3Q 2013 Passenger Business Highlights (1/2)

3Q 2013 Passenger Business Highlights (1/2)

Mayi 2015
Presentación Corporativa 2015
B787 Dreamliner
Avianca a primera vista
Línea aérea líder en Latinoamerica
100+ Destinos
5,500 Vuelos Semanales
3 Hubs:
Bogota, San Salvador, and Lima
181 Aeronaves
3,4
Edad promedio flota de pasajeros Jet: 5.5 Años3,4
26 Países
1
Mercado doméstico
Colombia1
Intra Mercados Locales2
Mercado local – Norteamer2
Mercado local – Sudamer.2
A Star
Alliance
Member
2012
2013
2014
CAGR
Pasajeros (mm)
23.1
24.6
26.2
6.5%
ASKs (bn)
36.5
38.8
41.1
6.1%
RPKs (bn)
29.1
31.2
32.6
5.8%
Ingresos (US$bn)
$4.3
$4.6
$4.7
4.9%
EBITDAR (US$mm)
$659
$828
$787
9.3%
Margen EBITDAR
15.4% 18.0% 16.7%
-
Source: Company, Aeronáutica Civil de Colombia, and internal data derived from Travelport Marketing Information Data Tapes (“MIDT”)
1 Based on passengers transported during the 6-month period ended June 30, 2013; 2 In 2012. According to internal information Avianca derives from MIDT, the Company believes they are the market leader in terms of
passengers carried on international flights within the Andean region and Central America (home markets), and leader in terms of international air passengers carried from home markets to both North America and South
America; 3 Includes entire operative fleet only; 4 As of December 31th, 2014
2
2
1
Exitosa integración de Avianca y TACA
con sinergias adicionales esperadas.
2
Red de rutas multi-hub y líder en el
creciente mercado Latinoamericano
3
4
Moderna Flota de Aviones
Fuentes diversificadas de ingresos
Plataforma probada para crecimiento
rentable
3
3
INTEGRACIÓN EXITOSA
4
B787 Dreamliner
Avianca-Taca: plan de integración con significativo
potencial de crecimiento rentable
La exitosa estrategia de Avianca desde su integración en febrero de 2010…
Enfoque en la organización y su
gente
Red de rutas y flota
complementarias
Claro enfoque en servicio y
estrategia de clientes
• Un solo equipo de administración
designado puntualmente
 2 rutas superpuestas antes de la
• “Excelencia Latina”
• La integración de la administración
capturó las sinergias
• Sistema multi-hub proporciona una
cobertura geográfica mas flexible
fusión; 40 rutas nuevas desde 2010
• Cliente objetivo: “El Latino
Moderno”
… solo la primera parte de un plan de integración bien definido
Fase 1: Integración de servicio Comercial y servicio Pasajero
Código Comercial
Único
Star Alliance Una Sola Marca
Un Solo Programa de Lealtad
Un Equipo de Gestión
Año
Margen EBIT
Optimación de
Gestión de
Ingresos
2010
Una Sola Página Web
Migración de Sistemas Principales
Red de Rutas y Integración Comercial
2011
5.3%
2012
6.6%
2013
2014
8.4%
6.2%
Maximización
de LifeMiles
Ingresos
Auxiliares
2015
[8%-10%]
Intercambio de Flota
Solo Gestión de
MRO
ERP
Operaciones
Conectividad entre Hubs
Modelo para Optimización de Aeropuertos
Iniciativas
Para
Reducir
Costos
5.3%
Expansión de Margen
Esperado
~200bps
Iniciativas
Para
Mejorar
los
Ingresos
Phase 2: Operational
6.6%
7,0% -and Administrative
8,7% -Integration
8,0%
9,2%
5
5
5
LIDERAZGO
en el creciente mercado
LATINOAMERICANO
6
La red de Avianca conecta países latinoamericanos
con puntos fundamentales robustos en el mundo
Red de rutas completa en América Latina
Crecimiento PIB
Promedio (’06-’13)
Promedio (’14E-’19E)
3.5x
6.6%
3.8%
Peru
100+
Destinos
4.8%
4.6%
4.3%
4.3%
3.9%
3.7%
3.2%
3.2%
2.5%
1.9%
1.6%
1.3%
Colombia
Ecuador
EI
Salvador
Latin
America
United
States
Creciente clase media
2000
2012
2020
La clase media1 llegara a representar
mas de 50% de la población en el 2020
26 Países
2.5x
1.6x
5,500 Vuelos
Semanales
31% 41%
26 Millones de
Pasajeros
1.3x
78%
51%
1.5x
61%
63%
48% 54%
Peru
Costa Rica
31%
Colombia
56%
37% 47%
EI Salvador
Population (mm)
Red de Rutas
Internacional
Nuestros mercados domésticos tienen mas de 141mm
habitantes
Mercados Domésticos
18
16
16
8
6
6
5
4
Chile
Ecuador
Guatemala
Honduras
El Salvador
Nicaragua
Costa Rica
Panama
2014E
Home
markets
31
Peru
Red de Rutas Regional en
América Central
141
49
Colombia
124
Mexico
202
Red de Rutas Doméstica en
Colombia, Perú, y Ecuador
Brazil



Costa
Rica
Source: Economist Intelligence Unit, the World Bank, and The Brookings Institution
1 According to The Brookings Institution, middle class households with daily expenditures between $10 and $100 per person in purchasing power parity terms
7
7
Avianca is a market leader in Latin American markets
with strong passenger growth trends
Doméstico Colombia
Participación de Mercado
3.7% 2.4%
Others
Passenger evolution (mm)
Doméstico Colombia
Doméstico Perú
1.4%
4.3%
3.1x
33.9
3.8x
8.6%
7.5
1
19.5%
11.0
2.9
60.1%
23.0
4.1
2.0
2.1
8.3
2014
2002
2013
8.1
2002
Doméstico Perú
Centro America
7.1%
Otros
4.6%
Doméstico Ecuador
16.7
2
3.1
2.0
14.1
1.9
2.4
2.6
1.3
2010
2012
63.3%


Avianca: 2.7%
Doméstico
1
2002
3.8
2012
Internacional
LAN: 70.3%
Mercados Intra-locales
Centro América
6.9
3.2
Participación de
Mercado2010 :
48.4%
2.2x
CAGR: 3.2%
12.9%
15.2
12.1%
15.8
10.9
50.2%
1
65%
Otros
1.4%
Source: Colombian Civil Aviation Authority, Peruvian Civil Aviation Authority, and Ecuadorian Civil Aviation Authority.
Note: Market share based on number of passengers
1 As of December 2014; 2 As of September 2014
8
Mercados Domésticos
hacia Norteamérica
1
28%
Mercados Domésticos
hacia Sudamérica
1
36%
Single network, single brand, and single code are
expected to turbo-charge our growth in the region
Esperamos agregar vuelos adicionales
en mercados no atendidos en
ciudades con alto tráfico…
Vuelos diarios de
pasajeros disponibles
entre Bogotá – NYC:
Pasajeros desde Medellín a
San Francisco tendrán la
mejor conectividad a
Norteamérica (SAL) y a
Suramérica (LIM)


Antes: 2
Ahora: 5
Las Vegas
Atlanta
Denver
Boston
Vancouver
Montreal
Monterrey
Guadalajara
•
•
•
•
•
•
•
Frankfurt
Saint Martin
Port of Spain
Manaus
Brasilia
Recife
Belo Horizonte
…y para optimizar nuestra red de
rutas en los mercados que servimos…
• Colombia doméstico
• Perú doméstico
…y capitalizar plenamente con
miembros de nuestra alianza
Facilitadores de la
Expansión del Red de
Rutas Actual:




•
•
•
•
•
•
•
•
Código comercial único
Única marca Avianca
Avianca se afilió a Star Alliance en 2012
La red global más grande en la industria aérea
Página web única
Ciudades operadas por AVH
Intercambiabilidad de
flota
Hub
Ciudades con Alto Potencial
9



27 aerolíneas miembros
194 países servidos
21,900 vuelos diarios
9
Continuamos fortaleciendo y optimizando nuestra red
de rutas
Nuevas Rutas
Mercados Internacionales
- Bogotá – Londres
- Pereira – Cartagena – Nueva York
Mercados Domésticos
- Lima – Iquitos
- Bogotá - Villavicencio
Frecuencias Incrementales en Mercados Clave
Domésticos
64 frecuencias adicionales desde Bogotá a destinos de
alta demanda como:
Cali/ Medellín/ Barranquilla/ Cartagena/ Cúcuta
Internacionales
Más de 21 Frecuencias adicionales desde el Hub de
Bogotá hacia:
Cancún/ Barcelona/ Santiago/ San Juan/ Guatemala/La
Habana/
-
De Lima a Cali y a Bogotá
De Ciudad de Guatemala a San José
De San José a Ciudad a Panamá
Fuente: Información de la Compañía
UNA FLOTA
MODERNA
DE PASAJEROS
11
Avianca completó un proceso exitoso para la
optimización de su flota en 2012
2010 – 9 familias
A330
2014 – 4 familias3
B737
F100
11 A330
1
4 B787
A320
B767
Regional
12 E190
E190
MD83
1
111 A320
1
1
30 Turboprop
1,2
B757
Edad promedio de flota operativa
de jets de pasajeros:
5.5 years
Una flota optimizada y más homogénea


1
Aumento en la eficiencia del
combustible
Confiabilidad mejorada de
despacho técnico
As of December 31, 2014;
2


Reducción de costos en el entretenimiento del
equipo y personal
Reducción de costos en el mantenimiento a través de
inventario unificado de partes sueltas y procesos de
mantenimiento
Turboprop aircraft used for regional routes and consist of ATR42s, Cessna 208s and ATR72s;
3
Does not include one B767 that operates in Aerounion and 4 cargo Airbus A300F-B4F
12
12
Con un producto atractivo para nuestra base de
clientes actuales y potenciales
13
13
En el 2014 continuamos con el plan de renovación
de flota, incrementando la capacidad en 5.9%
Incorporación de Aeronaves 2014
Capacidad
ATR 72 - 600
10
68
pax
Airbus A319
6
120 pax
Airbus A321*
6
194 pax
4
Boeing 787
250 pax
Airbus A320
2
150 pax
Airbus A330
2
252 pax
Airbus A330F1
2
68
Total 2014
0
+32
Adquisición AeroUnion
+6
Flota Puesta en Tierra
-12
Flota Operativa 2014
2
4
6
8
10
12
*Primeros A321’s (2) de AVH en ser incorporados a la operación del Doméstico Colombia
181
En el 4T de 2014 Iniciamos el proceso de retiro de las flotas ATR42 Regional y Airbus A330
Fuente: Información de la Compañía
1 De los 2 A330F incorporados durante el 2014, 1 aeronave fue subarrendada a Ocean Air
Ton
Avianca tiene la flota de aviones más joven entre las
aerolíneas latinoamericanas…
Edad (años) de la Flota de aeronaves de pasajeros
Creemos que una flota más joven nos permite lograr:

Reducción de costos

Mejoras en alcance y
productividad de la red

Mayor satisfacción
del cliente
8.5
6.7
5.5
7.0
5.6
Source: Public filings
Note: Fleet age as of December 31, 2014; other airlines’ fleet age as of September 30, 2014
15
15
…con un plan de renovación de flota en
proceso
Las ordenes futuras crean oportunidad de una red mas productiva en el futuro
2015 2016 2017 2018 2019 2019-24
B-787
3
3
A320s
9
8
A320neo
ATR72
Total
2
3
•
11
17
11
12
10
100
1
13
Financiamiento de flota -CAPEX:
Total
133
1
11
13
Boeing 787
12
13
100
~20% Capital and ~80% Deuda:
–
Créditos multilaterales (ECAS&EXIM): 59%
–
Venta y Renta Inmediata (Sale & Lease Back): 41%
Reducción de costos
162
A320 Neo
•
A320 Neos: 15% menor uso de combustible1
•
Ahorro de costo de hasta 3%1
•
B787s: Mayor eficiencia de combustible que aeronaves
similares2
Mejora en alcance y productividad de la flota
ATR72
A330F
•
A320neos proveen hasta 500nm1,3 de alcance adicional
•
Oportunidad de aumentar capacidad en mercados
congestionados
Aumento de la capacidad regional
•
ATR72s reemplazó Fokker 50s
Aumento de la capacidad de carga

A330Fs: 40% mayor capacidad de cargo
Source: Company, Airbus, and Boeing
1 Comparisons made against the original A320 family
2 According to Boeing
3 Nautical miles
16
16
FUENTES DIVERSIFICADAS
DE
INGRESOS
Avianca genera el mayor porcentaje de otros ingresos
en la región
Otros Ingresos (non-passenger revenue) como % de ingresos totales
17.7%
16.2%
11.1%
9.7%
3.1%
Otras líneas de negocios de Avianca
El negocio de carga
Programa de lealtad
Negocio de logistica
Servicios de aeropuertos,
servicios de
mantenimiento, y
entrenamiento
Proveedor tours
Venta de productos
a bordo
Source: Public filings
Note: Avianca, Aeromexico as of FY 2014. Gol and Latam LTM as of September 30, 2014 calculated as results from the twelve months ended December 31, 2013 plus results from the nine months ended September 30,
2014 less results from the nine months ended September 30, 2013
18
18
Mayores oportunidades de crecimiento – Carga y Courier
Ingresos de Carga y Courier
• Avianca esta enfocada en fortalecer su presencia en
el mercado de carga Latinoamericano
12.1%
• Complemento al negocio de pasajeros y una
fuente de diversificación de ingresos
4.1%
2
– US$mm
565
504
484
– Avianca puede transportar carga en las bodegas
de sus aviones de pasajeros.
2012
• Los nuevos A330Fs proveen una atractiva
oportunidad de crecimiento
2013
ATKs3 (millones)
– Expansión de la red de rutas al operar en
México y Brasil
16.7%
14.6%
– Programa de renovación de flota en 2014
10.2%
► Una mayor capacidad de carga (40%) vs. la
flota antigua1
► Resulta en un menor CATK
1,087
2011
Source: Company
1 On a per trip basis; 2 Includes cargo and courier;
3
2014
1,198
2012
1,399
2013
1,633
2014
Available ton kilometers, or ATKs, represents cargo ton capacity multiplied by the number of kilometers the cargo is flown
19
19
El valor oculto para los inversionistas esta en el programa
de lealtad de Avianca - LifeMiles
Evolución de ingresos de LifeMiles– US$mm
Unidad de negocio con
mayor dinamismo
• El programa de lealtad de Avianca para viajeros
frecuentes
~9%
142
131
• 5.9 millones de miembros a Dec. 31, 2014
– Los miembros están ubicados estratégicamente
en toda la región
2012
• ~200 socios comerciales
2013
Numero de miembros– milliones1
• 32 tarjetas de crédito y debito con marcas
compartida en circulación en ocho países

Programa joven con un amplio
margen para crecimiento
• Programas activos de acreditación de millas con
mas de 65 instituciones financieras
• Único programa latinoamericano incluido en el “7 of
the top FFPs del mundo” por CNN en septiembre de
2012
11.6
9.3
5.9
3.5
Intención de mejorar aun más el crecimiento de ingresos de LifeMiles

Aumentar el número de
miembros activos

Aumentar la acumulación y utilización de las
millas de los miembros activos

Fortalecer la red de socios
comerciales
Source: Public filings.
1 As of December 31, 2014
20
20
2011
al
21
Resumen del Segmento de Pasajeros
Pasajeros – 000’s
ASKs1 – millones
26,230
CAGR: 6.4%
41,052
CAGR: 11.6%
24,625
37,545
23,093
33,136
20,455
26,463
2011
2012
2013
2014
2011
Factor de Ocupación2
79.6%
2011
79.6%
2012
2012
2013
2014
Yield3 - US¢
80.5%
2013
79.4%
2014
12.10
12.20
2011
2012
12.40
11.90
2013
2014
Source: Company
1 Available seat kilometers, or ASKs, represents aircraft seating capacity multiplied by the number of kilometers the seats are flown
2 Load factor represents the percentage of aircraft seating capacity that is actually utilized and is calculated by dividing revenue passenger kilometers (RPKs) by available seat kilometers (ASKs)
3 Yield represents the average amount one passenger pays to fly one kilometer, or passenger revenue divided by revenue passenger kilometers (RPKs)
22
22
Resumen del Desempeño Financiero y Operacional
Ingresos – US$mm
CAGR 2011-2014: 5.5%
4,270
3,795
RASK1
4,609
4,702
2011
2012
2013
2014
11.9¢
11.5¢
11.7¢
11.5¢
3,988
4,223
4,417
1,305
1,325
1,346
2,468
2,468
2,683
2,683
2,898
2,898
3,072
3,072
2011
2012
2013
2014
10.8¢
10.9¢
10.9¢
10.7¢
7.0¢
7.3¢
7.5¢
7.5¢
Evolución del Costo – US$mm
Cost excl. fuel
Aircraft fuel cost
3,592
1,124
CASK2
CASK2 excl. fuel
CAGR 2011-2014: 5.3%
Source: Company
Note: All financial information is in accordance with IFRS
1 Total operating revenue per available seat kilometer, or RASK, represents total operating revenue of all business lines divided by available seat kilometers (ASKs); 2 CASK represents operating expenses of all business lines
divided by available seat kilometers (ASKs) and CASK excluding fuel represents operating expenses of all business lines other than fuel divided by available seat kilometers (ASKs). CASK and CASK excluding fuel consider
costs and ASK of the consolidated business
23
23
Durante el 4Q de 2014 logramos retornar a los
niveles de rentabilidad del 4Q de 2013
Evolución EBIT
1,2
– millones
+3.18%
USD118.36
USD114.7
USD70.3
USD54.6
USD49.8
4T2013*
1T2014
2T2014
3T2014
4T2014
Margen EBIT
9.52%
4.97%
4.35%
5.77%
9.54%
Margen EBITDAR
20.40%
14.73%
14.35%
16.63%
20.79%
Margen EBITDAR +39bps
- En el 4T2013 teníamos 100% de capacidad en Venezuela
- En el 4T2014 las ventas en Venezuela representaban ~2% de los ingresos totales vs. ~9% in 4T2013
1.
2.
No incluye ítems extraordinarios para el periodo 1T2014: Costos Incrementales asociados al retiro de la flota Fokker 50,
No incluye ítems extraordinarios para el periodo 4T2014: Indemnización de personal administrativo como parte de la estrategia de reducción de “overhead”, gastos pre operativos de la puesta en marcha de la operación de carga en Brasil y costos
incrementales asociados a la demora en la entrega del B787 Dreamliners (“WetLease”)
Resultados 2014
Perspectiva 2014
Resultados 2014
PAX
6% - 7%
6.5%
ASK
5% - 6%
5.9%
LF
77% - 79%
79.4%
5% - 7%
6.2%
EBIT
1
%
Source: Company Information
1. Does not include extraordinary items for the period: Incremental costs associated to the grounding of the Fokker 50 fleet (1Q2014), indemnization of administrative personnel as part of the overhead reduction strategy, preoperational costs associated to the
entry into service of AVH cargo operations in Brazil and incremental costs related to the delivery of the B787 Dreamliners (Wetlease)
26
26
Perspectiva 2015
Outlook 2015
PAX
6% – 8%
ASK
5% – 7%
78% – 80%
LF
EBIT
%
8% – 10%
Source: Company Information
27
27
Thank You
Contact Information:
Investor Relations Office
[email protected]
Tel : (57) 1 – 5877700 Ext 2474
www.aviancaholdings.com