Andorra y su Sistema Financiero 2015

Transcripción

ANDORRA
Y SU SISTEMA
FINANCIERO 2015
A B A
ASSOCIACIÓ DE BANCS ANDORRANS
ANDORRA
Y SU SISTEMA
FINANCIERO 2015
A B A
Publicado por la Asociación de Bancos Andorranos (ABA)
© Fotografías: Susanna Ferran Vila
Depósito legal: AND. 385-2016
ISBN: 978-99920-3-111-7
Andorra y su sistema financiero es una publicación anual elaborada por la Asociación de
Bancos Andorranos disponible en formato digital en la página web www.aba.ad.
Se permite la utilización de la información contenida en este informe siempre y cuando
sea para fi nes no lucrativos mencionando como fuente de información Publicación de la
Asociación de Bancos Andorranos “Andorra y su sistema financiero”.
No se autoriza la transformación total o parcial de cualquier contenido.
ÍNDICE
PRESENTACIÓN
Pág. 5
I. EL PRINCIPADO DE ANDORRA
Pág. 7
I.1. Introducción sobre Andorra
I.2. Historia de Andorra
I.3. Instituciones andorranas
Pág. 8
Pág. 11
Pág. 12
II. MARCO LEGAL ANDORRANO
II.1. Marco mercantil
II.2. Marco laboral
II.3. Marco tributario
II.4. Marco legislativo del sistema fi nanciero
II.5. Desarrollos en el marco regulatorio
del sistema fi nanciero
II.6. Evolución del marco legal y regulatorio del sistema
fi nanciero andorrano en el contexto internacional
III. ENTORNO ECONÓMICO
III.1. Introducción
III.2. Principales variables económicas
III.3. El sector público
III.4. Evolución de la economía andorrana durante el 2015
IV. SECTOR BANCARIO
IV.1. Introducción
IV.2. Asociación de Bancos Andorranos
IV.3. El sector bancario
V. DATOS DE INTERÉS
V.1. Grupos bancarios andorranos
V.2. Otros datos de interés
Pág. 17
Pág. 18
Pág. 20
Pág. 21
Pág. 29
Pág. 38
Pág. 40
Pág. 45
Pág. 46
Pág. 47
Pág. 51
Pág. 53
Pág. 65
Pág. 66
Pág. 68
Pág. 70
Pág. 89
Pág. 90
Pág. 99
Nota: La normativa recogida en esta publicación ha sido actualizada hasta el 31 de mayo de 2016.
PRESENTACIÓN
ANDORRA Y SU SISTEMA
FINANCIERO se ha convertido en
una publicación pionera en el sector al ser de las pocas asociaciones
bancarias que publica los datos
agregados de su sistema bancario
con el objetivo de convertirse en
un instrumento de referencia y de
utilidad. La Asociación de Bancos
Andorranos, que agrupa a la totalidad de las entidades bancarias
operativas de la plaza fi nanciera
andorrana y representa los intereses de sus miembros, trabaja activamente para dar a conocer el país
y fortalecer la imagen y presencia
del sector bancario fuera de nuestras fronteras.
La banca andorrana ha seguido
adaptándose al nuevo entorno
coyuntural y ha confi rmado su
solidez dando continuadas muestras de solvencia en un contexto
nacional e internacional particularmente complejo para el sector
bancario.
El inicio del 2015 estuvo marcado
por la publicación por parte de la
autoridad administrativa norteamericana Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) de una
nota que calificaba a Banca Privada
d’Andorra, SA (BPA) como “entidad
financiera de preocupación de primer orden en materia de blanqueo
de capitales” en virtud de la sección
311 de la “USA PATRIOT ACT”.
El 21 de abril de 2016 se aprueba
la resolución de BPA que ha permitido la puesta en marcha de Vall
Banc, al hacer posible su capitalización y el traspaso de activos y
pasivos lícitos de BPA. En fecha 11
de mayo de 2016 Vall Banc inicia
su operativa.
La prioridad de la banca andorrana,
y, por tanto, de esta Asociación, ha
sido preservar la confianza y la
reputación del sistema fi nanciero
andorrano ante las instituciones,
mercados y clientes, así como el
normal funcionamiento de la economía andorrana.
Los grupos bancarios andorranos
cierran el 2015 con un aumento de
los recursos gestionados del 2,84%
hasta llegar al máximo histórico
de 45.214 millones de euros. En
cuanto a los resultados, la banca
andorrana cierra el año con un beneficio neto atribuido de 168 millones de euros, cifra que supone un
descenso del 8%. Resultados que se
ven influidos por los bajos tipos de
interés y los costes derivados de la
expansión internacional.
El cierre del ejercicio demuestra
la confianza de los clientes en la
fortaleza y reputación de la banca
andorrana como la mejor alternativa de diversificación para sus
ahorros.
Las entidades mantienen unas
excelentes ratios de solvencia y
liquidez, situándose entre las más
elevadas de los países europeos,
y avalan la buena evolución del
sistema fi nanciero andorrano, así
como su consolidación en el mercado interno y foráneo con una
diversificación y crecimiento de su
negocio.
A pesar del entorno complejo, el
sector bancario andorrano está
preparado para hacer frente a los
diversos cambios que se presentan
y especialmente a la adaptación de
nuestros servicios y procesos a los
estándares internacionales para
competir en igualdad de condiciones con el resto de plazas fi nancieras mundiales.
Confiamos en que esta publicación
contribuya a un mejor conocimiento del Principado de Andorra
y más particularmente de nuestro
sector bancario, que cuenta con
más de 80 años de tradición bancaria.
ASOCIACIÓN DE BANCOS
ANDORRANOS
Junio 2016
PRESENTACIÓN 5
I
I
EL
PRINCIPADO
DE ANDORRA
I.1. INTRODUCCIÓN SOBRE ANDORRA
El Principado de Andorra es un
microestado europeo situado en
el Pirineo Central, entre España y
Francia, Estados miembros de la
Unión Europea con quienes comparte, respectivamente, 64 km de
frontera por el sur y el oeste, y 57
km por el norte. Su capital es Andorra la Vella.
La superficie de Andorra es aproximadamente de 468 km², superior
a la de otros pequeños Estados europeos, como San Marino (61 km²),
Liechtenstein (160 km²) o el Principado de Mónaco (2,02 km²).
La bandera y el escudo de Andorra
son los siguientes:
te, el inglés se emplea en el ámbito
comercial y fi nanciero.
El Principado de Andorra, antes de
firmar el Acuerdo Monetario, no
disponía de moneda oficial ni había firmado con ningún Estado un
acuerdo para adoptar su moneda,
aún así se adaptó al euro el 1 de
enero de 2002, igual que los demás
países miembros de la Unión Europea. Hasta entonces, la peseta y el
franco circulaban de facto en Andorra y fueron sustituidos por el euro.
El 30 de junio de 2011, el Principado
de Andorra firmó el Acuerdo Monetario con la Unión Europea y el euro
se convirtió en la moneda oficial del
Principado de Andorra. Con la ratificación de este Acuerdo, el Principado de Andorra obtuvo el derecho
de emitir monedas de euro, destinadas tanto a la circulación como a
la colección, y la obligación de dar
curso legal a los billetes y a las monedas de euro emitidos por el Eurosistema y por los Estados miembros
que han adoptado el euro.
Los primeros euros andorranos
entraron en circulación a fi nales
del año 2014.
La lengua oficial de Andorra es
el catalán, si bien se utilizan
también de manera habitual el
castellano y el francés, gracias a los
contactos económicos y sociales
con los Estados vecinos. Igualmen8
I EL PRINCIPADO DE ANDORRA
Andorra es un país montañoso. El
punto más bajo es la confluencia
del río Runer con el Valira (838
m) y el más alto, el Pico de Coma
Pedrosa (2.942 m). El clima de
Andorra se considera seco y mediterráneo. Las temperaturas varían
sensiblemente entre las zonas altas
y las bajas a causa sobre todo de las
grandes diferencias de altitud. La
temperatura mediana mínima es
de -2º C y la mediana máxima de
24º C. Las precipitaciones en forma
de nieve son frecuentes entre octubre y abril y las lluvias se concentran principalmente en primavera
y en otoño. El agua es uno de los
recursos naturales más importantes y permite el aprovechamiento
hidroeléctrico y termal.
La población registrada de Andorra en 2015 ha sido de 78.014 habitantes (76.949 habitantes durante el
2014), con un 45,83% de habitantes
de nacionalidad andorrana (46,02%
durante el 2014), un 26,38% de
residentes de nacionalidad española (26,38% durante el 2014), un
13,71% de nacionalidad portuguesa
(13,90% durante el 2014), un 4,99%
de nacionalidad francesa (4,88%
durante el 2014) y un 1,22% de
nacionalidad británica (1,25% durante el 2014). El otro 7,87% de la
población está distribuida en más
de una veintena de nacionalidades
diferentes a las mencionadas anteriormente. El gráfico 1 representa
la distribución de la población de
Andorra por nacionalidades.
Con el objetivo de acercarse a la
realidad censal del país y en base
al artículo 12 de la Ley 9/2007 del
censo, del 17 de mayo, los organismos oficiales y Comuns [ayuntamientos] colaboran desde el 2009
para actualizar los datos demográficos en sus registros. En el
gráfico 2, se presenta la evolución
de la población registrada (dato
obtenido a partir de los registros
de los censos parroquiales) y de la
población estimada (dato calculado
por el Departamento de Estadística
con el cruce de diferentes fuentes
de información).
La estructura de la población por
edades durante el 2015, presentada
en el gráfico 3, está caracterizada
por una distribución concentrada
principalmente en los tramos de
edad de entre 30 y 49 años, tanto
en lo que concierne a los hombres
como a las mujeres. Analizando
estos datos junto con los de ejercicios anteriores, se puede observar
que la estructura de la población
por edades sigue la misma tendencia desde hace varias décadas, presentando una distribución con una
elevada concentración en las franjas de edad que integran el ciclo laboral de las personas. Esto refleja la
realidad del mercado laboral andorrano, caracterizado por el hecho
de que un elevado porcentaje de
población activa procede del exterior debido a la escasez de recursos
humanos disponibles en el mercado interno. En muchas ocasiones,
la población activa procedente del
extranjero no forma parte de una
unidad familiar estable residente
en el país, hecho que incentiva su
regreso al país de origen a la edad
de jubilación.
EVOLUCIÓN DE LA POBLACIÓN 2015
1,22%
Población estimada
10 20 30 40 50 60 70 80 90 10
.0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 0.
00 0 0 0 0 0 0 0 0 00
0 0 0 0 0 0 0 0
0
Población registrada
Andorrana
Española
Francesa
Portuguesa
Británica
Otras
7,87%
13,71%
45,83%
[gráfico 1]
06
20
07
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08
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10
20
11
20
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14
20
15
20
04
05
20
03
20
20
01
20
Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra
[gráfico 2]
ESTRUCTURA DE LA POBLACIÓN POR EDADES 2015
Hombres
Mujeres
4
6
8
1
1
1
1
2.
00 .00 .00 .00 0.0 2.0 4.0 6.0
00 00 00 00
0
0
0
0
00
26,38%
02
0
4,99%
20
En Andorra se puede optar por
diferentes tipos de residencia
dependiendo principalmente si se
quiere desarrollar una actividad
profesional en el Principado o
no. La Ley 9/2012, de 31 de mayo,
cualificada de inmigración, modificada por la Ley 16/2013, del 10 de
octubre, regula los aspectos derivados de la entrada, de la estancia y
del establecimiento en Andorra de
una o varias personas no andorranas. La ley prevé el régimen de residencia y trabajo y el régimen de
residencia sin actividad lucrativa.
Las tres tipologías de residencia sin
actividad lucrativa (hasta ahora
llamada residencia pasiva) son:
DISTRIBUCIÓN DE LA POBLACIÓN POR NACIONALIDADES 2015
20
La nacionalidad andorrana por
naturalización se puede adquirir
por diferentes vías. En el caso de
personas extranjeras que contraigan matrimonio con andorranos,
acreditando una residencia ininterrumpida en Andorra de tres años.
En cuanto al resto de extranjeros, se
puede solicitar la nacionalidad andorrana acreditando una residencia
efectiva de al menos veinte años. La
Constitución andorrana no permite
tener más de una nacionalidad.
¬ Residencia sin actividad lucrativa.
¬ Residencia por razones de interés
científico, cultural y deportivo.
Con fecha 21 de junio de 2012 se
aprueba la Ley 10/2012 de inversión
extranjera en el Principado de Andorra, que permite la liberalización
de las inversiones extranjeras a
0
¬ Residencia para profesionales
con proyección internacional.
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[gráfico 3]
9
todos los sectores de la economía y
se establece que los derechos económicos de las personas físicas se
adquieran con la obtención de su
residencia legal en el Principado.
En el caso de las personas físicas
no residentes mayores de edad que
deseen adquirir inmuebles en Andorra, siempre que no dispongan
de la nacionalidad andorrana, estarán sujetas a la autorización previa
del Ministerio competente.
ANDORRA
Arcalís
El Serrat
Llorts
Arinsal
El Tarter
Arans
Canillo
Soldeu
Ordino
Pal
La Massana
Encamp
Pas de la Casa
Andorra la Vella
Escaldes-Engordany
Santa Coloma
Sant Julià de Lòria
[mapa 1]
10
La estructura educativa andorrana es de carácter multilingüe,
plural y mixta, puesto que incluye
educación pública en tres sistemas
educativos: el andorrano (fundado
en 1982), el francés y el español,
así como oferta educativa privada
en un centro regido por el sistema
español. Los estudiantes que desean
continuar la enseñanza superior
tienen la posibilidad de escoger
entre seguir su formación en Andorra, ya sea formación profesional
o universitaria con los ciclos de
formación superior ofrecidos por la
Universidad de Andorra; o bien desarrollar su formación superior en
el extranjero. La mayoría de estudiantes andorranos que eligen esta
última opción se trasladan a los países vecinos, España o Francia. En
cuanto a la Universidad de Andorra,
creada en julio de 1997, ofrece estudios presenciales, virtuales y de
extensión universitaria. El 28 de junio de 2012, la institución educativa
“La Salle” inauguró un centro universitario en Andorra (Universidad
Abierta La Salle), donde se imparten
estudios on-line y semipresenciales
de Tecnología y Ciencias Sociales.
Andorra está dividida administrativamente en siete circunscripciones territoriales llamadas
parroquias, que se diferencian
las unas de las otras en cuanto a
la extensión y la población, y que
disponen cada una de ellas de su
propio Comú (Ayuntamiento). Tal
y como se puede ver en el mapa 1,
las siete parroquias son: Canillo,
Encamp, Ordino, La Massana, Andorra la Vella, Sant Julià de Lòria y
Escaldes-Engordany.
La superficie y la densidad demográfica para cada una de las siete
parroquias en 2015 es tal y como
se muestra en el gráfico 4.
Las distancias por carretera hasta
el Principado desde las principales
ciudades de los Estados vecinos son
las siguientes:
Desde España:
Madrid 612 km.
Barcelona 198 km.
Des de Francia:
París 861 km.
Marsella 534 km.
Toulouse 186 km.
Andorra dispone de una red pública y privada de transportes con las
principales ciudades de los países
vecinos.
El Principado no dispone de red
ferroviaria propia, si bien se puede acceder al mismo desde Lleida
o Puigcerdá, en España, y desde
Ax-les-Thermes o L’Hospitalet, en
Francia, en menos de una hora
hasta Andorra por carretera.
Los aeropuertos más cercanos se
encuentran en Toulouse y Perpiñán, en Francia, y Barcelona, Lleida, Girona y Reus, en España.
El Principado cuenta con una red de
fibra óptica de alta velocidad con 100
Mbps simétricos y una red móvil 3G
con cobertura en el 70% del territorio y una velocidad de 21Mbps. Este
año se ha intensificado el despliegue
de la nueva tecnología de servicios
móviles 4G -LTE- y el refuerzo y
densificación de la red 3G en los
centros urbanos y zonas turísticas
de referencia, mejorando el rendimiento global de la red, hecho que
se ha traducido en un aumento muy
significativo del tráfico de datos tanto por parte de los clientes propios
como de los visitantes en roaming. A
nivel de conexiones de fibra internacionales, se ha constituido un nuevo
enlace a través de Ariège Télécom
gracias a un nuevo cable de 64 fibras
que también ha facilitado el acceso
directo a la aduana del Baladrà mediante fibras de Orange Francia.
El compromiso de Andorra Telecom
con el desarrollo del país ha cristalizado con la participación de la
Fundación ActuaTech, que desarrolla el proyecto de Smart Country, y
los clústeres de la iniciativa Actúa
de desarrollo estratégico de la economía andorrana. La compañía de
telecomunicaciones se encuentra
además inmersa en un proceso
de internacionalización y diversificación de la actividad que ha
obtenido los primeros frutos con la
apertura del Contact Center internacional ESPIC.
I.2. HISTORIA DE ANDORRA
Ello no obstante, durante los siglos
siguientes, el obispado de Urgel se
vio en confl icto con el condado de
Foix, que deseaba recuperar aquello que en un pasado le pertenecía.
Esta situación fi nalizó en 1278 y
en 1288 con la fi rma del primer y
segundo Pariatge entre el obispo de
Urgel y el conde de Foix, respectivamente. Estas sentencias arbitrales establecieron un condominio
indiviso de los Valles con igualdad
de derechos y atribuciones entre
los dos señores (fijaban los tributos
a pagar por los andorranos y disponían el ejercicio de la justicia conjunta mediante los batlles [jueces],
las obligaciones militares de los
andorranos hacia los dos señores
y el nombramiento de notarios y
veguers). En defi nitiva, los Pariatges,
fi rmados hace más de setecientos
años, representaron la independencia de Andorra.
0
Habitantes por km²
20
0
1
(KM2) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra
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73
80
8
Superficie en km²
ill
Fue a principio de los años 80
cuando la necesidad de reformas
de las instituciones pasó a ser
patente. Así, en 1981, con la separación de poderes, se redactó un
acuerdo entre copríncipes, se creó
el Gobierno andorrano bajo la denominación de Consejo Ejecutivo
y la figura del jefe de Gobierno. De
esta manera se fueron desarrollando diferentes reformas, tales
como el código penal, el código de
la Administración, siempre bajo el
acuerdo de los copríncipes.
Excmo. Sr. Enric Vives y Sicilia) y
el presidente de la República Francesa (actualmente el Excmo. Sr.
François Hollande). Cada copríncipe nombra a un representante personal en el Principado de Andorra.
an
Un precepto carolingio del año
843 y fi rmado por el rey Carlos el
Calvo mencionaba la atribución de
los Valles de Andorra a Sunifredo,
conde de Urgel. En 988, Borrell
II, conde de Barcelona y de Urgel,
cedió Andorra a la Iglesia de Urgel
a cambio de posesiones en el condado de la Cerdaña. El obispo de
Urgel pasó a ser así soberano temporal de los Valles.
Los derechos de coseñoría de Francia sobre Andorra pasaron después
a los reyes de Francia, herederos
de los condes de Foix, y más tarde
al presidente de la República Francesa.
C
La historia de Andorra se conoce a
través de los primeros testimonios
escritos encontrados que se relacionan con ella, fechados del siglo IX.
SUPERFICIE PARROQUIAL Y DENSIDAD DEMOGRÁFICA 2015
[gráfico 4]
El gran cambio llegó a Andorra
el 14 de marzo de 1993, fecha en
la cual se aprobó por referéndum
la Constitución del Principado de
Andorra, convirtiéndose así en un
Estado independiente, de derecho,
democrático y social. A pesar de
que este último hito puede parecer
reciente, el Principado de Andorra
hace más de 700 años que se rige
por un sistema institucional propio.
Así, el pueblo andorrano asumió
la soberanía, pero los copríncipes,
indivisa y conjuntamente, son el
jefe de Estado. A título personal y
exclusivo, este cargo recae en el
obispo de Urgel (actualmente el
11
I.3. INSTITUCIONES ANDORRANAS
PRINCIPALES
INSTITUCIONES Y
ORGANISMOS POLÍTICOS
El esquema de las principales instituciones en Andorra se expone en
el cuadro 1.
Tal y como hemos explicado anteriormente, en 1993, Andorra se
dotó de una Constitución moderna
y se convirtió en un coprincipado
parlamentario.
Los copríncipes arbitran y moderan el funcionamiento de los
poderes públicos y de las instituciones. Sus funciones son, entre
otras, la sanción y la promulgación
de leyes, la convocatoria de elec-
ciones generales, la convocatoria
de referéndums a petición del jefe
de Gobierno y de la mayoría del
Consejo General [Parlamento] sobre una cuestión de orden político.
De sus actos se hacen responsables
quienes los contrafi rman.
El Consejo General (Parlamento
andorrano) es el máximo órgano
de representación popular. Ejerce
el poder legislativo, aprueba los
presupuestos del Gobierno, nombra al jefe de Gobierno y promueve
y controla su acción política. El
Consejo General está formado por
28 miembros elegidos por sufragio
universal por un plazo de 4 años.
La mitad de estos consejeros se elige por circunscripción parroquial
Copríncipes
Consejo General
Servicios
institucionales
de los
Copríncipes
Gobierno
Ministerios
Finanzas
Asuntos Exteriores
Administración Pública, Transportes y
Telecomunicaciones
Asuntos Sociales, Justicia e Interior
Turismo y Comercio
Ordenamiento Territorial
Medio Ambiente, Agricultura y Sostenibilidad
Educación y Enseñanza Superior
Cultura, Juventud y Deportes
Salud
Fuente: Gobierno de Andorra
12 I EL PRINCIPADO DE ANDORRA
[cuadro 1]
y la otra mitad por circunscripción
nacional. El órgano que rige el
Consejo General es la Sindicatura,
encabezada por el síndico general
y el subsíndico, elegidos por el
pleno del Consejo General. Con la
aprobación de la Constitución, las
normas que emanan del Consejo
General reciben la denominación
unitaria de leyes.
En Andorra hay los siguientes partidos políticos con representación
parlamentaria: Demòcrates per
Andorra, Liberals d’Andorra, Socialdemocràcia i Progrés d’Andorra y el
Partit Socialdemòcrata (afi liado a la
Internacional Socialista).
El Gobierno tiene el poder ejecutivo del Estado y está integrado por
el jefe de Gobierno y los ministros.
El jefe de Gobierno es elegido por el
Consejo General y dirige la política
nacional e internacional de Andorra, la Administración del Estado
y ejerce la potestad reglamentaria
(ver la composición del Gobierno
actual en el capítulo “V. Datos de
interés”).
Andorra está dividida administrativamente en siete parroquias: Canillo, Encamp, Ordino, La Massana,
Andorra la Vella, Sant Julià de
Lòria y Escaldes-Engordany. El órgano de representación y administración de la parroquia es el Comú,
que actúa por medio de su Consejo.
La Constitución defi ne los comuns
como corporaciones públicas con
personalidad jurídica y potestad
normativa local, sometidas a la
ley, en forma de ordenanzas, reglamentos y decretos. Los electores de
cada parroquia eligen a diez consejeros, de los cuales designan a
dos para los cargos de cònsol major
[alcalde] y cònsol menor [teniente
de alcalde].
El Tribunal de Cuentas es un órgano técnico, independiente, vinculado orgánicamente al Consejo
General, que fiscaliza el gasto público. Además, se encarga de verificar la transparencia de la gestión
económica, fi nanciera y contable
de la Administración pública.
El Defensor del Pueblo (Raonador del Ciutadà) es la institución
que defiende y vela por el cumplimiento y la aplicación de los
derechos y las libertades recogidos
en la Constitución, actuando como
comisionado o delegado del Consejo General. El Raonador del Ciutadà
recopila y tramita las quejas y
reclamaciones relativas a las relaciones de los ciudadanos con todas
las administraciones y organismos
públicos del Principado, con independencia y objetividad.
La Agencia Andorrana de Protección de Datos (APDA), creada
por la Ley 15/2003, del 18 de diciembre, calificada de protección de datos
personales, es una institución de
derecho público con personalidad
jurídica propia y plena capacidad
de obrar para ejercer su autoridad
de control sobre los tratamientos
de datos personales llevados a
cabo por las personas, entidades
privadas y la Administración
pública andorrana. Se configura
como una autoridad independiente que actúa con objetividad y
plena independencia de las administraciones públicas andorranas
en el ejercicio de sus funciones. Su
objetivo es velar por el respeto de
los derechos fundamentales de las
personas físicas, en todo aquello
que concierne a las operaciones
hechas mediante procesos automatizados o manuales de datos
personales, con especial protección del derecho a la intimidad.
derivadas del proceso de reforma
tributaria que el Estado andorrano
ha iniciado tras fi rmar el Acuerdo
Monetario, para que su sistema
fiscal sea moderno y equiparable
al de los países de su entorno. La
AAFF es una institución de carácter público, con la forma de una
entidad de derecho público con
personalidad jurídica propia y
autónoma; y se inspira de las recomendaciones internacionales recibidas de la Organización Mundial
de Aduanas y del FMI, entre otras.
Nace de la fusión del Departamento de Tributos y del Departamento
de Aduana con la fi nalidad de agilizar la gestión, la liquidación, la
recaudación, el control y la inspección que han implicado la creación
o remodelación del conjunto de las
figuras impositivas vigentes en el
Principado. Igualmente, garantiza
la lucha contra las diversas formas
La Agencia Andorrana Fiscal
y de Fronteras (AAFF) es el organismo encargado de la gestión
de todas las imposiciones directas
de fraude fiscal y otras actividades
ilícitas, en coordinación y cooperación con otras administraciones
tributarias, así como con otras
corporaciones de derecho público y
asociaciones del ámbito tributario.
OTRAS INSTITUCIONES
Órganos judiciales andorranos:
La misión de los órganos judiciales es someter a todos los poderes
públicos al cumplimiento de la
ley, controlar la legalidad de la
actuación administrativa y ofrecer
a todos los ciudadanos una protección efectiva en el ejercicio de
sus derechos y en la defensa de sus
intereses legítimos.
Un organigrama representativo del
sistema judicial andorrano se presenta en el cuadro 2.
El Tribunal Constitucional es el
órgano máximo de interpretación
de la Constitución y sus sentencias
vinculan a los poderes públicos y a
los particulares. Aprueba su propio
reglamento y, en el ejercicio de su
función, está sometido únicamente
a la Constitución y a la Ley cualificada del Tribunal Constitucional. Se
compone de cuatro magistrados
constitucionales, uno por cada uno
de los copríncipes y dos por el Consejo General, con un mandato de
una duración de ocho años, no renovables por periodos consecutivos.
El Consejo Superior de la Justicia es el órgano de representación,
gobierno y administración de la
organización judicial, que vela por
la independencia y el buen funcionamiento del poder judicial. Se
compone de cinco miembros designados, uno por cada copríncipe,
Tanto el Tribunal
Constitucional como
el Tribunal Superior
de Justicia cuentan
entre sus miembros
con dos magistrados
nombrados por cada
uno de los copríncipes
Consejo Superior de la Justicia
Tribunal
Constitucional
Ministerio
Fiscal
Tribunal Superior de Justicia
Sala Civil
Sala Penal
Sala Administrativa
Tribunal de Corts
[de lo penal]
Tribunal de Batlles
Presidencia
Registro
Batllia
Sección
civil
Fuente: Consejo Superior de la Justicia
Sección
administrativa
Instrucción
Instrucción
especializada
Menores
[cuadro 2]
13
uno por el síndico general, uno por
el jefe de Gobierno y uno por los
magistrados y batlles. Este Consejo
es el encargado de nombrar a los
batlles, a los magistrados, al fiscal
general del Estado, a los fiscales
adjuntos y a los secretarios judiciales; ejerce también la función
disciplinaria y promueve las condiciones para que la administración
de Justicia disponga de los medios
adecuados para su funcionamiento.
El INAF es el supervisor
directo prudencial
de plaza financiera
andorrana
El Ministerio Fiscal es el órgano
que vela por la defensa y la aplicación del orden jurídico y por la
independencia de los tribunales y
promueve ante estos la aplicación
de la ley para la salvaguarda de
los derechos de los ciudadanos y
la defensa del interés general. Se
compone de miembros nombrados
por el Consejo Superior de la Justicia a propuesta del Gobierno, con
mandatos renovables de seis años.
El Tribunal Superior de Justicia
constituye la más alta instancia
de la organización judicial del
Principado. Está constituido por
un presidente y ocho magistrados
nombrados por el Consejo Superior
de la Justicia. Está integrado por la
sala de lo civil, la sala de lo penal y
la sala contenciosa-administrativa
y de seguridad social.
El Tribunal de Corts [de lo penal]
es competente para juzgar en primera instancia los delitos mayores
y menores y las contravenciones
penales, y también para llevar a
cabo la ejecución de sus sentencias
y demás resoluciones. Se compone
14
de un presidente y de un conjunto
de magistrados en un número no
inferior a 4.
La Batllia de Andorra está formada por batlles y secretarios judiciales, así como por su presidente. El
presidente del Tribunal de Batlles
será a su vez el presidente de la
Batllia. La Batllia queda estructurada en las secciones Civil, Administrativa y de Menores, y en dos
secciones de Instrucción, a una de
las cuales se confiere las competencias para instruir los procesos que
dimanan de determinadas inspecciones penales, como por ejemplo
las cometidas en forma de crimen
organizado.
OTROS ORGANISMOS
El Instituto Nacional Andorrano de Finanzas (INAF) es una entidad de derecho público con personalidad jurídica propia y plena
capacidad de obrar pública y privadamente, con independencia de la
Administración general. El INAF es
la autoridad del sistema fi nanciero
andorrano que promueve y vela
por el buen funcionamiento y la
estabilidad del sistema fi nanciero.
El Instituto tiene la potestad para
realizar todas aquellas actuaciones
que sean necesarias para el correcto desarrollo de sus funciones de
supervisión y control, poder disciplinario y sancionador, servicios de
tesorería y de gestión de la deuda
pública, agente fi nanciero, relaciones internacionales, asesoramiento
y estudios.
La Unidad de Inteligencia Financiera de Andorra (UIFAND)
es un órgano independiente que
tiene por misión impulsar y coordinar las medidas de prevención
del blanqueo y fi nanciación del
terrorismo. Se crea en el año 2000
con la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de
la delincuencia internacional, que
sigue las indicaciones del Comité
MONEYVAL del Consejo de Europa, así como las 40 Recomendaciones del GAFI. Este organismo
pasa a denominarse Unidad de
Prevención del Blanqueo y empieza a funcionar el mes de julio de
2001. La Comisión Permanente de
Prevención del Blanqueo trabaja
en varias modificaciones legislativas que tienden a adecuar todavía
más nuestros procedimientos a
los estándares internacionales
exigidos.
La Agencia Estatal de Resolución de Entidades Bancarias
(AREB) es una entidad de derecho
público creada con la Ley 8/2015,
del 2 de abril, de medidas urgentes
para implantar mecanismos de
reestructuración y resolución de entidades bancarias, aprobada en el
marco del “Caso BPA”. La principal
facultad que le atribuye la ley es la
de gestionar los procesos de resolución de las entidades bancarias.
Con el fi n de fi nanciar las medidas
acordadas en aplicación de la Ley
8/2015, se crea el Fondo Andorrano de Resolución de Entidades
Bancarias (FAREB), entidad sin
personalidad jurídica gestionada
por la AREB.
La Unidad de Prevención y Lucha contra la Corrupción (UPLC)
es un departamento de la Administración central que depende
directamente del Ministerio de
Finanzas del Gobierno de Andorra.
Se creó con el decreto del 16 de
enero del 2008 en el marco de la
política anticorrupción que entonces se emprendía; la intención de
centralizar y coordinar actuaciones que tanto podían concernir a
las administraciones locales, a los
organismos nacionales como a las
entidades de alcance internacional
hizo que el Gobierno determinara
acordar los recursos oportunos
para defi nir e implementar eficazmente las medidas y las iniciativas
que se pretendían adoptar.
La Cámara de Comercio, Industria y Servicios de Andorra
(CCIS) es una entidad de derecho
público con personalidad jurídica
propia y plena capacidad de obrar
para el cumplimiento de sus fines.
Es un órgano consultivo de las
administraciones públicas y tiene
como fi nalidad primordial la de
favorecer y potenciar la actividad
económica y empresarial del país,
defender sus intereses y facilitar
toda una serie de servicios de
orientación empresarial. La inscripción en el censo de la Cámara
es obligatoria para todos los comerciantes, industriales y titulares de
servicios inscritos en el Registro de
Comercio e Industria del Gobierno.
Andorra Desarrollo e Inversión
(ADI) es una sociedad pública anónima de derecho privado que nace
el mes de enero del 2009 con el
objetivo de potenciar, diversificar
y modernizar la economía andorrana y atraer tanto la inversión
como los promotores empresariales
extranjeros. Tiene, por lo tanto, un
doble objetivo: por un lado, incentivar la creación y el desarrollo de
nuevos sectores o sectores incipientes para fortalecer y diversificar la economía andorrana, y, por
otro, posicionar estratégicamente
al Principado de Andorra como
una economía abierta, moderna
y atractiva a nivel internacional.
Con la entrada en vigor de la Ley
10/2012, del 21 de junio de inversión
extranjera en el Principado de Andorra, se considera necesario elaborar
un plan de implementación para
la apertura económica a través de
un proyecto público y privado que
nace con el nombre de iniciativa
Actúa. Este proyecto de largo plazo
consiste en poner a disposición de
la iniciativa los recursos necesarios para la promoción económica
de Andorra y para dar el mejor
servicio posible a los inversores,
fomentando al mismo tiempo la
necesaria transversalidad entre
ministerios y sociedades públicas y
parapúblicas, en beneficio del sector privado.
Andorra Turismo es una sociedad pública, creada el 21 de
septiembre de 2007, que inició su
actividad el 1 de marzo de 2008.
Depende funcionalmente del Ministerio de Turismo y Comercio. El
objetivo de esta sociedad es mejorar la posición competitiva del
turismo en el Principado, creando
y promocionando el producto turístico con calidad, innovación y
gestión del conocimiento.
Además, se da la posibilidad de
completar los estudios de extensión universitaria con posgrados o
cursos de actualización dirigidos a
profesionales de los diversos sectores para garantizar una formación
continuada e innovadora.
El Instituto de Estudios Andorranos (IEA) entró en funcionamiento con personalidad jurídica
propia, siendo presidido por el
ministro encargado de la investigación. La ley del año 1996 defi ne el
Instituto como un centro de investigación al servicio de Andorra. Actualmente, se estructura en torno
al Centro de Estudios de la Nieve y
la Montaña de Andorra (CENMA) y
al Centro de Investigación Sociológica (CRES). El primero incide sobre los estudios del cambio climático y el segundo estudia aspectos de
la sociedad andorrana. Su ámbito
de actuación lo defi ne su Comité
Directivo en un plan plurianual.
La Universidad de Andorra
(UdA) es una institución pública
creada en el año 1997 que ofrece
estudios presenciales, virtuales
y de extensión universitaria, así
como un programa de doctorado.
Presencialmente, oferta estudios
universitarios en los campos de
ciencias de la educación, administración de empresas, enfermería
(especialidad en obstetricia y ginecología) e informática, así como
enseñanza profesional superior
en administración y fi nanzas e
informática de gestión. También
permite cursar estudios virtuales,
pudiendo realizarse carreras tanto
de primer ciclo como de segundo.
15
II
II
MARCO
LEGAL
ANDORRANO
La apertura económica
y la firma de convenios
de doble imposición
es un camino para
obtener una nueva
fase de crecimiento
y prosperidad en la
economía y la sociedad
andorranas
La inversión extranjera
formalizada durante el
año 2015 se ha situado
en los 41 millones de
euros
II.1. MARCO MERCANTIL
¬ La Ley 20/2007 de 18 de octubre
de 2007 de sociedades anónimas
y de responsabilidad limitada establece el régimen de las sociedades mercantiles andorranas,
que tienen que tener su domicilio social en Andorra y haberse
constituido de acuerdo con la Ley
20/2007, de 18 de octubre de 2007,
de sociedades anónimas y de responsabilidad limitada. Las formas
jurídicas contempladas por esta
ley son: sociedad anónima (S.A.)
y sociedad de responsabilidad
limitada (S.L.), y ambas pueden
adquirir la condición de sociedad
unipersonal.
El 5 de marzo de 2014 se publica el texto refundido del
articulado y de las disposiciones complementarias de la
Ley 20/2007, del 18 de octubre,
de sociedades anónimas y de
responsabilidad limitada, modificada por la Ley 4/2008, del 15
de mayo, por la Ley 93/2010, del
16 de diciembre, de medidas de promoción de la actividad económica
y social, y de racionalización y de
optimización de los recursos de la
Administración, por la Ley 10/2012,
del 21 de junio, de inversión extranjera en el Principado de Andorra
y por la Ley 28/2013, del 19 de
diciembre.
La actuación del Registro de Sociedades Mercantiles y la inscripción de varios actos y contratos
para aumentar la seguridad del
tráfico jurídico mercantil queda
18
II MARCO LEGAL ANDORRANO
regulada en el Decreto del 20 de
febrero de 2008 de aprobación del
Reglamento del Registro de Sociedades Mercantiles, modificado por
el Decreto del 26 de marzo de 2008,
así como por el Decreto del 9 de
junio de 2010.
Las entidades bancarias de
derecho andorrano se rigen de
acuerdo con la normativa específica del sector fi nanciero y especialmente por lo previsto en la
Ley 7/2013, del 9 de mayo, sobre
el régimen jurídico de las entidades operativas del sistema financiero andorrano y otras disposiciones que regulan el ejercicio
de las actividades financieras en
el Principado de Andorra; en el
texto refundido de la Ley 8/2013,
del 9 de mayo, sobre los requisitos administrativos y las condiciones de funcionamiento de las
entidades operativas del sistema
financiero, la protección del
inversor, el abuso de mercado y
los acuerdos de garantía financiera; y en el texto refundido de
la Ley 35/2010, del 3 de junio, de
régimen de autorización para
la creación de nuevas entidades
operativas del sistema financiero andorrano.
Las sociedades mercantiles andorranas tienen la obligación de llevar y conservar la contabilidad;
formular y aprobar sus cuentas
anuales y la propuesta de aplicación de resultado en el plazo de 6
meses desde el cierre del ejercicio
y someter las cuentas anuales a
auditoría en las circunstancias
que determina la ley.
Ello no obstante, la obligación
de auditoría establecida en la Ley
20/2007 no será exigible hasta la
aprobación de la ley de auditoría.
En fecha 22 de febrero de 2012 se
publica el texto refundido de la
Ley 30/2007 de contabilidad de los
empresarios.
Con fecha 28 de diciembre de
2010 se aprobó el Decreto de aprobación del Reglamento de formulación de las cuentas anuales consolidadas que desarrolla el capítulo
referente al perímetro de consolidación de la Ley 30/2007, modificado por el Decreto aprobado en
fecha 15 de febrero de 2012.
La inversión extranjera privada se ha convertido en una
herramienta estratégica de la
política para fomentar el crecimiento económico, un instrumento impulsado por estados
que buscan la captación de estos
recursos para atraer el emprendimiento, el talento, la innovación
y el conocimiento. Así pues, con
la liberalización de las inversiones extranjeras mediante la Ley
10/2012 de inversión extranjera
en el Principado de Andorra, que
significa que la participación
extranjera en las sociedades andorranas puede llegar hasta el
100% del capital, junto con la fi rma de convenios de doble impo-
sición, tras la reciente aplicación
de una fiscalidad directa sobre
las sociedades y las actividades
económicas, tiene que contribuir
al desarrollo económico ofreciendo una mayor diversificación de
la economía y aportando más
valor añadido. En defi nitiva, la
apertura económica es un camino para obtener una nueva fase
de crecimiento y prosperidad en
la economía y la sociedad andorranas.
Hay que tener en cuenta que la
liberalización de las inversiones
extranjeras en todos los sectores
de la economía se acompaña
también de una reforma importante respecto a la obtención de
los derechos económicos de las
personas físicas. Se establece
que los derechos económicos de
las personas físicas se adquieren
con la obtención de su residencia
legal en el Principado. En particular, se modifica la legislación
vigente sobre el ejercicio de las
profesiones liberales suprimiendo el requisito de los veinte años
de residencia para los no nacionales para poder ejercer la actividad profesional en Andorra.
La Ley 10/2012, del 21 de junio, de
inversión extranjera en el Principado de Andorra derogó las leyes
anteriores 2/2008, del 8 de abril
de 2008, y 36/2008, del 18 de diciembre de 2008.
Durante el año 2015 la inversión
extranjera formalizada se ha
situado en los 41 millones de
euros.
¬ La Ley de fundaciones, del 12 de
junio de 2008, tiene por objetivo
dar respuesta a la demanda social de regular las fundaciones
privadas de interés público o
social, teniendo en cuenta la tradición jurídica y la experiencia
de los países del entorno.
19
II.2. MARCO LABORAL
¬ En el año 1968 fue creado el régimen andorrano de seguridad
social que cubre las ramas de enfermedad y vejez y es administrado por la Caja Andorrana de
Seguridad Social (CASS). Con
fecha 3 de octubre de 2008, el
Consejo General del Principado
aprobó la Ley 17/2008 de la seguridad social, que entró en vigor
el 1 de noviembre de 2009. Una
de las principales modificaciones
que incorpora esta ley es que la
afi liación a la CASS pasa a ser
obligatoria tanto para los trabajadores asalariados y las personas
pensionadas como para las personas que realizan una actividad
por cuenta propia. Este nuevo
sistema comportó también mejoras relevantes en el sistema de
prestaciones sociales y estableció
nuevos parámetros para los porcentajes de cotización.
En fecha 16 de septiembre
de 2015 se aprueba el texto
consolidado de la Ley 17/2008,
del 3 de octubre, de la seguridad
social.
La Ley 2/2016, del 10 de marzo,
del presupuesto para el ejercicio
del 2016 ha modificado determinados artículos del Decreto
legislativo del 16 de septiembre
del 2015 de publicación del texto
consolidado de la Ley 17/2008,
del 3 de octubre, de la seguridad
social. En particular, se modifican los porcentajes de cotización
en la rama general de las perso-
20 II MARCO LEGAL ANDORRANO
nas asalariadas, tanto en la parte
empresarial como en la parte
asalariada, aumentando en un
porcentaje de un punto en ambos casos, así como la cotización
en la rama general de las personas que realizan una actividad
económica por cuenta propia,
que también se incrementa en
un 1%. Así, los porcentajes de
cotización para los asegurados
asalariados pasa a ser de un 6,5%
sobre el salario real de estos
asalariados y del 15,5% para la
cotización de los asalariados a
cargo de la empresa. La cotización a cargo de las personas que
realizan una actividad por cuenta propia oscila entre el 11% y el
21% del salario global mensual
medio cotizado por el conjunto
de personas asalariadas afi liadas
a la CASS durante el año natural
inmediatamente anterior.
¬ La Ley 34/2008 de la seguridad y la
salud en el trabajo del 18 de diciembre de 2008 establece la regulación de los principios generales
de protección ya establecidos en
la mayoría de países europeos
con el objetivo de prevenir los
riesgos laborales y proteger la
seguridad y la salud, eliminando
o disminuyendo los factores de
riesgo y mejorando la información, la consulta, la participación,
la formación de los trabajadores
y de sus delegados, así como las
líneas generales para aplicar los
principios mencionados y las
medidas para promover la mejora de la seguridad y la salud en el
trabajo. Esta ley entró en vigor el
18 de marzo de 2009.
¬ La Ley 35/2008 del código de
relaciones laborales, del 18 de diciembre de 2008, tiene por objeto
integrar en un solo texto legal
los aspectos ya regulados en
la Ley 8/2003, del 12 de junio de
2003, sobre el contrato de trabajo,
añadiendo cuestiones no tratadas con anterioridad, como son
la regulación de los derechos de
representación colectiva, el derecho de reunión de los trabajadores y la negociación colectiva de
convenios y acuerdos colectivos
de trabajo. Esta ley entró en vigor
el 18 de marzo de 2009.
¬ La Ley 33/2008 cualificada de
libertad sindical, del 18 de diciembre de 2008, tiene la fi nalidad de
regular el derecho sindical y el
régimen jurídico de las organizaciones sindicales y establece los
requisitos para su constitución,
las responsabilidades de las organizaciones y la representatividad,
así como la acción sindical. Esta
ley entró en vigor el 18 de marzo
de 2009.
¬ El Reglamento regulador de las
prestaciones económicas de atención social, del 16 de febrero del
2011, reduce los plazos de residencia para las prestaciones
económicas destinadas a la co-
bertura de necesidades básicas
y eleva el nivel de seguridad
jurídica, establecidos, hasta la
fecha, por el Reglamento regulador de las prestaciones económicas
de atención social de 23 de junio de
2010. Esta prestación económica
es a favor de los trabajadores que
han quedado en situación de
desocupación involuntaria y que
se comprometen a participar en
acciones de formación y capacitación laboral y a aceptar las
propuestas adecuadas de trabajo.
Este Reglamento del 2011 ha sido
modificado por el Reglamento
regulador de las prestaciones económicas de atención social del 21
de junio de 2013 reduciendo la
edad para recibir una prórroga
de prestación por desocupación e
introduciendo cambios que mejoran las posibilidades de acceso
a la ocupación y favorecen la
participación en programas de
inserción.
¬ La Ley 6/2015, del 15 de enero, del
Fondo de reserva de jubilación
tiene como fi nalidad establecer
el régimen jurídico de fondos
de reserva de jubilación con
la fi nalidad de atender las
necesidades futuras del sistema
de seguridad social en materia
de prestaciones contributivas de
la rama de jubilación. Esta ley
ha sido modificada por la Ley
9/2015, del 16 de abril.
II.3. MARCO TRIBUTARIO
INTRODUCCIÓN
La aprobación del Acuerdo de
Unión Aduanera entre el Principado de Andorra y la Comunidad
Económica Europea (1990) y, posteriormente, la Constitución (1993)
marcaron un nuevo entorno para
el desarrollo del sistema tributario
andorrano.
El sistema fiscal andorrano, basado
hasta hace poco en la imposición
indirecta, lleva unos años en proceso de cambio para situar Andorra en el contexto internacional
como un país con un ordenamiento tributario equiparable al de los
países de la Unión Europea y la
OCDE.
En esta línea, en 2010 se aprueban
la Ley 95/2010 del impuesto sobre
sociedades y la Ley 96/2010 sobre la
renta de las actividades económicas
que entraron en vigor el 1 de enero
de 2012, así como la Ley 94/2010
del impuesto sobre la renta de los
no-residentes fiscales que entró en
vigor el 1 de abril de 2011.
En el año 2011 Andorra y la Unión
Europea fi rmaron un Acuerdo
Monetario que comporta la modernización del sistema fiscal para ser
homologable al de otros países y
obtener una tributación más equitativa de las cargas tributarias.
Una vez implantados los impuestos
que gravan las rentas empresaria-
les, tanto de las personas físicas
como de las entidades, como también las rentas de los no-residentes
fiscales, en el seno del Consejo
General el 24 de abril de 2014 se
aprobó la Ley del impuesto sobre la
renta de las personas físicas, que
tiene como objetivo completar la
configuración del marco fiscal andorrano en materia de imposición
sobre la renta. Esta ley entró en
vigor el día 1 de enero de 2015.
Con fecha 21 de junio de 2012, el
Consejo General aprueba la Ley
11/2012 del impuesto general indirecto (IGI), que tiene como objetivo
regular e implantar por primera
vez en la historia del Principado
de Andorra un impuesto que tiene
que llevar a un sistema fiscal andorrano moderno y equiparable al
de los países de nuestro entorno.
Su introducción permitió sustituir
todo un conjunto de figuras tributarias que hasta la fecha habían
sido los pilares de la imposición
en Andorra, como son el impuesto sobre las mercancías (IMI), el
impuesto indirecto sobre la producción interna (IPI), el impuesto
sobre las actividades comerciales
(IAC) y el impuesto indirecto sobre
los servicios (ISI). Esta ley entró en
vigor el 1 de enero de 2013.
El 1 de julio de 2014 entró en vigor
la Ley 10/2014, de 3 de junio, de
modificación de la Ley 11/2012, del
21 de junio, del impuesto general
indirecto, modificada anterior-
mente por la Ley 29/2012, del 18 de
octubre, y por la Ley 11/2013, del
23 de mayo.
La creación o remodelación de
las figuras impositivas tiene que
implicar la existencia de una organización sólida y eficaz que lleve la
gestión, la liquidación, la recaudación, el control y la inspección de
estos nuevos tributos. En esta línea,
el Gobierno constituyó el 9 de febrero del 2011 una comisión para
crear la Agencia Andorrana Fiscal
y de Fronteras y fusionar así los
diversos organismos de la Administración General, de forma que
hubiera una única organización
fiscal que gestionara y controlara
todos los tributos de ámbito estatal.
Dicha agencia está operativa desde
el 1 de enero del 2013.
TRIBUTOS DE LA
ADMINISTRACIÓN CENTRAL
La Ley de bases del ordenamiento
tributario, del 19 de diciembre de
1996, configura el marco básico de
referencia con aplicación preeminente dentro del ámbito tributario
del Principado e incorpora los
principios de justicia, legalidad y
reserva de ley, generalidad y distribución equitativa de la carga tributaria, establecidos en la Constitución. La mencionada ley establece
las normas generales por las que, a
falta de ley específica en contra, se
rigen los tributos.
En la actualidad, y tal y como se ha
mencionado anteriormente, el sistema tributario andorrano está en
un proceso de reforma fiscal iniciado con la introducción de nuevos
impuestos directos e indirectos,
acompañada de una modificación
de su ordenamiento tributario que
tiene que llevar a un sistema fiscal
andorrano moderno y equiparable
al de los países de nuestro entorno,
teniendo presente las peculiaridades de nuestro país y su estructura
económica, tal y como se muestra
en el cuadro 1.
Es en este marco de gran reforma
fiscal que se aprueba la nueva Ley
21/2014, del 16 de octubre, de bases
del ordenamiento tributario, con el
objetivo de consolidar las garantías
de los administrados, así como de
reforzar los medios y mecanismos
que tienen que permitir a la Administración tributaria optimizar la
eficacia en la recaudación de todos
los impuestos.
El Acuerdo Monetario
firmado en 2011
moderniza el mapa
fiscal de Andorra que
pasa a ser homologable
al de los países de su
entorno
Esta ley entró en vigor el día 1 de
enero de 2015 salvo para los comuns, para los que se fijó el 1 de
enero del 2016 como entrada en
vigor de la Ley, prorrogándose por
consiguiente la vigencia de la Ley
del 1996 durante el año 2015, únicamente para garantizar la gestión
tributaria comunal durante este
periodo.
La Ley 36/2014, de 11 de diciembre
del 2014, modificó la Ley 21/2014.
21
ACUERDO DE UNIÓN ADUANERA 1990
+
+
+
Modifica la estructura de las tasas sobre
el consumo y establece el inicio de la
imposición indirecta generalizada
+++
+++
+
+
+
ACUERDO MONETARIO 2011
Modernización del sistema fi scal para ser homologable en otros países y
obtener una distribución más equitativa de las cargas tributarias
El 22 de abril del 2015, se aprueba
el Decreto por el que se aprueba el
Reglamento de revisión en vía administrativa de los actos de aplicación
de los tributos.
MARCO FISCAL ESTATAL
Impuestos directos
Impuestos indirectos
Otras
- Impuesto sobre sociedades (IS)
- Impuesto general indirecto (IGI)
- Tasa judicial
- Impuesto sobre la renta de noresidentes (IRNR)
- Impuesto de servicios indirecto
(ISI)
- Tasa sobre el registro de titulares
de actividades económicas
- Impuesto sobre la renta de
personas físicas (IRPF)
- Impuesto sobre las transmisiones
patrimoniales (ITP)
- Tasa de la Oficina de Marcas
- Impuesto sobre las plusvalías
- Impuestos especiales (tabaco,
alcohol e hidrocarburos)
- Licencias, permisos y
autorizaciones...
- Directiva fi scalidad del ahorro
- Tasa sobre la tenencia de vehículos
- Tasa sobre el consumo
- Impuesto sobre el juego del bingo
Tipos de gravámenes:
- IS:
General 10%.
Instrumentos de inversión colectiva 0%.
Deducciones y regímenes especiales y reducciones hasta el 80% de la base de tributación.
- IRNR:
General 10%.
- IRPF:
General 10%.
Mínimo personal exento 24.000€.
El día 29 de abril de 2015 se
aprueba el texto refundido de
la misma. El 11 de febrero del
2015, se aprueba el Decreto por el
que se aprueba el Reglamento de
aplicación de los tributos que prevé
el despliegue de todas las normas
comunes a todos los procedimientos de aplicación de los tributos
y regula de forma específica los
procedimientos de gestión y de
inspección tributaria.
[cuadro 1]
En fecha 21 de octubre del 2015,
el Gobierno aprueba el Decreto
por el que se aprueba el Reglamento
de recaudación de los tributos. Este
Reglamento complementa algunos
artículos de la Ley 21/2014 en materia de gestión recaudadora de las
deudas y sanciones tributarias y
otros derechos económicos de las
fi nanzas públicas. En particular
se ocupa de aspectos relacionados con la extinción de la deuda
y la gestión de los aplazamientos
y fraccionamientos, detalla el
procedimiento de recaudación en
periodo ejecutivo, refi riéndose a
las normas sobre los embargos, y
también incluye el procedimiento
ante responsables y sucesores.
La novedad más destacada de la
Ley 21/2014, del 16 de octubre, de bases del ordenamiento tributario consiste en defi nir el procedimiento de
constreñimiento como administra-
22
tivo, motivo por el que se faculta a
la Administración tributaria para
proceder al embargo de bienes y
derechos que, en términos generales, tienen que poder ser subastados a fi nales del procedimiento, en
caso de ser necesario, para garantizar el pago de las deudas.
Estas atribuciones nuevamente
conferidas a las administraciones
(o al saig) hacían imprescindible
disponer de un marco normativo
completo y adecuado en este sentido. Es por ello que se promueve
la Ley 44/2014, de 18 de diciembre,
del embargo que se aprueba de forma coetánea con la modificación
del Código de la Administración,
y de la Ley de la jurisdicción administrativa y fiscal, y también con la
aprobación de la Ley del saig.
La conjunción de estas iniciativas
legislativas se produce con dos objetivos, que la Administración general y los comuns, y también los organismos autónomos y las entidades
parapúblicas si se lo permite su ley
de creación o regulación, puedan
ejecutar por la vía forzosa, de forma
autónoma y sin la intervención,
preceptiva hasta ahora, de los órganos jurisdiccionales, los actos
administrativos que dicten y sean
ejecutorios, excepto los que imponen una obligación personalísima y
la ley no autoriza a las autoridades
administrativas a adoptar medidas
de compulsión directa o no concurre una situación de extrema
urgencia y necesidad, y que puedan
delegar esta ejecución forzosa en el
saig, el cual pasa a ser competente
para ejecutar las resoluciones judiciales que dicten las jurisdicciones
civil y administrativa.
En fecha 22 de julio del 2015 se publica el texto refundido de la Ley de
la jurisdicción administrativa y fiscal,
del 15 de noviembre de 1989.
TASAS E IMPUESTOS
INDIRECTOS
IMPUESTO GENERAL
INDIRECTO (IGI)
El 21 de junio del 2012 se aprueba
la Ley 11/2012 del impuesto general
indirecto con el fin de regular e
implantar, por primera vez en la
historia del Principado de Andorra,
esta figura tributaria en concordancia con la Directiva 2006/112/CE.
La Ley 11/2013, del 23 de mayo, de
modificación de la Ley 11/2012, del 21
de junio, del impuesto general indirecto incorpora un régimen especial
de bienes usados. El 3 de junio de
2014 se aprueba la Ley 10/2014, de
modificación de la Ley 11/2012 del
impuesto general indirecto donde se
ajustan y se adaptan una serie de
aspectos de su funcionamiento.
En fecha 13 de marzo del 2016
se aprueba el Decreto legislativo
de publicación del texto refundido
de la Ley 11/2012, del 21 de junio,
del impuesto general indirecto.
El impuesto general indirecto
graba la capacidad económica
que se pone de manifiesto siempre que se produce el consumo
fi nal de un bien o servicio y, por
lo tanto, como impuesto general
sobre el consumo pasa a ser un
pilar fundamental, a la cabeza de
la imposición indirecta. Su introducción permite sustituir la gran
mayoría de las figuras tributarias
indirectas hasta ahora vigentes,
que, de forma imperfecta durante
los últimos años, han intentado
grabar el consumo producido en
nuestro territorio. De esta manera
el marco de la imposición directa
pasa a ser más neutro y eficiente
para las empresas y más justo para
los ciudadanos.
El impuesto se aplica en todas las
fases de producción y distribución
de los bienes y servicios, así como
en las importaciones de bienes,
donde todas las operaciones están
sometidas a un tipo de gravamen
que oscila entre el 0% y el 9,5%.
Seguidamente se muestra un detalle de los mismos:
• Tipo de gravamen general: 4,5%
y se exige siempre que no se prevea expresamente la aplicación
de otro tipo de gravamen.
• Tipo de gravamen reducido: 1% se
aplica solo a las operaciones definidas en el artículo 58 de la ley.
• Tipo de gravamen súper reducido:
0% se aplica a los productos y
servicios de primera necesidad definidos en el artículo 59 de la ley.
• Tipo de gravamen incrementado: 9,5% aplicable a los servicios
bancarios y fi nancieros.
Esta ley entró en vigor el día 1 de
enero de 2013.
IMPUESTO INDIRECTO
SOBRE LA PRESTACIÓN DE
SERVICIOS DE SEGUROS (ISI)
El 14 de mayo de 2002, se aprobó
la Ley del impuesto indirecto sobre
la prestación de servicios de seguros,
que fue aplicable a partir del 13 de
junio de 2002. De acuerdo con esta
ley, se graba con un 4% la prestación de servicios de seguros. La
cuota de liquidación del impuesto
se calcula según un sistema que
estima, a partir de las magnitudes
económicas y fi nancieras, el valor
de las prestaciones de servicios
realizadas que comportan la cobertura de un riesgo.
IMPUESTOS ESPECIALES
La Ley 27/2008 de impuestos especiales del 20 de noviembre de 2008 fue
creada para armonizar la imposición fiscal indirecta en la importación con los países del entorno del
Principado. Esta ley establece un
impuesto que grava determinados
productos especiales, como por
ejemplo el alcohol, el tabaco y los
hidrocarburos, que generan unos
costes sociales asumidos en buena
parte por el Estado y en último
término por la sociedad.
El 22 de abril de 2010, se aprobó la
Ley 11/2010 de modificación de la Ley
27/2008, de 20 de noviembre de 2008,
de impuestos especiales; con esta ley
de modificación se introdujeron
ciertos matices a la Ley 27/2008
para mejorar la gestión de estos
impuestos, para no incrementar
la presión fiscal a los operadores
que utilizan hidrocarburos y para
luchar contra tráficos ilícitos que
pueden estar incentivados por diferencias de precios.
Con fecha 15 de febrero de 2011,
se aprobó la Ley 3/2011 de modificación de la tarifa general de tasas
sobre el consumo; esta ley modifica
el artículo 9 de la Ley 11/2010 para
regular el diferencial de precios del
tabaco con los países vecinos originado por las alzas de los impuestos
en estos países.
Con fecha 1 de marzo de 2012, 18
de abril de 2013, 19 de septiembre
de 2013 y 26 de junio de 2014 se
aprueban las Leyes 1/2012, 1/2013,
14/2013 y 11/2014 de modificación
de la tarifa general de tasas sobre el
consumo, respectivamente; para
revisar y ajustar internamente los
tipos de gravamen aplicados sobre
el tabaco y, en especial, revisar
los tipos de gravamen de las tasas
sobre el consumo que se aplican a
los productos de tabaco.
El tipo general del
impuesto general
indirecto es del 4,5%
TRIBUTOS DE LAS
ADMINISTRACIONES
COMUNALES
El 27 de junio de 2003, el Consejo
General aprobó la Ley 10/2003 de
las finanzas comunales, que desarrolla, entre otros, el autogobierno
comunal en materia tributaria y
23
de gestión fi nanciera, establece un
marco suficiente que permite a
los comuns desarrollar sus competencias tributarias y fi nancieras y
homogeneizar el marco tributario
comunal. Además, se regulan las
modalidades de endeudamiento de
los comuns y se fijan unos límites
máximos y unos mecanismos de
control que contribuyan a un sector público andorrano más sólido y
fi nancieramente equilibrado.
La Ley de finanzas comunales determina la potestad tributaria de los
comuns en relación con los siguientes tributos:
• Tributos tradicionales del foc i
lloc.
• Tasas para la prestación de servicios comunales.
• Tasas y derechos para la realización de actos administrativos de
intervención y entrega de autorizaciones.
• Tributo de radicación de actividades comerciales, industriales y
profesionales no comerciales.
• Tributos inmobiliarios sobre la
propiedad inmobiliaria edificada, la propiedad inmobiliaria
no edificada, sus rendimientos
arrendatarios y las transacciones
inmobiliarias que se han de inscribir en el catastro comunal.
• Participación de los comuns en la
tasa por tenencia de vehículos,
que es de recaudación gubernamental, en función del número
de vehículos que estén dados de
alta en el registro del Gobierno.
24
Esta ley fue modificada por la Ley
32/2012, del 22 de noviembre, introduciendo cambios puntuales para
adaptarla a las necesidades y exigencias actuales de los comuns.
y a las constituciones y cesiones de
derechos reales sobre estos bienes
inmuebles cuando estén situados
en territorio del Principado de
Andorra. El tipo de gravamen es
del 4%.
IMPUESTOS SOBRE BIENES
INMUEBLES
No obstante, la ley prevé, en su
artículo 4, una serie de exenciones
al impuesto, siempre que concurran las condiciones exigidas
en el mismo. En este sentido, la
principal novedad de la Ley 7/2006
es la introducción de la exención
del impuesto por adquisición de la
primera vivienda cuando concurran determinadas circunstancias
personales y económicas.
IMPUESTO SOBRE
TRANSMISIONES
PATRIMONIALES
INMOBILIARIAS (ITP)
La Ley del impuesto sobre transmisiones patrimoniales inmobiliarias, de
15 de diciembre de 2000, fue modificada por la Ley 7/2006, de 21 de
junio de 2006. Este impuesto graba
las transmisiones patrimoniales, a
título oneroso o lucrativo inter vivos, de toda clase de bienes inmuebles, así como la constitución y la
cesión de derechos reales sobre los
bienes inmuebles. También quedan
sujetas a este impuesto la transmisión de acciones o de participaciones de sociedades mercantiles,
así como la constitución o cesión
de derechos sobre estas acciones o
participaciones, cuando al menos
el 50% del activo de la sociedad
esté integrado por bienes inmuebles y que, como resultado de la
transmisión de acciones o participaciones, o de la constitución o
cesión de derechos reales sobre las
mismas, el comprador tenga más
de una quinta parte del capital de
la sociedad.
Este impuesto se aplica a todas las
transmisiones de bienes inmuebles
IMPUESTO SOBRE
PLUSVALÍAS EN LAS
TRANSMISIONES
PATRIMONIALES
INMOBILIARIAS
El día 14 de diciembre de 2006, se
aprobó la Ley 21/2006 del impuesto
sobre las plusvalías en las transmisiones patrimoniales inmobiliarias. Se
trata de un tributo de naturaleza
directa que graba el incremento
del valor de los bienes inmuebles
que se ponga de manifiesto para
las transmisiones, onerosas o
lucrativas, inter vivos de bienes
inmuebles, así como para las constituciones o cesiones de derechos
reales sobre estos mismos bienes.
Esta ley fue modificada con fecha 3 de octubre de 2008, con la
aprobación de la Ley 19/2008, que
entró en vigor el 28 de octubre del
mismo año.
Este impuesto se aplica a todas las
transmisiones de bienes inmuebles
situados en el territorio del Principado de Andorra y a las constituciones o cesiones de derechos
reales sobre estos bienes inmuebles,
que se puedan ejercer en el mismo
territorio. También quedan sujetos
a este impuesto la transmisión de
acciones o de participaciones de
sociedades mercantiles, así como la
constitución o cesión de derechos
sobre estas acciones o participaciones, cuando al menos el 50% del
activo de la sociedad esté integrado
por bienes inmuebles y que, como
resultado de la transmisión de
acciones o participaciones, o de la
constitución o cesión de derechos
reales sobre las mismas, el comprador tenga más de una quinta parte
del capital de la sociedad.
Se establece el tipo de gravamen
del 0% al 15% en función de los
años en los que el bien inmueble
haya estado en propiedad del obligado tributario.
En fecha 6 de mayo se publica el
texto refundido de la Ley 21/2006,
del 14 de diciembre, del impuesto
sobre las plusvalías en las transmisiones patrimoniales inmobiliarias.
FISCALIDAD DE LOS
RENDIMIENTOS DEL AHORRO
El Consejo General del Principado
de Andorra, en su sesión del 21 de
febrero de 2005, ratificó el Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea
relativo al establecimiento de
medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/
CE del Consejo en materia de
fi scalidad de los rendimientos
del ahorro en forma de pago de
intereses. Asimismo, en su sesión
del 13 de junio de 2005, aprobó la
Ley 11/2005 de aplicación del mencionado acuerdo. Con fecha 20 de
junio de 2007, se publicó el Decreto
de modificación del modelo 420:
“Declaración de las retenciones
sobre los rendimientos del ahorro”
del anexo de la Ley 11/2005 mencionada sobre estas líneas.
Esta ley establece la obligación de
practicar una retención en origen sobre los pagos de intereses
efectuados por agentes pagadores
establecidos en el Principado de
Andorra a beneficiarios efectivos,
personas físicas residentes en uno
de los Estados miembros de la
Unión Europea. Esta retención fue
del 15% durante los tres primeros
años, del 20% del 1 de julio de
2008 al 1 de julio de 2011 y del 35%
desde el 1 de julio de 2011. El importe recaudado por el Gobierno de
Andorra derivado de la obligación
de retención por parte de los agentes pagadores se transfiere en un
75% a los países de la Unión Europea donde residan los beneficiarios
efectivos. Quedan fuera del ámbito
de aplicación del Acuerdo los rendimientos derivados de los contratos de pensiones y de seguros.
Este acuerdo es modificado por
el acuerdo fi rmado el pasado 12
de febrero de 2016 entre la Unión
Europea y Andorra en materia de
intercambio automático de información.
IMPUESTOS DIRECTOS
IMPUESTO SOBRE LA RENTA
DE LAS PERSONAS FÍSICAS
(IRPF)
Con la aprobación de la Ley 5/2014,
del 24 de abril de 2014, del impuesto sobre la renta de las personas físicas se completa la configuración del marco fiscal andorrano
en materia de imposición sobre la
renta. La estructuración del impuesto se basa en la separación de
la renta en dos grandes apartados:
por un lado, la renta general, que
incluye las rentas del trabajo, las
rentas derivadas de la realización
de actividades económicas y las
rentas del capital inmobiliario;
y, por otro, las rentas del ahorro,
concepto que incluye las rentas del
capital mobiliario y las ganancias
y las pérdidas de capital. Este impuesto es de aplicación a las rentas
generadas por personas físicas a
partir del 1 de enero del 2015.
La Ley 42/2014, del 11 de diciembre,
introdujo ciertos ajustes en la Ley
5/2014, corrigiendo o aclarando aspectos técnicos de la norma, o bien
otorgando a ciertas situaciones un
trato más justo y coherente con la
fi nalidad del impuesto.
En fecha 6 de mayo de 2015, se
publica el texto refundido de la
Ley 5/2014, del 24 de abril, del impuesto sobre la renta de las personas
físicas.
La Ley del IRPF deroga, con efectos desde el 1 de enero del 2015,
el impuesto sobre la renta de las
actividades económicas que hasta
aquel momento se había regulado
bajo la Ley 96/2010 del 29 de diciembre de 2010.
En fecha 23 de julio de 2015 se
aprueba el Reglamento de aplicación de la Ley 5/2014 del IRPF.
IMPUESTO SOBRE LA RENTA
DE LOS NO-RESIDENTES
FISCALES (IRNR)
Con la Ley 94/2010, del 29 de diciembre de 2010, del impuesto sobre
la renta de los no-residentes fiscales
modificada por la Ley 18/2011, del
1 de diciembre, se graba la renta de
actividades económicas desarrolladas en Andorra por personas físicas
o jurídicas no-residentes fiscales
y las rentas del trabajo percibidas
por personas físicas no-residentes
fiscales siempre que estas últimas
no estén sujetas al régimen de
seguridad social del Principado, ni
tampoco estén comprendidas en
el ámbito subjetivo de aplicación
de los impuestos sobre sociedades
o sobre actividades económicas de
personas físicas. Este impuesto es
de aplicación a las rentas generadas por personas físicas o jurídicas
no-residentes fiscales a partir del 1
de abril de 2011.
La Ley 5/2014, del 24 de abril de
2014, del impuesto sobre la renta
de las personas físicas introduce
un nuevo capítulo en la ley del
impuesto de la renta de los no-residentes regulando un régimen
especial para los trabajadores
fronterizos y temporeros. Aquellos
que reúnan los requisitos legales
exigidos podrán optar por tributar
de acuerdo con las normas generales de la Ley del impuesto sobre la
renta de las personas físicas.
En fecha 29 de abril del 2015 se
aprueba el decreto legislativo de
publicación del texto refundido de
la Ley 94/2010, del 29 de diciembre de 2010, del impuesto sobre la
renta de los no-residentes fiscales.
El 1 de enero del 2015
entra en vigor el
impuesto sobre la renta
de las personas físicas
En fecha 25 de enero de 2012 se
aprobó el Reglamento de aplicación
del impuesto IRNR, reglamento
que fue modificado parcialmente
en fecha 23 de julio de 2014 como
consecuencia de la aprobación de
la Ley del IRPF.
El año 2016 es el primer
año de aplicación del
IRPF
Como consecuencia de la aprobación del Reglamento del IRPF y
modificación del Reglamento del
IRNR, así como de la aprobación de
la Ley 21/20104, del 16 de octubre, de
bases del ordenamiento tributario, se
hace necesario introducir varios
cambios y proceder así a la modificación del Reglamento del IRNR.
El nuevo reglamento se aprueba en
fecha 23 de septiembre del 2015.
25
IMPUESTO SOBRE
SOCIEDADES (IS)
A partir del año 2009
el marco jurídico y
las instituciones
financieras encargadas
de implementarlo han
estado sometidos a un
proceso de profunda
transformación
El año 2009 Andorra
aprueba la ley de
intercambio de
información fiscal con
solicitud previa
Con la entrada en vigor de la Ley
95/2010 del impuesto sobre sociedades del 29 de diciembre de 2010
1 de diciembre, queda derogada la
Ley de la Tasa sobre el Registro de
Titulares de Actividades Económicas
del 20 de diciembre de 1995. Esta ley
somete a gravamen de forma unitaria cualquier renta obtenida por
las personas jurídicas residentes
fiscales en territorio andorrano que
llevan a cabo una actividad económica. El tipo de gravamen para los
obligados tributarios de este impuesto es del 10% y del 0% para las
instituciones reguladas por la Ley
10/2008 de regulación de organismos
de inversión colectiva.
Esta ley y el impuesto que regulan
es aplicable a los periodos impositivos que se inician a partir del 1 de
enero del 2012.
Dada la derogación del impuesto
sobre la renta de las actividades
económicas y dado que el Reglamento del impuesto sobre la renta
de las personas físicas integra la
regulación de las rentas obtenidas
por personas físicas en sus actividades económicas, es necesario
adaptar el Reglamento de aplicación de la Ley 95/201 del impuesto
sobre sociedades, y la Ley 96/2010,
del impuesto sobre la renta de las
actividades económicas, para que
tengan efectos únicamente para el
impuesto sobre sociedades. Para
garantizar la seguridad jurídica, en
fecha 23 de septiembre de 2015, se
aprueba el Decreto por el cual se
aprueba nuevamente el Reglamento del Impuesto sobre Sociedades.
TRANSPARENCIA FISCAL
El proceso de adopción de los
estándares internacionales de la
OCDE, que ha llevado el Principado
a la firma de los diferentes Acuerdos de intercambio de información
en materia fiscal con solicitud
previa, tiene su origen en la Declaración de París, firmada el 10 de
marzo de 2009. El documento recogía la voluntad del Principado de
iniciar un proceso de reforma legislativa con el objetivo de modificar
el secreto bancario en el ámbito del
intercambio de información para
hacerlo compatible con el artículo
26 del Convenio de la OCDE. A
partir de aquel momento se inicia
un proceso de estandarización para
homologar Andorra a los países
cooperantes con la OCDE.
El 5 de noviembre del 2013, dando
continuidad a la política emprendida en 2009 con la firma de la Declaración de París, el Gobierno de Andorra firma el Convenio relativo a la
asistencia administrativa mutua en
materia fiscal con la OCDE. Se trata
de un paso más en la aplicación de
los mecanismos e instrumentos
para asentar unas bases y unos procedimientos de asistencia mutua en
materia fiscal comunes. Este acuerdo multilateral garantiza la confidencialidad y representa un paso
adelante en la misma línea que el
resto de países de la OCDE con el
objetivo de velar por la reputación
de Andorra como plaza financiera
internacional. Además de mostrar
la predisposición del país a adaptarse a los estándares internacionales,
los bancos andorranos refuerzan
así la seguridad por la que son
reconocidos por sus clientes. Este
Convenio mantiene el mismo nivel
de cooperación fiscal establecido
con los acuerdos bilaterales suscritos por Andorra, es decir, prevé el
intercambio de información a la
demanda a la vez que garantiza los
derechos de los inversores.
LEY 3/2009 DE INTERCAMBIO
DE INFORMACIÓN EN
MATERIA FISCAL CON
SOLICITUD PREVIA DE 7 DE
SEPTIEMBRE DE 2009
Tal como se anunció en la Declaración de París, el Consejo General
de Andorra aprobó la Ley de intercambio de información en materia
fiscal con solicitud previa el 7 de
septiembre de 2009.
La norma, que permitió la fi rma de
los posteriores acuerdos de intercambio de información, recoge los
criterios solicitados por la OCDE
en relación con el intercambio de
información fiscal, concretamente
en cuanto al artículo 26 del Modelo de Convenio Estándar de este
organismo. Este artículo, que ha
sido objeto de modificaciones con
el tiempo, establece que el intercambio de información sea relevante para la correcta aplicación de
la convención fiscal, así como para
los propósitos de la administración
y la aplicación de las leyes fiscales
de los países contratantes.
Este texto legal establece un nuevo
marco de seguridad jurídica en
las relaciones del Principado con
terceros países en materia de intercambio de informaciones, pero
contempla, sobre todo, cuestiones
claves en relación con los mecanismos de respeto a la confidencialidad de los clientes de la plaza,
como las siguientes:
• La petición de información se
tiene que hacer bajo demanda
justificada y fundamentada y,
por lo tanto, prevé garantías a
tal efecto, por ejemplo, establece
una limitación para obtener o
proporcionar información que
el Estado requeridor no pudiera
obtener en virtud de su propia
legislación.
• Se fija un procedimiento de notificación y la posibilidad de oponerse a la demanda de solicitud
de información formulando un
recurso de oposición debidamente motivado ante la autoridad
competente.
• Se establece la no retroactividad,
es decir, se asienta el principio de
no dar información de los clientes que haga referencia a situaciones anteriores a la entrada en
vigor de cada Acuerdo.
• Quedan prohibidas las fishing
expeditions, es decir, las solicitudes colectivas y generalizadas de
información.
• Se garantiza la confidencialidad
y se recoge el principio del level
playing field –mismas reglas de
juego– en relación con otros
acuerdos que se hayan fi rmado
previamente.
Además, el intercambio de información a la demanda, respondiendo a demandas justificadas y fundamentadas, se hará efectivo para
los ejercicios fi scales que empiecen con posterioridad a la entrada
en vigor de cada Acuerdo bilateral,
es decir, después de la última notificación de ratificación por los
respectivos Parlamentos, más un
periodo adicional, generalmente
de tres meses, en los casos en los
que se haya establecido este periodo. Por ejemplo: si un acuerdo
es ratificado por los respectivos
parlamentos de los países fi rmantes el 2 de junio de 2011 y hay un
periodo adicional de tres meses, el
acuerdo entrará en vigor el 2 de
septiembre de 2011 y será efectivo
durante el ejercicio fi scal 2012, es
decir, a partir del 1 de enero de
2012.
La puesta en práctica durante estos
siete años de la Ley 3/2009 de intercambio de información en materia
fiscal con solicitud previa ha puesto
de relieve ciertas carencias que hay
que enmendar y completar para
cumplir con las obligaciones internacionales contraídas en su día,
siguiendo el compromiso de cooperación internacional en materia
de intercambio de información
en materia fiscal, y para respetar
los criterios y la interpretación en
constante evolución que hace la
OCDE de dichos compromisos.
El 26 de junio del 2014 se aprueba
la Ley 12/2014, del 26 de junio, de
modificación de la Ley 3/2009, de intercambio de información en materia
fiscal con solicitud previa.
REGLAMENTO DE
DESARROLLO DE LA LEY
3/2009 DE INTERCAMBIO DE
INFORMACIÓN EN MATERIA
FISCAL CON SOLICITUD
PREVIA
Con fecha 23 de febrero de 2011, se
aprobó el reglamento que desarrolla la Ley 3/2009 de intercambio
de información en materia fiscal con
solicitud previa, en el que se determinan y precisan los requisitos a
cumplir, tanto por las autoridades
extranjeras como por las autoridades públicas andorranas, en el
marco de una petición de información, basada en la Ley 3/2009
y en los convenios bilaterales de
aplicación. Las solicitudes previas
de intercambio de información se
tienen que formular por escrito
con la indicación de su objeto, quedando muy obvio que las solicitudes genéricas de información no
podrán ser atendidas. Así, el reglamento establece los criterios para
la tramitación de las solicitudes de
intercambio de información formuladas y dirigidas al Ministerio
de Finanzas encargado.
El Reglamento ha sido modificado
en fecha 29 de febrero del 2011
y 19 de diciembre del 2014 para
adaptarlo a la ley y facilitar su aplicación.
FIRMA DE LOS ACUERDOS
DE INTERCAMBIO DE
FISCAL CON SOLICITUD
PREVIA
Tras la aprobación de la ley, entre
septiembre de 2009 y septiembre
de 2015, el Gobierno andorrano ha
fi rmado convenios bilaterales
de intercambio de información
en materia fi scal con solicitud
previa (AII) con 24 países (22
ya han entrado en vigor): Austria
(17/09/09), Liechtenstein (18/09/09),
Mónaco (18/09/09), San Marino
(21/09/09), Francia (22/09/09),
Bélgica (23/10/09), Argentina
(26/10/09), Países Bajos (06/11/09),
Portugal (30/11/09), España
(14/01/10), Suecia, Finlandia, Noruega, Dinamarca, Islandia, Groenlandia y las Islas Feroe (24/02/10),
Alemania (25/11/10), Australia
(15/03/2012), Polonia (15/06/12),
República Checa (11/06/13), Suiza (17/03/14), República de Corea
(23/10/14) e Italia (22/09/2015).
Estos acuerdos fi rmados, que superan ampliamente el mínimo
de 12 exigido por la OCDE, comportaron que en febrero de 2010 el
organismo internacional incluyera
Andorra dentro del grupo de “jurisdicciones que han implementado
sustancialmente los estándares
fiscales internacionales”. En este
sentido, desde la OCDE, así como
desde los órganos ejecutivos claves
en las relaciones internacionales
del Principado, como por ejemplo
Francia y España, se ha destacado
el esfuerzo y el compromiso de
las instituciones andorranas con
el objetivo de adecuarse al nuevo
orden económico.
Hasta la fecha, han entrado en
vigor todos los acuerdos fi rmados
a excepción de República de Corea
e Italia.
La entrada en vigor del convenio
en materia fiscal entre Andorra
y España permitió que Andorra
saliera de la lista española de paraísos fiscales.
CONVENIOS DE DOBLE
IMPOSICIÓN
Los convenios de doble imposición
(CDI) son tratados internacionales
que tienen como fi nalidad evitar
los casos de doble imposición fiscal internacional mediante una
serie de medidas que impliquen a
ambos estados contratantes. Los
convenios de doble imposición
facilitan la promoción de las inversiones extranjeras y favorecen
la competitividad de las empresas
nacionales al exterior. Estos convenios aplican tanto a las personas
físicas como jurídicas residentes de
cualquier estado fi rmante y afectan a los impuestos sobre la renta y
el patrimonio. En ellos se establece
cuál de los dos estados contratantes tiene competencia para grabar
las rentas.
En la actualidad
Andorra tiene
firmados 24 acuerdos
de intercambio de
información fiscal
previa solicitud
Andorra ha firmado 6
convenios para evitar
la doble imposición:
Luxemburgo, Francia,
España, Portugal,
Liechtenstein y
Emiratos Árabes
El 12 de febrero de
2016 Andorra firma el
acuerdo de intercambio
automático de
información en materia
fiscal con la Unión
Europea
27
El Principado de Andorra, en
seguimiento de su apertura
económica y proceso de homogeneización con los estándares
internacionales, ha fi rmado
convenios de doble imposición con Francia (02/04/2013),
Luxemburgo (02/06/2014), España (08/01/2015), Emiratos
Árabes (28/07/2015), Portugal
(27/09/2015) y Liechtenstein
(30/09/2015).
El compromiso del
Principado frente
a la comunidad
internacional es la
base de la visión de
país, clave para activar
la transformación
del Principado y el
desarrollo económico
El CDI con Francia entró en vigor
el día 1 de julio de 2015, el CDI con
España entró en vigor el pasado 26
de febrero de 2016 y el CDI fi rmado
con Luxemburgo entró en vigor el
7 de marzo de 2016.
ACUERDO DE INTERCAMBIO
AUTOMÁTICO DE
FISCAL FIRMADO CON LA
UNIÓN EUROPEA
El día 12 de febrero de 2016
se fi rmó el Acuerdo entre la
Unión Europea y Andorra en
materia de intercambio automático de información sobre
las cuentas fi nancieras de sus
residentes respectivos. Se prevé que entre en vigor el 1 de
enero del 2017.
Este acuerdo modifica el
acuerdo fi rmado el 2005 en
materia de fiscalidad del ahorro introduciendo el intercambio automático de información
en materia fiscal.
28
Este acuerdo toma en consideración los avances hechos en el
marco de la UE y de la OCDE
en relación con la asistencia
administrativa mutua en
materia fiscal. El intercambio
automático se aplicará entre
todos los Estados miembros.
A partir de este acuerdo, y tan
pronto lo hayan ratificado
todas las partes, los Estados
miembros de la UE y Andorra
intercambiarán la información
sobre los activos fi nancieros y
el saldo de las cuentas a partir
del 2018 en base a los datos del
2017.
La profunda transformación legislativa de Andorra empezó en el año 2009 con
la fi rma de la Declaración de París. Ello no obstante, estos esfuerzos se habían
ido alimentando en base a una serie de medidas tomadas entre los años 2000 y
2008:
2000
Aprobación de la primera Ley de cooperación penal internacional y de lucha
contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional.
2001
Firma del Acuerdo de colaboración con el organismo Internal Revenue Service
(IRS) de los Estados Unidos.
2005
Modificación del Código Penal para adaptarlo a los estándares internacionales.
2005
Firma con la CE del Acuerdo en materia de fi scalidad de los rendimientos del
ahorro.
En base a estos fundamentos, los principales hitos en la transformación de Andorra desde el 2009 son:
2009
Firma de la Declaración de París.
2011
Memorandum of Understanding (MoU) fi rmado entre el INAF y el Banco de
España por el que se establece un protocolo de colaboración entre ambas autoridades.
Firma del Acuerdo Monetario.
2012
Aprobación de la Ley de Inversión Extranjera liberalizándola 100%.
2013
El INAF entra a formar parte de la Organización Internacional de Comisiones
de Valores.
2013
Firma del Convenio Multilateral en Asistencia Administrativa Mutua.
2014
Inicio de las negociaciones para un Acuerdo de Asociación entre la UE y el
Principado de Andorra.
2014
Adopción de la declaración de la OCDE relativa al intercambio automático de
información.
2015
Firma del Multilateral Competent Authority Agreement (MCAA) de implementación
del estándar común internacional de intercambio automático de información.
2016
Firma del Acuerdo entre la UE y Andorra en materia de intercambio automático de información.
II.4. MARCO LEGISLATIVO DEL SISTEMA FINANCIERO
El marco regulatorio andorrano
está alineado con el de los países
de su entorno y cubre aspectos
como el operativo, la solvencia, el
blanqueo de dinero o valores producto del crimen y la fi nanciación
del terrorismo, y otros temas que
se detallan a continuación.
SECTOR FINANCIERO
RÉGIMEN DE LAS ENTIDADES
BANCARIAS
¬ La Ley 35/2010 de régimen de
autorización para la creación de
nuevas entidades operativas del
sistema financiero andorrano del
3 de junio de 2010. Esta ley tiene
por objeto establecer el régimen
de autorización para la creación
de nuevas entidades operativas y
de esta forma superar la situación
actual de status quo en el sistema
financiero andorrano, cumpliendo
los mandatos contenidos en la legislación vigente. El 19 de febrero
del 2014 se publica el texto refundido de la Ley 35/2010, de 3 de junio,
de régimen de autorización para la
creación de nuevas entidades operativas del sistema financiero andorrano,
incluyendo las modificaciones
realizadas por la Ley 10/2013, del
23 de mayo, del Instituto Nacional
Andorrano de Finanzas.
¬ La Ley 7/2013 sobre el régimen
jurídico de las entidades ope-
rativas del sistema financiero
andorrano y otras disposiciones
que regulan el ejercicio de las
actividades financieras en el
Principado de Andorra de 9 de
mayo del 2013, que deroga la Ley
de regulación de las facultades operativas de los diversos componentes
del sistema financiero de 19 de
diciembre de 1996, así como la Ley
24/2008 sobre el régimen jurídico
de las entidades financieras –no
bancarias– de crédito especializado, establece el régimen jurídico
de las entidades operativas del
sistema fi nanciero, así como la
regulación del ejercicio de las actividades fi nancieras en el Principado de Andorra; cómo acceder
a la actividad y cómo ejercerla.
¬ La Ley 8/2013 sobre los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las
financiero, la protección del inversor, el abuso de mercado y los
acuerdos de garantía financiera,
de 9 de mayo del 2013, que deroga la Ley de ordenación del sistema
financiero de 27 de noviembre de
1993, establece los requisitos organizativos y condiciones de funcionamiento para el ejercicio de
la actividad de las entidades operativas del sistema fi nanciero; los
requisitos mínimos a seguir por
parte de las entidades operativas
del sistema fi nanciero para velar
por la protección del inversor; las
obligaciones, las prohibiciones y
el régimen sancionador relacionados con el abuso de mercado
por parte de cualquier persona
física o jurídica, entendido como
las operaciones basadas en el uso
de información privilegiada y la
manipulación de mercado, para
contribuir a la integridad de los
mercados fi nancieros y a aumentar la confianza de los inversores
en dichos mercados; y el marco
normativo de los acuerdos de
compensación contractual y los
acuerdos de garantía fi nanciera.
El 19 de febrero de 2014 se publica el texto refundido de la Ley
8/2013 sobre los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las entidades operativas
del sistema financiero, la protección
del inversor, el abuso de mercado y
los acuerdos de garantía financiera,
incluyendo todas las modificaciones realizadas hasta hoy día.
Con la aprobación de las leyes
mencionadas quedan derogadas
la Ley 13/2010 sobre el régimen
jurídico de las entidades financieras de inversión y de las sociedades
gestoras de organismos de inversión
colectiva y la Ley 14/2010 de régimen jurídico de las entidades bancarias y de régimen administrativo
básico de las entidades operativas
del sistema financiero.
La composición del sistema financiero, de acuerdo con la legislación vigente, es la siguiente:
• a) las actividades fi nancieras
reguladas y ejercidas por las
entidades operativas del sistema fi nanciero andorrano:
i) entidades bancarias;
ii) entidades fi nancieras de
inversión:
– sociedades fi nancieras de
inversión;
– agencias fi nancieras de
inversión;
– sociedades gestoras de
patrimonios;
– asesores fi nancieros.
iii) sociedades gestoras de organismos de inversión colectiva; y
iv) entidades fi nancieras -no
bancarias- de crédito especializado.
• b) los mercados fi nancieros
andorranos;
• c) otras actividades en relación
con las entidades operativas del
sistema financiero y los mercados financieros andorranos,
incluidas las asociaciones profesionales del sector fi nanciero.
El marco jurídico
andorrano está
plenamente
comprometido con
los estándares
internacionales
Finalmente, también forma parte
del sistema fi nanciero andorrano
cualquier agente fi nanciero que
actúe en nombre o por cuenta
de alguna de las entidades operativas del sistema fi nanciero de
acuerdo con lo establecido en el
artículo 27 de la Ley 7/2013.
¬ Mucho antes de ser promovida
la Ley de ordenación del sistema
financiero, de 27 de noviembre
de 1993, el sistema fi nanciero
andorrano, con la inquietud de
29
transmitir seriedad y confianza a
terceros, ya había fomentado su
propia autoregulación mediante
la Asociación de Bancos Andorranos (ABA).
SUPERVISIÓN
El año 2013 el INAF
entra a formar parte
de la Organización
Internacional de
Comisiones de Valores
En abril del 2015
Andorra adapta su
legislación interna
aprobando la Ley
8/2015 de medidas
urgentes para
implantar mecanismos
de reestructuración y
resolución de entidades
bancarias
¬ El 20 de junio del 2013 entra
en vigor la nueva Ley 10/2013,
del 23 de mayo, del Instituto
Nacional Andorrano de Finanzas (INAF), que deroga la Ley
14/2003, del 23 de octubre.
Pasados diez años de la adopción
de la mencionada norma, se ha
hecho necesaria una revisión de
la Ley 14/2003 para dotar al INAF
de los medios necesarios para la
consecución de sus objetivos y
ampliarlos teniendo en cuenta la
necesaria globalidad del ámbito
de actuación del INAF en el contexto actual. Este se caracteriza
por los cambios y la expansión
internacional del sistema fi nanciero andorrano, así como por la
evolución de los mercados financieros a nivel internacional y
los compromisos contraídos por
parte de Andorra con la Unión
Europea con la fi rma del Acuerdo Monetario que entró en vigor
el pasado 1 de abril del 2012.
¬ El 17 de septiembre de 2013, el
INAF es aceptado como nuevo
miembro ordinario de la Organización Internacional de
Comisiones de Valores (IOSCO). Andorra cumple así con
uno de los compromisos adqui-
ridos con la fi rma del Acuerdo
Monetario con la Unión Europea,
el cual requería la fi rma del protocolo en un plazo máximo de 18
meses a partir de su entrada en
vigor, el 1 de abril del 2012. Se
formaliza la recíproca cooperación, asistencia e intercambio de
información a efectos de regulación y supervisión de mercados
de valores a nivel internacional,
con autoridades de regulación y
supervisión de mercados de todo
el mundo.
¬ El 4 de abril de 2011 se fi rmó el
Memorandum of Understanding
(MoU) entre Andorra y España;
se trata de un convenio de cooperación en materia de supervisión en base consolidada fi rmado
entre la autoridad supervisora
del sistema fi nanciero andorrano
(INAF) y el español (Banco de
España) donde se establecen los
términos de un protocolo de relación y colaboración entre estas
dos autoridades. Este protocolo
permite que la autoridad supervisora del país de origen pueda
solicitar información corporativa
y cualquier información que sea
requerida a efectos de supervisión y control de riesgos de los
grupos bancarios en base consolidada a la autoridad competente
del país donde las entidades bancarias tengan fi liales.
GENERAL
¬ En fecha 2 de abril del 2015 se
aprueba la Ley 8/2015 de me-
didas urgentes para implantar
mecanismos de reestructuración
y resolución de entidades bancarias. Esta ley se inspira en lo
que dispone la Directiva 2014/59/
UE del Parlamento Europeo y del
Consejo, del 15 de mayo del 2014,
por la que se establece un marco
para la reestructuración y la resolución de entidades de crédito
y empresas de servicios de inversión. La ley diseña los procesos
de reestructuración y resolución,
procesos de carácter administrativo y singulares, que permiten a
las autoridades administrativas
dotarse de las potestades necesarias para asegurar la estabilidad
fi nanciera. Gran parte de la administración del sistema diseñado por la Ley se atribuye a una
Agencia Estatal de Resolución
de Entidades Bancarias (AREB)
como autoridad competente en
materia de resolución. También,
con el fi n de fi nanciar las medidas acordadas en aplicación de la
Ley, se crea el Fondo Andorrano
de Resolución de Entidades Bancarias (FAREB).
¬ La Ley 11/2012 del impuesto
general indirecto, del 21 de junio
de 2012, en la que se establece un
tipo de gravamen incrementado
del 9,5% aplicable a los servicios
bancarios y fi nancieros. El 13
de marzo de 2016 se aprueba el
texto refundido de esta Ley.
¬ La Ley 1/2011 de creación de un
sistema de garantía de depósitos
para las entidades bancarias
del 2 de febrero de 2011. Hasta la
fecha, la Ley de regulación de las
reservas en garantía de depósitos
y otras obligaciones operacionales
del 11 de mayo de 1995 establecía
los mecanismos para garantizar
la solvencia y la estabilidad del
sistema bancario andorrano,
pero sin constituir una garantía
directa para el reembolso de los
depósitos a sus titulares en caso
de que pasasen a ser indisponibles. Con la entrada en vigor de
esta ley, la legislación andorrana
se adecúa a los requerimientos
de la Unión Europea en esta
materia y se configura un régimen más idóneo para proteger la
solidez y la solvencia del sistema
fi nanciero andorrano para con
sus depositarios. El sistema de
garantía es ex post y los importes
máximos de cobertura son de
100.000 euros por depositante y
100.000 euros por inversor, para
cada entidad. La Ley 8/2015, del 2
de abril, de medidas urgentes para
implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades
bancarias modifica la Ley 1/2011
en su apartado de supuestos
de cobertura incluyendo, entre
otros, la cobertura en caso de
que alguno de los miembros del
sistema sea objeto de un proceso
de resolución.
¬ El 9 de mayo de 2012, se aprueba
el Reglamento de organización y
funcionamiento de la Comisión
Gestora del Sistema de garantía
de depósitos e inversiones de las
entidades bancarias andorranas,
que tiene que determinar, dentro
del marco de la legislación que
le sea aplicable, los principios de
actuación de la Comisión Gestora del Sistema de garantía de
depósitos e inversiones para las
entidades bancarias, las reglas
básicas de su organización y su
funcionamiento, y las normas de
conducta de sus miembros.
¬ La Ley 10/2008 de regulación de
organismos de inversión colectiva de derecho andorrano del
12 de junio de 2008, incluye una
defi nición genérica de lo que se
entiende por organismos de inversión en el Principado, regula
su funcionamiento y la distribución de estos en el extranjero, así
como la distribución de organismos de inversión extranjeros en
Andorra. Esta ley entró en vigor
el 17 de julio de 2008.
El 19 de febrero de 2014 se publica el texto refundido de la Ley
10/2008, del 12 de junio, de regulación de los organismos de inversión
colectiva de derecho andorrano,
incluyendo las modificaciones
realizadas por la disposición
adicional cuarta de la Ley 8/2013,
del 9 de mayo, sobre los requisitos
organizativos y las condiciones de
funcionamiento de las entidades
operativas del sistema financiero, la
protección del inversor, el abuso de
mercado y los acuerdos de garantía
financiera; la disposición fi nal
tercera de la Ley 10/2013, del 23
de mayo, del Instituto Nacional
Andorrano de Finanzas; y la disposición fi nal primera de la Ley
28/2013, del 19 de diciembre, de
18 de octubre, de sociedades anónimas y de responsabilidad limitada,
15 de mayo, y por la Ley 93/2010,
del 16 de diciembre.
¬ El Decreto de aprobación del
plan contable del sistema financiero de 19 de enero de 2000 establece los principios, los criterios
y las normas contables básicas
para las entidades fi nancieras de
derecho andorrano, lo que tiene
que permitir al INAF realizar
una supervisión efectiva del sistema fi nanciero. Este plan contable es vigente desde el 1 de enero
de 2000 y es de aplicación a todos los componentes operativos
del sistema fi nanciero andorrano.
Los Comunicados Técnicos emitidos por el INAF complementan y
actualizan la normativa del plan
contable del sistema fi nanciero, a
fi n de que este no caduque. Son
de obligado cumplimiento para
las entidades del sector fi nanciero.
Algunos de estos Comunicados
obligan a reportar al INAF, con
periodicidad mensual o trimestral, información adicional de
control que complementa los
estados fi nancieros con objeto de
detectar y poder tomar medidas
correctoras sobre la exposición
de las mencionadas entidades a
los riesgos de mercado, liquidez,
concentración de riesgos e insolvencias.
¬ La Ley de regulación del régimen
disciplinario del sistema finan-
ciero, de 27 de noviembre de 1997,
tiene como objetivos estimular
la corrección y el rigor en el ejercicio profesional de la actividad
fi nanciera y garantizar la estabilidad y solvencia del sistema
fi nanciero andorrano. Esta ley
ha sido parcialmente modificada
por la Ley 35/2010, del 3 de junio,
de régimen de autorización para
la creación de nuevas entidades
operativas del sistema financiero
andorrano.
El 19 de febrero de 2014 también
se publica el Decreto legislativo
por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de regulación del
régimen disciplinario del sistema
financiero, que incluye las modificaciones realizadas por la disposición adicional cuarta de la
Ley 14/2003, del 23 de octubre, del
Instituto Nacional Andorrano de
Finanzas, la disposición adicional
primera de la Ley 35/2010, del 3
de junio, de régimen de autorización para la creación de nuevas
financiero andorrano, la disposición fi nal primera de la Ley
1/2011, del 2 de febrero, de creación
de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias,
las disposiciones fi nal tercera,
cuarta y quinta de la Ley 7/2013,
del 9 de mayo, sobre el régimen
jurídico de las entidades operativas
del sistema financiero andorrano y
otras disposiciones que regulan el
ejercicio de las actividades financieras en el Principado de Andorra, y
la disposición fi nal segunda de
la Ley 10/2013, del 23 de mayo, del
Finanzas.
La Ley de regulación de los criterios de solvencia y liquidez de las
entidades financieras de 29 de
febrero de 1996, posteriormente
modificada el 12 de diciembre de
1996, establece un mínimo del
10% para la ratio de solvencia y
un mínimo del 40% para la ratio
de liquidez.
El 19 de febrero del 2014 se publica el texto refundido de la Ley de
regulación de los criterios de solvencia y de liquidez de las entidades
financieras, incluyendo las modificaciones realizadas por la Ley
de modificación, de 12 de diciembre
del 1996, de la Ley de regulación de
los criterios de solvencia y de liquidez de las entidades financieras,
de 29 de febrero del 1996, la disposición adicional tercera de la
Ley 14/2003, del 23 de octubre, del
Finanzas, la disposición adicional
primera de la Ley 24/2008, del 30
de octubre, sobre el régimen jurídico de las entidades financieras –no
bancarias– de crédito especializado,
la disposición fi nal sexta de la
Ley 7/2013, del 9 de mayo, sobre el
régimen jurídico de las entidades
operativas del sistema financiero
andorrano y otras disposiciones
que regulan el ejercicio de las actividades fi nancieras en el Principado de Andorra, y la disposición fi nal primera y derogatoria
de la Ley 10/2013, del 23 de mayo,
del Instituto Nacional Andorrano
de Finanzas.
31
¬ La Ley de regulación del coeficiente de inversiones obligatorias de 30 de junio de 1994
establece un coeficiente obligatorio que se tiene que cubrir
con fondos públicos y que, de
acuerdo con la mencionada ley,
solo es aplicable, actualmente, a
las entidades bancarias. Esta ley
se desarrolla en el Decreto del 9
de diciembre de 2009 de aprobación del Decreto de modificación
del Decreto de reglamentación de
la Ley de regulación del coeficiente
de inversiones obligatorias de 22
de agosto de 1994, que establece
la obligatoriedad de mantener
un 2% de sus activos en fondos
públicos. Las emisiones de deuda del Estado quedan defi nidas
como fondos públicos a efectos
del cómputo del coeficiente de
inversiones obligatorias. Así, la
última emisión de deuda pública,
de 260 millones de euros, suscrita por las entidades bancarias andorranas del 15 de abril del 2016,
regulada en el Decreto del 23 de
marzo del 2016 de aprobación de
un tercer suplemento del folleto
base y de una nueva emisión de
deuda pública del Principado
de Andorra en la modalidad de
bonos, al amparo del programa
de emisión de deuda pública del
Principado de Andorra del 4 de
diciembre del 2013, actualizado
y complementado, y totalmente
suscrita por entidades bancarias
andorranas, es computable a
efectos del cumplimiento de este
coeficiente.
32
SECTOR DE SEGUROS
¬ La Ley reguladora de la actuación de las compañías de seguros
en el Principado de Andorra del
11 de mayo de 1989 incluye los aspectos fundamentales para poder
operar en Andorra.
La Ley 12/2015, del 16 de julio,
de modificación de la Ley reguladora de la actuación de las
compañías de seguros, del 11 de
mayo del 1989, modifica la ley
anterior como consecuencia de
la evolución natural del sector
que requiere, entre otros, que
se incorporen los requisitos que
establecen las recomendaciones
GAFI (Grupo de Acción Financiera Internacional) en relación
con la lucha contra el blanqueo
de fondos producto de la delincuencia internacional y contra la
fi nanciación del terrorismo.
A fi nales del 2015 el Gobierno
de Andorra inicia los trabajos
para llevar a cabo una reforma integral del sector de los
seguros con la fi nalidad de
homologarlo a los estándares
internacionales. Dicha reforma comportará modificar la
Ley reguladora de la actuación de las compañías de seguros del año 1989.
¬ La Ley sobre el impuesto indirecto sobre la prestación de servicios de seguros del 14 de mayo
de 2002, en el marco de la Ley del
impuesto indirecto sobre la prestación de servicios, determina un
sistema de cálculo de la base de
tributación, a la vez que determina un tipo de gravamen del 4%,
aplicable a las entidades aseguradoras, quedando fuera del marco
de esta ley:
• El régimen de la seguridad
social.
• Los productos de capita lización,
como por ejemplo fondos de
pensiones, planes de jubilación
u otros productos de la misma
naturaleza.
OTRA NORMATIVA RELATIVA
AL SECTOR FINANCIERO
COOPERACIÓN PENAL
INTERNACIONAL Y DE LUCHA
CONTRA EL BLANQUEO
DE DINERO Y CONTRA
LA FINANCIACIÓN DEL
TERRORISMO
La lucha para prevenir el blanqueo
de dinero procedente de actividades ilícitas ha sido una prioridad
del país y muy especialmente de la
banca andorrana desde hace años.
Ya en el año 1990, la propia banca
se autoreguló voluntariamente con
el código deontológico y Andorra
modificó su Código Penal introduciendo los supuestos de blanqueo
de dinero de origen criminal.
El 11 de mayo de 1995 se aprobaba
la primera ley contra la delincuencia internacional de origen
criminal, y el marco normativo se
completaba en el año 2000 con la
Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blan-
queo de dinero o valores producto
de la delincuencia internacional,
aprobada por el Consejo General el
29 de diciembre de 2000, creando
la Unidad de Prevención del Blanqueo (UPB). La UPB, que a partir
de la entrada en vigor de la nueva
Ley 28/2008 del 11 de diciembre
pasó a denominarse Unidad de
Inteligencia Financiera (UIF), actualmente UIFAND, es un órgano independiente que tiene por misión
impulsar y coordinar las medidas
de prevención del blanqueo y financiación del terrorismo. Así mismo, esta regulación implica, para
todas las entidades fi nancieras:
• La defi nición de procedimientos
estrictos de identificación de los
clientes.
• El establecimiento de procedimientos y controles adecuados
para detectar operaciones sospechosas de pertenecer al crimen
organizado.
• La formación del personal en
programas específicos de prevención de blanqueo de dinero.
• La sumisión a una auditoría
externa que revise el grado de
cumplimiento de los puntos
anteriores.
Con fecha 13 de febrero de 2008,
el Gobierno de Andorra aprobó el
Decreto de creación y funcionamiento de la Comisión Permanente
de Prevención del Blanqueo y la
Financiación del Terrorismo, con
el fi n de mejorar la coordinación
de todos los organismos y ministerios implicados en la preven-
ción y lucha contra el blanqueo
de capitales y la fi nanciación del
terrorismo, y obtener una visión
multidisciplinaria y global que
facilita más efectividad y agilidad
en la adopción de medidas. Esta
comisión está presidida por el jefe
de la UIFAND y está formada por
representantes de los ministerios
titulares de Presidencia, Finanzas,
Justicia, Interior, Economía, Asuntos Exteriores, del INAF –cuando
se traten temas que afecten al sistema fi nanciero– y de la UIFAND.
Esta comisión se reúne como mínimo una vez cada trimestre.
El 11 de diciembre de 2008 se aprobó la Ley 28/2008 de modificación
de la Ley de cooperación penal
internacional y de lucha contra
el blanqueo de dinero o valores
producto de la delincuencia internacional del 29 de diciembre de
2000. Esta ley entró en vigor el 21
de abril de 2009, armonizando la
legislación andorrana vigente hasta entonces a la legislación y regulación internacional y, en especial,
a la tercera directiva europea en
esta materia. Con esta modificación legislativa, es cuando la UPB
pasa a denominarse Unidad de
Inteligencia Financiera de Andorra
(UIFAND). Las modificaciones más
significativas introducidas con esta
modificación legislativa fueron la
ampliación del alcance de los sujetos obligados, la defi nición de las
personas políticamente expuestas,
la defi nición del verdadero derechohabiente, la mayor precisión a
la hora de detallar las obligaciones
de los sujetos obligados, la intro-
ducción de criterios de riesgo, el
carácter obligatorio de los comunicados técnicos de la UIFAND y
la prohibición explícita de las relaciones con bancos pantalla y de las
cuentas anónimas.
El 16 de septiembre de 2009, se
publicó el texto refundido del articulado de la Ley de cooperación
penal internacional y de lucha
contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia
internacional y contra la financiación del terrorismo.
Como consecuencia de la entrada en vigor de la Ley 28/2008, se
modificó el Reglamento que desarrollaba esta legislación. El 20 de
mayo de 2009, se publicó el Reglamento de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra
producto de la delincuencia internacional y contra la fi nanciación
del terrorismo, quedando derogado
el Reglamento de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha
contra el blanqueo de dinero del 31 de
julio de 2002. Este nuevo reglamento recoge y desarrolla la legislación
vigente en esta materia, conformando aspectos organizativos y de
funcionamiento de la UIFAND; así
como la forma en la que los sujetos
obligados tienen que cumplir las
obligaciones establecidas en la ley,
los procedimientos que tienen que
seguir en caso de detectar una operación que pueda estar relacionada
con el blanqueo de capitales procedentes de actividades delictivas, la
formación que tienen que tener las
personas que formen parte de los
órganos de control interno y de comunicación, su personal, el deber
de secreto profesional, la cooperación internacional y el intercambio
de información, así como el procedimiento sancionador.
El día 18 de mayo de 2011, el
Gobierno de Andorra aprobó el
Decreto de modificación del Reglamento aprobado por Decreto el 13
de mayo del 2009 a los efectos de
regular con mayor detalle las medidas de prevención del blanqueo
de capitales y la fi nanciación del
terrorismo que, de acuerdo con los
estándares internacionales, requieren una previsión normativa explícita. Este Decreto se publicó en
el BOPA el día 25 de mayo del 2011
y entró en vigor el día siguiente a
su publicación. Entre otras cuestiones, se regulan con más detalle
las obligaciones relativas a la identificación y verificación de clientes
y verdaderos derechohabientes ya
aplicadas en su mayoría por los
sujetos obligados, se intensifica el
régimen de las medidas de diligencia simplificada y se contemplan
posibles contramedidas concretas
relativas a territorios de alto riesgo
a requerimiento de la UIFAND.
El 25 de mayo de 2011 se aprobó,
con carácter de urgencia y con un
procedimiento extraordinario, la
Ley 4/2011, de modificación de la
Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto
de la delincuencia internacional y
contra la financiación del terroris-
mo, del 29 de diciembre del 2000.
Esta ley, que entró en vigor el día
23 de junio de 2011, consta de siete
artículos que, mayoritariamente,
convierten en derecho positivo
medidas preventivas ya aplicadas
por los sujetos obligados y que, de
acuerdo con los estándares internacionales, requieren una previsión normativa explícita. Entre
otras cuestiones, se amplía el concepto de beneficiario efectivo, se
reduce el importe de las ventas en
efectivo de artículos de gran valor
que generan las obligaciones que
establece la ley, se intensifica el régimen de las medidas de diligencia
simplificada y se establecen medidas adicionales de protección de los
sujetos obligados cuando efectúan
declaraciones de sospecha.
Igualmente, el mismo día 25 de
mayo de 2011, el Consejo General
aprobó, con carácter de urgencia y
con un procedimiento extraordinario, la ratificación del Convenio
de las Naciones Unidas contra
la delincuencia organizada
transnacional, hecho en Nueva
York el 15 de noviembre del
2000. Este Convenio entró en vigor
el día 22 de octubre del 2011.
Andorra ha ido
adaptando su ley
de cooperación
penal internacional
y de lucha contra el
blanqueo de dinero
o valores producto
de la delincuencia
internacional y contra
la financiación del
terrorismo en línea
a la evolución de
los estándares y
recomendaciones
fijados
internacionalmente.
La última modificación
se aprobó en julio del
2015
El 10 de octubre de 2013 se aprueba la Ley 20/2013 de modificación
producto de la delincuencia internacional y contra la financiación
del terrorismo, del 29 de diciembre
del 2000. Esta ley entra en vigor el
31 de octubre del 2013 para impleII MARCO LEGAL ANDORRANO
33
mentar en el ordenamiento jurídico andorrano los actos jurídicos y
las disposiciones normativas de la
Unión Europea establecidas en el
anexo del Acuerdo Monetario fi rmado entre el Principado de Andorra y la Unión Europea.
El 20 de noviembre del 2013 se
aprueba el Decreto de modificación del Reglamento de la Ley de
cooperación penal internacional
y de lucha contra el blanqueo de
dinero o valores producto de la
delincuencia internacional y contra la financiación del terrorismo,
aprobado por el Decreto del 13 de
mayo de 2009 y modificado el 25
de mayo de 2011. Este Reglamento
entra en vigor el día 5 de diciembre
de 2013 cumpliendo así la implementación íntegra de la normativa
europea en materia de prevención
del blanqueo de dinero o valores
y de la fi nanciación del terrorismo
requerida por el Acuerdo Monetario entre el Principado de Andorra
y la Unión Europea.
La normativa andorrana en materia de prevención del blanqueo
de dinero o valores y de la fi nanciación del terrorismo obliga a los
sujetos obligados a determinar el
origen de los fondos de sus clientes
y verdaderos derechohabientes. La
modificación de la Ley de cooperación penal internacional y contra
la fi nanciación del terrorismo, del
29 de diciembre del 2000, llevada a
cabo a través de la Ley 20/2013, del
10 de octubre, establece que toda
persona física que entre o salga del
Principado de Andorra y sea por34 II MARCO LEGAL ANDORRANO
tadora de una suma de dinero en
efectivo igual o superior a 10.000
euros o su contravalor en moneda
extranjera lo tiene que declarar a
la aduana mediante el formulario
de declaración que figura como
anexo al Reglamento regulador de
la declaración de transporte transfronterizo. En este contexto el pasado día 3 de diciembre de 2015 la
UIFAND aprobó un Comunicado
Técnico disponiendo la obligación
de determinar y verificar el origen
de los fondos y cooperar con los
obligados a declarar.
El 27 de marzo del 2014 se aprueba
la Ley 4/2014 de modificación de
la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto
de la delincuencia internacional
y contra la financiación del terrorismo, del 29 de diciembre de 2000.
Esta ley se adapta a los estándares
esenciales fijados en las nuevas
Recomendaciones 6 y 7 del Grupo
de Acción Financiera (GAFI) aprobadas en febrero del 2012.
El 15 de enero de 2015 se aprueba
la Ley 2/2015 de modificación
producto de la delincuencia internacional y contra la financiación
del terrorismo, del 29 de diciembre.
Esta ley regula, principalmente, las
competencias y funciones de la UIFAND, su composición, y establece
normas específicas y particulares
de nombramiento y destitución
del jefe de la UIFAND, regulándose
igualmente el régimen de incompatibilidades.
Asimismo, se cambia el acrónimo
por el que se hace referencia a la
unidad de inteligencia fi nanciera
del Principado de Andorra, pasando a denominarse UIFAND.
En fecha 16 de julio del 2015 el
Consejo General aprobó la Ley
11/2015, del 16 de julio, de modificación de la Ley de cooperación
penal internacional y de lucha
contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia
internacional y contra la financiación del terrorismo, del 29 de
diciembre del 2000.
Esta última modificación de la ley,
del mismo modo que las llevadas a
cabo desde el año 2008, responde
a la necesidad de adaptarse a los
estándares internacionales fijados
por las recomendaciones del Grupo
de Acción Financiera (GAFI).
EN EL ÁMBITO
INTERNACIONAL
¬ Hay que destacar que, gracias a
las regulaciones establecidas en
la legislación andorrana en materia de blanqueo de dinero, el 1
de enero de 2001, el Principado
de Andorra entró en un acuerdo
de colaboración con el organismo Internal Revenue Service de
los Estados Unidos (IRS).
Asimismo, las entidades bancarias del Principado y otras
entidades fi nancieras también
llegaron al mencionado acuerdo
con el IRS individualmente, obteniendo así el estatus de Qualified Intermediary (QI).
Durante el año 2006, tanto Andorra como país como las entidades que integran el sistema
fi nanciero andorrano renovaron
su estatus de Qualified Intermediary, el cual es vigente para 6
años (estableciéndose que durante este periodo las entidades
estarán sujetas a las auditorías
establecidas por el IRS).
Igualmente, el 1 de enero de 2011,
entró en vigor la ley “Emergency Economic Stabilization Act
of 2008”, que incorpora nuevas
obligaciones de reporting exigibles a los brokers que, en esencia,
quedan obligados a informar a
sus clientes US Persons y al IRS
sobre la renta fiscal obtenida por
dichos clientes en las operaciones sobre instrumentos fi nancieros, mediante la presentación
del modelo 1099-B. Desde el 1 de
enero, la declaración es relativa
a las ganancias generadas por las
operaciones sobre renta variable,
acciones, independientemente
del origen del emisor. A partir de
los años 2012 y 2013, la obligación de información y declaración se hará extensible a operaciones sobre participaciones de
fondos de inversión e instrumentos de deuda, respectivamente.
Antes del 25 de abril del 2014, las
entidades bancarias y los fondos
de inversión se adhirieron a la
regulación FATCA mediante el
registro al IRS (Internal Revenue
Service). El régimen FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act)
se aprobó por ley el 10 de marzo
de 2010 (Hiring Act). El objetivo
de esta ley es la prevención de
la evasión fiscal por parte de
norteamericanos. Las Instituciones Financieras Extranjeras
(FFI) están obligadas a fi rmar
un acuerdo con el IRS mediante
el cual se obligan a comunicar
determinada información relativa a sus clientes. Si una FFI no
fi rma el mencionado acuerdo, la
institución (y sus clientes) estaría sometida a una retención
del 30% sobre todos los intereses,
dividendos y ventas procedentes de valores y otros ingresos
procedentes de Estados Unidos,
ya sean pagados a un residente
norteamericano o bien a un no
norteamericano.
¬ Evaluaciones del Moneyval: El
Moneyval es el comité de expertos del Consejo de Europa que
evalúa las medidas contra el blanqueo de capitales y la financiación
del terrorismo tomadas por las
jurisdicciones. A día de hoy, Andorra ha aprobado las 4 evaluaciones llevadas a cabo, la primera
entre el año 1999 y el 2001.
El 14 de septiembre del 2015
Moneyval hizo público el
informe sobre las acciones
tomadas por Andorra en los
últimos tres años y que le
han valido la superación de
la cuarta ronda de evalua-
ciones del ente europeo. Este
informe destaca como principales progresos el Acuerdo
Monetario con la Unión
Europea fi rmado en 2011,
la ratificación del convenio
de Palermo sobre el crimen
organizado transnacional y
la aplicación del Convenio de
Viena contra el tráfico ilegal
de drogas y sustancias psicotrópicas, y la aplicación de
dos resoluciones de la ONU
contra la fi nanciación del
terrorismo y el seguimiento
para asegurar el cumplimiento de estas obligaciones.
Superada la cuarta evaluación, Andorra ya ha empezado a trabajar en la quinta evaluación que tendrá
lugar el primer trimestre
del año 2017.
LEY CUALIFICADA DE LA
JUSTICIA
¬ La Ley Cualificada de la Justicia,
de 3 de septiembre de 1993, se
aprobó con el fi n de traducir a
la práctica judicial los principios
inspiradores del Estado de Derecho recogidos en la Constitución
del Principado aprobada en el
año anterior. Dicha ley regula
la estructura, la composición y
el funcionamiento de la organización judicial garantizando la
existencia de unos órganos judiciales independientes e imparciales en la aplicación de las le-
yes, así como el estatuto jurídico
de sus miembros y la protección
efectiva de los ciudadanos en el
ejercicio de sus derechos y la defensa de sus intereses legítimos.
Esta ley solo había sido modificada puntualmente dos veces, pero
la modificación llevada a cabo
mediante la Ley 24/2014, del 24
de julio, cualificada de modificación
de la Ley cualificada de la Justicia,
del 3 de septiembre de 1993, es una
modificación profunda de varias
disposiciones normativas para
adecuarlas a la realidad actual.
Una de las modificaciones más
destacables es la reforma de las
competencias atribuidas a los
tribunales en el ámbito de la
jurisdicción penal. La supresión
de la Sección Penal de la Batllia
ha permitido la creación de dos
secciones de instrucción, una de
las cuales es competente para conocer las cuestiones vinculadas
al blanqueo de dinero, los delitos
socioeconómicos y el crimen
organizado.
En fecha 15 de enero de 2015, y
a raíz de un requerimiento de
dictamen previo de adecuación a
la Constitución, se aprueba la Ley
3/2015, cualificada de modificación
de la Ley cualificada de la Justicia,
del 3 de septiembre de 1993, y de la
Ley 28/2014, del 24 de julio, cualificada de modificación de la Ley
cualificada de la Justicia, del 3 de
septiembre de 1993, cumpliendo
así con determinadas exigencias
constitucionales establecidas.
En fecha 17 de junio del 2015
se publica el texto refundido
de la Ley cualificada de la Justicia, del 3 de septiembre de 1993.
CÓDIGO PENAL
¬ En febrero del año 2005, se aprobó el nuevo Código Penal andorrano introduciendo un cambio
significativo en la defi nición del
delito de blanqueo de dinero, de
forma que se ampliaba el abanico de posibles actividades delictivas que pueden ser el origen del
dinero, potencialmente sujetas
a delitos de blanqueo de dinero.
En consecuencia, esta modificación del Código Penal también
ha afectado a ciertos artículos de
la Ley de cooperación internacional y de lucha contra el blanqueo
de dinero o valores producto de la
delincuencia internacional y contra
la financiación del terrorismo mencionada con anterioridad.
Con posterioridad, se han efectuado varias modificaciones de
la Ley 9/2005 del Código Penal
andorrano para adecuarlo a la
regulación europea e internacional en materia de prevención
de blanqueo y fi nanciación del
terrorismo. Algunos de los cambios más relevantes se enumeran
a continuación:
En septiembre del año
2015 Andorra aprueba
la 4ª evaluación del
Moneyval pasando
así a preparar la 5ª
evaluación, en línea con
la mayoría de países de
la UE y OCDE
La 5ª evaluación del
Moneyval tendrá lugar
en Andorra el primer
trimestre del año 2017
• El 18 de octubre de 2007 se
aprobó la Ley 17/2007 cualificada de modificación de la Ley
9/2005 del Código Penal, que
incluye una serie de reformas
para adecuar el Código Penal
andorrano a la totalidad de las
disposiciones recogidas por
35
la Convención Penal sobre la
corrupción, adoptada por el
Consejo de Europa el 27 de
enero de 1999 y ratificada por
el Principado de Andorra el 8
de noviembre de 2001.
• El 20 de diciembre de 2007 se
aprobó la Ley 29/2007 cualificada de modificación del artículo
409 de la Ley 9/2005, del 21 de
febrero, cualificada del Código
Penal andorrano relativo a prevención de blanqueo de dinero o
valores.
Andorra ha ido
adaptando su código
penal a los estándares
y recomendaciones
internacionales. La
última modificación se
aprobó en julio del 2015
• Con fecha 3 de octubre de
2008, el Consejo General aprobó la Ley 15/2008 cualificada de
modificación de la Ley 9/2005,
del 21 de febrero, cualificada del
Código Penal. El motivo principal de esta modificación fue
introducir ciertas modificaciones de carácter técnico para
que resulte más operativa, así
como para incluir la entrada
en vigor de ciertos tratados
internacionales que Andorra
había fi rmado. De esta reciente
modificación, hay que destacar
el artículo 366 bis que recoge
el delito autónomo de “fi nanciación del terrorismo”. Como
consecuencia, se ha permitido
ratificar el 12 de junio del 2008
el Convenio de las Naciones
Unidas para la represión de la
fi nanciación del terrorismo,
fi rmado por el Gobierno de
Andorra el 10 de noviembre del
2001.
• Con fecha 11 de octubre del
2012, el Consejo General aprobó la Ley 18/2012 cualificada de
36
modificación de la Ley 9/2005,
del 21 de febrero, cualificada del
Código penal. La adecuación de
las normas penales a los tratados internacionales fi rmados
o ratificados por Andorra, así
como a las recomendaciones
del Grupo de Estados contra la
Corrupción (GRECO) fueron
el motivo principal de esta
modificación en ciertos artículos para adaptar la normativa
mencionada a las necesidades
de homologación internacional
de nuestro Estado, en especial
en materia de corrupción y
fi nanciación del terrorismo.
• Con fecha 10 de octubre del
2013, el Consejo General aprueba la Ley 18/2013 cualificada de
modificación del Código penal.
La ley, que entró en vigor el 31
de octubre del 2013, modifica
y crea otros artículos de más
importancia, siguiendo ciertas
recomendaciones del Moneyval en su cuarto informe de
evaluación, del 8 de marzo
del 2012, y que afectan principalmente al tratamiento de la
figura del blanqueo de dinero
o valores, la manipulación de
mercados y el uso de información privilegiada.
• Con fecha 11 de diciembre del
2014, se aprueba la Ley 40/2014
cualificada de modificación del
Código Penal que entra en vigor
el 15 de enero de 2015. Esta ley
prosigue la tarea de adecuación normativa derivada de los
compromisos internacionales
adquiridos por Andorra.
En fecha 29 de abril del 2015
se aprueba el texto refundido
de la Ley 9/2005, del 21 de febrero, cualificada del Código Penal.
En fecha 16 de julio del 2015, se
aprueba la Ley 10/2015, del 16 de
julio, cualificada de modificación
de la Ley 9/2005, del 21 de febrero,
cualificada del Código penal. Esta
última reforma, del mismo modo
que las otras llevadas a cabo en
los últimos años, responde a la
adaptación progresiva del Principado a los estándares internacionales en materia de prevención
y lucha contra el blanqueo de
dinero o valores y la fi nanciación
del terrorismo. Esta tarea se lleva
a cabo mediante la consideración de las recomendaciones del
GAFI, de las recomendaciones
específicas del Moneyval y de
la transposición de la normativa comunitaria requerida por
los compromisos asumidos en
virtud del Acuerdo Monetario
fi rmado con la Unión Europea.
¬ Igualmente, se han evidenciado
como necesarias ciertas modificaciones del Código de procedimiento penal para adecuarlo a
los tratados y recomendaciones
mencionados, lo que se aprueba
con la Ley 19/2012 cualificada de
3 de octubre, cualificada de modificación del Código de procedimiento
penal, del 10 de diciembre del 1998.
Adicionalmente, el 10 de octubre del 2013 se aprueba la Ley
19/2013 cualificada de modificación
del Código de procedimiento penal
para dar cumplimiento a la Decisión 2007/845/JAI establecida en
el anexo del Acuerdo Monetario
y que prevé que cada Estado
miembro creará o designará a un
organismo nacional de recuperación de activos a fi n de facilitar
el seguimiento y la identificación
de los productos relacionados
con el delito que puedan ser
objeto de un embargo o de un
comiso.
En fecha 22 de abril del 2015 se
aprueba el texto refundido de la
Ley cualificada de modificación
del Código de procedimiento penal, del 10 de diciembre del 1998.
En cuanto a las cuentas referenciadas, no son un obstáculo
para las autoridades, dado que
los bancos cumplen con los requisitos de conocimiento de los
clientes. Se solicita a los auditores externos que sean particularmente diligentes con este tipo
de cuentas a la vez que también
en otras áreas con exposición al
riesgo de blanqueo de dinero.
El conjunto de las disposiciones mencionadas y su rigurosa
aplicación por parte de todos los
agentes implicados, destacando
el esfuerzo hecho por el sector
fi nanciero, entre otros, para
mantener adecuadamente formados a todos sus trabajadores,
han hecho posible que los informes de los diferentes organismos
internacionales hayan sido favorables, entre otros, los diferentes
informes de progreso en las evaluaciones del Moneyval.
Asimismo, el Principado ha
transpuesto en su ordenamiento
jurídico la normativa comunitaria en materia de prevención
del blanqueo de capitales y de
lucha contra la fi nanciación del
terrorismo en cumplimiento del
Acuerdo Monetario fi rmado con
la Unión Europea y aprobado por
el Consejo General de Andorra el
24 de noviembre de 2011. El proceso de transposición es validado
por la Comisión Europea.
El 24 de julio de 2014 se aprueba
la Ley 17/2015 cualificada de modificación de la Ley cualificada del
Código de procedimiento penal, del
10 de diciembre de 1998, y entra
en vigor el 4 de septiembre del
2014 a excepción de determinados artículos que entran en
vigor al cabo de seis meses de
la publicación, es decir, el día
3 de marzo de 2015. Esta ley se
aprueba a efectos de adecuar la
norma procesal penal a la nueva
distribución competencial de los
tribunales en el ámbito jurisdiccional penal.
37
II.5. DESARROLLOS EN EL MARCO REGULATORIO DEL SISTEMA FINANCIERO
Andorra es un país en evolución
y con una clara proyección hacia
el exterior. Esto hace que se creen
una serie de necesidades y se esté
desarrollando un nuevo marco
económico que ajuste la economía
andorrana a su entorno. Como
resultado, el marco legislativo se
ha ido adaptando continua y rápidamente a los estándares internacionales y así lo seguirá haciendo
durante los próximos meses. El
marco legal y regulatorio del sistema fi nanciero andorrano también
ha ido evolucionando hacia los
estándares internacionales.
En este contexto, la banca andorrana está haciendo un seguimiento
continuado de los temas más
actuales, como son: la normativa
y regulación internacionales, los
riesgos estratégicos del sector, los
sistemas de supervisión, los requerimientos y buenas prácticas definidos por el Comité de Basilea, los
retos de la estabilidad fi nanciera, la
confidencialidad y la transparencia,
los nuevos productos fi nancieros
y de seguros, la ética, la deontología y el gobierno corporativo del
sistema fi nanciero, así como otros
temas de interés para el sector.
El 30 de junio del 2011, el Principado de Andorra fi rmó el
Acuerdo Monetario con la Unión
Europea y este fue depositado en
la Comisión Europea en Bruselas el
23 de febrero del 2012, entrando en
vigor el 1 de abril del 2012.
Con el Acuerdo Monetario entre el
Principado de Andorra y la Unión
Europea, se reconoce al euro como
moneda oficial de curso legal en
el Principado y otorga el derecho
de acuñación (señorío). El 10 de
octubre de 2013 se aprueba la Ley
17/2013 sobre la introducción
del euro en el marco del Acuerdo Monetario fi rmado entre
el Principado de Andorra y la
Unión Europea.
Ello no obstante, el acuerdo es más
global y conlleva:
¬ La aplicación de la normativa
europea en materia de protección del euro contra el fraude y
la falsificación, de reglas sobre
billetes y monedas en euros, de
prevención de blanqueo de dinero y de cierta normativa europea
en materia bancaria y fi nanciera;
mediante transposición directa o
medidas equivalentes, de acuerdo con un calendario de aplicación.
¬ La fi rma del protocolo de acuerdo multilateral del IOSCO, relativo a la consulta, cooperación e
intercambio de informaciones en
el mercado de valores que se fi rmó el 17 de septiembre del 2013.
Desde el 1 de abril de 2012, entrada
en vigor del Acuerdo Monetario,
se ha modificado el ordenamiento
jurídico andorrano para adaptarse
a los actos jurídicos y a las disposiciones normativas de la Unión Eu-
ropea establecidos en el anexo del
Acuerdo en materia de protección
del euro contra el fraude y la falsificación, de reglas sobre billetes y
monedas en euros, y en materia de
prevención de blanqueo de dinero.
El artículo 8 del Acuerdo Monetario prevé que la Comisión modifique el Anexo al menos una vez
al año a fi n de tomar en consideración los nuevos actos jurídicos y
normas de la Unión Europea pertinentes. El Gobierno de Andorra
aprobó la última modificación
del Anexo el 20 de abril de 2016.
El día 17 de diciembre del 2014, se
aprueba el Reglamento que desarrolla la Ley 17/2013, del 10 de
octubre, sobre la introducción del
euro en el marco del Acuerdo Monetario firmado entre el Principado de Andorra y la Unión Europea,
y entra en vigor el día 28 de enero
de 2015. El objetivo de este reglamento es desarrollar la ley y acabar
de incorporar en el marco jurídico
andorrano los actos jurídicos y las
normas de la Unión Europea mencionados en el anexo del Acuerdo
Monetario relativos a los billetes y
las monedas de euro y a la prevención del fraude y de la falsificación
de billetes y monedas de euro.
El Principado está haciendo esfuerzos significativos para la
homologación de su marco legislativo al caudal comunitario y,
particularmente, en materias de
legislación bancaria y fi nanciera.
En esta línea, en los próximos
años Andorra tendrá que legislar en materias como solvencia
para adaptarse a los requisitos
de Basilea III; medios de pago
para incorporarse a SEPA; contabilidad del sistema fi nanciero
andorrano que habrá de adaptarse a las Normas Internacionales de Información Financiera y blanqueo de capitales
y fi nanciación del terrorismo.
Todas estas son áreas en las que ya
se ha ido trabajando en el pasado
desde la Asociación de Bancos
Andorranos y las entidades operativas del sistema fi nanciero, si bien
su aplicación implica una revisión
en profundidad del ordenamiento
jurídico fi nanciero andorrano y un
incremento de los recursos técnicos de control, tanto en las entidades bancarias y fi nancieras como
en el sector público y el INAF.
En este contexto de homologación y apuesta por la adopción
de un marco legal transparente, moderno y homologable al
resto de países y plazas fi nancieras, hay que destacar los
siguientes hitos:
¬ En fecha 12 de febrero del
2016, fi rma del Acuerdo de
intercambio automático
de información entre la
Unión Europea y Andorra
como consecuencia natural
de la adhesión del Principa-
do a los estándares internacionales de transparencia
fijados tanto por la UE como
por la OCDE y que se prevé
que entre en vigor en enero
del 2017.
¬ En fecha 3 de diciembre
del 2015, fi rma del acuerdo
multilateral de intercambio
automático de información
en materia fiscal entre autoridades competentes (Multilateral Competent Authority
Agreement) en el ámbito de
la OCDE.
En virtud de esta fi rma, el
intercambio de información
no se activa directamente,
pues requiere, entre otros, la
ratificación del Convenio
Multilateral en Asistencia
Administrativa Mutua que
Andorra fi rmó en noviembre
del año 2013 y la notificación
bilateral con los estados con
quienes se intercambiará
datos.
A la vez, el Principado de
Andorra ha iniciado las negociaciones para concluir un
Acuerdo de Asociación con
la Unión Europea, junto con
Mónaco y San Marino, con el
fi n de adherirse al mercado
único.
39
II.6. EVOLUCIÓN DEL MARCO LEGAL Y REGULATORIO DEL SISTEMA FINANCIERO
ANDORRANO EN EL CONTEXTO INTERNACIONAL
A continuación, se presentan de
manera gráfica las principales disposiciones e iniciativas normativas
que regulan la actividad fi nanciera en el Principado de Andorra,
identificando a la vez el marco
regulador y las recomendaciones
de organismos internacionales,
como el Fondo Monetario Internacional (FMI), Moneyval o la OCDE,
que han sido consideradas en su
redacción, a los efectos de lograr
el cumplimiento de las mejores
prácticas y estándares internacionales que garanticen la estabilidad
del sistema fi nanciero y la lucha
contra las actividades delictivas,
así como la transposición de disposiciones legales relativas al sector
bancario y fi nanciero para cumplir
con el Acuerdo Monetario entre el
Principado de Andorra y la Unión
Europea.
EVOLUCIÓN DE LA NORMATIVA ANDORRANA: ÁMBITO SOCIETARIO Y CONTABLE
Recomendaciones Informe
FMI: "Andorra: Assesment of
Financial Sector Supervision and
Regulation"
Febrero 2007
Ley 30/2007, de la
contabilidad de los
empresarios
20 de diciembre de 2007
Directivas contables de la Unión
Europea: Directiva 78/660/CEE y
Directiva 83/349/CE
Febrero 2007
Directiva 77/91/CEE relativa a la
constitución de la sociedad anónima, así como al mantenimiento
y modificaciones de su capital, y
posteriores modificaciones
Primera Directiva 68/151/CEE, relativa a las garantías para proteger
a socios y terceros de sociedades
Decreto por el que se
aprueba el Plan general de
contabilidad
Texto refundido del 26 de
febrero de la Ley 20/2007
de sociedades anónimas
y de responsabilidad limitada, y modificaciones
posteriores
Ley 2/2008 de inversiones
extranjeras en el
Principado de Andorra
aprueba el Reglamento
del Registro de Sociedades
Mercantiles
Decreto del 8 de diciembre
de 2008 sobre el régimen
de los procedimientos y
el Registro de Inversiones
Extranjeras
23 de julio de 2008
20 de febrero de 2008
26 de marzo de 2008
8 de abril 2008
23 de julio de 2008
Modificación de la Ley
30/2007 de la contabilidad
de los empresarios por las
leyes 8/2010 y 26/2011
Ley 10/2012 de
inversiones extranjeras
en el Principado de
Andorra
22 de abril de 2010
21 de junio de 2012
8 de marzo de 1968
Séptima Directiva 83/349/CEE,
relativa a las cuentas consolidadas
13 de junio de 1983
aprueba el Reglamento
de formulación de
las cuentas anuales
consolidadas
Anexo del Acuerdo Monetario
fi rmado entre el Principado de
Andorra y la Unión Europea
30 de junio de 2011
Andorra está trabajando para adaptar su marco contable a los estándares de las normas
internacionales de información fi nanciera (IFRS)
Normativa comunitaria, estándares y recomendaciones emitidos por diferentes organismos internacionales
que han sido considerados en la adaptación de la normativa andorrana.
EVOLUCIÓN DE LA NORMATIVA ANDORRANA: ÁMBITO TRIBUTARIO
Texto refundido del 29 de abril de 2015 de la Ley 21/2014 de bases del ordenamiento tributario, 16 de octubre de 2014
Acuerdo entre el Principado
de Andorra y la Comunidad
Europea relativo al
establecimiento de medidas
equivalentes a las previstas
en la Directiva 2003/48/CE
del Consejo en materia de
fi scalidad de los rendimientos
del ahorro en forma de
pago de intereses 15 de noviembre de 2004
Mandato de negociación de
revisión del Acuerdo entre
el Principado de Andorra
y la Comunidad Europea
en materia de fi scalidad
de los rendimientos del
ahorro en forma de pago de
intereses
11 de octubre de 2013
Intercambio de información
en materia fi scal de acuerdo
con los estándares OCDE
Normativa comunitaria,
estándares y recomendaciones
emitidos por diferentes organismos
internacionales que han sido
considerados en la adaptación de la
normativa andorrana.
Ley de aplicación del Acuerdo
entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea
relativo al establecimiento
de medidas equivalentes a
las previstas en la Directiva
2003/48/CE del Consejo en
materia de fi scalidad de los
rendimientos del ahorro en
forma de pago de intereses
13 de junio de 2005
Ley del impuesto
indirecto sobre
la prestación de
servicios de seguros
14 de mayo de 2002
Texto refundido del
29 de abril de 2015
de la Ley 11/2012,
del 21 de junio, del
impuesto general
indirecto
Decreto de aprobación
del Reglamento
del impuesto sobre
las plusvalías en
las transmisiones
patrimoniales
inmobiliarias Reglamento de la Ley
11/2005, del 13 de junio, de
aplicación del Acuerdo entre
el Principado de Andorra
y la Comunidad Europea
relativo al establecimiento
de medidas equivalentes a
las previstas en la Directiva
2003/48/CE del Consejo en
materia de fi scalidad de los
rendimientos del ahorro en
forma de pago de intereses
29 de junio de 2005
30 de junio de 2005
Declaración de
París
10 de marzo de
2009
Texto refundido del 29
de abril de 2015 de la Ley
21/2006, del impuesto
sobre las plusvalías
en las transmisiones
patrimoniales
inmobiliarias
y posteriores
modificaciones Ley del impuesto sobre
las transmisiones
patrimoniales
inmobiliarias
y posteriores
modificaciones Otras
tasas y
tributos
14 de abril de 2004
21 de junio de 2006
Texto refundido del 29
de abril de 2015 de la Ley
94/2010, del impuesto sobre
la renta de los no-residentes
fi scales
Ley 95/2010, del impuesto
sobre sociedades, modificada
por la Ley 17/2011 del 1 de
diciembre de 2011
Reglamento del
impuesto sobre
transmisiones
patrimoniales
inmobiliarias
26 de julio de 2006
Texto refundido del 29 de
abril de 2015 de la Ley 5/2014,
del impuesto sobre la renta de
las personas físicas 17 de enero de 2007
Ley 3/2009 de
intercambio de
fi scal con solicitud
previa, modificada por la
Ley 12/2014
26 de junio de 2014
Reglamento de desarrollo de
la Ley 3/2009 de intercambio
de información fi scal con
solicitud previa de 23 de
febrero de 2011.
Modificado en fecha 1 de junio
de 2011 y 12 de noviembre
de 2014
Acuerdos fi rmados
con 24 países,
entre ellos España,
Francia y Portugal
Firma del
convenio de
asistencia mutua
en materia fi scal
con la OCDE
Firma del Acuerdo
Multilateral de
Intercambio de
Información
(MCAA)
5 de noviembre
de 2013
3 de diciembre de
2015
Acuerdo entre el
Principado de Andorra
y la Unión Europea
relativo al intercambio
automático de
fi scal
41
EVOLUCIÓN DE LA NORMATIVA ANDORRANA:
ÁMBITO TRIBUTARIO. CRONOLOGÍA DE SUCESOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO VIVIDO EN EL PRINCIPADO
1998
2000
Se inician los informes de la OCDE sobre paraísos fi scales.
Junio
2000-2003
2004
2009
31 de estos países fi rman cartas de compromiso de cumplimiento de los estándares de la OCDE y pasan a formar parte de
una nueva “lista gris”. Andorra sigue en la lista de países no
colaboradores.
15 de noviembre
13 de febrero
10 de marzo
2 de abril
2010
2012
La OCDE elabora una relación de los países no colaboradores que
incluye a cerca de 40 jurisdicciones, entre las que figura Andorra.
2013
Andorra fi rma con la UE el acuerdo sobre la fi scalidad de los rendimientos del ahorro como medida equivalente al intercambio
de información fi scal.
Andorra fi rma la Declaración de París que fija un calendario
de reformas legislativas para facilitar los requerimientos de la
OCDE.
Septiembre
Andorra aprueba la Ley 3/2009 de intercambio de información
en materia fi scal con solicitud previa (07/09/09). Se fi rman
AII con Austria (17/09/09), Liechtenstein (18/09/09), Mónaco
(18/09/09), San Marino (21/09/09) y Francia (22/09/09).
Octubre
Andorra fi rma un AII con Bélgica (23/10/09) y Argentina
(26/10/09).
Noviembre
Andorra fi rma un AII con Países Bajos (06/11/09) y Portugal
(30/11/09).
14 de enero
24 de febrero
2014
2015
2011
42
Andorra fi rma un AII con Australia.
4 de abril
Rúbrica del CDI entre el Principado de Andorra y la República
Francesa.
15 de junio
Andorra fi rma un AII con Polonia.
1 de enero
Entra en vigor la Ley del Impuesto General Indirecto (IGI).
2 de abril
Andorra fi rma con Francia el CDI.
11 de junio
Andorra fi rma un AII con la República Checa.
11 de octubre
Andorra acuerda el mandato de negociación para el Acuerdo
con la Unión Europea relativo al establecimiento de medidas
equivalentes a las previstas por la Directiva 2003/48/CE.
Octubre
2ª Fase Evaluación del Peer Review (Global Forum).
5 de noviembre
Firma del Convenio relativo a la asistencia mutua en materia
fi scal con la OCDE.
17 de marzo
Andorra fi rma un AII con la Confederación Suiza.
2 de junio
Andorra fi rma con Luxemburgo el CDI, siendo el segundo
fi rmado por Andorra.
24 de abril
Se aprueba la Ley del Impuesto sobre la Renta de las Personas
Físicas (IRPF).
Junio
Peer Reviews Fase 1 + 2 (Global Forum).
23 de octubre
Andorra fi rma un AII con la República de Corea.
8 de enero
Andorra fi rma con España el CDI.
5 de marzo
La Asamblea de Francia aprueba el CDI fi rmado con Andorra.
Andorra fi rma un AII con España.
9 de junio
Rúbrica del CDI entre el Principado de Andorra y Liechtenstein.
Andorra fi rma un AII con Suecia, Finlandia, Noruega, Dinamarca, Islandia, Groenlandia y las Islas Feroés.
1 de julio
Entra en vigor el CDI entre el Principado de Andorra y Francia.
28 de julio
Andorra rubrica el CDI con los Emiratos Árabes.
Septiembre
Andorra pasa a la 5ª evaluación de Moneyval. On-site visit
marzo 2017.
La OCDE incluye Andorra dentro del grupo de “jurisdicciones
que han implementado sustancialmente los estándares fi scales
internacionales”.
25 de noviembre
Andorra fi rma un AII con Alemania.
23 de noviembre
Andorra sale de la lista de paraísos fi scales de España como
consecuencia de la fi rma del AII fi rmado con España en enero
del mismo año.
Diciembre
Inicio de la 4ª Fase Evaluación del Moneyval.
17 de septiembre El INAF es aceptado en la IOSCO como miembro de pleno derecho.
Visita de Christian Frémont, representante del copríncipe
francés Nicolas Sarkozy, para pedir al Gobierno andorrano la
adopción de medidas para facilitar el intercambio de información fi scal.
La OCDE anuncia que Andorra pasa a formar parte de su “lista
gris” (Andorra supera ampliamente los 12 acuerdos de intercambio de información en materia fi scal exigidos por la OCDE).
Marzo
15 de marzo
Aprobación de un impuesto sobre las sociedades (IS), sobre la
renta de las actividades económicas (IAE) y sobre la renta de los
no-residentes fi scales (IRNR).
Junio
Andorra fi rma el Acuerdo Monetario con la Unión Europea para
convertir el euro en moneda oficial del Principado de Andorra.
Agosto
1ª Fase Evaluación del Peer Review (Global Forum).
22 de septiembre Andorra fi rma un AII con Italia y llega a los 24 acuerdos fi rmados.
2016
4 de noviembre
Andorra rubrica con la UE el acuerdo de IAI.
3 de diciembre
Andorra fi rma con la OCDE el MCAA.
12 de febrero
Andorra fi rma con la UE el IAI que previsiblemente entrará en
vigor el 1 de enero del 2017.
26 de febrero
Entra en vigor el CDI entre el Principado de Andorra y España.
Abreviaciones:
AII: Acuerdo de intercambio de información en materia fi scal.
CDI: Convenio de doble imposición.
MCAA: Multilateral Competent Authority Agreement.
IAI: Intercambio automático de información en materia fi scal.
EVOLUCIÓN DE LA NORMATIVA ANDORRANA: ÁMBITO DE PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DE DINERO
NORMATIVA INTERNACIONAL,
ESTÁNDARES Y RECOMENDACIONES
NORMATIVA ANDORRANA
Convenio relativo al blanqueo, al descubrimiento, al embargo y a la confi scación
de los productos del crimen, ratificado el 8 de noviembre de 1999
Texto refundido del 29 de abril de 2015 de la Ley 9/2005,
del 21 de febrero, cualificada del Código penal
Convenio penal sobre la corrupción, hecho en Estrasburgo el 27 de enero de 1999,
ratificado el 18 de octubre de 2007
Ley 10/2015, del 16 de julio, cualificada de modificación de la Ley 9/2005,
del 21 de febrero, cualificada del Código penal
16 de julio de 2015
Convenio internacional para la represión de la falsificación de moneda y Protocolo,
hecho en Ginebra el 20 de abril de 1929, ratificado el 22 de marzo de 2007
Ley 17/2014, cualificada de modificación del Código del procedimiento penal,
del 10 de diciembre de 1998
Convenio del Consejo de Europa para la prevención del terrorismo, hecho en Varsovia
el 16 de mayo del 2005; ratificado el 6 de mayo de 2008
24 de julio de 2014
Moneyval’s Evaluation Reports
1999 - 2002
2002 - 2003
2005 - 2008
2011 - 2015
Directiva 2005/60/CE, relativa a la prevención de la utilización del sistema fi nanciero
para el blanqueo de capitales y la fi nanciación del terrorismo, de 26 de octubre de 2005
Directiva 2006/70/CE, relativa a la defi nición de personas políticamente expuestas y a los
criterios técnicos aplicables a los procedimientos de diligencia, de 1 de agosto de 2006
Reglamento 1781/2006, relativo a la información sobre los ordenantes que acompaña a las
transferencias de fondos, de 15 de noviembre de 2006
Recomendaciones del Grupo de Estados contra la Corrupción (GRECO)
Recomendaciones del Grupo de Acción Financiera (GAFI)
HOMOLOGACIÓN
Convenio internacional para la represión de la fi nanciación del terrorismo, hecho en
Nueva York el 9 de diciembre de 1999; ratificado el 12 de junio de 2008
Decreto legislativo de publicación del texto refundido de la Ley de cooperación
penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la
delincuencia internacional y contra la fi nanciación del terrorismo, del 29 de diciembre
del 2000. El texto refundido de la Ley incluye las modificaciones a la Ley del año 2008
(11 de diciembre de 2008)
16 de septiembre de 2009
Ley 4/2011 de modificación de la Ley de cooperación penal internacional y de lucha
contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y
contra la fi nanciación del terrorismo, del 29 de diciembre del 2000
Ley 4/2011, del 25 de mayo de 2011
Ley 20/2013, del 10 de octubre de 2013
Ley 4/2014, del 27 de marzo de 2014
Ley 2/2015, del 15 de enero de 2015
Ley 11/2015, del 16 de julio de 2015
Reglamentos de la Ley 28/2008, de cooperación penal internacional y de lucha contra
el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la
fi nanciación del terrorismo
13 de mayo de 2009
18 de mayo de 2011
20 de noviembre de 2013
Decreto de creación y funcionamiento de la Comisión Permanente de Prevención del
Blanqueo y la Financiación del Terrorismo
Normativa comunitaria, estándares y recomendaciones emitidos por diferentes organismos internacionales que han sido considerados en la adaptación de la normativa andorrana.
43
EVOLUCIÓN DE LA NORMATIVA ANDORRANA: ÁMBITO REGULATORIO FINANCIERO
Recomendaciones Informe FMI: “Andorra: Assessment of the
Supervision and Regulation of the Financial Sector”
Agosto 2002
Recomendaciones Informe FMI: “Andorra: Assesment of
Financial Sector Supervision and Regulation” Febrero 2007
Directiva 85/611/CEE sobre determinados organismos
de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM) y
posteriores modificaciones 20 de diciembre de 1985
Directivas 2006/48/CE relativas al acceso a las actividades
de las entidades de crédito y a su ejercicio
14 de junio de 2006
Directivas 2004/39/CE, 2006/73/CE y 2006/49/CE
(“Directivas MIFID”)
Ley de ordenación del sistema fi nanciero de 27 de noviembre de 1993 derogada por la Ley 8/2013 de 9 de mayo de 2013 (texto refundido del 12 de febrero de 2014)
Ley de regulación de las facultades operativas de los diversos componentes del sistema fi nanciero de 19 de diciembre de 1996
derogada por la Ley 7/2013 de 9 de mayo de 2013
Ley reguladora de
la actuación de las
compañías de seguros en
el Principado
11 de mayo de 1989
Texto refundido del 12 de febrero de 2014
de la Ley 10/2008 de regulación de los
organismos de inversión colectiva de
derecho andorrano
Ley del Instituto Nacional Andorrano de
Finanzas 23 de octubre de 2003 derogada
por la Ley 10/2013 del Instituto Nacional
Andorrano de Finanzas,
23 de mayo de 2013
Texto refundido del 12 de febrero de 2014
de la Ley de regulación de los criterios
de solvencia y liquidez de las entidades
fi nancieras, de 29 de febrero de 1996, y
posterior modificación del 12 de diciembre
de 1996
Texto refundido de la Ley 35/2010, de 3 de
junio, del régimen de autorización para la
creación de nuevas entidades operativas del
sistema fi nanciero andorrano, 12 de febrero
de 2014
Decreto por el que se aprueba el Plan
contable normalizado que tienen que
implantar todos los componentes del sistema
fi nanciero
19 de enero de 2000
El Gobierno de Andorra
está trabajando en una
reforma integral del marco
jurídico del sector de los
seguros Comunicado Técnico del INAF n.º 163/05
sobre normas éticas y de conducta de las
entidades fi nancieras
Comunicado Técnico del INAF n.º 186/08
sobre cuentas globales u ómnibus Directiva 94/19/CE relativa a los sistemas de garantía de
depósitos y posteriores modificaciones
30 de mayo de 1994
Ley 1/2011, de creación de un sistema de
garantía de depósitos para las entidades
bancarias
Comunicado Técnico del INAF n.º 223/12
sobre criterios contables y metodología
a seguir para la dotación de la reserva en
garantía 12 de noviembre de 2008
Directiva 97/9/CE relativa a los sistemas de indemnización a los inversores y posteriores modificaciones
3 de marzo de 1997
9 de mayo de 2012
IOSCO
Directiva 2002/47/CE sobre servicios acordes de garantía
fi nanciera
6 de junio de 2002
Firma del Protocolo de Entendimiento multilateral de la Organización Internacional de Comisiones de Valores Inmobiliarios (IOSCO)
Directiva 2007/64/CE sobre servicios de pagos en el
mercado interior
13 de noviembre de 2007
17 de septiembre de 2013
Grupo de trabajo ABA relativo a la
incorporación de Andorra en el marco SEPA
Anexo Acuerdo Monetario
30 de junio de 2011
Directiva 2014/49/UE donde se establecen las medidas
para la reestructuración y resolución de entidades de
crédito y empresas de servicio de inversión
15 de mayo de 2014 44 II MARCO LEGAL ANDORRANO
Ley 8/2015, de medidas urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancarias
26 de abril de 2015
Normativa comunitaria,
estándares y recomendaciones
emitidos por diferentes
organismos internacionales
que han sido considerados en
la adaptación de la normativa
andorrana. III
III
ENTORNO
ECONÓMICO
Andorra cuenta con
una economía próspera
caracterizada por un
elevado crecimiento
del PIB y de la renta per
cápita combinado con
un bajo nivel de deuda
pública y paro
Los principales
indicadores
macroeconómicos
muestran un cambio
de tendencia hacia la
recuperación
El sector financiero
ha demostrado
ser resistente,
particularmente por su
internacionalización
y diversificación en la
última década
46
III ENTORNO ECONÓMICO
III.1. INTRODUCCIÓN
Tras la emergencia del sector turístico en la década de los años
60, en los últimos cincuenta años
Andorra ha experimentado un
crecimiento excepcional de su
economía, población y renta per
cápita, consolidando una economía moderna y próspera. Aun así,
la desaceleración que está sufriendo la economía andorrana en los
últimos años ha puesto de manifiesto el agotamiento del modelo
económico que hasta la fecha ha
permitido el crecimiento sostenido
de la economía del Principado.
La situación económica actual
pone de manifiesto que es imprescindible un nuevo modelo económico, sustentado en el capital
humano, la competitividad y el
conocimiento, sin que ello implique la desaparición de los sectores
más tradicionales de la economía
andorrana.
En Andorra, los principales indicadores macroeconómicos que analizaremos a lo largo de este capítulo
muestran una situación similar a
la de años anteriores, a pesar de
que hay un cambio de tendencia.
Hay que tener en cuenta que el
2015 ha experimentado una leve
recuperación de las principales
economías occidentales. Además,
en Europa el comportamiento asimétrico de ciertas economías dificulta las medidas a adoptar para
reactivar la economía, a pesar del
impulso moderado de países como
Alemania o Francia. España ha
experimentado una leve ralentización debido en parte a la situación
política que vive el país.
“II. Marco legal andorrano” de esta
publicación.
El Consejo General, con el fi n de
homologar el marco tributario
Con el objetivo de modernizar el
andorrano en los países de nuestro
marco jurídico andorrano y favoentorno y abrir hacia el exterior
recer la atracción de la actividad
la economía andorrana, aprobó
económica, en 2007 se aprobó la
en el decurso del 2010 las leyes
nueva Ley de sociedades del Principa- del impuesto sobre sociedades y
do y, en 2008, la Ley de inversiones
del impuesto sobre la renta de las
extranjeras, que permitía una aperactividades económicas, así como
tura escalonada de la economía
el impuesto sobre la renta de los
andorrana al capital foráneo, que
no-residentes fiscales. Tal y como
fue derogada durante el 2012 mese ha explicado en el apartado
“Marco tributario” del capítulo “II.
diante la Ley 10/2012 de inversión
Marco legal andorrano”, los dos
extranjera en el Principado de Andoprimeros impuestos son aplicables
rra permitiendo el 100% de la libea los periodos impositivos que se
ralización de las inversiones extranjeras, ofreciendo así una mayor inician a partir del 1 de enero de
2012; el impuesto sobre la renta de
diversificación de la economía y la
los no-residentes fiscales entró en
aportación de más valor añadido.
Así mismo, en enero de 2009, entró vigor el 1 de abril de 2011. Asimismo, durante el 2012, el Consejo
en vigor la Ley de contabilidad de los
General aprobó la Ley del impuesto
empresarios, que fue desarrollada
general indirecto, que entró en
con la aprobación del Plan General
vigor el 1 de enero de 2013 y que
de Contabilidad.
significó una armonización con la
Directiva comunitaria en materia
En marzo de aquel mismo año, se
de impuestos indirectos. Para comprodujo la fi rma de la Declaración
pletar la configuración del marco
de París, la subsiguiente aprobafiscal en materia de imposición
ción de la Ley de intercambio de
sobre la renta, el 24 de abril de
información en materia fiscal con
2014 se aprobó la Ley del impuesto
solicitud previa, la posterior fi rma
sobre la renta de las personas físicas
de acuerdos bilaterales de interque entró en vigor el 1 de enero
cambio de información de Andodel 2015.
rra con 24 países, entre los cuales
se encuentran España, Francia,
Una de las principales estrategias
Portugal y Suiza, y la aprobación
del Gobierno de Andorra, desde
de su reglamento, tal y como se
fi nales de 2011 hasta la actualidad,
explica en detalle en el capítulo
ha sido la de impulsar la inversión
extranjera privada para obtener
una diversificación de la economía, la creación de nuevos sectores
económicos y el aumento de la
competitividad de los sectores ya
existentes. Así, la liberalización de
las inversiones extranjeras, junto
con la fi rma de convenios de no
doble imposición, tras la reciente
aplicación de una fiscalidad directa
sobre las sociedades, las actividades económicas y la renta de las
personas físicas, tiene que posicionar a la economía andorrana en
situación de competir en igualdad
de condiciones con las economías
vecinas y, a la vez, tiene que hacer
que Andorra constituya un destino
atractivo para nuevos sectores y
empresas.
A tal efecto, el Gobierno de Andorra ha impulsado la iniciativa ACTUA: un ente de carácter público
privado, que aglutina a varios ministerios, agencias gubernamentales, asociaciones y/o entidades del
sector privado, y que tiene como
misión liderar la apertura económica a empresas foráneas y facilitar la inversión y la diversificación
económica en Andorra.
No obstante, desde el Gobierno de
Andorra, se sigue potenciando el
turismo de calidad y el atractivo
del comercio, motivo principal de
visita de los turistas.
III.2. PRINCIPALES VARIABLES ECONÓMICAS
ÍNDICE DE PRECIOS
AL CONSUMO
La variación anual del índice de
precios al consumo (IPC) andorrano para el 2015 se sitúa en el
-0,90%. Así ha pasado del 0,00% en
2009 al 1,60% en 2010, del 2,50%
Analizando el gráfico podemos
observar la disminución importante del IPC interanual, en línea con
el observado también en el resto de
países de la Zona Euro.
0
3.
00
0
2.
50
0
2.
00
0
1.5
0
1.0
00
0
50
0
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
20 14
15
(E
)
05
20
20
03
04
20
20
01
02
( E ) Estimación según informe Standard & Poor’s, septiembre 2015.
(MILLONES DE EUROS) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra
EVOLUCIÓN DE LA INFLACIÓN INTERANUAL EN ANDORRA,
ESPAÑA Y FRANCIA
Andorra
España
Francia
Variación de la renta por cápita
2014
(E) 2015
2.472
35.327
69.966
2.525
35.786
70.750
2.543
35.451
71.732
-
0,68%
(1,54%)
(0,51%)
0,05%
1,30%
(0,94%)
15
2013
2.463
35.308
69.758
20
2012
2.476
35.490
69.772
14
2011
2.534
36.044
70.290
20
2010
2.635
35.800
73.600
20
2009
13
RENTA NACIONAL Y RENTA POR CÁPITA (NOMINAL)
Renta nacional (millones de euros)
Renta por cápita (euros)
Población estimada
[gráfico 1]
-1
0
0
1
1
2
2
3
,5 1,0 0,5 ,0 ,5 ,0% ,5% ,0 ,5% ,0
%
%
% %
% % %
Tal y como se muestra en el gráfico 1, la renta nacional registra
un retroceso iniciado en 2008 con
la llegada de la crisis económica,
situándose en 2.525 millones de
euros en 2014. Esta tendencia negativa parece que se suaviza en los
últimos años. Por primera vez desde
El gráfico 2 muestra la evolución
del IPC interanual en los últimos
tres ejercicios en Andorra, Francia
y España.
VAB
20
El producto interior bruto (PIB) es
uno de los agregados macroeconómicos esenciales para la evaluación
de la producción de las unidades
residentes de cualquier economía.
Desde el año 2002 el Departamento
de Estadística del Gobierno de Andorra efectúa su estimación a partir
de métodos denominados indirectos,
a partir de variables correlacionadas a la evolución del mismo.
En la tabla 1 podemos ver la evolución de la renta per cápita (nominal) desde 2009. En 2010, a pesar de
la recesión económica, se produce
un incremento de la renta per cápita que se explica por la pérdida de
población en Andorra, que es superior a la disminución del PIB en este
periodo. En línea con la evolución
del PIB y manteniendo el nivel de
población durante el 2012 y 2013,
se produce una ralentización en la
disminución de la renta per cápita.
Esta bajada del IPC se ha visto
influenciada por la caída de los
precios en el sector transporte,
sobre todo por el precio de los carburantes que ha bajado un 16,5%
(-16,5%). La inflación subyacente,
calculada recogiendo todos los
precios del IPC con la excepción de
los productos con precios más volátiles y no estacionales (productos
frescos y energéticos), se ha situado
en el 0,6%, una tasa que queda por
encima del índice general (-0,90%)
y que es inferior a la inflación
subyacente registrada en España
(+0,9%), de donde provienen la mayor parte de los bienes de consumo.
PIB Nominal
00
A cierre de la edición de esta publicación, no se dispone de la renta
nacional y renta per cápita del
ejercicio 2015, por lo que el dato
que se presenta para el año 2015
es la estimación llevada a cabo por
Standard & Poor’s.
en 2011 al 1,10% en 2012, del
0,00% en 2013 al -0,1% en 2014.
20
el inicio de la crisis, el valor añadido
bruto (VAB) de la economía crece,
pasando de 2.220 millones de euros
en 2012 a 2.271 millones de euros
en 2014. Asimismo, el gráfico muestra el crecimiento del PIB desde el
2000, que ha sido de un 62,17%.
20
RENTA NACIONAL Y
RENTA PER CÁPITA
EVOLUCIÓN DEL PIB NOMINAL Y DEL VAB 2000-2015
[gráfico 2]
( E ) Estimación según informe Standard & Poor’s, septiembre 2015.
[tabla 1]
47
MERCADO LABORAL
La media anual de puestos de trabajo, durante el año 2015, ha crecido un 2,39% respecto al año anterior, hasta situarse en los 43.268
puestos de trabajo, 1.008 más que
en 2014. En la última década se
han perdido 5.129 puestos de trabajo en los sectores con una mayor
contracción de su actividad, como
es el caso de la construcción, la
industria y los servicios.
(Nº DE ASALARIADOS) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra
15
La media de puestos de
trabajo ha crecido un
2,39% en 2015
20
20
14
13
20
11
12
20
10
20
09
08
20
20
07
20
20
06
20
20
05
0
5. 10 15 20 25 30 35 40 45
00 .0 .0
.
.
.
.
.
.
0 00 00 000 000 000 000 000 000
EVOLUCIÓN ASALARIADOS 2005-2015
[gráfico 3]
En la última década, por el efecto
de la crisis económica del 2007, se
han perdido 5.799 asalariados, lo
que representa una disminución
del 13,9%. Ello no obstante, tal y
como se muestra en el gráfico 3,
cabe destacar que en un periodo de
crisis fi nanciera internacional y de
recesión económica generalizada,
la reducción tanto del número de
puestos de trabajo como de asalariados en Andorra ha estado muy
por debajo de la registrada en la
mayoría de economías de nuestro
DISTRIBUCIÓN ASALARIADOS POR SECTORES 2015
Sector Privado: Primario
Sector Privado: Secundario
Sector Privado: Terciario
Sector público
0,46%
12,10%
18,88%
68,56%
entorno. El número de asalariados
ha crecido un 1,69%, es decir en
596 asalariados.
El ligero aumento de asalariados se
ha dado en casi todos los sectores
principales. La construcción ha experimentado este año un pequeño
cambio de tendencia de asalariados
a la alza con 24 nuevos empleados
que representa el 0,88% (-2,70%
en 2014). Pero los aumentos más
significativos se han registrado en
el sector de actividades inmobiliarias con 212 asalariados (un 12,13%
más que en 2014), seguido del sector fi nanciero con 130 asalariados
y del sector de actividades sanitarias y veterinarias con 86 asalariados durante el 2015. Los sectores
de actividades que han reducido su
número de asalariados han sido los
sectores de los hogares que ocupan
personal (-17 asalariados respecto
al 2014) y la Administración pública, que ha perdido 15 de ellos.
Según se muestra en el gráfico 4
de afi liados a la Caja Andorrana
de Seguridad Social (en lo sucesivo, la CASS) por sectores, el peso
del sector terciario en la economía
andorrana es muy significativo, un
68,56% del total de asalariados en
[gráfico 4]
Tasa de ocupación (*)
UE-28
2014
2015
2014
2015
64,11
64,38
64,80
65,60
(*) Población asalariada sobre la población de 15 a 64 años
(PORCENTAJE) Fuente: Caja Andorrana de Seguridad Social y Eurostat
48 III ENTORNO ECONÓMICO
El sector terciario es el
más significativo en la
economía andorrana,
representando un
68,56% del total de
asalariados
Por otro lado, la comparativa de
tasas de ocupación presentada en
la tabla 2 muestra que la tasa de
ocupación en Andorra está alineada con la de la Europa de los 28.
La variación de la tasa de ocupación en Andorra respecto al 2014
ha sido positiva, con un aumento
del 0,43% (en 2014 había disminuido en un 0,31%), dado que la
población activa se ha visto incrementada en un 1,25% y la población asalariada en un 1,69%. En la
Europa de los 28, ha habido una
pequeña variación pasando del
64,80% al 65,60%.
Tanto la población
activa como la
asalariada se han
incrementado
TASA DE OCUPACIÓN
ANDORRA
2015, seguido por el sector público,
con un 18,88%, el sector secundario (industria y construcción) con
un 12,10% y, fi nalmente, el sector
primario con un 0,46%.
[tabla 2]
20 40 60 80 1.0 1.2 1.4 1.6 1.8 2.
0 0 0 0 00 00 00 00 00 00
0
0
l
ia
Es
pa
ña
d
An
or
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no
Un
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Fr
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an
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Bé
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a
M
ón
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o
Lu
x
em
bu
rg
o
[gráfico 5]
EVOLUCIÓN DE LOS SALARIOS MEDIOS POR SECTORES
2014
2015
1.5
00
2.
00
0
2.
50
0
2013
1.0
00
50
0
0
ct
Se
1995
2010
2011
2012
2013
2014
2015
VAR. (%) 14-15
1.021
616
1.995
915
2.015
929
2.008
952
1.995
962
2.047
962
1.988
962
(2,88%)
0,00%
(EUROS MENSUALES) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra
ec
(EUROS) Fuente: Eurostat y Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra
El proyecto del apagón del cobre
está previsto para el 30 de junio
del 2016 en las parroquias de Andorra la Vella y Escaldes-Engordany, y para el 31 de diciembre del
2016 para el resto del país.
EVOLUCIÓN SALARIOS MEDIOS Y SALARIOS MÍNIMOS DE ANDORRA
Salarios medios
Salarios mínimos
Gr
S
pú e ct
bl or
ic
o
En el gráfico 7, podemos observar que el consumo de energía ha
aumentado un 1,73% respecto al
nivel que se alcanzó en 2014, que
había disminuido un 1,98%.
Andorra es líder europeo en el despliegue de fibra óptica. Así lo pone
de manifiesto el FTTH Council
Europe, que remarca la totalidad
del despliegue de la red.
ga
pr
Te iva
rc do
ia :
r io
El consumo de energía eléctrica es
un indicador que permite estimar
la evolución de la actividad de la
economía de un país. A continuación se muestra la evolución de este
consumo en los últimos ejercicios,
utilizando como base para la comparación los datos del ejercicio 1999.
tu
or
Durante el año 2015, el sistema
fi nanciero y el sector de la producción y distribución de energía
eléctrica, gas y agua son los subsectores que registran la mayor
media salarial, considerablemente
superior a la media de salarios declarados a la CASS, siendo de 4.218
euros (-23,60%) y de 3.198 euros
(-1,24%), respectivamente. Hay que
CONSUMO DE ENERGÍA
ELÉCTRICA
r
Po
or
El gráfico 5 nos muestra una comparativa de los salarios mínimos
entre algunos de los países de la
Unión Europea y Andorra. Observamos que el salario mínimo andorrano está situado entre el de España y el del Reino Unido y por debajo
del de Mónaco y Luxemburgo.
El sector de las telecomunicaciones
se caracteriza por una evolución y
una innovación muy aceleradas en
los últimos años, hecho que genera
un efecto de sustitución muy ágil
entre productos. Hoy la telefonía
móvil ya concentra el mayor número de abonados en nuestro país
con un total de 71.720, en frente a
los 44.787 abonados a telefonía fija.
ct
En el ejercicio 2015, según la tabla
3, el salario medio ha disminuido
un 2,88%.
TELECOMUNICACIONES
Se
Cambio de tendencia
con incremento del
consumo de energía de
un 1,73%
o
S e r pr
c u i va
nd do
ar :
io
La evolución de los salarios medios
representada en el gráfico 6 ha
sido positiva para los sectores secundario y público. En cuanto a los
sectores primario y terciario, han
tenido una evolución negativa.
SALARIOS MÍNIMOS 2015
ct
En el caso de la economía andorrana, a diferencia de lo que sucede en
otros países de nuestro entorno, no
existe un proceso de negociación
colectiva que establezca anualmente los niveles salariales. Aún
así, es el Gobierno de Andorra
quien establece el salario mínimo
por hora a escala nacional.
Los sectores más demandantes de
consumo de energía son por orden
las otras distribuidoras, los usos
domésticos, la distribución, otros
servicios y hotelería y restauración,
que representan el 74% del consumo de energía del Principado y son
los que han incrementado más su
consumo (2,26%).
Se
destacar que las industrias extractivas han tenido un aumento del
58,08%.
pr
P r i va
im d o
ar :
io
EVOLUCIÓN DE LOS
SALARIOS
(EUROS) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra
[gráfico 6]
[tabla 3]
49
MATRICULACIÓN
DE VEHÍCULOS Y
CARBURANTES
VARIACIÓN CONSUMO ENERGÍA (BASE 100=1999)
20
15
14
20
20
13
12
11
20
10
20
20
09
07
08
20
20
06
20
20
19
99
90
10
0
110
12
0
13
0
14
0
15
0
16
0
% Incremento
(MW/HORA) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra
[gráfico 7]
Este año las
matriculaciones
de vehículos han
aumentado un 10,20%,
lo que muestra la
ligera recuperación del
sector del automóvil
A parte de analizar las matriculaciones de vehículos totales,
también tenemos que tener en
cuenta tanto la exportación como
la importación de vehículos en
el Principado. Las importaciones
netas durante el 2015 han sido de
117.390.898 euros, un 11,83% superior a las realizadas durante el 2014.
Otro de los indicadores de consumo a evaluar son las importaciones de carburantes, que este año
2015 ha tenido un ligero aumento
respecto al 2014. Se trata de un
sector muy vinculado al consumo
turístico y sensible al diferencial
de precios entre Andorra y los países vecinos. En cuanto al gasóleo
de locomoción, este experimenta
un ligero aumento, así como las
importaciones de fuel doméstico.
El queroseno y carbureactores
aumentan considerablemente con
un 99,79%, tal y como se muestra
en la tabla 5.
VEHÍCULOS MATRICULADOS
Vehículos totales
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
VAR. (%) 14-15
2.788
2.893
2.528
2.259
2.487
3.079
3.393
10,20%
[tabla 4]
15
20
13
14
20
20
11
12
20
20
10
09
20
07
08
20
20
20
06
20
20
05
0
1.0
00
2.
00
0
3.
00
0
4.
00
0
5.
00
6.
7
00 .00
0
0
0
EVOLUCIÓN DE LOS VEHÍCULOS MATRICULADOS ENTRE 2005-2015
Uno de los indicadores de la demanda interior de la economía andorrana es el número de matriculaciones de vehículos. El sector del
automóvil es uno de los sectores
más afectados por la crisis, a pesar
de experimentar un incremento
desde el 2013; este año las matriculaciones de vehículos han aumentado un 10,20%. En total, las
matriculaciones de 3.393 vehículos
el 2015 van acortando la diferencia de las matriculaciones de hace
ocho años, como se puede ver en la
tabla 4 y en el gráfico 8.
Dentro de la totalidad de vehículos
matriculados, los turismos representan un 71,65% y las motos un
16,92%. Estos dos grupos lograron
su récord histórico en 2005, con un
total de 4.491 vehículos matriculados y 1.266 motos. Adicionalmente,
han experimentado un ligero incremento otros tipos de vehículos,
como por ejemplo las camionetas,
así como otros vehículos. Los camiones y vehículos especiales que
han sufrido disminuciones en sus
matriculaciones representan un
peso sobre la totalidad de los vehículos matriculados muy inferior
que el de los turismos, generando
un efecto poco significativo en la
variación de la demanda total de
vehículos. A pesar de la tendencia
negativa de los últimos años, desde
el 2014 la evolución muestra una
ligera recuperación.
IMPORTACIÓN DE CARBURANTES
[gráfico 8]
Gasolina sin plomo
Gasóleo locomoción
Fuel doméstico
Queroseno y carbureactores
TOTAL
2011
2012
2013
2014
2015
VAR. (%) 14-15
28.080.840
102.216.532
54.298.678
131.958
27.191.927
101.249.226
55.834.708
93.560
25.478.296
97.007.606
57.507.520
143.075
25.113.814
97.849.613
51.516.641
131.983
25.036.349
97.898.126
52.442.080
263.695
(0,31%)
0,05%
1,80%
99,79%
184.728.008
184.369.421
180.136.497
174.612.051
175.640.250
(LITROS) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra
0,59%
[taula 5]
III.3. EL SECTOR PÚBLICO
En Andorra, el sector público está
constituido por la Administración
Central, siete administraciones comunales (una para cada una de las
siete parroquias en las que se divide el territorio andorrano, equivalentes a los ayuntamientos) y las
entidades parapúblicas, que son un
grupo de entidades que gestionan
servicios públicos y otras materias
que son propiedad íntegramente pública. Entre ellas, podemos
encontrar entidades destinadas
a servicios sanitarios y sociales,
como son el Centro Hospitalario
Andorrano, el Servicio Andorrano
de Atención Sanitaria (SAAS), residencias de la tercera edad y la Caja
Andorrana de la Seguridad Social
(CASS), entidades de suministro
de energía y de servicio de telecomunicaciones, como son Fuerzas
Eléctricas de Andorra (FEDA) y
Andorra Telecom; y otros organismos como el Instituto Nacional
Andorrano de Finanzas (INAF), el
Centro Nacional de Informática de
Andorra y Radio y Televisión de
Andorra (RTVA).
El sector público está
constituido por la
Administración Central,
siete administraciones
comunales y
las entidades
parapúblicas
ADMINISTRACIÓN CENTRAL
El presupuesto nacional de un
gobierno es uno de los principales
aspectos a tener en cuenta a la
hora de analizar la economía de un
país, puesto que puede influir en
el nivel y la dirección de esta. Por
lo tanto, es importante ver la distribución, el importe total de este
y qué objetivos se quiere lograr. En
la tabla 6, se detalla el presupuesto y la liquidación de la Administración Central para el 2015.
Otro aspecto importante es el estado de la tesorería del Gobierno, ya
que esta condiciona buena parte de
la estructura del presupuesto. La
balanza del Gobierno andorrano
estuvo desde 2001 en superávit,
pero a partir de 2006 experimenta
un déficit como resultado, entre
otros factores, del gasto en inversión de capital.
En el año 2015, el Gobierno cierra
con un déficit de caja de 13,2 millones de euros y un superávit de
gestión que ha logrado 4,2 millones de euros.
El superávit de gestión
que logró el Gobierno
durante el 2015 ha
sido de 4,2 millones de
euros
PRESUPUESTO Y LIQUIDACIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN CENTRAL
TOTAL INGRESOS
PRESUPUESTO
2015
% S/TOTAL
PRESUPUESTO
LIQUIDACIÓN
PRESUPUESTO 2015
% S/TOTAL
LIQUIDACIÓN
VAR. (%)
LIQ./PRESUP.
789.870.000
100,00%
777.065.000
100,00%
(1,62%)
Transferencias
Impuestos directos
Impuestos indirectos
Otros ingresos
Variación activos fi nancieros, netos
Variación pasivos fi nancieros, netos
68.883.000
294.796.000
35.337.000
1.514.000
389.340.000
8,72%
37,33%
4,47%
0,19%
49,29%
1.055.000
68.252.000
269.069.000
52.383.000
1.935.000
384.371.000
0,14%
8,78%
34,63%
6,74%
0,25%
49,46%
(0,92%)
(8,73%)
48,24%
27,81%
(1,28%)
TOTAL GASTOS E INVERSIONES
789.870.000
100,00%
793.694.000
100,00%
0,48%
50.262.000
203.086.000
152.345.000
19.397.000
1.479.000
363.301.000
6,36%
25,71%
19,29%
2,46%
0,18%
46,00%
45.963.000
195.024.000
145.540.000
17.488.000
9.640.000
380.039.000
5,79%
24,57%
18,34%
2,20%
1,22%
47,88%
(8,55%)
(3,97%)
(4,47%)
(9,84%)
4,61%
Inversiones
Transferencias
Gastos de funcionamiento
Gastos fi nancieros
Activos fi nancieros
Pasivos fi nancieros
(EUROS) Fuente: Ministerio de Finanzas - Gobierno de Andorra
[tabla 6]
51
Con fecha 24 de noviembre de
2010, se realiza la primera emisión
de deuda pública del Principado de
Andorra en la modalidad de Letras
del Tesoro, abierta a los inversores
privados. Desde entonces, se han
realizado cuatro emisiones de
deuda en la modalidad de Letras
del Tesoro con vencimientos entre
12 y 18 meses. El 18 de diciembre
del 2013, se realiza por primera
vez una emisión de deuda a largo
plazo en la modalidad de bonos de
Estado. La emisión incorpora los
estándares internacionales en la
materia con el objetivo de que los
títulos valor emitidos en Andorra
puedan ser admitidos a cotización
en mercados internacionales.
Estas operaciones responden a la
voluntad de diversificar el endeudamiento que hasta la fecha lo
habían soportado exclusivamente
los bancos andorranos. Así pues, el
endeudamiento de Gobierno con
el conjunto de las entidades bancarias nacionales representa el 2015
un 52,8% (el 2014 representaba un
53,08%).
ADMINISTRACIONES
COMUNALES
Los comuns del Principado de
Andorra obtienen sus ingresos
anuales de las transferencias que
reciben del Gobierno de Andorra
y de los recursos por recaudación
propia y otros ingresos.
En el cuadro siguiente, se muestra
el total de ingresos y gastos para
cada uno de los comuns para el presupuesto del año 2015. La mayor
fuente de recaudación de ingresos
en todos los casos es el epígrafe
de “Recaudación propia y demás”,
compuesta por los impuestos y
tasas comunales en un 54,42%
(55,64% en 2014). El 42,65% corresponde a las transferencias recibidas
del Gobierno (41,35% en 2014) donde se destaca la dependencia de los
comuns para con las transferencias
recibidas de Gobierno. Por lo que
concierne a los gastos comunales,
PRESUPUESTOS Y LIQUIDACIONES DE LAS ADMINISTRACIONES COMUNALES PARA EL AÑO 2015
TOTAL INGRESOS
Canillo
Encamp
Ordino
La Massana
Andorra la Vella
Sant Julià de Lòria (*)
Escaldes-Engordany
TOTAL GASTOS
Canillo
Encamp
Ordino
La Massana
Andorra la Vella
Sant Julià de Lòria (*)
Escaldes-Engordany
RESULTADO PRESUPUESTARIO / LIQUIDACIÓN
PRESUPUESTO
LIQUIDACIÓN
DESVIACIÓN
138.405.185
136.226.365
(1,57%)
11.995.664
29.360.594
11.160.788
12.359.651
37.373.968
11.630.134
24.524.385
12.776.083
27.462.906
11.900.578
13.349.521
33.741.032
12.229.104
24.767.141
6,51%
(6,46%)
6,63%
8,01%
(9,72%)
5,15%
0,99%
141.536.819
125.931.422
(11,03%)
11.995.664
29.360.594
11.160.788
12.752.629
37.373.968
14.368.791
24.524.385
9.659.847
25.947.806
10.464.638
11.989.503
33.364.571
12.684.995
21.820.062
(19,47%)
(11,62%)
(6,24%)
(5,98%)
(10,73%)
(11,72%)
(11,03%)
(3.131.635)
10.294.943
-
(*) A cierre de esta edición, no se diponen de los datos de 2015 por lo que se presentan los datos de 2014.
(EUROS) Fuente: Comuns del Principado de Andorra
52
[tabla 7]
el 63,54% corresponde a “Gastos de
funcionamiento”, entendidos como
gastos de personal y de bienes y
servicios, el 14,50% corresponde
a inversiones y el 21,96% restante
se distribuye entre transferencias,
gastos fi nancieros, activos y pasivos fi nancieros.
En la tabla 7, también se informa
de la liquidación del presupuesto
del 2015 para poder ver las posibles
desviaciones.
La liquidación de los presupuestos
refleja la contención en el gasto por
parte de todos los comuns.
0
49
0
52
0
Se
S
pú e ct
bl or
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o
s
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rv
cc
ru
C
on
st
du
In
ic
ió
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gí
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n
0
45
1.0
2
3.
4.
5.
6.
7
00
00 .00
00
00
00 .00
0
0
0
0
0
0
7
0
5.
63
3
6.
02
32
5.
9
60
8
62
6
60
5
29
8
30
5
26
5
1
23
8
io
ar
im
(Nº DE EMPRESAS) Fuente: Caja Andorrana de Seguridad Social
[gráfico 9]
DISTRIBUCIÓN DE LOS ASALARIADOS POR SECTORES
DEL 2013 AL 2015
2015
6.
60
6. 5
69
6. 8
78
3
23
5.
00
0
4
1.
55
1. 4
56
1. 0
59
1
2.
81
2. 0
73
2. 4
75
8
0
S
pú e ct
bl or
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o
Se
rv
ic
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s
n
C
on
st
du
ru
cc
ió
s
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er y
gí
a
io
0
16
10
15
20
25
30
.0
.0
.0
.0
.0
00
00
00
00
00
2014
.9
24 02
.1
24 80
.6
32
2013
ar
A partir de la segunda mitad del
siglo XX y hasta la década de los
años noventa, se ha producido
una regresión del sector primario
dentro de la economía hasta llegar
a la estabilidad de los últimos años,
con una ocupación de poco más
del 3,08% del total de las empresas
en 2015. Ocupa al 0,46% del total
de la población asalariada. Aun
así, algunos segmentos concretos
de este sector han tenido un cierto
peso económico hasta hace unos
años, principalmente en el cultivo
del tabaco y la ganadería, que por
parte del Gobierno se continúan
impulsando con subvenciones.
24
24
SECTOR PRIMARIO
Pr
Andorra está
impulsando una
diversificación de su
economía mediante
políticas orientadas
a atraer capital
extranjero
2015
In
La política del Gobierno se centra
en varios objetivos como son incentivar la actividad en los sectores
tradicionales como el turismo
con la celebración de grandes
acontecimientos y la construcción
con medidas de impacto directo,
2014
7
En el año 2015, en un entorno de
ralentización en el crecimiento
económico, la economía andorrana ha modificado ligeramente su
tejido empresarial, las empresas
de más de 100 trabajadores han
aumentado en un 1,07% y las de
5 o menos trabajadores se han incrementado en un 1,08%, mientras
que las empresas que tienen entre
6 y 10 asalariados han disminuido
en un 5,54%; a pesar de esta variación, las empresas con 5 o menos
trabajadores siguen representando
el 80% del tejido empresarial del
Principado. A fi nales del año 2015,
El modelo económico andorrano
basado en el turismo, en el sector
financiero y, en los últimos años, en
la construcción hace que sea mucho más vulnerable ante situaciones de desaceleración económica en
los países de nuestro entorno, debido al bajo grado de diversificación
de la economía, dependiente en
una parte significativa del turismo.
2013
16
Este desarrollo se ha reflejado en
una economía basada principalmente en los sectores turístico y
comercial, que han crecido gracias
a unas características climáticas
y geográficas propicias para estos
sectores y altamente dependientes
del sector exterior, el sector fi nanciero y, en las últimas décadas,
también en el desarrollo del sector
de la construcción.
Tal y como se muestra en los gráficos 9 y 10, el sector servicios
continúa teniendo un peso muy
relevante en el mercado laboral andorrano, ocupando un 69,72% de
la población, seguido por el sector
público y la construcción con un
19,20% y un 7,81% respectivamente. Durante el 2015, el número total
de asalariados ha crecido un 1,69%,
de los que un 75,84% corresponde
al sector servicios con 452 asalariados y un 14,26% corresponde al
sector público con 85 asalariados.
Los sectores de la construcción, el
primario, el de las extracciones y
de la energía suman un aumento
del 9,90% del número total de asalariados en este último año.
como la modificación de la Ley de
ordenación del territorio y de urbanismo para desbloquear proyectos
urbanísticos. Por otro lado, el gran
objetivo está siendo el de impulsar
la diversificación económica a través de políticas orientadas a atraer
el capital extranjero con la puesta
en marcha de la Iniciativa Actúa.
im
Hasta principios del siglo XX, la
economía del Principado de Andorra era de subsistencia, basada
en la agricultura, la ganadería y el
comercio. Fue a partir de la Segunda Guerra Mundial que la economía andorrana empezó a crecer de
manera significativa, inducida en
parte por el mismo ritmo de crecimiento de los Estados vecinos.
el Principado de Andorra tiene
7.716 empresas y 35.928 asalariados.
Pr
INTRODUCCIÓN
DISTRIBUCIÓN DE LAS EMPRESAS POR SECTORES
DEL 2013 AL 2015
16
III.4. EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA ANDORRANA DURANTE EL 2015
(Nº DE ASALARIADOS) Fuente: Caja Andorrana de Seguridad Social
[gráfico 10]
53
En las últimas décadas, la importancia de este sector ha sido
cada vez menos relevante; ello no
obstante, los países desarrollados
aplican constantemente más esfuerzos para el mantenimiento y
recuperación del sector primario,
al ser considerado un factor importante para la preservación del medio natural, así como un elemento
imprescindible para el desarrollo
global. El año 2010 se cerró con 132
empresas registradas y en 2015 ya
son 238, con un incremento desde
el 2010 en el número de asalariados de un 10,81%.
En esta línea, el Ministerio de Medio Ambiente, Agricultura y Sostenibilidad, junto con la Asociación
de Agricultores y Ganaderos de
Andorra, trabaja para la redinamización del sector primario en
el Principado, puesto que, además
de considerarlo un elemento de
diversificación de la economía, es
un factor clave en la conservación
del medio y patrimonio natural
de Andorra. Por este motivo, se
impulsó, con la Ley de agricultura y
ganadería aprobada por el Consejo
General en el año 2000, una serie
de ayudas directas como son la
ayuda al fomento de prácticas ganaderas tradicionales de montaña,
ayuda al fomento de la siega de los
prados y ayuda al fomento de la
calidad controlada. Estas ayudas,
las reciben los titulares de explotación que tienen ganado de renta
declarado en el Padral [registro de
ganado de renta] y cumplen una
serie de requisitos establecidos
reglamentariamente. Se ha pro54 III ENTORNO ECONÓMICO
movido también la producción de
carne de ternera del país con un
sello de calidad, mediante campañas de promoción del programa de
carne de calidad de Andorra. En
2013, esta iniciativa mereció de los
organismos competentes de la UE
el reconocimiento como Indicación
Geográfica Protegida (Carne de
Andorra IGP). En 2015, había 315
explotaciones registradas en el Registro de Explotaciones Agrarias de
las que 114 tienen ganado de renta
y 201 no tienen.
La Asociación de Agricultores y Ganaderos de Andorra ha desarrollado
unos estudios sobre la viabilidad
del cultivo y posterior transformación de plantas aromáticas y medicinales, así como el plan de investigación de la variedad de patata. La
finalidad es encontrar variedades
que ofrezcan un producto de calidad adaptándolo a las tendencias de
consumo actual y poder comercializar productos agrícolas andorranos con sellos de calidad.
El Departamento de Agricultura
ha dado estos últimos años ayudas
al desarrollo de nuevas prácticas
agrarias que han supuesto que en
Andorra se hayan ido implantando
nuevos cultivos como la viña, las
plantas medicinales o la trufa, permitiendo una diversificación de la
producción en las explotaciones
agrarias del país.
Desde la Asociación de Agricultores y Ganaderos de Andorra, se
trabaja para potenciar la producción de miel del país bajo un sello
de calidad para dar garantías de su
elaboración. Como parte del proyecto de redinamización del sector
primario de la economía andorrana, el Departamento de Agricultura está colaborando con el Ministerio de Turismo y Medio Ambiente
para convertir la agricultura y la
ganadería en patrimonio natural y
cultural, pasando a ser un nuevo
atractivo turístico del Principado.
SECTOR SECUNDARIO
INDUSTRIA Y ENERGÍA
En Andorra hay dos tipos de industrias: las extractivas, es decir, que
extraen productos directamente
de la naturaleza y las manufactureras, que son las que mediante
maquinaria y mano de obra producen elementos para su posterior
utilización o venta. La industria
extractiva tan solo ocupa a un
0,006% de los asalariados del país
con tres empresas, mientras que la
industria manufacturera ocupa al
3,99% con 295 empresas. El sector
manufacturero se caracteriza por
una débil demanda interior, una
escasa mano de obra especializada
y un aumento de la competencia de
los costes de producción. Durante
el año 2015, el número de empresas
ha crecido en un 2,431% respecto
al año 2014, y ha aumentado el número de asalariados en un 2,432%.
Los sectores de la industria y de la
energía tienen un bajo peso comparado con la estructura producti-
va del país. Los afiliados a la Caja
Andorrana de Seguridad Social
(CASS) que trabajan en el ámbito
de la producción y distribución de
energía eléctrica, gas y agua han
representado, durante el 2015, una
media del 0,44% del total de la población asalariada. El sector energético andorrano está estrechamente
ligado al contexto internacional
y, en particular, a los países vecinos, debido a la gran dependencia
exterior en cuanto a sus fuentes de
suministro. El Principado ha registrado en 2015 una producción de
99,4 GWh (85,6 GWh de la central
hidroeléctrica de FEDA y 13,8 GWh
del Centro de Tratamiento de Residuos de Andorra) que representa
el 17,4% de la energía consumida.
En 2015 la importación de energía
eléctrica ha representado el 83% de
la energía consumida (46% de España y 37% de Francia).
Ante esta dependencia, FEDA ha
puesto en marcha varios proyectos
con el objetivo de producir más
electricidad desde Andorra diversificando las fuentes de energía del
país, reforzando las redes eléctricas
y promocionando el uso responsable de la energía.
El sector eléctrico es un sector no
liberalizado donde Fuerzas Eléctricas de Andorra (FEDA) es el único
productor e importador de electricidad del país y suministra al resto
de distribuidores del país, como son
Nord Andorrà, SA, Mútua Elèctrica
de Sant Julià, Societat Explotadora
i Repartidora del Comú d’Encamp,
SA y Unió Elèctrica d’Encamp.
10
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Chalés
Otros edificios
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Apartamentos
Tal y como se puede observar en
el gráfico anterior, se muestra una
clara disminución de la superficie
autorizada para construcciones
respecto al 2009. Como hemos
indicado anteriormente, hay diferentes factores que han propiciado
la desaceleración de la construcción en Andorra. Por un lado, la
moratoria de mayo de 2003, que
provocó un boom en la construcción que poco a poco se ha ido
normalizando, y, por otro, la ralentización del mercado inmobiliario
andorrano, como ha pasado en
otras economías europeas. Este
retraso del mercado inmobiliario
se ha producido como consecuencia de la convergencia en el tiempo
[gráfico 11]
SUPERFICIE AUTORIZADA PARA CONSTRUCCIONES SEGÚN TIPO DE
USO 1999-2014
00
Como ya hemos ido viendo con anterioridad en este capítulo, el tejido
empresarial andorrano se caracteriza por un fuerte predominio de
la pequeña empresa, representando el 70,29% de las empresas del
sector de la construcción las que
tienen entre 1 y 5 trabajadores, un
15,97% tienen entre 6 y 10 trabajadores y un 9,90% tienen entre 11 y
25 trabajadores; el 3,83% restante,
lo forman empresas con más de 25
trabajadores.
El gráfico 12 muestra los metros
cuadrados autorizados por tipos de
construcción.
(M2) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra
20
La evolución del sector de la construcción hasta el año 2007 se había
caracterizado por la tendencia alcista mantenida durante la última
década tanto en Andorra como en
otros países de nuestro entorno.
Ello no obstante, esta tendencia se
invirtió debido, entre otros factores,
al cese de transacciones en el mercado inmobiliario, iniciándose un
descenso de actividad en el sector
de la construcción que ha continuado durante el 2014. El sector ha
experimentado en 5 años una dis-
Para paliar esta desaceleración e
incentivar el gasto en construcción,
desde el Gobierno de Andorra se
están llevando a cabo una serie de
medidas tales como la aprobación
de unos reglamentos que establecen las medidas de un programa
de subvenciones y créditos preferentes para incentivar la modernización del parque inmobiliario,
seguridad industrial, accesibilidad,
eficiencia o ahorro energético y
mejora de fachadas.
SUPERFICIE TOTAL AUTORIZADA PARA CONSTRUCCIONES
1999-2014
99
CONSTRUCCIÓN
A pesar de esta desaceleración, el
número de asalariados de la construcción todavía representa el
7,68% (2009: 13,21%) del total de
asalariados a la CASS en 2015, y el
8,11% de las empresas andorranas
(2009: 10,40%).
El excepcional desarrollo que experimentó la construcción estos últimos años estuvo muy vinculado a
la evolución de las superficies autorizadas para la edificación, produciéndose la cumbre en la tendencia
alcista durante el año 2004 debido
a la moratoria de mayo de 2003.
Desde entonces, la superficie total
autorizada en el Principado disminuyó hasta niveles inferiores a los
de 1997. Tal y como se muestra en el
gráfico 11, en el año 2008 se inició
un cambio en la tendencia, seguida
durante el año 2009. A cierre de
esta edición, no disponemos de los
datos de superficie total para construcciones y la superficie total autorizada para construcciones según
tipos de uso para el ejercicio 2015.
19
En relación con la estructura empresarial y la distribución de trabajadores en las empresas, se puede
observar un predominio de la
pequeña empresa, pues un 68,85%
de las empresas tienen entre 1 y
5 trabajadores (2014: 67,45%), un
15,41% tienen entre 6 y 10 trabajadores (2014: 16,78%) y un 11,80%
entre 11 y 25 trabajadores (2014:
12,08%). Solo el 3,94% cuenta con
una plantilla superior a los 25 asalariados (2014: 3,69%).
minución del 2,72% en el número
de empresas (de 625 empresas en
el 2009 a 626 empresas en el 2015)
y una consecuente disminución
en el número de asalariados del
47,87% (de 5.245 trabajadores en
el 2009 a 2.758 trabajadores en el
2015).
20
Las empresas a destacar dentro de
este sector son las relacionadas con
la fabricación de madera, tabaco
y los productos de alimentación y
bebidas, las cuales han ido variando en número durante estos últimos años. En cambio, a nivel de
producción y distribución de energía eléctrica, gas y agua, el número
de empresas se ha mantenido invariable debido principalmente a que
se trata de empresas parapúblicas.
(M2) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra
[gráfico 12]
55
NÚMERO DE ASALARIADOS DEL SECTOR TERCIARIO 2015
Comercio y reparación de vehículos de motor (…): 27,59%
Hotelería: 14,49%
Transporte, almacenaje y comunicaciones: 3,36%
Sistema financiero: 6,24%
Activ. inmobiliarias y de alquiler; servicios empresariales: 13,87%
Otras activ. sociales y de servicios prestados a la comunidad: 8,45%
Hogares que ocupan a personal doméstico: 3,70%
Trabajo doméstico a la comunidad (comunidad de propietarios): ,70%
Organismos extraterritoriales: 0,07%
Adm. pública, defensa y seguridad social obligatoria: 14,02%
Educación: 1,76%
Actividades sanitarias y veterinarias, servicios sociales: 5,75%
de la crisis fi nanciera internacional
y de haber alcanzado el límite de la
burbuja inmobiliaria generada en
la última década.
del total de asalariados y un total
de 6.027 empresas (el 78,11% sobre
el total) se han dedicado a los servicios.
Aun así, si nos fijamos en el gráfico, durante los años 2008 y 2009,
se experimentó un aumento de
los metros cuadrados autorizados
a nivel de apartamentos, como
consecuencia de la aprobación y/o
modificación de planes de urbanismo en la mayoría de las parroquias. Los periodos posteriores ya
no se han visto afectados por estas
aprobaciones y/o modificaciones;
observamos que es el tipo de construcción para el que se han solicitado menos metros cuadrados.
Tal y como se puede observar en
el gráfico 13, el sector terciario
agrupa principalmente actividades y servicios relacionados con el
comercio y el turismo. Aún así, se
incluyen dentro del sector terciario
actividades significativamente importantes, como la Administración
pública, las profesiones liberales y
el sector fi nanciero andorrano.
SECTOR TERCIARIO
[gráfico 13]
El sector terciario es el
sector clave del país
SERVICIOS
La ausencia de materias primas y
fuentes de energía en el Principado ha hecho orientar la economía
hacia el exterior y dar preferencia
a las actividades de servicios, básicamente el turismo, el comercio, la
hotelería y las fi nanzas, en detrimento de las de transformación.
El sector terciario es el sector clave
de la economía andorrana. Durante el 2015 ha ocupado a 24.632
personas, representando el 68,56%
La estructura empresarial del sector se compone principalmente
por pequeñas empresas. Así, un
80,88% de las empresas tienen 5 o
menos trabajadores, las empresas
que ocupan entre 6 y 25 trabajadores son el 15,55%, mientras que el
2,73% tiene una plantilla superior a
los 25 asalariados y solo un 0,84%,
tiene más de 100 trabajadores.
TURISMO
Durante el 2015 el Principado de
Andorra recibió a 7.851.152 visitantes, de los que 2.670.444 fueron
turistas y 5.180.708 excursionistas,
lo que representa un crecimiento
global del 1,57%. Hay que remarcar
que por tercer año consecutivo
el número de turistas ha crecido,
concretamente un 10,6%. Por el
contrario los excursionistas han
bajado en un 5,5%, debido esencialmente al elevado número de
días de cierre en invierno del acceso a Francia, más de 10 días.
Por tercer año
consecutivo el número
de turistas ha crecido
El objetivo del Ministerio de Turismo y Comercio es llegar en 2016 a
los ocho millones de visitantes. El
gran reto es desestacionalizar las
entradas de visitantes y conseguir
tener un destino atractivo los 365
días del año.
Para lograr este objetivo, la sociedad pública Andorra Turismo se
encarga de la implementación y el
control de acciones de marketing
turístico con el objetivo de mejorar
la competitividad y la excelencia
de Andorra como destino turístico.
Su Consejo de Administración está
presidido por el ministro de Turismo y Comercio.
Entre los ámbitos de su competencia hay la realización de acciones
en relación directa o indirecta con
la cadena de valor del producto
turístico con el fi n de comunicar y
comercializar la oferta turística de
Andorra, tanto pública como privada, como un producto único.
Por otro lado, desde el año 2010, el
ente Andorra Convention Bureau
tiene como objetivo la promoción
de Andorra como destino para
la organización de eventos, reuniones, congresos, convenciones
y viajes de incentivos. Andorra
Convention Bureau está integrado
por 28 empresas, del sector privado
directamente relacionadas con el
segmento de turismo de negocios,
Andorra Turismo y otros representantes del sector público.
El Andorra Convention
Bureau tiene como
objetivo promocionar
al país como destino
para la organización de
eventos varios
En el ámbito turístico se siguen
dedicando esfuerzos para revitalizar el sector. Para incrementar el
número de turistas, el Ministerio
de Turismo y Comercio, a través
de Andorra Turismo, está llevando a cabo numerosas acciones de
comunicación, con una presencia
constante en los mercados prioritarios. En cuanto a comunicación, en
2015 se hizo una inversión en campañas de 5.325.000 €, de los que el
45% se invirtió en Francia, el 36%
en España y un 18% en otros mercados, principalmente europeos.
En cuanto a la campaña de invierno se ha trabajado en un nuevo
concepto creativo basado en el
eslogan “Andorra es otra historia”,
con un nuevo anuncio publicitario
y una nueva imagen gráfica. En
verano, siguiendo el hilo conductor de la campaña de invierno,
también se ha realizado un nuevo
anuncio publicitario y una nueva
imagen gráfica y se ha avanzado la
fecha de inicio de la campaña para
estar presentes en los diferentes
mercados desde el primer momento en el que los turistas empiezan
a efectuar sus reservas. Hay que
destacar que tanto el anuncio de
invierno como el de verano se rodaron íntegramente en Andorra.
“Andorra es otra
historia”, eslogan de la
campaña de invierno
Para incrementar el número de turistas en festivos y puentes en otoño,
se realizó una nueva edición del
Andorra Shopping Festival. Asimismo se han hecho campañas en los
mercados español y francés coincidiendo con el periodo de Rebajas.
La estrategia online adquiere cada
vez más importancia con un nuevo
look & feel de www.visitandorra.
com para mejorar su capacidad de
atracción y convertirlo en un web
más activo con propuestas directas
de ocio al usuario. Además, el web
dispone de dos idiomas más: alemán y holandés; en total, el web ya
se puede consultar en ocho idiomas.
A nivel comercial cabe destacar
que se han iniciado las colaboraciones con operadores turísticos
del mercado chino, se ha seguido
potenciando el mercado alemán y
se ha incrementado la colaboración
con los operadores turísticos de
diferentes mercados ya consolidados: Reino Unido, Rusia, Portugal,
Bélgica e Israel. Concretamente,
la apuesta a largo plazo para el
mercado chino se centra principalmente en las ciudades de Pekín y
Shanghai.
Se ha seguido apostando por los
eventos como palanca para atraer
visitantes al Principado. El coste total de las acciones fue de 6.950.000
€, de los cuales un 54% se invirtieron en eventos culturales y un 46%
en eventos deportivos. Los principales eventos fueron el espectáculo
Scalada Storia del Cirque du Soleil,
el Campeonato del Mundo de
Mountain Bike y Trial, una etapa
íntegra en Andorra de la Vuelta a
España, el patrocinio del equipo de
baloncesto Morabanc Andorra, el
Free Ride World Tour, la Copa de
Europa de Esquí Alpino, la Vuelta
a los Puertos, el Andorra Outdoor
Games y la Andorra Ultra Trail.
Eventos culturales
que tienen lugar
en Andorra: el
espectáculo Scalada
Storia del Cirque du
Soleil, el Campeonato
del Mundo de Mountain
Bike y Trial, una etapa
íntegra de la Vuelta a
España, el equipo de
baloncesto Morabanc
Andorra, el Free Ride
World Tour, la Copa de
Europa de Esquí Alpino,
la Vuelta a los Puertos,
el Andorra Outdoor
Games y la Andorra
Ultra Trail
El Cirque du Soleil actuó con éxito por tercera vez en Andorra en
julio del 2015 con Scalada Storia,
un espectáculo único al aire libre
y exclusivo para Andorra, con un
impacto económico global neto
estimado de 16,9 millones de euros,
es decir, un crecimiento del 26%
respecto al 2014. Cerca de 96.000
espectadores de las 103.000 plazas
disponibles disfrutaron del espectáculo, lo que supuso un 94%
de ocupación. El Cirque du Soleil
volverá a Andorra este verano con
un espectáculo totalmente nuevo,
Scalada Vision.
La recuperación de la competitividad del sector comercial es uno de
los otros grandes objetivos de esta
legislatura. Por este motivo se está
llevando a cabo un plan estratégico del turismo de compras que
permitirá detectar en una primera
fase las principales carencias del
sector y en una segunda la estrategia y las acciones a llevar a cabo
para reposicionar la oferta actual.
Las primeras acciones tendrían que
implementarse el año próximo.
Respecto al sector de los alojamientos turísticos, en 2015 Andorra disponía de 344 establecimientos de alojamiento turístico
debidamente clasificados, con una
capacidad total de 43.420 camas, lo
que representa un 1,19% de incremento respecto al año anterior. Por
tipología, en 2015, los hoteles siguen representando la mayoría de
los alojamientos con 170 establecimientos, suponiendo un 49,42%
de la oferta total de alojamientos
turísticos, por encima de los otros
tipos de alojamiento, con un ligero
57
DISTRIBUCIÓN DE LOS ALOJAMIENTOS TURÍSTICOS CLASIFICADOS
POR TIPOS 2015
Hoteles: 49,42%
Apartoteles: 6,69%
Apartamentos turísticos: 8,43%
Hostales y residencias: 2,91%
Pensiones: 2,03%
Campings: 2,62%
Casas de colonias: 0,29%
Refugios de montaña: 8,14%
Albergues de juventud: 1,16%
Chalés turísticos: 1,74%
EEAM: 14,53%
Alojamientos rurales: 2,04%
Andorra dispone de
344 establecimientos
de alojamiento
turístico con 43.420
camas en total
Fuente: Ministerio de Turismo y Comercio - Departamento de Turismo
[gráfico 14]
DISTRIBUCIÓN DE LAS CAMAS POR CATEGORÍAS DE HOTELES
2013, 2014 Y 2015
2014
2015
En cuanto a la distribución de camas en los hoteles por categorías,
durante el año 2015 destacamos
que hay 16.773 camas en la categoría de 4 y 5 estrellas, lo que representa un 60,50% del número total
de camas hoteleras y un 32,28% de
la oferta de camas se encuentra en
la categoría de 3 estrellas; un 7,22%
para 2 estrellas. Hay que destacar
que no hay ninguna habitación de
hotel de 1 estrella cuando en 2014
había 62 habitaciones, tal y como
20
%
0%
lla
st
1e
tr
2
es
La tendencia que se ha evidenciado
es la del incremento de los apartamentos amueblados para vacaciones,
contabilizándose 50 empresas de
explotación de apartamentos amueblados para vacaciones (EEAM) que
representan 1.962 apartamentos y
un total de 9.807 camas. Esta oferta
ha crecido un 10,3% en número de
camas respecto al 2014.
re
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3
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6, %
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7, %
36
%
30
%
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40
%
,9
35 4%
,2
32 5%
,2
8%
50
%
50
60
%
,9
51 8%
,0
53 6%
,1
3%
2013
descenso respecto al 2014, cuando eran el 51,63%, tal y como se
muestra en el gráfico 14.
[gráfico 15]
En cuanto a los alojamientos rurales, se incrementa poco a poco el
número de establecimientos abiertos. Durante el 2015 se abre una
casa rural y una borda rural, siendo el número total de alojamientos
clasificados de 7, respecto a los 5
clasificados en 2014.
de calidad, la trumfa (patata autóctona), las plantas aromáticas,
las plantas medicinales, la miel
Durante el 2015 se incrementa el
y otros productos. Se continúa
número de alojamientos turísticos
promocionando los Sellos Oficiacon pictogramas, siendo en total 32 les “Andorra producto agrícola” y
con el pictograma cicloturismo, 14 “Andorra receta tradicional”, que
con el pictograma senderismo, 15
se crearon para dar visibilidad a
con el pictograma estancias deporciertos productos que se encuentivas y 13 con el pictograma pesca.
tran en el mercado compitiendo en
Estos pictogramas permiten posiimagen y calidad con producciones
cionar mejor a los establecimientos foráneas. Estos sellos les reconocen
turísticos y esta especialización
tanto su origen como los criterios
resulta clave para diversificarse,
de producción establecidos regladiferenciarse y desestacionalizar la
mentariamente. Alguno de los
temporada turística.
productos “Andorra receta tradicional” son la morcilla blanca, la
Coincidiendo con el inicio de una
morcilla negra, la bringuera, el bull
nueva legislatura, en 2015 se ha
de carnetes, el bull de hígado, el bull
retomado el proyecto de la nueva
de lengua, el bull de riñón, el bull
negro, la donja, el espetec...
Ley del alojamiento turístico con el
objetivo de aumentar la competiAsimismo se sigue trabajando con
tividad de la industria hotelera en
línea con las prácticas internaciona- la Indicación Geográfica Protegida
(IGP) para la carne de ternera de
les. Actualmente se está trabajando
Andorra. Esta IGP es un reconocien ello y está previsto tenerlo todo
miento europeo como producto de
terminado durante el 2016. Las
anteriores leyes datan del 1998 y del calidad con origen de Andorra, y
2008 respectivamente: Ley del aloja- nuestro país se sitúa en el mapa de
miento turístico y Ley de regulación los productos alimentarios reconocidos por la UE.
de los apartamentos amueblados y
de las empresas que los explotan.
El Gobierno de Andorra colabora
con los comuns, la Unión Hotelera
Además de la amplia oferta hotelede Andorra y varias asociaciones
ra, Andorra también se caracteriza
para promover encuentros culinapor su restauración y ofrece una
cocina de vanguardia que combina rios de eco popular e internacional.
Se organizan eventos gastronótradición y modernidad. Para desmicos de gran relevancia como el
cubrirla, se ofrece a los visitantes
encuentros y rutas gastronómicas, “Andorra a taula”, las “Jornadas de
cocina de invierno Valls del Nord
como la de las bordas y restau“Lo Mandongo”, la Massana Fogons
rantes típicos de alta montaña. Se
y la Muestra gastronómica de Anpotencian los productos agrícolas
dorra, que se celebra en la parrode Andorra, destacando la carne
El Principado de Andorra dispone
del dominio esquiable más grande
de los Pirineos con más de 3.075
hectáreas esquiables, recogidas en
tres estaciones dotadas de modernas instalaciones. Estas estaciones
se concentran en los dominios
esquiables de GRANDVALIRA y
VALLNORD. Además, Andorra
cuenta con un campo de nieve,
NATURLANDIA-La Rabassa.
Los dos dominios esquiables tienen
un total de 330 kilómetros esquiables y varios circuitos para practicar otras actividades y deportes de
aventura relacionados con la nieve.
Grandvalira es la estación más
grande de los Pirineos y de todo el
sur de Europa con 128 pistas –de
todos los niveles–, un total de
210 kilómetros esquiables (1.926
hectáreas) y con una capacidad
de acoger 100.700 esquiadores por
hora, además de una amplia oferta
paralela de restauración y actividades de ocio.
Grandvalira es la
estación más grande
de los Pirineos y de
todo el sur de Europa
con 128 pistas
VALLNORD cuenta con tres sectores esquiables: Pal, Arinsal y Arcalís, con un total de 1.149 hectáreas,
69 pistas y con una capacidad de
acoger 55.690 esquiadores por hora.
14
13
12
15
20
20
20
11
20
10
20
09
08
07
20
20
20
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04
20
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2.
8.
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4.
6.
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0
EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE VISITANTES 2003-2015
[gráfico 16]
EVOLUCIÓN DEL TOTAL DE DÍAS DE ESQUÍ
1.5
1.7
1.9
2.
2.
2.
2.
15
55
75
35
50
50
50
0.
0.
0.
0.
.0
.0
.0
00
00
00
00
00
00
00
0
0
0
0
De la temporada de invierno 20152016, hay que resaltar el incremento total de turistas en un 1,52%
y un aumento de un 4,3% en los
días de esquí, siendo un total de
2.447.112, tal y como se puede ver
en el gráfico 17.
Grandvalira está situada al norte
del Principado de Andorra, en la
zona fronteriza con Francia. El
espacio que ocupa pertenece a dos
de las siete parroquias andorranas
(Encamp y Canillo) y está formado
por seis sectores que se unieron en
un solo dominio durante la temporada 2003/2004: Pas de la Casa,
Grau Roig, Soldeu, El Tarter, Canillo y Encamp. Si bien hasta la fecha
Andorra disponía del dominio
esquiable más grande de los Pirineos, desde este acuerdo, también
dispone de una de las estaciones
más importantes del sur de Europa.
El dominio es el escenario habitual
de competiciones internacionales
de primer nivel, como las pruebas
de la Copa del Mundo de esquí
alpino femenino que tuvieron
lugar en la estación andorrana en
febrero de 2012 y 2016; el Campeonato del Mundo de Kilómetro
Lanzado; la 6ª edición del Skiers
Cup Freeride World Tour, el Freeride Junior World Championships y
la Total Fight Masters of Freestyle.
En 2019, Grandvalira se convertirá
en la sede de las fi nales de la Copa
del Mundo FIS de Esquí Alpino, el
circuito de competición alpina más
importante del mundo.
20
Tal y como se detalla en el gráfico
16, en 2015, se ha incrementado
ligeramente los visitantes con un
0,70% respecto al 2014. Se tiene
que remarcar un descenso del número de excursionistas y turistas
de nacionalidad española y hay
que destacar el incremento del
número de turistas franceses, así
como el incremento de turistas de
otras nacionalidades.
Andorra dispone del
dominio esquiable más
grande de los Pirineos
con 3.075 hectáreas
esquiables repartidas
en tres estaciones
Además de una amplia gama de
actividades de invierno, los dos
dominios esquiables ofrecen actividades de verano para potenciar
el turismo familiar fuera de la
temporada típicamente alta en el
Principado, como un karting o un
campo de golf, así como otras actividades de deporte de verano más
especializadas y competiciones
internacionales.
NATURLANDIA, situado en Sant
Julià de Lòria, cuenta con más
de 330 hectáreas divididas en dos
sectores, a 1.600 y 2.000 metros de
altura respectivamente. El parque
de aventuras de Andorra dispone
de más de 15 km de pistas marcadas de esquí de fondo en invierno
19
9
1 9 3/ 1
94 9 9
19 / 1 4
9 99
1 9 5/ 1 5
9 99
1 9 6/ 1 6
9 9
19 7/ 1 97
9 9
1 9 8/ 9 8
9 19
20 9/2 9 9
0 0
2 0 0/ 0 0
2
2 0 0 1/ 0 0
02 20 1
20 / 02
0 20
2 0 3/ 0 3
04 20
20 / 04
0 20
2 0 5/ 0 5
0 20
2 0 6/ 0 6
0 2
20 7/ 0 07
08 20
2 0 /2 0 8
09 00
2 0 /2 9
1 0
2 0 0/ 2 1 0
0
2 0 1 1 /2 1 1
1 0
2 0 2 /2 12
1 0
2 0 3/2 1 3
1 0
2 0 4/2 1 4
15 0 1
/2 5
01
6
quia de Ordino con una extensa
programación que incluye una
serie de conferencias gastronómicas con expertos de Andorra y de
los países del entorno.
Fuente: Ski Andorra
[gráfico 17]
59
9
09
/2
01
0
10
/2
20 0 1
1
11
/2
01
20
2
12
/2
20 0 1
3
13
/2
01
20
4
14
/2
20 0 1
15 5
/2
01
6
/2
08
20
20
00
8
7
00
07
/2
20
6
00
/2
20
5
00
/2
20
06
4
00
/2
04
20
05
00
/2
03
20
20
20
02
/2
00
3
0
5
10
15
20
25
30
35
EVOLUCIÓN DE LAS INVERSIONES EN LAS PISTAS DE ESQUÍ
Temporada
(MILLONES DE EUROS) Fuente: Ski Andorra
[gráfico 18]
y varios circuitos para la práctica
de actividades para disfrutar en
familia durante el año. El abanico
es muy extenso: rutas de senderismo, con quad, con vehículos buggy
4x4, paseo en poni, jeeps a pedales,
bumper ball, talleres infantiles, colchonetas elásticas, hinchables, tiro
con arco y un minigolf, entre otros.
Como actividades destacadas hay
el Airtrekk, con su tirolina, que es
el Sky Trail más grande de Europa.
Se trata de una estructura de 10
torres y 3 niveles de altura, formada por diferentes circuitos de cuerdas y pasarelas. La actividad más
visitada del parque es, sin duda, el
Tobotronc, el tobogán alpino más
largo del mundo.
a los dos espacios semisepultados
se ofrece una visión muy cercana de los osos y lobos. El parque
también cuenta con diferentes
zonas museísticas, una nueva zona
interactiva y una de audiovisual.
Naturlandia dispone de una amplia oferta de restauración y ofrece
igualmente dos instalaciones de
alojamiento: la Borda rural de Conangle (clasificada con 3 espigas) y
el albergue Naturlandia (clasificado con 1 estrella).
Completa la oferta de actividades el
parque de animales de Naturlandia, una amplia zona ubicada en
la cota 2000 donde se pueden ver
especies como osos pardos, lobos
siberianos, el lince boreal, marmotas en verano, tres tipos de gamos,
ciervos, muflones, cabras ibéricas,
corzos y una granja escuela donde
los más pequeños interactúan con
la ganadería típica del país. Gracias
Las estaciones andorranas han
realizado importantes inversiones
que han permitido que Andorra
disponga actualmente de unas
instalaciones inmejorables para
la práctica del esquí, siendo de
19.950.000 euros durante la temporada 2015/2016. Un detalle de
las inversiones realizadas durante
los últimos años se presenta en el
gráfico 18.
En la tabla 8 se detallan las infraestructuras disponibles para la
práctica del esquí en todo el Principado, como también un resumen
de sus características principales.
Uno de los atractivos turísticos que
ofrece el Principado son las estancias de bienestar o de ocio con
agua termal.
En el entorno majestuoso y privilegiado de Escaldes-Engordany,
Caldea dispone de unas espectaculares instalaciones acuáticas para
disfrutar durante unas horas del
termoludismo: una opción divertida y sin otra fi nalidad terapéutica
que la de aprovechar el agua en
familia o en grupo de amigos. Los
visitantes podrán disfrutar de las
mil y una formas del agua termal.
Caldea es ideal para los más pequeños y presenta como novedad
Likids: el primer spa infantil del
mundo, una opción divertida y lúdica para introducirse en el mundo
del termalismo.
Para los clientes que prefieren
la quietud y la tranquilidad, el
centro wellness INÚU propone
estancias para cada cliente con o
sin tratamientos. Para conseguir el
bienestar integral del cliente, INÚU
utiliza las propiedades del agua
termal y combina para cada caso
INFRAESTRUCTURAS DE LAS PISTAS DE ESQUÍ DE ANDORRA 2015
REMONTES
CAPACIDAD DE
ESQUIADORES
/ HORA
42
27
128
296
106
1.032
45%
60%
65%
30
14
64
39.180
16.510
100.700
197
1.434
57%
108
156.390
PISTAS
VALLNORD: Pal - Arinsal
VALLNORD: Ordino - Arcalís
GRANDVALIRA
63
30
210
TOTAL
303
ESTACIÓN
Fuente: Ski Andorra
CAÑONES
%
INNIVACIÓN
KM DE
PISTAS
[tabla 8]
los tratamientos más especializados de las cinco áreas temáticas de
experiencias: Aqua, Belleza, Nutrición, Sensorial y Cuerpo y Mente.
El centro, de una arquitectura única, cuenta con espacios termales
amplios y bañados de luz natural,
de cabinas de tratamientos, de un
wellness privado de uso exclusivo,
de un espectacular gimnasio.
Caldea e Inúu ofrecen
termoludismo, quietud
y tranquilidad
Adicionalmente, Andorra cuenta
cada día con un mayor número
de hoteles especializados en tratamientos de salud y belleza que
complementan la oferta turística
del país.
COMERCIO
La relevancia que tiene el turismo
sobre la economía del país, tal y
como hemos podido observar an-
teriormente, hace que los sectores
de actividad que están más directamente relacionados sean los que
tienen una participación más importante en la economía del Principado, como es el caso de todas
las actividades relacionadas con el
comercio. Este sector representa el
24,52% de las empresas y el 24,12%
de los asalariados del país.
La fuerte dependencia del sector
comercial andorrano de la demanda exterior le atribuye algunas
peculiaridades respecto al mismo
sector en otros países en los que
la demanda interna es el principal
motor del comercio. Dentro del
sector comercial, se puede distinguir entre el comercio al por mayor
y el comercio al por menor. La
dependencia de las importaciones
de mercancías que posteriormente
son distribuidas da lugar a que los
mismos importadores de productos actúen, en muchas ocasiones,
como mayoristas y, por lo tanto,
sean los titulares del comercio al
por mayor.
El comercio es uno de los atractivos de la demanda turística de
Andorra y ha sido y es uno de los
principales pilares de la economía
andorrana, y no solo por la representatividad en el número total de
empresas y asalariados, sino porque el impuesto sobre las importaciones, soportado por el comercio
andorrano y generalmente repercutido al consumidor fi nal, ha
sido una de las principales fuentes
de ingresos del Estado andorrano
hasta la actualidad.
La tradición comercial de Andorra
tiene renombre internacional gracias a la modernidad de los más de
1.500 establecimientos, los precios
más competitivos y la flexibilidad
horaria. La mayor parte de los
establecimientos se encuentran en
las parroquias de Andorra la Vella
(la capital), de Escaldes-Engordany y en el Pas de la Casa. Ello
no obstante, la parroquia de Sant
Julià de Lòria concentra también
algunos de los grandes centros
comerciales.
NÚMERO DE EMPRESAS Y DE ASALARIADOS
2014
2015
% S/TOTAL
2015
VAR. (%)
14-15
NÚMERO DE EMPRESAS
1.791
1.892
100,00%
5,64%
NÚMERO DE ASALARIADOS
8.670
8.668
100,00%
(0,02%)
Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor (...)
Comercio al por mayor e intermediarios del comercio,
salvo de vehículos de motor y motocicletas
Comercio al por menor, salvo comercio de vehículos de motor (...)
1.071
2.153
1.120
2.181
12,92%
25,16%
4,58%
1,30%
5.446
5.367
61,92%
(1,45%)
Fuente: Caja Andorrana de Seguridad Social y Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra
[tabla 9]
El hecho de que el comercio haya
sido un atractivo turístico hasta
hace poco tiempo se debe al diferencial de precios entre Andorra y
los Estados vecinos, España y Francia. Actualmente, a pesar de que el
Principado no es miembro de la UE,
está sujeto a tasas que gravan el
consumo, pero en un nivel inferior
que en los países de la UE, lo que
hace que bienes como la perfumería, la ropa de marcas prestigiosas
y las joyas sean atractivas para los
turistas que se desplazan al Principado de Andorra.
Además del diferencial de precios,
una de las grandes ventajas de Andorra como destino de turismo de
compras es el hecho de concentrar
en un espacio reducido un gran
número de comercios innovadores
y especializados que ofrecen productos de todo el mundo.
El número de empresas y asalariados del comercio andorrano en los
años 2014 y 2015 detallados por
tipos de establecimiento se presentan en la tabla 9.
El diferencial de precios
entre Andorra y la UE
es uno de los atractivos
más valorados por
los turistas que se
desplazan a Andorra
Tal y como sucede en los demás
sectores, la mayor parte de las empresas tienen contratados entre 1
y 25 trabajadores, representando
en el caso de los comercios y reparación de vehículos un 97,15%
sobre el total de empresas de este
sector, mientras que tan solo el
2,85% cuentan con más de 25 trabajadores.
Un buen indicador del estado del
comercio andorrano es la evoluIII ENTORNO ECONÓMICO
61
ción que han experimentado sus
importaciones y exportaciones
durante los últimos ejercicios. Una
de las características estructurales
que ha tenido siempre la economía
andorrana es el déficit en su balanza comercial.
DISTRIBUCIÓN DE LAS IMPORTACIONES POR CAPÍTULOS EN
VALORES 2015
Alimentación: 15,10%
Bebidas y tabaco: 8,54%
Industrial: 10,15%
Combustibles: 8,90%
Farmacia y perfumería: 10,03%
Vestido y calzado: 13,26%
Construcción: 3,59%
Joyería: 3,60%
Varios: 7,38%
Electrónica: 9,30%
Transporte: 10,15%
Durante el 2015 se reducen ligeramente las importaciones en un
0,60%. Las exportaciones han experimentado no obstante un aumento significativo con un 9,46%
respecto al 2014, alcanzando los 80
millones. Se presenta en el gráfico 19 el peso que representa cada
tipología de producto en el valor
total de las importaciones.
[gráfico 19]
EVOLUCIÓN DE LAS IMPORTACIONES Y EXPORTACIONES
Exportaciones
8
5
1.
16
17
1.
8
12
1.
1.
10
3
4
16
1.
20
15
14
20
13
20
12
20
11
20
10
20
05
20
00
20
19
95
0
20
0
81
74
74
82
82
70
13
57
37
0
40 60
0
0
79
1
1.
1.
11
4
16
0
1.
44
80 1.0 1.2
1.
1.
00 00 400 600
0
9
Importaciones
(MILLONES DE EUROS) Fuente: Departamento de Estadística - Gobierno de Andorra
62
Aún así, tenemos que tener en
cuenta que las cifras de las exportaciones no son del todo reales,
puesto que los turistas que hacen
sus compras en Andorra no tienen
que declarar todas las exportaciones que realizan, porque la
legislación española establece unas
franquicias o límite en el valor por
tipo de producto para su declaración a la entrada al Estado vecino.
Esto sucede igualmente con Francia. En el gráfico 20 se muestra la
evolución de las importaciones y
exportaciones.
[gráfico 20]
Los gráficos 21 y 22 muestran la
distribución geográfica de las importaciones y exportaciones según
el país de origen o destino. Los
países con los que el Principado
tiene relaciones comerciales son
principalmente España y Francia.
SECTOR FINANCIERO
El sector fi nanciero andorrano es
uno de los principales pilares de
la actividad económica andorrana,
por su significativa contribución al
PIB andorrano (el sector fi nanciero
y asegurador representa aproximadamente el 21%), siendo su núcleo
el sistema bancario. También operan en el Principado compañías de
seguros, entidades dedicadas a la
gestión de patrimonios, a la gestión de organismos de inversión y
entidades, no bancarias, de crédito
especializado.
El sector financiero
andorrano es uno
de los principales
pilares de la actividad
económica andorrana
y representa, junto con
el sector asegurador,
aproximadamente el
21% del PIB andorrano
El Instituto Nacional Andorrano de Finanzas (INAF), que fue
creado en el año 1989, es el órgano
supervisor y regulador prudencial
del sistema fi nanciero andorrano.
La Unidad de Inteligencia Financiera de Andorra (UIFAND)
es un órgano independiente que
tiene por misión impulsar y coordinar las medidas de prevención
del blanqueo y fi nanciación del
terrorismo. Se crea en el año 2000
–iniciando sus funciones en julio de
2001 bajo la denominación de Unidad de Prevención de Blanqueo–
con la Ley de cooperación penal
internacional y de lucha contra el
blanqueo de dinero o valores producto
de la delincuencia internacional, que
sigue las indicaciones del Comité
MONEYVAL del Consejo de Europa,
así como las 40 Recomendaciones
del GAFI.
La Agencia Estatal de Resolución de Entidades Bancarias
(AREB) es una entidad de derecho
público con la principal facultad
de gestionar los procesos de resolución de las entidades bancarias.
El sistema fi nanciero está compuesto a 31 de diciembre de 2015
de 4 grupos bancarios operativos, 1
entidad de crédito especializado, 8
entidades fi nancieras de gestión de
organismos de inversión, 3 entidades fi nancieras de gestión de patrimonios y 29 compañías de seguros,
14 de las cuales son sucursales de
compañías de seguros extranjeras
autorizadas a operar en el Principado. El sector bancario, con 1.563
empleados en el Principado de Andorra, representa aproximadamente un 80% del total del número de
asalariados del sector fi nanciero.
El número de empleados de la
banca ha crecido en línea con su
expansión internacional, a pesar
de la crisis económica del 2007.
Esta evolución positiva demuestra
la voluntad del sector de disponer
de profesionales para dar cumplimiento a toda la legislación bancaria que se está desarrollando a
El sistema bancario andorrano se
ha caracterizado siempre, en relación con otras plazas fi nancieras,
por la elevada ratio de solvencia
fruto de una política de fuerte capitalización desde su inicio.
El sistema financiero
andorrano goza
de unos elevados
coeficientes de
solvencia y liquidez
DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LAS IMPORTACIONES 2015
España
Francia
Resto UE-27
Resto del mundo
España
Francia
Resto UE-27
Resto del mundo
11,60%
21,24%
9,02%
63,56%
52,60%
7,50%
15,82%
18,66%
[gráfico 21]
[gráfico 22]
EVOLUCIÓN DE LOS EMPLEADOS DEL SECTOR FINANCIERO
ANDORRANO 1981-2015
Número total de asalariados del sector financiero
% de los empleados del sector financiero sobre el % total de asalariados
1.5
5%
1.0
00
4%
3%
50
0
2%
0
1%
95
19
97
19
99
20
0
20 1
03
20
05
20
07
20
09
20
11
20
13
20
15
19
91
93
19
19
87
89
19
19
83
19
19
85
0%
81
19
Dadas sus particularidades y siendo el objetivo de esta publicación,
el sector bancario lo trataremos en
el capítulo “IV. Sector bancario”.
00
6%
Hay que remarcar que el sistema
bancario andorrano, a fi n de lograr
una buena imagen en el ámbito
internacional, estableció unos
coeficientes de solvencia y liquidez
mucho más exigentes de los que
prevalecen en la mayoría de países.
DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LAS EXPORTACIONES 2015
2.
00
0
nivel europeo y mundial en temas
de transparencia, buenas prácticas
del sector, regulación bancaria, etc.
[gráfico 23]
III ENTORN ECONÒMIC
63
IV
IV
SECTOR
BANCARIO
El sector bancario es
uno de los motores de la
economía andorrana
El sector financiero,
junto con el de
seguros, representa
aproximadamente el
21% del PIB
El sector bancario goza
de unas excelentes
ratios de solvencia y
liquidez, de entre las
más elevadas de los
países europeos
66
IV SECTOR BANCARIO
IV.1. INTRODUCCIÓN
La saludable economía andorrana
está impulsada por un sector bancario solvente y rentable.
El sistema fi nanciero es uno de los
principales pilares de la economía
andorrana que, junto con el sector
asegurador, contribuyen aproximadamente en un 21% al producto
interior bruto (PIB). Asimismo, y
en relación con otras plazas fi nancieras, el sistema fi nanciero andorrano, centrado principalmente
en la banca, se caracteriza por sus
elevadas ratios de solvencia y liquidez, de un 22,78% y de un 71,24%,
respectivamente, gracias a una
gestión conservadora y prudente.
El sector bancario andorrano está
constituido por un total de cuatro
grupos bancarios a 31 de diciembre
del 2015 y tiene una experiencia en
esta actividad de más de 80 años.
Las principales áreas de negocio son
la gestión de activos y patrimonios,
los seguros y la banca al por menor.
Desde las entidades bancarias se
prestan servicios bancarios (en el
ámbito de la banca comercial y de
la banca privada), así como servicios de gestión de activos, intermediación y seguros. La legislación
andorrana no permite estructuras
opacas, como pueden ser los trusts,
ni fundaciones privadas de interés
particular para promover estructuras de inversión off shore, que
impiden la identificación de los
beneficiarios efectivos.
Este sector, que cuenta con un
personal altamente cualificado y
un entorno de estabilidad política
y social, en un país con más de
700 años de historia, tradición y
dinamismo, está regulado y supervisado por el Instituto Nacional
Andorrano de Finanzas (INAF),
que se rige por la Ley 10/2013, del
23 de mayo, que entró en vigor el
20 de junio del 2013 derogando la
Ley 14/2003, del 23 de octubre. Asimismo, la Unidad de Inteligencia
Financiera (UIFAND), creada en el
año 2000, es un órgano independiente que tiene por misión impulsar y coordinar las medidas de
lucha contra el blanqueo de dinero
y fi nanciación del terrorismo.
El rigor del sistema bancario andorrano, tanto en materia de supervisión como en la estricta verificación del origen y destino de fondos,
está avalado por organismos tan
expertos como el Fondo Monetario
Internacional (FMI) y el Consejo
de Europa. Las entidades bancarias
andorranas operan en los mercados internacionales, aplicando los
estándares y las mejores prácticas.
El sistema fi nanciero andorrano ha
hecho frente a los constantes cambios regulatorios en la normativa
fi nanciera internacional, como son
la adaptación a las medidas para la
cooperación penal internacional
y de lucha contra el blanqueo de
capitales, la implementación de la
legislación recogida en el Acuerdo
Monetario y la iniciativa de los
Estados Unidos de América con la
Foreign Account Tax Compliance Act
(FATCA), entre otros.
El ingreso del INAF a la Organización Internacional de Comisiones
de Valores (IOSCO) ofrece un mejor
marco regulatorio, permitiendo
eficiencias de capital significativas
y unos mercados de capitales más
amplios, más eficientes y más seguros para beneficio de todos los
participantes de los mercados de
capitales en todo el mundo.
En términos nacionales se tiene
que destacar la armonización a nivel europeo del marco fiscal andorrano con la introducción, en 2012,
del impuesto sobre sociedades (IS)
y del impuesto general indirecto
(IGI) y la aprobación del impuesto
sobre la renta de las personas físicas (IRPF) durante el 2014 y su
entrada en vigor en 2015.
Durante el 2015, el sector financiero ha seguido adaptándose al
nuevo entorno coyuntural con un
incremento del 2,84% de recursos
gestionados de clientes. El margen
fi nanciero de la banca andorrana
se ha situado en los 139.923 miles
de euros y el margen ordinario ha
llegado a los 651.736 miles.
cia en un contexto internacional
particularmente complejo para el
sector bancario, así como a nivel
nacional debido al caso BPA. Las
excelentes ratios de solvencia y
liquidez se encuentran entre las
más elevadas de los países europeos. Estos indicadores denotan
una buena evolución del sistema
fi nanciero andorrano; la consolidación en el mercado interno y el
buen comportamiento del proceso
de internacionalización de la banca andorrana se traducen en una
diversificación y crecimiento de su
negocio, así como en un incremento de sus estructuras y del número
de empleados agregado.
En la actualidad, estamos viviendo la adaptación del sector a la
normativa bancaria europea, el
desarrollo de los estándares para la
transparencia fiscal en el marco de
la OCDE y una consolidación del
nuevo marco fiscal andorrano, entre otros. En este escenario internacional difícil y complejo se diferenciarán las entidades más sólidas,
con mejores modelos de negocio y
mejores equipos de profesionales.
El sector bancario está preparado
para hacer frente con serenidad y
confianza a los retos de futuro.
CASO BPA
Así, el sistema fi nanciero andorrano ha confi rmado su solidez
a lo largo del año 2015, dando
continuadas muestras de solven-
El 10 de marzo de 2015 la autoridad
administrativa norteamericana Financial Crimes Enforcement Network
(en lo sucesivo “FinCEN”) calificó a
Banca Privada d’Andorra (en lo sucesivo “BPA”) como “entidad financiera
de primer orden en materia de blanqueo de capitales”.
En fecha 11 de marzo de 2015, el
INAF informó del acuerdo tomado
por su Consejo de Administración en
el que aprobaba la intervención preventiva de la entidad. Esta situación
se prolongó hasta el día 27 de abril de
2015, cuando el Consejo de Administración de la AREB, en el marco de la
Ley 8/2015, del 2 de abril, de medidas
urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución
de entidades bancarias, declaró la
apertura del proceso de resolución de
BPA. El 11 de junio de 2015 se aprobó
el plan de resolución de BPA, cuyo
contenido fundamental radica en la
segregación del conjunto de activos
y pasivos de BPA considerados legítimos. Estos activos han pasado a
formar parte del nuevo banco puente
denominado Vall Banc, S.A.U. (“Vall
Banc”).
El 29 de octubre de 2015, se inicia el
proceso de venta de Vall Banc que
finalizó el 21 de abril de 2016 con la
selección por parte de la AREB de la
oferta de la firma de inversión norteamericana J.C. Flowers. El mismo día
21 de abril el Consejo de Administración de la AREB aprueba la resolución que permite la puesta en marcha
de Vall Banc, al instrumentalizar su
capitalización y el traspaso de activos
y pasivos a la nueva entidad.
proceso seguido desde marzo de 2015
y explica que BPA ya no representa
una preocupación de primer orden
en materia de blanqueo de capitales, porque la entidad no volverá a
ser operativa y permanecerá bajo el
control de la AREB. Además, aclara
que ninguna medida especial de la
Sección 311 de la USA PATRIOT Act
no será aplicable a las operaciones
financieras de Vall Banc.
El 11 de mayo de 2016 Vall Banc inicia su operativa como entidad bancaria, por lo que la ABA lo incorpora
entre sus miembros, tras cumplir con
los trámites necesarios para su incorporación a la Asociación.
Las instituciones andorranas han
demostrado un fuerte compromiso y
coordinación mediante su reacción
colectiva frente al caso BPA, con el
objetivo de proteger a los depositantes
y a los empleados frente a la pérdida
de sus ahorros y puestos de trabajo,
respectivamente.
El presente capítulo de esta edición
de “Andorra y su sistema financiero
2015” se centra en el análisis fruto de
las cuatro entidades Andbank, Mora
Banc, Crèdit Andorrà y BancSabadell
d’Andorra, entidades operativas a 31
de diciembre de 2015.
El 19 de febrero de 2016, el FinCEN
hizo pública una nota avalando el
IV SECTOR BANCARIO 67
IV.2. ASOCIACIÓN DE BANCOS ANDORRANOS
La Asociación de Bancos Andorranos (ABA) se fundó el 11 de
noviembre de 1960, formalizándose mediante un documento por
el cual se preveía el acuerdo de
mantener una serie de reuniones
de carácter mensual, las cuales se
realizaron hasta el día 17 de noviembre de 1993.
El sector bancario
cuenta con un personal
altamente cualificado
y un entorno de
estabilidad política y
social
68 IV SECTOR BANCARIO
En aquella fecha el Gobierno de
Andorra autorizó por Decreto n.º
40/A/93 a las entidades bancarias
Banc Agrícol i Comercial d’Andorra, SA y Banca Reig, SA (hoy
fusionadas en Andorra Banc Agrícol Reig, SA); Banca Cassany, SA
(hoy Banca Privada d’Andorra, SA
y en proceso de resolución desde
el día 15 de junio del 2015); Banc
Internacional d’Andorra, SA (hoy
Mora Banc Grup, SA); Banca Mora,
SA (hoy Mora Banc, SAU); Crèdit
Andorrà, SA; Caixa d’Estalvis i
Pensions de Barcelona, “la Caixa”
(después CaixaBank, SA y actualmente fusionada dentro del Grupo
Crèdit Andorrà) a constituir una
asociación con personalidad jurídica propia, cuyo objeto social era
la representación de los intereses
colectivos de los establecimientos de crédito, en particular ante
las Administraciones públicas; la
información de sus miembros y
del público en general; el estudio
de cualquier cuestión de interés
común, por propia iniciativa o a
petición del Gobierno de Andorra;
la redacción y propuesta de las
recomendaciones oportunas para
favorecer el ejercicio de la profesión de la banca y la cooperación
entre varios establecimientos de
crédito, así como la creación, la organización y la gestión de servicios
de interés común. En el año 2000
se aceptó la incorporación a la ABA
de BancSabadell d’Andorra, SA.
Hay que remarcar que el 9 de abril
de 1990, en el marco de la autoregulación bancaria a través de la
ABA, se estableció un convenio relativo a la obligación de diligencia
por parte de los establecimientos
bancarios y de ahorro de Andorra.
Este convenio está en proceso de
actualización al cierre de esta edición.
Los principales acuerdos logrados
en este convenio fueron:
¬ Aplicación de los criterios establecidos por el Basel Committee
on banking regulations and supervisory practices, conocido como el
Cooke Committee.
¬ Obligación de someter a revisión
sus estados fi nancieros por parte
de auditores externos independientes y de enviar estos estados
fi nancieros a la autoridad pública.
¬ Obligación de asegurar que la
identidad de sus clientes se verifica cuidadosamente.
¬ Mantenimiento del principio
del secreto bancario y cuidado
para que no se utilice el sistema
fi nanciero para el blanqueo de
capitales que puedan provenir
de una infracción penal grave,
de acuerdo con lo que dispone el
derecho andorrano.
¬ Constitución de una comisión
supervisora de la aplicación de
los acuerdos de este convenio.
En base a este convenio, las entidades bancarias han ido adaptando
sus propios códigos de conducta,
prestando especial importancia
a la prevención del blanqueo de
capitales.
Actualmente, la ABA sigue representando los intereses de todos sus
miembros y, a la vez, garantizando
la buena práctica bancaria y la
imagen corporativa.
La estructura organizativa de la
ABA está compuesta de una presidencia y de una vicepresidencia,
rotativas entre sus miembros, y de
un órgano de dirección permanente configurado por una directora
general.
Las principales responsabilidades y
tareas de la ABA son las siguientes:
¬ Representar y defender, en todos los órdenes, los intereses
de sus miembros.
¬ Velar por el prestigio y la
imagen de la profesión bancaria y por el desarrollo y
competitividad de la banca
andorrana, tanto a escala na-
cional como internacional. En
esta línea, durante el 2007 y el
2008, la ABA elaboró un estudio
consistente en la formulación de
un Plan Institucional que permitiera acreditar el sistema fi nanciero andorrano ante su entorno
institucional, tanto en Andorra
como en el extranjero, y, a la vez,
garantizar la adecuación de los
estándares legislativos y regulatorios del sistema fi nanciero de
Andorra a los diferentes estándares internacionales.
¬ Tomar iniciativas orientadas a
mejorar los estándares técnicos del sector y procurar evitar el intrusismo profesional
y cualquier otra actividad irregular.
¬ Propiciar una cooperación sectorial respetuosa con el ejercicio de la competencia recíproca e
informar a sus miembros de las
cuestiones de interés común.
¬ Asegurar la transparencia en
la aplicación de condiciones
a los clientes y procurar el
cumplimiento de las normas
deontológicas inherentes a la
profesión.
¬ Prestar su colaboración a las
Administraciones públicas,
por iniciativa propia o a petición
del Gobierno, de las corporaciones locales y de otras entidades
públicas o parapúblicas, mediante la elaboración de informes,
estudios y recomendaciones y
proyectos de actuación, previsión o reconversión económica.
¬ Crear y participar en fundaciones y entidades privadas,
así como participar en instituciones y entidades públicas,
siempre que unas y otras tengan
por objeto promover el bienestar
económico, cultural, deportivo y
social del Principado y, en general, mejorar la calidad de vida de
sus ciudadanos.
¬ En el marco de la promoción del
bienestar económico y social, la
ABA es miembro de la Cámara de
Comercio, Industria y Servicios
de Andorra (CCIS) y de la Confederación Empresarial de Andorra (CEA). Ambas instituciones
tienen como misión ser las portavoces de las empresas ante la
sociedad andorrana; favorecer
el diálogo social y garantizar un
contexto favorable para el desarrollo de la actividad económica.
¬ Contribuir al desarrollo cultural y científico de la sociedad andorrana y divulgar el
conocimiento de las funciones y
los servicios que prestan las entidades de crédito en el desarrollo
de las actividades económicas y
mercantiles de la sociedad andorrana, para que sean apreciadas
correctamente.
La estructura funcional de la ABA
se caracteriza por la existencia de
una serie de comisiones técnicas
formadas por miembros de los diferentes bancos andorranos, que se
reúnen periódicamente en la ABA.
Estas comisiones técnicas analizan
y tratan temáticas relevantes en su
campo de actuación, siempre con
el objetivo de asegurar la buena
práctica bancaria, tratando temas
de actualidad y estratégicos para
el sector.
¬ Promover la formación profesional del personal de las
entidades de crédito y, de
manera particular, la formación
adecuada para la conducta relacionada con la prevención del
blanqueo de dinero y la fi nanciación del terrorismo, para dar
cumplimiento a las obligaciones
que tienen los establecimientos
de crédito de cara a prevenir el
blanqueo y salvaguardar el secreto profesional.
¬ Crear, organizar y gestionar
los servicios de interés común
de los miembros de la Asociación.
La evolución del
sector bancario se
ha visto estimulada
mediante la prestación
de servicios de valor
añadido y la fuerte
internacionalización,
con un crecimiento
sostenible y rentable
¬ Prestación de servicios con valor añadido
¬ Fuerte internacionalización
¬ Sostenibilidad y
rentabilidad
A 31 de diciembre de
2015 el sector bancario
andorrano está formado
por 4 grupos bancarios.
Juntos gestionan más
de 45 billones de euros
Los bancos andorranos
cumplen con los
exigentes estándares
regulatorios
internacionales, lo que
ha permitido construir
un sistema bancario
robusto
IV.3. EL SECTOR BANCARIO
La evolución del sector bancario
andorrano se ha visto estimulada
por la prestación de servicios con
valor añadido y una fuerte tendencia hacia la internacionalización,
todo bajo un crecimiento sostenible y rentable.
miento de la banca andorrana está
basada en un modelo de banca
universal y una fuerte internacionalización. El sector bancario
andorrano está presente en Europa,
Estados Unidos, América Latina y
Oriente Medio.
Prestación de servicios bancarios con valor añadido: A pesar
de que históricamente la banca
andorrana se ha centrado en la
banca al por menor y comercial,
en los últimos años su modelo de
negocio ha ido cambiando hacia la
prestación de servicios con valor
añadido, como pueden ser el asesoramiento fi nanciero o la gestión
de activos. Como consecuencia de
esta evolución, el sector bancario
andorrano en la actualidad gestiona aproximadamente 45bn de
euros en recursos de clientes, tanto
nacionales como internacionales.
Crecimiento sostenible y rentable: Los recursos gestionados de
los bancos andorranos han crecido
significativamente en los últimos
años, con un aumento del 92,08%
entre el año 2005 y 2015 con un
aceleramiento a partir del año 2011.
Fuerte internacionalización:
La ambiciosa estrategia de creci-
A pesar de este crecimiento acelerado, los bancos han mantenido
unas ratios de liquidez y solvencia
saludables, característica histórica
de la banca andorrana.
Los datos agregados más significativos de la banca andorrana para
los ejercicios 2014 y 2015 se muestran en la tabla 1.
Total activos
Inversión crediticia bruta
Recursos gestionados
Resultado
ROE
ROA
Ratio de eficiencia
Ratio de solvencia
Ratio de liquidez
(MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos
2014
2015
14.046.563
6.337.751
43.965.816
183.268
14.411.802
6.278.629
45.214.084
168.548
12,38%
1,38%
45,35%
20,75%
68,11%
10,93%
1,19%
54,15%
22,78%
71,24%
[tabla 1]
A 31 de diciembre del 2015, el sistema bancario andorrano está formado por cuatro grupos bancarios
operativos que incluyen las cinco
entidades bancarias siguientes:
¬ Andorra Banc Agrícol Reig, SA
Fruto de la fusión, en agosto
de 2001, entre Banc Agrícol i Comercial d’Andorra, SA (fundado
en el año 1930) y Banca Reig, SA
(fundada en el año 1956) surgió
la entidad Andorra Banc Agrícol
Reig, SA. En esta publicación
aparecerá bajo la denominación
ANDBANK.
¬ Mora Banc Grup, SA
Constituido en 1958 bajo el nombre de Banca Coma, en el año
1970 pasó a denominarse Banc
Internacional d’Andorra, SA y en
noviembre del 2011 Mora Banc
Grup, SA.
¬ Mora Banc, SAU
Constituido en el año 1952, con
el nombre de Banca Mora, en
noviembre del 2011 pasó a denominarse Mora Banc, SAU.
Mora Banc Grup, SA y Mora
Banc, SAU operan conjuntamente bajo la marca MoraBanc
y presentan sus estados fi nancieros y otros datos de manera
consolidada. En esta publicación
aparecen bajo la denominación
GRUPO MORABANC.
¬ Grupo Crèdit Andorrà
Constituido en el año 1949, en
esta publicación aparece bajo la
denominación GRUPO CRÈDIT
ANDORRÀ.
¬ BancSabadell d’Andorra, SA
Constituido en junio de 2000. En
esta publicación aparece bajo la
denominación BANCSABADELL
D’ANDORRA.
Las entidades bancarias antes
mencionadas operan en todos los
principales cascos urbanos del país
mediante una extensa red de oficinas. El número total de oficinas
bancarias es de 36, repartidas por
las siete parroquias del Principado
de Andorra. En la tabla 2 se detallan las oficinas que ofrecen servicios bancarios en el Principado, el
número de cajeros automáticos y
también el número de empleados
de la banca andorrana, tanto en
Andorra como en el extranjero, a
31 de diciembre de 2014 y 2015.
La creciente exigencia regulatoria
y la internacionalización son los
argumentos principales del aumento del número de trabajadores
durante el 2015, que ha sido de 274
personas, un 12,19% más que en el
ejercicio anterior.
En el mapa 1, se muestra el proceso de internacionalización que
ha llevado a cabo la banca en la
última década, y que ha favorecido
el crecimiento y la diversificación
del negocio bancario, capital para
poder competir en igualdad de
condiciones con el resto de plazas
fi nancieras.
como mejor entidad de Banca
Privada de Andorra en 2015.
EXPANSIÓN INTERNACIONAL DE LA BANCA ANDORRANA
Igualmente, han sido reconocidos dos de los pilares en los que
se basa la gestión patrimonial del
grupo: el esfuerzo en la creación
de valor para el cliente junto con
la protección de su riqueza.
¬ Andbank
ANDBANK es la entidad fi nanciera decana de Andorra con más
de 85 años de experiencia en
banca privada. La estrategia internacional, basada en la diversificación geográfica, ha hecho
consolidar la posición de liderazgo del Grupo Andbank, que
ha crecido en todas las jurisdicciones en las que está presente:
actualmente tiene presencia en
12 países y cuenta con 7 licencias
bancarias.
Actualmente, tiene presencia
internacional en:
Luxemburgo
Brasil
– Grup LLA Participaçoes Ltda
(Gestora de fondos y carteras)
– Andbank (Brasil), S.A. - (Banco)
Andorra
Estados
Unidos
Andbank ha crecido internacionalmente reforzando el compromiso con el Principado de Andorra.
Un modelo de negocio único, que
permite ofrecer un amplio abanico de soluciones a sus clientes,
y la solidez de la entidad son los
atributos que han hecho que las
prestigiosas revistas The Financial
Times, The European y Global Finance hayan reconocido Andbank
NÚMERO DE EMPLEADOS
Chile
Uruguay
[mapa 1]
ANDORRA
NÚMERO DE OFICINAS
Nº CAJEROS AUTOMÁTICOS
2015
2014
2015
2014
2015
ANDBANK
GRUPO MORABANC
GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ
BANCSABADELL D’ANDORRA
1.008
368
750
122
1.181
399
813
129
9
9
11
7
9
9
11
7
23
34
45
24
23
34
45
25
TOTAL
2.248
2.522
36
36
126
127
701
211
5
5
17
Fuente: Asociación de Bancos Andorranos
Israel
Brasil
Perú
2014
BPA
Mónaco
Panamá
Estados Unidos
– Andbanc Wealth Management,
LLC - Holding,
– Andbanc Advisory, LLC (Gestión de carteras y asesoramiento fi nanciero)
ANDORRA Y EXTRANJERO
Suiza
Las Bahamas
México
España
– Medipatrimonia Invest SL
(Agente fi nanciero de Andbank
España, S.A.U.) Andbank Wealth Management SGIIC, SAU
(Gestora de instituciones de
inversión colectiva)
– Andbank España, S.A.U. (Banco).
España
17
[tabla 2]
– Andbanc Brokerage, LLC (Actividades de intermediación
fi nanciera)
Israel
– Sigma Investment House Ltd.
(Gestora de fondos y carteras)
Las Bahamas
– Andbank Bahamas, Ltd (Banco)
Luxemburgo
– Andbank Asset Management
Luxemburg, SA (Gestora de
fondos y carteras)
– Andbank Luxembourg, SA
(Banco)
Les entidades
bancarias llevan
años trabajando en
políticas voluntarias de
responsabilidad social
corporativa basadas
en un crecimiento
responsable y
representando un
compromiso frente a la
sociedad
México
– Columbus de México, SA de
CV (Asesor independiente en
inversiones)
Mónaco
– Andbank Monaco SAM (Banco)
Panamá
– Andbank (Panamá) SA (Banco
y casa de valores con licencia
internacional)
Suiza
– And Private Wealth, S.A. (Gestora de patrimonios)
Uruguay
– And PB Financial Services, S.A.
(Oficina de representación de
Andorra Banc Agrícol Reig, S.A.
y de Andbank (Panamá), S.A.)
– Quest Capital Advisers Agente
de Valores, S.A. (Agencia de
valores)
– APW Uruguay S.A. (Asesor en
inversiones)
¬ MoraBanc
Su trayectoria en los últimos
años ha sido reconocida con el
premio The Banker al “Banco del
Año” que la revista con el mismo
nombre del Grupo Financial Times le ha otorgado cuatro veces
en los últimos siete años.
El grupo MoraBanc ofrece servicios de banca comercial, banca
privada y wealth management,
banca de inversiones, gestión de
patrimonios y fondos de inversión, y seguros, además de trabajar para aportar a sus clientes
productos diferenciados, exclusivos.
Con fuertes raíces en Andorra, centro neurálgico de sus
operaciones, MoraBanc no ha
renunciado a la expansión internacional y actualmente tiene dos
gestoras de patrimonios: Mora
Wealth Management en Zurich
(Suiza) y en Miami (Estados
Unidos), una asesoría fi nanciera
en Montevideo (Uruguay), un
broker dealer en Miami (Estados
Unidos) y una gestora de fondos
en Luxemburgo.
MoraBanc es un banco que
apuesta por la modernidad y el
compromiso con sus clientes sin
perder los valores familiares y la
tradición de un grupo que acaba
de incorporar la cuarta generación en el Consejo de la entidad.
¬ Grupo Crèdit Andorrà
Grupo Crèdit Andorrà es un grupo fi nanciero internacional con
actividad en Andorra, Europa y
América en el ámbito del wealth
management. El negocio de banca comercial se lleva a cabo en
exclusiva en Andorra. Su gestión
se fundamenta en la reputación,
la fortaleza del Grupo y el crecimiento sostenible para preservar
la confianza que les han otorgado sus clientes a lo largo de una
trayectoria de más de 65 años.
La estabilidad en los resultados y
principales magnitudes presentados a cierre del ejercicio reafi rman la posición de referencia en
el sector fi nanciero andorrano y
han permitido al Grupo consolidar el proyecto internacional
en Europa y América a través de
una oferta de servicios “boutique”
de banca privada basada en un
servicio independiente y experto,
a la medida de cada cliente. Un
posicionamiento reconocido por
la publicación fi nanciera Global
Banking & Finance Review, que
ha otorgado a Crèdit Andorrà el
premio al mejor banco de Andorra en banca privada en 2015.
Durante este ejercicio ha destacado también el crecimiento de la
actividad del grupo asegurador y
su proceso de expansión internacional.
La actividad del Grupo Crèdit
Andorrà en el mundo:
• Banca privada
– Crèdit Andorrà (Andorra)
– Banco Alcalá (España)
– Banque de Patrimoines Privés (Luxemburgo)
– Banco Crèdit Andorrà (Panamá) y
– Oficina de Representación de
Crèdit Andorrà y de Banco
Crèdit Andorrà (Panamá) en
Uruguay
• Gestión de activos y Wealth
Management
– Crèdit Andorrà Asset Management (Andorra y Luxemburgo)
– Gesalcalá y Alcalá de Pensiones (España)
– Private Investment Management (Suiza)
– Beta Capital Wealth Management (Miami, EE.UU.)
– CA México Asesores Patrimoniales (México) y
– CA Perú Sociedad Agente de
Bolsa (Perú)
• Banca comercial (Retail & Corporate):
– Crèdit Andorrà (Andorra)
• Seguros
– Crèdit Assegurances y CA
Vincles Actuarial Consulting
(Andorra)
– CA Life Insurance Experts y
ERM Risk Management (España) y
– CA Vincles Actuarial Consulting (Chile)
• Fundación Crèdit Andorrà
(Andorra)
¬ BancSabadell d’Andorra
Esta entidad, a diferencia del resto, no ha iniciado ningún proceso de expansión internacional.
RESPONSABILIDAD SOCIAL
CORPORATIVA (RSC)
Año tras año, las entidades del sector bancario andorrano están consolidando sus políticas voluntarias
de Responsabilidad Social Corpo-
rativa, basadas en un crecimiento
responsable y presentadas como
un compromiso con la sociedad.
Las entidades andorranas presentan sus políticas de responsabilidad social corporativa con la aplicación de criterios éticos estrictos,
en el seno de las mismas entidades
o mediante fundaciones.
Las entidades andorranas explican en sus memorias e informes
anuales el conjunto de iniciativas
que se están llevando a cabo como
resultado de este compromiso con
el desarrollo de la sociedad. Los
ejemplos son numerosos y afectan
a varios campos: la cultura, el deporte, la solidaridad, la educación
o el medio ambiente. La presentación de esta información en los
mencionados informes permite
sistematizar cada vez más la información como se hace en otros
países, dirigiéndola a los colectivos
especialmente interesados en la
actuación de la entidad: accionistas,
trabajadores, clientes, proveedores,
sociedad, etc. (lo que se conoce
como “partes interesadas” o stakeholders). Alguna de las entidades
sigue en la redacción del informe
de responsabilidad social corporativa los estándares GRI (Global
Reporting Initiative).
Las diferentes iniciativas surgidas
a nivel internacional para homogeneizar la presentación de esta
información no fi nanciera han
disfrutado de una amplia aceptación, puesto que permiten la comparación de las entidades, también
desde esta nueva perspectiva. Es
en esta línea que en 2006 Global
Reporting Initiative publicó la
nueva guía GRI G3 para la elaboración de las memorias de sostenibilidad, siendo la guía mayormente
utilizada a la hora de presentar la
información sobre las estrategias y
actuaciones de las organizaciones
tanto en la dimensión económica,
como en la dimensión social y en
la ambiental.
A continuación se presenta una
síntesis de las actividades en Responsabilidad Social Corporativa
desarrolladas por cada una de las
entidades que integran el sector
bancario andorrano.
RSC EN ANDBANK
con las que opera, generando valor
no a través de grandes campañas
corporativas, sino mediante colaboraciones de alto retorno para la
sociedad, como la organización de
conferencias formativas con expertos sectoriales, el impulso de proyectos de emprendimiento, la contribución en proyectos socialmente
responsables o el acercamiento de
la juventud a valores vinculados
con el deporte de alto nivel, como el
esfuerzo, la tenacidad y la perseverancia, valores con los que Andbank
se siente plenamente identificado.
Olímpico Andorrano (COA), la
Federación Andorrana de Esquí,
patrocinando el Andbank Freestyle Team y el equipo de esquí de
fondo, así como la colaboración en
el Memorial Manuel Cerqueda de
esquí de veteranos, organizada por
el Esquí Club de Andorra. Un año
más, el golf ha recibido el especial
apoyo de Andbank con el tradicional Torneo de Golf Andbank.
Cabe destacar uno de los eventos
deportivos que ha tenido más eco:
la 1ª marcha cicloturista La Purito
Andorra - Gran premio Andbank.
En el ámbito social destaca la colaboración con la Asociación Solidaria de colaboradores de Andbank
(ASCA), el apoyo al Taller Ocupacional de la Escuela Especializada
N.S. de Meritxell y la participación
en la subasta de arte solidaria de
La Massana/Ordino, entre otros.
Dentro del ámbito cultural, destacan las colaboraciones con las
Embajadas española y francesa, la
dotación del premio Manuel Cerqueda de novela corta y el patrocinio de la exposición “La divina
comedia” de Salvador Dalí, organizada por el Comú de Escaldes-Engordany.
La responsabilidad social corporativa es un elemento clave de la
cultura del Grupo Andbank que se
basa en los principios de su misión
como entidad, visión como empresa y valores corporativos que les
defi nen como una entidad orientada a la creación de valor para sus
grupos de interés, y con una gestión y un procedimiento basados
en la excelencia de los servicios.
Siguiendo con la vertiente social y
la innovación científica, Andbank,
por segundo año, ha colaborado
con la Fundación de Investigación
Oncológica Fero, fundada por el
reconocido Dr. Josep Baselga, que
tiene como fi nalidad la investigación de soluciones contra el cáncer.
Durante el año 2015, Andbank ha
seguido consolidando y potenciando el proyecto social que refuerza
el compromiso que la entidad ha
adquirido con el país, en ámbitos
como el económico, el educativo, el
cultural y el deportivo.
En cuanto a la inversión fi lantrópica, se ha participado en la 11ª
conferencia de la EVPA (European
Venture Philantropy Association),
uno de los más grandes eventos
sobre la responsabilidad social en
el sector de la banca privada.
La entidad sigue manteniendo firmes vínculos con las comunidades
En el ámbito del deporte destacan
las colaboraciones con el Comité
RSC EN MORABANC
Andbank colabora tanto
en el ámbito social
como en proyectos
de innovación y
educativos
Morabanc impulsa
iniciativas de cariz
social y divulgativo
De acuerdo con la misión y los
valores de MoraBanc, la responsabilidad social es un elemento
estructural en su cultura de la
empresa, con un grado elevado
de implicación en la comunidad
andorrana. Por eso, la voluntad de
MoraBanc es conseguir convertir
la entidad en un referente en esta
materia, con una clara apuesta por
la calidad, la sostenibilidad y el
respeto del medio ambiente. Como
muestra del espíritu de transparencia y de la apuesta por la sostenibilidad, de cara al informe anual
La Fundación Crèdit
Andorrà articula el
compromiso del banco
con el desarrollo de
Andorra
Para cumplir con
el principio de la
responsabilidad
social, BancSabadell
d’Andorra ha adoptado
estándares éticos
de conducta propios,
más exigentes que los
requeridos legalmente
2015, la organización quiere dar un
paso importante con la adecuación
de la información no fi nanciera a
uno de los principales estándares
internacionales en RSC, la Guía
G4 del Global Reporting Initiative.
Este año ha recibido de nuevo la
calificación de entidad neutra en
emisiones de CO2. Igualmente,
impulsa iniciativas de cariz social
y divulgativo, con la Temporada
de Música y Danza, de la que es el
organizador desde 2011, como el
ejemplo más emblemático, y varias
iniciativas de divulgación de temas
científicos, con la implicación de
los colectivos de los profesionales
liberales. En el ámbito deportivo,
destaca el patrocinio del Bàsquet
Club Andorra y del equipo de surf
de nieve de la Federación Andorrana de Esquí, liderada por Lluís
Marín. Todas estas iniciativas
tienen una única fi nalidad, poner
de manifiesto el compromiso del
grupo bancario con el conjunto
de la sociedad andorrana. En el
apartado de solidaridad, MoraBanc
puso en funcionamiento la tarjeta
solidaria en diciembre del 2010 y
ha conseguido que un 49,90% del
parque de tarjetas sean solidarias.
Esto implica que las compras de
los clientes se redondean al euro
o a los 10 céntimos de euro superiores que se destinan a las ONG
con convenio con el banco en la
proporción que decide el cliente. El
Grupo se compromete a doblar las
aportaciones del cliente. En 2015
la recaudación ha sido de 141.839
euros.
RSC EN EL GRUPO CRÈDIT
ANDORRÀ
El Grupo Crèdit Andorrà ha destinado una inversión global del
3,66% del total del beneficio neto
a programas y acciones en beneficio de la comunidad y que son
la expresión más tangible de la
vocación de servicio que defi ne la
esencia de la entidad.
La cultura de empresa ha marcado
el camino a la hora de integrar la
responsabilidad social corporativa
con todos los stakeholders. Este
esfuerzo ha sido distinguido este
año con la obtención del galardón
a la mejor entidad en responsabilidad social corporativa de Andorra
2015, por parte de la publicación
fi nanciera Global Banking & Finance
Review, que reconoce el compromiso del Banco con el país y la sociedad a través de la Fundación Crèdit
Andorrà.
El servicio al país y a las personas
tiene el reflejo más patente en la
Fundación Crèdit Andorrà. Con
más de 25 años de actividad, la
Fundación vertebra el compromiso
del Banco con el desarrollo de Andorra. Da respuesta a los grandes
retos de la sociedad andorrana,
actuando en los ámbitos de la educación, la cultura y la acción social
para dotarla de las herramientas
necesarias para su bienestar y desarrollo futuro.
Por otro lado, Crèdit Andorrà mantiene su compromiso de apoyar y
promover la iniciativa empresarial
y el espíritu emprendedor como
vías para lograr el crecimiento
económico y el desarrollo social
del país. Este compromiso se manifiesta a través de un programa de
apoyo y patrocinio a iniciativas de
dinamización económica y apoyo
a sectores estratégicos.
Destacan el apoyo al esquí, apoyando a federaciones y clubes, y a
las diferentes iniciativas promovidas por las estaciones. También
hacen patente la voluntad de Crèdit Andorrà para estar al lado de
empresarios, profesionales y emprendedores a través de la organización de seminarios, conferencias
y eventos que ayudan a difundir
el conocimiento y temas de interés
general para el tejido empresarial.
RSC EN BANCSABADELL
D’ANDORRA
BancSabadell d’Andorra concibe
la RSC como un compromiso a
medio y largo plazo en el que lo
más importante es consolidar
progresivamente un itinerario y
una forma de hacer. Los valores
corporativos de BancSabadell d’Andorra son: la voluntad de servicio,
la proximidad, la adaptabilidad, la
orientación comercial, la innovación, la profesionalidad, la ética y
la responsabilidad social, la austeridad, la prudencia y el trabajo
en equipo. Consciente de que la
responsabilidad social es dar un
paso más respecto a lo que está
legalmente establecido, el banco
ha adoptado estándares éticos de
conducta propios, más exigentes
que los requeridos legalmente, y
dispone de diferentes mecanismos
de autoregulación. Así, el banco
dispone también de un Código de
conducta, de un Reglamento interno de conducta en el ámbito del
mercado de valores y de un Comité
de Ética Corporativa, que es el
órgano de control y supervisión de
los principios éticos.
BALANCES DE SITUACIÓN
CONSOLIDADOS
AGREGADOS DE LA BANCA
ANDORRANA
El detalle de los balances consolidados agregados de la banca
andorrana del año 2014 y 2015 se
muestra en la tabla 3.
La evolución de los balances de situación consolidados agregados de
la banca andorrana desde el 2005
En el capítulo “V. Datos de interés”
se pueden encontrar los balances
de situación consolidados de cada
grupo bancario para los ejercicios
2014 y 2015.
La evolución de los balances de
situación por entidad bancaria
andorrana y para los ejercicios
2013, 2014 y 2015 se muestra en el
gráfico 2.
% S/TOTAL
2015
% S/TOTAL
VAR. (%) 14-15
113.305
840
2.329.457
6.183.786
4.079.009
192.816
146.754
624.335
132.766
243.495
0,81%
0,01%
16,58%
44,02%
29,04%
1,37%
1,04%
4,45%
0,95%
1,73%
185.023
2.865
2.273.248
6.103.343
4.572.556
205.082
160.619
558.453
127.582
223.031
1,28%
0,02%
15,77%
42,35%
31,73%
1,42%
1,11%
3,87%
0,89%
1,56%
63,30%
(2,41%)
(1,30%)
12,10%
6,36%
9,45%
(10,55%)
(3,90%)
(8,40%)
14.046.563
100,00%
14.411.802
100,00%
2,60%
68.345
667.429
127.926
10.799.442
347.146
27.817
25.114
206.675
72.418
189.145
221.317
1.145.224
183.268
(45.000)
10.297
0,49%
4,75%
0,91%
76,88%
2,47%
0,20%
0,18%
1,47%
0,52%
1,35%
1,58%
8,15%
1,30%
(0,32%)
0,07%
82.387
679.661
58.700
11.120.381
350.783
29.519
22.626
252.216
91.044
156.860
221.317
1.212.991
168.548
(45.000)
9.769
0,57%
4,72%
0,41%
77,16%
2,43%
0,20%
0,16%
1,75%
0,63%
1,08%
1,54%
8,42%
1,17%
(0,31%)
0,07%
20,55%
1,83%
(54,11%)
2,97%
1,05%
6,12%
(9,91%)
22,04%
25,72%
(17,07%)
5,92%
(8,03%)
(5,13%)
14.046.563
100,00%
14.411.802
100,00%
2,60%
Caja y bancos centrales OCDE
INAF
Intermediarios fi nancieros
Inversiones crediticias
Cartera de valores
Diferencias positivas de consolidación
Activos inmateriales y gastos amortizables
Activos materiales
Cuentas de periodificación
Otros activos
TOTAL ACTIVO
EVOLUCIÓN DE LOS BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS
AGREGADOS 2005-2015
Agregado de los 5 grupos bancarios hasta 2013
Agregado sin datos BPA
10
15
20
.0
.0
.0
00
00
00
.0
.0
.0
00
00
00
2014
ACTIVO
5.
00
0.
00
0
BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS AGREGADOS DE LA BANCA ANDORRANA
15
20
13
14
20
11
12
20
20
20
10
20
09
07
08
20
20
20
20
06
05
20
2014
2015
3.
4.
5.
6.
7
1.0
2
00
00 .00
00
00
00 .00
0
0.
0.
0
0.
0.
.0
00 .00
00
00
00
00 .00
0
0
0
0
0
0
2013
C
S
D AB
’A A
N D
D E
O LL
RR
A
BA
N
PO
A CR
N È
D D
O IT
RR
À
RU
BP
A
G
M
O GR
R U
A P
BA O
N
C
BA
N
K
0
[tabla 3]
D
[gráfico 1]
EVOLUCIÓN DE LOS BALANCES DE SITUACIÓN POR ENTIDAD
BANCARIA 2013-2015
N
TOTAL PASIVO
A
INAF
Bancos y entidades de crédito
Otros intermediarios fi nancieros
Depósitos de clientes
Deudas representadas por títulos
Fondo de provisiones para riesgos y cargas
Fondo para riesgos generales
Pasivos subordinados
Otros pasivos
Capital social
Reservas
Resultados
Resultados de ejercicios anteriores
Dividendos a cuenta
Intereses minoritarios
0
PASIVO
[gráfico 2]
EVOLUCIÓN DEL ACTIVO AGREGADO 2005-2015
Efectivo y bancos
Inmovilizado
Otros activos
PASIVO AGREGADO
Los dos grandes componentes del
activo agregado de la banca andorrana son el capítulo de “Cartera de
valores” que representa el 31,73%
del total del activo, y el de “Inversiones crediticias”, que representa
el 42,35% del total del activo. El
tercer grupo componente es el
epígrafe de “Efectivo y bancos”, que
representa el 17,07% y que incluye “Caja y bancos centrales OCDE,
INAF e Intermediarios fi nancieros”.
Tras la crisis económica mundial
iniciada en 2008, los balances de
la banca andorrana se incrementan a partir del 2010. La evolución
de los depósitos de clientes que se
muestra en el gráfico 5 se ha visto
directamente marcada por la variación de los tipos de interés y, en
consecuencia, de los mercados de
capitales internacionales, así como
por la política de expansión de las
entidades bancarias sin desmerecer
su crecimiento orgánico.
15
20
14
20
13
20
11
12
20
10
20
09
08
20
20
07
20
20
06
20
20
05
0
2. 4. 6. 8. 10 12 14 16 18
00 00 00 00 .0 .0 .0 .0 .0
0. 0. 0. 0. 00 00 00 00 00
00 00 00 00 .0 .0 .0 .0 .0
0
0
0
0 00 00 00 00 00
Cartera de valores
ACTIVO AGREGADO
[gráfico 3]
COMPOSICIÓN DEL ACTIVO AGREGADO 2015
Efectivo y bancos
Cartera de valores
Inmovilizado
Otros activos
6,41%
31,73%
2,43%
17,08%
42,35%
La evolución del activo agregado
en los últimos diez años tiene
como consecuencia un desplazamiento de los depósitos de clientes
hacia fuera de balance. En el 2009
se experimentó una desaceleración
del 15,60% y, en 2010, esta tendencia decreciente se moderó al tan
solo reducirse un 1,83% respecto
al 2009. Ha sido durante los cuatro
últimos periodos en los que se ha
incrementado de nuevo el capítulo
de depósitos logrando en 2015 el
77,16% del activo total agregado,
como se puede apreciar en los gráficos 3 y 4.
INVERSIÓN CREDITICIA
BRUTA
Según se muestra en el gráfico 6,
la composición del pasivo agregado a cierre del ejercicio 2015 de la
banca andorrana está caracterizado por el significativo peso relativo
de los “Depósitos de clientes” en
la estructura de fi nanciación de
la banca andorrana, representando el 77,16% del pasivo agregado
(el 76,88% en 2014). Los “Fondos
propios” representan el 10,02% y
los “Resultados”, el 0,86%, mientras que el resto del pasivo está
constituido principalmente por los
capítulos “Otros pasivos”, con un
6,27%, e “Intermediarios fi nancieros”, con un 5,69%.
La evolución de la inversión crediticia bruta que se muestra en
el gráfico 7 ha venido marcada
principalmente por los efectos de
la desaceleración económica y por
una prudencia más acentuada en
la concesión de operaciones de crédito por parte de las entidades.
Aún así, la banca andorrana empieza a notar un crecimiento de la
economía que viene materializado
por una creciente demanda en la
inversión crediticia.
Los datos que se muestran en la tabla 4 y en el gráfico 8 corresponden a la inversión crediticia bruta,
ya que no incluyen el “Fondo de
provisión para insolvencias”. Son
datos que no incorporan saldos de
inversión crediticia con “Bancos y
entidades de crédito”, sino exclusivamente inversión crediticia de
clientes.
El epígrafe de “Inversiones crediticias” representa un 42,35% del
total del activo agregado, formado básicamente por préstamos
INVERSIÓN CREDITICIA BRUTA POR ENTIDAD BANCARIA
2015
2014
% S/TOTAL
2015
% S/TOTAL
VAR. (%) 14-15
Efectivo y bancos
Cartera de valores
Inmovilizado
Otros activos
2.461.136
6.103.343
4.572.556
924.154
350.613
ANDBANK
GRUPO MORABANC
1.899.489
1.077.883
2.983.333
377.046
29,97%
17,01%
47,07%
5,95%
1.859.849
1.055.629
2.993.065
370.086
29,62%
16,82%
47,67%
5,89%
(2,09%)
(2,06%)
0,33%
(1,85%)
TOTAL
6.337.751
100,00%
6.278.629
100,00%
(0,93%)
[gráfico 4]
[tabla 4]
EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN CREDITICIA BRUTA AGREGADA
2005-2015
15
20
13
14
20
11
12
20
20
20
10
20
09
08
20
20
07
20
[gráfico 7]
EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN CREDITICIA BRUTA POR ENTIDAD
BANCARIA 2013-2015
5,69%
2013
2014
2015
50
1.0
1.
2
2.
3.
3.
50
50
00
00 500 .00
0.
0.
0
0.
0.
00
.
.0
00
00
00
00 000 .00
0
0
0
0
0
10,02%
06
20
[gráfico 5]
COMPOSICIÓN DEL PASIVO AGREGADO 2015
Intermediarios financieros
Otros pasivos
Resultados
Fondos propios
20
05
15
14
20
12
11
13
20
20
20
20
10
20
09
20
08
20
07
20
20
06
0
2. 4. 6. 8. 10 12 14 16 18
00 00 00 00 .0 .0 .0 .0 .0
0. 0. 0. 0. 00 00 00 00 00
00 00 00 00 .0 .0 .0 .0 .0
0
0
0
0 00 00 00 00 00
Otros pasivos
2.
3.
4.
5.
6.
7.0
8.
00
00
00
00
00
00
00
0.
0.
0.
0.
0.
0.
.0
00
00
00
00
00
00
00
0
0
0
0
0
0
Intermediarios financieros
Resultados
Fondos propios
05
0,86%
6,27%
77,16%
C
S
D AB
’A A
N D
D E
O LL
RR
A
BA
N
PO
A CR
N È
D D
O IT
RR
À
RU
BP
A
G
820.747
11.120.381
903.049
123.548
1.444.077
M
Otros pasivos
Resultados
Fondos propios
O GR
R U
A P
BA O
N
C
BA
D
N
2015
N
K
0
La ratio de morosidad
ha disminuido respecto
al año 2014
A
La ratio de morosidad agregada de
la banca andorrana es del 4,03% a
31 de diciembre de 2015 (créditos
dudosos / inversión crediticia a
clientes), disminuyendo 0,09 puntos respecto al dato del año 2014. A
pesar de que esta ratio había experimentado una tendencia alcista
en los últimos ejercicios en línea
con el deterioro de la situación
económica, la ratio de morosidad
de la banca andorrana se mantiene en niveles considerablemente
inferiores a los registrados por las
entidades de crédito de los países
de nuestro entorno.
EVOLUCIÓN DEL PASIVO AGREGADO 2005-2015
20
y créditos a clientes. El total de
inversión crediticia concedida
con garantías reales es del 77,15%.
De estas, como se muestra en el
gráfico 9, el 17,69% son garantías
de valores, el 51,10%, garantías
hipotecarias y el 8,35%, garantías
dinerarias. La situación del crédito
es de “Normal” y “Vencido” en un
95,72% y un 0,25%, respectivamente, y de “Dudoso” en un 4,03%.
[gráfico 8]
[gráfico 6]
PASIVO DE CLIENTES
GARANTÍAS DE LAS INVERSIONES CREDITICIAS 2015
Garantía valores
Garantía hipotecaria
Garantía dineraria
Sin garantías reales
(personales y otras)
17,69%
22,86%
8,35%
51,10%
[gráfico 9]
La incertidumbre generada por la
crisis fi nanciera internacional había propiciado durante el 2008 un
traspaso significativo de recursos
de clientes gestionados fuera de
balance hacia productos más seguros, especialmente depósitos; ello
no obstante, el alza experimentada
por los mercados de capitales internacionales durante los ejercicios
2009 y 2010 generó una disminución del pasivo de clientes (depósitos de clientes gestionados por las
entidades bancarias y emisiones de
productos estructurados realizadas
por los bancos) de aproximadamente el 5% en relación con el año
2009, al ser transferidos parte de
los recursos gestionados de clientes
hacia fuera de balance. Esta tendencia se ha visto modificada estos
últimos años con una consolidación de los depósitos con un incremento del 2,97% y un incremento
significativo de los recursos gestionados de clientes fuera de balance
de un 2,80%, como se puede observar en el gráfico 10 y la tabla 5.
El gráfico 11 muestra la evolución
del pasivo de clientes durante los
tres últimos ejercicios. Esta evolución de los pasivos de clientes está
alineada con el incremento experimentado en los recursos de clientes
gestionados fuera de balance, a
pesar de la gran volatilidad de los
mercados bursátiles.
Los depósitos de los
clientes superan los 11
billones de euros, un
2,97% más que en el
año 2014
RATIO DE INVERSIÓN
CREDITICIA BRUTA SOBRE
EL PASIVO DE CLIENTES
En el gráfico 12 podemos apreciar la evolución de la ratio de
inversión crediticia bruta sobre el
pasivo de clientes registrada por
las diferentes entidades bancarias
andorranas durante los ejercicios
2013, 2014 y 2015.
EVOLUCIÓN DEL PASIVO DE CLIENTES AGREGADO 2005-2015
PASIVO DE CLIENTES POR ENTIDAD BANCARIA
10
.0
00
.0
00
15
.0
00
.0
00
2014
% S/TOTAL
2015
% S/TOTAL
VAR. (%) 14-15
3.741.084
1.855.558
5.020.999
528.947
33,56%
16,65%
45,04%
4,75%
3.808.128
2.101.160
5.022.382
539.494
33,20%
18,32%
43,78%
4,70%
1,79%
13,24%
0,03%
1,99%
11.146.588
100,00%
11.471.164
100,00%
ANDBANK
GRUPO MORABANC
TOTAL
2,91%
5.
00
0.
00
0
[tabla 5]
15
20
14
20
13
20
12
11
20
10
20
09
08
20
20
07
20
20
06
20
20
05
0
MEDIACIÓN DE CLIENTES POR ENTIDAD BANCARIA
[gráfico 10]
ANDBANK
GRUPO MORABANC
TOTAL
2014
% S/TOTAL
2015
% S/TOTAL
VAR. (%) 14-15
17.775.518
5.428.385
8.788.381
1.174.090
53,59%
16,37%
26,50%
3,54%
19.125.396
5.090.058
8.699.252
1.178.998
56,10%
14,93%
25,51%
3,46%
7,59%
(6,23%)
(1,01%)
0,42%
33.166.374
100,00%
34.093.704
100,00%
2,80%
78
IV SECTOR BANCARIO
[tabla 6]
20
30
50
10
40
.0
.0
.0
.0
.0
00
00
00
00
00
.0
.
.
.
.0
0
0
0
00
00
00
00
00
1.0
2.
3.
4.
5.
6.
00
00
00
00
00
00
0.
0.
0.
0.
0.
.0
00
00
00
00
00
00
0
0
0
0
0
2015
EVOLUCIÓN DE LOS RECURSOS GESTIONADOS AGREGADOS
2005-2015
EVOLUCIÓN DE LA RATIO DE INVERSIÓN CREDITICIA BRUTA SOBRE
EL PASIVO DE CLIENTES POR ENTIDAD BANCARIA 2013-2015
2015
Media 2015
15
20
13
14
20
11
12
20
20
20
10
20
09
08
20
20
07
20
[gráfico 13]
EVOLUCIÓN DE LOS RECURSOS GESTIONADOS POR ENTIDAD
BANCARIA 2013-2015
2014
2015
C
S
D AB
’A A
N D
D E
O LL
RR
A
BA
G
[gráfico 12]
N
PO
A CR
N È
D D
O IT
RR
À
BP
A
RU
M
O GR
R U
A P
BA O
N
C
K
A
N
D
BA
N
C
S
D AB
’A A
N D
D E
O LL
RR
A
N
BA
(% INVERSIÓN/DEPÓSITOS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos
0
0% 10 20 30 40 50 60 70 80 90 10
% % % % % % % % % 0%
2013
PO
A CR
N È
D D
O IT
RR
À
RU
BP
A
G
M
O GR
R U
A P
BA O
N
C
K
N
BA
2014
Media 2014
06
0
[gráfico 11]
10
15
5,.
20
25
00
,.0
,.0
,.0
,.0
00
00
00
00
0,.
00
,.0
,.0
,.0
,
.
0
00
00
00
00
0
2013
Media 2013
20
20
N
BA
G
05
C
S
D AB
’A A
N D
D E
O LL
RR
A
PO
A CR
N È
D D
O IT
RR
À
RU
BP
A
O GR
R U
A P
BA O
N
C
M
A
N
D
BA
N
K
0
2014
D
La evolución del volumen agregado de recursos gestionados de la
banca andorrana fuera de balance,
tomando en consideración los recursos de fuera de balance y otros
recursos gestionados por sociedades gestoras y entidades bancarias
pertenecientes a los grupos bancarios, entre el 2014 y el 2015, se
muestra en la tabla 6.
2013
N
Los gráficos 13 y 14 muestran
cómo, a pesar de los acontecimientos que han marcado el año 2015,
los recursos gestionados por las
entidades bancarias andorranas,
entendidos como depósitos de
clientes y mediación de clientes,
tanto custodiados como no custodiados, han experimentado un
crecimiento del 2,84% durante el
ejercicio 2015 hasta llegar a la cifra
de 45.214 millones de euros, un
importe que marca un año más un
máximo histórico. El incremento
en la mediación de clientes (acciones, fondos de inversión, obligaciones, etc.) ha sido del 2,80%, lo
que representa el 75,41% de los
recursos gestionados. Los depósitos
de clientes han aumentado en un
2,97%.
EVOLUCIÓN DEL PASIVO DE CLIENTES POR ENTIDAD BANCARIA
2013-2015
A
RECURSOS GESTIONADOS
AGREGADOS
[gráfico 14]
EVOLUCIÓN DE LOS RECURSOS GESTIONADOS AGREGADOS
2005-2015
15
20
14
20
13
20
12
11
20
10
20
09
08
20
20
07
20
20
06
20
20
05
0
5. 10 15 20 25 30 35 40 45 50
00 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0
0. 00 00 00 00 00 00 00 00 00
00 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0 .0
0 00 00 00 00 00 00 00 00 00
Total depósitos de clientes
Mediación y otros recursos
El aumento de los
recursos gestionados,
tanto dentro como
fuera de balance,
demuestra la solidez
y el nivel de confianza
que los clientes de
la banca andorrana
tienen en las entidades,
en un año marcado
por el proceso de
intervención y
resolución de BPA
[gráfico 15]
En el gráfico 15 se presenta la evolución de los recursos gestionados
por las entidades bancarias en los
últimos diez años, así como su distribución entre depósitos de clientes
y recursos de mediación de clientes.
Desde 2010, los tipos de interés se
han ido reduciendo hasta llegar a
tipos de interés blandos o incluso
negativos. El año 2015 se ha caracterizado por una gran volatilidad
en los mercados fi nancieros.
CUENTAS DE ORDEN
CONSOLIDADAS
AGREGADAS DE LA BANCA
ANDORRANA
El detalle de las cuentas de orden
agregadas de la banca andorrana
del año 2014 y 2015 se muestra en
la tabla 7.
se pueden encontrar las cuentas de
orden consolidadas de cada grupo
bancario. Presentamos en el gráfico 16 la evolución de las cuentas de
orden agregadas por entidad para
los ejercicios 2013, 2014 y 2015.
La composición de las cuentas de
orden agregadas al 31 de diciembre
de 2015 se muestra en el gráfico 17.
CUENTAS DE PÉRDIDAS
Y GANANCIAS
CONSOLIDADAS
AGREGADAS DE LA BANCA
ANDORRANA
En la tabla 8 se muestra el detalle
de las cuentas de pérdidas y ga-
nancias consolidadas agregadas de
la banca andorrana para los años
2014 y 2015.
se pueden encontrar las cuentas de
pérdidas y ganancias consolidadas
para los cuatro grupos bancarios
para los ejercicios 2014 y 2015.
En relación con los resultados, la
banca andorrana ha cerrado el año
con un beneficio neto atribuido de
168 millones de euros, cifra que supone un descenso del 8,03%. Estos
resultados están influidos por los
bajos tipos de interés en el marco
de la Unión Europea, que presiona
a la baja el margen financiero, y
por los costes crecientes derivados
de la expansión internacional y
de la adaptación al nuevo marco
normativo del sector bancario
europeo. A pesar de esto, la banca
andorrana cerró el pasado ejercicio con un ROE (el rendimiento
que obtienen los accionistas de los
fondos invertidos en la sociedad)
del 10,93%, por encima del ROE de
la banca española (estimada entre
el 5,2% y el 5,5% el 2015, según
CUENTAS DE ORDEN AGREGADAS
2014
% S/TOTAL
2015
% S/TOTAL
VAR. (%) 14-15
Pasivos contingentes
345.451
Compromisos y riesgos contingentes
1.009.627
Operaciones de futuro
11.261.484
Depósitos de valores y otros títulos en custodia 34.318.489
Otras cuentas de orden con funciones
4.488.900
exclusivas de control administrativo
0,67%
1,96%
21,90%
66,74%
8,73%
346.137
912.654
8.858.619
32.861.897
4.391.880
0,73%
1,93%
18,70%
69,37%
9,27%
0,20%
(9,60%)
(21,34%)
(4,24%)
(2,16%)
100,00%
47.371.187
100,00%
(7,88%)
TOTAL
51.423.951
80
IV SECTOR BANCARIO
[tabla 7]
El resultado agregado
del sector asciende a
168 millones de euros
EVOLUCIÓN DE LAS CUENTAS DE ORDEN POR ENTIDAD BANCARIA
2013-2015
La banca cerró el
ejercicio 2015 con un
ROE del 10,93%, por
encima de la media
de la banca europea,
situada en el 8% según
S&P
2013
2014
10
15
20
25
5.
00
.0
.0
.0
.0
00
00
00
00
0.
00
.0
.0
.0
.
0
00
00
00
00
0
Standard & Poor’s) y de la media
de la banca europea (situada en
el 8%, según la misma agencia de
calificación).
2015
CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS AGREGADAS DE LA BANCA ANDORRANA
2015
VAR. (%) 14-15
290.877
(150.583)
8.037
282.853
(144.599)
1.669
(2,76%)
(3,97%)
(79,23%)
MARGEN FINANCIERO
148.331
139.923
(5,67%)
Comisiones por servicios netas
Resultados de operaciones fi nancieras
Otros resultados ordinarios
336.258
124.155
10
392.175
116.907
2.730
16,63%
(5,84%)
-
MARGEN ORDINARIO
608.754
651.735
7,06%
(169.371)
(106.699)
(46.958)
(10.014)
(209.881)
(143.061)
(53.436)
(6.437)
23,92%
34,08%
13,80%
(35,72%)
MARGEN DE EXPLOTACIÓN
275.712
238.920
(13,34%)
Pérdidas por deterioro de activos
Provisiones para insolvencias netas de recuperaciones
Provisiones para riesgos y cargas netas de recuperaciones
Dotaciones a los fondos para riesgos generales
(90.163)
(3.792)
(20.508)
(35)
(52.231)
(1.774)
(10.979)
(42,07%)
(53,22%)
(46,46%)
RESULTADO ORDINARIO
161.249
173.901
7,85%
35.355
4.469
(87,36%)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
196.604
178.370
(9,27%)
Impuestos sobre sociedades
Impuesto sobre sociedades extranjero
(12.506)
(780)
(7.873)
(1.799)
(37,05%)
-
RESULTADO CONSOLIDADO
183.318
168.698
(7,98%)
(50)
(150)
-
183.268
168.548
(8,03%)
Gastos de personal
Gastos generales
Amortizaciones de activos netas de recuperaciones
Provisiones para depreciación de activos netas de recuperacions
Resultados extraordinarios
Resultados atribuidos a la minoría
RESULTADOS ATRIBUIDOS AL GRUPO
C
S
D AB
’A A
N D
D E
O LL
RR
A
BA
N
PO
A CR
N È
D D
O IT
RR
À
G
RU
BP
A
M
O GR
R U
A P
BA O
N
C
N
BA
D
N
A
Intereses y rendimientos asimilados
Intereses y cargas asimilables
Rendimientos de valores de renta variable
K
0
2014
[gráfico 16]
ESTRUCTURA DE LAS CUENTAS DE ORDEN AGREGADAS 2015
Depósitos de valores y
otros títulos en custodia
Otras cuentas de orden
con funciones exclusivas
de control administrativo
9,27%
0,73%
1,93%
18,70%
69,37%
[gráfico 17]
[tabla 8]
0
14
15
20
20
13
20
11
12
20
20
10
20
09
20
07
08
20
06
2013
2014
2015
IV SECTOR BANCARIO
[gráfico 19]
15
0.
00
0
0
07
20
20
06
C
S
D AB
’A A
N D
D E
O LL
RR
A
N
PO
A CR
N È
D D
O IT
RR
À
0
50
.0
00
10
0.
00
0
Margen financiero
Comisiones netas
Resultado de operaciones
financieras y otros
resultados ordinarios
Agregado de los 5 grupos
bancarios hasta 2013
BA
BA
G
RU
BP
A
O GR
R U
A P
BA O
N
C
M
A
N
D
BA
N
C
S
D AB
’A A
N D
D E
O LL
RR
A
K
0
82
N
PO
A CR
N È
D D
O IT
RR
À
RU
BP
A
G
M
O GR
R U
A P
BA O
N
C
K
N
BA
D
N
A
EVOLUCIÓN MARGEN ORDINARIO
AGREGADO 2005-2015
20
2015
EVOLUCIÓN DEL MARGEN ORDINARIO POR ENTIDAD BANCARIA
2013-2015
05
2014
[gráfico 20]
8
10
2
3
4
5
6
7
.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
00
00 00 00 00 00 00
00
2013
20
EVOLUCIÓN DEL MARGEN FINANCIERO POR ENTIDAD BANCARIA
2013-2015
20
20
[gráfico 18]
20
25
0.
0.
00
00
0
0
20
05
15
20
14
20
13
20
11
12
20
10
20
09
20
08
20
07
20
20
20
20
05
06
0
50
.0
00
10
0.
00
0
15
0.
00
0
20
25
0.
0.
00
00
0
0
EVOLUCIÓN DE LA CUENTA
DE RESULTADOS DEL
SECTOR BANCARIO EN
ANDORRA
EVOLUCIÓN DEL MARGEN ORDINARIO AGREGADO 2005-2015
10
6
7
80
2
3
4
5
0. 00 00 00 00 00 00
0.
.
00 .0
.
.
.
.
00 000 000 000 000 000 000
0
EVOLUCIÓN DEL MARGEN FINANCIERO AGREGADO 2005-2015
[gráfico 21]
EVOLUCIÓN DE LOS GASTOS DE TRANSFORMACIÓN POR ENTIDAD
BANCARIA 2013-2015
2014
2015
N
RU
[gráfico 23]
2015
[gráfico 25]
EVOLUCIÓN DE LA COMPOSICIÓN DE LOS GASTOS DE
TRANSFORMACIÓN AGREGADOS 2005-2015
20
40
60
80
10
12
0.
0.
.0
.0
.0
.0
00
00
00
00
00
00
0
0
2014
Gastos generales
Gastos de personal
[gráfico 22]
0
15
20
14
20
13
12
20
20
11
20
10
20
08
09
20
20
07
20
06
20
20
05
C
S
D AB
’A A
N D
D E
O LL
RR
A
BA
N
PO
A CR
N È
D D
O IT
RR
À
RU
BP
A
G
M
O GR
R U
A P
BA O
N
C
K
N
BA
D
N
A
14
13
15
20
20
20
12
20
11
20
10
20
09
0
0
10
2
3
4
5
6
7
80
0. 00 00 00 00 00 00
0.
.
00 .0
.
.
.
.
00 000 000 000 000 000 000
0
2013
50 10
1
20 25 30 35 40
0 50
0
0
0
0
0
.0
00 .00 .00 .00 .00 .00 .00 .00
0
0
0
0
0
0
0
EVOLUCIÓN DEL MARGEN DE EXPLOTACIÓN POR ENTIDAD
BANCARIA 2013-2015
BA
G
M
C
S
D AB
’A A
N D
D E
O LL
RR
A
PO
A CR
N È
D D
O IT
RR
À
BP
A
O GR
R U
A P
BA O
N
C
K
N
BA
D
A
N
14
13
15
20
20
11
12
20
20
20
10
20
09
20
08
20
07
20
20
20
05
06
0
0
50 10 15 20 25 30 35 40 45
.0 0.0 0.0 0. 0. 0. 0. 0. 0.
0
0
0
0
0
0
00 0
0 00 00 00 00 00 00 00
2013
20 40 60 80 10 12 14 16 18
.0 .0 .0 .0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
00 00 00 00 0
0 00 00 00 00
20
08
EVOLUCIÓN DEL MARGEN DE EXPLOTACIÓN AGREGADO 2005-2015
[gráfico 24]
[gráfico 26]
2015
Media 2015
2
3
10
4
5
6
7
8
% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
2014
Media 2014
0
14
15
20
20
20
13
12
11
20
20
10
20
09
20
08
07
20
06
20
05
20
20
BA
G
N
RU
C
S
D AB
’A A
N D
D E
O LL
RR
A
PO
A CR
N È
D D
O IT
RR
À
[gráfico 27]
EVOLUCIÓN DEL RESULTADO AGREGADO 2005-2015
[gráfico 29]
EVOLUCIÓN DE LOS RECURSOS PROPIOS POR ENTIDAD BANCARIA
2013-2015
2013
2015
C
S
D AB
’A A
N D
D E
O LL
RR
A
BA
N
P
A CR
N È
D D
O IT
RR
À
G
RU
BP
A
R GR
A U
BA P
N
C
M
O
K
N
A
N
D
BA
15
20
14
20
13
20
12
20
11
20
10
09
08
20
20
07
20
20
06
20
20
05
0
0
50 10
1
20 25 30 35 40
0 50
0
0
0
0
0
.0
00 .00 .00 .00 .00 .00 .00 .00
0
0
0
0
0
0
0
2014
6
7
80
3
4
5
10
2
0. 00 00 00 00 00 00
0.
.
00 .0
.
.
.
.
00 000 000 000 000 000 000
0
BP
A
M
A
N
D
BA
N
O GR
R U
A P
BA O
N
C
K
0%
2013
Media 2013
EVOLUCIÓN DE LOS RECURSOS PROPIOS AGREGADOS 2005-2015
1.5
2.
2.
50
1.0
50
00
00
00
0.
0.
0.
00
.0
.0
00
0
00
00
0
00
0
EVOLUCIÓN DE LA RATIO DE EFICIENCIA DE LAS ENTIDADES
BANCARIAS 2013-2015
84
IV SECTOR BANCARIO
[gráfico 28]
[gráfico 30]
EVOLUCIÓN DE LOS
INDICADORES DEL SECTOR
BANCARIO EN ANDORRA
Durante el ejercicio 2015, la banca
andorrana ha reforzado los balances y ha mejorado la solvencia. A 31
EVOLUCIÓN DE LA RATIO DE SOLVENCIA Y DE LOS RECURSOS
PROPIOS AJUSTADOS 2005-2015
Ratio de solvencia
50
0.
00
0
10
%
0
15
20
14
13
20
11
12
20
20
20
10
20
08
09
20
20
07
20
06
20
05
Al cierre del ejercicio
2015, la ratio de
solvencia de los cuatro
bancos se situó en un
22,78%, superando la
ratio del año anterior
y duplicando las
exigencias normativas
andorranas
15
%
20
%
1.0
00
.0
00
25
%
30
%
1.5
00
.0
00
35
%
2.
00
0.
00
0
Recursos propios ajustados
Mínimo de solvencia INAF
20
A fi n de conseguir que el sistema
fi nanciero andorrano obtuviera
una buena imagen de solvencia en
el ámbito internacional, se establecieron unos coeficientes de solven-
En el cuadro 10 y en los gráficos
31 y 32, se muestra la evolución de
los dos coeficientes para cada entidad bancaria durante los ejercicios
2014 y 2015 que, tal y como se puede apreciar, superan ampliamente
los mínimos legales establecidos,
así como el de las principales entidades bancarias internacionales,
tanto con modelos de banca privada, como retail o universal.
de diciembre, la ratio de solvencia
de los cuatro bancos se situó en
un 22,78%. Esta cifra supera en
203 puntos básicos la ratio del año
pasado, que se situó en un 20,75%,
y duplica las exigencias de la normativa bancaria andorrana, que
fija este coeficiente en un mínimo
del 10%.
5%
El Consejo General aprobó el 29 de
febrero de 1996 la Ley de regulación
de los criterios de solvencia y liquidez
de las entidades financieras, de la
que se publicó un texto refundido
en fecha 12 de febrero de 2014. Esta
ley pretende mantener la solidez de
la estructura del sistema fi nanciero andorrano y tiene como origen
una recomendación del Comité de
Basilea (Basel Committee on Banking
Regulations and Supervisory Practices).
cia y liquidez mucho más exigentes
a los que prevalecían en la mayoría
de países que los utilizaban y se establecieron unos mínimos del 10%
y del 40%, respectivamente.
0%
SOLVENCIA Y LIQUIDEZ
(PORCENTAJE/MILES DE EUROS) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos
[gráfico 31]
EVOLUCIÓN DE LA RATIO DE LIQUIDEZ AGREGADA 2005-2015
RESULTADO POR ENTIDAD BANCARIA
64.269
40.187
71.544
7.268
54.048
34.885
72.005
7.610
(15,90%)
(13,19%)
0,64%
4,71%
183.268
168.548
(8,03%)
Liquidez
Mínimo de liquidez INAF
20 30 40 50 60
7
8
%
% 0% 0%
%
%
%
VAR. (%) 14-15
(PORCENTAJE) Fuente: Asociación de Bancos Andorranos
15
20
13
14
20
12
20
20
11
20
71,24%
10
68,11%
20
22,78%
09
20,75%
20
RATIO AGREGADA
08
76,60%
76,03%
65,14%
59,09%
20
2015
61,22%
68,90%
73,82%
89,37%
07
2014
20,72%
28,50%
21,82%
20,77%
20
2015
16,68%
27,36%
20,26%
22,99%
06
2014
ANDBANK
GRUPO MORABANC
0%
10
LIQUIDEZ
20
SOLVENCIA
%
[tabla 9]
05
TOTAL
2015
20
ANDBANK
GRUPO MORABANC
2014
[gráfico 32]
[tabla 10]
RENTABILIDAD DE LOS FONDOS PROPIOS MEDIOS POR ENTIDAD
BANCARIA 2013-2015
2015
Media 2015
20
%
2014
Media 2014
N
BA
G
C
S
D AB
’A A
N D
D E
O LL
RR
A
PO
A CR
N È
D D
O IT
RR
À
RU
BP
A
O GR
R U
A P
BA O
N
C
M
A
N
D
BA
N
K
0%
5%
10
%
15
%
2013
Media 2013
Respecto a la ratio de liquidez, la
banca andorrana también ha
aumentado. La ratio de liquidez
agregada en 2015 que lograron las
entidades agrupadas a la ABA fue
del 71,24%, 313 puntos básicos
más que la de 2014, cuando llegó
a un 68,11%. Esta cifra está muy
por encima de la ratio de liquidez
que exige la normativa bancaria
andorrana.
[gráfico 33]
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS MEDIOS POR ENTIDAD BANCARIA
2013-2015
2015
Media 2015
2,
5%
2014
Media 2014
Estas dos ratios muestran la gestión conservadora y prudente de la
banca andorrana.
C
S
D AB
’A A
N D
D E
O LL
RR
A
BA
N
PO
A CR
N È
D D
O IT
RR
À
G
RU
BP
A
O GR
R U
A P
BA O
N
C
M
A
N
D
BA
N
K
0,
0%
0,
5%
1,0
%
1,5
%
2,
0%
2013
Media 2013
La ratio de liquidez que
lograron los bancos
andorranos durante
el año 2015 fue del
71,24%, 300 puntos
básicos más que el
año anterior, cifra
muy superior a las
exigencias normativas
andorranas
[gráfico 34]
Adicionalmente, con fecha 2 de
febrero de 2011, el Consejo General
del Principado de Andorra aprobó
la Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para
las entidades bancarias (modificada
por la nueva Ley 8/2015 de medidas
urgentes para implantar mecanismos
de reestructuración y resolución de
entidades bancarias) con el fi n de
garantizar la devolución de los
fondos en efectivo y de valores
depositados a sus depositantes. La
mencionada ley prevé que, para
que el sistema de garantía pueda
cumplir las obligaciones que le son
atribuidas en esta ley, todas las
entidades bancarias autorizadas
para operar en Andorra tienen que
crear y mantener una reserva indisponible afecta al cumplimiento
de las garantías cubiertas, y que un
importe equivalente a esta reserva
se tiene que mantener invertido
en activos líquidos y seguros que
cumplan una serie de requisitos
establecidos por la ley a tal efecto.
La Ley 8/2015 de
medidas urgentes para
implantar mecanismos
de reestructuración
y resolución de
entidades bancarias
tiene como finalidad
poder garantizar la
devolución de los
fondos en efectivo
y de valores a sus
depositantes
RENTABILIDAD DE LOS
RECURSOS PROPIOS
MEDIOS (ROE)
La rentabilidad media de los recursos propios de la banca andorrana
para el ejercicio anual acabado
el 31 de diciembre de 2015 que se
muestra en la tabla 11 y en el gráfico 33 ha sido del 10,93% (calculada: beneficios/recursos propios).
La rentabilidad media
de los recursos propios
(ROE) del año 2015 ha
sido del 10,93%
RENTABILIDAD DE LOS
ACTIVOS MEDIOS (ROA)
Tanto la rentabilidad de los activos
medios (ROA) como la de los recursos propios medios (ROE) están
por encima de la media del sector
bancario europeo, tal y como se
muestra en la tabla 12 y en el
gráfico 34.
Tanto la rentabilidad
del ROA como del ROE
están por encima de
la media del sector
bancario europeo
RATINGS
Otro de los indicadores de la solvencia de las entidades bancarias
son los ratings elaborados por
agencias especializadas como Fitch
Ratings, Moody’s o Standard &
Poor’s.
La tabla 13 muestra los ratings de
las entidades bancarias andorranas
publicados por Fitch Ratings el 2 de
julio de 2015 (Ratings disponibles
a cierre de la edición a 31 de mayo
de 2016).
En cuanto al rating soberano del
Principado de Andorra, Standard &
Poor’s ha llevado a cabo cinco evaluaciones desde el 3 de octubre de
2014, situando el rating en BBB- a
12 de febrero de 2016.
El 12 de marzo del 2015, dos días
después de que el FinCEN nombrara a BPA “entidad financiera de primer orden en materia de blanqueo de
capitales”, la agencia publicaba una
nueva evaluación donde rebajaba
un grado el rating a largo plazo
estableciéndolo en BBB y mantenía
el rating de A-2 de corto plazo con
perspectiva negativa.
El informe recogía el aumento
del perfi l de riesgo del país como
consecuencia del anuncio hecho
por el FinCEN destacando la incertidumbre que deriva de ello de
cara al futuro y los riesgos a los
que potencialmente se exponía el
sector fi nanciero. Ello no obstante,
el informe destacaba la adecuada
capitalización de la banca andorrana, con unas ratios de solvencia
RENTABILIDAD DE LOS RECURSOS PROPIOS MEDIOS (ROE)
2014
2015
ANDBANK
GRUPO MORABANC
12,67%
12,79%
12,09%
10,77%
9,93%
10,78%
11,92%
10,59%
RÀTIO AGREGADA
12,38%
entorno al 22% y unas ratios de
liquidez del 70%.
En fecha 27 de marzo de 2015 la
agencia emitió una nueva evaluación en la que, debido a las incertidumbres generadas por el caso
BPA, rebajaba el rating de Andorra
a BBB-/A-3 y mantenía la vigilancia negativa de tres meses. Para la
agencia, el perfi l de riesgo del sector fi nanciero andorrano se había
incrementado, pero destacaba que
sus bancos siguen estando adecuadamente capitalizados.
Por otro lado, la agencia constata
que la economía andorrana se
mantiene en la vía del crecimiento
iniciado en 2014 y augura crecimientos moderados, entre el 1% y
el 2%, para el periodo 2016-2019.
Adicionalmente, el 11 de septiembre de 2015 la agencia de rating
Fitch valora por primera vez el
rating soberano del Principado de
Andorra, situando el rating en BBB
con perspectiva estable. El pasado
11 de marzo de 2016 la agencia
mantiene el rating.
En fecha 12 de febrero de 2016,
la agencia mantiene el rating de
Andorra en BBB-/A-3 y perspectiva negativa, tal y como ya había
hecho en los informes precedentes
del 25 de septiembre de 2015. Los
evaluadores consideran que se han
hecho progresos importantes en la
hoja de ruta de resolución del caso
BPA, pero que todavía queda pendiente el desenlace defi nitivo.
10,93%
[tabla 11]
RATINGS
RATINGS
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS MEDIOS (ROA)
2014
2015
ANDBANK
GRUPO MORABANC
1,43%
1,81%
1,21%
1,03%
1,08%
1,47%
1,19%
1,07%
ANDBANK
GRUPO MORABANC
BANCSABADELL D’ANDORRA (*)
RATIO AGREGADA
1,38%
1,19%
(*) Participado al 51% por Banc Sabadell
[tabla 12]
Fuente: Informes de Fitch Ratings, junio de 2015.
AGENCIA
LARGO
PLAZO
CORTO
PLAZO
BBB
BBBBBB
-
F3
F3
F3
-
Fitch Ratings
Fitch Ratings
Fitch Ratings
-
[tabla 13]
V
V
V.1. GRUPOS BANCARIOS ANDORRANOS
DATOS DE
INTERÉS(1)
ANDORRA BANC
AGRÍCOL REIG, SA
Ed. Centre de Negoci
C/ Manuel Cerqueda i Escaler, 4-6
AD700 Escaldes-Engordany
(Principado de Andorra)
Tel. +376 873333 - Fax +376 863905
www.andbank.com
Presidente honorario:
Sr. Òscar Ribas Reig
Presidente:
Sr. Manel Cerqueda Donadeu
Vicepresidente:
Sr. Oriol Ribas Duró
Director general:
Sr. Ricard Tubau Roca
Director general adjunto de
Servicios Corporativos:
Sr. José Luis Muñoz Lasuén
Director general adjunto de
Inversiones:
Sr. Santiago Mora Torres
BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS DE ANDORRA BANC AGRÍCOL REIG, SA (ANDBANK)
A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015
ACTIVO
INAF
Cartera de valores
Activos materiales
Otros activos
TOTAL ACTIVO
INAF
Otros pasivos
Capital social
Reservas
Resultados
Dividendos a cuenta
(MILES DE EUROS) Fuente: Informe anual entidad bancaria
(1) Los datos de interés corresponden a las personas y a los cargos ocupados hasta el 31 de mayo de 2016
V DATOS DE INTERÉS
% S/TOTAL
2015
% S/TOTAL
VAR. (%) 14-15
40.560
210
1.268.929
1.853.800
1.169.515
136.338
76.110
166.631
50.373
135.935
0,83%
25,90%
37,85%
23,88%
2,78%
1,55%
3,40%
1,03%
2,78%
76.818
210
1.030.201
1.816.948
1.646.256
149.630
85.115
93.298
49.134
116.386
1,52%
20,34%
35,88%
32,51%
2,95%
1,68%
1,84%
0,97%
2,30%
89,39%
(18,81%)
(1,99%)
40,76%
9,75%
11,83%
(44,01%)
(2,46%)
(14,38%)
4.898.401
100,00%
5.063.996
100,00%
3,38%
4.212
328.880
97.615
3.675.575
65.509
12.898
8.493
34.024
132.434
78.842
395.650
64.269
-
0,09%
6,71%
1,99%
75,04%
1,34%
0,26%
0,17%
0,69%
2,71%
1,61%
8,08%
1,31%
-
13.115
454.037
27.160
3.634.453
173.675
15.674
4.729
50.000
41.112
97.616
78.842
418.849
54.048
686
0,26%
8,97%
0,54%
71,77%
3,43%
0,31%
0,09%
0,99%
0,81%
1,92%
1,56%
8,27%
1,07%
0,01%
38,06%
(72,18%)
(1,12%)
21,53%
(44,32%)
20,83%
(26,29%)
5,86%
(15,90%)
-
4.898.401
100,00%
5.063.996
100,00%
3,38%
PASIVO
TOTAL PASIVO
90
2014
CUENTAS DE ORDEN CONSOLIDADAS DE ANDORRA BANC AGRÍCOL REIG, SA (ANDBANK)
2014
% S/TOTAL
2015
% S/TOTAL
VAR. (%) 14-15
87.101
302.173
6.612.725
15.388.132
1.319.827
0,37%
1,27%
27,89%
64,90%
5,57%
94.412
244.533
5.294.332
15.177.880
1.234.818
0,43%
1,11%
24,01%
68,85%
5,60%
8,39%
(19,08%)
(19,94%)
(1,37%)
(6,44%)
23.709.958
100,00%
22.045.975
100,00%
(7,02%)
Depósitos de valores y otros títulos en custodia
TOTAL
CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS DE ANDORRA BANC AGRÍCOL REIG, SA (ANDBANK)
PARA LOS EJERCICIOS ANUALES ACABADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015
MARGEN FINANCIERO
2014
2015
VAR. (%) 14-15
135.466
(90.450)
5.354
146.367
(95.652)
198
8,05%
5,75%
(96,30%)
50.370
50.913
1,08%
120.527
49.198
164
158.963
37.780
1.469
31,89%
(23,21%)
-
MARGEN ORDINARIO
220.259
249.125
13,11%
Gastos de personal
Gastos generales
Provisiones para depreciación de activos netas de recuperaciones
(79.193)
(40.060)
(11.289)
(3.608)
(105.639)
(63.441)
(19.391)
(582)
33,39%
58,36%
71,77%
(83,87%)
86.109
60.072
(30,24%)
(7.479)
(737)
(3.100)
(8.042)
(1.742)
(200)
7,53%
(93,55%)
RESULTADO ORDINARIO
74.793
50.088
(33,03%)
(3.389)
6.588
-
71.404
56.676
(20,63%)
Impuesto sobre sociedades
(6.562)
(573)
(722)
(1.906)
(89,00%)
-
64.269
54.048
(15,90%)
-
-
-
64.269
54.048
(15,90%)
V DATOS DE INTERÉS 91
MORA BANC GRUP, SA
Avda. Meritxell, 96
AD500 Andorra la Vella
Tel. +376 884488 - Fax +376 884499
www.morabanc.com
Presidente honorario:
Sr. Joan Mora Font
Presidente:
Sr. Francesc Mora Sagués (*)
Consejero delegado:
Sr. Pedro González Grau
MORA BANC, SAU
Avda. Meritxell, 96
Tel. +376 884488 - Fax +376 884499
www.morabanc.com
Presidente:
Mora Fills, SA, representada por el
Sr. Jordi Mora Magriñà (**)
Consejero delegado:
BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS DE BANC INTERNACIONAL D’ANDORRA, SA, BANCA MORA, SAU
(GRUP MORABANC) A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015
ACTIVO
INAF
Cartera de valores
Activos materiales
Otros activos
TOTAL ACTIVO
2014
% S/TOTAL
2015
% S/TOTAL
VAR. (%) 14-15
23.404
210
549.893
1.050.926
513.111
9.771
8.746
107.468
16.268
16.980
1,02%
0,01%
23,94%
45,76%
22,34%
0,43%
0,38%
4,68%
0,71%
0,74%
25.465
210
681.093
1.021.877
695.703
9.179
10.204
105.041
16.691
18.402
0,99%
0,01%
26,36%
39,55%
26,92%
0,36%
0,39%
4,07%
0,65%
0,70%
8,81%
23,86%
(2,76%)
35,59%
(6,06%)
16,67%
(2,26%)
2,60%
8,37%
2.296.777
100,00%
2.583.865
100,00%
12,50%
2.073
24.187
1.855.558
12.902
2.981
56.675
12.070
23.250
42.407
249.489
40.187
(25.000)
(2)
0,09%
1,05%
80,79%
0,56%
0,13%
2,47%
0,53%
1,01%
1,85%
10,86%
1,75%
(1,09%)
-
16.394
44.683
2.101.160
12.265
12.470
52.216
16.634
19.290
42.407
256.465
34.885
(25.000)
(4)
0,63%
1,73%
81,32%
0,48%
0,48%
2,02%
0,64%
0,75%
1,64%
9,93%
1,35%
(0,97%)
-
84,74%
13,24%
(4,94%)
(7,87%)
37,81%
(17,03%)
2,80%
(13,19%)
-
2.296.777
100,00%
2.583.865
100,00%
12,50%
PASIVO
INAF
Otros pasivos
Capital social
Reservas
Resultados
Dividendos a cuenta
TOTAL PASIVO
(*) Transcurrido el periodo estatutario por el que fue nombrado el Sr. Francesc Mora Sagués, por acuerdo del Consejo de Administración en la sesión del día 26 de abril de 2016, ratifi cado por la Junta General de Accionistas del mismo día,
se nombró al Sr. Jordi Mora Magriñá nuevo presidente de Mora Banc Grup, SA, Nombramiento pendiente de obtener las pertinentes autorizaciones del INAF.
(**) Transcurrido el periodo estatutario por el que fue nombrada Mora Fills, SA, por acuerdo del Consejo de Administración en la sesión del día 26 de abril de 2016, ratifi cado por la Junta General de Accionistas del mismo día, se nombró
al Sr. Oscar Aristot Borràs nuevo presidente de Mora Banc, SAU, Nombramiento pendiente de obtener las pertinentes autorizaciones del INAF.
92
V DATOS DE INTERÉS
CUENTAS DE ORDEN CONSOLIDADAS DE BANC INTERNACIONAL D’ANDORRA, SA, BANCA MORA, SAU
(GRUP MORABANC) A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015
TOTAL
2014
% S/TOTAL
2015
% S/TOTAL
VAR. (%) 14-15
82.117
204.169
1.470.886
6.845.518
1.258.350
0,83%
2,07%
14,92%
69,42%
12,76%
75.224
216.841
1.189.921
5.601.293
1.308.902
0,90%
2,58%
14,18%
66,74%
15,60%
(8,39%)
6,21%
(19,10%)
(18,18%)
4,02%
9.861.040
100,00%
8.392.181
100,00%
(14,90%)
CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS DE BANC INTERNACIONAL D’ANDORRA, SA,
BANCA MORA, SAU (GRUP MORABANC) PARA LOS EJERCICIOS ANUALES ACABADOS
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015
2014
2015
VAR. (%) 14-15
34.397
(11.552)
93
31.831
(9.137)
408
(7,46%)
(20,91%)
-
MARGEN FINANCIERO
22.938
23.102
0,71%
76.086
37.125
156
76.899
29.364
157
1,07%
(20,91%)
0,64%
MARGEN ORDINARIO
136.305
129.522
(4,98%)
Gastos de personal
Gastos generales
(28.311)
(22.944)
(9.510)
(189)
(33.398)
(27.159)
(8.452)
(1.947)
17,97%
18,37%
(11,13%)
-
75.351
58.566
(22,28%)
(22.943)
(3.330)
(2.981)
(6.040)
(527)
(9.489)
(73,67%)
(84,17%)
-
RESULTADO ORDINARIO
46.097
42.510
(7,78%)
(2.583)
(5.071)
96,32%
43.514
37.439
(13,96%)
(3.328)
-
(2.555)
-
(23,23%)
-
40.186
34.884
(13,19%)
1
1
-
40.187
34.885
(13,19%)
Avda. Meritxell, 80
Tel. +376 888000 - Fax +376 888021
www.creditandorragroup.com
Presidente:
Sr. Jaume Casal Mor
Vicepresidente:
Sr. Antoni Pintat Mas
Consejero delegado:
Sr. Josep Peralba Duró
Director general:
Sr. Xavier Cornella Castel
BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS DEL GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ
ACTIVO
INAF
Cartera de valores
Activos materiales
Otros activos
TOTAL ACTIVO
INAF
Otros pasivos
Capital social
Reservas
Resultados
Dividendos a cuenta
V DATOS DE INTERÉS
% S/TOTAL
2015
% S/TOTAL
VAR. (%) 14-15
0,67%
7,09%
46,95%
36,00%
0,75%
0,95%
5,23%
0,95%
1,41%
62.722
2.235
518.702
2.908.672
2.035.989
46.273
62.538
326.959
57.667
84.863
1,03%
0,04%
8,49%
47,64%
33,34%
0,76%
1,02%
5,35%
0,94%
1,39%
51,90%
18,13%
(0,02%)
(8,75%)
(0,93%)
5,69%
0,90%
(2,32%)
(2,87%)
6.197.229
100,00%
6.106.620
100,00%
(1,46%)
22.868
310.816
30.158
4.775.752
245.247
1.618
10.000
150.000
21.658
29.343
70.000
467.926
71.544
(20.000)
10.299
0,37%
5,02%
0,49%
77,06%
3,96%
0,03%
0,16%
2,42%
0,35%
0,47%
1,13%
7,55%
1,15%
(0,32%)
0,16%
20.310
178.129
31.210
4.883.694
138.688
1.135
5.427
150.000
31.610
34.467
70.000
500.858
72.005
(20.000)
9.087
0,33%
2,92%
0,51%
79,97%
2,27%
0,02%
0,09%
2,46%
0,52%
0,56%
1,15%
8,20%
1,18%
(0,33%)
0,15%
(11,19%)
(42,69%)
3,49%
2,26%
(43,45%)
(29,85%)
(45,73%)
45,95%
17,46%
7,04%
0,64%
(11,77%)
6.197.229
100,00%
6.106.620
100,00%
(1,46%)
PASIVO
TOTAL PASIVO
94
2014
41.291
210
439.076
2.909.195
2.231.116
46.707
59.172
324.055
59.035
87.372
CUENTAS DE ORDEN CONSOLIDADAS DEL GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ A 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2015
2014
% S/TOTAL
2015
% S/TOTAL
VAR. (%) 14-15
156.371
431.673
2.903.771
Depósitos de valores y otros títulos en custodia 10.554.967
1.777.663
0,99%
2,73%
18,35%
66,70%
11,23%
156.487
356.714
2.084.764
10.416.970
1.766.268
1,06%
2,41%
14,11%
70,47%
11,95%
0,07%
(17,36%)
(28,20%)
(1,31%)
(0,64%)
100,00%
14.781.203
100,00%
(6,59%)
TOTAL
15.824.445
CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS DEL GRUPO CRÈDIT ANDORRÀ
2014
2015
VAR. (%) 14-15
104.630
(40.655)
2.574
90.724
(35.495)
1.032
(13,29%)
(12,69%)
(59,91%)
MARGEN FINANCIERO
66.549
56.261
(15,46%)
125.475
35.758
(375)
142.131
47.945
921
13,27%
34,08%
-
MARGEN ORDINARIO
227.407
247.258
8,73%
Gastos de personal
Gastos generales
(55.863)
(39.546)
(24.083)
(5.210)
(64.409)
(48.279)
(23.674)
(3.377)
15,30%
22,08%
(1,70%)
(35,18%)
102.705
107.519
4,69%
(56.240)
281
(10.000)
(29.637)
535
-
(47,30%)
90,39%
-
RESULTADO ORDINARIO
36.746
78.417
37.271
(2.084)
-
74.017
76.333
3,13%
(2.215)
(207)
(4.284)
107
93,41%
-
71.595
72.156
0,78%
(51)
(151)
-
71.544
72.005
0,64%
BANCSABADELL
D’ANDORRA, SA
Avda. del Fener, 7
Tel. +376 735600 - Fax +376 735601
www.bsa.ad
Presidente:
Sr. Josep Permanyer Cunillera
BALANCES DE SITUACIÓN CONSOLIDADOS DE BANCSABADELL D’ANDORRA, SA
ACTIVO
INAF
Cartera de valores
Activos materiales
Otros activos
% S/TOTAL
2015
% S/TOTAL
VAR. (%) 14-15
1,23%
0,04%
10,94%
56,54%
25,26%
0,42%
4,00%
1,08%
0,49%
20.018
210
43.252
355.846
194.608
2.762
33.155
4.090
3.380
3,05%
0,03%
6,58%
54,14%
29,61%
0,42%
5,04%
0,62%
0,51%
(39,56%)
(3,79%)
17,75%
1,32%
26,64%
(42,31%)
5,36%
654.156
100,00%
657.321
100,00%
0,48%
Consejero delegado:
Sr. Miquel Alabern Comas
TOTAL ACTIVO
Director general:
Sr. Josep Segura Solà
INAF
Otros pasivos
Capital social
Reservas
Resultados
Dividendos a cuenta
39.192
3.546
153
492.557
36.390
399
3.640
4.666
4.118
30.068
32.159
7.268
-
5,99%
0,54%
0,02%
75,30%
5,56%
0,06%
0,56%
0,71%
0,63%
4,60%
4,92%
1,11%
-
32.568
2.812
330
501.074
38.420
445
1.688
5.487
30.068
36.819
7.610
-
4,95%
0,43%
0,05%
76,23%
5,84%
0,07%
0,26%
0,83%
4,57%
5,60%
1,17%
-
(16,90%)
(20,70%)
1,73%
5,58%
11,53%
(63,82%)
33,24%
14,49%
4,71%
-
TOTAL PASIVO
654.156
100,00%
657.321
100,00%
0,48%
PASIVO
96 V DATOS DE INTERÉS
2014
8.050
210
71.559
369.865
165.267
2.726
26.181
7.090
3.208
CUENTAS DE ORDEN CONSOLIDADAS DE BANCSABADELL D’ANDORRA, SA
TOTAL
2014
% S/TOTAL
2015
% S/TOTAL
VAR. (%) 14-15
19.862
71.612
274.102
1.529.872
133.060
0,98%
3,53%
13,51%
75,42%
6,56%
20.014
94.566
289.602
1.665.754
81.892
0,93%
4,39%
13,46%
77,41%
3,81%
0,77%
5,65%
8,88%
(38,45%)
2.028.508
100,00%
2.151.828
100,00%
6,08%
CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS DE BANCSABADELL D’ANDORRA, SA
2014
2015
VAR. (%) 14-15
16.384
(7.926)
16
13.931
(4.315)
31
(14,97%)
(45,56%)
93,75%
MARGEN FINANCIERO
8.474
9.647
13,84%
14.170
2.074
65
14.182
1.818
183
0,08%
(12,34%)
-
MARGEN ORDINARIO
24.783
25.830
4,22%
Gastos de personal
Gastos generales
(6.004)
(4.149)
(2.076)
(1.007)
(6.435)
(4.182)
(1.919)
(531)
7,18%
0,80%
(7,56%)
(47,27%)
11.547
12.763
10,53%
(3.501)
(6)
(4.427)
(35)
(8.512)
(40)
(1.290)
(70,86%)
3.613
2.886
(20,12%)
24,16%
RESULTADO ORDINARIO
4.056
5.036
7.669
7.922
3,30%
(401)
-
(312)
-
(22,19%)
-
7.268
7.610
4,71%
-
-
-
7.268
7.610
4,71%
VALL BANC, SAU
Avda. Carlemany, 119
Tel. +376 750700 - Fax +376 750701
www.vallbanc.ad
Vall Banc, S.A.U. es una entidad
bancaria constituida en fecha 17 de
julio de 2015 por el Consejo de Administración de la Agencia Estatal
de Resolución de Entidades Bancarias (AREB), según lo que establece
el artículo 17 de la Ley 8/2015, del
2 de abril, de medidas urgentes para
implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades
bancarias. El pasado 21 de abril de
2016, se aprueba la resolución de
BPA que ha permitido poner en
marcha Vall Banc, al hacer posible
su capitalización y el traspaso de
activos y pasivos lícitos de BPA.
En fecha 11 de mayo de 2016, Vall
Banc inicia su operativa.
BANCA PRIVADA
D’ANDORRA, SA
C/ de la Unió, 3
Tel. +376 873500 - Fax +376 873519
www.bpa.ad
Banca Privada d’Andorra es una
entidad en proceso de resolución
por parte de la AREB.
Administrador único:
Sr. Fernando Vázquez de Lapuerta
Presidente:
Sr. César Goyache País
Consejero delegado:
Sr. Fernando Vázquez de Lapuerta
98
V DATOS DE INTERÉS
V.2. OTROS DATOS DE INTERÉS
GOBIERNO DE ANDORRA
Ed. Administrativo de Gobierno
C/ Prat de la Creu, 62-64
Tel. +376 875700
www.govern.ad
LA COMPOSICIÓN DEL
GOBIERNO DE ANDORRA ES
LA SIGUIENTE:
INSTITUTO NACIONAL
ANDORRANO DE FINANZAS
(INAF)
UNIDAD DE INTELIGENCIA
FINANCIERA DE ANDORRA
(UIFAND)
Jefe de Gobierno:
M. I. Sr. Antoni Martí Petit
C/ Bonaventura Armengol, 10
Ed. Montclar, bloque 2, 4º
Tel. +376 808898 - Fax +376 865977
www.inaf.ad
C/ Dr. Vilanova, 15-17 (piso -4)
Tel. +376 806730 - Fax +376 828842
www.uifand.ad
Ministro de Finanzas:
M. I. Sr. Jordi Cinca Mateos
Ministro de Asuntos Exteriores:
M. I. Sr. Gilbert Saboya Sunyé
Ministro de Administración
Pública, Transportes y
Telecomunicaciones:
M. I. Sr. Jordi Alcobé Font
Ministro de Asuntos Sociales,
Justicia e Interior:
M. I. Sr. Xavier Espot Zamora
Ministro de Turismo y Comercio:
M. I. Sr. Francesc Camp Torres
Ministro de Ordenamiento
Territorial:
M. I. Sr. Jordi Torres Falcó
Ministra de Medio Ambiente,
Agricultura y Sostenibilidad:
M. I. Sra. Sílvia Calvó Armengol
Ministro de Educación y
Enseñanza Superior:
M. I. Sr. Eric Jover Comas
Ministra de Cultura, Juventud y
Deportes:
M. I. Sra. Olga Gelabert Fàbrega
Ministro de Salud:
M.I. Sr. Carles Alvarez Marfany
Presidente:
Sr. Raül González Fernández
Directora general:
Sra. Maria Cosan Canut
ASOCIACIÓN DE BANCOS
ANDORRANOS (ABA)
C/ Ciutat de Consuegra, 16
Ed. L’Illa, esc. A, 2º piso
Tel. +376 807110 - Fax +376 867110
www.aba.ad
Director:
Sr. Carles Fiñana Pifarré
UNIDAD DE PREVENCIÓN
Y LUCHA CONTRA LA
CORRUPCIÓN (UPLC)
Ed. Administrativo de Gobierno
C/ Prat de la Creu, 62-64
Tel. +376 875606 - Fax +376 875695
www.uprevencio.ad
Jefe de la Unidad:
Sra. Clàudia Cornella Durany
Presidente:
Sr. Xavier Cornella Castel
Vicepresidente:
Directora general:
Sra. Esther Puigcercós Font
Secretario General del Gobierno:
Sr. Jordi Casadevall Touseil
AGENCIA ESTATAL DE
RESOLUCIÓN DE ENTIDADES
BANCARIAS (AREB)
AGENCIA ANDORRANA
FISCAL Y DE FRONTERAS
(AAFF)
CONFEDERACIÓN
EMPRESARIAL ANDORRANA
(CEA)
C/ Bonaventura Armengol, 10
Ed. Montclar, bloque 1, 2º
Tel. +376 885671 - Fax +376 816451
www.areb.ad
Baixada del Molí, 26
Tel. + 376 885005 - Fax +376 816244
www.impostos.ad
C/ Prat de la Creu, 59-65,
esc. B, 2º piso
Tel. +376 800020 - Fax +376 800024
www.cea.ad
Presidente:
Sr. Albert Hinojosa Besolí
Consejero delegado:
Sr. Cesar Goyache Pais
ANDORRA
DESENVOLUPAMENT Y
INVERSIÓ, SA (ADI)
ANDORRA DESARROLLO E
INVERSIÓN, SA (ADI)
C/ Camí de la Grau
Ed. Prat del Rull, 2º piso,
despacho 212
Tel. +376 812020 - Fax +376 812021
www.adi.ad
Director:
Sr. Albert Hinojosa Besolí
CÁMARA DE COMERCIO,
INDUSTRIA Y SERVICIOS DE
ANDORRA (CCIS)
C/ Prat de la Creu, 8, bajos,
despacho 107
Tel. +376 809292 - Fax +376 809293
www.ccis.ad
Presidente:
Sr. Marc Pantebre Palmitjavila
Directora:
Sra. Pilar Escaler Penella
Directora:
Sra. Imma Jiménez González
100 V DATOS DE INTERÉS
UNIVERSIDAD DE ANDORRA
(UDA)
Plaza de la Germandat, 7
AD600 Sant Julià de Lòria
Tel. +376 743000 - Fax +376 743043
www.uda.ad
Rector:
Magfco. Sr. Miquel Nicolau
Presidente:
Sr. Xavier Altimir Planes
Directora:
Sra. Sílvia Gabarre Iglesias
COLEGIO DE ECONOMISTAS
DE ANDORRA (COEA)
C/ Bonaventura Armengol, 15, 6º
Tel. +376 868678 - Fax +376 807817
www.coea.net
Decana:
Sra. Neus Cornella Ayerbe
Secretario:
Sr. David Berruezo
AGENCIA ANDORRANA DE
PROTECCIÓN DE DATOS
(APDA)
C/ Dr. Vilanova, 15, Nueva sede del
Consejo General (piso -5)
Tel. +376 808115 - Fax +376 808118
www.apda.ad
Jefe:
Sr. Joan Crespo Piedra
INSTITUTO DE ESTUDIOS
ANDORRANOS (IEA)
Avda. Rocafort, 21-23 - Ed. Molí, 3º
AD600 Sant Julià de Lòria
Tel. +376 742630 - Fax +376 843585
www.iea.ad
Presidente:
M. I. Sr. Eric Jover Comas
Director:
Sr. Jordi Guillamet Anton
ANDORRA TURISMO
C/ Prat de la Creu, 59-65, esc. D, 4º
Tel. +376 891189 - Fax +376 828123
www.andorra.ad
Presidente:
M. I. Sr. Francesc Camp Torres
Director:
Sr. Betim Budzaku
A B A

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