Negocie con éxito con su banco - E01P1

Introducción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . I
1. Cómo financiar su empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
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Índice
1.1. Financiación interna. Los recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1.2.1. Financiación de clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
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1.2. Plazos de cobro y pago: otra forma de financiarse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1.2.2. Financiación de proveedores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
1.3. Financiación externa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
1.3.1. Aportaciones de los socios al capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
1.3.2.
Préstamos de los socios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.3.3.
Préstamos participativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.4. Sistema financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
2. Financiación externa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.1. Financiación de circulante. Corto plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.1.1. Póliza de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.1.2. Descuento comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.1.3. Anticipo de facturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2.1.4. ‘Factoring’ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.1.5. ‘Confirming’ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
2.1.6. Financiación de importaciones. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
2.2. Financiación de inversiones. Largo plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
2.2.1. Préstamo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
2.2.2.
‘Leasing’ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
2.2.3.
¿Un préstamo o un ‘leasing’? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
2.2.4. ‘Renting’ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
2.2.5.
¿’Leasing’ o ‘renting’? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
2.3. Otras alternativas de financiación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
2.3.1. Sociedades de capital riesgo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
2.3.2. “Business Angels” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
2.3.3. Sociedades de garantía recíproca (SGR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
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2.4.1. ICO (Instituto de Crédito Oficial) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
2.4.2. Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
2.5. Subvenciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
3. Solicitud de financiación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
3.1. Análisis interno . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
3.1.1. Desfases entre cobros y pagos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
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2.4. Financiación estatal y autonómica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
3.1.3. Necesidad de financiar activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
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3.1.2. El desfase entre cobros y pagos se debe a un impagado
o a un imprevisto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
3.1.4. Problemas estructurales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
3.2. El producto más adecuado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
3.3. ¿Cómo presentar la solicitud de financiación? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
3.4. ¿Qué documentación debe presentar? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
3.4.1. Informe de presentación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
3.4.2. Información sobre la inversión a realizar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
3.4.3. Cuentas anuales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
3.4.4.
Información fiscal y de la Seguridad Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
3.4.5. Otra información relevante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
3.5. Check list . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
4. ¿Qué tendrá en cuenta el banco para conceder la financiación? . . . . . . . 34
4.1. Aspectos internos de la empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
4.2. Aspectos externos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
4.2.1. Informes comerciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
4.2.2. Ficheros de morosidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
4.2.3. Información del sector . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
4.3. Aspectos subjetivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
4.4. Riesgos en vigor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
4.4.1. CIRBE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
4.4.2. ‘Pool’ bancario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
4.5. Negocie correctamente las garantías . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
4.5.1. Garantías personales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
4.5.2. Garantías reales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
4.5.3. Consejos para negociar las garantías . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
4.6. Compensaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
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5.2. Análisis de la liquidez . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
5.2.1.
El fondo de maniobra o capital circulante (Working Capital) . . . . . . . . 48
5.2.2. ‘Cash-Flow’ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
5.2.3. Ratios más utilizadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
5.3. Análisis de la rentabilidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
5.3.1. Umbral de rentabilidad o punto muerto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
5.3.2.
Apalancamiento operativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
5.3.3.
Rentabilidad económica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
5.3.4.
Rentabilidad financiera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
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5.1. Objetivos del análisis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
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5. Análisis ecónomico y financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
5.4. Análisis del endeudamiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
5.5. Rotaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
5.5.1. Rotación de existencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
5.5.2. Período medio de cobro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
5.5.3. Período medio de pago . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
6. Caso práctico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
Anexos
Anexo 1. Hoja de cálculo con un presupuesto de Tesorería
Anexo 2. Informe de presentación de la empresa
Anexo 3. Memoria explicativa de la inversión
Anexo 4. Índice de un plan de negocio
Anexo 5. ‘Check list’. Documentación a adjuntar a su solicitud de financiación
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