memoria anual | reporte financiero
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MEMORIA ANUAL 06 | REPORTE FINANCIERO 46ª MEMORIA ANUAL REPORTE FINANCIERO CARTA DEL PRESIDENTE Señores Accionistas, En representación del Directorio de Cementos Bío Bío S.A., me es muy grato presentarles la Memoria Anual y los Estados Financieros del Ejercicio 2006. En este año la utilidad neta alcanzó 48.015 millones de pesos, siendo esta cifra superior en 81,9% a la obtenida el período anterior y representando una rentabilidad sobre patrimonio de 26,1%. Esta mayor utilidad considera 23.556 millones de pesos correspondientes al efecto neto entre la venta de los activos físicos pertenecientes al Área Forestal y el cierre de las operaciones de Porcelanas Florencia S.A. Alfonso Rozas Ossa En junio de 2006, se concretó el proceso de venta de los activos físicos del Área Forestal, la que integraba las actividades del bosque, el aserrío y de la elaboración de productos remanufacturados. De esta forma, Cementos Bío Bío S.A. se consolida como un grupo de empresas diversificado y focalizado en dos áreas de negocios: Área Cemento, que considera los negocios de cemento, hormigón, morteros, áridos y cal; y el Área Cerámicos, que comprende la producción y comercialización de diversos tipos de artefactos y accesorios para la sala de baño, y aisladores eléctricos. Durante el año 2006 las ventas totales de Cementos Bío Bío S.A. superaron los 621 millones de dólares, cifra un 3,1% mayor que la alcanzada el ejercicio anterior. Esta mejora se debió principalmente al aumento de los despachos de ambas áreas de negocio, lo que a CARTA DEL PRESIDENTE su vez permitió amortiguar algunos efectos negativos relacionados con un tipo de cambio más débil respecto de períodos anteriores y el incremento del costo de la energía. El EBITDA alcanzó a 155 millones de dólares, cifra un 45,6% superior a la alcanzada el año anterior. Este incremento se explica fundamentalmente por el mayor flujo generado por la venta de los activos forestales antes mencionada. Durante el Ejercicio 2006, la Compañía ha fortalecido aún más su presencia en aquellos países donde desarrolla sus actividades destacándose tanto el mercado local, como en América del Norte, América del Sur, Centroamérica y El Caribe. Esto le ha permitido continuar potenciando su posición competitiva y así poder mantener el crecimiento que ha caracterizado a Cementos Bío Bío S.A. Con especial satisfacción informo que durante el período realizamos importantes inversiones, que nos permitirán continuar creciendo, en un variado conjunto de proyectos, algunos de ellos en desarrollo, en las diversas unidades de la Compañía. Entre éstos, sobresalen la ampliación y modernización de líneas de producción en Fanaloza S.A., la construcción de una planta de molienda de carbón en nuestra planta de Jachal, Argentina, la ampliación de la capacidad de producción de cal mediante un nuevo horno y la instalación de un molino de carbón en INACESA - Antofagasta, la construcción de un nuevo silo de cemento en INACESA - Curicó y la implantación de un nuevo sistema informático en Cerámicas Industriales S.A. y sus filiales. A lo anterior, se suma la aprobación de la compra de un nuevo molino vertical de cemento de última generación para la zona central del país, lo que permitirá aumentar nuestra capacidad de producción de cemento significativamente a partir del 2008. Adicionalmente, mencionamos la adquisición del 50,1% de la empresa Áridos Santa Gloria S.A., uno de los principales actores del mercado chileno, en el rubro de los agregados pétreos. Enfrentamos el futuro con buenos resultados, financieramente sanos, contando con la lealtad, compromiso y excelencia de nuestros trabajadores y ejecutivos, la efectividad y entrega de nuestros proveedores y la preferencia de nuestros clientes. En las páginas que siguen, los invito a conocer toda la información relevante de Nuestra Compañía y a continuar confiando en Cementos Bío Bío S.A. y compartir con nosotros el prometedor futuro que en conjunto construimos día a día, y en particular, este año 2007, en que la Compañía cumple 50 años desde su constitución legal. Alfonso Rozas Ossa Presidente Confianza, el mejor soporte del crecimiento. MEMORIA ANUAL | REPORTE FINANCIERO CBB 06 EMPRESA Identificación de la Sociedad Identificación Básica Cementos Bío Bío S.A. Sociedad Anónima Abierta Rol Único Tributario 91.755.000-K Domicilios Legales: Av. Gran Bretaña 1725 Talcahuano Teléfono 41 - 226 7000 / Fax 41 - 254 4081 Casilla 4-D Talcahuano Gerencia General Corporativa: Barros Errázuriz 1968 Providencia Teléfono 2 - 560 7000 / Fax 2- 560 7051 Casilla 16603 Correo 9 Santiago Sitio Web: www.cbb.cl Documentos Constitutivos La sociedad Cementos Bío Bío S.A., se constituyó por escritura pública el 27 de diciembre de 1957, otorgada ante el notario de Santiago don Rafael Zaldívar Díaz, la que posteriormente fue modificada por escritura extendida ante el mismo notario el 22 de enero de 1958. Por decreto del Ministerio de Hacienda Nº 2.006, de fecha 26 de febrero de 1958, se autorizó la existencia de la Sociedad, se aprobaron sus estatutos y se la declaró legalmente instalada. El extracto de los estatutos, contenidos en las dos escrituras indicadas, se inscribió a fojas 1.424, bajo el Nº 725, en el Registro de Comercio de Santiago, correspondiente al año 1958. El decreto 2.006 se inscribió en el mismo registro del año 1958 a fojas 1.426, bajo el Nº 726. Tanto el extracto, como el decreto mencionados se publicaron en el Diario Oficial el 19 de marzo de 1958. 01 EMPRESA Propiedad y Control de la Sociedad A continuación, se presentan los principales accionistas de la Sociedad al 31 de Diciembre de 2006: Nombre del Accionista Inversiones y Desarrollos S.A. Sociedad de Inversiones La Tirana Ltda. Normex S.A. A.F.P. Provida S.A. Fondo Tipo B A.F.P. Provida S.A. Para Fondo de Pensión C Moneda S.A. A.F.I. Para Pionero Fondo de Inversión A.F.P. Provida S.A. Fondo Tipo A Inversiones Toledo S.A. A.F.P. Habitat S.A. Fondo Tipo B Wendt Zickermann Hans Lengs Heitmann Helga A.F.P. Habitat S.A. para Fondo de Pensión C TOTAL % Propiedad 45,45% 10,86% 7,57% 2,41% 2,02% 1,80% 1,72% 1,37% 1,35% 1,20% 1,12% 1,09% 77,96% Las personas naturales o jurídicas que, de acuerdo con lo señalado por el artículo 97 de la Ley de Mercados de Valores constituyen el Grupo Controlador de la Sociedad, totalizando un 66,38% de su propiedad son: Nombre del Accionista Inversiones y Desarrollos S.A. Sociedad de Inversiones La Tirana Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Yelcho S.A. Inversiones Doña Nana Ltda. Inversiones Las Mellizas Ltda. Eliana Rodríguez de Rozas Alfonso Rozas Ossa Alfonso Rozas Rodríguez Normex S.A. Inversiones Toledo Ltda. Claudio Lapostól Maruéjouls Sociedad Comercial y de Inversiones Trancura Ltda. TOTAL % Propiedad 45,45% 10,86% 0,34% 0,08% 0,01% 0,01% 0,02% 0,01% 0,05% 7,57% 1,37% 0,11% 0,50% 66,38% Las personas naturales o familias que controlan las sociedades mencionadas anteriormente son las siguientes: Nombre del Accionista Controlador o propietario % Propiedad Inversiones y Desarrollos S.A. Familia Briones Goich 100% Sociedad de Inversiones La Tirana Ltda., Inversiones Doña Isidora Ltda., Inversiones Doña Nana Ltda., Familia Rozas Rodríguez 100% Inversiones Yelcho S.A., Inversiones Las Mellizas Ltda. Normex S.A., Inversiones Toledo S.A. Familia Stein von Unger 100% Sociedad Comercial y de Inversiones Trancura Ltda. Claudio Lapostól Maruéjouls 95% Directorio Los miembros del Directorio son Empresarios, Industriales y/o Profesionales de gran experiencia y trayectoria. Todos ellos forman parte de Directorios de variadas instituciones, algunos de los cuales presiden. Los Directores fueron reelegidos durante la Junta Ordinaria de Accionistas realizada el 26 de abril de 2006, salvo don Pablo Briones Goich quien fue elegido en ella. La elección de Presidente y Vicepresidente se efectuó en la sesión de Directorio posterior a dicha junta. 01 EMPRESA Presidente Directores ALFONSO ROZAS OSSA Empresario RUT 1.303.670-5 JAIME BAUZÁ BAUZÁ Ingeniero Civil RUT 4.455.704-5 Vicepresidente FELIPE BRIONES GOICH Ingeniero Comercial RUT 5.788.555-6 HERNÁN BRIONES GOICH Ingeniero Civil Industrial RUT 5.021.878-3 PABLO BRIONES GOICH Ingeniero Civil Industrial RUT 5.545.099-4 ALBERT CUSSEN MACKENNA Ingeniero Civil Industrial RUT 10.411.501-2 HANS WALTER STEIN VON UNGER Ingeniero Comercial RUT 3.283.682-8 Administración Superior A continuación se presentan los ejecutivos principales que conforman la Administración Superior de la Sociedad. Todos ellos son profesionales de amplia experiencia y exitosa trayectoria en sus respectivos campos de acción. GERENTE GENERAL CORPORATIVO JORGE MATUS CAMPOS Ingeniero Civil Mecánico RUT 5.136.138-5 ÁREA CORPORATIVA ÁREA CEMENTO ÁREA CERÁMICOS ÁREA FORESTAL GERENTE CORPORATIVO DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS GERENTE GENERAL ÁREA CEMENTO GERENTE GENERAL CERÁMICAS INDUSTRIALES S.A. GERENTE GENERAL CBB FORESTAL S.A. CARLOS LONGERI HERMOSILLA Ingeniero Civil Electrónico – MBA RUT 6.142.451-2 GERENTE CORPORATIVO DE RECURSOS HUMANOS JORGE MANCILLA MUÑOZ Químico – MRH RUT 5.013.018-5 GERENTE CORPORATIVO DE PLANIFICACIÓN Y CONTROL DE GESTIÓN CARLOS LONGERI HERMOSILLA Ingeniero Civil Electrónico – MBA RUT 6.142.451-2 IÑAKI OTEGUI MINTEGUÍA Ingeniero Civil Industrial – MBA RUT 7.016.386-1 GERENTE ÁREA CAL JORGE MERUANE BOZA Ingeniero Civil Industrial – MSc RUT 8.322.754-0 CARLOS TARRAGÓ CARDONNE Constructor Civil RUT 5.074.263-9 GERENTE DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS GERENTE ÁREA HORMIGONES RODRIGO PARÉS CONTRERAS Contador Auditor – MBA RUT 7.658.620-8 GUIDO SEPÚLVEDA NAVARRO Ingeniero Civil – MBA RUT 8.495.502-7 GERENTE GENERAL FANALOZA MARIO OPORTUS MORALES Ingeniero Civil Metalúrgico – MBA RUT 7.968.907-6 GERENTE GENERAL EDESA DIEGO FERNÁNDEZ - SALVADOR CHAUVET Licenciado en Jurisprudencia – MBA GERENTE GENERAL VENCERÁMICA LUIS PÉREZ DE CORCHO Ingeniero de Sistemas – MBA GERENTE GENERAL NEW BRIGGS HOLDING WILLIAM HOULIN Bachelor of Political Science - MBA ALLAN LOMAS REDÓN Ingeniero Civil RUT 4.074.385-5 GERENTE GENERAL CBB BOSQUES LTDA. MAURICIO ADLERSTEIN GONZÁLEZ Ingeniero Civil Mecánico RUT 7.306.725-1 GERENTE GENERAL CBB MADERAS S.A. ALLAN LOMAS REDÓN Ingeniero Civil RUT 4.074.385-5 El 30 de Junio fueron vendidos los activos del Área Forestal, de modo que, a partir del 1ro de Julio, las actividades del Área se redujeron a las propias del término del negocio, manteniéndose activas las sociedades que la conformaban. 01 EMPRESA 11 Dry Mix, Planta Quilicura Reseña Histórica Organización y Estructura de la Propiedad Cementos Bío Bío S.A. es la Sociedad Matriz de distintas filiales cuyo objetivo principal es la producción y comercialización de cementos, hormigones premezclados, cales, morteros, áridos, cerámicas sanitarias y accesorios para baño, grifería y fittings, bañeras de plástico y acero, y aisladores eléctricos. Cementos Bío Bío S.A agrupa estas actividades en dos Áreas de Negocio: Cemento y Cerámicos. Éstas dependen de la Gerencia General Corporativa tal como puede apreciarse en el siguiente cuadro, en el cual además se indica la estructura de propiedad en forma resumida. CEMENTOS BÍO BÍO S.A. DIRECTORIO GERENCIA GENERAL CORPORATIVA ÁREA CERÁMICOS 91.5% ÁREA CEMENTO 100% CERÁMICAS INDUSTRIALES S.A. 91.5% INDUSTRIA NACIONAL DE CEMENTO S.A 100% 91.5% EDESA S.A. 75.0% 91.5% CESA S.A. 91.5% FERROMIX LTDA. 100% PORCELANAS FLORENCIA S.A. 73.2% TECNOMIX S.A. 100% INDUSTRIA DE AISLADORES CASA BLANCA S.A. 91.5% MINERA EL WAY S.A. 100% INVERSIONES SANITARIOS NUEVA COLINA S.A. 91.5% MINERA JILGUERO S.A. 100% SANITARIOS NUEVA COLINA S.A. A partir del 1ro de Octubre, se dio inicio al proceso de término de las operaciones fabriles de Porcelanas Florencia S.A. 100% MINERA RÍO TENO S.A. 50.1% ÁRIDOS SANTA GLORIA S.A. CBB MADERAS S.A. 100% INVERSIONES EXTRANJERAS CEMENTO BÍO BÍO S.A. 70.0% INACAL S.A. CBB BOSQUES LTDA. MINERA RÍO COLORADO S.A. 70.0% DRY MIX LTDA. 100% 73.2% 100% 51.0% 100% NEW BRIGGS HOLDING INC CBB FORESTAL S.A. INVERSIONES SAN JUAN S.A. READY MIX S.A Y FILIALES VENCERÁMICA S.A. 100% 70.0% 100% ÁREA FORESTAL INVERSIONES CEMENTO BÍO BÍO S.A. CEMENTO BÍO BÍO S.A.C.I. FANALOZA S.A. 91.5% OTRAS SOCIEDADES 100% MINERA DEL PACÍFICO S.A. CBB MILLWORK & SAWMILLING L.L.C. El 30 de Junio fueron vendidos los activos del Área Forestal, de modo que, a partir del 1ro de Julio, las actividades del Área se redujeron a las propias del término del negocio, manteniéndose activas las sociedades que la conformaban. 01 EMPRESA 13 Colegio Chuquicamata, Calama Remuneraciones A continuación se detallan las remuneraciones pagadas a los miembros del Directorio de Cementos Bío Bío S.A. para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005: Directores Asignaciones Especiales Participación Dietas 2006 2005 2006 2005 2006 2005 M$ M$ M$ M$ M$ M$ Hernán Briones Gorostiaga † 17.125 258.491 469 Alfonso Rozas Ossa 18.704 18.685 207.703 191.863 1.525 1.758 Hernán Briones Goich 12.463 146.060 172.327 1.408 1.641 Felipe Briones Goich 146.060 172.327 1.408 1.642 Pablo Briones Goich 35.734 938 Hans W. Stein von Unger 146.060 172.327 1.525 1.524 Jaime Bauzá Bauzá 146.060 172.327 1.525 1.758 Albert Cussen Mackenna 127.839 48.553 1.525 1.289 38.473 Víctor Romo Muñoz Fernando González Olivieri 84.997 Durante el ejercicio 2006, el Directorio no requirió de servicios de asesorías de ningún tipo. A continuación se presentan las remuneraciones pagadas a los Directores comunes entre la Sociedad y Cerámicas Industriales S.A. para ambos ejercicios: Directores Asignaciones Especiales Participación Dietas 2006 2005 2006 2005 2006 M$ M$ M$ M$ M$ Hernán Briones Gorostiaga † 12.730 Alfonso Rozas Ossa 14.144 2.708 Felipe Briones Goich 19.655 19.336 31.117 2.705 Hernán Briones Goich 7.072 3.194 Hans W. Stein von Unger 9.901 2.953 Jaime Bauzá Bauzá 11.316 3.445 Pablo Briones Goich 12.000 2.208 2005 M$ 716 2.662 2.662 2.419 2.662 2.662 01 EMPRESA 15 A continuación, se presentan las remuneraciones pagadas a los Directores comunes entre la Sociedad y CBB Forestal S.A. para ambos ejercicios: Directores Asignaciones Especiales Participación Dietas 2006 2005 2006 2005 2006 M$ M$ M$ M$ M$ Hernán Briones Gorostiaga † Alfonso Rozas Ossa 937 Hernán Briones Goich 937 Felipe Briones Goich 22.017 19.349 937 Pablo Briones Goich 586 Hans W. Stein von Unger 586 Jaime Bauzá Bauzá 937 2005 M$ 203 1.237 1.237 1.237 1.136 El Comité de Directores de la Sociedad estuvo integrado durante 2006 por los directores señores Jaime Bauzá Bauzá, Albert Cussen Mackenna y Hans Walter Stein von Unger. De ellos, de acuerdo con la definición contemplada por el artículo 50 bis de la Ley N° 18.046, es director independiente don Albert Cussen Mackenna. A continuación, se presentan las remuneraciones pagadas a estos directores por este concepto: Directores 2006 M$ Jaime Bauzá Bauzá 289 Albert Cussen Mackenna 289 Hans W. Stein von Unger 289 2005 M$ 288 240 241 El Comité de Directores examinó y se pronunció sobre el balance y demás estados financieros correspondientes al ejercicio 2005 y sobre el respectivo informe de los auditores externos; acordó proponer al Directorio de la Sociedad las clasificadoras de riesgo para el ejercicio 2006 y los auditores externos para el mismo ejercicio; examinó los sistemas de remuneraciones y planes de compensación de los gerentes y ejecutivos principales de la Sociedad, y analizó fichas estadísticas codificadas uniformes a presentar a la Superintendencia de Valores y Seguros. Además, el Comité analizó y se pronunció, emitiendo el informe respectivo, operaciones con el director don Hans Walter Stein, y con las sociedades filiales Cerámicas Industriales S.A., Industria Nacional de Cemento S.A., Ready Mix Centro S.A., Tecnomix S.A., Minera Río Teno S.A., Minera El Way S.A., Minera Jilguero S.A., Áridos Santa Gloria S.A. y Morteros y Áridos Dry Mix Limitada. A continuación, se presentan las remuneraciones e indemnizaciones por años de servicio pagadas a los gerentes y principales ejecutivos de la compañía al 31 de diciembre de 2006 y 2005: Remuneraciones de Ejecutivos 2006 M$ Remuneraciones 702.035 Indemnizaciones por años de servicio 0 2005 M$ 647.083 133.500 Se otorgan bonificaciones a estos ejecutivos de acuerdo al cumplimiento de metas presupuestarias aprobadas por el Directorio para cada ejercicio. INACESA, Planta Curicó 01 EMPRESA 17 Información sobre Filiales A continuación, se resumen los principales antecedentes correspondientes a las distintas filiales de Cementos Bío Bío S.A. donde se presenta la información básica de cada una de ellas, y la individualización de sus Directores, Gerente General y Administración General. En la sección destinada a la Información Financiera de este documento, se incluye un resumen de los resultados de cada filial y las transacciones comerciales efectuadas con ellas en cada caso. Área Cemento Cementos Bío Bío S.A.C.I. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Talcahuano RUT 96.866.670-3 Dirección Avenida Gran Bretaña 1725 Teléfono (56-41) 226 7000 Telefax (56-41) 254 4081 Casilla 4-D Talcahuano Directorio Administración Presidente Alfonso Rozas Ossa Vicepresidente Hernán Briones Goich Directores Jaime Bauzá Bauzá Felipe Briones Goich Pablo Briones Goich Alfonso Rozas Rodríguez Hans Walter Stein von Unger Gerente General Iñaki Otegui Minteguía Gerente Comercial René Rivera Alarcón Gerente de Planta Germán Blümel Araya Directorio Administración Presidente Alfonso Rozas Ossa Vicepresidente Hernán Briones Goich Directores Jaime Bauzá Bauzá Felipe Briones Goich Pablo Briones Goich Alfonso Rozas Rodríguez Hans Walter Stein von Unger Gerente General Iñaki Otegui Minteguía Industria Nacional de Cemento S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Curicó RUT 96.718.010-6 Dirección Ruta 5 Sur, Km. 173,6 Teléfono (56-75) 207 000 Telefax (56-75) 207 897 Casilla 18-D Curicó División Antofagasta Gerente Comercial Juan Carlos Cortés Rivera Gerente de Planta Héctor Arancibia Vallejos División Curicó Gerente Comercial Cristián Montenegro Muñoz Gerente de Planta Waldo Jiménez Gálvez Ready Mix S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Santiago RUT 96.504.460-4 Dirección Lira 2320, San Joaquín Teléfono (56-2) 544 7500 Telefax (56-2) 554 5421 Directorio Administración Presidente Hernán Briones Goich Vicepresidente Hans Walter Stein von Unger Directores Jaime Bauzá Bauzá Felipe Briones Goich Pablo Briones Goich Alfonso Rozas Ossa Alfonso Rozas Rodríguez Gerente General Guido Sepúlveda Navarro Gerente Zonal Mario Cornejo Sobarzo Directorio Administración Presidente Hernán Briones Goich Vicepresidente Hans Walter Stein von Unger Directores Jaime Bauzá Bauzá Felipe Briones Goich Pablo Briones Goich Alfonso Rozas Ossa Alfonso Rozas Rodríguez Gerente General Guido Sepúlveda Navarro Gerente Zonal Mario Cornejo Sobarzo Ready Mix Centro S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Santiago RUT 99.507.560-1 Dirección Lira 2320, San Joaquín Teléfono (56-2) 544 7500 Telefax (56-2) 554 5421 01 EMPRESA 19 Ready Mix Norte S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Antofagasta RUT 96.852.480-1 Dirección Av. Edmundo Pérez Zujovic 5130 Teléfono (56-55) 35 2531 Telefax (56-55) 35 2501 Casilla 669 Antofagasta Directorio Administración Presidente Hernán Briones Goich Vicepresidente Hans Walter Stein von Unger Directores Jaime Bauzá Bauzá Felipe Briones Goich Pablo Briones Goich Alfonso Rozas Ossa Alfonso Rozas Rodríguez Gerente General Guido Sepúlveda Navarro Gerente Zonal Clovic Navia Cortés Directorio Administración Presidente Hernán Briones Goich Vicepresidente Hans Walter Stein von Unger Directores Jaime Bauzá Bauzá Felipe Briones Goich Pablo Briones Goich Alfonso Rozas Ossa Alfonso Rozas Rodríguez Gerente General Guido Sepúlveda Navarro Gerente Zonal Jorge Cerda Daziano Ready Mix Sur S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Talcahuano RUT 96.846.930-4 Dirección Autopista 8815 Teléfono (56-41) 240 5500 Telefax (56-41) 240 5501 Casilla 3376 Concepción Morteros y Áridos Dry Mix Ltda. Tipo de Sociedad Responsabilidad Limitada Domicilio Legal Santiago RUT 87.580.800-1 Dirección Lira 2320, San Joaquín Teléfono (56-2) 540 7900 Telefax (56-2) 554 5421 Administración Gerente General Guido Sepúlveda Navarro Gerente Zonal Roberto de Lorenzo Valle Inacal S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Santiago RUT 96.809.070-4 Dirección Avenida Pedro de Valdivia 0193, Of. 31, Providencia Teléfono (56-2) 231 8874 Telefax (56-2) 233 3396 Casilla 9259 Santiago Directorio Administración Presidente Alfonso Rozas Ossa Vicepresidente Hernán Briones Goich Director Iñaki Otegui Minteguía Gerente General Carlos Tarragó Cardonne 01 EMPRESA 21 Tecnomix S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Santiago RUT 96.944.190-K Dirección Ezequiel Fernández 336, Ñuñoa Teléfono (56-2) 940 6500 Telefax (56-2) 343 7348 Directorio Administración Presidente Hernán Briones Goich Vicepresidente Hans Walter Stein von Unger Directores Jaime Bauzá Bauzá Felipe Briones Goich Pablo Briones Goich Alfonso Rozas Ossa Alfonso Rozas Rodríguez Gerente General Guido Sepúlveda Navarro Gerente Claudio Hurtado Sepúlveda Subgerente Adm. y Finanzas Carlos Sáez Molina Gerente Comercial Rolando Díaz Mundaca Consorcio Industrial y Comercial Bío Bío Itisa Ferrostaal Ltda. Tipo de Sociedad Responsabilidad Limitada Domicilio Legal Talcahuano RUT 78.792.420-4 Dirección Avenida Gran Bretaña 1425 Teléfono (56-41) 240 5500 Telefax (56-41) 240 5501 Casilla 3376 Concepción Administración Gerente General Guido Sepúlveda Navarro Minera El Way S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Antofagasta RUT 76.314.140-3 Dirección Ruta B-510, Sector Quebrada El Way S/N Teléfono (56-55) 645 816 Telefax (56-55) 645 819 Casilla 835 Antofagasta Directorio Administración Presidente Alfonso Rozas Ossa Vicepresidente Hernán Briones Goich Director Jorge Matus Campos Gerente General Iñaki Otegui Minteguía Directorio Administración Presidente Alfonso Rozas Ossa Vicepresidente Hernán Briones Goich Director Jorge Matus Campos Gerente General Iñaki Otegui Minteguía Minera Jilguero S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Copiapó RUT 76.318.530-3 Dirección Cecilia 1-90, Quebrada Meléndez, sector Manto Gloria, Tierra Amarilla Teléfono (56-52) 202 331 Telefax (56-52) 202 315 Casilla 194 Copiapó 01 EMPRESA 23 Minera Río Teno S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Hijuela 3 Fundo Los Maitenes- Romeral RUT 76.296.780-4 Dirección Km. 173,6 Ruta 5 Sur -Teno, Curicó Teléfono (56-75) 207 600 Telefax (56-75) 207 897 Casilla Casilla 18-D - Curicó Directorio Administración Presidente Alfonso Rozas Ossa Vicepresidente Hernán Briones Goich Director Jorge Matus Campos Gerente General Iñaki Otegui Minteguía Directorio Administración Presidente Hernán Briones Goich Vicepresidente Iñaki Otegui Minteguía Director Nelson Bustos Vergara Gerente General Nelson Bustos Vergara Áridos Santa Gloria S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Santiago RUT 79.662.760-3 Dirección Camino Padre Hurtado s/n Fundo Lepanto - San Bernardo Teléfono (56-2) 841 6099 Área Forestal CBB Forestal S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Concepción RUT 96.561.440-0 Dirección Camino Concepción Coronel Km.11 Teléfono (56-41) 507 800 Telefax (56-41) 390815 Casilla 24-C Concepción Directorio Administración Presidente Felipe Briones Goich Vicepresidente Jaime Bauzá Bauzá Directores Hernán Briones Goich Pablo Briones Goich Alfonso Rozas Ossa Hans Walter Stein von Unger Gerente General Allan Lomas Redón Gerente Comercial Helmuth Rademacher Ried Gerente de Operaciones Pablo Vela Plaza de los Reyes Directorio Administración Presidente Felipe Briones Goich Vicepresidente Jaime Bauzá Bauzá Directores Hernán Briones Goich Pablo Briones Goich Alfonso Rozas Ossa Hans Walter Stein von Unger Gerente General Allan Lomas Redón Gerente Comercial Helmuth Rademacher Ried CBB Maderas S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Talcahuano RUT 96.996.340-K Dirección Camino Concepción Coronel Km.11 Teléfono (56-41) 507800 Telefax (56-41) 390815 Casilla 19-C Concepción 01 EMPRESA 25 CBB Bosques Ltda. Tipo de Sociedad Responsabilidad Limitada Domicilio Legal Concepción RUT 79.935.560-4 Dirección Camino Concepción Coronel Km.11 Teléfono (56-41) 507 800 Telefax (56-41) 390 815 Casilla 24-C Concepción Directorio Administración Presidente Felipe Briones Goich Vicepresidente Jaime Bauzá Bauzá Directores Hernán Briones Goich Pablo Briones Goich Alfonso Rozas Ossa Hans Walter Stein von Unger Gerente General Mauricio Adlerstein González Gerente Comercial Helmuth Rademacher Ried CBB Millwork & Sawmilling L.L.C. Tipo de Sociedad Limited Liability Domicilio Legal East Providence, RI (EEUU) Tax Id Dirección C/O Orefice and Caliri CPA`s 1445 Wampanoag Trail Suite 117, East Providence RI Teléfono 1-401-433-3636 Telefax 1-401-433-3641 Administración Gerente General Allan Lomas Redón Área Cerámicos Cerámicas Industriales S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Santiago RUT 88.061.600-5 Dirección Avenida Carrascal 6680, Cerro Navia Teléfono (56-2) 351 5600 Telefax (56-2) 773 4964 Casilla 98-D Correo Central Directorio Administración Presidente Felipe Briones Goich Vicepresidente Alfonso Rozas Ossa Directores Jaime Bauzá Bauzá Hernán Briones Goich Pablo Briones Goich Juan Andrés Camus Camus Hans Walter Stein Antonio Tuset Jorratt Gerente General Corporativo Jorge Meruane Boza Gerente de Administración y Finanzas Rodrigo Parés Contreras Gerente Operaciones Complementos Sanitarios Ramón Khamg Portilla Gerente de Planificación y Desarrollo Francisco Pareja Goméz Directorio Administración Presidente Felipe Briones Goich Vicepresidente Alfonso Rozas Ossa Directores Jaime Bauzá Bauzá Hernán Briones Goich Antonio Tuset Jorratt Gerente General Mario Oportus Morales Gerente de Ventas Carlos Romero Cotroneo Gerente División Personas Ximena Celedón Cariola Gerente de Operaciones Sergio Landsberger Sepúlveda Fanaloza S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Santiago RUT 96.755.490-1 Dirección Av. Carrascal 6680, Cerro Navia Teléfono (56-2) 351 5600 Telefax (56-2) 773 4964 Casilla 98-D Correo Central 01 EMPRESA 27 Compañía Venezolana de Cerámica C.A. (Vencerámica) Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal La Victoria, Estado Aragua RUT J-00007610-3 (RIF) Dirección Av. Inter Industrial, Zona Industrial Soco, Edif. Vencerámica, La Victoria; Estado Aragua, Venezuela Teléfono 58 (244) 322 0411 Telefax 58 (244) 322 1306 Casilla 57 La Victoria Directorio Administración Presidente Adán Celis González Vicepresidente Juan Calvo de Dios Directores Felipe Briones Goich Jorge Meruane Boza Rodrigo Parés Contreras Gerente General Luis Pérez de Corcho Gerente Administración y Finanzas Miguel Pérez Galán Gerente Operaciones Francisco Pareja Gómez de la Torre Gerente Recursos Humanos Wilfredo Trejo Tellería Directorio Administración Presidente Felipe Briones Goich Vicepresidente Antonio Tuset Jorratt Directores Jorge Meruane Boza Hernán Briones Goich Hans Walter Stein von Unger Gerente General William Houlin Gerente Administración y Finanzas Donald Tracy Gerente de Marketing Mauricio Lavandero Gerente de Administración y Logística Stephen Glaser New Briggs Holding Inc. Tipo de Sociedad Profit Corporation Domicilio Legal Delaware Tax Id 59-3497978 (TIN) Dirección 300 Eagle Road, Goose Creek, South Carolina Teléfono 1 (843) 569 7887 Telefax 1 (843) 569 2091 Casilla P.O. Box 1728, Goose Creek, SC, USA 29445 Edesa S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Quito RUT 1790160653001 Dirección Av. Morán Valverde S/N y Tnte. Hugo Ortiz, Quito - Ecuador Teléfono 593 2 2671717 Telefax 593 2 2677542 Casilla 17-012-053 Directorio Administración Presidente José R. Bustamante Espinoza Vicepresidente Felipe Briones Goich Directores Esteban Sevilla Quintanilla Antonio Tuset Jorratt Banco Ecuatoriano de la Vivienda Gerente General Diego Fernández - Salvador Chauvet Gerente Administración y Finanzas Enrique Egas Velásquez Gerente Producción Jaime Almendáriz Puente Gerente Técnico Marco Carrillo Silva Gerente Comercial Pedro Votruba Sylva Gerente Desarrollo Humano Ana Hernández Ulloa Directorio Administración Presidente Felipe Briones Goich Vicepresidente Alfonso Rozas Ossa Directores Jaime Bauzá Bauzá Hernán Briones Goich Juan Andrés Camus Camus Hans Walter Stein von Unger Antonio Tuset Jorratt Gerente General Ramón Khamg Portilla Porcelanas Florencia S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Santiago RUT 93.186.000-3 Dirección Av. Los Cerrillos 1111 - Cerrillos Teléfono (56-2) 756 5500 Telefax (56-2) 557 4082 Casilla 1082-Santiago 01 EMPRESA 29 Industria de Aisladores Casablanca S.A. (ICB) Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Santiago RUT 96.524.240-6 Dirección Av. Carrascal 6680, Cerro Navia Teléfono (56-2) 351 5840 Telefax (56-2) 775 3081 Directorio Administración Presidente Pablo Briones Goich Directores Jaime Bauzá Bauzá Hernán Briones Goich Jorge Matus Campos Alfonso Rozas Rodríguez Gerente General Helmuth Rademacher Ried Jefe de Administración y Finanzas Carlos Torres Chávez Gerente Técnico y Comercial Eugenio Cárdenas Vera Directorio Administración Presidente Jorge Meruane Boza Vicepresidente Rodrigo Parés Contreras Director Gonzalo Sandoval Pozo Gerente General Mario Oportus Morales Gerente Comercial Paula Yanes Yanes Sanitarios Nueva Colina S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Santiago RUT 99.595.208-7 Dirección Av. Pdte. Eduardo Frei Montalva Km.19,5, Colina Teléfono (56-2) 738 9797 Telefax (56-2) 738 9585 Cerámica Sanitaria S.A Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Lima - Perú RUC 20330410478 Dirección Oscar R. Benavides 2022 Ex – Av. Colonial, Cercado de Lima Teléfono (51-1) 336 8080 Telefax (51-1) 336 8086 Directorio Administración Presidente Felipe Briones Goich Vicepresidente Rodrigo Parés Contreras Director Jorge Matus Campos Gerente General Jesús Ortiz de Zevallos Inversiones Sanitarios Nueva Colina S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Santiago RUT 99.594.390-5 Dirección Av. Pdte. Eduardo Frei Montalva Km.19,5 Colinas Teléfono (56-2) 738 9797 Telefax (56-2) 738 9585 Directorio Administración Presidente Jorge Meruane Boza Vicepresidente Rodrigo Parés Contreras Director Gonzalo Sandoval Pozo Gerente General Mario Oportus Morales Gerente Comercial Paula Yanes Yanes 01 EMPRESA 31 Otras Sociedades Inversiones Cementos Bío Bío S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Talcahuano RUT 96.588.240-5 Dirección Avenida Gran Bretaña 1725 Teléfono (56-41) 226 7000 Telefax (56-41) 254 4081 Casilla 4-D Talcahuano Directorio Administración Presidente Alfonso Rozas Ossa Vicepresidente Hernán Briones Goich Directores Jorge Matus Campos Iñaki Otegui Minteguía Ramiro Troncoso Larronde Gerente General Iñaki Otegui Minteguía Inversiones Extranjeras Cementos Bío Bío S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Santiago RUT 96.809.070-4 Dirección Avenida Pedro de Valdivia 0193, Of. 31, Providencia Teléfono (56-2) 231 8874 Telefax (56-2) 233 3396 Casilla 9259 Santiago Directorio Administración Presidente Alfonso Rozas Ossa Vicepresidente Hernán Briones Goich Director Jorge Matus Campos Gerente General Iñaki Otegui Minteguía Inversiones San Juan S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Talcahuano RUT 96.797.400-5 Dirección Avenida Gran Bretaña 1725 Teléfono (56-41) 226 7000 Telefax (56-41) 254 4081 Casilla 4-D Talcahuano Directorio Administración Presidente Alfonso Rozas Ossa Vicepresidente Hernán Briones Goich Director Jorge Matus Campos Gerente General Iñaki Otegui Minteguía Directorio Administración Presidente Alfonso Rozas Ossa Vicepresidente Hernán Briones Goich Director Jorge Matus Campos Gerente General Alfonso Rozas Rodríguez Minera Río Colorado S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Santiago RUT 96.809.080-1 Dirección Avenida Pedro de Valdivia 0193, Of. 31, Providencia Teléfono (56-2) 231 8874 Telefax (56-2) 233 3396 Casilla 9259 Santiago 01 EMPRESA 33 Compañía Minera del Pacífico S.A. Tipo de Sociedad Anónima Domicilio Legal Paraguay 866 3° piso, Buenos Aires – Argentina RUT 30-68.835.912-7 (CUIT Argentino) Dirección Mendoza 189 (Norte), San Juan Teléfono (54-264) 420 0976 Telefax (54-264) 421 2512 Directorio Administración Presidente Daniel Roque Vítolo Vicepresidente Alfonso Rozas Rodríguez Director Pedro Zárate Paz Gerente General Pedro Zárate Paz Biblioteca Universidad del Desarrollo Reseña Histórica 1961 1957 Constitución de la Sociedad Inicio Producción Planta Talcahuano 1978 Compra de INACESA Antofagasta 1980 Incorporación a la Industria Forestal 1986 Compra de Ready Mix 1997 Inicio Operaciones Planta Morteros Dry Mix 01 EMPRESA 35 1998 Inicio Operaciones Planta Curicó y Ampliación Planta Antofagasta 2002 Compra del 40,25% de CISA 2004 Aumento de la Participación en CISA hasta 91,5% 2005 Compra de Sanitarios Nueva Colina y Tecnomix 2006 Compra del 50,1% de Áridos Santa Gloria S.A. Venta de Activos Físicos Área Forestal Cese de Operaciones Fabriles de Porcelanas Florencia S.A. Cementos Bío Bío S.A. se constituye en el año 1957, iniciando su producción industrial cuatro años más tarde. En 1978, la Sociedad compra la gran mayoría de las acciones de Industria Nacional de Cemento S.A. (INACESA), productora de cemento que contaba con instalaciones en Antofagasta. Más tarde, en 1985, Cementos Bío Bío S.A. adquiere el remanente de acciones y pasa a controlar la totalidad del capital de la empresa. Durante 1980 la Sociedad crea el Área Forestal, expandiendo sus negocios y centrando sus nuevas actividades en un aserradero localizado entre Concepción y Coronel, dedicándose principalmente al suministro a distintos mercados internacionales. En 1986, Cementos Bío Bío S.A compra Concretos Ready Mix S.A., sociedad productora y distribuidora de hormigón dedicada además a la explotación depósitos de agregados pétreos y la prestación de variados servicios para la industria de la construcción. Esta empresa cambia su razón social a Ready Mix S.A. En el año 1988, la Sociedad pone en marcha una planta de cal en sus instalaciones de la II Región con el objetivo de satisfacer la demanda proveniente de la industria minera de la zona. A comienzos de 1989 Cementos Bío Bío S.A. y Ready Mix S.A. adquirieron la sociedad Arenas y Ripios Santiago Limitada (Arenex Ltda.). Ese mismo año, Cementos Bío Bío S.A., junto a Ready Mix S.A., reorganiza sus negocios a través de las sociedades Cementos Bío Bío S.A.C.I., Industria Nacional de Cemento S.A. (INACESA), Aserraderos Cementos Bío Bío S.A. y Forestal Cementos Bío Bío Ltda. En 1990 se crea la filial Inversiones Cementos Bío Bío S.A., la cual se convierte en accionista de todas las restantes sociedades filiales dentro de Cementos Bío Bío S.A. Durante 1991, INACESA da comienzo a las actividades en su planta de cal construida en Copiapó, en respuesta al aumento de la actividad minera en la Zona Norte del país. En 1994, se forma la Compañía Minera y Productora de Cemento S.A con el propósito de construir y montar una nueva planta productora de cemento en Teno, provincia de Curicó. Tres años más tarde, en 1997, esta filial cambia su nombre a Cementos Curicó S.A. La construcción de esta planta concluye a mediados de 1998, presentándose como la planta de cemento más moderna del país, con una capacidad anual de producción de un millón de toneladas. De esta forma, Cementos Bío Bío S.A. se convierte en el productor nacional con mayor capacidad instalada. En 1996, Ready Mix S.A., en conjunto con las sociedades Impulsora Tlaxcalteca de Industrias S.A. de CV (ITISA) y Ferrostaal Chile S.A.C., forma el Consorcio Comercial e Industrial Ready Mix Itisa Ferrostaal Ltda. Esta empresa se adjudica una licitación impulsada por Empresa de los Ferrocarriles del Estado para la producción de durmientes de hormigón para líneas ferroviarias. Ese mismo año, Cementos Bío Bío S.A., en conjunto con Soprocal Calerías e Industrias S.A., forma Inversiones San Juan S.A., Minera Río Colorado S.A. e Inacal S.A. La empresa Inversiones San Juan S.A. se crea con el objetivo de realizar la adquisición y puesta en marcha de una reserva de caliza e instalaciones para la producción de cal ubicada en Argentina, llamada Compañía Minera Portillo S.A. La empresa Minera Río Colorado S.A. se constituye con la intención de explotar minerales de caliza en el yacimiento La Perla, propiedad de Cementos Bío Bío S.A., ubicado en el cajón del Río Maipo. Finalmente, la filial Inacal S.A. se crea con el propósito de comercializar la cal producida por INACESA. 01 EMPRESA 37 Teatro Arena Santiago, Parque O'Higgins También en el año 1996, la Sociedad adquiere un 0,23% de Compañía Minera del Pacífico S.A., ubicada en Argentina. Pocos meses después, la filial Inversiones San Juan S.A. adquiere el resto del capital social de dicha compañía. Durante 1998, se crea la empresa Minera del Fierro S.A. con el fin de concretar la apertura y explotación de un yacimiento minero ubicado en el cajón del Río Teno para el abastecimiento de caliza a Cementos Curicó S.A. Ese mismo año, la Sociedad forma las sociedades filiales Ready Mix Norte S.A. y Ready Mix Sur S.A. En 1999, producto de una reestructuración organizacional, INACESA es absorbida por Cementos Curicó S.A., quien cambia su razón social por la de Industria Nacional de Cemento S.A. A fines de 2000, Cementos Bío Bío S.A. vende a su filial Ready Mix S.A. todas las acciones de sus también filiales Ready Mix Norte S.A. y Ready Mix Sur S.A. En 2001, con participación mayoritaria de Inversiones San Juan S.A. y minoritaria de Cementos Bío Bío S.A. se forma la sociedad Inversiones Extranjeras Cementos Bío Bío S.A., cuyo objetivo es centralizar las inversiones en el exterior. De este modo, le son traspasadas a ella la totalidad de las acciones de Compañía Minera del Pacífico S.A. En julio de 2002, se constituye Ready Mix Centro S.A. con el propósito de coordinar las operaciones en la zona central del país. Ready Mix S.A. vende a Cementos Bío Bío S.A. su participación en la sociedad Arenas y Ripios Santiago Ltda., junto con los activos orientados a la producción de mortero. Más tarde, Arenas y Ripios Santiago Ltda. cambia su nombre a Morteros y Áridos Dry Mix Ltda., haciéndose cargo de la producción de morteros del Grupo. También durante 2002, con el objetivo de diversificar sus áreas de negocios, la Sociedad adquiere el 40,25% de la propiedad del conglomerado internacional Cerámicas Industriales S.A. (CISA). De este modo, Cementos Bío Bío S.A. expande sus operaciones a la industria de cerámicas sanitarias y complementos, creándose el Área Cerámicos. Más tarde, en el año 2004, se adquiere un 51,35% adicional de las acciones de CISA, adquiriendo el control de esta sociedad y totalizando una propiedad de un 91,5%. En 2003, Cementos Bío Bío S.A. adquiere los derechos de Ready Mix S.A. en el Consorcio Comercial e Industrial Ready Mix Itisa Ferrostaal Ltda, que cambia su razón social a Consorcio Comercial e Industrial Cementos Bío Bío Itisa Ferrostaal Ltda. Durante 2004, se reestructura la organización societaria del Área Forestal, tras lo cual Cementos Bío Bío S.A. transfiere a Aserraderos Cementos Bío Bío S.A. su participación en Forestal Cementos Bío Bío S.A. y en Forex S.A. Estas tres últimas filiales cambian sus nombres a CBB Forestal S.A., CBB Maderas S.A. y CBB Bosques Ltda., respectivamente. 01 EMPRESA 39 En junio de 2005, producto de una reestructuración organizacional, Minera del Fierro S.A. absorbe a Cementos Bío Bío S.A.C.I, cambiando su nombre por el de ésta última. El 2005, la empresa Inversiones Sanitarios Nueva Colina S.A., es adquirida por Cerámicas Industriales S.A. También en junio de ese año, Cementos Bío Bío S.A. en conjunto con Inversiones Cementos Bío Bío S.A. constituyen tres sociedades para la actividad minera: “Minera El Way S.A.”, “Minera Jilguero S.A.” y “Minera Río Teno S.A.”. Ésta última reemplaza a la sociedad Minera del Fierro S.A. En agosto de 2005, Cementos Bío Bío S.A., en conjunto con Inversiones Cementos Bío Bío S.A., adquiere la totalidad de las acciones de la compañía hormigonera Tecnomix S.A. Durante 2006, Cementos Bío Bío S.A. concreta la venta de los activos físicos asociados a la Área Forestal, reduciendo las actividades a las propias del término de sus negocios forestales. Además, se da término a las operaciones fabriles de Porcelanas Florencia S.A., filial de CISA destinada a la producción de vajillería fina. También durante este año se adquiere el 50,1% de Áridos Santa Gloria S.A., empresa dedicada a la extracción y comercialización de áridos. Cementos Bío Bío S.A.C.I., Planta Talcahuano Proyectando crecimiento. MEMORIA ANUAL | REPORTE FINANCIERO CBB 06 41 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS Descripción de las Actividades y Negocios La Sociedad Matriz Cementos Bío Bío S.A. integra un grupo de empresas que crea valor para sus clientes, accionistas y trabajadores, entregando productos y servicios de calidad reconocida en mercados locales e internacionales, respetando el medioambiente, las personas y la ética empresarial. Sus principales clientes corresponden a compañías vinculadas a los sectores de la construcción, la minería y el retail. Entre las marcas registradas por la Sociedad destacan: BÍO BÍO, INACESA, READY MIX, DRY MIX, TECNOMIX, INACAL, BRIGGS, FANALOZA, COLINA, EDESA Y VENCERÁMICA. De la Gerencia General Corporativa del Grupo dependen las gerencias corporativas de Administración y Finanzas, y de Recursos Humanos, además de dos gerencias generales, una para cada área de negocio: Cemento y Cerámicos. La Gerencia Corporativa de Administración y Finanzas administra y controla las actividades económicas y financieras de la Matriz y sus filiales, mediante una estricta política orientada al aprovechamiento de los recursos financieros y la búsqueda de sinergias entre las unidades de negocio. La Gerencia Corporativa de Recursos Humanos se encarga de la definición de las políticas y estrategias del área en la organización, además de gestionar las comunicaciones internas y distintos asuntos corporativos. La gerencias generales de cada área de negocio dirigen las actividades correspondientes a sus respectivos campos de acción. 02 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS 43 Puente Llacolén, Concepción Principales Indicadores Financieros 2006 (Cifras expresadas en moneda de Diciembre 2006) 330.857 320.895 260.896 Ventas (MM$) 157.676 2005 2004 2003 2002 2001 2000 2006 140.534 134.421 130.239 38.733 41.758 36.670 Resultado Operacional (MM$) 30.509 24.520 19.266 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 20.230 82.697 56.830 EBITDA (MM$) 51.944 41.538 34.104 2005 2004 2003 2002 2001 2000 30.627 2006 28.455 02 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS 45 48.015 26.403 Utilidad Neta (MM$) 25.762 21.708 2003 2002 2001 2000 2004 2006 10.496 11.634 2005 16.342 Otros Negocios 8% EBITDA por Área Área Cemento 46% Área Forestal 39% Área Cerámicos 7% América del Norte 23.3% Ventas por País Asia 2.2% Chile 62.1% Otros 1.2% América del Sur (sin Chile) 10.5% Medio Oriente 0.6% Área Cemento Los principales productores de cemento en Chile son Cementos Bío Bío S.A., Empresas Melón S.A. y Cemento Polpaico S.A. Los dos últimos se encuentran controlados por compañías extranjeras. En el caso de Empresas Melón S.A., el accionista mayoritario es la empresa francesa Lafarge S.A., mientras que Cemento Polpaico S.A. es controlado por el conglomerado suizo Holcim Ltd. Este escenario convierte a Cementos Bío Bío S.A. en la única empresa cementera controlada por capitales nacionales. En la industria cementera es muy relevante contar con yacimientos propios de caliza, mineral que constituye la principal materia prima para la producción de cemento. En caso de no poseerlos, es posible comprar clínker a terceros, material intermedio que resulta de la calcinación de caliza. El clínker, luego de ser sometido a un proceso de molienda en presencia de algunos aditivos, constituye finalmente el cemento. Esta alternativa tiene asociada ciertos riesgos como la volatilidad de los costos de producción y la heterogeneidad de la calidad del producto. Cementos Bío Bío S.A. es el productor nacional que utiliza la mayor proporción de caliza extraída de yacimientos propios para su producción de cemento. Este hecho potencia su nivel de competitividad frente a los otros productores. Los costos de transporte también constituyen un aspecto importante de la estructura del mercado cementero, por lo que la cercanía entre las plantas y los clientes finales es muy relevante sobre el nivel de competitividad de un determinado productor. En general, los consumos de cemento y hormigón premezclado están directamente relacionados a la actividad del sector construcción y, por lo mismo, a la actividad económica del país. De esta forma, los crecimientos de los despachos de cemento y hormigón experimentados en los últimos años se explican por el aumento sostenido de la actividad económica en Chile, donde destaca la realización de obras públicas de gran magnitud y diversos desarrollos viales. Los principales competidores en el mercado nacional de hormigón premezclado son Ready Mix S.A., Tecnomix S.A., Hormigones Premix S.A. (filial de Empresas Melón S.A.), Pétreos S.A. (filial de Cemento Polpaico S.A.) y Hormigones Transex Ltda. Gran parte de la producción de las compañías cementeras es comercializada a través de sus propias empresas hormigoneras. Lo anterior transforma a estas unidades distribuidoras en importantes elementos estratégicos para entregar servicios de calidad a sus clientes. Las características del hormigón y los costos asociados a su transporte hacen necesaria la instalación de plantas para atender determinadas áreas geográficas. De esta forma, las plantas se ubican estratégicamente según la actividad zonal o debido a requerimientos de proyectos específicos. 02 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS 47 Durante el año 2006, los volúmenes de cemento despachados por Cementos Bío Bío S.A. aumentaron un 9,7% respecto del año anterior. Esto se compara muy favorablemente con el crecimiento del mercado nacional, el cual fue igual a un 2,8% para el mismo período. Adicionalmente, los volúmenes de hormigón, mortero y cal despachados por la Compañía también exhibieron mayores crecimientos que sus respectivos mercados. Entre los clientes atendidos por el Área Cemento, la cual considera los negocios relacionados a cementos, hormigones premezclados, cales, morteros predosificados y áridos, destacan Salfacorp, Ferrovial Agroman Chile, Echeverría Izquierdo Ingeniería, Icafal Ingeniería y Construcción, Empresa Constructora Mena y Ovalle, Corporación Nacional del Cobre (Chuquicamata y El Salvador), Minera Escondida, Minera Collahuasi, Minera Maricunga, Budnik, Sodimac, Chilemat, Construmart y Easy. Participaciones del Mercado Nacional de Cemento 2005 Cemento Polpaico 34.7% Cementos Bío Bío S.A. 30.2% Empresas Melón S.A. 35.1% Participaciones del Mercado Nacional de Cemento 2006 Cemento Polpaico 34.0% Cementos Bío Bío S.A. 32.2% Empresas Melón S.A. 33.8% Fuente: Instituto de Cemento y Hormigón de Chile (ICH), Cementos Bío Bío S.A. Participaciones del Mercado Nacional de Hormigón 2005 Tecnomix S.A. 9.5% Ready Mix S.A. 26.0% Hormigones Transex Ltda. 5.1% Hormigones Premix Ltda. 32.6% Participaciones del Mercado Nacional de Hormigón 2006 Tecnomix S.A. 9.8% Hormigones Transex Ltda. 6.7% Hormigones Premix Ltda. 32.1% Indicadores de Actividad Económica y Sectorial Fuente: Banco Central de Chile, Cámara Chilena de la Construcción, Instituto del Cemento y del Hormigón de Chile (ICH). Pétreos S.A. 26.8% Ready Mix S.A. 24.7% Pétreos S.A. 26.8% 02 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS 49 Cementos Bío Bío: Más Calidad. Más Desarrollo Cementos Bío Bío S.A. posee plantas de cemento en Antofagasta, Curicó y Talcahuano, las que en conjunto tienen una capacidad instalada de 2,25 millones de toneladas anuales. La ubicación estratégica de estas plantas le permite a Cementos Bío Bío S.A. contar con la mayor cobertura del país. Este hecho hace posible acceder a menores costos de transporte que la competencia y tener una gran cercanía con los clientes, tanto en el norte, como en el centro y sur de Chile. Capacidad Instalada de Producción de Cemento Plantas Antofagasta Curicó Talcahuano Total Capacidad (ton/año) 500.000 1.000.000 750.000 2.250.000 Fuente: Cementos Bío Bío S.A. Otra de las grandes fortalezas de Cementos Bío Bío S.A. radica en la gran calidad y homogeneidad de las distintas variedades de cemento que ofrece al mercado. Esto es posible gracias a que Cementos Bío Bío S.A. es el único productor de cemento que elabora en sus tres fábricas el 100% de sus necesidades de clínker, utilizando para ello sus propios yacimientos de caliza. De esta forma, cuenta con una sólida posición competitiva al operar con un esquema de integración vertical, hecho que le permite obtener importantes ventajas respecto de sus competidores. La implementación de nuevas tecnologías en la construcción, junto a las regulaciones medioambientales y a los menores plazos de entrega en la ejecución de obras, han contribuido a convertir al hormigón premezclado en el material de construcción preferido en los últimos años. 1.324 Despachos Anuales de Cemento - Cementos Bío Bío S.A. Miles de ton 1.207 1.082 1.029 948 1996 1995 1994 1993 1992 1999 1998 531 1997 659 2002 2001 2000 695 652 2003 2005 896 856 2004 948 794 2006 948 949 32.2% 30.2% Participación del Mercado Nacional de Cemento - Cementos Bío Bío S.A. 28.5% 28.4% 27.4% 28.2% 27.0% 1996 1995 1994 1993 1992 20.3% 2000 1999 1998 2004 2003 2002 21.2% 1997 21.8% 21.8% 2001 23.6% 2005 24.7% 24.0% 2006 26.1% Fuente: Instituto de Cemento y Hormigón de Chile (ICH), Cementos Bío Bío S.A. 02 DESCRIPCION DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS 51 2.365 Miles de m3 2.076 Despachos Anuales de Hormigón - Cementos Bío Bío S.A. 1.455 1994 1993 1992 1996 429 1995 615 1998 636 1997 629 1999 2001 708 2000 2004 1.012 2002 736 2003 2006 1.007 1.084 2005 1.158 1.177 1.077 34.5% 30.6% Participación del Mercado Nacional de Hormigón - Cementos Bío Bío S.A. 24.5% 22.8% 23.2% 24.4% 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 2004 23.1% 2003 2006 20.5% 21.1% 27.0% 23.1% 21.2% 20.2% 26.2% 2005 23.6% Fuente: Instituto de Cemento y Hormigón de Chile (ICH), Cementos Bío Bío S.A. Hormigón: Más Compromiso. Más Innovación Cementos Bío Bío S.A. produce y vende hormigón a través de las compañías Tecnomix S.A. y Ready Mix S.A., destacando esta última como pionera en el rubro debido a su continua innovación en el desarrollo de productos, como es el caso de los hormigones de alto desempeño y proyectados o shotcretes. Los más de 40 centros de despacho que poseen Ready Mix S.A. y Tecnomix S.A. a lo largo del país, junto a sus extensas flotas de camiones mixer y sus completas líneas de productos, les permite satisfacer los más diversos requerimientos en cualquier parte de Chile. De esta forma, es posible lograr una mayor eficiencia en la distribución, uno de los costos relevantes del sector. Ready Mix S.A. y Tecnomix S.A. ofrecen además una amplia gama de servicios complementarios donde destacan los sistemas de bombeo, las cintas transportadoras de colocación de hormigón, y una completa asesoría técnica enfocada a atender a las distintas necesidades de sus clientes. Ubicación de Unidades Industriales y Comerciales 02 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS 53 Mortero Más Tecnología. Más Soluciones Al igual que el caso del hormigón, los morteros secos predosificados han sido importantes en la implementación de nuevas tecnologías en el sector construcción, permitiendo beneficios en productividad, limpieza, mayor homogeneidad y, en definitiva, menores costos. Cementos Bío Bío S.A. ofrece una completa línea de morteros secos predosificados a través de su filial Morteros y Áridos Dry Mix Limitada (Dry Mix Ltda.). Estos productos permiten ahorros relevantes en el desarrollo de una obra - tanto en tiempo como en materiales - contribuyendo además al cuidado del medio ambiente. Mediante el empleo de un eficiente sistema logístico para la distribución de morteros, además de un departamento de asesoría técnica, Dry Mix Ltda. es capaz de atender los requerimientos de sus clientes a lo largo de todo Chile. Durante el año 2006, los despachos de Dry Mix Ltda. exhibieron un incremento de un 23,3% con respecto al año anterior, cifra que se compara favorablemente con el 22,5% de crecimiento exhibido por el mercado nacional de morteros. A pesar que durante los últimos años se ha producido una intensificación de la competencia, Dry Mix Ltda. mantiene el segundo lugar con participaciones cercanas a un 40%. La disponibilidad de áridos constituye un recurso estratégico en el proceso de fabricación del hormigón, hecho que se ha vuelto aun más relevante con el ingreso de Tecnomix al Grupo. Como forma de asegurar este suministro, durante 2006 se tomaron acciones como la adquisición del 50,1% de Áridos Santa Gloria S.A., uno de los principales actores del mercado, y el establecimiento de convenios a largo plazo con distintos proveedores y concesionarios de reservas de esta materia prima. Actualmente, se encuentra en desarrollo la estructura organizacional que permitirá gestionar las reservas, contratos y participaciones, como también administrar excedentes de explotación y producción a través de la comercialización de áridos a terceros. 143 Despachos Anuales de Mortero Cementos Bío Bío S.A. Miles de ton 127 116 104 84 86 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 71 Cal: Más Calidad. Más Desarrollo La cal es uno de los insumos importantes y estratégicos para la minería, utilizándose como agente regulador de pH en procesos como la concentración de minerales de cobre sulfurados, la lixiviación de minerales auríferos y argentíferos. Además se emplea como descontaminante ambiental en la neutralización de efluentes ácidos. Cementos Bío Bío S.A. participa en el mercado nacional de cal mediante la filial INACESA, la mayor empresa productora de Chile con 520 mil toneladas de capacidad productiva. Sus plantas se ubican en las ciudades de Antofagasta y Copiapó. Su producción está destinada a abastecer con cales a toda la minería desde la I a la IV Región, por medio de la empresa comercializadora Inacal S.A. Además, la Sociedad participa en el mercado argentino a través de Compañía Minera del Pacífico S.A., que posee una planta ubicada en San José de Jachal, en la Provincia de San Juan, la cual cuenta con una capacidad instalada de 60 mil toneladas anuales. Despachos Anuales de Cal Cementos Bío Bío S.A. 43 Miles de ton 21 15 43 2006 2005 2004 2003 2002 41 A diciembre de 2006, los despachos totales de cal presentaron un crecimiento de un 15,5% con respecto al año anterior. Esta actividad presenta interesantes perspectivas de crecimiento impulsado por la actividad minera nacional y la eventual incorporación de importantes contratos de largo plazo para el suministro de cal en faenas fuera del país. 02 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS 55 Hospital Militar, Santiago 02 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS 57 Área Cerámicos Cementos Bío Bío S.A. participa en el mercado de las cerámicas sanitarias a través de su filial Cerámicas Industriales S.A., la cual ofrece una amplia variedad de productos donde destacan salas de baño con tecnología de última generación e innovadores diseños, todo tipo de bañeras y cerámicas sanitarias, una completa gama de grifería, fittings y accesorios plásticos, y aisladores eléctricos. Estos productos son fabricados en las distintas plantas que Cerámicas Industriales S.A. posee tanto en América del Sur, como en Estados Unidos. Cerámicas Industriales S.A. posee una gran variedad de marcas de éxito en el mercado de cerámicas sanitarias tanto a nivel nacional como internacional. Entre éstas destacan Fanaloza (Chile), Edesa (Ecuador), Vencerámica (Venezuela) y Briggs (Estados Unidos). Además, con estas marcas participa en los mercados de Perú, Colombia, Centroamérica y El Caribe. Briggs destaca entre las marcas nombradas anteriormente al orientarse a los segmentos medios, altos y de lujo, contando con una fuerte presencia en Estados Unidos. Adicionalmente, Vencerámica y Edesa, además de su presencia en Venezuela y Ecuador, sobresalen en la zona correspondiente a Centroamérica y El Caribe como marcas líderes en estos mercados. Por su parte la marca Fanaloza es líder en Chile y también es vendida en Centroamérica y Estados Unidos. En junio de 2005, se incorporó la marca Colina (Chile), mediante la adquisición de esta compañía. Adicionalmente, Cerámicas Industriales produce aisladores eléctricos de porcelana con la marca ICB. A diciembre de 2006 las ventas totales de Cerámicas Industriales S.A. fueron MMUS$ 237, representando un aumento de un 15% con respecto al año anterior. El 69% de estas ventas se efectuaron en Estados Unidos y Chile, ambos países que destacan por su estabilidad económica. Por otra parte, del total de ingresos un 72% corresponde a la comercialización de sanitarios cuyos despachos ascendieron a 7.872.052 piezas durante el año 2006, equivalentes a MMUS$ 170 y presentando un aumento de un 21,7% respecto del período anterior. Cerámicas Industriales S.A. está presente en el mercado internacional principalmente a través de sus marcas, las que se proyectan con gran éxito. Entre ellas destaca Briggs por la alta calidad y funcionalidad de sus diseños, como por su innovación permanente. Bajo esta marca la Sociedad está presente de forma importante en Estados Unidos, país donde posee el 10% de participación en el mercado de sanitarios. Ventas por Origen Ventas por Destino Centroamérica y El Caribe 3.2% Otros 13.3% Perú, Bolivia, Colombia y Otros 4.5% Estados Unidos 12.0% Chile 15.3% Venezuela 23.3% Chile 30.1% Estados Unidos 53.4% Ecuador 8.4% Ecuador 21.2% Venezuela 15.3% Ventas por Producto Aisladores 2% Plásticos y Accesesorios 5% Grifería 7% Ventas Sanitarios por Destino Otros 3% Centroamérica y El Caribe 4% Perú, Bolivia, Colombia y Otros 8% Chile 15% Bañeras 11% Ecuador 8% Sanitarios 72% Estados Unidos 51% Venezuela 14% Fuente: Cementos Bío Bío S.A. Los sanitarios son el producto de mayor contribución al ingreso por ventas de Cerámicas Industriales S.A., aportando un 72% del total. Durante el año 2006, las ventas de sanitarios aumentaron un 21,7% respecto del período anterior. 02 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS 59 Fanaloza se posiciona como líder indiscutido del mercado chileno de cerámicas sanitarias. Luego de la adquisición de Inversiones Sanitarios Nueva Colina S.A., Cerámicas Industriales S.A. posee alrededor de un 70% de participación en el mercado chileno de cerámicas sanitarias, a través de sus marcas Fanaloza, Briggs y Colina. En la actualidad, la competencia de Cerámicas Industriales S.A. en este mercado está conformada por empresas extranjeras. En vista del aumento de la demanda internacional de los distintos productos fabricados por Fanaloza, el año 2005 se dio inicio a un importante proyecto de ampliación y modernización de sus plantas ubicadas en Penco y Santiago. Este proyecto permitió incrementar significativamente la capacidad productiva de Cerámicas Industriales S.A. a partir del año 2007 y consistió en la modernización de las instalaciones existentes, junto con la creación de una nueva línea de producción incorporando maquinaria y equipos con tecnología de punta. Capacidad Instalada de Producción de Cerámicas Sanitarias Plantas Chile Ecuador Venezuela Total Capacidad (piezas/año) 4.000.000 2.200.000 2.000.000 8.200.000 Fuente: Cementos Bío Bío S.A. Briggs Plumbing Products Inc. es la encargada de la comercialización, producción y distribución de cerámicas sanitarias, bañeras, fittings, accesorios plásticos y grifería en Estados Unidos, disponiendo de una planta productora de bañeras de acero esmaltado en Knoxville (TN), y dos centros de distribución ubicados estratégicamente en ambas costas continentales. Mediante esta filial, Cerámicas Industriales S.A. posee un 10% de participación en el mercado estadounidense de sanitarios bajo la marca Briggs, ofreciendo productos y servicios de reconocida calidad, tecnología y eficiencia en el uso. Durante el año 2006, las ventas de sanitarios efectuadas por Briggs en el mercado estadounidense crecieron un 16,7% con respecto al año anterior. Compañía Venezolana de Cerámica C.A., es la empresa líder en soluciones integrales para el baño del mercado venezolano ofreciendo cerámicas sanitarias, una amplia variedad de griferías y fittings, accesorios plásticos y modernas bañeras de fibra de vidrio con o sin sistema de hidromasajes, entre otros productos. Mediante ella, Cerámicas Industriales S.A. ofrece una amplia gama de productos para el mercado local y de exportación bajo la marca Vencerámica, satisfaciendo las necesidades de sus clientes tanto en Venezuela, país donde posee cerca del 55% del mercado local, como en Centroamérica y El Caribe. Durante el año 2006, las ventas de Vencerámica en la categoría sanitarios se incrementaron un 23,8% respecto del año anterior. Edesa S.A. es la productora de cerámicas sanitarias de mayor trayectoria en Ecuador, concentrando un 61% de participación en el mercado de sanitarios de este país principalmente mediante las marcas Edesa y Briggs. Adicionalmente, exporta a diversos países donde destacan Perú, Colombia y Estados Unidos, junto a otras naciones centroamericanas. Edesa S.A. también participa en la comercialización de grifería, fittings, accesorios plásticos, bañeras y cerámica plana en el mercado ecuatoriano mediante la importación de estos productos. Durante el año 2006, las ventas de Edesa S.A. en la categoría sanitarios se incrementaron en un 17,8%, respecto del año anterior. Cerámicas Industriales S.A. opera en Perú mediante su filial Cerámicas Sanitarias S.A. la cual fue inaugurada hace 10 años encontrándose a cargo de la distribución en todo este país de los productos que recibe principalmente de Ecuador y Chile. En la actualidad, cuenta con más del 15% de participación del mercado de sanitarios mediante las marcas Briggs, Fanaloza y Edesa. Adicionalmente, Cerámicas Sanitarias S.A. ha incursionado activamente en el mercado de la grifería, accesorios plásticos y fittings con éxito en el mercado peruano, permitiendo ofrecer una solución integral y constituyéndose en la segunda empresa de mayores ventas del rubro en este país. 02 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS 61 EE.UU. New Briggs Holding Inc. Charleston, SC: Oficinas Generales y Centro de Distribución Torrance, CA: Centro de Distribución Knoxville, TN: Planta de Bañeras y Centro de Distribución Miami: Oficina de Exportaciones VENEZUELA Vencerámica Las Tejerías: Grifería, Bañeras y Plásticos La Victoria: Porcelana Sanitaria Valencia: Oficinas Comerciales Barinas: Yacimientos Caracas: Bath Center COLOMBIA Alfagres Bogotá: Oficina de Representación ECUADOR Edesa S.A. Quito: Porcelana Sanitaria y Bath Center Guayaquil: Oficina de Ventas y Bodega PERÚ Cerámica Sanitaria S.A. CESA Lima: Oficina de Ventas y Bodega CHILE Cerámicas Industriales S.A. Fanaloza S.A. Santiago: Porcelana Sanitaria, Plásticos y Bath Center Penco: Porcelana Sanitaria Coronel: Porcelana Sanitaria En la actualidad, las operaciones de Cerámicas Industriales S.A. se encuentran diversificadas en varios países además de Chile y Estados Unidos, como lo son Venezuela, Ecuador y Perú, entre otros. A diciembre de 2006, las ventas consolidadas se incrementaron en un 15% con respecto al año anterior, totalizando US$ 237 millones. 02 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS 63 Área Forestal Durante los primeros meses del año 2006 se inició un proceso de licitación para la venta de los activos pertenecientes al Área Forestal, agrupados en las filiales CBB Forestal S.A., CBB Bosques Ltda., CBB Maderas S.A. y CBB Millwork & Sawmilling LLC. Éstos fueron enajenados al Grupo Angelini en MMUS$136, aportando MM$ 25.775 a la utilidad neta de Cementos Bío Bío S.A. para el ejercicio 2006. La operación incluyó la venta de un aserradero con capacidad de 250.000 metros cúbicos, una planta de remanufactura ubicados en la VIII Región, y 21.000 hectáreas de plantaciones. Factores de Riesgo Gran parte de las actividades de Cementos Bío Bío S.A. se encuentran ligadas a su Área Cemento, la cual considera principalmente los negocios asociados a la comercialización de cementos, hormigones premezclados, cales, morteros predosificados y áridos en nuestro país. En consecuencia, sus resultados se ven influenciados por el comportamiento de la economía nacional, más específicamente por el del sector construcción. Entre los años 2001 y 2004, el crecimiento anual promedio de la economía chilena fue igual a un 3,8%. Durante los años 2004 y 2005, la economía vivió un fuerte repunte al exhibir incrementos de un 6,2 y 6,3% respectivamente. Lo anterior hizo prever similares expansiones para el año 2006 lo cual no ocurrió, alcanzándose un crecimiento de un 4,2%. No obstante, las estimaciones para el año 2007 efectuadas por el Banco Central de Chile se sitúan en el rango 5-6%, sugiriendo una recuperación de la tendencia alcista. Cementos Bío Bío S.A. se encuentra presente en mercados internacionales como Estados Unidos, Venezuela, Ecuador, Perú y Colombia mediante las actividades que realiza a través de su Área Cerámicos. De esta forma, un 38% de las ventas consolidadas del Grupo se producen en el mercado internacional percibiéndose en su mayoría en dólares. Debido a esto, Cementos Bío Bío S.A. ha implantado un sistema de cobertura, indexando la gran mayoría de los costos y pasivos asociados a estas operaciones en esta divisa. Finalmente, cabe mencionar la relevancia del costo de los fletes marítimos para esta área de negocio. Durante el año 2006 la estructura de deuda del Grupo fue modificada, disminuyéndose la exposición de sus pasivos frente al funcionamiento natural del mercado financiero al reducir la porción sujeta a tasa variable desde un 60 a un 28%. Cementos Bío Bío S.A. cuenta con clasificaciones de riesgo A+ según Feller Rate, Fitch Chile y Humphreys. Estas clasificaciones se basan en los bajos niveles de endeudamiento, en la evolución que ha experimentado la Sociedad y en sus sólidos indicadores financieros. Cementos Bío Bío S.A. presenta además altos niveles de liquidez y de cobertura de gastos financieros, encontrándose en posición de responder con holgura a sus acreedores. 02 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS 65 Distribucíon de Ventas Consolidadas Resto del Mundo 38% Chile 62% 8.1x EBITDA y Cobertura Gastos Financieros 7.8x 7.2x 82.697 6.3x 56.830 50.735 6.4x 39.746 5.3x 33.455 2004 2003 2002 2001 2000 29.728 2006 28.624 2005 4.4x Fuente: Cementos Bío Bío S.A. Política de Inversión y Financiamiento En lo que se refiere a políticas de inversión y financiamiento, Cementos Bío Bío S.A. actúa enfrentando sus inversiones de manera individual, obteniendo las mejores líneas de crédito necesarias, ya sean bancarias, de proveedores o del público inversionista. La Sociedad no se ha impuesto límites estatutarios respecto a inversiones y a las formas de financiarlas. Universidad San Sebastián, Concepción 02 DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS 67 Proveedores, Propiedades y Seguros Entre los principales proveedores de Cementos Bío Bío S.A. y sus filiales se encuentran Sociedad Depetris Deflorian Hnos. Ltda., Copec S.A., Iberoamericana de Energía Ibener S.A., Compañía Siderúrgica Huachipato S.A., Shell Chile S.A.C.I., Constructora Logro S.A., Constructora y Comercializadora Fresno S.A., Comercial Catamutún S.A., Servicios Integrados de Transporte Ltda., Esso Chile Petrolera Ltda., Proyectos e Ingeniería Rinconada S.A., Ingeniería en Transporte a Granel Ltda., Empresa Eléctrica de Antofagasta S.A., Proyectos y Montajes Comin Ltda., Compañía Producción Minera S.A., Propa S.A., Agrep S.A., Transportes del Cobre S.A., BASF Construction Chemicals Chile, Megaridos Ltda., SACMI Cooperativa Meccanici Imola A.R.L., Constructora Rukan-Tec Ltda., Envases Roble Alto S.A., Logística S.A., Compañía Sudamericana de Vapores S.A., Corrugadora Suramericana C.A., Moliven C.A., Kentucky-Tennesse Clay Co., Unimin Corp., Economy Transport Inc. y Knoxville Utilities Board. Como norma general, la Sociedad y sus filiales son propietarias de los terrenos que ocupan sus instalaciones, maquinaria y edificios, predios forestales, pertenencias mineras, etc. Los bienes de la Matriz y sus filiales se encuentran adecuadamente asegurados, considerándose sus activos fijos junto a los eventos que involucran la seguridad de su personal y de terceros. De esta forma, el riesgo es cubierto concordantemente con el giro de cada empresa. Seguros Contratados Tipo de Seguro Contra Incendio, Terremoto y Daño de Maquinaria Paralización Responsabilidad Civil Empresa Transporte Terrestre y Marítimo Vehículos Motorizados y Equipos Móviles Accidentes Personales Vida Viaje Contratistas Cobertura Riesgo de pérdida de equipos e infraestructura Riesgo de pérdida financiera por accidentes en las operaciones fabriles Daños a terceros causados por la operación de la empresa y/o sus filiales Daños de mercaderías ocurridos durante su transporte Daños a los vehículos, camiones, etc., incluyendo posibles daños a terceros Accidentes laborales Seguros de vida Asistencia en viaje Daños a terceros y accidentes personales por parte de contratistas Innovación, creando oportunidades. MEMORIA 03 DESARROLLO ANUAL |YREPORTE RESPONSABILIDAD FINANCIERO SOCIAL CBB 06 69 DESARROLLO Y RESPONSABILIDAD SOCIAL Investigación y Desarrollo Cementos Bío Bío S.A., en su compromiso con la excelencia y la sostenibilidad de los negocios y procesos en los que participa, realiza distintas actividades en búsqueda de innovaciones que signifiquen un beneficio para la Compañía, sus accionistas, las personas que la conforman, sus clientes, proveedores, la comunidad y el medio ambiente. El desarrollo del Cemento de Rápida Evolución de Resistencia corresponde a una de las grandes innovaciones tecnológicas que ofrece Cementos Bío Bío S.A. en el mercado nacional de cemento, donde el tiempo de ejecución es vital y las intervenciones se deben realizar en forma rápida y oportuna, con puesta en servicio en pocas horas. Este producto da solución a estos requerimientos y puede ser utilizado en pavimentación, construcción y reparaciones de todo tipo. Además este cemento es utilizado en otras aplicaciones como hormigones y morteros, para lograr un completo set de productos focalizado en cumplir con las necesidades de nuestros clientes. También destaca el desarrollo de productos en su área de hormigones efectuado por Ready Mix S.A., filial considerada pionera en el mercado nacional. Debido a la evolución de productos complementarios del cemento, como aditivos y adiciones, se han desarrollado en Chile una familia de hormigones especiales, llamados “Hormigones de Alto Desempeño o HPC (High Performance Concrete)”. Éstos dan una solución inteligente a las demandas de nuevos requerimientos. Alto desempeño, no significa solamente alta resistencia, sino que se buscan también otras propiedades que, tal vez, son más importantes que la resistencia en sí, como lo es la durabilidad, menor retracción, mayor impermeabilidad, mayor absorción de energía y facilidad en los procesos de colocación. El HPC constituye hoy una ventaja competitiva poderosa que otorga a Ready Mix S.A. la flexibilidad necesaria para adaptarse a los más diversos requerimientos de sus clientes. Lo anterior, sumado a su experiencia y respaldo, hacen de Ready Mix S.A. algo más que un buen aliado al momento de tomar decisiones. Otro producto altamente especializado desarrollado por Ready Mix S.A. es el hormigón proyectado o shotcrete vía húmeda, utilizado principalmente en los revestimientos primarios y secundarios de túneles, de taludes inestables y en reparaciones estructurales. Esta mezcla se fabrica íntegramente en los centros de Ready Mix S.A., llegando a obra lista para ser proyectada en los puntos de descarga, donde es conducida por medio de bombas de hormigón a un dispositivo de expulsión mediante aire a presión. 03 DESARROLLO Y RESPONSABILIDAD SOCIAL 71 Durante el 2006, Ready Mix S.A. fue reconocido como Proveedor Destacado por SalfaCorp S.A. Esta fue la primera vez que se otorgó este premio, el cual se adjudicó mediante una encuesta realizada en todas las obras de este cliente a lo largo de Chile. En ella, se midieron importantes atributos como la oportunidad de entrega, presencia en obra, calidad, flexibilidad y velocidad de respuesta. En la foto, Guido Sepúlveda, Gerente General de Ready Mix S.A., recibe el premio de parte de ejecutivos de SalfaCorp S.A. En el área de morteros predosificados, se han desarrollado nuevas líneas de productos que nacen para cumplir la nueva reglamentación térmica que rige desde el 4 de enero del 2007. Estos morteros confieren una serie de propiedades a la albañilería tanto en aislación térmica como acústica. Lo anterior confirma el liderazgo de Dry Mix Ltda. en el mercado nacional de morteros predosificados, entregando nuevas tecnologías constructivas que permitan mayores ahorros en obra y produciendo otros importantes beneficios como lo es el cuidado del medioambiente. Cerámicas Industriales S.A., además de destacar en el desarrollo de nuevas tecnologías, exige y controla integralmente la fabricación de sus productos con los más altos estándares de calidad, cumpliendo cabalmente y muchas veces superando las normativas norteamericanas (International Association of Plumbing & Mechanical Officials, IAPMO) y canadienses (Canadian Standards Association International, CSA) en cada uno de los mercados donde opera. Entre las tecnologías impulsadas durante el año 2006 por Cerámicas Industriales S.A., destacan inodoros con un exclusivo sistema de descarga al muro, especialmente formulados para pisos superiores posibilitando un significativo ahorro de agua, una fácil instalación y mayor seguridad en su funcionamiento. Lanzada en 2005, la tecnología Turbo3 Flushing System consolidó sus ventas en 2006, gracias al modelo de alto desempeño Maelstrom, reconocido en Norteamérica por poseer el funcionamiento más poderoso del mercado. Durante el año 2006, se incorporó esta tecnología a los inodoros One Piece Legacy y Kingsley. Ambos lanzamientos conjugan un funcionamiento excepcional y un diseño contemporáneo único. Comprometidos con la optimización en el consumo de agua, los inodoros Dual Flush se incorporaron durante el año 2006 a la categoría High Efficiency Toilets, caracterizados por un menor consumo de agua y permitiendo un ahorro de agua de 37% frente a los sanitarios tradicionales. Destaca además la colección Comfort Fit en especial para cubrir necesidades de personas mayores y de movilidad reducida. Su mayor altura es igual a la de una silla convencional, prometiendo un mejor descanso. A esto se suman lavamanos colgados al muro e inodoros suspendidos, además de barras de apoyo, fijas o abatibles, para facilitar el desplazamiento y aumentar la seguridad al interior del baño. Cementos Bío Bío S.A., en su búsqueda de satisfacer las necesidades de sus clientes, se encuentra en constante innovación. Esto ha llevado a la Empresa a desarrollar nuevos productos, sistemas y soluciones para cada una de sus unidades de negocio. La gran variedad y calidad de estas soluciones, hacen a Cementos Bío Bío altamente flexible para adaptarse a los distintos requerimientos de los mercados donde opera. Horno SACMI – Nuevas Instalaciones Fanaloza, Planta Penco. 03 DESARROLLO Y RESPONSABILIDAD SOCIAL 73 Responsabilidad Social Empresarial Cementos Bío Bío S.A. y sus filiales comparten una visión de negocios sostenible, que busca el equilibrio entre el crecimiento financiero, la calidad de vida de las personas, el respeto por la comunidad y la protección del medioambiente. Este enfoque se expresa en la preocupación continua por aportar a un entorno saludable para el desarrollo personal y profesional de sus trabajadores. Para esto, la Compañía ejecuta diversos programas de capacitación, talleres, actividades deportivas y culturales destinadas tanto a los trabajadores como a sus familias. Conciente de su responsabilidad hacia el medioambiente y la comunidad, Cementos Bío Bío S.A. y sus filiales orientan sus tareas productivas con el objetivo de mantener un entorno limpio y sano. Además, la Compañía mantiene relaciones de largo plazo con las comunidades aledañas a sus plantas a través de un diálogo continuo reforzado por una política de puertas abiertas. Compromiso con las Personas de Cementos Bío Bío S.A. Para Cementos Bío Bío S.A., sus empleados representan un pilar fundamental para el desempeño de la Empresa y su compromiso con ellos considera el fomento de herramientas de capacitación y el desarrollo de nuevas habilidades profesionales. Adicionalmente, ofrece diversos beneficios en salud, educación y préstamos habitacionales, a los que se suman múltiples iniciativas para la integración familiar como actividades recreativas, deportivas y culturales. La política de beneficios ofrecidos por la Compañía responde a la necesidad de fomentar una mejor calidad de vida para los trabajadores y sus familias. Con este objetivo, Cementos Bío Bío S.A. ofrece becas en educación para aquellos empleados con hijos en edad escolar. Además, otorga como beneficio adicional seguros de vida, seguros de asistencia en viaje, reembolsos por gastos médicos y, en caso de enfermedades catastróficas, ayuda económica para los trabajadores y sus familias. “La Conquista del Dinosaurio” Incentivando El Deporte Un sano espíritu competitivo demostraron tener Abelardo Chávez y Ángel Contreras, trabajadores de INACESA - Planta Curicó quienes llegaron dentro de los primeros 20 competidores en el torneo de mountainbike “La Conquista del Dinosaurio” que se efectuó en diciembre de 2006 entre La Plaza de San Fernando y Termas del Flaco. En la ocasión, Cementos Bío Bío S.A. auspició a los competidores con los equipos necesarios. Concurso de Pintura Escolar Un Recuerdo Imborrable Una de las actividades más exitosas que se efectuó durante el 2006 fue el concurso de dibujo “El trabajo de mi papá o mamá”, dirigido a los hijos del personal del Área Cemento. La actividad permitió compartir el orgullo que los niños y sus padres sienten por el trabajo realizado en la Compañía. Se destaca que dada la alta calidad técnica de las pinturas, éstas fueron usadas para confeccionar el calendario 2007 que la empresa regala a sus clientes y empleados. 03 DESARROLLO Y RESPONSABILIDAD SOCIAL 75 Compromiso con La Comunidad Cementos Bío Bío S.A. identifica a las comunidades vecinas de sus unidades como importantes actores estratégicos. La Compañía cuida e incentiva las relaciones con estas comunidades, invitando a sus habitantes a convertirse en colaboradores activos en su quehacer mediante el impulso de la política Buen Vecino en todas sus unidades. Este compromiso se resume en dos pilares fundamentales: una política de puertas abiertas y el desarrollo de prácticas de beneficio comunitario. Ejemplo de esto es la labor que realiza INACESA en Antofagasta, un sector de importante desarrollo industrial en el que faltaban incentivos que impulsaran el desarrollo técnico-profesional. Para apoyar a la zona, la Compañía inició una activa participación en destacadas agrupaciones industriales de la zona, tales como la Corporación de Desarrollo Técnico Industrial de Antofagasta (CODETIA) y la Asociación de Industriales de Antofagasta (AIA). Se destaca la participación de INACESA - Planta Antofagasta en el "Programa de RSE: Capacitación al capital Humano Regional", organizado por CODETIA el cual permitió capacitar a 700 personas gratuitamente. INACESA – Planta Curicó Relaciones Continuas con sus Vecinos Una de las mejores prácticas, respecto al diálogo fluido y transparente, es el que se lleva a cabo en la Planta Curicó y en la Minera Río Teno. La Gerencia mantiene un estrecho vínculo con los viñateros de la zona, medios de comunicación local y los municipios, con quienes se reúne permanentemente con el objetivo de resolver inquietudes de las partes interesadas o dar cuenta de los procesos productivos. La Planta también participa anualmente en el concurso “Expopesebres” organizado por las municipalidades de Curicó y Teno con un diseño en cemento que, al final del certamen, es donado a las iglesias de la zona. Imagen donada por INACESA - Planta Curicó , Plaza de Armas de Curicó Otra instancia destacable es lo que viene realizando Cementos Bío Bío S.A.C.I. como miembro activo de la mesa tripartita entre el Municipio de Talcahuano, empresas de la zona y los vecinos de las poblaciones Libertad y Gaete. Cementos Bío Bío S.A. se ha destacado por responder a la comunidad de forma rápida ante las necesidades más inmediatas de carácter social. Es política de la empresa intentar, en la medida de sus posibilidades, colaborar con instituciones benéficas que solicitan apoyo para sus gestiones. Por eso, la Compañía aporta con dinero, especies o descuentos en sus productos a diversas instituciones donde destacan: el Hogar de Cristo, Fundación Las Rosas, Un Techo para Chile y otras entidades locales como iglesias, cuerpos de bomberos y retenes de carabineros. El criterio bajo el cual se realizan estas donaciones responde a necesidades específicas de las localidades, las que son atendidas de forma autónoma por cada una de las gerencias de las distintas unidades. Compromiso con El Medio Ambiente Cementos Bío Bío S.A. y sus filiales orientan sus tareas productivas con el objetivo de mantener un ambiente limpio, contribuyendo a que Chile sea un país libre de contaminantes industriales, de modo que sus habitantes puedan desenvolverse en un medio ambiente sano, y sin riesgos para la salud. Consecuentemente, hace grandes esfuerzos por colaborar en el aprovechamiento de residuos de otros procesos productivos, siendo un agente activo en la descontaminación ambiental. Así, por ejemplo, en la zona norte aprovecha aceites industriales mientras que en las zonas sur y centro se ensaya el uso de biomasa excedente de la agroindustria. Además, Cementos Bío Bío S.A. siempre se ha preocupado de embellecer el entorno donde opera y de que sus instalaciones se integren adecuadamente con el medioambiente y el entorno en general. Sus unidades tienen un estricto control de emisiones, existiendo en todas un riguroso plan de prevención del riesgo de todos quienes concurren a ellas, tanto en actividades productivas como comerciales. INACESA, Planta Curicó 03 DESARROLLO Y RESPONSABILIDAD SOCIAL 77 Nuestra Gente La consideración de la persona, junto a una política de puertas abiertas, constituyen la base de las relaciones laborales y de la cultura organizacional de Cementos Bío Bío S.A. En la constante búsqueda por mejorar el ambiente laboral y las condiciones de trabajo en general, durante el año 2006 la Compañía realizó por tercera vez la Encuesta de Clima Organizacional desarrollada bajo la metodología “Great Place To Work”, la cual es aplicada en Cementos Bío Bío S.A. desde el año 2004. A través de este estudio es posible conocer las percepciones que las personas tienen respecto de la empresa y de su cultura organizacional. Además, a partir de esta medición y análisis de la información, se pueden diseñar estrategias que permitan potenciar aquellos aspectos positivos del clima organizacional, junto con identificar factores críticos a mejorar en el corto y mediano plazo. Durante el año 2006, el estudio consideró las distintas unidades del Área Cemento, la Matriz, y las filiales Edesa S.A y New Briggs Holding Inc. correspondientes al Área Cerámicos. Éste se basó en tres grandes pilares: la confianza en las personas para las que trabaja, el orgullo de lo que hace y la camaradería con las personas con las que trabaja. Es interesante destacar que el 83% del personal consultado respondió la encuesta, lo que refleja el alto interés por aportar al mejoramiento del clima laboral. Dotación Al 31 de diciembre de 2006, la dotación consolidada de Cementos Bío Bío S.A. ascendía a 4.881 personas distribuidas en las áreas de negocio y zonas geográficas donde la Compañía desarrolla sus actividades. De esta forma, Cementos Bío Bío S.A. es conciente de la riqueza que radica en la diversidad de su recurso humano, definiéndose como una compañía multicultural. La dotación consolidada considera a 3.517 trabajadores, 1205 profesionales y técnicos, y 159 gerentes y ejecutivos principales. La dotación de la Matriz alcanza a 63 personas e incluye a 3 trabajadores, 55 profesionales y técnicos, y 5 gerentes o ejecutivos principales. Dotación por Área de Negocio Estructura Corporativa 1% Dotación por País Área Cemento 4% Perú 1% EE.UU. 4% Venezuela 26% Chile 53% Área Cerámicos 75% Ecuador 16% Fuente: Cementos Bío Bío S.A. Capacitación y Desarrollo En su preocupación por mantener un personal altamente calificado, con una gran motivación y compromiso por su desarrollo personal y el crecimiento de la Compañía, durante el año 2006 Cementos Bío Bío S.A. impulsó variados planes de perfeccionamiento y capacitación para los niveles Ejecutivo/Profesional y Técnico/Operativo. Estos programas permiten la actualización permanente del personal, actualizando sus conocimientos y/o generando nuevas competencias. Durante el año 2006, se entregó un total de 204.315 horas-hombre de capacitación, siendo esta cifra 2,3 veces mayor que la correspondiente al año anterior. Capacitación 2006 Área Cemento Cerámicos Estructuras Corporativa Total Dotación 1.164 3.650 67 4.881 Horas - Hombre 37.467 165.277 1.571 204.315 Cap. per Cápita 2,2 45,3 23,4 41,9 03 DESARROLLO Y RESPONSABILIDAD SOCIAL 79 Además, durante el ejercicio se realizaron diversos programas de capacitación como parte del programa de Desarrollo Ejecutivo impulsado por la Compañía. Por cuarto año consecutivo, en la Universidad del Desarrollo se realizó una nueva versión del Diplomado en “Desarrollo Gerencial – Cementos Bío Bío”, curso al que asistieron 23 personas en Concepción. Su objetivo es proveer conocimientos y herramientas que permitan motivar, alinear y maximizar el aporte individual y del equipo de trabajo y entregar técnicas que faciliten el control, planificación y organización de las metas individuales y colectivas asociadas a la estrategia de cada negocio. El programa “Construyendo una Empresa Orientada hacia el Cliente”, constituyó otra actividad que forma parte del plan de desarrollo ejecutivo cuyo objetivo es lograr entregar nuevos conocimientos y desarrollar habilidades para enfrentar con más y mejores herramientas las situaciones de negocio en la Compañía. El programa, que es impartido por la Universidad Adolfo Ibáñez, contó en el año 2006 con tres versiones a las que asistieron 24 personas en Antofagasta, 31 personas en Curicó y 32 personas en Ecuador. El programa “Habilidades Sociales”, impartido por la Universidad del Desarrollo, contempló la asistencia de 15 personas en Santiago. El objetivo del curso es proporcionar técnicas y herramientas que permitan una comunicación clara y efectiva. Adicionalmente a las iniciativas mencionadas anteriormente, Cementos Bío Bío S.A. financió la participación de 4 personas en distintos programas de postgrado en prestigiosas universidades nacionales. También, apoyó la capacitación de 26 personas en Santiago mediante el curso “Programa Avanzado de Management” dictado por la Universidad del Desarrollo. Por otro lado, la Compañía financió algunas capacitaciones fuera de Chile como lo fue la asistencia de un ejecutivo a un programa de especialización realizado en una prestigiosa escuela de negocios en Estados Unidos, como también el envío de 2 profesionales a cursos dictados en Dinamarca y Brasil. Prevención de Riesgos Cementos Bío Bío S.A. persigue realizar sus actividades productivas y comerciales exentas de todo peligro sobre la vida y salud de su personal, y de todos quienes concurren a los recintos de la Empresa. Por ello, considera que la prevención de riesgos constituye una prioridad impostergable en su quehacer empresarial. Consecuentemente, la Compañía impulsa diversas actividades donde destacan programas de prevención de accidentes, salud ocupacional, estudios, charlas y promociones de las mejores prácticas que hacen posible cumplir con esta meta. Los logros alcanzados durante el año 2006 por Cementos Bío Bío S.A. en su constante compromiso por mejorar su Gestión en Seguridad y Salud Ocupacional, se reflejan en una disminución de un 48,6% en accidentes con tiempo perdido respecto al ejercicio anterior. Adicionalmente, cabe destacar que los días perdidos asociados a estos accidentes disminuyeron en un 67,4% para el Área Cemento. Tasa de Accidentabilidad Tasa de Accidentabilidad Comparativa 3.9% 3.8% 2.6% 8.7% Industria (*) 8.0% Construcción (*) 2.9% Minería (*) Área Cemento Área Cerámicos Área Cerámicos 2006 Área Cemento 2006 3.9% 1.5% Tasa de Accidentabilidad= N˚ de accidentes con tiempo perdido/dotación *100 Fuente: Departamento de Estudios e Información de Prevención de Riesgos de la Fuente: Cementos Bío Bío S.A. Mutual de Seguridad de la CChC (*) Período 2005 03 DESARROLLO Y RESPONSABILIDAD SOCIAL 81 Adicionalmente, se destaca la mención honrosa otorgada por el Servicio Nacional de Geología y Minería (SERNAGEOMIN) al personal de la Planta de Cal de INACESA ubicada en Copiapó debido al cumplimiento de 11 años sin accidentes con tiempo perdido. La gestión de prevención de riesgos realizada por Ready Mix Sur durante la construcción de la Planta Celulosa Santa Fe también fue reconocida por la Asociación Chilena de Seguridad al cumplirse 630 días sin accidentes con tiempo perdido. Durante la XI Jornada de Prevención de Riesgos organizada por la Cámara Chilena de la Construcción, Cementos Bío Bío S.A. recibió un reconocimiento especial por no presentar accidentes con tiempo perdido durante el período julio 2005 - junio 2006. Estos logros constituyen el producto de un trabajo profesional y sistemático, potenciado por el compromiso del personal con los programas de Seguridad y Salud Ocupacional impulsados por la Compañía. En la foto Iñaki Otegui, Gerente General del Área Cemento, recibe el reconocimiento por parte de la Cámara Chilena de la Construcción, durante la XI Jornada de Prevención de Riesgos . Relaciones Laborales La transparencia, confianza, cooperación y el respeto mutuo son los pilares que sostienen las buenas relaciones que Cementos Bío Bío S.A. mantiene con su personal. Esto ha permitido sostener un clima laboral armónico, orientado al beneficio de las personas y la Compañía. Para un total de 33 filiales, existen 23 sindicatos y la Compañía cuenta con 24 contratos o convenios colectivos activos en estas empresas. Compromiso, valor en el tiempo. MEMORIA ANUAL | REPORTE FINANCIERO CBB 06 ACCIONES,DIVIDENDOS Y HECHOS RELEVANTES Política de Dividendos La política de dividendos vigente consiste en la repartición del equivalente a un 50% de la utilidad de cada ejercicio comercial. Dicho reparto se efectúa mediante la distribución del equivalente a un 25% de la utilidad proyectada para el ejercicio en el mes de noviembre del mismo, como dividendo provisorio o como cargo a la Reserva de Futuros Dividendos, y el saldo, hasta completar el 50% de la utilidad del mismo ejercicio dentro de los 30 días siguientes a la celebración de la Junta Ordinaria de Accionistas la que deberá llevarse a cabo en el siguiente ejercicio comercial, normalmente en el mes de abril. Transacción de Acciones De acuerdo al registro de accionistas, en el transcurso del año 2006 y 2005 los Accionistas Mayoritarios, Presidente, Directores y Administradores efectuaron las siguientes transacciones bursátiles: 2006 Accionista Carlos Tarragó Cardone Carlos Tarragó Cardone Juan Felipe Briones Goich Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Relación con La Sociedad Acciones Compradas Vendidas Gerente Filial Gerente Filial Director Persona Relacionada 30.209 Persona Relacionada 5.763 Persona Relacionada 64.028 Persona Relacionada 15.500 Persona Relacionada 2.175 Persona Relacionada 12.825 Persona Relacionada 57.000 Persona Relacionada 25.000 Persona Relacionada 5.000 Persona Relacionada 10.000 Persona Relacionada 2.500 Persona Relacionada 32.786 Persona Relacionada 6.713 Persona Relacionada 13.501 Persona Relacionada 6.383 Persona Relacionada 4.996 Persona Relacionada 685 Persona Relacionada 430 Persona Relacionada 4.506 3.000 28.818 68.131 Precio Unitario Monto Total M$ Objetivo de la Inversión 1.260 1.450 1.435 1.260 1.260 1.252 1.280 1.381 1.400 1.400 1.355 1.350 1.315 1.340 1.390 1.385 1.400 1.400 1.400 1.400 1.400 1.415 3.780 41.786 97.768 38.063 7.261 80.163 19.840 3.004 17.955 79.800 33.875 6.750 13.150 3.350 45.573 9.298 18.901 8.936 6.994 959 602 6.376 Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera 04 ACCIONES, DIVIDENDOS Y HECHOS RELEVANTES 85 Accionista Helga Lengs Heitmann Helga Lengs Heitmann Inversiones y Desarrollos S.A. Inversiones y Desarrollos S.A. Inversiones y Desarrollos S.A. Inversiones y Desarrollos S.A. Inversiones y Desarrollos S.A. Inversiones y Desarrollos S.A. Inversiones y Desarrollos S.A. Inversiones y Desarrollos S.A. Inversiones y Desarrollos S.A. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Relación con La Sociedad Persona Relacionada Persona Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Acciones Compradas Vendidas 30.000 20.000 306.642 48.417 108.100 288.748 47.871 4.252 3.565 675.000 165.963 5.000 12.000 2.500 4.000 4.000 3.000 2.000 5.000 7.000 4.000 2.000 4.000 3.000 250 8.730 10.000 10.000 1.135 78.938 20.155 9.695 19.751 7.180 170.660 14.500 24.546 52.449 56.207 43.617 160.000 1.298 23.047 83.802 16.853 100.000 Precio Unitario Monto Total M$ Objetivo de la Inversión 1.410 1.410 1.219 1.219 1.218 1.249 1.250 1.251 1.249 1.350 1.397 1.230 1.228 1.228 1.225 1.225 1.225 1.227 1.250 1.245 1.245 1.235 1.240 1.235 1.235 1.239 1.245 1.245 1.245 1.400 1.380 1.380 1.380 1.396 1.390 1.350 1.310 1.400 1.438 1.440 1.440 1.440 1.440 1.440 1.440 1.410 42.300 28.200 373.797 59.020 131.666 360.646 59.839 5.319 4.453 911.250 231.850 6.150 14.736 3.070 4.900 4.900 3.675 2.454 6.250 8.715 4.980 2.470 4.960 3.705 309 10.816 12.450 12.450 1.413 110.513 27.814 13.379 27.256 10.023 237.217 19.575 32.155 73.429 80.826 62.808 230.400 1.869 33.188 120.675 24.268 141.000 Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Accionista Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Normex S.A. Normex S.A. Normex S.A. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Yelcho S.A. Inversiones Toledo S.A. Inversiones Toledo S.A. Hans Walter Stein von Unger Hans Walter Stein von Unger Tralcán S.A. Saciel S.A. Relación con La Sociedad Acciones Compradas Vendidas Empresa Relacionada 22.091 Empresa Relacionada 38.800 Empresa Relacionada 139.109 Empresa Relacionada 100.000 Empresa Relacionada 26.391 Empresa Relacionada 73.609 Empresa Relacionada 7.754 Empresa Relacionada 91.808 Empresa Relacionada 30.755 Empresa Relacionada 67.000 Empresa Relacionada 17.420 Empresa Relacionada 20.572 Empresa Relacionada 53.697 Empresa Relacionada 28.844 Empresa Relacionada 82.021 Empresa Relacionada 73.466 Empresa Relacionada 10.663 Empresa Relacionada 2.663 Empresa Relacionada 4.227 Empresa Relacionada 24.419 Empresa Relacionada 15.643 Empresa Relacionada 20.162 Empresa Relacionada 5.000 Empresa Relacionada 88.195 Empresa Relacionada 23.902 Empresa Relacionada 10.000 Empresa Relacionada 90.000 Empresa Relacionada Empresa Relacionada Director 378 Director Empresa Relacionada 90.625 Empresa Relacionada 25.287 378 90.625 25.287 Precio Unitario Monto Total M$ Objetivo de la Inversión 1.400 1.419 1.420 1.420 1.410 1.410 1.410 1.410 1.290 1.260 1.410 1.435 1.430 1.435 1.435 1.424 1.440 1.430 1.430 1.430 1.430 1.430 1.435 1.435 1.435 1.435 1.435 1.430 1.430 1.430 1.420 1.430 1.420 30.927 55.057 197.535 142.000 37.211 103.789 10.933 129.449 39.674 84.420 24.562 29.521 76.787 41.391 117.700 104.616 15.355 3.808 6.045 34.919 22.369 28.832 7.175 126.560 34.299 14.350 129.150 541 129.594 541 35.908 129.594 35.908 Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Precio Unitario Monto Total M$ Objetivo de la Inversión 2005 Accionista Jorge Rozas Covarrubias Jorge Rozas Covarrubias Juan Romero Torres Milton Internacional Corporation Inversiones y Desarrollos S.A. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Relación con La Sociedad Acciones Compradas Vendidas Sobrino Director 2.953 Sobrino Director 2.953 Director 100 Accionista Mayoritario31.488.497 Empresa Relacionada 2.958.933 Empresa Relacionada 369.998 1.450 4.282 1.351 3.990 1.460 146 1.400 44.083.896 1.210 3.580.309 1.210 447.698 Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera 04 ACCIONES, DIVIDENDOS Y HECHOS RELEVANTES 87 Accionista Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Soc. de Inversiones La Tirana Ltda. Normex S.A. Normex S.A. Normex S.A. Normex S.A. Normex S.A. Normex S.A. Normex S.A. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Doña Isidora Ltda. Inversiones Yelcho S.A. Inversiones Yelcho S.A. Inversiones Yelcho S.A. Inversiones Yelcho S.A. Relación con La Sociedad Acciones Compradas Vendidas Precio Unitario Monto Total M$ Objetivo de la Inversión Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada Empresa Relacionada 300.000 19.810 100.000 6.250 11.903 45.000 6.000 1.000 17.589 7.258 30.000 5.000 5.000 5.422 4.578 30.000 1.925 3.840 10.000 14.235 45.000 90.000 30.000 8.500 2.500 184.825 50.000 60.000 30.723 9.277 15.000 35.000 15.000 10.000 10.000 5.000 5.000 5.000 1.300 1.300 1.294 1.270 1.270 1.284 1.270 1.270 1.270 1.270 1.265 1.250 1.260 1.240 1.260 1.260 1.320 1.315 1.320 1.321 1.315 1.315 1.280 1.250 1.228 1.210 1.270 1.300 1.300 1.295 1.270 1.265 1.270 1.320 1.270 1.290 1.280 1.320 390.000 25.753 129.400 7.938 15.117 57.780 7.620 1.270 22.338 9.218 37.950 6.250 6.300 6.723 5.768 37.800 2.541 5.050 13.200 18.804 59.175 118.350 38.400 10.625 3.070 223.638 63.500 78.000 39.940 12.014 19.050 44.275 19.050 13.200 12.700 6.450 6.400 6.600 Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Inversión Financiera Estadística trimestral de transacciones en acciones para los últimos tres años 2006 31-Mar 30-Jun 30-Sep 31-Dic N° Acciones Transadas 5.290.298 15.090.148 6.388.332 18.515.959 Monto Total Transado M$ 6.768.826 21.536.812 9.210.311 26.213.418 $ 1.271,11 1.426,96 1.441,50 1.423,31 Precio Promedio 2005 31-Mar 30-Jun 30-Sep 31-Dic N° Acciones Transadas 1.011.805 41.491.549 6.884.890 6.389.528 Monto Total Transado M$ 1.476.251 50.990.252 9.682.410 8.117.139 $ 1.466,01 1.302,28 1.402,37 1.287,75 31-Mar 30-Jun 30-Sep 31-Dic N° Acciones Transadas 1.298.608 1.436.881 2.969.801 1.993.182 Monto Total Transado M$ 1.196.170 1.347.295 3.466.253 2.882.753 $ 918,01 934,29 1.209,61 1.442,32 Precio Promedio 2004 Precio Promedio 04 ACCIONES, DIVIDENDOS Y HECHOS RELEVANTES 89 Comentarios y Proposiciones de Accionistas Se deja constancia de que no se han formulado a la Sociedad, comentarios ni proposiciones relativos a la marcha de los negocios sociales que, de acuerdo a lo indicado en el inciso 3° del artículo 74 de la ley N° 18.046, deban incluirse en la memoria. Utilidades Distribuibles La utilidad del ejercicio alcanzó a $ 48.014.954.331 que el Directorio propone sea repartida como se indica: A cubrir el dividendo N°89 Y 90 18.099.138.500 A absorber el saldo de la cuenta “Pérdidas acumuladas en sociedad filial” A incrementar la “Reserva para futuros dividendos” 0 29.915.815.831 A continuación se indica la situación patrimonial de la Sociedad, en el caso de ser aprobadas estas proposiciones: Patrimonio $ Capital 120.439.832.961 Reserva para futuros dividendos 120.320.683.845 Reserva Forestal 0 Reserva por inversiones en el exterior -7.692.821.221 Total Patrimonio 233.067.695.585 Los dividendos pagados durante los últimos cinco años en pesos al 31 de diciembre del 2006, son los siguientes: N° Dividendo Fecha Cantidad De Acciones Pesos Por Acción Total Pesos Actualizados 80 [1] 23.05.2002 264.221.000 11,0 2.906.431.000 3.258.109.151 81 [2] 05.11.2002 264.221.000 10,0 2.642.210.000 2.889.083.375 82 [2] 20.05.2003 264.221.000 21,0 5.548.641.000 5.982.102.048 83 [3] 26.11.2003 264.221.000 16,0 4.227.536.000 4.570.740.309 84 [3] 26.05.2004 264.221.000 19,0 5.020.199.000 5.427.754.117 85 [4] 23.11.2004 264.221.000 23,0 6.077.083.000 6.446.351.580 86 [4] 11.05.2005 264.221.000 23,1 6.103.505.100 6.412.065.633 87 [5] 23.11.2005 264.221.000 24,0 6.341.304.000 6.461.188.142 88 [5] 17.05.2006 264.221.000 24,5 6.473.414.500 6.551.095.474 89 [6] 21.09.2006 264.221.000 45,0 11.889.945.000 11.842.385.220 90 [6] 22.11.2006 264.221.000 23,5 6.209.193.500 6.196.775.113 NOTAS: [1]Equivalente a un 50% de la utilidad reajustada de 2001 [2]Equivalente a un 50% de la utilidad reajustada de 2002 [3]Equivalente a un 50% de la utilidad reajustada de 2003 [4]Equivalente a un 50% de la utilidad reajustada de 2004 [5]Equivalente a un 50% de la utilidad reajustada de 2005 [6] Incluye anticipo por utilidad del ejercicio 2006 Las utilidades del quinquenio 2001 - 2005 que dan origen a los dividendos detallados, alcanzan a $ 100.726.594.180 en moneda al 31 de diciembre de 2006, actualizadas según las normas de corrección monetaria. 04 ACCIONES, DIVIDENDOS Y HECHOS RELEVANTES 91 Hechos Relevantes 2006 En Sociedad Matriz En abril de 2006 se tuvo conocimiento de la existencia de interesados en adquirir o las acciones de CBB Forestal S.A., matriz de CBB Bosques Ltda., CBB Maderas S.A. y CBB Millwork & Sawmilling LLC, o bien la adquisición de los activos de estas cuatro sociedades, acordando el Directorio iniciar las negociaciones con los presuntos interesados. Afines del mismo mes, el Directorio de Cementos Bío Bío S.A., resolvió aceptar la oferta que Forestal Arauco S.A. le hiciera por todos los activos físicos de las filiales nombradas anteriormente. Dicha oferta comprendió un precio de MMUS$ 136 por el total de los activos, más el valor contable de las existencias al día de la compraventa. En la Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 26 de abril de 2006, se eligió el nuevo Directorio de Cementos Bío Bío S.A., el cuál quedó integrado por las siguientes personas: Sr. Jaime Bauzá Bauzá, Sr. Felipe Briones Goich, Sr. Pablo Briones Goich, Sr. Albert Cussen Mackenna, Sr. Alfonso Rozas Ossa y el Sr. Hans Walter Stein von Unger. Además, se eligió al Presidente y Vicepresidente del Directorio en la sesión celebrada a continuación de dicha Junta, resultando elegido como Presidente el don Alfonso Rozas Ossa, y como Vicepresidente, don Hernán Briones Goich. En la misma sesión se procedió a la designación de los integrantes del Comité de Directores, siendo nombrados los señores Jaime Bauzá Bauzá, Albert Cussen Mackenna y Hans Walter Stein von Unger. En la Junta indicada se acordó la distribución de un dividendo de $ 24,50 por acción pagadero el día 17 de mayo de 2006. En junio de 2006 se concretó una operación para la reprogramación de pasivos con un grupo de bancos encabezados por el Banco del Estado de Chile y Citibank N.A. Chile, por un monto de capital ascendente a UF 3.633.794, cuyo pago se pactó en once cuotas semestrales a contar del 30 de junio de 2008, con un interés a la tasa TAB más 42.5 puntos base anual. El 30 de junio se concretó la venta de todos los activos físicos de las filiales CBB Forestal S.A., CBB Bosques Limitada, CBB Maderas S.A. y CBB Millwork & Sawmilling LLC,por un valor de M$ 73.948.900, incluidas la promesa de venta de un predio y la de un bosque. A esa fecha aún faltaba considerar el valor de las existencias, lo que estaba en vías de determinación. La utilidad bruta de la operación de venta antes mencionada ascendió a MM$ 32.469. En agosto de 2006, dadas las utilidades extraordinarias que se obtuvieron por la venta de los activos de las filiales dedicadas a la actividad forestal y maderera, se acordó pagar un dividendo provisorio con un valor de $ 45 por acción, a distribuirse el día 21 de septiembre de 2006. En octubre de 2006 se acordó el reparto de un dividendo provisorio por un valor de $ 23,50 por acción, a pagar el 22 de noviembre de 2006. En Sociedades Filiales El 21 de abril de 2006 en la Junta Ordinaria de Accionistas de Ready Mix S.A. fueron elegidos como directores los señores Pablo Briones Goich y Alfonso Rozas Rodríguez. Además, fueron reelegidos los señores Jaime Bauzá Bauzá, Felipe Briones Goich, Hernán Briones Goich, Alfonso Rozas Ossa y Hans Walter Stein von Unger. Con igual fecha, en la Junta Ordinaria de Accionistas de Cementos Bío Bío S.A.C.I., fueron elegidos como directores los señores Pablo Briones Goich y Alfonso Rozas Rodríguez, y reelegidos los señores Jaime Bauzá Bauzá, Felipe Briones Goich, Hernán Briones Goich, Alfonso Rozas Ossa y Hans Walter Stein von Unger. Por último, en esa misma fecha en la Junta Ordinaria de Accionistas de Industria Nacional de Cementos S.A., fueron elegidos como directores los señores Pablo Briones Goich y Alfonso Rozas Rodríguez, y reelegidos los señores Jaime Bauzá Bauzá, Felipe Briones Goich, Hernán Briones Goich, Alfonso Rozas Ossa y Hans Walter Stein von Unger. En septiembre de 2006, el Directorio de Cerámicas Industriales S.A. resolvió poner término a las operaciones fabriles de su filial Porcelanas Florencia S.A., manteniendo su operación comercial por unos meses con existencias propias y con provisión de terceros. En diciembre de 2006 el Directorio de Cerámicas Industriales S.A. decidió que Porcelanas Florencia S.A. absorbiese la filial Comercializadora de Productos S.A., produciéndose la disolución de esta última. Duoc UC 04 ACCIONES, DIVIDENDOS Y HECHOS RELEVANTES 93 Hechos Relevantes 2005 En Sociedad Matriz En abril de 2005 renunció a su cargo el Gerente Corporativo de Administración y Finanzas, don Elías Lapostól Maruéjouls, a contar del 1 de mayo de 2005. A contar de dicha fecha se designó en su reemplazo, en forma interina, al señor Carlos Longeri Hermosilla. El 8 de junio de 2005, en sesión de Directorio se acordó abordar una emisión de bonos en dos series, Serie F y Serie G, hasta por un monto equivalente a MMUS$ 80 cada una, a concretarse dentro de los próximos seis meses. En la misma sesión se decidió la formación en conjunto con Inversiones Cementos Bío Bío S.A. de tres sociedades filiales que se dedicarían a la actividad minera, cuyos nombres serían Minera El Way S.A., Minera Jilguero S.A. y Minera Río Teno S.A. El Directorio, en su sesión celebrada el día 27 de julio, encomendó a la Gerencia General el implementar la colocación de bonos Serie F y Serie G, aprobando los términos principales de la misma, entre ellos el que la línea fuera por un máximo de UF 4.000.000 compuesta por dos series (F y G), de un máximo de UF 2.500.000 cada una y en conjunto afectas al máximo de la línea indicado. El 16 de agosto de 2005, el Directorio de Cementos Bío Bío S.A. acordó proceder en conjunto con su filial Inversiones Cementos Bío Bío S.A. a la compra de la totalidad de las acciones de Tecnomix S.A., adquisición que se concretó en un precio de MM$ 15.678. El 1 de septiembre de 2005, asumió como titular el cargo de Gerente Corporativo de Administración y Finanzas el señor Carlos Longeri Hermosilla, quien hasta el 31 de agosto de 2005 se desempeñó en dicho cargo en carácter de interino. Con fecha 14 de diciembre de 2005, se produjo el sensible fallecimiento de don Hernán Briones Gorostiaga, Fundador, Ex-Presidente y Vicepresidente, a esa fecha, de Cementos Bío Bío S.A. En Sociedades Filiales Con fecha 1 de enero de 2005, asumió como Gerente General de Cerámicas Industriales S.A. el señor Jorge Meruane Boza, reemplazando en su cargo al señor Jorge Matus Campos quien con fecha 31 de diciembre de 2004 renunció a dicho cargo. El 7 de febrero de 2005, la sociedad Consorcio Industrial y Comercial Bío Bío Itisa Ferostal Ltda. firmó un contrato con Empresas de Ferrocarriles del Estado, por la fabricación y abastecimiento de 200.000 durmientes de hormigón. En Junta Ordinaria de Accionistas de la filial Cementos Bío Bío S.A.C.I., celebrada el 30 de marzo de 2005, se acordó aumentar el capital pagado mediante la capitalización de la proporción de la corrección monetaria que le correspondía a dicho capital, resultante de la aplicación del artículo 10 de la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas, al aprobarse el balance correspondiente al año 2004. Adicionalmente, se acordó distribuir un dividendo definitivo de $ 82,06841 por acción con cargo a la utilidad del ejercicio 2004 y además absorber el saldo de las pérdidas. El 23 de junio de 2005, se celebraron Juntas Extraordinarias de Accionistas de Cementos Bío Bío S.A.C.I. y Minera del Fierro S.A., en las cuales se acordó la fusión de ambas, mediante la absorción de la primera por la segunda, estableciéndose que la fusión se materializaría el 30 de junio de 2005 o el día en que se publicasen en el Diario Oficial los extractos de las escrituras públicas a que se reducirían las actas de las Juntas de Accionistas indicadas, si las publicaciones fueren posteriores al 30 de junio de 2005. Cerámicas Industriales S.A. por sí y por medio de sus sociedades filiales, celebró con fecha 30 de junio de 2005 un contrato con las sociedades Sanitarios Colina Ltda., Inversiones Los Castaños S.A. e Inversiones Los Nogales S.A., en virtud del cual se adquirieron los activos de dichas empresas. Con fecha 15 de septiembre, se llevó a efecto una Junta Extraordinaria de Accionistas de la filial Industria Nacional de Cemento S.A., cuyo objeto fue tratar la constitución de fianza y solidaridad pasiva a favor de la sociedad matriz Cementos Bío Bío S.A., a fin de garantizar el cumplimiento de las obligaciones que dicha sociedad asumiría por la emisión de bonos que se encontraba en proceso. 04 ACCIONES, DIVIDENDOS Y HECHOS RELEVANTES 95 Además, con misma fecha se llevó a cabo una Junta Extraordinaria de Accionistas de la filial Ready Mix S.A., cuyo objeto fue tratar y pronunciarse sobre la constitución de fianza y solidaridad pasiva a favor de la sociedad matriz Cementos Bío Bío S.A. a fin de garantizar el cumplimiento de las obligaciones que dicha sociedad asumiría por la emisión de bonos que se encontraba en proceso. El 28 de noviembre de 2005 Cerámicas Industriales S.A. acordó efectuar una reestructuración societaria, consistente en: 1) Cerámicas Industriales S.A. aumentaría el capital de su filial Inversiones CISA S.A., aportando las acciones que poseía directamente en la filial peruana Cerámicas Sanitarias S.A. 2) Se efectuaría la fusión de Inversiones CISA S.A. con la filial chilena Inversiones Victoria S.A., de manera tal que la inversión en el extranjero que esta sociedad poseía, principalmente en Venezuela y Ecuador, quedara radicada en la empresa holding internacional. 3) Como consecuencia de esta fusión y dado que la sociedad Inversiones Victoria S.A. tenía como accionista minoritario a la sociedad Inversiones y Desarrollos S.A., se estableció la conveniencia de la adquisición de esa participación minoritaria (4,5% del capital accionario), aprobándose efectuarla en el valor de MUS$2.465. Cabe señalar que esta aprobación del Directorio se efectuó cumpliendo con las normas del artículo 44 de la Ley N° 18.046 dado que Inversiones y Desarrollos S.A. era una sociedad relacionada. Con fecha 13 de diciembre de 2005, se solicitó a la Superintendencia de Valores y Seguros la inscripción de Cementos Bío Bío S.A.C.I. en el Registro de Valores, dando con ello cumplimiento a lo acordado en la Séptima Junta Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 23 de junio del año 2005. Metro Línea 4: Aplicación de Shortcretes, Ready Mix Bases sólidas, los cimientos del crecimiento. MEMORIA ANUAL | REPORTE FINANCIERO CBB 06 97 ESTADOS FINANCIEROS CEMENTOS BÍO BÍO S.A. ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES Y CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 05 ESTADOS FINANCIEROS 99 Contenido Informe de los Auditores Independientes Balances Generales Individuales y Consolidados Estados de Resultados Individuales y Consolidados Estados de Flujo de Efectivo Individuales y Consolidados Notas a los Estados Financieros Individuales y Consolidados $ M$ US$ MUS$ VEB ECS PEN ¤ PA SEK - - - - - - - - - - Pesos Chilenos Miles de Pesos Chilenos Dólares Estadounidenses Miles de Dólares Estadounidenses Bolívar Sucre Nuevo Sol Peruano Euro Peso Argentino Corona Sueca 05 ESTADOS FINANCIEROS 101 Estados Financieros Balances Generales Individuales y Consolidados Consolidado Individual Activos 2006 M$ 2005 M$ 2006 M$ 2005 M$ ACTIVO CIRCULANTE Disponible 1.184.193 266.802 3.702.917 2.783.718 Depósitos a plazo 44.096.573 - 45.106.524 55.152 Valores negociables 5.743.302 4.914.169 6.864.645 5.614.581 Deudores por venta (neto) 16.680.056 11.867.690 51.249.507 45.006.088 Documentos por cobrar (neto) 2.165.523 1.569.988 4.001.401 4.362.036 Deudores varios (neto) 531.065 314.421 10.852.701 7.358.547 Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas 25.406.289 24.573.773 766.527 1.566.938 Existencias (neto) - - 57.691.987 56.498.057 Impuestos por recuperar 1.264 349.605 4.823.746 7.302.899 Gastos pagados por anticipado 24.839 76.163 1.598.962 2.689.520 Impuestos diferidos 437.556 483.969 1.065.222 1.578.705 Otros activos circulantes 235.188 1.606.374 3.354.931 4.992.761 Total activo circulante 96.505.848 46.022.954 191.079.070 139.809.002 ACTIVO FIJO Terrenos 3.241.026 3.061.456 25.107.215 61.718.139 Construcciones y obras de infraestructura 6.842.342 6.651.564 121.632.348 125.361.702 Maquinarias y equipos 2.264.756 2.252.163 245.627.185 245.642.466 Otros activos fijos 3.452.760 808.358 75.125.404 57.896.321 Mayor valor por retasación técnica del activo fijo - - 1.299.032 1.370.425 Menos: Depreciación acumulada (1.341.020) (1.080.266) (172.572.107) (172.567.389) Total activo fijo 14.459.864 11.693.275 296.219.077 319.421.664 OTROS ACTIVOS Inversiones en empresas relacionadas 306.818.837 311.646.934 2.088.034 2.081.538 Inversiones en otras sociedades 55.360 55.361 141.607 135.886 Menor valor de inversiones 11.955.238 12.748.847 13.577.608 13.406.065 Mayor valor de inversiones (4.535.840) (5.293.280) (4.563.524) (5.354.502) Deudores a largo plazo 151.085 37.290 1.567.975 2.053.138 Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas 11.013.824 1.317.765 436.328 Intangibles - - 3.164.826 2.812.210 Amortización - - (586.636) (386.541) Otros activos 842.482 1.142.697 3.813.690 4.143.212 Total otros activos 326.300.986 321.655.614 19.639.908 18.891.006 Total activos 437.266.698 379.371.843 506.938.055 478.121.672 Las Notas adjuntas N° 1 a 33 forman parte integral de estos estados financieros individuales y consolidados. 05 ESTADOS FINANCIEROS 103 Balances Generales Individuales y Consolidados Consolidado Individual Pasivos y Patrimonio 2006 M$ 2005 M$ 2006 M$ 2005 M$ PASIVO CIRCULANTE Obligaciones con bancos e instituciones financieras - corto plazo 192.116 - 34.702.040 20.329.203 Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo - porción corto plazo - 11.862.479 8.257.094 29.977.912 Obligaciones con el público (bonos) 9.596.993 9.745.406 9.596.993 9.787.791 Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro de un año - - 4.356.332 4.629.294 Dividendos por pagar 187.014 191.485 187.014 191.485 Cuentas por pagar 919.695 739.976 36.658.191 28.487.621 Documentos por pagar 10.823 2.268 845.730 561.463 Acreedores varios 65.743 3.534.091 3.166.212 5.226.622 Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas 28.083.839 22.376.429 563.369 56.436 Provisiones 1.303.536 1.333.223 12.162.167 9.296.101 Retenciones 352.363 251.766 1.804.402 2.845.421 Impuesto a la renta 136.808 - 5.811.921 314.719 Ingresos percibidos por adelantado - - 260.831 274.709 Otros pasivos circulantes - - 91.131 115.447 Total pasivo circulante 40.848.930 50.037.123 118.463.427 112.094.224 PASIVO A LARGO PLAZO Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 8.168.000 97.054.920 76.971.791 Obligaciones con el público (bonos) 18.336.380 27.528.422 18.336.380 27.528.422 Documentos por pagar - - 109.439 - Acreedores varios - - 11.841.140 13.425.876 Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas 144.615.088 71.683.240 1.145.413 - Provisiones 380.497 299.877 2.477.531 2.805.036 Impuestos diferidos 18.108 35.999 13.937.114 14.083.110 Otros pasivos - - 118.073 34.078 Total pasivo a largo plazo INTERÉS MINORITARIO 163.350.073 107.715.538 145.020.010 134.848.313 - - 10.386.923 9.559.953 PATRIMONIO Capital pagado 120.439.833 120.439.833 120.439.833 120.439.833 Otras reservas (7.692.821) 4.214.798 (7.692.821) 4.214.798 Reserva futuros dividendos 90.368.141 77.196.200 90.368.141 77.196.200 Resultados acumulados - (146.987) - (146.987) Utilidad del ejercicio 48.014.954 26.402.759 48.014.954 26.402.759 Dividendos provisorios (18.062.412) (6.487.421) (18.062.412) (6.487.421) Total patrimonio 233.067.695 221.619.182 233.067.695 221.619.182 Total pasivos, interés minoritario y patrimonio 437.266.698 379.371.843 506.938.055 478.121.672 Las Notas adjuntas N° 1 a 33 forman parte integral de estos estados financieros individuales y consolidados. Estados de Resultados Individuales y Consolidados Consolidado Individual 2006 M$ 2005 M$ RESULTADO OPERACIONAL Ingresos de explotación 12.721.048 12.394.851 Costos de explotación - - Margen de explotación 12.721.048 12.394.851 Gastos de administración y ventas (6.964.800) (8.022.325) Resultado operacional 5.756.248 4.372.526 2006 M$ 330.856.976 (251.446.583) 79.410.393 (40.677.424) 38.732.969 2005 M$ 320.895.227 (241.671.414) 79.223.813 (37.465.922) 41.757.891 RESULTADO NO OPERACIONAL Ingresos financieros 2.061.377 600.156 1.903.432 1.361.401 Utilidad inversión en empresas relacionadas 51.267.381 27.489.128 - 12.558 Otros ingresos fuera de la explotación 1.125.872 946.159 36.731.824 2.599.243 Pérdida inversión en empresas relacionadas (4.055.733) (1.535.575) (26.087) Amortización menor valor de inversiones (640.460) (216.081) (869.923) (413.363) Gastos financieros (7.582.793) (6.104.093) (12.129.745) (10.505.842) Otros egresos fuera de la explotación (1.598) (83.487) (7.987.762) (2.818.577) Corrección monetaria (205.727) 504.842 (50.528) (752.627) Diferencias de cambio (17.764) (58.193) 192.590 148.856 Resultado no operacional 41.950.555 21.542.856 17.763.801 (10.368.351) Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad antes de interés minoritario Interés minoritario Utilidad líquida Amortización mayor valor de inversiones UTILIDAD DEL EJERCICIO 47.706.803 (449.288) 47.257.515 - 47.257.515 757.439 25.915.382 (270.062) 25.645.320 - 25.645.320 757.439 56.496.770 (9.341.061) 47.155.709 84.237 47.239.946 775.008 31.389.540 (5.500.721) 25.888.819 (262.337) 25.626.482 776.277 48.014.954 26.402.759 48.014.954 26.402.759 Las Notas adjuntas N° 1 a 33 forman parte integral de estos estados financieros individuales y consolidados. 05 ESTADOS FINANCIEROS 105 Estados de Flujo de Efectivo Individuales y Consolidados Individual FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Recaudación de deudores por venta Ingresos financieros percibidos Dividendos y otros repartos percibidos Otros ingresos percibidos Pago a proveedores y personal Intereses pagados Impuesto a la renta pagado Otros gastos pagados Impuesto al valor agregado y otros similares pagados Flujo originado por actividades de la operación Consolidado 2006 M$ 2005 M$ 2006 M$ 2005 M$ 246.730.718 1.693.186 39.479.512 1.494.060 (243.006.448) (7.398.714) (242.470) (393.992) (3.071.380) 35.284.472 243.705.064 454.593 21.295.323 902.144 (237.783.354) (5.996.149) (398.863) (93.928) (2.706.295) 19.378.535 436.268.043 1.653.680 - 4.732.972 (374.960.750) (10.332.027) (3.732.830) (1.529.985) (12.051.655) 40.047.448 404.134.547 531.038 19.798 10.808.116 (345.429.109) (8.950.954) (5.960.151) (208.721) (13.527.637) 41.416.927 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Colocación de acciones de pago - - - 26.922 Obtención de préstamos 192.116 - 31.215.269 63.600.578 Préstamos documentados de empresas relacionadas 3.420.915 - - Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 46.978.659 21.345.594 - Otras fuentes de financiamiento - - - 799.322 Pago de dividendos (24.691.852) (12.826.608) (24.841.826) (12.910.870) Pago de préstamos (506.000) - (21.380.267) (33.820.793) Pago de obligaciones con el público (9.146.377) (9.089.618) (9.146.377) (9.089.618) Otros desembolsos por financiamiento - - - (980.072) Flujo originado por (utilizado en) actividades de financiamiento 16.247.461 (570.632) (24.153.201) 7.625.469 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ventas de activo fijo 46.818 - 74.846.491 608.366 Ventas de inversiones permanentes - - 2.667 - Otros ingresos de inversión 535.500 - (48.974) 407.175 Incorporación de activos fijos (2.194.587) (790.337) (36.692.353) (32.343.504) Pago de intereses capitalizados - - (93.701) - Inversiones permanentes (3.287.812) (13.355.174) (4.643.631) (12.820.170) Inversiones en instrumentos financieros (22.330.645) - (22.541.471) - Préstamos documentados a empresas relacionadas (1.024.356) - (1.624.171) - Otros desembolsos de inversión - (1.366.247) (663.401) (2.405.208) Flujo (utilizado en) originado por actividades de inversión (28.255.082) (15.511.758) 8.541.456 (46.553.341) Flujo neto del ejercicio 23.276.851 3.296.145 24.435.703 2.489.055 Efecto de la inflación sobre el efectivo y el efectivo equivalente (202.749) (274.310) (154.357) (894.370) VARIACIÓN NETA DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 23.074.102 3.021.835 24.281.346 1.594.685 SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.178.348 2.156.513 8.591.223 6.826.343 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 28.252.450 5.178.348 32.872.569 8.421.028 Las Notas adjuntas N° 1 a 33 forman parte integral de estos estados financieros individuales y consolidados. Conciliación entre el Flujo Neto Originado por Actividades de la Operación y el Resultado del Ejercicio Consolidado Individual 2006 M$ UTILIDAD DEL EJERCICIO Resultado en venta de activos: (Utilidad) pérdida en venta de activos fijos Pérdida en venta de otros activos 2005 M$ 2006 M$ 2005 M$ 48.014.954 26.402.759 48.014.954 26.402.759 (29.149) - - - (33.468.782) 1.447 102.623 - Cargos (abonos) a resultados que no representan flujos de efectivo: Depreciación del ejercicio 257.427 417.715 15.019.891 16.144.991 Amortización de intangibles - - 167.797 1.272.698 Castigos y provisiones 160.957 40.780 1.000.829 871.675 Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (51.267.381) (27.489.128) - (12.558) Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 4.055.733 1.535.575 26.087 - Amortización menor valor de inversiones 640.460 216.081 869.923 413.363 Amortización mayor valor de inversiones (757.439) (757.439) (775.008) (776.277) Corrección monetaria neta 205.727 (504.842) 50.528 752.627 Diferencia de cambio neta 17.764 58.193 (192.590) (148.856) Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (9.074) - (167.138) (453.648) Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 2.499 - 4.248.022 853.896 Variación de activos, que afectan el flujo de efectivo (aumentos) disminuciones: Deudores por venta (5.766.907) (4.199.806) (2.451.218) (26.247.162) Existencias - - (3.291.113) (2.367.102) Otros activos 38.905.813 22.262.321 (3.359.388) 1.534.646 Variación de pasivos, que afectan el flujo de efectivo aumentos (disminuciones): Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación 455.019 1.330.621 8.921.904 13.163.647 Intereses por pagar 184.078 107.946 (543.558) 1.127.665 Impuesto a la renta por pagar 159.388 (58.810) 7.242.810 969.014 Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de la explotación - (6.460) (1.541.034) 4.202.834 Impuesto al valor agregado y otros similares por pagar 54.603 23.029 357.322 3.347.755 Utilidad (pérdida) del interés minoritario - - (84.237) 262.337 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN 35.284.472 19.378.535 40.047.448 Las Notas adjuntas N° 1 a 33 forman parte integral de estos estados financieros individuales y consolidados. 41.416.927 05 ESTADOS FINANCIEROS 107 Notas a Los Estados Financieros Individuales y Consolidados al 31 de Diciembre de 2006 y 2005 Nota 1 – Inscripción en el Registro de Valores Cementos Bío Bío S.A., Sociedad Matriz, se encuentra sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros y está inscrita en el Registro de Valores con el Nº 122. Las sociedades filiales Cementos Bío Bío S.A.C.I., Industria Nacional de Cemento S.A., Ready Mix S.A. y Cerámicas Industriales S.A., son sociedades anónimas cerradas, sujetas a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros y están inscritas en el Registro de Valores y Seguros bajo los números 937, 652, 540 y 764 respectivamente. Nota 2 - Criterios Contables Aplicados 2.1 Período Contable Los presentes estados financieros consolidados cubren los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2006 y 2005. 2.2 Bases de Preparación Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. De existir discrepancias entre las normativas señaladas, primarán las de la Superintendencia de Valores y Seguros sobre las del Colegio de Contadores de Chile A.G. 2.3 Bases de Presentación Para fines comparativos, las cifras de los estados financieros consolidados del ejercicio anterior, fueron actualizadas extracontablemente en el porcentaje de variación experimentada por el Indice de Precios al Consumidor que alcanzó a un 2,1%. Con el objeto de facilitar la comparación, se han realizado algunas reclasificaciones menores a los estados financieros consolidados del ejercicio anterior. 2.4 Bases de Consolidación Los presentes estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad Matriz y sus filiales. Además, de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile se han eliminado las transacciones y saldos intercompañías de la Sociedad Matriz y sus filiales, y se ha reconocido la participación de los inversionistas minoritarios presentada como interés minoritario. Con fecha 30 de junio de 2005, se materializó la fusión de las Sociedades filiales Minera del Fierro S.A. y Cementos Bío Bío S.A.C.I., mediante la absorción de esta última por Minera del Fierro S.A., la que adquiere todos sus activos y pasivos produciéndose la disolución de Cementos Bío Bío S.A.C.I. y conservando el nombre de esta última sociedad. Las sociedades incluidas en la consolidación se presentan detalladas en el cuadro adjunto. Sociedades Incluídas en la Consolidación: RUT 96.718.010-6 96.561.440-0 96.504.460-4 96.588.240-5 96.797.400-5 96.809.080-1 96.809.070-4 78.792.420-4 87.580.800-1 96.866.670-3 88.061.600-5 76.296.780-4 96.944.190-k 76.318.530-3 76.314.140-3 Nombre Sociedad Industria Nacional de Cemento S.A. CBB Forestal S.A. y Filiales Ready Mix S.A. y Filiales Inversiones Cementos Bío Bío S.A.y Filial Inversiones San Juan S.A. y Filial Minera Río Colorado S.A. Inacal S.A. Cons.ind.y Com.Bío Bío Itisa Ferrostaal Ltda. Morteros y Áridos Dry Mix Ltda y Filial Cementos Bío Bío S.A.C.I. Cerámicas Industriales S.A. y Filiales Minera Río Teno S.A. Tecnomix S.A. Minera Jilguero S.A. Minera El Way S.A. Directo 99,9800 99,9800 99,9800 99,9800 70,0000 51,0000 99,9800 75,0000 99,0000 99,9800 91,4992 98,0000 99,9400 99,8000 99,8000 Porcentaje de participación 31/12/2006 Indirecto Total 0,0199 0,0199 0,0199 0,0000 0,0000 0,0000 0,0199 0,0000 0,9999 0,0199 0,0008 1,9996 0,0599 0,1999 0,1999 99,9999 99,9999 99,9999 99,9800 70,0000 51,0000 99,9999 75,0000 99,9999 99,9999 91,5000 99,9996 99,9999 99,9999 99,9999 31/12/2005 Total 99,9999 99,9999 99,9999 99,9800 70,0000 51,0000 99,9999 75,0000 99,9999 99,9999 91,5000 99,9996 99,9999 99,9999 99,9999 05 ESTADOS FINANCIEROS 109 2.5 Corrección Monetaria Los estados financieros consolidados han sido ajustados para reconocer los efectos de la variación en el poder adquisitivo de la moneda ocurrida en los respectivos ejercicios. Para estos efectos se han aplicado las disposiciones vigentes que establecen que los activos y pasivos no monetarios al cierre de cada ejercicio y el patrimonio inicial y sus variaciones, deben actualizarse con efecto en resultados. Los saldos de las cuentas de ingresos y gastos fueron corregidos monetariamente para expresarlos a valores de cierre. El índice aplicado fue el Indice de Precios al Consumidor publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas, que aplicado con desfase de un mes experimentó una variación de 2,1 % para el ejercicio 2006 (3,6 % en 2005). 2.6 Bases de Conversión La Sociedad Matriz y sus filiales han valorizado los saldos en moneda extranjera como partidas monetarias, las cuales han sido ajustadas al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre de los estados financieros consolidados. Respecto de aquellos saldos reajustables, éstos han sido ajustados por el índice de reajustabilidad propio del rubro o pactado para este efecto. Al cierre de cada ejercicio, los activos y pasivos en moneda extranjera y unidades de fomento, han sido expresados en moneda corriente de acuerdo a las siguientes paridades: 2006 M$ Dólar Estadounidense Bolívar Sucre Euro Nuevo Sol Peruano Unidad de Fomento Corona Sueca Peso Argentino 532,39 0,25 0,02 703,38 167,22 18.336,38 77,73 173,97 2005 M$ 512,5 0,24 0,02 606,08 149,77 17.974,81 64,49 169,42 La sociedad Filial Cerámicas Industriales S.A., prepara sus estados financieros en dólares estadounidenses, por lo tanto para efectos de consolidación, los respectivos estados financieros consolidados de dicha sociedad, son convertidos a pesos chilenos al tipo de cambio de cierre del ejercicio. 2.7 Depósitos a Plazos Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 las inversiones en depósitos a plazo han sido valorizadas a su valor de inversión corregido monetariamente, más los intereses devengados al cierre de cada ejercicio. 2.8 Valores Negociables Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 las inversiones en acciones, se presentan a su valor de inversión corregido monetariamente y ajustado a su valor bursátil si fuese menor, al cierre de cada ejercicio. Las inversiones en cuotas de Fondos Mutuos al 31 de diciembre de 2006 y 2005 se presentan al valor de rescate de las respectivas cuotas. Al 31 de diciembre de 2006 las inversiones en instrumentos financieros con valor preestablecido (bonos, pagarés, letras) se encuentran valorizadas al costo actualizado más su interés real devengado y ajustado al valor de mercado si fuese menor. Lo anterior, dada la intención de hacer efectivo estos valores antes de su fecha de vencimiento. 2.9 Estimación de Deudores Incobrables Al cierre de cada ejercicio, se ha determinado una provisión de deudores por ventas, documentos por cobrar y deudores varios para cubrir los saldos de dudosa recuperabilidad, que fue determinada mediante un análisis de antigüedad de la cartera vigente. 2.10 Existencias Las existencias de productos terminados y en proceso se presentan valorizadas a su costo directo de producción corregido monetariamente, con excepción de la sociedad Filial Tecnomix S.A. que al 31 de diciembre de 2005 valorizó sus existencias de cemento de acuerdo al valor de la última importación. 05 ESTADOS FINANCIEROS 111 Las existencias de materias primas necesarias para la producción de cemento, hormigón, mortero, cal, áridos, durmientes y cerámicos, se encuentran valorizadas a sus respectivos costos de producción o de adquisición corregidos monetariamente, con excepción de la sociedad filial Cerámicas Industriales S.A. que valoriza al último costo de adquisición. Al 31 de diciembre de 2005 las existencias de materias primas que corresponden a bosques en pie se encuentran valorizadas de acuerdo a lo señalado en Nota 2.12. Se incluyen en este rubro, las plantaciones forestales que se estima serán cosechadas en el siguiente ejercicio. Los materiales y repuestos han sido valorizados a los respectivos costos de adquisición corregidos monetariamente. Las sociedades filiales Cementos Bío Bío S.A.C.I., Ready Mix S.A., Industria Nacional de Cemento S.A. y Tecnomix S.A., mantienen una provisión para cubrir aquellos materiales de bodega considerados obsoletos (por estar en desuso o cuya calidad es deficiente) y fue calculada considerando un análisis de rotación de los ítems que conforman este rubro y el estado actual de cada uno de ellos. La sociedad filial Cerámicas Industriales S.A. deduce de este rubro provisiones por obsolescencia, determinada en base a los productos que se han discontinuado de producir por más de un año y que se encuentren en stock. Los valores así determinados no exceden sus respectivos valores estimados de realización o reposición según corresponda. Durante los ejercicios 2006 y 2005, el holding ha utilizado para el costeo de sus existencias el método directo. Las existencias de materiales y repuestos destinadas al activo fijo se han clasificado en el rubro Otros activos fijos. 2.11 Otros Activos Circulantes El saldo corresponde principalmente a bienes adquiridos por la sociedad Inversiones Cementos Bío Bío S.A. y Ready Mix S.A., cuya realización se estima será en el corto plazo. 2.12 Activo Fijo Los bienes del activo fijo se presentan a su valor de aporte, construcción o costo de adquisición corregidos monetariamente. Adicionalmente, la sociedad filial Industria Nacional de Cemento S.A., incluye en sus valores de adquisición los costos reales de financiamiento incurridos por dicha Sociedad filial, hasta el momento en que los bienes comenzaron a ser utilizados en su etapa normal de operación, aplicándose la tasa real promedio de costo de financiamiento, de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Nº 31 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Al 31 de diciembre de 2005, los bosques en pie fueron valorizados sobre la base de valores comerciales para aquellos bosques que tienen volúmenes explotables y a costos de formación para aquellos que no están en edad de explotación, de acuerdo a tasaciones efectuadas por especialistas al 31 de diciembre de 2004. La diferencia resultante entre el valor de adquisición y/o formación corregido monetariamente, y la valorización señalada fue cargada o abonada a la cuenta Reserva Forestal en el Patrimonio. Al 31 de diciembre de 2005, de acuerdo a los requerimientos del presupuesto de operación de la filial CBB Bosques Ltda., se clasificaron en el corto plazo, bajo el concepto de materia prima, los bosques que se estimó se explotarían dentro de un año. La sociedad filial Cerámicas Industriales S.A. incluye en el activo fijo el mayor valor correspondiente a la retasación técnica de los edificios, terrenos, maquinarias y equipos, efectuada en 1980, en su filial Porcelanas Florencia S.A. Adicionalmente, para efectos de valorización se han considerado los criterios indicados en Nota 2.16. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 la Sociedad Matriz ha registrado dentro del rubro Otros activos fijos, todos los costos incurridos en la compra de licencias de software y otros gastos necesarios para el desarrollo de proyectos computacionales. 2.13 Depreciación Activo Fijo La depreciación de los ejercicios 2006 y 2005, ha sido calculada linealmente de acuerdo a los años de vida útil restantes de los respectivos bienes, excepto en las sociedades filiales Cementos Bío Bío S.A.C.I. e Industria Nacional de Cemento S.A., que han determinado la depreciación de los bienes utilizados directamente en la producción de cemento y cal, sobre la base de las unidades producidas. Asimismo, las sociedades filiales Morteros y Áridos Dry Mix Ltda. y Ready Mix S.A. y filiales, han calculado la depreciación en base a unidades producidas, para aquellos activos asociados a la producción de arena, mortero seco y hormigón, respectivamente. 2.14 Activos y Deudores por Leasing Los bienes del activo fijo adquiridos bajo la modalidad de leasing financiero se registran al valor actual de los contratos, los cuales se establecen descontando el valor de las cuotas periódicas y la opción de compra a la tasa de interés implícita en los respectivos contratos. La obligación por este concepto se presenta en el pasivo circulante y largo plazo, de acuerdo al vencimiento de las respectivas cuotas, neta de intereses diferidos. Los activos fijos adquiridos bajo la modalidad de leasing financiero no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad, por lo que no puede disponer libremente de ellos mientras no ejerza la opción de compra. 05 ESTADOS FINANCIEROS 113 Los deudores por leasing originados por ventas bajo la modalidad de leasing financiero, se registran al valor nominal del contrato, y se presentan en el corto y largo plazo neto de intereses diferidos, de acuerdo a las cláusulas de vencimiento de los contratos. 2.15 Intangibles Corresponde a desembolsos efectivos por concepto de marcas comerciales y líneas telefónicas, que se amortizan en forma lineal en un plazo de 36 meses, y a concesiones de extracción de áridos que se amortiza en forma lineal en un plazo de 10 años, plazo que ha sido determinado considerando el período de duración de la concesión y el beneficio esperado. Al cierre de los ejercicios 2006 y 2005 las marcas comerciales y las líneas telefónicas están totalmente amortizadas. La filial Cerámicas Industriales S.A. incluye bajo este rubro, las pertenencias mineras, registradas para efectos de reconocimiento de la inversión a sus Valores Justos, determinados de acuerdo a lo señalado en nota 2.16. Las amortizaciones se efectúan en base a la relación de producción y reservas del mineral. 2.16 Inversiones en Empresas Relacionadas Las inversiones en empresas relacionadas, se encuentran valorizadas conforme al correspondiente Valor Patrimonial (VP), utilizando, para las inversiones efectuadas con posterioridad al 31 de diciembre de 2003, el método de adquisición como base para ajustar el patrimonio de la empresa emisora a su Valor Justo, de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico Nº 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y la circular Nº 1697 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La base utilizada por la Sociedad Matriz para la determinación de los correspondientes Valores Justos, corresponde a tasaciones efectuadas por terceros para efectos de garantías otorgadas en su oportunidad por las empresas emisoras en el caso de bienes del Activo Fijo, y la determinación de Flujos Futuros asociados directamente al uso esperado de otros ítems de activos de las empresas emisoras, conforme a las instrucciones señaladas en el párrafo 65 del Boletín Técnico Nº 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Las correspondientes participaciones en los resultados de las sociedades relacionadas se incluyen en el estado de resultados, dentro de los resultados no operacionales. Las inversiones en empresas relacionadas mantenidas en el exterior, se presentan valorizadas según lo dispuesto por el Boletín Técnico Nº 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., controlándose dicha inversión en dólares estadounidenses. 2.17 Inversiones en Otras Sociedades Las inversiones en otras sociedades han sido valorizadas al valor de inversión corregido monetariamente al cierre de cada ejercicio. 2.18 Menor y Mayor Valor de Inversión Representa la diferencia entre el valor de adquisición de las acciones en empresas relacionadas y el Valor Patrimonial de dicha inversión a la fecha de compra. El menor valor de inversión se amortiza en el plazo estimado de recuperación de la inversión, que para el caso de la inversión en Tecnomix S.A. y Áridos Santa Gloria S.A., asciende a 20 años. El saldo del menor valor proveniente de la filial Cerámicas Industriales S.A., fue absorbido producto de la adquisición del 91,5% de Cerámicas Industriales S.A., y de acuerdo a la aplicación del párrafo 99 del Boletín Técnico Nº 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G. El mayor valor de inversión se amortiza conforme a la vida útil remanente y períodos de amortización promedio de los activos de Cerámicas Industriales S.A. y filiales, depreciables y amortizables, respectivamente, resultando estos plazos de aproximadamente 9 y 13 años respectivamente, contados desde la fecha de adquisición. 2.19 Otros Activos Principalmente se incluyen activos destinados para la venta, gastos por la emisión de bonos y obtención de financiamiento, proyectos de largo plazo e impuestos por recuperar de la filial Ready Mix S.A. 2.20 Obligaciones con el Público Las obligaciones por emisión de bonos se presentan en el pasivo al valor nominal de los bonos suscritos y pagados. La diferencia originada entre el valor nominal y el de colocación, sobre la base del interés real originado en la transacción, así como los gastos necesarios para 05 ESTADOS FINANCIEROS 115 dicha colocación, se difieren y amortizan en el plazo de extinción de la obligación, presentándose en otros Activos de Corto y Largo Plazo según corresponda. En la sociedad filial Cerámicas Industriales S.A., la obligación por emisión de efectos de comercio de su filial Edesa S.A. en Ecuador, se registra a su valor par más los intereses devengados a la fecha de cierre. 2.21 Impuestos a la Renta e Impuestos Diferidos Las obligaciones por impuesto a la renta se establecen sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Los efectos por impuestos diferidos originados por las diferencias temporales existentes entre el balance tributario y el balance financiero, se registran considerando la tasa de impuesto vigente a la fecha estimada de reverso, conforme a lo establecido en el Boletín Técnico Nº 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. Los efectos derivados de los impuestos existentes a la fecha de entrada en vigencia al referido Boletín Técnico y no reconocidos anteriormente, se reconocen en resultados a medida que las diferencias temporales se reversan. 2.22 Vacaciones del Personal La Sociedad Matriz y sus filiales han provisionado al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el costo de vacaciones del personal sobre base devengada. El monto así determinado se presenta en el pasivo circulante bajo el rubro provisiones. 2.23 Indemnización Años de Servicio La provisión de indemnización por años de servicio, se encuentra contabilizada de acuerdo al método del Valor actual del costo devengado del beneficio, utilizando una tasa de descuento de 7 % anual, considerando la antigüedad real promedio del personal, utilizando la edad legal de jubilación, como permanencia promedio en la sociedad para su determinación. Las sociedades filiales Cerámicas Industriales S.A. y Minera Río Colorado S.A., hasta el ejercicio 2005, presentan la obligación por indemnizaciones sujetas a convenios colectivos a base devengada a su valor corriente. Las indemnizaciones legales se cargan a resultados en el momento de originarse la obligación. El monto así determinado se presenta en el pasivo circulante y largo plazo según corresponda, bajo el rubro provisiones. 2.24 Ingresos de Explotación Las ventas relacionadas con el giro de las sociedades filiales, se presentan en ingresos de explotación en el estado de resultados, sobre base devengada de acuerdo al despacho efectivo de los productos o prestación de los servicios. En la sociedad filial Cerámicas Industriales S.A., los ingresos de explotación por exportaciones, son valorizados a valor factura considerando el tipo de cambio al cierre de cada mes. 2.25 Contratos de Derivados La Sociedad Matriz ha suscrito un contrato de derivado swap con el objeto de cubrir riesgos cambiarios en la tasa de interés. Estos contratos se valorizan de acuerdo al valor justo que ellos presenten al cierre del ejercicio, registrándose en cuentas diferidas o en el resultado del ejercicio las variaciones netas generadas considerando ese valor respecto del valor nominal del contrato, esto de acuerdo a lo establecido por el Boletín Técnico Nº 57 del Colegio de Contadores de Chile A.G. 2.26 Software Computacional Los desembolsos efectuados relacionados con proyectos de cambio de los sistemas computacionales y software adquiridos a terceros, han sido cargados al rubro Otros activos fijos y se amortizan en los plazos establecidos en la circular 981 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Los costos de software desarrollados internamente son registrados como gasto en el ejercicio en el cual se realizan. 2.27 Ingresos Percibidos por Adelantado Corresponde a la facturación y pago anticipado de cemento, cal, hormigón y cerámicas pendiente de despacho al cierre de cada ejercicio de las sociedades filiales Cementos Bío Bío S.A.C.I., Industria Nacional de Cemento S.A., Ready Mix S.A.y filiales, y Cerámicas Industriales S.A. y filiales. 05 ESTADOS FINANCIEROS 117 2.28 Otros Ingresos Fuera de Explotación Corresponde principalmente a la utilidad obtenida en la venta de los activos físicos forestales según lo indicado en Nota 10.l. 2.29 Gastos de Investigación y Desarrollo Los desembolsos por conceptos de gastos de investigación y desarrollo, definidos en la Circular 981 de la Superintendencia de Valores y Seguros, son cargados a los resultados del ejercicio en que se incurren. 2.30 Estado de Flujo de Efectivo De acuerdo a las definiciones del Boletín Técnico Nº 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y de la Circular Nº 1501 de la Superintendencia de Valores y Seguros, para efectos de elaboración del estado de flujos de efectivo, se ha considerado como efectivo equivalente todas las inversiones financieras de fácil liquidación pactadas a un máximo de noventa días incluyendo las cuotas de fondos mutuos. Bajo “Flujo originado por actividades de la operación” se incluyen aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro de la Sociedad Matriz y de sus filiales, incluyendo los intereses pagados y recibidos, los dividendos percibidos y todos aquellos flujos que no estén definidos como de inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado, es más amplio que el considerado en el estado de resultados. Nota 3 - Cambios Contables En sociedad filial Minera Río Colorado S.A: La Sociedad, de acuerdo a un estudio técnico, modificó durante el presente ejercicio el método de depreciación de los activos fijos relacionados directamente con la extracción de mineral bajo explotación. A partir de enero de 2006, estos activos fijos se deprecian de acuerdo al método de Unidades de Producción. Hasta el 31 de diciembre de 2005, estos activos se depreciaban linealmente. De igual forma durante el presente ejercicio, la sociedad modificó el método de cálculo de la indemnización por años de servicio. Hasta el 31 de diciembre de 2005, la sociedad calculaba esta obligación de acuerdo al método del valor corriente. A partir de enero de 2006, la sociedad valoriza esta obligación de acuerdo al Método del Valor Actual. El efecto de estos cambios contables representa un menor cargo al resultado del presente ejercicio de M$ 208.221, netos de impuestos diferidos. En Sociedad Matriz y otras filiales: Durante el ejercicio 2006, no se efectuaron otros cambios contables en los principios de contabilidad generalmente aceptados, respecto del ejercicio anterior, que puedan afectar significativamente la interpretación de estos estados financieros consolidados. Nota 4 - Valores Negociables a) Composición del Saldo Individual Valor contable Acciones Bonos Cuotas de fondos mutuos Letras hipotecarias Otros Total Valores negociables 2006 M$ 2005 M$ 2.622 3.751.613 1.564.781 218.433 205.853 5.743.302 2.622 - 4.911.547 - - 4.914.169 Consolidado Valor contable 2006 M$ 2005 M$ 32.522 32.423 3.751.613 2.656.224 5.582.158 218.433 205.853 6.864.645 5.614.581 05 ESTADOS FINANCIEROS 119 b) Acciones Individual RUT Nombre Sociedad Número de acciones Porcentaje de Valor bursátil Valor bursátil participación unitario inversión $ M$ 90.635.000-9 Compañía de Telecomunicaciones de Chile 3.237 0,0000 1.050 3.399 Valor cartera de inversiones 3.399 Provisión ajuste Valor contable cartera de inversiones Costo corregido M$ 2.622 2.622 2.622 Consolidado Porcentaje de Valor bursátil Valor bursátil Costo participación unitario inversión corregido $ M$ M$ 99.513.400-4 CGE Distribución S.A. 8.183 0,0077 3.501 28.469 24.170 O-E Citigroup 370 0,0000 4.825 17.852 5.730 90.635.000-9 Compañía de Telecomunicaciones de Chile 3.237 0,0000 1.050 3.399 2.622 Valor cartera de inversiones 49.720 32.522 Provisión ajuste Valor contable cartera de inversiones 32.522 RUT Nombre Sociedad Número de acciones c) Instrumentos de Renta Fija Individual Instrumento Letras hipotecarias Bonos Otros Fecha Valor Compra Vencim. PAR M$ - - 219.567 - - 3.756.016 - - 205.853 Valor contable Valor Monto Tasa de mercado M$ M$ 218.433 4,02 % 218.433 3.751.613 3,95 % 3.751.613 205.853 0,61 % 205.853 Provisión M$ 1.134 4.403 - Consolidado Instrumento Bonos Letras hipotecarias Otros Fecha Valor Compra Vencim. PAR M$ - - 3.756.016 - - 219.567 - - 205.853 Valor contable Valor Monto Tasa de mercado M$ M$ 3.751.613 3,95 % 3.751.613 218.433 4,02 % 218.433 205.853 0,61 % 205.853 Provisión M$ 4.403 1.134 - d) Fondos Mutuos Individual 2006 Valor Cuota $ BancoEstado Variable 1.273,6227 1.103,0286 Celfin Fondos Mutuos Variable 1.444,7040 1.150,6273 Banco BBVA Excelencia Variable 265.705,2855 1.098,2438 Banco BBVA Renta Máxima Variable 110.743,5352 1.610,1514 Banco BBVA Liquidez Dólar Variable 245,4473 571.582,7417 Variable 10.564,2097 1.820,4297 Fondos Mutuos Banchile Fondos Mutuos Banchile Corporativo Variable 1.340,8128 20.379,0556 Fondos Mutuos Banchile Liquidez Variable 4.340,7173 1.820,5060 Fondos Mutuos BCI Efectivo Variable 8,0655 428.448,2124 Fondos Mutuos BCI Conveniencia Variable 81.551,7582 3.687,6893 Fondos Mutuos Boston Variable 435.793,3023 1.089,9908 Santander Extravalor Variable 0,8746 30.226,0779 Santander Market Variable 34.969,8457 3.318,4866 Santander Tesorería Variable 1.265,3925 1.233,2669 Total Institución Tipo Instrumento Número de Cuotas Saldo Contable M$ 1.405 1.662 291.809 178.314 140.293 19.232 27.324 7.902 3.456 300.738 475.012 26 116.047 1.561 1.564.781 Tipo Instrumento Número de Cuotas Saldo Contable M$ 7.426 1.917.428 2.985.471 1.222 4.911.547 2005 Valor Cuota $ Santander Money Market Variable 2.297,7662 3.165,2220 Santander Extravalor Variable 1.603.674,1879 1.171,0545 Fondos Mutuos Banchile Corporativo Variable 2.793.948,6530 1.046,5711 Fondos Mutuos Banchile Corporativo Variable 61,6606 19.415,9155 Total Institución 05 ESTADOS FINANCIEROS 121 Consolidado 2006 Valor Cuota $ BancoEstado Variable 1.273,6227 1.103,0286 Celfin Fondos Mutuos Variable 1.444,7040 1.150,6273 Banco BBVA Excelencia Variable 265.705,2855 1.098,2438 Banco BBVA Renta Máxima Variable 110.743,5352 1.610,1514 Banco BBVA Liquidez Dólar Variable 245,4473 571.582,7417 Fondos Mutuos Banchile Variable 10.564,2097 1.820,4297 Fondos Mutuos Banchile Corporativo Variable 1.340,8128 20.379,0556 Variable 4.340,7173 1.820,5060 Fondos Mutuos Banchile Liquidez Fondos Mutuos BCI Efectivo Variable 8,0655 428.448,2124 Fondos Mutuos BCI Conveniencia Variable 81.551,7582 3.687,6893 Fondos Mutuos Boston Variable 435.793,3023 1.089,9908 Santander Extravalor Variable 0,8746 30.226,0779 Santander Market Variable 34.969,8457 3.318,4866 Santander Tesorería Variable 1.265,3925 1.233,2669 Fondos Mutuos Banchile Liquidez 2000 Variable 55.264,7700 1.820,5000 Fondos Mutuos Banchile Corporativo Variable 15.346,5300 20.379,0700 Fondos Mutuos Banchile Depósito XXI Variable 488.464,4700 1.388,2000 Total Institución Tipo Instrumento Número de Cuotas Saldo Contable M$ 1.405 1.662 291.809 178.314 140.293 19.232 27.324 7.902 3.456 300.738 475.012 26 116.047 1.561 100.610 312.748 678.085 2.656.224 Tipo Instrumento Número de Cuotas Saldo Contable M$ 7.426 1.917.428 2.985.471 1.222 309.645 360.966 5.582.158 2005 Valor Cuota $ Santander Money Market Variable 2.297,7662 3.165,2220 Santander Extravalor Variable 1.603.674,1879 1.171,0545 Fondos Mutuos Banchile Corporativo Variable 2.793.948,6530 1.046,5711 Fondos Mutuos Banchile Corporativo Variable 61,6606 19.415,9155 Fondos Mutuos Banchile Corporativo Variable Fondos Mutuos Banchile Depósito XXI Variable Total Institución Nota 5 - Deudores de Corto y Largo Plazo a) Deudores por Ventas Clientes Documentos por cobrar Cemento, hormigón y morteros Cal Maderas Durmientes Cerámicas Otros Total Deudores por ventas Individual Consolidado 2006 2005 2006 2005 Nacional Extranjero Nacional Extranjero Nacional Extranjero Nacional Extranjero M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ 16.680.056 - 11.867.690 - - - - - 2.165.523 - 1.569.988 - - - - - - - - 21.119.076 - 16.216.445 - - - - - 5.838.887 10.273 3.375.785 67.344 - - - - 23.591 73.851 461.725 2.074.193 - - - - - - 1.612.240 - - - - - 20.752.133 3.431.683 18.098.748 2.887.741 - - - - 13 - 20.744 191.123 18.845.579 - 13.437.678 - 47.733.700 3.515.807 39.785.687 5.220.401 b) Deudores Varios Consolidado Individual 2006 Corto Plazo M$ Cuenta corriente personal 40.305 Anticipo a proveedores 145.680 Garantía por compra terreno 232.938 Deudores por venta de activos - Deudores por leasing - Deudores por contrato de mantención - Deudores varios mutuo - Deudores por ventas de camiones - - Deudores por arriendos Deudores varios CISA - Otras cuentas por cobrar 112.142 Total Deudores varios 531.065 2005 Largo Plazo M$ 151.085 - - - - - - - - - - 151.085 Corto Plazo M$ 196.149 87.139 - - - - - - - - 31.133 314.421 2006 Largo Corto Largo Plazo Plazo Plazo M$ M$ M$ 37.290 391.859 315.740 - 1.123.759 - - - - - 599.794 575.433 - - - - 232.810 420.726 - 19.418 - - 89.903 198.650 - 2.836 - - 6.771.468 - - 1.620.854 57.426 37.290 10.852.701 1.567.975 2005 Corto Largo Plazo Plazo M$ M$ 522.019 297.385 980.964 - - 399.678 950.218 71.495 239.909 429.561 68.118 19.435 91.791 281.106 - 2.767.536 2.217.037 75.433 7.358.547 2.053.138 05 ESTADOS FINANCIEROS 123 c) Deudores de Corto y Largo Plazo Individual Circulantes Más de Total Rubro Hasta 90 días 90 hasta 1 año Circulante (neto) Largo plazo 2006 2005 2006 2005 Subtotal 2006 2005 2006 2005 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Deudores por venta 17.057.547 11.867.690 - - 17.057.547 16.680.056 11.867.690 - Estimación deudores incobrables - - - - 377.491 - - - Documentos por cobrar 3.677.418 1.569.988 19.041 - 3.696.459 2.165.523 1.569.988 - - - - - 1.530.936 - - - Estimación deudores incobrables Deudores varios 531.065 314.421 - - 531.065 531.065 314.421 151.085 37.290 Estimación deudores incobrables - - - - - - - - Total deudores largo plazo 151.085 37.290 Consolidado Circulantes Más de Total Rubro Hasta 90 días 90 hasta 1 año Circulante (neto) Largo plazo 2006 2005 2006 2005 Subtotal 2006 2005 2006 2005 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Deudores por venta 53.335.932 47.265.475 - - 53.335.932 51.249.507 45.006.088 - Estimación deudores incobrables - - - - 2.086.425 - - - Documentos por cobrar 6.037.760 5.609.525 19.041 184.012 6.056.801 4.001.401 4.362.036 - Estimación deudores incobrables - - - - 2.055.400 - - - Deudores varios 10.037.800 5.496.413 1.355.138 2.565.519 11.392.938 10.852.701 7.358.547 1.567.975 2.053.138 Estimación deudores incobrables - - - - 540.237 - - - Total deudores largo plazo 1.567.9752.053.138 Nota 6 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas Individual Las transacciones realizadas con entidades relacionadas guardan relación de equidad con otras operaciones que se efectúan regularmente. Todas las operaciones, que corresponden a operaciones del giro de la Sociedad y de sus filiales, se pagan a treinta días desde la fecha de factura, a excepción de la distribución de los cementos, hormigón, áridos y morteros que producen sus filiales y de los traspasos de fondos que no estan incluídos dentro de las operaciones del giro de los estatutos. Las ventas de cemento, hormigón y otros, efectuadas por la matriz por cuenta de sus filiales productoras, generan para ella una comisión de un 1,7% y 0,9% respectivamente, las cuales se calculan sobre el monto de las facturas emitidas en el mes, excluido el impuesto al valor agregado y se paga dentro de los primeros 15 días del mes siguiente al de la facturación. Los traspasos de fondos son flujos de efectivo entre la Matriz y sus filiales, que funcionan como una cuenta corriente, respecto de la cual existe una separación entre lo que se cobrará dentro de un año y aquello que se cobrará en el largo plazo, conforme a los flujos de cada empresa. Dichos montos expresados en unidades de fomento y a una tasa de interés de UF + 4,8% anual en 2006 (UF + 3,96% anual en 2005) para los cobrados a filiales y UF + 4,2% en 2006 (UF + 3,6% en 2005) para los pagados a las filiales. El movimiento de las cuentas que conforman el saldo al cierre del ejercicio incluye las operaciones relacionadas con el crédito sindicado mencionado en Nota 16. Consolidado Las transacciones realizadas con entidades relacionadas guardan relación de equidad con otras operaciones que se efectúan regularmente. Las operaciones, que corresponden a operaciones del giro de la Sociedad se pagan a treinta días desde la fecha de factura. Las operaciones correspondientes a venta de caliza con la empresa Soprocal, Calerías e Industrias S.A. se cobran en un plazo que fluctúa entre 30 y 90 días. Las principales transacciones con empresas relacionadas están dadas por operaciones mercantiles y financieras; las primeras están referidas a compras y ventas de productos y las financieras están dadas principalmente por traspasos de fondos en cuenta corriente, sujetos a reajustes e intereses. 05 ESTADOS FINANCIEROS 125 a) Por Cobrar Individual Nombre Sociedad RUT Corto Plazo 2006 2005 M$ M$ Largo Plazo 2006 2005 M$ M$ Consolidado Corto Plazo Largo Plazo 2006 2005 2006 2005 M$ M$ M$ M$ 96.561.440-0 CBB Forestal S.A. 6.272 792.413 - 784.894 - - - - 96.996.340-K CBB Maderas S.A. 1.266 3.001.304 - 523.263 - - - - 96.504.460-4 Ready Mix S.A. 96.718.010-6 Industria Nacional de Cemento S.A. 96.809.080-1 615.474 360.459 - - - - - - 2.899.449 305.442 - - - - - - Minera Río Colorado S.A. 3.905 11.423 - - - - - - 79.935.560-4 CBB Bosques Ltda. 3.227 4.678.607 - - - - - - 96.852.480-1 Ready Mix Norte S.A. 1.204.267 798.704 - - - - - - 99.507.560-1 Ready Mix Centro S.A. 1.591.842 1.250.224 - - - - - - 96.846.930-4 Ready Mix Sur S.A. 1.832.211 2.663.485 - - - - - - 87.580.800-1 Morteros y Áridos Dry Mix Ltda. 96.588.240-5 Inversiones Cementos Bío Bío S.A. 96.974.760-K Inversiones Extranjeras Cementos Bío Bío S.A. 78.792.420-4 Consorcio Industrial y Comercial Bío Bío Itisa Ferrostaal Ltda. 825 31.574 - - - - - - 96.797.400-5 Inversiones San Juan S.A. 838 - - - - - - - 88.061.600-5 Cerámicas Industriales S.A. 5.542.610 6.850.598 9.619.049 - - - - - 96.866.670-3 Cementos Bío Bío S.A.C.I. 76.296.780-4 156.880 131.898 - - - - - - 4.289.789 286.434 - - - - - - - - 43.353 9.608 - - - - 468.513 82.386 - - - - - - Minera Río Teno S.A. 1.513.017 460.261 - - - - - - 96.944.190-K Tecnomix S.A. 2.983.817 2.863.361 - - - - - - 76.314.140-3 Minera El Way S.A. 17.526 5.098 - - - - - - 76.318.530-3 Minera Jilguero S.A. 4.127 102 - - - - - - 96.809.070-4 Inacal S.A. 1.656.639 - - - - - - - O-E Compañía Minera del Pacífico S.A. 192.231 - 1.351.422 - - - - - 79.662.760-3 Áridos Santa Gloria S.A. 421.564 - - - - - - - 92.108.000-K Soprocal, Calerías e Industrias S.A. - - - - 223.585 673.728 - - 75.191.29-4 Nelson Bustos Vergara - - - - 142.585 - 436.328 - O-E Cerámicas Hogar (Venezuela) - - - - 394.501 208.258 - - O-E Cerámicas Hogar (Colombia) - - - - 3.194 3.140 - - 92.957.000-6 H. Briones Equipos Electrónicos S.A. - - - - - 86.338 - - O-E Certech - - - - 2.662 2.617 - - O-E Estilform - - - - - 592.857 - - 766.527 1.566.938 436.328 Totales 25.406.28924.573.773 11.013.824 1.317.765 b) Por Pagar Individual Nombre Sociedad RUT Corto Plazo 2006 2005 M$ M$ Consolidado Corto Plazo Largo Plazo 2006 2005 2006 2005 M$ M$ M$ M$ Largo Plazo 2006 2005 M$ M$ 96.561.440-0 CBB Forestal S.A. 201.608 24.447 969.963.40-K CBB Maderas S.A. 204.099 - 96.504.460-4 Ready Mix S.A. 1.882.472 96.718.010-6 Industria Nacional de Cemento S.A. 79.935.560-4 CBB Bosques Ltda. 96.852.480-1 Ready Mix Norte S.A. 99.507.560-1 - - - - - - - - - 1.854.341 10.318.000 14.388.586 - - - - 6.767.127 5.388.488 56.889.895 25.837.758 - - - - 8.165.698 - - - - - - - 810.110 2.919.548 - - - - - - Ready Mix Centro S.A. 3.324.009 4.025.126 2.162.540 - - - - - 96.846.930-4 Ready Mix Sur S.A 2.595.980 3.834.283 - - - - - - 87.580.800-1 Morteros y Áridos Dry Mix Ltda. 666.541 542.936 1.106.619 1.199.663 - - - - 78.792.420-4 Consorcio Industrial y Comercial Bío Bío Itisa Ferrostaal Ltda. 206.498 388.183 - - - - - - 96.797.400-5 Inversiones San Juan S.A. 121.222 83.917 - - - - - - 96.809.070-4 Inacal S.A. - 5.403 - 1.748.446 - - - - 96.866.670-3 Cementos Bío Bío S.A.C.I. 2.629.071 3.224.981 19.652.677 15.471.246 - - - - 76.296.780-4 Minera Río Teno S.A. 498 8 - - - - - - 76.314.140-3 Minera El Way S.A. 428.282 711 - - - - - - 76.318.530-3 Minera Jilguero S.A. 80.364 84.057 - - - - - - 79.662.760-3 Áridos Santa Gloria S.A. 260 - - - - - - - 91.335.000-6 Indura S.A. Industria y Comercio - - - - 8.086 10.709 - - 92.108.000-K Soprocal, Calerías e Industrias S.A. - - - - 10.783 9.786 - - 91.336.000-1 Mann Ferrostal Chile S.A.C. - - - - 35.700 35.941 - - 7.733.410-6 Impulsora Tlaxcalteca - - - - 142.800 - - - 96.804.020-0 Hormigones Santa Gloria S.A. - - - - 334.589 - 1.145.413 - 92.957.000-6 H. Briones Equipos Electrónicos S.A. - - - - 31.411 - - - 144.615.088 71.683.240 563.379 56.436 1.145.413 Totales 28.083.839 22.776.429 54.485.357 13.037.541 - 05 ESTADOS FINANCIEROS 127 c) Transacciones Individual Sociedad RUT Naturaleza de de la Relación Descripción de la Transacción 2006 Resultado Monto (cargo)/abono M$ M$ 2005 Resultado Monto (cargo)/abono M$ M$ CBB Forestal S.A. 96.561.440-0 Filial Traspaso de Fondos (neto) 48.392.993 -1.658.378 62.808 -111.561 Servicios de Administración 154.112 129.506 648.340 544.824 Cuenta Corriente 108.720 108.720 18.964 18.964 Dividendos Percibidos 13.562.874 - 2.917.918 - Ventas del Giro Efectuadas entre Filiales - - 122.380 - Servicios Informáticos 152 128 - - Ready Mix S.A. 96.504.460-4 Filial Traspaso de Fondos (neto) 3.122.828 -918.860 8.894.006 -943.019 Servicios de Administración 194.051 163.068 215.914 181.440 Comisión por Ventas 85.651 71.976 137.860 115.848 Ventas del Giro Efectuadas entre Filiales 4.234.934 - 4.519.952 - Ventas del Giro Efectuadas por Cuenta de Filial 9.522.816 - 10.618.526 - Servicios Informáticos 50.183 42.171 121.980 102.504 Dividendos 1.723.886 - - - Novación de Créditos 6.718.710 - - - Industria Nacional de Cemento S.A. 96.718.010-6 Filial Traspaso de Fondos (neto) 3.382.478 -2.395.654 12.944.156 -962.721 Servicios de Administración 7.483.434 6.288.600 5.793.660 4.868.622 Arriendos 518.319 435.562 478.565 404.156 Comisión de Ventas 1.218.921 1.024.304 1.538.582 1.292.926 Ventas del Giro Efectuadas por Cuenta de Filial 71.452.115 - 61.610.360 - Servicios Informáticos 195.946 164.661 516.323 433.885 Cesión de Créditos 9.595.000 - - - Novación de Créditos 9.610.867 - - - Dividendos Percibidos 14.368.887 - 13.812.760 - Minera Río Colorado S.A. 96.809.080-1 Filial Cuenta Corriente - - 134.794 134.794 Arriendo de Pertenencias Mineras 68.852 68.852 106.578 106.578 CBB Bosques Ltda. 79.935.560-4 Filial Traspaso de Fondos (neto) 12.702.302 24.188 4.969.534 342.598 Servicios de Administración 1.192.122 1.001.783 863.488 725.621 Servicios Informáticos 51 43 - - Sociedad RUT Naturaleza de de la Relación Descripción de la Transacción Monto M$ 2006 Resultado (cargo)/abono M$ Monto M$ 2005 Resultado (cargo)/abono M$ Ready Mix Norte S.A. 96.852.480-1 Filial Traspaso de Fondos (neto) 1.657.665 11.853 397.420 9.795 Servicios de Administración 227.306 191.013 472.054 396.684 Comisión por Ventas 123.914 104.130 291.332 244.816 Ventas de Giro Efectuadas entre Filiales 5.990.142 - 9.143.729 - Ventas de Giro Efectuadas por cuenta de Filial 13.769.577 - 22.407.722 - Servicios Informáticos 42.899 36.049 106.485 89.482 Ready Mix Sur S.A. 96.846.930-4 Filial Traspaso de Fondos (neto) 359.439 -19.071 3.338.201 171.927 Servicios de Administración 298.358 250.721 444.003 373.112 Arriendo de Terreno 3.633 3.633 3.651 3.651 Servicios Informáticos 50.319 42.285 127.880 107.462 Comisión por Ventas 228.499 192.016 426.365 358.290 Ventas del Giro Efectuadas entre Filiales 11.753.176 - 14.132.907 - Ventas del Giro Efectuadas por cuenta de Filial 25.388.555 - 32.749.081 - Morteros y Áridos Dry Mix Ltda. 87.580.800-1 Filial Traspaso de Fondos (neto) 23.544 -68.021 237.698 -63.311 Servicios de Administración 229.458 192.822 252.564 212.238 Comision por Ventas 64.412 54.127 75.651 63.573 Ventas del Giro Efectuadas por Cuenta de Filial 7.161.277 - 5.831.691 - Servicios Informáticos 10.450 8.782 32.041 26.926 Ventas del Giro Efectuadas entre Filiales 1.483.806 - 1.225.885 - Arriendo de Maquinarias 240.229 201.874 243.447 204.578 Dividendos Percibidos 461.391 - 529.431 - Arriendo de Terreno 8.269 8.269 8.501 8.501 Cementos Bío Bío S.A.C.I. 96.866.670-3 Traspaso de Fondos (neto) 2.054.561 -961.565 15.786.646 -626.804 Servicios de Administración 2.216.762 1.862.825 1.903.177 1.599.309 Servicios Filial 39.278 -33.006 107.242 -90.120 Arriendo de Oficina 41.895 -35.207 38.911 -32.699 Servicios Informáticos 67.968 57.116 209.861 176.354 Comisión por Ventas 534.636 449.274 867.385 728.895 Ventas del Giro Efectuadas por Cuenta De Filial 31.237.598 - 34.745.638 - Ventas del Giro Efectuadas entre Filiales - - 2.776.402 - Dividendos Percibidos 7.124.035 - 4.158.308 - 05 ESTADOS FINANCIEROS 129 Sociedad RUT Naturaleza de de la Relación Descripción de la Transacción 2006 Resultado Monto (cargo)/abono M$ M$ Inversiones Cementos Bío Bío S.A. 96.588.240-5 Filial Traspaso de Fondos (neto) 2.986.886 Acuerdo Dividendo 1.341.090 Inacal S.A. 96.809.070-4 Filial Traspaso de Fondos (neto) 3.363.552 Dividendos 25.118 2005 Resultado Monto (cargo)/abono M$ M$ 43.649 - 1.894.371 - -4.500 - 7.352 - 405.304 - -141.441 - Inversiones Extranjeras Cementos Bío Bío S.A. 96.974.760-K Filial Cuenta Corriente 214 214 493 -493 Consorcio Industrial y Comercial Bío Bío Itisa Ferrostaal Ltda. 78.792.420-4 Filial Traspaso de Fondos (neto) 148.439 -43.464 286.454 64.386 Ventas del Giro Efectuadas entre Filiales - - 496.072 100.661 Dividendos 420.338 - - - Disminución de Capital 540.855 - - - CBB Maderas S.A. 96.996.340-K Filial Traspasos de Fondos (neto) 1.853.081 -315 204.857 100.661 Servicios de Administración 94.908 79.754 327.583 275.279 Ventas del Giro Efectuadas entre Filiales - - 26.642 72.393 Cuenta Corriente 123.024 123.024 72.393 70.393 Servicios Informáticos 36 30 - - Ready Mix Centro S.A. 99.507.560-1 Filial Traspaso de Fondos (Neto) 1.139.913 -109.178 1.051.937 25 Servicios de Administración 149.344 125.499 118.162 99.295 Comisión por Ventas 346.534 291.205 376.029 315.991 Ventas del Giro Efectuadas entre Filiales 16.842.135 - 12.919.825 - Ventas del Giro Efectuadas por Cuenta de Filial 38.514.696 - 28.941.842 - Servicios Informáticos 21.472 18.043 53.380 44.858 Arriendo de Terreno 15.087 15.087 15.510 15.510 Inversiones San Juan S.A. 96.797.400-5 Filial Traspaso de Fondos (neto) 40.458 -1.515 - -1.493 Cerámicas Industriales S.A. 88.061.600-5 Filial Traspaso de Fondos (neto) 9.030.140 808.140 6.724.458 -520.147 Servicios de Administración 110.372 92.750 - - Asesorías y Servicios - - 250.358 210.643 Tecnomix S.A. 96.944.190-K Filial Traspaso de Fondos (neto) 689.590 103.410 2.837.196 48.845 Servicios de Administración 383.341 322.135 - - Servicios Informáticos 23.420 19.861 - - Ventas del Giro Efectuadas entre Filiales 9.819.077 - - - Dividendos 551.157 - - - Sociedad RUT Naturaleza de de la Relación Descripción de la Transacción Monto M$ Minera Río Teno S.A. 76.296.780-4 Filial Traspaso de Fondos (neto) 1.131.497 Servicios de Administración 57.605 Servicios Informáticos 4.430 Minera El Way S.A. 76.314.140-3 Filial Traspaso de Fondos (neto) 430.768 Arriendo de Pertenencias Mineras 287.594 Servicios de Administración 100.671 Dividendos 7.604 Minera Jilguero S.A. 76.318.530-3 Filial Traspaso de Fondos (neto) 5.040 Arriendo de Pertenencias Mineras 57.709 Servicios de Administración 20.251 Cía. Minera del Pacífico S.A. O-E Filial Traspaso de Fondos (neto) 1.544.697 Áridos Santa Gloria S.A.79.662.760-3 Filail Traspado de Fondos (neto) 300.570 Cuenta Corriente 120.933 2006 Resultado (cargo)/abono M$ 2005 Resultado (cargo)/abono M$ Monto M$ 128.186 48.408 3.723 460.583 38.541 8.934 112 32.387 7.507 -2.504 - 84.598 - 3.309 - - - -1.796 - - - 3.195 - 17.018 84.057 - - -1.866 - - 26.093 - - 570 - - - - - Consolidado Sociedad RUT Naturaleza de de la Relación Descripción de la Transacción Monto M$ 2006 Resultado (cargo)/abono M$ Monto M$ 2005 Resultado (cargo)/abono M$ Soprocal Calerías e Industrias S.A. 92.108.000-KDirector Común Venta de Caliza - - 2.087.199 -60.336 Venta de Cal - - 28.537 - Comisión por Venta - - 6.959 -5.848 Compra Materias Primas 26.350 - 75.445 - H. Briones Equipos Electrónicos S.A. 92.9570.00-6 Accionista Común Venta de Productos 36.735 -26.087 312.911 263.202 Accionista Común Compra de Materiales 32.476 - 524 - Indura S.A. Industria y Comercio 91.335.000-6 Socio Director Compra de Gases y Otros 77.290 -60.091 98.411 -38.750 Man Ferrostal Chile S.A.C. 78.792.420-4 Socio Común Comisiones por Venta - - 240.147 -201.805 con Filial Disminución de Capital 36.057 - - - Dividendos 28.023 - - - Impulsora Tlaxcalteca 77.330.410-6 Socio Común Con Filial Disminución de Capital 144.228 - - - Nelson Bustos Vergara 75.191.29-4 Accionista de Filial Mutuo Dinero y Prenda Acciones602.130 5.283 - - Hormigones Santa Gloria S.A. 96.804.020-0 Accionista Común con Filial Compra de Acciones 1.155.962 -18.316 - - Accionista Común con Filial Arriendo de Camiones 116.375 97.794 - - 05 ESTADOS FINANCIEROS 131 Nota 7 - Existencias a) El detalle de los saldos presentados en este rubro, es el siguiente: Consolidado 2006 M$ 2005 M$ Existencias relacionadas con la explotación de cemento: Materias primas 6.971.841 6.175.345 Productos terminados y en proceso 2.112.051 1.657.884 Materiales, repuestos e insumos 2.796.970 1.971.776 Existencias relacionadas con la explotación de la madera: Bosques en pie y vuelos 413.344 2.617.596 Madera en cancha con y sin corteza - 2.320.472 Productos terminados y en proceso de aserrío - 2.398.277 Materiales, repuestos e insumos - 421.343 Existencias relacionadas con la explotación de cal: Materias primas 746.640 476.266 Productos terminados y en proceso 242.628 435.435 Materiales, repuestos e insumos 98.509 120.726 Existencias relacionadas con la explotación de hormigón, mortero y áridos Materias primas 1.350.432 2.948.532 Productos terminados 40.276 32.875 Materiales, repuestos e insumos 595.222 540.265 Existencias relacionadas con la explotación de durmientes: Materias primas 21.718 28.038 Productos terminados 37.409 40.255 Materiales y repuestos - - Existencias relacionadas con la explotación de cerámicas: Materias primas y materiales 11.235.559 8.827.438 Productos elaborados y en proceso 4.185.118 20.608.694 Productos terminados y materias primas en tránsito 24.374.411 3.663.884 Existencias relacionadas con la explotación de caliza: Materias primas 694.301 531.954 Productos en proceso y terminados 1.637.704 560.710 Materiales, repuestos e insumos 137.854 120.292 Total 57.691.987 56.498.057 b) Otros Antecedentes La sociedad filial Cementos Bío Bío S.A.C.I. constituyó una provisión para cubrir obsolescencia de sus materiales de producción, ascendente a M$ 99.680 (M$ 328.947 en 2005), la que se presenta rebajando el ítem Materiales, repuestos e insumos. La sociedad filial Industria Nacional de Cemento S.A., presenta una provisión por igual concepto, rebajando del ítem Materiales, repuestos e insumos por M$ 80.578 (M$ 82.270 en 2005). La sociedad filial Cerámicas Industriales S.A. constituyó una provisión para cubrir obsolescencia de sus productos terminados, ascendente a M$ 1.033.369 (M$ 1.417.518 en 2005), la que se presenta rebajando el rubro existencias. La sociedad filial Morteros y Áridos Dry Mix Ltda. constituyó una provisión para cubrir obsolescencia de materiales por M$ 15.500 (M$15.826 en 2005), la que se presenta rebajando dicho rubro. Nota 8 - Impuestos Diferidos e Impuesto a La Renta a) Información General de la Sociedad Matriz El detalle del saldo histórico de utilidades tributarias y sus créditos es el siguiente: Año de Origen 1999 2000 2001 2002 2003 Utilidad Tributaria M$ 1.646.478 3.599.441 17.526.620 2.105.239 11.135.073 116.910 4.141.347 11.138.535 322.223 527.306 4.420.330 2.191.454 Crédito % Año de Origen - 15 - 15 - 15 16 - 15 16 16,5 - 2004 2005 2006 Utilidad Tributaria M$ Crédito % 151.993 278.592 3.520.232 4.909.815 9.298.701 11.000.200 10.620.035 24.182.690 17.208.849 15 16 16,5 17 - 17 - 17 - 05 ESTADOS FINANCIEROS 133 Además, la Sociedad cuenta con utilidades no tributarias ascendentes a M$ 879.963. b) Provisión Sociedad Matriz Al 31 de diciembre de 2006, la Sociedad constituyó provisión de Impuesto a la renta de primera categoría por un valor ascendente a M$ 424.242 (M$ 232.203 en el 2005), provisión de impuesto único, Artículo Nº 21 de M$ 5.738 (M$ 15.038 en el 2005), las que se presentan en el Pasivo circulante en el rubro Impuesto a la renta (Activo circulante en el rubro Impuestos por recuperar en el año 2005) neto de Pagos provisionales mensuales por M$ 242.020 (M$ 333.729 en el 2005), Gastos de Capacitación por M$ 19.240 (M$ 15.317 en el 2005), Donaciones por M$ 31.841 (M$ 17.464 en el 2005) y Otros créditos por M$ 71 (M$ 230.336 en el 2005). Al 31 de diciembre de 2006 la Sociedad mantiene un saldo por recuperar de M$ 1.264 correspondiente al año comercial 2005 que se presenta en el Activo circulante en el rubro Impuestos por recuperar en el año 2006. Al 31 de diciembre de 2006 la Sociedad ha determinado una renta líquida de primera categoría ascendente a M$ 2.495.543 (M$ 1.365.900 en el 2005) la cual ha sido determinada sobre la base de todas las rentas percibidas y devengadas. Los resultados tributarios de la Sociedad Matriz y sociedades filiales directas es el que se muestra a continuación: Renta Imponible M$ Cementos Bío Bío S.A. Industria Nacional de Cemento S.A. Cementos Bío Bío S.A.C.I. Inacal S.A. Tecnomix S.A. Minera El Way S.A. Minera Jilguero S.A. CBB Forestal S.A. Inversiones San Juan S.A. Morteros y Áridos Dry Mix Ltda. Ready Mix S.A. Cerámicas Industriales S.A. Minera Río Colorado S.A. Minera Río Teno S.A. Cons.Ind. Bío Bío Itisa Ferrostaal Ltda. Inversiones Cementos Bío Bío S.A. 2.495.543 9.343.044 1.466.742 24.467 708.868 483.346 55.020 - - - - - - - - - Pérdida Tributaria M$ 489.429 4.693 2.953.191 196.733 23.252.666 461.626 311.026 60.048 67.218 c) Impuestos Diferidos Individual De acuerdo al criterio descrito en la Nota 2.21, al 31 de diciembre de 2006, se generó un cargo a resultado por concepto de Impuestos diferidos ascendente a M$ 19.308 (cargo de M$ 22.821 en 2005). 2006 Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido Pasivo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo M$ M$ M$ M$ 2005 Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido Pasivo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo M$ M$ M$ M$ Diferencias Temporarias Provisión cuentas incobrables Provisión de vacaciones Indemnización años de servicio Otros eventos Gastos emisión Bonos Otras provisiones del personal Provisión obsolescencia de activo fijo Total 324.433 - - - 260.144 - - 57.685 - - - 49.902 - - - - - - 122.317 - - - 109.635 5.362 - - - 123.664 - - - - - - 20.127 - - - 60.608 50.076 - - - 50.259 - - - - 124.336 - - - 134.244 - - 437.556 124.336 - 142.444 483.969 134.244 - 170.243 05 ESTADOS FINANCIEROS 135 Consolidado 2006 Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido Pasivo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo M$ M$ M$ M$ Provisión cuentas incobrables 2005 Impuesto Diferido Activo Impuesto Diferido Pasivo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo M$ M$ M$ M$ 674.212 56.113 - - 638.632 151.926 - - 21.714 - - - 14.850 - - - Provisión de vacaciones 245.054 - - - 292.901 524 - - Amortización intangibles 64.952 - 59.628 35.148 16.744 - - 39.541 Activos en leasing 22.837 1.053.441 261.846 2.965.390 - 761.285 24.435 2.394.724 - - 23.451 - - - - - 4.991 - - 16.394.226 - 13.082 9.967 15.532.136 Ingresos anticipados Gastos de fabricación Depreciación activo fijo Indemnización años de servicio 11.850 25.977 - 353.569 21.702 59.056 - 320.301 Otros eventos 174.639 540.538 216.373 14.289 468.301 576.888 108.741 117.745 Provisión obsolescencia activo fijo 110.205 173.163 - - 11.893 184.097 - - Provisión obsolescencia materiales - 90.743 - - 125.060 146.892 - - 115.211 5.449.936 - - 37.152 15.179.402 - - - - - 20.127 - - - 60.609 227.705 - - - 264.150 - - - 14.375 - - - 9.942 - - - 532 - -- 524 - - - Provisión costo de absorción - - - - - 125.060 143.372 - Provisión costo obtención financiamiento - - 25.022 38.332 - - - - Provisión otras - 727.245 - - - - - 2 Pérdida tributaria Gastos emisión bonos Otras Provisiones del personal Provisión de ventas no realizadas Provisión costo de exportación Otros Cuentas complementarias-neto de amortización Provisión de valuación Totales - 324.264 - 52.426 - 418.674 - 36.735 1.961.351 - - 36.631 12.474.835 - - 1.651.542 5.831.541 586.320 19.768.655 1.865.220 4.304.703 286.515 18.387.813 d) Impuestos a la Renta Individual 2006 2005 M$ M$ Gasto tributario corriente (provisión impuesto) Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio Beneficio tributario por pérdidas tributarias Consolidado 2006 2005 M$ M$ -429.980 -247.241 -9.308.058 - - -13.608 -3.771.792 47.540 -19.308 -22.821 -1.823.404 -5.195.970 - - 588.755 1.402.004 Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos - - 35.975 736.321 Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de evaluación - - 1.190.424 Otros cargos o abonos en la cuenta - - -11.145 -294 -449.288 -270.062 -9.341.061 -5.500.721 1.281.470 77.245 Nota 9 - Otros Activos Circulantes Los saldos al 31 de diciembre de 2006 y 2005 incluyen, entre otros conceptos, bienes e inversiones adquiridos por la Sociedad Matriz y sus filiales, cuya realización se estima será en el corto plazo. 2006 M$ Terrenos Gastos por emisión de bonos Boletas en garantía Depósitos en garantía (1) Proyecto Sap Cisa Otros Total Consolidado 877.445 230.788 428.042 1.288.916 - 529.740 3.354.931 2005 M$ 1.020.229 235.634 731.119 1.266.819 1.366.247 372.713 4.992.761 (1) Depósitos en garantía (cash collateral) a favor de Vencerámica C.A., mantenidos en Banco Mercantil Venezuela. 05 ESTADOS FINANCIEROS 137 Nota 10 - Activos Fijos a) La composición del activo fijo se detalla a continuación: 2006 M$ Terrenos industriales Terrenos forestales Otros terrenos Bosques Construcciones y obras de infraestructura Instalaciones Obras en ejecución construcciones Maquinarias y equipos Obras en ejecución maquinarias Vehículos explotación y transporte Repuestos para el activo fijo Softwares Mobiliario y equipos de oficina Vehículos Moldes y matrices Activos en leasing Otros activos Mayor valor retasación técnica Subtotal Menos: Depreciación acumulada Total Activo fijo (neto) Individual 3.241.026 - - - 6.842.342 - - 2.264.756 - - - 3.195.478 257.282 - - - - - 15.800.884 -1.341.020 14.459.864 2005 M$ 3.061.456 - - - 6.651.564 - - 2.252.163 - - - 552.842 255.516 - - - - - 12.773.541 -1.080.266 11.693.275 Consolidado 2006 2005 M$ M$ 22.188.750 3.511 2.898.077 16.877 112.964.259 8.457.548 210.541 234.363.195 11.257.203 6.787 3.143.764 3.362.031 9.572.717 1.412.957 1.651.474 28.354.423 27.628.038 1.299.032 468.791.184 -172.572.107 296.219.077 23.229.279 10.520.734 4.071.566 23.896.560 116.555.310 7.758.333 1.048.059 241.587.179 4.030.842 24.445 2.817.496 661.743 6.525.466 2.195.593 3.702.083 29.073.105 12.920.835 1.370.425 491.989.053 -172.567.389 319.421.664 b) El detalle de la depreciación acumulada segregada por ítem de activo fijo es el siguiente: 2006 M$ Construcciones y obras de infraestructura Maquinarias y equipos Otros activos fijos Mayor valor retasación técnica Total Depreciación acumulada Individual 698.211 396.281 246.528 - 1.341.020 2005 M$ 531.323 304.923 244.020 - 1.080.266 Consolidado 2006 2005 M$ M$ 49.489.341 107.710.900 15.140.808 231.058 172.572.107 50.384.622 106.216.919 15.672.822 293.026 172.567.389 c) Depreciación del Ejercicio Individual La depreciación del ejercicio y la amortización de sistemas de información ascendente a M$ 257.427 (M$ 417.715 en 2005), fue cargada en su totalidad a los gastos de administración y ventas. Consolidado La depreciación del ejercicio del activo fijo consolidado y la amortización de sistemas de información, determinada de acuerdo a lo descrito en nota 2.13, se presenta en el estado de resultados de la siguiente forma: Costos de explotación Gastos de administración y ventas Resultado no operacional Total depreciación del ejercicio 2006 M$ 2005 M$ 12.437.371 2.058.222 524.298 15.019.891 13.374.809 2.388.774 381.408 16.144.991 d) Al 31 de diciembre de 2006 la Sociedad Matriz registra dentro del rubro Otros activos fijos M$ 3.195.478 (M$ 552.842 en 2005) correspondientes a costos incurridos en la compra de licencias de software y otros gastos necesarios para el desarrollo de proyectos computacionales. De igual forma la sociedad filial Cerámicas Industriales S.A. registra dentro del rubro Otros activos fijos M$ 962.029 (M$ 360.528 en el 2005) como costos incurridos en la compra de licencias de software y otros gastos necesarios para el desarrollo de proyectos computacionales. Los valores para los ejercicios 2006 y 2005 se presentan netos de amortización. Adicionalmente, en la sociedad filial Cerámicas Industriales S.A. existen obras en proceso por M$ 22.027.104 (M$ 8.826.916 en 2005), clasificadas dentro del rubro Otros activos fijos. e) La Sociedad Matriz presenta rebajando del activo fijo una provisión por obsolescencia ascendente a M$ 731.389 (M$ 811.709 en 2005). 05 ESTADOS FINANCIEROS 139 f) La Sociedad Matriz registra lo señalado en Nota 2.16 referido a la valorización de las inversiones efectuadas con posterioridad al 31 de diciembre de 2003, determinando Valores Justos que afectan a este rubro, y que al 31 de diciembre de 2006 y 2005 corresponde a M$ 9.310.625 (M$ 9.542.573 en el 2005). g) La sociedad filial Cementos Bío Bío S.A.C.I. ha constituido una provisión por obsolescencia de repuestos de activo fijo ascendente a M$ 353.527 (M$ 452.854 en 2005), la cual se presenta rebajando el rubro Otros activos fijos. h) La sociedad filial Industria Nacional de Cemento S.A. ha constituido una provisión por obsolescencia de activo fijo ascendente a M$ 287.215 (M$ 293.247 en 2005). i) En los meses de agosto y noviembre de 2002, la sociedad filial Ready Mix S.A modificó contratos con el Banco de Chile, pasando desde la modalidad de leasing operativo a leasing financiero, para la adquisición de 76 camiones hormigoneras y 3 camiones silos graneleros para mortero; los plazos de los contratos van desde los 36 a 42 meses de duración. Al 31 de diciembre de 2006, se ha ejercido la opción de compra por todos los camiones disponibles para ello. Las sociedades filiales Ready Mix S.A. y Ready Mix Norte S.A., al 31 de diciembre de 2006, mantienen provisión de activos fijos en desuso y obsoletos por un monto ascendente a M$ 83.090 (M$ 84.035 en 2005). j) La sociedad filial Consorcio Industrial y Comercial Bío Bío Itisa Ferrostaal Ltda. mantiene, al 31 de diciembre de 2006, una provisión por obsolescencia de activo fijo por un total de M$ 243.466 (M$ 339.513 en 2005), la que se presenta rebajando los respectivos rubros que le dieron origen. k) Dentro de Activos en leasing se presentan las obras ejecutadas de un molino de carbón en la Planta Curicó, a través de una operación de leasing contratada con el Banco Santander - Chile por la sociedad filial Industria Nacional de Cemento S.A. El valor total del contrato de esta obra ascendió a UF 460.614,44 a una tasa de 1,47%, que incluye tasa TAB vigente para operaciones a 90 días y con vencimiento desde noviembre de 2002 a noviembre de 2008. demás se presenta dentro de esta cuenta las obras ejecutadas de la ampliación de la Planta de Cal ubicada en Antofagasta, a través de A una operación de leasing contratada con el Banco Santander - Chile. El valor total del contrato de esta obra ascendió a UF 885.715, a una tasa de 3,26% que incluye tasa TAB vigente para operaciones a 360 días y con vencimiento entre julio de 2003 y junio de 2011. El 31 de diciembre de 2006 la sociedad filial Industria Nacional de Cemento S.A. reestructuró estos contratos de leasing a una tasa nominal anual en pesos de 7,55% y 7,22%, respectivamente, con vencimiento en noviembre de 2008 y julio de 2011. l) Con fecha 30 de junio de 2006, se concretó la venta de todos los activos físicos y forestales de las filiales CBB Forestal S.A., CBB Bosques Limitada, CBB Maderas S.A. y CBB Millwork & Sawmilling LLC. El precio total de la operación, después de realizado el “due diligence” acordado, alcanzó a MM$ 73.948 (históricos), incluidas la promesa de venta de un predio. Esta operación de venta fue aprobada en Sesión de Directorio Nº 606 de Cementos Bío Bío S.A. de fecha 26 de abril de 2006. Al 31 de diciembre de 2005 CBB Forestal S.A. tenía una provisión de obsolescencia de materiales y repuestos por M$ 40.840. Nota 11 - Inversiones en Empresas Relacionadas Individual a) Las Inversiones en empresas relacionadas según lo descrito en Nota 2.16, son las que se presentan en el cuadro detalle de las Inversiones. b) El reconocimiento de la participación en los resultados de las filiales y coligadas al 31 de diciembre de 2006 y 2005, significó utilidades netas por M$ 47.211.648 (M$ 25.953.553 en 2005). c) Utilidades No Realizadas Al 31 de diciembre de 2006, la sociedad filial Industria Nacional de Cemento S.A. incluye en sus existencias 355.882,19 toneladas de caliza (255.332,5 en 2005); adquiridas a las sociedades relacionadas Minera Río Teno S.A., Minera el Way S.A., Minera Río Colorado S.A. y Minera Jilguero S.A. Esta operación originó utilidades ascendentes a M$ 183.400 (M$ 187.251 en 2005), que en Cementos Bío Bio S.A. fue reconocida como utilidad no realizada, cuyo saldo al 31 de diciembre asciende a M$ 274.437 (M$ 187.251 en 2005) originando efectos en resultados negativos en el ejercicio 2006 de M$ 91.037. En el mes de agosto de 1996 la sociedad filial Ready Mix S.A., vendió terrenos a las sociedades relacionadas Cementos Bío Bío S.A.C.I. e Industria Nacional de Cemento S.A. generando utilidades en estas operaciones por M$ 628.557 (históricos), las que han sido reconocidas como utilidades no realizadas. Por lo tanto, en la valorización de la inversión en Ready Mix S.A., Cementos Bío Bío S.A. ha dado debido reconocimiento a la eliminación de dicha utilidad no realizada. En la valorización de la inversión en Cementos Bío Bío S.A.C.I., se ha dado debida consideración a la eliminación del mayor monto contabilizado por dicha Sociedad al recibir en 1989, los activos fijos traspasados por Cementos Bío Bío S.A. como aporte de capital, con respecto al valor de libros de esos activos fijos, monto al cual se registra la inversión. Del mismo modo, la Sociedad vendió a las filiales Cementos Bío Bío S.A.C.I. y CBB Bosques Ltda. activos fijos, generando utilidades no realizadas por estas transacciones. Los mencionados mayores valores del activo fijo, son reconocidos en resultados por Cementos Bío Bío S.A. a través de las depreciaciones o ventas de los bienes que les dieron origen. Con fecha 30 de junio de 2006 se concretó la venta de todos los activos físicos de las filiales CBB Forestal S.A., CBB Bosques Ltda., CBB Maderas S.A. y CBB Millwork & Sawmilling LLC, por lo que a esa fecha se reconoció un abono en resultados por un monto de M$ 59.995 (históricos), por la realización de los activos antes mencionados. 05 ESTADOS FINANCIEROS 141 d) Pérdida No Realizada En julio de 2004, Cementos Bío Bío S.A. enajenó a su filial CBB Forestal S.A. acciones y derechos de CBB Maderas S.A. y CBB Bosques Ltda., en un monto ascendente a M$ 2.213.276 y M$ 20.944.260 (históricos) respectivamente, lo que representa el 99,98% del total de las acciones y derechos emitidos por dichas sociedades. Esta transacción se efectuó con las inversiones valorizadas según el método del VP, y no generó resultados a nivel consolidado. Dicha venta generó pérdidas no realizadas por M$ 1.150.132 (históricos) y un mayor valor de inversión por igual monto en CBB Forestal S.A. Tal como se menciona en párrafo siguiente, y producto de la venta de todos los activos físicos de CBB Forestal S.A. y sus filiales, tanto la pérdida no realizada como el mayor valor fueron amortizados en su totalidad por M$ 1.132.746 (históricos), no produciéndose efectos en resultados a nivel consolidado. e) Información Adicional e.1) Con fecha 30 de junio de 2006, se concretó la venta de todos los activos físicos de las filiales CBB Forestal S.A., CBB Bosques Ltda., CBB Maderas S.A. y CBB Millwork & Sawmilling LLC. El precio total de la operación, después de realizado el “due diligence” acordado, alcanzó a MM$ 73.948 ( históricos), incluidas la promesa de venta de un predio. Esta operación de venta fue aprobada en Sesión de Directorio Nº 606 de Cementos Bío Bío S.A. de fecha 26 de abril de 2006. e.2) Mediante escritura pública de fecha 14 de diciembre de 2006, se formalizó una disminución de capital social de la filial Consorcio Industrial y Comercial Bío Bío Itisa Ferrostaal Ltda. en M$ 714.000 (históricos), previamente acordado con fecha 30 de junio de 2006. e.3) En diciembre de 2005, Cementos Bío Bío S.A. participó en el aumento de capital de la sociedad Minera Río Teno S.A. con un aporte ascendente a M$ 98.000 (históricos) que representa un 98% de dicho aumento. e.4) Mediante escritura pública de fecha 17 de agosto de 2005, Cementos Bío Bío S.A. materializó la compra de 171.329 acciones de Tecnomix S.A. en M$ 15.668.210 (históricos), lo que representa un 99,94% de participación. Esta adquisición generó un menor valor ascendente a M$ 12.510.607 (históricos). e.5) Mediante escritura pública de fecha 20 de julio de 2005, se constituyó la sociedad Minera el Way S.A., Cementos Bío Bío S.A. participó de esta constitución con un aporte de M$ 99.800 (históricos), lo que representa un 99,8% de participación. e.6) Mediante escritura pública de fecha 20 de julio de 2005, se constituyó la sociedad Minera Jilguero S.A., Cementos Bío Bío S.A. participó de esta constitución con un aporte de M$ 99.800 (históricos), lo que representa un 99,8% de participación. e.7) En Junta Extraordinaria de Accionistas de las sociedades filiales Minera del Fierro S.A. y de Cementos Bio Bio S.A.C.I., celebradas con fecha 23 de junio de 2005, se acordó efectuar la fusión por incorporación de la primera Sociedad, sociedad absorbente; con la segunda Sociedad, sociedad absorbida; incorporándose todos los activos y pasivos a valores de libro de Cementos Bío Bío S.A.C.I. a Minera del Fierro S.A. Dicha fusión se materializó con fecha 30 de junio de 2005, para lo cual se emitieron 5.382.272.319 acciones las que fueron canjeadas a razón de 113,2073268 acciones por cada acción que poseían los accionistas de Cementos Bío Bío S.A.C.I. al momento de la fusión. Adicionalmente, se acordó el cambio de razón social de Minera del Fierro S.A. a Cementos Bío Bío S.A.C.I. e.8) Mediante escritura pública de fecha 14 de junio de 2005, se constituyó la sociedad Minera Río Teno S.A., Cementos Bío Bío S.A. participó de esta constitución con un aporte de M$ 196.000 (históricos), lo que representa un 98% de participación. e.9) En mayo de 2005, Cementos Bío Bío S.A. participó en el aumento de capital de la sociedad Minera Río Colorado S.A. con un aporte ascendente a M$ 24.445 (históricos) que representa un 51% de dicho aumento. Individual RUT Sociedades País de Origen Moneda de Número de Control Acciones de la Inversión Porcentaje de Paticipación Patrimonio Sociedades Resultado del Ejercicio 2006200520062005 2006 2005 M$ M$ M$ M$ 96718010-6 Industria Nacional de Cemento S.A.Chile Pesos 742.110.080 99,98000 99,98000 129.180.279 129.180.561 14.371.374 14.505.729 96504460-4 Ready Mix S.A. Chile Pesos 68.167.227 99,98000 99,98000 19.504.051 19.374.143 1.854.106 2.621.773 96561440-0 CBB Forestal S.A. Chile Pesos 147.643.879 99,98000 99,98000 59.534.682 53.745.826 28.729.065 690.267 96866670-3 Cementos Bío Bío SACI Chile Pesos 191.010.828 99,98000 99,98000 44.612.196 47.208.177 4,529.335 7.201.293 96797400-5 Inversiones San Juan S.A.Chile Pesos 18.221.706 70,00000 70,00000 3.645.524 4.069.512 -492.689 -329.702 96809080-1 Minera Río Colorado S.A.Chile Pesos 1.215.500 51,00000 51,00000 3.980.254 4.121.411 -141.155 -81.295 96588240-5 Inver. Cementos Bío Bío S.A. Chile Pesos 70.325.275 99,98000 99,98000 225.891 1.527.036 43.722 1.396.462 87580800-1 Morteros y Áridos Dry Mix Ltda. Chile Pesos - 99,00000 99,00000 5.650.458 5.600.453 516.057 466.966 96809070-4 Inacal S.A. Chile Pesos 599.880 99,98000 99,98000 303.079 308.025 20.177 54.662 96974760-K Inver. Extranjera Cementos Bío Bío S.A. Chile Pesos 11.900 0,08740 0,08740 5.725.744 6,194.941 -577.258 -533.324 88061600-5 Cerámicas Industriales S.A. Chile Pesos 69.392.609 91,50000 91,50000 34.194.345 39.397.481 -2,307.378 -533.728 76296780-4 Minera Río Teno S.A. Chile Pesos 196.000 98,00000 98,00000 13.144 24.333 -11.189 -287.276 78792420-4 Consorcio Industrial Itisa Ferrostaal Ltda.Chile Pesos - 75,00000 75,00000 102.034 1.393.791 -10.167 612.573 96944190-K Tecnomix S.A. Chile Pesos 171.329 99,94000 99,94000 3.741.224 3.482.713 809.991 552.561 76318530-3 Minera Jilguero S.A. Chile Pesos 99.800 99,80000 99,80000 138.359 89.617 48.742 -14.729 Chile Pesos 99.800 99,80000 99,80000 496.521 111.966 392.159 7.620 76314140-3Minera El Way S.A. Total 05 ESTADOS FINANCIEROS 143 Patrimonio Sociedades a Valor Justo Resultado del Ejercicio a Valor Justo Resultado Devenegado VP/VPP Resultados no Realizados Valor Contable de la Inversión 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 20052006 2005 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ - - - - 14.368.500 14.502.828 129.154.442 129.154.724 84.854 - - - - 1.853.735 2.621.248 19.500.149 19.370.268 887.938 187.251 129.069.588 128.967.473 887.938 18.612.211 18.482.330 - - - - 28.723.335 690.129 59.522.775 53.735.077 - -1.083.363 59.522.775 54.818.440 - - - - 4.528.429 7.199.853 44.603.274 47.198.736 1.484.444 1.484.444 43.118.830 45.714.292 - - - - -344.882 -230.792 2.551.867 2.848.657 - -2.551.8672.848.657 - - - - -71.989 -41.461 2.029.930 2.101.919 56.325 - - - - 43.713 1.396.183 225.846 1.526.732 - - -1.973.6052.101.919 225.846 1.526.732 - - - - 510.897 462.297 5.593.953 5.544.448 - - 5.593.953 5.544.448 - - - - 20.173 54.651 303.018 307.964 - - 303.018 307.964 - - - - -505 -466 5.004 5.414 2.005 2.100 2.999 3,314 44.421.927 50.259.860 -2.863.148 -950.436 -2.487.021 -905.069 41.515.407 46.580.371 - - 41.515.407 46.580.371 - - - - -10.965 -281.530 12.882 23.846 - - 12.882 23.846 - - - - -7.625 459.430 76.526 1.045.344 - - 76.526 1.045.344 3.741.224 3.482.713 809.991 552.561 809.506 215.557 3.738.979 3.480.623 - - 3.738.979 3.480.623 - - - - 48.645 -14.699 138.082 89.438 44.642 - 93.440 89.438 - - - - 391.375 7.605 495.528 111.743 88.617 - 406.911 111.743 309.467.662 313.125.304 2.648.825 1.478.370 306.818.837 311.646.934 Inversión CBB S.A. en Cisa a Valor Patrimonial (VP) al 31 de Diciembre de 2006 Determinación del valor patrimonial (VP): Valor patrimonial M$ 41.515.407 Patrimonio a valor justo M$ 44.421.927 Interés minoritario a valor de libros M$ 2.906.520 Demostración del valor patrimonial: M$ 34.194.345 11.177.685 45.372.030 41.515.407 Patrimonio a valor de libros Valor adicional activos a valor justo Patrimonio ajustado Participación 91,50% sobre Patrimonio ajustado Antecedentes: Detalle Activos Total Sobre valores justos totales M$ 11.177.685 11.177.685 Sobre valores justos M$ 10.227.582 10.227.582 Participación: Total Cementos Bío Bío S.A. Interés minoritario 91,50% 8,50% Nota: Cementos Bío Bío S.A. Inv. Cementos Bío Bío S.A. Total Grupo Bío Bío S.A. en CISA Interés Minoritario 91,5000% 0,0009% 91,50% 8,50% El VP sólo es aplicable a la Sociedad Matriz Cementos Bío Bío S.A.. 05 ESTADOS FINANCIEROS 145 Consolidado a) El reconocimiento de la participación en los resultados de las coligadas al 31 de diciembre de 2006 que le corresponde a Cementos Bío Bío S.A., significó una pérdida neta por M$ 26.088 (utilidad neta por M$ 12.558 en 2005) b) Información adicional. b.1) Durante los ejercicios 2006 y 2005 no existen pasivos contraídos específicamente designados y contabilizados como instrumentos de cobertura de las inversiones en el exterior. b.2) Con fecha 21 de agosto de 2006, las sociedades filiales CBB Forestal S.A. e Inversiones Cementos Bío Bío S.A, acuerdan disminuir el capital social de la filial CBB Bosques Ltda. en M$ 22.000.000 (histórico) b.3) Con fecha 17 de agosto de 2006, las sociedades filiales CBB Forestal S.A. e Inversiones Cementos Bío Bío S.A. acuerdan disminuir el capital social de la filial CBB Maderas S.A. en M$ 2.000.000 (histórico). b.4) Mediante escritura pública de fecha 10 de agosto de 2006, Inversiones Cementos Bío Bío S.A. materializó la compra de 50.100 acciones de Áridos Santa Gloria S.A. en M$ 2.704.442 (histórico), lo que representa un 50,1% de participación. Esta adquisición generó un menor valor estimado ascendente a M$ 1.183.270 (histórico). No obstante lo anterior, al 31 de diciembre, la valorización de la inversión a Valor Patrimonial (VP) de acuerdo con la metodología contenida en el Boletín Técnico Nº 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G., se encuentra en proceso de evaluación, análisis y estudio, con lo cual se podrían producir modificaciones en los valores justos previamente determinados. b.5) Mediante escritura pública de fecha 17 de agosto de 2005, Cementos Bío Bío S.A. materializó la compra de 171.329 acciones de Tecnomix S.A. en M$ 15.668.210 (histórico), lo que representa un 99,94% de participación. Esta adquisición generó un menor valor ascendente a M$ 12.510.607 (histórico). Participación: RUT Sociedad País de Origen Moneda de Control de la Inversión Número de Acciones O-E Ceramihogar C.A. Venezuela Bolivares 1.200.000 Porcentaje de Paticipación Patrimonio de la Sociedad 2006 2005 2006 2005 30,00000 30,00000 6.959.934 6.938.461 Total Nota 12 - Menor y Mayor Valor de Inversiones Individual y Consolidado a) Menor valor de Inversiones En Sociedad Matriz: En Agosto de 2005, producto de la adquisición del 99,94% de las acciones de la sociedad Tecnomix S.A. (Nota 11), se generó un Menor valor de inversiones ascendente a M$ 12.510.607 (histórico) que se está amortizando, de acuerdo a lo señalado en nota 2.18, en un plazo de 20 años. En Sociedades filiales: Mediante escritura pública de fecha 10 de agosto de 2006, la sociedad filial Inversiones Cementos Bío Bío S.A. materializó la compra de 50.100 acciones de Áridos Santa Gloria S.A. en M$ 2.704.442 (histórico), lo que representa un 50,1% de participación. Esta adquisición generó un menor valor de inversión estimado ascendente a M$ 1.183.270 (histórico) el cual se amortizará en un plazo de 20 años. En la sociedad filial Cerámicas Industriales S.A., existe un menor valor de inversión que se originó en la adquisición del 4,49% de participación en Inversiones Victoria S.A. a Inversiones y Desarrollo S.A. efectuado en diciembre de 2005. 05 ESTADOS FINANCIEROS 147 Resultado del Ejercicio Patrimonio Sociedades a Valor Justo Resultado del Ejercicio a Valor Justo Resultado Devengado Resultado No Realizado VP/VPP Valor Contable de la Inversión 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 -86.780 41.861 - - - - -26.087 12.558 2.088.034 2.081.538 - - 2.088.034 2.081.538 2.088.034 2.081.538 2.088.034 2.081.538 b) Mayor valor de Inversiones En Sociedad Matriz: Producto de los incrementos efectuados durante el ejercicio 2004, en la participación de la Sociedad Cerámicas Industriales S.A., se generaron mayores valores de inversión y asignación de sobre valores al saldo de Menor valor de inversión pendiente de amortizar. El valor patrimonial fue determinado en función de los Valores Justos de activos y pasivos identificables de Cerámicas Industriales S.A. y filiales. El plazo de amortización ha sido determinado conforme a la vida útil remanente y períodos de amortización promedio de los activos de Cerámicas Industriales S.A. y filiales, depreciables y amortizables, respectivamente, resultando estos plazos de aproximadamente de 9 y 13 años respectivamente. Menor Valor RUT O-E Individual New Briggs Holding INC O-E Ceramihogar C.A. 96.944.190-K Tecnomix S.A. 96.718.070-K 79.662.760-3 Consolidado 2006 Sociedad Monto amortizado en el período - 2005 Saldo mayor valor - Monto amortizado en el período - 2006 Saldo mayor valor - Monto amortizado en el período 172.494 Saldo mayor valor 124.579 Monto amortizado en el período 169.537 2005 Saldo mayor valor 291.981 - - - - 20.231 26.620 19.883 46.047 640.460 11.955.238 216.081 12.748.847 640.460 11.955.238 223.943 12.748.847 Inversiones Victoria S.A. - - - - 17.037 308.786 - 319.190 Áridos Santa Gloria S.A. - - - - 19.701 1.162.385 - - 640.460 11.955.238 216.081 12.748.847 Total 869.923 13.577.608 413.363 13.406.065 Mayor Valor RUT 88.061.600-5 Individual Cerámicas Industriales S.A. O-E VEGRIF (ABR98) - - - - 17.569 23.425 93.186.000-3 Porcelanas Florencia S.A. - - - - - 4.259 757.439 4.535.840 757.439 5.293.280 775.008 4.563.524 2006 Sociedad Total Monto amortizado en el período 757.439 2005 Saldo mayor valor 4.535.840 Monto amortizado en el período 757.439 Saldo mayor valor 5.293.280 Consolidado 2006 2005 Monto Saldo Monto Saldo amortizado mayor amortizado mayor en el período valor en el período valor 757.439 4.535.840 757.439 5.293.280 18.838 776.277 Nota - 13 Intangibles Consolidado El detalle de este rubro es el siguiente: 2006 Conceptos M$ Concesión Río Maipo 294.407 Líneas telefónicas 14.952 Marcas y patentes 19.457 Derechos de marcas 411.876 Derechos de aguas 5.856 Pertenencias mineras 2.418.278 Valor total 3.164.826 Amortización acumulada -586.636 Valor neto 2.578.190 61.222 -- 2005 M$ 83.591 14.894 23.226 203.026 5.757 2.481.716 2.812.210 -386.541 2.425.669 5.354.502 05 ESTADOS FINANCIEROS 149 La concesión en el Río Maipo, para la extracción de áridos, ha sido entregada por la Ilustre Municipalidad de San Bernardo el 25 de septiembre de 1999. El plazo de amortización de 10 años ha sido determinado considerando como elementos principales, el plazo de duración de la concesión y el beneficio esperado para la Sociedad Morteros y Áridos DryMix Ltda. En el mes de noviembre de 2006, esta sociedad firmó un contrato de cuentas en participación que le permite explotar concesiones de áridos en la rivera sur del Río Maipo, comuna de Buin, por un período de 16 años. Los costos derivados del contrato serán amortizados en el plazo de duración de este. Al 31 de diciembre de 2006 no se tiene antecedentes que indiquen la susceptibilidad de pérdidas en el valor de la concesión o pérdidas de beneficios a las operaciones futuras de la Sociedad. Al 31 de diciembre de 2006 la amortización acumulada incluye M$ 165.556 (M$ 93.408 en 2005) correspondiente a ajuste a Valor Justo del rubro Pertenencias Mineras. Nota 14 - Otros Activos La composición de los Otros activos de largo plazo, se detalla a continuación: Individual Consolidado Conceptos 2006 2005 2006 2005 M$ M$ M$ M$ Terrenos para la venta - - 1.223.830 731.840 Gastos de emisión de bonos (porción L/P) 842.482 1.142.697 842.482 1.142.697 Costos de obtención de financiamiento - - 400.890 370.470 Garantía adm.fondos accidentes de trabajo - - - 156.979 Activos en desuso - - - 309.770 Proyectos de largo plazo - - 264.416 183.665 Gastos de sondajes y estudios ingeniería - - 129.206 232.598 Impuesto renta por recuperar - - 898.990 871.523 Otros - - 53.876 143.670 Total 842.482 1.142.697 3.813.690 4.143.212 Nota 15 – Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo Individual y Consolidado Corto Plazo: Dólares RUT Banco 97.036.000-K Santander Chile Otros Total - Monto capital adeudado Tasa interés promedio anual Euros 20062005 20062005 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Tipos de monedas e índice de reajuste Yenes Monedas UF $ No Totales extranjeras reajustable 20062005 20062005 20062005 2006 2005 2006 2005 - - - - - - 192.116 - 192.116 - - - - - - - - - - - - - - - -192.116 -192.116 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Largo Plazo Dólares RUT Banco 97.008.000-7 Citibank 97.036.000-K Santander Chile Otros Total Monto capital adeudado Tasa interés promedio anual Euros 2006 2005 20062005 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) - Porcentaje obligaciones moneda nacional (%)100,000 Tipos de monedas e índice de reajuste Monedas $ No UF Totales extranjeras reajustable 20062005 20062005 20062005 2006 2005 2006 2005 - - - - - - - 9.725.159 - 9.725.159 - - - - - - - 2.137.320 - 2.137.320 - - - - - - - 11.862.479 - 11.862.479 - - - - - - -11.757.540 -11.757.540 - - - - - - - 11.757.540 - 11.757.540 - - - - - - - 4,3% - Yenes 05 ESTADOS FINANCIEROS 151 Consolidado En Sociedad filial Cerámicas Industriales S.A. En febrero de 2005, la sociedad New Briggs Holding Inc., filial de Cerámicas Industriales S.A.; obtuvo un convenio de préstamo con la institución financiera La Salle Business Credit LLC., que reemplazó al anteriormente suscrito con GE Capital Corporation. Este convenio consiste en una línea de crédito renovable y un préstamo a plazo con un importe máximo de MUS$ 30.000. El plazo estipulado para su término es el 5 de noviembre del 2007, con opción para ampliarse anualmente, a menos que se dé por terminado con anterioridad a dicha fecha de acuerdo a los términos del contrato. El monto disponible para ser girado de acuerdo con la línea de crédito renovable está basado en los saldos de existencias y cuentas por cobrar elegibles, así como el monto de cartas de crédito emitidas. Los fondos utilizados al 31 de diciembre de 2006 fueron aproximadamente de MUS$ 20.111. El interés se devenga sobre cualquier saldo vigente y es en función de la tasa Prime más alta cotizada por fuentes bancarias o la tasa LIBOR. Los intereses son pagaderos mensualmente. El convenio contiene acuerdos restrictivos (o covenants), los cuales son aplicables a la línea de crédito y a los préstamos a plazo requiriendo, entre otros, disponibilidad mínima no usada de la línea de crédito, una razón de cobertura de cargo fijo mínimo y un límite a los gastos de capital. Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras Corto Plazo Dólares RUT Banco 2006 97.036.000-K Santander Chile 2005 - 97.004.000-5 Banco de Chile 97.030.000-7 BancoEstado Tipos de monedas e índice de reajuste Yenes Monedas UF $ No extranjeras reajustable Euros 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 - - - - - - - - 322.096 1.111.933 - - - - - - - 1.669.043 1.393.971 2006 - Totales 2005 193.850 82.675 2.736.822 2006 353 2005 193.850 353 631.157 3.058.918 1.825.765 - - - - - - 128.306 97.053.000-2 Security - - - - - - - - - - 1.296.299 97.023.000-9 Corpbanca - 1.833.513 - - - - - - - - 2.468.160 476.169 2.468.160 2.309.682 204.596 2.957.426 97.006.000-6 Crédito e Inversiones 2.030.535 97.032.000-8 BBVA 97.951.000-4 HSBC 128.723 1.408.172 1.438.971 3.205.521 2.961.665 926.891 - 1.296.299 - 261.630 - - - - - - - - - 1.048.618 - - - - - - - - 1.202.137 - 1.202.137 1.048.618 466.226 960.187 2.303.119 1.799.500 540.908 839.313 - - - - - - - - 1.762.211 - 439.541 - - - - 546.765 - - - - - Mercantil (Venezuela) 1.326.716 1.596.474 - - - - 446.143 - - - - - 1.772.859 1.596.474 0-E Banco Caribe 0-E 546.765 0-E Pichincha (Ecuador) 807.103 - - - - - - - - - - 0-E Produbanco (Ecuador) 1.930.446 1.694.847 - - - - - - - - - - 1.930.446 1.694.847 0-E Lloys Banks (Ecuador) 0-E Lasalle Bank 546.232 807.103 439.541 546.232 - 180.002 - - - - - - - - - - 12.040.000 6.006.530 - - - - - - - - - - 12.040.000 6.006.530 180.002 0-E Exterior - - - - - - 373.205 - - - - - 373.205 - Otros - - - - - - - - - - - - - Total 21.213.07916.406.372 - - - -1.366.113 - 128.306 Monto capital adeudado 21.085.306 14.571.814 - - - - 1.358.659 - 128.306 11.656.919 11.656.919 3.706.723 34.229.190 18.489.412 - - - Tasa interés promedio anual 6,93% 5,63% - 12% - 4,88% 211.39811.994.5423.711.433 34.702.04020.329.203 7,44% 6,02% 5,87% - - Largo Plazo - Corto Plazo Dólares RUT Banco 97.036.000-K Santander Chile 97.004.000-5 Banco de Chile 97.030.000-7 BancoEstado 97.008.000-7 Citibank 2006 Tipos de monedas e índice de reajuste Yenes Monedas UF $ no extranjeras reajustable Euros 2005 2006 2005 2006 2005 - - - - Totales 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 - - 1.590.340 2.251.518 - 2.137.320 1.590.340 4.388.838 - - - - - - - - - - 4.834.634 2.664.453 - - - - - - 578.849 11.023.811 14.404 - 673.681 - - - - - - - - - - 97.006.000-6 Crédito e Inversiones 1.229.289 605.415 - - - - - - 232.852 1.079 - 190.548 864.229 172.922 5.427.887 13.861.186 3.460 9.725.159 3.460 9.725.159 - 1.230.368 838.267 97.023.000-9 Corpbanca - - - - - - - - - - 1.980 - 1.980 - 97.032.000-8 BBVA - - - - - - - - - - 1.980 - 1.980 - 97.951.000-4 HSBC - - - - - - - - - - 1.079 - 1.079 - 97.053.000-2 Security - - - - - - - - - - - 300.233 - 300.233 - - - - - - - Otros Total Monto capital adeudado Tasa interés promedio anual - - - - - - - 6.063.923 3.269.868 - - - - - -2.169.18914.181.862 23.982 12.526.182 8.257.09429.977.912 5.528.870 2.733.523 - - - - - - 2.134.291 13.843.119 6,57% 5,3% 4,63% - 12.416.578 7.663.161 28.993.220 2,44% 6,54% 4,3% Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 66,7000 Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 33,3000 Nota 16 - Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo Individual 2006 2005 Total Interés Largo Plazo al Anual 31/12/2006 promedio Total Largo Plazo al 31/12/2005 Años de vencimiento RUT Banco Moneda Índice de Reajuste M$ Más de 1 Más de 2 hasta 2 hasta 3 M$ M$ Más de 3 hasta 5 Más de 5 hasta 10 M$ M$ Más de 10 años Monto Plazo M$ M$ M$ % 97.036.000-K Santander Chile $ no reajustables - - - - - - - - Total - - - - - - - - Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 0,0000 Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 100,0000 M$ 8.168.000 8.168.000 05 ESTADOS FINANCIEROS 153 Consolidado 2006 2005 Total Interés Largo Plazo al Anual 31/12/2006 promedio Total Largo Plazo al 31/12/2005 Años de vencimiento RUT Banco Moneda Índice de Reajuste M$ Más de 1 Más de 2 hasta 2 hasta 3 M$ M$ Más de 3 hasta 5 Más de 5 hasta 10 M$ M$ Más de 10 años Monto Plazo M$ M$ M$ % M$ 97.036.000-K Santander Chile Dólares - - - - - - - 0,00 Euros - - - - - - - 0,00 Yenes - - - - - - - 0,00 UF - - - - - - - 0,00 2.216.735 $ No reajustables - - - - - - - 0,00 8.168.000 Otras monedas - - - - - - - 0,00 - - - - - - 0,00 97.004.000-5 Banco de Chile Dólares - - - - - - - 0,00 5.234.145 Euros - - - - - - - 0,00 Yenes - - - - - - - 0,00 UF - - - - - - - 0,00 5.450.627 $ No reajustables - - - - - - - 0,00 185.699 Otras monedas - - - - - - - 0,00 97.030.000-7 BancoEstado Dólares 4.452.910 4.274.027 8.191.353 4.095.144 - - 21.013.434 6,57 24.566.651 Euros - - - - - - - 0,00 Yenes - - - - - - - 0,00 UF 1.120.399 103.816 - - - - 1.224.215 3,51 20.638.192 $ No reajustables13.778.1457.202.575 14.405.151 4.228.290 - - 39.614.161 6,545 255.250 Otras monedas - - - - - - - 0,00 - 97.000.800-7 Citibank Dólares - - - - - - - 0,00 Euros - - - - - - - 0,00 Yenes - - - - - - - 0,00 UF - - - - - - - 0,00 $ No reajustables 3.460.260 1.730.130 3.460.260 865.060 - - 9.515.710 6,545 Otras monedas - - - - - - - 0,00 1.225.029 1.225.029 2.450.059 1.217.044 - - 6.117.161 6,57 7.217.883 97.006.000-6 Crédito e Inversiones Dólares Euros - - - - - - - 0,00 Yenes - - - - - - - 0,00 UF - - - - - - - 0,00 2.768.059 $ No reajustables 1.078.920 539.460 1.078.920 269.729 - - 2.967.029 6,545 Otras monedas - - - - - - - - 97.023.000-9 Corpbanca Dólares - - - - - - - 0,00 Euros - - - - - - - 0,00 Yenes - - - - - - - 0,00 UF - - - - - - - 0,00 $ No reajustables 1.980.020 990.010 1.980.020 495.007 - - 5.445.057 6,545 Otras monedas - - - - - - - 0,00 - 2006 2005 Total Interés Largo Plazo al Anual 31/12/2006 promedio Total Largo Plazo al 31/12/2005 Años de vencimiento RUT Banco Moneda Índice de Reajuste M$ Más de 1 Más de 2 hasta 2 hasta 3 M$ M$ Más de 3 hasta 5 Más de 5 hasta 10 M$ M$ Más de 10 años Monto Plazo M$ M$ 97.032.000-8 BBVA Dólares - - - - - - Euros - - - - - - Yenes - - - - - - UF - - - - - - $ No reajustables 1.980.020 990.010 1.980.020 495.007 - - Otras monedas - - - - - - 97.951.000-4 HSBC Dólares - - - - - - Euros - - - - - - Yenes - - - - - - UF - - - - - - $ No reajustables 1.078.920 539.460 1.078.920 269.729 - - Otras monedas - - - - - - 97.053.000-2 Banco Security Dólares - - - - - - Euros - - - - - - Yenes - - - - - - UF - - - - - - $ No reajustables - - - - - - Otras monedas - - - - - - 0-E Guayaquil Dólares - 2.746.067 - - - - Euros - - - - - - Yenes - - - - - - UF - - - - - - $ No reajustables - - - - - - Otras monedas - - - - - - Total 30.154.623 20.340.58434.624.70 11.935.010 - - Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) M$ % M$ - - - - 5.445.057 - 0,00 0,00 0,00 0,00 6,545 0,00 - - - - - 2.967.029 - 0,00 0,00 0,00 0,00 6,545 0,00 - - - - - - - 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 270.550 - 2.746.067 7 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 97.054.920 76.971.791 30,7800 69,2200 05 ESTADOS FINANCIEROS 155 Consolidado En Sociedad Matriz y sociedades filiales Industria Nacional de Cemento S.A., Ready Mix SA. y Cementos Bío Bío S.A.C.I. Ejercicio 2006 En junio de 2006, se realizó una reprogramación de las deudas de la Sociedad Matriz y sus principales filiales a través de un crédito sindicado, liderado por el Banco del Estado de Chile y Citibank N.A. Chile, por un monto de capital de M$ 65.954.043 (histórico) asumido por las sociedades filiales Industria Nacional de Cemento S.A., Ready Mix S.A., y Cementos Bío Bío S.A.C.I, del cual la Sociedad Matriz es garante. Actúa como agente administrativo del sindicado el Banco Citibank N.A. Chile. Este crédito se encuentra cubierto por un swap de tasas de interés por parte de Cementos Bío Bío S.A. (ver Nota 26). Ejercicio 2005 Con fecha 09 de febrero de 2005, la sociedad filial Ready Mix S.A. reprogramó la deuda de UF 190.000 contraída con el Banco del Estado de Chile. Con fecha 29 de septiembre de 2005, la sociedad filial Ready Mix S.A. reprogramó la deuda de UF 341.702 y UF 28.471 contraída el 02 de agosto de 2005 y 03 de agosto de 2005 respectivamente, estas obligaciones se presentaban en el corto plazo. En Sociedad filial Cerámicas Industriales S.A. Durante el mes de agosto de 2004, la sociedad filial Cerámicas Industriales S.A. obtuvo un préstamo con el Banco del Estado de Chile, por la suma de US$ 50.000.000 a un plazo máximo de 8 años con dos años de gracia incluidos para el pago del capital. Producto de esta operación, la empresa reprogramó créditos por US$ 27.200.000 que mantenía con dicho banco. Con fecha 28 de diciembre de 2004 Fanaloza S.A. contrajo un crédito de largo plazo con el Banco de Crédito e Inversiones por aproximadamente US$ 20.000.000 Este crédito tiene vencimiento en diciembre de 2012, y considera dos años de gracia para el pago de capital. Este crédito nace del refinanciamiento del crédito sindicado que mantenía la empresa con el Banco de Crédito e Inversiones, CorpBanca, Scotiabank, Bice y Banco de Chile, manteniéndose el Banco de Crédito e Inversiones como único acreedor. El contrato tiene garantías hipotecarias y prendarias de los principales activos de Fanaloza S.A. y sus filiales, y los avales de Cerámicas Industriales S.A. y Cementos Bío Bío S.A. Con fecha 22 de diciembre de 2004 Industria de Aisladores Casa Blanca S.A. contrajo un crédito de largo plazo con el Banco del Estado de Chile por US$ 2.015.000. Este crédito tiene vencimiento semestral, siendo su primera cuota en junio de 2005. Este crédito nace del refinanciamiento de los créditos que mantenía la Sociedad con el Banco Crédito e Inversiones, Security, Banco de Chile y BBVA. Nota 17 – Obligaciones con el Público Corto y Largo Plazo (Pagarés y Bonos) Consolidado Con fecha 25 de noviembre de 2005, la Sociedad Matriz inscribió con el número 444, otorgado por la Superintendencia de Valores y Seguros, contrato de emisión de bonos Serie F y G, el cual tiene un plazo de colocación de 36 meses contados desde el 8 de septiembre de 2005. Al 31 de diciembre de 2006, dicha colocación aún no se ha materializado. Con fecha 10 de octubre de 2001, la Sociedad Matriz celebró contrato de emisión de bonos Serie D (incluye las Sub-series D-1 y D-2) y E con el Banco de Chile según consta en escritura pública de esa misma fecha. Con fecha 27 de diciembre de 2004, se modificó el contrato de emisión de bonos entre Cementos Bío Bío S.A. y el Banco de Chile en lo que se refiere al nivel de endeudamiento que la Sociedad emisora debe mantener, sustituyéndolo por el siguiente acuerdo “Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado en que la relación total del pasivo exigible dividido por el patrimonio total no sea superior a 1,1 veces hasta el 28 de febrero de 2005, 1,4 veces a contar de 1 de marzo de 2005, a 1,3 veces a contar del 1 de marzo de 2010, a 1,2 veces a contar del 1 de marzo de 2011, y a 1,1 veces a contar del 1 de marzo de 2012”. En todo lo no modificado rige íntegramente el contrato anterior. Al 31 de diciembre del 2005 la Sociedad filial Cerámicas Industriales S.A. mantiene papeles de comercio colocados en el sistema financiero Ecuatoriano por la empresa filial Edesa S.A., de Ecuador. Nº de Inscripción o identificación del instrumento Serie Monto nominal colocado vigente Unidad de reajuste del bono Periodicidad Tasa de interés Plazo final Pago de interés Pago de amortización Valor par 31/12/06 31/12/05 Colocación en Chile o en el Extranjero Bonos largo plazo - porción corto plazo: 272 del 10 de octubre de 2001 Subserie D-1 125.000 UF 6,2 % 01/10/2007 SEMESTRAL SEMESTRAL 272 del 10 de octubre de 2001 Subserie D-2 375.000 UF 6,2 % 01/10/2007 SEMESTRAL SEMESTRAL 272 del 10 de octubre de 2001 Serie E - UF 6,4 % 01/10/2007 SEMESTRAL SEMESTRAL - 125 - Dólar 3,,67 % 15/10/2006 90 días 180 días Total porción corto plazo 2.327.040 2.364.081 NACIONAL 6.981.120 7.092.242 NACIONAL 288.833 289.083 NACIONAL - 42.385 EXTRANJERO 9.596.993 9.787.791 Bonos largo plazo: 272 del 10 de octubre de 2001 Subserie D-1 - UF 6,2 % 01/10/2007 SEMESTRAL SEMESTRAL - 2.294.035 272 del 10 de octubre de 2001 Subserie D-2 - UF 6,2 % 01/10/2007 SEMESTRAL SEMESTRAL - 6.882.106 Serie E 1.000.000 UF 6,4 % 01/10/2022 SEMESTRAL SEMESTRAL 18.336.380 18.352.281 272 del 10 de octubre de 2001 Total largo plazo 18.336.380 27.528.422 NACIONAL NACIONAL NACIONAL 05 ESTADOS FINANCIEROS 157 Nota 18 - Provisiones y Castigos a) Al cierre de cada ejercicio las principales provisiones son las siguientes: Individual Conceptos Indemnización por años de servicio Indemnizaciones Participación del directorio Vacaciones del personal Otras del personal Aguinaldos Gratificación del personal Contingencias filiales Provisión de facturas Provisiones no operacionales Distribuidores Comisiones Cese de oper. Porcelanas Florencia Importaciones Medio ambiente Otras Total Corto plazo M$ - - 571.678 339.322 392.536 - - - - - - - - - - - 1.303.536 2006 Largo plazo M$ 2005 Corto plazo M$ 380.497 - - - - 657.410 - 293.547 - 382.266 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 380.497 1.333.223 Largo plazo M$ Consolidado 2006 2005 Corto Largo Corto Largo plazo plazo plazo plazo M$ M$ M$ M$ 299.877 30.182 2.448.250 90.418 2.756.991 - - 29.281 - - 588.714 - 657.410 - 1.745.538 - 1.934.757 - 2.537.279 - 2.547.523 - - - 11.382 - 491.694 - 650.218 - 3.727 - 626.346 - 512.911 - 151.735 - 150.844 - - - 278.440 - 1.026.118 - 3.194 - 90.525 - 3.958.852 - - - 89.442 - - - 109.140 - - - 1.662.210 - 1.509.669 48.045 299.87712.162.167 2.477.531 9.296.101 2.805.036 b) Provisiones que rebajan el activo Individual Conceptos Deudores por venta Documentos por cobrar Obsolescencia de maquinarias y equipos Total 2006 M$ 377.491 1.530.936 731.389 2.639.816 2005 M$ 154.996 1.375.200 811.709 2.341.905 2006 M$ 4.682.062 1.698.687 195.758 - 353.527 1.033.369 98.436 - 8.061.839 2005 M$ 4.596.487 1.981.358 427.043 228.026 461.779 1.417.518 98.312 59.667 9.270.190 Consolidados Conceptos Deudores incobrables Obsolescencia activo fijo Obsolescencia materiales Obsolescencia materia prima Obsolescencia de repuestos de activo fijo Obsolescencia existencias Menor valor por venta terreno Otras Total c) La Sociedad Matriz y filiales durante los ejercicio 2006 y 2005 no ha efectuado castigos significativos de activos. 05 ESTADOS FINANCIEROS 159 Nota 19 - Indemnización al Personal por Años de Servicio El movimiento experimentado por la provisión de indemnización por años de servicio ha sido el siguiente: Individual 2006 M$ Saldo al 1 de enero 293.709 Incremento de la provisión 131.546 Pagos efectuados (44.758) Ajuste por cambio al mayor valor actual - Reverso - Saldo al 31 de diciembre 380.497 Indemnización Cerámicas Industriales S.A. - Totales 380.497 Saldo al 31 de diciembre de 2005, actualizado Consolidado 2005 2006 2005 M$ M$ M$ 303.583 2.310.168 2.041.121 207.103 2.036.365 655.992 (216.977) (2.389.257) (386.945) - (29.118) - (38.017) 293.709 1.890.141 2.310.168 - 588.291 478.675 293.709 2.478.432 2.788.843 299.877 2.847.409 Nota 20 - Interés Minoritario Al cierre de cada ejercicio, la proporción del patrimonio y resultados de las Sociedades filiales pertenecientes a terceros es como se muestra en planilla adjunta. Porcentaje de Patrimonio Resultado Resultado Minoritario Pasivo Resultado Participación Sociedades del Ejercicio 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Minera Río Colorado S.A. 96.809.080-1 51,0000 51,0000 3.980.254 4.121.410 -141.155 -81.295 1.950.324 2.019.491 69.166 39.834 Inversiones San Juan S.A. 96.797.400-5 70,0000 70,0000 3.645.524 4.069.512 -492.689 -329.702 1.093.657 1.220.854 147.807 98.910 Inversiones Cementos Bío Bío S.A. 96.588.240-5 99,9800 99,9800 225.890 1.527.037 43.721 1.396.463 45 305 -9 -280 Cons. Ind. Bío Bío Itisa Ferrostaal Ltda. 78.792.420-4 75,0000 75,0000 102.034 1.393.792 -10.167 612.573 25.509 348.448 2.542 -153.144 Cía Minera del Pacífico S.A. 30-68.835.912-7 99,9993 - 3.452.697 - - - 24 - - Áridos Santa Gloria S.A. 79.662.760-3 50,1000 - 3.201.796 - 173.341 - 1.597.696 - -86.497 Agrícola Ganadera y Forestal Ltda. 79.795.290-7 99,0000 99,0000 - - - -192 - - - 2 Cerámicas Industriales S.A. 88.061.600-5 91,5000 91,5000 34.194.344 - -2.307.378 -533.728 2.906.519 3.348.786 196.127 45.367 Edesa S.A. O-E 80,0000 80,0000 13.223.503 12.060.818 1.606.221 1.310.249 2.642.784 2.283.518 -321.031 -262.155 Inversiones Victoria S.A. 96.718.070-K 99,9900 95,5000 22.757.011 21.497.194 2.472.419 1.050.188 2.130 2.093 - -50.757 Industria Aisladores Casablanca S.A. 96.524.240-6 80,0000 80,0000 839.047 1.684.905 -382.788 -99.944 167.703 336.981 76.132 19.886 Cerámicas Sanitarias S.A. O-E 99,0000 99,0000 - -133.955 - -8.372 - -1.570 - Fanaloza S.A. 96.755.490-1 99,9980 99,9980 19.985.921 21.221.958 210.826 94.187 532 524 - Comercializadora ICB Ltda. 77.869.900-1 80,2000 80,2000 - - - - - - - Porcelanas Florencia S.A. 93.186.000-3 99,9900 99,9900 - 2.892.072 - -434.308 - 523 - Total10.386.923 9.559.953 84.237 -262.337 Sociedad RUT Nota 21 - Cambios de Patrimonio a) Movimiento del capital En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de abril de 2006, se acordó aumentar el capital mediante la capitalización de la proporción que le corresponde a dicho capital, resultante de la aplicación del Artículo Nº 10 de la Ley 18.046 al aprobarse el balance del ejercicio 2005. La misma situación descrita en el párrafo anterior fue aprobada en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de abril de 2005. b) Dividendos (valores históricos) En sesión de directorio celebrada el 25 de octubre de 2006, se acordó distribuir un dividendo de $ 23,5 por acción como dividendo provisorio que se pagará con cargo a la utilidad del ejercicio 2006. En sesión de directorio celebrada el 28 de agosto de 2006, se acordó distribuir un dividendo de $ 45 por acción como dividendo provisorio en razón de las utilidades extraordinarias que se han obtenido por la venta de los activos de sus filiales dedicadas a la actividad forestal y maderera; con cargo a la utilidad del ejercicio 2006. En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de abril de 2006, se acordó distribuir un dividendo de $24,5 por acción como dividendo definitivo con cargo a la reserva de futuros dividendos, a partir del 17 de mayo de 2006. En sesión de directorio celebrada el 26 de octubre de 2005, se acordó distribuir un dividendo de $ 24 por acción como dividendo provisorio con cargo a la utilidad del ejercicio 2005. Con fecha 27 de abril de 2005 en Junta Ordinaria de Accionistas, se acordó distribuir un dividendo de $ 23,1 por acción como dividendo definitivo con cargo a la reserva de futuros dividendos. De acuerdo a lo establecido por la Ley 18.046, la Sociedad debe destinar al pago de dividendos a lo menos el 30% de la utilidad de cada ejercicio. c) Otras Reservas c.1) Reserva Forestal La sociedad filial CBB Bosques Ltda. constituyó reserva forestal sobre los bosques existentes al cierre del ejercicio 2005, por lo cual Cementos Bío Bío S.A. ha reconocido el Valor Patrimonial correspondiente a través de su filial CBB Forestal S.A. Tal como se indica en Nota Nº 10.l), con fecha 30 de junio de 2006, se concretó la venta de todos los activos físicos de las filiales CBB Forestal S.A., CBB Bosques Limitada, CBB Maderas S.A. y CBB Millwork & Sawmilling LLC. Esta venta generó la realización del total de la reserva forestal por un monto ascendente a M$ 9.281.594 (históricos). 05 ESTADOS FINANCIEROS 161 c.2) Ajuste Acumulado por Diferencia de Cambio De acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico Nº 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., la Sociedad reconoció, al cierre de cada ejercicio, los ajustes por las diferencias de cambio producidos en la valorización de las inversiones directas e indirectas mantenidas en el El detalle de las Otras Reservas al 31 de diciembre de 2006 es el siguiente: Acumulado Ejercicio M$ M$ Reserva forestal CBB Bosques Ltda. - (9.281.595) Ajuste diferencia tipo de cambio Compañía Minera del Pacífico S.A. (845.673) 48.091 Cerámicas Industriales S.A. (6.847.148) (2.577.943) Total (7.692.821) (11.811.447) d) Ajuste Ejercicios Anteriores En diciembre de 2005 la sociedad filial Cerámicas Industriales S.A., generó un ajuste a resultados acumulados por un total de M$ 157.338 (histórico) el cual fue reconocido por la Sociedad Matriz en forma proporcional a la participación en ésta. Cambios en el Patrimonio Rubro Saldo Inicial Reserva Sobreprecio Otras Capital revalorización en venta de reservas pagado capital acciones M$ M$ M$ M$ 117.962.618 - - 4.128.108 2006 Reservas futuros dividendos M$ 75.608.423 Distribución resultado ejercicio anterior - - - - 19.361.754 Dividendo definitivo ejerc. anterior - - - - (6.473.415) 2005 Reserva Sobreprecio Déficit Resultado Reserva Capital revalorización en venta Otras Resultados Dividendos período de del Resultados Dividendos futuros pagado capital de acciones reservas dividendos acumulados provisorios desarrollo ejercicio acumulados provisorios M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ (143.964) (6.353.987) -25.859.705 113.863.530 - - 5.481.599 60.848.211 - (6.107.468) 143.964 6.353.987 - - -(25.859.705) - - - - 18.248.180 - 6.107.468 - - - - - (6.103.505) - - - Déficit Resultado período de del desarrollo ejercicio M$ M$ - 24.355.648 - (24.355.648) - - Aumento del capital con emisión de acciones de pago - - - - - - - - - - - - - - - - - - Capitalización reservas y/o utilidades - - - - - - - - - - - - - - - - - - Déficit acumulado período de desarrollo - - - - - - - - - - - - - - - - - - Reserva forestal realizada - - - (9.281.595) - - - - - - - - (283.702) - - - - - - - - - - - - - - - - - 581.583 - - - - - - - - (2.529.852) - - - - - - - - (1.843.297) - - - - - Incremento reserva forestal en sociedad filial Ajuste acumulado por diferencia de cambio Disminución de reserva forestal en sociedad filial - - - - - - - - - - - - - - - - - - Ajuste ejercicios anteriores - - - - - - - - - - - - - - (143.964) - - - 2.477.215 - - (9.482) 1.871.379 - 36.727 - - 4.099.088 - - 191.925 2.615.537 - (12.683) - - - - - - - - - - - - - - - - Revalorización capital propio Resultado del ejercicio Dividendos provisorios Saldo final Saldos Actualizados -48.014.954 - - - - - - - (18.099.139) - - - - - - (6.341.304) 120.439.833 - - (7.692.821) 90.368.141 -(18.062.412) -48.014.954117.962.618 - - 4.128.10875.608.423 (143.964) (6.353.987) - 25.859.705 - - - - - - - 4.214.79877.196.200 (146.987) (6.487.421) - 26.402.759 - - - - - 25.859.705 -120.439.833 - - e) Número de Acciones Serie Número acciones suscritas Número acciones pagadas Única 264.221.000 264.221.000 Número acciones con derecho a voto 264.221.000 f) Capital Serie Única Capital suscrito M$ 120.439.833 Capital pagado M$ 120.439.833 Nota 22 - Otros Ingresos y Egresos Fuera de la Explotación El detalle es el siguiente: a) Otros Ingresos Consolidado Arriendos Venta de activos (1) Venta de materia prima y subproductos Dividendos Servicios de administración a terceros Ingreso por término de contrato (Codelco) Indemnización de seguros Arriendo de instalaciones a terceros Venta de desechos y productos obsoletos Menor cargo por indemnización años de servicio Ajuste valor de mercado activos para venta Servicio bodegaje Otros ingresos Total Otros Ingresos 2006 M$ 917.363 34.507.753 46.317 - 66.642 248.346 80.391 27.285 189.674 29.118 - - 618.935 36.731.824 2005 M$ 190.375 842.548 287.480 16.601 114.387 - 223.434 - 3.663 93.754 9.491 817.510 2.599.243 05 ESTADOS FINANCIEROS 163 b) Otros Egresos Indemnización y cierre de plantas Multas e intereses fiscales Asesorías proyectos Pérdida en venta de activos fijos Costo de venta otros giros Litigios Castigo de activos fijos Castigo IVA crédito Gasto patentes Finiquitos Vacaciones extraordinarias Amortización gastos fuera explotación Provisión cese de operaciones Porcelanas Florencia S.A. Otros egresos Total Otros Egresos 2006 M$ 544.635 16.609 153.521 938.620 60.160 831.593 12.703 62.021 36.684 126.176 12.245 12.778 4.234.630 945.387 7.987.762 2005 M$ 745.650 77.967 322.844 166.478 119.828 809.488 576.322 2.818.577 (1) La venta de activos, corresponde principalmente a la utilidad generada en la venta de los activos físicos de CBB Forestal S.A. y sus filiales, por un monto de M$ 34.552.442 (histórico). (2) El Directorio de la Sociedad en sesión realizada el día 22 de enero de 2007, luego de haberse efectuado las evaluaciones y revisiones de las posibilidades y alternativas para continuar con el desarrollo de la Unidad de Negocios de vajilla de porcelana de la filial Porcelanas Florencia S.A., ha decidido que el cese de la operación comercial se producirá a contar del termino de la liquidación de los actuales inventarios y otros activos, lo que se estima sería a mediados del año 2007. Producto de anterior, la administración ha considerado valorizar sus activos a valores estimados de liquidación, generando provisiones con cargo a los resultados del ejercicio por un monto estimado de MUS$ 7.954. Nota 23 - Corrección Monetaria A continuación se resume el saldo de la cuenta corrección monetaria determinado de acuerdo a lo descrito en Nota 2.5 y 2.6: Individual Activos (Cargos) Abonos Índice de Reajustabilidad IPC IPC IPC UF Existencias Activo fijo Inversiones en empresas relacionadas Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas (neto) IPC UF Otros activos IPC UF Impuestos por recuperar IPC Inversión en otras sociedades IPC Otros activos no monetarios IPC UF Cuentas de gastos y costos IPC Total (cargos) abonos Pasivos (cargos) abonos Patrimonio IPC Obligaciones con bancos e instituciones financieras IPC UF Obligaciones con el público UF Otros pasivos IPC UF Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas (neto) UF Documentos y cuentas por cobrar UF Cuentas por pagar UF Pasivos no monetarios IPC UF Cuentas de ingresos IPC Total (cargos) abonos (Pérdida) utilidad por corrección monetaria Consolidado 2006 M$ 2005 M$ - 470.028 9.748.892 - 2006 M$ 358.365 5.398.905 206.035 - 2005 M$ (35.494) 10.131.236 298.260 85.644 - 292.818 5.752.704 - - - - - - - 155.768 1.431 122.732 6.325.453 - - - - - - 10.787 (638) 293.739 10.522.808 - 50.483 39.929 260 1.065 44 407.767 4.001 2.714.850 9.181.704 (2.770) 549 8.372 142 155.645 83.785 5.039.577 15.764.946 (4.375.839) (7.038.638) (4.375.839) (7.038.638) - - (642.620) - 10.515 - - (1.423.113) - (73.690) - (702.081) (642.620) - - (129.246) (2.055.839) (1.423.113) (1.570) (76.397) (1.383.324) - (1.171.980) - - - (96.251) - - - (139.912) (6.531.180) (205.727) - - - (310.545) (10.017.966) 504.842 (25.200) (10.827) (243.141) (3.232.524) (9.232.232) (50.528) (58.055) (43.056) (35.856) (5.559.552) (16.517.573) (752.627) 05 ESTADOS FINANCIEROS 165 Nota 24 - Diferencias de Cambio Individual Consolidado Monto Monto Rubro Moneda 2006 2005 2006 2005 M$ M$ M$ M$ Activos (cargos) / abonos Disponible Dólar - - 75.553 (61.309) Depósitos a plazos Dólar - - - 524 Deudores por ventas Dólar - - 79.750 (253.645) Existencias Dólar - - (64.402) 97.619 Deudores varios Dólar - - 2.905 (956) Otros activos Dólar 21.947 (305) 23.000 (2.086) Doctos y ctas. por cobrar Dólar - - 665.183 (882.221) Documentos por cobrar Dólar - - - Deudores largo plazo Dólar - - - 250.119 Otros activos circulantes Dólar - - 29.281 14.129 Inversión en empresas relacionadas Dólar - - - (72.210) Activo fijo Dólar - - 92.530 (2.325) Cuentas de costos y gastos Dólar - - - 68.548 Anticipo clientes Dólar - - - 428 Otros Dólar - - - 52.876 Total (cargos) abonos 21.947 (305) 903.800 (790.509) Pasivos (cargos) / abonos Obligaciones con banco corto plazo Dólar - - (682.220) 668.207 Doctos. y cuentas por pagar a Dólar (37.428) (57.629) (64.766) 400.762 empresas relacionadas Otros pasivos Dólar (2.283) (259) (2.283) 13.386 Provisiones Dólar (6.279) Acreedores varios largo plazo Dólar - - - Cuentas por pagar Dólar - - 69.139 191.804 Documentos por pagar Dólar - - (1.292) 498 Obligaciones con bancos largo plazo Dólar - - - Pasivos largo plazo Dólar - - - 7.849 Acreedores varios Dólar - - (4.259) Retenciones Dólar - - - Otros pasivos circulantes Dólar - - 11.712 (289.764) Prov. dif. tipo cambio contrato forward Dólar - - - Patrimonio Dólar - - (32.476) Cuentas de ingresos Dólar - - - (47.098) Boletín 64 Dólar - - (4.765) Total (Cargos) Abonos (39.711) (57.888) (711.210) 939.365 (Pérdida) Utilidad por diferencias de cambio (17.764) (58.193) 192.590 148.856 Nota 25 - Estado de Flujo de Efectivo a) Compromiso de Flujos Futuros Matriz y Filiales El detalle de los flujos futuros comprometidos es el siguiente: Plazo comprometido Tipo de transacción período Ready Mix S.A. Leasing para venta de activo fijo 2007 Cementos Bío Bío S.A. Leasing para compra de activos 2007 Cerámicas Industriales S.A. Compra de activo fijo 2007-2009 Flujo de inversión comprometido M$ 55.192 1.400.000 4.492.839 b) La composición del efectivo y efectivo equivalente es la siguiente: Individual 2006 2005 M$ M$ Disponible 1.184.193 266.802 Depósitos a plazo 25.503.476 - Valores negociables 1.564.781 4.911.546 28.252.450 5.178.348 Consolidado 2006 2005 M$ M$ 3.702.917 2.783.718 26.513.428 55.152 2.656.224 5.582.158 32.872.569 8.421.028 05 ESTADOS FINANCIEROS 167 Nota 26 - Contratos de Derivados Consolidado En junio de 2006, la sociedad Matriz Cementos Bío Bío S.A. y sus principales filiales concretaron una operación de reprogramación de sus deudas bancarias a través de un crédito sindicado liderado por el Banco del Estado de Chile y Citibank N.A. Chile, por un monto de capital de M$ 65.954.043 (histórico) asumido por las filiales Industria Nacional de Cemento S.A., Ready Mix S.A. y Cementos Bío Bío S.A.C.I.. El Banco Citibank N.A. Chile actúa como agente administrativo del sindicado. A raíz de este crédito, la Sociedad Matriz ha contraído con fecha 30 de Junio de 2006, un contrato de derivados Swap de tasa de interés (Interest rate swap), con el Banco Santander Chile por M$ 65.954.043 (histórico), con vencimientos semestrales hasta junio de 2013. De la misma forma Cementos Bío Bío S.A. suscribió, en los mismos términos, un contrato de derivados Swap de tasa de interés (Interest rate swap), con sus filiales Cementos Bío Bío S.A.C.I., Ready Mix S.A. e Industria Nacional de Cemento S.A., a objeto de traspasar los efectos a las sociedades deudoras del crédito sindicado. La finalidad de ambos contratos es la cobertura del riesgo de fluctuación de la tasa de interés sobre el crédito sindicado. Contratos Derivados Tipo de Tipo de Valor del Plazo de vencmto. Derivado Contrato Contrato o experiración M$ Item Posición Valor de la Cuentas contables que afecta Efecto en Resultado Específico Compra/Venta Partida o transacción protegida partida protegida Activo/Pasivo Nombre Monto Nombre Monto Realizado No Realizado M$ M$ M$ M$ S CCTE 65.954.043 1 Semestre 2013 Tasa de interés C Crédito Sindicado Tasa Variabl. 65.954.043 - - - - S C 9.090.142 1 Semestre 2013 Tasa de interés V Crédito Sindicado Tasa Variabl. 9.090.142 - - - -55.450 - S C 3.448.536 1 Semestre 2013 Tasa de interés V Crédito Sindicado Tasa Variabl. 3.448.536 - - - -21.036 - S C 53.415.365 1 Semestre 2013 Tasa de interés V Crédito Sindicado Tasa Variabl. 53.415.365 - - - -325.834 - Nota 27 - Contingencias y Restricciones Compromisos Cementos Bío Bío S.A. a) Al 31 de diciembre de 2006, Cementos Bío Bío S.A. mantiene contrato por la emisión de bonos Series D, dividida en Sub - serie D1 y Sub - serie D2 y la Serie E con el Banco de Chile. Con el objeto de garantizar a estos tenedores de bonos el pago íntegro y oportuno de su inversión, que al 31 de diciembre de 2006 asciende a un total M$ 27.933.373, se establecen condiciones y restricciones, entre las que mencionamos a continuación las siguientes: a.1) Mantener activos libres de todo gravamen, garantías reales, cargas, restricciones o cualquier tipo de privilegios sobre bienes presentes o futuros de la Emisora. Dichos activos deberán ser equivalentes, a lo menos a uno coma tres veces el monto insoluto del total de las deudas financieras sin garantías mantenidas por la Emisora, incluyendo las deudas provenientes de la presente emisión de bonos. a.2) Mantener la propiedad directa e indirecta de a lo menos un 85% del capital o participación en las acciones emitidas por las filiales. a.3) Hacer que las sociedades filiales acuerden un reparto anual de dividendos al Emisor, del 100% de las utilidades líquidas que arroje el balance de ellas en cada año. En caso que la obligación de las filiales de repartir a título de dividendos, impida cumplir con otros compromisos, se rebajará en la cantidad estrictamente necesaria para dar cumplimiento al resto de los compromisos de la sociedad que se trate. Adicionalmente la emisora se obliga a mantener, durante toda la vigencia del contrato de emisión, la actual política de distribución de dividendos que alcanza a un monto máximo del cincuenta por ciento de las utilidades líquidas de cada ejercicio. Además, las series D y E estarán garantizadas por hipoteca de primer grado sobre los terrenos en los cuales se encuentra construida la Planta de Cemento y Cal de la filial Industria Nacional de Cemento S.A., ubicada en Antofagasta y prenda sin desplazamiento sobre los equipos industriales de las mismas. El valor contable al 31 de diciembre de 2006 de los activos comprometidos es de M$ 7.264.683. a.4) Mantener los siguientes índices financieros, medidos sobre cifras de los balances trimestrales consolidados. 1) Índice de líquidez corriente no inferior a 1,2 veces. 2) Índice de cobertura de gasto financiero neto mayor o igual a 2. 3) Índice de endeudamiento no superior a 1,4. La Sociedad da cumplimiento a las cláusulas estipuladas en el contrato de emisión de bonos vigente. 05 ESTADOS FINANCIEROS 169 b) Crédito Sindicado En junio de 2006, Cementos Bío Bío S.A. y sus principales filiales concretaron una operación de reprogramación de sus deudas bancarias a través de un crédito sindicado liderado por el Banco del Estado de Chile y Citibank N.A. Chile, quién actúa como agente administrativo; por un monto de capital de M$ 65.954.043 (histórico) asumido por las filiales Industria Nacional de Cemento S.A., Ready Mix S.A. y Cementos Bío Bío S.A.C.I. Con el objeto de garantizar el cumplimiento de este crédito, Cementos Bío Bío S.A. se compromete al cumplimiento de los siguientes índices financieros a nivel consolidado: Relación EBITDA a gastos de intereses no inferior a 2,5 veces Relación Deuda a EBITDA no superior a 4 veces Relación Pasivos Totales a Patrimonio no superior a 1,4 veces al 31 de diciembre de 2009 Relación cobertura EBITDA del Servicio de Deuda no inferior a 1,25 veces Índice de Liquidez corriente no inferior a 1,2 veces Relación Deuda Total a Patrimonio Total de la filial coligada al Deudor CBB Forestal no mayor a 0,7 veces. Sociedades Filiales CBB Forestal S.A. y Filiales: Al 31 de diciembre de 2006, CBB Forestal S.A., mantiene reconocimiento de Derechos de Aduana Diferidos por un monto de M$ 96.418 (M$ 181.197 en el 2005). Morteros y Áridos Dry Mix Ltda.: La Sociedad ha entregado Boleta de Garantía a la Ilustre Municipalidad de San Bernardo por UF 500, para garantizar el fiel cumplimiento de las obligaciones en la extracción de Áridos de la concesión del Río Maipo. Ready Mix S.A. y Filiales: Al 31 de diciembre de 2006, Ready Mix S.A., mantiene un reclamo tributario interpuesto contra la Resolución Nº 176 del Servicio de Impuestos Internos (SII). Dicha tramitación se encuentra radicada en la Dirección Regional Metropolitana Santiago Sur de dicho organismo. A la fecha de emisión de los estados financieros, esta causa se encuentra en la corte de apelaciones de San Miguel, bajo el ROL 964-05. Reclamo tributario interpuesto contra la liquidación Nº 44, el proceso está en el tribunal tributario de la Dirección Regional Metropolitana de Santiago Sur del Servicio de Impuestos Internos, bajo el Rol Nº 203-05. Reclamo tributario interpuesto contra la Resolución Exenta Nº 115 el proceso está en el Tribunal Tributario de la Dirección Regional Metropolitana Santiago Sur del Servicio de Impuestos Internos, bajo el Rol Nº 10.152-6. Al respecto, la administración de Ready Mix S.A., considera que existen antecedentes y fundamentos razonables, que permiten sustentar su postura ante el Tribunal Tributario y los Tribunales Superiores de Justicia. Garantías otorgadas: Ready Mix S.A. ha entregado boletas de garantía a la empresa Ferrovial Agroman Chile, por M$ 277.082 y por UF 17.874 para garantizar el fiel cumplimiento de contratos de suministro de hormigón. Ready Mix S.A. ha entregado una boleta de garantía a la empresa Costanera Center S.A., por MUS$ 1.000 y por UF 11.900 para garantizar el fiel cumplimiento de suministro de hormigón. Cerámicas Industriales S.A. y Filiales: La sociedad posee las siguientes contingencias y restricciones: Aval a la filial Fanaloza S.A. por crédito con BCI hasta por MUS$ 20.000 aproximadamente. Depósito en garantía por MUS$ 2.421 en Banco Mercantil a favor de Vencerámica, que se encuentra dentro del rubro otros activos circulantes. La filial Fanaloza S.A. posee un contrato de crédito, el cual contiene garantías hipotecarias y prendarias de sus principales activos, además de incorporar como avales a Cerámicas Industriales S.A. y Cementos Bío Bío S.A. Juicios y otras acciones legales: 1. La filial New Briggs Holding Inc. mantiene algunas reclamaciones surgidas del curso normal de sus negocios. La administración ha revisado la exposición a estas reclamaciones y ha provisionado y mantiene cobertura de seguros que estima adecuados. La administración no cree que alguno de estos reclamos pudiera tener un efecto significativo en los estados financieros. La filial además es parte de dos reclamaciones como potencial responsable por sucesos originados hace más de 9 años, cuando la Sociedad pertenecía a otros dueños. La reclamación obedece al depósito de materiales de desecho en un lugar cercano a la planta de Abingdon, Illinois y otro en el Condado de Knox, Tennesee. La Gerencia se encuentra defendiendo vigorosamente estos casos, toda vez que en el primero de ellos no fue la filial quien depositó los materiales de desecho y en el segundo caso la reclamación es por acciones desarrollada por los anteriores dueños de la filial, con los cuales se estipuló en el acuerdo de compra de las acciones que ellos indemnizarían cualquier pérdida experimentada como consecuencia de esta reclamación. No obstante lo anterior y dado que las conclusiones no son factibles de predecir, la administración mantiene una provisión por MUSD 500 que le permitiría costear eventuales gastos de limpieza. 2. Existe una citación del Servicio de Impuestos Internos con el objeto de aclarar el uso de I.V.A. crédito por parte de la filial Industria de Aisladores Casa Blanca S.A., que corresponde a facturación efectuada a entidades relacionadas por diversos servicios prestados. Industria de Aisladores Casa Blanca S.A. ha presentado documentos que avalan el pago de dichos servicios y del I.V.A. correspondiente y el correcto uso que de éste se ha hecho. El trámite se encuentra actualmente pendiente, pues no ha habido una resolución del Servicio de Impuestos Internos hasta la fecha. Los asesores legales de la Compañía estiman que dicha resolución será favorable para Industrias de Aisladores Casa Blanca S.A. 05 ESTADOS FINANCIEROS 171 Restricciones Los convenios de préstamos de la filial New Briggs Holding Inc. con La Salle Business Credit contienen varias cláusulas que limitan, entre otras cosas, el endeudamiento, los gravámenes, las adquisiciones de activo fijo, la disposición de activos y ciertas otras actividades que requieren que la filial mantenga ciertas razones financieras y cumpla con ciertas pruebas financieras. No existen otras garantías directas ni restricciones materiales. Consolidado Acreedor de la garantía Deudor Nombre Activos comprometidos Relación Tipo de garantía Tipo Saldos pendientes de pago a la fecha de cierre de los estados financieros Liberación de garantías Valor contable 2006 2005 2007 Activos 2008 M$ M$ M$ M$ M$ Activos 2009 Activos M$ Banco Crédito e Inversiones Fanaloza S.A.y Filiales Filial a traves de CISA Prenda e hipoteca Maq.Stgo.y Penco,bs.rs 29.916.591 8.660.388 9.985.942 - -29.916.591 - - - Banco Internacional Edesa S.A. Filial a traves de CISA Hipoteca Oficina Guayaquil 1.490.692 - - - - - - - - Banco Mercantil Vencerámica C.A. Filial a traves de CISA Hipoteca Mobiliaria inmobiliaria 2.342.516 1.313.406 1.596.474 - - - - - - Corp Banca Vencerámica C.A. Filial a traves de CISA Hipoteca Terrenos 2.708.268 27.085.328 - - - - Guayaquil Edesa S.A. Filial a traves de CISA Prenda e hipoteca Terreno y edificios - - - - - La Salle Business Credit New Briggs Holding Inc. Filial a traves de CISA Hipoteca Todos los bs.del act.circ. - - - - - Banco Caribe Vencerámica C.A. Filial a traves de CISA Fideicomisos Terrenos - Lloyds Bank Edesa S.A. Filial a traves de CISA Fianza y codeudoria Inventarios Banco Estado Industria de Aisladores Casa Blanca S.A. Filial a traves de CISA Prenda industrial Maq. y equipos Produbanco Edesa S.A. Inventarios BancoEstado Industria de Aisladores Casa Blanca S.A. Filial Prenda Maquinaria mina Jilguero Banco Santander Chile Industria de Aisladores Casa Blanca S.A. Filial Hipoteca Planta Cemento Curicó Filial a traves de CISA Prenda -2.708.268 1.688.741 9.519.170 2.746.068 19.230.459 11.507.077 6.057.28719.230.459 - 896.545 204.438 439.541 - - - - - 1.401.783 195.387 180.002 - - - - - - 2.545.889 1.120.149 1.722.580 - - - - - - 170.365 3.127.791 1.694.848 - - - - - - 3.550.071 1.387.268 3.425.017 - - - - 3.550.071 - 70.806.783 1.590.340 4.468.253 - - - - 70.806.783 - Individual Acreedor de la garantía Deudor Nombre Saldos pendientes de pago a la fecha de cierre de los estados financieros Activos comprometidos Relación Tipo de garantía Tipo Liberación de garantías Valor contable 2006 2005 2007 Activos 2008 M$ M$ M$ M$ Activos 70.806.783 1.387.268 4.468.253 - - - - 70.806.783 - 3.550.071 1.590.340 2.043.178 - - - - 3.550.071 - - 12.211.331 - - - - - - M$ 2009 Activos M$ Banco Santander Chile Industria Nacional de Cemento S.A. Filial Fianza y codeudoria Planta de cemento Curicó BancoEstado Industria Nacional de Cemento S.A. Filial Aval, fianza y codeudoria Máquina mina Jilguero BancoEstado Industria Nacional de Cemento S.A. Filial Aval, fianza y codeudoria - - BancoEstado Industria Nacional de Cemento S.A. Filial Fianza y codeudoria - - 27.085.328 - - - - - - Citibank N.A. Industria Nacional de Cemento S.A. Filial Fianza y codeudoria - - 9.519.170 - - - - - - - Corpbanca Industria Nacional de Cemento S.A. Filial Fianza y codeudoria - - 5.447.037 - - - - - - - BBVA Industria Nacional de Cemento S.A. Filial Fianza y codeudoria - - 5.447.037 - - - - - - - HSBC Bank Industria Nacional de Cemento S.A. Filial Fianza y codeudoria - - 2.968.108 - - - - - - - Banco Crédito e Inversiones Industria Nacional de Cemento S.A. Filial Fianza y codeudoria - - 2.968.108 - - - - - - - Banco Santander Chile Industria Nacional de Cemento S.A. Filial Fianza y codeudoria - - 13.412.470 16.690.754 - - - - - - Banco de Chile Edwards Cementos Bío Bío S.A.C.I. Filial Fianza y codeudoria - - 7.791 6.132.259 - - - - - - Banco Santander Santiago Cementos Bío Bío S.A.C.I. Filial Fianza y codeudoria - - - 3 - - - - - - BancoEstado Cementos Bío Bío S.A.C.I. Filial Fianza y codeudoria - - 9.093.447 - - - - - - - BancoEstado Ready Mix S.A. Filial Fianza y codeudoria - - 3.449.790 3.486.933 - - - - - - Banco de Chile Ready Mix S.A. Filial Fianza y codeudoria - - - 301.460 - - - - - - 05 ESTADOS FINANCIEROS 173 Nota 28 - Cauciones Obtenidas de Terceros Las sociedades filiales Industria Nacional de Cemento S.A., Cementos Bío Bío S.A.C.I. y Ready Mix S.A., se constituyeron en aval y codeudor solidario en favor de Cementos Bío Bío S.A.; además la sociedad filial Industria Nacional de Cemento S.A. constituye hipoteca y prenda sin desplazamiento de terrenos y equipos industriales de las plantas de cemento y cal ubicada en Antofagasta. Todo esto para garantizar a los tenedores de los bonos Series D, dividida en Sub-serie D1 y Sub-serie D2 y Serie E el pago íntegro y oportuno de su inversión a través del Banco de Chile por un monto ascendente a M$ 27.933.373. En la sociedad filial Cerámicas Industriales S.A., y su filial Fanaloza S.A., han recibido de su cliente Palomo y Cía. S.A., en caución, una hipoteca sobre un bien raíz con el fin de garantizar el fiel y oportuno cumplimiento de las obligaciones que tenga actualmente o en el futuro a favor de Fanaloza S.A. Al 31 de diciembre de 2006 el monto adeudado por dicha compañía asciende a MUS$ 74 (MUS$ 78 en el 2005) y el valor comercial del bien raíz tiene tasación de MUS$ 166 (MUS$ 174 en el 2005). Las cauciones de la matriz y filiales se presentan en planilla adjunta. Cementos Bío Bío S.A. Acreedor Sociedades que otorgan la garantía Relación Monto Deuda M$ Tipo de garantía Aval, codeudoria solidaria e hipoteca y prenda sin desplazamiento de terrenos y equipos industriales Oblig. con el público Ind. Nacional de Cemento S.A. Filial de las plantas de cemento y cal en Antofagasta Cementos Bío Bío S.A.C.I. Filial Aval y codeudoria solidaria Ready Mix S.A. Filial Aval y codeudoria solidaria 27.933.373 Operación que generó la caución Tenedores de Bonos series D y E Ready Mix S.A. Acreedor Sociedades que otorgan la garantía Relación BancoEstado Cementos Bío Bío S.A. Matriz Monto Deuda Tipo de garantía Operación que generó la caución M$ 3.449.790 Fianza y codeudoria solidaria Opreación de crédito de dinero Industria Nacional de Cemento S.A. Acreedor Sociedades que otorgan la garantía Relación Matriz Monto Deuda Tipo de garantía Operación que generó la caución M$ Banco Santander Chile Cementos Bío Bío S.A. 1.590.340 Cementos Bío Bío S.A.C.I. Banco Santander Chile Cementos Bío Bío S.A. Matriz 13.412.470 BancoEstado Cementos Bío Bío S.A. Matriz 1.387.268 Fianza y codeudoría solidaria. Hipoteca de 1er gradoOperaciones de crédito de dinero BancoEstado Cementos Bío Bío S.A. Matriz 27.085.328 Fianza y codeudoria solidariaOperaciones de crédito de dinero Banco Citibank Cementos Bío Bío S.A. Matriz 9.519.170 Fianza y codeudoria solidariaOperaciones de crédito de dinero CorpBanca Cementos Bío Bío S.A .Matriz 5.447.037 Fianza y codeudoria solidariaOperaciones de crédito de dinero BBVA Cementos Bío Bío S.A. Matriz 5.447.037 Fianza y codeudoria solidariaOperaciones de crédito de dinero HSBC Bank Cementos Bío Bío S.A. Matriz 2.968.108 Fianza y codeudoria solidariaOperaciones de crédito de dinero Banco de Crédito e Inversiones Cementos Bío Bío S.A. Matriz 2.968.108 Fianza y codeudoria solidariaOperaciones de crédito de dinero Matriz común Fianza y codeudoria solidariaOperaciones de crédito de dinero Fianza y codeudoría solidaria.Hipoteca de 1er grado Fianza y codeudoria solidaria leasingLeasing financiero Cementos Bío Bío S.A.C.I. Acreedor Sociedades que otorgan la garantía Relación Monto Deuda Tipo de garantía M$ Banco de Chile Cementos Bío Bío S.A. 7.791 Ind. Nacional de Cemento S.A. Matriz común CBB Forestal S.A Matriz común 13.412.470 CBB Bosques Ltda. Matriz común BancoEstado Cementos Bío Bío S.A. Matriz Matriz Operación que generó la caución Fianza y codeudoria solidariaOperaciones de crédito de dinero 1.387.268 9.093.447 Fianza y codeudoria solidariaOperaciones de crédito de dinero 05 ESTADOS FINANCIEROS 175 Nota 29 - Moneda Nacional y Extranjera a) Activos Rubro Moneda Activos circulantes Disponible $ Reajustables Disponible $ No reajustables Disponible Dólares Disponible $ Argentino Disponible Otras monedas Depósitos a plazo $ Reajustables Depósitos a plazo $ No reajustables Depósitos a plazo Dólares Depósitos a plazo $ Argentino Depósitos a plazo Otras monedas Valores negociables $ Reajustables $ No reajustables Dólares Deudores por venta $ No reajustables Dólares $ Argentino Otras monedas Documentos por cobrar $ No reajustables Dólares $ Argentino Otras monedas Deudores varios $ Reajustables $ No reajustables Dólares $ Argentino Otras monedas Doc. y Ctas. por cobrar E. Relacionadas $ Reajustables $ No reajustables Dólares $ Argentino Existencias $ Reajustables $ No reajustables Dólares $ Argentino Otras monedas Impuestos por recuperar $ Reajustables $ No reajustables Dólares $ Argentino Otras monedas Gastos pagados por anticipado $ Reajustables $ No reajustables Dólares $ Argentino Otras monedas Individual Consolidado 2006 M$ 2005 M$ - 1.144.800 39.393 - - 19.409.827 22.642.224 2.044.522 - - 3.970.046 1.632.963 140.293 16.680.056 - - - 2.165.523 - - - - 531.065 - - - 10.165.103 8.125.614 7.115.572 - - - - - - 1.264 - - - - 24.839 - - - - - 266.567 235 - - - - - - - 4.914.169 - - 11.867.690 - - - 1.569.988 - - - - 314.421 - - - 9.963.972 7.757.804 6.851.997 - - - - - - 349.605 - - - - 76.163 - - - - 2006 M$ - 2.624.587 810.000 268.330 - 19.410.386 22.642.224 2.044.522 556.860 452.532 3.994.216 2.724.406 146.023 31.327.921 15.810.394 208.772 3.902.420 3.450.011 537.182 14.208 - 450.946 5.016.305 3.815.107 12.038 1.558.305 21.710.563 -28.493.222 7.515.929 33.257 22.651.412 368.592 25.704.651 224.422 8.742.910 3.183.774 176.712 971.374 139.976 351.910 191.416 455.168 832.658 6.853 112.867 2005 M$ 1.630.801 1.110.394 36.767 5.756 54.628 524 4.938.338 670.611 5.632 26.665.781 15.431.881 191.123 2.717.303 2.783.628 1.499.860 35.117 43.431 757.067 4.665.858 1.685.953 15.247 234.422 642.770 893.210 30.958 27.989.668 2.104.394 20.820.790 167.961 5.415.244 4.771.534 521.165 391.923 79.361 1.538.916 671.433 914.449 1.074.258 4.263 25.117 Individual Consolidado Rubro Moneda 2006 2005 2006 2005 M$ M$ M$ M$ Impuestos diferidos $ Reajustables - - 79.585 1.423 $ No reajustables 437.556 483.969 915.361 1.503.503 Dólares - - 62.822 57.035 Otras monedas - - 7.454 16.744 Otros activos circulantes $ Reajustables - - 1.364.560 1.341.802 $ No reajustables 235.188 1.606.374 259.039 1.816.435 Dólares - - 1.731.332 1.811.012 $ Argentino - - - 2.581 Otras monedas - - - 20.931 Activos fijos Activo fijo neto $ Reajustables 14.459.864 11.693.275 268.863.562 283.561.906 $ No reajustables - - - 357.389 Dólares - - 15.904.087 21.803.136 $ Argentino - - 3.287.228 2.991.188 Otras monedas - - 8.164.200 9.337.620 Mayor valor por retasación técnica $ Reajustables - - - 1.370.425 Otros activos Inversión en empresa relacionada $ Reajustables 306.818.837 311.646.934 - Otras monedas - - 2.088.034 2.081.538 Inversión en otras sociedades $ Reajustables 55.360 55.361 55.360 59.490 Dólares - - 26.620 17.267 Otras monedas - - 59.627 59.129 Menor valor de inversiones $ Reajustables 11.955.238 12.748.847 13.119.628 12.748.848 $ No reajustables - - -2.005 319.190 Dólares - - 433.365 291.980 Otras monedas - - 26.620 46.047 Mayor valor de inversiones (menos) $ Reajustables -4.535.840 -5.293.280 -4.540.099 -5.293.280 Otras monedas - - -23.425 -61.222 Deudores a largo plazo $ Reajustables - - 776.796 1.091.207 $ No reajustables 151.085 37.290 791.179 961.931 Dctos. y Ctas. por cobrar E.Relacionadas L.P. $ Reajustables - - 436.328 Dólares 11.013.824 1.317.765 - Intangibles $ Reajustables - - 328.816 117.867 $ No reajustables - - 2.240.266 1.216.244 Dólares - - 588.823 1.461.877 Otras monedas - - 6.921 16.222 Amortización (menos) $ Reajustables - - -97.387 -88.014 $ No reajustables - - -421.635 -204.596 Dólares - - -67.614 -93.931 Otros $ Reajustables - - 2.128.102 1.670.240 $ No reajustables 842.482 1.142.697 1.121.027 1.774.048 Dólares - - 363.090 698.924 $ Argentino - - 201.471 Total activos $ Reajustables 362.324.538 346.155.046 354.107.964 335.709.954 $ No reajustables 54.588.556 25.046.800 45.195.936 48.343.601 Dólares 20.353.604 8.169.997 77.230.365 68.961.201 $ Argentino - - 4.953.415 3.609.194 Otras monedas - - 25.450.375 21.497.722 05 ESTADOS FINANCIEROS 177 Individual b) Pasivos Circulantes Hasta 90 días 2006 Rubros Moneda Monto M$ Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo con vencimiento en el corto plazo $ No reajustables Obligaciones con el público $ Reajustables Dividendos por pagar 90 días a 1 año 2005 Tasa interés promedio anual Monto M$ 2006 Tasa interés promedio anual Monto M$ 2005 Tasa Tasa interés interés promedio promedio anual Monto anual M$ 189.918 - - - 2.198 6,70% 11.862.479 4,3% - - - - 9.596.993 6,2% 9.745.406 6,3% $ No reajustables 187.014 - 191.485 - - - - - Cuentas por pagar $ No reajustables 919.695 - 739.976 - - - - - Acreedores varios $ No reajustables 65.743 - 67.465 - - - - - Acreedores varios $ Reajustables - - 3.466.626 - - - - - Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas $ Reajustables 6.454.302 - 5.104.525 - - - - - Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas $ No reajustables 21.629.537 - 17.271.904 - - - - - Provisiones $ No reajustables 1.303.536 - 1.333.223 - - - - - Retenciones $ No reajustables 352.363 - 251.766 - - - - - Documentos por pagar $ No reajustables 10.823 - 2.268 - - - - - Impuesto a la renta $ No reajustables - - - - 136.808 - - - 19.858.087 139.006 11.862.479 8.571.151 9.596.993 9.745.406 Total Pasivos circulantes $ No reajustables 24.658.629 $ Reajustables 6.454.302 c) Pasivo Largo Plazo Individual 2006 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años Más de 10 años Tasa Tasa Tasa Tasa interés interés interés interés promedio promedio promedio promedio Rubros Moneda Monto anual Monto anual Monto anual Monto anual M$ 6.112.126 M$ 3.667.277 Obligaciones con el público $ Reajustables M$ 2.444.851 6,27% M$ 6.112.126 6,40% Documentos por pagar a empresas relacionadas largo plazo $ Reajustables 93.999.807 - 33.261.470 - - - - - $ No reajustables 2.892.301 - - - - - - - Dólares 14.461.510 - - - - - - - Provisiones $ No reajustables 146.474 - 135.380 - - - 98.643 - Impuestos diferidos $ No reajustables 18.108 - - - - - 96.444.658 - 39.373.596 - 6.112.126 - 3.667.277 - 3.056.883 - 135.380 - - - 98.643 - 14.461.510 - - - - - - - 6,40% 6,40% Total pasivos a largo plazo $ Reajustables $ No reajustables Dólares 2005 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años Más de 10 años Tasa Tasa Tasa Tasa interés interés interés interés promedio promedio promedio promedio Rubros Moneda Monto anual Monto anual Monto anual Monto anual M$ 8.168.000 M$ 5,68% M$ - M$ - Obligaciones con bancos e instituciones financieras $ No reajustables Obligaciones con el público $ Reajustables 10.399.626 6,24% 2.446.971 6,40% Documentos por pagar a empresas relacionadas largo plazo $ Reajustables 47.782.937 - 16.788.599 - - - - - $ No reajustables 1.748.446 - - - - - - - Dólares 5.363.258 - - - - - - - Provisiones $ No reajustables 70.014 - - - - - 229.863 - Impuestos diferidos $ No reajustables 35.999 - - - - - - - 6.117.427 6,40% 8.564.398 6,40% Total pasivos a largo plazo $ Reajustables 58.182.563 - 19.235.570 - 6.117.427 - 8.564.398 - $ No reajustables 10.022.459 - - - - - - - Dólares 5.363.258 - - - - - - - 05 ESTADOS FINANCIEROS 179 Consolidados b) Pasivos Circulantes Hasta 90 días 2006 Rubros Moneda Monto Tasa interés promedio anual % Monto M$ Obligaciones con bancos e instituciones financieras corto plazo $ Reajustables Obligaciones con bancos e instituciones financieras corto plazo 90 días a 1 año 2005 2006 Tasa interés promedio anual % Monto M$ 2005 Tasa interés promedio anual % Monto M$ Tasa interés promedio anual % M$ 223.001 2,84 211.398 - - - - $ No reajustables 11.899.846 6,16 3.711.433 - - - - Obligaciones con bancos e instituciones financieras corto plazo Dólares 21.213.080 6,93 16.406.372 - - - Obligaciones con bancos e instituciones financieras corto plazo Otras monedas 1.366.113 1,20 - Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo - porción corto plazo $ Reajustables 1.405.135 4,39 2.231.778 Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo - porción corto plazo $ No reajustables 3.305 6,16 663.703 Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo - porción corto plazo Dólares 6.063.923 6,57 3.269.868 Obligaciones con el público (pagarés) $ Reajustables - - Obligaciones con el público - porción corto plazo (bonos) $ Reajustables - - Obligaciones con el público - porción corto plazo (bonos) Dólares - - 42.385 Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro de un año $ Reajustables - - 1.271.314 Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro de un año $ No reajustables 1.475.722 7,38 610.502 Dividendos por pagar $ No reajustables 187.014 - 191.485 Cuentas por pagar $ Reajustables 440 - Cuentas por pagar $ No reajustables 24.492.640 Cuentas por pagar Dólares Cuentas por pagar $ Argentino Cuentas por pagar Otras monedas Documentos por pagar $ No reajustables Documentos por pagar Dólares Documentos por pagar - - - - - - 783.477 - 11.950.084 2,13 - 1.254 - 11.862.479 - - - - - - - - 9.596.993 6,20 - - - - - 2,20 - 9.745.406 - 6,30 - - - 134.336 - 2.747.478 - 2.746.274 - - - - - - - - 318.201 - - - - - - 22.485.137 - - - - - 9.750.405 - 5.203.364 - - - - - 152.581 - 97.891 - - - - - 2.262.125 - 383.028 - - - - - 190.204 - 437.607 - 174 - - - 3.174 - 26.529 - - - - - Otras monedas 652.178 - 97.327 - - - - - Acreedores varios $ Reajustables - - 3.466.628 2,00 - - - - Acreedores varios $ No reajustables 584.059 - 1.045.882 - - - - - Acreedores varios Dólares 2.582.153 - 233.233 - - - - - Acreedores varios Otras monedas - - 480.879 - - - - - Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas $ No reajustables 546.647 - 56.436 - - - - - Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas Dólares 16.722 - - - - - - Provisiones $ Reajustables - - - - 215.742 - 356.764 - Provisiones $ No reajustables 8.006.216 - 5.068.417 251.436 - 135.241 - Provisiones Dólares 2.510.751 - 2.819.651 - - - - - Provisiones $ Argentino 62.665 - 91.889 - - - - - Provisiones Otras monedas 1.115.357 - 824.139 - - - - - Retenciones $ No reajustables 1.467.191 - 2.133.215 - - - - - Retenciones Dólares 321.564 - 366.284 - - - - - Retenciones $ Argentino 15.647 - 10.510 - - - - - Retenciones Otras monedas - - 335.412 - - - - - 2,90 2,90 Hasta 90 días 2006 Rubros Moneda Monto Tasa interés promedio anual % Monto M$ Impuesto a la renta $ Reajustables Impuesto a la renta 90 días a 1 año 2005 2006 Tasa interés promedio anual % Monto M$ 2005 Tasa interés promedio anual % Monto M$ Tasa interés promedio anual % M$ - - - 229.923 - 82.009 - $ No reajustables 5.443.057 - - - 138.941 - 232.710 - Ingresos percibidos por adelantado $ No reajustables 234.654 - 224.172 - 26.177 - 50.537 - Impuestos diferidos $ No reajustables 152.436 - - - - - - - Otros pasivos circulantes $ Reajustables 13.732 - 21.136 - 41.196 - - - Otros pasivos circulantes $ No reajustables - - 92.741 - - - - - Otros pasivos circulantes Dólares 36.203 - 1.570 - - - - - Total pasivos circulantes $ Reajustables 1.642.308 - 7.520.455 - 11.001.667 - 24.881.741 - $ No reajustables 54.682.991 - 36.720.730 - 3.164.256 - 12.280.967 - Dólares 42.497.975 - 28.369.256 - - - - - Otras monedas 5.395.773 - 2.120.785 - - - - - $ Argentino 230.893 - 200.290 - - - - - 05 ESTADOS FINANCIEROS 181 Consolidado 2006 b) Pasivos Circulantes 2006 1 a 3 años Rubros Moneda Monto 3 a 5 años Tasa interés promedio anual % Monto M$ 5 a 10 años Tasa interés promedio anual % Monto M$ Más de 10 años Tasa interés promedio anual % Monto M$ Tasa interés promedio anual % M$ Obligaciones con bancos e instituciones financieras $ Reajustables 1.224.215 3,51 - - - - $ No reajustables 29.665.613 6,54 23.983.293 6,54 12.305.137 6,54 - - Dólares 13.923.063 6,57 10.641.411 6,57 5.312.188 6,57 - 2.444.851 6,27 6.112.126 6,40 6.112.126 6,40 3.667.277 Obligaciones con el público largo plazo (bonos) $ Reajustables Documentos por pagar largo plazo $ Reajustables 109.439 Acreedores varios largo plazo $ Reajustables 8.166.916 $ No reajustables Dólares Provisiones largo plazo $ Reajustables $ No reajustables Otros pasivos a largo plazo - 7,37 - 1.476.148 - - 6,40 - - - - - 7,38 - - - - 2.500 - - - - - - 2.195.576 - - - - - - 10.985 - 91.480 6,73 118.217 5,21 278.213 4,43 $ No reajustables 177.837 - 321.491 - 166.596 - 712.709 - Dólares 600.003 - - - - - - - - - - - 3.859.252 - 10.077.862 - $ reajustables 72.287 - - - - - - - $ No reajustables 45.786 - - - - - - - - Total pasivos a largo plazo $ Reajustables 12.028.693 - 7.679.754 - 6.230.343 - 3.945.490 - $ No reajustables 31.037.149 - 24.304.784 - 16.330.985 - 10.790.571 - Dólares - 10.641.411 - 5.312.188 - - - 16.718.642 2005 1 a 3 años Rubros Moneda Monto Obligaciones con bancos e instituciones financieras $ Reajustables $ No reajustables Dólares Obligaciones con el público largo plazo (bonos) 3 a 5 años Tasa interés promedio anual % Monto M$ 25.325.410 M$ Más de 10 años Tasa interés promedio anual % Monto M$ 4.860.538 - 1.525.521 - - 15.218.518 - 10.705.951 - 10.456.354 $ Reajustables 10.399.627 - 2.446.970 - Acreedores varios largo plazo $ Reajustables 9.930.933 - 3.488.103 $ No reajustables 6.840 - Provisiones largo plazo $ Reajustables 32.539 $ No reajustables 482.455 Dólares Impuestos diferidos a largo plazo $ Reajustables $ No reajustables Otros pasivos a largo plazo $ Reajustables Tasa interés promedio anual % M$ - - - - - - - - - 6.117.427 - 8.564.398 - - - - - - - - - - - 38.152 - 140.838 - 282.732 - - 142.307 - 248.270 - 958.434 - 479.309 - - - - - - - 2.670 - 2.670 - 29.626 - 8.965 - 1.283.491 - 1.284.445 - 2.998.531 - 8.472.712 - 34.078 - - - - - - - 8.879.499 - 5 a 10 años Tasa interés promedio anual % Monto Total pasivos a largo plazo $ Reajustables 45.725.257 10.836.433 7.813.412 8.856.095 $ No reajustables 10.652.285 1.426.752 3.246.801 9.431.146 Dólares 15.697.827 10.705.951 10.456.354 Nota 30 - Sanciones Durante los ejercicios 2006 y 2005, no se ha tenido conocimiento de sanciones aplicadas a la Sociedad Matriz, sus filiales, a miembros del Directorio ni a sus Administradores. 05 ESTADOS FINANCIEROS 183 Nota 31 - Hechos Posteriores En sociedad filial Cerámicas Industriales S.A. y Filiales. El Directorio de la Sociedad en sesión realizada el día 22 de enero de 2007, luego de haberse efectuado las evaluaciones y revisiones de las posibilidades y alternativas para continuar con el desarrollo de la Unidad de Negocio de vajilla de porcelana de la filial Porcelanas Florencia S.A., hoy fusionada con la filial Comercializadora de Productos S.A., y dado los resultados de dichas evaluaciones, se ha acordado el cese de la operación comercial de su línea de vajilla. El cese de la operación comercial se producirá a contar del término de la liquidación de los actuales inventarios y otros activos, lo que se estima sería a mediados del año 2007. El cierre de la Unidad de Negocio de vajilla se estima que afectará en aproximadamente USD 2,5 millones los resultados del año 2006 de la Sociedad, adicionales a los efectos del cierre de operaciones fabriles ocurrido en el mes de septiembre por USD 2,6 millones, con lo cual el impacto en el ejercicio 2006 es un cargo a resultados por un total aproximado de USD 5.1 millones. Aparte de lo mencionado anteriormente, no tenemos conocimiento de otros hechos posteriores al 31 de diciembre de 2006, y hasta la fecha de emisión de los presentes estados financieros, que hagan variar la situación financiera y los resultados de la Sociedad Matriz y filiales. En Sociedad Matriz y otras filiales. No tenemos conocimiento de otros hechos posteriores al 31 de diciembre de 2006, y hasta la fecha de emisión de los presentes estados financieros, que hagan variar la situación financiera y los resultados de la Sociedad Matriz y filiales. Nota 32 - Medio Ambiente Sociedad Matriz Durante el transcurso de los ejercicios 2006 y 2005, la Sociedad Matriz, no ha incurrido en desembolsos significativos por mejoramientos de procesos productivos relacionados con la protección del medio ambiente, ni tampoco se ha comprometido desembolsos futuros por este concepto. Sociedades filiales Al 31 de diciembre de 2006 la sociedad Morteros y Áridos Dry Mix Ltda., ha efectuado desembolsos por un monto de M$ 8.060 (históricos), en el proyecto de solución para el control de emisiones de material particulado de su planta productora de áridos finos para mortero. La sociedad Industria Nacional de Cemento S.A. ha desarrollado actividades en materias medioambientales como monitoreos de emisiones atmosféricas en chimeneas, de calidad de aire, de emisiones de planta de tratamiento de aguas servidas, reinstalación de mallas de contención de emisiones fugitivas, elaboración de Estudios y Declaraciones de Impacto Ambiental de nuevos proyectos de inversión y modificaciones de las operaciones actuales. Estas acciones significaron un desembolso de M$103.691 (históricos) en el 2006. Por otra parte, en el mismo período, se han efectuado inversiones en el mejoramiento ambiental operacional, tales como, mejoras en filtro horno número uno y sistema de despolvamiento de silo CF, construcción de galpón para manejo de combustibles sólidos y recintos de manejo de residuos peligrosos, por un monto de M$867.321 (históricos). Adicionalmente se realiza la ingeniería y el Estudio de Impacto Ambiental por la optimización de la Planta de Cal Copiapó, que incluye un filtro de mangas para la reducción de las emisiones de material particulado en la chimenea del horno y un galpón para el manejo de combustibles sólidos disminuyendo así las emisiones fugitivas. Este proyecto tiene una inversión estimada en 4,5 MMUSD de los cuales un 75% corresponde a mejoras ambientales. La sociedad filial Cementos Bío Bío S.A.C.I ha adoptado como política medioambiental el evaluar permanentemente los procesos productivos e invertir, cuando la situación lo amerita, en equipos orientados a medir y controlar las emisiones de gases y polvos originados por el proceso de fabricación de cemento. La Sociedad ha desarrollado actividades en materias medioambientales como monitoreos de emisiones atmosféricas en chimeneas y elaboración de estudios y Declaraciones de Impacto Ambiental de nuevos proyectos de inversión. Para estos fines, durante el ejercicio 2006, se adquirió un filtro de mangas, por un monto de inversión total de MUS$ 77, para el Molino Miag, y se está evaluando la instalación de un filtro en el enfriador del horno FLS con una inversión estimada de MUS$ 2.000. En los ejercicios 2006 y 2005, las Sociedades filiales no han efectuado ni han comprometido a futuro, otros desembolsos significativos por mejoramientos de procesos productivos y otros conceptos relacionados con la protección del medio ambiente. Nota 33 - Depósito a Plazo A continuación detallamos los depósitos a plazo que se estima serán liquidados dentro del ejercicio siguiente, de acuerdo al presupuesto del flujo de inversión de la Compañía. 05 ESTADOS FINANCIEROS 185 Individual Año 2006 Institución Moneda Banchile Corredores de Bolsa UF Banchile Corredores de Bolsa Pesos Santander Investment UF Santander Investment Pesos Santander Santiago Dólar Santander Santiago Pesos Total (M$) Monto (M$) 5.111.561 9.783.084 14.298.266 10.954.935 2.044.522 1.904.205 44.096.573 Consolidado Año 2006 Institución Moneda Banchile Corredores de Bolsa UF Banchile Corredores de Bolsa Pesos Santander Investment UF Santander Investment Pesos Santander Santiago Dólar Santander Santiago Pesos Santander Santiago Pesos Banco Río de La Plata $ Argentinos Banco Mercantil – Venezuela Bolívar Total (M$) Año 2005 Institución Moneda BNL $ Argentinos Citibank $ Argentinos Banco Mercantil – Venezuela Bolívar Total (M$) Monto (M$) 5.111.561 9.783.084 14.298.266 10.954.935 2.044.522 1.904.205 559 556.860 452.532 45.106.524 Monto (M$) 8.723 45.905 524 55.152 ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS POR FILIALES 05 ESTADOS FINANCIEROS 187 Balances Generales Resumidos al 31 de Diciembre de 2006 y 2005 (en miles de pesos) Industria Nacional de Cerámicas Industriales Cemento S.A. S.A. y Filiales Cementos Bío Bío S.A.C.I. Inacal S.A. BALANCE 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 ACTIVOS ACTIVOS CIRCULANTES 6.467.500 8.065.283 22.464.479 20.792.891 5.634.751 3.712.059 79.372.960 66.407.247 ACTIVOS FIJOS 35.187.052 35.872.040 148.796.066 144.647.650 64.932.415 50.208.084 OTROS ACTIVOS 19.709.957 15.597.202 57.005.616 25.966.448 1.748.446 8.531.018 7.151.429 TOTAL ACTIVOS 61.364.509 59.534.525 228.266.161 191.406.989 5.634.751 5.460.505 152.836.393 123.766.760 PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CIRCULANTES 3.454.601 3.233.968 20.425.503 24.154.483 5.331.672 5.152.480 73.162.633 45.989.021 PASIVOS LARGO PLAZO 13.297.712 9.092.380 78.660.379 38.071.945 42.666.267 35.758.190 INTERÉS MINORITARIO 2.813.149 2.622.069 CAPITAL Y RESERVAS 40.068.876 40.068.876 114.780.697 114.780.697 282.853 282.853 56.247.535 58.457.317 UTILIDADES (PÉRDIDAS) ACUMULADAS 13.985 -33.849 28.208 -105.865 49 -19.745.813 -18.526.109 DÉFICIT ACUMULADO PERÍODO DESARROLLO -28.143 -29.490 UTILIDAD O PÉRDIDA DEL EJERCICIO 4.529.335 7.201.293 14.371.374 14.505.729 20.177 54.662 -2.307.378 -533.728 TOTAL PATRIMONIO 44.612.196 47.208.177 129.180.279 129.180.561 303.079 308.025 34.194.344 39.397.480 TOTAL PATRIMONIO 44.612.196 47.208.177 129.180.279 129.180.561 303.079 308.025 34.194.344 39.397.480 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 61.364.509 59.534.525 228.266.161 191.406.989 5.634.751 5.460.505 152.836.393 123.766.760 Industria Nacional de Cerámicas Industriales Cemento S.A. S.A. y Filiales Cementos Bío Bío S.A.C.I. Inacal S.A. 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 ESTADO DE RESULTADOS INGRESO DE EXPLOTACIÓN 26.287.570 33.403.403 89.692.802 78.097.296 144.117 129.052 126.051.318 107.720.389 COSTOS DE EXPLOTACIÓN (MENOS) -17.177.280 -21.564.037 -58.195.799 -48.526.908 -98.652.399 -86.423.081 MARGEN DE EXPLOTACIÓN 9.110.290 11.839.366 31.497.003 29.570.388 144.117 129.052 27.398.919 21.297.308 GASTOS DE ADM. Y VTAS. (MENOS) -4.201.058 -3.920.682 -12.758.044 -11.268.533 -66.410 -95.285 -20.904.293 -17.880.403 RESULTADO OPERACIONAL 4.909.232 7.918.684 18.738.959 18.301.855 77.707 33.767 6.494.626 3.416.904 RESULTADO NO OPERACIONAL INGRESOS FUERA EXPLOTACIÓN 983.510 625.475 2.069.431 799.878 24.583 70.735 1.436.388 1.959.619 EGRESOS FUERA EXPLOTACIÓN -598.149 -251.308 -3.842.915 -1.423.776 -71.618 -83.699 -11.628.995 -5.820.772 CORRECCIÓN MONETARIA Y DIF. TIPO DE CAMBIO 124.619 -170.342 620.373 -168.299 -6.168 41.675 100.621 271.050 RESULTADO NO OPERACIONAL 509.980 203.825 -1.153.111 -792.197 -53.203 28.711 -10.091.986 -3.590.104 RESULTADO ANTES DE I. RENTA E ÍTEMES EXT. 5.419.212 8.122.509 17.585.848 17.509.658 24.504 62.478 -3.597.360 -173.199 IMPUESTO A LA RENTA (MENOS) -889.877 -921.216 -3.214.474 -3.003.929 -4.327 -7.816 1.517.312 -86.339 ÍTEMES EXTRAORDINARIOS UTIL. (PERD.) ANTES DE I. MINORITARIO 4.529.335 7.201.293 14.371.374 14.505.729 20.177 54.662 -2.080.048 -259.538 INTERÉS MINORITARIO -244.899 -293.027 UTILIDAD (PÉRDIDA) LÍQUIDA 4.529.335 7.201.293 14.371.374 14.505.729 20.177 54.662 -2.324.947 -552.565 AMORTIZACIÓN MAYOR VALOR INVERSIONES 17.569 18.837 UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO 4.529.335 7.201.293 14.371.374 14.505.729 20.177 54.662 -2.307.378 -533.728 Industria Nacional de Cerámicas Industriales Cemento S.A. S.A. y Filiales Cementos Bío Bío S.A.C.I. Inacal S.A. 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 9.263.941 11.237.992 22.136.627 21.440.923 -2.615.013 -1.492.243 -4.493.372 -243.315 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -7.125.308 325.240 -9.030.088 -13.030.496 1.497.471 799.323 19.565.333 12.144.399 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -2.153.692 -11.577.960 -13.158.085 -8.417.827 1.065.984 560.795 -14.934.072 -12.508.590 FLUJO NETO DEL EJERCICIO -15.059 -14.728 -51.546 -7.400 -51.558 -132.125 137.889 -607.505 EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE -1.023 -1.697 1.278 -1.489 2.487 4.513 -48.980 -214.015 VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE -16.082 -16.425 -50.268 -8.889 -49.071 -127.612 88.909 -821.520 SALDO INICIAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 21.675 38.100 67.481 76.370 61.460 189.072 1.102.047 1.904.676 SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.593 21.675 17.213 67.481 12.389 61.460 1.190.956 1.083.155 Balances Generales Resumidos al 31 de Diciembre de 2006 y 2005 (en miles de pesos) Inversiones Cementos CBB Maderas S.A. Bío Bío S.A. CBB Forestal S.A. CBB Bosques Ltda. BALANCE 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 ACTIVOS ACTIVOS CIRCULANTES 1.097.560 7.772.095 391.978 3.134.211 8.695.978 3.813.806 1.330.461 1.175.729 ACTIVOS FIJOS 8.772.394 3.449.220 20.388 34.441.137 8.863 8.863 OTROS ACTIVOS 58.558.099 47.067.131 17.986 22.622 4.540.007 849.720 TOTAL ACTIVOS 59.655.659 63.611.620 391.978 6.601.417 8.716.366 38.277.565 5.879.331 2.034.312 PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CIRCULANTES 120.977 3.440.350 75.422 3.936.765 5.022.396 5.223.317 4.508.027 PASIVOS LARGO PLAZO 6.425.444 559.666 85.045 1.145.413 INTERÉS MINORITARIO CAPITAL Y RESERVAS 43.702.988 53.077.923 189.905 2.197.905 885.395 32.350.206 179.536 UTILIDADES (PÉRDIDAS) ACUMULADAS 1.308 -22.364 -1.547 -2.191 1.213 -11.987 2.633 DÉFICIT ACUMULADO PERÍODO DESARROLLO UTILIDAD O PÉRDIDA DEL EJERCICIO 28.729.065 690.267 446.848 -90.728 27.902.342 630.984 43.722 DIVIDENDOS PROVISORIOS -12.898.679 -318.650 -25.094.980 RETIROS DE UTILIDAD TOTAL PATRIMONIO 59.534.682 53.745.826 316.556 2.104.986 3.693.970 32.969.203 225.891 TOTAL PATRIMONIO 59.534.682 53.745.826 316.556 2.104.986 3.693.970 32.969.203 225.891 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 59.655.659 63.611.620 391.978 6.601.417 8.716.366 38.277.565 5.879.331 507.276 0 183.057 -50.217 -2.266 1.396.462 1.527.036 1.527.036 2.034.312 Inversiones Cementos CBB Maderas S.A. Bío Bío S.A. CBB Forestal S.A. CBB Bosques Ltda. 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 ESTADO DE RESULTADOS INGRESO DE EXPLOTACIÓN 14.423.954 25.733.073 6.840.782 11.244.467 2.909.668 9.623.828 2.051.706 COSTOS DE EXPLOTACIÓN (MENOS) -14.550.625 -24.423.595 -6.635.934 -10.642.688 -2.088.393 -7.755.296 -401.849 MARGEN DE EXPLOTACIÓN -126.671 1.309.478 204.848 601.779 821.275 1.868.532 1.649.857 GASTOS DE ADM. Y VTAS. (MENOS) -595.144 -1.343.925 -221.075 -430.079 -1.327.392 -1.066.360 -18.293 -14.788 RESULTADO OPERACIONAL -721.815 -34.447 -16.227 171.700 -506.117 802.172 -18.293 1.635.069 RESULTADO NO OPERACIONAL INGRESOS FUERA EXPLOTACIÓN 29.570.648 1.131.911 613.837 369 34.575.046 159.357 121.738 124.450 EGRESOS FUERA EXPLOTACIÓN -1.200.760 -292.976 -122.657 -131.920 -125.763 -177.659 -52.859 -56.068 CORRECCIÓN MONETARIA Y DIF. TIPO DE CAMBIO -145.957 -154.537 46.622 -127.821 -364.511 -37.358 -17.636 -21.373 RESULTADO NO OPERACIONAL 28.223.931 684.398 537.802 -259.372 34.084.772 -55.660 51.243 47.009 RESULTADO ANTES DE I. RENTA E ÍTEMES EXT. 27.502.116 649.951 521.575 -87.672 33.578.655 746.512 32.950 1.682.078 IMPUESTO A LA RENTA (MENOS) 93.263 -22.133 -74.727 -3.056 -5.676.313 -115.528 10.772 -285.616 ÍTEMES EXTRAORDINARIOS UTIL. (PÉRDIDA) ANTES DE I. MINORITARIO 27.595.379 627.818 446.848 -90.728 27.902.342 630.984 43.722 1.396.462 INTERÉS MINORITARIO UTILIDAD (PÉRDIDA) LÍQUIDA 27.595.379 627.818 446.848 -90.728 27.902.342 630.984 43.722 1.396.462 AMORTIZACIÓN MAYOR VALOR INVERSIONES 1.133.686 62.449 UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO 28.729.065 690.267 446.848 -90.728 27.902.342 630.984 43.722 1.396.462 Inversiones Cementos CBB Maderas S.A. Bío Bío S.A. CBB Forestal S.A. CBB Bosques Ltda. 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 29.885.796 409.291 1.898.747 43.906 27.374 3.189.375 -212.317 1.974.706 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -20.486.956 7.537.125 -4.051.432 -188.684-47.490.663 908.418 2.634.830 -1.968.088 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -9.226.241 -7.905.837 1.957.679 -88.633 47.459.070 -4.101.933 -2.424.345 -8.734 FLUJO NETO DEL EJERCICIO 172.599 40.579 -195.006 -233.411 -4.219 -4.140 -1.832 -2.116 EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE -8.075 -40.807 142.565 -1.275 -3.857 -2.230 -151 -799 VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 164.524 -228 -52.441 -234.686 -8.076 -6.370 -1.983 -2.915 SALDO INICIAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 113.357 113.585 118.518 353.204 20.022 26.392 1.983 4.898 SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 277.881 113.357 66.077 118.518 11.946 20.022 0 1.983 05 ESTADOS FINANCIEROS 189 Balances Generales Resumidos al 31 de Diciembre de 2006 y 2005 (en miles de pesos) Ready Mix Sur S.A. Ready Mix Centro S.A. Ready Mix S.A. Ready Mix Norte S.A. BALANCE 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 ACTIVOS ACTIVOS CIRCULANTES 3.346.661 3.543.608 3.698.115 5.101.089 2.263.765 3.627.015 3.755.991 4.410.594 ACTIVOS FIJOS 3.313.780 4.296.306 1.994.320 2.167.714 1.793.076 1.244.597 1.411.962 1.179.820 OTROS ACTIVOS 18.343.823 23.735.925 529.729 806.497 208.875 313.810 2.166.284 12.144 TOTAL ACTIVOS 25.004.264 31.575.839 6.222.164 8.075.300 4.265.716 5.185.422 7.334.237 5.602.558 PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CIRCULANTES 1.797.907 1.651.964 3.376.945 4.668.658 2.994.535 2.473.053 4.513.152 PASIVOS LARGO PLAZO 3.702.306 10.549.732 74.306 103.424 60.513 101.622 10.114 CAPITAL Y RESERVAS 17.646.561 17.646.561 1.873.904 1.873.904 880.275 880.275 2.208.434 UTILIDADES (PÉRDIDAS) ACUMULADAS 3.384 -802.885 2.800 -7.262 3.390 -9.217 -209.905 DÉFICIT ACUMULADO PERÍODO DESARROLLO -91.306 UTILIDAD O PÉRDIDA DEL EJERCICIO 1.854.106 2.621.773 894.209 1.436.576 327.003 1.739.689 812.442 DIVIDENDOS PROVISORIOS RETIROS DE UTILIDAD TOTAL PATRIMONIO 2.770.913 3.303.218 1.210.668 2.610.747 2.810.971 TOTAL PATRIMONIO 19.504.051 19.374.143 2.770.913 3.303.218 1.210.668 2.610.747 2.810.971 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 25.004.264 31.575.839 6.222.164 8.075.300 4.265.716 5.185.422 7.334.237 Ready Mix S.A. 2006 2005 Ready Mix Sur S.A. 2006 2005 Ready Mix Norte S.A. 2006 2005 3.589.307 14.722 2.208.434 -62.187 -147.718 1.998.529 1.998.529 5.602.558 Ready Mix Centro S.A. 2006 2005 ESTADO DE RESULTADOS INGRESO DE EXPLOTACIÓN 8.009.426 8.950.884 21.210.109 27.323.657 11.803.065 18.633.410 32.450.444 24.291.876 COSTOS DE EXPLOTACIÓN (MENOS) -7.877.424 -8.889.657 -19.367.433 -24.429.171-10.466.539 -15.109.551 -30.179.533 -23.425.927 MARGEN DE EXPLOTACIÓN 132.002 61.227 1.842.676 2.894.486 1.336.526 3.523.859 2.270.911 865.949 GASTOS DE ADM. Y VTAS. (MENOS) -663.298 -820.684 -1.187.676 -1.346.623 -1.027.192 -1.477.548 -1.384.489 -1.022.100 RESULTADO OPERACIONAL -531.296 -759.457 655.000 1.547.863 309.334 2.046.311 886.422 -156.151 RESULTADO NO OPERACIONAL INGRESOS FUERA EXPLOTACIÓN 2.761.389 3.865.136 420.182 365.539 112.650 78.800 82.001 18.970 EGRESOS FUERA EXPLOTACIÓN -363.779 -417.139 -8.015 -93.296 -26.859 -8.534 -186 -5.541 CORRECCIÓN MONETARIA Y DIF. TIPO DE CAMBIO 26.845 -51.663 3.101 -92.974 6.352 -24.747 11.853 -25.410 RESULTADO NO OPERACIONAL 2.424.455 3.396.334 415.268 179.269 92.143 45.519 93.668 -11.981 RESULTADO ANTES DE I. RENTA E ÍTEMES EXT. 1.893.159 2.636.877 1.070.268 1.727.132 401.477 2.091.830 980.090 -168.132 IMPUESTO A LA RENTA (MENOS) -39.053 -15.104 -176.059 -290.556 -74.474 -352.141 -167.648 20.414 ÍTEMES EXTRAORDINARIOS UTIL. (PÉRDIDA) ANTES DE I. MINORITARIO 1.854.106 2.621.773 894.209 1.436.576 327.003 1.739.689 812.442 -147.718 INTERÉS MINORITARIO UTILIDAD (PÉRDIDA) LÍQUIDA 1.854.106 2.621.773 894.209 1.436.576 327.003 1.739.689 812.442 -147.718 AMORTIZACIÓN MAYOR VALOR INVERSIONES UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO 1.854.106 2.621.773 894.209 1.436.576 327.003 1.739.689 812.442 -147.718 Ready Mix S.A. 2006 2005 Ready Mix Sur S.A. 2006 2005 Ready Mix Norte S.A. 2006 2005 Ready Mix Centro S.A. 2006 2005 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 4.606.404 3.555.044 822.106 4.405.598 979.033 2.075.600 1.139.828 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -4.448.645 -1.345.386 -1.042.958 -4.086.726 -49.635 -1.561.119 -1.046.596 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -185.155 -2.250.925 216.342 -347.087 -933.965 -512.933 -119.589 FLUJO NETO DEL EJERCICIO -27.396 -41.267 -4.510 -28.215 -4.567 1.548 -26.357 EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE -1.228 -2.004 -1.276 -429 -563 -1.353 -302 VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE -28.624 -43.271 -5.786 -28.644 -5.130 195 -26.659 SALDO INICIAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 30.607 73.878 10.222 38.866 7.808 7.613 30.466 SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 1.983 30.607 4.436 10.222 2.678 7.808 3.807 1.063.473 -1.039.659 -58.492 -34.678 -496 -35.174 65.640 30.466 Balances Generales Resumidos al 31 de Diciembre de 2006 y 2005 (en miles de pesos) Cons. Ind. y Com. Bío Bío Morteros y Áridos Minera Inversiones San Juan S.A. Itisa Ferrostaal Ltda. Dry Mix Ltda. y Filial Río Colorado S.A. y Filial BALANCE 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 ACTIVOS ACTIVOS CIRCULANTES 281.997 2.095.504 1.318.675 1.154.926 1.980.801 1.926.723 1.686.476 904.841 ACTIVOS FIJOS 4.085.579 3.998.155 2.276.417 2.415.496 3.287.227 2.991.188 OTROS ACTIVOS 1.339.279 1.234.652 206.753 232.598 501.283 388.935 TOTAL ACTIVOS 281.997 2.095.504 6.743.533 6.387.733 4.463.971 4.574.817 5.474.986 4.284.964 PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CIRCULANTES 179.963 701.713 1.055.697 744.172 307.011 345.160 427.182 200.401 PASIVOS LARGO PLAZO 37.397 43.125 176.706 108.246 1.397.252 9.609 INTERÉS MINORITARIO -19 -17 5.028 5.442 CAPITAL Y RESERVAS 89.417 811.985 5.137.584 5.137.585 3.393.295 3.393.295 7.347.187 7.278.485 UTILIDADES (PÉRDIDAS) ACUMULADAS 22.784 -30.767 -3.183 -4.098 728.114 809.411 -1.586.959 -1.257.256 DÉFICIT ACUMULADO PERÍODO DESARROLLO -1.622.015 -1.622.015 UTILIDAD O PÉRDIDA DEL EJERCICIO -10.167 612.573 516.057 466.966 -141.155 -81.295 -492.689 -329.702 DIVIDENDOS PROVISORIOS RETIROS DE UTILIDAD TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO 102.034 1.393.791 5.650.458 5.600.453 3.980.254 4.121.411 3.645.524 4.069.512 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 281.997 2.095.504 6.743.533 6.387.733 4.463.971 4.574.817 5.474.986 4.284.964 Cons. Ind. y Com. Bío Bío Morteros y Áridos Minera Inversiones San Juan S.A. Itisa Ferrostaal Ltda. Dry Mix Ltda. y Filial Río Colorado S.A. y Filial 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 ESTADO DE RESULTADOS INGRESO DE EXPLOTACIÓN COSTOS DE EXPLOTACIÓN (MENOS) MARGEN DE EXPLOTACIÓN GASTOS DE ADM. Y VTAS. (MENOS) -38.444 RESULTADO OPERACIONAL -38.444 7.133.674 -5.894.596 1.239.078 -425.774 813.304 5.992.975 4.877.000 2.636.870 2.987.232 -4.920.222 -3.884.187 -2.778.362 -2.875.669 1.072.753 992.813 -141.492 111.563 -622.534 -550.814 -126.706 -198.759 450.219 441.999 -268.198 -87.196 1.279.619 -1.579.050 -299.431 -138.611 -438.042 578.663 -889.939 -311.276 -119.966 -431.242 RESULTADO NO OPERACIONAL INGRESOS FUERA EXPLOTACIÓN 42.805 14.822 73.256 58.971 91.646 37.991 2.492 11.213 EGRESOS FUERA EXPLOTACIÓN -2.362 -40.054 -1.376 -1.882 -2.470 -927 -127.700 -24.565 CORRECCIÓN MONETARIA Y DIF. TIPO DE CAMBIO 6.831 -67.118 -7.762 481 11.101 -20.433 -6.400 47.115 RESULTADO NO OPERACIONAL 47.274 -92.350 64.118 57.570 100.277 16.631 -131.608 33.763 RESULTADO ANTES DE I. RENTA E ÍTEMES EXT. 8.830 720.954 514.337 499.569 -167.921 -70.565 -569.650 -397.479 IMPUESTO A LA RENTA (MENOS) -18.997 -108.381 1.719 -32.605 26.766 -10.730 76.908 67.307 ÍTEMES EXTRAORDINARIOS UTIL. (PÉRDIDA) ANTES DE I. MINORITARIO -10.167 612.573 516.056 466.964 -141.155 -81.295 -492.742 -330.172 INTERÉS MINORITARIO 1 2 53 470 UTILIDAD (PÉRDIDA) LÍQUIDA -10.167 612.573 516.057 466.966 -141.155 -81.295 -492.689 -329.702 AMORTIZACIÓN MAYOR VALOR INVERSIONES UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO -10.167 612.573 516.057 466.966 -141.155 -81.295 -492.689 -329.702 Cons. Ind. y Com. Bío Bío Morteros y Áridos Minera Inversiones San Juan S.A. Itisa Ferrostaal Ltda. Dry Mix Ltda. y Filial Río Colorado S.A. y Filial 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 916.016 -276.885 730.062 726.412 329.963 292.558 -285.110 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -916.829 280.767 -370.907 -693.509 0 -57.457 1.507.253 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -375.334 -28.108 -47.706 -10.340 -500.249 FLUJO NETO DEL EJERCICIO -813 3.882 -16.179 4.795 282.257 224.761 721.894 EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE -308 -4.294 181 -741 -11.253 -24.436 1.362 VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE -1.121 -412 -15.998 4.054 271.004 200.325 723.256 SALDO INICIAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 1.131 1.543 18.880 14.826 898.654 698.329 102.712 SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 10 1.131 2.882 18.880 1.169.658 898.654 825.968 -405.416 0 -7.876 -413.292 -65.142 -478.434 581.146 102.712 05 ESTADOS FINANCIEROS 191 Balances Generales Resumidos al 31 de Diciembre de 2006 y 2005 (en miles de pesos) Tecnomix S.A. Minera Rio Teno S.A. Minera Jilguero S.A. Minera El Way S.A. BALANCE 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 ACTIVOS ACTIVOS CIRCULANTES 5.099.650 8.132.576 2.269.965 1.013.061 368.825 264.199 1.016.870 372.180 ACTIVOS FIJOS 4.009.726 4.830.941 95.593 37.259 0 0 83.154 57.923 OTROS ACTIVOS 11.506 11.400 56.360 59.377 0 10.870 TOTAL ACTIVOS 9.120.882 12.974.917 2.421.918 1.109.697 368.825 275.069 1.100.024 430.103 PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CIRCULANTES 5.350.275 8.098.614 2.387.487 1.055.748 205.870 162.200 499.913 PASIVOS LARGO PLAZO 29.383 1.393.590 21.287 29.616 24.596 23.252 103.590 INTERÉS MINORITARIO CAPITAL Y RESERVAS 2.931.233 2.930.152 311.609 311.609 104.346 104.346 104.346 UTILIADES (PÉRDIDAS) ACUMULADAS -287.276 -14.729 16 DÉFICIT ACUMULADO PERÍODO DESARROLLO UTILIDAD O PÉRDIDA DEL EJERCICIO 809.991 552.561 -11.189 -287.276 48.742 -14.729 392.159 DIVIDENDOS PROVISORIOS RETIROS DE UTILIDAD TOTAL PATRIMONIO 3.741.224 3.482.713 13.144 24.333 138.359 89.617 496.521 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 9.120.882 12.974.917 2.421.918 1.109.697 368.825 275.069 1.100.024 Tecnomix S.A. 2006 2005 Minera Rio Teno S.A. 2006 2005 Minera Jilguero S.A. 2006 2005 225.307 92.830 104.346 7.620 111.966 430.103 Minera El Way S.A. 2006 2005 ESTADO DE RESULTADOS INGRESO DE EXPLOTACIÓN 28.516.879 25.925.022 3.845.572 1.347.197 49.348 3.367.640 COSTOS DE EXPLOTACIÓN (MENOS) -26.110.085 -23.472.210 -3.643.644 -284.160 -1.095.625 -45.339 -2.739.129 MARGEN DE EXPLOTACIÓN 2.406.794 2.452.812 201.928 -284.160 251.572 4.009 628.511 GASTOS DE ADM. Y VTAS. (MENOS) -1.472.049 -1.015.748 -94.830 -58.431 -185.457 -15.075 -154.698 RESULTADO OPERACIONAL 934.745 1.437.064 107.098 -342.591 66.115 -11.066 473.813 RESULTADO NO OPERACIONAL INGRESOS FUERA EXPLOTACIÓN 165.753 42.033 1.345 571 1.049 1.866 3.956 EGRESOS FUERA EXPLOTACIÓN -154.773 -525.033 -80.380 -1.510 -2.856 -9 -55 CORRECCIÓN MONETARIA Y DIF. TIPO DE CAMBIO 9.695 -271.900 -45.824 -2.585 -2.940 -2.246 -5.997 RESULTADO NO OPERACIONAL 20.675 -754.900 -124.859 -3.524 -4.747 -389 -2.096 RESULTADO ANTES DE I. RENTA E ÍTEMES EXT. 955.420 682.164 -17.761 -346.115 61.368 -11.455 471.717 IMPUESTO A LA RENTA (MENOS) -145.429 -129.603 6.572 58.839 -12.626 -3.274 -79.558 ÍTEMES EXTRAORDINARIOS UTIL. (PÉRDIDA) ANTES DE I. MINORITARIO 809.991 552.561 -11.189 -287.276 48.742 -14.729 392.159 INTERÉS MINORITARIO UTILIDAD (PÉRDIDA) LÍQUIDA 809.991 552.561 -11.189 -287.276 48.742 -14.729 392.159 AMORTIZACIÓN MAYOR VALOR INVERSIONES UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO 809.991 552.561 -11.189 -287.276 48.742 -14.729 392.159 184.676 -143.003 41.673 -16.713 24.960 711 -140 -955 -384 24.576 -16.956 7.620 7.620 7.620 Tecnomix S.A. Minera Rio Teno S.A. Minera Jilguero S.A. Minera El Way S.A. 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 3.667.381 -548.412 -1.002.260 -715.015 -7.194 -18.950 464.514 -50.837 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -2.688.166 2.253.285 1.050.522 770.203 5.146 104.346 -437.204 109.186 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -720.157 -1.567.317 -76.037 -25.370 0 -83.305 -27.650 -57.923 FLUJO NETO DEL EJERCICIO 259.058 137.556 -27.775 29.818 -2.048 2.091 -340 426 EFECTO DE LA INFLACIÓN SOBRE EL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE -41.091 -16.769 2 -2.045 -43 -290 204 VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 217.967 120.787 -27.773 27.773 -2.091 2.091 -630 630 SALDO INICIAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 603.367 482.580 27.773 2.091 630 SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 821.334 603.367 0 27.773 0 2.091 0 630 Análisis Razonado de los Estados Financieros Consolidados al 31 Diciembre de 2006 Individual Las principales cifras de los estados financieros son las siguientes: 31.12.2006 31.12.2005 M$ % ACTIVOS Activo circulante Activo fijo Otros activos Total activos 96.505.848 14.459.864 326.300.986 437.266.698 22,1 3,3 74,6 100,0 46.022.954 11.693.275 321.655.614 379.371.843 12,1 3,1 84,8 100,0 PASIVOS Pasivo circulante Pasivo largo plazo Patrimonio Total pasivos 40.848.930 163.350.073 233.067.695 437.266.698 9,3 37,4 53,3 100,0 50.037.123 107.715.538 221.619.182 379.371.843 13,1 28,4 58,4 99,9 M$ % 31.12.2006 M$ 5.756.248 -7.582.793 41.950.555 54.243.085 48.014.954 31.12.2005 M$ 4.372.526 -6.104.093 21.542.856 32.594.473 26.402.759 Principales inversiones y enajenaciones: Inversiones en activo fijo 2.194.587 Otras inversiones Enajenaciones 2.137.565 16.776.536 9.930 Resultado operacional Gastos financieros Resultado no operacional Resultado antes de IIDAIE Utilidad neta del ejercicio 05 ESTADOS FINANCIEROS 193 Los índices financieros para ambos ejercicios son los siguientes: Liquidez corriente Liquidez ácida Endeudamiento Proporción Pasivos: Corto plazo Largo plazo Total Cobertura de gastos financieros Rentabilidad del patrimonio Rentabilidad del activo 31.12.2006 2,4 1,3 0,9 Veces Veces % 31.12.2005 0,9 0,1 0,7 % % % 20,0 80,0 100,0 31,7 68,3 100,0 Veces % % 7,0 0,2 11,8 5,2 0,1 7,3 Utilidad por acción Retorno de dividendos $ M$ 182 17.000 100 10.577 Volumen de ventas: Servicios por administración a filiales Servicios de comercialización M$ M$ 10.943.674 1.777.374 9.302.773 3.092.078 El flujo neto total experimentó el siguiente movimiento en los períodos que se indican: 31.12.2006 M$ Flujo originado por actividades de operación 35.284.472 Flujo originado por actividades de financiamiento 16.247.461 Flujo originado por actividades de inversión -28.255.082 31.12.2005 M$ 19.378.535 -570.632 -15.511.758 Flujo neto total positivo (negativo) del período 23.276.851 3.296.145 Consolidado Las principales cifras de los estados financieros son las siguientes: M$ 31.12.2006 ACTIVOS Activo circulante 191.079.070 Activo fijo 296.219.077 Otros activos 19.639.908 Total activos 506.938.055 PASIVOS Pasivo circulante 118.463.427 Pasivo largo plazo 145.020.010 Interés Minoritario 10.386.923 Patrimonio 233.067.695 Total pasivos 506.938.055 31.12.2005 % M$ % 37,7 58,3 3,9 99,9 139.809.002 319.421.664 18.891.006 478.121.672 29,2 66,8 4,0 100,0 23,4 28,6 2,0 46,0 100,0 112.094.224 134.848.313 9.559.953 221.619.182 478.121.672 23,4 28,2 2,0 46,4 100,0 31.12.2006 M$ 38.732.969 -12.129.745 17.763.801 82.602.219 48.014.954 31.12.2005 M$ 41.757.891 -10.505.842 -10.368.351 57.192.912 26.402.759 29.479.788 2.766.485 40.498.773 23.611.473 20.528.825 139.350 Ingresos de explotación Cemento 84.517.477 Cal 29.013.668 Caliza 11.817.455 Hormigón 101.989.923 Mortero 5.602.721 Áridos 556.946 Durmientes Madera 20.268.359 Cerámicos 126.051.318 Otros ingresos 4.185.642 Eliminación por ventas relacionadas -53.146.533 Total 330.856.976 77.645.297 24.716.943 9.282.707 91.035.991 4.408.741 197.026 7.133.674 34.397.400 107.720.389 5.978.610 -41.621.551 320.895.227 Resultado operacional Gastos financieros Resultado no operacional Resultado antes de IIDAIE Utilidad del ejercicio Principales inversiones y enajenaciones: Inversiones en activo fijo Otras Inversiones Enajenaciones 05 ESTADOS FINANCIEROS 195 31.12.2006 Costos de explotación: M$ Cemento 52.196.917 Cal 21.329.954 Caliza 11.025.236 Hormigón 93.822.605 Mortero 4.577.555 Áridos 101.888 Durmientes Madera 19.288.859 Cerámicos 98.652.399 Otros ingresos 3.863.827 Eliminación por ventas relacionadas -53.412.657 Total 251.446.583 31.12.2005 M$ 46.299.606 15.938.241 8.439.741 81.990.857 3.391.657 176.296 5.894.595 30.480.332 86.423.081 4.324.549 -41.687.541 241.671.414 Los índices financieros para ambos ejercicios son los siguientes: Liquidez corriente Liquidez ácida Endeudamiento Veces Veces Veces 31.12.2006 1,6 0,5 1,1 31.12.2005 1,3 0,1 1,1 Proporción Pasivos: Corto plazo % 45,0 45,4 Largo plazo % 55,0 54,6 Total % 100,0 100,0 Cobertura de gastos financieros Rotación de inventarios Permanencia de inventarios Rentabilidad del patrimonio Rentabilidad del activo Rendimiento activos operacionales Utilidad por acción Retorno de dividendos Veces Veces Días % % % $ M$ 5,5 4,4 82 21,1 9,8 12,6 3,9 4,4 81 12,2 5,7 13,2 182 17.000 100 10.577 El flujo neto total ha experimentado el siguiente movimiento en los períodos que se indican: Enero Diciembre 2006 M$ Flujo originado por actividades de operación 40.047.448 Flujo originado por actividades de financiamiento -24.153.201 Flujo originado por actividades de inversión 8.541.456 Enero Diciembre 2005 M$ 41.416.927 7.625.469 -46.553.341 Flujo neto total positivo (negativo) del período 24.435.703 2.489.055 Resumen Ejecutivo La utilidad neta consolidada de Cementos Bio Bio S.A. y sus filiales al 31 de diciembre de 2006 fue de MM$ 48.015, la que se compara favorablemente con los MM$ 26.403 obtenidos en el año anterior. La mayor utilidad que se observa (81,9%) considera MM$ 23.556 correspondientes al efecto neto entre la venta de los activos físicos pertenecientes al Área Forestal y el cierre de las operaciones de la Filial Porcelanas Florencia S.A. El EBITDA del ejercicio 2006 alcanzó a MM$ 82.697, cifra que se compara favorablemente con los MM$ 56.830 obtenidos en el año anterior. Este incremento se explica fundamentalmente por el mayor flujo generado en la venta de los activos forestales ocurrida en el año 2006. El resultado operacional ascendió a MM$ 38.733, cifra 7,2% menor respecto del año anterior. Esta diferencia se explica en gran parte por dos efectos no recurrentes: el resultado positivo de una venta extraordinaria de valores negociables por MM$ 1.534 (histórico) realizada en el año 2005 y el efecto de la venta de los activos forestales por cuanto en el ejercicio 2006 se consideran resultados operacionales de esta área sólo hasta el mes de junio. Los ingresos de explotación acumulados presentaron un incremento de 3,1% respecto del año anterior, diferencia que se explica por el aumento de los despachos en las Áreas Cemento y Cerámicas, y a la incorporación de las filiales Tecnomix S.A. y Sanitarios Nueva Colina S.A. Los costos de explotación acumulados aumentaron un 4,0% respecto del ejercicio anterior, cifra que se explica principalmente por el incremento en las ventas y a mayores costos de los combustibles. Los gastos de administración y ventas presentan un incremento de un 8,6% respecto del año 2005, debido principalmente a la incorporación de las dos nuevas filiales mencionadas anteriormente. El resultado no operacional alcanzó a MM$ 17.764, lo que se compara favorablemente con la pérdida de MM$ 10.368 del año anterior y cuya diferencia se explica principalmente por la venta de los activos forestales mencionada anteriormente. 05 ESTADOS FINANCIEROS 197 Inversiones Cementos Bío Bío S.A. tiene inversiones en proceso por más de 150 MMUSD asociadas a un importante plan de crecimiento en todas sus áreas. En el Área Cemento destacan la instalación de un nuevo horno de cal y un molino de carbón en Antofagasta con inversiones de 30 y 10 MMUSD respectivamente; un silo de cemento de 15.000 ton., y aumento de capacidad de molienda en la zona central, con inversiones de 8 y 50 MMUSD respectivamente; un molino de carbón en la planta de San José de Jachal (Argentina) con una inversión de 5 MMUSD; la incorporación de combustibles alternativos en la planta de Copiapó por una inversión de 5 MMUSD y la adquisición de Áridos Santa Gloria por un monto de 4 MMUSD. A lo anterior se agregan proyectos menores de optimización y reducción de costos en distintas unidades por un monto total de 3 MMUSD. En el Área Cerámicos, destacan el proyecto de ampliación de la planta Penco-Fanaloza por 23 MMUSD, la modernización de la planta de tinas de acero inoxidable ubicada en Knoxville (EEUU) por 2 MMUSD y la implantación de SAP en todas las unidades del Área por un monto de 8 MMUSD. Área Cemento El Área Cemento, que contempla la operación de cemento, hormigón, cal, caliza, mortero y áridos, presentó al cierre del ejercicio un resultado neto acumulado de MM$ 22.278. Esa cifra es menor a los MM$ 25.044 obtenidos el año anterior, debido principalmente a un importante aumento en los costos de energía y combustible, los cuales fueron atenuados en parte por una mayor venta y un estricto plan de contención de costos. Adicionalmente, se iniciaron inversiones tendientes a disminuir costos energéticos, algunas de las cuales tendrán efectos ya en el año 2007. Los despachos de cemento de la compañía experimentaron un crecimiento de un 9,7% respecto al año anterior alcanzando 1.324.366 ton, lo que se compara favorablemente con el crecimiento de la industria que fue de un 2,8%. El Área Hormigones presenta a su vez un incremento de sus despachos en un 13,9% respecto del período anterior, lo que se explica por la incorporación de Tecnomix adquirida en agosto de 2005. En el Área Cal, se observa un crecimiento del 15,5% en los despachos con respecto a igual período del año anterior, lo cual se explica principalmente por mayores requerimientos de las empresas mineras en el norte del país. Área Forestal El resultado neto acumulado al 31 de diciembre de 2006 fue de MM$ 27.966, el cual se compara favorablemente con MM$ 1.135 obtenidos en el período anterior. Como se indicó anteriormente, esta importante variación se debe a que durante el mes de junio del año 2006, se materializó la venta de los activos físicos de esta área a las empresas forestales del Grupo Angelini (Forestal Arauco S.A., Celco S.A. y Forestal Valdivia S.A.). En razón de lo anterior las filiales CBB Forestal S.A., CBB Bosques Ltda., CBB Maderas S.A. y CBB Milwork & Sawmilling LLC., dejaron de tener actividades operacionales a partir de julio de 2006. Área Cerámicos El resultado del ejercicio fue una pérdida de MUSD 4.334 la que es superior a la pérdida de MUSD 1.020, del año 2005. La diferencia se explica fundamentalmente por el cierre de las operaciones fabriles antes comentada. Ese cierre significó una pérdida neta de MUSD 4.555. De no mediar esa situación excepcional, la Compañía habría una obtenido un resultado neto positivo. En el ejercicio la Compañía generó un EBITDA de MUSD 20.649, que representa un 8,8% de las ventas, y que es superior en 24,0% al alcanzado el año 2005 ascendente a MUSD 16.730 (o un 8,1% de las ventas). El resultado operacional aumentó un 86,8% en el ejercicio 2006 al alcanzar una utilidad de MUSD12.201, superior a los MUSD6.530 del año 2005. Este resultado refleja el impacto de las acciones de reducción de costos, la mayor penetración en los mercados en los cuales participa la empresa y a las extensiones de marca a categorías complementarias de productos con el consecuente avance en los ingresos por venta. Durante este ejercicio los ingresos de explotación alcanzaron a MUSD 236.765, lo que representó un incremento de MUSD 30.902 equivalente a una variación de un 15,0% respecto al año 2005. Esto se relaciona principalmente con un incremento del 16,4% en las ventas físicas de sanitarios y del 21,8% en las ventas valoradas y con la mayor venta en categorías complementarias del baño, consistente con la estrategia de crecimiento de la Compañía enfocada a la solución integral del baño. 05 ESTADOS FINANCIEROS 199 Análisis del Balance General Al 31 de diciembre de 2006 el activo circulante presenta un aumento de MM$ 51.270 (36,7%) respecto al ejercicio anterior. Esta variación se explica principalmente por el importante aumento en las partidas depósitos a plazo y valores negociables las cuales corresponden a la inversión en instrumentos financieros de los dineros obtenidos en la venta de los activos forestales. Adicionalmente, se observa un aumento de los deudores por ventas y deudores varios. Por otro lado, existe una disminución importante en los impuestos por recuperar. Ese hecho se explica por cuanto al 31 de diciembre de 2005 existían remanentes de iva y créditos en exceso sobre las obligaciones de impuesto a la renta, los cuales se recuperaron en el transcurso del año 2006. El activo fijo presenta una disminución neta de MM$ 23.203 (7,3%) al compararlo con el año anterior. La variación se explica principalmente por la venta de los activos forestales. Ese menor valor se compensa en parte por un aumento de MM$ 16.591, en el ítem Otros activos fijos lo cual corresponde a importaciones en tránsito asociadas a proyectos. El total de otros activos presenta una variación positiva de MM$ 749 (4,0%) respecto al año anterior, siendo la amortización del mayor de inversiones (el originado por la adquisición de Cerámicas Industriales S.A.) el efecto más significativo. Al 31 de diciembre de 2006 la deuda neta de la compañía ascendió a MM$ 125.686. Al cierre del ejercicio anterior esa deuda tenía un valor de MM$176.462. Lo anterior se explica por una leve disminución de la deuda financiera y un importante aumento de los activos disponibles originados en la venta de los activos forestales. El total de pasivos de corto y largo plazo presenta un aumento de MM$ 16.541 (6,7%) respecto del año anterior, variación que se explica principalmente por un aumento en las cuentas por pagar (MM$ 8.171), y un incremento en la provisión de impuesto a la renta por pagar debido a la mayor utilidad del ejercicio (MM$ 5.497). En relación a los pasivos bancarios, es del caso comentar que en junio de 2006 Cementos Bío Bío S.A. y sus principales filiales concretaron una operación de reestructuración de deudas a través de un crédito sindicado por un monto de capital de MM$ 65.954, lo cual permitió mejorar la posición ante obligaciones financieras, reclasificando al largo plazo parte importante de ese pasivo. El interés minoritario aumentó en MM$ 827 (8,7% respecto del ejercicio 2005), variación que se explica principalmente por la tenencia de terceros del 49,9% de la Sociedad Áridos Santa Gloria S.A, adquirida por el Grupo en agosto de 2006. El patrimonio aumentó en MM$ 11.449 millones (5,2% respecto al ejercicio anterior) lo que corresponde a la variación entre el aumento por la utilidad del ejercicio y los dividendos pagados en el año 2006. Diferencia entre Valores Libro y Valores de Mercado No existen diferencias apreciables entre los valores de mercado o económico y los valores de libros de los activos de la Sociedad, salvo en la filial Cerámicas Industriales S.A., donde existen algunos activos prescindibles que pueden tener variaciones respecto a valores de mercado, los cuales se describen a continuación: Venezuela Edificio de oficinas ubicado en Caracas. El valor de mercado por el edificio completo se estima que pudiera ser superior al valor en libros en contabilidad en dólares bajo principios de contabilidad generalmente aceptados chilenos. Terreno en la ciudad de La Victoria (La Chapa), Estado de Aragua, de 180.000m2. El valor de tasación asciende a aproximadamente a MMUSD 3,8 y valor libro igual a cero. Variaciones más Importantes en los Mercados El mercado chileno de la construcción ha tenido un nivel de crecimiento similar al del PGB. No obstante el tipo de cambio bajo, respecto al año anterior, ha generado una mayor presión de productos importados. En Estados Unidos los principales indicadores económicos para nuestro rubro de cerámicos mostraron una contracción a finales del año en los permisos de edificación, sin embargo no se prevé que esta situación permanezca en el ejercicio 2007. Adicionalmente se sigue viendo una concentración de los canales de distribución. En febrero del 2003 se inició un régimen de control cambiario en Venezuela, el cual fija el tipo de cambio en 1.600 Bs/USD, y limitó el acceso a divisas, situación que se mantiene inalterable a diciembre de 2006, sin embargo el tipo de cambio al cierre del periodo alcanza los 2.150 Bs/USD. Se nota una mayor liquidez en el mercado y el exceso de demanda ha presionado los precios al alza. En Ecuador, el buen nivel de precios del petróleo, ha permitido mantener una demanda sostenida con beneficios para los productos que maneja la Compañía en ese mercado. 05 ESTADOS FINANCIEROS 201 Análisis del Flujo de Efectivo La política de la Sociedad es centralizar la gestión financiera de la Matriz y sus filiales, orientándose a mantener saldos adecuados de acuerdo a las necesidades de la operación. Al 31 de diciembre de 2006 se generó un flujo neto total positivo de MM$ 24.436, que se compara favorablemente con los MM$ 2.489 obtenidos en el año 2005. Esta variación se explica principalmente por un balance neto positivo en los flujos de operación, financiamiento e inversión. Las principales variaciones entre ambos períodos son: Menores flujos operacionales por MM$ 1.369, lo cual se explica principalmente por cuanto los aumentos en pagos a proveedores y personal, fueron levemente superiores a los incrementos en la recaudación obtenida de clientes. enores flujos en actividades de financiamiento por MM$ 31.779. Esta variación se relaciona fundamentalmente con menores ingresos M netos por concepto de obtención y pago de préstamos y el pago del dividendo extraordinario efectuado en septiembre del 2006. Mayores flujos positivos provenientes de actividades de inversión por MM$ 55.095, incremento que se explica fundamentalmente por los flujos obtenidos en la venta de los activos físicos del área forestal. Análisis de Riesgo de Mercado Todas las unidades de negocio son sensibles a las variaciones en los componentes que generan demanda sobre los productos de la Compañía. En general estos son: a) Tasas de interés de largo plazo (crédito hipotecario que genera el poder de compra de vivienda a nivel del consumidor final). b) Nivel de consumo, que genera disposición a remodelación de hogares. c) Nivel de actividad del país y del sector construcción. d) Variaciones en la paridad cambiaria relevante de productos sustitutos de importación. No consideramos commodities los productos comprendidos dentro del área. Sin perjuicio de lo anterior estimamos que la tasa de interés del financiamiento externo que tiene la Compañía, puede tener un impacto en los resultados dado el volumen de pasivos financieros existentes. No obstante lo indicado este riesgo se ha atenuado con el Swap de tasa de interés que se detalla más abajo y además la tasa de interés fija que tiene la colocación vigente de bonos. En la materia referida, en Junio de 2006, Cementos Bío Bío S.A. y sus principales filiales concretaron una operación de reprogramación de sus deudas bancarias a través de un crédito sindicado liderado por el Banco del Estado de Chile y Citibank N.A. Chile, por un monto de capital de MM$ 65.954., denominado en pesos y asumido por las filiales: Inacesa S.A., Ready Mix S.A. y Cementos Bío Bío SACI. La tasa nominal del crédito es TAB (180 días), más un spread de 42,5 pb. Actúa como agente administrativo del sindicado el Banco Citibank N.A. Chile. A fin de acotar el riesgo de fluctuación de tasa de interés del crédito antes citado, la Compañía suscribió en junio de 2006, un contrato de derivados Swap de tasa de interés (Interest rate swap), con el Banco Santander Chile por MM$ 65.954., con vencimiento a junio de 2013. El Swap se acordó en base a una tasa de 7,32% nominal anual, más un spread de 42,5 pb. Por otra parte, a fines del año 2001 se efectuó una colocación de bonos que significó que una importante porción de los pasivos de la empresa, tenga definida una tasa de interés en el largo plazo. Área Forestal Como se ha comentado en diversos acápites, los activos físicos de esta área fueron enajenados, de modo que ella está sin operación por lo que los riesgos están circunscritos a los emisores y tasa de interés de los instrumentos financieros tomados por la Matriz con los dineros recibidos de esa venta. Dado que parte de esos flujos están contemplados en el plan de proyectos del Grupo CBB, la Matriz está realizando inversiones temporales en instrumentos de renta fija en que los emisores de ellos tienen igual o mejor clasificación de riesgo que Cementos Bio Bio, con una gran diversificación en los instrumentos elegidos y considerando además, la estabilidad de la tasa de interés, estimamos que el riesgo asociado a estas operaciones está acotado. Área de Cerámicos Política de cobertura; exposición cambiaria La Filial Cisa sólo tiene contratado un seguro de cambio en Fanaloza Chile por un monto de ¤ 906.000, para cubrir el riesgo de diferencia de moneda. En los demás países no existen contratados seguros de cambio, en ningún país ni para ninguna moneda. Lo anterior se explica por filial a continuación: Fanaloza y Filiales (Chile) Esta filial tiene activos y pasivos en moneda local (y UF) y realiza transacciones de compraventa en moneda nacional y en dólares. La política ha sido calzar su posición en dólares en su balance general. 05 ESTADOS FINANCIEROS 203 Edesa (Ecuador) La moneda de curso legal en Ecuador, desde principios del 2000, es el dólar. Esta filial tiene todos sus activos y pasivos en dólares y realiza todas sus transacciones de compra y venta en dólares. Vencerámica y Filiales (Venezuela) Esta filial tiene activos y pasivos en moneda local y realiza transacciones de compraventa en moneda nacional y en dólares. La política ha sido calzar su posición pasiva en dólares en su balance general con la generación de flujos operacionales netos en la misma moneda y mediante un adecuado volumen de existencias. Más aún, los precios de venta domésticos están fuertemente relacionados con el dólar. Briggs (Estados Unidos) La filial tiene todos sus activos y pasivos en dólares y realiza todas sus transacciones de compra y venta en dólares. Nota El presente análisis ha sido preparado a base de los resultados de los ejercicios terminados al 31 de diciembre de los años 2006 y 2005. Con el objeto de permitir una comparación de las cifras en moneda de igual poder adquisitivo, los saldos al 31 de diciembre de 2005 han sido actualizados de acuerdo a la variación experimentada por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) durante el año 2006, el cual ascendió a 2,1%. Declaración de Responsabilidad Los abajo firmantes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en la presente Memoria, referida a los Estados Financieros del año 2006: NOMBRE RUT CARGO ALFONSO ROZAS OSSA 1.303.670-5 Presidente HERNÁN BRIONES GOICH 5.021.878-3 Vicepresidente JAIME BAUZÁ BAUZÁ 4.455.704-5 Director FELIPE BRIONES GOICH 5.788.555-6 Director PABLO BRIONES GOICH 5.545.099-4 Director ALBERT CUSSEN MACKENNA 10.411.501-2 Director HANS WALTER STEIN VON UNGER 3.283.682-8 Director JORGE MATUS CAMPOS 5.136.138-5 Gerente General Corporativo FIRMA Diseño y Diagramación Puerto Diseño Impresión Fyrma Gráfica Ltda. Oficinas en Talcahuano Cementos Bío Bío S.A. Av. Gran Bretaña 1725 Talcahuano Teléfono 41 - 226 7000 / Fax 41 - 254 4081 Casilla 4-D Talcahuano Gerencia General Corporativa Barros Errázuriz 1968 Providencia Teléfono 2 - 560 7000 / Fax 2- 560 7051 Casilla 16603 Correo 9 www.cbb.cl Santiago
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