.891
6.738.521
9.238.025
TOTAL DE ACTIVOS
PASIVOS
18.961.095
49.345.218
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
PASIVOS CORRIENTES
9.178.051
7.188.351
20.853.033
74.565.152
41.672
-
484.059
266.715
629.721
635.058
31.186.536
82.655.276
TOTAL DE PASIVOS
31.186.536 82.655.276
PATRIMONIO
Capital emitido
Patrimonio total
106.000 106.000
(12.331.441) (33.416.058)
(12.225.441)
(33.310.058)
-
(12.225.441)
(33.310.058)
Las notas adjuntas de la N° 1 a la 5 forman parte integral de estos estados financieros individuales
178
18.961.095
49.345.218
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
131.403.425
115.985.902
Costo de ventas
(57.842.332) (56.993.582)
Ganancia bruta
73.561.093
58.992.320
816.194
315.144
(49.776.452) (41.261.898)
(104.370) (55.141)
Costos financieros
(940.809) -
210 (1.188)
14.131
98.014
23.569.997
18.087.251
Ganancia (pérdida) (4.325.903) (3.323.923)
19.244.094
14.763.328
19.244.094
14.763.328
-
-
19.244.093
14.763.328
Ganancia (pérdida)
179
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
Ganancia (pérdida)
19.244.094
14.763.328
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
de inversiones en instrumentos de patrimonio
-
-
-
-
-
-
-
-
-
--
19.244.094
14.763.328
180
19.244.094
14.763.328
-
19.244.094
14.763.328
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
CAPITAL
EMITIDO
01-01-2014
OTRAS
RESERVAS
VARIAS
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
OTRAS
RESERVAS
PATRIMONIO
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
PATRIMONIO
TOTAL
106.000-
--
(33.416.058)
(33.310.058)-
(33.310.058)
-
-
-
-
106.000
-
-
- (33.416.058) (33.310.058)
-
-
-
-
- (33.310.058)
--
--- -- -
Resultado integral
--
--- -- -
Ganancia (pérdida)
-
-
-
-
19.244.094
19.244.094
-
19.244.094
-
-
-
-
-
-
-
-
Resultado integral
--
---
19.244.094-
19.244.094
Dividendos
--
--- -- -
-
-
-
-
1.840.524
1.840.524
-
1.840.524
-
-
-
- 21.084.618
21.084.618
-
21.084.618
SALDO FINAL
106.000-
--
(12.331.440)
(12.225.440)-
(12.225.440)
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
CAPITAL
EMITIDO
01-01-2013
OTRAS RESERVAS
OTRAS RESERVAS
VARIAS
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
PATRIMONIO
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
PATRIMONIO
TOTAL
106.000-
--
(48.179.386)
(48.073.386)- (48.073.386)
-
-
-
-
-
-
106.000
-
-
- (48.179.386) (48.073.386)
-
-
- (48.073.386)
--
--- -- -
-
Resultado integral
-
-
-
14.763.328
14.763.328
-
14.763.328
Ganancia (pérdida)
--
--- -- -
-
-
-
-
-
-
-
-
Resultado integral
--
---
14.763.328-
14.763.328
Dividendos
--
--- -- -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- 14.763.328
14.763.328
-
14.763.328
SALDO FINAL
106.000-
--
(33.416.058)
(33.310.058)-
(33.310.058)
181
Estados de Flujos de Efectivo Directo Individuales
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
Clases de pagos
3.855.404
547.695
-
-
-
-
(315.264) (307.246)
(3.865.460) (246.654)
-
-
(325.320)
(6.205)
326.685
(9.949)
-
-
1.365
(16.154)
-
-
-
-
-
-
-
-
182
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Dividendos pagados
-
-
Intereses pagados
-
-
(2.528) 15.729
(2.528) 15.729
(1.163)
(425)
1.163
(425)
-
1.163
183
1.
ENTIDAD QUE REPORTA
Logística, Transporte y Servicios Ltda., en adelante, “LTS” o la “Sociedad”,
constituida en Chile y domiciliada en la ciudad de Santiago de Chile, en
Avenida Eduardo Frei M. 8301 Quilicura. Su Rol Único Tributario es el N°
78.954.200-7. Logística, Transporte y Servicios.
El objetivo de la Sociedad es la administración logística, encargada de la
recepción, almacenamiento, distribución y transporte de los productos
que se comercializan en todos los locales y formatos del grupo Walmart
Chile.
2.2.
El socio controlador de la Sociedad es Walmart Chile S.A con una participación de 90%.
2.3.
2.
de situación financiera clasificado al 31 de diciembre de 2014 y 2013,
los estados de resultados integrales por función por los períodos terminados 31 de diciembre de 2014 y 2013, los estados de cambios en el
patrimonio neto y de flujos de efectivo preparados utilizando el método
directo por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y
sus correspondientes notas.
2014 y 2013 han sido formulados de acuerdo a instrucciones y normas
de preparación y presentación de información financiera emitidas por la
Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”), las cuales se componen
de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) y por lo
2.1.
BASES DE MEDICIÓN
financieros que son valorizados al valor razonable, ver nota de Instrumentos financieros.
en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. En
la nota de Estimaciones, juicios y supuestos críticos de la Administración,
se revelan las áreas que implican un mayor grado de juicio o compleji-
184
dad o las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas para
a continuación:
APLICACIÓN
OBLIGATORIA
PARA
PERÍODOS
INICIADOS EN:
01-07-2014 y
01-01-2016
01-07-2014
NIIF 3
01-07-2014
NIC 1
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
NIC 41 Agricultura
01-01-2016
NIIF 5
01-01-2016
NIIF 7
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
NIIF 12 Información a revelar sobre participaciones en otras entidades
01-01-2016
01-01-2016
NIIF 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes 01-01-2017
NIIF 9
01-01-2018
anticipada.
185
anticipada.
186
3.
3.1.
FECHA
31-12-2013
31-12-2014
$CL / US$
$CL / U.F.
524,6123.309,56
606,7524.627,10
3.2.
3.3.
resultados
recuperable.
Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable, mediante reconocimiento de pérdidas por deterioro.
3.4.
NO DERIVADOS
reconocen inicialmente por su valor razonable, y los costos de la transacción se llevan a resultados. Los activos financieros se dan de baja
contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las
inversiones han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado
sustancialmente todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad.
187
3.5.
3.6.
INVENTARIOS
el valor estimado del uso del inventario, durante el curso normal del negocio. El método de costeo corresponde al precio promedio ponderado.
3.7.
COBRAR
deterioro de valor.
188
3.8.
3.9.
CAPITAL SOCIAL
CUENTAS POR PAGAR
años anteriores.
TASA APLICABLE AL
AÑO
SI
SPI
201421,0%
201522,5%
201624,0%
2017
25,0%25,5%
2018
25,0%27,0%
3.12.2. Incentivos
3.13. PROVISIONES
Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo
estimación confiable del monto de la obligación. Cuando la Sociedad
los beneficios económicos que la Sociedad espera de este contrato sean
del contrato. La provisión es reconocida al valor presente del menor entre los costos esperados para finalizar el contrato o el costo neto esperado de continuar con el contrato. Antes de establecer una provisión, la
Sociedad reconoce cualquier pérdida por deterioro de los activos asociados con el contrato. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad
no ha registrado provisiones de esta naturaleza.
Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la prestación de servicios en el curso
sea posible valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no
se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la prestación
del servicio.
con criterios distintos según sea su naturaleza. Los que corresponden
a un acto singular, son registrados directamente en resultado. Los que
tienen origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo
del tiempo.
189
Los costos de venta incluyen el costo de transporte y logística de los productos que administra y otros costos incurridos para dejar las existencias
en las ubicaciones y condiciones necesarias para su venta.
OPERATIVOS
decisiones operativas relevantes. La alta administración son los responsables de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos
operativos, para los que se toman las decisiones estratégicas, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Segmentos de operación.
190
4.
Ley 20.780.
Al 31 de diciembre de 2014 y por el año terminado en esa fecha la cuantificación del cambio del marco contable significó un menor abono a los
5.
31-12-2014
RUT
SOCIEDAD
PAÍS DE
ORIGEN
MONEDA
NATURALEZA DESCRIPCIÓN DE LA
DE LA RELACIÓN
TRANSACCIÓN
MONTO
M$
77910620-9
Ltda.
Chile
76058159-3
Ekono Logística Ltda.
Chile
96519000-7
99585960-2
76724050-3
77910620-9
Walmart Chile
Inmobiliaria S.A.
Maquinsa Equipamiento
S.A.
Inversiones Walmart Chile
Ltda.
Ltda.
Chile
Chile
Chile
Chile
Peso
chileno
Accionistas
comunes
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
Accionistas
comunes
31-12-2013
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
MONTO
M$
Servicio de
transporte y
logístico
167.525.568
140.777.788
123.472.029
103.758.007
Comisión de flete
17.081.126
(14.353.887)
9.841.655
(8.270.298)
Arriendos
13.316.408
(11.190.259)
12.746.681
(10.711.497)
Arriendos leasing
equipos
9.737.605
(8.182.861)
4.419.570
(3.713.925)
Intereses pagados
1.119.563
(940.809)
-
-
-
-
1.175.778
(988.049)
Servicio
Administrativo
191
WALMART CHILE ALIMENTOS Y SERVICIOS LIMITADA
Estados de Situación Financiera Clasificados Individuales
ACTIVOS
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
ACTIVOS CORRIENTES
3.449.687
360.516
33.164
59.425
632.721
879.326
12.022.549
10.467.160
7.748.294
4.375.412
227.607
321.589
24.114.022
16.463.428
448.807
355.705
448.807
355.705
24.562.829
16.819.133
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
TOTAL DE ACTIVOS
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
16.169.827
9.400.036
7.186.639
6.644.511
42.961
-
133.471
147.579
638.569
556.233
24.171.467
16.748.359
TOTAL DE PASIVOS
24.171.467 16.748.359
PATRIMONIO
Capital emitido
Patrimonio total
352.007 352.007
39.355 (281.233 )
391.362
70.774
-
-
391.362
70.774
192
24.562.829
16.819.133
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
69.512.696
59.654.708
Costo de ventas
(60.168.856) (50.045.650)
Ganancia bruta
9.343.840
9.609.058
177.026
311.329
(5.860.515) (6.048.516)
(2.814.713) (3.062.544)
(142.018) (60.616)
Costos financieros
Ganancia (pérdida) -
19
(339.019) (345.286)
(11.405) (24.423)
3.919 1.610
357.115
380.631
(66.114) 35.462
291.001
416.093
291.001
416.093
-
-
291.001
416.093
Ganancia (pérdida)
193
Ganancia (pérdida)
01-01-2014
31-12-2014
M$
291.001
01-01-2013
31-12-2013
M$
416.093
291.001
416.093
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
291.001
416.093
194
291.001
416.093
-
-
291.001
416.093
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
CAPITAL
EMITIDO
01-01-2014
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
OTRAS
RESERVAS
PATRIMONIO
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
PATRIMONIO
TOTAL
352.007-
--
(281.233)
70.774-
70.774
OTRAS
RESERVAS
VARIAS
-
-
-
-
-
-
-
-
352.007
-
-
-
(281.233)
70.774
-
70.774
--
--- -- -
Resultado integral
--
--- -- -
Ganancia (pérdida)
-
-
-
-
291.001
291.001
-
291.001
-
-
-
-
-
-
-
-
Resultado integral
--
---
291.001-
291.001
Dividendos
--
--- -- -
-
-
-
-
29.587
29.587
-
29.587
-
-
-
-
320.588
320.588
-
320.588
-
-
- 39.355391.362
SALDO FINAL
352.007
-391.362
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
CAPITAL
EMITIDO
01-01-2013
OTRAS RESERVAS
OTRAS RESERVAS
VARIAS
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
PATRIMONIO
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
PATRIMONIO
TOTAL
352.007-
--
(697.326)
(345.319)-
(345.319)
-
-
-
-
-
-
-
352.007
-
-
-
(697.326)
(345.319)
-
(345.319)
--
--- -- -
Resultado integral
--
--- -- -
Ganancia (pérdida)
-
-
-
-
416.093
416.093
-
416.093
-
-
-
-
-
-
-
-
Resultado integral
--
---
416.093-
416.093
Dividendos
--
--- -- -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
416.093
416.093
-
416.093
SALDO FINAL
352.007-
--
(281.233)
70.774-
70.774
195
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
72.010.457
72.896.618
-
116.211
Clases de pagos
(60.034.240) (63.182.180)
(8.614.666) (8.124.057)
(759.992) (1.948.274)
2.601.559
(241.682)
(32.773)
(106.746)
(1)
19
2.568.785
(348.409)
-
-
-
(3.514)
-
-
-
(3.514)
196
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
-
-
-
-
521.653
-
(1.267) (695)
-
-
-
-
Dividendos pagados
-
-
Intereses pagados
-
-
INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL
EFECTIVO, ANTES DEL EFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO
520.386 (695)
3.089.171
(352.618)
3.089.171
(352.618)
360.516
713.134
3.449.687
360.516
197
1.
ENTIDAD QUE REPORTA
Walmart Chile Alimentos y Servicios Ltda., en adelante, “Alimentos y Servicios” o la “Sociedad”, constituida en Chile y domiciliada en la ciudad de
Santiago de Chile, en Avenida Ojos de Saldado 0781-A, Quilicura. Su Rol
Único Tributario es el N° 96.755.580-0.
El socio controlador de la Sociedad es Walmart Chile S.A. con una participación de 99,0014%.
2.
de situación financiera clasificados al 31 de diciembre de 2014 y 2013,
los estados de resultados integrales por función por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los estados de cambios en el
patrimonio neto y de flujos de efectivo preparados utilizando el método
directo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013
y sus correspondientes notas.
2014 y 2013 han sido formulados de acuerdo a instrucciones y normas
de preparación y presentación de información financiera emitidas por la
Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”), las cuales se componen
de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) y por lo
2.1.
BASES DE MEDICIÓN
Los estados financieros individuales se han preparado de acuerdo con el
principio del costo histórico, excepto por la valoración de ciertos activos
y pasivos financieros que son valorizados al valor razonable.
La preparación de los estados financieros individuales conforme a las
la Sociedad.
2.2.
2.3.
198
a continuación:
APLICACIÓN
OBLIGATORIA
PARA
PERÍODOS
INICIADOS EN:
01-07-2014 y
01-01-2016
01-07-2014
NIIF 3
01-07-2014
NIC 1
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
NIC 41 Agricultura
01-01-2016
NIIF 5
01-01-2016
NIIF 7
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
NIIF 12 Información a revelar sobre participaciones en otras entidades
01-01-2016
01-01-2016
NIIF 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes 01-01-2017
NIIF 9
01-01-2018
Las enmiendas a NIIF 10 Estados Financieros y NIC 28 Inversiones en
Asociadas y Negocios Conjuntos (2011) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de NIIF 10 y los de NIC 28 (2011) en el
tratamiento de la venta o la aportación de bienes entre un inversor y su
asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas en septiembre de
2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto
cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce una ganancia o una
pérdida completa. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando
la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso
cuando los activos se encuentran en una filial. Las modificaciones serán
de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a
partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada.
anticipada.
199
200
3.
3.1.
FECHA
$CL / US$
31-12-2013
31-12-2014
3.2.
$CL / U.F.
524,6123.309,56
606,7524.627,10
3.3.
recuperable.
puede tener en el activo.
3.4.
NO DERIVADOS
resultados
Los activos financieros se reconocen inicialmente por el valor razona-
ble más los costos de transacción para todos los activos financieros no
han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente todos los
riesgos y ventajas derivados de su titularidad.
respectivamente).
3.5.
201
3.6.
INVENTARIOS
negocio, menos todos los costos de producción faltantes (productos
de fabricación propia) y los costos necesarios para realizar la venta. El
método de costeo corresponde al costo estándar para aquellos productos que se encuentran en proceso de producción o como productos
terminados, para los inventarios categorizados como materia prima su
método de costeo es el precio promedio ponderado. Las existencias en
tránsito están valorizadas al costo de adquisición.
ejemplo “FOB”.
3.7.
COBRAR
deterioro de valor.
202
3.8.
3.9.
CAPITAL SOCIAL
CUENTAS POR PAGAR
años anteriores.
de 2014, cuyo efecto es de M$29.587. Otros de sus puntos incluye el
TASA APLICABLE AL
AÑO
SI
SPI
201421,0%
201522,5%
201624,0%
2017
25,0%25,5%
2018
25,0%27,0%
3.12.2. Incentivos
3.13. PROVISIONES
Las provisiones son reconocidas cuando la sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo
estimación confiable del monto de la obligación. Cuando la sociedad
Grupo reconoce cualquier pérdida por deterioro de los activos asociados con el contrato. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad no
ha registrado provisiones de esta naturaleza.
Los costos de venta incluyen el costo de adquisición más los costos de
producción de los productos vendidos y otros costos incurridos para
dejar las existencias en las ubicaciones y condiciones necesarias para su
venta. Estos costos incluyen principalmente los costos de adquisición
netos de descuentos obtenidos, los gastos e impuestos de internación
no recuperables, los seguros y el transporte de los productos hasta las
bodegas.
203
OPERATIVOS
decisiones operativas relevantes. La alta administración son los responsables de asignar los recursos y evaluar el rendimiento del segmento
operativo, el cual ha sido identificado como retail y sobre el cual se toman las decisiones estratégicas, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Segmentos de operación”.
Se registran seguros a su costo histórico y se amortizan en el plazo de
duración de las pólizas.
Los ingresos financieros están compuestos por ingresos por intereses en
fondos invertidos. Los ingresos por intereses son reconocidos en resultados al costo amortizado, usando el método de la tasa efectiva.
préstamos o financiamientos otorgados por empresas relacionadas. Se
reconocen en base al período devengado y a la tasa libre de interés efectiva sobre el saldo pendiente.
204
4.
Ley 20.780.
resultados de M$29.587.
5.
31-12-2014
RUT
SOCIEDAD
PAÍS DE
ORIGEN
96439000-2
Walmart Chile S.A.
Chile
77910620-9
Chile
77910620-9
Chile
78454050-2
Escuela de Capacitación
Técnica
Chile
76833720-9
Chile
76243813-5
76100580-4
99585960-2
76134941-4
76134946-5
Financ.SA.
Grupo de Restaurantes Chile
LTDA.
Adm.De supermercados Hiper
LTDA.
Adm.De supermercados
Express LTDA.
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
76232647-7
Walmart Chile Mayorista LTDA.
Chile
96519000-7
Walmart Chile Inmobiliaria
S.A.
Chile
96562520-8
Sermob S.A.
Chile
76473580-3
Ekono S.A.
Chile
76473580-3
Ekono S.A.
Chile
76587940-K
76587940-K
Serv. de Viajes y Turismo
Presto Ltda.
Serv. de Viajes y Turismo
Presto Ltda.
Chile
Chile
MONEDA
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
Peso
chileno
NATURALEZA
DE LA RELACIÓN
Matriz directa
Control común
DESCRIPCIÓN
DE LA
TRANSACCIÓN
Intereses
pagados
Venta de
mercadería
MONTO
M$
31-12-2013
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
MONTO
M$
(312.612)
(312.612)
(312.612)
(312.612)
58.947.589
49.535.789
50.600.817
42.521.695
Control común
Servicio logístico
434.189
364.865
253.488
213.015
Control común
Colación
62.090
52.176
23.907
20.090
Control común
Colación
3.651.526
3.068.509
2.603.746
2.188.022
Control común
Colación
419.658
352.654
301.175
253.212
Control común
Colación
77.229
64.898
56.132
47.170
Control común
Leasing equipos
2.161.653
(1.816.515)
1.959.953
(1.647.019)
Control común
Colación
9.650.237
8.109.443
8.872.911
7.456.228
Control común
Colación
3.285.477
2.760.905
2.721.639
2.287.092
Control común
Colación
144.385
121.332
83.953
70.549
Control común
Arriendos
2.262.542
1.901.296
954.846
802.392
Control común
Colación
158.521
133.211
104.434
87.760
Control común
Colación
4.674.806
3.928.408
4.033.326
3.389.350
Control común
Servicio logístico
265.687
223.266
205.369
172.579
Control común
Colación
45.835
38.517
-
-
Control común
Servicio de
viajes
22.836
(19.190)
45.110
(37.907)
205
INVERSIONES INTERNACIONALES D&S LIMITADA Y AFILIADAS
Estados de Situación Financiera Clasificados Consolidados
ACTIVOS
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
ACTIVOS CORRIENTES
Cuentas por Cobrar a entidades Relacionadas, Corriente
3.179.164
336.926
-
9.667
1.740
118
-
285.476
3.180.904
632.187
824.577
770.099
19.320
18.785
46.885
843.897
835.769
TOTAL DE ACTIVOS
4.024.801
PASIVOS
31-12-2014
M$
1.467.956
31-12-2013
M$
PASIVOS CORRIENTES
Pasivos por impuestos, corrientes
-
2.464
2.085.024
289.579
75.901
11.691
442.244
40.842
2.603.169
344.576
TOTAL DE PASIVOS
2.603.169
344.576
PATRIMONIO
Capital emitido
1.243.623 1.243.623
(401.348 )
(248.120)
Otras reservas
578.413
126.973
1.420.688
1.122.476
Patrimonio total
944
904
1.421.632
1.123.380
206
4.024.801
1.467.956
01-01-2014
31-12-2014
M$
01-01-2013
31-12-2013
M$
90.421.109
65.604.869
Costo de ventas
(88.193.232)
(64.001.125)
Ganancia bruta
2.227.877
1.603.744
(1.874.109)
(1.553.362)
(1.449)
(794)
113
39
Costos financieros
(20.736)
(35.638)
(146.660)
(167.163)
185.036
(153.174)
(338.420)
(31.406)
(153.384)
(184.580)
(153.228)
(184.401)
(156)
(179)
(153.384)
(184.580)
Ganancia (pérdida) GANANCIA (PÉRDIDA) ATRIBUIBLES A:
Ganancia (pérdida)
207
Ganancia (pérdida)
01-01-2014
31-12-2014
M$
(153.384)
01-01-2013
31-12-2013
M$
(184.580)
Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos
451.440
420.577
-
-
-
-
-
-
-
-
298.056
235.997
208
298.212
236.176
(156)
(179)
298.056
235.997
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
CAPITAL
EMITIDO
01-01-2014
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
OTRAS
RESERVAS
PATRIMONIO
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
1.243.623102.92724.046126.973(248.120)
1.122.476
correcciones de errores Saldo Inicial Re expresado
OTRAS
RESERVAS
VARIAS
PATRIMONIO
TOTAL
904
1.123.380
-
-
-
-
-
-
-
-
1.243.623
102.927
24.046
126.973
(248.120)
1.122.476
904
1.123.380
Resultado integral
Ganancia (pérdida)
451.440
-
451.440
(153.228)
(153.228)
(156)
(153.384)
-
451.440
-
451.440
(156)
298.056
Dividendos--
-
-
-
-
-
-
196
196
-
451.440
-
451.440
(153.228)
298.212
40
298.252
SALDO FINAL
1.243.623554.36724.046578.413(401.348)
1.420.688
9441.421.632
RESERVA POR
DIFERENCIAS
DE CAMBIO EN
CONVERSIONES
CAPITAL
EMITIDO
01-01-2013
correcciones de errores Saldo Inicial Re expresado
OTRAS RESERVAS
OTRAS RESERVAS
VARIAS
GANANCIAS
(PÉRDIDAS)
ACUMULADAS
PATRIMONIO
PROPIETARIOS
NO
DE LA
CONTROLADORAS
CONTROLADORA
1.243.623(317.650)24.046(293.604) (63.719) 886.300
-
1.243.623
-
(317.650) PATRIMONIO
TOTAL
881 887.181
-
-
-
-
-
24.046
(293.604)
(63.719)
886.300
881
887.181
Resultado integral
Ganancia (pérdida)
(184.401)
(184.401)
(179)
(184.580)
-
420.577
-
420.577
(179)
235.997
420.577
-
420.577
Dividendos--
-
-
-
-
-
-
202
202
-
420.577
-
420.577
(184.401)
236.176
23
236.199
SALDO FINAL
1.243.623102.92724.046126.973(248.120)
1.122.476
9041.123.380
209
31-12-2014
M$
31-12-2013
M$
92.500.408
66.775.028
129.266
77.855
Clases de pagos
(90.069.805)
(66.917.814)
2.559.869
(64.931)
302.992
258.240
2.862.861
193.309
-
47.340
-
47.340
113
39
Cobros a entidades relacionadas
Intereses recibidos
Intereses pagados
(20.736)
(35.638)
(20.623)
(35.599)
2.842.238
205.050
-
-
2.842.238
205.050
336.926
131.876
3.179.164
336.926
210
1.
ENTIDAD QUE REPORTA
Inversiones Internacionales D&S Ltda., en adelante, la “Sociedad” constituida en Chile con fecha 12 de junio de 2008, domiciliada en la ciudad de Santiago de Chile, RUT 76.023.836-8. El objeto de la Sociedad es
efectuar inversiones, directa o indirectamente, tanto en Chile como en
el extranjero, en bienes muebles e inmuebles, corporales o incorporales,
tales como acciones, promesas de acciones, bonos cuotas o derechos
en todo tipo de Sociedades, ya sean comerciales o civiles, comunidades
o asociaciones y en toda clase de títulos o valores mobiliarios.
De acuerdo a sesión de Directorio del 27 de octubre de 2009 de la matriz
final Walmart Chile S.A. , se acordó reducir las operaciones de las afiliadas
consolidadas Comercial D&S Perú S.A. e Inmobiliaria D&S Perú S.A.C., por
lo que el desarrollo de actividades comerciales depende de las decisiones futuras de la Administración.
Forman parte del grupo consolidado, las sociedades afiliadas directas
Inmobiliaria D&S Perú S.A.C, Comercial D&S Perú S.A. y South Pacific Trade Limited.
2.
2.1.
2.2.
BASES DE MEDICIÓN
el principio del costo histórico, excepto por la valoración de ciertos activos y pasivos financieros (incluyendo instrumentos financieros derivados) que son valorizados al valor razonable, ver nota de Instrumentos
financieros.
la Sociedad.
2.3.
Los estados financieros consolidados son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la sociedad. Todas
las sociedades del grupo con domicilio en Chile y Estados Unidos han
determinado que su moneda funcional es el peso chileno y las partidas
incluidas en los estados financieros de cada entidad son medidas usando esa moneda.
La moneda funcional de las afiliadas domiciliadas en Perú es el nuevo sol
peruano y de las afiliadas domiciliadas en China es el dólar, de acuerdo
a lo indicado en nota 3.4. Toda la información es presentada en miles de
pesos y ha sido redondeada a la unidad más cercana, a menos que se
exponga lo contrario.
211
2.4.
a continuación:
NIIF 3
NIC 1
NIC 41 Agricultura
NIIF 5
NIIF 7
en otras entidades
NIIF 9
APLICACIÓN
OBLIGATORIA
PARA
PERÍODOS
INICIADOS EN:
01-07-2014 y 01-01-2016
01-07-2014
01-07-2014
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2016
01-01-2017
01-01-2018
212
uuNIC 1
anticipada.
anticipada.
213
3.
3.1.
3.1.1. Afiliadas
Grupo Walmart Chile posee control. A la hora de evaluar si la Sociedad
controla otra entidad, se considera (a) el tener poder sobre las actividades relevantes de la afiliada, (b) el tener una exposición, o derechos, a
retornos variables provenientes de su implicación en la participada, y (c)
la capacidad de utilizar su poder sobre la afiliada para influir el importe
de los rendimientos de la matriz. Las afiliadas se consolidan a partir de la
fecha en que se transfiere el control y se excluyen de la consolidación en
la fecha en que cesa el mismo.
políticas adoptadas por el Grupo Walmart Chile, se modifican las políticas contables de las afiliadas en el proceso de consolidación.
siguientes:
RUT
NOMBRE SOCIEDAD
31-12-2014
DIRECTO
E/O
E/O
E/O
Inmobiliaria D&S Perú S.A.C
Comercial D&S S.A.
South Pacifc Trade Limited
99,99 99,99 100
214
INDIRECTO
-
-
-
31-12-2013
TOTAL
99,99 99,99 100
TOTAL
99,99
99,99
100
El Grupo Walmart Chile aplica la política de tratar las transacciones con
la participación no controlada como si fueran transacciones con accionistas del Grupo. En el caso de adquisiciones de participación no controladora, la diferencia entre cualquier retribución pagada y la correspondiente participación en el valor en libros de los activos netos adquiridos
de la afiliada se reconoce en el patrimonio. Las ganancias o pérdidas por
bajas a favor del interés no controlador, mientras se mantenga el control,
también se reconocen en el patrimonio. Al 31 de diciembre de 2014 el
grupo no presenta participación no controladora.
3.2.
FECHA
$CL / US$
31-12-2013
31-12-2014
3.3.
$CL / U.F.
$CL / PEN
3.4.
Las construcciones u obras en curso incluyen, entre otros, los siguientes
conceptos incurridos durante el período de construcción:
uu
Gastos financieros relativos al financiamiento externo que sean directamente atribuibles a las construcciones. Los gastos financieros
activados se obtienen aplicando el costo promedio ponderado de
financiación de largo plazo, asociados a los créditos de la matriz, a la
inversión promedio acumulada susceptible de activación no financiada específicamente, de acuerdo a lo expuesto en NIC 23R.
uu
Gastos de personal y otros de naturaleza operativa, relacionados en
forma directa con la construcción.
524,6123.309,56 187,49
606,7524.627,10 202,93
Los estados financieros de las Sociedades “Inmobiliaria D&S Perú S.A.C”,
“Comercial D&S Perú S.A.C” y “South Pacific Trade Ltda.” que poseen moneda funcional nuevo sol peruano (PEN) y dólar (US$) respectivamente,
se convierten a la moneda de presentación de la siguiente manera:
- Los activos y pasivos de cada estado de situación financiera presentado
se convierten al tipo de cambio de cierre de cada período o ejercicio;
- Los ingresos y gastos de cada cuenta de resultados se convierten a
los tipos de cambio promedio (a menos que este promedio no sea una
aproximación razonable del efecto acumulativo de los tipos existentes
en las fechas de la transacción, en cuyo caso los ingresos y gastos se
convierten en la fecha de las transacciones); y
- Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen como un
componente separado del patrimonio neto, en el rubro “Otras reservas”.
215
las siguientes:
uu
uu
uu
uu
uu
uu
uu
uu
uu
Edificios
Terminaciones
Instalaciones
Obras exteriores
Vehículos
Maquinarias
Muebles y útiles
Remodelaciones
:
:
:
:
:
:
:
:
:
50 años
15 años
15 a 20 años
15 a 20 años
20 años
4 años
4 a 5 años
3 a 4 años
6 años
3.5.
NO DERIVADOS
El Grupo Walmart Chile clasifica sus activos financieros en las siguientes
categorías: a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y
cuentas por cobrar, y disponibles para la venta. La clasificación depende
del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros en el
momento de reconocimiento inicial.
resultados
216
Chile se compromete a adquirir o vender el activo.
han transferido y el Grupo Walmart Chile ha traspasado sustancialmente
todos los riesgos y ventajas derivados de su titularidad.
respectivamente).
ha establecido el derecho del Grupo Walmart Chile a percibir los pagos
por los dividendos.
3.6.
3.7.
COBRAR
deterioro de valor.
Se establece una estimación para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales por cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de
acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar.
deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y su efecto en resultado es reconocido formando parte del Gasto de administración.
3.8.
3.9.
CAPITAL SOCIAL
El capital social está representado por los aportes pagados.
CUENTAS POR PAGAR
dos por función, excepto por el relacionado con aquellas partidas que se
años anteriores.
de 2014, donde no se tuvo efecto. Otros de sus puntos incluye el reemplazo del actual sistema de tributación por dos nuevos sistemas, el
TASA APLICABLE AL
AÑO
SI
SPI
201421,0%
201522,5%
201624,0%
2017
25,0%25,5%
2018
25,0%27,0%
El impuesto a la renta se reconoce directamente en el estado de resulta-
217
principalmente los costos de adquisición netos de descuentos obtenidos, los gastos e impuestos de internación no recuperables y los seguros.
OPERATIVOS
de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Segmentos de operación”.
4.
Ley 20.780.
Al 31 de diciembre de 2014 y por el año terminado en esa fecha la cuantificación del cambio del marco contable no significó un efecto en resultados.
218
5.
31-12-2014
RUT
SOCIEDAD
PAÍS DE
ORIGEN
MONEDA
NATURALEZA
DE LA RELACIÓN
77910620-9
WalMart Chile Comercial Ltda.
Chile
Peso
chileno
Control común
77910620-9
WalMart Chile Comercial Ltda.
Chile
Peso
chileno
Control común
DESCRIPCIÓN
DE LA
TRANSACCIÓN
Venta de
mercadería
Cuenta corriente
mercantil
acreedor
MONTO
M$
31-12-2013
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
MONTO
M$
EFECTO EN
RESULTADOS
(CARGO)
/ABONO
M$
90.421.109
90.421.109
65.604.869
65.604.869
1.795.445
-
47.340
-
219
Resultados Cuarto Trimestre 2014
1. ANÁLISIS DE RESULTADOS
Los estados financieros consolidados de Walmart Chile S.A. al 31 de diciembre de 2014, reportados a la Superintendencia de Valores y Seguros de
Chile, son preparados bajo las normas y criterios contables NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera).
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO MM$
01-01-2014
31-12-2014
Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gasto de administración Costos financieros Ingresos financieros Otros Ganancia (pérdida) antes de impuesto Gasto por Impuesto a las ganancias Ganancia (pérdida) 3.461.076
(2.529.471)
931.604
(688.763)
(28.245)
215
(57.536)
157.275
(23.369)
133.906
100,0%
-73,1%
26,9%
-19,9%
-0,8%
0,0%
-1,7%
4,5%
-0,7%
3,9%
283.180
8,2%
RESULTADO OPERACIONAL MAS DEPRECIACIÓN
Y AMORTIZACIÓN (EBITDA) % SOBRE INGRESOS
01-01-2013
31-12-2013
% SOBRE INGRESOS
VAR AA %
3.155.125
(2.297.236)
857.889
(629.818)
(30.549)
98
(21.736)
175.884
(32.638)
143.245
100,0%
-72,8%
27,2%
-20,0%
-1,0%
0,0%
-0,7%
5,6%
-1,0%
4,5%
9,7%
10,1%
8,6%
9,4%
-7,5%
120,7%
164,7%
-10,6%
-28,4%
-6,5%
291.171
9,2%
-2,7%
ESTADOS DE RESULTADOS POR SEGMENTO
SEGMENTO RETAIL MM$
01-01-2014
31-12-2014
Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gasto de administración Costos financieros Ingresos financieros Otros Ganancia (pérdida) antes de impuesto Gasto por Impuesto a las ganancias Ganancia (pérdida) 3.303.522
(2.479.940)
823.582
(624.390)
(1.181)
194
(43.283)
154.923
(20.454)
134.469
100,0%
-75,1%
24,9%
-18,9%
0,0%
0,0%
-1,3%
4,7%
-0,6%
4,1%
241.535
7,3%
Y AMORTIZACIÓN (EBITDA) SEGMENTO INMOBILIARIA MM$
01-01-2014
31-12-2014
Ingresos de actividades ordinarias 47.984
Costo de ventas Ganancia bruta 47.984
Gasto de administración (14.785)
Costos financieros (1.352)
Ingresos financieros 0
Otros (3.879)
Ganancia (pérdida) antes de impuesto 27.968
Gasto por Impuesto a las ganancias (3.916)
Ganancia (pérdida) 24.053
Y AMORTIZACIÓN (EBITDA) 220
35.579
% SOBRE INGRESOS
% SOBRE INGRESOS
01-01-2013
31-12-2013
% SOBRE INGRESOS
VAR AA %
3.006.737
(2.254.151)
752.586
(570.070)
(1.105)
88
(10.167)
171.332
(29.320)
142.012
100,0%
-75,0%
25,0%
-19,0%
0,0%
0,0%
-0,3%
5,7%
-1,0%
4,7%
9,9%
10,0%
9,4%
9,5%
6,9%
119,6%
325,7%
-9,6%
-30,2%
-5,3%
243.866
8,1%
-1,0%
01-01-2013
31-12-2013
100,0%
43.643
0,0%
100,0%
43.643
-30,8%
(11.687)
-2,8%
(2.213)
0,0%
2
-8,1%
(2.528)
58,3%
27.218
-8,2%
(5.444)
50,1%
21.775
74,1%
35.383
% SOBRE INGRESOS
VAR AA %
100,0%
0,0%
100,0%
-26,8%
-5,1%
0,0%
-5,8%
62,4%
-12,5%
49,9%
9,9%
9,9%
26,5%
-38,9%
-100,0%
53,4%
2,8%
-28,1%
10,5%
81,1%
0,6%
SEGMENTO SERVICIOS FINANCIEROS MM$
Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gasto de administración Costos financieros Ingresos financieros Otros Ganancia (pérdida) antes de impuesto Gasto por Impuesto a las ganancias Ganancia (pérdida) RESULTADO OPERACIONAL MAS DEPRECIACIÓN
Y AMORTIZACIÓN (EBITDA) SEGMENTO CORPORATIVO MM$
01-01-2014
31-12-2014
% SOBRE INGRESOS
01-01-2013
31-12-2013
% SOBRE INGRESOS
VAR AA %
109.569
(49.532)
60.037
(42.420)
(45)
19
(2.414)
15.178
(385)
14.793
100,0%
-45,2%
54,8%
-38,7%
0,0%
0,0%
-2,2%
13,9%
-0,4%
13,5%
104.745
(43.085)
61.659
(40.746)
(151)
3
(4.265)
16.500
(2.772)
13.728
100,0%
-41,1%
58,9%
-38,9%
-0,1%
0,0%
-4,1%
15,8%
-2,6%
13,1%
4,6%
15,0%
-2,6%
4,1%
-70,2%
640,5%
-43,4%
-8,0%
-86,1%
7,8%
19.272
17,6%
21.885
20,9%
-11,9%
01-01-2014
31-12-2014
% SOBRE INGRESOS
01-01-2013
31-12-2013
% SOBRE INGRESOS
Ingresos de actividades ordinarias 0,0
N/A
0,3
N/A
Costo de ventas Ganancia bruta 0,0
N/A
0,3
N/A
Gasto de administración (7.169)
N/A
(7.315)
N/A
Costos financieros (25.667)
N/A
(27.080)
N/A
Ingresos financieros 2
N/A
4
N/A
Otros (7.961)
N/A
(4.776)
N/A
Ganancia (pérdida) antes de impuesto (40.794)
N/A
(39.167)
N/A
Gasto por Impuesto a las ganancias 1.386
N/A
4.897
N/A
Ganancia (pérdida) (39.408)
N/A
(34.270)
N/A
Y AMORTIZACIÓN (EBITDA) (13.206)
N/A
(9.963)
N/A
VAR AA %
-100,0%
-100,0%
-2,0%
-5,2%
-50,0%
66,7%
4,2%
-71,7%
15,0%
32,5%
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Los ingresos ordinarios acumulados al 31 de diciembre 2014 fueron de
CLP $3.461.076 millones, mientras en el mismo período del año anterior
alcanzó los CLP $3.155.125 millones, lo que representó un aumento de
un 9,7%. Este incremento está dado principalmente por el segmento de
Retail que crece un 9,9% explicado por la incorporación de 27 locales
netos de cierre a diciembre de 2014, por el aumento de las ventas en
locales comparables; por el crecimiento de ingresos de un 4,6% del segmento de Servicios Financieros debido a mayores comisiones e intereses y al crecimiento de un 9,9% del segmento de Inmobiliaria debido a
mayores ingresos por concepto de arriendo a terceros.
Los gastos de administración acumulados al 31 de diciembre 2014 fueron CLP $688.763 millones, en comparación con CLP $629.818 millones
para el mismo período de 2013, representando un aumento de un 9,4%.
Los gastos de administración como porcentaje de los ingresos fueron de
19,9% en el período enero – diciembre 2014, mientras que en el mismo
período del 2013 fue de 20,0%, lo que representa una disminución de
10 puntos bases. Esta disminución se encuentra relacionada al mayor
apalancamiento en gastos de la compañía producto de mejores eficiencias en la gestión, especialmente en los segmentos de Retail y Servicios
Financieros.
GANANCIA BRUTA
COSTOS FINANCIEROS NETOS
La ganancia bruta acumulada al 31 de diciembre 2014 fue de CLP
$931.604 millones frente a CLP $857.889 millones en el mismo período
de 2013, lo que representó un aumento de 8,6%, principalmente por
el segmento de Retail que aumenta en un 9,4% y por el segmento de
inmobiliaria que aumenta en un 9,9%, ambos favorecidos por mayores
ingresos de actividades ordinarias.
Los costos financieros netos acumulados al 31 de diciembre de 2014, entendido como los costos financieros más los ingresos financieros, fueron
de CLP $28.030 millones frente a CLP $30.452 millones en igual período
de 2013, lo que representó una disminución de un 8,0%, explicado por
menores intereses de préstamos bancarios y mayores ingresos por intereses activados.
221
EBITDA
GANANCIA
El EBITDA acumulado al 31 de diciembre de 2014 fue de CLP 283.180
millones, mientras para el mismo periodo del 2013 fue de CLP 291.171,
lo que representa una disminución de un 2,7%. Esta disminución se ve
afectada por mayores otros gastos por función impulsada por Royalties
y por mayor gasto en resultado por unidades de reajuste, parcialmente
compensado por mayores ingresos de Retail, Servicios Financieros e Inmobiliaria. El EBITDA como porcentaje de los ingresos fue de un 8,2% en
el período enero – diciembre 2014, mientras que en el mismo período
del 2013 fue de 9,2%, lo que representa una disminución de 100 puntos
bases.
El resultado acumulado al 31 de diciembre de 2014 presenta una ganancia de CLP $133.906 millones frente a una ganancia de CLP $143.245
millones en igual período de 2013, lo que representa una disminución
de un 6,5%. La diferencia está explicada por mayores otros gastos por
función por gasto de Royalties y por efecto negativo en resultado por
unidades de reajuste, parcialmente compensado por mayores ingresos
y un efecto positivo de gasto por impuesto a las ganancias relacionado
a ajustes al impuesto corriente del período anterior. La ganancia como
porcentaje de los ingresos fue de un 3,9% en el período enero – diciembre 2014, mientras que en el mismo período del 2013 fue de 4,5%, lo que
representa una disminución de 60 puntos bases.
2.
ANÁLISIS DEL BALANCE GENERAL
El balance general al 31 de diciembre de 2014, reportado a la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, es preparado bajo las normas y criterios
contables NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera).
BALANCE RESUMIDO
31-12-2014
31-12-2013
VARIACIÓN %
Activos Corrientes Activos No Corrientes Total Activos Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Total Pasivo Patrimonio 795.749
1.656.246
2.451.995
1.030.015
633.153
1.663.169
788.827
774.639
1.535.891
2.310.529
882.457
606.094
1.488.551
821.979
2,7%
7,8%
6,1%
16,7%
4,5%
11,7%
-4,0%
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 2.451.995
2.310.529
6,1%
ACTIVOS
PASIVOS
Al 31 de diciembre de 2014, los activos de la compañía ascendieron a
CLP $2.451.995 millones comparados con CLP $2.310.529 millones al 31
de diciembre de 2013, lo que representó un aumento de un 6,1%.
El total de pasivos al 31 de diciembre de 2014 fue de CLP $1.663.169
millones, comparado con CLP $1.488.551 millones al 31 de diciembre de
2013, lo que representó un aumento de un 11,7%.
Activos Corrientes
Los activos corrientes aumentan en un 2,7%, principalmente por aumento de deudores comerciales (cartera de clientes presto); aumento
del efectivo y equivalente al efectivo; parcialmente compensado por
disminución de activo por impuestos corrientes.
Pasivos Corrientes
Los pasivos corrientes aumentan en un 16,7% principalmente por aumento de cuentas por pagar a entidades relacionadas corrientes, parcialmente compensado por menores provisiones a corto plazo por dividendos provisorios.
Activos No corrientes
Los activos no corrientes se incrementaron un 7,8% principalmente por
el aumento de propiedades, planta y equipos que responde al continuo
desarrollo del plan de inversiones de la compañía en todos sus formatos
y por un aumento de derechos por cobrar de deudores financieros (cartera de clientes presto).
Pasivos no corrientes
Los pasivos no corrientes aumentan en un 4,5% por aumento de cuentas por pagar a entidades relacionadas no corriente, compensado por
disminución de otros pasivos financieros no corrientes por obligaciones
con el público (bonos) en el 2013.
El patrimonio disminuye un 4% respecto al 31 de diciembre de 2013,
principalmente por mayor pago de dividendo parcialmente compensado por mayores ganancias acumuladas.
La deuda financiera total, disminuye un 12,2% respecto al 31 de diciembre de 2013, principalmente por préstamos bancarios no garantizados.
222
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
El 20 de mayo de 2013 Walmart Chile refinanció el crédito sindicado, utilizado para consolidar deuda que mantenía con los bancos Santander,
Chile y BBVA por un monto de $155.900.000.000 con un crédito bilateral
por el mismo monto con el Banco de Chile, cuyo vencimiento es el 20
de mayo de 2016, con lo cual la Compañía logró en el proceso una disminución en el costo.
3.
VALOR LIBRO Y VALOR ECONÓMICO DE LOS
ACTIVOS
recuperable.
La política de la Sociedad es ajustar los deterioros para los activos antes
mencionados que han sido descontinuados. Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de
forma inmediata hasta su importe recuperable, mediante reconocimiento de pérdidas por deterioro. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se han
reconocido pérdidas por deterioro por M$83.106 y M$108.418 respectivamente, por conceptos de Propiedades, Plantas y Equipos.
4. FLUJO DE EFECTIVO
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO MM
31-12-2014
31-12-2013
Flujo Neto Actividades de Operación 282.656
Flujo Neto Actividades Financiación (218.419)
Flujo Neto Actividades Inversión (30.981)
Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo,
antes del efecto en la tasa de cambio 33.256
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 0
INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO VARIACIÓN %
188.894
1.230
(168.015)
33.256
49,6%
-17853,8%
81,6%
22.110
0
50%
22.110
50%
FLUJO DE EFECTIVO POR SEGMENTO
Al 31 Diciembre 2014
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO MM$
Flujo Neto Actividades de Operación Flujo Neto Actividades Financiación Flujo Neto Actividades Inversión RETAIL
INMOBILIARIA
SERVICIOS
FINANCIEROS
CORPORATIVO
120.775
(4.127)
(87.341)
155.198
87.264
(90.261)
2.392
(4)
(469)
4.291
(301.553)
147.091
29.307
152.201
1.920
(150.172)
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO MM$
RETAIL
INMOBILIARIA
SERVICIOS
FINANCIEROS
CORPORATIVO
Flujo Neto Actividades de Operación Flujo Neto Actividades Financiación Flujo Neto Actividades Inversión 96.408
(6.063)
(83.008)
92.087
(7.476)
(84.994)
603
(5)
(13)
(203)
14.775
0
7.337
(383)
585
14.571
DISMINUCIÓN EFECTIVO ANTES EFECTO TASA DE CAMBIO Al 31 Diciembre 2013 DISMINUCIÓN EFECTIVO ANTES EFECTO TASA DE CAMBIO 223
La Sociedad generó un decrecimiento neto en el flujo de efectivo antes
del efecto por tasa de cambio de CLP $33.256 millones, el que se descompone de la siguiente manera:
uu
Actividades de operación: generaron un flujo neto positivo de CLP
$282.656 millones, aumentando en comparación al mismo periodo
del 2013, debido a un mayor flujo operacional por mayores cobros
procedentes de las ventas de bienes y prestación servicios derivado del segmento de Retail e Inmobiliaria y mayor flujo por efecto
de impuestos a las ganancias del segmento de Retail, parcialmente
contrarrestado por mayores pagos a proveedores por el suministro
de bienes y servicios.
5.
uu
Actividades de financiación: se generó un flujo neto negativo de CLP
$218.419 millones, disminuyendo en comparación al mismo periodo
del 2013, debido principalmente por menores importes procedentes
de préstamos de corto y largo plazo y mayores dividendos pagados;
parcialmente compensado por menores reembolsos de préstamos
de la compañía y por importe de préstamo de entidades relacionadas.
uu
Actividades de inversión: generaron un flujo neto negativo de CLP
$30.981 millones, mientras que para el 2013 generaron un flujo negativo de CLP $ 168.015 millones, afectado por importes procedentes de otros activos a largo plazo y por menores compras de activos
intangibles del segmento de Retail, parcialmente compensado por
mayores desembolsos por compra de propiedades, planta y equipo
del segmento de Inmobiliaria.
INDICADORES FINANCIEROS
ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO
ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO
Deuda Financiera/Patrimonio Deuda Financiera/Ebitda Pasivo Totales / Activos Totales Razón de Endeudamiento con terceros Pasivo Corriente / Pasivo Total FÓRMULA
31-12-14
Deuda Financiera*/Patrimonio Deuda Financiera*/Ebitda** Pasivo Totales / Activos Totales (Total Pasivos - cuentas por pagar relacionadas)/
Total Patrimonio Pasivo Corriente / Pasivo Total 31-12-13
Veces Veces Veces 0,66
1,83
0,68
0,72
2,02
0,64
Veces %
1,36
61,9%
1,44
59,3%
* Deuda Financiera= Otros pasivos financieros corrientes + Otros pasivos financieros no corrientes ** Cálculo considera 12 meses móviles DEUDA FINANCIERA SOBRE PATRIMONIO
DEUDA FINANCIERA SOBRE EBITDA
La relación que mide deuda financiera sobre patrimonio observa una
disminución desde 0,72 veces en diciembre de 2013 a 0,66 veces en diciembre 2014, producto de una menor deuda financiera por menores
préstamos bancarios no garantizados versus diciembre 2013.
La relación que mide deuda financiera sobre EBITDA observa una disminución desde 2,02 veces en diciembre de 2013 a 1,83 veces en diciembre 2014, debido a una disminución de la deuda financiera en un 12,2%,
mientras que el EBITDA anualizado disminuye en un 2,7%.
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Índices de Liquidez Razón de Liquidez Razón Ácida 224
FÓRMULA
31-12-14
Fórmula Total Activos corrientes/Pasivos corrientes Veces 0,77
(Total Activos corrientes - Inventarios)/
Total Pasivos Corrientes Veces 0,47
31-12-13
0,88
0,55
RAZÓN DE LIQUIDEZ
RAZÓN ÁCIDA
El índice de liquidez que mide la relación entre los activos corrientes
sobre los pasivos corrientes disminuye desde 0,88 veces en diciembre
2013 a 0,77 veces en diciembre 2014, principalmente debido a un aumento de los pasivos corrientes en mayor proporción que el aumento
de los activos corrientes.
La razón ácida, indicador de liquidez más estricto que la razón corriente,
al no considerar los inventarios en los activos circulantes, presentó una
disminución desde 0,55 veces al 31 de diciembre de 2013 a 0,47 veces al
31 de diciembre de 2014, debido a la disminución de los activos corrientes sin inventarios, junto al aumento de los pasivos corrientes.
ÍNDICES DE ACTIVIDAD
ÍNDICES DE ACTIVIDAD
Permanencia de Inventarios Promedio de Cobro Promedio de Pago* FÓRMULA
365 x Inventarios Corrientes /Costo de Venta (12 meses móviles) Días 365 x Cuentas por Cobrar/Ventas Netas x IVA (12 meses móviles) Días Promedio ponderado de plazo de pago ** (12 meses móviles) Días 31-12-14
31-12-13
45,3
36,2
50,0
45,6
35,4
49,8
* Se excluyen pagos de proveedores extranjeros ** PERMANENCIA DE INVENTARIOS
PROMEDIO DE PAGO
La permanencia de inventarios fue de 45,3 días a diciembre de 2014
mientras que para diciembre de 2013 fue de 45,6 días.
El promedio de pago considerando 12 meses móviles fue de 50 días a
diciembre 2014, mientras que para el mismo periodo del 2013 fue de
49,8 días.
PROMEDIO DE COBRO
El promedio de cobro fue de 36,2 días a diciembre de 2014, mientras que
para el mismo periodo del 2013 fue de 35,4 días.
ÍNDICES DE EFICIENCIA Y RENTABILIDAD
ÍNDICES DE EFICIENCIA Y RENTABILIDAD
Cobertura de Gastos Financieros Totales Rentabilidad Sobre Patrimonio Rentabilidad Sobre Activo Utilidad por acción EBITDA / Ventas FÓRMULA
EBITDA*/Gastos Financieros Netos Ganancia**/Patrimonio Ganancia**/Total Activo Ganancia/Número acciones EBITDA* / Ventas Veces %
%
$
%
31-12-14
31-12-13
10,1
17,0%
5,5%
20,5
8,2%
9,6
17,4%
6,2%
22,0
9,2%
* EBITDA: Resultado operacional más depreciación y amortización ** Cálculo considera 12 meses móviles COBERTURA GASTOS FINANCIEROS
ÍNDICES DE RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO
La cobertura de gastos financieros fue de 10,1 veces en el período enero-diciembre de 2014 frente a 9,6 veces al mismo periodo de 2013. Esta
variación se debe a una disminución en mayor proporción de los gastos
financieros netos en un 8%, frente a una disminución del EBITDA de un
2,7%.
El índice de rentabilidad sobre patrimonio medido de forma anualizada,
fue de 17% en comparación a 17,4% de igual período del año anterior,
mientras el índice de rentabilidad sobre activos totales fue de 5,5% frente al 6,2% de igual período del año anterior. Esta variación se explica
principalmente por disminución de la ganancia anualizada en un 6,5%,
en tanto el patrimonio disminuye en un 4% y el total de activo aumenta
en un 6,1% comparado con diciembre de 2013.
225
UTILIDAD POR ACCIÓN
Al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad no mantiene cuentas por cobrar
en moneda extranjera.
La utilidad por acción al 31 de diciembre de 2014 fue de CLP $20,5 en
comparación con CLP $22,0 al 31 de diciembre de 2013. Esta disminución se explica por una menor ganancia.
VENTA TRIMESTRAL POR M2
VALOR TRIMESTRAL /M2 (SEGMENTO RETAIL)
T4 2014
1.011.139
6.
T4 2013
1.025.023
ANÁLISIS RIESGO DE MERCADO
Las inversiones en acciones de la Sociedad en el mercado involucran
algún grado de riesgo. Los inversionistas en nuestra compañía deben
cuidadosamente considerar los siguientes factores de riesgo y otra información incluidas en esta información complementaria, así como en la
memoria anual de la Sociedad y/o cualquier otra información reportada.
La Sociedad está expuesta a distintas fluctuaciones de mercado incluyendo la tasa de interés y variaciones del tipo de cambio.
RIESGO TASA DE INTERÉS
El riesgo de tasa de interés de la Sociedad surge de la deuda que se
mantiene con terceros, las cuales incluyen cartas de crédito y línea de sobregiros. La deuda a tasa variable expone a la Sociedad al riesgo de tasa
de interés de flujos de efectivo. La deuda a tasa de interés fija expone a
la Sociedad al riesgo de tasa de interés de valor razonable.
En este sentido la Sociedad posee una baja exposición al riesgo asociado a las fluctuaciones de las tasas de interés en el mercado, ya que un
porcentaje importante de la deuda se encuentra estructurada a tasa fija.
Al efectuar un análisis de sensibilidad sobre la porción de deuda que se
encuentra a tasa variable, el efecto en resultados bajo un escenario en
que las tasas aumenten un 5% a las vigentes, manteniendo el resto de
las variables constantes, generaría una pérdida adicional antes de impuestos de M$366.161 por efecto de un mayor gasto por intereses.
RIESGO TIPO DE CAMBIO
El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado por efecto de las tasas de cambio de monedas extranjeras, afecten los resultados del Grupo o el valor de los instrumentos
financieros que mantiene. El objetivo de la administración del riesgo de
tipo de cambio es administrar y controlar las exposiciones ante cambios
en el mercado por este concepto, en parámetros razonables y al mismo
tiempo optimizar la rentabilidad.
La moneda funcional utilizada por el Grupo es el peso chileno en términos de fijación de precios de sus servicios, de composición de su balance y de efectos sobre los resultados de las operaciones.
226
La denominación de la deuda financiera de la Sociedad es un 58,70%
en Unidades de Fomento, un 37,53% en pesos y un 3,77% en dólares.
Al 31 de diciembre de 2014 la Sociedad mantiene un saldo de deuda
financiera en moneda extranjera de MUS$59.928
Al 31 de diciembre de 2014, el valor del dólar observado alcanzó $606,75,
un 15,66% mayor al valor de cierre al 31 de diciembre de 2013, fecha en
que alcanzó un valor de $524,61
Tomando en cuenta los valores indicados anteriormente, se efectuó un
análisis de sensibilidad para determinar el efecto en los resultados de
la Sociedad debido a la variación del tipo de cambio, considerando la
porción no cubierta producto del hedge natural entre activos y pasivos
en moneda extrajera. Se sensibilizó considerando variaciones de ±10%
en el valor del dólar observado al 31 de diciembre de 2014.
Al 31 de diciembre de 2014 la sociedad mantiene activos financieros en
moneda extranjera por MUS$20,297.
Esta sensibilización entregó como resultado que el efecto en la utilidad
antes de impuesto de la Sociedad podría haber aumentado (disminuido) en M$89.064 en el período, ante variaciones de ± 10% en el valor del
dólar observado a la fecha de cierre.
Adicionalmente la sociedad mantiene al cierre del 31 de diciembre
de 2014 una cobertura entre activos y pasivos en moneda extranjera
a través de contratos de derivados Forwards por un monto total de
MUS$27,068.
DISPONIBILIDAD DE CAPITAL PARA FUTURAS
EXPANSIONES
La administración no puede dar seguridad absoluta que la Sociedad
generará operacionalmente los suficientes flujos de caja u obtendrá en
fuentes externas los fondos suficientes para financiar los requerimientos de inversión para futuras expansiones. La habilidad de la Sociedad
para tener acceso a los mercados financieros en montos suficientes a
costos de financiamiento aceptables, para financiar la operación y las
expansiones de capital necesarias, dependerán en gran medida de las
condiciones de mercado, sobre las cuales la Sociedad no tiene control.
1) Con fecha 6 de febrero de 2014, la sociedad informó lo siguiente:
El accionista controlador de Walmart Chile, Inversiones Australes Tres
Limitada (“IA3”), una filial de Wal-Mart Stores, Inc., ha comunicado a Walmart Chile que ha cerrado la transacción anunciada mediante HECHO
ESENCIAL de fecha 22 de noviembre de 2013 (la “Transacción”). La Transacción involucró la adquisición de acciones que representan el 25,06%
del capital accionario de Walmart Chile de entidades directa e indirectamente relacionadas con los señores Felipe Ibáñez Scott y Nicolás Ibáñez Scott. El precio por acción de Walmart Chile fue de US$0,9124 que
equivale a $510,25 al tipo de cambio observado publicado por el Banco
Central de Chile para el día de hoy.
Mediante la Transacción, IA3 ha alcanzado el 99,72% del capital accionario de Walmart Chile, lo que ha generado derecho a retiro para los accionistas restantes de conformidad a lo establecido en el Artículo 71 bis de
la Ley sobre Sociedades Anónimas. Walmart Chile publicará el aviso de
derecho a retiro oportunamente.
Sin perjuicio de lo anterior, IA3 ha informado que con fecha 10 de febrero de 2014 lanzará una Oferta Pública de Adquisición de Acciones,
de acuerdo al inciso 5° del Artículo 198 de la Ley de Mercado de Valores
y la Circular N° 1514 de vuestra Superintendencia, por el 0,28% restante
del capital accionario de Walmart Chile a un precio de $510,250576 por
acción.
Adicionalmente, IA3 ha comunicado que, con posterioridad al cierre
de la Transacción tiene la intención de iniciar el proceso para deslistar
a Walmart Chile de las bolsas de valores y de solicitar la cancelación de
Walmart Chile y sus acciones del Registro de Valores de vuestra Superintendencia.
b) Convocar a Junta Ordinaria de Accionistas, a celebrarse en la misma
fecha, inmediatamente a continuación de la Junta Extraordinaria de
Accionista indicada precedente, que tendrá por objeto conocer las
siguientes materias:
i. Pronunciarse sobre la memoria, el balance general, los estados
de resultados y el informe de los auditores externos de Walmart
Chile al 31 de diciembre de 2013;
ii. Resolver sobre el reparto del ejercicio y reparto de dividendos;
iii. Renovación total de Directorio;
iv. Fijar la remuneración del Directorio;
v. Designar empresa de auditoría externa y clasificadores de riesgo;
vi. Dar cuenta de los acuerdos del Directorio relativos a operaciones regidas por el Titulo XVI de la Ley 18.046 sobre sociedades
anónimas;
vii. Designar periódico para las publicaciones sociales;
viii. En general, dar cuenta de la marcha de los negocios sociales y
tratar las demás materias propias de la competencia de la Junta
Ordinaria de Accionistas.
4) Con fecha 24 de abril de 2014, la sociedad informó:
En la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada hoy, se acordó la modificación de los estatutos de la compañía. En concreto se modificaron
los artículos noveno y décimo séptimo, en el sentido de reducir el número de directores de 9 a 5 y de cambiar la característica de directores
remunerados a no remunerados, respectivamente.
En la Junta Ordinaria de accionistas de la compañía celebrada hoy, se
produjo la renovación total del directorio de Walmart Chile, siendo elegidos como directores los señores: Enrique Ostalé, Gonzalo Smith, Pedro
Farah, Horacio Barbeito y Sebastián Rozas.
2) Con fecha 6 de febrero de 2014, la sociedad informó:
5) Con fecha 24 de julio de 2014, la sociedad informó:
Que RECTIFICABA el HECHO ESENCIAL de Walmart Chile S.A. (“Walmart
Chile”), Registro de Valores Nº 0593, enviado con esta misma fecha,
en el sentido que la Oferta Pública de Adquisición de Acciones, por el
0,28% restante del capital accionario de Walmart Chile que lanzará el
accionista controlador Inversiones Australes Tres Limitada será a un precio de $510,25 por acción (en vez de, como se indicó, a un precio de
$510,250576 por acción).
3) Con fecha 27 de marzo de 2014, la sociedad informó:
Con efectos a partir del día 1 de octubre de 2014, el nuevo Gerente de
Finanzas Corporativo de Walmart Chile será el señor Stefano Rosso. Hasta esa fecha, continuará en sus funciones la actual Gerente de Finanzas
Corporativo, la señora Olga González.
6) Con fecha 27 de agosto de 2014, la sociedad informó:
El señor Pedro Farah, ha presentado su renuncia al Directorio de Walmart
Chile, y en su reemplazo el Directorio ha elegido a la señora Karina Awad.
Que el Directorio de Walmart Chile acordó:
7) Con fecha 13 de noviembre de 2014, la sociedad informó:
a) Convocar a Junta Extraordinaria de Accionistas para el día 24 de abril
de 2014, con el objeto de someter a la aprobación de los señores accionistas la reforma de sus estatutos en orden a disminuir el número
de directores de la sociedad, de 9 a 5, y de modificar la característica
de directores remunerados por directores no remunerados.
El Directorio de Walmart Chile ha tomado conocimiento y decidió dar
inicio al proceso de aprobación corporativa de las siguientes transacciones con partes relacionadas:
Contrato en idioma Inglés denominado Intellectual Property License Agreement (el “Contrato de Licencia de Propiedad Intelectual”) a
ser suscrito entre Wal-Mart Stores, Inc. (“Walmart EE.UU.”) y Walmart
Chile; y
uu Contrato de préstamo por US$245 millones a ser otorgado por una
filial financiera de Walmart EE.UU. (el “Contrato de Préstamo”) a Walmart Chile.
uu
227
uu
Dividendo Provisorio N° 54. El Directorio acordó pagar un dividendo provisorio de $4,47318455520 por acción con cargo a las utilidades del ejercicio 2014. Dicho dividendo se pagará el 23 de diciembre
de 2014 a los accionistas inscritos en el Registro de Accionistas a la
medianoche del 17 de diciembre de 2014. El aviso que precisa qué
accionistas tendrán derecho a este dividendo se publicará el 16 de
diciembre de 2014 en el diario La Segunda. Se adjunta el respectivo
formulario de la Circular N° 660 de vuestra Superintendencia.
uu
La renuncia del señor Sebastian Rozas Heusser a su cargo de Director de
Walmart Chile a contar del 31 de diciembre de 2014.
Dividendo Definitivo Eventual N° 55. El Directorio acordó proponer el pago de un dividendo definitivo eventual de $18,0867310890
por acción con cargo a utilidades acumuladas de ejercicios anteriores. Para esto efectos, acordó citar a junta extraordinaria de accionistas para el 15 de diciembre de 2014. En caso de ser aprobado, dicho
dividendo se pagará el 23 de diciembre de 2014 a los accionistas
inscritos en el Registro de Accionistas a la medianoche del 17 de
diciembre de 2014; y el aviso qué precisa que accionistas tendrán
derecho a este dividendo se publicará el 16 de diciembre de 2014 en
el diario La Segunda.
La compañía agradece el valioso aporte del señor Rozas durante el ejercicio de su cargo.
Las materias que se informan en este Hecho Esencial no tendrán efecto
en la situación financiera o los resultados de Walmart Chile.
10)Con fecha 28 de noviembre de 2014, la sociedad informó:
Los siguientes acuerdos tomados por el Directorio en sesión extraordinaria de fecha 24 de noviembre de 2014:
Que para efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 147
N°5 y N°6, se ha puesto a disposición de los señores accionistas, tanto en las oficinas sociales, ubicadas en Avenida del Valle N° 725, piso 5,
comuna de Huechuraba, Santiago, como en el sitio de internet de la
sociedad www.walmartchile.cl, la opinión de los Directores de Walmart
Chile sobre la conveniencia de la suscripción entre Walmart Chile S.A. y
la sociedad extranjera relacionada WM Global Financial Corp. (filial indirecta de Wal-Mart Stores, Inc.) de un contrato de cesión de cuentas por
cobrar de que es titular Walmart Chile contra su filial Inversiones Walmart
Chile Limitada por un monto de $147.090.650.000.-, para el interés de la
compañía; y sobre las conclusiones del informe del evaluador independiente, KPMG.
A fin de dar cumplimiento a lo dispuesto en el Título XVI de la Ley sobre
Sociedades Anónimas, el directorio dispuso encargar a KPMG la preparación del respectivo informe de evaluador independiente para cada transacción con Walmart EE.UU. o una filial suya. Se hace presente que el
Contrato de Licencia de Propiedad Intelectual y el Contrato de Préstamo
son independientes uno del otro. La decisión del Directorio de recomendar y proponer estas transacciones a los accionistas y la citación a la
respectiva junta se hará una vez que se encuentren disponibles dichos
informes.
A esta fecha no es posible cuantificar con precisión los efectos que tendrá el Hecho Esencial en los resultados de Walmart Chile. Se estima que
esta información se obtendrá una vez concluido el proceso de autorización corporativa.
uu
Transacción con parte relacionada. En el marco de un proceso de
reorganización interna que involucrará a Walmart Chile, su matriz directa y ciertas filiales 100% bajo su control, y que contempla el pago
de dividendos que se indica más adelante, el Directorio de Walmart
Chile ha decidido recomendar y dar inicio al proceso de aprobación
corporativa de una transacción con WM Global Financial Corp., una
filial indirecta de Wal-Mart Stores, Inc., consistente en la cesión de
cuentas por cobrar de que es titular Walmart Chile contra su filial Inversiones Walmart Chile Limitada por un monto de $147.090.650.000.
Para estos efectos, se planea suscribir un contrato en idioma inglés
denominado Assignment Agreement en virtud del cual (i) se cederían dichas cuentas sin responsabilidad para el cedente y (ii) el cesionario pagaría el precio al contado.
uu
uu
228
A fin de dar cumplimiento a lo dispuesto en el Título XVI de la Ley
sobre Sociedades Anónimas, se pone a disposición de los accionistas el informe emitido por el evaluador independiente KPMG
Consultores Auditores Limitada con fecha 24 de noviembre de
2014, el cual se encuentra en las oficinas sociales y en el sitio de
Internet www.walmartchile.cl.
En la misma sesión, se acordó citar a junta extraordinaria de accionistas para el 15 de diciembre de 2014, con el objeto de someter a
la aprobación de los accionistas dicha transacción.
11)Con fecha 5 de diciembre de 2014, la sociedad informó:
El siguiente acuerdo tomado por el Directorio en sesión extraordinaria
de fecha 5 de diciembre de 2014:
uu
Transacción con parte relacionada. En el marco de la continua
integración y utilización de recursos que pone a su disposición WalMart Stores, Inc., el Directorio de Walmart Chile ha decidido recomendar y proponer a los accionistas una transacción con su matriz,
consistente en la suscripción de un contrato en idioma inglés denominado Intellectual Property License Agreement.
uu
A fin de dar cumplimiento a lo dispuesto en el Título XVI de la Ley
sobre Sociedades Anónimas, se pone a disposición de los accionistas el informe emitido por el evaluador independiente KPMG
Consultores Auditores Limitada con fecha 4 de diciembre de 2014
(cuyo encargo fuera informado mediante Hecho Esencial de fecha 13 de noviembre de 2014), el cual se encuentra en las oficinas
sociales y en el sitio de Internet www.walmartchile.cl.
uu
En la misma sesión, se acordó citar a junta extraordinaria de accionistas para el 26 de diciembre de 2014, con el objeto de someter a
la aprobación de los accionistas dicha transacción.
uu
En el informe del evaluador independiente se indican los efectos que
esta transacción tendría en los resultados de Walmart Chile.
uu
El siguiente acuerdo tomado por el Directorio en sesión extraordinaria
de fecha 5 de diciembre de 2014:
uu
Antecedentes.
La compañía ha dado inicio a un proceso de reorganización interna
que involucrará a Walmart Chile, su matriz directa Inversiones Australes Tres Limitada (“Australes Tres”) y sus filiales Inversiones Walmart
Chile Limitada y Walmart Chile Comercial Limitada dentro del marco
de lo previsto en la Resolución Exenta N° 111 del Servicio de Impuestos Internos de fecha 4 de diciembre de 2014 y demás normas aplicables.
uu
uu
Dicha reorganización se vincula con el tratamiento tributario de
la diferencia que se produzca entre el valor de la inversión total
realizada en las acciones o derechos de una sociedad fusionada
con respecto al valor total o proporcional, según corresponda,
que tenga el capital propio de la sociedad absorbida.
Fusión por Incorporación.
uu
En este sentido, el Directorio de Walmart Chile ha decidido recomendar y dar inicio al proceso de aprobación corporativa para
proceder a la fusión por incorporación de Walmart Chile en Australes Tres (la “Fusión”).
uu
uu
Previo a la respectiva junta de accionistas, Australes Tres se
transformará en sociedad anónima.
La Fusión quedará sujeta a las siguientes condiciones suspensivas
y copulativas:
uu
uu
La inscripción de Australes Tres (que pasará a denominarse
Walmart Chile S.A.) y sus acciones en el Registro de Valores de
vuestra Superintendencia y en una o más bolsas de valores
autorizadas del país; y
Las demás condiciones que acuerde la junta de accionistas.
uu
De aprobarse la Fusión, se originará derecho a retiro para los accionistas disidentes en los términos del Artículo 69 N° 2 de la Ley
sobre Sociedades Anónimas y demás normas aplicables, el que
podrá ser ejercido por los accionistas disidentes dentro del plazo
de 30 días contado desde la junta de accionistas.
uu
En la misma sesión, el Directorio de Walmart Chile acordó citar
a junta extraordinaria de accionistas para el 26 de diciembre de
2014, con el objeto de someter la Fusión a la aprobación de los
accionistas.
uu
La publicación del primer aviso de citación se efectuará el 9 de
diciembre de 2014, oportunidad en que se podrán a disposición de los accionistas los antecedentes referidos a la Fusión
que exige la Ley sobre Sociedades Anónimas y demás normas
aplicables, entre otros: (i) acuerdo de fusión; (ii) estados financieros auditados; y (iii) informe pericial.
Australes Tres es hoy titular de 6.515.939.147 acciones de Walmart
Chile, equivalentes al 99,9377% de su capital accionario, quedando 4.060.853 acciones en poder de accionistas minoritarios. Sujeto a lo que se acuerde en la junta de accionistas, y teniendo presente que antes de la junta de accionistas el capital de Australes
Tres estará dividido en 6.515.939.147 acciones, se propondrá que
Australes Tres, como continuadora legal de Walmart Chile, emita
4.060.853 nuevas acciones, de modo que la relación de canje en
la Fusión para los accionistas minoritarios de Walmart Chile sea
1:1.
Fusiones Impropias. Antes de la junta de accionistas:
uu
Walmart Chile adquirirá la participación minoritaria de aproximadamente el 0,0001% de que hoy no es titular en Inversiones Walmart Chile Limitada, lo que producirá la disolución de esta última
sociedad y su absorción por Walmart Chile por reunión del total
de los derechos en manos de una misma persona; y
uu
Sujeto a las condiciones suspensivas y copulativas que (i) se materialice la Fusión; y (b) Australes Tres, como continuadora legal
de Walmart Chile, obtenga la autorización por parte del Servicio
de Impuestos Internos para emitir facturas y boletas electrónicas,
Walmart Chile adquirirá la participación minoritaria de aproximadamente el 0,00000278% de que hoy no es titular en Walmart
Chile Comercial Limitada, lo que producirá, fruto de la transacción
indicada en el párrafo anterior y la Fusión, la disolución de esta
última sociedad y su absorción por Australes Tres, como continuadora legal de Walmart Chile, por reunión del total de los derechos
en manos de una misma persona.
A esta fecha no es posible cuantificar en detalle el efecto que las materias que se informan en este Hecho Esencial tendrán en la situación
financiera o los resultados de Walmart Chile.
Que para efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 147
N°5 y N°6, se ha puesto a disposición de los señores accionistas, tanto en
las oficinas sociales, ubicadas en Avenida del Valle N°725, piso 5, comuna
de Huechuraba, Santiago, como en el sitio de internet de la sociedad
www.walmartchile.cl, la opinión de los Directores de Walmart Chile sobre la conveniencia de la suscripción entre Walmart Chile S.A. y su matriz
Wal-Mart Stores, Inc. de un contrato en idioma Inglés denominado Intellectual Property License Agreement (Contrato de Licencia de Propiedad
Intelectual), para el interés de la compañía; y sobre las conclusiones del
informe del evaluador independiente, KPMG.
229
14) Con fecha 15 de diciembre de 2014, la sociedad informó:
En las semanas que preceden, las filiales de Walmart Chile correspondientes a los formatos Lider, Express de Lider, y SuperBodega aCuenta,
se encontraban en proceso de negociación colectiva con diferentes organizaciones sindicales representadas por la Federación de Sindicatos
Walmart; proceso que involucra en total a 6.700 colaboradores aproximadamente.
Cumplidos los plazos legales de negociación, los sindicatos involucrados
decidieron iniciar un proceso de huelga legal a partir del jueves 11 de
diciembre pasado.
Desde su inicio se han sostenido conversaciones con dichas organizaciones sindicales, con el objeto de buscar un acuerdo satisfactorio para
ambas partes que permitiera poner fin a la huelga durante este fin de
semana; lamentablemente no ha podido arribarse a dicho acuerdo,
manteniéndose la huelga legal.
A esta fecha no es posible cuantificar en detalle el efecto que la huelga
que se informa en este Hecho Esencial tendrá en la situación financiera
de Walmart Chile; no obstante, podemos señalar que producto de esta
situación la compañía, en comparación con igual periodo del año pasado, ha experimentado un menor crecimiento correspondiente a 10
puntos porcentuales aproximadamente.
Que la Junta Extraordinaria de Accionistas de Walmart Chile celebrada
con esta misma fecha, 15 de diciembre de 2014, aprobó la distribución
de un dividendo definitivo eventual N°55 de $18,0867310890 por acción, con cargo a utilidades acumuladas de ejercicios anteriores. Dicho
dividendo se pagará el 23 de diciembre de 2014 a los accionistas inscritos en el Registro de Accionistas a la medianoche del 17 de diciembre de
2014. El aviso que precisa qué accionistas tendrán derecho a este dividendo se publicará el 16 de diciembre de 2014 en el diario “La Segunda”.
Se adjunta el respectivo formulario de la Circular N°660 de vuestra Superintendencia.
Respecto al número de colaboradores involucrados en este proceso de
huelga, reiteramos la cifra informada, la que corresponde a un total de
6.700 colaboradores aproximadamente, representando un 14,19% del
total de empleados de la Compañía. Los colaboradores involucrados se
distribuyen a lo largo de todo el país, en aproximadamente 120 locales,
lo que representa un 33,14% del total de tiendas. La Compañía ha adoptado todas las medidas necesarias a objeto que de estos locales operen
de manera normal, no obstante el cierre parcial y temporal de algunos
de éstos por razones de seguridad.
Las filiales de Walmart Chile correspondientes a los formatos Lider, Express de Lider, y SuperBodega aCuenta han logrado un acuerdo con las
diferentes organizaciones sindicales representadas por la Federación de
Sindicatos Walmart que se encontraban en proceso de huelga legal, razón por la cual, éstas últimas han decidido poner fin a la misma a contar
del día de hoy.
De conformidad a lo dispuesto en el artículo 147 N°5 y N°6, se ha puesto
a disposición de los señores accionistas, tanto en las oficinas sociales,
ubicadas en Avenida del Valle N°725, piso 5, comuna de Huechuraba,
Santiago, como en el sitio de internet de la sociedad www.walmartchile.
cl, la opinión del Director de Walmart Chile señor Sebastian Rozas Heusser sobre la conveniencia de la suscripción entre Walmart Chile S.A. y
su matriz Wal-Mart Stores, Inc. de un contrato en idioma Inglés denominado Intellectual Property License Agreement (Contrato de Licencia de
Propiedad Intelectual), para el interés de la compañía; y sobre las conclusiones del informe del evaluador independiente, KPMG.
La Junta de Accionistas de Walmart Chile celebrada el día de hoy, ha
acordado entre otras materias:
uu
Aprobar la fusión por incorporación de Walmart Chile en su matriz,
Inversiones Australes Tres Limitada, hoy transformada en sociedad
anónima (Sociedad Absorbente), en los términos anteriormente informados mediante Hecho Esencial de fecha 5 de diciembre de 2014,
generando el correspondiente derecho a retiro para los accionistas
disidentes, cuyas condiciones y términos serán publicados el próximo lunes 29 de diciembre de 2014 en el diario La Segunda.
uu
Como se señaló mediante Hecho Esencial del día 15 de diciembre pasado, producto de la huelga legal informada, Walmart Chile ha experimentado un menor crecimiento correspondiente a 10 puntos porcentuales
aproximadamente, en comparación con igual periodo del año pasado.
Aprobar la suscripción del Contrato en idioma Inglés denominado
Intellectual Property License Agreement (el “Contrato de Licencia de
Propiedad Intelectual”) entre Wal-Mart Stores, Inc. y Walmart Chile, en
los términos también informados.
uu
El acta de la junta les será enviada en los términos legales.
El nombramiento como Director de Walmart Chile a contar de esta fecha, del señor Guilherme Loureiro, en reemplazo del señor Sebastian
Rozas Heusser.
Precisamos que el menor crecimiento está referido a la venta, y para su
medición se ha tomado como referencia la venta correspondiente a los
mismos días de diciembre del año pasado, esto es, del 11 de diciembre
a la fecha del Hecho Esencial mencionado.
230
MEMORIA ANUAL 2014
Diseño y producción: Baobab Diseño
231

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Transcripción

Documentos relacionados

Walmart Chile

Guía para proveedores - Walmart México y Centroamérica

Código de Ética - Walmart Global Ethics Office