Universidad Latina de Costa Rica
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Universidad Latina de Costa Rica Facultad de Ciencias Económicas – Licenciatura en Administración de Empresas con Enfasis en Banca y Finanzas Estudio de factibilidad para proyecto de empresa de diseño, producción y comercialización a través de Internet de aplicaciones de software financiero para ser incluidas en páginas web Proyecto para optar por el grado de Licenciatura Andrés Cobas Giglio San José, Costa Rica Setiembre del 2007 i Tribunal Examinador Este proyecto fue aprobado por el Tribunal Examinador de la Carrera Administración de Negocios con énfasis en Banca y Finanzas de la Universidad Latina de Costa Rica, como requisito para optar por el Grado de Licenciatura. MBA Javier Ortiz Gonzalez MBA Arturo J. Delgado Tutor Lector Dr. Rubén Carmona Astorga Andrés Cobas Giglio Lector Sustentante Septiembre de 2007 ii Declaración Jurada Yo, Andrés Cobas Giglio, alumno de la Universidad Latina de Costa Rica, declaro bajo la fe de juramento y consciente de las responsabilidades penales de este acto, que soy el Autor Intelectual del Proyecto titulado: “Estudio de factibilidad para un proyecto de empresa de diseño, producción y comercialización a través de Internet de aplicaciones de software financiero para ser incluidos en páginas web”, por lo que libero a la universidad de cualquier responsabilidad en caso de que mi declaración sea falsa. San José, a los 3 días del mes de Setiembre del año 2007 Andrés Cobas Giglio Pasaporte Uruguayo 3.449.817-4 Sustentante iii i. Tabla de Contenidos Capítulo 1 Introducción .................................................................................... 1 1.1 Introducción ....................................................................................... 2 1.2 Antecedentes .................................................................................... 6 1.2.1 Uso de Internet en el mundo ...................................................... 6 1.2.2 Crecimiento del comercio electrónico ......................................... 8 1.2.3 Los costos del comercio electrónico ........................................... 9 1.2.4 Mercado de la venta de componentes para desarrolladores de sitios web 11 1.3 Justificación ..................................................................................... 16 1.4 Alcances y Limitaciones .................................................................. 18 1.4.1 Alcances ................................................................................... 18 1.4.2 Limitaciones .............................................................................. 18 1.5 Objetivos ......................................................................................... 19 1.5.1 Objetivo general........................................................................ 19 1.5.2 Objetivos específicos ................................................................ 19 Capítulo 2 – Marco Teórico ........................................................................... 20 2.1 Introducción ..................................................................................... 21 2.2 Estudio de Factibilidad .................................................................... 22 2.2.1 Estudio de Mercado .................................................................. 22 iv 2.2.2 Estudio Técnico ........................................................................ 28 2.2.3 Estudio Administrativo .............................................................. 32 2.2.4 Estudio Legal ............................................................................ 36 2.2.5 Estudio Económico ................................................................... 37 2.2.6 Estudio Ambiental ..................................................................... 40 2.2.7 Estudio Financiero .................................................................... 41 2.3 Conceptos técnicos exclusivos del proyecto ................................... 47 2.3.1 Componente de software .......................................................... 47 2.3.2 Comercio Electrónico................................................................ 48 2.3.3 Procesamiento de tarjetas de crédito en línea .......................... 51 2.3.4 Publicidad en internet ............................................................... 51 Capítulo 3 Marco Metodológico ..................................................................... 56 3.1 Tipo de Investigación ...................................................................... 57 3.1.1 Por su naturaleza...................................................................... 57 3.1.2 Por su finalidad ......................................................................... 58 3.1.3 Por las fuentes que se utilizan .................................................. 58 3.2 Sujetos y fuentes de información .................................................... 60 3.2.1 Fuentes primarias ..................................................................... 60 3.2.2 Fuentes Secundarias ................................................................ 61 3.3 Variables ......................................................................................... 64 v 3.3.1 Objetivo Secundario 1 .............................................................. 64 3.3.2 Objetivo Secundario 2 .............................................................. 65 3.3.3 Objetivo Secundario 3 .............................................................. 65 3.3.4 Objetivo Secundario 4 .............................................................. 65 3.3.5 Objetivo Secundario 5 .............................................................. 66 3.3.6 Objetivo Secundario 6 .............................................................. 67 Capítulo 4 – Análisis de los resultados .......................................................... 68 4.1 Estudio de Mercado ........................................................................ 69 4.1.1 Introducción .............................................................................. 69 4.1.2 Oferta de componentes para diseño web ................................. 70 4.1.3 Oferta de componentes financieros para diseño web ............... 77 4.1.4 Demanda de componentes ....................................................... 82 4.1.5 Demanda de componentes financieros para desarrolladores web 4.2 92 Estudio legal y técnico..................................................................... 98 4.2.1 Introducción .............................................................................. 98 4.2.2 Estudio Legal ............................................................................ 98 4.2.3 Estudio Técnico ...................................................................... 113 4.3 Estudio de Impacto ambiental ....................................................... 129 4.4 Estudio Administrativo ................................................................... 131 vi 4.4.1 Postura Estratégica ................................................................ 131 4.4.2 Estructura organizacional (Unidades organizativas): .............. 132 4.4.3 Manejo del Recurso Humano ................................................. 135 4.4.4 Seguimiento administrativo de ventas .................................... 136 4.5 Estudio Económico........................................................................ 138 4.5.1 Introducción ............................................................................ 138 4.5.2 Crecimiento económico .......................................................... 138 4.5.3 Inflación .................................................................................. 139 4.5.4 Rendimientos .......................................................................... 140 4.6 Estudio financiero .......................................................................... 144 4.6.1 Consideraciones Iniciales ....................................................... 144 4.6.2 Inversión inicial ....................................................................... 146 4.6.3 Análisis de costos ................................................................... 146 4.6.4 Estimación de ventas.............................................................. 154 4.6.5 Proyecciones de flujos de caja ............................................... 160 4.6.6 Resultados de los flujos de caja anuales ................................ 161 4.6.7 Rendimiento del proyecto ....................................................... 161 4.6.8 Análisis de sensibilidad........................................................... 162 Capítulo 5 Conclusiones y recomendaciones .............................................. 168 5.1 Conclusión General ....................................................................... 169 vii 5.2 Conclusiones a los objetivos específicos ...................................... 170 5.2.1 Objetivo específico 1 .............................................................. 170 5.2.2 Objetivo secundario 2 ............................................................. 173 5.2.3 Objetivo secundario 3 ............................................................. 174 5.2.4 Objetivo secundario 4 ............................................................. 175 5.2.5 Objetivo secundario 5 ............................................................. 175 5.2.6 Objetivo secundario 6 ............................................................. 176 5.3 Recomendaciones......................................................................... 179 Capítulo 6 Bibliografía ................................................................................. 180 6.1 Bibliografía del estudio .................................................................. 181 Capítulo 7 Anexos ....................................................................................... 189 viii ii. Indice de gráficos Gráfico 1 Usuarios activos en Internet ............................................................. 6 Gráfico 2 - Dominios TLD Registrados ............................................................ 7 Gráfico 3 - Comercio electrónico en EE.UU. por Cuatrimestre ........................ 8 Gráfico 4 - Adobe Exchange, componentes por tipo ..................................... 13 Gráfico 5 - Oferta de componentes en Hotscripts.com, 1999-2007 ............... 72 Gráfico 6 - Oferta de componentes según tipo .............................................. 72 Gráfico 7 - Componentes gratuitos vs comerciales en hotscripts.com, 1999- 2006 .................................................................................................................... 73 Gráfico 8 - Componentes ofertados según precio de venta .......................... 75 Gráfico 9 - Componentes comerciales según precio, rangos seleccionados 76 Gráfico 10 - Precios en hotscripts.com según moneda ................................. 77 Gráfico 11 - Cantidad de productos, categorías seleccionadas..................... 79 Gráfico 12 - Crecimiento último año, categorías seleccionadas .................... 80 Gráfico 13 - Distribución de precios, categorías financieras .......................... 81 Gráfico 14 – Usuarios de hotscritps.com, según país ................................... 84 Gráfico 15 – Usuarios de hotscripts.com según sexo .................................... 84 ix Gráfico 16 - Usuarios de hotscripts.com, según edad ................................... 85 Gráfico 17 - Distribución de la demanda entre los componentes .................. 86 Gráfico 18 – Demanda promedio de los componentes según precio ............ 86 Gráfico 19 - Demanda de componentes según tiempo que llevan a la venta 88 Gráfico 20 - Demanda vs calificaciones promedio......................................... 89 Gráfico 21 – Demanda según puntaje de votaciones .................................... 91 Gráfico 22 - Distribución de la demanda, componentes financieros .............. 92 Gráfico 23 - Demanda promedio, categorías seleccionadas ......................... 93 Gráfico 24 - Demanda vs precio, componentes financieros .......................... 93 Gráfico 25 - Demanda según calificaciones, categorías financieras ............. 94 Gráfico 26 - Puntuación promedio, categorías .............................................. 96 Gráfico 27 - Demanda según puntación en votaciones, categorías financieras ............................................................................................................................ 97 Gráfico 28 - Crecimiento Económico del Mundo, 2000-2008 ...................... 139 Gráfico 29 – Inflación internacional, 2000-2008 .......................................... 140 Gráfico 30 - Ciclo de vida de los productos ................................................. 158 Gráfico 31 – Análisis de sensibilidad, ventas .............................................. 163 x Gráfico 32 – Análisis de sensibilidad, costos ............................................... 164 Gráfico 33 – Análisis de sensibilidad, variables generales .......................... 165 Gráfico 34 - Análisis de sensibilidad, todas las variables ............................ 167 xi iii. Indice de cuadros Cuadro 1 - Costos de procesamiento de tarjetas de crédito en Internet........ 11 Cuadro 2 - Adobe Exchange, estadísticas generales .................................... 13 Cuadro 3 - Adobe Exchange, componentes con precio inferior a los 300 dólares ................................................................................................................ 14 Cuadro 4 - Adobe Exchange, los 10 componentes de más venta con precio inferior a los 300 dólares ..................................................................................... 15 Cuadro 5 – Precios de componentes comerciales en Hotscripts.com ........... 74 Cuadro 6 – Deciles de precio, componentes con precio ............................... 76 Cuadro 7 – Ejemplos seleccionados de categorías en hotscripts.com .......... 78 Cuadro 8 – Precios en categorías seleccionadas.......................................... 81 Cuadro 9 – Deciles de precios, componentes comerciales ........................... 82 Cuadro 10 – Características generales de la demanda en hotscripts.com .... 83 Cuadro 11 – Escala de calificaciones ............................................................ 89 Cuadro 12 – Deciles de puntación, componentes con algún voto ................. 90 Cuadro 13 – Deciles de puntación, componentes con algún voto ................. 95 Cuadro 14 – Rangos del impuesto a la renta .............................................. 112 xii Cuadro 15 – Equipos de producción ........................................................... 114 Cuadro 16- Insumos necesarios al inicio de la operación ........................... 124 Cuadro 17- Insumos pagables todos los meses .......................................... 124 Cuadro 18 - Costos de producción por producto (horas hombre) ............... 126 Cuadro 19 - Calendario de producción ........................................................ 127 Cuadro 20 - Salarios del personal ............................................................... 136 Cuadro 21 – Tasas pasivas en dólares, al 19/06/2007................................ 141 Cuadro 22 – Rendimientos del Tesoro de EEUU, al 21/06/2007................. 142 Cuadro 23 – Deuda externa de Costa Rica, al 22/06/2007 ......................... 142 Cuadro 24 – Rendimientos de fondos de Inversión en Costa Rica, según clasificación, al 21/06/2007 ............................................................................... 143 Cuadro 25- Insumos necesarios al inicio de la operación ........................... 146 Cuadro 26- Erogaciones fijas mensuales .................................................... 147 Cuadro 27 - Depreciación ............................................................................ 147 Cuadro 28 - Costos por producto, en dólares .............................................. 148 Cuadro 29 - Costo de la publicidad en Internet ........................................... 151 Cuadro 30 – Visitas mensuales por producto, empresas seleccionadas..... 155 xiii Cuadro 31 – Tasas de conversión promedio, por industria, primera semana de Agosto 2007 ................................................................................................. 156 Cuadro 32 – Precios de venta ..................................................................... 156 Cuadro 33 – Estimaciones de ventas .......................................................... 159 Cuadro 34 - Proyecciones de flujo de caja .................................................. 160 Cuadro 35 - Proyecciones de flujos netos de efectivo ................................. 161 xiv iv. Indice de esquemas Esquema 1 - Economía de Internet, Marco Conceptual ................................ 50 Esquema 2 – Competencia directa e indirecta .............................................. 70 Esquema 3 - Esquema organizacional ........................................................ 132 xv v. Indice Técnico 2Checkout.com, 137, 152 Gateway de pago, 10 Adobe Exchange, 12 Hit, 82 Adobe Systems, 12 Hotscripts.com, 60, 69 Alexa.com, 61 Macromedia Exchange. Vea Adobe ARPANET, 6 Exchange Comercio electrónico, 48 Mercadeo de los productos, 118 Compete.com, 152 Mercadotecnia, 22 Componente de software, 2, 47 Merchant Account, 10 Componente para desarrolllo web, 3 Críticas, 88 Oferta del mercado, 24 Cuenta Mercante, 10 Publicidad de Pago por Click, 52 Demanda del mercado, 23 Publicidad en internet, 51 Diseño de páginas web, 3 SETENA, 41, 129 Dominio Soporte técnico, 119 nombre de Dominio, 7 Elasticidad, 23 Tasa de clics, 54 Outsorcing, 35 Tasa de conversión, 54 Easticidad precio, 23 Estudio de factibilidad, 22 Trade Exchange, 136 Estudio de Mercado, 22 Votos, 88 1 Capítulo 1 Introducción 2 1.1 Introducción El presente documento detalla el trabajo de investigación que se llevó adelante durante el año 2007, como Proyecto de Graduación de la Licenciatura en Administración de Empresas con Énfasis en Banca y Finanzas de la Universidad Latina de Costa Rica. El propósito principal de este proyecto es realizar un estudio de factibilidad de una empresa que se dedique al diseño, producción y distribución a través de Internet de componentes de software financieros para desarrolladores de sitios web. Para comenzar, es importante esclarecer qué se entiende por componente en la industria del software. Un componente es un elemento de software que se puede identificar claramente del resto del sistema. Tiene una interface mediante la cual el sistema interactúa con él, encapsula detalles internos distintos del sistema, y tiene documentación separada. Es fácilmente combinado con otras aplicaciones y otros componentes, y puede ser reutilizado e integrado con otros sistemas de software (Sametinger, 1997). Una definición más sencilla establece que son módulos de programación diseñados para interoperar unos con otros y con otros sistemas, y pueden ser desarrollados por distintos programadores usando diferentes tecnologías y lenguajes (PC Magazine). Es decir que se puede interpretar un componente de software como un elemento, posiblemente desarrollado por un tercero, que se implementa rápidamente en un sistema y el 3 sistema interactúa con él, con el fin de reutilizar código y acelerar el proceso de desarrollo, reduciendo costos y simplificando problemas. Por otra parte, el diseño y desarrollo de páginas web es la disciplina que combina el arreglo visual y creación de las páginas que componen un sitio web y la programación del código que define cada página específica. El rápido desarrollo de internet implica que continuamente se estén agregando más aspectos y técnicas a esta disciplina (ProfitGate, Inc)(Computer Desktop Encyclopedia). Combinando ambas definiciones, surge que un componente para diseñadores de sitios web es un elemento de software que se instala en una página web e interactúa con el sitio, con el fin de reutilizar código y acelerar el proceso de desarrollo del mismo. Este proyecto pretende centrarse en una empresa que desarrolle un tipo específico de componentes para desarrolladores web: los que realicen cálculos financieros. Para entender la motivación de elegir el nicho de los cálculos financieros, es importante conocer al mercado objetivo, que consiste en los desarrolladores y diseñadores de páginas web. Una encuesta realizada por P. Vora en 1998 determinó que la mayor parte de éstos tienen como formación profesional las áreas de Ingeniería de Sistemas, Diseño Gráfico o Diseño de Interfaces de Usuarios. Intuitivamente se podría suponer que el conocimiento financiero de estos usuarios es escaso, por lo que a la hora de necesitar funcionalidades financieras, estos usuarios acudirían al mercado de 4 componentes, buscando una solución prefabricada antes de intentar desarrollarla ellos por sí solos. Efectivamente, en 2001, Bianco & Bosco comprobaron que el conocimiento financiero de estos profesionales es generalmente bajo; cuando son sometidos a evaluaciones de conocimiento en finanzas, los graduados en Ingeniería o Artes obtienen un resultado promedio del 42%, sobre un máximo posible de 100%. Esto comprueba que los desarrolladores de sitios web no tienen dominio del tema financiero, por lo que podrían acudir a un componente cuando necesiten soluciones financieras. Para ilustrar en qué podría consistir un componente financiero para sitios web, se presentan los siguientes ejemplos: • Calculadoras de cuotas: se insertarían en sitios web que vendan productos, para ofrecer a los clientes una herramienta para calcular las cuotas si fueran a financiar la compra • Calculadoras de capacidad de pago: se insertarían en sitios web que otorguen préstamos, para ofrecer a los clientes una herramienta para calcular cuánto se pueden endeudar con su presupuesto actual. Otro aspecto importante de este proyecto de empresa es que los productos serían únicamente distribuidos a través de un sitio web corporativo, el cual se construiría para explicar la oferta de productos y servir como canal de distribución de estos componentes. Al ser productos digitales distribuidos por internet, no tienen necesidad de logística, son distribuidos instantáneamente, no tienen costos de distribución y no tienen necesidad de inventario (Morten, 2006). 5 Estas características hacen atractivo el proyecto, ya que los costos de comercializar a cualquier cliente en el mundo son ínfimos cuando se comparan con un producto físico, no digital. Concluyendo, en este documento se analizarán las características de estos productos, las características del mercado al que se venderán y otros aspectos del proyecto, para concluir finalmente con un veredicto de si es rentable y viable la puesta en marcha de una empresa que se dedique al diseño, elaboración y comercialización a través de Internet de componentes financieros para desarrolladores de sitios web. 6 1.2 Antecedentes En esta sección se tratarán algunos aspectos previos a la concepción del proyecto, que son la base para apreciar el potencial del mismo y la necesidad de analizar su factibilidad. En particular, se tratará brevemente la evolución de Internet y del Comercio electrónico, los bajos costos de comerciar en Internet y el incipiente pero atractivo mercado de componentes para desarrolladores de sitios web. 1.2.1 Uso de Internet en el mundo La historia de Internet se remonta a la década del 60, cuando nace como Gráfico 1 Usuarios activos en Internet ARPANET, una red de 1200 investigación 1000 800 y uso Millones militar en los Estados 600 Unidos. 400 hasta 200 0 Oct-95 No inicios es sino de los noventa que Internet se Jul-98 Apr-01 Fecha Fuente: internetworldstats.com Jan-04 Oct-06 hace público, y se definen los protocolos que la moldean como la plataforma de comunicaciones que es hoy (Campbell-Kelly, 2004). En los siguientes años, internet creció de manera acelerada, marcando un impacto permanente en las personas y las empresas. En Diciembre de 1995 había 16 millones de usuarios regulares de Internet, o sea 0.40% de la población mundial. Para Marzo de 2000 se contabilizaban 304 millones de usuarios, 5.00% 7 de la población, y el último registro disponible, Diciembre de 2006, indica 1,093 millones de usuarios regulares, o sea el 16.60% de los habitantes del planeta. Entre 1995 y 2006, el crecimiento anual del número de usuarios ha promediado un 52%, y es de esperar que la tendencia creciente se mantenga, (ver Gráfico 1). No sólo ha crecido dramáticamente la cantidad de usuarios que usan la red, sino que también ha aumentado el número de sitios web a los que las personas Gráfico 2 - Dominios TLD Registrados pueden acceder. 70 60 Una forma de medir Millones 50 el 40 30 crecimiento en la oferta de páginas web 20 se hace a través de la 10 0 Apr‐98 Aug‐99 Fuente: zooknic.com Jan‐01 May‐02 Oct‐03 Fecha Feb‐05 Jul‐06 cantidad de nombres de dominios registrados. Mockapetris (1987) define un “nombre de dominio” como un nombre fácil de recordar, como “misitio.com”, que facilita a los usuarios acceder a una dirección web en particular. En Julio de 1998 había aproximadamente 2 millones de dominios internacionales (no cuenta los dominios regionales, como la terminación ".cr"). En Marzo de 2006 se registraban más de 65 millones de dominios, un 3000% de crecimiento en 8 años, si se compara contra los 2 millones de dominios que había registrados en Julio de 2006 (ver Gráfico 2). 8 Estas estadísticas destacan el marcado crecimiento que ha tenido Internet en los últimos 10 años, y este crecimiento es mucho más que números, ya que conlleva una radical transformación en la forma en que las personas se comunican, se entretienen y hacen negocios. 1.2.2 Crecimiento del comercio electrónico comercio 2006‐2 electrónicamente, 2005‐4 0,0% 2005‐2 0 2004‐4 0,5% 2004‐2 5000 2003‐4 1,0% 1999‐4 interactúan 10000 2003‐2 participantes 1,5% 2002‐4 los 15000 2002‐2 que en 2,0% 2001‐4 negocios 20000 2001‐2 de $ Millones las transacciones 2000‐4 electrónico, o sea Porcentaje Gráfico 3 - Comercio electrónico en EE.UU. por Cuatrimestre 3,0% 30000 Volumen en $ % de todo el comercio 2,5% 25000 2000‐2 El Cuatrimestre es uno de los Fuente: US Census Bureau - Department of Commerce http://www.census.gov/mrts/www/ecomm.html aspectos más revolucionarios del crecimiento de Internet. Ruth Andam (2003) establece el inicio del comercio electrónico en 1994, cuando se coloca el primer banner en un sitio web. A partir de allí, el volumen de transacciones se dispara. En Estados Unidos, el volumen de comercio electrónico para el último cuatrimestre del 1999 fue de 5,335 millones de dólares, representando un 0.68% de todos los bienes y servicios negociados en el país en ese período. Prueba del crecimiento es el dato del tercer cuatrimestre de 2006, donde el volumen negociado por comercio 9 electrónico fue de 27,498 millones de dólares, para un 2.77% del todos los bienes y servicios negociados en la nación (ver Gráfico 3). La tendencia para ambos números es claramente creciente, por lo que podemos esperar que el comercio electrónico se convierta en un elemento cada vez más importante en la vida de las personas. 1.2.3 Los costos del comercio electrónico Para poder vender a través de Internet, se requiere de una serie de elementos, entre los que se destacan el diseño del sitio web, con el correspondiente “carrito” de compras, el software de procesamiento de tarjetas de crédito y el servidor sobre el cual se va a montar la página web (Monster Commerce, 2005). El procesamiento de las tarjetas de crédito es el componente principal, e inicialmente el más complicado del comercio electrónico. En su obra de 2001, “Selling Online: How to Become a Successful E-Commerce Merchant”, Carroll y Bradhead se refieren a este tema: “… el comprador selecciona uno más productos del sitio web, ingresa su información de envío y de tarjeta de crédito, y hace clic para finalizar la compra. La información sobre la compra es enviada a través de una conexión segura y propietaria al banco del cliente. Al cabo de unos segundos, el banco responde al sitio web indicando si la transacción fue aprobada o denegada.” (pág 280, traducido por el autor) 10 Desde 1998 a la fecha han surgido una serie de soluciones que han simplificado y abaratado el procesamiento en línea de tarjetas de crédito, existiendo hoy básicamente dos métodos que puede usar una empresa para este fin. La primera consiste en montar una Cuenta Mercante (Merchant Account), que es una cuenta bancaria especial que puede recibir pagos de tarjeta de crédito (Iowa State University). Luego se deben contratar los servicios de un “Gateway de pago”, empresas que procesan los pagos de tarjetas de crédito y depositan el dinero en la Cuenta Mercante de la empresa(Conde, 2006). La segunda, de menor costo inicial, es utilizar los servicios de un “Revendedor Autorizado”, una empresa que procesa la tarjeta a nombre propio y luego reenvía el dinero al usuario. Con esta opción el cliente no necesita tener su propia cuenta mercante, y es la opción más adecuada para aquellas pequeñas y medianas empresas que no dispongan de los recursos ni la logística para operar una cuenta bancaria en Estados Unidos o Europa. Como una aproximación a los costos de procesar tarjetas de crédito en Internet, se obtuvieron los costos de los principales proveedores de servicios de “Revendedor Autorizado”, y se compararon con los servicios de “Gateways de Pago”. El costo inicial promedio de contratar un servicio de “Revendedor Autorizado” es de 21 dólares, más un cobro del 3.48% del monto de cada transacción como comisión, y $0.33 de cobro fijo por transacción (ver Cuadro 1). 11 Cuadro 1 - Costos de procesamiento de tarjetas de crédito en Internet % por $ por Proveedor $ Inicial $ Mensual transacción transacción PayPal $0,00 $0,00 2,90% $0,30 2Checkout $49,00 $0,00 5,50% $0,45 ProPay $35,00 $0,00 3,50% $0,35 Google Checkout Promedio Revendedores $0,00 $0,00 2,00% $0,20 $21,00 $0,00 3,48% $0,33 Promedio Gateways $246,47 $9,09 2,34% $0,31 Fuente: infomerchant.net y sitios web de las empresas mencionadas Estos bajos costos hacen accesible, para pequeñas y medianas empresas, el comenzar a vender productos y servicios por Internet, más aún, como es el caso del presente proyecto, cuando se trata de productos digitales, los cuales se distribuyen a través de Internet, sin incurrir prácticamente en costos de distribución, reproducción e inventario(Morten, 2006). 1.2.4 Mercado de la venta de componentes para desarrolladores de sitios web Hasta ahora se trató el tema del crecimiento de Internet y del Comercio Electrónico, y de cómo los costos de hacer comercio electrónico han disminuido, siendo ahora accesibles para las empresas pequeñas y medianas. El proyecto que se analizará en este documento tiene como eje la creación y distribución a través de internet de componentes para desarrolladores de sitios web. El conjunto de todos los oferentes de este tipo de componentes y todos los demandantes conforman lo que se define como el mercado de componentes para desarrolladores de sitios web. Por componentes se entienden aquellos aplicativos de software de relativo bajo costo, que pueden ser rápidamente 12 adaptados e incluidos en una página web para facilitar el proceso de creación de la misma, abaratando costos y reduciendo los tiempos en que se realiza. Estos componentes son publicados en listados en sitios especializados, donde los desarrolladores acuden cuando buscan un aplicativo de este tipo. Para analizar este mercado, se obtuvo la base de datos de un importante listado de componentes, y se sometió a análisis. El listado en cuestión es el Adobe Exchange (http://www.adobe.com/cfusion/exchange/), aplicación web operada y mantenida por Adobe Systems, empresa en la cual una de las principales líneas de negocio es la venta de herramientas de software para la elaboración de sitios web (Adobe Systems, Inc, 2007). El Adobe Exchange comenzó a operar en Abril del 2000 bajo el nombre de Macromedia Exchange, e inició con unos 100 componentes que se podían descargar gratuitamente, e incitaba a los usuarios a contribuir y compartir sus propios componentes(DevX News, 2000). Antes de analizar las estadísticas de este listado es importante destacar que este listado es apenas uno de los varios que hay, por lo que los números que se obtuvieron no pueden considerarse como el total del mercado de componentes, sino solamente una porción del mismo. 1.2.4.1 Componentes en el Adobe Exchange 13 E Adobe Exchange El E tiiene, a Febrero de 2007, regisstrados, desa arrollados 17.632 los l compone entes cuale es por 5.3 365 han sido difere entes autorres. Estos s compone entes han sido desccargados en su totalid dad más de d 77 Cuadro 2 - Adobe Exch hange, estadístticas generales Componentes Registrados 17.632 Auttores 5.365 Tottal de descarg gas Descargas com mponente 76.963.834 por 4.365,01 Pro oductos por autor a 3,29 Descargas por autor a 14.345,54 Fue ente: Datos del Adobe A Exchange e, recopilados y prrocesados por ell Autor millones de vec ces, lo que e, en los 7 años de operación, representa r unos 21 co omponentes descarga ados por minuto, o uno cada a 3 segun ndos (ver Cuadro 2). 2 En esste sitio se s pueden n encontra ar comp ponentes gratuitos, g los cuales se descargan sin costo, c y co omponente es come erciales, pa ara los cua ales se debe pagar, mediante tarjeta t de crédito, una suma a de dinero o para pod der obtenerrlos. Hay va arios autorres que vivven de crea ar comp ponentes y venderlos a travéss del Exch hange y de otros sitios (Adob be Syste ems, Inc, 2006). En el Adobe Exchange ha ay Grráfico 4 - Ado obe Exchang ge, compone entes por tipo 10,82 2% 0,54% 15630 co omponentes gratuitoss, 1907 com merciales, y 95 de otra as categoríass (principalmentte servicios) (ver Grá áfico 4). El E 88,65% 8.6% de lo os hecho de que el 88 Gratuito os Come erciales O Otros Fu uente: Datos del Adobe A Exchange e, recopilados y procesados p por el Auttor componen ntes sean n gratuito os intuye qu ue el merccado de lo os 14 componentes comerciales tiene espacio para crecer. De los 1907 componentes comerciales, el grupo de especial interés para este proyecto son los de bajo costo, ya que son los que encajan mejor en la definición de componentes que se usará en este proyecto. En el Adobe Exchange se listan también aplicativos de software de alto costo (hasta $35,000), por lo que se filtraron los datos para trabajar solamente con aquellos cuyo precio sea inferior a los $300. Es importante destacar que la mayoría de estos componentes tienen, a apreciación del autor, costos de desarrollo relativamente bajos, no comparables en absoluto con los paquetes de software más avanzados de uso genérico, como sistemas operativos y aplicativos de oficina. Entre este grupo de 1689 componentes de bajo costo, el componente Cuadro 3 - Adobe Exchange, componentes con precio inferior a los 300 dólares Total Promedio Desv. Estándar Coef. Variación Componentes 1.689 Precio $57,60 $70,89 123% Descargas 1.962.033 1.177,69 11.713,01 995% Ventas $94.099.411,50 $55.713,09 $524.446,56 941% Días que ha estado listado 1.189,41 716,95 60% Ventas por día $94,30 $1.684,38 1786% Fuente: Datos del Adobe Exchange, recopilados y procesados por el Autor promedio tiene un costo de 57 dólares, fue descargado (comprado) 1178 veces para un nivel de ventas totales de 55.713 dólares. Este componente promedio fue publicado 1189 días antes de la fecha en la que se obtuvo la base de datos (20 febrero 2007), es decir, que estuvo 3,25 años disponible al público, por lo que mantuvo un nivel de ventas diaria de 94.3 dólares. Es importante destacar la 15 gran variabilidad que existe en estos datos, por ejemplo, las ventas por día tienen una desviación estándar de 1.684 dólares lo que se traduce en un coeficiente de variación de 1786%, implicando que existen un gran número de componentes con ventas diarias mucho más altas, y otros tantos con ventas mucho más bajas (ver Cuadro 3). Cuadro 4 - Adobe Exchange, los 10 componentes de más venta con precio inferior a los 300 dólares Creado Ventas Nombre Descargas Precio en totales Micro menu 291.670 $50,00 Jul-06 $14.583.500 Deva Tools for Dreamweaver and Deva Search 44.492 $249,00 May-01 $11.078.508 Flash Buttons 2005 326.898 $19,00 Jun-05 $6.211.062 Menu Magic 1 by PVII 58.414 $89,95 Nov-01 $5.254.339 Lasso Studio for Dreamweaver 17.554 $299,00 Apr-00 $5.248.646 ezToolBox 67.616 $49,00 Dec-03 $3.313.184 MenuMagic II by PVII 26.186 $90,00 Dec-02 $2.356.740 WebAssist.com Dynamic Flash Charts 16.601 $99,99 Feb-04 $1.659.934 WebAssist.com Cookies 31.709 $49,99 Sep-04 $1.585.133 Advanced Open Window 3 20.613 $69,00 Oct-03 $1.422.297 Totales 901.753 $52.713.343 Fuente: Datos del Adobe Exchange, recopilados y procesados por el Autor La selección de los 10 componentes de más venta arroja resultados muy interesantes, ya que estos 10 componentes suman un total de 901.753 descargas, y un volumen de ventas en conjunto de más de 52 millones de dólares (ver Cuadro 4). 16 1.3 Justificación La realización de un estudio de factibilidad para la puesta en marcha de una empresa de diseño, elaboración y comercialización a través de Internet de componentes financieros para desarrolladores de sitios web es justificado, para el autor, por la posibilidad, si los resultados del estudio son positivos, de llevar adelante una empresa de estas características, y poder transformarla, eventualmente, en un negocio exitoso que brinde ingresos financieros y satisfacciones personales. Además del potencial de rentabilidad del proyecto, como se discutió en los antecedentes, existe por parte del autor un gusto particular por las nuevas tecnologías y por la revolución que está causando Internet en la forma de producir, de comercializar y de comunicarse en el mundo. Esta potencial empresa tiene además, el atractivo de no circunscribirse a un mercado geográfico en particular, sino que desde sus inicios tiene como su único mercado uno que no se puede ni se debe atribuirle características geográficas. Este mercado es el de los desarrolladores de páginas web alrededor del mundo. El lugar donde viven los consumidores es totalmente irrelevante, puesto que no hay ninguna variable en la ejecución del negocio que se vea afectada por las características geográficas de los clientes. El producto es digital y su único canal de distribución será Internet, y la misma permite a cualquier persona con conexión a la red acceder y comprar el producto. Cualquier desarrollador de páginas web, dondequiera que esté en el mundo, 17 mientras tenga una conexión a Internet, es un potencial consumidor del futuro producto. Adicionalmente, este tipo de producto es un bien de conocimiento, lo que implica que el activo de más importancia en su proceso productivo es el capital humano, y más específicamente, el conocimiento generado por el hombre. Los empleos generados por este tipo de negocio son de los más valiosos para los trabajadores, ya que les permiten elaborar conocimiento y ponerlo a producir de una manera rentable. Además, el hecho de poder comercializar más allá de las barreras comerciales de nuestros países, permite superar las barreras del subdesarrollo de los países latinoamericanos, ya que implica competir en igualdad de condiciones con cualquier otro proveedor y productor en cualquier parte del mundo. La globalización, a través de Internet y los nuevos canales de comunicación, permiten la trasmisión de conocimiento a mayor velocidad que en el pasado, abriendo retos y oportunidades de igualdad para los países en vías de desarrollo (The globalisation of technology and its implications for developing countries. Windows of opportunity or further burden?, 2002). Una empresa de esta naturaleza, que combina la industria del conocimiento y el mercado global de internet, puede efectivamente contribuir con el desarrollo del país donde la misma opere. 18 1.4 Alcances y Limitaciones 1.4.1 Alcances Este estudio contemplará la puesta en marcha de una empresa que se dedique al desarrollo y comercialización por Internet de componentes financieros para desarrolladores de sitios web, suponiendo la puesta en marcha de la misma entre los años 2007 y 2009 Adicionalmente, para todos los análisis se considerará que la empresa opera en Costa Rica, en el Gran Área Metropolitana. 1.4.2 Limitaciones No se podrán extrapolar los resultados de este estudio a un período mayor de dos años. No se podrán extrapolar los resultados de este estudio para su operación en otro país donde la operación de una empresa sea muy distinto a Costa Rica, como podría ser Estados Unidos o la Unión Europea. 19 1.5 Objetivos 1.5.1 Objetivo general Analizar la factibilidad económica y financiera de un proyecto de empresa que se dedique al diseño, elaboración y distribución a través de internet de componentes financieros para desarrolladores de sitios web. 1.5.2 Objetivos específicos 1. Determinar las características más relevantes del mercado potencial de este tipo de productos. 2. Determinar los factores técnicos y legales propios de esta empresa. 3. Determinar la capacidad organizativa y los procedimientos administrativos que aseguren la ejecución del proyecto. 4. Analizar el impacto ambiental que tendrá el proyecto. 5. Determinar los factores macroeconómicos que inciden en el proyecto. 6. Determinar la rentabilidad del proyecto. 20 Capítulo 2 – Marco Teórico 21 2.1 Introducción El presente marco teórico, que tiene como objetivo dar al lector los elementos teóricos para poder abordar y comprender el presente estudio en su totalidad, se compone de dos secciones claramente diferenciadas. La primera sección abarcará los conceptos relacionados con la realización de un estudio de factibilidad para un proyecto. Dado que es el objetivo principal de este trabajo es la realización de un estudio de esta naturaleza, se vuelve fundamental discutir los conceptos teóricos detrás de la elaboración de un estudio de este tipo, y en especial, discutir todos los sub estudios necesarios para la elaboración del mismo. La segunda sección comprenderá la discusión de ciertos conceptos técnicos relativos exclusivamente al proyecto que se pretende analizar en este trabajo. Se analizarán ciertos temas relacionados con la economía de internet, la comercialización de bienes a través de la red, y ciertos conceptos que tienen que ver con la implementación de un negocio en internet. 22 2.2 Estudio de Factibilidad Para la exitosa realización de este proyecto, es necesario realizar un estudio de factibilidad, que permita determinar las posibilidades de éxito del mismo. Esto implica la realización de un estudio de mercado, administrativo, técnico, legal, económico y financiero que asegure que la inversión realizada produzca rentabilidad en un plazo determinado. Sapag & Sapag (1995), definen un proyecto como: “no es ni más ni menos que la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema que tiende a resolver, entre tantas, una necesidad humana” (Pág 1). Un estudio de factibilidad puede verse como una investigación de fuentes primarias y secundarias que detalla la tecnología a emplear, determina los costos y es la base en la que se toma la decisión de invertir o no (Baca Urbina, 1995). Para facilitar la comprensión de este trabajo, a continuación se tratarán los aspectos más relevantes de los estudios que componen un estudio de factibilidad. 2.2.1 Estudio de Mercado Para poder analizar el mercado, es importante aclarar el concepto de mercadotecnia. 23 Kotler (1998) la define como “una actividad humana cuya finalidad consiste en satisfacer las necesidades y deseos del ser humano mediante el proceso de intercambio.” (Pág 4). La primera parte del proceso de investigación es el estudio de mercado, ya que en él se buscará cuantificar la oferta y la demanda, analizar los precios y estudiar las vías de comercialización (Baca Urbina, 1995). El fin último de este estudio es determinar la existencia de un mercado viable para el proyecto. El mercado está formado por todos los clientes potenciales, es decir todos aquellos que tienen la necesidad por el producto y la posible disposición a realizar una transacción o intercambio para adquirirlo(Kotler, y otros, 1998). 2.2.1.1 Demanda del mercado Baca (1995), define demanda como “la cantidad de bienes y servicios que el mercado requiere o solicita para buscar la satisfacción de una necesidad específica a un precio determinado” (Pág 17). Analizar la demanda es fundamental, ya que al hacerlo se entenderá las necesidades de los clientes y que cosas las hacen variar, para determinar si el producto del proyecto será capaz de satisfacerlas. Un aspecto fundamental del análisis de la demanda es el estudio de la elasticidad de la misma. La elasticidad precio de la demanda es la medida en que varía la demanda ante variaciones en el precio del producto. Como norma general, un aumento en los precios conlleva una disminución en la cantidad 24 demandada, y una disminución en los precios conlleva un aumento en la cantidad demandada. La elasticidad precio busca medir el grado en que se da este aumento o disminución de la cantidad demanda ante variaciones en los precios. 2.2.1.2 Oferta del mercado Sapag y Sapag (1993) definen oferta como “el número de unidades de un determinado bien o servicio que los vendedores están dispuestos a vender a determinados precios” (Pág 39). Es relevante analizar la oferta del producto del proyecto, considerando las variables de precio, tecnología, disponibilidad y precios de los bienes complementarios o sustitutos. 2.2.1.3 Equilibrio entre oferta y demanda Los factores que determinan la oferta, como los ingresos de los compradores, los costos de los recursos y los precios de los productos relacionados cambian constantemente, produciendo variaciones en la curva de la oferta(Spencer, 1986). Manteniendo estos factores fuera del análisis, el precio es el determinante principal de la oferta. Si los precios suben, la cantidad ofertada aumenta, lo que conlleva una variación negativa en la cantidad demandada. Consecuentemente, la competencia entre vendedores aumenta y los precios vuelven a disminuir para ubicarse en un nuevo equilibrio. Si por el contrario, los precios bajan, la cantidad 25 ofertada disminuye, la cantidad demandada aumenta, los vendedores aumentarán los precios y se establecerá un nuevo equilibrio. Los costos de producción son relevantes ya que influyen en los precios. Cuando los costos de los insumos aumentan los productores los cargan al precio del producto final. Si los costos suben mucho, puede volverse no atractiva la producción del bien. Los costos de producción están muy relacionados con el avance de la tecnología. Por lo general el avance de la tecnología permite producir más cantidad a un precio más bajo(Sapag, y otros, 1995). La existencia de productos complementarios o sustitutos puede variar las características de la oferta y la demanda. Los bienes complementarios o sustitutos pueden aumentar o disminuir la cantidad demandada de los bienes relacionados. 2.2.1.4 El consumidor Es quien finalmente usa el producto. El determina el valor del producto y lo acepta en función de sus gustos y preferencias, el precio del bien, su valor agregado y calidad entre otras consideraciones. Entender los gustos y preferencias del consumidor requiere una planificación ordenada y metódica del estudio, y la agrupación de los clientes de acuerdo a criterios lógicos, por la dificultad consumidor(Sapag, y otros, 1995). de conocer los gustos de cada 26 Kotler & Armstrong (1998), describen el proceso de clasificación de clientes en grupos a estudiar como: “Se divide el mercado en grupos de consumidores bien definidos que acaso requieran productos o mezclas de mercadotecnia distintas, a esto se le llama segmentación de mercado” (Pág 618). Se entiende un segmento de mercado como un grupo de consumidores que reaccionan de manera similar a un mismo grupo de esfuerzos de mercadotecnia. Estos esfuerzos o factores de mercadotecnia pueden ser divididos en producto, precio, plaza y promoción. 2.2.1.5 El producto Un producto es cualquier cosa que se le puede ofrecer al mercado y que puede contribuir a satisfacer una necesidad (Kotler, y otros, 1998). 2.2.1.6 Ciclo de vida de un producto o servicio Los productos o servicios tienen un ciclo de vida, que generalmente se divide en las siguientes etapas, para cada una de las cuales se deben aplicar diferentes estrategias: 1. Introducción: Como el producto es nuevo, la organización gastará mucho tiempo y recursos en crear conciencia de la existencia del producto. Por esta razón las ganancias son bajas o negativas. 2. Crecimiento: El consumidor considera que el producto le beneficia y lo adquiere. Se experimenta un período de rápido crecimiento en las ventas. 27 3. Madurez: El crecimiento de las ventas no puede durar para siempre. El crecimiento de las ventas decaen al llegar el producto al punto en que ha sido aceptado por la mayoría de los compradores. 4. Descenso: Ventas y ganancias comienzan a caer. La organización puede intentar disminuir el precio para estimular las ventas, pero eventualmente el producto deberá ser modificado o reemplazado en el mercado. 2.2.1.7 Precio El precio es el dinero que se va a cobrar por un producto o servicio, o la totalidad de lo que se debe entregar a cambio de la totalidad que ser recibe(Kotler, y otros, 1998). La determinación de precios debe considerar una serie de factores, tanto externos como internos. Los factores externos son la naturaleza del mercado y la demanda, la competencia y factores ambientales, mientras que los internos son los objetivos de mercadotecnia, costos y consideraciones organizacionales. 2.2.1.8 Competencia Son todas aquellas entidades que ofrecen productos o servicios destinados a satisfacer la misma necesidad(Kotler, y otros, 1998). La competencia debe ser analizada para determinar otros factores del estudio de mercado como precio y distribución. 28 2.2.1.9 Promoción y distribución del producto o servicio La promoción del producto o servicio debe ser analizada en el estudio de mercado. La promoción es “un elemento de la mezcla de marketing de una compañía, que sirve para informar, persuadir y recordarle al mercado el bien o producto y también la organización que lo vende, con la esperanza de influir en sus sentimientos, creencias y comportamiento del receptor” de acuerdo a Stanton, Etzel y Walker (1996, P.580). Los canales de distribución se deben definir adecuadamente ya que conformarán la estrategia de cobertura de mercado. Stanton, Etzel y Walker (1996) se refieren a canales de distribución como que “estos están formados por personas y compañías que intervienen en la transferencia de la propiedad de un producto, a medida que este pasa del fabricante al consumidor final o al usuario industrial.” (Pág 462). 2.2.2 Estudio Técnico El principal objetivo del estudio técnico es brindar información de costos, para valorar el monto de las inversiones y los costos operativos. Baca (1997) define los objetivos del análisis técnico como los siguientes: “Verificar la posibilidad técnica del producto que se prentende. Analizar y determinar el tamaño óptimo, la localización óptima, los equipos, las instalaciones y la organización requeridos para realizar la producción.” (Pág. 86) 29 Lo principal del estudio técnico es el diseño de la función de producción que mejor utilice los recursos disponibles. 2.2.2.1 Determinar el tamaño óptimo El tamaño óptimo del proyecto mide la relación de la capacidad productiva durante un período considerado como normal para las características del proyecto(Sapag, y otros, 1995). Se deben analizar múltiples variables y las interrelaciones entre ellas para determinar el tamaño del proyecto. Como lo plantean Sapag & Sapag (1995): “El mercado tiene influencia tan grande como compleja para definir el tamaño del proyecto… debe evaluarse la tecnología del proceso productivo, la disponibilidad de insumos, la localización y financiamiento del proyecto, entre otros factores, puesto que condicionan interrelacionada mente su tamaño.” (Pág. 129) 2.2.2.2 Determinar la localización óptima Se intenta determinar cuál es lugar ideal para ubicar la empresa. Este lugar será el centro de operaciones de la compañía, debe estar cerca de los proveedores y del mercado y debe tener disponibilidad de mano de obra, transporte, comunicaciones, terrenos y servicios públicos. La localización óptima es la que contribuye a la mayor tasa de rentabilidad posible(Baca Urbina, 1995). 30 2.2.2.3 Ingeniería del proyecto Sapag & Sapag (1995) destacan que “el estudio de ingeniería del proyecto debe llegar a determinar la función de producción óptima para la utilización eficiente y eficaz de los recursos disponibles para la producción del bien o servicio deseado” (Pág 97). Se deben analizar las diferentes combinaciones de los factores de producción, identificando los montos de las inversiones de capital, costos e ingresos asociados a cada alternativa de producción. Los costos de producción, entre ellos mano de obra, insumos y mantenimiento se obtienen del estudio del proceso productivo, que es la transformación de insumos en productos mediante la participación de diversos factores como mano de obra, maquinaria y tecnología(Sapag, y otros, 1995). 2.2.2.4 Inversión en obra física Esta inversión es la que se realiza para adquirir terrenos, construcciones, remodelaciones relacionadas con el esquema productivo del proyecto(Sapag, y otros, 1995). Se deben dimensionar los espacios necesarios de acuerdo a las características y necesidades del proyecto. Pueden existir oficinas de atención al público, espacios para maquinaria, espacios de oficina. El monto de la inversión se calcula en función de los costos iniciales, y se deben considerar los futuros costos de mantenimiento y actualización. 31 2.2.2.5 Inversión en equipo Para la compra del equipo productivo, se deben elegir los proveedores en función de factores como precio, dimensiones, capacidad, consumo de energía, costos de instalación y costos de mantenimiento (Baca Urbina, 1995). En términos generales se debe seleccionar el equipo que contribuya a una mayor rentabilidad final del proyecto. 2.2.2.6 Requerimientos de personal Sapag & Sapag (1995) argumenta que “el costo de la mano de obra constituye uno de los principales elementos del costo de operación del proyecto… El estudio del proyecto requiere la identificación y cuantificación del personal que se requerirá en la operación, para determinar el costo de remuneraciones por período” (Pág 122). En todas las etapas del proyecto, la complejidad del mismo requerirá de la contratación de personal para las diversas tareas, tanto para las tareas directas como la producción como para las tareas indirectas como mantenimiento de equipos y supervisión. 2.2.2.7 Costos de operación Se deben determinar todos los costos, gastos e ingresos en que incurrirá el proyecto. 32 Los gastos son los recursos utilizados para crear un ingreso, y es importante diferenciar entre costos y gastos; todo gasto es un costo, pero no todo costo es un gasto (Rosemberg, 1993). De la misma forma, Rosemberg define ingresos como “el total de los recursos obtenidos por las ventas del producto o servicio de la firma durante el período establecido” (Pág 225). Tanto partidas de ingresos como egresos deben identificarse en un presupuesto que la empresa debe elaborar. Este es el resumen sistemático de todos los egresos proyectados y estimaciones de ingresos(Rosemberg, 1993). 2.2.3 Estudio Administrativo El objeto principal de este estudio es definir la estructura organizativa que se adapte mejor a las necesidades del proyecto. Sapag & Sapag (1995) señalan que para lograr los objetivos del proyecto, es preciso “canalizar esfuerzos y administrar los recursos disponibles de la manera más adecuada a dichos objetivos” (Pág 168). El componente administrativo, objeto del estudio, debe integrar tres variables básicas: las unidades organizativas, los recursos y los planes de trabajo. También se deben considerar los aspectos legales. 33 2.2.3.1 Factores organizacionales Los factores más importantes en la preparación del proyecto son la participación de unidades externas al proyecto, el tamaño de la estructura organizativa, la tecnología administrativa y la complejidad de las tareas administrativas(Sapag, y otros, 1995). 2.2.3.2 Participación de unidades externas al proyecto Se identifican dos tipos de participaciones de entidades externas al proyecto: 1. Las que tienen que ver con relaciones operativas, es decir con clientes y proveedores, por ejemplo outsourcing de la distribución del producto. 2. Las que tienen que ver con temas internos de la empresa, como por ejemplo auditorías externas y contratistas de obras 2.2.3.3 Tamaño de la estructura organizativa Sapag & Sapag (1995) establecen que “el tamaño del proyecto está correlacionado con el número de niveles jerárquicos y divisiones funcionales de la organización” (Pág 171) Se puede optar por uno de dos diseños generales de organización: la organización funcional (las personas se agrupan por departamentos, cada departamento tiene una función), y la organización por objetivos (las personas se agrupan en equipos que tienen objetivos concretos). 34 2.2.3.4 Tecnología administrativa Sapag & Sapag (1995) lo definen como: “Es un complemento del estudio organizacional y es una variable directa del tamaño de la estructura del proyecto” (Pág 171). Un ejemplo de esto es la elaboración de manuales de procedimientos, donde se registran normas y tareas. Estos tienen fines indicativos o de referencia. Estos manuales generalmente incluyen: • Declaración de políticas, normas generales para las actividades de la organización. • Instrucciones para implementar las políticas. • Variaciones, identificando las diferencias al aplicar las políticas • Explicaciones, para evitar las confusiones sobre temas críticos o complejos • Formularios, para todos los documentos de producción repetida. Estos manuales están en constante cambio y actualización por la dirección de la empresa. A partir de la tecnología administrativa se derivan los recursos humanos para el desarrollo de las actividades. La organización de los recursos humanos generalmente se presenta mediante un organigrama, que muestra las relaciones de jerarquía y asistencia entre los puestos. 35 2.2.3.5 Inversiones en organización Los montos a invertir en la organización se derivan de la estructura organizacional. Se deben tomar en cuenta requerimientos de espacio físico, movimiento del personal, atención de clientes y proveedores, número de funcionarios por oficina, bodegas y archivos. 2.2.3.6 Costos de la operación administrativa El estudio de los procedimientos administrativos determina las necesidades organizacionales, y de éstas se derivan los costos de la estructura administrativa. Estos incluyen: • Remuneraciones del recurso humano • Depreciación de la obra física, muebles y equipos • Servicios prestados por terceros o Arriendos o Mantenimiento de equipos o Gastos generales (electricidad, agua, teléfono, internet) Los mismos se deben cuantificar adecuadamente, y se deben preveer las posibles variaciones que puedan sufrir por cambios externos e internos a la empresa. 2.2.3.7 Outsourcing Outsorcing se puede definir como “el proceso en el cual una firma identifica una porción de su proceso de negocio que podría ser 36 desempeñada más eficientemente y/o más efectivamente por otra corporación, la cual es contratada para desarrollar esa porción de negocio. Esto libera a la primera organización para enfocarse en la parte o función central de su negocio” (López, 2000, http://www.gestiopolis.com/canales/gerencial/articulos/no%209/outsourcing.htm) Las actividades que una empresa puede dar fácilmente en outsourcing son el manejo de la nómina, la cobranza de cuentas difíciles, los asuntos legales, algunos procesos productivos, investigación de mercados y los servicios generales, como aseo y vigilancia. Las principales ventajas del outsourcing son la reducción de costos y el aumento de la calidad al enfocarse en el área principal de actividad de la compañía. 2.2.4 Estudio Legal El marco legal de un proyecto se compone de todas las leyes y regulaciones que afectan la ejecución del mismo. Pueden existir muchos factores que intervengan en el estudio legal, siendo los más destacados los aspectos regulatorios relacionados con restricciones de importación y exportación, control de precios, contaminación del ambiente, estímulos fiscales por localización, condiciones de seguridad del trabajador y legislación bancaria sobre financiamiento. 37 El objetivo principal de un estudio legal es determinar las regulaciones que afecten de manera relevante al proyecto. Algunos de los códigos del marco jurídico que pueden afectar la ejecución del proyecto son: • Código Urbano • Código Civil • Ley del Ambiente • Código Municipal • Ley general de Salud • Código Mercantil 2.2.5 Estudio Económico Este estudio analiza los indicadores macroeconómicos, midiendo su impacto en el proyecto. Este análisis del entorno es sumamente importante, ya que cualquier actividad que se desarrolle en la actualidad está inmerso en una economía, con agentes y variables que afectan la ejecución del proyecto, por tanto se deben conocer estas variables para la adecuada toma de decisiones. La economía es la ciencia que estudia y busca la mejor asignación posibles de los escasos recursos para satisfacer las ilimitadas necesidades de los seres humanos. El estudio económico se divide en 2 enfoques, el microeconómico y el macroeconómico. El análisis micro estudia los comportamientos de los agentes 38 individuales y los mecanismos de conformación de precios, mientras que el análisis macro estudia los efectos agregados a nivel nación y analiza variables como producción, inflación y empleo. Un estudio económico debe analizar las principales variables que puedan afectar la evolución del proyecto, a través del estudio de los indicadores que miden cada una de estas variables. 2.2.5.1 Inflación La inflación es el aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de los bienes y servicios en una economía(The Economist, 2004). Para poder medir ese aumento, se crean diferentes índices que miden el crecimiento medio porcentual de una canasta de bienes ponderada en función de lo que se quiera medir. El índice más utilizado para medir la inflación es el "índice de precios al consumidor" o IPC, el cual indica porcentualmente la variación en el precio promedio de los bienes y servicios que adquiere un consumidor típico. Se mide el valor de dicha canasta en un momento del tiempo, y se vuelve a medir más adelante. Se le llama inflación o tasa de inflación a la variación porcentual que sufre el precio de la canasta de bienes en ese período. La inflación generalmente se expresa de manera anual o mensual. Para un proyecto o empresa esta variable es fundamental para la toma de decisiones relacionadas con la fijación de precios. 39 2.2.5.2 Crecimiento Económico El crecimiento económico es el aumento de la cantidad de bienes y servicios producidos por una economía. El crecimiento económico ha sido históricamente considerado deseable, ya que al haber más bienes y servicios generados por la economía, más de estos adquirirán las personas, lo que conllevará un aumento en el nivel de vida de las personas, con lo que satisfarán más necesidades de las personas. Por tanto, un indicador importante de la salud de una economía es el crecimiento económico, y, correspondientemente, la ausencia de crecimiento económico, o recesión, es un indicador negativo del desempeño de una economía. El crecimiento económico se calcula en términos reales, con el fin de excluir el efecto inflacionario sobre el precio de los bienes y servicios que se produjeron. La variable que se utiliza para esta medición es el Producto Bruto Interno, que es la suma del valor de todos los bienes y servicios producidos por la economía. Esta variable se mide con frecuencia, y la variación del valor de un período a otro será la medida de crecimiento o descrecimiento económico. 2.2.5.3 Tasa de interés Una tasa de interés es, en términos generales, el costo de pedir dinero prestado. El prestamista recibe, a través del interés, una compensación por no disponer de esos fondos para otros usos, como su uso personal. En términos macroeconómicos, la tasa de interés es el principal determinante del nivel de inversión. En sentido amplio, si las tasas de interés aumentan, los 40 costos de pedir prestado aumentan, por lo que la inversión de las empresas disminuye, ya que esta se basa en pedir dinero prestado. Una tasa activa es aquella a la que las instituciones financieras prestan dinero, mientras que una tasa pasiva es la que se recibe por los depósitos que se hacen en una entidad financiera. Las tasas de interés son determinadas generalmente por el mercado, pero las autoridades macroeconómicas pueden intervenir, a través de la fijación de tasas de corto plazo para los bancos, que influencian todas las demás tasas del mercado. En el caso de Costa Rica, el Banco Central publica diariamente tasas de referencia, como la Tasa Básica, la Tasa Pasiva y la Tasa Activa promedio. El monitoreo de las tasas de interés es de suma relevancia para una empresa, ya que la estructura financiera de la misma se verá afectada con cada variación de las mismas. 2.2.6 Estudio Ambiental De acuerdo al Artículo 17 de la Ley Orgánica Ambiental de Costa Rica (7554): “Las actividades humanas que alteren o destruyan elementos del ambiente o generen residuos, materiales tóxicos o peligrosos, requerirán una evaluación de impacto ambiental por parte de la Secretaría Técnica Nacional Ambiental creada en esta ley” (Pág 4). 41 Por tanto, cualquier proyecto que genere un impacto en el ambiente deberá ser sujeto de una evaluación ambiental, y los reglamentos producidos por la SETENA (Secretaría Técnica Nacional Ambiental) determinarán que actividades, obras o proyectos requerirán de esta evaluación. En particular, de acuerdo a la Secretaría Técnica Nacional Ambiental, se deberá realizar una Evaluación de Impacto Ambiental si se va a desarrollar una actividad que se encuentra en el listado de proyectos, obras y actividades indicados en el Anexo 1 del Decreto Ejecutivo 31849. 2.2.7 Estudio Financiero El estudio financiero es pieza final de un estudio de factibilidad, ya que en él se integra la información obtenida en los demás estudios, y que permite cuantificar las inversiones, proyectar los flujos de caja y determinar la viabilidad financiera del proyecto. 2.2.7.1 Construcción de los flujos de caja La primera etapa consiste en construir los flujos de efectivo que compondrán el proyecto. Se debe usar base caja, es decir incluir los egresos y los egresos cuando se recibe o entrega el dinero y no cuando el gasto ocurre, y se debe usar el año como medida temporal para proyectar la información. Se debe determinar el horizonte o vida útil del proyecto, la cantidad de años sobre la cual se realizará la evaluación financiera. El criterio principal para la determinación es el de la vida útil de los activos más relevantes del proyecto. Un 42 horizonte temporal de 5 años es generalmente el mínimo para evaluar un proyecto. Las partidas que se deben incluir en el flujo de caja son: • Inversiones previas a la puesta en marcha del proyecto: básicamente las inversiones en activo fijo, en activos intangibles y en capital de trabajo. • Inversiones durante la operación: se incluyen las inversiones de reemplazo de activos y las inversiones por ampliación • Ingresos corrientes: los ingresos que espera recibir el proyecto producto de ventas o por ahorro de costos por mejoras en productividad. • Costos corrientes: los egresos por consecuencia de los costos de operación (éstos se obtienen de los estudios administrativo, técnico y de mercado) • Egresos tributarios: las salidas de caja por concepto de pago de impuestos. Para esto se deben proyectar los Estados de Resultados, para determinar los niveles de utilidades o pérdidas que tenga el proyecto. • Depreciación: se debe calcular la depreciación de los activos, para incluir su impacto en el pago de impuestos. La misma no se incluye directamente en el flujo de caja, ya que no es un egreso sino un gasto. 43 • Valor de rescate del proyecto: al final de la vida del proyecto se incluye un último ingreso extraordinario, que recoge el valor remanente de las inversiones asociadas al proyecto. 2.2.7.2 Financiamiento La segunda etapa, el análisis del financiamiento, tiene como objetivo identificar las fuentes de recursos financieros necesarios para la ejecución y operación del proyecto. Entre las principales decisiones que se deben tomar en esta etapa están las siguientes: • ¿Financiar con deuda o capital? • ¿Deudas de corto o largo plazo? • ¿Deudas en moneda nacional o extranjera? • ¿Retención de dividendos o distribución de utilidades? 2.2.7.3 Evaluación La etapa final, la más importante del estudio financiero y de las más importantes del estudio de factibilidad, consiste en la evaluación financiera del proyecto. Es relevante puesto que indica si es viable para el inversionista asignar los recursos al proyecto o no. Los métodos más apropiados para evaluar un proyecto son aquellos que incluyen el valor del dinero en el tiempo. Al respecto, Baca (1995) expresa: “se sabe que el dinero disminuye su valor real con el paso del tiempo, a una 44 tasa aproximadamente igual al nivel de inflación.”(Pág 180). Los métodos que se discutirán a continuación transforman valores futuros de dinero a tiempo presente. Valor actual neto Consiste en traer los flujos de caja del proyecto a valor presente, descontándolos a la tasa de retorno requerida para la inversión al momento de su desembolso, menos la inversión inicial. Baca (1995), lo define como “es el valor monetario que resulta de restar la suma de los flujos descontados a la inversión inicial.” (Pág 182). La tasa que se utilice para descontar el proyecto debe incluir el efecto inflacionario y un premio o sobretasa por arriesgar su dinero a tal inversión.(Baca Urbina, 1995). El cálculo del valor actual neto se calcula con la siguiente fórmula: 1 Donde: Flujo neto de efectivo de cada período tasa de descuento Inversión Inicial El proyecto será atractivo para el inversionista si el VAN es mayor que cero. = = 45 Tasa interna de retorno Es la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero. Baca (1995), lo expresa como “es la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero y la tasa que iguala la suma de los flujos descontados de la inversión inicial”. (Pág 183) La TIR del proyecto será entonces la tasa r que verifique la siguiente ecuación: 0 1 Donde: Flujo neto de efectivo de cada período tasa de descuento Inversión Inicial La TIR indica el rendimiento del dinero en la inversión. Si ésta es mayor que = = la tasa mínima de rendimiento requerida por el inversionista, el proyecto es económicamente viable. 2.2.7.4 Tasa de retorno requerida Como se discutió anteriormente, el grado en que el proyecto sea rentable está muy relacionado con la tasa que se fije como mínima. Un indicador para evaluar esa tasa mínima es la Tasa de Retorno Requerida. Se interpreta la Tasa de Retorno Requerida (TRR) como la tasa que se deja de obtener en la mejor alternativa de riesgo similar( Facultad de Ciencias Económicas y de Administración - Universidad de la República Oriental del Uruguay, 2006). 46 Es decir, la TRR indica el costo de oportunidad en que se incurre al invertir en este proyecto, ya que se podría destinar el capital a otro proyecto de riesgo similar. Este riesgo se puede descomponer en 2 elementos: • No sistemático o diversificable: es el riesgo específico de cada empresa o proyecto, que se puede disminuir mediante diversificación. • Sistemático o no diversificable: es el riesgo que responde a condiciones económicas generales, que afecta a todos los sectores. 2.2.7.5 Análisis de sensibilidad Este análisis pretende identificar el riesgo del proyecto, específicamente como afecta el cambio en ciertas variables a la rentabilidad del proyecto. Baca (1995), se refiere a él indicando: “Se denomina análisis de sensibilidad al procedimiento por medio del cual se puede determinar cuánto se afecta (cuánta sensibilidad contiene) la TIR ante cambios en determinadas variables del proyecto” (Pág 194) Para realizar el análisis, se deben seguir los siguientes pasos: 1. Se determinan cuales son las variables críticas, y se analiza la influencia de las mismas, para eliminar las menos significativas 2. Se determinan los rangos posibles de dichas variables críticas 3. Se insertan los valores posibles de las variables en el modelo 4. Se comparan los nuevos resultados con los de aceptación 47 2.3 Conceptos técnicos exclusivos del proyecto En esta sección se discutirán los conceptos técnicos más relevantes relacionados con la naturaleza tecnológica del presente proyecto, con el fin de facilitar la comprensión del lector. 2.3.1 Componente de software Los productos que comercializará el presente proyecto son componentes de software, por lo que se vuelve relevante discutir su significado. Johannes Sametinger, en su obra Software Engineering with Reusable Components (1997), se refiere a ellos como: “Los componentes son artefactos que identificamos claramente en los sistemas de software. Tienen una interface con la cual se interactúa, encapsulan detalles propios, y se documentan separadamente. ….. La intención principal en utilizar componentes es tomarlos e integrarlos en sistemas de software ya existentes” (Pág 2, traducción por el autor) Por su parte, la revista PC Magazine, en su diccionario en internet “Encyclopedia”, define componente de software como: “Módulos de programación diseñados para interoperar unos con otros. Pueden ser grandes o pequeños. Pueden ser desarrollados por distintos programadores usando diferentes tecnologías y lenguajes. Pueden funcionar en computadoras individuales, en redes locales, intranets o Internet.” 48 (http://www.pcmag.com/encyclopedia_term/0,2542,t=component+software& i=40114,00.asp, traducción por el autor) 2.3.2 Comercio Electrónico El entorno del comercio electrónico es en el cual se desenvolverá la actividad del presente proyecto. Comercio electrónico es un concepto amplio, sujeto de varias definiciones. En su libro de 2002 “E-Commerce in Operations Management”, Schniederjans y Cao lo definen como: “las transacciones de intercambio que ocurren en Internet, usando principalmente tecnologías digitales. Estas transacciones de intercambio incluyen comprar, vender o intercambiar bienes, servicios e información. Incluye todas las actividades que soportan las transacciones como marketing, soporte al cliente, distribución y pago.” (Pág 4) El Comercio Electrónico refiere a una amplia gama de actividades comerciales relacionadas con productos y servicios. También aplica a cualquier forma de transacción de negocios en que las partes interactúan electrónicamente en oposición al uso de mercados físicos o contacto físico directo. Comúnmente, se asocia con comprar y vender en Internet, o llevar adelante cualquier transacción que involucre la transferencia de propiedad o derechos para el uso de bienes o servicios a través de una red de computadoras. Aunque popular, esta definición no es lo suficientemente comprensiva para capturar los recientes avances en este nuevo y revolucionario 49 fenómeno del mundo de los negocios. Una definición más completa es: el comercio electrónico es el uso de comunicaciones electrónicas y tecnología de procesamiento de información digital en los negocios para crear, transformar y redefinir relaciones para la creación de valor entre organizaciones, y entre organizaciones e individuos(Ruth Andam, 2003). 5 50 2.3.2 2.1 La Eco onomía de e Internet Esquem ma 1 - Econo omía de Interrnet, Marco Conceptual C Nivel 4 - Comercio en Internet: Com mpañías que ve enden producto os y servicios directamente d a con nsumidores o empresas e Vendedores en línea Serrvicios de entrete enimiento en línea Industria vendie endo en línea Aerolíne eas vendiendo e línea en Empresas con c suscripción o tarifa t de acceso o Nivel 3 - Intermediarrios: Compañíías que vincula an compradoress digitales con vendedores digitales, com mpañías que pro oveen contenid do web, compa añías que prove een mercados electrónicos en las cuales pueden occurrir transacciiones de E-Com mmerce Portales/Proveedores de Contenido Age encias de publicidad Web Empresas qu ue pautan en lín nea Agregadores de ontenido co Agencias de viajes v online Nivel 2 - In nfraestructura a de las aplicaciones de Inte ernet: Compañ ñías que hacen n el software qu ue facilitan las transacciones t w web; compañía as que proveen n diseño, desarrrollo y consulttoría en sitios web w Aplicaciones de e e-commerce Software de desarrollo web Consultores de ernet Inte Motores de M búsqueda Motores de s bases de datos web Aplicacio ones Multimed dia Nivel 1 - Infra aestructura de e Internet: Com mpañías que proveen p el hard dware y el softw ware de redes que habilita el funcionamientto de Internet s Software y Hardware de redes Proveedores de PCs y servidores Proveedores s de Lineas de e conexión Proveedore es de Backbone es de Internett ISPs Segurid dad Fibra óptica Ad daptado y trad ducido de E-C Commerce and E-Business, de d Ruth Andam m Zorayda, dissponible en lín nea en: http tp://en.wikibooks..org/wiki/E-Comm merce_and_E-Bu usiness/Conceptts_and_Definition ns La economíía de intern net es un concepto c m amplio,, que incluyye comercio más electtrónico y negocios electrónico os. Se pu uede concceptualizar como una econ nomía de 4 niveles (ve er Esquema a 1). 51 2.3.3 Procesamiento de tarjetas de crédito en línea El procesamiento de las tarjetas de crédito es el proceso mediante el cual el cliente realiza una compra en una página web y se hace el débito a la tarjeta en tiempo real. En su obra de 2001, “Selling Online: How to Become a Successful ECommerce Merchant”, Carroll y Bradhead se refieren a este tema: “… el comprador selecciona uno más productos del sitio web, ingresa su información de envío y de tarjeta de crédito, y hace clic para finalizar la compra. La información sobre la compra es enviada a través de una conexión segura y propietaria al banco del cliente. Al cabo de unos segundos, el banco responde al sitio web indicando si la transacción fue aprobada o denegada.” (pág 280, traducido por el autor) 2.3.4 Publicidad en internet Dado que la empresa cuya factibilidad se analizará en este trabajo se moverá exclusivamente en el entorno de Internet, deberá hacer sus actividades de mercadeo en ese entorno, por tanto es relevante discutir el concepto de la publicidad en Internet. En su libro de 2006 Tech Terms: What Every Telecommunications and Digital Media Professional Should Know, Jeff Rutenbeck define publicidad en Internet como “la distribución de información comercial (a veces pedida por el cliente, a veces no) a través de Internet. Formas legítimas de Publicidad en Internet son los banners, links patrocinados, y campañas de email de 52 registro voluntario. Formas Ilegítimas de publicidad en Internet son las campañas de email no solicitado (SPAM) y spyware.” (Pág 138) Entonces la publicidad en Internet es la acción de desplegar avisos en Internet a través de distintos medios. 2.3.4.1 Publicidad de Pago por Click La publicidad de pago por click (Pay per Click (PPC)) es una técnica de publicidad usada en sitios web, redes de avisos y motores de búsqueda en Internet. En su libro de 2005 “Pay-Per-Click Search Engine Marketing Handbook”, Mordkovich & Morokovich comentan sobre este tema: “En su forma más sencilla, el anunciante no paga nada por el aviso hasta que alguien hace click en él y es dirigido al sitio web del anunciante. Estos avisos generalmente se muestran con más destaque que los resultados normales en un sitio de búsqueda, y se les llama ‘enlaces patrocinados’ ”. (Págs 1-2, traducido por el autor) Los anunciantes compiten por a aquellas palabras claves que consideran que sus potenciales clientes tipiarán cuando busquen su tipo de producto o servicio. Por ejemplo, si un anunciante vende camisetas rojas, él o ella le apostarían a la palabra clave “camiseta roja”, esperando que los usuarios escribirán esas palabras en la barra de búsqueda, verán su aviso, entrarán a su sitio y comprarán su producto. Este tipo de avisos se llaman “links patrocinados” o 53 “avisos patrocinados” y aparecen junto a, y a veces arriba de, los resultados normales de la búsqueda. El anunciante sólo paga cuando el usuario hace clic en su aviso. Categorías Los servicios de pago por clic pueden ser categorizados en “Palabras Clave”, “Productos” y “Servicios”, y hay nuevos modelos desarrollándose constantemente (Mordkovich, y otros, 2005). En todos los esquemas, el usuario sólo paga si el visitante hace clic en el aviso. • PPC de Palabras Clave: Los anunciantes compiten ofreciendo dinero por palabras clave, que pueden ser frases o palabras. Cuando un usuario busca un término particular o palabra, la lista de links patrocinados le aparece en orden del monto que cada anunciante ofreció por la palabra clave. Las palabras clave, también conocidas como “términos de búsqueda”, son el propio corazón de la industria del pago por clic. Los términos de búsqueda son secretos muy valorados por los anunciantes, y existen empresas que ofrecen software o servicios que ayudan a los anunciantes a definir su estrategia de palabras clave. • PPC de Productos: Los anunciantes proveen resúmenes de sus bases de datos de productos, y cuando un usuario busca un producto, los links de los distintos anunciantes de este producto aparecen, dándole más relevancia a los anunciantes que más pagan, pero 54 permitiendo al usuario ordenar por precio para ver los productos más baratos, para luego hacer clic y comprar. Estos servicios también se conocen como Motores de Comparación de Productos o Motores de Comparación de Precios. • PPC de Servicios: Similar al PPC de productos, pero con servicios. Tasa de clics (Click-through rate (CTR)) La Tasa de Clics o Porcentaje de clics (CTR) es una medida del éxito de una campaña de publicidad en línea. La CTR se obtiene dividendo el número de usuarios que hicieron clic en un aviso o en un link, entre el total de veces que el aviso fue mostrado (impresiones)(Mordkovich, y otros, 2005). Si un aviso fue mostrado 100 veces y sólo una persona hizo clic, la CTR es de 1%. 2.3.4.2 Tasa de conversión En cualquier sitio web comercial, el objetivo principal será transformar a los visitantes en clientes o compradores. La variable principal para medir esto es la tasa de conversión. En su libro de 2004 Web Analytics Demystified, Eric T. Peterson se refiere a la tasa de conversión global de un sitio como “La tasa de conversión global de un sitio, también llamada ‘tasa de conversión a órdenes’ o ‘tasa de 55 conversión a compras’ es la tasa de conversión más usada en los estudios de conversión. Calculada como órdenes dividido visitas totales, esta tasa da una imagen de cuán bien se está convenciendo a los visitantes.”(Pág 165) La tasa de conversión es el principal indicador de cuántos visitantes se están transformando en clientes, y se puede expresar matemáticamente como: ó ó 56 Capítulo 3 Marco Metodológico 57 3.1 Tipo de Investigación En este capítulo se proporciona la información necesaria para sustentar los diferentes estudios que se realizan en este proyecto. Se identificarán fuentes y sujetos de información y se describen los instrumentos y variables que se utilizarán para obtener la información necesaria. Kinnear (1993), se refiere a la investigación en Ciencias Económicas de la siguiente manera: “La investigación de mercados es el enfoque sistemático y objetivo para el desarrollo y el suministro de información para el proceso de toma de decisiones por parte de la gerencia de mercadeo” (Pág 6). La investigación puede clasificarse según su naturaleza, su fin, sus fuentes de información y su marco a lugar. 3.1.1 Por su naturaleza Como se buscará identificar variables propias de un mercado, y de la ejecución de un proyecto, el tipo de investigación es descriptivo. Mc Daniel (2006), se refiere a la investigación descriptiva de la siguiente forma: “Los estudios descriptivos se hacen para responder a las preguntas de quién, qué, cuándo, en dónde y cómo. Algo implícito en la investigación descriptiva es el hecho de que la administración ya sabe o comprende las relaciones fundamentales entre las variables en el problema.” (Pág 62) 58 Aaker (1989) se refiere al tema indicando que es “la investigación que generalmente es diseñada para proporcionar un resumen de algunos aspectos del medio ambiente, cuando las hipótesis son tentativas y de naturaleza especulativa.” (Pág 682) Los estudios descriptivos requieren que el investigador tenga conocimientos preliminares en el tema, para poder formular las preguntas necesarias para poder elaborar una buena investigación. En este estudio se utilizará la investigación descriptiva, dado que se pretende evaluar y medir, con la mayor precisión posible, las variables que se definirán más adelante. 3.1.2 Por su finalidad Eyssautier de la Mora (2006) define la investigación aplicada como “La investigación aplicada es investigación dirigida hacia la solución de problemas prácticos y específicos en áreas delineadas”. (Pág 114) Se clasifica como investigación aplicada, ya que se dirige a un objetivo práctico específico, en este caso la determinación de la factibilidad de un proyecto de empresa. 3.1.3 Por las fuentes que se utilizan Se determina como una investigación mixta, pues se utilizan fuentes primarias y secundarias. 59 Eyssautier de la Mora (2006), se refiere a este tema: “Las fuentes de datos primarios o fuentes primarias se refieren a aquellos portadores originales de la información que no han retransmitido o grabado en cualquier medio o soporte la información. Esta información de fuentes primarias la tiene la población misma. Para extraer los datos de esta fuente se utiliza el método de la encuesta, de entrevista, experimental o por observación. Las fuentes secundarias se refieren a todos aquellos portadores de datos e información que han sido previamente retransmitidos o grabados en cualquier soporte y que utilizan el medio que sea; dicha información se encuentra a disposición de todo investigador que la requiera. (.....) La investigación mixta es aquella que se basa tanto en datos primarios como secundarios documentales.” (Págs 115 y 117) 60 3.2 Sujetos y fuentes de información 3.2.1 Fuentes primarias 3.2.1.1 Hotscripts.com Hotscripts.com es un amplio repositorio de componentes y recursos para desarrolladores web. La propia compañía se define, en su sección “Acerca de Nosotros” en su sitio web (http://www.hotscripts.com/about/index.html): “Hotscripts.com es un directorio en Internet que reúne y propaga recursos para el desarrollo de sitios web. Hotscripts.com está orientado a diseñadores y programadores de sitios web que buscan mejorar sus sitios web e intranets con herramientas de desarrollo dinámicas – componentes, códigos, libros y otros recursos….Nuestra misión es brindar a los desarrolladores de sitios web la mejor colección centralizada de recursos e información…” (traducción por el autor) Al 15 de abril de 2007, Hotscripts cuenta con 35,361 recursos, organizados en más de 1000 categorías. Los productos que allí se listan son enviados para su aprobación por los propios desarrolladores, y para cada producto se detalla el precio, las características generales, y cuántos visitantes se han interesado por este producto. Con esta información, Hotscripts tiene una especie de fotografía del mercado de componentes y herramientas para desarrolladores de sitios web. 61 A través de un método computarizado, se descargará una sección de toda la información de Hotscripts a una base de datos, para su estudio y análisis en este proyecto. Validez y relevancia de la información de Hotscripts.com La empresa Alexa.com produce un ranking de los sitios más visitados en Internet, agrupándolos por categorías. Alexa.com es propiedad de Amazon.com, una de las primeras empresas en E-Commerce en Internet. La revista Forbes, en un artículo del periodista Chris Noon, en diciembre de 2005, menciona al respecto: “El servicio de Alexa provee información sobre los sitios web, como información de tráfico, información de contacto y vínculos relacionados…” (http://www.forbes.com/2005/12/13/bezos- amazon-alexa-cx_cn_1213autofacescan02.html) Según los datos de Alexa.com, a Marzo del 2007, HotScripts es el sitio número 972 en Internet, y el primero en la categoría Computadoras/Programación/Internet/Directorios. Como comparación, el sitio del periódico La Nación de Costa Rica figura en el puesto 4,068. 3.2.2 Fuentes Secundarias 3.2.2.1 Fuentes para datos sobre internet y comercio electrónico • Internetworldstats.com: Sitio con estadísticas actualizadas sobre uso de internet, con información para 233 países. 62 • Zooknick.com: Sitio con estadísticas sobre el uso de internet, especializado en nombres de dominio • Oficina del censo de los EE.UU: división del Departamento de Comercio del Gobierno de los EEUU. • Infomerchant.net: sitio especializado en asistencia a los que venden por internet, con estadísticas y precios 3.2.2.2 Fuentes con datos referentes al uso de otros sitios web • Alexa.com: Empresa subsidiaria de Amazon.com, provee información detallada sobre los visitantes de los 2 millones de sitios más visitados de la web • Quantcast.com: Servicio con información sobre las características de los visitantes de más de 20 millones de sitios web. • Compete.com: Servicio con información sobre las visitas y visitantes de más de 2 millones de sitios web. La información que provee sólo representa los usuarios de Estados Unidos. 3.2.2.3 Fuentes legales • Código de Comercio de Costa Rica • Código de Trabajo de Costa Rica • Ley General de Salud de Costa Rica • Ley Orgánica del Ambiente de Costa Rica 63 3.2.2.4 Fuentes de información financiera y económica • Fondo Monetario Internacional • Banco Central de Costa Rica • Bolsa Nacional de Valores de Costa Rica • Superintendencia General de Valores de Costa Rica 3.2.2.5 Otras fuentes • Fireclick.com: Empresa consultora en marketing en Internet, que publica índices sobre medidas de efectividad de acciones de mercadeo de sus clientes • Trade X (Costa Rica Trade Exchange) trade-exchange.biz: Sitio web con información general de negocios y empresas de Costa Rica • ClickZ.com: Sitio con información estadística sobre el uso de internet. 64 3.3 Variables Una variable es una propiedad o característica que puede tomar más de un valor. McDaniel y Gates (2005), se refieren a las variables afirmando: “Una variable es simplemente un símbolo o concepto que puede asumir cualquiera de una serie de valores.” (Pág 62) Para cada uno de los objetivos del presente estudio, se enumerarán las variables que se determinarán. 3.3.1 Objetivo Secundario 1 Determinar las características más relevantes del mercado potencial de este tipo de productos Variable Oferta de componentes para desarrollo web Conceptual Cantidad de bienes ofertados por los oferentes en un mercado Demanda de componentes para desarrollo web Cantidad de bienes demandados en un mercado Oferta de componentes financieros para desarrollo web Demanda de componentes financieros para desarrollo web Precio Cantidad de componentes financieros ofertados en el mercado Cantidad de componentes financieros demandados Monto que se da a cambio de un producto o servicio Perfil del cliente Características principales de los clientes de este mercado Instrumental Creación y análisis de una base de datos con información de este mercado (hotscripts.com) Creación y análisis de una base de datos con información de este mercado Análisis de una base de datos con información de este sector del mercado Análisis de una base de datos con información de este sector del mercado Análisis de una base de datos con información de este mercado Análisis del perfil de los visitantes del sitio web Hotscripts.com Operacional Estimar la posible competencia Estimar volumen de ventas Estimar la posible competencia, en el sector específico de acción del proyecto Estimar volumen de ventas Definición de precios Definir políticas de mercadeo 65 3.3.2 Objetivo Secundario 2 Determinar los factores técnicos y legales propios de esta empresa Variable Normativa Legal Conceptual Reglas que permiten o impiden la ejecución del proyecto Requerimientos técnicos Tareas y recursos técnicos necesarios para la realización del proyecto Instrumental Análisis de la normativa legal relacionada con el proyecto Análisis de las tareas que se requieren hacer y los pasos y recursos para lograrlas Operacional Determinar los riesgos legales del proyecto Determinar los costos de los requerimientos técnicos. 3.3.3 Objetivo Secundario 3 Determinar la capacidad organizativa y los procedimientos administrativos que aseguren la ejecución del proyecto Variable Capacidad organizativa Conceptual Estructura administrativa de la Organización Instrumental Analizar los requerimientos técnicos y tareas para determinar las características de las unidades administrativas del proyecto Operacional Determinar los costos de la organización administrativa 3.3.4 Objetivo Secundario 4 Analizar el impacto ambiental que tendrá el proyecto. Variable Impacto ambiental Conceptual Impacto que tendrá el proyecto en el ambiente Instrumental Analizar el impacto ambiental. Operacional Determinar riesgos ambientales del proyecto, y eventuales costos por requerimientos ambientales 66 3.3.5 Objetivo Secundario 5 Determinar la evolución de los factores macroeconómicos que inciden en el proyecto. Variable Inflación Conceptual Crecimiento sostenido y generalizado en el nivel de precios Crecimiento Económico Crecimiento en el valor de todos los bienes y servicios producidos por una economía Porcentaje ganado por un inversionista al invertir en un instrumento Rendimientos Instrumental Analizar los valores pasados y los valores proyectados para el tiempo en que se ejecute el proyecto Analizar los valores pasados y los valores proyectados para el tiempo en que se ejecute el proyecto Analizar los rendimientos actuales de varios instrumentos de inversión del mercado Operacional Determinar las variaciones de precio que pueden tener los insumos del proyecto Determinar el ambiente económico general para la ejecución del proyecto Para determinar el rendimiento de oportunidad de los potenciales inversionistas 67 3.3.6 Objetivo Secundario 6 Determinar la rentabilidad del proyecto. Variable Inversión Inicial Egresos Flujos de efectivo proyectados Valor presente Neto (VAN) Tasa Interna de Retorno Sensibilidad del proyecto a las principales variables Conceptual Salida de efectivo inicial, necesaria para poner en marcha el proytecto Salidas de efectivo periódicas o recurrentes Flujos de dinero, positivos o negativos, que se esperan para cada años del proyecto Valor, al día de hoy, de los flujos de dinero que se esperan en el futuro Tasa de descuento a la que el valor presente neto de los flujos de efectivo es igual a 0 Variación que se observa en los resultados esperados al variar los escenarios esperados Instrumental Se determinan todas las salidas de efectivo necesarias en el momento cero Se determinan las salidas de efectivo necesarias en cada año del proyecto Se proyectan todos los ingresos y egresos de dinero 1 0 1 Se modifican las principales variables del estudio, y se generan escenarios que muestran el impacto de esas variaciones Operacional Se cuantifican y suman todas las salidas de efectivo del momento cero Utilizando el estudio técnico como base, se calculan los gastos En base a los los demás estudios, se estiman ingresos y salidas de dinero Si el VAN es mayor que 0, el proyecto se acepta, de lo contrario se rechaza Si la TIR es mayor que la tasa de rendimiento requerida, el proyecto se acepta, de lo contrario, no se acepta Permite evaluar el riesgo del proyecto 68 Capítulo 4 – Análisis de los resultados 69 4.1 Estudio de Mercado 4.1.1 Introducción En el presente estudio se determinarán las principales características del mercado de componentes para desarrollo web. Para la realización del mismo, se extrajo, mediante técnicas computarizadas, toda la información de un sitio web que lista información de este tipo de productos, Hotscripts.com. Este sitio web es la principal referencia a nivel mundial para componentes de desarrollo web. Por tanto, el análisis del mismo y de quienes lo visitan, es un análisis muy cercano al de todo el mercado de componentes para desarrollo web. 4.1.1.1 Características generales de la información obtenida Para cada uno de los más de 34,000 productos listado en hotscripts.com, la información que se obtuvo fue la siguiente: 1. Precio de venta en dólares 2. Categoría a la que pertenece: los productos en hotscripts se agrupan en 300 categorías distintas, según el sub mercado a que satisfacen 3. Tiempo en días que llevan a la venta 4. Apreciación de la calidad del producto por los clientes medida por dos variables: 7 70 a. Críticas escritas e porr los visitan ntes, con un na puntuación de entrre 0 y 5. b. Puntuacio ones otorga adas por los visitantess, entre 0 y 5 puntos. 4.1.2 2 Oferta de componentes para dise eño web 4.1.2 2.1 Consid deracione es iniciales A efectos del d presente e estudio, se estudia ará la oferta a de comp ponentes en e relacción a la competencia c a directa o indirecta que éstoss puedan ser s para lo os productos que comercializ c zará el presente proyecto de emp presa (ver Esquema E 2)). La oferta de d componentes para a diseño web w se divvide, básiccamente, en e comp ponentes comerciales c s y gratuitoss. Para adq quirir los prrimeros, el cliente c deb be dese embolsar un na cantidad d de dinero,, mientras que q para ad dquirir los segundos s no se debe d entre egar ningún monto. La distincción no im mplica que e satisfaga an nece esidades distintas, pue esto que un producto gratuito pu uede cump plir la misma Esquema 2 – Comp petencia dire ecta e indirec cta Todos los co ompone entes Comerciales Com mpone entes financie eros Comerciale es Gratuitos Fuen nte: elaborado po or el autor Gratuitos 71 función que uno comercial. Dentro del universo de componentes para desarrollo web, existe un grupo de productos denominados “Componentes financieros”, que son aquellos que satisfacen una necesidad de cálculo financiero. En esta categoría específica se encuentran los productos que comercializará el presente proyecto de empresa. Cualquier producto dentro de esta categoría, sea gratuito o comercial, es considerado competencia directa. Cualquier otro componente, que no sea financiero, debe ser considerado competencia indirecta, puesto que pueden actuar como productos sustitutos a los comercializados por el presente proyecto de empresa. 4.1.2.2 Cantidad de componentes Desde su puesta en marcha en 1999, hotscripts.com ha tenido un crecimiento constante en el número de componentes que en él se ofrecen. En abril de 2007, se contabilizaban 34.692 componentes a la venta. Entre 1999 y 2007, el crecimiento fue de unos 4005 componentes al año, lo cual representa un promedio de 11 componentes agregados cada día (ver Gráfico 5). 7 72 Grá áfico 5 - Oferrta de compo onentes en Hotscripts.co H om, 1999-200 07 40.000 35.000 Componentes 30.000 Total Var. Anu ual 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 1999 200 00 2001 2 2002 2003 Año 2004 2005 2006 Ab br‐07 Fuente: Elabora ación del autor en n base a datos de d hotscripts.com m La oferta de d componentes se divide en n dos gra andes cate egorías: lo os comp ponentes comerciales c s (que tiene en un preccio de venta a), y los co omponente es gratu uitos. D De los 34.764 Gráfic co 6 - Oferta de compone entes según tipo comp ponentes ofertados en Hotscripts.com,, 80 26.78 Com mercial 22,,93% Gratuito os 77,07% % son comp ponentes gratu uitos, mienttras que 7.966 6 son de e venta Fuente: elaboración del autor en n base a datos de e Hotscripts.com m come ercial (ver Gráfico 6). Esta estadística e permite entrever una u de la as princcipales dife erencias en ntre el negocio de la venta de d compon nentes parra 7 73 desa arrolladores s web y otrros negocio os más trad dicionales: la existen ncia de una mayoría de com mpetidores que ofrecen sus prroductos sin s costo. La cantidad de compon nentes com merciales offertados ha a variado mucho m en lo os últim mos años. En E el año 2000 2 se ag gregaron a hotscripts.com un tottal de 2.60 01 productos, que e se dividiieron en 2.548 2 com mponentes gratuitos frente f a 53 5 ponentes comerciales c s. Es decir que, en ell año 2000, sólo el 2..04% de lo os comp Gráfico 7 - Componente C es gratuitos vs v comercialles en hotscripts.com, 19 999-2006 45% Gratuittos 40% 6.000 Comerrciales 5.000 % Com merciales (eje 2dario) 35% 30% 4.000 25% 3.000 20% 15% 2.000 Porcentaje del total Componentes 7.000 10% 1.000 5% 0 0% 999 19 2000 2001 2 2002 2003 2004 2005 2006 6 Año Fue ente: elaborado por p el autor, en base b a datos de hotscripts.com comp ponentes agregados a e eran comerrciales. P Por el con ntrario, en el año 2006 2 se introdujeron i n un total de 6.08 81 comp ponentes. De D éstos, 3.632 3 eran gratuitos, g y 2.449 eran n comercialles. Es deccir que el 40.27% de los com mponentes ofertados en e el año 2006 2 eran comerciales c s. Por tanto, t se aprecia una clara tend dencia al au umento en la participa ación de lo os comp ponentes comercialess sobre los gratuitos. Esto E se pue ede ver en detalle d en el e Gráfiico 7. 74 4.1.2.3 Componentes comerciales En el punto anterior se destacó la existencia de un gran número de Cuadro 5 – Precios de componentes comerciales en Hotscripts.com Componentes Comerciales 7.966 Precio promedio competidores que comercializan sus productos libres de costo. Los siguientes análisis se centrarán en los componentes comerciales, dejando de lado los Precio mínimo Precio máximo Desv. Estándar de los precios Coeficiente Variación $103.37 $1.00 $1323.83 $ 148.86 144% Fuente: elaboración del autor, en base a datos de hotscripts.com gratuitos. En hotscripts.com hay 7966 componentes comerciales, con una distribución de precios muy amplia, con un precio promedio de $103.37 y una distribución estándar de $148.86, lo que implica un coeficiente de variación de 144% (ver Cuadro 5). Para analizar con más detalle la cantidad de componentes que se venden a cada precio, se realizó una distribución de frecuencias, agrupando y contando la cantidad de productos que hay para cada rango de precios. 7 75 E el Gráfic En co 8 se pue ede aprecia ar la cantida ad de productos segú ún su precio o. Para a este gráfiico los precios se ag gruparon en n intervaloss de 10, (0 0-10, 11-20 0, Gráfico 8 - Componente C s ofertados según s precio o de venta 1.400 Rangos co omenzando en un múlttiplo de 90 (90‐100, 190‐200, 290‐300, 390‐400, 490‐500 y 5 590‐600) Componentes ofertados 1.200 1.000 800 600 400 200 0 0 20 400 480 560 640 720 0 800 880 9 960 1040 1120 0 1200 1280 80 160 240 32 Precio Fuentte: elaboración del d autor en base e a datos de hotsscripts.com etc). Se nota una tendenccia exponen ncial decreciente, con n la mayor parte de lo os productos con precios menores de 100 dólare es. Tambié én se apre ecia que lo os rangos 10-20 y 20-30 dólares son lo os que má ás producto os tienen, 1062 y 116 66 respe ectivamente (un 27% del total). U aspecto interesante Un e que se de esprende de d está grá áfica es la acumulació a ón de productos en n los rango os denominados “90”, es decir, ell último ran ngo antes de pasa ar a la sigu uiente cente ena (por ejemplo e los rango 90--100, y190--200). En la gráficca se identtifican como o los picos marcados con un círcculo rojo. Esto indica la tende encia a poner precioss del estilo “99.99”, ó “199.99” y podría ind dicar que la fijación de precios en esste tipo de e industriass no respo onde a loss costos de c ítem, sino s solame ente a conssideracione es de merca adeo. producción de cada 76 En el Cuadro 6 se puede apreciar la acumulación de componentes según su precio. El 50% de los productos tienen un precio inferior a los 50 dólares, el 70% Cuadro 6 – Deciles de precio, componentes con precio D0 D1 D2 D3 D4 D5 D6 D7 D8 D9 D10 $1 $11 $19 $29 $35 $49 $59 $99 $149 $290 $1323 Fuente: elaboración del autor, en base a datos de hotscripts.com tiene precios inferiores a los 100 dólares, y sólo un 10% tiene precios superiores a los 290 dólares La agrupación de productos en el rango de precios de 1 a 50 dólares se aprecia mejor en el Gráfico 9, donde también se destaca la categoría 90-100 dólares. Gráfico 9 - Componentes comerciales según precio, rangos seleccionados 1200 Rangos de $10 Rangos de $50 Rangos de $100 Rangos de $500 Componentes 1000 800 600 400 200 0 Precios Fuente: elaboración del autor, con base en datos de hotscripts.com 7 77 4.1.2 2.4 Moned das T Tratándose de un lisstado intern nacional, donde d desarrolladores de toda as parte es del mun ndo vienen n a buscar componen ntes y don nde los pro oductos so on cread dos por desarrolladore es de todas las nacio onalidades, la pregunta a de en qué mone eda poner los precioss se vuelve relevante. Hotscripts..com permiite poner lo os preciios en 6 monedas m distintas: dó ólar americano, libra esterlina, euro, e francco suizo o, yen japon nés y yuan n chino. Sin Gráfico 10 - Precios en n hotscripts.c com según moneda m emba argo, sólo 3 de Euro % 2,93% estass monedas se usan n. De Libra Esterlina 2,55% 13063 preciios fijados s en Dólar USSA 94,52% % hotsccripts.com (cada a prod ducto pued de tener má ás de Fue ente: elaboración n del autor en base a datos de ho otscripts.com un precio, p al existir e distin ntos tipos de d licenciass), 12347 son s en dóla ares americcanos, 383 3 en euros y 333 en e libras es sterlinas (ve er Gráfico 10). 1 4.1.3 3 Oferta de componentes financierros para diseño d w web 4.1.3 3.1 Catego orías o “sectores” de mercado E el puntto anterior se analizzaron las característticas de la En a oferta de comp ponentes para p desarrrolladores web, w sin disstinguir porr su función o uso. En E 78 una oferta de componentes tan grande, evidentemente hay todo tipo de productos para todo tipo de fines. Para facilitar la búsqueda y la clasificación de los Cuadro 7 – Ejemplos seleccionados de categorías en hotscripts.com Herramientas financieras Calculadoras Botones Listados comerciales componentes, hotscripts.com ubica los mismos en una de 300 categorías distintas. Estas categorías son muy diversas, y Audio y sonido Contadores Soporte al cliente Scripts de correo electrónico Administradores de Contenido pretenden cubrir todas las posibles funcionalidades de los productos que en Calendarios Fuente: elaboración del autor, en base a datos de hotscripts.com ellas se ofrecen. El Cuadro 7 muestra algunos ejemplos seleccionados de categorías en hotscripts.com. Estas categorías diferencian los productos según su función, por lo que pueden ser interpretadas como “sectores” de mercado, ya que atienden necesidades distintas. Para los efectos del presente estudio, hay 2 categorías en las que se pueden clasificar los productos que producirá el presente proyecto: “Herramientas financieras” (Financial Tools) y “Calculadoras” (Calculators). Es fundamental estudiar estas dos categorías, puesto que los productos que allí se encuentren son competencia directa de los componentes que comercializará el presente proyecto de empresa. Entre estas 2 categorías, la competencia más directa está representada por “Herramientas financieras”. Los componentes representados 79 por las demás categorías son competencia indirecta, pues pueden atender, de una forma no tan directa, las necesidades de los desarrolladores. 4.1.3.2 Cantidad de componentes financieros El Gráfico 11 muestra que la categoría “Herramientas financieras” tiene 193 productos y la de “Calculadoras” 130, mientras que el promedio en todas las Cantidad de productos Gráfico 11 - Cantidad de productos, categorías seleccionadas 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 Gratuitos Comerciales 132 117 88 61 13 0 Herramientas financieras Calculadoras 27 Categoría promedio categorías es de 115. Adicionalmente, la categoría “Herramientas Financieras” tiene 61 productos comerciales mientras que la de “Calculadoras” tiene 13, siendo el promedio de todas las categorías 27. En términos porcentuales, esto representa un 31.2% del total en “Herramientas Financieras”, un 10% en “Calculadoras” y un 20% en la categoría promedio O sea que, en términos de cantidad de productos, ambas son categorías por encima del promedio, mientras que en términos de productos comerciales, “Herramientas financieras” está por encima del promedio y “Calculadoras” está por debajo. 80 4.1.3.3 Crecimiento en el último año Para analizar el momento en que se encuentran estos sectores de mercado, se analizó el crecimiento de las categorías que interesan al proyecto versus el resto del universo de componentes. El Gráfico 12 muestra que el sector “Herramientas Financieras” tuvo un Gráfico 12 - Crecimiento último año, categorías seleccionadas D1, 0% D2, 12% D3, 19% D4, 23% D5, 29% D6, 36% Todo hotscripts.com, 36% Calculadoras, 37% D7, 42% D8, 50% Herramientas financieras, 53% D9, 84% 0% 10% 20% 30% D1 = Decil 1 D2 = Decil 2 Dn = Decil n 40% 50% 60% 70% 80% 90% Crecimiento último año Fuente: elaboración del autor, en base a datos de hotscripts.com crecimiento de 53% en el último año, superior al 36% de crecimiento que experimentó todo hotscripts.com, ubicándose entre el 20% de categorías de más crecimiento (el decil 8 del crecimiento es 50%). La categoría “Calculadoras”, no tuvo un crecimiento tan destacado, ya que creció al mismo ritmo que el total de componentes. Sin embargo, esta categoría se ubicó entre el 40% de categorías con más crecimiento (el decil 6 es 36%). Estos datos podrían indicar que el sector de Herramientas financieras está cobrando fuerza comparado con otros sectores. 81 4.1.3.4 Precios de componentes financieros El análisis de los precios en las categorías financieras es fundamental para tener en cuenta a la hora de fijar políticas de precios. La categoría “Herramientas Financieras” tiene un precio promedio de $103.92, mientras que en “Calculadoras” el precio promedio es de $75.12 (ver Cuadro 8 – Precios en categorías seleccionadas Categoría Herramientas financieras Calculadoras Categoría promedio Componentes Comerciales 61 Precio promedio $103.92 Desv. Estándar $154.27 Coef variación $118.86 13 $75.12 $89.29 $148.45 26.54 $95.06 $87.72 $92.29 Fuente: elaboración del autor, en base a datos de hotscripts.com Cuadro 8) Analizando la distribución de precios de estas dos categorías combinadas (ver Gráfico 13), se descubre que siguen un patrón muy similar al observado en Gráfico 13 - Distribución de precios, categorías financieras 18 16 Componentes 14 12 10 8 6 4 2 0 10 60 110 160 210 260 310 360 410 460 510 560 610 660 710 760 Precio Fuente: elaboración del autor, en base a datos de hotscripts.com 82 la distribución global de precios. Se nota una acumulación de productos con precios inferiores a los 100 dólares, y en especial en los rangos 10-20 y 20-30, donde se acumulan el 37% de los productos de esta categoría. También se notan varios productos con precios desde $150 a $760. El cálculo de los deciles para este sector de mercado, que se puede ver en el Cuadro 9, muestra una distribución similar a la del total de productos. El 90% de Cuadro 9 – Deciles de precios, componentes comerciales D0 D1 D2 D3 D4 D5 D6 D7 D8 D9 D10 Financieros $4 $10 $18 $25 $29 $36 $49 $89 $190 $297 $750 Todos $1 $11 $19 $29 $35 $49 $59 $99 $149 $290 $1324 Fuente: elaboración del autor, en base a datos de hotscripts.com los productos tiene un precio inferior a los 297 dólares, y el 50% tiene un precio inferior a los $36. La diferencia más destacable entre este sector de mercado y todos los productos es que en éste hay más productos por debajo de los 50 dólares que en el total del mercado. El 60% de los productos de esta categoría tienen precios por debajo de los $50, mientras que en el total del mercado este valor es del 50%. 4.1.4 Demanda de componentes Hotscripts.com mantiene, para cada producto, el número de veces que algún usuario se interesó por un producto en particular, generalmente para descargarlo o comprarlo. Esta variable se denomina “hit”. Un “hit” ocurre cuando algún usuario se interesa en un producto. A través del análisis de esta variable, se medirá el nivel de la demanda. 83 4.1.4.1 Características generales Siendo uno de los principales sitios para componentes financieros, hotscripts.com atrae a muchos desarrolladores a buscar los productos que en él se ofrecen. Hotscripts Cuadro 10 – Características generales de la demanda en hotscripts.com Hits a Junio 2007 Días de existencia de hotscripts.com Hits por día Hits por hora existe desde Junio de 1999, y a Junio de 2007, tenía registrados más de 126 millones Hits por minuto 126.693.183 2937 43.137 1.797 30 Fuente: elaboración del autor, en base a datos de hotscripts.com de hits. Esto representa 1.800 hits por hora, o 30 por minuto. En otras palabras, cada 2 segundos, alguien, en alguna parte del mundo, se interesa por uno de los componentes ofrecidos en hotscripts.com (ver Cuadro 10) 4.1.4.2 Perfil de los demandantes Como se verá en esta sección, los usuarios de hotscripts.com, demandantes de este tipo de soluciones son principalmente hombres jóvenes (menos de 34 años), y de países de habla inglesa. 8 84 País s Gráfico 14 1 – Usuarios de hotscrittps.com, seg gún país Estad dos Unidos 3 30,64% 41,02% % Gran Bretaña Alem mania Canada 7,98% 2,20% 4 4,69% 2,69% % 2,59% 4,29% % 3 3,89% India Turqu uía Austrralia Españ ña Otross Fuente: Alexa.c com Los usuarios in nteresados en los com mponentes ofrecidos en hotscrip pts.com so on de to odas las nacionalidad n des, aunqu ue con ma ayor presen ncia de loss países de habla a inglesa. Por P ejemplo o, el 31% acceden dessde Estado os Unidos, 8% 8 desde el e Reino Unido, 4.3% desde Canadá y 2.59% dessde Australlia (ver Grá áfico 14). En E otrass palabras, estos 4 países p de habla inglesa repressentan el 45% 4 de lo os usua arios de hottscripts.com m. Sexo o Gráfic co 15 – Usua arios de hots scripts.com según s sexo La mayoría intere esados homb bres, loss en n comp ponentes desa arrollo de Femenino % 31,00% Masculin no 69,00% para a web w son n con ntabilizando o un 69% del total (ve er Fuente: qu uantcast.com 8 85 Gráfiico 15). Gráfico o 16 - Usuariios de hotscripts.com, se egún edad Edad d E su ma En ayoría, loss intere esados comp ponentes en en 4 45‐54 17 7,29% loss 65+ 55‐64 8,41% % 8,10% ofertadoss hotscripts..com 35 5‐44 17,60% 18‐24 33,18% 25‐34 15,42% son n jóven nes (ver Gráfico G 16). Fuente: qu uantcast.com El 49 9% tiene menos de 34 4 añoss, y el 33% menos de 24 2 años. 4.1.4 4.3 Distrib bución de la deman nda entre los l compo onentes E el punto 4.1.4.1 se En e analizaron n las cantid dades totale es de hits que recibe en todoss los produ uctos que se encuentrran en Hotsscripts.com. Al haber tan t variado os productos, es evidente e que e unos tien nen más de emanda que e otros. El component c te prom medio recib be 3.42 hits cada día, d y 102,,54 hits al mes. Al analizar la distriibución de esta deman nda (ver Grráfico 17), se s puede ver v que la gran mayoríía de lo os compone entes (78% %) reciben entre e 1 y 4 hits al día,, mientras que q un 12% % recib be entre 5 y 8, y ell restante 10% recib be más de 8 hits dia arios. Esto os resulltados indic can que la distribución d n de los hitss es dispar entre los co omponente es ofreccidos en ho otscripts.com m. 8 86 Gráfic co 17 - Distrib bución de la demanda en ntre los componentes 100% 12.000 80% 70% 8.000 6.000 Cantidad de componeentes 60% %Acumulado (eje 2dario) 50% 40% 4.000 30% 20% 2.000 Porcentaje acumulado Cantidad de componentes 90% 10.000 10% 0 0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 4 15 16 17 18 1 19 20 20++ d de hits promeedio por día Cantidad Fuente: elaborado e por el autor, a en base a datos de hotscriipts.com Dem manda segú ún precio P Para analiza ar la deman nda según el precio, se s agruparo on los productos según los deciles d de precio, p calcculados antteriormente e (ver Cuad dro 6, pág. 76), y parra cada a grupo de productos se calculó ó la demand da promed dio, medida a en hits po or día. Se calculó la demand da promedio o de los prroductos grratuitos y se e incluyó en e Gráfico o 18 – Deman nda promedio o de los com mponentes se egún precio 6 Comerciales Gratu uitos Hits diarios 5 5,2 4 3 2 4,5 5 3,8 3,3 3,3 3,2 2 2,7 2 2,8 3,1 2,5 1 0 Rangos de precios, (derivan de loss percentiles) Fuente: elaborado por el e autor, en base a datos de hotsccripts.com 4 4,3 87 el análisis. El resultado es el Gráfico 18. Analizando el mismo se puede ver que no hay una relación clara entre el precio de los componentes y la demanda que éstos tienen. La demanda parece disminuir al pasar de los componentes gratuitos a los que tienen un precio entre $29 y $35, para luego subir hasta hacer pico en los componentes con precios entre $149 y $290. Por tanto, se debe presumir que la demanda no tiene relación clara con el precio. Demanda según longevidad del producto Otro aspecto que puede ser relevante a la hora de analizar el comportamiento de la demanda es la longevidad del producto, o cuánto tiempo ha estado disponible para la venta. Este análisis nos muestra que los productos más jóvenes son más demandados que aquellos que tienen mucho tiempo de estar a la venta. El Gráfico 19 nos muestra los hits promedio por día que han tenido los componentes según las semanas que han estado disponibles, y en rojo aparece la media móvil de 8 semanas de la misma variable (se utilizó una media móvil de 8 semanas para suavizar las fluctuaciones de corto plazo). Se aprecia con claridad que los componentes que más demanda promedio han tenido son aquellos que han estado entre 10 y 100 semanas disponibles. 8 88 E importan Es nte recalca ar que la variable v grraficada (hits al día) muestra el e prom medio de hits diarios que q ha teniido cada co omponente e durante to oda su vida a. En otras o palabrras, el valorr que se ve e en la gráfiica no son los hits que e tiene cada comp ponente ho oy, sino los hits diarios que, en promedio, p h tenido durante ha d toda su vida. Gráfico 19 1 - Demanda a de compon nentes según n tiempo que e llevan a la venta v 8 7 Hits al día 6 5 4 3 2 1 Hits 8 per. M Mov. Avg. (Hits) 0 0 50 5 100 150 200 2 250 Semanas 300 350 400 Fuente: elaborado por p el autor, en ba ase a datos de hotscripts.com h E Este comportamiento puede p tener una relación directa con el ciclo o de vida de cada a producto. Los compo onentes so on más dem mandados al a principio de su vida a, para luego ir pe erdiendo fue erza y qued dando releg gados en ell mercado. 4.1.4 4.4 Deman nda según n calidad del produ ucto D la base de datos de De d hotscrip pts.com pod demos extrraer dos medidas parra evalu uar los productos seg gún su calid dad: los vo otos y las críticas. c Lo os votos so on puntu uaciones, del d 0 al 5, que los usuarios le dan a los prroductos, mientras m que las críticas c son comentario os escritos, que van acompañad a dos de una evaluación n, 89 también del 0 al 5. Mientras que la mayoría de los productos han recibido algún voto (67%), un número muy bajo (8%) han recibido críticas. Para facilitar el entendimiento de estas Cuadro 11 – Escala de calificaciones Calificación (del 1 al 5) Concepto votaciones y críticas, se estableció una escala 1 Muy Malo conceptual, donde 0 es “Muy Malo” y 5 es “Muy 2 Malo 3 Regular 4 Bueno 5 Muy bueno bueno” (ver Cuadro 11) Del punto de vista de las críticas vemos que Fuente: elaboración del autor, hay una clarísima relación creciente entre la puntuación promedio recibida y la demanda que tiene el producto (ver Gráfico 20). Mientras que los productos sin ninguna crítica o calificación, que son el 92% del total de productos, reciben 2.9 hits promedio al día, los que tienen una Gráfico 20 - Demanda vs calificaciones promedio 12 Hits promedio al día 10 10,67 11,08 10,08 8 6 6,07 5,01 4 2 2,90 0 Sin Calificación Muy Malo Malo Regular Calificaciones promedio de de staff Fuente: elaboración del autor, en base a datos de hotscripts.com Bueno Muy bueno 90 calificación promedio de “Muy Bueno”, que son el 5% del total de productos, reciben una demanda promedio de 10 hits al día. El análisis de la demanda según los votos dados a cada producto requirió un poco más de elaboración. En primer lugar, se creó la variable “Puntuación”, en la que, para cada producto, se sumaron todos los votos, según el valor de cada uno, que puede estar entre 0 y 5. Por tanto, un componente que recibió 3 votaciones de 1, 3 y 5 puntos respectivamente, tendrá un puntaje total de 1+3+5=8. Luego se calcularon los deciles de esta variable, excluyendo los que no han recibido ningún voto, para poder conformar grupos de productos según Cuadro 12 – Deciles de puntación, componentes con algún voto D0 D1 D2 D3 D4 D5 D6 D7 D8 D9 D10 1 4 5 6 10 12 17 25 40 96 197.606 Fuente: elaboración del autor, en base a datos de hotscripts.com puntuación y estudiarlos (ver Cuadro 12). De los deciles se desprende que el 40% de los productos que han recibido votos tienen una puntuación de 10 o menos, y que el 80% de éstos tienen una puntuación de 40 o menos. Un selecto 10% tiene más de 96 puntos en votos. 33% de los productos (11.439) no han recibido ningún voto. Para estos productos se calculó el promedio de hits diarios que reciben. 91 Finalmente se agruparon los productos que corresponden a cada rango de deciles, calculando el promedio de hits diario para cada grupo, e incluyendo el promedio de hits de los productos que no recibieron votaciones. El resultado se puede ver en el Gráfico 21. Gráfico 21 – Demanda según puntaje de votaciones 12 Hits promedio al día 10 10,6 8 6 6,5 4 2 2,0 1,8 1,9 2,1 2,6 3,0 3,4 4,1 4,8 0 Puntaje de votación (rangos) Fuente: elaborado por el autor, en base a datos de hotscripts.com En este gráfico se aprecia una relación creciente entre el puntaje de votación y la demanda de los productos. Mientras más puntos ha recibido un producto, mayor es la demanda por él. Por tanto, la relación entre la calidad que aprecian los clientes y la demanda del producto es clara y directa. 9 92 4.1.5 5 Deman nda de e com mponente es fin nancieros s para desarro olladores s web D la misma De a manera que, q en el punto p 4.1.3 se estudió ó la oferta del d sector de merccado de component c tes financieros, a continuació c ón se pre esentan lo os resulltados del estudio e de la demanda a para este sector esp pecífico. 4.1.5 5.1 Distrib bución de la deman nda E el secto En or de com mponentes financieross, la dema anda se diistribuye de mane era similar a la observada para a todos loss componen ntes (ver Gráfico G 22 y Grá áfico 22 - Dis stribución de e la demanda a, componen ntes financie eros 100% 120 80% 70% 80 60% Hits 60 % accumulado 50% 40% 40 30% 20% 20 Porcentaje acumulado Porcentaje acumulado Cantidad de componentes 90% 100 10% 0 0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1 14 15 15+ 1 por día Cantidad de hits p Fu uente: elaboració ón por el autor, en n base a datos de d hotscripts.com m Gráfiico 17, pág g. 86). La mayor m parte e de los co omponentess tienen un na demanda baja,, mientras que q un gru upo pequeñ ño de comp ponentes “p privilegiado os”, son má ás dema andados que los dem más. El 76% % de los productos p tiene una demanda d de meno os de 3 hits s al día, mientras que el 89% una demanda a de menoss de 5 hits al a día, y apenas un 5% de más de 5 hitss diarios. 93 Gráfico 23 - Demanda promedio, categorías seleccionadas D1, 1,03 D1 = Decil 1 D2 = Decil 2 Dn = Decil n D2, 1,33 D3, 1,59 D4, 1,96 D5, 2,31 Herramientas financieras, 2,55 Calculadoras, 2,61 D6, 2,93 D7, 3,69 D8, 4,59 D9, 6,48 0 1 2 3 4 Hits diarios promedio 5 6 7 Fuente: elaboración del autor, en base a datos de hotscripts.com Al comparar la demanda promedio de las categorías de componentes financieras contra la de las demás categorías (Gráfico 23), vemos que la demanda de estas categorías es promedio, ya que se ubican entre el decil 5 y 6 de la demanda diaria. 4.1.5.2 Demanda según precio Al igual que al analizar todo el mercado de componentes, los componentes Gráfico 24 - Demanda vs precio, componentes financieros Hits diarios 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 4,1 3,6 2,6 2,2 2,2 2,1 1,5 2,1 1,6 Rangos de precios, (derivan de los deciles) Fuente: elaborado por el autor, en base a datos de hotscripts.com 3,6 3,9 94 financieros no presentan una relación distinguible entre precio y demanda (ver Gráfico 24). En otras palabras, no se puede indicar que la demanda está dada por el precio del componente. 4.1.5.3 Demanda según calidad del componente Al analizar cómo se comporta la demanda en relación a la calidad del componente, y tomando como medida las calificaciones otorgadas, se ve una tendencia similar a la observada en el conjunto de todos los productos (ver Gráfico 25). Gráfico 25 - Demanda según calificaciones, categorías financieras 6 5,47 Hits promedio al día 5 4,69 4 3 2 2,51 1 0 Sin Calificación Muy Malo Malo Regular Calificaciones promedio de de staff Bueno Muy Bueno Fuente: elaborado por el autor, en base a datos de hotscripts.com La mayor parte de los componentes de la categoría (94%) no han recibido calificaciones, y el promedio de hits diarios en ese grupo es de 2,51, mientras que un 95% han recibido una calificación de “Muy bueno”, promediando 5.47 hits diarios. 95 Por tanto, los componentes financieros con mejores calificaciones son los que atraen más demanda. Para analizar la relación entre demanda y las votaciones recibidas por los componentes, se utilizó la misma metodología que para el Gráfico 21 (pág 91) donde se analizó esta relación para todos los componentes. El cálculo de los deciles de puntuación para el sector de herramientas financieras revela que la puntuación media obtenida por estos productos es inferior, en términos relativos, a la recibida por el conjunto de todos los componentes (ver Cuadro 13). Se aprecia que el 50% de los productos han recibido una puntuación de 10 o menos, mientras que en el global de todo el mercado, el 50% de los productos han recibido una puntuación de 12 o menos. Cuadro 13 – Deciles de puntación, componentes con algún voto D0 D1 D2 D3 D4 D5 D6 D7 D8 D9 D10 Financieros 1 4 5 6 9 10 15 21 32 71 4124 Todos 1 4 5 6 10 12 17 25 40 96 197.606 Fuente: elaboración del autor, en base a datos de hotscripts.com Esto podría indicar que este sector de mercado no está bien considerado por los clientes, que le dan una puntuación menor que a otras. 96 Al comparar la puntuación promedio de cada categoría, obtenemos que, Gráfico 26 - Puntuación promedio, categorías D1, 5 D1 = Decil 1 D2 = Decil 2 Dn = Decil n D2, 9 D3, 14 D4, 19 D5, 25 Herramientas financieras, 25 D6, 35 D7, 48 Calculadoras, 57 D8 , 70 D9, 119 0 20 40 60 80 Puntuación promedio 100 120 140 Fuente: elaborado por el autor, en base a datos de hotscripts.com efectivamente, la puntuación promedio de las categorías financieras podría ser mejor. La categoría “Herramientas financieras” tiene una puntuación promedio de 25, lo que la ubica apenas en el 50% de las categorías con mejor puntuación. En otras palabras, podría tener una mejor calificación. La categoría de calculadoras, en cambio, tiene una puntuación promedio de 57, lo que la ubica entre el 30% de las categorías con mejor puntuación (ver Gráfico 26). Al analizar la relación entre demanda y puntuaciones obtenidas para los componentes financieros, se aprecia que, si bien a mayor calidad mayor demanda, la relación no es tan directa (ver Gráfico 27). Los componentes financieros sin ninguna puntuación (un 25% del total de productos en el sector de mercado), tienen una demanda de apenas 1,6 hits diarios, mientras que los componentes financieros con más de 71 puntos tienen una demanda promedio 97 superior a los 4.6 hits diarios. En el rango entre 1 y 71 puntos, hay variaciones, pero la tendencia general es ascendente. A mejor puntuación, mayor demanda. Gráfico 27 - Demanda según puntación en votaciones, categorías financieras 5 5 4,6 Hits promedio al día 4 4 3 3 2,7 1 2,9 2,9 2,4 2,3 2 2 3,4 3,3 2,0 2,0 1,6 1 0 Puntaje de votación (rangos) Fuente: Elaborado por el autor, en base a datos de hotscripts.com 98 4.2 Estudio legal y técnico 4.2.1 Introducción El presente estudio se compone de dos partes y pretende analizar los principales elementos legales relacionados con el proyecto y los requerimientos técnicos necesarios para llevar adelante el proyecto. 4.2.2 Estudio Legal 4.2.2.1 Introducción La compañía se ampara en el marco legal costarricense descrito en este estudio para constituirse como Sociedad Anónima e iniciar sus operaciones para el diseño de aplicativos financieros para desarrolladores de páginas web. Como organización estará regida principalmente por la Ley # 3284 “De Constitución de Sociedades Anónimas” del Código de Comercio de Costa Rica y todos y cada uno de sus artículos, no excluyendo los demás títulos si procede su aplicación. En cuanto al nombre comercial, la empresa se inscribirá en el registro de marca de comercio bajo el nombre de “Rich Financial Tools S.A (RFT)”, la cual le permite gozar de la protección de la ley que ampara este registro. El capital social estará dividido en acciones comunes. 99 4.2.2.2 Constitución de la sociedad La empresa se establecerá como Sociedad Anónima y se deberán realizar todos los trámites correspondientes a su formación y constitución. El artículo 104 del Código de Comercio brinda las pautas para formar una sociedad anónima: La formación de una sociedad anónima requerirá: 1. Que haya dos socios por lo mínimo y que cada uno de ellos suscriba una acción. 2. Que el valor de cada una de las acciones escritas a cubrir en efectivo quede pagado cuando menos el veinticinco por ciento en el acta de la constitución. 3. Que en el acto de la constitución quede pagado íntegramente el valor de cada acción suscrita La sociedad anónima puede constituirse en: 1. Escritura pública, por fundación simultánea la cual debe expresarse el valor nominal, la naturaleza y la clase de acciones en que se divide el capital social. Se puede autorizar a la junta directiva para que aumente el capital hasta el límite que se establezca y para que determine las características de las acciones. 100 2. Por suscripción pública en la cual los fundadores redactan un programa que debe de contener el proyecto de escritura social junto con otros requisitos. Trámites de inscripción de la Sociedad Anónima El trámite para la inscripción de una sociedad anónima requiere de la Escritura de constitución, y que no falte ninguno de los requisitos del Código de Comercio, que se enumeran a continuación Para el Registro Mercantil: 1. Pago de derechos (timbres); es un porcentaje del monto del capital social con el cual se constituyó la sociedad. 2. Publicación del edicto de constitución de sociedad (a la escritura se le debe de aportar una copia del comprobante de pago del edicto) 3. Presentación al departamento del Diario del Registro. 4. Luego todo el trámite se realiza a lo interno del Registro hasta que queda debidamente inscrita la empresa. Cuando la escritura de constitución es devuelta debe traer las citas de inscripción, Tomo, Folio, Asiento y la cédula jurídica. 5. Una vez realizado todo el trámite de inscripción se debe de inscribir la empresa como persona Jurídica en Tributación directa (Departamento la Dirección General de de Registro Único del contribuyente) para este trámite es necesario llenar el formulario D- 101 140, el cual debe ser firmado por el Representante de la empresa o si son varios los representantes, un formulario por cada representante. 6. Posteriormente, se deben de sacar los Libros Contables y de Actas lo cual se hace en la misma dirección, en el Departamento de Libros, se debe de llenar la fórmula F47, luego los libros son devueltos con el sello respectivo del Departamento. 4.2.2.3 Dirección General de Tributación Inscripción como Contribuyente Tributario Este trámite se gestionará en las oficinas de las Administraciones Tributarias. Para este efecto, debe completarse la fórmula D-140. Los requisitos generales, así como los específicos por actividad, según correspondan, se presentan a continuación. Requisitos generales a) Presentar el formulario D-140 "Declaración de Inscripción, Modificación de Datos y Desinscripción, Registro Único de Contribuyentes" completo, sin tachones ni borrones. b) Si el trámite es solicitado por una persona jurídica, entonces debe presentar i) Cédula Jurídica, en original y fotocopia simple; o bien una fotocopia certificada por un notario público. 102 ii) Certificación de personería jurídica, emitida por el Registro Público o por un notario público, con una antigüedad no mayor a los 3 meses contados a partir de su expedición. En ella debe acreditarse la vigencia de la representación legal así como el tipo de actuación – conjunta o separada – y el poder que ostenta – generalísimo con o sin límite de suma, general, u otro. iii) Cédula de identidad del representante legal, en original y fotocopia simple; o bien fotocopia certificada por un notario público. Inscripción de representantes legales de personas jurídicas Requisitos generales 1. Formulario de “Información representante legal y otros” debidamente completadas, siendo una hoja por cada representante legal 2. Cédula de identidad del gestor 3. Certificación de personería jurídica Descripción del trámite 1. Retirar el formulario de inscripción (D-140). 2. Presentar el formulario completo ante cualquiera de las Administraciones Tributarias, detalladas en el Anexo al final del capítulo. 3. El funcionario de la ventanilla procede a revisar y luego pone un sello. 4. En la Administración Tributaria de San José, únicamente se tramitan tres casos por persona en la ventanilla. 103 5. El horario de atención al público es de 8:00 a.m. a 2:00 p.m., en la Administración Tributaria de San José y de 8:00 a.m. a 4:00 p.m. en las otras Administraciones Tributarias. Legalización de los Libros Contables Requisitos a) Formulario D-140 con el sello de tramitado por la Dirección de Tributación. b) Formulario "Solicitud Legalización de Libros" completo. c) Presentar el juego de libros que corresponda en cada caso. d) Aportar los timbres correspondientes: i) Para la legalización de cada libro contable: ¢125 colones en Timbre Fiscal y ¢25 colones en Timbres del Colegio de Contadores Privados. ii) Para legalización de cada libro legal: ¢25 colones en Timbres del Colegio de Contadores Privados y ¢25 colones en Timbre Fiscal por reintegro en el sello oficial, más ¢1 colón en Timbre Fiscal, por cada folio que posea cada libro. Descripción del trámite. a) Presentar el formulario F47-01 "SOLICITUD DE LEGALIZACIÓN O REPOSICIÓN DE LIBROS, DECLARACIÓN JURADA", el original firmado por el representante legal y una fotocopia (para persona jurídica) y si es persona física, firmado por el interesado y una fotocopia. 104 i) Si se trata de una sociedad inactiva debe indicarse tal situación en la sección "Actividad". ii) Cuando no se presente el representante legal o el interesado, debe presentarse una autorización con la firma autenticada por un notario público. b) Presentar el Formulario D-140 (inscripción como contribuyente tributario), con el sello de recibido del Registro de Contribuyentes, según Resolución Nº 12-97 de la Dirección General de Tributación. c) Llevar los libros que correspondan según el tipo de empresa (detallados posteriormente), con los timbres adheridos. d) El funcionario de ventanilla procede a revisar y se deja el juego de libros para que sean sellados y foliados. Se entregan 8 días después. 4.2.2.4 Legislación laboral En cuanto a la legislación laboral, el Código de Trabajo de Costa Rica regula los derechos y obligaciones de trabajadores y patronos en el desempeño de cada puesto, de acuerdo a los Principios Generalmente Aceptados, como hace referencia el artículo 74 de la constitución. El patrono es toda persona física o jurídica, particular o de derecho público que emplea los servicios de otra u otras personas. El trabajador es toda persona física que presta servicios materiales, intelectuales o ambos géneros, la relación laboral es expresa en un contrato de trabajo expreso o implícito, verbal o escrito, individual o colectivo. 105 El contrato de trabajo es escrito, en él se contemplan todas las normas y obligaciones que deben respetarse en la empresa, su desempeño y las obligaciones a las que está adherido. Para efectos de aumentos de pago de honorarios se considera tanto el trabajo realizado, como los aumentos de salario de acuerdo con lo estipulado por la ley. La Ley del Código de Trabajo es de orden público y a sus disposiciones se sujetan todas las empresas, explotaciones o establecimientos, de cualquier naturaleza que sean públicos o privados, existentes o que en el futuro se establezcan en Costa Rica, lo mismo que todos los habitantes de la República, sin distinción de sexos y nacionalidades. Póliza de Riesgos del Trabajo En el contrato realizado con cada profesional, se establece el requisito de contar con una póliza individual de Riesgos del Trabajo. Este seguro le permite al trabajador, por el pago de una suma relativamente pequeña, protegerse del desembolso de altas sumas, por la eventual ocurrencia de accidentes y enfermedades laborales a que están podrían estar en el desempeño de su trabajo. El Seguro brinda asistencia médico- quirúrgica, hospitalaria, farmacéutica y de rehabilitación. También se conceden indemnizaciones por muerte y por incapacidad temporal y permanente. 106 Se deberá proporcionar la siguiente información: • Copia de la cédula física o jurídica. • Copia de la personería jurídica que no tenga más de 3 meses de emitida o el acta de constitución de personería jurídica con menos de 1 año. • Fotocopia de la cédula del apoderado generalísimo. • Nombre, número de cédula, ocupación, salario de cada una de las personas contratadas y estimación de las personas por contratar. • Solicitud de emisión con los datos que son requisitos y firmada por el Asegurado generalísimo (debe indicarse la relación existente entre el firmante y la empresa) 4.2.2.5 Patente Municipal Para la solicitud de una patente se deben de llenar dos formularios, la solicitud del permiso de patente y la declaración jurada. Para efectos de solicitar la patente, se debe de cumplir con una serie de requisitos que se enumeran a continuación: 1. Llenar la fórmula para solicitar la patente, declarando la actividad comercial, nombre comercial, dirección exacta (calles, avenidas, puntos de referencia, teléfono y fax) 2. Llevar esa información a Tributación Directa a sellar, posteriormente adjuntarlo a los demás documentos. Este escrito debe venir 107 autenticado por un abogado (firmas del solicitante, visto bueno del dueño de la propiedad). 3. En el cado de una sociedad anónima debe adjuntar certificación de personería y cédula jurídica o copia certificada por un abogado. 4. Permiso sanitario de funcionamiento. 5. Aportar contrato de Póliza de Riesgos de Trabajo y recibo cancelado, o la exoneración si fuera el caso, ambos documentos los entrega el Instituto Nacional de Seguros. 6. Croquis con medidas del local. 7. Aportar constancia del solicitante y dueño de la propiedad, documento extendido por el departamento de cobranzas. 8. Adjuntar timbres fiscales (fiscales por 125 colones y de Abogado por 50 colones (Código Fiscal) 4.2.2.6 Permiso Sanitario de Funcionamiento De conformidad con la Ley General de Salud, una vez construidas las instalaciones y previo al inicio de operaciones, la empresa deben contar con una autorización o permiso de funcionamiento, por parte del Ministerio de Salud. Este es, usualmente, un requisito para poder obtener la patente municipal. El decreto clasifica las actividades en tres categorías según su nivel de riesgo ambiental y sanitario: A (alto riesgo); B (moderado riesgo) y C (bajo riesgo). 108 Esta disposición está contemplada al crearse el Registro Sanitario de Establecimientos regulados por el Ministerio de Salud (previo otorgamiento de un permiso sanitario de funcionamiento, habilitación, acreditación, autorización o renovación de un establecimiento). El artículo 12 del Reglamento en mención señala que “el trámite de los permisos sanitarios tendrá un costo cuyo pago se realizará en dólares americanos o su equivalente en moneda nacional, según el cambio de tipo oficial, y ha de ser reinvertido en los programas o actividades del ministerio de Salud. Señala el decreto que el pago que realice será de acuerdo a la clasificación contenida al efecto en el Reglamento General para el Otorgamiento de Permisos de Funcionamiento • Grupo A: $100 alto riesgo • Grupo B: $50 moderado riesgo dependiente del amaño del establecimiento y el riesgo potencial de la actividad, se subdivide en B1 y B2. • Grupo C: $30 bajo riesgo. El artículo 13 del mencionado decreto establece que “las personas físicas o jurídicas públicas o privadas que soliciten permisos sanitarios de funcionamiento, habilitación, acreditación, autorización o renovación, para funcionamiento de establecimientos, deberán cancelar previamente el importe correspondiente establecido en el presente Reglamento Para dichos efectos, el 109 ministerio de Salud contará con las siguientes cuentas en el Banco Nacional de Costa Rica. • Cuenta en colones 000-213715-6 Fideicomiso 872 BNCR-Ministerio de Salud. • Cuenta en dólares estadounidenses 000-617477 Fideicomiso872 BNCR-Ministerio de Salud. También el artículo 10 señala literalmente “los administrados, conforme a las disposiciones contenidas en el artículo 48 Bis a la Ley Orgánica del Ministerio de Salud, deberán presentar el comprobante del depósito bancario, para que la autoridad de salud proceda al registro de su actividad, como acto previo al estudio de su expediente para determinar si se otorga el permiso, autorización, habilitación, acreditación, o la respectiva renovación para el funcionamiento de su establecimiento”. De acuerdo a la Ley General de Salud: Art. 32: Los sitios de reunión pública, de recreación y similares bajo techo o al aire libre, baños públicos o establecimientos que dispongan de piscinas deberán solicitar la Renovación cada 2 años como lo establece la ley General de Salud Requisitos para el Trámite • Llenar el formulario unificado de solicitud de permiso sanitario de funcionamiento. 110 • Adjuntar el comprobante de pago del servicio solicitado, según el Artículo 16 del Decreto No. 32161-S " Reglamento de Registro Sanitario de Establecimientos Regulados por el Ministerio de Salud”. • Adjuntar copia certificada de la Personería Jurídica vigente (en caso de persona jurídica) y cédula de identidad del interesado ( cuando se trate de persona física).en caso de haber variado las calidades de la anterior solicitud. • Cuando el establecimiento cuente con estos documentos aprobados por Salud al momento de renovar, deberán indicar únicamente al Ministerio las modificaciones de éstos, producto de la implementación que se halla hecho de estos planes durante el tiempo de vigencia del permiso anterior. • En caso de estar conectados al sistema de alcantarillado sanitario, deberán contar con la aprobación del último reporte presentado ante el Instituto Costarricense de Acueducto y Alcantarillados, o en su efecto del ente administrador del sistema y cumplir con los parámetros para el vertido que establece el Decreto 26042-S-MINAE. En caso de que el reporte operacional se encuentre en trámite ante dicha institución debe señalarse el No. de Solicitud y la fecha de presentación. • Los establecimientos instalados y en operación que requieran realizar modificaciones que impliquen variar o ampliar de cualquier forma las características físicas e industriales originales del mismo, deberán 111 someter dichos cambios a consideración del Ministerio de Salud para su aprobación, conforme lo establecen los Artículos 217 y 298 de la Ley General de Salud. El Ministerio se reservará el derecho de solicitarle al interesado los requisitos (legales y / o fundamentados técnicamente) que estime convenientes para cada caso en particular, una vez que se haya realizado el estudio correspondiente del nuevo proyecto. Requerimientos para optar por la renovación del permiso sanitario de funcionamiento: 1. Ningún permiso sanitario de funcionamiento podrá ser concedido ni prorrogado automáticamente cuando existan órdenes sanitarias incumplidas por la parte interesada de obtener la renovación del permiso. NOTA: Los trámites de permisos de funcionamiento tienen establecido por decreto un plazo no mayor de un mes a partir de la presentación de la solicitud, teniendo el Ministerio para prevenir al usuario una única vez y por escrito, quien debe completar los requisitos omitidos en la solicitud o el trámite, así como para que aclare información adicional. Tal prevención suspende el plazo de resolución de la administración y otorga al interesado, hasta diez días hábiles para completar o aclarar, trascurridos ese tiempo, se continuará con el cómputo de días 112 establecidos para resolver el caso. El trámite de renovación se efectuará un mes antes de la fecha de vencimiento del permiso sanitario de funcionamiento. 4.2.2.7 Impuesto sobre la renta Las tarifas oficiales para el cálculo del Impuesto sobre la Renta son las siguientes: Impuesto a las utilidades Este impuesto grava las utilidades de las empresas y las personas físicas que desarrollen actividades lucrativas. Componentes Precio Descargas Cuadro 14 – Rangos del impuesto a la renta 2004 2005 2006 21.468.000 24.381.000 27.811.000 43.183.000 49.043.000 55.943.000 43.183.000 49.043.000 55.943.000 Porcentaje 10% 20% 30% Fuente: Ministerio de Hacienda Tarifas a Personas Jurídicas (Declara en el formulario D-101, Declaración Jurada del Impuesto sobre la Renta) De acuerdo al monto de los Ingresos Brutos declarados por el contribuyente, se selecciona en la tabla correspondiente, el porcentaje de impuesto a pagar, y se aplica a la Renta Líquida Gravable (ver Cuadro 14) 113 4.2.3 Estudio Técnico 4.2.3.1 Introducción: Este estudio técnico tiene como objetivo analizar los diferentes procesos involucrados en el desarrollo y producción de los componentes financieros para sitios web. Este incluye cinco secciones, la primera tratará todo lo relacionado con la implementación de un laboratorio físico para el desarrollo de las herramientas de cálculo financiero, mientras que la segunda analizará el diseño de la página web que servirá como principal canal de venta. La tercera sección describirá los procesos y las tareas necesarias para realizar las actividades de venta y de soporte de la empresa, y la cuarta tratará de los aspectos de la elaboración de los productos. Por último, en la quinta sección se detallarán todos los costos de los insumos que se consideran necesarios teniendo este estudio técnico como base. 4.2.3.2 Implementación de la planta física La planta física no es imprescindible para la operación productiva de Rich Financial Tools ya que, en buena teoría, un diseñador podría hacer su trabajo desde cualquier computadora que cumpla con los requerimientos necesarios. El mismo se concibe como centro de operaciones de la empresa en el cual se encontrará el equipo propio para el desarrollo de las herramientas con sus respectivas licencias. 114 Diseño de la planta física: La misma contaría con un espacio para dos desarrolladores, un encargado de mercadeo y soporte y un gerente, baños y un cuarto de comunicaciones. Ubicación de la planta física: La planta física no requiere de una ubicación específica en particular, mientras cumpla con ser un lugar de fácil acceso y precio razonable. Dado esto, se presupuestó el alquiler de una oficina en San José Centro, por un costo mensual de $600. (ver Anexo 1) Equipos de producción: Para el desarrollo de las calculadoras financieras, se debe contar con equipos preparados para el desarrollo de aplicaciones y el diseño gráfico, y un servidor para almacenar los archivos y proveer la adecuada estructura de respaldo y seguridad de la información. (ver Cuadro 15). Materiales de producción: Para el desarrollo de las calculadoras financieras, se debe contar con Cuadro 15 – Equipos de producción Computadoras para desarrollo (4) Procesador Intel® Core™ 2 Duo E6320 (4MB L2 cache, 1.86GHz, 1066FSB) Memoria DDR2 2GB 667MHz Disco duro Serial Ata 320GB 7200RPM Tarjeta gráfica nVidia Geforce 7300Le Monitor Pantalla Plana 19 pulgadas Servidor (1) Procesador Intex Xeon 5110, 4MB Cache, 1.6Ghz Memoria 1GB RAM, 667MHZ Discos duros 2x 250GB Monitor Pantalla Plana 17 pulgadas Fuente: Cotizaciones Dell Costa Rica 115 software de diseño y desarrollo. Se deberán adquirir licencias un paquete de software que combina todos los productos necesarios para el desarrollo de páginas y aplicaciones web. El paquete es el “Adobe Creative Suite 3 Premium”, con un costo de $1,599 por desarrollador (ver Anexo 2). 4.2.3.3 Diseño y programación de la página web La página web será el único canal de venta que posea la empresa, captando clientes, dándoles una explicación y ejemplos de cada producto, e intentando convencerlos de adquirir los mismos. La página de inicio contendrá links a todas las secciones del sitio, y en la misma siempre se estará promocionando un producto distinto. El sitio contará, además, con un foro para consultas técnicas, donde los usuarios podrán hacer preguntas sobre el funcionamiento de los productos, y una página de soporte, donde podrán consultar directamente a los técnicos sobre problemas con los productos. Adicionalmente, para cada producto, se incluirá una página con la descripción del producto, otra con las preguntas frecuentes sobre el mismo, una página de ejemplos que permitirá ver el producto en funcionamiento, y una página de compra, donde se podrá adquirir el producto. La página estará integrada con el procesador de tarjetas de crédito, que será la empresa 2Checkout, Inc. (www.2checkout.com), por ser la que ofrece más facilidades para los vendedores que están fuera de Estados Unidos o Europa. 116 Esta integración consiste en tomar los datos de tarjeta de crédito del cliente, conectarse con los servidores de 2Checkout, esperar para ver si la transacción se aprueba o no, y, en caso de que la transacción sea aprobada, entregar el producto al cliente, por medio de una descarga. En función de lo averiguado sobre el perfil de los usuarios de este tipo de productos, el diseño de la página estará orientado, principalmente, al público joven y masculino. Costo de desarrollo de la página web El tiempo de desarrollo de la página web se estima en 2 meses con dos desarrolladores a tiempo completo. En otras palabras, los primeros dos meses de operación de la empresa se dedicarán a construir la página web. Adicionalmente, la página se deberá alojar en un servidor. Para este fin se contratará un servidor en Estados Unidos en una firma especializada, y se contratará el nombre de dominio “www.richfinancialtools.com” 4.2.3.4 Procesos de mercadeo y soporte A continuación se detallan los procesos relacionados con mercadeo y soporte. Proceso de venta Compra de un cliente a través del sitio: En este proceso se incurre cada vez que un cliente realiza una compra a través del sitio web. 117 1) Decisión de compra por parte del cliente: El cliente entra al sitio, lee la información de alguno de los productos, ve los ejemplos y decide adquirirlo. Hace click en el botón de “Comprar” 2) Aceptación de los términos del contrato: Para proceder a la página definitiva de compra, el cliente debe leer y confirmar su aceptación de los términos generales. Este es un documento donde se describen los detalles de la licencia de uso del producto, la política de devolución, entre otras cosas. 3) Proceso de pago: el cliente es derivado a un sitio externo de procesamiento de tarjetas de crédito, donde ingresa sus datos personales y la información de sus preferencias de pago. El pago es validado inmediatamente. 4) Descarga del software: si el pago es aceptado por el procesador de tarjetas de crédito, el usuario es devuelto al sitio web de la empresa, donde se le presenta un link para descargar el producto. Adicionalmente, en el momento se le envía un correo electrónico con instrucciones para descargar el producto. El link para bajar el producto tiene una validez de 48 horas, y luego de ese período el cliente no puede volver a descargar el producto. Esto es con el fin de limitar la distribución ilegal del mismo. 5) Recepción del dinero: El dinero del pago es retenido por el procesador de tarjetas hasta que se alcance un nivel que justifique la transferencia a una cuenta corriente en Costa Rica. Por tanto, el dinero de la venta no se recibe en el momento. 118 Proceso de mercadeo Cuando se finaliza el proceso de producción de un producto para el sitio se obtiene un producto comercializable, para el cual se sigue el siguiente proceso. 1) Análisis de Fortalezas y Debilidades del producto: Se analizan las fortalezas y debilidades del producto, y lo que ofrecen otros productos de la competencia. Esto con el fin de saber qué aspectos hay que destacar del producto y que otros aspectos conviene “poner en letra pequeña”. En este paso se define el precio que tendrá el producto. 2) Diseño y redacción del prospecto del producto: Se diseña una página web para el sitio, donde se describirá qué hace el producto, y se pondrán ejemplos del producto funcionando. En caso de que sea posible, se desarrollará una versión modificada del producto, que ofrece menos funcionalidades que la versión final, la cual se pondrá en el sitio para que el cliente la descargue sin costo para testear el producto. 3) Publicidad del producto: Dentro de la estrategia de publicidad general de la empresa, se determinará que una combinación de medios de publicidad en Internet a usar bajo un presupuesto determinado de antemano. Los medios pueden ser: a) Avisos pagos: Estos avisos se ubican en diferentes páginas de Internet. b) Directorios y sitios especializados: Se agrega el producto a todos los sitios especializados que se conozcan. Algunos de estos sitios cobran una tarifa por publicar el producto y otros no. 119 c) Comunicados de prensa: Se redacta un comunicado de prensa notificando del nuevo producto y se envía a todos los canales de noticias web definidos en la estrategia de comunicación. d) Publicidad de pago por click: Se eligen las palabras claves que podrían usar los potenciales clientes al buscar el producto, para pautar cuando alguien busque esas palabras claves. Proceso de soporte técnico El soporte se refiere a cuando un cliente tiene alguna duda de cómo hacer funcionar alguna opción del producto, o simplemente tiene problemas con algún aspecto del producto. 1) Recepción de la consulta: Las consultas pueden recibirse a través de dos mecanismos, uno es el correo electrónico, y el otro a través de los foros en línea, donde los usuarios pueden escribir sus consultas. 2) Respuesta de la consulta: Se recibe la consulta, la misma es leída por un técnico, el cual puede pedir información más detallada al cliente para solucionarle el problema. El proceso de intercambio de preguntas y respuestas por parte del técnico y el cliente puede tener uno de los siguientes resultados: a) Solución: Se le soluciona la duda al cliente y el mismo queda conforme. El texto de esta solución se depura y se pone en línea en los foros, para que otros clientes lean la solución allí antes de preguntar. De esta forma se construye una verdadera base de datos de conocimiento. 120 b) Contrapropuesta: La dificultad del problema puede residir en una funcionalidad que el cliente esperaba del producto pero que escapa los alcances del mismo (en otras palabras, no hay forma de que solucione su problema con el producto, ya que este problema supera lo que está previsto que haga el mismo). En este caso se le puede hacer una propuesta de un desarrollo específico para sus necesidades. c) Devolución: En caso de que el problema no tenga solución, y el cliente no acepte la propuesta enviada en el punto anterior, eventualmente se puede devolver el dinero de la compra del software por parte del cliente. Esto sólo se realizaría en casos muy concretos, dado que el producto, como es fácilmente reproducible, no puede ser efectivamente “devuelto”. Estos casos estarán detallados en la política de devoluciones, la cual se hará pública en el sitio de la empresa, y el cliente deberá aceptarla antes de comprar cualquier producto. 4.2.3.5 Producción Tamaño de la planta Inicialmente se iniciará con dos (2) desarrolladores de software que se encargarán de crear herramientas financieras. Conforme el proyecto vaya madurando y con base en la demanda de los productos y el análisis del retorno de la inversión se considerará la ampliación de la planta productiva, así como de la diversificación de las herramientas desarrolladas. 121 Ambos desarrolladores estarán bajo el mando de un gerente que se encargará de verificar que se cumpla con los objetivos de producción previamente establecidos, así como de las expectativas de producción. Capacidad instalada Con base en el recurso humano disponible se estima el diseño en promedio de una herramienta cada 45 días, las cuales al terminar cada proceso estarán totalmente revisadas por usuarios virtuales y puestas a bordo en la página WEB donde contarán con disponibilidad inmediata. El desempeño de cada desarrollador dependerá específicamente de la complejidad de la herramienta que diseñe en el momento. Las herramientas serán diseñadas con base en las necesidades expuestas por el mercado, de acuerdo al estudio del mismo. Capacidad utilizada Se espera que conforme se produzcan más productos se acumule experiencia que permita ir reduciendo los tiempos de programación y desarrollo para una misma tarea; es decir, se optimiza la producción para productos similares. Proceso de producción Este es el proceso en el cual se incurrirá todos los meses, y al finalizarlo se obtendrá un producto estándar que se comercializará a través del sitio. 122 1) Definición de la necesidad a satisfacer: se analizan las oportunidades de mercado para determinar qué componente en particular puede estar demandado por los potenciales clientes. Para esto se utilizan las siguientes fuentes: a) Feedback de clientes actuales: Se realizaría por medio de la creación y mantenimiento de una comunidad entre los clientes, donde se los mantiene unidos a través de un foro, donde se pueden hacer “encuestas”. Como ejemplo se puede analizar el foro de TUFAT.COM, un sitio con características similares al proyecto, donde los usuarios sugieren nuevos productos en base a sus necesidades (http://forum.tufat.com/index.php) b) Comentarios en foros y sitios de comunidades de desarrolladores web: Aquí se intenta leer los problemas y dudas que plantean los desarrolladores, las dificultades con las que se enfrentan y en base a eso estimar que productos pueden estar necesitando. c) Momentum del mercado financiero, analizado en términos macroeconómicos: Se analizan las variables macroeconómicas para ver qué productos puede ser atractivos en el momento. Por ejemplo, si hubiese un fuerte crecimiento en la venta de bienes raíces, aumentaría la necesidad de los clientes de calcular las cuotas de una hipoteca. En este ejemplo, un buen producto sería uno relacionado con cálculos de financiamiento hipotecario. 2) Definición del producto: en base a la necesidad a satisfacer, se concibe la solución en particular que la va a satisfacer. Si la necesidad a satisfacer es el 123 cálculo de hipotecas, se concibe el producto de “Calculadora Hipotecaria”. En este punto se debe analizar las características de la necesidad, y cual debiera ser la funcionalidad del producto y los alcances y límites de la operación del mismo. 3) Diseño del producto: se diseña, en papel, cómo se va a construir el código del producto. Se estructuran los módulos que van a existir y cómo se van a relacionar entre ellos. En este paso se estudia que funcionalidades ya se desarrollaron para productos anteriores, y en lo posible se incluyen para ser utilizados en el desarrollo. En este paso se obtiene, además, un estimado más correcto del tiempo que llevará desarrollar el producto. 4) Desarrollo: Los programadores crean el producto, mediante programación, en base a lo diseñado en el paso anterior. 5) Testeo: Se hacen varias pruebas en las cuales se intenta encontrar los errores que pueda haber en el código para corregirlos. Este proceso se repite hasta que el producto funcione de acuerdo a lo especificado en el paso 3. Adicionalmente, en caso que se considere conveniente, se pueden agregar funcionalidades que no estaban previstas. 6) Documentación: Se redacta la documentación que va a acompañar el producto. 4.2.3.6 Costos de los insumos Insumos con los que se debe contar al inicio de la operación 124 Existen una serie de insumos con los que se debe contar al iniciar la operación del proyecto. Entre ellos se encuentran los equipos de trabajo y consideraciones de oficina y mobiliario (ver Cuadro 16). Las cotizaciones que se Cuadro 16- Insumos necesarios al inicio de la operación Concepto Depósito local para formalización alquiler Adecuación de local Red (cables y redes) y UPS Mobiliario Artículos de oficina (teléfonos, fax, impresora y artículos varios) Escritorios y sillas 4 computadores (1 gerente / 2 diseñadores / 1 Encargado soporte) Cotización Dell + 13% IVI + $400 gastos de envío Servidor para uso pesado (Cotización Dell + 13% + $100 gastos envío) Caja Inicial Licencias software Setup del servidor dedicado en EEUU (para sitio web) Total Valor $600,00 $486,16 $573,28 $1351,20 $4.915,48 $1.835,68 $200,00 $3.198,00 $25,00 $13.184,82 Fuente: El autor, en base a cotizaciones conseguidas en el mercado (ver Anexos 1,2,3,4 y 5) obtuvieron en colones se convirtieron a dólares a un tipo de cambio de 518 colones por dólar. Insumos mensuales También existen una serie de insumos que se deben pagar cada mes, los más evidentes son los gastos administrativos. Se destacan el gasto por el hosting de la página web en un servidor dedicado, y los Costos legales, que Cuadro 17- Insumos pagables todos los meses Concepto Alquiler Conexión a Internet (Cable módem AMNET, 3Mbps/256) Gastos varios (Luz, agua, teléfono) Alquiler del dominio (www.richfinancialtools.com) ($20 al año) Servidor dedicado (para sitio web) Costos legales Valor $600,00 $69,00 $100,00 $1,67 $104,00 $200,00 Total $1.075,00 Fuente: El autor, en base a cotizaciones conseguidas en el mercado (ver Anexos 1,6 y 7) 125 implican el pago de un Contador y Abogado para cumplir con la normativa delineada en el punto 4.2.2 (ver Cuadro 17) Costos de producción Como se estableció anteriormente, se estima la producción de una herramienta cada 45-60 días, contando con dos desarrolladores a tiempo completo. El departamento de producción estará constantemente concibiendo y sacando nuevos productos al mercado, al ritmo de uno cada mes y medio – dos meses. Para determinar los costos de desarrollo de los productos, primero se deben detallar qué componentes se van a desarrollar. Se concibieron solamente los primeros 5 productos que se desarrollarán, ya que es poco razonable decidir hoy que necesidades va a tener el mercado dentro de más un año. Productos a desarrollar 1. Calculadora de préstamos: permite al usuario ingresar la tasa de interés, el monto del préstamo, el plazo y otras condiciones, y le calcula cuánto deberá pagar por mes. 2. Ticker de cotizaciones financieras: consiste en un contenedor que muestra, en tiempo real, las cotizaciones financieras que se deseen, como precios de acciones, índices bursátiles, precios de commodities, etc. 126 3. Herramienta de cálculos de impuestos para bienes raíces, para EEUU: permite al usuario calcular los impuestos que deberá pagar al comprar una propiedad en Estados Unidos 4. Herramienta de cálculos de capacidad de pago: permite al usuario averiguar cuánto dinero puede pedir prestado, en función de lo que puede pagar hoy en día. Considera sus ingresos y sus gastos regulares. 5. Herramienta de composición de portafolios: más compleja que las anteriores, permite al usuario combinar diversos títulos valores para estimar rendimientos y plazos esperados de un portafolio. Los costos de desarrollo de estos productos se miden en horas hombre, y Cuadro 18 - Costos de producción por producto (horas hombre) P1 P2 P3 P4 P5 Producción Definición de la necesidad 20 20 20 20 20 Definición del producto 25 25 25 25 30 Diseño del producto 100 80 70 70 140 Desarrollo del producto 250 200 200 200 450 Testeo 100 90 80 80 200 Documentación 50 45 45 45 100 Mercadeo para las herramientas Análisis FODA 20 20 20 20 20 Diseño y redaccción del prospecto del producto 75 75 75 75 150 Definición e implementación de la campaña de publicidad de cada producto Total 60 700 60 615 60 595 P1 = Producto 1, Calculadora de préstamos P2 = Producto 2, Ticker de cotizaciones financieras P3 = Producto 3, Herramienta de cálculo de impuestos para bienes raíces para EEUU P4 = Producto 4, Herramienta de cálculo de capacidad de pago P5 = Producto 5, Herramienta de composición de portafolios Fuente: elaborado por el autor 60 595 60 1170 Genérico 25 30 70 225 85 45 20 75 60 645 127 están detallados en el Cuadro 18. También se incluyeron los costos proyectados de un producto genérico, que representa los futuros componentes que se desarrollarán. Se supone, en el cuadro, que hay un factor de aprendizaje por parte del equipo de desarrollo, y por tanto, en futuros productos los costos de hacer la misma tarea van disminuyendo y la producción se vuelve más eficiente. Calendario de producción El Cuadro 19 detalla el calendario de producción de todos los productos para los primeros 5 años de operación de la empresa, considerando que en cada producto trabajan siempre 2 desarrolladores. A pesar de que el proyecto comienza a operar el primero de enero del 2008, el primer producto entra en la etapa de producción en marzo, esto se debe a que los dos primeros meses se trabajará en la página web y el sistema de venta a través de internet. Cuadro 19 - Calendario de producción Horas de producción Desarrollo de la página web corporativa e integración con el sistema de pago por tarjeta de crédito Calculadora de préstamos Ticker financiero Calculador de impuestos de bienes raíces Calculadora de capacidad de pago Tiempo desarrollo en días Fecha inicio Fecha finalización 700 60 02‐Ene‐08 01‐Mar‐08 700 615 60 52 02‐Mar‐08 01‐May‐08 30‐Abr‐08 09‐Jun‐08 595 51 10‐Jun‐08 17‐Jul‐08 595 51 18‐Jul‐08 24‐Ago‐08 128 Herramienta de composición de portafolios Producto 6 Producto 7 Producto 8 Producto 9 Producto 10 Producto 11 Producto 12 Producto 13 Producto 14 Producto 15 Producto 16 Producto 17 Producto 18 Producto 19 Producto 20 Producto 21 Producto 22 Producto 23 Producto 24 Producto 25 Producto 26 Producto 27 Producto 28 Producto 29 Producto 30 Producto 31 Producto 32 Producto 33 Producto 34 Producto 35 Producto 36 Producto 37 Producto 38 Producto 39 Producto 40 Producto 41 Producto 42 1170 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 645 101 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 56 25‐Ago‐08 07‐Nov‐08 19‐Dic‐08 29‐Ene‐09 11‐Mar‐09 21‐Abr‐09 02‐Jun‐09 13‐Jul‐09 23‐Ago‐09 04‐Oct‐09 14‐Nov‐09 25‐Dic‐09 05‐Feb‐10 18‐Mar‐10 28‐Abr‐10 09‐Jun‐10 20‐Jul‐10 30‐Ago‐10 11‐Oct‐10 21‐Nov‐10 01‐Ene‐11 11‐Feb‐11 25‐Mar‐11 05‐May‐11 15‐Jun‐11 27‐Jul‐11 06‐Sep‐11 17‐Oct‐11 28‐Nov‐11 08‐Ene‐12 18‐Feb‐12 31‐Mar‐12 11‐May‐12 21‐Jun‐12 02‐Ago‐12 12‐Sep‐12 23‐Oct‐12 03‐Dic‐12 06‐Nov‐08 18‐Dic‐08 28‐Ene‐09 10‐Mar‐09 20‐Abr‐09 01‐Jun‐09 12‐Jul‐09 22‐Ago‐09 03‐Oct‐09 13‐Nov‐09 24‐Dic‐09 04‐Feb‐10 17‐Mar‐10 27‐Abr‐10 08‐Jun‐10 19‐Jul‐10 29‐Ago‐10 10‐Oct‐10 20‐Nov‐10 31‐Dic‐10 10‐Feb‐11 24‐Mar‐11 04‐May‐11 14‐Jun‐11 26‐Jul‐11 05‐Sep‐11 16‐Oct‐11 27‐Nov‐11 07‐Ene‐12 17‐Feb‐12 30‐Mar‐12 10‐May‐12 20‐Jun‐12 01‐Ago‐12 11‐Sep‐12 22‐Oct‐12 02‐Dic‐12 13‐Ene‐13 129 4.3 Estudio de Impacto ambiental En lo referente al estudio ambiental de acuerdo con una interpretación de la Sala IV del artículo 17 de la Ley Orgánica del Ambiente, requieren evaluación de impacto ambiental todas las actividades, obras o proyectos nuevos que tengan un impacto en el ambiente. Con base en esto y para determinar el impacto potencial de las actividades, es requerido realizar una evaluación previa por parte de la SETENA (Secretaría Técnica Nacional Ambiental), que determinará el potencial impacto que tendrá la actividad y el instrumento de evaluación que debe presentarse para medir los impactos potenciales, positivos o negativos y proponer las medidas a fin de minimizar los impactos negativos. El primer análisis que se debe realizar es verificar si el proyecto por iniciar se encuentra dentro de alguna categoría donde la SETENA considere necesario y obligatorio la realización de un estudio de impacto ambiental. Una vez revisado el tipo de proyecto ante las disposiciones de la Secretaría se determinó que el presente proyecto no tiene como obligación la realización de Estudio de Impacto Ambiental, ya que: 1. No califica dentro del Listado de Evaluación de Impacto Ambiental (Anexo 1 del Decreto Ejecutivo 31849), 2. No está en la lista de actividades, obras o proyectos sujetos al proceso de EIA (Anexo 2 del Decreto Ejecutivo 31849) 130 El texto completo del Decreto Ejecutivo 31849 puede verse en línea en: http://www.setena.go.cr/documentos/Normativa/31849%20Reglamento%20Gene ral%20sobre%20Proced%20de%20EIA.doc 131 4.4 Estudio Administrativo El presente capítulo busca analizar a profundidad la organización y estructura con la cual contará el proyecto de empresa con el fin de cuantificar de la mejor manera el monto en las inversiones y costos de operación originados para efectos de la administración del proyecto una vez que éste se implemente. 4.4.1 Postura Estratégica A continuación presentamos los elementos base que representan el rumbo estratégico de la empresa: Misión: Diseñar, desarrollar y comercializar herramientas de software que permitan ejecutar cálculos financieros tanto para aplicaciones pequeñas como para proyectos más avanzados en cualquier página web alrededor del mundo. Visión: Contribuir a través de la creación de herramientas para cálculo financiero con el desarrollo técnico y profesional de sitios web en este ramo en toda la red. Objetivos 1. Diseñar y programar herramientas en ambiente web (software) que ejecuten transacciones de tipo financiero para ser utilizadas en páginas de Internet alrededor del mundo. 2. Lograr diferenciación entre las empresas de desarrollo de software garantizando un conocimiento profundo sobre la naturaleza de las transacciones 13 32 e incclusive bus scando con ntinuamente e una adap ptación de las mismas según la as difere entes legisllaciones y necesidade n es de los ussuarios. 4.4.2 2 Estructtura orga anizacional (Unida ades orga anizativas s): E primer aspecto El a de e análisis dentro d del estudio administrati a vo consistte preciisamente en e la determ minación de e la estructura interna a y funcione es dentro de la org ganización. La estructurra organiza acional se definió com mo una funcional, es e decir que cada a unidad es stá concebid da en torno o a la realizzación de una u función n específica a. Estará conform mada por 5 unidades: Junta a Directiva, Gerentte Genera al, Merccadeo/Sopo orte, Desarrrollador y Desarrollado D or / Diseñad dor (ver Essquema 3). Es squema 3 - Esquema E org ganizacional Junta D Directiva Gerente G G General Mercadeo / M Soporte Desa arrollador Jefe Diseñado or /D Desarrollad dor Fue ente: el Autor 133 4.4.2.1 JuntaJunta Directiva y Gerencia General La Junta Directiva es la entidad que decide el rumbo de la empresa. Para el caso de este proyecto, estará compuesta por los socios que aporten capital, y por el fundador y creador del proyecto, que fungirá a su vez como Gerente General. 4.4.2.2 Gerente General Se encarga del día a día de las operaciones de la empresa, y de asegurar que las mismas estén alineadas con las políticas y metas de largo plazo establecidas por la Junta Directiva. Está al tanto de la situación global de la economía y de la industria financiera, para determinar las oportunidades y los nuevos productos a desarrollar. Coordina y supervisa el Departamento de Diseño y de Soporte Técnico. La función de Gerente General será asumida por el autor del presente proyecto. Perfil para el puesto: • Licenciado (a) en Administración de Empresas con énfasis en Finanzas. • Amplios conocimientos en informática, tanto hardware como de software, principalmente en aplicaciones relacionadas al diseño web y a E-Commerce. • Bilingüe (Inglés – Español) 134 4.4.2.3 Mercadeo y Soporte Este puesto mixto combina las tareas de mercadeo de los productos y el primer nivel de soporte y asistencia a los clientes. Las funciones de mercadeo incluyen: • Concebir e implementar las campañas de publicidad que llevarán clientes al sitio, entre ellas publicidad de pago por clic, publicidad web tradicional, comentarios en foros y en sitios de desarrolladores. • Analizar los resultados de las campañas a través de la medición y estudio de las visitas al sitio y los niveles de venta. Las tareas de soporte incluyen: • Asistencia a los clientes en problemas administrativos (problemas de pago con la tarjeta de crédito, devoluciones, etc) • Ayuda básica a clientes en temas relacionados con los productos • Derivar los problemas a los desarrolladores o el gerente en caso de no ser capaz de resolverlos. Perfil para el puesto: • Formación académica en Administración con énfasis en mercadeo • Entendimiento de la tecnología web. 135 4.4.2.4 Desarrollador Jefe Responsable principal del desarrollo de los productos. Concibe la solución técnica y la desarrolla, dirigiendo a un desarrollador / diseñador en el proceso. Perfil para el puesto: • Programador experimentado en tecnologías web. • Al menos 4 años de experiencia en desarrollo de aplicativos web. • Conocimiento avanzado en inglés • Capacidad de liderar equipos pequeños de trabajo. 4.4.2.5 Desarrollador / Diseñador Trabajando bajo la dirección del desarrollador jefe, este diseñador crea la mayor parte de los aspectos visuales de las aplicaciones, y colabora con la programación. Perfil para el puesto: • Diseñador experimentado, con al menos 4 años de experiencia en diseño gráfico para internet. • Conocimiento de programación en tecnologías de Internet • Conocimiento avanzado en inglés 4.4.3 Manejo del Recurso Humano En el caso de los diseñadores, se decide contratar sus servicios bajo el concepto de “Contrato por Servicios Profesionales”. De este modo, la empresa no tendrá dentro de planilla fija a los profesionales que contrate. El documento 136 que vincula a ambos diseñadores con la empresa especificará los términos de negociación, aunque en principio se buscarán profesionales que estén dispuestos a una retribución mensual fija y bajo cumplimiento de objetivos y proyectos específicos. 4.4.3.1 Salarios La empresa Trade Exchange publica los resultados de encuestas de salarios en Costa Rica, para el primer semestre de 2000, en su página web (http://www.trade-exchange.biz/traveltradex/generalinfo.shtml#market) (Junio 2000). Teniendo en cuenta que no se van a ofrecer beneficios laborales, al trabajar bajo el esquema de contratación por servicios, se deberá pagar el equivalente a si el empleado estuviera gozando de esos beneficios. Puesto Mercadeo y soporte Desarrollador Jefe Desarrollador / Diseñador Cuadro 20 - Salarios del personal Por Hora $4.97 $12.35 $9.51 Los resultados se Mensual $875 $2.175 $1.675 Anual $10.500 $26.100 $20.100 Fuente: Encuestas de salarios, tomado de Trade Exchange http://www.trade-exchange.biz/traveltradex/generalinfo.shtml#market resumen en el Cuadro 20. 4.4.4 Seguimiento administrativo de ventas El control de las ventas es realizado mediante la plataforma electrónica provista por el procesador de tarjetas de crédito. A través de ésta se visualizan 137 reportes de ventas, devoluciones y todos los trámites relacionados con la venta de cada producto. El proveedor que se eligió para esta tarea es 2Checkout.com, por ser el que provee mejores facilidad para recibir dinero desde Costa Rica. Esta empresa posee una plataforma tecnológica de seguimiento administrativo de ventas por internet, a través de la cual se pueden realizar todas las tareas administrativas con mucha facilidad: hacer devoluciones de dinero, administrar los productos en venta, cambiar precios, extraer reportes de venta, entre otras funcionalidades (ver Anexo 8 para imágenes de esta plataforma) 138 4.5 Estudio Económico 4.5.1 Introducción El objetivo del presente estudio económico es determinar los aspectos más importantes del panorama económico que regirá durante la ejecución del proyecto, y las variables que afectarán el desarrollo del proyecto. Es importante destacar que, a pesar de que la empresa está localizada en Costa Rica, la mayor parte de las condiciones económicas de este país no afectarán la ejecución del proyecto, puesto que sus ventas se realizan a todo el mundo mediante Internet. Por lo tanto, se analizarán las principales variables económicas a nivel mundial, y se medirán los rendimientos financieros del mercado local, que es donde se espera encontrar un inversionista 4.5.2 Crecimiento económico El crecimiento económico, medido a través de la variación real en el Producto Interno Bruto de una economía, es el principal indicador de la salud de la misma. Para este estudio, analizaremos el crecimiento económico mundial, en el período 2000-2008. El crecimiento en los últimos 6 años ha sido muy sólido, promediando un 4.28% para el período 2000-2006, y coronando dicho período con un crecimiento de 5,40% en el año 2006 (ver Gráfico 28). 139 Para los próximos años, el Fondo Monetario Internacional pronostica que el Gráfico 28 - Crecimiento Económico del Mundo, 2000-2008 6% Cambio Porcentual 5% 5,40% 5,30% 4,90% 4,80% 4,90% 4,90% 4,00% 4% 3,10% 3% 2,50% 2% 1% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 Año 2005 2006 2007(p) 2008(p) Fuente: Fondo Monetario Internacional crecimiento económico se mantenga estable en 4.9% para 2007 y 2008. 4.5.3 Inflación La inflación es el aumento sostenido en el nivel general de precios en una economía. Impacta todos los sectores de la sociedad y en todas las ramas de actividad económica. El presente proyecto Tools buscará tener todos sus ingresos y egresos en dólares, por lo que la subida de los precios en moneda nacional no tendrá un impacto directo en los números de la empresa. Sin embargo, los niveles posibles de inflación internacional deben ser tomados en cuenta para considerarlos al fijar niveles de precios. 140 Se observa un promedio observándose un promedio de 3.77% de aumento en nivel de precios, año con año, para el período 2000-2006. Los mayores niveles de inflación se observaron en el año 2000 y 2001, con 4.30% y 4.00% (ver Gráfico 29). Gráfico 29 – Inflación internacional, 2000-2008 5,0% 4,5% 4,30% 4,00% Cambio Porcentual 4,0% 3,40% 3,5% 3,60% 3,60% 3,70% 3,80% 2003 2004 Año 2005 2006 3,50% 3,50% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 2000 2001 2002 2007(p) 2008(p) Fuente: Fondo Monetario Internacional Las proyecciones realizadas por el Fondo Monetario Internacional establecen una inflación de 3.5% para el 2007 y 2008, indicando un panorama económico estable. 4.5.4 Rendimientos El presente proyecto requerirá de inversionistas dispuestos a aportar capital ante la expectativa de recibir un adecuado retorno por su inversión. Para poder estimar que retorno se les debe ofrecer a los inversionistas, es fundamental 141 analizar los rendimientos de los principales instrumentos de inversión que hay en el mercado costarricense. En el presente estudio se analizarán los rendimientos de una serie de opciones de inversión en dólares estadounidenses. 4.5.4.1 Depositar el dinero en un banco Es una de las opciones de menos riesgo que hay en el mercado, y se puede estimar el retorno mediante la Tasa Pasiva promedio del sistema bancario nacional. Estos ofrecen depósitos desde 30 días plazo hasta 1 año plazo, con Cuadro 21 – Tasas pasivas en dólares, al 19/06/2007 Plazo Bancos Estatales Bancos Privados 30 días 3.25% 2.48% 3 meses 3.75% 3.08% 6 meses 4.16% 4.06% 12 meses 4.22% 4.54% Fuente: Banco Central de Costa Ricar rendimientos entre 2.48% y 4.54% (ver Cuadro 21). 4.5.4.2 Invertir en títulos de deuda pública Otra opción popular, considerada de bajo riesgo, es la inversión en títulos de deuda pública, tanto nacional como extranjera. En este campo los instrumentos más utilizados en dólares son los títulos de deuda externa de Costa Rica y los títulos del tesoro de Estados Unidos. 142 Cuadro 22 – Rendimientos del Tesoro de EEUU, al 21/06/2007 Plazo Bancos Estatales 6 meses 2 años 5 años 10 años 4.96% 4.96% 5.06% 5.16% Fuente: Banco Central de Costa Ricar Los títulos del Tesoro de los Estados Unidos, para los plazos entre 6 meses y 10 años, pagan entre un 4.95% y un 5.16% (ver Cuadro 22) Los títulos de deuda externa de Costa Rica, para plazos entre 7 meses y 13 Título bde08 bde09 bde11 bde12 bde13 bde14 bde20 Cuadro 23 – Deuda externa de Costa Rica, al 22/06/2007 Rendimiento Plazo (días) Plazo (meses) 4.97% 222 7.4 5.63% 692 23.1 5.95% 1347 44.9 6.06% 1684 56.1 6.12% 2049 68.3 6.04% 2462 82.1 6.26% 4788 159.6 Fuente: Bolsa Nacional de Valores de Costa Rica años, pagan entre 4.97% y 6.26% (ver Cuadro 23) 4.5.4.3 Fondos de inversión Por último, se consideran los rendimientos al invertir en algún tipo de Fondo de Inversión. Se agruparon los fondos según su clasificación para las cuatro clasificaciones con más activos administrados (Mercado de Dinero, Ingreso, Crecimiento e Inmobiliarios), y se calcularos los promedios ponderados según el volumen de activos administrados por cada fondo. También se obtuvo el total de 143 activos administrados por cada grupo de fondos, como medida de cuán populares son. Entre los fondos de inversión, se observan rendimientos entre 3.73% y 9.18% (ver Cuadro 24). Los más populares, y a su vez los más rentables, son los fondos de inversión inmobiliaria. Cuadro 24 – Rendimientos de fondos de Inversión en Costa Rica, según clasificación, al 21/06/2007 Rendimiento ponderado Activos netos, en Clasificación últimos 12 meses millones Mercado de dinero 3.73% 454.68 Crecimiento 5.83% 120.83 Ingreso 6.84% 129.95 Inmobiliarios 9.18% 484.25 Fuente: Superintendencia General de Valores de Costa Rica 144 4.6 Estudio financiero En este estudio se buscará determinar la rentabilidad y otros aspectos financieros, para estimar cuán atractivo es el proyecto. Para este análisis se usarán como insumos datos obtenidos de los demás estudio realizados. 4.6.1 Consideraciones Iniciales 4.6.1.1 Plazo Para la evaluación financiera del proyecto se considerará un plazo de 5 años, realizándose la inversión inicial a finales de diciembre 2007. De esta forma el proyecto comienza a operar en enero del 2008, y se contempla su finalización a finales del 2012. Si bien se espera que la vida de la empresa tenga un plazo considerablemente mayor a 5 años, se utilizó este plazo dado que hay ciertas variables, dada la naturaleza muy innovadora del proyecto, que se vuelven imposibles de proyectar, con cierto grado de confiabilidad, más allá de 5 años. 4.6.1.2 Moneda Dado que las ventas del proyecto son en dólares, y que todos los gastos, a excepción de los impuestos, se pueden fijar en esta moneda, se decidió utilizar la moneda norteamericana para proyectar todos los montos. Esto con el fin de minimizar los riesgos por posibles variaciones en el tipo de cambio colón dólar, especialmente las posibles apreciaciones de la moneda, que serían particularmente negativas para la operación del negocio. Para aquellos precios 145 que se tengan en colones, y que se adquieran a inicios del proyecto, se considerará una tasa de cambio de 520 colones por dólar. Para todos los gastos se aplicará una tasa de crecimiento anual del 3.5% (la inflación internacional proyectada), que se aplicará mensualmente como un incremento de 0.2916%. 4.6.1.3 Financiamiento y capital de trabajo El presente proyecto será financiado en su totalidad por inversionistas, los cuales proveerán la inversión inicial, e irán proveyendo el capital de trabajo que sea necesario para el primer año del proyecto, donde los ingresos no cubrirán los gastos. Por tanto, los flujos de caja de todo el proyecto serán los flujos del inversionista. Si en un mes hay un faltante de caja, será provisto por los inversionistas. 146 4.6.2 Inversión inicial La inversión inicial necesaria para comenzar suma $13.184 (ver Cuadro 25). Cuadro 25- Insumos necesarios al inicio de la operación Concepto Depósito local para formalización alquiler Adecuación de local Red (cables y redes) y UPS Mobiliario Artículos de oficina (teléfonos, fax, impresora y artículos varios) Escritorios y sillas 4 computadores (1 gerente / 2 diseñadores / 1 Encargado soporte) Cotización Dell + 13% IVI + $400 gastos de envío Servidor para uso pesado (Cotización Dell + 13% + $100 gastos envío) Caja Inicial Licencias software Setup del servidor dedicado en EEUU (para sitio web) Total Valor $600,00 $486,16 $573,28 $1351,20 $4.915,48 $1.835,68 $200,00 $3.198,00 $25,00 $13.184,82 Fuente: elaborado por el autor, en base a cotizaciones obtenidas en el mercado (ver Anexos 1,2,3,4 y 5) 4.6.3 Análisis de costos 4.6.3.1 Costos fijos Los costos fijos mensuales suman $1.945 al mes, al inicio del proyecto (ver Cuadro 26). Es importante destacar que los salarios de los desarrolladores no se incluyen aquí, ya que se consideran costos de producción, y están considerados más adelante. En ellos se consideran $20 del registro anual del dominio en internet www.richfinancialtools.com y el hosting dedicado de un servidor en EE.UU, para montar el sitio web. Para todos estos costos se computó un incremento anual de 3.5%. 147 Cuadro 26- Erogaciones fijas mensuales Concepto Encargado de Mercadeo/Soporte Alquiler Conexión a Internet Gastos varios (luz, agua, teléfono) Alquiler de dominio ($20 al inicio del año) Servidor dedicado (para sitio web) Costos legales Valor $875,00 $600,00 $69,00 $100,00 $1,67 $100,00 $200,00 Total $1.945,67 Fuente: elaborado por el autor, en base a cotizaciones obtenidas en el mercado 4.6.3.2 Depreciación Los gastos por depreciación se detallan en el Cuadro 27, agrupándolos por inmobiliario (vida útil 10 años), y equipo (vida útil 3 años para los PCs, y 5 para los equipos de red). Concepto Mobiliario Vida útil de 10 años Equipo Vida útil de 3 años Vida útil de 5 años Total Cuadro 27 - Depreciación Monto a depreciar 2008 2009 2010 2011 2012 $1351.20 $135.12 $135.12 $135.12 $135.12 $135.12 $6,751.16 $486.18 $8,588.53 $2.250,39 $97.24 $2,482.74 $2.250,23 $97.24 $2,482.74 $2.250,39 $97.24 $2,482.74 $97.24 $232.36 $97.24 $232.36 Fuente: el autor 4.6.3.3 Costos de producción Los productos que comercializará esta empresa son de carácter informático, son programas que se diseñan y desarrollan para luego ser vendidos. Dado que la distribución es por Internet, el único costo relevante relacionado con llevar el producto al cliente es la producción del mismo. El modelo de negocio de la empresa consiste en estar siempre diseñando productos, para ir construyendo una oferta de componentes financieros cada vez más variados, para satisfacer 148 más necesidades de los clientes, y, por ende, vender más. Cada producto se concibe y se diseña para cubrir una necesidad específica. La principal erogación en la que se incurrirá en este proyecto es el diseño y desarrollo de dichos componentes informáticos. Estos componentes requieren muchas horas de trabajo por personal capacitado (ver Cuadro 18, pág. 126). El costo de producción de los componentes informáticos se mide en horas de desarrollo, y multiplicando esas horas por el costo en salarios de cada hora de desarrollador, se obtiene el costo de desarrollar el producto. El costo por hora del personal de desarrollo combina los costos por hora de los dos profesionales que se utilizarán para esta tarea: el desarrollador Jefe y el desarrollador / diseñador (ver estudio administrativo, Cuadro 20, pág. 136). Promediando los costos por hora de ambos, se obtiene un costo por hora promedio de $10.93 la hora, durante toda la duración del proyecto. Los productos se desarrollarán de acuerdo al cronograma de producción Producto Cuadro 28 - Costos por producto, en dólares Tiempo Horas de desarrollo en Costo total producción días producto del Costo diario Calculadora de préstamos 700,00 59,75 $ 7.651,00 $ 128,05 Ticker financiero Calculadora de impuestos de bienes raíces Calculadora de capacidad de pago Herramienta de composición de portafolios 615,00 52,44 $ 6.721,95 $ 128,19 595,00 51,19 $ 6.503,35 $ 127,05 595,00 51,19 $ 6.503,35 $ 127,05 1170,00 101,13 $ 12.788,10 $ 126,46 645,00 56,31 $ 7.049,85 $ 125,19 Futuros productos Fuente: elaborado por el autor 149 establecido en el Cuadro 19 (pág. 127) del estudio técnico. De este cronograma de producción se desprenden los costos en dólares de desarrollar cada producto. El Cuadro 28 muestra el detalle del costo de los 5 primeros productos, y para el resto de los componentes a desarrollar, se utiliza un producto genérico. Considerando que siempre se va a estar desarrollando productos con la misma carga de personal (dos desarrolladores a tiempo completo), el costo diario tiende a ser el mismo para todos los proyectos. A efectos de este estudio, el costo diario del desarrollo de los productos se promedió en $125,44, y el mismo se trató en los flujos financieros como una erogación fija, que asciende a $3763.31 dólares por mes. A este costo mensual se le computó un aumento anual de 3.5%. 4.6.3.4 Costos de la publicidad en internet En el estudio técnico se detalló el proceso general para mercadear cada producto en Internet. A este proceso se destinarán, en promedio, 168 horas por producto (ver Cuadro 18, pág. 126). El paso final del proceso de mercadeo implica la implementación de la campaña de medios en internet. Esta campaña puede mezclar muchos tipos distintos de canales de comunicación, con distintos esquemas de costos, precios y resultados. Dada esta complejidad, se optó, a efectos del presente estudio, por estimar un costo general por visitante del sitio. Es decir que se buscó medir 150 cuánto cuesta, en promedio, y considerando todos los canales de comunicación, llevar un visitante al sitio. Para esto se utilizó el siguiente procedimiento: 1. Se obtuvo el presupuesto de publicidad en Internet para 31 empresas. Todas éstas son empresas grandes, con presupuestos mensuales de mercadeo en internet por encima de los 2 millones de dólares. Obtener los presupuestos de mercadeo en Internet de empresas más pequeñas es muy difícil, sino imposible. Las empresas corresponden a variadas industrias. La información que se obtuvo corresponde al mes de Abril del 2007, y es provista (http://www.clickz.com/3626565) (ver Cuadro 29) por ClickZ.com 151 Empresa (sitio web) lendingtree.com phoenix.edu classmates.com verizonwireless.com etrade.com lowermybills.com fidelity.com monster.com scottrade.com ebay.com ameritrade.com privacymatters.com netflix.com 1800flowers.com countrywide.com verizon.com sprint.com fxcm.com bankofamerica.com capitalone.com stubhub blockbuster.com victoriassecret.com schwab.com vonage.com t-mobile.com bestbuy.com classesusa.com blackberry.com reunion.com yellowpages.com Totales Cuadro 29 - Costo de la publicidad en Internet Visitas Visitas de % de las Mundiales, EEUU, Mayo visitas que Mayo 07 (est), 07, miles son de EEUU miles 3,584 86% 4,186 7,414 83% 8,986 20,758 61% 33,974 17,702 92% 19,158 8,245 62% 13,320 2,892 77% 3,761 17,791 89% 20,057 51,652 78% 66,135 8,166 91% 8,983 495,580 57% 863,381 11,244 87% 12,969 2,714 77% 3,516 29,690 93% 32,063 2,966 56% 5,278 4,256 95% 4,504 10,977 90% 12,251 11,124 87% 12,801 158 31% 510 95,327 84% 113,215 28,186 95% 29,732 2,248 85% 2,648 12,629 91% 13,817 9,455 49% 19,375 6,491 85% 7,673 2,609 81% 3,209 12,262 89% 13,794 17,596 79% 22,387 1,343 69% 1,961 1,079 38% 2,809 8,488 78% 10,952 14,310 86% 16,640 918,937 1,384,045 Gasto en Publicidad en Internet, Abril 07, miles $23,182 $17,119 $12,411 $11,970 $11,261 $9,992 $9,404 $8,424 $8,410 $8,173 $8,061 $7,885 $7,436 $7,123 $5,493 $5,162 $5,147 $4,224 $3,937 $3,871 $3,816 $3,512 $3,223 $3,143 $3,064 $3,018 $3,006 $2,935 $2,371 $2,363 $1,994 $211,130 Costo por visita = (1,384,045 / 211,130) = $0.15 Fuente: elaborado por el autor, en base a datos de compete.com, alexa.com y clickZ.com 2. Para cada empresa se obtuvo el volumen de visitas mundiales para Mayo de 2007, un mes después de ejecutado el gasto de publicidad. Para la obtención de las visitas mundiales se hicieron los siguientes pasos: 152 a. De Compete.com se obtuvieron las visitas mensuales, para cada sitio web, para Mayo 2007. Estos datos representan solamente los visitantes de los Estados Unidos. (ver Cuadro 29) b. De Alexa.com se obtuvo qué porcentaje de los visitantes de cada sitio web son de Estados Unidos. (ver Cuadro 29) c. Combinando ambos datos (Visitantes de EEUU / % de visitantes del sitio que son de EEUU), se estimó los visitantes a nivel mundial para Mayo 2007. (ver Cuadro 29) 3. Se sumaron los presupuestos mensuales de publicidad en internet y las visitas mensuales de todas las empresas, y se obtuvo el costo promedio de llevar un visitante al sitio web. (ver Cuadro 29) Las 31 empresas seleccionadas, gastaron, en conjunto, $211 millones en publicidad en Internet en Abril del 2007 y recibieron, en Mayo del 2007, 1.384 millones de visitas, para un costo promedio por visita de $0.15. (ver Cuadro 29). Por tanto, el costo promedio de cada visita se estima en $0.15. 4.6.3.5 Costos de procesamiento de tarjetas Cuando ocurre una venta, el usuario es desviado al sitio de 2checkout.com, empresa que se encarga de procesar el cobro vía tarjeta de crédito para depositarlo en la cuenta de la empresa. Por este servicio, dicho procesador cobra $0.45 más el 5.5% del monto de la venta 153 (http://www.2checkout.com/community/?cat=9#post-30). En este costo se incurre cada vez que algún cliente realiza una compra en el sitio. $0.45 Donde: CP = UV = P= Costo del procesamiento Unidades vendidas en el mes Precio de venta 5.5% 154 4.6.4 Estimación de ventas Para estimar las ventas de la empresa, se llevó a cabo el siguiente procedimiento 1. Se estimó cuántas visitas al sitio web generará cada producto en un mes 2. Se estimó una tasa de conversión promedio, es decir, estimar cuántos visitantes se transformarán en compradores 3. Se definieron los precios de los productos 4. Se definió un ciclo de vida promedio para todos los productos, y se le asignó un potencial de venta a cada mes de la vida del producto. 5. Se calculó, para cada producto, durante su ciclo de vida, las ventas mensuales. Estas quedaron definidas por la siguiente fórmula % %PV Donde: S= N= C% = P= %PV = Ventas mensuales del producto en $ Número de visitas al sitio en un mes Tasa de conversión Precio de venta del producto (en $) Potencial de ventas (de acuerdo al momento del ciclo de vida en que se encuentre) 4.6.4.1 Estimación de visitas mensuales al sitio por producto Para estimar cuántas visitas al sitio web recibirá cada producto en un mes, se seleccionaron 14 empresas de características similares a la presente. Todas son 155 compañías que se dedican al diseño, producción y comercialización a través de internet de componentes para desarrollo de páginas web, y todas se encuentran registradas en hotscripts.com. Para cada empresa se obtuvo cuántas visitas recibe su sitio web al mes, y cuántos productos tiene a la venta (ver Cuadro 30) Combinando ambos datos se obtuvo cuántos visitantes atrae cada producto en un mes. Se promediaron los valores para tener un estimado probable de visitas en un mes por producto. El promedio de visitas al mes que recibe cada Cuadro 30 – Visitas mensuales por producto, empresas seleccionadas % de los Visitas Visitas de Visitas globales visitantes Globales Sitios EEUU, Julio Productos por producto, que son de (est), 07 Julio 07 EEUU Julio 07 coffeecup.com 116,581 24.8% 470,085 33 14,245 tufat.com 62,393 21.6% 288,856 182 1,587 Flashloaded 39,282 32.0% 122,756 54 2,273 alstrasoft.com 30,506 33.2% 91,886 26 3,534 interactivetools.com 15,592 42.3% 36,861 12 3,072 e-classifieds.net 11,213 36.2% 30,975 10 3,098 webscribble.com 10,695 35.7% 29,958 6 4,993 comdevweb.com 7,968 36.7% 21,711 19 1,143 magneticone.com 7,681 38.4% 20,003 14 1,429 aspose.com 5,480 18.8% 29,149 24 1,215 adriantnt.com 3,434 27.3% 12,579 18 699 script66.com 3,219 27.3% 11,791 29 407 spriteworks.com 2,216 20.5% 10,810 30 360 esvon.com 1,868 29.5% 6,332 12 528 Promedio 22,723 30.3% 84,554 34 2,756 Fuente: elaborado por el autor, en base a datos de compete.com, alexa.com y los sitios web de cada compañía producto es de 2,756. (ver Cuadro 30). Utilizando el costo por visita calculado en el punto 4.6.3.4 ($ 0.15 por visita), se incluyó en los flujos el gasto por producto correspondiente (2,756 visitas x 156 $0.15 = $413.40) como gasto en publicidad mensual, que es lo que costaría traer esos 2,756 visitantes al sitio. 4.6.4.2 Estimación de la tasa de conversión Se procedió a estimar la tasa de conversión que podrían tener Cuadro 31 – Tasas de conversión promedio, por industria, primera semana de Agosto 2007 Tasa de Industria conversión estas visitas, es decir, cuántas de éstas visitas al sitio se transformarán en compras. Para ello se utilizaron los valores provistos por la consultora en mercadeo Catálogo 6.00% Software 3.60% Moda y vestido 2.30% Tiendas especializadas 1.50% Electrónica 0.40% Deportes y aire libre 0.40% Promedio 2.37% en internet Fireclick, que en su sitio web publica el Fireclick Index Fuente: elaboración del autor, en base a datos de index.fireclick.com (índice Fireclick). Este índice contiene tasas de conversión promedio agrupadas por sectores de cerca de 40.000 tiendas en línea. Dicho índice puede ser accedido en http://index.fireclick.com. La tasa de conversión promedio, para la primera semana de Agosto 2007, es de 2.37% (ver Cuadro 31). Es decir que de cada 1000 clientes que entran al sitio, se puede esperar que 23 realicen una compra. 4.6.4.3 Precios de venta los productos En el estudio de mercado Cuadro 32 – Precios de venta se determinó que no existe una relación clara y Producto Precio Calculadora de préstamos $30 Ticker financiero $30 Calculadora de impuestos de bienes raíces $30 Calculadora de capacidad de pago $30 Herramienta de composición de portafolios $60 Productos futuros $30 Fuente: elaborado por el autor 157 determinable entre el precio de los productos y la demanda que los mismos tengan (Gráfico 18, pág. 86). Teniendo esto en cuenta, se buscará fijar precios que se encuentren dentro de lo esperable para las categorías financieras. En el Cuadro 9, (pág 82), vemos que el 50% de los productos financieros tienen precios por debajo de los $36 dólares, y el 40% por debajo de $29. En base a esto, se fijará el precio de venta de todos los componentes en $30, a excepción de la herramienta de composición de portafolios, que tiene un mayor costo de desarrollo. El Cuadro 18, (pág. 126) muestra que esta herramienta costará aproximadamente el doble que el resto de los productos, en términos de horas hombre. Por eso, su precio de venta será el doble que los demás productos, es decir $60 (ver Cuadro 32) 4.6.4.4 Ciclo de vida de los productos Los productos desarrollados por la empresa, al ser de carácter informático, y ser diseñados para Internet, tienen una vida relativamente limitada, pues al cabo de 2 o 3 años, los cambios tecnológicos pueden volverlos obsoletos. Por tanto, se puede esperar que las ventas de cada producto tengan un período inicial de crecimiento acelerado, luego se estabilicen por un largo período, para finalmente decaer lentamente, hasta ser retirados. 158 Gráfico 30 - Ciclo de vida de los productos 120% Potencial de ventas 100% 80% 60% 40% 20% 0% Meses (semanas) Fuente: elaborado por el autor Para efectos de este estudio, el ciclo de vida que se utilizó está representado en el Gráfico 30, que muestra el potencial de ventas para cada mes de la vida del componente. Esto significa que, a efectos del estudio, los productos se venden a un 20% del potencial total en el primer mes, alcanzan un máximo de ventas entre el mes 4 y el 22, y que a partir de éste disminuyen hasta no venderse más en el mes 35. Para la elaboración de este ciclo de vida se tomó en cuenta la información provista por el estudio de mercadeo, en particular el Gráfico 19, (pág. 88). 4.6.4.5 Niveles de ventas mensuales Utilizando la información de los cuatro puntos anteriores, se calcularon las ventas esperadas de cada producto, y se totalizaron por año. Se aprecian niveles de ventas de $31.800, en el 2008, creciendo hasta $433.100 al 2012 (ver 159 Cuadro 33). El detalle mensual y por producto de estas estimaciones de ventas se puede ver en el Anexo 9. Cuadro 33 – Estimaciones de ventas 2008 2009 2010 2011 2012 $31.800 $213.450 $394.740 $431.880 $433.110 Fuente: elaborado por el autor 160 4.6.5 Proyecciones de flujos de caja En el Cuadro 34 se detalla el flujo de caja proyectado para los años 20082012, en el escenario esperado. No se incluyen los $13.184 de la inversión inicial. Cuadro 34 - Proyecciones de flujo de caja 2008 2009 2010 2011 2012 Ventas $31,800.00 $213,450.00 $394,740.00 $431,880.00 $433,110.00 Costos de procesamiento tarjeta ($2,221.95) ($14,707.50) ($27,396.00) ($30,187.05) ($30,317.70) Utilidad Bruta $29,578.05 $198,742.50 $367,344.00 $401,692.95 $402,792.30 ($45,891.24) ($47,523.45) ($49,213.72) ($50,964.10) ($52,776.74) ($9,508.20) ($48,781.20) ($93,015.00) ($121,539.60) ($124,433.40) ($55,399.44) ($96,304.65) ($142,228.72) ($172,503.70) ($177,210.14) ($10,670.09) ($11,049.59) ($11,442.59) ($11,849.57) ($12,271.02) ($7,316.63) ($7,576.86) ($7,846.35) ($8,125.42) ($8,414.41) ($841.41) ($871.34) ($902.33) ($934.42) ($967.66) Gastos varios (Luz, agua y teléfono) ($1,219.44) ($1,262.81) ($1,307.72) ($1,354.24) ($1,402.40) Gastos legales ($2,438.88) ($2,525.62) ($2,615.45) ($2,708.47) ($2,804.80) Hosting dedicado y alquiler de dominio ($1,288.54) ($1,334.37) ($1,381.83) ($1,430.98) ($1,481.87) Depreciación ($2,482.74) ($2,482.74) ($2,482.74) ($232.36) ($232.36) $0.00 $0.00 ($2,500.00) $0.00 $0.00 Total Gastos administrativos ($26,257.73) ($27,103.33) ($30,479.01) ($26,635.45) ($27,574.52) UAII ($52,079.12) $75,334.52 $194,636.28 $202,553.81 $198,007.64 FNE Operativo ($49,596.37) $77,817.26 $197,119.02 $202,786.16 $198,240.00 UAI ($52,079.12) $75,334.52 $194,636.28 $202,553.81 $198,007.64 UAI Anual ($52,079.12) $75,334.52 $194,636.28 $202,553.81 $198,007.64 Gastos Operativos Costo de producción Publicidad Total Gastos Operativos Gastos administrativos Encargado de Mercadeo / Soporte Alquiler Conexión a internet Ampliación Equipos Tasa impuestos 20% 30% 30% 30% 30% $0.00 $22,600.36 $58,390.88 $60,766.14 $59,402.29 UNETA ($52,079.12) $52,734.16 $136,245.39 $141,787.66 $138,605.35 FNE Anual ($49,596.37) $77,817.26 $197,119.02 $202,786.16 $198,240.00 FNE Anual Menos Impuestos ($49,596.37) $55,216.90 $138,728.13 $142,020.02 $138,837.70 ($49,596.37) $55,216.90 $138,728.13 $142,020.02 $138,837.70 Impuestos FNE anual Neto Fuente: El autor 161 4.6.6 Resultados de los flujos de caja anuales El Cuadro 35 muestra las proyecciones de flujos netos de efectivo, para los años 2008-2012. Los valores mostrados para el período 2007 corresponden al momento cero de la inversión, es decir, la inversión inicial. 2007 ($11,761.82) Cuadro 35 - Proyecciones de flujos netos de efectivo 2008 2009 2010 2011 ($49,596.37) $55,216.90 $138728.13 $142,020.02 2012 $138,837.70 Fuente: el autor 4.6.7 Rendimiento del proyecto 4.6.7.1 Rendimiento requerido En el estudio económico se determinó que el retorno de un fondo de inversión inmobiliario en Costa Rica promedia en 9.18%. Tomando ese valor como base, ya que es un instrumento muy popular entre los inversionistas, se le cargó un 20% de prima de riesgo, para obtener un rendimiento requerido del 29%. 4.6.7.2 Tasa interna de retorno esperada El cálculo de la tasa interna de retorno esperada es de 113%, lo que la coloca por encima de la tasa de retorno requerida, indicando que el proyecto sí es rentable. 4.6.7.3 Valor actual neto El valor actual neto del proyecto, con una tasa de descuento del 29%, es de $105.677, indicando la rentabilidad financiera del proyecto. 162 4.6.8 Análisis de sensibilidad A continuación se pretenderá estudiar cómo cambian las proyecciones de rendimiento al modificar los valores de las principales variables del proyecto. Para las variables seleccionadas, se estudiará el impacto sobre el Valor Actual neto del proyecto al modificar la variable en un rango de más y menos 100% sobre el valor esperado. 4.6.8.1 Variables En paréntesis se destaca el valor esperado de cada variable. • Variables operativas o Relacionadas con ventas Visitas mensuales por producto (2756 visitas) Tasa de conversión (2.37%) Precio de los productos (ver Cuadro 32, pág. 156) o Relacionadas con costos Costo pagado en publicidad por visitante ($0.15) Costo por hora de desarrollo ($10.93) Gastos administrativos (ver Flujos Anuales, Cuadro 34, pág. 160) Tiempo de desarrollo de los productos (ver Cuadro 18, pág. 126) • Variables globales de proyecto o Tasa de retorno requerida (29%) 163 o Inversión Inicial ($11.761) o Flujos Netos de Efectivo (ver Flujos Anuales, Cuadro 35, pág. 161) 4.6.8.2 Resultados Variables de ventas Gráfico 31 – Análisis de sensibilidad, ventas 500.000 400.000 300.000 200.000 VAN 100.000 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% ‐10% ‐20% ‐30% ‐40% ‐50% ‐60% ‐70% ‐80% ‐90% ‐100.000 ‐100% 0 ‐200.000 ‐300.000 Visitas Conversion ‐400.000 Variación Porcentual Precio Fuente: elaborado por el autor El Gráfico 31 muestra la variación en el Valor Actual Neto del proyecto ante cambios en las tres variables que determinarán los niveles de ventas. Se aprecia que el proyecto se vuelve no rentable al caer las visitas mensuales por producto por debajo del 48% del nivel estimado (menos de 1200 visitas). 164 Con respecto a la tasa de conversión, el proyecto se vuelve no rentable al caer la tasa de conversión un 35% con respecto al nivel estimado. Es decir que si la tasa de conversión no llega al 1.55% aproximadamente, el proyecto no es realizable. Con respecto al nivel de precios, se aprecia que al disminuirlo en un 40%, el proyecto entra en pérdidas. Evidentemente, el aumento de todas estas variables es positivo y se aprecia en el gráfico. Variables de Costos Gráfico 32 – Análisis de sensibilidad, costos 500.000 400.000 300.000 200.000 VAN 100.000 ‐200.000 ‐300.000 ‐400.000 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% ‐10% ‐20% ‐30% ‐40% ‐50% ‐60% ‐70% ‐80% ‐90% ‐100.000 ‐100% 0 CPV Costo por hora desarrollo G. Administrativos Tiempos de producción Variación Porcentual Fuente: elaborado por el autor El Gráfico 32 muestra los cambios en el VAN esperado ante cambios en las principales variables que determinan los costos del proyecto. A simple vista se 165 aprecia que variaciones de más o menos 100% no comprometen la rentabilidad del proyecto. Se destaca que las 2 variables más sensibles, en términos de costos, son el Costo por Visitante y los tiempos de producción de los productos. Variables generales del proyecto Gráfico 33 – Análisis de sensibilidad, variables generales 500.000 400.000 300.000 200.000 VAN 100.000 0 ‐100.000 ‐200.000 k Inversión Inicial FNE ‐300.000 ‐400.000 Variación Porcentual Fuente: elaborado por el autor El Gráfico 33 muestra los cambios en el VAN esperado ante variaciones en las variables generales del proyecto. Se aprecia que la más sensible son los Flujos Netos de Efectivo. Una disminución de 55% del nivel esperado en los Flujos netos volvería al proyecto no rentable. 166 El proyecto resiste una variación del 100% en la tasa de retorno requerido, implicando que si se requiere un rendimiento del 58%, el proyecto se mantiene rentable. Las variaciones en la inversión inicial tienen un impacto muy leve en el resultado del proyecto. Todas las variables El Gráfico 34 muestra los cambios en el VAN esperado ante variaciones en todas las variables del proyecto. Se aprecia que las variables más sensibles son el Precio de los productos y la tasa de conversión de los clientes (variables de más pendiente). Estas dos variables pueden volver no rentable al proyecto si caen por debajo de un 40% del nivel estimado. Adicionalmente, cambios positivos en estas variables aumentan considerablemente la rentabilidad del proyecto. La siguiente variable más sensible es el nivel de Visitantes que genere cada producto. La variable menos sensible es la Inversión Inicial. 167 Gráfico 34 - Análisis de sensibilidad, todas las variables 500.000 400.000 300.000 200.000 VAN 100.000 0 ‐100% ‐90% ‐80% ‐70% ‐60% ‐50% ‐40% ‐30% ‐20% ‐10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% ‐100.000 ‐200.000 ‐300.000 ‐400.000 Fuente: elaborado por el autor Visitas Conversion Precio CPV Costo por hora desarrollo G. Administrativos Tiempos de producción k Inversión Inicial FNE Variación Porcentual 168 Capítulo 5 Conclusiones y recomendaciones 169 5.1 Conclusión General Objetivo del estudio: Analizar la factibilidad económica y financiera de un proyecto de empresa que se dedique al diseño, elaboración y distribución a través de internet de componentes financieros para desarrolladores de sitios web. Se concluye que el proyecto de empresa es factible de realizar, y es rentable del punto de vista financiero. 170 5.2 Conclusiones a los objetivos específicos 5.2.1 Objetivo específico 1 “Determinar las características más relevantes del mercado potencial de este tipo de productos” 5.2.1.1 Variable 1: Oferta de componentes para desarrollo web Se concluye que existe una amplia oferta de componentes para desarrollo web, con las siguientes características: • Fuerte crecimiento año con año, que ronda el 50%. • Una fuerte presencia de productos gratuitos, por los que el cliente no debe pagar para obtenerlos. Alrededor del 80% de los productos son gratuitos. • Un marcado crecimiento en la oferta de componentes comerciales, que representan casi un 50% de los productos agregados el último año. Esto es un indicio de que la industria de componentes comerciales se encuentra en proceso de consolidación. 5.2.1.2 Variable 2: Oferta de componentes financieros para desarrollo web Se concluye que la oferta en este sector del mercado de componentes tiene las siguientes características • Mayor cantidad de productos que otros sectores. 171 • Crecimiento por encima del promedio en el último año. • Se identifican unos 300 productos que serían competencia directa 5.2.1.3 Variable 3: Demanda de componentes para desarrollo web Se concluye que la demanda de componentes para desarrollo web tiene las siguientes características • Hay una importante demanda por componentes de desarrollo web. Cada 2 segundos, por lo menos, alguien, en el mundo, se interesa en un componente para desarrollo web. • La demanda es muy dispar entre los distintos componentes, con la mayoría de los componentes recibiendo poca demanda, y una minoría siendo mucho más demandados. • Es inelástica al precio, no existe una relación entre el precio y la cantidad demandada. • Los productos que tienen menos tiempo para la venta son más demandados que los que están hace más tiempo. En términos del ciclo de vida del producto, se aprecia una caída marcada en la cantidad demandada a las 100 semanas de vida del componente. • Existe una relación directa y creciente entre la cantidad demandada de los productos y la calidad que los clientes aprecian en el mismo. 172 5.2.1.4 Variable 4: Demanda de componentes financieros para desarrollo de páginas web Se concluye que en el sector de mercado de componentes financieros, la demanda tiene las siguientes características: • La demanda es muy dispar entre los distintos componentes • Es un sector que recibe una demanda promedio, al compararlo con los demás sectores de mercado • No hay una relación entre demanda y precio • En este sector, la calidad apreciada por los clientes está por debajo del promedio, al compararlo con otros sectores. Esto podría indicar una carencia de buenos componentes en este sector. • Relación directa y creciente entre cantidad demandada y precio 5.2.1.5 Variable 5: Precios Con respecto a los precios, se concluye lo siguiente: • En todos los sectores, hay una gran variabilidad en los precios de los productos ofertados, y no se aprecia ninguna relación entre el precio y la cantidad demandada. • Sí se destaca que el 70% de los productos tienen precios inferiores a $100 dólares, y 50% tienen precios inferiores a los $50 dólares. Esto puede indicar que el cliente no espera pagar menos de $100 dólares para este tipo de productos. 173 • Se detectó una concentración de precios en los rangos que terminan en 9, como 99, 199, 299, etc. Esto puede indicar que los precios no se fijan de acuerdo a consideraciones técnicas o de costos, sino a factores de mercado. • Casi la totalidad de los precios se fijan en dólares americanos. 5.2.1.6 Variable 6: Cliente Con respecto a los potenciales clientes de estos productos, se concluye que son en su mayoría hombres, predominantemente jóvenes, y de todas las nacionalidades, con una mayor presencia de clientes de países de habla inglesa. 5.2.2 Objetivo secundario 2 Determinar los factores técnicos y legales propios de esta empresa 5.2.2.1 Variable 1: Aspectos legales Con respecto a los aspectos legales, se concluye que se debe cumplir con variada normativa legal para establecer la empresa, destacándose los trámites de creación de la empresa, los aspectos impositivos y cuestiones laborales. No se prevé ninguna complicación en este aspecto 5.2.2.2 Variable 2: Requerimientos técnicos Se concluye que, para el cumplimiento del presente proyecto, se requiere de lo siguiente: 174 • Una planta física para 4 personas, siendo irrelevante la localización geográfica. • Computadoras personales de buen nivel técnico para las tareas de desarrollo y producción, con sus correspondientes altos costos. • Un proceso de venta sencillo, con costos cercanos a cero, ya que es totalmente automático. • Un proceso de mercadeo cuya principal erogación es el tiempo destinado a promocionar el producto en sitios especializados • Un proceso de soporte técnico que requerirá una persona dedicada a esta labor. • Alrededor de 700 horas hombres para el desarrollo de cada producto, que permitirá producir alrededor de 42 productos en 5 años. • Una inversión inicial que ronda los $10.000 • Un nivel de erogaciones mensuales de $700. 5.2.3 Objetivo secundario 3 Determinar la capacidad organizativa y los procedimientos administrativos que aseguren la ejecución del proyecto 5.2.3.1 Variable 1: Capacidad organizativa Con respecto a la organización administrativa se concluye lo siguiente: 175 • Se requieren 5 unidades administrativas: Junta Directiva, Gerente General, Encargado de Mercadeo y Soporte, Desarrollador y un Desarrollador / Diseñador • Todos los puestos deben manejar un avanzado dominio del idioma inglés. • Los salarios de los desarrolladores son los más costosos, y rondan los $10 la hora. • Se posee una plataforma tecnológica que facilita y abarata el seguimiento administrativo de ventas. 5.2.4 Objetivo secundario 4 Analizar el impacto ambiental que tendrá el proyecto. 5.2.4.1 Variable 1: Impacto ambiental Se concluye que el proyecto tiene un impacto ambiental mínimo, y que no se necesitarán consideraciones particulares para cumplir con los requerimientos legales en este aspecto. 5.2.5 Objetivo secundario 5 Determinar la evolución de los factores macroeconómicos que inciden en el proyecto. 176 5.2.5.1 Variable 1: Inflación Se concluye que la inflación mundial ha tenido niveles bajos y que se mantendrán estables en los próximos años, no siendo de preocupación para la ejecución del proyecto. 5.2.5.2 Variable 2: Crecimiento Económico Se concluye que el crecimiento económico mundial ha promediado a nivel global del 4.3% en los últimos 6 años, y se espera que se mantenga estable en un 4.9%. Esto indica un ambiente macroeconómico estable y de crecimiento saludable. Por tanto, esta variable no preocupa para la ejecución del proyecto. 5.2.5.3 Variable 3: Rendimientos Se concluye que los rendimientos que puede esperar un inversionista en Costa Rica en este momento rondan el 4% a 4.5% en los bancos, 5% en inversión de deuda norteamericana, 5% a 6.2% en deuda costarricense, y entre 4% y 9% en fondos de inversión. 5.2.6 Objetivo secundario 6 Determinar la rentabilidad del proyecto. 5.2.6.1 Variable 1: Inversión inicial Se concluye que se necesita una inversión inicial de $11.761, siendo las principales erogaciones computadoras y licencias. 177 5.2.6.2 Variable 2: Egresos Se concluye que el nivel de egresos se separan en: • $1957 de gastos administrativos • $3763 de gastos de producción (salarios de los desarrolladores) El pago por la publicidad en Internet, que será de $413.40 mensuales por producto (estimándose en $0,15 el costo de cada visitante) 5.2.6.3 Variable 3: Flujos de efectivo proyectados. No se concluye nada en particular sobre esta variable 5.2.6.4 Variable 4: Valor presente Neto Se concluye que el proyecto es rentable y realizable en el escenario esperado, considerando una tasa de retorno requerida del 29%. 5.2.6.5 Variable 5: Tasa interna de retorno Se concluye que el proyecto es rentable y realizable en el escenario esperado, obteniendo un retorno superior al requerido del 29%. 5.2.6.6 Variable 6: Sensibilidad del proyecto a las principales variables El proyecto es altamente sensible a 3 variables, y el nivel de rentabilidad del mismo depende en su mayor parte, de cómo se comporten estos indicadores. • Nivel de precio de los productos 178 • Tasa de conversión de los visitantes del sitio • Nivel de visitas que tenga el sitio por producto Otras variables no tan determinantes como las anteriores, pero que producen variaciones importantes en los niveles de rentabilidad son: • Los tiempos de desarrollo de los productos • El costo de la publicidad en Internet • La tasa de rendimiento requerida. • Los flujos netos de efectivo 179 5.3 Recomendaciones En general, se recomienda ejecutar el proyecto, dado el alto nivel de rentabilidad que tiene, pero se hacen las siguientes recomendaciones particulares: • Se recomienda tener una política de precios flexible y dinámica, sujeta a constantes actualizaciones y modificaciones, que permita aprovechar la inelasticidad precio de la demanda. • Se recomienda monitorear con mucha atención la tasa de conversión del sitio ya que si la misma cae por debajo del 1.55% el proyecto se vuelve no rentable. En tal caso se deberá modificar la página web para que convenza más a los clientes o alterar la oferta comercial. • Se recomienda monitorear atentamente el número de visitantes al sitio por producto. Si este número cae por debajo de las 1200 personas al mes, el proyecto se vuelve no rentable. Si esto sucediera, se deberán buscar métodos alternativos para atraer clientes a la página web, o aumentar la inversión en mercadeo web. 180 Capítulo 6 Bibliografía 181 6.1 Bibliografía del estudio Facultad de Ciencias Económicas y de Administración - Universidad de la República Oriental del Uruguay. 2006. El Estudio Financiero del Proyecto. Preparación y Evaluación de Proyectos. [En línea] 14 de Julio de 2006. [Citado el: 24 de Marzo de 2007.] http://www.ccee.edu.uy/ensenian/catpyep/transpestfin.PDF. 2Checkout.com, Inc. 2006. 2Checkout.com - Fees. 2Checkout.com Web site. [En línea] 30 de Diciembre de 2006. [Citado el: 25 de July de 2007.] http://www.2checkout.com/community/?cat=9#post-30. 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[Citado el: 15 de Febrero de 2007.] http://forum.tufat.com/. 189 Capítulo 7 Anexos ANEXO 1 – Cotización Alquiler Bolsa Inmobiliaria de Costa Rica Camara Costarricense de Bienes Raices Detalles Alquiler: Comercial, Oficina. Id: #790 Precio: US $600 . : Provincia: San Jose . : Canton: San Jose . : Distrito: Catedral . : Region: Valle Central . : Barrio: San José Centro . : Direccion: Centro . : Zona: Urbana . : Topografia: Plano . : Frente a: Calle publica . : Foto1 - Foto2 - Foto3 - Foto4 . : Estilo: Moderno Ver Mas Detalles... Mas informacion? Contactenos... Informacion descriptiva de la propiedad La siguiente es la informacion resumida con las caracteristicas de la propiedad. Si desea conocer mas detalles aparte de los que vienen mencionados en esta pagina Click Aqui y contactenos para obtener mas informacion. Datos Generales . : El acceso principal es por carretera pavimentada . : Parqueo para 2 carro(s) . : Por el momento desocupada . : La edad de la construccion es aproximadamente de 5 a 10 años . : Dispone de 1 Piso(s) . : Garaje para 2 Carro(s) . : Se localiza en el edificio en el piso numero 1 . : La edificacion esta terminada . : La propiedad se encuentra a nivel de la calle . : Dispone de 2 baños . : Tiene a disposicion 1 linea(s) telefonica(s) Forma de Pago : . : El pago se debe hacer de contado Extras . : Rejas Tipo de piso . : Ceramica . : Alfombra Esta propiedad se encuentra frente a . : La calle publica Dimensiones de la propiedad Medidas . : Terreno - metros cuadrados : 181.00 . : Terreno - pies cuadrados: 1,947.56 . : Terreno - hectareas: 0.02 .: Terreno - acres: 0.04 . : Areas - metros cuadrados: 0.00 . : Areas - pies cuadrados: 0.00 . : Areas - hectareas: 0.00 . : Construccion - metros cuadrados: .: Areas - metros cuadrados: 125.00 . : Construccion - pies cuadrados: Disponibilidad de Agua . : Cañeria Tipos de Electricidad . : 110 Si desea mas informacion sobre esta propiedad Click Aqui ... Desea algo similar? Contactenos... Click Aqui Presentado Por .... Nombre del corredor de bienes raices: RODRÍGUEZ VARELA ADRIÁN Si desea mas informacion sientase libre en contactarnos mediante nuestro numero(s) telefonico(s) o a nuestro correo electronico, con gusto le atenderemos. e-mail: [email protected] Telefono: 291-1660 Celular: 819-9402 Ver mas propiedades de este corredor de Bienes Raices Si desea mas informacion sobre el corredor de bienes raices Click Aqui 0.00 10.76 ANEXO 2 – Cotización Licencias de Software Adobe - Adobe Store - North America - Adobe Creative Suite 3 Web Premium Page 2 of 2 https://store1.adobe.com/cfusion/store/index.cfm?store=OLS-US&nr=0 21/08/2007 ANEXO 3 – Cotización PCs de trabajo Imprimir esta página Dell recomienda Windows Vista ® Home Premium. Dimension 9200 Desde $1.249 $999 Precio sin IVA, gastos de envío excluidos (salvo disposición en contrario) Precio incluye descuentos Detalles de descuentos Fecha de envío preliminar: 17/08/2007 1 Mis selecciones Todas las opciones Dimension 9200 Date 04/08/2007 04:14:33 p.m. Central Standard Time Número de catálogo 2020 Retail crdhs1 Número de Código del producto SKU catálogo / Descripción Id. Dimension 9200: Procesador Intel® Core™ 2 Duo SE632SI E6320 (4MB L2 cache, 1.86GHz, 1066FSB) [2615399] 1 Operating System: Windows Vista® Home Premium VHP3ES Original [3134911][4205769][4206436][4206543][4207244] 11 Memory: 2 GB de DDR2 SDRAM de dos canales a 667 MHz: 2 DIMM [3115121] 3 Monitor: 19 inch SE198WFP Widescreen SE19WFP Flat Panel Monitor [3205448] 5 Hard Drive: Unidad de disco duro Serial ATA 320S de 320 GB, 3 Gb/s (7200 RPM) con DataBurst Cache™ [3413190] 8 Optical Drive: Unidades duales: unidad de DVDROM 16x + DVD+/RW 16x DV16DVR con capacidad de grabación de doble capa [3134423][4206464] 16 Video Cards: 256MB nVidia Geforce 7300LE TurboCache NV7300 [3204944] 6 Sound Cards: Audio de canal 7.1 integrado IS [3132758] 17 2GB62 Cerrar International Processing: Procesamiento internacional INTER [4999999] 30 Floppy Drive and Media Reader: No incluye unidad de disquete NFD [3413865] 10 Speakers: Altavoces estéreo con salida para A525 bajos Dell A525 de 30 vatios, 2.1. [3134032] 18 Keyboard: Teclado USB de teclas suaves Dell EKS [3108024] 4 Mouse: Mouse óptico USB Dell OM [3107966] 12 Modem: FaxMódem Datos PCI de 56K DFAX [3134427] 14 Office Productivity Software (PreInstalled): MS WORKS 8.5, en español WORKSLS [4120921] 22 Security Software: McAfee SecurityCenter con VMCF1YS VirusScan, Firewall, remoción de Spyware, 15 meses [4100874] 25 Adobe Software: Adobe® Acrobat® Reader 7.0 AAREADS [4120919] 15 Support Service: 1 año de servicio en sitio con respuesta al siguiente día laborable C1OS [9009054][9151160][9832207] 29 Imprimir Precios, especificaciones, disponibilidad y términos de la oferta pueden cambiar sin previo aviso. Precios en esta página están en dólares estadounidenses y excluyen fletes, gastos e impuestos de importaciones ó locales. Fletes serán incluidos en el precio final. Montos pagaderos al tipo de cambio publicado por CITIBANK en el día en que se realice la transacción. Dell no será responsable por cargos adicionales originados por el uso de su tarjeta de crédito. Las promociones solamente pueden combinarse de acuerdo a las reglas establecidas en cada página. No pueden combinarse promociones de diferentes medios, tales como: medios impresos, periódico, radio, tv o programas especiales. Limitado a 5 sistemas por cliente. Promociones no aplican a distribuidores/revendedores. Por medidas de seguridad para usted y Dell, se le requerirá que a la entrega de su compra, presente copia de identificación oficial de la persona que realizó la compra con su tarjeta de crédito o débito. *Switch to English to order a system with English components, Operating System and software. 1 La Fecha de Envío Preliminar es el tiempo estimado que toma procesar su orden y fabricar a la medida su equipo basado en la fecha de aprobación de su tarjeta de crédito. La Fecha de Envío Preliminar no pretende darle una fecha real de envío. Su fecha de envío puede variar dependiendo de la forma de pago y otros factores. Usted recibirá su Fecha Estimada de Envío en su confirmación por correo electrónico. Clientes usando ECheck como forma de pago deberán añadir tres días a su Fecha de Envío Preliminar. Derechos de Autor 19992007 Dell Inc. Retiro de Baterías | Términos de Uso | Problemas Sin Resolver | Términos y Condiciones de Venta | Política de Privacidade | Sobre Dell | Contáctenos | Comentarios sn FGC1 Comienzo ANEXO 4 – Cotización PC Servidor Imprimir esta página PowerEdge SC 1430 Desde $1.736 $1.536 Precio sin IVA, gastos de envío excluidos (salvo disposición en contrario) Precio incluye descuentos Detalles de descuentos Fecha de envío preliminar: 13/08/2007 1 Mis selecciones Todas las opciones PowerEdge SC 1430 Date 04/08/2007 04:25:06 p.m. Central Standard Time Número de catálogo 2020 Retail crbsdt1 Número de Código del producto SKU catálogo / Descripción Id. PowerEdge SC1430: Procesador Intel® Xeon® 5110 doble núcleo, 4MB Cache, 1.6GHz, 1066MHZ FSB 143D16L [2223180] 1 Procesador adicional: Sólo un procesador 1P [3113928] 2 Sistema Operativo: Promocion! Microsoft® Small Business Server 2003 R2, Standard Edition SBSR2SP [4663192] 11 Memoria: Memorias DIMM 1GB, 667Mhz, (2x512MB) Single Ranked de búfer completo 1G2D6S [3116151] 3 Configuración de Discos Duros: Controlador SATA integrado que MSTNR soporta 12 unidades de disco duro No RAID [3413825] 27 Controlador de Disco Duro: Controlador SATA integrado Sin OBSATA RAID [4301949] 9 Disco Duro: Disco duro de 250 GB, SATAII, 250S272 de 3.5 pulgadas, con velocidad de 7,200 RPM [3413829] 8 Segundo Disco Duro: Disco duro de 250 GB, SATAII, 250S2A7 de 3.5 pulgadas, con velocidad de 7,200 RPM [3413830] 23 Cerrar Unidad de Floppy: Sin unidad de disquete NOFD [3414035] 10 Dispositivo Óptico: Unidad de CDROM 48X 48XCD [3134338] 16 Tarjeta de Red: Adaptador de red integrado de un OBNIC solo puerto Gigabit [4300488] 13 Monitor: Monitor analógico Dell 17 pulgadas de panel plano 17LCD [3205576] 5 Teclado: Sin opción de teclado NOKYB [3105017] 4 Mouse: No hay opción de mouse NOMSE [3202346] 12 Documentacion: Documentación electrónica y kit OpenManage en CD EDOCS [3108146] 21 Servicio de Soporte de Hardware: 3 años de servicio en sitio con respuesta al siguiente día laborable C3OS [9154882][9156148][9157618][9157728][9158460] 29 Opciones de Instalación: Sin evaluación de instalación NOINSTL [9009997] 32 Imprimir Precios, especificaciones, disponibilidad y términos de la oferta pueden cambiar sin previo aviso. Precios en esta página están en dólares estadounidenses y excluyen fletes, gastos e impuestos de importaciones ó locales. Fletes serán incluidos en el precio final. Montos pagaderos al tipo de cambio publicado por CITIBANK en el día en que se realice la transacción. Dell no será responsable por cargos adicionales originados por el uso de su tarjeta de crédito. Las promociones solamente pueden combinarse de acuerdo a las reglas establecidas en cada página. No pueden combinarse promociones de diferentes medios, tales como: medios impresos, periódico, radio, tv o programas especiales. Limitado a 5 sistemas por cliente. Promociones no aplican a distribuidores/revendedores. Por medidas de seguridad para usted y Dell, se le requerirá que a la entrega de su compra, presente copia de identificación oficial de la persona que realizó la compra con su tarjeta de crédito o débito. *Switch to English to order a system with English components, Operating System and software. 1 La Fecha de Envío Preliminar es el tiempo estimado que toma procesar su orden y fabricar a la medida su equipo basado en la fecha de aprobación de su tarjeta de crédito. La Fecha de Envío Preliminar no pretende darle una fecha real de envío. Su fecha de envío puede variar dependiendo de la forma de pago y otros factores. Usted recibirá su Fecha Estimada de Envío en su confirmación por correo electrónico. Clientes usando ECheck como forma de pago deberán añadir tres días a su Fecha de Envío Preliminar. Derechos de Autor 19992007 Dell Inc. Retiro de Baterías | Términos de Uso | Problemas Sin Resolver | Términos y Condiciones de Venta | Política de Privacidade | Sobre Dell | Contáctenos | Comentarios sn FGC1 Comienzo ANEXO 5 – Cotización Insumos oficina (Office Depot) LogOut Registro Historial de Compra Mapa del Sitio Ayuda COBAS ANDRES Promociones Ubicación Busqueda de Compra 28 Artículo(s) ¡ENTREGA GRATIS!* de la Semana de Tiendas Consumibles Rápida Subtotal: ¢1,198,720 Búsqueda por Revise los artículos de su carrito de compras y presione el boton Forma de Pago para finalizar su pedido. Art. Descripción Promocion Precio Total U/M Cantidad Coment. tctualizar Borrar 512 ESCRITORIO EN ARCO COLOR MAPL 2967 TELEFONO CON AUDIFONO T10 ¢134,990.00 ¢539,960.00 PIEZA 4 ¢54,990.00 ¢109,980.00 PIEZA 2 3625 CABLE UTP NIVEL 5 AZUL 25 FT ¢3,490.00 ¢34,900.00 PIEZA 10 4949 FAX PAPEL BOND C/CONTESTADORA ¢81,990.00 ¢81,990.00 PIEZA 1 7556 SILLA D TRAB RECLIN C/BRAZ NE ¢39,990.00 ¢159,960.00 PIEZA 4 9867 ROUTER BANDA ANCHA G INALAMB ¢56,990.00 ¢56,990.00 PIEZA 1 10683 UPS FORZA 500VA ¢31,990.00 ¢159,950.00 PIEZA 5 12053 IMPRESORA CANON IP3300 ¢54,990.00 ¢54,990.00 PIEZA 1 Subtotal: $1,198,720.00 | | Terminos de Uso Seguridad Bolsa de Trabajo Los precios mostrados son en Colones e incluyen IVI y son válidos únicamente en compras por INTERNET en Costa Rica. Copyright ®2003 Derechos Reservados por Office Depot de Costa Rica. ANEXO 6 – Cotización Servidor dedicado en The Planet Intel Celeron 2.0GHz Page 1 of 1 Print This Page Model: Intel Celeron 2.0GHz Monthly Price: $104.00 Setup Fee: $25.00 Configuration: PRIMARY HARD DRIVE: 80GB Hard Drive OPERATING SYSTEM: CentOS Enterprise Linux, Version 4 MEMORY: 512 MB RAM BACKUP: NAS 10GB FIREWALL: None CONTROL PANEL: cPanel/WHM with Fantastico BILLING PACKAGE: None IP ADDRESSES: 5 IP Addresses BANDWIDTH: 750 GB Bandwidth Print This Page © Copyright 2007 The Planet.com Internet Services, Inc.; All Rights Reserved; Question/Comments: Call 1-866-325-0045. http://www.theplanet.com/include/print.asp?ids=1,8,2002,29493,Intel Celeron 2.0GH... 21/08/2007 ANEXO 7 – Cotización conexión Cable modem de Amnet Amnet - Cable servicio de cable tv, internet por cable, servicios de telefonía, cable dig... Page 1 of 2 Servicios Amnet Nuestros servicios están disponibles en las principales zonas del país: Area Metropolitana, Puntarenas, Nicoya, Santa Cruz, Filadelfia, Playas del Coco, Tamarindo, Guápiles y muchas otras. Solicitar nuestros Servicios Servicios Cable Módem Tarifas Atención al Cliente Soporte Técnico Nuevo teléfono de Soporte Técnico: 210-2920 Información Cobertura Solicitud de Servicios Amnet cable Módem Cable Módems Autorizados Tarifas y Paquetes MODALIDAD VELOCIDAD TARIFA BASICO 256/64 Hasta 1Mbps/256 $16.95 $34.95 Hasta 2Mbps/256 $49.95 Hasta 3Mbps/256 Hasta 2Mbps/512 $69.95 $69.95 Hasta 3Mbps/512 $99.95 INTERNET PLUS INTERNET GOLD Hasta 4Mbps/1Mbps $168.95 Las Tarifas incluyen el 50% porción del servicio Internet de RACSA y el otro 50% correspondiente a la porción por la prestación del servicio de transporte de la empresa de cable. Servicio sujeto a zona de cobertura. Las Tarifas del servicio internet de RACSA vía Cable Módem no pagan impuesto de ventas. Atributos para cada una de las diferentes modalidades de servicio Plan Horas incluidas Conexión de computadoras recomendadas Correos electrónicos incluidos Correo adicional Agenda personalizada Messenger privado Consumo conmutado Consumo WiFi **** Roaming ** SACI Básico ilimitado Internet Plus ilimitado Internet Gold Ilimitado Hasta 5 PC Hasta 10 PC Hasta 20 PC 1 de 100Mg 3 de 1GB c/u 5 de 1GB c/u $1 Sí Sí $0.90 por hora $0.90 por hora Sí Sí $1 Sí Sí 5 horas gratis * 5 horas gratis * Sí Sí $1 Sí Sí 10 horas gratis * 10 horas gratis * Sí Sí http://www.amnet.co.cr/costarica/servicios/servicios_cablemodem-tarifas_amn.php 21/08/2007 Amnet - Cable servicio de cable tv, internet por cable, servicios de telefonía, cable dig... Page 2 of 2 Depósito en Garantía Atención al Cliente Asistencia Técnica Requiere firma de contrato Dirección IP Dirección IP adicional Sí Sí Sí Sí (RACSA) 1 Pública Dinámica Sí Sí Sí Sí (RACSA) 1 Pública Dinámica Posibilidad de cambiar a una Dirección IP fija por $3 mensuales Sí Sí Sí Sí (RACSA) 1 Pública Fija Hasta 2 IP Públicas fija adicionales por $3 c/u Notas: * $0.90 la hora adicional. ** Por el acceso conmutado *** Igual a una mensualidad **** Sujeto a Área de Cobertura a partir de la operación oficial del servicio por parte de RACSA Inicio / Quién es Amnet ? / Servicios / Publicidad / Cable Módem / Atención al Cliente / Contactos http://www.amnet.co.cr/costarica/servicios/servicios_cablemodem-tarifas_amn.php 21/08/2007 ANEXO 8 – Plataforma de seguimiento de ventas Ultimas ventas realizadas: Detalle de una venta: ANEXO 9 –Ventas mensuales por producto Introducción En este anexo se detallan los niveles de venta proyectados por producto y por mes, para los cinco años de ejecución del proyecto. En la columna de la izquierda están representados los 42 productos proyectados para los 5 años del proyecto. P1 significa el primer producto, P2 el segundo, etc. Estos pueden ser vistos en detalle en el estudio técnico del documento. Todos los valores están en dólares americanos. 2008 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic Total P1 P2 - - - - - 390 - P3 P4 - - - - - - - 390 - P5 P6 - - - - - - - - - - - 540 - 540 - P7 P8 - - - - - - - - - - - - - P9 P10 - - - - - - - - - - - - - P11 P12 - - - - - - - - - - - - - P13 P14 - - - - - - - - - - - - - P15 P16 - - - - - - - - - - - - - P17 P18 - - - - - - - - - - - - - P19 P20 - - - - - - - - - - - - - P21 P22 - - - - - - - - - - - - - P23 P24 - - - - - - - - - - - - - P25 P26 - - - - - - - - - - - - - P27 P28 - - - - - - - - - - - - - P29 P30 - - - - - - - - - - - - - P31 P32 - - - - - - - - - - - - - P33 P34 - - - - - - - - - - - - - P35 P36 - - - - - - - - - - - - - P37 P38 - - - - - - - - - - - - - P39 P40 - - - - - - - - - - - - - P41 P42 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 390 1,380 2,940 4,890 6,450 7,410 8,340 31,800 TOTAL 990 1,560 1,950 1,950 1,950 1,950 10,740 390 990 1,560 1,950 1,950 1,950 8,790 990 1,560 1,950 1,950 390 990 1,560 1,950 6,840 4,890 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic 2009 P1 P2 P3 P4 P5 P6 P7 P8 P9 P10 P11 P12 P13 P14 P15 P16 P17 P18 P19 P20 P21 P22 P23 P24 P25 P26 P27 P28 P29 P30 P31 P32 P33 P34 P35 P36 P37 P38 P39 P40 P41 P42 2009 1,950 1,950 1,950 1,950 1,380 390 - 1,950 1,950 1,950 1,950 2,220 990 390 - 1,950 1,950 1,950 1,950 2,760 1,560 990 - 1,950 1,950 1,950 1,950 2,760 1,950 1,560 390 - 1,950 1,950 1,950 1,950 2,760 1,950 1,950 990 390 - 1,950 1,950 1,950 1,950 2,760 1,950 1,950 1,560 990 - 1,950 1,950 1,950 1,950 2,760 1,950 1,950 1,950 1,560 390 - 1,950 1,950 1,950 1,950 2,760 1,950 1,950 1,950 1,950 990 390 - 1,950 1,950 1,950 1,950 2,760 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 390 - 1,950 1,950 1,950 1,950 2,760 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 - 1,950 1,950 1,950 1,950 2,760 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 390 - 1,950 1,950 1,950 1,950 2,760 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 990 390 - 23,400 23,400 23,400 23,400 31,200 20,490 18,540 14,640 12,690 8,790 6,840 4,890 1,380 390 - - - - - - - - - - - - - - TOTAL 9,570 11,400 13,110 14,460 15,840 17,010 18,360 19,740 21,300 22,860 24,210 25,590 213,450 2010 P1 P2 P3 P4 P5 P6 P7 P8 P9 P10 P11 P12 P13 P14 P15 P16 P17 P18 P19 P20 P21 P22 P23 P24 P25 P26 P27 P28 P29 P30 P31 P32 P33 P34 P35 P36 P37 P38 P39 P40 P41 P42 TOTAL Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic 2010 1,950 1,950 1,950 1,950 2,760 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 390 - 1,950 1,950 1,950 1,950 2,760 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 - 1,950 1,950 1,950 1,950 2,760 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 390 - 1,770 1,950 1,950 1,950 2,760 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 990 390 - 1,560 1,770 1,950 1,950 2,760 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 390 - 1,380 1,560 1,770 1,950 2,760 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 - 1,170 1,380 1,560 1,770 2,760 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 390 - 990 1,170 1,380 1,560 2,760 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 990 390 - 780 990 1,170 1,380 2,760 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 390 - 600 780 990 1,170 2,460 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 - 390 600 780 990 2,220 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 390 - 210 390 600 780 1,920 1,560 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 990 390 - 14,700 16,440 18,000 19,350 31,440 22,830 23,220 23,400 23,400 23,400 23,400 23,400 23,010 22,050 20,490 16,590 14,640 12,690 8,790 6,840 4,890 1,380 390 - - - - - - - - - - - - - - 27,150 28,710 30,060 31,260 32,430 33,420 33,990 34,590 35,370 35,850 36,000 35,910 394,740 2011 P1 P2 P3 P4 P5 P6 P7 P8 P9 P10 P11 P12 P13 P14 P15 P16 P17 P18 P19 P20 P21 P22 P23 P24 P25 P26 P27 P28 P29 P30 P31 P32 P33 P34 P35 P36 P37 P38 P39 P40 P41 P42 TOTAL Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic 2011 90 210 390 600 1,620 1,380 1,560 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 - 30 90 210 390 1,380 1,170 1,380 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 390 - 30 30 90 210 1,080 990 1,170 1,560 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 990 390 - 30 30 90 840 780 990 1,380 1,560 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 390 - 30 30 540 600 780 1,170 1,380 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 - 30 300 390 600 990 1,170 1,560 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 390 - 120 210 390 780 990 1,380 1,560 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 990 390 - 60 90 210 600 780 1,170 1,380 1,560 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 390 - 30 90 390 600 990 1,170 1,380 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 - 30 30 210 390 780 990 1,170 1,560 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 390 - 30 90 210 600 780 990 1,380 1,560 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 990 390 - 30 90 390 600 780 1,170 1,380 1,560 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 390 - 150 360 750 1,350 5,940 5,670 7,230 10,920 12,840 16,440 18,000 19,350 21,480 22,260 22,830 23,400 23,400 23,400 23,400 23,400 23,400 23,010 22,050 18,540 16,590 14,640 10,740 8,790 6,840 2,940 1,380 390 - - - - - - - - - - - - - - 35,700 35,670 35,610 35,940 36,150 36,060 35,880 36,090 36,270 36,180 36,090 36,240 431,880 2012 P1 P2 P3 P4 P5 P6 P7 P8 P9 P10 P11 P12 P13 P14 P15 P16 P17 P18 P19 P20 P21 P22 P23 P24 P25 P26 P27 P28 P29 P30 P31 P32 P33 P34 P35 P36 P37 P38 P39 P40 P41 P42 TOTAL Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov 30 30 210 390 600 990 1,170 1,380 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 - 30 90 210 390 780 990 1,170 1,560 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 390 - 30 90 210 600 780 990 1,380 1,560 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 990 390 - 30 30 90 390 600 780 1,170 1,380 1,560 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 390 - 30 30 210 390 600 990 1,170 1,380 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 - 30 90 210 390 780 990 1,170 1,560 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 390 - 30 90 210 600 780 990 1,380 1,560 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 990 390 - 30 30 90 390 600 780 1,170 1,380 1,560 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 - 30 30 210 390 600 990 1,170 1,380 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 390 - 30 90 210 390 780 990 1,170 1,560 1,770 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 990 390 - 30 90 210 600 780 990 1,380 1,560 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,950 1,560 990 390 - - - - - - - - - - - - Dic 2012 -30 60 360 750 1,350 3,120 4,290 5,670 30 9,000 30 10,920 90 12,840 390 16,440 600 18,000 780 19,350 1,170 21,480 1,380 22,260 1,770 23,220 1,950 23,400 1,950 23,400 1,950 23,400 1,950 23,400 1,950 23,400 1,950 23,400 1,950 23,010 1,950 22,050 1,950 18,540 1,950 16,590 1,950 14,640 1,950 10,740 1,950 8,790 1,950 4,890 1,560 2,940 990 1,380 - - 36,420 36,240 36,090 36,270 36,420 36,240 36,090 35,880 35,820 35,670 35,880 36,090 433,110