Informe Semestral

Informe Semestral
1º semestre 2016
ING DIRECT es la marca de banca minorista de ING BANK NV, Sucursal en España, C/ Severo Ochoa 2, 28232-Las Rozas Madrid, CIF W0037986G, inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, Tomo 31798, Folio 1, Sección 8ª, Hoja M-572225.
Plan de Pensiones NARANJA
Renta Fija Europea
Objetivo y política de inversión
El objetivo del fondo es obtener un crecimiento del capital a largo plazo, invirtiendo en una cartera diversificada de valores de renta fija a medio y largo
plazo. Invierte en valores de renta fija emitidos por, o en los estados miembros de la Unión Europea, y además, en valores de renta fija de otros países
europeos denominados en sus divisas locales así como en títulos de renta fija privada. La cartera se gestiona activamente con el fin de batir a sus índices
de referencia. La compañía del grupo NNIP Asset Management B.V. presta los servicios de gestión discrecional de cartera de inversiones para el fondo.
Informe del gestor
El segundo trimestre del año ha sido un trimestre agitado en términos políticos. El 23 de junio, Reino Unido votó para salir de la Unión Europea después de
más de cuatro décadas, enviando ondas de choque alrededor de los mercados globales. En España, las nuevas elecciones se llevaron a cabo seis meses
después de las anteriores con las que no se consiguió formar gobierno. En los EEUU, el proceso para elegir candidatos a la presidencia se puso en marcha,
con Hillary Clinton y Donald Trump como posibles candidatos para los partidos Demócrata y Republicano.
La Reserva Federal de Estados Unidos mantuvo el objetivo de tipos de interés en un rango de 0,25 %, -0,50 % en medio de las continuas preocupaciones
sobre el impulso económico subyacente y la resistencia de los mercados financieros. El Banco Central Europeo (BCE) reafirmó su compromiso de luchar
contra la deflación mediante la implementación de las medidas de flexibilización monetaria anunciadas en marzo.
La incertidumbre sobre el resultado de los acontecimientos políticos y las políticas monetarias llevó a muchos inversores a permanecer al margen. Los
mercados financieros se mantuvieron sin tendencias bien definidas durante la mayor parte del trimestre. Hacia el final del mismo, la incertidumbre en
torno al resultado de la consulta del Reino Unido, fue uno de los principales motivos por el que los inversores buscaron protección en activos seguros,
ejerciendo presión sobre los rendimientos de los mercados del Tesoro con calificación AAA. El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años cayó a
territorio negativo por primera vez en la historia y llegó a un mínimo histórico de -0,17 %, finalizando el trimestre en -0,13 %, por debajo del 0,15 % a final
del trimestre anterior.
En términos de duración de la cartera de renta fija del fondo, ésta ha pasado de los 4,45 años del semestre anterior a los 4,11 de este semestre.
Información general del fondo
Inversiones más significativas
Fecha de inicio
15/11/2000
Clase de Fondo
Renta Fija Largo Plazo
NN (L) AAA ABS
Entidad Depositaria
RBC Investor Services
KPMG
Auditor
Entidad Gestora
Nationale-Nederlanden Vida
Defensor del Partícipe
DA Defensor Conv. Prof, SL
54
Modalidad
Individual
52
Cupón
Vencimiento
-
-
6,33 %
%
República de Alemania
0,00 %
2017
2,72 %
República de Alemania
3,25 %
2020
2,01 %
República de Francia
1,75 %
2024
1,82 %
República de Italia
4,25 %
2019
1,79 %
República de Alemania
2,00 %
2022
1,76 %
Comisión de gestión
0,99 %
European Investment Bank
4,13 %
2024
1,71 %
Comisión de depositaría
0,00 %
República de Francia
3,00 %
2022
1,63 %
Total gastos imputados al fondo
0,99 %
Patrimonio del Fondo a 30/06/16
525.266.465,13 €
50
48
46
44
Nº de planes integrados en el Fondo
3
42
36
jun-05 jun-06 jun-07 jun-08 jun-09 jun-10 jun-11 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16
Fecha de inicio
Patrimonio del Plan
Valor liquidativo 30/06/16
Nº de partícipes del Plan
52
50
48
4,11
Información del plan
38
54
Duración de la cartera
Duración Modificada
40
Evolución histórica del valor liquidativo
20
15/11/00
480.495.250,12 €
54,3173 €
44.780
15
46
44
5
42
0
40
-5
38
36
Rentabilidad del plan último ejercicio económico
31/12/15
10
Rentabilidad acumulada último ejercicio (año 2015)
Rent. media anual últimos 10 ejercicios económicos
Rent. media anual últimos 5 ejercicios económicos
Rent. media anual últimos 3 ejercicios económicos
-10
-15
-20
-0,35 %
3,18 %
4,20 %
3,11 %
jun-05-25jun-06 jun-07 jun-08 jun-09 jun-10 jun-11 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16
1S10
2S10
1S11
2S11
1S12
2S12
1S13
2S13
Exposición a los tipos de interés
Valor liquidativo
1S14
2S14
Rentabilidad del plan
1S15
Índice
20
15
10
5
0
-5
IT 1S16 PP RFE OL 07/16
Valor
-10
-15
-20
Liquidez (2,02 %)
-25
1S10
2S10
0-1 año (8,35 %)
3-5 años (21,57 %)
1S11
2S11
1S12
5-10 años (39,38 %)
2S12
Valor liquidativo
1S13
1-3 años (19,43 %)
>10 años (9,26 %)
2S13
Índice
1S14
2S14
1S15
Rentabilidad acumulada desde inicio del Plan
Año 2003
Año 2004
Año 2005
Año 2006
Año 2007
Año 2008
Año 2009
Año 2010
Año 2011
Año 2012
Año 2013
Año 2014
Año 2015
Año 2016
Rentabilidad último semestre
80,73 %
2,30 %
6,09 %
5,25 %
-0,65 %
-0,23 %
5,94 %
3,12 %
2,83 %
4,29 %
7,44 %
0,18 %
9,82 %
-0,35 %
2,26 %
2,26 %