Significant Financial Reform Passed by the Mexican Congress

Significant Financial Reform Passed by the Mexican Congress

ALERT
Financial Regulatory and Compliance Group | January 10, 2014
Significant Financial Reform Passed by the Mexican Congress
Esta Alerta GT describe algunos de los aspectos más
importantes de la reforma financiera publicada en el
Diario Oficial de la Federación el 10 de enero del
2014 (la “Reforma Financiera del 2014”).
This GT Alert describes some of the most relevant
aspects of the financial reform published in the
Mexican Federal Official Gazette on January 10,
2014 (the “2014 Financial Reform”).
El 10 de enero del 2014 se publicó la Reforma
Financiera del 2014 que contempla la modificación
de más de 30 leyes así como la expedición de una
nueva Ley para Regular a las Agrupaciones
Financieras.
On January 10, 2014 the Financial Reform was
published containing amendments to more than
30 statutes as well as the issuance of a new
Financial Groups Law (Ley para Regular a las
Agrupaciones Financieras).
La Reforma Financiera del 2014 puede ser To access the 2014 Financial Reform click here
(Spanish only).
consultada aquí.
Algunos de los puntos más destacados de la Some of the most significant aspects of said
mencionada reforma se señalan a continuación. En reform are described below. We will distribute
breve enviaremos información más detallada al additional information shortly.
respecto.
1. Fortalecimiento de las Autoridades Financieras
1. Strengthening of the Financial Authorities
- Se otorgan mayores facultades a la Comisión
Nacional para la Protección y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (“Condusef”),
entre las que se incluye el emitir recomendaciones a
las instituciones financieras y hacerlas del
conocimiento del público en general.
- Additional powers are granted to the Mexican
National Commission for the Defense of Users of
the Financial System (Comisión Nacional para la
Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros
or “Condusef”) including the
issuance and publication of recommendations to
financial institutions.
- Se crea el sistema arbitral en materia financiera - The creation of a financial arbitration system,
como un procedimiento de solución de controversias which purpose is to resolve conflicts among
financial institutions and their clients.
entre instituciones financieras y sus clientes.
- Se establece un Buró de Entidades Financieras a
cargo de la Condusef en el que se publicarán las
sanciones impuestas a instituciones financieras y las
reclamaciones contra éstas, entre otra información.
- A Bureau for Financial Institutions supervised by
the Condusef is created. Sanctions imposed by
the authorities to financial institutions and
client´s claims will be published therein.
GREENBERG TR AURI G, S.C. | ATTORNEY S AT LAW | WWW.GTL AW.COM
Financial Regulatory and Compliance Group | January 10, 2014
2. Mercado de Valores
2. Capital Markets
- Se crea la figura de oferta pública restringida a
cierta clase de inversionistas. También se crean
nuevas reglas para la emisión de certificados
bursátiles fiduciarios.
- The public offer of securities limited to certain
type of investors will be regulated. Also, new
rules are enacted in connection with the issuance
of certain type of bonds such as certificados
bursátiles fiduciarios and other securities.
- Se establecen nuevas obligaciones a las casas de - Additional obligations are imposed to brokerage
bolsas que participen en la colocación de valores.
firms when acting as securities underwriters.
- Se incluye la obligación de notificar a la Comisión - Mexican entities shall give notice to the
Nacional Bancaria y de Valores las ofertas públicas y Mexican National Banking and Securities
cualquier clase de oferta realizada fuera de México.
Commission (Comisión Nacional Bancaria y de
Valores) of public offerings - and any other type
of offering - of securities outside of Mexico.
3. Nuevas Reglas de Operación para Diversas 3. New Operating Rules for Certain Financial
Entidades Financieras
Entities
- Se establecen nuevas reglas de operación para las
Uniones de Crédito así como para las sociedades
financieras Populares, Sociedades Financieras
Comunitarias y Sociedades Cooperativas de Ahorro y
Préstamo.
- New operating rules are issued for the Credit
Unions (Uniones de Crédito), People´s Finance
Corporations (Sociedades Financieras Populares
and Sociedades Financieras Comunitarias), and
Saving and Lending Cooperative Companies
(Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo).
4. Banca de Desarrollo
4. Development Banking
- Se flexibiliza el marco jurídico aplicable a la banca - A more flexible legal framework for
de desarrollo y se fomentan nuevas alternativas de development banking is enacted which allows
acceso al financiamiento.
new financing alternatives.
- Se crean programas para atender áreas prioritarias - Development programs to broaden the access
del desarrollo nacional que promuevan la inclusión to financing opportunities are introduced.
financiera.
5. Otorgamiento y Ejecución de Garantías así como 5. Granting and Execution of Collateral and new
nuevas Reglas del Crédito Garantizado
rules governing Secured Loan Agreements
- Se reducen los plazos de diversas etapas de los - Terms in several stages of commercial litigation
juicios mercantiles para hacerlos más expeditos.
proceedings are reduced for said trials to become
more expedite.
GREENBERG TR AURI G, S.C. | ATTORNEY S AT LAW | WWW.GTL AW.COM
2
Financial Regulatory and Compliance Group | January 10, 2014
- Se elimina la restricción de que el fiduciario y - The restriction consisting on the prohibition of a
fideicomisario en un contrato de fideicomiso de trust institution and a beneficiary of a guaranty
garantía sea la misma persona.
trust agreement being the same person is
eliminated.
- Se facilita la ejecución de la prenda sobre efectivo
señalando que el pago de la obligación garantizada
puede realizarse sin necesidad de seguir un
procedimiento de ejecución o de contar con una
resolución judicial.
- The execution of a cash collateral pledge
agreement is simplified since there will be no
need to follow an execution procedure or to
obtain a court order to recover.
- Se establece un nuevo procedimiento flexible para - A new flexible procedure for creditor
que se realice la subrogación de acreedor en los substitution under a loan agreement is
contratos de crédito.
established.
6. Concursos Mercantiles
6. Insolvency/Bankruptcy Procedure (Concursos
Mercantiles)
- Se agiliza el proceso de concurso mercantil y se
incluye la posibilidad de utilizar formatos emitidos - The insolvency/bankruptcy procedure (concurso
por el Instituto Federal de Especialistas de Concursos mercantil) is shortened and the use of templates
prepared by the Federal Institute of Specialists in
Mercantiles.
Bankruptcy Procedures (Instituto Federal de
Especialistas de Concursos Mercantiles) will be
allowed.
- Se contempla el procedimiento conjunto de - A joint concurso mercantil procedure for entities
entidades que formen parte de un mismo grupo of a same corporate group is created.
corporativo.
- Se establecen diversos mecanismos para la
protección de los acreedores tales como la limitación
del voto de los acreedores inter-compañías, la
ampliación del periodo de retroacción, así como la
ampliación de las responsabilidades de los
administradores del comerciante.
- New creditor´s protection mechanisms are
included, such as “inter-company” voting rights
limitations, extension to the look back period
under certain circumstances, and the addition of
responsibilities of the board of directors of a
debtor.
- Se facilita la contratación de “créditos de - Rules for a debtor to enter into an “emergency
loan” within the concurso procedure were eased.
emergencia” durante el concurso de una sociedad.
- Se establece un procedimiento de liquidación - A new liquidation procedure of credit
bancaria a cargo del Instituto para la Protección al institutions supervised by the Mexican Bank
Ahorro Bancario.
Savings Protection Institute (Instituto para la
Protección al Ahorro Bancario) is created.
GREENBERG TR AURI G, S.C. | ATTORNEY S AT LAW | WWW.GTL AW.COM
3
Financial Regulatory and Compliance Group | January 10, 2014
7. Sofomes y Organizaciones Auxiliares del Crédito
7. Multiple Purpose Financial Companies
(Sofomes) and Special Purpose Financial
Intermediaries
- Se establece el registro con efectos constitutivos
de las sociedades financieras de objeto múltiple ante
la Condusef y la obligación de las mismas para
entregar información periódica.
- Multiple Purpose Financial Companies
(Sofomes) will need to be registered before a
new registry supervised by the Condusef and said
entities will need to file periodical notices.
- Se incluyen nuevos supuestos en los que las - Additional rules to consider a Sofom as a
sociedades financieras de objeto múltiple deberán regulated entity are included.
considerarse entidades reguladas.
- Se modifican diversas regulaciones aplicables a las
organizaciones auxiliares del crédito, tales como los
almacenes generales de depósito, las casas de
cambio, transmisores de dinero y centros
cambiarios.
- Additional rules applicable to Special Purpose
Financial Intermediaries such as public bonded
warehouses, currency exchange companies and
money transfer companies are enacted.
8. Fondos de Inversión
8. Mutual Funds
- Se modifica la estructura corporativa y proceso de - The corporate structure and the incorporation
constitución y autorización de los fondos de procedure of mutual funds are modified.
inversión (actualmente sociedades de inversión).
- Se establecen nuevas reglas de gobierno
corporativo de las sociedades operadoras de fondos
de inversión, sociedades distribuidoras de acciones
de fondos de inversión y sociedades valuadoras de
acciones de fondos de inversión.
- New corporate governance and operating rules
are created for mutual funds operating
companies (sociedades operadoras de fondos de
inversión), mutual funds distribution companies
(sociedades distribuidoras de acciones de fondos
de inversión) and mutual funds valuation
companies (sociedades valuadoras de acciones de
fondos de inversión).
9. Agrupaciones Financieras
9. Financial Groups
- Se emite una nueva Ley para Regular las - A new Financial Groups Law is enacted including
Agrupaciones Financieras y se incluye una nueva a new type of financial company named “Holding
figura de “Sociedades Controladoras”.
Company”.
___
___
Esta Alerta de GT fue preparada por Juan Manuel
González Bernal, Luis Octavio Núñez, Hugo López
Coll y Arturo Pérez Estrada. Cualquier pregunta
relacionada con este información puede dirigirse a:
This GT Alert was prepared by Juan Manuel
González Bernal, Luis Octavio Núñez, Hugo
López Coll and Arturo Pérez Estrada. Questions
about this information can be directed to:
GREENBERG TR AURI G, S.C. | ATTORNEY S AT LAW | WWW.GTL AW.COM
4
Financial Regulatory and Compliance Group | January 10, 2014
•
Juan Manuel González Bernal
•
Juan Manuel González Bernal
•
Luis Octavio Núñez
•
Luis Octavio Núñez
•
Hugo López Coll
•
Hugo López Coll
•
Arturo Pérez Estrada
•
Arturo Pérez Estrada
•
O su abogado en GreenbergTraurig
•
Or your GreenbergTraurig attorney
Albany
518.689.1400
Denver
303.572.6500
New York
212.801.9200
Silicon Valley
650.328.8500
Amsterdam
+ 31.20.301.7300
Fort Lauderdale
954.765.0500
Orange County
949.732.6500
Tallahassee
850.222.6891
Atlanta
678.553.2100
Houston
713.374.3500
Orlando
407.420.1000
Tampa
813.318.5700
Austin
512.320.7200
Las Vegas
702.792.3773
Philadelphia
215.988.7800
Tel Aviv^
+03.636.6000
Boca Raton
561.955.7600
London*
+44 (0)203.349.8700
Phoenix
602.445.8000
Tysons Corner
703.749.1300
Boston
617.310.6000
Los Angeles
310.586.7700
Sacramento
916.442.1111
Warsaw~
+48.22.690.6100
Chicago
312.456.8400
Mexico City+
+52.55.5029.0000
San Francisco
415.655.1300
Washington, D.C.
202.331.3100
Dallas
214.665.3600
Miami
305.579.0500
Seoul∞
82.2.369.1000
West Palm Beach
561.650.7900
Delaware
302.661.7000
New Jersey
973.360.7900
Shanghai
+86.21.6391.6633
White Plains
914.286.2900
This Greenberg Traurig Alert is issued for informational purposes only and is not intended to be construed or used as general legal advice nor as a
solicitation of any type. Please contact the author(s) or your Greenberg Traurig contact if you have questions regarding the currency of this
information. The hiring of a lawyer is an important decision. Before you decide, ask for written information about the lawyer’s legal qualifications
and experience. Greenberg Traurig is a service mark and trade name of Greenberg Traurig, LLP and Greenberg Traurig, P.A. *Operates as
Greenberg Traurig Maher LLP. **Greenberg Traurig is not responsible for any legal or other services rendered by attorneys employed by the
strategic alliance firms. +Greenberg Traurig’s Mexico City office is operated by Greenberg Traurig, S.C., an affiliate of Greenberg Traurig, P.A. and
Greenberg Traurig, LLP. ∞Operates as Greenberg Traurig LLP Foreign Legal Consultant Office. ^Greenberg Traurig's Tel Aviv office is a branch of
Greenberg Traurig, P.A., Florida, USA. ~Greenberg Traurig’s Warsaw office is operated by Greenberg Traurig Grzesiak sp.k., an affiliate of
Greenberg Traurig, P.A. and Greenberg Traurig, LLP. Certain partners in Greenberg Traurig Grzesiak sp.k. are also shareholders in Greenberg
Traurig, P.A. Images in this advertisement do not depict Greenberg Traurig attorneys, clients, staff or facilities. No aspect of this advertisement
has been approved by the Supreme Court of New Jersey. ©2013 Greenberg Traurig, LLP. All rights reserved.
Esta Alerta de GT se emite únicamente para efectos informativos y no tiene la intención de ser considerada o utilizada como asesoría jurídica
general. Por favor contacte a los autores o bien a su abogado en Greenberg Traurig en caso de que tenga preguntas sobre la vigencia de esta
información. La contratación de un abogado es una decisión importante. Antes de que tome tal decisión, solicite información por escrito acerca
del abogado y de sus credenciales y experiencia. Greenberg Traurig es una marca registrada y un nombre comercial de Greenberg Traurig, LLP y
Greenberg Traurig, P.A. ©2013 Greenberg Traurig, LLP. Derechos reservados. *Opera como Greenberg Traurig Maher LLP. +La oficina de
Greenberg Traurig en la ciudad de México, D.F. opera como Greenberg Traurig, S.C., una afiliada de Greenberg Traurig, P.A. y Greenberg Traurig,
LLP. La Oficina de Greenberg Traurig en Tel Aviv es una sucursal de Greenberg Traurig, P.A., Florida, Estados Unidos de América.~ La oficina de
Greenberg Traurig en Varsovia es operada por Greenberg Traurig Grzesiak sp.k., una afiliada de Greenberg Traurig, P.A. y Greenberg Traurig, LLP.
GREENBERG TR AURI G, S.C. | ATTORNEY S AT LAW | WWW.GTL AW.COM
5