Estados Contables

Transcripción

Estados Contables

Estados Contables
(No Auditados)
Camil Alimentos S.A. y sus
Controladas
Período de seis meses finalizado el 31 de agosto de
2010 y 2009 con Informe de Revisión Limitada de
los Auditores Independientes
Camil Alimentos S.A. y sus Controladas
Estados contables
Al 31 de agosto de 2010 y 2009
Contenido
Informe de revisión limitada de los auditores independientes ............................................ 1
Estados contables (no auditados)
Balances generales ........................................................................................................... 3
Estados de resultados ....................................................................................................... 5
Estados de evolución del patrimonio neto.......................................................................... 6
Estados de flujo de efectivo ............................................................................................... 7
Notas a los estados contables ........................................................................................... 8
Centro Empresarial Mostardeiro
Av. Mostardeiro, 322
10º andar – Moinhos de Vento
90430-000 – Porto Alegre, RS, Brasil
Tel: +55 51 2104-2050
Fax: +55 51 2104-2059
www.ey.com
Traducción libre del informe de los auditores independientes
originalmente emitido en portugués sobre los estados contables preparados de acuerdo a las prácticas
contables adoptadas en Brasil
Informe sobre revisión limitada de los auditores independientes
Al
Consejo de Administración y Accionistas
Camil Alimentos S.A.
1.
Hemos efectuado una revisión limitada del balance general de Camil Alimentos S.A. y
del balance general consolidado de Camil Alimentos S.A. y sus controladas al 31 de
agosto de 2010 y de los correspondientes estados de resultados por los períodos de
tres y seis meses finalizados el 31 de agosto de 2010 y 2009, de evolución del
patrimonio neto y de flujo de efectivo por los períodos de seis meses finalizados el 31
de agosto de 2010 y 2009 preparados bajo la responsabilidad de la gerencia de la
Compañía.
2.
Nuestras revisiones fueron efectuadas de acuerdo a las normas específicas
establecidas por el Instituto de los Auditores Independientes de Brasil (IBRACON) y
consistieron, principalmente, en la aplicación de procedimientos de revisión analítica
de los datos financieros y en la realización de indagaciones de los criterios adoptados
en la elaboración de los estados contables con los responsables de las áreas
contable y financiera. Considerando que esas revisiones no representaron un examen
de acuerdo a las Normas de Auditoría Independiente de los estados contables, no
estamos expresando opinión sobre dichos estados contables.
3.
En base a nuestras revisiones limitadas, no tenemos conocimiento de ninguna
modificación significativa requerida en los estados contables referidos en el párrafo 1,
para que los mismos estén de acuerdo a las prácticas contables adoptadas en Brasil.
4.
Como se ha mencionado en la Nota 2, durante el año 2009 han sido aprobados
diversos pronunciamientos por el CFC, interpretaciones y las directrices técnicas
emitidas por el Comité de Pronunciamientos Contables (CPC) con validez para el año
2010, que cambió las prácticas contables adoptadas en Brasil. Según lo permitido por
la Resolución N º 1.281/10 de CFC, ha elegido la gestión de la empresa para
presentar sus estados financieros intermedios, utilizando las normas contables
adoptadas en Brasil hasta el 31 de diciembre 2009, es decir, no se han aplicado estas
normas para 2010. La compañía ha revelado en la Nota 2 de los estados financieros
intermedios los principales cambios que podrían afectar a sus estados financieros
correspondientes al cierre del ejercicio.
1
5.
El balance general de Camil Alimentos S.A. y el balance general consolidado de
Camil Alimentos S.A. y sus controladas al 28 de febrero de 2010, presentados para
fines comparativos, fueron examinados por nosotros, y nuestro informe sin
salvedades fue emitido el 28 de abril de 2010.
São Paulo, 08 de octubre de 2010.
ERNST & YOUNG TERCO
Auditores Independentes S.S.
CRC-2SP15199/0-6
Luis Carlos de Souza
Contador CRC-1SC021585/O-4 S - SP
2
Traducción libre de los estados contables originalmente emitidos en portugués, preparados de
acuerdo a las prácticas contables adoptadas en Brasil
Balances generales
31 de agosto de 2010 y 28 de febrero de 2010
(En miles de reales)
Activo
Corriente
Efectivo en caja y bancos e inversiones
temporales (Nota 4)
Inversiones financieras (Nota 5)
Cuentas por cobrar de clientes (Nota 6)
Bienes de cambio (Nota 7)
Adelantos a proveedores (Nota 8)
Impuestos por recuperar (Nota 9)
Otros créditos
Gastos pagados por anticipado
Total del activo corriente
Controlante
31.08.2010
28.02.2010
Consolidado
31.08.2010
28.02.2010
(No auditado)
(No auditado)
179.855
158.148
222.466
224.263
134.566
83.705
24.972
34.564
5.119
1.432
464.213
101.521
53.182
36.281
38.717
2.676
2.163
392.688
15.734
179.300
279.341
70.262
38.692
17.252
1.441
824.488
33.152
174.075
117.341
82.766
39.801
14.369
2.163
687.930
11.080
-
10.664
-
11.397
1.027
10.664
324
3.431
2.575
17.086
2.951
1.787
15.402
7.396
2.575
474
22.869
6.062
2.273
1.787
305
21.415
Tenencias accionarias (Nota 10)
Bienes de uso (Nota 11)
Intangible
Total del activo no corriente
183.221
114.185
1.373
315.865
163.820
107.958
1.239
288.419
67.128
203.089
3.697
296.783
62.167
183.230
3.603
270.415
Total del activo
780.078
681.107
1.121.271
958.345
No corriente
Realizable a largo plazo
Impuestos por recuperar (Nota 9)
Cuentas por cobrar de clientes (Nota 6)
Impuesto a la ganancia y contribución
social diferidos (Nota 17.c)
Partes vinculadas (Nota 13)
Depósitos judiciales (Nota 14)
Otros créditos
3
Pasivo y patrimonio neto
Corriente
Proveedores
Préstamos y financiaciones (Nota 12.a)
Debentures (Nota 12.b)
Cargas sociales
Impuestos por pagar
Provisión para vacaciones y cargos
Programa especial de pago en cuotas –
PAES (Nota 15)
Provisión para contingencias (Nota 14)
Otras cuentas por pagar
Total del pasivo corriente
Controlante
31.08.2010
28.02.2010
Consolidado
31.08.2010
28.02.2010
(No auditado)
(No auditado)
61.382
102.480
6.161
940
21.074
3.544
55.018
72.879
3.602
758
22.366
2.229
193.044
206.582
6.161
3.215
21.854
6.659
160.052
148.335
3.602
3.159
24.789
4.113
2.163
2.704
200.448
901
2.676
160.429
2.163
556
28.277
468.511
901
612
17.700
363.263
93.273
248.224
53.008
248.261
157.951
248.224
126.534
248.261
6.314
3.628
8.840
3.794
6.314
3.628
8.840
3.794
9.692
361.131
11.489
325.392
829
17.315
434.261
855
11.512
399.796
Patrimonio neto (Nota 16)
Capital social
Reserva de capital
Ajuste acumulado de conversión
Reservas de utilidades
Total del patrimonio neto
156.020
333
4.621
57.525
218.499
160.000
333
7.132
27.821
195.286
156.020
333
4.621
57.525
218.499
160.000
333
7.132
27.821
195.286
Total del pasivo y patrimonio neto
780.078
681.107
1.121.271
958.345
No corriente
Préstamos y financiaciones (Nota 12.a)
Debentures (Nota 12.b)
Programa especial de pago en cuotas –
PAES (Nota 15)
Impuesto a las ganancias diferido (Nota
17.c)
Provisión para contingencias (Nota 14)
Otras cuentas por pagar
Total del pasivo no corriente
Las notas forman parte integrante de los estados contables.
4
Estados de resultados (No auditados)
Períodos de seis y tres meses finalizados el 31 de agosto de 2010 y 2009
(En miles de reales, excepto la utilidad por acción, expresada en reales)
Controlante
Consolidado
01.03.2010 01.03.2009 01.03.2010 01.03.2009
a
a
a
a
31.08.2010 31.08.2009 31.08.2010 31.08.2009
Ingresos brutos de ventas
Ventas de mercancías y servicios en el mercado
interno
Ventas de mercancías en el mercado externo
Deducciones de ventas
Impuestos sobre vendas
Devoluciones y rebajas
Ingresos netos de ventas y servicios
Costos de ventas y servicios
Ganancia bruta
Ganancias (gastos) operativos
Gastos de ventas
Gastos administrativos
Gastos tributarios
Gastos financieros (Nota 18)
Ganancias financieras (Nota 18)
Resultado de participación patrimonial
proporcional
Otras ganancias (gastos) operativos
Resultado antes de los impuestos
Impuesto a las ganancias y contribución social
(Nota 17.a)
Corriente
Cargos diferidos
Utilidad neta del período
Utilidad neta por acción del capital social – R$
505.044
22.041
527.085
457.110
58.890
516.000
644.463
154.456
798.919
499.883
256.651
756.534
253.498
11.542
265.040
225.919
29.267
255.186
316.957
83.441
400.398
247.052
114.188
361.240
(30.541)
(38.596)
457.948
(338.925)
119.023
(28.693)
(36.079)
451.228
(339.994)
111.234
(36.225)
(43.834)
718.860
(539.537)
179.323
(33.234)
(36.941)
686.359
(522.658)
163.701
(15.802)
(20.573)
228.665
(172.774)
55.891
(14.415)
(19.299)
221.472
(168.865)
52.607
(19.017)
(18.631)
362.750
(274.919)
87.831
(16.582)
(19.698)
324.960
(250.174)
74.786
(60.915)
(16.057)
(1.189)
(24.869)
12.346
(62.820)
(16.190)
(641)
(15.558)
14.449
(88.850)
(26.564)
(2.114)
(31.666)
15.730
(88.184)
(19.769)
(1.746)
(20.834)
18.027
(31.880)
(8.639)
(232)
(13.641)
6.609
(33.789)
(8.481)
(143)
(6.618)
4.003
(48.828)
(14.180)
(696)
(18.006)
7.925
(45.141)
(10.237)
(651)
(9.552)
5.303
15.819
4.500
(70.365)
48.658
29.243
2.122
(49.395)
61.839
(952)
4.333
(130.083)
49.240
(240)
9.997
(102.749)
60.952
6.052
2.817
(38.914)
16.940
19.051
1.813
(24.164)
28.443
(499)
2.502
(71.782)
16.049
250
10.034
(49.994)
24.792
(13.384)
646
35.920
1,35
(8.076)
73
53.836
2,03
(14.723)
1.403
35.920
(10.207)
3.091
53.836
(6.012)
344
11.272
(1.868)
(354)
26.221
(6.412)
1.635
11.272
188
1.241
26.221
5
Controlante
Consolidado
01.06.2010
01.06.2009 01.06.2010 01.06.2009
a
a
a
a
31.08.2010
31.08.2009 31.08.2010 31.08.2009
Estados de evolución del patrimonio neto (No auditados)
Períodos de seis meses finalizados el 31 de agosto de 2010 y 2009
Reserva de
capital -
Reservas de
utilidades
Capital
social
100.000
Subvenciones
para
inversiones
1.964
Ajuste
acumulado de
conversión
38.484
60.000
-
(1.631)
-
(24.148)
-
Saldos al 31 de agosto de 2009
160.000
Saldos al 28 de febrero de 2010
Saldos al 28 de febrero de 2009
Variación cambiaria de inversiones en el extranjero
Constitución de reserva legal
Dividendos asignados
Aumento de capital
Constitución de reserva de utilidades no asignadas
Variación cambiaria de inversiones en el extranjero
Cisión
Constitución de reserva legal
Constitución de reserva de utilidades no asignadas
Saldos al 31 de agosto de 2010
Utilidades
no
asignadas
19.347
Utilidades
acumuladas
-
Capital
social
166.309
-
2.691
(6.514)
-
(34.507)
27.288
53.836
(2.691)
(6.509)
(17.348)
(27.288)
(24.148)
53.836
(6.509)
-
333
14.336
2.691
12.128
-
189.488
160.000
333
7.132
3.681
24.140
-
195.286
(3.980)
-
-
(2.511)
-
1.796
-
27.908
35.920
(1.796)
(6.216)
(27.908)
(2.511)
(3.980)
35.920
(6.216)
-
156.020
333
4.621
5.477
52.048
-
218.499
6
Reserva
legal
6.514
Estados de flujo de efectivo (No auditados)
Controlante
31.08.2010
31.08.2009
Flujo de efectivo de las actividades operativas
Utilidad neta del período antes del impuesto a las
ganancias y contribución social
Ajustes para conciliar resultados con efectivo
generado por actividades operativas
Resultado de la participación patrimonial proporcional
Depreciaciones
Amortizaciones
Impuestos diferidos
Bienes de uso dados de baja
Bienes del intangible dados de baja
Consolidado
31.08.2010
31.08.2009
35.920
-
53.836
-
35.920
(15.819)
5.912
59
(646)
329
2
25.757
(29.243)
4.560
(73)
21
9
29.110
952
10.334
130
(1.405)
386
2
46.319
(33.045)
(30.523)
12.545
(51.023)
(1.020)
(3.776)
12.295
7.499
(4.763)
18.045
(161.243)
12.904
(135.057)
34.745
(6.833)
(113.251)
48.062
(37.277)
6.363
1.496
(8.870)
4.545
3.534
20.323
37
(6.294)
(2.945)
11.121
30.778
2.485
(2.975)
14.790
45.078
47.128
(312)
(19.028)
(171)
27.617
Efectivo generado (invertido en las) por las
actividades operativas
(21.732)
47.730
(43.660)
48.329
Flujo de efectivo de las actividades de inversiones
Adquisiciones de bienes de uso
Adquisiciones de inversiones
Adquisiciones de intangible
Efectivo generado por las actividades de inversiones
(16.448)
(6.090)
(195)
(22.733)
(9.501)
(26)
(9.527)
94.155
(22.507)
740
(6.216)
66.172
(62.458)
24.307
(6.509)
(44.660)
117.777
(28.637)
855
(6.216)
83.779
-
-
1.981
(6.214)
21.707
(6.457)
(1.797)
(10.278)
158.148
179.855
26.808
20.351
224.263
222.466
67.762
57.484
21.707
(6.457)
(1.797)
(10.278)
Reducción (aumento) en los activos
Cuentas por cobrar de clientes
Inversiones financieros
Bienes de cambio
Activos corrientes y no corrientes
Reducción (aumento) en los pasivos
Proveedores
Salarios y cargos por pagar
Obligaciones tributarias
Otros pasivos corrientes y no corrientes
Flujo de efectivo de las actividades de financiación
Captación (liquidación) de préstamos
Interés pagados sobre préstamos
Dividendos cobrados
Variación cambiaria sobre préstamos (Nota 18)
Efectivo invertido en las actividades de financiación
Variación cambiaria sobre efectivo en caja y bancos e
inversiones temporales
Aumento (reducción) en efectivo en caja y bancos e
Al comienzo del período
Al cierre del período
7
53.836
-
(38.127)
(5.575)
(195)
(43.897)
240
7.473
(3.065)
(504)
9
57.989
(12.164)
(26)
(12.190)
(33.694)
(6.509)
(40.203)
Notas a los estados contables (No auditados)
(En miles de reales - R$, excepto cuando se indique lo contrario)
1. Operaciones
Camil Alimentos S.A. (“Compañía”) es una Sociedad Anónima que no cotiza en Bolsa
y cuya actividad principal radica en el procesamiento y venta de cereales, sobre todo
arroz y frijol.
La Compañía también se dedica a la importación y exportación de aceites vegetales,
productos alimentarios y bebidas en general.
Las operaciones de la Compañía son fuertemente afectadas por los precios del arroz
y cereales que históricamente están sujetos a fluctuaciones significativas en cortos
periodos de tiempo a causa de diversos factores, tales como: (i) políticas públicas de
fomento a las actividades rurales, (ii) estacionalidad de las culturas y cambios
climáticos y (iii) demanda y producción internacional. Todos estos factores están
fuera del posible control gerencial de la Compañía.
La Compañía opera en Brasil, Chile y Uruguay.
La Compañía tiene las siguientes capacidades instaladas por país (en toneladas):
Brasil
Uruguay
Chile
Total
Plantas
Industriales
12
9
3
23
Capacidad de
Transformación
Capacidad de
Anual - Arroz
Almacenamiento
Transformación (Base Cáscara) Estático - Arroz
Anual - Frijol
(Base Cáscara)
(*)1.224.000
389.050
104.400
690.000
564.000
9.000
171.000
49.000
113.400
2.085.000
1.002.050
(*) Aumento en la capacidad de transformación por 60.000 toneladas/año a causa de
la adquisición de Agroindustrial BB Mendes do Maranhão Ltda. el 3 de agosto de
2010.
El alcance de trabajo de nuestros auditores no incluye el examen de la capacidad de
producción.
8
Notas a los estados contables (No auditados)--Continuación
2. Base de preparación y exposición de los estados contables
Los estados contables fueron preparados en base a las prácticas contables
adoptadas en Brasil, conforme a las guías contables acogidas a la ley societaria (Ley
Nº. 6404/76) que incluyen las nuevas disposiciones incluidas, modificadas y
derogadas por la Ley Nº 11.638, de 28 de diciembre de 2007 y por la Orden Ejecutiva
Provisional Nº 449, de 3 de diciembre de 2008, convertida en la Ley N°11.641/2009,
que son consistentes con las prácticas contables adoptadas en la preparación y
exposición de los estados contables intermedios por el período finalizado el 31 de
agosto de 2010 de Camil Alimentos S.A. y sus controladas.
El año fiscal de la empresa que concluye el 28 de febrero de cada año a fin de ajustar
la fecha de cierre de su ejercicio por sociedades con el ciclo de recolección de la
cosecha de arroz, el principal producto de la Compañía.
Durante 2009 el Comité de Pronunciamientos Contables (CPC) emitió varios
Pronunciamientos Técnicos, Interpretaciones y Orientaciones cuya vigencia es
mandatoria a los ejercicios sociales a partir de 1º de enero de 2010, que requieren
que las compañías reexpongan los estados contables del ejercicio comparativo.
El Consejo Nacional de Contabilidad de Brasil (CFC), a través de las Resoluciones
CFC 1279/10 y 1281/10, postergó la aplicación de las Normas Brasileñas de
Contabilidad modificadas cuando de la emisión de varios Pronunciamientos Técnicos,
Interpretaciones y Orientaciones cuya vigencia es mandatoria a los ejercicios sociales
a partir de 1º de enero de 2010 para los períodos o ejercicios a finalizar el 31 de
diciembre de 2010.
9
2. Base de preparación y exposición de los estados contables-Continuación
Según evalúa la gerencia de la Compañía, los principales Pronunciamientos,
Orientaciones e Interpretaciones emitidas por el CPC y aprobadas por el CFC que
podrán tener efecto por ajuste y/o exposición en sus estados contables a partir del
ejercicio a finalizar el 28 de febrero de 2011 son los siguientes:
•CPC 15 – Combinación de Negocios
•CPC 16 – Bienes de Cambio
•CPC 18 – Inversión en Afiliada y en Controlada
•CPC 20 – Costos de Préstamos
•CPC 21 – Estado Intermedio
•CPC 22 – Información por Segmento
•CPC 24 – Hechos Posteriores
•CPC 26 – Presentación de los Estados Contables
•CPC 27 – Bienes de Uso
•CPC 36 – Estados Consolidados
•CPC 38 – Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Mensuración
•CPC 39 – Instrumentos Financieros: Presentación
•CPC 40 – Instrumentos Financieros – Exposición
•ICPC 08 – Contabilidad de la Propuesta de Dividendos
•ICPC 09 – Estados Contables Individuales, Separados, Consolidados y Aplicación
del Método de la Participación Patrimonial Proporcional
•ICPC 10 – Interpretación de los CPCs 27, 28, 37 y 43 sobre su Primera Aplicación a
Bienes de Uso y la Propiedad de Inversión
Esos estados contables intermedios deben ser leídos juntamente con los estados
contables de Camil Alimentos S.A. y sus Controladas al 28 de febrero de 2010.
10
2. Base de preparación y exposición de los estados contables-Continuación
Estados contables consolidados
La Compañía tiene participación en el capital de las siguientes controladas y
afiliadas:
S.A. Molinos Arroceros Nacionales (SAMAN)
S.A. Mercantil Uruguaya (SAMU)
Arrozur S.A.
Corrales S.A.
Tacua S.A.
Agencia Marítima Sur
Arroyo Sarandi SRL
Comisaco S.A.
Galofer S.A
Camil Chile SpA.
Empresas Tucapel S.A.
Serviços Externos S.A.
Agroindustrial BB Mendes do Maranhão Ltda.
Participación
Directa
Indirecta
99,98%
100,00%
49,1 9%
43,00%
40,72%
40,72%
26,67%
50,00%
45,00%
100,00%
99,86%
50,00%
99.99%
-
Camil Finance Ltd. ha sido disolvida el 7 de julio de 2010.
El período de los estados contables de las controladas incluidas en la consolidación
coincide con el de la controlante. Las políticas contables fueron aplicadas de manera
uniforme en las empresas consolidadas y son consistentes con las utilizadas en el
ejercicio anterior.
Los principales procedimientos de consolidación son los siguientes:
·
·
·
11
Eliminación de los saldos de las cuentas de activos y pasivos entre las
empresas consolidadas;
Eliminación de las participaciones en el capital, reservas y resultados no
asignados de las empresas consolidadas; y
Eliminación de los saldos de ganancias y gastos, así como de ganancias no
realizadas, originadas de negocios entre las empresas.
3. Resumen de las principales prácticas contables
3.1. Ganancias y pérdidas y reconocimiento de ingresos: Los ingresos por ventas se
exponen por cifras brutas, es decir, incluyen los descuentos aplicados sobre
dichos ingresos, que se están exponiendo como cuentas reguladoras de los
ingresos. El resultado de las operaciones es determinado conforme al método
de lo devengado. Los ingresos de ventas de productos son reconocidos en
resultados cuando se puede evaluar su importe de forma segura, todos los
riesgos y beneficios inherentes al producto son transferidos al comprador, la
Compañía ya no lleva control o tiene responsabilidad sobre la mercancía
vendida y es probable que se generen beneficios económicos a favor de la
Compañía. No se reconocen los ingresos cuya incertidumbre de realización es
significativa. Los ingresos y gastos por interés son reconocidos por el método
de la tasa de interés efectiva en el rubro ingresos/gastos financieros.
3.2. Conversión de saldos expresados en moneda extranjera:
3.2.1.Moneda funcional y de exposición de los estados contables: La moneda
funcional de la Compañía es el real de Brasil, la misma moneda de preparación
y exposición de los estados contables de la controlante (Compañía) y
consolidadas. Los estados contables de cada controlada incluida en la
consolidación de la Compañía y los utilizados como base para valuación de las
inversiones por el método de la participación patrimonial proporcional son
preparados en base a la moneda funcional de cada entidad. Activos y pasivos
de las controladas ubicadas en el extranjero son convertidos a reales por el tipo
de cambio de las fechas de cierre de los balances y de los resultados
computados por los tipos mensuales promedio de los períodos. Dichas
controladas son valuadas por el método de la participación patrimonial
proporcional cuyos resultados anuales en la proporción de la tenencia llevada
por la Compañía son registrados como resultado de participación patrimonial
proporcional. Las actualizaciones de la cuenta de inversiones surgidas de
variación del tipo de cambio son registradas como ajuste acumulado de
conversión, en el patrimonio neto de la controlante. Para fines de consolidación,
los estados contables de estas controladas son incluidos en los estados
contables consolidados, y los ajustes surgidos de la variación del tipo de
cambio en los activos y pasivos expresados en la moneda funcional son
registrados como Ajuste acumulado de conversión, en el patrimonio neto
consolidado.
12
3. Resumen de las principales prácticas contables – Continuación
3.2.2.Transacciones expresadas en moneda extranjera: Los activos y pasivos
monetarios expresados en moneda extranjera son convertidos a la moneda
funcional (el real de Brasil) al tipo de cambio vigente en la fecha de los
respectivos balances generales. Las ganancias y pérdidas resultantes de la
actualización de estos activos y pasivos verificados entre el tipo de cambio
vigente en la fecha de la transacción y los cierres de los ejercicios son
reconocidas como ingresos o gastos financieros en el estado de resultados.
3.3. Instrumentos financieros: Instrumentos financieros no derivados incluyen
efectivo en caja y bancos e inversiones temporales, inversiones financieras,
cuentas por cobrar y otras cifras cobrables, préstamos y financiaciones, así
como también cuentas por pagar y otras deudas. Los instrumentos financieros
sólo son reconocidos a partir de la fecha en que la Compañía entra a formar
parte de las disposiciones contractuales de los instrumentos financieros.
Cuando reconocidos, son inicialmente registrados a su valor justo,
incrementado de los costos de transacción que sean directamente atribuibles a
su adquisición o emisión, excepto en el caso de activos y pasivos financieros
clasificados en la categoría al valor justo a través del resultado, donde dichos
costos son directamente registrados en resultado del ejercicio. Su mensuración
subsiguiente ocurre a cada fecha de balance de acuerdo a las reglas
establecidas para cada tipo de clasificación de activos y pasivos financieros,
como a continuación:
a) Instrumentos mantenidos hasta el vencimiento: Activos financieros no
derivados con pagos fijos o determinables con vencimientos definidos para
los cuales la Compañía tiene intención positiva y capacidad de mantener
hasta el vencimiento sus instrumentos de deuda. Luego del reconocimiento
inicial, las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se miden por el
costo amortizado según el método de la tasa de interés efectiva, deducido
de eventuales reducciones en su valor recuperable.
b) Instrumentos financieros mensurados al valor justo a través del resultado:
Un instrumento es clasificado por su valor justo a través de resultados si
mantenido para venta, es decir, así designado en ocasión del
reconocimiento inicial. Son clasificados como mantenidos para la venta si
originados con el propósito de venta o recompra en el corto plazo.
Derivados también son clasificados como mantenidos para la venta,
excepto los designados como instrumentos de hedge. A cada fecha de
balance son mensurados a su valor justo. El interés, actualización
monetaria, variación del tipo de cambio y las variaciones surgidas de la
valuación a valor justo son reconocidos en resultados cuando devengados.
13
c)
Instrumentos disponibles para la venta (que no se califican en las
categorías “a” y “b” arriba)
Luego del reconocimiento inicial, son valuados a valor justo y sus
fluctuaciones, excepto reducciones en su valor recuperable, y las
diferencias en moneda extranjera de estos instrumentos son reconocidas
directamente en el patrimonio neto, descontados de los efectos tributarios.
Cuando una inversión deja de ser reconocida, la ganancia o pérdida
acumulada en el patrimonio neto es transferida para resultados.
d) Otros
Otros instrumentos financieros no derivados son medidos al costo
amortizado según el método de la tasa de interés efectiva, reducidos por
eventuales bajas del valor recuperable.
e) Valor de mercado
El valor de mercado de los instrumentos financieros activamente
negociados en el mercado bursátil es determinado en base a los valores
cotizados en el mercado en la fecha de cierre del balance general. De no
existir mercado activo, el valor de mercado es determinado a través de
técnicas de valuación. Dichas técnicas incluyen el uso de transacciones de
mercado recientes entre partes independientes, referencia al valor de
mercado de instrumentos financieros semejantes, análisis de flujos de
efectivo descontados u otros modelos de valuación.
3.4
Efectivo en caja y bancos e inversiones temporales: Incluyen efectivo, saldos
positivos en cuenta corriente, inversiones financieras rescatables en el plazo de
hasta 90 días a partir de las fechas de los balances y con riesgo insignificante
de cambio de su valor de mercado. Las inversiones financieras denominadas
como temporales son mayormente clasificadas en la categoría “activos
financieros al valor justo a través de resultados”.
3.5 Cuentas por cobrar de clientes: Están expuestas a valores de realización,
mientras las cuentas por cobrar de clientes en el mercado externo están
actualizadas en base a los tipos de cambio vigente en la fecha de los estados
contables. Fue constituida previsión por monto que la dirección consideró
suficiente para los créditos cuyo cobro es considerado dudoso.
14
3.6. Previsión para descuentos contratados: Es constituida por monto estimado de
descuentos a concederse a los clientes en base al volumen de compras y a los
acuerdos comerciales de suministro.
3.7. Bienes de cambio: Valuados al costo promedio de adquisición o de producción,
neto del ajuste al valor presente, que no supera su valor de mercado. Las
previsiones para bienes de cambio con lenta rotación son constituidas cuando
consideradas necesarias por la dirección. La Compañía paga el costo de sus
bienes de cambio por absorción en base al promedio mueble ponderado.
En Uruguay, los términos y condiciones para la venta de cuota significativa de la
producción agrícola de arroz entre los productores rurales y las industrias son
convenidos mediante contrato formal entre las Industrias (“Gremial de Molinos”)
y la Asociación de Cultivadores de Arroz de aquel país (“Asociación de
Cultivadores de Arroz”).
El método de cálculo del precio de la bolsa de arroz en cáscara se establece
bajo acuerdo formal en base al precio de venta (precio FOB) obtenido por las
industrias en la venta de arroz en cada campaña, deduciendo los costos y
gastos previamente convenidos con la Asociación de Productores de Arroz y un
margen mínimo asegurado a las industrias. Este precio es definido por la
Asociación de los productores y las industrias cuando un 90% de la cosecha
agrícola uruguaya se encuentre efectivamente negociada y vendida por las
industrias, lo que sucede a menudo en el primer trimestre del año subsiguiente
al de la campaña del año corriente.
Para permitir la concesión de adelantos por parte de las industrias y
liquidaciones parciales de las compras de arroz, la asociación de productores y
las industrias establecen al final de cada campaña, generalmente en junio de
cada año, un precio provisional para fines de referencia al mercado. Los pagos
parciales efectuados son complementados por las industrias o devueltos por los
productores cuando el precio definitivo haya sido definido.
El 5 de julio de 2010 se realizó una reunión entre las Industrias y la Asociación
de los Productores de Arroz la que definió el precio provisional de USD 12,00
por bolsa de arroz de 50kg a ser utilizado en el ejercicio a finalizarse el 28 de
febrero de 2011.
15
3.8.Inversiones: Las inversiones en controladas (en las que la Compañía tenga
influencia significativa) se valúan según el método de la participación patrimonial
proporcional. Las demás inversiones permanentes son registradas al costo de
adquisición deducido de la reserva de valuación, cuando corresponda.
3.9.Bienes de uso: Registrados al costo de adquisición, formación o construcción. La
depreciación se calcula por el método de la línea recta a las tasas mencionadas
en la Nota Nº 11 y tiene en cuenta la vida útil estimada de los bienes. Los
bienes de uso están expuestos netos de créditos de PIS/COFINS e ICMS y la
partida compensatoria está registrada como impuestos a compensar.
3.10. Provisión para recuperación de activos: La dirección revisa anualmente el valor
contable neto de los activos (incluyendo valor llave generado en adquisición de
de controladas) con el objetivo de evaluar eventos o cambios en las
circunstancias económicas, operativas o tecnológicas, que puedan indicar
deterioro o pérdida de su valor recuperable. Cuando dichas evidencias son
identificadas, y el valor contable neto excede el valor recuperable, es constituida
provisión para deterioro ajustándose el valor contable neto al valor recuperable.
Al 31 de agosto de 2010 y al 28 de febrero de 2010 no hay activos que
requieran de provisión para recuperación de activos.
3.11. Debentures: Inicialmente registrados por su valor justo, incrementado por los
costos de transacción que sean directamente atribuibles a su emisión.
Posteriormente, son mensurados por el costo amortizado, según el método de la
tasa efectiva de interés. El interés, actualización monetaria y variación de
cambio, cuando corresponda, son reconocidos en resultados cuando
devengados. Los debentures son clasificados como instrumento financiero no
mensurado a valor justo.
3.12. Otros activos y pasivos: Se reconoce un pasivo en el balance general cuando la
Compañía tenga obligación legal o contractual a raíz de evento pasado, siendo
probable que se requiera de recurso económico para saldarla. Las provisiones
se registran en base a las mejores estimaciones del riesgo implicado.
Un activo es reconocido en el balance cuando sea probable que sus beneficios
económicos futuros se destinen a la Compañía y su costo o valor puede ser
determinado con confiabilidad.
Los activos y pasivos son clasificados como corrientes cuando su realización o
liquidación sea probable en los próximos doce meses. De no ser así, se
exponen como no corrientes.
16
3.13. Tributación: Los ingresos por ventas y servicios están sujetos a impuestos y
contribuciones a las alícuotas básicas vigentes en Brasil, desglosadas a
continuación:
ICMS – Impuesto al Valor Agregado
COFINS – Contribución sobre los Ingresos Brutos de las
Personas Jurídicas a la Seguridad Social
PIS – Contribución sobre los Ingresos Brutos de las Personas
Jurídicas al Programa de Integración Social
ISSQN – Impuesto a los Servicios
Alícuotas
0,00% a 18,00%
0,00% a 7,60%
0,00% a 1,65%
3% a 5%
En Uruguay, las ventas están sujetas a impuesto sobre valor agregado (IVA) de
10% a 25%. En Chile, la alícuota de IVA es 19% sobre las ventas.
Los créditos surgidos de no acumulatividad de PIS/COFINS se presentan netos
del costo de los productos vendidos en el estado de resultados.
En Brasil, la tributación sobre las ganancias conforma el impuesto a las
ganancias y la contribución social. El impuesto a las ganancias se computa
sobre la utilidad gravable al 15%, y sobretasa del 10% sobre las utilidades que
superan R$240 durante el período de 12 meses, mientras la contribución social
se computa al 9% sobre la utilidad gravable, reconocidos según el método de lo
devengado. Por lo tanto, las inclusiones a la utilidad contable de gastos,
temporalmente no deducibles, o exclusiones de ingresos, temporalmente no
gravables, para determinar la utilidad gravable corriente, generan créditos o
débitos fiscales diferidos. En Uruguay, la alícuota es 25%, mientras en Chile es
17%.
Los anticipos o cifras pasibles de compensación se exponen en el activo
corriente o no corriente, de acuerdo con la previsión para su realización.
3.14. Subvenciones y asistencias gubernamentales: Las subvenciones y asistencias
gubernamentales son reconocidas cuando haya razonable certidumbre que
fueron cumplidas las condiciones establecidas por el órgano que concedió el
beneficio y que se las recibirán. Registradas como ingresos en resultados
durante el período necesario para cotejo con los gastos que la subvención o
asistencia gubernamental pretende compensar, y posteriormente son
destinadas a reserva de capital en el patrimonio neto.
17
3.15. Ajuste a valor presente de activos y pasivos: Los activos y pasivos monetarios
de largo plazo son ajustados por su valor presente, y los de corto plazo, cuando
el efecto es considerado relevante con relación a los estados contables tomados
en su conjunto. El ajuste a valor presente es calculado teniendo en cuenta los
flujos de efectivo contractuales y la tasa de interés explícita, y en determinados
casos implícita, de los respectivos activos y pasivos. De esa manera, el interés
implícito en los ingresos, gastos y costos asociados con estos activos y pasivos
son descontados con el objetivo de reconocerlos según el método de lo
devengado. Con posterioridad, ese interés es nuevamente imputado a los
rubros de ingresos y gastos financieros en resultados a través del uso del
método de la tasa efectiva de interés con relación a los flujos de efectivo
contractuales. Las tasas de interés implícito fueron determinadas en base a
asunciones y son consideradas estimaciones contables.
3.16. Estimaciones contables: Se utilizan para mensuración y reconocimiento de
ciertos activos y pasivos de los estados contables de la Compañía y de sus
controladas. El cálculo de estas estimaciones tuvo en cuenta experiencias de
eventos pasados y corrientes, presupuestos relativos a eventos futuros y otros
factores objetivos y subjetivos. Rubros significativos sujetos a estimaciones
incluyen: la valorización del arroz “cáscara” por su controlada ‘SAMAN” con
sede en Uruguay; la selección de vidas útiles de los bienes de uso; la previsión
para deudas de cobro dudoso; la previsión para pérdidas de bienes de cambio;
la previsión para pérdidas en inversiones; el análisis de recuperación de los
valores de los bienes de uso e intangibles; el impuesto a las ganancias y
contribución social diferidos; las tasas y plazos aplicados en la determinación
del ajuste a valor presente de ciertos activos y pasivos y la provisión para
contingencias. La liquidación de las transacciones que implican estas
estimaciones podrá resultar en valores significativamente distintos de los
registrados en los estados contables debido a las imprecisiones inherentes al
proceso de su determinación. La Compañía revisa sus estimaciones y
asunciones por lo menos una vez a cada trimestre.
3.17. Estados de flujo de efectivo: Los estados de flujo de efectivo fueron preparados
y están expuestos de acuerdo al pronunciamiento contable CPC 03 – Estado de
Flujo de Efectivo, emitido por el Comité de Pronunciamientos Contables (CPC).
18
4. Efectivo en caja y bancos e inversiones temporales
Controlante
31.08.2010
28.02.2010
Efectivo en caja y bancos
Inversiones temporales
5.869
173.986
179.855
Consolidado
31.08.2010
28.02.2010
791
157.357
158.148
1.374
221.092
222.466
2.259
222.004
224.263
El efectivo en caja y bancos consiste sustancialmente en depósitos bancarios sin
devengo de interés. Las inversiones temporales consisten en inversiones de
rendimiento fijo ancladas al rendimiento del CDI, siendo rescatables dentro de hasta
90 días.
5. Inversiones financieras
Representadas por certificados de depósitos bancarios en bancos con sede en el
extranjero, con rendimiento promedio de 3,25% al año y vencimientos dentro de
hasta 180 días, registrados al valor justo en el estado de resultados. Del monto
invertido, aproximadamente R$12.463 están vinculados con operaciones contratos
de cambio. Los préstamos a los cuales esas inversiones financieras están vinculadas
están clasificados en el pasivo corriente.
6. Cuentas por cobrar de clientes
Controlante
31.08.2010 28.02.2010
Títulos a vencer
Títulos vencidos hasta 30 días
Títulos vencidos de 31 a 60 días
Títulos vencidos de 61 a 90 días
Títulos vencidos hace más de 91 días
Provisión para descuentos contratados
Previsión para cuentas de cobro dudoso
Ajuste a valor presente
(-) Cuota clasificada en corriente
Cuota no corriente
19
141.590
626
93
161
1.621
144.091
(5.759)
(3.253)
(513)
134.566
(134.566)
-
Consolidado
31.08.2010 28.02.2010
104.783
1.981
178
174
2.028
109.144
180.321
5.909
597
314
3.791
190.932
175.385
2.192
2.289
534
3.231
183.631
(3.974)
(3.266)
(383)
101.521
(101.521)
-
(5.759)
(4.333)
(513)
180.327
(179.300)
1.027
(3.974)
(4.875)
(383)
174.399
(174.075)
324
7. Bienes de cambio
Controlante
31.08.2010 28.02.2010
Arroz
Frijol
Aceite
Línea lista
Otros productos
Empaques
Subproductos
Importaciones en curso
Materiales auxiliares
Mercancías para reventa
Bienes de cambio tenidos por
terceros
Bienes de cambio en curso
Consolidado
31.08.2010
28.02.2010
46.314
4.552
330
700
1.031
4.298
741
3.879
22
862
20.360
3.190
153
310
723
3.833
1.096
7.050
18
743
222.869
7.422
1.380
5.754
2.610
7.321
2.166
4.188
3.711
867
74.498
3.190
9.092
12.130
(246)
83.705
8.194
7.844
(332)
53.182
9.092
12.207
(246)
279.341
8.194
8.244
(332)
117.341
479
310
722
6.224
1.103
7.095
6.868
746
Bienes de cambio están asegurados contra incendio y riesgos diversos. Su cobertura
se determina en función de los valores de riesgos implicados. Detalles de las
coberturas se desglosan en la Nota 20.
8. Adelantos a proveedores y productores
Se refieren a adelantos a cooperativas, compañías productoras de arroz y productores
independientes para garantizar la compra de arroz. Las cifras son clasificadas en el
activo corriente y no corriente según los vencimientos establecidos en los contratos de
compra o renegociaciones.
La controlada S.A. Molinos Arroceros Nacionales concede garantías a las
financiaciones bancarias obtenidas por los productores. El saldo de garantía
concedida al 31 de agosto de 2010 totaliza R$4.902 (R$9.743 al 28 de febrero de
2010).
20
9. Impuestos por recuperar
Controlante
31.08.2010
28.02.2010
ICMS por recuperar
PIS y COFINS por recuperar
Impuesto a las ganancias por
recuperar
Otros
Cuota clasificada en corriente
Cuota no corriente
Consolidado
31.08.2010
28.02.2010
3.740
18.415
4.026
23.682
8.185
18.415
4.026
23.682
21.990
1.499
45.644
(34.564)
11.080
19.997
1.676
49.381
(38.717)
10.664
21.990
1.499
50.089
(38.692)
11.397
19.997
2.760
50.465
(39.801)
10.664
Os montantes de ICMS e IVA (impuestos al valor agregado) por recuperar consisten
en créditos generados en las operaciones normales de la Compañía y sus controladas,
pudiendo compensarse con futuros débitos de misma naturaleza. En Brasil, los
créditos acumulados también pueden ser vendidos a terceros, a condición de que se
observen determinadas condiciones.
PIS y COFINS por recuperar consisten en créditos generados en las operaciones
normales de la Compañía y créditos introducidos por la Ley Nº 10.925/04. Dicha ley
regula el uso de esos créditos. Es objeto de estudio por parte de la gerencia de la
Compañía la forma como se usan esos montos, no se esperando pérdidas en la
realización dichos créditos.
El impuesto retenido en la fuente (IRRF) se refiere a montos retenidos sobre
ganancias financieras con operaciones de canje concluidas en el ejercicio de 2009 y
rescate de inversiones financieras.
21
10. Tenencias accionarias
Las tenencias accionarias se desglosan a continuación:
Controlante
31.08.2010 28.02.2010
Inversión en subsidiarias
Inversión en afiliadas
Valor llave en la adquisición de
inversiones
Consolidado
31.08.2010
28.02.2010
158.458
-
144.548
-
14.630
16.036
24.763
183.221
19.272
163.820
52.498
67.128
46.131
62.167
La evolución de las inversiones se desglosa a continuación:
Controlante
31.08.2010
28.02.2010
Saldo al comienzo del período
Adquisiciones
Valor llave
Dividendos cobrados
Enajenación de inversiones
Participación patrimonial proporcional
Variación del tipo de cambio sobre
inversiones
Saldo al cierre del período
Consolidado
31.08.2010
28.02.2010
163.820
518
5.575
15.819
156.815
45.424
(52.579)
(9)
45.521
62.167
5.575
(952)
38.508
25.705
(9)
-
(2.511)
183.221
(31.352)
163.820
338
67.128
(2.037)
62.167
El 1º. de noviembre de 2007, la Compañía adquirió el 99,9% de las acciones de S.A.
Molinos Arroceros Nacionales (SAMAN), determinando valor llave de R$25.138, que
fue amortizado hasta el 31 de diciembre de 2008 en base a la expectativa de
utilidades futuras de la subsidiaria. A partir del 1º de enero de 2009, el saldo
remanente del valor llave, por R$19,272, no más se amortiza, según establece la Ley
No. 11.638/07, y pasó a ser valuado conforme a la práctica contable descripta en la
Nota 3.10.
El 20 de noviembre de 2009 fue constituida Camil Chile SpA, en la ciudad de
Santiago de Chile, habiendo Camil aportado R$45.425 al capital social de esa
controlada.
El 16 de diciembre de 2009 Camil Chile SpA adquirió el 99,86% de las acciones de
Empresas Tucapel S.A., anotando valor llave de CH$ 7.812.884 (equivalente a
R$27.651 al 31 de agosto de 2010). Camil Chile SpA también adquirió el 50% del
capital de la empresa “Servicios Externos S.A”, sin pago de valor llave.
El 3 de agosto de 2010, la Compañía adquirió el 99,99% de las acciones de
Agroindustrial BB Mendes do Maranhão Ltda, con pago de valor llave de R$5.575.
22
10. Tenencias accionarias --Continuación
Las tenencias accionarias en controladas se desglosan a continuación:
a) Controladas directas
Capital
social
31.08.2010
Resultado
del período
Participación Importe de las
de seis
Tenencia
Patrimonio
patrimonial
tenencias
meses
accionaria % proporcional accionarias
neto
28.02.2010
Importe de las
tenencias
accionarias
S.A. Molinos Arroceros
Nacionales (SAMAN)
32.311
110.234
14.059
99,9%
14.059
110.234
99.389
Camil Chile SpA
46.073
48.224
1.803
100%
1.803
48.224
45.159
1.010
-
(43)
(43)
15.819
158.458
144.548
Agroindustrial BB Mendes
Do Maranhão Ltda.
99.99%
* Excepto el resultado de BB Mendes que se refiere al período de 01 mes.
Al 31 de agosto de 2010 fue generado valor llave negativo de R$2.511 (R$20.054
negativo en 2009) referentes a los efectos de la variación de cambio surgidos de la
conversión a reales de los estados contables de las controladas con sede en el
extranjero, originalmente preparados en dólares estadounidenses (USD) y pesos
chilenos (CLP), respectivamente. Esos efectos son anotados en el patrimonio neto.
23
10. Tenencias accionarias --Continuación
b) Controladas indirectas
A través de sus controladas S.A. Molinos Arroceros Nacionales (SAMAN) y Camil
Chile SpA, la Compañía también lleva las siguientes tenencias indirectas:
Capital
social
31.08.2010
Resultado
Participación
Patrimonio del período de Tenencia
patrimonial
neto
seis meses accionaria % proporcional
28.02.2010
Importe de las
tenencias
accionarias
Importe de las
tenencias
accionarias
SAMAN
S.A. Mercantil
Uruguaya (SAMU)
691
5.730
2.083
100%
2.083
5.730
3.761
Empresas Tucapel
S.A
18.575
19.359
1.788
99,9%
1.788
19.359
16.990
Serviços Externos
S.A.
1.424
1.399
(63)
50,00%
(32)
1.399
22
Camil Chile SpA
c) Sociedades afiliadas
Su controlada S.A. Molinos Arroceros Nacionales (SAMAN) lleva tenencias en las
siguientes compañías:
Capital
social
SAMAN:
Comisaco S.A
Arrozur S.A.
Corrales S.A.
Tacua S.A.
Agencia Marítima
Sur
Arroyo Sarandi SRL
Galofer S.A.
Total
24
31.08.2010
Resultado
del período
Patrimonio
de seis
Tenencia
neto
meses
accionaria %
28.02.2010
Participación
patrimonial
proporcional
Importe de las
tenencias
accionarias
15.509
1.311
652
13.782
2.138
2.961
(849)
(643)
381
50,00%
49,19%
43,00%
40,72%
(417)
(277)
155
6.779
919
1.206
71
11.457
(21)
10.968
6.195
(148)
413
(1.028)
40,72%
26,67%
45,00%
(60)
110
(463)
(952)
(9)
2.925
2.788
14.609
-
Importe de las
tenencias
accionarias
6.848
920
1.756
61
2.903
3.526
16.014
11. Bienes de uso
Controlante
31.08.2010
Terrenos
Predios
Maquinaria y equipos
Maquinaria y equipos –
arrendamiento
Muebles y útiles
Rodados
Rodados-arrendamiento
Importaciones en curso
Obras en curso
Instalaciones
Mejoras
Computadoras y
periféricos
Otros
Provisión por devaluación
Consolidado
31.08.2010
28.02.2010
Tasas
anuales
Costo
3 a 4%
10%
6.370
17.766
134.998
(8.294)
(49.130)
6.370
9.472
85.868
7.480
11.642
63.655
11.921
46.518
253.881
(21.825)
(125.043)
11.921
24.693
128.838
10 a 20%
20%
10%
4%
1.560
1.664
6.406
3.306
3.194
(759)
(835)
(1.976)
(566)
801
829
6.406
1330
2.628
686
781
19.975
902
2.320
208
3.462
3.169
2.748
21.741
15.849
3.194
(54)
(2.154)
(1.830)
(12.362)
(566)
154
1.308
1.339
2.748
21.741
3.487
2.628
20 a 33%
1.703
(1.222)
481
176.967
176.967
(62.782)
(62.782)
114.185
517
107.958
107.958
9.691
129
372.511
(174)
372.337
(5.414)
(169.248)
(169.248)
Depreciación
acumulada
Neto
Neto
114.185
Costo
Depreciación
acumulada
Los trabajos en curso, se refieren principalmente a la expansión de capacidad de almacenamiento.
Las operaciones de FINAME están garantizadas por bienes de uso por R$51.640.
25
Neto
4.277
129
203.263
(174)
203.089
28.02.2010
Neto
10.495
29.554
103.927
2.224
1.593
31.364
902
2.320
851
183.230
183.230
12. Préstamos, financiaciones y debentures
a) Préstamos
Controlante
Tasa promedio anual
Indexador
de interés*
Capital de trabajo
Moneda nacional
Moneda extranjera
Moneda extranjera
Moneda extranjera
Moneda extranjera
Moneda extranjera
Arrendamiento
Bienes de uso
Bienes de uso
CDI
USD
USD
CLP**
CLP**
USD
USD
TJLP
USD
111,6% del CDI
2,67% a 3,17% a.a.
4,27%a 4,46% a.a.
2,16% a 2,88% a.a.
3,9 semestral
6,24 a 7,8% a.a.
1,50% a 3,00% a.a.
1,60% a 4,80% a.a.
6,87% a.a.
(-) Cuota clasificada en el corriente
Cuota no corriente
31.08.2010
28.02.2010
162.152
33.601
195.753
(102.480)
93.273
87.043
17.827
21.017
125.887
(72.879)
53.008
Consolidado
31.08.2010
166.982
144
37.802
54.825
5.380
65.799
33.601
364.533
(206.582)
157.951
28.02.2010
87.043
17.827
23.933
54.073
198
21.017
70.778
274.869
(148.335)
126.534
* * Costo promedio ponderado efectivo de interés al 31 de agosto de 2010.
** Pesos chilenos
Los préstamos y financiaciones están garantizados por prendas en registro de bienes
y derechos de retención de bienes de cambio y pagarés. SAMAN captó préstamos
garantizado por hipotecas, máquinas y bienes de cambio de sus controladas Arrozur
S.A y Galofer S.A.
b) Debentures
Los debentures en circulación están conformados como a continuación expuesto:
Especie
Garantía
Flotante
Pasivo corriente
Pasivo no corriente
Títulos en
circulación
Cargos
financieros
anuales
P.U.
31.08.2010
250
CDI + 3%
a.a
1.000
254.385
(6.161)
248.224
28.02.2010
251.863
(3.602)
248.261
El 14 de diciembre de 2009, los miembros del Consejo de Administración de la
Compañía aprobaron la emisión de 250 debentures no convertibles en acciones,
equivalentes a un monto total de R$250.000. Los debentures serán liquidados en
siete cuotas, venciendo la primera el 10 de diciembre de 2011 y la última el 10 de
diciembre de 2014. La remuneración se pagará trimestralmente a partir de la fecha de
emisión, en marzo, junio, septiembre y diciembre, venciendo la primera cuota el 10 de
marzo de 2010.
Los fondos captados fueron utilizados para reforzar el capital de trabajo y saldar
deudas.
26
12. Préstamos, financiaciones y debentures — Continuación
b) Debentures -- Continuación
La Compañía podrá rescatar por anticipado todos los debentures a partir de la fecha
de emisión en forma total mediante aviso por escrito al Agente Fiduciario y
publicación de aviso a los Debenturistas.
Los debentures están garantizados por: (i) prenda con registro de 13.545.225
acciones ordinarias nominativas y sin valor nominal, representativas de 51% del
capital social de la Compañía, según los términos del contrato de prenda con registro
de acciones celebrado entre ARFEI – Comércio e Participações S.A. (accionista
controlante), el Agente Fiduciario y la Compañía, (ii) cesión fiduciaria de derechos
crediticios, por el monto equivalente a 10% del saldo del valor nominal unitario de los
debentures, y (iii) garantía dada por el accionista controlante.
El contrato de emisión de debentures establece que se deben cumplir con los
siguientes compromisos (“covenants”): i) endeudamiento neto inferior a 2,5 (veces)
EBITDA; ii) gastos financieros divididos por EBITDA deben resultar en valor igual o
superior a 2; iii) límite para pago de dividendos anual de R$12.500. El 31 de agosto y
28 de febrero 2010 la Sociedad cumple con todas las cláusulas de los compromisos.
El Acta de la Asamblea General de los Debenturistas de 30/09/2010 autorizó que la
relación deuda neta /Ebitda sea igual o inferior a: 3,0x para el período finalizado el 31
de agosto de 2010; 3,5x para el período finalizado el 28 de febrero de 2011; y 3,0x
para el período a finalizarse el 30 de agosto de 2011. Luego de dicha fecha la
relación deuda neta/Ebitda a ser cumplida por Camil será aquella definida en la
escritura de emisión de obligaciones (2,5x).
Las cuotas de largo plazo de los préstamos y de los debentures vencen como a
continuación presentado:
2012
2013
2014
Después de agosto
de 2015
Total
27
Controlante
31.08.2010
28.02.2010
Consolidado
31.08.2010
28.02.2010
70.461
108.670
76.133
74.770
79.701
73.664
76.890
125.624
93.147
112.371
95.515
83.773
74.674
341.497
73.134
301.269
110.514
406.175
83.136
374.795
12. Préstamos, financiaciones y debentures — Continuación
c) Valor de Mercado
El valor de mercado de los instrumentos financieros que están reconocidos en los
estados contables de la controlante y del consolidado es sustancialmente semejante
al que se obtendría en el caso de que dichos instrumentos fueran negociados en el
mercado.
13. Transacciones con partes vinculadas
Los siguientes saldos son mantenidos entre la Compañía, sus controladas y otras
partes vinculadas:
:
Controlante
31.08.2010
28.02.2010
Activo corriente
Cuentas por cobrar
Arroyo Sarandi
Galofer S.A
Comisaco S.A
Arrozur S.A
Tzar
Tucapel
Activo no corriente
Notas de crédito por cobrar
Arroyo Sarandi
Total del activo
-
1.727
1.727
1.970
1.527
25
3.522
489
1.241
6
1.727
136
3.599
-
1.727
3.522
2.273
2.273
5.872
Controlante
31.08.2010
28.02.2010
Pasivo corriente
Cuentas por pagar por compras
Comisaco
S.A. Molinos Arroceros Nacionales
Classe Brasil Ltda.
Tzar
Corrales S.A
Arrozur S.A
Tacua S.A.
Galofer S.A.
Total del pasivo
Consolidado
31.08.2010
28.02.2010
22
513
535
Consolidado
31.08.2010
28.02.210
5.662
55
5.717
31.08.2010
Estados de resultados
Compras de Arroz Beneficiado
S.A. Molinos Arroceros Nacionales
28
17.951
17.951
108
22
513
85
342
1.693
125
2.888
5.662
55
534
732
2.615
128
9.726
Controlante
31.08.2009
7.832
7.832
13. Transacciones con partes vinculadas—Continuación
Avales concedidos
Las transacciones con S.A. Molinos Arroceros Nacionales (SAMAN) consisten en
transacciones de compra de productos agrícolas. El saldo por cobrar de Arroyo
Sarandi consiste en adelantos que SAMAN efectuó a su afiliada. Las transacciones
con las demás empresas consisten sustancialmente de adelantos por servicios por
prestar.
Al 31 de agosto de 2010, la distribución de productos en el área metropolitana de San
Pablo, representando aproximadamente el 12% de los gastos con fletes, es de
responsabilidad de empresa perteneciente a la parte vinculada.
Las transacciones con partes relacionadas sigan condiciones de precios y las hechas
habituales del mercado como informo por La administración.
S.A. Molinos Arroceros Nacionales es garante de las siguientes operaciones:
31/08/2010
Empresas vinculadas
En operaciones de préstamos bancarios
Comisaco S.A.
Arrozur S.A.
Galofer S.A.
Productores de arroz:
En operaciones de préstamos bancarios
En operaciones con proveedores
35
3.618
16.314
896
4.006
En el período de seis meses finalizado el 31 de agosto de 2010, la cifra total de la
remuneración de la gerencia alcanzó R$900 (R$900 en 2009), presentada bajo el
rubro “gastos administrativos” en el estado de resultados.
29
14. Provisión para contingencias
La Compañía es demandada en varias causas en curso de índole laboral, civil y
tributaria, surgidas del curso ordinario de la actividad de la Compañía. En base a
análisis gerenciales y a la opinión de sus asesores jurídicos, la Dirección lleva
registrada provisión para contingencias por cifra que considera suficiente para cubrir
eventuales pérdidas probables en dichas causas.
Al 31 de agosto y al 28 de febrero de 2010, la provisión para contingencias se
conforma como a continuación:
Controlante
31.08.2010
28.02.2010
Tributaria
Laboral
Ambiental
Total de las provisiones
(-) Depósitos judiciales
Total de contingencias
(-) cuota del pasivo corriente
Cuota del pasivo no corriente
230
492
722
(722)
-
230
492
722
(722)
-
Consolidado
31.08.2010
28.02.2010
669
560
878
2.107
(722)
1.385
(556)
829
682
601
906
2.189
(722)
1.467
(612)
855
Los depósitos judiciales efectuados por la Compañía en causas en que cuestiona la
legitimidad de determinados tributos son presentados deduciéndose la cifra del
pasivo. La Compañía presenta en el activo no corriente R$2.575 (R$1.787 al 28 de
febrero de 2010), sustancialmente conformado por depósito judicial efectuado para
garantizar la compra de arroz de productor que participa en discusión judicial con
terceros.
La Compañía y sus controladas discuten varias causas laborales cuyos importes
individuales la Dirección no considera significativos. Según los consultores jurídicos,
no habrá desembolsos significativos en función de los temas en tela de juicio y del
historial de la Compañía y sus controladas en estos tipos de causas.
La controlada S.A. Molinos Arroceros Nacionales (SAMAN) fue actuada por la
Intendencia del Departamento de Tacuarembó con participación de DINAMA
(Dirección Nacional de Medio Ambiente) y autoridades del gobierno central de
Uruguay (Dirección Nacional de Ordenamiento Territorial) a cambiar hasta el año
2011 su planta industrial ubicada en la ciudad de Tacuarembó para un lugar lejos del
centro de la ciudad. Se estiman en R$ 1013 los gastos con esa operación de
transferencia.
30
15. Programa Especial de Pago en Cuotas (PAES)
La Compañía se acogió al programa especial de pago en cuotas de impuestos
federales y de jubilaciones y pensiones, conforme a la Ley Nº 10.684/02. Las
solicitudes de pago en cuotas presentados el 30 de julio de 2003 se liquidarán en 120
meses, con actualización monetaria por la variación de la Tasa de Interés de Largo
Plazo (TJLP).
El 13 de noviembre de 2009, la Compañía formalizó su pedido de inclusión del saldo
deudor del antiguo programa especial de pago en cuotas en el nuevo programa
federal instituido por la Ley No. 11.941, de 27 de mayo de 2009. Con arreglo a la
nueva ley y sus regulaciones, el saldo deudor remanente fue recalculado,
aplicándose las reducciones previstas por la ley del monto de cargos, como a
continuación demostrado:
Controlante y Consolidado
31.08.2010
28.02.2010
Saldo deudor al comienzo del ejercicio
Interés y actualizaciones
Amortizaciones efectuadas
Reducción de multa e interés conforme a la Ley No.
11.941/2009
(-) Cuota clasificada en el corriente
Pasivo no corriente
13.821
472
(4.401)
13.821
472
(3.137)
(1.415)
(1.415)
8.477
(2.163)
6.314
9.741
(901)
8.840
Además, la Compañía optó por desistió de algunas causas administrativas en las que
discutía notificaciones labradas por las autoridades fiscales por compensación de
deudas fiscales de impuesto a las ganancias con créditos de PIS y COFINS,
habiendo incluido los montos adeudados también en el programa especial de pago
en cuotas. Esos montos, que alcanzan R$13.041, incluyendo los cargos adeudados,
fueron anotados bajo la rúbrica impuestos por pagar, en el pasivo corriente. Los
créditos anteriormente compensados fueron registrados en el activo como crédito de
PIS y COFINS.
31
16. Patrimonio neto
a) Capital social
Al 31 de mayo y al 28 de febrero de 2010, el capital social está representado por
26.559.266 acciones ordinarias nominativas, sin valor nominal.
La Asamblea General Extraordinaria del 20 de agosto de 2010 aprobó la cisión
parcial de activos de la Compañía, con la consecuente reducción del capital social,
por R$3.980, sin la cancelación de acciones de la Compañía.
Luego de dicha deliberación, el capital social de la Compañía integralmente suscrito y
pagado es de R$ 156.020.
b) Dividendos
A las acciones del capital social se garantiza la distribución de dividendos
obligatorios no inferiores a 25% de la utilidad neta ajustada, luego de las
deducciones legales. La Compañía podrá, por resolución del consejo de
administración,
preparar
estados contables
intermedios mensualmente,
trimestralmente o semestralmente y distribuir dividendos en base a los estados
contables intermedios, observados los límites legales.
En el período de seis meses finalizado el 31 de agosto de 2010 fueron pagados por
adelantado dividendos por R$6.216 ad referendum de la Asamblea General
Ordinaria. La confirmación de dicho monto o de su complemento será definido en la
Asamblea General Ordinaria.
17. Impuesto a las ganancias y contribución social
a) Conciliación de los importes registrados en resultados
Controlante
31.08.2010
Impuesto a
las ganancias
Utilidad neta antes de los tributos
Alícuotas oficiales
Impuesto a las ganancias y contribución
social por la tasa nominal
Participación patrimonial proporcional
Exclusiones permanentes
Cifra registrada en resultados
social por la tasa efectiva
Tasa efectiva
32
31.08.2009
Contribución
social
Impuesto a
las ganancias
Contribución
social
48.658
25%
48.658
9%
61.839
25%
61.839
9%
(12.165)
3.955
(15)
(8.225)
(4.379)
1.424
(1.558)
(4.513)
(15.460)
7.310
2.009
(6.141)
(5.566)
2.632
1071
(1.863)
(12.738)
-26%
(8.009)
-13%
17. Impuesto a las ganancias y contribución social --Continuación
a) Conciliación de los importes registrados en resultados -- Continuación
Consolidado
31.08.2010
31.08.2009
Impuesto a las Contribución
Impuesto a las Contribución
ganancias
social
ganancias
social
Utilidad neta antes de los tributos
49.240
49.240
60.952
60.952
Alícuotas oficiales
25%
9%
25%
9%
social por la tasa nominal
(12.310)
(4.431)
(15.238)
(5.486)
Efecto de las utilidades devengadas en el
extranjero *
5.025
(1.809)
7.358
2.585
Exclusiones (adiciones) permanentes
884
(679)
2.009
1071
Otros
585
Valor registrado en resultados
(6.401)
(6.919)
(5.286)
(1.830)
(13.320)
social por la tasa efectiva
(7.116)
Tasa efectiva
-27%
- 12%
* Impuesto a las ganancias calculado a la alícuota de 25% para controladas con sede en Uruguay y 17% para las
que tienen sede en Chile (no se grava contribución social).
c) Impuesto a las ganancias y contribución social diferidos
Controlante
31.08.2010
28.02.2010
Activo no corriente
Sobre diferencias temporales
Previsión para cuentas de cobro
dudoso
Provisión para descuentos contratados
Provisión para pérdidas con créditos fiscales
Otras previsiones
Activo no corriente
Pasivo no corriente
Sobre diferencias temporales
Diferimiento depreciación innovación
tecnológica
Diferimiento de pagos CSLL (MP219)
Otros
Cuota no corriente
33
Consolidado
31.08.2010
28.02.2010
1.106
1. 958
258
109
3.431
1.110
1.352
243
246
2.951
1.449
1.958
258
3.622
109
7.396
1.110
1.352
243
3.111
246
6.062
3.157
387
84
3.628
3.354
327
113
3.794
3.157
387
84
3.628
3.354
327
113
3.794
18. Gastos e ingresos financieros
Controlante
31.08.2010
31.08.2009
Gastos financieros
Interés sobre préstamos
IOF
Ajustes a valor presente de
pasivos
Otros
Ingresos financieros
Interés
Descuentos
Inversiones financieras
Ajustes a valor presente de activos
Variación cambiaria
Total
34
Consolidado
31.08.2010
31.08.2009
(22.507)
(201)
(12.405)
(229)
(28.637)
(201)
(17.237)
(229)
(1.676)
(485)
(24.869)
(2.527)
(397)
(15.558)
(1.676)
(1.152)
(31.666)
(2.527)
(841)
(20.834)
1.477
444
7.169
2.516
740
1.140
555
852
5.904
5.998
1.931
588
9.840
2.516
855
1.144
632
4.157
5.904
6.190
12.346
(12.523)
14.449
(1.109)
15.730
(15.936)
18.027
(2.807)
19. Gestión de riesgos e instrumentos financieros
Conforme a lo mencionado en la Nota 1, la actividad principal de la Compañía y sus
controladas radica en el procesamiento y venta de cereales en el Brasil y en el
extranjero de varios productos, sobre todo arroz y frijol.
Los valores realizables estimados de activos y pasivos financieros de la Compañía y
de sus controladas fueron calculados en base a la información disponible en el
mercado y en las metodologías apropiadas de valuación.
Las operaciones de la Compañía y sus controladas están sujetas a los siguientes
riesgos principales:
a) Valor de mercado
De conformidad al Pronunciamiento Técnico CPC 14 – Instrumentos Financieros:
Reconocimiento, Mensuración y Exposición, al 31 de mayo de 2010, los valores de
mercado de los principales instrumentos financieros expuestos no tienen diferencias
significativas con relación a las cifras contabilizadas.
b) Riesgo de precios de los suministros y productos terminados
Los principales suministros utilizados en el proceso de producción de la Compañía y
sus controladas son commodities agrícolas cuyos precios fluctúan en función de las
políticas públicas de fomento agrícola, estacionalidad de campañas y efectos
climáticos, pudiendo acarrear pérdida por la fluctuación de precios en el mercado.
Para minimizar este riesgo, la empresa supervisa constantemente las fluctuaciones
de precios en los mercados nacionales e internacionales.
c)
Riesgo de crédito
Las políticas de ventas de la Compañía y sus controladas están subordinadas a las
políticas de crédito establecidas por la dirección de la Compañía y apuntan a reducir
eventuales problemas de incumplimiento de sus clientes. Este objetivo se alcanza a
través de la cuidadosa selección de clientes que tiene en cuenta la capacidad de
pago (análisis de crédito) y la diversificación de las ventas (dispersión de riesgos).
35
19. Gestión de riesgos e instrumentos financieros--Continuación
d) Instrumentos derivados
Al 31 de agosto de 2010, y en el período terminado en esa fecha, la Compañía no
tiene contratos de canje de índices (swaps) u otros instrumentos derivados.
La controlada SAMAN en Uruguay tenía contrato de swap de EUR para USD,
moneda funcional de esa controlada, por EUR 1.100 mil .
La Compañía y sus controladas no efectúan inversiones especulativas en derivados u
otros activos de riesgo.
20. Cobertura de seguros
La Compañía adopta programa de gestión de riesgos con el objetivo de reducir
riesgos, buscando en el mercado coberturas compatibles con su porte y sus
operaciones. Las coberturas fueron contratadas por los montos a continuación
indicados, que la gerencia de la Compañía considera suficientes para cubrir
eventuales siniestros, considerando la naturaleza de su actividad, los riesgos
implicados en sus operaciones y la orientación de sus consultores de seguros.
Riesgo
Incendios y riesgos diversos
Lucros cesantes
Responsabilidad civil
Período de vigencia
De
Hasta
30/05/10
30/05/10
30/05/10
30/05/11
30/05/11
30/05/11
Monto asegurado
Controlante
Consolidado
107.600
3.000
4.811
460.836
3.000
4.811
El alcance de los trabajos de nuestros auditores no incluye la emisión de opinión
sobre la suficiencia de la cobertura de seguros, que fue determinada por la gerencia
de la Compañía y sus controladas, que la considera suficiente para cubrir eventuales
siniestros.
36

Estados Contables

Transcripción

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Jefe del Área de Recursos Financieros