L-3 Definición y requerimiento de Capital en Basilea III. - captac

L-3 Definición y requerimiento de Capital en Basilea III. - captac

Seminario Regional
BASILEA III Y PERSPECTIVAS DE ADOPCIÓN EN LA REGIÓN
L.3 Requerimientos y definición de Capital:
requerimientos en cantidad y calidad del capital
incorporados en Basilea III
Eduardo Bastante
([email protected])
Tegucigalpa, del 25 al 27 de setiembre del 2013
Agenda
1. Cambios en la Definición de Capital
2. Aumento en la cantidad de capital
Definición de Capital
… lo que absorbe pérdidas
Capital Nivel 1 (Tier 1) en Basilea I
El capital ordinario es admisible sin
restricciones en el capital regulatorio de
Nivel 1 cuando está completamente
desembolsado y por ello, inmediata,
permanente y completamente disponible
para absorber pérdidas. Puesto que los
accionistas ordinarios son los primeros en
asumir las pérdidas y los últimos en recibir
cualquier importe en un caso de
liquidación, el capital ordinario es la
referencia de comparación para todas las
demás formas de capital regulatorio.
También se reconocen: reservas expresas
y las acciones preferentes perpetuas y no
acumulativas
Sensibilidad al riesgo en Basilea I
Factores de
conversión Crediticia
Activo Ponderado por Riesgo
Una ponderación supervisora de riesgo es un
porcentaje empleado para transformar una
exposición en un activo ponderado por riesgo.
Los factores de conversión del crédito (CCF) se
aplican a los elementos fuera de balance con el
fin de convertirlos en equivalentes de crédito.
Los CCF se aplican antes de que dichos
elementos reciban una ponderación de riesgo.
Req. K = Exposición x CCF x APR x 8%
Mejor Capital
Basilea III (8%)
Basilea I y II (8%)
Common equity: como
mínimo 2%
TIER I
(4%)
Common equity: 4.5%
Otros instrumentos:
hasta 2%
Hasta 4%
Tier III
Deducciones se aplican al Tier I
TIER I
TIER
II
(hasta
4%)
Solo
cubre
RM
Otros instrumentos
(requisitos más estrictos
para absorber pérdidas):
1.5%
Tier II: 2%
Deducciones se aplican al common
equity
TIER
II
Definición más estricta de Capital
Objetivo: Se busca una mejora en la calidad del capital para que la
empresa posea una mejor capacidad de absorber pérdidas.
• Mayor protagonismo del capital ordinario o básico
(componente de mayor calidad), compuesto básicamente por
acciones comunes y utilidades retenidas.
• El capital de Nivel 1 incluirá el capital ordinario, utilidades
retenidas y otros instrumentos que tengan capacidad de
absorber pérdidas mientras la institución aún es solvente.
• El capital de Nivel 2 continuará absorbiendo pérdidas cuando la
institución sea insolvente y tenga que liquidarse; consistirá
básicamente de deuda subordinada.
• El capital de Nivel 3 será eliminado.
Definición más estricta de Capital
Criterio
Emitido y
pagado
Subordinación
Redimible
CET1
AT1
T2
SI
SI
SI
- El más subordinado
- Depositos, obligaciones
- Depósitos y obligaciones
generales y deuda subordinada generales
- Pueden tener opciones Call después de 5 años
. Requiere autorización supervisora
- No, pero recompras
. No debe haber una expectativa de ejercicio de la opción
discrecionales disminuirían - La opción no puede ser ejecutada a menos que:
el capital.
. Se reemplace el capital por uno de calidad igual o mejor
. El capital cumple holgadamente con los requerimientos
mínimos
Definición más estricta de Capital
Criterio
Principal
CET1
- Perpetuo (sin fecha de
- Perpetuo
vencimiento)
- No se paga a no ser por la
- Sin incentivos para
liquidación
liquidación anticipada
Distribucción - No obligatorios
de dividendos - El no pago no implica un
o cupones
incumplimiento
•
AT1
- Discreción en el pago de
dividendos y cupones:
. Se puede cancelar el pago
unilateralmente
. El no pago no es
incumplimiento
T2
- Madurez mínima de 5 años.
- Se amortiza linealmente los
últimos 5 años
- Sin incentivos para
liquidación anticipada
- El inversionista no tiene
derechos a acelerar el pago
. Excepto por bancarrota o
liquidación
Los híbridos con incentivos a la amortización anticipada, (limitados al
15 % del tier 1), desaparecerían de dicho capital en 10 años.
Requerimientos de Capital
… capital que se pueda usar
Mayor Capital
Basilea II (8%)
Basilea III (8% + colchones)
Riesgo sistémico
Colchón anticíclico
Colchón de conservación
Common equity: como
mínimo 2%
TIER I
(4%)
Common equity: 4.5%
Otros instrumentos:
2%
Tier II + Tier III: 4%
TIER II y
TIER III
Otros instrumentos (requisitos
más estrictos para absorber
pérdidas): 1.5%
Tier II: 2%
TIER 3 solo cubre
riesgos de mercado
TIER I
TIER II
Mayor Capital
Cambios propuestos Basilea III
• Los bancos deberán de mantener un “colchón de
conservación” de capital por encima del requerimiento
mínimo obligatorio.
• También está en discusión la incorporación de cargas
adicionales por riesgo sistémico.
REQUERIMIENTOS DE CAPITAL (EN %)
Capital Ordinario (luego de
deducciones)
Capital de Nivel
1
Capital Total
Mínimo
4.5
6.0
8.0
Colchón de conservación
2.5
Mínimo más colchón
7.0
8.5
10.5
Colchón anticíclico
0 – 2.5
Periodo de Transición
Procedimiento de asignación
El colchón anticíclico (ampliación del de conservación) va de 0% a 2.5% de los
APR, no se ha fijado un monto ni metodología ssino se ha determinado una
guía: Guidance for national authorities operating the countercyclical capital buffer.
Countercyclical capital buffers: exploring options by Mathias Drehmann, Claudio Borio,
Leonardo Gambacorta, Gabriel Jiménez, Carlos Trucharte
Metodologías alternativas
1 Desviación de los
préstamos respecto de su valor de convergencia (por cointegración)
Countercyclical capital buffers: exploring options by Mathias Drehmann, Claudio Borio,
Leonardo Gambacorta, Gabriel Jiménez, Carlos Trucharte
Regla de incentivos
Suponiendo un colchón de conservación ampliado con uno anticíclico de
2.5%, las empresas que incumplan con los requerimientos de capital
deberán retener una parte de sus beneficios en función de su
incumplimiento.
Efectos de los cambios
• Se reduce la rentabilidad de la industria
• Menor inversión en el sector producto de los menores
retornos (solo en parte, si esto genera más estabilidad, se
compensaría).
• Aumentan los incentivos correctos, más capital de los
accionistas hace más sensibles a los riesgos asumidos a los
accionistas.
• Estabilidad, el capital puede ser usado es mayor, no obstante
queda la tarea pendiente:
• Sensibilidad, Simplicidad y Comparabilidad.