Presentación sesión marzo 5

Transcripción

Matemáticas Aplicadas
Administración de Riesgo de Contraparte
Febrero/Marzo 2015
Diego Jara
[email protected]
Matemáticas Aplicadas
Administración de Riesgo de Contraparte
Sesión 4: Implementación
Marzo 2015
Diego Jara
[email protected]
Antes de empezar
 Temporalmente, pueden bajar presentaciones (pdf) y
EXCEL de ejercicios de
www.quantil.com.co
Ir a Productos y Servicios / Cursos, Capacitaciones y
Presentaciones / BMC – Capacitación SARiC
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Riesgo de Contraparte
Mapa de Discusión
Capítulo XXVII
1.



Descripción General
Alcance
Mapa de Ruta para su implementación
Factores de Riesgo
2.


Productos
Subyacentes, Volatilidades y Correlaciones
Análisis de Crédito y de Contraparte
3.




Modelos de scoring y probabilidad de default
Crisis 2008
Agregación de riesgos
Cálculo riesgo de contraparte: EFP
Gobierno Corporativo
4.

Estructura organizacional, documentación y políticas
Capítulo XXVII – Implementación
Mapa de Ruta de su Implementación
Gobierno Corporativo
Políticas y Procedimientos
Órganos de
Documentación
• diseño
•
•
•
•
definición
mantenimiento
control
aprobación
Directrices
Límites y Cupos
Indicadores de
alerta temprana
Mercados y
negocios (alcance)
Manual de riesgos
Informes
Actas
Registro de
eventos
Etapas SARiC
Identificación
Riesgos
Medición Riesgos
Control Riesgos
Monitoreo Riesgos
Elementos SARiC
Políticas
Procedimientos
Documentación
Estructura
Organizacional
Órganos de
control
Infraestructura
Tecnológica
Divulgación de
Información
Etapas SARiC
Identificación
Medición
Control
Monitoreo
Políticas
 Lineamientos generales para cada etapa
 Cada etapa debe contar con su Política clara y aplicable
 Las Políticas se traducen en “conductas y procedimientos que
orientan la actuación de la entidad”
 Deben definir con claridad los criterios para cada etapa del
SARiC




Identificación de riesgos
Medición de riesgos
Control de riesgos
Monitoreo de riesgos
 JD establece formas que aseguren el cumplimiento de las
Políticas
Políticas
 Elementos mínimos
 Establecer directriz institucional en exposición al riesgo de contraparte
 Establecer criterios para establecer límites y cupos máximos (según tipo de







operación, a nivel individual y agregado)
Establecer criterios para diseñar, ejecutar y monitorear indicadores de alerta
temprana
Establecer mercados para operar, clientes, y tipo de instrumentos
Establecer negocios permitidos, por cuenta propia y por cuenta de clientes
Definir procedimientos a seguir en caso de sobrepasar límites establecidos, o en
caso de cambios inesperados en riesgo de contraparte
Definir criterios para exigencia y aceptación de garantías (según producto,
cliente, mercado, …), en adición a garantías definidas por bolsas y sistemas de
negociación
Precisar características y procedimientos para incorporar totalidad de posiciones
Definir criterios sobre contenido, calidad y periodicidad de informes
Procedimientos
 Requisitos mínimos
 Instrumentar etapas y elementos del SARiC
 Garantizar el efectivo, eficiente y oportuno funcionamiento del SARiC
 Adoptar correctivos necesarios en caso de evidenciar riesgos de contraparte





no detectados
Definir acciones a seguir en caso de sobrepasar límites
Estudiar (y documentar) perfil de riesgo de cada cliente en vinculación, y
revisar con la periodicidad definida por la JD
Definir planes de recuperación cuando se presentan incumplimientos
Diseñar plan de pruebas (periódicas) para revisar procedimientos en caso de
materializarse el RiC
Definir acción para suministrar información sobre incumplimientos, y para
realizar consultas de información de los mismos
Documentación
 Documentos mínimos
 Manual de riesgos y procedimientos de administración: aprobado por JD
 Registros que evidencien funcionamiento del SARiC; documentación de
cumplimiento de parámetros
 Informes de JD, Representante Legal, Área de Gestión del RiC o
Comité de Riesgos, órganos de control
 Actas del comité de riesgos y del comité de auditoría
 Reportes del Representante Legar y del Área de gestión del RiC a la JD,
relacionados con el SARiC
 Metodología, parámetros y fuentes de información para medir el RiC
 Registro de eventos materializados (de incumplimiento) y acciones
tomadas
 Resultados de planes de pruebas
• Diseñar y poner a
consideración de JD (i)
Políticas, (ii)
Procedimientos, (iii)
Metodologías
• Velar por cumplimiento de
éstas
• Mantener informada a JD
• Rendir informe sobre
dictámenes de revisor fiscal
y Área de Gestión de RiC
• Velar por estricto
cumplimiento de manuales
• Informar (SF) de situaciones
excepcionales (que hayan
pasado, o que puedan pasar)
Unidad Gestión RiC
• Definir/Aprobar Políticas
• Aprobar Manual
• Establecer/seguir medidas de
perfil de RiC de entidad
• Pronunciarse respecto a cada
punto de informes
• Proveer recursos/personal
necesarios para SARiC
• Asignar responsabilidades
• Definir Políticas de exposición a
RiC
• Aprobar marco de alertas
tempranas
• Lineamientos éticos
• Nombramiento Comité
• Definir periodicidad mínima de
informes
Representante Legal
Junta Directiva
Estructura Organizacional Mínima
• Diseñar metodologías
• Elaborar manual
• Velar porque informes se
ajusten a criterios establecidos
• Proponer parámetros de
exposición
• Presentar observaciones y
recomendaciones que
considere pertinentes
• Informar de (i) exposición
RiC, (ii) concentración, (iii)
cumplimiento Políticas
• Monitoreo diario de RiC
• Controlar cumplimiento de
cupos
Órganos de control
 Verificar y garantizar cumplimiento de las instrucciones del Capítulo
XXVII
 Revisoría Fiscal
 Reporte al final de cada ejercicio informando del proceso de evaluación y
revisión de cumplimiento de normas e instructivos de SARiC
 Poner en conocimiento del Rep. Legal incumplimientos al SARiC
Auditoría Interna





Evaluar periódicamente efectividad y cumplimiento de todas las etapas y
elementos del SARiC
Determinar deficiencias y recomendar posibles soluciones
Informar resultados de evaluación
SARiC debe contar con procesos que permitan verificar implementación y
cumplimiento
Infraestructura Tecnológica
“Las SCBV y las SCBA de acuerdo con sus actividades y tamaño,
deben contar con la tecnología y los sistemas necesarios que
garanticen el adecuado funcionamiento del SARiC.”
Divulgación de Información
 Se debe contar con un sistema efectivo, eficiente y oportuno
de reportes internos
 Garantizar funcionamiento SARiC
 Garantizar cumplimiento Políticas y parámetros
 Área de Gestión de RiC debe presentar un reporte semestral
(al Rep. Legal y JD): informe de gestión de RiC
Etapas SARiC
Identificación
Medición
Control
Monitoreo
Identificación
 Exposición en función de
 Tipo de posiciones
 Tipos de productos y mercados
 Factores que inciden en perfil de riesgo de las contrapartes
 Etapa de identificación debe hacerse antes de creación de
nuevos productos o incursión en nuevas actividades
 Identificar y evaluar circunstancias en que podría
materializarse el RiC, y adoptar mecanismos de mitigación
Identificación
 Factores de Riesgo
 Operaciones y Mercados. Identificar y evaluar aspectos que inciden en el
RiC, tales como
o
o
o
o
Tipo de operaciones
Plazos
Agentes, reglas y controles de cada operación  negociación, compensación,
liquidación
Liquidez y volatilidad de precios de subyacentes
 Perfil de riesgo de contrapartes. Identificar y evaluar aspectos que pueden
incidir en nivel de riesgo de contrapartes:
o
o
o
o
o
Fortaleza patrimonial
Solvencia
Liquidez
Variables y razones financieras
Perfil de operaciones en el mercado
o
o
o
o
Garantías y medios de pago
Historia de comportamiento
Otra información crediticia
Circunstancias que pueden afectar
capacidad de pago
o ….. más ….
Identificación
 Elementos mínimos
 Permitir realizar análisis del perfil de riesgo y capacidad de pago de contrapartes
 asignar calificación
 Análisis previo a realización de operaciones y actualizar cada seis meses máximo
 Revisiones extraordinarias si circunstancias lo ameritan
 Evaluar reglas y condiciones del mercado y operaciones que pueden incidir en
RiC para determinar mecanismos de mitigación
o
o
o
o
Cupos o límites (individuales, agregados, por producto, por cliente, …)
Esquema de garantías externas (Bolsas, etc.)
Esquema de garantías internas … garantías iniciales, haircuts, ajsutes de garantías,
correlación con subyacente, …
Cierre de posiciones / liquidación de garantías
 Evaluar reglas y condiciones del mercado y operaciones que pueden incidir en
RiC para determinar mecanismos de mitigación
 Permitir medir RiC individual y global
 Analizar mecanismos de pago y ejecución de garantías
Medición
 Determinar probabilidad de incumplimiento de contrapartes
 Medición cuantitativa de impacto en caso de incumplimiento
 Cuantificación del RiC
 …. Los modelos y metodologías de los que hemos venido
hablando
Control
 Requisitos mínimos para medidas de control
 Estar aprobadas por JD
 Guardar proporción con volumen y complejidad de
operaciones
 Permitir control del nivel de exposición al RiC y de los límites
establecidos
 Considerar la estrategia de la entidad, las prácticas generales de
sus operaciones y las condiciones del mercado
Monitoreo
 Requisitos mínimos
 Guardar proporción con volumen y complejidad de
operaciones o productos
 Permitir seguimiento del nivel de exposición al RiC y de los
límites establecidos
 Permitir elaboración de reportes gerenciales y de monitoreo
 Que evalúen resultados de las estrategias
 Incluyan resumen de posiciones y contrapartes que aporten
significativamente al RiC
Preguntas?

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